Na početku vidimo prihod od samo 370 milijuna rubalja, a na kraju dobit od gotovo 30 milijardi rubalja. Ovaj profit nije došao iz praznine. Dodana je potraživanja od kamata - 13 milijardi rubalja. Oni nemaju veze s osnovnom djelatnošću, ali utječu na dobit. Stoga se često događa da je dobit veća od prihoda, iako to izgleda čudno. Poznavajući specifičnosti Magnitovog poslovanja, svjesni smo da bi njegov prihod trebao biti puno veći od dobiti.
Stvar je u tome da Magnit nije samo jedno javno poduzeće, već grupa poduzeća. A svaka tvrtka u ovom holdingu može imati vlastite vrste aktivnosti. U izvješću RAS-a vidjet ćemo prihode izravno od djelatnosti tvrtke koju razmatramo. U našem slučaju to je „Najam i upravljanje nekretnina". O tome svjedoči i pokazatelj u stupcu "Prihodi od sudjelovanja u drugim organizacijama" - 24 milijarde rubalja. Tko je donio ovaj profit? Samo druge holding kompanije.
Pogledajmo sada kako se ovaj problem rješava u MSFI izvješćivanju.
Izvještaj po MSFI preuzimamo sa stranice istog Magnita i otvaramo prvu stranicu:
Okrećemo se na 9. stranicu i vidimo ovo:
Ovo je potpuni popis tvrtki koje pripadaju grupi Magnit. Među njima je, primjerice, Tander čija je osnovna djelatnost maloprodaja. Svi su oni donijeli skrivenu dobit i prihode koje vidimo u izvješću RAS-a.
MSFI izvješće nam daje već konsolidirane podatke. Evo, na primjer, prihod grupe tvrtki Magnit već je veći od 1 bilijun rubalja.
Ovo je vrlo dobar primjer za razumijevanje razlike između RAS-a i MSFI-ja.
MSFI - Međunarodni standardi financijskog izvještavanja je skup dokumenata koji reguliraju pravila za sastavljanje financijsko izvještavanje poduzeća. Poduzeća koja žele javno prodati svoje dionice na burzi moraju ih objaviti financijska izvješća. To je učinjeno kako bi potencijalni investitori mogli objektivno procijeniti gospodarsku situaciju tvrtke. Oblik financijskih izvještaja prema MSFI-u je jedinstven i lako razumljiv, a informacije koje se u njemu odražavaju dovoljne su za objektivnu ocjenu. Zahvaljujući financijskim izvješćima, investitori mogu procijeniti ekonomske izglede tvrtke i donijeti odgovarajuću odluku hoće li svoj novac uložiti u dionice ili ne.
Kao što sam već napisao u članku, portfelj strategija uključuje odabir dionica onih tvrtki koje zadovoljavaju kriterije odabira investitora. Svatko ima svoj specifičan pristup vrednovanju dionica. Upravo je učinkovitost ovih kriterija ključ uspjeha investitora.
Na što pazite pri odabiru dionica:
- Profitabilnost i rizik od fluktuacija cijena na temelju povijesnih podataka.
- Korelacija (jednosmjernost) dinamike kotacija s drugim vrijednosnim papirima i indeksima.
- Financijski položaj poduzeća.
- Financijsko stanje industrije i gospodarstva zemlje.
- Podaci tehničke i cjenovne analize vrijednosti vrijednosnog papira.
Naravno, ovo nije potpuni popis onoga što je važno uzeti u obzir pri odabiru investicijskog objekta. Neki investitori provode temeljitu analizu svih gore navedenih točaka i nisu ograničeni na to. Drugi veliki naglasak stavljaju na samo neke od njih. Na primjer, Warren Buffett ne pridaje nikakvu važnost fluktuacijama cijena dionica, ne primjenjuje se tehnička analiza grafove i ne traži nikakve korelacije. Kako kaže: “Nikad ne rješavam jednadžbe grčkim slovima” (korelacije se definiraju kroz tzv. koeficijente α i β). No, pomno zalazi u financijska i godišnja izvješća tvrtki, i to nikako Prošle godine a najmanje zadnjih 10 godina.
Financijska izvješća sadrže sve najvrjednije podatke o djelatnostima tvrtke. Poduzeće može imati lijepe natpise na fasadi i istovremeno biti duboko u dugovima. I obrnuto, iza neuglednog imena može se sakriti vrlo jaka tvrtka s ekonomske točke gledišta. U financijskim izvještajima sve to iskoči.
U našoj zemlji su prihvaćena dva oblika financijskog izvještavanja prema MSFI i RAS (Ruski računovodstveni standardi). Općenito, među njima postoje male razlike, ali investitori češće koriste MSFI izvješćivanje. Predlažem da ga pogledate.
Financijska izvješća objavljuju se tromjesečno i na kraju godine. U pravilu, za usporedbu, daju podatke ne samo za izvještajno razdoblje, ali i za sličnu prošlost. Primjerice, izvješće za 2016. sadržavat će i podatke za 2015. godinu.
Financijski izvještaj po MSFI-u sastoji se od tri glavna dijela:
- Izvještaj o dobicima i gubicima. Odražava sve prihode i rashode tvrtke, plaćanja poreza, prihode koji se mogu uzeti u obzir u budućim izvještajima itd. tijekom izvještajnog razdoblja. Više u članku.
- Izvještaj o financijskom položaju. Sastoji se od tri dijela: imovine, obveza i kapitala. Imovina je sve što poduzeće ima – oprema, zalihe gotovih proizvoda i sirovina, unovčiti, zgrade, licence, patenti. Obveze su dugovi tvrtke. Kapital je kapital, odnosno ono što ostaje od razlike između imovine i obveza. Na primjer, ako se imovina tvrtke (tvornice, oprema, gotovi proizvodi u skladištima) procjenjuje na 100 milijuna rubalja, a njezine obveze (u obliku zajmova) iznose 30 milijuna rubalja, tada će kapital tvrtke biti 70 milijuna rubalja. Izvještaj o financijskom položaju uvijek se priprema na određeni datum, kao što je 31. prosinca. Više u članku.
- Izvještaj o novčanom toku. Ovo je svojevrsna blagajna tvrtke. Prikazuje koliko je novca tvrtka primila tijekom izvještajnog razdoblja, koliko je utrošeno i za koje namjene. Ovo izvješće računovođama otežava krivotvorenje podataka. Više u članku.
Financijsko izvješće također uključuje Izvještaj o promjenama kapitala. Objavljuje podatke o promjenama kapitala tijekom izvještajnog razdoblja, transakcijama s vlastitim dionicama, dividendama i sl. Mnogi stavovi izvješća popraćeni su komentarima koji mogu sadržavati vrlo korisne informacije. Neke tvrtke mogu koristiti razne trikove kako bi prikrile brojke koje su nepoželjne za javno gledanje, poput amortizacije dugotrajne imovine. Ti se podaci ne objavljuju u glavnom izvješću, već u komentarima. Izvješće je popraćeno mišljenjem neovisnog revizora kojim se potvrđuje točnost navedenih brojki.
Značajka formiranja civiliziranih tržišnih odnosa je pogoršanje konkurencije, tehnološke promjene u proizvodnji, volumetrijski protok informacija, stalne inovacije u poreznom i računovodstvenom zakonodavstvu. U suvremenim uvjetima, uz primjenu različitih pristupa u provedbi suvremenih politika operativnog i strateškog upravljanja, primjena Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja (u daljnjem tekstu – MSFI) u računovodstvenoj praksi ima značajan utjecaj na formiranje financijskih informacija. o aktivnostima poduzeća. Korištenje MSFI-ja posljedica je potrebe za daljnjim širenjem opsega poslovanja, privlačenjem ulaganja u različitim područjima Nacionalna ekonomija zemlja.
Mogućnost primjene MSFI-ja u Rusiji predviđena je „Konceptom razvoja računovodstvo i izvještavanje u Ruska Federacija na srednjoročno“, koji je usvojilo Ministarstvo financija Ruske Federacije 1. srpnja 2004. Nakon što su MSFI i njihova tumačenja stupili na snagu u Ruskoj Federaciji, postalo je potrebno ažurirati potrebu za transformacijom sadržaja i slijeda računovodstvene analize ( financijski) izvještaji (u daljnjem tekstu financijski izvještaji).
No, temeljem u praksi provjerenih inozemnih pristupa analizi financijskih izvještaja pripremljenih u skladu s MSFI-jem, organizacije (poduzeće, tvrtka, tvrtka, gospodarski subjekt) trebaju uzeti u obzir i domaća iskustva stečena u području analize financijskih izvještaja.
Dakle, u skladu s Načelima MSFI-ja, glavna svrha financijskih izvještaja je pružiti informacije o financijskom položaju, rezultatima poslovanja i promjenama u financijskom položaju društva.
MSFI 1 "Prezentacija financijskih izvještaja" (MRS 1 Prezentacija financijskih izvještaja), usvojen u novo izdanje 2003., uspostavlja osnovu za prezentaciju financijskih izvještaja Opća namjena kako bi se osigurala njegova usporedivost kako s financijskim izvještajima poduzeća za prethodna razdoblja tako i s financijskim izvještajima drugih poduzeća. Ovaj standard utvrđuje Opći zahtjevi o prezentaciji financijskih izvještaja, preporukama o njihovoj strukturi i minimalnim zahtjevima za njihov sadržaj. Istodobno, standard daje definiciju financijskih izvještaja, vodeći računa da se radi o izvještajima koji su dizajnirani da zadovolje potrebe onih korisnika koji nisu u mogućnosti primati izvještaje pripremljene posebno za njihove posebne informacijske potrebe.
Red refleksije Gotovina teče poduzeća se ogleda u zasebnom standardu MSFI 7 “Izvješća o novčanim tijekovima” (“Izvještaji o novčanim tokovima”, 1992.).
Prema MSFI-ju, financijski izvještaji poduzeća uključuju sljedeću listu obrazaca:
Bilanca stanja;
Izvještaj o dobicima i gubicima;
Izvještaj o promjenama kapitala;
Izvještaj o novčanom toku;
Bilješke uz financijske izvještaje;
Zastupanje računovodstvena politika.
Uz gore navedene dokumente financijskog izvješćivanja, čiji su oblici prikazani u MSFI 1, standard odobrava pružanje dodatnih informacija u obliku financijskih i ekonomskih pregleda uprave koji opisuju karakteristike financijskog i ekonomskog stanja poduzeća za određenom razdoblju, procjena čimbenika koji utječu na razinu poslovne učinkovitosti u cjelini i njezinu financijsku održivost.
Pažljivo proučavanje financijskih izvještaja tvrtke ključ je uspjeha financijsko upravljanje analiza aplikacija temeljena na poduzeću. U novim uvjetima financijsku analizu provodi u poduzećima, bitak sastavni dio financijsko upravljanje i revizija, od iznimne je važnosti za širok raspon korisnika-vlasnika, menadžera, investitora, analitičara i zajmodavaca
Valja podsjetiti da je svrha analiza financijskih izvještaja u skladu s MSFI je dobiti ključne karakteristike financijsko stanje i financijskim rezultatima poduzeća formirati adekvatnu procjenu postignute razine poslovne učinkovitosti, identificirati i kvantificirati utjecaj vanjskih i internih čimbenika, te potkrijepiti tekuće i strateške poslovne planove
Glavni ciljevi analize financijskih izvještaja uključuju sljedeće:
Proučavanje sastava i dinamike financijskih izvora aktivnosti organizacije, uključujući kapital i obveze;
Objektivna, sveobuhvatna procjena optimalne strukture obveza bilanca stanja;
Proučavanje sastava, strukture i dinamike imovine organizacije uz ocjenu kvalitete imovine poduzeća;
Analiza razine likvidnosti imovine i solventnosti poduzeća;
Procjena učinkovitosti upravljanja novčanim tokovima;
Utvrđivanje moguće opasnosti od stečaja;
Procjena razine i dinamike pokazatelja poslovne aktivnosti;
Analiza sastava, strukture, dinamike prihoda, rashoda i dobiti poduzeća;
Analiza razine i dinamike pokazatelja profitabilnosti;
Procjena učinkovitosti politike dividendi i korištenja neto dobiti;
Opravdanost investicijske politike za privlačenje (plasman) kapitala;
Identifikacija i kvantitativna procjena utjecaja čimbenika na pokazatelje uspješnosti poslovanja;
Razvoj alternativnih opcija za optimalno donošenje upravljačkih odluka usmjerenih na poboljšanje poslovne učinkovitosti.
Analiza publikacija ruskih znanstvenika posvećenih ovom problemu (M.I. Bakanova, S.B. Barngolts., L.A. Bernstein, A.D. Sheremet, M.V. Melnik, O.V. Efimova, V.V. Kovaleva i drugi) pokazala je da se ispunjavanje zadataka postavljenih za rusko računovodstvo treba temeljiti na korištenje financijskih izvještaja pripremljenih u skladu s ruskim pravilima iu skladu s MSFI. Međutim, također treba napomenuti da postoje izvrsni pristupi refleksiji informacija, koji su prvenstveno posljedica različitih temeljnih razlika u formiranju ruskog i međunarodnog regulatorni okvir, osmišljen da regulira postupak formiranja pokazatelja financijskog izvješćivanja u računovodstvenom sustavu.
Naravno, jedna od značajnih razlika između MSFI-ja i RAP-a je povijesna razlika u konačnoj upotrebi financijskih informacija. Dakle, financijski izvještaji pripremljeni u skladu s MSFI imaju za cilj zadovoljiti zahtjeve za informacijama vlasnika organizacije i vanjskih korisnika (ulagatelja, vjerovnika, financijskih institucija itd.). Ruski financijski izvještaji sastavljeni su uglavnom za potrebe kontrolnih tijela. Upravo ta činjenica može objasniti načela formiranja računovodstvene politike. ruska poduzeća, čija je orijentacija ispunjavanje zahtjeva normativni dokumenti računovodstvo, a ne profesionalna prosudba računovođe.
S tim u vezi razmotrit ćemo glavne pristupe analizi financijskih izvještaja pripremljenih u skladu s MSFI. U tu svrhu obraćamo se najpoznatijim inozemnim istraživačima u području analize financijskih izvještaja organizacije i utvrđujemo postupak provođenja financijske analize, izdvajajući dvije glavne faze u njoj:
1. Tumačenje financijskih izvještaja;
2. Procijenjena analiza financijskih izvještaja.
Treba napomenuti da Međunarodni standardi FASB-a (SFAC 5) definiraju pojam "tumačenje" kao "... pojasniti, objasniti ili detaljno razviti računovodstvene i izvještajne standarde, podržavajući njihovu primjenu u računovodstvenim politikama" . U objašnjavajućem rječniku riječ "tumačenje" tumači se kao "... tumačenje, objašnjenje, pojašnjenje značenja, značenja nečega".
Doista, kada se analiziraju financijski izvještaji, njihovo tumačenje pomaže u procjeni stvarnog ekonomska situacija organizacijama, te čine informacije sadržane u izvješćima zaista vrijednima i nužnima za donošenje kompetentnih upravljačkih odluka. Svrha financijskih izvještaja je otkriti i analizirati glavne elemente računovodstvene politike, što može dovesti do odraza u objavljenim izvještajima rezultata koji se mogu razlikovati od stvarne ekonomske situacije u poduzeću.
Osim toga, u vezi s tumačenjem financijskih izvještaja organizacije, može se procijeniti utjecaj niza značajnih čimbenika na njezine aktivnosti, uključujući industrijske specifične značajke gospodarskih aktivnosti organizacije, poslovnu strategiju i računovodstvene politike, alate, metode i metode upravljanja financijskim izvještajima, kvalitetu objavljivanja informacija u financijskim izvještajima, kao i prirodu odnosa između poduzeća. Razmotrimo detaljnije bit svake vrste analize.
Pri analizi utjecaja industrijskih specifičnosti djelatnosti organizacija (analiza djelatnosti) uspoređuje rezultate poduzeća s utvrđenom normom, kako bi se utvrdila likvidnost poduzeća. Također, analiza industrije omogućuje proučavanje utjecaja strategije i čimbenika tvrtke poslovno okruženje o sadržaju financijskih izvještaja. Pri čemu ovu vrstu analiza pruža financijski analitičari i drugih korisnika financijskih izvještaja, razumno široka baza za usporedbu pomaže subjektu da razvije neku vrstu referentne vrijednosti s kojom će usporediti trenutni rezultati djelatnosti, financijsko stanje i investicijski potencijal poduzeća.
Prilikom analize poslovne strategije ocjenjuju se pojedini predmeti u ovom odjeljku, kao i istraživanje i razvoj, dizajn proizvoda, organizacija usluga ili procesa, proizvodnja, marketing, prodaja i organizacija usluga korisnicima). Sposobnost organizacije da se u budućnosti razvija ili održi proizvodnju na postignutoj razini ovisi o kombinaciji ovih komponenti, na temelju razvijene strategije cjenovnog vodstva ili diferencijacije raznih vrsta.
Prilikom analize računovodstvene politike organizacije, koji se u stranoj literaturi često naziva računovodstvenom strategijom, prije svega saznaju sastav njezine strukture, sadržaj, metode, što u velikoj mjeri omogućuje vanjskim korisnicima financijskih izvještaja da dobiju informacije o financijskim rezultatima poduzeća.
Problem upravljanja financijskim izvještajima poduzeća je prilično relevantan. Dakle, u praksi računovodstva razlikuju se dvije vrste tehnologija za upravljanje financijskim izvještajima organizacije:
Upravljanje računom dobiti i gubitka, tzv. profit management;
Upravljanje strukturom bilance poduzeća.
To je zbog činjenice da na financijski rezultati na poduzeća se može utjecati na nekoliko načina. Prvo, kada je moguće značajno utjecati na financijske rezultate poduzeća za određeno razdoblje u smjeru smanjenja ili povećanja. Drugo, na zarade može utjecati izjednačavanje dohotka, čija je svrha smanjiti stupanj volatilnosti u samim računovodstvenim zaradama. Korištenje ovih metoda omogućuje poduzeću posredan utjecaj na pojedine stavke bilance.
Za upravljanje financijskim izvještajima postoje tri metode (metode) koje se koriste za upravljanje financijskim izvještajima poduzeća, među kojima se mogu razlikovati sljedeće:
Prvo, izbor jedne od računovodstvenih metoda, posebno izbor metode obračuna naknade za amortizaciju, način procjene zaliha, kao i izbor pripisivanja ili nepripisivanja određenih troškova kapitalu i sl.
Drugo, izbor računovodstvene procjene, na primjer, mijenjanje iznosa rezerviranja za loša potraživanja, uključujući dio troškova koji proizlaze iz nedovoljnog iskorištenja proizvodnih kapaciteta u proizvodnim troškovima umjesto pripisivanja na račun dobiti i gubitka, korištenjem rezervi za usklađivanje financijskog rezultata.
Treće, donošenje stvarne odluke o operativnoj, investicijskoj ili financijskoj odluci, izbor alternativne varijante poslovanja iz niza operacija.
Od velike važnosti za analitičke svrhe je formiranje visokokvalitetnih financijskih informacija, koje bi se trebale odlikovati potrebnom razinom otkrivanja pouzdanosti, trebale bi biti neutralne, trebale bi biti razborite, analitične kako bi se donijele optimalne upravljačke odluke. Jednako važna karakteristika financijskih izvještaja je kvaliteta njihovog objavljivanja. Točno ovu karakteristiku omogućuje usporedbu različitih poduzeća u područjima kao što su razvoj računovodstvenih metoda i računovodstvenih procjena, objašnjenja velikih promjena u računovodstvu i razina njihove potpune objave. U procesu provođenja analitičkih postupaka istovremeno se može ocjenjivati stupanj objave informacija u skladu s načelima i zahtjevima računovodstva i MSFI-ja.
Prilikom analize utjecaj o financijskim izvješćima proučava se priroda odnosa između poduzeća koja čine korporativnu grupu, stvarna stvarnost tih odnosa i postupak njihovog odražavanja u konsolidiranim financijskim izvještajima. korporativna grupa. To je zbog činjenice da u nekim slučajevima računovodstvo može biti u suprotnosti s prirodom odnosa između društava grupe. Osim toga, analiza zahtijeva utvrđivanje prisutnosti svih povezanih društava u konsolidiranim financijskim izvještajima korporativne grupe i korištenje odgovarajućih računovodstvenih metoda u poduzeću (konsolidacija, vlasničko sudjelovanje odnosno troškovno računovodstvo) ovisno o postojećoj prirodi odnosa.
Po završetku tumačenja financijskih izvještaja, organizacija prelazi na drugu fazu svoje analize - obračunsku analizu financijskih izvještaja organizacije. U ovom slučaju treba razlikovati dva glavna smjera:
- identificiranje potencijalnih čimbenika koji otežavaju proces uspoređivanja financijskih izvještaja;
- provođenje proračuna i evaluacija rezultata.
Potencijalni čimbenici koji otežavaju usporedbu financijskih izvještaja uključuju promjene rokova u financijskoj godini, različite datume izvještavanja, promjene u sastavu i strukturi društva, promjene računovodstvenih metoda, promjene računovodstvenih procjena, razlike u prezentaciji informacija. Pogledajmo ovo na primjeru.
1. Poduzeća mogu odlučiti promijeniti rokove za određenu godinu iz više razloga. Na primjer, kada poduzeće pretrpi velike gubitke, a u tom slučaju uprava može povećati financijsku godinu s 12 na 15 mjeseci, uz promjenu datuma izvještavanja. Kao rezultat ove promjene, veliki gubitak se nadoknađuje s 15 mjeseci dobiti umjesto 12. Osim toga, poduzeća mogu odrediti i vrlo kratku financijsku godinu, kada će se posebno veliki gubici i rashodi povezani s njegovim restrukturiranjem konačno uzeti u obzir .
2. Tvrtke pripremaju financijske izvještaje za različite datume izvještavanja. Razlike se uočavaju čak i unutar iste industrije. Na primjer, razne tvrtke u industriji zračnog prijevoza zatvaraju svoje račune na jedan od sljedećih datuma: 31. ožujka - British Airways, KLM, Ryanair; 31. rujna - EasyJet; 31. prosinca - Australian Airlines, Lufthansa, SAS.
3. U okviru svoje djelatnosti društva se mogu spajati s drugim društvima, stjecati njihove udjele i provoditi restrukturiranje, uslijed čega se podjele mogu odvojiti u nova, pravno odvojena poduzeća. Istodobno, rast tvrtke tijekom spajanja ili proširenja obično nije rezultat njezina prirodnog razvoja, već je povezan samo s novim akvizicijama. Ove promjene u aktivnostima poduzeća značajno kompliciraju analizu trenda. Nakon restrukturiranja može se steći prvi dojam da se položaj poduzeća čak i popravio, iako u stvarnosti to uopće nije slučaj, već su samo odvojene vrste djelatnosti izdvojene u zasebne tvrtke.
4. Ne samo da se računovodstvene metode ili računovodstvene procjene mogu mijenjati u poduzeću tijekom vremena, već se poduzeće također može prijeći s jednog računovodstvenog sustava ili standarda na drugi računovodstveni sustav. Istodobno, takva promjena može ozbiljno utjecati na financijske rezultate i pokazatelje bilance, što otežava ne samo usporedbu podataka poduzeća u dužem vremenskom razdoblju, nego i čini rezultate usporedbe pokazatelja poduzeća manje očitim.
5. Razlike u prezentiranju informacija mogu se objasniti s dvije točke. Prvo, s obzirom na članke koji se koriste u godišnji obračuni. Tako, na primjer, u izvješćivanju mnogih zračnih prijevoznika postoje stavke kao što su operativni profit (British Airways, Ryanair), operativni prihod (KLM, SAS) ili operativni rezultat (Australian Airlines, Lufthansa). Zvuče isto, ali na svoj način. ekonomski sadržaj prilično značajno razlikuju. Drugo, u vezi razne načine prezentacija i raspored informacija. U praksi različite tvrtke često koriste različite formate, a ne standardizirane oblike financijskih izvještaja (osobito bilance i račun dobiti i gubitka), što uvelike otežava proces njihove usporedbe.
Ovdje je popis glavnih postupaka potrebnih za izradu izračuna na temelju financijskih izvještaja i evaluaciju rezultata:
- analiza trenda razvoja (trenda);
- analiza postotaka;
- segmentna analiza;
- analiza na temelju financijski pokazatelji;
- analiza novčanog toka.
1.Prilikom izvođenja analiza trendova, proučavaju se promjene u financijskim izvještajima tijekom vremena. Najčešće se ova vrsta analize provodi pet godina, iako se može provoditi i na dulje razdoblje, a shodno tome će se povećavati i broj proučavanih elemenata.
2.Kada procentualna analiza usporedna baza su pokazatelji drugih organizacija, u pravilu, iste djelatnosti. Kako bi se napravile usporedbe s drugim poduzećima, potrebno je otkloniti nesklad u veličini poduzeća. Za to se vrijednosti računa dobiti i gubitka iskazuju kao postotak prodaje, a pokazatelji bilance kao postotak zbroja sve imovine. Bilance, preračunate za potrebe postotne analize, omogućuju nam, s jedne strane, usporedbu strukture financiranja različitih poduzeća, a s druge strane smjerove ulaganja tih sredstava. Analizu postotaka na temelju izvještaja o dobiti i gubitku preporučljivo je provesti samo ako su pojedine stavke ovog izvješća usporedive.
3. Analiza informacija po segmentima omogućuje povećanje informativnog sadržaja rezultata procjene operativnih troškova tijekom procentualne analize. Podaci dobiveni tijekom analize segmenata otkrivaju informacije o korporativnoj strategiji određene grupe tvrtki i omogućuju procjenu značaja njenih segmenata.
4. Prilikom analize na temelju financijskih pokazatelja detaljna studija financijskog stanja, rezultati financijske aktivnosti i investicijski potencijal organizacije. Analiza koja se razmatra uključuje sljedeće glavne elemente:
- procjena sposobnosti organizacije za samostalan rad preuzete obveze te otplate svoje dugove korištenjem solventnosti, likvidnosti i financijska stabilnost;
- procjenu mogućnosti poslovanja, a posebno utvrđivanje ostvaruje li dostatne prihode primjenom povrata na imovinu, kapital i obrtna sredstva;
- procjena učinkovitosti ekonomske aktivnosti organizacije (u našem shvaćanju - intenziteta korištenja resursa) korištenjem omjera obrta njezine imovine općenito i njihovih različitih vrsta posebno;
- procjena privlačnosti dane organizacije za potencijalne ulagače korištenjem koeficijenata koji karakteriziraju njezinu poziciju na tržištu vrijednosnih papira.
Prilikom provođenja analize temeljene na omjeru koristi se i jednofaktorska analiza koja uključuje izračun i komparativnu ocjenu svakog koeficijenta posebno, nakon čega slijedi generalizacija, i multivarijatna analiza kojom se predviđa vjerojatnost bankrota poduzeća (Altman i Tuffler modeli).
5. Analiza novčanih tokova (cash flows) provodi se kako bi se utvrdila sposobnost poduzeća da osigura višak novčanih primitaka preko plaćanja. Informacijska baza analize je izvještaj o novčanom toku koji uključuje tri dijela: informacije o novčanim tokovima za poslovne (tekuće), investicijske i financijske aktivnosti.
Dakle, analiza glavnih pristupa analizi financijskih izvještaja pripremljenih u skladu s MSFI, metoda i tehnologija korištenih za upravljanje financijskim izvještajima poduzeća omogućuje nam da formuliramo sljedeće zaključke:
- proces prijelaza ruskog računovodstva na MSFI-je čini nužnim uvođenje odgovarajućih promjena u sadržaj i postupke za analizu financijskih izvještaja ruskih organizacija;
- pri upravljanju financijskim izvještajima preporučljivo je koristiti računovodstvene metode, računovodstvene procjene i mogućnost odabira alternativne opcije za poslovanje iz njihove ukupnosti, definirane MSFI-jem;
- pri donošenju izmjena potrebno je kao osnovu uzeti strano iskustvo u analizi MSFI izvještavanja, koje se može nadopuniti ruskim iskustvom u području analize, što omogućuje povećanje učinkovitosti korištenja analitičkih postupaka u svrhu.
Zaključno, treba napomenuti da su razlike u objavljivanju financijskih izvještaja po ruska pravila te u skladu s MSFI-jem, značajno utječu na rezultate analize financijskih izvještaja, upravljanje njima i ocjenu učinkovitosti poduzeća. Istodobno, tekući procesi unaprjeđenja domaćeg sustava računovodstva i financijskog izvještavanja i njegova konvergencija s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja usmjereni su prvenstveno na generiranje boljih informacija o financijskom položaju i financijskom poslovanju poslovnih subjekata u postojećem konkurentskom okruženju.
REFORMA RAČUNOVODSTVA
BANKARSKO RAČUNOVODSTVO
MSFI I BANKARSKA ANALIZA
A.B. SUVOROV, kandidat ekonomske znanosti, predsjednik Udruge računovođa i revizora "Feniks"
Osnovni pristupi analizi bankarskih aktivnosti
po najviše na jednostavan način analiza poslovanja banke je analiza njezinih financijskih izvještaja. Ako su takvi financijski izvještaji pripremljeni u skladu s međunarodnim standardima, tada, kao što je već spomenuto, sadrže veliku količinu raznih informacija o bankarskim aktivnostima. Pažljivom analizom izvještajnih podataka možete dobiti jasnu sliku o općim aktivnostima, financijskom položaju, strukturi imovine i perspektivama razvoja kreditne institucije. No, oni koji prvi naiđu na ovakvu vrstu izvješćivanja, u pravilu su zapanjeni obiljem podataka i složenošću izlaganja materijala.
Svaka skupina korisnika financijskih izvještaja (dioničari, ulagači i potencijalni ulagači, zakonodavci itd.) nastoji dobiti različite informacije o kreditnoj instituciji. Donedavno (i to samo u onim slučajevima kada je bilo potrebno dostaviti financijska izvješća inozemnom partneru), ruske su banke bile prisiljene pripremati te izvještaje u skladu sa zahtjevima međunarodnih standarda financijskog izvještavanja (MSFI). Ovaj uvjet morale su se pridržavati sve banke koje su željele dobiti inozemni krediti. Od početka 2004. godine sve ruske banke trebale bi biti u mogućnosti sastavljati svoje financijske izvještaje u skladu sa zahtjevima MSFI-ja, odnosno situacija se radikalno mijenja.
Prilikom analize aktivnosti kreditne institucije, u pravilu se prije svega analizira njezin financijski položaj, koji karakterizira sustav pokazatelja koji odražavaju stvarnu dostupnost, plasman i korištenje financijskih sredstava. Informacije za takvu analizu sadržane su i u internom (neobjavljeno) i u
eksterno (objavljeno) izvješćivanje banke, kao i u podacima analitičko računovodstvo i drugu dokumentaciju.
Bilanca kreditne institucije, s jedne strane, odražava stanje vlastitih i posuđenih sredstava, as druge strane, njihov plasman i korištenje. Dakle, u bilanci imovine sredstva su grupirana po vrsti, sastavu, plasmanu i namjeni, a u pasivi - prema izvorima obrazovanja. Istovremeno se sastavlja bilanca banke i za bilančne i za vanbilančne račune (izvanbilančna potraživanja i obveze) u skladu s planom koji je odobren. Centralna banka Ruska Federacija (Središnja banka Ruske Federacije). Računi u bilanci banke grupirani su u odjeljke prema ekonomskom sadržaju.
Valja napomenuti da je analiza imovine i obveza banke glavna u određivanju njezine financijske stabilnosti. To se objašnjava činjenicom da o kvaliteti aktive banke ovise i adekvatnost kapitala banke i razina prihvaćenih kreditnih rizika.
Također je potrebno provesti analizu imovine i obveza kako bi se utvrdila razina diverzifikacije bankarskog poslovanja i utvrdio stupanj ovisnosti banke o drugim čimbenicima opće ekonomske prirode.
Analiza internog računovodstvenog i kontrolnog sustava
Jedan od uvjeta za priznanje ruskih banaka od strane međunarodne bankarske zajednice je priprema, što je moguće bliže međunarodnim standardima, ne samo općeg računovodstvenog i financijskog izvještavanja, već i internog izvještavanja. Sve kreditne institucije moraju imati sustav interne kontrole, bez kojeg je učinkovito upravljanje nemoguće bankarski rizici. Unutarnja kontrola treba se temeljiti na
solidnu informacijsku bazu, u kojoj je računovodstvo glavni, ali ne i jedini izvor informacija.
Analiza internog računovodstva i kontrole u banci u kontekstu prelaska na MSFI je iznimno važna. Računovodstveni izvještaji, koji su pripremljeni prema međunarodnim standardima, odražavaju utjecaj prošlih i sadašnjih odluka uprave. Ovi računi su pripremljeni na temelju načela koja dosljedno i istinito pokušavaju obračunati svaku transakciju banke.
Uz izradu financijskih izvještaja, interno računovodstvo i kontrola u banci uključuje skup planova, metoda i postupaka koji se koriste za zaštitu imovine i obveza, minimiziranje bankarski rizici i povećanje dobiti, osiguravajući da se strogo poštuju upute uprave banke.
Interno računovodstvo banke sastavni je dio interne kontrole i provodi se radi analize njezinih aktivnosti. Učinkovitost internog računovodstva i kontrole ovisi o sljedećim čimbenicima:
razgraničenje odgovornosti između pojedinih zaposlenika za održavanje računovodstvene evidencije te za neposredno raspolaganje novčanim sredstvima i drugim zalihama; unutarbankovno planiranje; usklađenost kvalifikacija zaposlenika s pozicijama koje zauzimaju; aplikacije jedinstveni sustav numeriranje svih dokumenata koji se koriste u računovodstvenom procesu.
S tim u vezi, za mnoge banke danas se postavlja pitanje automatizacije procesa internog računovodstva i kontrole. Međutim, razvoj učinkovitih programa usmjerenih na analizu i podršku menadžerskim odlukama ponekad traje godinama, dok u moderni svijet Mogućnosti informacijske tehnologije mijenjaju se vrlo brzo. Kvaliteta ovog razvoja ovisi ne toliko o samim programima, koliko o kvaliteti dizajnerska rješenja, razinu kvalifikacije i profesionalnosti programera, kao i korištena tehnička sredstva.
Razvojni zadaci softverskih proizvodašto se tiče automatizacije internog računovodstva i kontrole u bankama, dodatno se zakompliciralo prijelazom na MSFI. To je prvenstveno zbog značajnog povećanja broja računovodstvenih elemenata, koji po svom obujmu nije dovoljan za povećanje
broj upotrijebljenih znakova. Takav broj računovodstvenih elemenata zahtijevat će reviziju cjelokupne računovodstvene tehnologije.
Promjene u elementima računovodstva, pak, zahtijevat će promjene u analizi i poboljšanju pristupa odlučivanju u upravljanju bankarskim procesima, odnosno razvoju nova strategija računovodstvena politika.
Metoda benchmarkinga
U međunarodnoj praksi prilično se često koristi komparativna analiza pokazatelja. Sastoji se u procjeni položaja vlastitu banku u odnosu na konkurente. Analiza financijskih pokazatelja u međunarodnoj praksi nužan je alat za utvrđivanje položaja banke u skladu s njezinim učinkom u odnosu na konkurente. Na primjer, kada ispravna upotreba Rezultati benchmarkinga mogu ukazivati na smanjenje konkurentnosti ove banke u odnosu na prethodnim razdobljima ili viši nivo kreditni rizik u odnosu na druge banke u regiji. Kada se koriste na odgovarajući način, dobivene informacije mogu biti ključne za uspjeh banke u svim uvjetima (osobito u nestabilnom gospodarstvu).
Komparativna analiza pokazatelja ne bi trebala biti ograničena samo na tekuće razdoblje aktivnosti, već bi trebala biti i retrospektivna i (ako je moguće) prospektivna. Uspoređujući rezultate dobivene komparativnom analizom pokazatelja za različita razdoblja, konzultant može pomoći menadžmentu banke da dobije jasniju sliku o tome kamo idu njihova banka i ruski bankarski sustav u cjelini, kao i kamo su konkurenti strateški unaprijedili ili proširili svoje poslovanje. To je potrebno banci kako bi zauzela stabilnu poziciju domaće tržište u tekućem razdoblju i ne stvaraju presedane za spajanja s međunarodnim odn lokalne banke i spriječiti njihovu apsorpciju. Korištenje metode komparativne analize pokazatelja ima za cilj pomoći banci da se dobro snađe trenutni trendovi razvoj tržišta bankarskih poslova i usluga koje
može smanjiti ili povećati stupanj diverzifikacije aktivnosti banke u usporedbi s konkurentima i utjecati na njenu stratešku poziciju na financijskom tržištu.
Za komparativnu analizu pokazatelja mogu se koristiti informacije o zapadnim tržištima za bankarske proizvode i usluge dobivene iz javnih i privatnih izvora. Informacije o ruskom bankarskom sustavu postaju sve dostupnije, čiji je glavni analitičar bila i ostala Banka Rusije. To je zbog činjenice da strani rejting agencije posvećuju sve više pažnje ruskim bankama. Konzultant (ili skupina konzultanata) koji provodi (ili provodi) komparativnu analizu pokazatelja trebao bi (trebao) biti stalno svjestan trendova, učinka, stanja i položaja ruskih banaka. Korištenje benchmarkinga zahtijeva od konzultantskih ili ocjenjivačkih tvrtki da redovito provode vlastitu usporedbu ruskih zajmodavaca.
Ovaj pregled rezultata benchmarkinga trebao bi se prvenstveno temeljiti na međunarodnim zahtjevima potrebna za financijska izvješća kreditnih institucija. Stoga se informacije o strukturnoj analizi financijskih izvještaja klasificiraju u skladu s MSFI-jem i unose u usporednu bazu podataka programiranu za ocjenjivanje pokazatelja uspješnosti. Na temelju dobivenih rezultata sastavlja se izvješće za tekuće razdoblje. U različitim regijama rezultati poslovanja banaka mogu se značajno razlikovati jedni od drugih, pa se dobivene informacije dijele po regijama. Podaci se pažljivo provjeravaju. Iz analize su isključene sve ekstremne vrijednosti koje grafički predstavljaju značajno odstupanje u jednom ili drugom smjeru i ne karakteriziraju nikakav stabilan trend. Trenutne vrijednosti učinka zatim se uspoređuju s prethodnim godinama kako bi se identificirali trendovi i značajne razlike. Na temelju ovog izvješća sastavlja se lista banaka koja će biti ocjena njihove pouzdanosti.
Važno je napomenuti da komparativna analiza je generalizirana verzija standardne metodologije benchmarkinga
indikatori i alati koji se koriste u međunarodnoj praksi. Takvu analizu najlakše provode organizacije koje provode financijske revizije bankovnih izvještaja prema MSFI-ju.
Za benchmarking koriste se sljedeći ključni pokazatelji: neto prihod od kamata koji služi kao osnova za procjenu sposobnosti banke da zadrži dobit dobivenu od kamata na bankarski poslovi nakon što se izvrše glavni troškovi - isplata kamata na depozite; opća rezerva za kreditne gubitke, koja omogućuje procjenu kvalitete kreditnog portfelja banke; rezerviranja za gubitke po komercijalnim kreditima, utvrđena na temelju ukupne veličine komercijalnih zajmova, koji su često najznačajnija komponenta kreditnog portfelja banke; ukupni iznos vlastitih sredstava, koji vam omogućuje procjenu udjela kapitala u bilanci banke i karakterizira njezinu sposobnost da zadrži profit na raspolaganju i poveća vlastita sredstva; operativni prihod, što pokazuje učinkovitost banke. Definira se kao prihod od kamata minus trošak sredstava; gotovina i kreditna ulaganja, koja se mogu koristiti za određivanje udjela likvidne imovine u bilanci kreditne institucije; stanje gotovine, kredita i ulaganja kao postotak ukupne aktive, što odražava strategiju banke u području raspodjele kapitala u prihodovnoj aktivi. Komparativna analiza pokazatelja može se proširiti dalje ekonomske analize i primjenjuje se u područjima procjene internog i vanjskog okruženja banke kao što su zadovoljstvo i dostupnost zaposlenika bankarske usluge. Banci je puno teže samostalno doći do informacija o ovim vrstama benchmarkinga, pa se u tu svrhu koristi pomoć konzultanta (ili grupe konzultanata). Kako bi zadržala svoju konkurentnost, diversifikaciju i svijest o novim trendovima u razvoju i implementaciji bankarskih proizvoda i usluga, banka mora biti sposobna primijeniti metodologiju za benchmarking pokazatelje.
kako u dnevnim aktivnostima tako i u strateškom planiranju.
Procjena pouzdanosti banke
Važan aspekt bankarska djelatnost (osobito u vezi s prijelazom na MSFI) je utvrđivanje pouzdanosti pojedine banke. Za utvrđivanje pouzdanosti banke u međunarodnoj praksi također se koristi standardna metodologija za komparativnu analizu pokazatelja i instrumenata, budući da je, u skladu s ovom metodologijom koju preporučuje MSFI, komparativna analiza pokazatelja jedan od najpouzdanijih načina određivanja pouzdanost banke. Činjenica je da rizik svojstven svim bankarskim poslovima nosi potencijal za dodatni financijski prihod za banku koja posluje uspješnije od svojih konkurenata. Uspješnom se može nazvati ne samo banka čije aktivnosti karakterizira pozitivan omjer profitabilnosti, već i banka čiji je omjer profitabilnosti veći ili na istoj razini u odnosu na banke koje se aktivno natječu u istom sektoru financijskog tržišta.
U međunarodnoj bankarskoj praksi postoji niz klasičnih kanona za analizu pouzdanosti banaka, ali je njihova primjena u ruskim uvjetima iznimno problematična iz sljedećih glavnih razloga:
gotovo sve ruske banke su prilično male (po svjetskim standardima) i ključni pokazatelji pouzdanost su različite kvantitativne karakteristike(imovina, vlastiti kapital, veličina temeljnog kapitala, dobit, dospjela dugovanja po kreditima i neke druge);
neke relativne karakteristike, kojima se posvećuje velika pozornost u zapadnim metodama, manje su značajne u ruskim uvjetima. Analiza deset najvećih ruskih banaka, provedena prema metodama koje preporučuju MSFI, pokazala je da imaju stabilan financijski položaj, bez obzira na stanje navedenog. relativni pokazatelji. Poboljšanja i pogoršanja u radu srednjih i malih banaka, pak, također praktički nisu u korelaciji sa stanjem
relativni pokazatelji. Posebno se uvjerljivo na primjeru malih banaka može pratiti izostanak utjecaja relativnih pokazatelja. Statistika je pokazala da što je banka manja, to je veći omjer adekvatnosti kapitala i, posljedično, pouzdanija banka; u inozemnoj praksi, za razliku od Rusije, velika se važnost pridaje informacijama o dinamici banke (stope rasta, strateški ciljevi osnivača, kvalifikacije menadžmenta i njezin ugled u poslovnim krugovima, obujam ulaganja u tehničku opremu, razina stručnosti osoblja itd.); u Rusiji, u pravilu, ne postoji praksa potvrđivanja formalnih informacija informacijama prikupljenim iz neformalnih izvora. V razvijene zemlje Sustav procjene pouzdanosti banaka razvijao se desetljećima. Njegova uporaba u praksi zahtijeva određenu razinu vještina supervizora. Kada se koristi bilo koja tehnika, rezultati analize uvijek će biti manje-više subjektivni. Stoga, što su kvalificirani savjetnici više, to je njihovo iskustvo bogatije i svestranije bankarstvo, točniji će biti zaključci koje su oni donijeli u analizi aktivnosti banke.
Pouzdanost banaka u zapadnim zemljama obično se izračunava bod sustavom. Za neke banke visok stupanj pouzdanosti u pravilu isključuje intervenciju nadzornih tijela, jer se vjeruje da je sama banka u stanju prevladati sve (unutarnje i vanjske) negativne trendove. No, postoje i druge banke za koje je intervencija nadzornih tijela u smislu kontrole nad određenim aspektima njihova djelovanja prepoznata kao neophodna. Treći pak zahtijevaju takvu intervenciju u nizu područja djelovanja, u vezi s čime nadzorna tijela obvezuju ove banke da izrade akcijske planove za otklanjanje uočenih nedostataka. Kao pomoć četvrtim bankama, nadzorna tijela u sustav mjera uključuju financijski oporavak osnivača. Za peto, jedini izlaz iz ove situacije može biti reorganizacija banke kako bi se spriječio njezin stečaj i likvidacija. Ovakva diferencijacija odnosa između nadzornih tijela i banaka omogućuje im, bez privlačenja pozornosti javnosti i klijenata, da svi mehanizmi rade,
doprinoseći osiguravanju njihove pouzdanosti, a time i stabilnosti cjeline bankarski sustav općenito.
Analiza imovine i obveza
Važan element metodologija za analizu bankarske djelatnosti je analiza imovine i obveza.
Glavni ciljevi analize imovine banke su:
utvrđivanje udjela obrtnih (dohodovnih) sredstava u bilanci i njihovog omjera;
utvrđivanje strukture kreditnog portfelja, uključujući kreditna ulaganja i drugu imovinu za sve podružnice banke. Pri utvrđivanju glavnih zadataka analize imovine kreditne institucije treba polaziti od činjenice da se imovina bilance prema ekonomskom sadržaju dijeli na generirajuću (radnu) i neostvarujuću (neradnu) dohodak. . Imovina koja ne donosi prihod može uključivati gotovinu u blagajni, na korespondentnim računima, na računu obavezne rezerve Banka Rusije, kao i dugotrajna sredstva, materijal i preusmjerena sredstva na račun dobiti banke. Ostala imovina klasificirana je kao radna i to:
sve transakcije s klijentelom banke kreditni sustav(izdavanje kredita bankama i dr financijske institucije, pozajmljivanje realnom sektoru gospodarstvo, kreditiranje fizičkih lica itd.); transakcije s nerezidentima; poslovanje s vrijednosnim papirima (osim onih stečenih u svrhu sudjelovanja u aktivnostima drugih poduzeća);
poslovi leasinga, dokumentarni poslovi itd.
Za obračun obrtne imovine koriste se kreditni računi, kao i računi koji uzimaju u obzir dane međubankovne kredite, stečene vrijednosne papire te korespondentni računi kod drugih banaka (NOSTRO računi).
Podjela imovine na radnu i neradnu nužna je za utvrđivanje profitabilnosti banke. Prema mišljenju stručnjaka, optimalna razina nekvalitetnih sredstava ne bi trebala biti veća od 20% ukupne imovine.
Treba napomenuti da u skladu s MSFI-jem, prilikom procjene imovine banke,
kriterij adekvatnosti kapitala, koji se procjenjuje kao omjer fiksnog kapitala i imovine ponderirane rizika.
Uzmimo sljedeći primjer. Sukladno prikazanoj bilanci, iznos komercijalnih kredita koje banka izdaje iznosi 80%. ukupan iznos imovine, a ukupni iznos imovine premašuje iznos temeljni kapital 12 puta. U ovoj situaciji, višak ukupne aktive u odnosu na iznos dioničarskih sredstava za 12 puta ukazuje na to da banka možda osjeća manjak kapitala. Ako ova banka namjerava proširiti svoju djelatnost i nastaviti s kreditiranjem, potrebno joj je povećati kapital. Na temelju međunarodnih standarda utvrđenih Baselskim sporazumom, ovu banku moguće je preporučiti održavanje omjera kapitala i iznosa rizično ponderirane imovine u iznosu od 8%.
Ovaj primjer ilustrira korištenje kriterija adekvatnosti kapitala. Vrijednost ovog kriterija trebala bi biti unutar 4 - 8%. Obično je ovaj standard zadovoljen ruske banke"s rezervom". Vrlo velika rezerva ukazuje na sposobnost kreditne institucije da poveća obujam aktivnog poslovanja s različitim razinama rizika. Približavanje razine adekvatnosti kapitala standardu ukazuje, kao što je već prikazano na primjeru, na potrebu ili povećanja kapitala ili restrukturiranja portfelja prema manje rizičnoj imovini.
U praksi daljinskog nadzora aktivnosti kreditnih institucija koristi se H1 standard Upute br. 1, čiji je analog u metodologiji Svjetske banke Cookov koeficijent. Uz njihovu pomoć uzima se u obzir kvaliteta imovine ovisno o vrsti operacije.
Drugi kriterij koji se koristi u analizi imovine kreditne institucije u skladu sa zahtjevima MSFI-ja je rizik likvidnosti.
Uzmimo još jedan primjer da ilustriramo rizik likvidnosti. Pretpostavimo da je, prema prikazanoj bilanci, omjer iznosa kredita i depozita banke 90%, što nas navodi na razmišljanje o određenoj rizičnosti poslovanja koje obavlja dotična banka. Pretpostavimo i da 20% svih bankovnih depozita čine depoziti po viđenju, kako slijedi
Preostalih 20% su depoziti na tri mjeseca, a preostalih 50% su depoziti na rok od tri do šest mjeseci.
U skladu sa strukturom kreditnog portfelja, 10% kredita banke mora biti otplaćeno u roku od tri mjeseca, dok preostalih 70% kredita ima rok dospijeća od tri do šest mjeseci.
U pravilu, kod nas nakon dospijeća veliki postotak oročeni depoziti se vraćaju. No, ovaj se trend može ocijeniti pozitivnim tek nakon analize podataka iz prethodnog razdoblja, koji će omogućiti da se u ovoj banci uvjeri da takav trend već duže vrijeme postoji.
Osim toga, potrebno je analizirati strukturu likvidne imovine banke (gotovina, dragocjeni metali, državni vrijednosni papiri itd.), što će zahtijevati dodatne informacije. Međutim, ako iznos kredita iznosi 90% iznosa depozita, a rezerva na kredite raste, malo je vjerojatno da ova banka ima značajnu likvidnu imovinu. To znači da će banka u slučaju krize likvidnosti morati njezinu riješiti financijske poteškoće na račun međubankovnih kredita, što je često ne samo neisplativo, nego i rizično. Zaključak se nameće sam od sebe: ova banka je izložena značajnom riziku likvidnosti.
Vrijednost imovine koja se održava na odgovarajućoj razini omogućuje kreditnoj instituciji da istovremeno osigura sigurnost sredstava klijenata, što je nedvojbeni izvor njezina gospodarskog rasta. Uz dublju analizu imovine banke, njihova Tržišna vrijednost(na primjer, u svrhu njihove prodaje ili stjecanja).
Glavni dijelovi bilančne obveze su:
odobrena i rezervna sredstva; fond gospodarskih poticaja; sredstva za društveni i industrijski razvoj, koja odražavaju vlastita sredstva banke.
Za obračun vlastitih sredstava banke namijenjeni su takvi pasivni računi na kojima se odražavaju poslovni prihodi banke, odgođeni prihodi, sredstva pričuve za moguće gubitke po kreditima i za amortizaciju vrijednosnih papira. Preostali pasivni računi stanja namijenjeni su računovodstvu
i privučeni resursi, koji uključuju:
obračun i tekući računi klijenata; oročeni depoziti; depoziti građana;
dužničke obveze kojima se javno trguje od drugih banaka; međubankovni krediti; sredstva na korespondentnim računima drugih banaka.
Glavni ciljevi analize obveza banaka je određivanje sljedećih parametara:
omjer vlastitih i pozajmljenih sredstava banke, kao i stupanj ovisnosti o međubankovnom tržištu kredita; udjeli stabilnih stanja na računima po viđenju;
uvjeti korištenja privučenih sredstava;
strukturu resursa u smislu postojećih grana.
Analiza pričuve
Sa stajališta zahtjeva MSFI-ja, važan kriterij za ocjenu financijske stabilnosti kreditne institucije je veličina pričuve. Činjenica je da je povećanje veličine pričuve za iznos mogući gubici o kreditima postavlja niz pitanja na koja je potrebno odgovoriti tijekom analize. Prije svega, trebali biste saznati je li se smanjila kvaliteta analize provedene prije izdavanja kredita. Za odgovor na ovo pitanje često je dovoljno saznati je li došlo do promjena u sastavu upravnog odbora ili vodećih stručnjaka u odjelu za kreditiranje.
Zatim je potrebno utvrditi udio dospjelih kredita (iznosa glavnice) i kamata. Nakon toga morate prikupiti podatke o financijske poteškoće zajmoprimce banke i saznati utječe li financijska situacija dioničara na aktivnosti ove banke. Na kraju, potrebno je odgovoriti na pitanje nije li povećanje rezerviranja rezultat koncentracije kredita.
Za utvrđivanje profitabilnosti kreditnog poslovanja potrebno je usporediti povećanje iznosa rezerviranja s neto maržom kreditne institucije. Ako primljeni iznos premašuje iznos neto kamatne marže, tada se gubitak priznaje u financijskim izvještajima o kreditnom poslovanju banke (u skladu sa zahtjevima MSFI-ja).
Međutim, takva analiza profitabilnosti kreditnog poslovanja banke može se napraviti tek nakon utvrđivanja relevantnih administrativnih troškova.
Ako se imovina banke rangira prema stupnju smanjenja njihove likvidnosti, a obveze - prema stupnju povećanja stabilnosti, tada je moguće izgraditi model koji će omogućiti procjenu imovine i obveza kredita. institucija sa stajališta osiguranja likvidnosti i ograničavanja rizika.
Analiza financijske stabilnosti
Analiza financijske stabilnosti kreditne institucije vrlo je učinkovita tehnika koja se koristi u restrukturiranju. Banka čiji su zaposlenici sposobni razumjeti zamršenost financijskih izvještaja pripremljenih u skladu sa zahtjevima MSFI-ja i koji posjeduju metodologiju analize ima značajne prednosti u odnosu na svoje konkurente.
Analiza financijske stabilnosti kreditne institucije može se provesti i u drugim slučajevima (primjerice, za potrebe osiguranja ili oporezivanja).
komercijalna djelatnost stalno na-
potiče upravu banke na procjenu konačnih rezultata kako bi se pravodobno identificirali najvažniji problemi i osiguralo postizanje ciljeva investitora i klijenata uz održavanje prihvatljive razine rizika. Široko se primjenjuje u kreditnim institucijama nova metodologija računovodstva, što bliže međunarodnim standardima, u mnogo više, u usporedbi s prethodnim, usmjerena je na procjenu profitabilnosti banke kao osnove njezine pouzdanosti i stabilnosti u budućnosti.
Zaključno, treba napomenuti da je pri korištenju financijskih izvještaja pripremljenih u skladu s MSFI-jem za potrebe upravljanja bankom prije svega potrebno pažljivo analizirati sve informacije sadržane u njima kako bi se sve komponente povezale u jednu cjelinu i dobiti puni prikaz o financijskom položaju banke. Uprava banke treba pažljivo razmotriti koje informacije treba objaviti kako bi izvješća koja se pripremaju zadovoljila ne samo zahtjeve međunarodnih standarda, već i dala jasnu i istinitu sliku o poslovanju banke.
"HL,< *Аосс**
Izložba za visokotehnološko poslovanje ■Nove ideje - Nove tehnologije - Nova rješenja
Protiv terorizma: informacijska rješenja *- Informacijska sigurnost za banke i financijske institucije
Rješenja za informacijsku sigurnost za industriju ■- Putovnica, viza, identifikacija: moderne biometrijske tehnologije *- Mrežna sigurnost, zaštita sustava elektroničko upravljanje dokumentima*- Antivirusi, vatrozidovi *- Tehnologije za pohranu podataka i upravljanje
*- Inovacije, zaštita intelektualnog vlasništva i obuka
Izložba "INFOFORUM-2005" - promatračnica za nova rješenja u okviru Državnog programa "Elektronska Moskva"
Održat će se planirani posjeti izložbi vodstva 28 ministarstava i resora.
Ujedno je održana konferencija „Moderna metropola: Sigurnost informacija regija, organizacije, građani” te 10 tematskih sjednica i okruglih stolova. Sudjeluje 1250 stručnjaka.
INF0F0 M-2005
Moskovska međunarodna izložba
ISTRAŽIVANJE
Maslova Yu.N.1
1 Volgogradsko državno tehničko sveučilište
Utjecaj razlika između MSFI-ja i RAS-a na analizu financijskih izvještaja organizacije
BILJEŠKA:
glavni cilj ovu studiju - identificirati utjecaj razlika između MSFI-ja i RAS-a na analizu financijskih izvještaja. ruski sustav računovodstvo i izvještavanje ima krut sustav propis provedeno na državnoj razini. Rusko izvješćivanje organizacija usmjereno je na minimiziranje poreza, izvještavanje prema MSFI-u - na ispunjavanje interesa ulagača. Izvješće pripremljeno u skladu s MSFI-jem dobro otkriva poslovne aktivnosti tvrtke za izvještajno razdoblje i služi kao glavni izvor pokazatelja za financijsku analizu.
KLJUČNE RIJEČI: globalizacija, MSFI, RAS, financijsko izvještavanje, financijska analiza
JEL: C58, G00, F65 ZA CITAT:
Maslova Yu.N. Implementacija Utjecaj razlika između MSFI i RAS-a na analizu financijskih izvještaja organizacije // Ekonomija, poduzetništvo i pravo. - 2016. - 6(1). - c. 25-36 (prikaz, stručni). - doi: 10.18334/epp.6.1.35182
Maslova Yulia Nikolaevna, studentica 4. godine Fakulteta za ekonomiju i menadžment Volgogradskog državnog tehničkog sveučilišta ( [e-mail zaštićen])
OTVORENI PRISTUP: http://dx.doi.Org/10.18334/epp.6.l.35182
(c) Maslova Yu.N. / Objava: LLC Izdavačka kuća "Kreativna ekonomija"
Članak se distribuira pod licencom Creative Commons CC BY-NC-ND (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/) JEZIK OBJAVLJIVANJA: ruski
Uvod
U vezi s intenziviranjem procesa globalizacije svijeta ekonomski sustav Rusija kroz reformu gospodarski sektor kretao se prema implementaciji MSFI-ja 1. Nakon ulaska Rusije u WTO proces integracije se ubrzao. Jedan od glavnih problema u području gospodarstva Ruske Federacije je problem prevladavanja razlika između MSFI i RAS2 u računovodstvenim načelima i svrhama financijskog izvještavanja.
Relevantnost proučavanja razlika između MSFI-ja i RAS-a koje utječu na analizu financijskih izvještaja proizlazi iz činjenice da financijski izvještaji, poput ogledala, odražavaju rezultate poduzeća. Analiza financijskog stanja poduzeća omogućuje procjenu je li poslovni subjekt sposoban financirati svoje proizvodne aktivnosti, stalno održavati svoju solventnost, likvidnost i investicijska atraktivnost Proces uspješnog funkcioniranja gospodarskog subjekta je međusobno povezan, uravnotežen i multistrukturan sustav. Glavni zadatak financijera-analitičara i menadžera je pouzdana procjena imovine i obveza poduzeća na datum izvještavanja, provedena analizom financijskih izvještaja. Analiza financijskih izvještaja treba se temeljiti na stvarnim, pouzdanim podacima o aktivnostima poduzeća. Američki pisac znanstvene fantastike, novinar i književni kritičar Bruce Sterling tvrdi da "informacije same po sebi nisu moć, inače bi najmoćniji ljudi na svijetu bili knjižničari". Financijsko izvještavanje je konačni rezultat financijskih i gospodarskih aktivnosti gospodarski subjekt. Stoga na temelju podataka prikazanih u njemu interni i vanjski korisnici donose ekonomske odluke.
Glavna svrha ove studije je identificirati utjecaj razlika između MSFI-ja i RAS-a na analizu financijskih izvještaja.
1 Međunarodni standardi financijskog izvještavanja (MSFI; MSFI engleski Međunarodni standardi financijskog izvještavanja) - skup dokumenata (standarda i tumačenja) koji reguliraju pravila za sastavljanje financijskih izvještaja koje zahtijevaju vanjski korisnici da ih prihvate ekonomske odluke u odnosu na poduzeće.
2 Ruski standardi računovodstva usvojenih na cijelom teritoriju Ruske Federacije, sastoje se od raznih saveznih zakona i posebnih računovodstvenih propisa koje su razvila i usvojila ruska državna tijela.
Za postizanje cilja potrebno je riješiti sljedeće zadatke:
1) istaknuti značajne razlike u načelima i ciljevima prezentacije financijskih izvještaja prema RAS-u i prema MSFI;
2) utvrditi utjecaj utvrđenih razlika na analizu financijskih izvještaja;
3) donijeti zaključke na temelju ove studije.
Predmet studije je mehanizam za sastavljanje financijskih
izvješćivanje temeljeno na MSFI i RAS, utvrđivanje razlika koje utječu na kasniju analizu financijskih izvještaja. Predmet istraživanja je financijsko izvještavanje i njegova evaluacija u skladu s domaćim i stranim zakonodavstvom.
Teorijska i metodološka osnova istraživanja bili su radovi ruskih i stranih znanstvenika iz područja ekonomije, financija i računovodstva. Problem primjene MSFI-ja u Rusiji dotaknut je u radovima M.I. Bakanova, V.V. Bočarova, A.B. Vengerov, A. Damodaran, M.M. Karelina, N.A. Nikiforova, N.P. Radkovskaya, M.V. Romanovski, E.R. Rossinskaya, L.K. Tereščenko, Yu.A. Sokolova, E.S. Stoyanova, K. Walsh, A.D. Šeremet i drugi.
Međunarodni standardi financijskog izvještavanja (MSFI) su skup dokumenata (standarda) koji reguliraju pravila za sastavljanje financijskih izvještaja potrebnih vanjskim i unutarnjim korisnicima za donošenje ekonomskih odluka u vezi s poduzećem. Popis organizacija koje podnose i objavljuju financijske izvještaje u skladu s MSFI-jem svake se godine proširuje. Prema stavku 1. čl. 2 savezni zakon od 27. srpnja 2010. br. 208-FZ „O konsolidiranim financijskim izvještajima“, financijske izvještaje prema MSFI pripremaju:
2) osiguravajuće organizacije (osim osiguranja medicinske organizacije djelujući isključivo u području obveznih zdravstveno osiguranje);
3) nedržavni mirovinski fondovi;
4) društva za upravljanje investicijski fondovi, fondovi uzajamnog ulaganja i nedržavni mirovinski fondovi;
5) klirinške organizacije;
6) savezna država unitarna poduzeća, čiji je popis odobren od strane Vlade Ruske Federacije;
7) otvoren dioničkih društavačije su dionice u saveznom vlasništvu i čiju listu odobrava Vlada Ruske Federacije;
8) druge organizacije čiji su vrijednosni papiri uključeni u organizirano trgovanje uvrštavanjem u kotirajuću listu.
RAS (Ruski računovodstveni standardi) je skup normi federalnog zakonodavstva Rusije i računovodstvenih propisa (PBU) koji reguliraju računovodstvena pravila.
Sve veći broj ruskih poduzeća mora pripremati financijska izvješća ne samo u skladu s ruskim računovodstvenim pravilima, već iu skladu s međunarodnim standardima. Razumijevanje temeljnih razlika između RAS-a i MSFI-ja omogućit će tvrtki prelazak na računovodstvo prema međunarodnim standardima uz minimalne troškove, kao i najkvalitetnije analiziranje financijskih izvještaja. Glavne razlike između MSFI-ja i RAS-a koje utječu na analizu financijskih izvještaja organizacije prikazane su u tablici 1.
stol 1
Glavne razlike između MSFI-ja i RAS-a
Usporedni znak RAS MSFI Procjena utjecaja na analizu financijskih izvještaja
Svrhe korištenja financijskih informacija Odraz imovinskog stanja Odraz stvarnog financijskog položaja MSFI ima veći stupanj usklađenosti sa stvarnim stanjem informacija u izvješćima
Glavno načelo priznavanja imovine Dostupnost popratnih dokumenata Mogućnost stjecanja ekonomske koristi od objekta U RAS-u, malo vjerojatna potraživanja mogu se priznati kao imovina, što će iskriviti kasniju financijsku analizu
Početni trošak dugotrajne imovine Priznaje se iznos stvarnih troškova. Diskontiranje Priznato po trošku. Ako plaćanje dugotrajne imovine kasni na značajno razdoblje. Nepostojanje diskontiranja narušava objektivnost izvještavanja prema RAS-u,
kod utvrđivanja početnog troška dugotrajne imovine ne primjenjuje se. vrijeme, tada je početni trošak dugotrajne imovine jednak sadašnjoj vrijednosti budućih plaćanja. međutim, povećava stope izvješćivanja: potraživanja, dobit i tako dalje
Priznavanje rashoda Rashodi se priznaju u računovodstvu, ako je ugovor sklopljen, potrebni su dokumentarni dokazi. Troškovi se priznaju po načelu usklađenosti. Dokumentarni dokazi nisu potrebni. MSFI izvještaji temelje se na informacijama više kvalitete od RAS-a. Međutim, podaci o troškovima u RAS-u su pouzdani, jer postoje dokumentirani dokazi.
Uvjet priznavanja prihoda Prihod od obične aktivnosti priznato u financijskim izvještajima na temelju pravnog dokaza (ugovora ili drugog dokumenta) Priznavanje prihoda povezano je s prijenosom značajnih rizika i koristi od vlasništva nad robom. Trenutak prijenosa značajnih rizika i koristi od vlasništva nad robom općenito se može razlikovati od datuma prijenosa vlasništva navedenog u ugovoru (ili drugom dokumentu)
Jednadžba bilanca stanja Imovina = Obveze Imovina - Obveze = Vlasnički kapital Učinkovitost aktivnosti organizacije prema MSFI-ju procjenjuje se ostvarivanjem dobiti. RAS dopušta i dobit i gubitak.
Usklađivanje za inflaciju Računovodstvo prema RAS-u je pripremljeno bez prilagodbe za inflaciju. Nemonetarne stavke bilance treba preračunati za inflaciju tijekom hiperinflacije. Analiza podataka MSFI-ja daje realniju sliku stanja u organizaciji
Razlike između MSFI-ja i RAS-a posljedica su povijesnih svrha korištenja financijskih informacija. MSFI
ima za cilj da odražava stvarnu financijsku situaciju poduzeća, RAS - imovinsko stanje. Glavni korisnici financijskih izvještaja sastavljenih u skladu s MSFI-jem su investitori i financijske institucije. Priprema ruskih financijskih izvještaja prvenstveno ima fiskalne ciljeve, te su informacije neophodne Porezna uprava, tijela za statistiku.
Rusko izvješćivanje organizacija prvenstveno je usmjereno na minimiziranje poreza. MSFI – usmjereni su prvenstveno na zadovoljavanje interesa ulagača i drugih korisnika koji nisu povezani i nemaju pristup izvješćivanju. Interesi investitora u većoj mjeri odražavaju potrebe drugih korisnika. Budući da su oni davatelji kapitala iu većoj mjeri ne utječu na odluke o izvještavanju. Stoga će zadovoljavanje njihovih potreba pridonijeti i zadovoljavanju potreba drugih korisnika.
RAS je prilično usko povezan sa zakonodavnim i regulatorni sustav u Ruskoj Federaciji, a MSFI su nadnacionalni standardi neovisni o zakonima. Na praksi financijska izvješća orijentirani na zahtjeve porezno zakonodavstvo, sadrži često iskrivljene financijske informacije, na temelju kojih je teško utvrditi stvarnu kapitalizaciju organizacije i utvrditi njezin stvarni financijski položaj. A to, pak, uopće ne pridonosi priljevu investicija u rusko gospodarstvo, povećava cijenu ulaznog kapitala i, posljedično, negativno utječe na ekspanziju porezna osnovica.
Međutim, to ne znači da su MSFI u potpunosti sposobni odraziti stvarno financijsko stanje poduzeća koje ispunjava sve zahtjeve korisnika, dok RAS nije u stanju. O tome svjedoči praksa njihove primjene. Iskrivljenja i krivotvorenja prisutni su i u MSFI-jevima i u RAS-ovima. Posljedično, bez kontrole i odgovornosti za poštivanje određenih pravila, nemoguće je implementirati i MSFI i RAS.
Kao što se može vidjeti iz tablice 1, glavno načelo priznavanja imovine prema MSFI je "mogućnost stjecanja ekonomske koristi od objekta", u RAS-u - "dostupnost popratnih dokumenata". Ako
poduzeće stječe dugotrajnu imovinu s odgodom plaćanja, tada se prema MRS-u 16 Nekretnine, postrojenja i oprema početni trošak takve dugotrajne imovine formira s diskontom, budući da je organizacija zapravo pojeftinila kupnju. Izbor diskontne stope podložan je stručnoj prosudbi. RAS ne koriste princip diskontiranja i određuju originalni trošak objekt po nominalnoj vrijednosti plaćanja. Nepostojanje takve metode narušava objektivnost izvještavanja prema RAS-u, ali povećava takve pokazatelje izvješćivanja kao što su potraživanja, profit i tako dalje . RAS, za razliku od MSFI-ja, ne utvrđuje da se “imovina” stječe u svrhu stjecanja ekonomskih koristi (profita) i da ekonomske transakcije evidentirane u financijskom računovodstvu kao prihodi i rashodi moraju zadovoljiti definiciju elemenata “prihodi”, “rashodi” , a svaki od njih je ujedno i definicija elementa „imovina“, budući da se rashodi provode s ciljem ostvarivanja dobiti u budućnosti (ekonomska korist zbog viška prihoda nad rashodima).
Druga temeljna razlika je priznavanje troškova. Zahtjev usklađenosti da se rashodi priznaju u razdoblju u kojem se očekuje da će prihod biti zarađen središnji je za MSFI. Troškovi se bilježe kada dospiju, a ne kada je novac uplaćen ili primljen. Stoga može doći do akumulacije u financijskim izvještajima (kada su rashodi već nastali, a odgovarajući iznosi još nisu plativi i unaprijed plaćeni, kada su iznosi već plaćeni ili su obveze evidentirane, čak i ako su troškovi iza njih za naknadno izvještajno razdoblje). PBU 10/99 "Troškovi organizacije" uključuje dodatni uvjet da se trošak priznaje u računovodstvu ako je ugovor sklopljen. Odnosno, za razliku od MSFI-ja, rashod se ne može priznati samo na temelju profesionalne procjene računovođe o smanjenju ekonomske koristi i mora biti dokumentiran. Na primjer, trošak bonusa zaposlenicima. U pravilu, bonusi na temelju rezultata godine odobravaju se u svibnju-lipnju sljedeće godine. U ruskom računovodstvu troškovi se odražavaju nakon obračunavanja premija, odnosno u trošku sljedećeg izvještajnog razdoblja. Posljedično, financijski izvještaji prema MSFI-ju odražavaju financijske rezultate realnije nego prema RAS-u.
Uvjet za priznavanje prihoda u skladu s PBU 9/99 je pristup u kojem se prihod od redovnih aktivnosti priznaje u financijskim izvještajima na temelju posebne pravne potvrde (ugovora ili drugog dokumenta). MRS 18 povezuje priznavanje prihoda s prijenosom značajnih rizika i koristi od vlasništva. Navedeni trenutak može se razlikovati od datuma prijenosa vlasništva, navedenog u ugovoru (ili drugom dokumentu). Glavne razlike u priznavanju prihoda u skladu s RAS-om i MSFI-jem prikazane su u tablici 2, sastavljene na temelju PBU 9/99 "Prihodi organizacije" i MSFI 18 "Prihodi".
tablica 2
Razlike u priznavanju prihoda u MSFI i RAS
Usporedni znak RAS MSFI
Priznavanje prihoda Postoji povjerenje da će doći do povećanja ekonomskih koristi. Iznos prihoda može se odrediti. Postoji mogućnost ostvarivanja očekivane ekonomske koristi. Ukupni ugovorni prihod može se pouzdano procijeniti.
Trenutak priznavanja prihoda Prihod se priznaje kada se prijenos vlasništva dogodi na temelju određenog pravnog dokaza (ugovora ili drugog dokumenta). Prihod se priznaje kada se prenesu značajni rizici i koristi od vlasništva nad robom.
Procjena prihoda Iznos prihoda utvrđuje se na temelju cijene navedene u ugovoru. Prihod se procjenjuje na fer vrijednost primljenu naknadu, uzimajući u obzir predstavljene trgovačke popuste i ustupke
Pravna regulativa Različite vrste operacija regulirane su jednim normativni akt(PBU 9/99) Različite vrste poslovanja regulirane su na temelju generalni principi
Priznavanje udjela dioničara kao prihoda Ulozi sudionika LLC-a koji nisu formalizirani kao ulozi u temeljni kapital ili ulozi u imovinu priznaju se kao prihod organizacije. Ulozi primljeni od postojećih dioničara ne priznaju se ni kao prihod ni kao prihod
