ทฤษฎีความสัมพันธ์ทางการเงินที่กำหนดไว้แบบองค์รวม ในทฤษฎีของเงิน แนวโน้มและทิศทางที่แยกกันได้ก่อตัวขึ้นซึ่งพัฒนาบนรากฐานของระเบียบวิธีของตนเองหรือแข่งขันกันเอง
1. ทฤษฎีปริมาณเงิน
ความพยายามครั้งแรกในการทำความเข้าใจแก่นแท้ของเงินในทางทฤษฎีเกิดขึ้นโดยนักคิดโบราณ Xenophon, Plato, Aristotle การศึกษาของอริสโตเติลมีสมมติฐานเกี่ยวกับที่มาของเงิน เนื้อหาของหน้าที่ การให้เหตุผลของความสัมพันธ์ทางการเงินในระบบ ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ.
แนวคิดของอริสโตเติลสะท้อนให้เห็นในทฤษฎีปริมาณของเงิน ซึ่งก่อตัวขึ้นในคริสต์ศักราช 16-17
หลักการระเบียบวิธีดั้งเดิมของทฤษฎีปริมาณเงินถูกโต้แย้งในรายละเอียดมากที่สุดโดยนักวิทยาศาสตร์ชาวอังกฤษ D. Hume (ตำราเกี่ยวกับเงิน, 1752) ทฤษฎีนี้สร้างความสัมพันธ์เชิงหน้าที่ระหว่างระดับราคาสินค้าโภคภัณฑ์และจำนวนเงินหมุนเวียน สมมติฐานหลักของทฤษฎีนี้คือการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในจำนวนเงินนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงตามสัดส่วนในระดับราคาสินค้าและบริการที่แน่นอน และด้วยเหตุนี้จึงทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงใน GNP เล็กน้อย ฮูมกำหนดความสัมพันธ์ที่กลายเป็นแบบคลาสสิก: การเพิ่มจำนวนเงินเป็นสองเท่านำไปสู่การเพิ่มระดับราคาที่แน่นอนที่แสดงในเงินนี้สองเท่า
ทฤษฎีเชิงปริมาณของฮูมสร้างพื้นฐานวิธีการสำหรับการอธิบายลักษณะหลักการของการก่อตัวของค่าของเงิน มูลค่าของเงินในแนวคิดของ D. Hume เป็นแนวคิดที่มีเงื่อนไข ในฐานะเครื่องมือหมุนเวียน พวกเขาไม่มีฐานคุณค่าของตนเอง มูลค่าของเงินเป็นตัวแทน (สมมติขึ้น) นั่นคือถูกกำหนดโดยอัตราส่วนเชิงปริมาณของสินค้าที่หมุนเวียนและปริมาณเงินที่ให้บริการหมุนเวียนนี้
ในตอนท้ายของศตวรรษที่ 19 - ต้นศตวรรษที่ 20 แนวคิดเกี่ยวกับทฤษฎีปริมาณของเงินยังคงพัฒนาต่อไปในบริบทของความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วของโรงเรียนนีโอคลาสสิก เศรษฐศาสตร์การเมือง. ในโครงสร้างของทฤษฎีเชิงปริมาณ 2 แบบถูกสร้างขึ้น:
ตัวเลือกการทำธุรกรรม (I. Fisher "กำลังซื้อของเงิน", 2464)
M - จำนวนเงินหมุนเวียน
V คือความเร็วของการหมุนเวียนของเงิน เช่น จำนวนครั้งโดยเฉลี่ยที่สกุลเงินมีการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาที่กำหนด
Р - ราคาเฉลี่ยของหน่วยการผลิต (GNP deflator)
Y - จำนวนหน่วยที่ผลิตในช่วงเวลาหนึ่งของการผลิต
สมการนี้ (I. สมการการแลกเปลี่ยนของ Fisher) แสดงความสัมพันธ์ใกล้ชิดระหว่างจำนวนเงิน ความเร็วของการหมุนเวียนและระดับราคา
เวอร์ชันเคมบริดจ์ (A. Pigou, A. Marshall)
k - ค่าสัมประสิทธิ์เคมบริดจ์ซึ่งกำหนดอัตราส่วนระหว่างรายได้เล็กน้อยและส่วนหนึ่งของเงินที่ประกอบกันเป็นยอดเงินสด ดังนั้นเวอร์ชันเคมบริดจ์ในการกำหนดความต้องการเงินจึงเรียกว่าทฤษฎียอดเงินสด
เวอร์ชัน Cambridge ถือว่ามีความยืดหยุ่นมากกว่า ความแตกต่างระหว่างสองตัวเลือก:
สมการฟิชเชอร์พิจารณาการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดในระดับมหภาค โรงเรียนเคมบริดจ์พิจารณาถึงแรงจูงใจในการสะสมเงินโดยวิชาเฉพาะของเศรษฐกิจตลาด (การวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์จุลภาค)
ในสมการของฟิชเชอร์ เงินเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ในเวอร์ชัน Cambridge ฟังก์ชันนี้เสริมด้วยฟังก์ชันของหน่วยเก็บค่า
เวอร์ชั่นของเคมบริดจ์ยังคำนึงถึงรากฐานเชิงอัตวิสัยของการทำงานของเงิน ปฏิกิริยาทางจิตวิทยาของหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการใช้เงินสด
ฟิชเชอร์พิจารณาเฉพาะปริมาณเงินเท่านั้น ในตัวแปรเคมบริดจ์ ปัญหาของความต้องการเงิน การกำหนดแรงจูงใจสำหรับการสะสมในโต๊ะเงินสดและในบัญชีขององค์กรธุรกิจกลายเป็นศูนย์กลาง
2. ทฤษฎีคลาสสิกเงิน.
สิ่งที่สำคัญเป็นพิเศษสำหรับทฤษฎีเศรษฐศาสตร์คือการพิสูจน์ทางวิทยาศาสตร์ในงานของ A. Smith เกี่ยวกับตำแหน่งที่มาของเงินที่เกิดขึ้นเอง ส่วนพิเศษของงานของเขา "การสืบสวนเกี่ยวกับธรรมชาติและสาเหตุของความมั่งคั่งของชาติ" (ในปี 1776) อุทิศให้กับการวิเคราะห์ประเด็นนี้ ซึ่งอิงจากเนื้อหาที่เป็นข้อเท็จจริงอย่างกว้างขวาง ตำแหน่งที่การพัฒนาเงินเชื่อมโยงกัน กับกระบวนการทางประวัติศาสตร์ของการแบ่งงานทางสังคมและการขัดเกลาทางสังคมของการผลิตเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ ตามแนวคิดนี้ Smith ปฏิบัติตามแนวคิดที่ว่าความก้าวหน้าของความสัมพันธ์ทางการเงินถูกกำหนดโดยการดำเนินการของกฎหมายเศรษฐกิจเชิงวัตถุ บรรทัดฐานทางกฎหมายและนโยบายการเงินของรัฐควรสะท้อนถึงข้อกำหนดของกฎหมายเหล่านี้ สร้างกลไกสำหรับการดำเนินการ
Smith และ Ricardo โต้เถียงกันในประเด็นสำคัญหลายประการเกี่ยวกับคำจำกัดความของลักษณะสินค้าของเงิน เงินเป็นสินค้าที่ไม่แตกต่างจากสินค้าอื่น ๆ ในขณะเดียวกัน จุดยืนทางทฤษฎีเกี่ยวกับธรรมชาติของเงินกระดาษก็มีความสำคัญทางวิทยาศาสตร์อย่างยิ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ริคาร์โด ชี้ให้เห็นว่า เงื่อนไขที่จำเป็นการเพิ่มขึ้นของความมั่งคั่งของประเทศคือความมั่นคงของการไหลเวียนของเงินตรา ซึ่งความสำเร็จนั้นเป็นไปได้บนพื้นฐานของมาตรฐานทองคำเท่านั้น ในขณะที่ย้ำว่าการทำงานของสิ่งหลังไม่จำเป็นต้องเกี่ยวข้องกับการไหลเวียนของเงินทอง เพื่อลดค่าใช้จ่ายที่ไม่ก่อผล พวกเขาสามารถและควรแทนที่ด้วยเงินกระดาษ
อีกบรรทัดหนึ่งในการกำหนดลักษณะของความสัมพันธ์ทางการเงิน: สาระสำคัญของเงินถูกกำหนดให้เป็นเครื่องมือทางเทคนิคสำหรับการหมุนเวียนของสินค้า ตัวแทนของโรงเรียนคลาสสิกให้ความสนใจเฉพาะบทบาทของตัวกลางของเงิน การปฏิบัติงานของเครื่องมือหมุนเวียน พวกเขาเพิกเฉยต่อหน้าที่หลักอย่างหนึ่งของเงิน นั่นคือจุดประสงค์ของพวกเขาที่จะมีบทบาทเป็นมูลค่าสากลที่เทียบเท่าในการหมุนเวียนของสินค้า “ทองและเงินเป็นเหมือนเครื่องใช้ในครัว” (อ. สมิธ)
ความคิดที่ว่าทองคำและเงินทำหน้าที่เป็นเครื่องมือทางเทคนิคในการแลกเปลี่ยนเท่านั้นได้รับการแบ่งปันโดยตัวแทนของโรงเรียนคลาสสิกในเวลาต่อมา เจ.เอส. มิลล์แย้งว่าเงินเป็นกลไกพิเศษสำหรับการดำเนินการในสิ่งที่ทำโดยไม่มีพวกเขาอย่างรวดเร็วและสะดวก แม้ว่าจะไม่ใช่อย่างรวดเร็วและสะดวกก็ตาม
ข้อบกพร่องในการตีความหน้าที่ของเงินนี้ถูกกำจัดโดย K. Marx สิ่งที่สำคัญที่สุดในทฤษฎีของเขาคือคำจำกัดความของสาระสำคัญของเงินว่าเทียบเท่าต้นทุนสากล เงินเริ่มถูกมองว่าไม่ใช่แค่สินค้า แต่เป็นสินค้าพิเศษที่ทำหน้าที่เฉพาะ
3. ทฤษฎีเงินสมัยใหม่
ทฤษฎีเงินของเคนส์
บทความ JM Keynes เกี่ยวกับการปฏิรูปการเงิน (1923), บทความเกี่ยวกับเงิน (1930), ทฤษฎีทั่วไปของการจ้างงาน, ดอกเบี้ยและเงิน (1936)
วรรณกรรมคลาสสิกและนีโอคลาสสิกทั้งหมดเกิดขึ้นจากแนวคิดเรื่องความเป็นกลางของเงิน ระบบเศรษฐกิจ. แนวคิดแบบนีโอคลาสสิกของเศรษฐกิจแบบตลาดโดยพื้นฐานแล้วเป็นแบบจำลองของเศรษฐกิจแบบแลกเปลี่ยน ซึ่งเงินทำหน้าที่เสริมเป็นหลัก ในทางตรงกันข้าม เคนส์เสนอวิทยานิพนธ์ที่ว่าเงินมีบทบาทพิเศษและเป็นอิสระในกระบวนการสืบพันธุ์ ทำหน้าที่เป็นแหล่งพลังงานของผู้ประกอบการ เป็นตัวกลางเชื่อมโยงระหว่างกิจกรรมทางเศรษฐกิจในปัจจุบันและอนาคต ต้นทุนการผลิต และผลลัพธ์สุดท้าย เคนส์เชื่อว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์การพัฒนาของเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจทั้งในระยะสั้นและระยะยาว หากคุณไม่คำนึงถึงสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับเงินในช่วงเวลาที่สอดคล้องกัน
ตามคำกล่าวของเคนส์ ความเร็วของเงินนั้นเปลี่ยนแปลงได้และคาดเดาไม่ได้ มันแปรผันตามสัดส่วนโดยตรงกับอัตราดอกเบี้ยและแปรผกผันกับปริมาณเงิน
เคนส์พัฒนาจากวิทยานิพนธ์เรื่อง “เงินสำคัญ” แนวคิดทางทฤษฎี“เงินควบคุม” ซึ่งอิงตามระบบการควบคุมของรัฐในวงกว้างและใช้เพื่อกระตุ้นความต้องการที่มีประสิทธิภาพและตามด้วยกระบวนการลงทุน จากข้อมูลของเคนส์ ในแง่หนึ่ง เงินเป็นเป้าหมายของการควบคุมของรัฐในด้านเศรษฐกิจ และในทางกลับกัน มันเป็นเครื่องมือโดยตรงในการดำเนินการตามกฎระเบียบดังกล่าว
เคนส์กลายเป็นผู้ก่อตั้งหนึ่งในทิศทางของทฤษฎีเงิน - ทฤษฎีนโยบายการเงินของรัฐ หลักการสำคัญของนโยบายนี้รวมอยู่ในระบบการควบคุมของรัฐโดยตรง กระบวนการทางเศรษฐกิจชั้นนำของประเทศตะวันตก (โดยเฉพาะ สหรัฐอเมริกา และสหราชอาณาจักร)
ที่มีน้ำหนักเป็นพิเศษคือจุดยืนของเคนส์เกี่ยวกับหลักการของการดำเนินนโยบาย "เงินถูก" และ สินเชื่อพิเศษ. เขาพัฒนาแนวคิดของการกำหนดราคาที่มีการจัดการและควบคุมอัตราเงินเฟ้อ ตำแหน่งศูนย์กลางของทฤษฎี: ความไม่เพียงพอของความต้องการเงินเป็นหนึ่งในสาเหตุของการพัฒนา กระบวนการวิกฤตการลดลงของการผลิตและการว่างงานที่เพิ่มขึ้น ดังนั้นจึงต้องกระตุ้นปริมาณเงินผ่านการใช้นโยบาย "เงินถูก" และการใช้อัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม การยึดมั่นในนโยบาย "เงินราคาถูก" ของเคนส์กลายเป็นเหตุผลที่เขาเริ่มถูกเรียกว่า "นักเงินเฟ้อโดยกำเนิด" จากข้อมูลของเคนส์อัตราเงินเฟ้อกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจซึ่งทำหน้าที่เป็นวิธีการลดตำแหน่งของชั้นผู้เช่าเชิงเศรษฐกิจ - ช่วยลดแนวโน้มการออมของผู้เช่า
ในขณะเดียวกัน เคนส์ไม่เพียงแต่ไม่ปฏิเสธเท่านั้น แต่ยังปกป้องนโยบายสินเชื่อและการปล่อยมลพิษที่เข้มงวดในสภาวะที่เศรษฐกิจฟื้นตัวอีกด้วย ดังนั้นนโยบาย "เงินควบคุม" จึงมีความยืดหยุ่นและปรับเปลี่ยนตามการพัฒนาของวัฏจักรเศรษฐกิจ
การเงินสมัยใหม่
แนวคิดเรื่องการเงิน ซึ่งเป็นหนึ่งในรูปแบบหนึ่งของทิศทางนีโอคลาสสิกของความคิดทางเศรษฐกิจแบบตะวันตก มีต้นกำเนิดในทศวรรษที่ 1920 ศตวรรษที่ XX ในฐานะที่เป็นระบบที่สมบูรณ์ของมุมมองทางเศรษฐกิจ ลัทธิการเงินนิยมก่อตัวขึ้นในยุค 60 หนึ่งในตัวแทนที่มีชื่อเสียงที่สุดของทฤษฎีนี้คือศาสตราจารย์แห่งมหาวิทยาลัยชิคาโกผู้ได้รับรางวัล รางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ 2519 M. Friedman
เงินตราเป็น ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์มีการแตกสาขาซึ่งก่อให้เกิดความคลุมเครือเกี่ยวกับคำจำกัดความของเนื้อหาหลัก
โดยทั่วไป (กว้าง) การประยุกต์ใช้ monetarism เป็นทฤษฎีที่ศึกษาอิทธิพลของเงินและนโยบายการเงินต่อสถานะของเศรษฐกิจโดยรวม
การเงินในคำจำกัดความที่แคบ (เฉพาะเจาะจงมากขึ้น) ถูกตีความว่าเป็นระบบของมุมมองทางทฤษฎีตามระเบียบข้อใด ปริมาณเงินเป็นปัจจัยกำหนดที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงของรายได้เงินสด
เนื่องจากการใช้เงินตรามีความเหมือนกันอย่างมากกับทฤษฎีปริมาณของเงิน จึงถือว่าเป็นรูปแบบสมัยใหม่ของทฤษฎีหลัง
ลัทธิการเงินเป็นการรวมกันของสองหลักการพื้นฐาน:
เรื่องเงินกล่าวคือ การเปลี่ยนแปลงในแวดวงการเงินมีอิทธิพลชี้ขาดต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจทั่วไป
ธนาคารกลางสามารถควบคุมปริมาณเงินหมุนเวียนได้
ในยุค 80 ความน่าดึงดูดใจของลัทธิการเงินเริ่มลดลงอย่างรวดเร็ว บางส่วนของระเบียบวิธีวิทยาพื้นฐานของลัทธิการเงินได้รับการแก้ไข และหลายกระแสก็โผล่ออกมาจากองค์ประกอบของมัน
นักการเงินแบบนีโอคลาสสิก(Friedman) ยืนอยู่ในตำแหน่งของความยืดหยุ่นอย่างสมบูรณ์ของกลไกราคาและประสิทธิผลที่สอดคล้องกันของนโยบายการเงิน (กลุ่มหัวรุนแรงที่สุด)
นักการเงินแบบค่อยเป็นค่อยไป(Leider) เชื่อว่าความยืดหยุ่นของโครงสร้างราคาไม่เพียงพอ สิ่งนี้จะชะลอปฏิกิริยาของกลไกตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงิน ทำให้เกิดความล่าช้าระหว่างการดำเนินนโยบายการเงินและปฏิกิริยาของเศรษฐกิจ ดังนั้นภารกิจคือการลดอัตราเงินเฟ้อแบบขั้นบันได (นโยบายการเงินแบบค่อยเป็นค่อยไป)
นักปฏิบัตินิยมทางการเงินเชื่อว่าในการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อควรจะใช้และ เครื่องมือทางการเงินการจำกัดรายได้ เรากำลังพูดถึงการรวมกันของนโยบายการเงินแบบเข้มงวดกับนโยบายรายได้ (ตำแหน่งใกล้เคียงกับเคนส์)
ในโครงสร้างของความคิดทางเศรษฐกิจสมัยใหม่ มีอีกสองกระแสที่เป็นของอนุรักษนิยมใหม่: เศรษฐศาสตร์ด้านอุปทานและโรงเรียนคลาสสิกใหม่แห่งความคาดหวังที่มีเหตุผล . ตำแหน่งของกระแสเหล่านี้ในการพิจารณา คำแนะนำการปฏิบัตินโยบายการเงินส่วนใหญ่สอดคล้องกับมุมมองของนีโอ-เคนส์
หัวข้อ 4. ตลาดเงิน
สาระสำคัญและโครงสร้างของตลาดเงิน
ตามที่ Brew และ McConnell กล่าว ตลาดเงินคือตลาดที่ความต้องการเงินและปริมาณเงินเป็นตัวกำหนดอัตราดอกเบี้ย (หรือระดับ อัตราดอกเบี้ย).
เป้าหมายของตลาดเงินสามารถเป็นได้: เงิน ทุน หลักทรัพย์ และสกุลเงิน ตามนี้ กลุ่มต่อไปนี้สามารถแยกแยะได้ในโครงสร้างของตลาดเงิน:
ตลาดเงินโดยตรง
ตลาดทุน
ตลาด กระดาษที่มีค่า;
ตลาดสกุลเงิน
การก่อตัวของมูลค่าสัมพัทธ์และราคาของเงิน
สร้างความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานของเงิน
การรักษาความสัมพันธ์ทางธุรกิจ
ความต้องการใช้เงินและปัจจัยที่กำหนด
McConnell ระบุประเภทความต้องการเงินต่อไปนี้:
ความต้องการเงินสำหรับการทำธุรกรรม
สินทรัพย์ต้องการเงิน
การเสนอราคา
เปอร์เซ็นต์ Dt
ความต้องการใช้เงิน c.u.
ใน กรณีนี้ทำให้ง่ายขึ้น: จำนวนเงินสำหรับการทำธุรกรรมไม่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ในความเป็นจริงจำนวนเงินที่มีไว้สำหรับการทำธุรกรรมนั้นแปรผกผันกับอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น กิจการจะลดจำนวนเงินที่มีไว้สำหรับการทำธุรกรรมเพื่อ เงินมากขึ้นลงทุนในทรัพย์สินที่ก่อให้เกิดรายได้ (ดอกเบี้ย)
การมีหรือไม่มีความสัมพันธ์ระหว่างความต้องการเงินสำหรับธุรกรรมและอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับรายได้ที่ได้รับ:
หากรายได้ที่ได้รับไม่เกินต้นทุนของ "ตะกร้าผู้บริโภค" อัตราดอกเบี้ยจะไม่ส่งผลกระทบต่อความต้องการเงินในการทำธุรกรรม (รายได้ทั้งหมดใช้เพื่อตอบสนองความต้องการในปัจจุบัน)
ความสัมพันธ์ระหว่างความต้องการใช้เงินและอัตราดอกเบี้ยเกิดขึ้นเฉพาะในกรณีของการก่อตัวของเงินสดเท่านั้น ในกรณีนี้ อัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยในการแบ่งเงินออกเป็นวัตถุประสงค์ในการทำธุรกรรมและการเก็งกำไร ความสัมพันธ์แบบผกผันเกิดขึ้นระหว่างอัตราดอกเบี้ยและเงินในการทำธุรกรรม
การเสนอราคา
พี 
เปอร์เซ็นต์ Da Dt Dm
ความต้องการใช้เงิน c.u.
ความต้องการเงินทั้งหมดเท่ากับผลรวมของความต้องการเงินสำหรับธุรกรรมและความต้องการเงินจากด้านสินทรัพย์
การก่อตัวของปริมาณเงิน
ปริมาณเงินมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับปัญหาของเงิน การออกเงินของพวกเขา ความหมายกว้างดำเนินการในสองระดับ: 1 - ธนาคารกลาง 2 - ธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินที่เทียบเท่า
ในประเทศส่วนใหญ่ สิทธิพิเศษในการออกธนบัตรเป็นของธนาคารกลาง เงินกระดาษถูกพิมพ์ที่โรงงานเครื่องหมายของรัฐ เหรียญถูกสร้างที่โรงกษาปณ์
ในเอกสารทางเศรษฐศาสตร์ ธนบัตรของธนาคารกลางเรียกว่า "เงินประสิทธิภาพสูง" ปัญหาธนบัตรมีลักษณะเครดิต การหมุนเวียนธนบัตรจำนวนหนึ่งในรายงานทางการเงินของธนาคารกลางแต่ละครั้งจะต้องสอดคล้องกับสถานะเครดิตที่เกี่ยวข้อง - เงินกู้แก่รัฐบาลธนาคารพาณิชย์หรือสินทรัพย์ต่างประเทศ ธนาคารกลางด้วยความช่วยเหลือจากตราสารทางเศรษฐกิจที่มีจำหน่าย เขาสามารถมีอิทธิพลต่อการก่อตัวของภาระหนี้เหล่านี้และด้วยเหตุนี้จึงควบคุมการออกธนบัตร
ปริมาณเงินที่ก่อตัวขึ้น ระดับรัฐไม่จำกัดเฉพาะการออกธนบัตร ในหลายประเทศวิธีการชำระเงินของคลังของรัฐยังคงอยู่: เหรียญและเงินกระดาษจำนวนหนึ่ง
ในประเทศที่มี เศรษฐกิจการบริหารปัญหาเงินคงคลังเกี่ยวข้องโดยตรงกับการจัดหาเงิน การขาดดุลงบประมาณ. ในประเทศที่มีเศรษฐกิจแบบตลาด มีระบบอื่นสำหรับรองรับการขาดดุลงบประมาณ ซึ่งขึ้นอยู่กับการวางตราสารหนี้ของรัฐบาลในตลาดการเงินแบบเปิด การวางภาระหนี้ของรัฐในตลาดเปิดส่งผลกระทบต่อกระบวนการออกและด้วยเหตุนี้ปริมาณเงิน ผลกระทบของการออกโดยตรงจะเกิดขึ้นก็ต่อเมื่อมีการวางหลักทรัพย์ของรัฐบาลไว้ในสถาบันเงินฝากของธนาคาร ซึ่งรวมถึงธนาคารกลางด้วย ด้วยการซื้อพันธบัตรรัฐบาล ธนาคารกลางจะสร้างพื้นฐานสำหรับการปล่อยเช็คฝากเพิ่มเติม ซึ่งจะนำไปสู่การเพิ่มปริมาณเงินหมุนเวียน
เมื่อกลไกในการสร้างเงินไม่ได้ถูกพิจารณาเฉพาะในหน้าที่ของพวกเขาในฐานะวิธีการหมุนเวียนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงฟังก์ชันของการสะสมด้วย และไม่ได้หมายถึงเงินสดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสดด้วย จากนั้นพร้อมกับธนาคารกลาง ธนาคารพาณิชย์จึงกลายเป็น เรื่องโดยตรงของกระบวนการออก พวกเขาสร้างเงินธนาคารโดยการให้สินเชื่อแก่ลูกค้า เมื่อธนาคารให้ยืม ปริมาณเงินจะเพิ่มขึ้น เมื่อเงินกู้ถูกส่งกลับไปยังธนาคาร ปริมาณเงินจะลดลง
ลักษณะเฉพาะของมูลค่าเงิน
มูลค่าสัมพัทธ์ของเงินสมัยใหม่เกี่ยวข้องกับประโยชน์ใช้สอยทางเศรษฐกิจ ประโยชน์ของสินค้าคือความสามารถในการตอบสนองความต้องการที่สอดคล้องกันของบุคคล ประโยชน์ของเงินถูกกำหนดโดยอ้อม - ผ่านประโยชน์ของสินค้าและบริการอื่น ๆ ที่สามารถหาได้จากเงินนี้
ลักษณะของค่าของเงินขึ้นอยู่กับหน้าที่ของมัน:
หากใช้เงินเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ค่าของเงินก็คืออำนาจการซื้อ
หากมีการใช้เงินในฟังก์ชันของการจัดเก็บมูลค่า (เงินเป็นสินทรัพย์ทางการเงิน) มูลค่าของเงินจะถูกกำหนดผ่านจำนวนค่าตอบแทนในรูปของเปอร์เซ็นต์ อัตราดอกเบี้ยเป็นตัวบ่งชี้มูลค่าของเงินธนาคาร
ดุลยภาพในตลาดเงิน
ความเสียหายต่อเศรษฐกิจโดยรวมรวมถึงระบบการเงิน ไม่เพียงแต่การปล่อยเงินออกมามากเกินไปเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความขาดแคลน ความไม่พึงพอใจของความต้องการเงินอีกด้วย ดังนั้นกระบวนการวิกฤตที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นในสหรัฐอเมริกาในช่วงปีของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในปี พ.ศ. 2472-2476 ถูกกระตุ้นโดยการกระทำที่ผิดพลาดของระบบ Federal Reserve ซึ่งมุ่งเป้าไปที่การลดปริมาณเงินโดยไม่จำเป็น
การฟื้นฟูดุลยภาพในตลาดเงินเกิดขึ้นดังนี้ ปริมาณเงินที่ลดลงทำให้เกิดการขาดแคลนเงินชั่วคราวในตลาดเงิน ผู้คนและสถาบันพยายามที่จะได้รับเงินมากขึ้นจากการขายพันธบัตร อุปทานของพันธบัตรเพิ่มขึ้น ซึ่งลดราคาและเพิ่มอัตราดอกเบี้ย ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น จำนวนเงินที่ผู้คนต้องการมีในมือจะลดลง ดังนั้นจำนวนเงินที่เสนอและเรียกร้องจึงเท่ากันอีกครั้งในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ในทำนองเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินทำให้เกิดเงินเกินดุลชั่วคราว ซึ่งจะเพิ่มความต้องการพันธบัตรและทำให้มีราคาแพงขึ้น อัตราดอกเบี้ยตกลงและตลาดเงินกลับสู่สมดุล
ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดที่พัฒนาแล้ว มีกลไกอัตโนมัติสำหรับควบคุมอุปสงค์และอุปทานเงินด้วยตนเอง เรากำลังพูดถึงตัวป้องกันความคงตัวที่ชี้นำการพัฒนาระบบการเงินไปสู่การสร้างสมดุล:
ตัวปรับเสถียรภาพราคา: อุปทานส่วนเกินของเงินสร้างผ่านตัวคูณราคา การอ่อนค่าตามอัตราเงินเฟ้อของเงิน การลดลงของมูลค่าสัมพัทธ์และการปรับปริมาณเงินที่มีมูลค่าสูงเกินไปให้สอดคล้องกับอุปสงค์ที่มีอยู่ ดังนั้น. ความสมดุลในตลาดเงินทำได้โดยการเปลี่ยนแปลงอัตราเงินเฟ้อซึ่งมีความสมดุลกับอัตราการเติบโตของปริมาณเงินเล็กน้อย
ตัวคูณเครดิต: เนื่องจากการปล่อยสินเชื่อขึ้นอยู่กับภาระหนี้ที่กำหนดโดยความต้องการเงินที่แท้จริง สิ่งนี้จึงควบคุมพารามิเตอร์เชิงปริมาณของตลาดเงินตามนั้นอยู่แล้ว
กลไกการทดแทน: ด้วยปริมาณเงินที่เพิ่มขึ้นผู้เข้าร่วมในกระบวนการทางเศรษฐกิจสรุปว่าส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ที่พวกเขาถือครองเป็นเงินสดนั้นมากเกินไป จากนี้สามารถคาดการณ์ได้ว่าพวกเขาจะให้ความสำคัญกับการแทนที่เงินด้วยสินทรัพย์อื่น ๆ (หลักทรัพย์, สินค้าคงทน, เครื่องประดับ)
ความเร็วของการหมุนเวียนของเงิน: ในกรณีที่จำนวนเงินลดลง ความเร็วของการหมุนเวียนของหน่วยการเงินแต่ละหน่วยจะเพิ่มขึ้น
หัวข้อ 8. เงินกู้ในระบบเศรษฐกิจตลาด
ทุนเงินกู้และดอกเบี้ยเงินกู้.
สาระสำคัญและหน้าที่ของสินเชื่อ. หลักการให้ยืม. แบบฟอร์มเงินกู้.
สินเชื่อสัมพันธ์และระบบสินเชื่อ.
1. ทุนเงินกู้และดอกเบี้ยเงินกู้
ทุนเงินกู้เป็นรูปแบบหนึ่งของทุนเงินซึ่งจัดทำโดยเจ้าของเพื่อวัตถุประสงค์ในการทำกำไรในรูปของดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับผู้ประกอบการใช้ชั่วคราว ทุนเงินกู้ไม่ได้ลงทุนโดยตรงโดยเจ้าของในการผลิตหรือการค้า สิ่งนี้ดำเนินการโดยบุคคลอื่น - ผู้ประกอบการซึ่งโอนทุนไปใช้ชั่วคราว เป็นผลให้ทุนถูกแบ่งออกเป็นทรัพย์สินที่เป็นทุนและหน้าที่ของทุน: กรรมสิทธิ์ในทุนยังคงอยู่กับเจ้าหนี้แม้ว่าจะผ่านมือของเขาไปยังผู้กู้แล้วก็ตาม
แหล่งที่มาของการสะสมทุนเงินกู้:
ทุนเงินซึ่งปล่อยชั่วคราวในกระบวนการหมุนเวียนของทุนอุตสาหกรรมและพาณิชยกรรม รุ่นนี้คือ:
การสะสมในรูปของค่าเสื่อมราคา
เงินฟรีชั่วคราวถูกสร้างขึ้นเนื่องจากการขาย ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและการซื้อวัตถุดิบ เชื้อเพลิง และวัสดุใหม่ไม่ตรงเวลา
การสะสมเกิดขึ้นจากการสะสมของกองทุนค่าจ้างในช่วงเวลาหนึ่งรวมถึงรายได้ส่วนหนึ่งซึ่งแจกจ่ายให้กับเจ้าของปัจจัยการผลิต
เมืองหลวงของผู้เช่า - ทุนเงินคนที่ไม่เป็นตัวของตัวเอง กิจกรรมผู้ประกอบการแต่เลี้ยงชีพโดยได้รับดอกเบี้ยจากการใช้ทุนเป็นทรัพย์สิน - ออกเงินสะสมในรูปเงินกู้
รายได้และเงินออมของประชากรส่วนหนึ่งที่เกินจากเงินกองทุนเพื่อการบริโภคในปัจจุบันชั่วคราว เงินเหล่านี้กระจุกตัวอยู่ในบัญชีเงินฝากของธนาคารและสถาบันสินเชื่อและแปลงเป็นทุนเงินกู้
เงินฟรีของรัฐและ งบประมาณท้องถิ่น, บริษัท ประกันภัย, กองทุนบำเหน็จบำนาญ,สถาบันอื่นๆ.
1) ราคาของทุนที่ใช้เครดิต (ทิศทางดั้งเดิมของทฤษฎีการเงิน);
2) การจ่ายเงินสำหรับการเสียสละหรือการปฏิเสธของเจ้าของเงินเพื่อใช้พวกเขาทันทีเพื่อรับค่าบางอย่าง (โรงเรียนนีโอคลาสสิก)
3) การชำระเงินสำหรับการแยกทางกับสภาพคล่อง (โรงเรียนเคนส์)
แหล่งที่มาของดอกเบี้ยเงินกู้คือกำไรที่ผู้ประกอบการได้รับในกระบวนการใช้ทุนเงินกู้อย่างมีประสิทธิผล
ตลาดทุนของสินเชื่อประกอบด้วย 4 ส่วนหลัก: ตลาดเงิน (การดำเนินงานด้านสินเชื่อระยะสั้นที่ให้บริการการเคลื่อนไหว เงินทุนหมุนเวียน); ตลาดทุน (การดำเนินงานด้านสินเชื่อระยะกลางและระยะยาวที่ให้บริการการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ถาวร) ตลาดหลักทรัพย์; ตลาดจำนอง (การดำเนินการด้านสินเชื่อ ให้บริการตลาดอสังหาริมทรัพย์)
2. สาระสำคัญและหน้าที่ของสินเชื่อ. หลักการให้ยืม. แบบฟอร์มเงินกู้.
รูปแบบการทำงานของการเคลื่อนไหวของทุนเงินกู้คือเงินกู้
คุณสมบัติสินเชื่อ:
การกระจายทรัพยากรทางการเงินและการเงินที่มีอยู่ในระบบเศรษฐกิจและการกระจุกตัวในพื้นที่ที่มีลำดับความสำคัญของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
การสร้างเพิ่มเติมที่มีอยู่ในระบบเศรษฐกิจ กำลังซื้อ.
การแปลงเป็นทุนของรายได้เงินสดฟรี (การสะสมทุนเงินกู้ด้วยค่าใช้จ่ายของการออมจริงของบุคคลและ นิติบุคคล. ด้วยกลไกของเครดิต ทรัพยากรทางการเงินเหล่านี้จะถูกถอนออกจากสถานะที่ไม่มีการใช้งานชั่วคราวและถูกเปลี่ยนเป็นรูปแบบของทุนเงินกู้)
บริการทางการเงินของการหมุนเวียนของทุนในกระบวนการสืบพันธุ์
เร่งการกระจุกตัวและการรวมศูนย์ทุนผ่านการใช้หุ้นและพันธบัตรของความเป็นเจ้าขององค์กร
การบำรุงรักษากระบวนการนวัตกรรม
สร้างความมั่นใจในการเติบโตของประสิทธิภาพการหมุนเวียนของเงิน (การหักกลบลบหนี้ การเร่งการไหลเวียนของเงิน การสร้างเงินธนาคารในรูปแบบต่างๆ)
การใช้สินเชื่อเป็นเครื่องมือในการควบคุมเศรษฐกิจมหภาคของกระบวนการทางเศรษฐกิจ
การเกิดซ้ำ
ความเร่งด่วน (การละเมิดเงื่อนไขนี้เป็นเหตุผลเพียงพอที่ผู้ให้กู้จะใช้บังคับกับผู้กู้ การลงโทษทางเศรษฐกิจในรูปแบบของการเพิ่มความน่าสนใจหรือการนำเสนอ ข้อกำหนดทางการเงินในการพิจารณาคดี)
การชำระเงิน.
ความปลอดภัย.
ลักษณะเป้าหมายของสินเชื่อ
ลักษณะที่แตกต่างกันของเงินกู้ (แนวทางที่แตกต่างกันสำหรับผู้กู้ประเภทต่างๆ เช่น เงื่อนไขการให้กู้ยืมพิเศษสำหรับบางหน่วยงานหรือบางพื้นที่ของกิจกรรม)
การค้า สินค้า หรือการซื้อขาย (ตราสารแบบดั้งเดิมคือตั๋วแลกเงิน)
ธนาคาร:
ธุรกรรมระยะสั้น ระยะกลาง ระยะยาว และแบบ on-call;
เป้าหมายและวัตถุประสงค์ทั่วไป
ปลอดภัยว่างเปล่าและอยู่ภายใต้การค้ำประกันทางการเงินของบุคคลที่สาม
ผู้บริโภค.
สถานะ.
ระหว่างประเทศ.
3. สินเชื่อสัมพันธ์และระบบสินเชื่อ.
ความสัมพันธ์ทางเครดิตเกิดขึ้นระหว่างผู้ให้กู้และผู้ยืมเกี่ยวกับการระดมฟรีชั่วคราว เงินและการใช้งานตามเงื่อนไขการชำระคืนและการชำระเงิน
ระบบเครดิตคือชุดของความสัมพันธ์ทางเครดิต สถาบันที่ควบคุมพวกเขา กลไกสินเชื่อและนโยบายสินเชื่อ
กลไกการให้สินเชื่อคือชุดของหลักการ รูปแบบองค์กร วิธีการ และกฎระเบียบที่กำหนดโดยกฎหมายปัจจุบันและให้ เงื่อนไขที่จำเป็นการตระหนักถึงความสัมพันธ์ทางเครดิต
นโยบายการให้สินเชื่อครอบคลุมถึงระบบมาตรการทางการเงินและสินเชื่อของรัฐที่มุ่งบรรลุเป้าหมายทางเศรษฐกิจบางประการ นโยบายการให้กู้ยืมขึ้นอยู่กับสถาบันสถาบันที่เกี่ยวข้องและกลไกการให้กู้ยืมที่ใช้งานได้
ส่วนหนึ่งของระบบเครดิตคือระบบธนาคาร - ชุดหนึ่ง ชนิดต่างๆธนาคารที่มีอยู่ในประเทศใดประเทศหนึ่งในช่วงเวลาประวัติศาสตร์
ในขั้นตอนต่าง ๆ ของการพัฒนาสังคมองค์ประกอบของสถาบันสินเชื่อเปลี่ยนไปตามวิวัฒนาการของเงื่อนไขทางประวัติศาสตร์สำหรับการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศ อย่างไรก็ตามมีบางส่วน หลักการทั่วไปการสร้างระบบสินเชื่อในระยะปัจจุบัน:
การกระจายหน้าที่ของธนาคารกลางและธนาคารอื่น ๆ
การควบคุมและควบคุมกิจกรรมของธนาคารชั้นสองโดยส่วนกลาง
ธนาคารกลางไม่เข้าร่วมการแข่งขันในตลาดเงินภายในรัฐ
การพัฒนาอย่างรวดเร็วของระบบทุนนิยมหลังการปฏิวัติอุตสาหกรรมมาพร้อมกับการขยายหน้าที่และการดำเนินงานของธนาคารพาณิชย์ การเกิดขึ้นของสถาบันสินเชื่อเฉพาะทาง ในหลายประเทศมีการสร้างสถาบันที่ออกกลางธนาคารออมสินและสมาคมออมทรัพย์และสินเชื่อปรากฏขึ้น
การพัฒนาอย่างเข้มข้นของบริษัทร่วมหุ้นตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ 19 นำไปสู่การเกิดขึ้นของฟังก์ชั่นใหม่ของธนาคารที่มีอยู่และสถาบันสินเชื่อเฉพาะทาง เช่น ธนาคารเพื่อการลงทุนและบริษัทต่างๆ ในตอนต้นของศตวรรษที่ 20 มีสถาบันสินเชื่อใหม่หลายแห่งปรากฏขึ้น: ธนาคารการค้าต่างประเทศ, สถาบันต่างๆ เครดิตผู้บริโภคและอื่น ๆ
การพัฒนาระบบสินเชื่อยังมาพร้อมกับความเป็นสากลของธนาคารพาณิชย์ซึ่งปัจจุบันทำหน้าที่เกือบทั้งหมดยกเว้นธนบัตร ดังนั้นธนาคารพาณิชย์จึงเป็นธนาคารสากล
โดยธรรมชาติของหน้าที่ที่ดำเนินการ สถาบันสินเชื่อทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นการปล่อยซึ่งเป็นศูนย์กลางในระบบสินเชื่อ พาณิชย์ - ธนาคารประเภทสากล สถาบันการเงินและสินเชื่อเฉพาะที่ทำหน้าที่บางอย่างหรือให้บริการภาคเศรษฐกิจบางส่วน
ระบบเครดิต
ธนาคารผู้ออกหลักทรัพย์กลาง
ข้าว. โครงสร้างของระบบสินเชื่อ
ในโครงสร้างระบบธนาคารของแต่ละประเทศมีความแตกต่างกันอย่างมาก ในเวลาเดียวกัน มีคุณสมบัติหลายอย่างที่มีอยู่ในระบบธนาคารทั้งหมดที่ทำงานในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด นี่เป็นโครงสร้างสองระดับเป็นหลัก ในระดับแรกมีธนาคารหนึ่งแห่ง (หรือหลายธนาคาร เช่นเดียวกับในสหรัฐอเมริกา) ซึ่งทำหน้าที่เป็นธนาคารกลางที่ออก ธนาคารอื่น ๆ ทั้งหมดตั้งอยู่ที่ระดับที่สองของระบบธนาคาร: สากลและเฉพาะทาง
ระบบธนาคารต้องมีการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องโดยหน่วยงานพิเศษ แต่ละประเทศมีระบบนิติกรรมที่ควบคุมด้านต่างๆ การธนาคาร. กิจกรรมของสถาบันการเงินและสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคารทำให้สามารถเติมเต็มตลาดเฉพาะบางกลุ่มได้ บริการธนาคารซึ่งด้วยเหตุผลบางอย่างยังคงว่างอยู่ สถาบันดังกล่าวไม่มีสถานะเป็นธนาคารเนื่องจากไม่ได้ดำเนินการชุดของการดำเนินการตลาดเงินขั้นพื้นฐาน กิจกรรมต่าง ๆ ของพวกเขาจะไม่เปลี่ยนปริมาณเงินในการหมุนเวียนซึ่งแตกต่างจากธนาคาร
วิวัฒนาการของระบบสินเชื่อ
สถาบันสินเชื่อไม่ใช่สิ่งประดิษฐ์สมัยใหม่ ในช่วงเวลาประวัติศาสตร์อันยาวนานพวกเขาได้พัฒนาในทุกประเทศโดยจัดตั้งระบบเครดิตแห่งชาติหนึ่งหรืออีกระบบหนึ่งซึ่งเชื่อมโยงหลักคือระบบธนาคาร เสถียรภาพในการทำงานของระบบเศรษฐกิจทั้งหมดขึ้นอยู่กับการทำงานของมันเป็นหลัก
วิวัฒนาการของการพัฒนาระบบสินเชื่อได้พิสูจน์ให้เห็นถึงความจำเป็นในการกำกับดูแลกิจกรรมของธนาคารอย่างมีประสิทธิภาพ งานของหน่วยงานกำกับดูแลคือการรับประกันความปลอดภัยและการทำงานที่ดีของธนาคาร ในการทำเช่นนี้พวกเขาต้องมีเงินทุนและเงินสำรองเพียงพอที่จำเป็นเพื่อให้ครอบคลุมความเสี่ยงที่เกิดขึ้นระหว่างการดำเนินการ การดำเนินงานด้านการธนาคาร.
ความเป็นสากลของการธนาคารและกระบวนการวัตถุประสงค์ในการเสริมสร้างความสัมพันธ์ระหว่างธนาคารจากประเทศต่างๆ ของโลกทำให้กิจกรรมของคณะกรรมการบาเซิลว่าด้วยระเบียบการธนาคารมีความเข้มข้นมากขึ้น คณะกรรมการประกอบด้วยสหราชอาณาจักร เยอรมนี ฝรั่งเศส เนเธอร์แลนด์ สวีเดน และลักเซมเบิร์ก
แต่ละประเทศมีระบบนิติกรรมควบคุมลักษณะต่างๆ ของการธนาคาร ลักษณะเฉพาะ พัฒนาการทางประวัติศาสตร์และผลกระทบของปัจจัยทางการเมืองและเศรษฐกิจต่าง ๆ กำหนดรูปแบบและวิธีการควบคุมการทำงานของธนาคารโดยเฉพาะ ในหลายประเทศ ไม่เพียง แต่ธนาคารกลางเท่านั้น แต่ยังรวมถึงหน่วยงานของรัฐที่สร้างขึ้นเป็นพิเศษมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลและควบคุมกิจกรรมของธนาคาร
ไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมาเป็นช่วงเวลาแห่งการเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้งในระบบสินเชื่อทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เกี่ยวข้องกับกระบวนการต่อไปนี้เป็นหลัก:
การยกเลิกกฎระเบียบของตลาดการเงินเป็นกระบวนการของการปฏิรูปกฎหมายที่ดำเนินการมาตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษที่ 60 และครอบคลุมประเทศส่วนใหญ่ที่มีเศรษฐกิจแบบตลาด โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อลดหรือยกเลิกข้อจำกัดและข้อห้ามในกิจกรรมทางการเงินโดยสิ้นเชิง
เสริมสร้างบทบาทของสถาบันการเงินและสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคาร - คุณสมบัติเด่น 70-90s;
เพิ่มการแข่งขันใน การธนาคาร;
การปฏิวัติทางเทคโนโลยี - ประการแรกในการธนาคารเกี่ยวข้องกับกระบวนการของคอมพิวเตอร์
นวัตกรรมทางการเงิน - แสดงถึงการเกิดขึ้นของการดำเนินงานที่ไม่เคยใช้มาก่อน (เงินฝากประเภทใหม่ สินเชื่อ ตราสารตลาดเงินใหม่ การแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์)
โลกาภิวัตน์ทางการเงิน - การขยายขอบเขตของกิจกรรมของธนาคารขนาดใหญ่นอกพรมแดนของประเทศพร้อมกับการสร้างเครือข่ายสาขาต่างประเทศและการเพิ่มส่วนแบ่ง การดำเนินงานต่างประเทศในธุรกิจธนาคาร
หัวข้อ 9. ตัวกลางทางการเงินของตลาดเงิน
ฟังก์ชั่น ตัวกลางทางการเงิน.
ประเภทของตัวกลางในตลาดเงิน
1. หน้าที่ของตัวกลางทางการเงิน
ตัวแทนของอุปสงค์และอุปทานของเงินสามารถเข้าสู่ตลาดได้ด้วยตนเองหรือใช้บริการของตัวกลางทางการเงิน หน้าที่หลักของพวกเขาคือช่วยในการโอนเงินจากกลุ่มที่มีศักยภาพในการสะสมไปยังนักลงทุนที่มีศักยภาพและในทางกลับกัน ตัวกลางทางการเงินสร้างเงินทุนโดยการกู้ยืมเงินจากผู้ที่มีเงินออม ซึ่งรายได้ส่วนหลังจะได้รับดอกเบี้ย ด้วยการสะสมเงินทุนด้วยวิธีนี้ พวกเขาให้เงินเหล่านั้นในเปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นแก่นักลงทุน ส่วนต่างระหว่างรายได้ดอกเบี้ยรับและจ่ายจะใช้เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายของตัวกลางทางการเงินและกำไร กิจกรรมของตัวกลางทางการเงินเป็นประโยชน์ต่อทุกหัวข้อของตลาดเงิน:
ไม่จำเป็นต้องค้นหากันและกัน
ลดความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้หรือการลงทุนที่ไม่มีประสิทธิภาพ
การเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยของผู้ฝาก
ค่าใช้จ่ายทั้งหมดของผู้กู้ในการขอสินเชื่อจะลดลงโดยการลดค่าใช้จ่ายทางศีลธรรม ร่างกาย และเวลาในการค้นหาบุคคลหลายคนที่มีเงินออมเพื่อให้ได้จำนวนเงินกู้ที่ต้องการ
ผู้ที่มีเงินออมน้อยมีโอกาสที่จะมีส่วนร่วมในธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า (เมื่อเทียบกับการให้กู้ยืมเงิน ในปริมาณที่น้อย) แต่ไม่สามารถใช้ได้เนื่องจากความจำเป็นในการลงทุนจำนวนมาก
บ่อยครั้ง สำหรับผู้ที่มีเงินออม การได้รับการประกันรายได้จากเงินทุนของพวกเขาจะน่าสนใจกว่า (ในรูปของดอกเบี้ยธนาคาร รายได้จากพันธบัตร การรับ สิทธิเงินบำนาญ) มากกว่าความเสี่ยงในการเข้าร่วมในโครงการที่ไม่น่าเชื่อถือเสมอไป (การซื้อหุ้น)
ตัวกลางทางการเงินช่วยลดต้นทุนการดำเนินการ การทำธุรกรรมทางการเงินซึ่งทำได้โดยการรวมกันและความเชี่ยวชาญ (ในกรณีนี้ มีผลจากขนาด)
ความเสี่ยงของข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์จะลดลง
สำหรับผู้ออมและผู้กู้ส่วนใหญ่ การจัดการกับคนกลางทางการเงินที่เป็นมืออาชีพในสายงานของตนจะเป็นประโยชน์มากกว่าการจัดการกับคู่ค้ารายเล็กที่ไม่ชัดเจน
2. ประเภทของตัวกลางในตลาดเงิน.
ความแตกต่างในระบบการเงินของประเทศต่างๆ ยังทำให้เกิดการแบ่งตัวกลางทางการเงินออกเป็นกลุ่มๆ ที่กว้างขวางที่สุดคือการแบ่งประเภทของตัวกลางทางการเงินในสหรัฐอเมริกา ซึ่งตัวกลางทางการเงินแบ่งออกเป็น 3 ประเภทหลัก ได้แก่ สถาบันเงินฝาก สถาบันออมทรัพย์ประเภทสัญญา
สถาบันรับฝากเงิน
สถาบันรับฝากเงินเป็นสถาบันการเงินที่มีสิทธิรับเงินสมทบและเงินฝาก หน้าที่หลักของพวกเขาคือการดึงดูดเงินทุนจากบุคคลและนิติบุคคลในรูปของเงินฝากและให้เงินกู้แก่ประชากรและองค์กรต่างๆ จากมุมมองของการไหลเวียนของเงินและการควบคุม ตัวกลางทางการเงินประเภทนี้มีความสำคัญที่สุดเนื่องจากเป็นผู้ที่มีอิทธิพลต่อปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจโดยการเปิดและปิดเงินฝาก ประเภท:
ธนาคารพาณิชย์
สถาบันการออม
สมาคมออมทรัพย์และสินเชื่อ - สถาบันการเงินที่มีแหล่งที่มาของรายได้ ได้แก่ ออมทรัพย์ เงินฝากประจำและเช็ค เงินสะสมส่วนใหญ่จะใช้เพื่อจัดหาเงินกู้ค้ำประกันด้วยอสังหาริมทรัพย์ เนื่องจากมีการให้สินเชื่อที่มีหลักประกันเป็นระยะเวลานานเพียงพอ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลานี้จึงส่งผลกระทบต่อฐานะการเงินของสมาคมอย่างมีนัยสำคัญ
ธนาคารออมสิน - คล้ายกับสมาคมออมทรัพย์และเครดิตในการดำเนินการ แต่แตกต่างกัน โครงสร้างองค์กร: ธนาคารออมสินมักจัดตั้งเป็นสหกรณ์และผู้ฝากธนาคารเป็นเจ้าของร่วม
เครดิตยูเนี่ยนเป็นสหกรณ์ที่จัดตั้งขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการสะสมเงินออมของสมาชิกและให้กู้ยืมร่วมกัน (ส่วนใหญ่เพื่อวัตถุประสงค์ของผู้บริโภค) ในกลุ่มสังคมบางกลุ่ม พวกเขารวมบุคคลที่ทำงานในองค์กรเดียวกันเป็นสมาชิกขององค์กรสหภาพแรงงานเดียวกันหรืออาศัยอยู่ในท้องที่เดียวกัน เงินของพวกเขาประกอบด้วยค่าสมาชิกและเงินกู้ยืมจากธนาคารพาณิชย์
ดึงดูดเงินออมระยะยาวตามสัญญา พวกเขาสร้างกองทุนผ่านการบริจาคเป็นระยะตามสัญญา สัญญาที่สรุปไว้จำนวนมากทำให้เป็นไปได้ โดยใช้ทฤษฎีความน่าจะเป็นและความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ เพื่อกำหนดปริมาณรวมของการชำระเงินในอนาคตภายใต้สัญญาได้อย่างแม่นยำ สิ่งนี้ทำให้สถาบันประเภทสัญญาสามารถควบคุมการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ ประเภท:
บริษัทประกันภัยระดมทุนด้วยการขายกรมธรรม์และแข่งขันกับสถาบันสินเชื่ออื่น ๆ เมื่อวางเงิน
กองทุนบำเหน็จบำนาญเป็นสถาบันเฉพาะที่สะสมเงินไว้สำหรับ บทบัญญัติเงินบำนาญพลเมืองเมื่อมีอายุถึงเกณฑ์หนึ่ง สินทรัพย์กองทุนบำเหน็จบำนาญลงทุนในหลักทรัพย์ของบริษัทและรัฐบาล
ธนาคารเพื่อการลงทุนเพิ่มทุนเงินกู้ระยะยาวและโอนไปยังผู้กู้ผ่านการออกและวางตราสารหนี้หรือตราสารหนี้อื่น ๆ ทำหน้าที่เป็นตัวกลางขององค์กร (ตรวจสอบความต้องการของผู้กู้, ตกลงเงื่อนไขเงินกู้, เลือกประเภทของหลักทรัพย์, ตำแหน่ง, จัดระเบียบองค์กรธนาคารหากจำเป็น) และเป็นผู้ค้ำประกันระหว่างผู้กู้และผู้ลงทุน
บริษัทการลงทุน (กองทุน) คือบริษัทที่ลดระดับความเสี่ยงให้กับลูกค้าของตน พวกเขาทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างนักลงทุนและ บริษัทร่วมหุ้น. บริษัทด้านการลงทุนออกหุ้นและจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์และเงินทุนที่ได้รับจะถูกเก็บไว้ในหุ้นและพันธบัตรของบริษัทต่างๆ มากมาย ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงของการล้มละลาย พวกเขาแตกต่างจากวาณิชธนกิจตรงที่พวกเขาแสดงความสนใจของนักลงทุนรายย่อย แยกแยะ บริษัทลงทุนแบบเปิดซึ่งรับภาระผูกพันในการไถ่ถอนหุ้นเมื่อทวงถาม และแบบปิดซึ่งไม่รับภาระผูกพันดังกล่าว
ธนาคารสินเชื่อที่อยู่อาศัย - ธนาคารที่เชี่ยวชาญด้านการดำเนินการจำนอง: ออกสินเชื่อจำนองระยะยาว สะสมทรัพยากรผ่านการออกและวางพันธบัตรจำนอง ทำหน้าที่ที่เกี่ยวข้องกับบรรจุภัณฑ์ของสินเชื่อที่อยู่อาศัย
ธนาคารอาคารสงเคราะห์ - ธนาคารที่เชี่ยวชาญด้านการให้กู้ยืมและการจัดหาเงินทุน การก่อสร้างที่อยู่อาศัย.
บริษัทการเงินสร้างเงินทุนโดยการขาย กระดาษเชิงพาณิชย์และการออกหุ้นและพันธบัตร เงินที่ได้รับจะมอบให้กับผู้บริโภคในรูปของเงินกู้หรือเครดิตสำหรับการซื้อ สินค้าราคาแพงความต้องการต่อเติมบ้านและธุรกิจขนาดเล็ก บริษัทการเงินเกิดขึ้นจากการผลิตสินค้าคงทนราคาแพงเป็นจำนวนมาก พวกเขามักจะให้สินเชื่อแก่ผู้บริโภคทางอ้อม กล่าวคือ โดยการซื้อหนี้ของผู้บริโภคจากบริษัทการค้า จัดจำหน่ายในสหรัฐอเมริกา เยอรมนี บริเตนใหญ่ ญี่ปุ่น
กองทุนรวมขายหุ้นให้กับนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก และสร้างพอร์ตการลงทุนหลักทรัพย์ที่หลากหลาย (ส่วนใหญ่เป็นหุ้นและพันธบัตร) ด้วยการระดมทุน สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ฝากกองทุนโดยการรวมเงินทุนของพวกเขาเพื่อทำกำไร โดยหลักแล้วโดยการลดต้นทุนต่อหน่วยสำหรับการซื้อหุ้นหรือพันธบัตรในบล็อกขนาดใหญ่ รวมถึงการกระจายพอร์ตของหลักทรัพย์ ซึ่งเป็นไปไม่ได้สำหรับนักลงทุนแต่ละราย
กองทุนรวมตลาดเงิน กองทุนรวมซึ่งเพิ่งเกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้มีคุณสมบัติของกองทุนรวมและในขณะเดียวกันก็มีการขยายฟังก์ชั่นที่มีอยู่ในสถาบันรับฝากเงิน (ผู้ถือหุ้นของกองทุนมีสิทธิ์เขียนเช็คโดยมีข้อจำกัดบางประการเกี่ยวกับจำนวนเงินของพวกเขา) เงินทุนที่ดึงดูดใจของนักลงทุนลงทุนในหลักทรัพย์ระยะสั้น (ไม่เกิน 60 วัน) คุณภาพสูง ดอกเบี้ยที่ได้รับจะจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นของกองทุน ความสามารถในการเขียนเช็คช่วยให้แน่ใจว่าหุ้นของกองทุนทำงานในตลาดการเงินเช่นเงินฝากเช็คที่มีดอกเบี้ย
ทฤษฎีเชิงปริมาณแบบคลาสสิกก่อตัวขึ้นในศตวรรษที่ 16-17 และกลายเป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนาทฤษฎีการเงิน ทฤษฎีปริมาณเงิน ซึ่งระบุว่าราคาของสินค้าถูกกำหนดโดยจำนวนเงินที่ไหลเวียนอยู่ในหลักคำสอนที่เก่าแก่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของความคิดทางเศรษฐกิจ ตัวแทนคนแรกของทฤษฎีนี้คือ Aristotle, Xenophon, Plato, J. Bodin, Montesquieu, D. Hume, J. Mill จุดเริ่มต้นย้อนกลับไปในศตวรรษที่ 16 เมื่อการเติบโตอย่างรวดเร็วของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในยุโรปเรียกร้องคำอธิบายสาเหตุของปรากฏการณ์นี้อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ยังเป็นช่วงเวลาของการครอบงำในบทความทางเศรษฐกิจเกี่ยวกับแนวคิดการค้าด้วยความเชื่อที่เคารพในคุณสมบัติพิเศษของโลหะมีค่าในฐานะองค์ประกอบสำคัญของความมั่งคั่งทางสังคม
Boden ตั้งสมมติฐานเกี่ยวกับการพึ่งพาระดับราคากับปริมาณโลหะมีค่า ปี่ มองเตสกิเออร์, ดี. ฮูม, เจ. มิลล์ได้สรุปภาพรวมตามความเข้าใจผิดเกี่ยวกับ "การปฏิวัติราคา" ที่เกิดขึ้นในยุโรป ทฤษฎีนี้มีชื่อเชิงปริมาณเพราะผู้ก่อตั้งอธิบายอิทธิพลของเงินต่อกระบวนการทางเศรษฐกิจโดยเฉพาะจากปัจจัยเชิงปริมาณ โดยหลักแล้วจะเปลี่ยนจำนวนเงินที่หมุนเวียน
ตามที่พบมากที่สุดในศตวรรษที่ XVIII-XIX เวอร์ชันของทฤษฎีปริมาณ โดยมีเงื่อนไขว่าเงื่อนไขอื่นๆ ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ระดับของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉลี่ยจะเปลี่ยนแปลงตามสัดส่วนการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงิน บทบัญญัตินี้ใช้กับเงินโลหะ (ทองและเงิน) เป็นครั้งแรกและหลังจากการตีพิมพ์ผลงานของ D. Ricardo - สู่กระดาษ (ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้)
ในช่วงเริ่มต้น ทฤษฎีปริมาณไม่ได้อ้างว่าอธิบายสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงราคา ภารกิจหลักคือการยืนยันมุมมองที่ว่าเงินนั้นแตกต่างโดยพื้นฐานจากตัวแทนอื่น ๆ ของโลกสินค้าโภคภัณฑ์ เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าเงินไม่มีมูลค่าที่แท้จริง และเมื่อเวลาผ่านไปวิทยานิพนธ์เกี่ยวกับความเชื่อมโยงระหว่างสถานะของการไหลเวียนของเงินและการเปลี่ยนแปลงของราคาก็เริ่มมีอิทธิพลเหนือทฤษฎีเชิงปริมาณ
คนแรกที่แนะนำว่าระดับราคาขึ้นอยู่กับปริมาณของโลหะมีค่าคือ Jean Bodin นักปรัชญาชาวฝรั่งเศส อย่างไรก็ตาม เขาไม่ได้หยิบยกถ้อยแถลงเกี่ยวกับความสัมพันธ์โดยตรงและเป็นสัดส่วนน้อยกว่ามากระหว่างการเปลี่ยนแปลงจำนวนเงินและการเปลี่ยนแปลงของราคา
บทบัญญัติที่แยกจากกันของทฤษฎีนี้ถูกกำหนดขึ้นในแง่ทั่วไปโดย J. Locke (1632-1704) มันถูกอธิบายในรูปแบบที่ละเอียดมากขึ้นโดย J. Vanderlint (เสียชีวิตในปี 1740), PI มองเตสกิเออ (1689-1755) และดี. ฮูม (1711-1776) D. Ricardo (1772-1823) เป็นผู้สนับสนุนทฤษฎีเชิงปริมาณด้วย
ดังนั้น ทฤษฎีเชิงปริมาณในยุคแรกจึงมีลักษณะเด่นสามประการ:
เวรกรรม (ราคาขึ้นอยู่กับจำนวนเงิน)
สัดส่วน (ราคาเปลี่ยนแปลงตามสัดส่วนของจำนวนเงิน)
Universality (การเปลี่ยนแปลงจำนวนเงินมีผลเช่นเดียวกันกับราคาของสินค้าทั้งหมด)
ดังนั้นสถานที่ชั้นนำในทฤษฎีเงินจึงถูกครอบครองโดยทฤษฎีเชิงปริมาณซึ่งเป็นหลักการของระเบียบวิธีหลักดังต่อไปนี้:
อำนาจซื้อของเงินและราคาของสินค้าถูกกำหนดขึ้นในตลาด ซึ่งขัดแย้งกับทฤษฎีมูลค่า แต่อธิบายการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินหมุนเวียน
เงินทั้งหมดอยู่ในการหมุนเวียน ซึ่งละเลยหน้าที่ของการสะสมและบทบาทในการควบคุมปริมาณเงิน
อำนาจซื้อของเงินแปรผกผันกับปริมาณ และระดับราคาเป็นสัดส่วนโดยตรงกับปริมาณเงิน
แนวคิดเรื่องมูลค่าของเงินเป็นแบบธรรมดาอย่างแท้จริง เนื่องจากเงินจะได้รับเฉพาะในกระบวนการแลกเปลี่ยน * 195
* 195: (Yaremenko O.R. เงินและเครดิต: บันทึกการบรรยาย / A.R. Yaremenko. - X.: KhGZU Publishing House, 2002. - 64 p.)
ในขณะเดียวกัน เป็นที่ชัดเจนว่าเมื่อรูปแบบของเงินพัฒนาขึ้น โครงสร้างของปริมาณเงินจะห่างไกลจากความเป็นเนื้อเดียวกัน เนื่องจากไม่เพียงดึงดูดเงินสด แต่ยังรวมถึงเงินฝากธนาคารด้วย ตอบสนองต่อการเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินและราคาสำหรับ กลุ่มต่างๆสินค้าที่เติบโตไม่สม่ำเสมอ การพัฒนาเพิ่มเติมของทฤษฎีปริมาณเงินนั้นเกี่ยวข้องกับการรวมเครื่องมือของการวิเคราะห์ทางเศรษฐมิติและองค์ประกอบของทฤษฎีเศรษฐศาสตร์จุลภาคของราคา
เวอร์ชันนีโอคลาสสิกมีทฤษฎีการพัฒนาสองทฤษฎี ได้แก่ เวอร์ชันทรานแซกชันและเวอร์ชันเคมบริดจ์
ผู้สนับสนุนสมัยใหม่ของทฤษฎีการแลกเปลี่ยนเชิงปริมาณของเงินคือ I. Fisher และ M. Friedman
I. Fischer (1867-1947) มีส่วนสำคัญในการพัฒนาทฤษฎีเชิงปริมาณให้ทันสมัย ซึ่งเป็นตัวแทนที่โดดเด่นของโรงเรียนคณิตศาสตร์ในทฤษฎีเศรษฐศาสตร์สมัยใหม่ ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ก่อตั้งและประธานคนแรกของ International สังคมเศรษฐกิจ(พ.ศ.2474-2476). ใน "อำนาจซื้อของเงิน ความหมายและความสัมพันธ์กับสินเชื่อ ดอกเบี้ย และวิกฤตการณ์" (ในปี 1911) เขาพยายามทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างมวลเงินกับระดับราคาสินค้าโภคภัณฑ์เป็นแบบแผน
สมการแลกเปลี่ยน- นี่คือสมการที่เชื่อมโยงจำนวนเงินทางสถิติในระบบเศรษฐกิจกับพารามิเตอร์อื่น ๆ (ระดับราคา ระดับของการผลิตจริงหรือสินค้าที่หมุนเวียน ความเร็วของการไหลเวียนของเงิน) * 196:
* 196: (อ้างแล้ว)
โดยที่ (เงิน) - จำนวนเงินเฉลี่ยที่หมุนเวียนในสังคมหนึ่ง ๆ ในระหว่างปี
(ความเร็ว) - จำนวนเฉลี่ยของการหมุนเวียนของเงินในการแลกเปลี่ยนกับสินค้า
(ราคา) - ราคาขายเฉลี่ยของแต่ละผลิตภัณฑ์ที่ซื้อใน บริษัท หนึ่ง ๆ
(ปริมาณ) - ปริมาณสินค้าทั้งหมด
จากสมการของการแลกเปลี่ยน การเปลี่ยนแปลงใด ๆ ของปริมาณเงินคงที่ (เช่น ไม่เปลี่ยนแปลง) จะต้องนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่สอดคล้องกันในระดับราคา ผลผลิตจริง ความเร็วของการหมุนเวียน หรือการรวมกันของตัวแปรเหล่านี้
สูตรของฟิชเชอร์ไม่ถูกต้องสำหรับข้อกำหนดของมาตรฐานทองคำ เนื่องจากไม่สนใจมูลค่าที่แท้จริงของเงิน อย่างไรก็ตาม ด้วยการหมุนเวียนของเงินกระดาษที่แลกเปลี่ยนไม่ได้กับทองคำ มันได้รับเนื้อหาที่มีเหตุผลบางอย่าง ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ การเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงินจะส่งผลต่อระดับของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ (แม้ว่าแน่นอนว่าเขาได้ทำให้กลไกราคาอยู่ในอุดมคติ เพราะเขาคำนึงถึงความยืดหยุ่นของราคาอย่างแท้จริง) ฟิชเชอร์ เช่นเดียวกับนักนีโอคลาสสิกคนอื่นๆ เริ่มต้นจากแบบจำลองของการแข่งขันที่สมบูรณ์แบบ และขยายข้อสรุปของเขาไปสู่ระบบเศรษฐกิจที่มีการผูกขาดและราคาได้สูญเสียความยืดหยุ่นไปอย่างมากแล้ว มีข้อบกพร่องอื่น ๆ ในแนวคิดของฟิชเชอร์ที่เป็นลักษณะของทฤษฎีปริมาณ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อิทธิพลของเงินที่เกินจริงต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ จากสูตรของเขาพบว่าปริมาณเงินมีบทบาทอย่างแข็งขันและราคา - เป็นค่าคงที่และมีเพียงปริมาณเงินเท่านั้นที่เป็นตัวแปรอิสระในขณะที่มีความสัมพันธ์ที่สอดคล้องกัน ในเงื่อนไขของการกำหนดราคาแบบผูกขาด การเติบโตของราคาสินค้าโภคภัณฑ์มักเป็นสาเหตุของการขยายตัวของเงินหมุนเวียน
นักเศรษฐศาสตร์สมัยใหม่หลายคนอธิบายสมการของการแลกเปลี่ยนเป็นความเท่าเทียมกัน MV = PQ ซึ่งในความเห็นของพวกเขาเป็นการแสดงออกถึงการแลกเปลี่ยน "M - C" เหนือสินค้าทั้งหมดนั่นคือจำนวนเงินที่มีสินค้าอยู่ ซื้อเท่ากับ (เหมือนกัน) กับผลรวมของราคาสินค้าที่ซื้อ อย่างไรก็ตาม นี่เป็นการย้ำคิดย้ำทำ ดังนั้นสูตรการแลกเปลี่ยนจึงไม่สามารถอธิบายระดับราคารวม (สัมบูรณ์) ได้ (รูปที่ 9.2) สูตรการแลกเปลี่ยนตามทฤษฎีปริมาณอธิบายค่าสัมบูรณ์ของ EQo ในขณะที่กลไกของอุปสงค์และอุปทานกำหนดเฉพาะค่าเบี่ยงเบนสัมพัทธ์จากมัน
ข้าว. 9.2. ระดับราคาที่แน่นอนจากมุมมองของทฤษฎีปริมาณ
บนพื้นฐานของสมการการแลกเปลี่ยนอัตราเงินเฟ้อมีรูปแบบดังต่อไปนี้: การละเมิดกฎหมายการไหลเวียนของเงินกลายเป็นส่วนเกินของปริมาณเงินในการไหลเวียนเมื่อเทียบกับความต้องการที่แท้จริงหรือในการคิดค่าเสื่อมราคาของเงิน ซึ่งมาพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยไม่มีการปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์
ในสมการของ I. Fisher มีการพึ่งพาซึ่งจำนวนเงินที่ไหลเวียนเป็นสาเหตุและระดับราคาคือผลกระทบ นี่คืออัตราเงินเฟ้อของปริมาณเงิน ดังนั้นจึงเห็นได้จากสมการฟิชเชอร์ว่าความสมดุลระหว่างปริมาณเงินและความครอบคลุมของสินค้าเกิดขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของราคา ราคาสูงขึ้น เงินหมุนเวียนมากขึ้น และอุปทานของสินค้าน้อยลง
I. ฟิสเชอร์เป็นตัวแทนของอัตราเงินเฟ้อในรูปแบบของแนวคิดที่เรียบง่าย ซึ่งอำนาจซื้อของเงินที่ลดลงนั้นเกิดขึ้นตามสัดส่วนการเติบโตของปริมาณเงินหมุนเวียน * 197
* 197: (Yaremenko O.R. เงินและเครดิต: บันทึกการบรรยาย / A.R. Yaremenko. - X .: สำนักพิมพ์ KhGEU, 2545 - 64 น.)
ข้อผิดพลาดอย่างหนึ่งของ I. Fisher คือเมื่อพิจารณาเป็นเวลานาน เขายอมรับตัวแปร V และ Q อย่างมีเงื่อนไขว่ามีความเสถียร หลังจากนั้นจึงเหลือเพียงตัวแปรตามสองตัวเท่านั้นที่ยังคงอยู่ นั่นคือจำนวนเงินและราคา แม้ว่าในความเป็นจริงจำนวนสินค้าและความเร็วในการหมุนเวียน หน่วยเงินเปลี่ยนแปลงและส่งผลกระทบอย่างมาก การหมุนเวียนของเงินและการกำหนดราคา
แนวคิดของ M. Friedman แสดงโดยสูตรที่แตกต่างภายนอกเท่านั้นจากสูตรของ I. Fisher แต่โดยพื้นฐานแล้ว จำเป็นต้องยืนยันความสัมพันธ์ด้านเดียวที่เหมือนกันระหว่างปริมาณเงินและราคา * 198:
* 198: (เงินและเครดิต: ตำราเรียน / M.I. Dump, A.M. Moroz, M.F. Pukhovkina และอื่น ๆ ภายใต้บรรณาธิการทั่วไปของ M.I. Savluk - M.: Finance, 2001. - 604 p. .; Demkovsky A.V. Money and credit: study มัคคุเทศก์ / A.V. Demkovsky - M.: Dakor, 2005. - 528 p.)
ดัชนีราคาอยู่ที่ไหน
จำนวนเงิน;
อัตราส่วนของปริมาณเงินต่อรายได้
รายได้ประชาชาติ ณ ราคาคงที่ (หรือปริมาณจริง)
การเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงิน (M) สามารถมาพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงที่สอดคล้องกันในแต่ละค่าจากสามค่าของด้านขวาของสมการ นั่นคือ การเพิ่มขึ้นของปริมาณเงินสามารถนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของ ราคา (P) หรือการเพิ่มขึ้นของรายได้ประชาชาติที่แท้จริง () หรือการเปลี่ยนแปลงในค่าสัมประสิทธิ์ที่สะท้อนถึงอัตราส่วนปริมาณเงินต่อรายได้ (K)
ฟิชเชอร์และผู้ติดตามพยายามอธิบายว่าความเร็วของเงิน (V) และระดับการผลิต (Q) ไม่ได้ขึ้นอยู่กับจำนวนเงิน (M) และระดับราคา (P) ในความเห็นของพวกเขาความเร็วของการหมุนเวียนของเงินขึ้นอยู่กับข้อมูลประชากรเป็นหลัก (ความหนาแน่นของประชากร ฯลฯ ) และด้านเทคนิคและเศรษฐกิจ ( ส่วนสาธารณะแรงงาน ความพร้อมของทรัพยากรธรรมชาติ การพัฒนาการขนส่ง ฯลฯ) พารามิเตอร์ ระดับการผลิตส่วนใหญ่กำหนดโดยเงื่อนไขที่กำหนดขึ้นในตลาดแรงงาน และไม่ได้ขึ้นอยู่กับระดับราคาและจำนวนเงินที่หมุนเวียน เห็นได้ชัดว่าในระบบเศรษฐกิจการตลาด การอ้างอิงดังกล่าวไม่สมจริง รูปร่าง เงินเครดิตมีส่วนช่วยในการประหยัดค่าใช้จ่าย
ผู้ก่อตั้งทฤษฎีปริมาณเงินในเวอร์ชันเคมบริดจ์คือนักเศรษฐศาสตร์ A. Pigou, D. Robertson และ D. Patinkin
หากในเวอร์ชันการทำธุรกรรมของ I. Fischer money ทำหน้าที่ของวิธีการหมุนเวียนและวิธีการชำระเงินเท่านั้น A. Pigou ให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับฟังก์ชั่นการสะสม ในเวลาเดียวกัน ทฤษฎีปริมาณของเงินทั้งสองเวอร์ชันไม่สนใจหน้าที่ของเงินในฐานะหน่วยวัดมูลค่าและบทบาทของมันในฐานะมูลค่าทั่วไปที่เทียบเท่า หากทฤษฎีปริมาณเงินของ I. Fisher อิงจากการวิเคราะห์ปริมาณเงิน โรงเรียนเคมบริดจ์ได้วางอุปสงค์เงินไว้ในระดับเดียวกับอุปสงค์สินค้าและบริการเป็นพื้นฐานสำหรับการศึกษา ยิ่งกว่านั้น ถ้าสำหรับ I. Fischer ปัจจัยที่กำหนดคือการมีเงินหมุนเวียน ดังนั้นสำหรับโรงเรียนเคมบริดจ์ เงินเป็นที่ต้องการเป็นพิเศษและเงินยังคงหมุนเวียนอยู่ใน บุคคลและวิสาหกิจในรูปแบบ "เงินสดคงเหลือ" A. Pigou อ้างถึงสิ่งหลังว่าเป็นเงินสดและยอดคงเหลือในบัญชีปัจจุบัน นั่นคือเขากำหนดจำนวนเงิน เนื่องจากเขาเห็นความเชื่อมโยงโดยตรงระหว่างเงินและราคา สิ่งนี้ได้รับการยืนยันโดยสูตร Pigou * 199 ซึ่งใกล้เคียงกับ "สมการการแลกเปลี่ยน" ของ Fisher MV = PQ:
* 199: (Demkovsky A.V. เงินและเครดิต: ตำรา / A.V. Demkovsky. - M.: Dakor, 2005. - 528 p.; Shchetinin A.I. เงินและเครดิต: ตำรา / A. I. Shchetinin - 2nd ed., แก้ไขและสมบูรณ์ - ม.: ศูนย์วรรณคดีศึกษา, 2549. - 432 น.)
M = PRQ หรือ P = -, (9.3)
โดยที่ M คือปริมาณเงิน
R - ส่วนแบ่งรายได้ต่อปีของบุคคลและบริษัทที่พวกเขายินดีเก็บเป็นเงินสด
P - ระดับราคา
Q - มวลของสินค้าโภคภัณฑ์ (หรือปริมาณการค้าจริง ซึ่งรวมอยู่ในผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้าย)
ความแตกต่างในสูตรของ I. Fisher และ A. Pigou คือสูตรแรกใช้อัตราการหมุนเวียนของหน่วยการเงิน (V) และสูตรที่สองใช้ค่าสัมประสิทธิ์ R ซึ่งเป็นค่าที่ตรงกันข้ามกับตัวบ่งชี้ V และถ้าแทนที่ในสูตรด้วยค่าสัมประสิทธิ์ A. Pigou R เราก็จะได้สูตรของ I. Fisher
ความคล้ายคลึงกันของสมการทั้งสองอยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่า I. Fisher อาศัยความคงที่ของตัวบ่งชี้ V และ Q ในการวิเคราะห์ระยะเวลานาน และ A. Pigou พิจารณาตัวบ่งชี้ค่าคงที่ R และ Q นั่นคือนักเศรษฐศาสตร์ทั้งคู่ แทนที่ตัวแปรเดียวกัน M และ P และสาเหตุของการเพิ่มขึ้นของราคา (P) โดยการเปลี่ยนแปลงปริมาณเงิน (M) * 200
* 200: (Borinets S.Ya. ความสัมพันธ์ทางการเงินและการเงินระหว่างประเทศ: ตำราเรียน / S.Ya. Borinets - 4th ed., แก้ไขและสมบูรณ์ - M.: Knowledge, 2004. - 409 p.)
ประเด็นหลักของปัญหาภายใต้การพิจารณาสรุปไว้ในตาราง 9.1*201.
* 201 (Demkovsky A.V. เงินและเครดิต: คู่มือการศึกษา / A.V. Demkovsky. - M.: Dakor, 2005. - 528 p.)
|
แนวคิดของฟิชเชอร์เกี่ยวกับทฤษฎีปริมาณ |
ตัวแปรเคมบริดจ์ |
|
พลวัตของกระแสเงินสดในสมการฟิชเชอร์พิจารณาในระดับเศรษฐกิจมหภาค |
มุ่งเน้นไปที่แรงจูงใจในการสะสมเงินโดยผู้เข้าร่วมรายบุคคลในการผลิต |
|
พื้นฐานของระเบียบวิธีของสมการการแลกเปลี่ยน - เงินเป็นวิธีการหมุนเวียน |
เงินไม่ได้เป็นเพียงวิธีการหมุนเวียนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการเก็บรักษาและการสะสมด้วย |
|
โดยเน้นที่หลักการวัตถุประสงค์ของเงินหมุนเวียน |
ปฏิกิริยาทางจิตวิทยาขององค์กรต่อการใช้เงินสดถูกนำมาพิจารณาด้วย |
|
สมการธุรกรรมเกี่ยวข้องกับการจัดหาเงินเท่านั้น |
ประเด็นหลักคือความต้องการใช้เงิน |
ในการเพิ่ม D ในตาราง D1 แสดงลักษณะสำคัญของทฤษฎีเงิน
คนกลุ่มแรกๆ ที่ตระหนักถึงความต้องการนี้และต้องผ่านการปรับปรุงทฤษฎีพื้นฐานของเงิน รวมทั้งทฤษฎีปริมาณด้วย คือ M.I. นักเศรษฐศาสตร์ชาวยูเครน ทูกัน-บารานอฟสกี้
M.I. Tugan-Baranovsky (2408-2462) - นักเศรษฐศาสตร์ชาวยูเครนชาวภูมิภาคคาร์คิฟซึ่งอายุ 23 ปีจบการศึกษาจากหลักสูตรมหาวิทยาลัยคาร์คอฟในสองคณะพร้อมกัน: ธรรมชาติและกฎหมาย
อย่างไรก็ตาม ขอบเขตของ M.I. Tugan-Baranovsky เลือกเศรษฐศาสตร์การเมือง U1894 p. ตีพิมพ์ผลงาน "วิกฤตอุตสาหกรรมในอังกฤษยุคใหม่ สาเหตุและอิทธิพลต่อ ชีวิตชาวบ้าน" เขากลายเป็นนักวิทยาศาสตร์ชาวยูเครนคนแรกที่มีชื่อเสียงไปทั่วโลก (หนังสือเล่มนี้แปลเป็นภาษาเยอรมันในปี 2444 จากนั้นเป็นภาษาฝรั่งเศส) สำหรับงานนี้ M.I. Tugan-Baranovsky ในปี พ.ศ. 2437 ได้รับปริญญาโทจากมหาวิทยาลัยมอสโก และในปี พ.ศ. 2438 เขาได้กลายเป็นผู้ช่วยศาสตราจารย์ส่วนตัวที่มหาวิทยาลัยเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กและได้รับการยอมรับให้เป็นสมาชิกของสมาคมเศรษฐกิจเสรีแห่งจักรวรรดิ
ในฐานะตัวแทนของ "ลัทธิมาร์กซ์ทางกฎหมาย" M.I. Tugan-Baranovsky มีส่วนร่วมในการแก้ไขวารสารมาร์กซิสต์เช่น Novoye Slovo, Nachalo, Mir Bozhiy U1898 นักวิทยาศาสตร์ตีพิมพ์หนังสือ "Russian Factory" ซึ่งเขาได้พัฒนาแนวคิดเกี่ยวกับการพัฒนาทุนนิยมในรัสเซียซึ่งกลายเป็นพื้นฐานของวิทยานิพนธ์ระดับปริญญาเอกของเขาซึ่งเขาปกป้องในปีเดียวกัน
ในศตวรรษที่ XX M.I. Tugan-Baranovsky เป็นที่รู้จักในฐานะนักวิทยาศาสตร์ที่น่าอับอาย ถูกไล่ออกจากเมืองหลวงเนื่องจากมีส่วนร่วมในเหตุการณ์ความไม่สงบของนักเรียน เมื่อได้รับอนุญาตจากเจ้าหน้าที่ เขากลับไปเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กในปี พ.ศ. 2448 ในช่วงนี้ทรงสนพระทัยในปัญหาการพัฒนาขบวนการสหกรณ์ ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2451 เขาได้เป็นสมาชิกของ "คณะกรรมการสังคมชนบท สินเชื่อ และอุตสาหกรรม" ในปี 1909 M.I. Tugan-Baranovsky เริ่มตีพิมพ์วารสาร "Bulletin of Cooperation" และในปี 1916 - หนึ่งในที่มีชื่อเสียงที่สุด - "สังคมนิยมเป็นหลักคำสอนเชิงบวก"
ก่อนการปฏิวัติ งานของ M.I. Tugan-Baranovsky ถูกตีพิมพ์ซ้ำ ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งงานของเขาเรื่อง "Fundamentals of Political Economy" ซึ่งเขาได้สรุปมุมมองทางเศรษฐกิจของเขาอย่างเต็มที่ เป็นที่รู้จักอีกอย่างคืองานของเขา "เงินกระดาษและโลหะ" ซึ่งตีพิมพ์ในปี 2459 ซึ่งผู้เขียนโต้แย้งความคิดเห็นของเขาเกี่ยวกับปัญหาทางการเงิน
M.I. Tugan-Baranovsky เขียนว่าทฤษฎียูทิลิตี้ส่วนเพิ่มและทฤษฎีมูลค่าแรงงานนั้นไม่ได้แยกจากกัน แต่ตรงกันข้ามเสริมและยืนยันซึ่งกันและกัน * 202 เขากำหนดกฎหมายที่มีชื่อเสียงตามที่ยูทิลิตี้ส่วนเพิ่มของสินค้าที่ทำซ้ำได้อย่างอิสระ เป็นสัดส่วนกับค่าแรงงานของพวกเขา เมื่อพิจารณาจากคำถามเหล่านี้ นักวิทยาศาสตร์ได้พิสูจน์ว่าทฤษฎีที่เข้าใจอย่างถูกต้องเกี่ยวกับอรรถประโยชน์ส่วนเพิ่มไม่เพียงแต่ไม่หักล้างทฤษฎีคุณค่าของแรงงานของดี. ริคาร์โดและเค. มาร์กซ์เท่านั้น แต่ยังเป็นการยืนยันหลักคำสอนเรื่องคุณค่าของนักเศรษฐศาสตร์เหล่านี้อย่างคาดไม่ถึงอีกด้วย เช่นเดียวกับนักเศรษฐศาสตร์ชาวรัสเซียส่วนใหญ่ M.I. ทูกัน-บารานอฟสกี้ไม่ได้จำกัดตัวเองอยู่เพียงฝ่ายเดียวในด้านความขัดแย้งด้านประโยชน์ใช้สอยและต้นทุน ซึ่งเป็นปัจจัยหลักสองประการของมูลค่า เมื่อพิจารณาว่าทฤษฎีของริคาร์โดเน้นปัจจัยเชิงวัตถุของคุณค่า และทฤษฎีของเมงเกอร์เน้นเรื่องอัตนัย นักวิทยาศาสตร์จึงพยายามพิสูจน์ว่าทฤษฎีของริคาร์โดไม่ได้แยกออก แต่เสริมเฉพาะทฤษฎีอรรถประโยชน์ส่วนเพิ่มเท่านั้น
* 202: (Tugan-Baranovsky M.I. หลักคำสอนของยูทิลิตี้ส่วนเพิ่มของสินค้าทางเศรษฐกิจเป็นเหตุผลสำหรับมูลค่าของพวกเขา / M.I. Tugan-Baranovsky // กฎหมาย. Vestn. - 1890. - No. 10. - 24 p.)
ตรรกะของ M.I. Tugan-Baranovsky มีดังต่อไปนี้: "ยูทิลิตี้ส่วนเพิ่ม - ยูทิลิตี้ของหน่วยสุดท้ายของผลิตภัณฑ์แต่ละชนิด - แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับขนาดของการผลิต เราสามารถลดหรือเพิ่มยูทิลิตี้ส่วนเพิ่มได้โดยการขยายหรือลดการผลิต ต้นทุนแรงงานของ ในทางตรงกันข้ามหน่วยของผลิตภัณฑ์เป็นสิ่งที่ได้รับอย่างเป็นกลางซึ่งไม่ได้ขึ้นอยู่กับความประสงค์ของเรา แผนเศรษฐกิจโมเมนต์ที่กำหนดควรเป็นค่าแรงงาน และโมเมนต์ที่กำหนดได้ควรเป็นอรรถประโยชน์ส่วนเพิ่ม หากมูลค่าแรงงานของผลิตภัณฑ์แตกต่างกัน แต่ยูทิลิตี้ที่ได้รับในหน่วยสุดท้ายของเวลาเท่ากัน เราจะสรุปได้ว่ายูทิลิตี้ของหน่วยสุดท้ายของผลิตภัณฑ์ที่ทำซ้ำได้อย่างอิสระในแต่ละประเภท - ยูทิลิตี้ส่วนเพิ่ม - จะต้องแปรผกผันกับ ปริมาณสัมพัทธ์ของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ต่อหน่วยเวลาทำงาน กล่าวอีกนัยหนึ่งคือควรเป็นสัดส่วนโดยตรงกับต้นทุนแรงงานของผลิตภัณฑ์เดียวกัน" ดังนั้นตาม M.I. Tugan-Baranovsky ทฤษฎีทั้งสองจึงสอดคล้องกันอย่างสมบูรณ์
ทฤษฎียูทิลิตี้ส่วนเพิ่มค้นหาอัตนัยและทฤษฎีแรงงานของค่า - ปัจจัยวัตถุประสงค์ มูลค่าทางเศรษฐกิจ. มันคือ M.I. Tugan-Baranovsky ยืนยันตำแหน่งที่ยูทิลิตี้ส่วนเพิ่มของสินค้าทางเศรษฐกิจที่ทำซ้ำได้อย่างอิสระนั้นเป็นสัดส่วนกับมูลค่าแรงงานของพวกเขาซึ่งในวรรณคดีเศรษฐศาสตร์เรียกว่า M.I. ทูกัน-บารานอฟสกี้
นักวิทยาศาสตร์มีส่วนสำคัญในการสร้างทฤษฎีการกระจาย ซึ่งกระบวนการกระจายถูกมองว่าเป็นการต่อสู้ระหว่างชนชั้นต่างๆ เพื่อส่วนแบ่งในผลิตภัณฑ์ทางสังคม การเติบโตของผลิตภัณฑ์เอง เช่น ทุกชนชั้นมีความสนใจเท่าเทียมกันในการพัฒนาการผลิต * 203 แนวทางนี้ได้รับการพัฒนาในภายหลังในผลงานของนักเศรษฐศาสตร์ชาวตะวันตกหลายคน (J. Schumpeter และคนอื่นๆ)
* 203: (Tugan-Baranovsky M.I. ทฤษฎีการกระจายทางสังคม / M.I. Tugan-Bara-Novski - St. Petersburg, 1913. - 114 p.)
ผลงานของ M.I. Tugan-Baranovsky ในวิทยาศาสตร์เศรษฐศาสตร์สมัยใหม่ส่วนใหญ่ลดลงเพื่อสร้างทฤษฎีการลงทุนสมัยใหม่ของวัฏจักรซึ่งให้ แนวคิดที่ทันสมัย"การออม - การลงทุน" * 204 ในความเห็นของเขาปัจจัยหลักของวัฏจักรคือการกระจายทุนที่ไม่สมส่วนซึ่งเพิ่มขึ้นเนื่องจากทรัพยากรธนาคารที่ จำกัด
* 204: (Tugan-Baranovsky M.I. วิกฤตอุตสาหกรรมในอังกฤษสมัยใหม่ สาเหตุและผลกระทบต่อชีวิตทางเศรษฐกิจ / M.I. Tugan-Baranovsky - L, 1984 - 370 p.)
งานของเขา "วิกฤตการณ์อุตสาหกรรมในอังกฤษสมัยใหม่ สาเหตุและผลกระทบต่อชีวิตของผู้คน" มีอิทธิพลต่อการพัฒนาสาขาวิทยาศาสตร์เศรษฐกิจนี้ งานนี้โต้เถียงกับ "ประชานิยม" ม. Tugan-Baranovsky พิสูจน์ให้เห็นว่าทุนนิยมในการพัฒนาสร้างตลาดสำหรับตัวมันเอง และในเรื่องนี้ไม่มีข้อจำกัดในการเติบโตและการพัฒนา แม้ว่าเขาจะบันทึกว่า องค์กรที่มีอยู่ของเศรษฐกิจของประเทศและเหนือสิ่งอื่นใดการครอบงำของการแข่งขันเสรีทำให้กระบวนการขยายการผลิตและการสะสมความมั่งคั่งของประเทศมีความซับซ้อนอย่างมาก
M.I. Tugan-Baranovsky วิจารณ์ว่าไม่เพียงแต่ทฤษฎีการบริโภคต่ำกว่าที่เป็นสาเหตุของวิกฤตการณ์ของการผลิตมากเกินไป แต่ยังรวมถึงทฤษฎีที่อธิบายวิกฤตโดยการละเมิดในขอบเขตของเงินและการไหลเวียนของเครดิต
ในทฤษฎีของเขา M.I. Tugan-Baranovsky ใช้แนวคิดของ Marx เป็นพื้นฐานเกี่ยวกับความเชื่อมโยงระหว่างความผันผวนของอุตสาหกรรมและการต่ออายุทุนคงที่เป็นระยะและวางรากฐานสำหรับแนวโน้มที่จะเปลี่ยนทฤษฎีของวิกฤตการผลิตมากเกินไปเป็นทฤษฎีของความผันผวนทางเศรษฐกิจ นักวิทยาศาสตร์เขียนว่า: "การขยายตัวของการผลิตในแต่ละสาขาจะเพิ่มความต้องการสินค้าที่ผลิตในสาขาอื่น: แรงผลักดันสำหรับการผลิตที่เพิ่มขึ้นนั้นถูกส่งมาจาก สาขาหนึ่งไปยังอีกสาขาหนึ่ง ดังนั้น การขยายการผลิตจึงติดต่อได้เสมอและมีแนวโน้มที่จะครอบคลุมทุกอย่าง เศรษฐกิจของประเทศ. ในช่วงระยะเวลาของการสร้างทุนคงที่ใหม่ ความต้องการเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนสำหรับสินค้าทั้งหมด "* 205 แต่การขยายตัวของทุนคงที่สิ้นสุดลง - มีการสร้างโรงงาน ทางรถไฟดำเนินการ ฯลฯ ความต้องการปัจจัยการผลิตลดลงและการผลิตมากเกินไปกลายเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ในการเชื่อมโยงกับการพึ่งพาอาศัยกันของสาขาอุตสาหกรรมทั้งหมด การผลิตมากเกินไปบางส่วนกลายเป็นเรื่องทั่วไป - ราคาของสินค้าทั้งหมดลดลงและความซบเซาเริ่มต้นขึ้น M.I. Tugan-Baranovsky เชื่อมั่นว่าหากมีการจัดระเบียบการผลิตตามแผน ไม่ว่าการบริโภคจะน้อยเพียงใด อุปทานของสินค้าจะต้องไม่เกินอุปสงค์
* 205: (อ้างแล้ว)
เราสามารถพูดได้อย่างแน่นอนว่า M.I. Tugan-Baranovsky เป็นคนแรกที่กำหนดกฎพื้นฐานของทฤษฎีการลงทุนของวัฏจักร: ขั้นตอนของวัฏจักรอุตสาหกรรมถูกกำหนดโดยกฎของการลงทุน นักวิทยาศาสตร์กล่าวว่าการละเมิดจังหวะของกิจกรรมทางเศรษฐกิจซึ่งนำไปสู่วิกฤตเกิดขึ้นเนื่องจากขาดความเท่าเทียมในตลาดในพื้นที่ต่าง ๆ ในช่วงที่เศรษฐกิจฟื้นตัวความไม่ลงรอยกันระหว่างการออมและการลงทุนความไม่สมดุลในการเคลื่อนไหว ของราคาสินค้าทุนและสินค้าอุปโภค
วิจัยโดย M.I. Tugan-Baranovsky และบทบาทของทุนเงินกู้ในกระบวนการผันผวนของวัฏจักรในระบบเศรษฐกิจ เขาตั้งข้อสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยเงินกู้เป็นสัญญาณว่าในประเทศมีทุนเงินกู้ฟรีน้อยเกินไปสำหรับการพัฒนาอุตสาหกรรม และสรุปว่าสาเหตุของวิกฤตที่เกิดขึ้นทันทีไม่ใช่ทุนเงินกู้ที่มากเกินไป พวกเขาไม่ได้ใช้มัน แต่มันขาด อย่างที่คุณเห็นใน M.I. Tugan-Baranovsky มีองค์ประกอบมากมายของทฤษฎีการลงทุนสมัยใหม่ของวัฏจักร
ให้ความสนใจอย่างมากกับ M.I. Tugan-Baranovsky ให้ความสนใจกับทฤษฎีปริมาณเงิน ประการแรก เขาวิจารณ์เวอร์ชันคลาสสิกซึ่งกำหนดไว้ในงานเขียนของ I. Fischer นักวิทยาศาสตร์พิจารณาสูตรที่ถูกต้อง "สมการของการแลกเปลี่ยน" แต่เชื่อว่าฟิชเชอร์ไม่ได้เพิ่มอะไรใหม่ให้กับทฤษฎีเชิงปริมาณของเงินเลย แต่เพียง "ทำงานให้สำเร็จและแสดงทฤษฎีเชิงปริมาณที่ถูกต้องและรัดกุมใน แบบคณิตศาสตร์"
ประการแรก เขาพิสูจน์ตรงกันข้ามกับ I. Fischer ว่าระดับราคาไม่ได้รับผลกระทบจากปัจจัยใดปัจจัยหนึ่ง แต่มาจากปัจจัยทั้งหมดที่ระบุใน "สมการการแลกเปลี่ยน": จำนวนสินค้าที่เข้าสู่ตลาด จำนวนเงิน ความเร็ว จำนวนตราสารเครดิตและความเร็วในการอุทธรณ์ของพวกเขาเช่นกัน เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางต่างๆ กัน การเปลี่ยนแปลงของราคาและปริมาณของเงินจึงไม่สามารถแปรผันตามสัดส่วนได้ ข้อสรุปนี้ไม่เพียงแต่มีความสำคัญทางทฤษฎีเท่านั้น แต่ยังรวมถึงคุณค่าทางปฏิบัติด้วย เนื่องจากได้ขยายแนวหน้าการค้นหาในระหว่างการศึกษาปรากฏการณ์ต่างๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อ นโยบายการเงิน เครื่องมือที่มีอิทธิพลต่อระดับราคา และอื่นๆ ในทำนองเดียวกัน
ประการที่สอง M.I. Tugan-Baranovsky พิสูจน์ว่าอิทธิพลของจำนวนเงินต่อราคานั้นไม่คลุมเครือและตรงไปตรงมาตามที่ผู้สนับสนุนทฤษฎีเชิงปริมาณแบบดั้งเดิมยอมรับ อิทธิพลนี้ไม่สามารถดำเนินการได้ในทิศทางเดียว แต่ในสามทิศทางที่แตกต่างกันในลักษณะอันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลง:
ความต้องการสินค้าของประชาชน
เปอร์เซ็นต์ส่วนลด
การรับรู้ของสาธารณะเกี่ยวกับค่าของเงิน (ต่อมาปัจจัยนี้เรียกว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อ)
ประการที่สาม M.I. Tugan-Baranovsky พิสูจน์ว่าอิทธิพลของจำนวนเงินต่อราคานั้นแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับระยะเวลาและปริมาณของการเพิ่มขึ้นของจำนวนเงิน ด้วยเหตุนี้ เขาได้หักล้างหลักสัจจนิยมของสัดส่วน พิสูจน์ว่าเงินไม่ใช่สื่อกลางในการแลกเปลี่ยนง่ายๆ และเตรียมพื้นฐานสำหรับการละทิ้งสัจพจน์ของความเป็นกลางของเงิน
ประการที่สี่ M.I. Tugan-Baranovsky เปิดเผยกลไกของการพึ่งพากันระหว่างจำนวนเงินทั้งหมดในประเทศ จำนวนเงินที่ไม่หมุนเวียนในการออม และความเร็วของการไหลเวียนของเงิน พิสูจน์ให้เห็นว่าปัจจัยความเร็วสามารถส่งผลกระทบต่อราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับ ปัจจัยด้านปริมาณในทิศทางทำให้ผลของหลังเป็นกลาง
ในการศึกษาการไหลเวียนของเงินและมูลค่าของเงินโดยเฉพาะเงินกระดาษ M.I. Tugan-Baranovsky ใช้แนวทางปฏิบัติของออสเตรีย - ฮังการีอย่างกว้างขวาง เขาตั้งข้อสังเกตว่าหนึ่งในภารกิจที่สำคัญที่สุดของรัฐคือการจัดหาเงินกระดาษที่มีมูลค่าคงที่อย่างเหมาะสม
แนวคิดทั้งหมดนี้ของ M.I. Tugan-Baranovsky สร้างพื้นฐานสำหรับการศึกษาวิธีที่เงินมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจและกลไกในการควบคุมอย่างมีสติของอิทธิพลนี้ จากสิ่งนี้ เขาได้วางรากฐานของทฤษฎีที่เรียกว่าการควบคุมเงิน ซึ่งได้เตรียมความคิดเห็นของสาธารณชนสำหรับการปฏิเสธเงิน (ทอง) ที่เต็มเปี่ยม และการแทนที่ด้วยเงินที่มีข้อบกพร่อง ซึ่งมูลค่าของเงินนั้นจะได้รับการสนับสนุนจากรัฐอย่างเป็นระบบ และทฤษฎีการเงินสมัยใหม่ปรากฏขึ้น โดยหลักแล้วเป็นทิศทางของเคนส์
ดังนั้นจึงมีการติดตามแนวโน้มสองประการในเศรษฐกิจการเมืองในประเทศ - การคิดทางศาสนาและวิทยาศาสตร์ซึ่งในแต่ละขั้นตอนของการพัฒนาของรัสเซียและยูเครนมีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกันในรูปแบบต่างๆ
ยุคแรกที่สามารถแยกแยะได้คือต้นศตวรรษที่ 20 - พ.ศ. 2460 ในเวลานั้นนักวิทยาศาสตร์กำลังทำงานอย่างแข็งขันไม่เพียง แต่มาร์กซิสต์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงตำแหน่งอื่นด้วย ในหมู่พวกเขาเป็นนักเศรษฐศาสตร์รายใหญ่หลายคนที่ได้รับการยอมรับจากทั่วโลก
ทิศทางแรกนำโดย P. Struve ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก S. Bulgakov, S. Frank, N. Berdyaev นักวิชาการเหล่านี้ใช้วิธีการของลัทธินีโอคานเทียนและลัทธินิยมนิยม โรงเรียนคลาสสิกถูกวิพากษ์วิจารณ์จากตำแหน่งดังกล่าว โดยเฉพาะอย่างยิ่งแนวคิดพื้นฐานของธรรมชาติที่เป็นสากล กฎหมายเศรษฐกิจ* 206 เป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นว่านักวิชาการเหล่านี้ละเมิดหนึ่งในปัญหาเศรษฐกิจการเมืองที่มีการโต้เถียงและถกเถียงกันมากที่สุด - ความสัมพันธ์ระหว่างส่วนรวมและส่วนเฉพาะในการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศและเห็นด้วยกับตำแหน่งของประวัติศาสตร์เยอรมัน โรงเรียน.
* 206: (นักร้อง L. ลักษณะเปรียบเทียบธนาคารและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารในยูเครน / L. Spivak, I. Karakulev // ประกาศของ NBU - 2549. ครั้งที่ 7. - ส. 46-48.)
ทิศทางเศรษฐกิจการเมืองทางวิทยาศาสตร์ที่สองเกี่ยวข้องกับชื่อของ M. Tugan-Baranovsky, A. Manuilov, V. Zheleznov, M. Sobolev, K. Pazhitnov, L. Kafengauz และคนอื่น ๆ ซึ่งโดดเด่นด้วยวิธีการสังเคราะห์ที่ผสมผสานระหว่างคลาสสิก แนวทางของมาร์กซิสต์กับองค์ประกอบชายขอบ
ในตอนต้นของศตวรรษที่ XX ในประเทศ เศรษฐศาสตร์อิทธิพลของมาร์กซิสต์ค่อยๆ อย่างที่คุณทราบ ลัทธิมาร์กซ์พัฒนาขึ้นในรัสเซียในสองรูปแบบหลัก - เลนินนิสต์ (บอลเชวิค) และเมนเชวิค คุณค่าของทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ของ M.I. Tugan-Baranovsky แทบจะประเมินค่าสูงไปไม่ได้เพราะพวกเขามีอิทธิพลอย่างมากไม่เพียง แต่การพัฒนาเศรษฐกิจของสังคมโซเวียตเท่านั้น แต่ยังรวมถึงแนวคิดทางเศรษฐกิจโลกของทั้งโลกและเศรษฐกิจโลกทั้งหมดด้วย
ลัทธิเคนส์ก่อตั้งขึ้นในช่วงเปลี่ยนทศวรรษที่ 20-30 เมื่อจำเป็นต้องเอาชนะการผลิตและการว่างงานที่ลดลงอย่างมาก
หนึ่งในผู้ที่ปกป้องความจำเป็นในการควบคุมทางการเงินของกระบวนการทางเศรษฐกิจคือ John Maynard Keynes (1883-1946) นักเศรษฐศาสตร์ร่วมสมัยที่โดดเด่นซึ่งศึกษาร่วมกับ A. Marshall ผู้ก่อตั้ง Cambridge School of Economic Thought
ความเข้าใจที่แปลกประหลาดเกี่ยวกับผลที่ตามยาวและรุนแรง วิกฤตเศรษฐกิจพ.ศ. 2472-2476 หน้า ครอบคลุมหลายประเทศทั่วโลก สะท้อนให้เห็นในบทบัญญัติพิเศษอย่างสมบูรณ์ของช่วงเวลานั้น จัดพิมพ์โดยจอห์น เคนส์ในลอนดอน หนังสือ "ทฤษฎีทั่วไปของการจ้างงาน ดอกเบี้ยและเงิน" (2479)
ตามที่นักเศรษฐศาสตร์หลายคนกล่าวว่า "ทฤษฎีทั่วไป" ของ John Keynes กลายเป็นจุดเปลี่ยนในวิทยาศาสตร์เศรษฐศาสตร์ของศตวรรษที่ 20 และกำหนดเป็นส่วนใหญ่ นโยบายเศรษฐกิจประเทศในปัจจุบัน
แนวคิดหลักของมันคือระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจแบบตลาดนั้นไม่ได้สมบูรณ์แบบและควบคุมตนเองได้ และมีเพียงการแทรกแซงของรัฐอย่างแข็งขันในระบบเศรษฐกิจเท่านั้นที่สามารถรับประกันการจ้างงานสูงสุดที่เป็นไปได้และการเติบโตทางเศรษฐกิจ ประชาชนหัวก้าวหน้ารับเอาความคิดนี้มาเป็นเงื่อนไขและถูกต้องตามที่นักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกันร่วมสมัย J.K. Galbraith เนื่องจากความจริงที่ว่าจนถึงทศวรรษที่ 1930 วิทยานิพนธ์ของการมีอยู่ของการแข่งขันระหว่างหลาย บริษัท ซึ่งจำเป็นต้องมีขนาดเล็กและดำเนินการในแต่ละตลาดกลายเป็นไม่สามารถป้องกันได้ "เพราะ" ความไม่เท่าเทียมกันเกิดขึ้นอันเป็นผลมาจากการดำรงอยู่ของการผูกขาดและผู้ขายน้อยราย แก่ประชาชนในวงที่ค่อนข้างแคบ ดังนั้น โดยหลักการแล้วสามารถแก้ไขได้โดยการแทรกแซงของรัฐ"
ในหลาย ๆ ด้าน แนวคิดหลักของผลงานอันยิ่งใหญ่ของ J. Keynes และนักวิทยาศาสตร์อื่น ๆ อีกมากมาย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง M. Blaug ได้รับการยกย่องในลักษณะเดียวกัน
จอห์น เคนส์ได้กำหนดทฤษฎีการวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาค ซึ่งมีแนวคิดและหมวดหมู่หลัก ได้แก่ ความสามารถของตลาด หลักการของอุปสงค์ที่มีประสิทธิผล (แนวคิดตัวคูณ) ทฤษฎีทั่วไปของการจ้างงาน ประสิทธิภาพส่วนเพิ่มของเงินทุน อัตราดอกเบี้ย ทฤษฎีนี้พิจารณาว่าอัตราเงินเฟ้อเป็นปรากฏการณ์ที่ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายอย่างที่มีปฏิสัมพันธ์กัน
จอห์น เคนส์ดึงความสนใจไปที่แผนกต่างๆ เช่น รายได้ การจ้างงาน อุปสงค์ อุปทาน การออม การลงทุน ความสนใจเป็นพิเศษท่านอุทิศปัจจัยเงินทองและปัญหาเรื่องเงิน เป้าหมายของเขาคือการค้นหาว่าตัวแปรต่างๆ ที่ส่งผลต่อการพัฒนาเศรษฐกิจถูกกำหนดอย่างไร
สำหรับจอห์น เคนส์ ปัจจัยหลักในการทำงานของระบบเศรษฐกิจคือปริมาณรายได้ประชาชาติ ซึ่งปรากฏใน 2 ลักษณะคือ
ในฐานะที่เป็นแหล่งที่มาของกำลังซื้อทั้งหมดของสังคมที่มีอุปสงค์รวม
วิธีการใช้พื้นฐานซึ่งเกิดจากขนาดของค่าใช้จ่ายส่วนนั้นขององค์กรในการหาเหตุผลเข้าข้างตนเองในการผลิต นั่นคือขึ้นอยู่กับต้นทุนการผลิตที่ลดลงเมื่อผู้ประกอบการแสวงหาผลกำไร ยิ่งค่าใช้จ่ายส่วนนี้มากเท่าใดรายได้ประชาชาติก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ในขณะเดียวกันค่าใช้จ่ายทั้งหมดแบ่งออกเป็นสองประเภทคือทั้งเพื่อการอุปโภคบริโภคและการออม
นวัตกรรม หลักคำสอนทางเศรษฐกิจจอห์น เคนส์ ในแง่ของหัวข้อการศึกษาและระเบียบวิธีวิทยา ประการแรก การวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์มหภาคเหนือกว่าแนวทางเศรษฐศาสตร์จุลภาค ทำให้เขาเป็นผู้ก่อตั้งเศรษฐศาสตร์มหภาคโดยเป็นส่วนอิสระของทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ และประการที่สอง ในการยืนยัน แนวคิดของสิ่งที่เรียกว่าอุปสงค์ที่มีประสิทธิผล ซึ่งอาจเป็นไปได้และถูกกระตุ้นโดยรัฐ ตามระเบียบวิธีวิจัยแบบ "ปฏิวัติ" ของเขาเอง จอห์น เคนส์ตรงกันข้ามกับรุ่นก่อนๆ มุมมองทางเศรษฐกิจแย้งเกี่ยวกับความจำเป็นในการป้องกันด้วยความช่วยเหลือของรัฐที่ลดลง ค่าจ้างเป็นเงื่อนไขหลักในการกำจัดการว่างงานเช่นเดียวกับความจริงที่ว่าการบริโภคเนื่องจากความโน้มเอียงทางจิตใจของบุคคลที่จะออมนั้นเติบโตช้ากว่ารายได้มาก
จอห์น เคนส์ไม่ได้คัดค้านอิทธิพลของพวกพ่อค้าที่มีต่อแนวคิดเกี่ยวกับการควบคุมโดยรัฐของกระบวนการทางเศรษฐกิจที่เขาสร้างขึ้น การตัดสินร่วมกันของเขากับพวกเขานั้นชัดเจนและ:
ในความพยายามที่จะเพิ่มปริมาณเงินในประเทศ (เป็นวิธีการทำให้มีราคาถูกลง ดังนั้น การลดอัตราดอกเบี้ยและส่งเสริมการลงทุนในการผลิต)
การอนุมัติราคาที่สูงขึ้น (เป็นวิธีกระตุ้นการขยายตัวของการค้าและการผลิต)
ตระหนักว่าการไม่มีเงินเป็นสาเหตุของการว่างงาน
ทำความเข้าใจธรรมชาติ (รัฐ) ของนโยบายเศรษฐกิจระดับชาติ
ใน ประเทศที่พัฒนาแล้วการตีความหลักสองประการเกี่ยวกับเงินเฟ้อได้แพร่หลายออกไป: นักคิดแบบเคนส์และนักการเงิน
ความเชื่อมโยงระหว่างเงินกับการผลิตเป็นที่สังเกตมานานแล้ว เงินเป็น องค์ประกอบที่สำคัญระบบเศรษฐกิจใด ๆ ที่เอื้อต่อการทำงานของระบบเศรษฐกิจ ขึ้นอยู่กับการประเมินบทบาทของเงินและระบบการเงินในการพัฒนาเศรษฐกิจเป็นหลัก มีทฤษฎีต่างๆ เกี่ยวกับเงิน ทฤษฎีเหล่านี้เกิดขึ้น ได้รับการยืนยัน และครอบงำชั่วขณะหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ในทางกลับกัน บางคนไม่ได้รับการแจกจ่ายเนื่องจากการปฏิบัติไม่ยืนยันหรือแม้แต่หักล้างพวกเขา
มีสามทฤษฎีหลักเกี่ยวกับเงิน - โลหะ (สินค้า) นามและเชิงปริมาณ ทฤษฎีทั้งสามนี้เรียกอีกอย่างว่าทฤษฎีเงินของชนชั้นนายทุน เนื่องจากทฤษฎีเหล่านี้แสดงทัศนะของนักเศรษฐศาสตร์ชนชั้นนายทุนเกี่ยวกับแก่นแท้ของเงิน หน้าที่และกฎของการไหลเวียนของเงิน และรวบรวมความต้องการขั้นพื้นฐานของนายทุนสำหรับเงินและเงิน นโยบายการเงิน. ทฤษฎีเงินเหล่านี้ได้รับการแก้ไขด้วยการพัฒนาของระบบทุนนิยม
41. ทฤษฎีสินค้า (โลหะ) ของเงิน
ทฤษฎีนี้เกิดขึ้นในอังกฤษในช่วงที่มีการสะสมทุนแบบดึกดำบรรพ์ในศตวรรษที่ 17-17 หนึ่งในผู้ก่อตั้งทฤษฎีโลหะวิทยาคือ W. Stafford (1554-1612) ทฤษฎีโลหะวิทยาของเงินมีลักษณะเฉพาะโดยการระบุความมั่งคั่งของสังคมด้วยโลหะมีค่า ซึ่งเป็นผลมาจากการผูกขาดของฟังก์ชันทั้งหมดของเงิน ผู้สนับสนุนทฤษฎีนี้ไม่เห็นความจำเป็นและความสม่ำเสมอในการเปลี่ยนเงินกระดาษเต็มใบ และต่อมาพวกเขาก็คัดค้านเงินกระดาษที่ไม่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นโลหะได้
ทฤษฎีเกี่ยวกับโลหะของเงินได้รับการพัฒนาขึ้นในยุคของการสะสมทุนแบบดั้งเดิม โดยมีบทบาทที่ก้าวหน้าในการต่อสู้กับความเสียหายต่อเหรียญ (การลดน้ำหนักของโลหะ) ได้รับการพัฒนาในรูปแบบที่สมบูรณ์ที่สุดโดยพ่อค้า (T. Man, D. Hops และคนอื่นๆ ในอังกฤษ; J. F. Melon, A. Montchretien ในฝรั่งเศส) ผู้เสนอหลักคำสอนเรื่องเงินโลหะที่เต็มเปี่ยมว่าเป็นความมั่งคั่งของ ชาติ. ในความคิดของพวกเขา สกุลเงินโลหะที่มีเสถียรภาพเป็นหนึ่งในเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการพัฒนาเศรษฐกิจของสังคมชนชั้นกลาง ความผิดพลาดของผู้สนับสนุนทฤษฎีโลหะวิทยาคือการระบุเงินกับสินค้า เข้าใจผิดในความแตกต่างระหว่างการไหลเวียนของเงินและการแลกเปลี่ยนสินค้า เข้าใจผิดว่าเงินเป็นสินค้าพิเศษที่ทำหน้าที่เทียบเท่าสากล ตัวแทนของทฤษฎีโลหะนิยมปฏิเสธความเป็นไปได้ที่จะแทนที่เงินโลหะที่เต็มเปี่ยมด้วยสัญญาณในการหมุนเวียนภายใน
ด้วยการพัฒนาการผลิตแบบทุนนิยม ปัญหาใหม่ก็เกิดขึ้นต่อหน้านักเศรษฐศาสตร์กระฎุมพี นั่นคือ ความจำเป็นในการพัฒนาเพื่อหมุนเวียนเงินเครดิตภายใน ทฤษฎีเงินเป็นความมั่งคั่งกำลังหายไปจากที่เกิดเหตุ นักวิจารณ์เรื่องการค้านิยมปฏิเสธธรรมชาติของสินค้าโภคภัณฑ์และพัฒนาทฤษฎีเงินแบบเสนอชื่อ
42. ทฤษฎีปริมาณเงินแบบคลาสสิก
ทฤษฎีที่ว่าราคา (และด้วยเหตุนี้มูลค่าของเงิน) เปลี่ยนแปลง สิ่งอื่นๆ เท่ากันด้วยจำนวนเงินที่หมุนเวียน แสดงทางคณิตศาสตร์ วิธีการเชิงปริมาณล้วนมีดังนี้
โดยที่ P คือระดับราคาทั่วไป M คือจำนวนเงิน T คือปริมาณรวมของธุรกรรมสินค้าโภคภัณฑ์
ทฤษฎีปริมาณเป็นทฤษฎีของความต้องการเงินเป็นหลัก ไม่ใช่ทฤษฎีการผลิตหรือรายได้เงินหรือระดับราคา บทบัญญัติใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับตัวแปรเหล่านี้จำเป็นต้องมีการรวมกันของทฤษฎีปริมาณกับเงื่อนไขพิเศษที่กำหนดปริมาณเงินและตัวแปรอื่น ๆ
สำหรับหน่วยเศรษฐกิจ เจ้าของหลักของความมั่งคั่ง เงินเป็นหนึ่งในรูปแบบของการครอบครองความมั่งคั่ง สำหรับองค์กรการผลิต (บริษัท ) เงินเป็นทุนที่ดี แหล่งบริการการผลิต ซึ่งรวมกับสินค้าอื่น ๆ ทำให้เกิดผลิตภัณฑ์ที่ขายโดยบริษัท ดังนั้น ทฤษฎีอุปสงค์เงินจึงเป็นหนึ่งในสาขาของทฤษฎีทุน และด้วยเหตุนี้ อาจได้รับคุณลักษณะที่ไม่มีอยู่ในตัวมันเองเมื่อรวมเข้ากับราคาของทุนแต่ละรูปแบบ ด้วยการเสนอทุน ด้วยความต้องการเงินทุน
ผู้ก่อตั้งทฤษฎีปริมาณของเงินคือ J. Bodin นักเศรษฐศาสตร์ชาวฝรั่งเศส ทฤษฎีนี้ได้รับการพัฒนาเพิ่มเติมในงานเขียนของชาวอังกฤษ D. Hume และ J. Mill เช่นเดียวกับ C. Montesquieu ชาวฝรั่งเศส D. Hume พยายามสร้างความสัมพันธ์เชิงสาเหตุและสัดส่วนระหว่างการไหลเข้าของโลหะมีค่าจากอเมริกาและการเพิ่มขึ้นของราคาในศตวรรษที่ 16-17 เสนอวิทยานิพนธ์: "มูลค่าของเงินถูกกำหนดโดยปริมาณของมัน" ผู้เสนอทฤษฎีนี้เห็นว่าเงินเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนเท่านั้น ทฤษฎีปริมาณของเงินสร้างความสัมพันธ์โดยตรงระหว่างการเติบโตของปริมาณเงินหมุนเวียนและการเติบโตของราคาสินค้าโภคภัณฑ์
รากฐานของทฤษฎีปริมาณเงินสมัยใหม่วางโดยนักเศรษฐศาสตร์และนักคณิตศาสตร์ชาวอเมริกัน เออร์วิง ฟิชเชอร์ (พ.ศ. 2410-2490) I. ฟิสเชอร์ปฏิเสธมูลค่าแรงงานและดำเนินการจาก "อำนาจการซื้อเงิน" เขาแยกปัจจัย 6 ประการที่ "อำนาจการซื้อเงิน" นี้ขึ้นอยู่กับ: ปริมาณเงินสดหมุนเวียน ความเร็วของการไหลเวียนของเงิน ระดับราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ปริมาณสินค้า จำนวนเงินฝากธนาคาร ความเร็วของเงินฝาก และตรวจสอบการไหลเวียน
ทฤษฎีปริมาณเงินสมัยใหม่ ศึกษาแบบจำลองเศรษฐกิจมหภาคและความสัมพันธ์ทั่วไประหว่างมวลของสินค้าและระดับราคา ให้เหตุผลว่าการเปลี่ยนแปลงในระดับราคานั้นขึ้นอยู่กับพลวัตของปริมาณเงินเล็กน้อยเป็นหลัก เธอเสนอคำแนะนำเชิงปฏิบัติที่เหมาะสมสำหรับการรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจผ่านการควบคุมปริมาณเงิน
K. Marx ได้วิจารณ์ทฤษฎีปริมาณเงินอย่างรุนแรง เขาแสดงให้เห็นว่าผู้ปฏิบัติตามทฤษฎีนี้ไม่เข้าใจว่าโลหะมีค่าก็เหมือนกับสินค้าอื่นๆ มูลค่าที่แท้จริง. K. Marx เน้นย้ำว่าตัวแทนของทฤษฎีปริมาณไม่เข้าใจหน้าที่ของเงินในฐานะการวัดมูลค่าและวิธีการสะสม
การเปลี่ยนแปลงของทฤษฎีปริมาณของเงินคือการใช้เงิน 43. นโยบายการเงินของยูเครนในแง่ของทฤษฎีการเงิน
คุณสมบัติหลักของเทคนิคการควบคุมทางการเงินซึ่งดำเนินการตามคำแนะนำของนีโอเคนเซียนคือการเปลี่ยนแปลงในอัตราคิดลดอย่างเป็นทางการของธนาคารแห่งชาติ กระชับหรือคลายข้อจำกัดโดยตรงกับปริมาณสินเชื่อธนาคาร ขึ้นอยู่กับขนาดของอุปสงค์และการจ้างงานโดยรวม ระดับของอัตราแลกเปลี่ยน และขนาดของอัตราเงินเฟ้อ การใช้การดำเนินการกับพันธบัตรรัฐบาลเป็นหลักเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราและลดราคาเครดิตของรัฐบาลความแตกต่างพื้นฐานระหว่างเทคนิคการควบคุมการเงินตามแนวทาง monetarist คือการแนะนำเป้าหมายเชิงปริมาณเชิงปริมาณซึ่งการเปลี่ยนแปลงจะเปลี่ยนทิศทางของการเงิน นโยบาย. ตัวบ่งชี้นี้หรือที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานของนโยบายการเงินจะกำหนดทั้งวัตถุหลักและเทคนิคการควบคุมการเงินเป็นส่วนใหญ่ ตัวบ่งชี้ดังกล่าวสามารถเป็นได้ทั้งปริมาณเงินทั้งหมดและการรวมแต่ละรายการ นโยบายการเงินช่วยให้สามารถสะสมเงินทุนของรัฐ รัฐวิสาหกิจ ประชากรได้ฟรี และใช้อย่างมีเหตุผลและมีประสิทธิภาพมากที่สุด สิ่งนี้ถูกกำหนดโดยหลักแล้วเนื่องจากผลิตภัณฑ์ของผู้ประกอบการไม่สามารถแข่งขันกับสินค้านำเข้าที่คล้ายคลึงกันได้ มีเหตุผลหลักอยู่ 2 ประการคือ 1) เทคโนโลยีการผลิตที่ล้าสมัย รวมถึงต้นทุนที่เพิ่มขึ้นสูงที่เกี่ยวข้องกับการจัดเก็บ การขนส่ง และกระบวนการขาย ทำให้สินค้าในประเทศมีราคาแพงกว่าสินค้านำเข้ามาก 2) มาตรฐานการครองชีพที่ต่ำของพลเมืองของยูเครน แนวโน้มที่ลดลงอย่างต่อเนื่องของรายได้ต่อหัวนำไปสู่การลดลงของกำลังซื้อ โดยพื้นฐานแล้วประชากรจะซื้อสินค้านำเข้าคุณภาพต่ำแต่ราคาถูก ในขณะที่สินค้าในประเทศไม่มีตลาด ดังนั้นภารกิจหลักของนโยบายการเงินของรัฐคือการสร้างเงื่อนไขสำหรับการพัฒนาของผู้ผลิตในประเทศสู่ตลาดในประเทศและต่างประเทศ ตลาดสินค้า. เงื่อนไขดังกล่าวในสถานการณ์ที่พัฒนาขึ้นในระบบเศรษฐกิจสามารถ:
การกำหนดลำดับความสำคัญในการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจ
การให้สินเชื่อพิเศษสำหรับพื้นที่ที่มีลำดับความสำคัญและองค์กรต่างๆ การจัดตั้งรัฐควบคุมการให้สินเชื่อภาคบังคับโดยธนาคารพาณิชย์แก่วิสาหกิจที่กำหนดโดยรัฐในเงื่อนไขพิเศษ
การสร้างระบบการจัดเก็บภาษีที่ยืดหยุ่นมากขึ้น ซึ่งจะช่วยกระตุ้นการใช้ส่วนหนึ่งของกำไรเพื่อพัฒนาการผลิต
การสร้างกรอบกฎหมายที่เหมาะสมซึ่งทำให้สามารถตระหนักถึงผลประโยชน์ของผู้ประกอบการและรัฐโดยรวมได้พร้อมกัน
ในทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ มีการตีความที่หลากหลายเกี่ยวกับแก่นแท้ของเงินและเหตุผลของที่มาของเงิน อย่างไรก็ตามแม้จะมีมุมมองที่หลากหลาย แต่ก็สามารถลดลงอย่างมีเงื่อนไขเป็นสองแนวทางหลัก - อัตนัยและปรนัย ด้วยวิธีอัตนัยเชื่อว่าเงินเกิดขึ้นจากข้อตกลงระหว่างผู้คนและเงินนั้นเป็นเพียงผลผลิตจากกิจกรรมของรัฐซึ่งนำไปหมุนเวียนเพื่อลดความซับซ้อนของการแลกเปลี่ยนสินค้า ด้วยแนวทางที่เป็นกลาง พิสูจน์ได้ว่าเงินเป็นผลมาจากการพัฒนาความสัมพันธ์ระหว่างสินค้ากับเงิน ในกระบวนการที่สินค้าชิ้นใดชิ้นหนึ่งโดดเด่นกว่ามวลชน โดยเบื้องหลังได้กำหนดบทบาทของสิ่งเทียบเท่าสากลไว้
ในช่วงเวลาที่แตกต่างกันและในดินแดนที่แตกต่างกัน สินค้าต่างๆ ถูกนำมาใช้เป็นเงิน: วัว ขน หนังสัตว์ หอก เกลือ เปลือกหอย และสุดท้ายคือโลหะ ในช่วงแรกของการหมุนเวียนโลหะ เงินถูกสร้างขึ้นจากเหล็ก ดีบุก ตะกั่ว ทองแดง เงิน และทองคำ ท้ายที่สุดแล้วโลหะมีค่ามากกว่าเงินและทอง โลหะมีค่าเหล่านี้มีคุณสมบัติที่เหมาะสมที่สุดกับการใช้งานของเงิน: ความสม่ำเสมอ การแบ่งแยก การพกพา และการจัดเก็บ
ดังนั้น จากพัฒนาการทางประวัติศาสตร์อันยาวนานของการแลกเปลี่ยน สินค้าชนิดหนึ่งจึงเกิดขึ้น: สินค้าทางการเงิน เงินจริง ปรากฏขึ้น ทำจากเงินและทอง เงิน - เป็นผลิตภัณฑ์ชนิดพิเศษที่ทำหน้าที่เทียบเท่าสากล
อย่างไรก็ตาม แม้จะมีคุณสมบัติข้างต้น แต่ในที่สุดเงินที่ทำจากทองคำและเงินก็ถูกแทนที่ด้วยโทเค็นที่มีมูลค่าเป็นกระดาษหรือใช้แทนเงินจริง นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าโลหะมีตระกูลในสภาวะเศรษฐกิจใหม่ไม่ตอบสนองความต้องการของการพัฒนาเศรษฐกิจอีกต่อไป
ในวรรณกรรมเศรษฐกิจตะวันตกร่วมสมัย เงิน ถือเป็นวิธีการชำระเงินที่ยอมรับกันโดยทั่วไปซึ่งเป็นที่ยอมรับในการแลกเปลี่ยนสินค้าและบริการรวมทั้งในการชำระหนี้
สาระสำคัญของเงินเป็นที่ประจักษ์ในหน้าที่ของพวกเขา เศรษฐศาสตร์การเมืองแบบคลาสสิกได้จำแนกหน้าที่ของเงินไว้ 5 ประการ ได้แก่ การวัดมูลค่า วิธีการไหลเวียน วิธีการชำระเงิน; วิธีการสร้างสมบัติ (สะสม); เงินโลก.
เงินเป็นตัววัดมูลค่า. เงินวัดมูลค่าของสินค้าทั้งหมด สิ่งนี้เป็นไปได้เพราะเงินเป็นสินค้าเฉพาะซึ่งมีแนวคิดนามธรรมเป็นตัวเป็นตน แรงงานสังคม, เช่น. มีค่าแลกเปลี่ยน. และสินค้าโภคภัณฑ์สามารถเทียบเคียงได้ (เป็นเนื้อเดียวกันในเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณที่สมน้ำสมเนื้อกัน) อย่างแม่นยำเหมือนมูลค่าการแลกเปลี่ยน
ในวรรณคดีเศรษฐศาสตร์สมัยใหม่ของตะวันตก ฟังก์ชันการวัดมูลค่าเรียกว่าฟังก์ชันของหน่วยบัญชี ภายใต้หน่วยบัญชี หมายถึงหน่วยเงินที่ใช้วัดมูลค่าของสินค้า
เงินเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนการไหลเวียนของสินค้าซึ่งใช้เงินเป็นตัวกลางหมายถึงการซื้อและขายสินค้า หากสินค้ามีไว้เพื่อขาย หมายความว่ามีการแลกเปลี่ยนเป็นเงิน หากมีการซื้อสินค้าหมายความว่าเงินถูกแลกเปลี่ยนเป็นสินค้า
โดยรวมแล้ว การหมุนเวียนสินค้าโภคภัณฑ์สามารถแทนด้วยสูตร C-D-C ซึ่งตามด้วยเงินที่หมุนเวียนสินค้าโภคภัณฑ์ทำหน้าที่เป็นตัวกลาง หรือทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการหมุนเวียน
เงินเป็นวิธีการชำระเงินสินค้าไม่ได้ขายเป็นเงินสดเสมอไป บ่อยครั้งที่ บริษัท ขายสินค้าด้วยเครดิต ด้วยการเลื่อนการชำระเงิน หลังจากระยะเวลาที่กำหนดในภาระหนี้ลูกหนี้จะจ่ายเงินตามจำนวนที่ถึงกำหนด ดังนั้น เมื่อทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการไหลเวียน เงินจึงทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการแลกเปลี่ยนสินค้า และทำหน้าที่ของวิธีการชำระเงิน กระบวนการแลกเปลี่ยนจึงเสร็จสมบูรณ์
เงินทำหน้าที่เป็นวิธีการชำระเงินไม่เพียง แต่สำหรับการขายสินค้าด้วยเครดิตเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการชำระคืนภาระผูกพันอื่น ๆ
ในวรรณกรรมเศรษฐกิจสมัยใหม่ของตะวันตก หน้าที่ของเงินในฐานะเครื่องมือหมุนเวียนและวิธีการชำระเงินไม่แตกต่างกัน
เงินเป็นเครื่องมือในการสร้างสมบัติเงินซึ่งเป็นมูลค่าสากลที่เทียบเท่ากับการแลกเปลี่ยนกับสินค้าอื่น ๆ ที่สามารถหาได้ ตัวมันเองกลายเป็นศูนย์รวมของความมั่งคั่งทางสังคมที่เป็นสากล ความปรารถนาที่จะครอบครองความมั่งคั่งในรูปแบบทั่วไปทำให้เจ้าของสินค้าต้องสะสมเงิน ในกรณีนี้ การขายจะไม่ตามมาด้วยการซื้อ เงินถูกถอนออกจากการไหลเวียนและทำหน้าที่สร้างสมบัติ เพื่อทำหน้าที่สร้างสมบัติให้สำเร็จ เงินต้องมีทั้งคุณค่าและของจริง เงินเครดิตกระดาษไม่ได้ทำหน้าที่สร้างสมบัติเนื่องจากไม่มีมูลค่าในตัวเอง แต่ทำหน้าที่เป็นวิธีการสะสม
ในวรรณกรรมเศรษฐกิจสมัยใหม่ของตะวันตก หน้าที่ของเงินในการสร้างสมบัติเรียกว่าหน้าที่ของเงินในฐานะ วิธีการออม (สะสม)
เงินโลก.ฟังก์ชั่นที่สมบูรณ์ที่สุดของเงินโลกในความหมายดั้งเดิมนั้นดำเนินการโดยเหรียญทองในช่วงเวลาของมาตรฐานเหรียญทองคำ ไม่มีเงินประเภทอื่นที่หมุนเวียนอย่างเสรีโดยไม่มีข้อจำกัดเหมือนเหรียญทองคำภายใต้มาตรฐานเหรียญทองคำ ในสภาวะที่ทองคำทำหน้าที่ทั้งหมดของเงินโดยตรง ระบบการเงินและการเงิน - ระดับชาติและระดับโลก - เหมือนกัน ภายใต้ "เงินโลก" สมัยใหม่ เข้าใจเงินที่ให้บริการความสัมพันธ์ระหว่างประเทศและใช้ในการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศ
ในการกำหนดกองทุนทุกประเภทในการชำระหนี้ระหว่างประเทศ จะใช้คำว่า "ทุนสำรองสภาพคล่องระหว่างประเทศ"
ภายใต้การสำรองของเหลวระหว่างประเทศหมายถึง สต็อกของสินทรัพย์สำรองที่ไม่ทางใดก็ทางหนึ่งสามารถนำมาใช้เพื่อดำเนินการชำระหนี้ระหว่างประเทศชำระหนี้ที่เกี่ยวข้องกับหน่วยงานของรัฐโครงสร้างการค้าและการเงินของเอกชนโครงสร้างของทุนสำรองสภาพคล่องระหว่างประเทศมีดังนี้ : ทอง; หุ้นของสกุลเงินต่างประเทศที่แปลงสภาพได้อย่างอิสระ ตำแหน่งเงินสำรองของประเทศในกองทุนการเงินระหว่างประเทศ สิทธิพิเศษถอนเงิน (SDRs); การถือครองใน "หน่วยสกุลเงินยุโรป" - ECU (ปัจจุบันคือ "ยูโร")
ทฤษฎีเงิน. ทฤษฎีโลหะ เงินปรากฏขึ้นในยุคของการสะสมทุนแบบดั้งเดิม ตัวแทนของมันคือ Mercantilists W. Stafford, T. Man, D. Nore และคนอื่น ๆ พวกเขาสรุปหน้าที่ของเงินเป็นสมบัติและเงินโลก และบนพื้นฐานนี้ ระบุเงินด้วยโลหะมีค่า พวกเขาเป็นศัตรูอย่างแข็งขันต่อการทำให้เหรียญเสื่อมเสียโดยรัฐ ถือว่าเงินเป็นสิ่งของ ไม่ใช่ความสัมพันธ์ทางสังคม
ผู้สร้าง ทฤษฎีเงินแบบเสนอชื่อ เป็นนักกฎหมายชาวโรมันและยุคกลาง ต่อมาได้รับการพัฒนาโดย J. Berkeley (อังกฤษ) และ J. Stuart (สกอตแลนด์) เมื่อวิจารณ์ "ช่างทำโลหะ" พวกเขาสรุปหน้าที่อื่น ๆ ของเงิน - วิธีการหมุนเวียนและวิธีการชำระเงิน "ผู้เสนอชื่อ" ประกาศว่าเงินเป็นเพียงสัญญาณทั่วไป หน่วยของบัญชีที่ให้บริการแลกเปลี่ยนสินค้าและเป็นผลผลิตจากอำนาจรัฐ
ผู้ก่อตั้ง ทฤษฎีปริมาณเงิน J. Locke (ปลายศตวรรษที่ 17), C. Montesquieu, D. Hume, D. Ricardo (ปลายศตวรรษที่ 18) ได้รับการพิจารณา พวกเขาปกป้องฐานมูลค่าของเงิน ผู้สนับสนุนทฤษฎีปริมาณของเงินเชื่อว่ามูลค่าของหน่วยเงินและระดับของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ถูกกำหนดโดยจำนวนเงินที่หมุนเวียน I. Fisher มีส่วนสำคัญในการพัฒนาทฤษฎีเชิงปริมาณให้ทันสมัย (ต้นศตวรรษที่ 20), A.S. Pigou (กลางศตวรรษที่ 20) และอื่นๆ มุมมองของพวกเขาจะกล่าวถึงในคำถามต่อๆ ไป
ข้อมูลที่คล้ายกัน
กระทรวงเกษตรของสหพันธรัฐรัสเซียกรมนโยบายวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีและการศึกษาFGOU HPE VOLGOGRAD รัฐสถาบันการเกษตรภาควิชาทฤษฎีเศรษฐศาสตร์และหลักสูตร CCM ทฤษฎีการทำงานของเงินเสร็จสมบูรณ์โดย: นักเรียนของกลุ่ม UP-11 Bukharev Denis อี ปริญญาเอก รองศาสตราจารย์ Oganesyan L.O. โวลโกกราด 2010 เนื้อหาบทนำบทที่ 1 ทฤษฎีเงินแบบคลาสสิกและแบบเคนส์ 1.1 ทฤษฎีเงินแบบคลาสสิก 1.2 ทฤษฎีเงินแบบเคนส์
บทที่ II เงินเป็น สินทรัพย์ทางการเงิน: ตลาดเงิน อุปสงค์และอุปทาน
2.1 เงินเป็นสินทรัพย์ทางการเงิน: หน้าที่ ประเภทของเงิน และมวลรวมทางการเงิน
2.2 การสร้างแหล่งเงินข้อสรุปอ้างอิง การแนะนำ
ในสภาวะความผันผวนตามวัฏจักรของเศรษฐกิจตลาด ทฤษฎีเงินมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษ
ในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่ เงินเป็นสัญลักษณ์ของสถานะทางสังคม และเป็นปัจจัยของความเป็นอยู่ที่ดีทางวัตถุ และเป็นสิ่งที่จำเป็นสำหรับการพัฒนาทางจิตวิญญาณ ในขณะเดียวกันก็เป็นต้นเหตุของอาชญากรรมมากมายและความเสื่อมโทรมทางศีลธรรม ดังนั้น มุมมองเกี่ยวกับปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจนี้จึงตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิง ตั้งแต่การประณาม เช่น ด้วยเหตุผลทางศาสนา ไปจนถึงการชื่นชมการทำงานของพวกเขา
พื้นฐานทางทฤษฎีสำหรับการศึกษาหัวข้อนี้เป็นผลงานของนักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำทั่วโลก เหล่านี้เป็นตำราและสิ่งพิมพ์ของนักวิทยาศาสตร์เช่น Galperin V.M. , Agapova T.A. , Kapkanshchikov S.G. , Moiseev S.R.
เป้าหมายของงาน– เพื่อศึกษาทฤษฎีพื้นฐานของเงิน ประเภท หน้าที่ และปริมาณเงิน
การบรรลุเป้าหมายต้องแก้ไขงานต่อไปนี้:
1) เปิดเผยสาระสำคัญของทฤษฎีเงิน: คลาสสิกและเคนส์;
2) ศึกษาตลาดเงินและความต้องการใช้เงิน
3) ระบุปัจจัยของอุปสงค์และอุปทานของเงินในระบบเศรษฐกิจของรัสเซีย
วัตถุประสงค์ของการศึกษา- เงิน.
พื้นฐานทางทฤษฎีและระเบียบวิธีของหลักสูตรทำหน้าที่เป็นงานวิจัยเชิงทฤษฎีของนักวิทยาศาสตร์รัสเซียเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์มหภาค
ฐานเชิงประจักษ์ทำหน้าที่เป็นสื่อสำหรับการศึกษาระบบการเงินของโลกโดยรวมและรัสเซียแยกกัน บทความของนิตยสารวิทยาศาสตร์ยอดนิยม
ภาคนิพนธ์ประกอบด้วยบทนำ หนึ่งบท (รวมห้าคำถาม) บทสรุป รายการอ้างอิง
บท ฉัน ทฤษฎีเงินแบบคลาสสิกและแบบเคนส์
ก่อนที่เงินจะมาถึงผู้คนหันมาแลกเปลี่ยน ภายใต้เงื่อนไขนี้ จำเป็นต้องมองหาพันธมิตรที่มีศักยภาพซึ่งสามารถตอบสนองความต้องการและความปรารถนาของกันและกันในด้านสินค้าและบริการ จากนั้นจึงบรรลุข้อตกลงในเงื่อนไขของการแลกเปลี่ยน ดังนั้น การแลกเปลี่ยนจึงส่งผลให้มีค่าใช้จ่ายในการค้นหาสูง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ในการแลกเปลี่ยนผู้คนต้องใช้เวลามากในการค้นหา เจรจาต่อรอง และทำให้เกิดค่าใช้จ่ายที่สำคัญอื่น ๆ ในกิจกรรมการซื้อขาย
ในกรณีของการหมุนเวียนของเงิน การขายสินค้าอาจไม่ตรงกับการซื้อพร้อมกันโดยผู้ขาย: อาจเกิดขึ้นในเวลาอื่น ในสถานที่อื่น กับคู่ค้าที่แตกต่างกัน เงินกระดาษปรากฏขึ้นครั้งแรกในประเทศจีนในศตวรรษที่ 12 ในสหรัฐอเมริกา พิมพ์เงินกระดาษครั้งแรกในปี 1690 ในแมสซาชูเซตส์ ในรัสเซีย เงินกระดาษฉบับแรกซึ่งเรียกว่า "ธนบัตร" เกิดขึ้นในปี พ.ศ. 2312 ตามคำสั่งของแคทเธอรีนที่ 2 (ดังนั้นจึงเรียกอย่างไม่เป็นทางการว่า "แคทเธอรีน") คุณสมบัติของเงินกระดาษในยุคนั้นคือการแลกเปลี่ยนเงินทองคำได้ฟรี (ระบบ "มาตรฐานทองคำ" มีผลบังคับใช้)
เงินซึ่งกลายเป็นตัวกลางระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อได้ขยายขอบเขตของการทำธุรกรรมเชิงพาณิชย์ ทำให้ตลาดมีความจุมากขึ้นและให้พลวัตมากขึ้น A. Smith เปรียบเทียบเงินกับทางหลวงซึ่งอำนวยความสะดวกในการเคลื่อนย้ายผู้คนและสินค้าและช่วยเร่งการพัฒนาเศรษฐกิจ: ยิ่งขายผลิตภัณฑ์ได้เร็วเท่าไร ผู้ผลิตก็ยิ่งได้รับรายได้จากการขายเร็วเท่านั้น จะกลับมาผลิตต่อและอาจขยายหรือ ปรับปรุงธุรกิจให้ทันสมัย ส่งผลให้ GDP เติบโต
ดังนั้นจึงมีความจำเป็นใน การวิเคราะห์เศรษฐกิจคำนึงถึงเงินค้นหาเหตุผลในการใช้โดยสังคมตลอดจนบทบาทในระดับผลผลิตระดับราคาทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อ
1.1 ทฤษฎีความต้องการเงินแบบดั้งเดิม
ทฤษฎีปริมาณเงินกำหนดความต้องการเงินโดยใช้สมการของการแลกเปลี่ยน:
โดยที่ M คือจำนวนเงินหมุนเวียน
V คือความเร็วของการไหลเวียนของเงิน
P คือระดับราคา (ดัชนีราคา);
Y - ปริมาณการออก;
สันนิษฐานว่าความเร็วของการไหลเวียนเป็นค่าคงที่เนื่องจากมีความเกี่ยวข้องกับโครงสร้างธุรกรรมที่ค่อนข้างคงที่ในระบบเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามเมื่อเวลาผ่านไปอาจมีการเปลี่ยนแปลง - ตัวอย่างเช่นเกี่ยวกับการเปิดตัวใหม่ วิธีการทางเทคนิคในสถาบันการธนาคารที่เร่งระบบการชำระเงิน เมื่อ V เป็นค่าคงที่ สมการจะมีรูปแบบ MV=PY
ภายใต้เงื่อนไขของค่าคงที่ V การเปลี่ยนแปลงของจำนวนเงินหมุนเวียน (M) ควรทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงตามสัดส่วนของ GDP เล็กน้อย (PY) แต่ตามทฤษฎีดั้งเดิม GDP ที่แท้จริง (Y) จะเปลี่ยนแปลงอย่างช้าๆ และก็ต่อเมื่อมูลค่าของปัจจัยการผลิตและเทคโนโลยีเปลี่ยนไปเท่านั้น
สามารถสันนิษฐานได้ว่า Y เปลี่ยนแปลงในอัตราคงที่ และคงที่ในช่วงเวลาสั้นๆ ดังนั้นความผันผวนของ GDP เล็กน้อยจะสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในระดับราคาเป็นหลัก ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงจำนวนเงินที่หมุนเวียนจะไม่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าที่แท้จริง แต่จะสะท้อนให้เห็นในความผันผวนของตัวแปรเล็กน้อย
ปรากฏการณ์นี้เรียกว่าความเป็นกลางของเงิน นักการเงินสมัยใหม่ที่สนับสนุนแนวคิดของความเป็นกลางของเงินเพื่ออธิบายความสัมพันธ์ระยะยาวระหว่างพลวัตของปริมาณเงินและระดับราคา ตระหนักถึงผลกระทบของปริมาณเงินต่อมูลค่าที่แท้จริงในระยะสั้น
ตามกฎของ monetarists รัฐจะต้องรักษาอัตราการเติบโตของปริมาณเงินให้อยู่ในระดับของอัตราการเติบโตเฉลี่ยของ GDP ที่แท้จริง จากนั้นระดับราคาในระบบเศรษฐกิจจะมีเสถียรภาพ
สมการการแลกเปลี่ยนข้างต้น MV=PY เกี่ยวข้องกับชื่อของนักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน ฟิชเชอร์ มีการใช้สมการรูปแบบอื่นที่เรียกว่าสมการเคมบริดจ์:
โดยที่ k=1/V เป็นส่วนกลับของความเร็วของการไหลเวียนของเงิน ค่าสัมประสิทธิ์ k ยังมีภาระทางความหมายของมันเอง โดยแสดงส่วนแบ่งของค่าเล็กน้อย ยอดเงินสด(M) ในรายได้ (PY).
พูดอย่างเคร่งครัด ค่า V และ k เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย แต่ในกรณีนี้ เพื่อความง่าย ค่านี้จะถือว่าเป็นค่าคงที่ สมการเคมบริดจ์ถือว่าการมีอยู่ของสินทรัพย์ทางการเงินประเภทต่างๆ ที่มีผลตอบแทนต่างกัน และความสามารถในการเลือกระหว่างสินทรัพย์เหล่านี้เมื่อตัดสินใจว่าจะจัดเก็บรายได้ในรูปแบบใด
เพื่อขจัดผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อ เรามักจะพิจารณาถึงความต้องการเงินที่แท้จริง นั่นคือ ค่าของ M/P เรียกว่า เงินสดสำรองจริงหรือยอดเงินสดจริง
แนวคิดเชิงปริมาณแบบดั้งเดิมของความต้องการเงิน
แนวคิดเชิงปริมาณแบบคลาสสิกของความต้องการเงินมีพื้นฐานมาจากหลักการสามประการ:
เวรกรรม (ราคาขึ้นอยู่กับจำนวนเงิน);
สัดส่วน (ราคาเปลี่ยนแปลงตามสัดส่วนของจำนวนเงิน);
ความเป็นสากล (การเปลี่ยนแปลงจำนวนเงินส่งผลต่อราคาของสินค้าทั้งหมดเท่า ๆ กัน);
ตามแนวคิดแบบคลาสสิก GNP ที่แท้จริงจะเปลี่ยนแปลงอย่างช้าๆ และด้วยการเปลี่ยนแปลงของจำนวนปัจจัยการผลิตและเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง มันจะคงที่ในช่วงเวลาสั้นๆ ดังนั้นการใช้จำนวนเงินหมุนเวียนจะส่งผลต่อตัวแปรเล็กน้อยเท่านั้นและ จะไม่ส่งผลกระทบต่อตัวแปรจริง คุณสมบัติของเงินที่ไม่มีอิทธิพลต่อตัวชี้วัดที่แท้จริงเรียกว่าความเป็นกลางของเงิน
จากที่นี่ คลาสสิกได้ข้อสรุปที่เรียกว่าการแบ่งขั้วแบบคลาสสิก ซึ่งเป็นตัวแทนของเศรษฐกิจของประเทศในรูปแบบของสองภาคส่วนที่แยกออกจากกัน: ของจริงและการเงิน
ในภาคธุรกิจจริง มีการเคลื่อนไหวของกระแสสินค้าและบริการจริง และในภาคการเงิน เงินจะหมุนเวียน ซึ่งให้บริการเฉพาะการเคลื่อนไหวของกระแสเหล่านี้ โดยไม่ส่งผลกระทบโดยตรง
1.2 ทฤษฎีความต้องการเงินของเคนส์
ทฤษฎีความต้องการเงินของเคนส์ - ทฤษฎีการตั้งค่าสภาพคล่อง - ระบุแรงจูงใจสามประการที่กระตุ้นให้ผู้คนเก็บเงินบางส่วนไว้ในรูปของเงินสด:
ความต้องการเงินในเชิงเก็งกำไรขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างอัตราดอกเบี้ยและราคาตราสารหนี้
หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาของพันธบัตรจะลดลง ความต้องการพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น ซึ่งนำไปสู่การลดลงของเงินสด (อัตราส่วนระหว่างเงินสดและพันธบัตรในพอร์ตสินทรัพย์เปลี่ยนไป) เช่น ความต้องการเงินสดลดลง
ดังนั้นจึงมีความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างความต้องการใช้เงินและอัตราดอกเบี้ย
เมื่อสรุปแนวทางที่มีชื่อสองแนวทาง - แบบคลาสสิกและแบบเคนส์ เราสามารถแยกแยะปัจจัยความต้องการเงินต่อไปนี้ได้:
1) ระดับรายได้
2) ความเร็วของการไหลเวียนของเงิน
3) อัตราดอกเบี้ย
ทฤษฎีคลาสสิกเกี่ยวข้องกับความต้องการเงินเป็นหลักกับรายได้ที่แท้จริง ทฤษฎีความต้องการเงินของเคนส์ถือว่าอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยหลัก
ดอกเบี้ยยิ่งสูงเรายิ่งขาดทุน รายได้ที่เป็นไปได้ค่าเสียโอกาสในการถือครองเงินในรูปของเงินสดก็จะยิ่งสูงขึ้น และด้วยเหตุนี้ความต้องการเงินสดจึงยิ่งลดลง
แนวคิดของเคนส์เกี่ยวกับความต้องการเงิน
J. Keynes ระบุแรงจูงใจสามประการที่สร้างความต้องการเงิน: แรงจูงใจในการทำธุรกรรม แรงจูงใจในการป้องกันไว้ก่อน แรงจูงใจในการเก็งกำไร
ความต้องการเงินสำหรับการทำธุรกรรม (แรงจูงใจในการทำธุรกรรม)
ผู้คนต้องการเงินเพื่อจ่ายสำหรับการได้มาซึ่งสินค้าที่ต้องการในช่วงเวลาระหว่างช่วงเวลารับรายได้เงินสด (จาก paycheck ถึง paycheck)
ฟังก์ชันความต้องการเงินสำหรับการทำธุรกรรมแสดงเป็น Lsd = nY โดยที่ 0 n0
n คือค่าสัมประสิทธิ์ของยอดเงินสดสำหรับการทำธุรกรรม ขึ้นอยู่กับความเร็วของการไหลเวียนของเงินและส่วนแบ่งของรายได้ประชาชาติในผลิตภัณฑ์ทางสังคมทั้งหมด จอ LCD คือความต้องการของ "สาธารณะ" สำหรับเงินสำหรับการทำธุรกรรม
ในทาง "กลไก" นี้ ความต้องการเงินถูกกำหนดโดยสมบูรณ์ในแนวคิดของนักเศรษฐศาสตร์แบบดั้งเดิม สำหรับความเป็นไปได้ทั้งหมด มันไม่ได้คำนึงถึงการสูญเสียรายได้ที่เกี่ยวข้องกับการถือเครื่องบันทึกเงินสด
แรงจูงใจที่ระมัดระวัง
แรงจูงใจในการป้องกันคือความปรารถนาที่จะถือครองเงินเพื่อรักษาความปลอดภัยในอนาคตความสามารถในการกำจัดทรัพยากรบางส่วนในรูปของเงินสด โดยพื้นฐานแล้วแรงจูงใจนี้เป็นแรงจูงใจในการทำธุรกรรมชนิดหนึ่ง - จำเป็นต้องใช้เงินในการทำธุรกรรม
แรงจูงใจในการป้องกันไว้ก่อนนั้นขัดแย้งกัน: ในด้านหนึ่ง บุคคลอาจสูญเสียโอกาสในการได้รับประโยชน์จากการทำธุรกรรมหากเขาไม่สามารถรับเงินสดได้อย่างรวดเร็ว และในทางกลับกัน ยิ่งเขาประหยัดเงินได้มากขึ้นในกรณีที่เกิดเหตุไม่คาดฝัน เปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นเขาขาดทุนจากการไม่ลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย
ความต้องการเงินเป็นทรัพย์สิน (แรงจูงใจในการเก็งกำไร)
ในเศรษฐกิจสมัยใหม่ทรัพย์สิน หน่วยงานทางเศรษฐกิจอยู่ในรูปแบบของพอร์ตโฟลิโอของหลักทรัพย์: เงิน พันธบัตร หุ้น และกรรมสิทธิ์อื่นๆ ทรัพย์สินเกิดจากการออม เมื่อตัดสินใจเกี่ยวกับการออม บุคคลต้องจัดการกับปัญหาสองประการ: ส่วนใดของรายได้ที่จะออมและทรัพย์สินประเภทใดที่จะเปลี่ยนเป็นเงินออม เงินเป็นทรัพย์สินทางเลือกรูปแบบหนึ่ง
ความต้องการเงินในฐานะทรัพย์สินจะมีอยู่แม้ว่าหน่วยงานทางเศรษฐกิจสามารถรู้ทุกอย่างเกี่ยวกับรายได้และค่าใช้จ่ายในอนาคตสำหรับการซื้อสินค้า แรงจูงใจในการเก็งกำไรสำหรับความต้องการเงินนั้นเกี่ยวข้องกับหน้าที่ในการเก็บมูลค่า ไม่ใช่หน้าที่ในการชำระเงิน
ดุลยภาพในตลาดเงิน
ความสมดุลในตลาดเงินจะเกิดขึ้นได้เมื่อจำนวนเงินทั้งหมดที่สร้างขึ้นโดยระบบธนาคารนั้นถูกถือครองโดย "สาธารณะ" โดยสมัครใจในรูปแบบของเงินสดคงเหลือ เช่น ในรูปของเงินสดและเงินฝากเช็ค
ตามแนวคิดของนีโอคลาสสิก ความต้องการเงินถูกจำกัดโดยความต้องการของผู้คนที่ใช้เงินในการซื้อและชำระเงินในช่วงเวลาระหว่างช่วงเวลาที่ได้รับรายได้ที่เป็นตัวเงิน ดังนั้นปริมาณความต้องการใช้เงินจึงขึ้นอยู่กับปริมาณของรายได้และความเร็วของการหมุนเวียนของเงิน เคนส์ระบุแรงจูงใจเพิ่มเติมสองประการสำหรับความต้องการเงิน: การป้องกันล่วงหน้าและการเก็งกำไร วิธีการ "พอร์ตโฟลิโอ" ของ Baimol-Tobin เพื่ออธิบายความต้องการใช้เงินนั้นขึ้นอยู่กับการปรับขนาดของยอดเงินสดจริงให้เหมาะสม โดยคำนึงถึงการทำธุรกรรมและค่าเสียโอกาสในการถือเครื่องบันทึกเงินสดจริง
ความสมดุลจะเกิดขึ้นได้ในตลาดเงินหากจำนวนเงินทั้งหมดที่สร้างโดยระบบธนาคารนั้นถูก "สาธารณะ" ถือครองโดยสมัครใจในรูปของเงินสดหรือเงินฝากธนาคารถาวร
ความต้องการของตลาดเงินเคนส์
บท ครั้งที่สอง เงินเป็นสินทรัพย์ทางการเงิน: ตลาดเงิน อุปสงค์และอุปทาน
ตลาดเงินเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นภาพรวมของความสัมพันธ์ระหว่างระบบธนาคารที่สร้างวิธีการชำระเงินที่เป็นสากล - เงินและ "สาธารณะ" ที่สร้างความต้องการ "สาธารณะ" ถือเป็นหน่วยงานทางเศรษฐกิจทั้งหมด ยกเว้นธนาคาร แนวคิดเศรษฐกิจมหภาค"ตลาดเงิน" กว้างกว่า "ตลาดเงิน" ในการตีความของนักการเงินว่าเป็นตลาดสำหรับเงินกู้ระยะสั้น
ความต้องการเงินเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความปรารถนาของหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่จะมีวิธีการชำระเงิน (เงินสด) จำนวนหนึ่งซึ่ง บริษัท และประชากรตั้งใจที่จะเก็บไว้ใน ช่วงเวลานี้. ความต้องการเงินคือความต้องการสินค้าที่สามารถซื้อได้ด้วยเงินเสมอ (Vechkanov G. S. , - เศรษฐศาสตร์มหภาค).
ความเชื่อทั่วไปที่ว่าความต้องการเงินของผู้คนนั้นไม่มีขีดจำกัดนั้นมีพื้นฐานมาจากความเข้าใจผิด ในความเป็นจริงหมายความว่าด้วยจำนวนเงินที่ต้องการเราสามารถซื้อรถยนต์ บ้าน และสินค้าที่จำเป็นอื่น ๆ ได้ ดังนั้นความปรารถนาที่จะมีสินค้าให้ได้มากที่สุดหรือมีรายได้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้จึงถูกนำเสนอเป็นความต้องการเงินที่ไม่จำกัด
ความแตกต่างเกิดขึ้นระหว่างความต้องการเงินเล็กน้อย ซึ่งเปลี่ยนแปลงตามการเพิ่มขึ้นของราคา และความต้องการเงินที่แท้จริง ซึ่งคำนวณโดยคำนึงถึงกำลังซื้อของเงิน
ความต้องการใช้เงินกำหนดสัดส่วนของสินทรัพย์ที่บริษัทและครัวเรือนต้องการในรูปของเงินสด ไม่ใช่ในรูปของหุ้น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ อุปกรณ์การผลิต ฯลฯ นี่คือความต้องการเงินที่แท้จริง ความต้องการเงินเกิดจากหน้าที่ 2 ประการของเงิน คือ การเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนและการรักษาความมั่งคั่ง
คุณสมบัติของการพัฒนาตลาดเงินในรัสเซียในรัสเซียมีการสร้างระบบการเงินแบบสองชั้นซึ่งประกอบด้วยธนาคารกลางและธนาคารพาณิชย์ ธนาคารครอบครองตำแหน่งผูกขาดในองค์กรของตลาดเงินเนื่องจากมีเพียงพวกเขาเท่านั้นที่ได้รับสิทธิ์ในการจัดหาเงินสมัยใหม่ทุกประเภทและเพื่อดึงดูดเงินฟรีชั่วคราวเข้าสู่บัญชีของพวกเขา
คุณสมบัติหลักของตลาดเงินรัสเซียคือระยะเริ่มต้นของการพัฒนา สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในความต้องการสินเชื่อธุรกิจที่ซบเซา ระดับความเป็นมืออาชีพต่ำของการธนาคาร และการขาดการควบคุมของรัฐเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการเงิน ผลที่ตามมาคือน้ำท่วมตลาด สถาบันการเงินเสี้ยมในธรรมชาติซึ่งสนับสนุนราคาหุ้นของพวกเขาเทียมโดยการตั้งค่าส่วนต่างของราคาขายและการซื้อโดยพลการ
การดำรงอยู่ของโครงสร้างดังกล่าวอธิบายได้จากสถานะที่อ่อนแอของธุรกิจโฆษณาและความตระหนักของประชากรเกี่ยวกับแหล่งรายได้เงินสดที่แท้จริง โครงสร้างพีระมิดบ่อนทำลายความเชื่อมั่นของประชาชนในระบบเศรษฐกิจตลาด ลดทรัพยากรของธนาคาร และขัดขวางการพัฒนาผู้ประกอบการเอกชน วิธีหนึ่งในการจำกัดการทำธุรกรรมเก็งกำไรด้วยหลักทรัพย์คือการออกพันธบัตรรัฐบาลสำหรับประชาชน เงินกู้ดังกล่าวออกครั้งแรกในปี 2538-2539 เป็นจำนวนเงิน 10 ล้านล้าน ถู. พันธบัตรของเงินกู้นี้ขายและซื้อได้อย่างอิสระโดยธนาคารพาณิชย์ทั้งหมดในประเทศของเรา
ขนาดและโครงสร้างของปริมาณเงินใน รัสเซียสมัยใหม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเมื่อเทียบกับขนาดและโครงสร้างการหมุนเวียนของเงินในระบบเศรษฐกิจแบบบังคับบัญชา ส่วนแบ่งของเงินสดในมวลรวม M1 ในระบบเศรษฐกิจภายในประเทศยังคงสูงกว่าในสหรัฐอเมริกาอย่างมาก นี่เป็นเพราะช่วงที่ค่อนข้างแคบของสินทรัพย์ที่เสนอโดยตลาดเงินของรัสเซียซึ่งสามารถใช้เป็นที่เก็บมูลค่าได้ เงินสดตรงข้ามกับ เงินฝากธนาคารสามารถรับประกันการไม่เปิดเผยตัวตนของเจ้าของซึ่งมีมูลค่าตามตัวเลขของเศรษฐกิจเงา ในขณะเดียวกันก็มีแนวโน้มลดลงในส่วนแบ่งของเงินสดในรัสเซียใน M2 รวมทางการเงิน ดังนั้นหากส่วนแบ่งนี้ในปี 1994 เป็น 40% ดังนั้นในปี 2003 ตัวบ่งชี้นี้จะลดลงเหลือ 36.5% หนึ่งในปัญหาที่รุนแรงที่สุดคือปฏิสัมพันธ์ปกติระหว่างการไหลเวียนของเงินและทรงกลมการผลิต ควรตรวจสอบทิศทางในปริมาณที่จำเป็นของทรัพยากรทางการเงินสำหรับ เป้าหมายการลงทุน. กลไกของการปฏิสัมพันธ์นี้ถูกรื้อถอนในรัสเซียโดยนโยบายการขจัดช่องว่างเงินเฟ้อระหว่างอุปสงค์และอุปทาน โดยส่วนใหญ่ใช้วิธีการเงินในการจำกัดอุปสงค์และอุปทานของเงิน
วิธีการเหล่านี้ให้ผลต้านเงินเฟ้อที่เห็นได้ชัดเจนตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา เป็นปัจจัยสำคัญการลดลงของอัตราเงินเฟ้อเป็นการชะลอตัวของอัตราการเติบโตของปริมาณเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไป ดังนั้นในปี 2535-2539 อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อเดือนของ M2 ลดลง 7.4 เท่า ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อ - มากกว่า 18 เท่า ในปี 2545 ปริมาณเงินเพิ่มขึ้น 32% ในขณะที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ (คำนวณจากเดือนธันวาคม 2544 ถึงธันวาคม 2545) -15.1% ในเวลาเดียวกัน การใช้วิธี monetarist ที่ยืดหยุ่นไม่เพียงพอเป็นสาเหตุหนึ่งของการขาดแคลนเงิน ซึ่งเป็นที่ทราบกันดีถึงผลที่ตามมา: การผลิตที่ลดลงอย่างลึกล้ำ การไม่ชำระเงินที่เพิ่มขึ้น และน้ำท่วมของ เศรษฐกิจที่มีตัวแทนเงิน การกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและด้วยเหตุนี้อุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นอย่างเพียงพอจึงต้องมีการปล่อยเงินออกมา การเพิ่ม อุปทานของเงินพร้อมกับการใช้ทรัพยากรน้อยเกินไป ภาคจริงไม่ควรมีผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่จับต้องได้ นโยบายการเงินในปัจจุบันที่ดำเนินการโดยธนาคารแห่งรัสเซียโดยทั่วไปสอดคล้องกับแนวทางนี้
2.1 เงินเป็นสินทรัพย์ทางการเงิน: หน้าที่ ประเภทของเงิน และมวลรวมทางการเงิน
ตามคำกล่าวของ Galperin เงินคือสิ่งที่สังคมยอมรับว่าเป็นเงิน นี่คือคำจำกัดความที่กว้างและสมบูรณ์ที่สุดของพวกเขา
เงินประเภทหลักคือสินค้าโภคภัณฑ์และเงินสัญลักษณ์
เงินเกิดขึ้นจากความต้องการในการแลกเปลี่ยนสินค้า ด้วยการพัฒนาและความซับซ้อนทำให้จำเป็นต้องแยกแยะสินค้าโภคภัณฑ์ที่วัดมูลค่าของสินค้าอื่นๆ ทั้งหมด ใน ประเทศต่างๆบทบาทนี้เล่นโดยสินค้าต่าง ๆ : เกลือ, วัว, ชา, ขน, หนังสัตว์, โลหะมีค่า นี่คือที่มาของเงินโภคภัณฑ์
ลักษณะเด่นของเงินสินค้าโภคภัณฑ์คือมูลค่าของเงินและมูลค่าของสินค้าโภคภัณฑ์นั้นเหมือนกัน
ด้วยการพัฒนาของการแลกเปลี่ยน บทบาทของเงินถูกกำหนดให้กับสินค้าชนิดหนึ่ง - โลหะมีค่า (ทองและเงิน) สิ่งนี้อำนวยความสะดวกด้วยคุณสมบัติทางกายภาพและทางเคมี เงินมีคุณสมบัติดังต่อไปนี้: 1) พกพาได้ (น้ำหนักเบามีค่ามาก - ไม่เหมือนเช่นเกลือ); 2) ความสามารถในการขนส่ง (ความสะดวกในการขนส่ง - ไม่เหมือนชา); 3) การแบ่งส่วน (การแบ่งทองคำแท่งออกเป็นสองส่วนไม่ได้นำไปสู่การสูญเสียมูลค่า - ไม่เหมือนวัวควาย) 4) การเปรียบเทียบ (ทองคำสองแท่งที่มีน้ำหนักเท่ากันมีค่าเท่ากัน - ไม่เหมือนขนสัตว์) 5) การจดจำ (ทองและเงินง่ายต่อการแยกแยะจากโลหะอื่น ๆ ); 6) ความหายาก (ซึ่งให้โลหะมีตระกูลที่มีมูลค่าสูงพอสมควร) 7) ความต้านทานการสึกหรอ
เงินกระดาษและโลหะเป็นเงินสัญลักษณ์ ลักษณะเฉพาะของพวกเขาคือมูลค่าของพวกเขาในฐานะสินค้าไม่ตรงกัน (ต่ำกว่ามาก) กับมูลค่าของพวกเขาในฐานะเงิน เพื่อให้เงินกระดาษและโลหะกลายเป็นเงินที่ถูกกฎหมาย พวกเขาจะต้องเป็นเงิน fiat เช่น รับรองโดยรัฐและได้รับการอนุมัติเป็นวิธีการชำระเงินสากล
ในสภาพปัจจุบันเงินประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:
เงินกระดาษเป็นเงินเครดิต เงินเครดิตมีสามรูปแบบ: 1) ตั๋วแลกเงิน 2) ธนบัตร 3) เช็ค
ตั๋วสัญญาใช้เงินเป็นภาระหนี้ของตัวแทนทางเศรษฐกิจรายหนึ่ง (รายบุคคล) ที่จะจ่ายเงินให้ตัวแทนทางเศรษฐกิจอีกจำนวนหนึ่งเป็นจำนวนเงินที่ยืมมาภายในระยะเวลาหนึ่งและพร้อมค่าตอบแทน (ดอกเบี้ย) ที่แน่นอน การเรียกเก็บเงินมักจะได้รับภายใต้ สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์เมื่อคนหนึ่งซื้อสินค้าจากอีกคนหนึ่งโดยสัญญาว่าจะชำระคืนหลังจากระยะเวลาหนึ่ง
ธนบัตรคือบิล (หนี้) ของธนาคาร ในสภาพปัจจุบัน เนื่องจากมีเพียงธนาคารกลางเท่านั้นที่มีสิทธิ์ออกธนบัตร เงินสดจึงเป็นภาระหนี้ของธนาคารกลาง
เช็คเป็นคำสั่งของเจ้าของ เงินฝากธนาคารให้จำนวนหนึ่งจากการบริจาคนี้แก่ตนเองหรือผู้อื่น
บัตรพลาสติกแบ่งออกเป็นบัตรเครดิตและบัตรเดบิต แต่ทั้งสองใบไม่ใช่เงิน ประการแรก พวกเขาไม่ได้ทำหน้าที่ทั้งหมดของเงิน และเหนือสิ่งอื่นใด พวกเขาไม่ใช่สื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ประการที่สองเกี่ยวกับ บัตรเครดิตนี่ไม่ใช่เงิน แต่เป็นรูปแบบระยะสั้น เงินกู้ธนาคาร. บัตรเดบิต (ซึ่งด้วยเหตุผลบางประการในรัสเซียเรียกว่าบัตรเครดิต) ไม่ได้หมายถึงเงิน เนื่องจากบัตรดังกล่าวบ่งบอกถึงความสามารถในการถอนเงินจาก บัญชีธนาคารภายในจำนวนเงินที่ฝากไว้ก่อนหน้านี้ ดังนั้นจึงรวมเป็นส่วนหนึ่งของปริมาณเงินในจำนวนเงินทั้งหมดในบัญชีธนาคารแล้ว
เงินอิเล็กทรอนิกส์คือ ภาระผูกพันทางการเงินผู้ออกตราสารใน ในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์ซึ่งอยู่บนสื่ออิเล็กทรอนิกส์ที่ผู้ใช้ต้องการ ภาระผูกพันทางการเงินดังกล่าวเป็นไปตามเกณฑ์สามข้อต่อไปนี้:
· บันทึกและจัดเก็บไว้ในสื่ออิเล็กทรอนิกส์
· ออกโดยผู้ออกเมื่อได้รับเงินจากบุคคลอื่นในจำนวนไม่น้อยกว่ามูลค่าเงินที่ออก
· ได้รับการยอมรับว่าเป็นวิธีการชำระเงินโดยองค์กรอื่นที่ไม่ใช่ผู้ออก
เงินอิเล็กทรอนิกส์มักแบ่งออกเป็นสองประเภท: ตามสมาร์ทการ์ด (ตามบัตร) และตามเครือข่าย (ตามเครือข่าย) ทั้งกลุ่มแรกและกลุ่มที่สองแบ่งออกเป็นระบบนิรนาม (ไม่ใช่ส่วนบุคคล) ซึ่งได้รับอนุญาตให้ดำเนินการโดยไม่ต้องระบุผู้ใช้และระบบที่ไม่ระบุชื่อ (ส่วนบุคคล) ซึ่งต้องมีการระบุผู้ใช้ที่จำเป็น
จำเป็นต้องแยกความแตกต่างระหว่างเงินอิเล็กทรอนิกส์และเงินที่ไม่ใช่เงินตราอิเล็กทรอนิกส์ เงินคำสั่งอิเล็กทรอนิกส์จำเป็นต้องแสดงเป็นสกุลเงินของรัฐและเป็นหน่วยการเงินประเภทหนึ่ง ระบบการชำระเงินหนึ่งในรัฐ กฎหมายของรัฐบังคับให้ประชาชนทุกคนต้องรับเงิน fiat เพื่อชำระเงิน
ดังนั้น การปล่อย การหมุนเวียน และการไถ่ถอนเงินอิเล็กทรอนิกส์จึงเกิดขึ้นตามกฎของกฎหมายในประเทศ ธนาคารกลาง หรือหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐอื่นๆ เงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ไม่ใช่เงินสด - เป็นหน่วยมูลค่าอิเล็กทรอนิกส์ของระบบการชำระเงินที่ไม่ใช่ของรัฐ ดังนั้น การปล่อย การไหลเวียน และการไถ่ถอน (แลกเปลี่ยนกับเงิน fiat money) ของเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ไม่ใช่ fiat จึงเกิดขึ้นตามกฎของระบบการชำระเงินที่ไม่ใช่ของรัฐ ระดับของการควบคุมและกฎระเบียบ หน่วยงานของรัฐระบบการชำระเงินในประเทศต่างๆนั้นแตกต่างกันมาก บ่อยครั้ง ระบบการชำระเงินที่ไม่ใช่ของรัฐจะผูกเงินอิเล็กทรอนิกส์ที่ไม่ใช่คำสั่งกับอัตราของสกุลเงินโลก อย่างไรก็ตาม รัฐไม่รับรองความน่าเชื่อถือและมูลค่าที่แท้จริงของหน่วยมูลค่าดังกล่าว
ในการวัดปริมาณเงินจะใช้การรวมทางการเงิน: M1, M2, M3, L (ตามลำดับจากมากไปน้อยของระดับสภาพคล่อง) องค์ประกอบและจำนวนของมวลรวมทางการเงินที่ใช้จะแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ ตามการจัดประเภทที่ใช้ในสหรัฐอเมริกา การรวมทางการเงินจะแสดงดังต่อไปนี้:
M1 - เงินสดนอกระบบธนาคาร เงินฝากทวงถาม เช็คเดินทาง เงินฝากตรวจสอบอื่น ๆ
М2 = М1 + ไม่ตรวจสอบ เงินฝากออมทรัพย์, เงินฝากประจำ(สูงสุด 100,000 ดอลลาร์) ข้อตกลงการซื้อคืนในหนึ่งวัน
M3 = M2 + เงินฝากระยะยาวมากกว่า $100,000, สัญญาซื้อคืนตามระยะเวลา, บัตรเงินฝาก
L = M3 + พันธบัตรออมทรัพย์ พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น กระดาษเพื่อการพาณิชย์
ในการวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์มหภาค มวลรวม M1 และ M2 ถูกใช้บ่อยกว่าค่าอื่นๆ บางครั้งอินดิเคเตอร์เงินสด (M0 หรือ C) ถูกแยกให้เป็นส่วนหนึ่งของ M1 เช่นเดียวกับอินดิเคเตอร์เสมือนเงิน (QM) ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่าง M2 และ M1 เช่น เงินออมและเงินฝากประจำเป็นหลัก จากนั้น M2 = M1 + QM
การเปลี่ยนแปลงของมวลรวมทางการเงินขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย รวมถึงการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย ใน สถิติรัสเซียรวม M1 (“เงิน”), “กึ่งเงิน” (เงินฝากประจำและเงินฝากออมทรัพย์) และ M2 (“เงินกว้าง”) ถูกนำมาใช้ (Agapova T.A. หน้า 141-142)
ฟังก์ชั่นสามอย่างที่สืบเนื่องมาจากเงิน: วิธีการชำระเงิน, วิธีบัญชี, วิธีจัดเก็บมูลค่า
เครื่องมือการชำระเงิน. ในฐานะที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนสินค้าและในความสัมพันธ์ทางเครดิต เงินทำหน้าที่เป็นวิธีการชำระเงินที่เป็นสากล ด้วยวิธีการชำระเงินที่เป็นสากล การแลกเปลี่ยนโดยตรงของสินค้าหนึ่งกับอีกสิ่งหนึ่งจะถูกแทนที่ด้วยสินทรัพย์สองอย่าง: การขายสินค้าเพื่อเงินและการซื้อสินค้าอื่น ๆ กับพวกเขา การเปลี่ยนจากการแลกเปลี่ยนเป็นการซื้อและขายช่วยอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนสินค้าเนื่องจากความจริงที่ว่าบุคคลที่ต้องการแลกเปลี่ยนสินค้า A สำหรับ B ไม่จำเป็นต้องมองหาบุคคลที่ต้องการแลกเปลี่ยนสินค้า B สำหรับ A บุคคลหนึ่งสามารถขายและซื้อได้ เพื่อเงิน. ในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่ การชำระเงินทำได้สามวิธี: 1) โดยการโอนธนบัตร 2) โดยรายการในบัญชีธนาคาร 3) โดยเอกสารรับรองหนี้ของบุคคลหนึ่งไปยังอีกบุคคลหนึ่ง บนพื้นฐานนี้มีวิธีการชำระเงินสามประเภทที่แตกต่างกัน: เงินสด, giro-money, ตราสารหนี้
วิธีการชำระเงินสองประเภทแรกสร้างขึ้นโดยระบบธนาคารและประเภทที่สามไม่ใช่โดยธนาคาร
หมายถึงบัญชี. ในการคำนวณ เงินคือหน่วยวัดมูลค่าของสินค้า มันแสดงราคาของสินค้า ดังนั้นการใช้เงินเป็นวิธีการชำระเงินและวิธีการบัญชีจึงช่วยลดความยุ่งยากและอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนสินค้าได้อย่างมาก กล่าวคือ ลดต้นทุนการทำธุรกรรม (ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการแลกเปลี่ยน)
เก็บค่า. หลังจากได้รับเงินสำหรับสินค้าที่ขายหรือให้บริการแล้ว คนใน สภาวะปกติอย่าพยายามใช้จ่ายทันที การรักษาบางส่วนไว้เป็นระยะเวลาหนึ่ง สิ่งเหล่านี้ยังรักษาคุณค่าที่เป็นตัวแทนอีกด้วย อย่างไรก็ตาม นอกจากเงินแล้ว สินทรัพย์อื่นๆ ยังเหมาะสำหรับการจัดเก็บมูลค่า เช่น หุ้น พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ ยิ่งกว่านั้น หุ้นและพันธบัตรนำรายได้มาสู่เจ้าของไม่เหมือนกับเงิน เงินมีข้อได้เปรียบบางอย่างในฐานะที่เก็บมูลค่า ในแง่ที่ค่อนข้าง ระดับที่มั่นคงราคา พวกเขาสามารถแปลงเป็นทรัพย์สินประเภทอื่นได้ง่ายและรวดเร็วซึ่งทำให้มูลค่าของพวกเขามีความแน่นอน ในฐานะที่เป็นวิธีการชำระเงินแบบสากล เงินเป็นมากกว่าทรัพย์สินอื่น ๆ มีคุณสมบัติที่สามารถถ่ายโอนได้ นอกจากนี้การโอนเงินไม่ได้มาพร้อมกับการลดลงของมูลค่าที่เก็บไว้ คุณสมบัติทั้งสองนี้ - ความแน่นอนและความสามารถในการถ่ายโอน - แสดงถึงสภาพคล่อง และแม้ว่าทรัพย์สินและสินทรัพย์ทุกประเภทจะมีคุณสมบัตินี้ในระดับหนึ่งหรืออีกระดับหนึ่ง แต่เงินก็เป็นรูปแบบการจัดเก็บมูลค่าที่มีสภาพคล่องมากที่สุด (Galperin V.M. หน้า 83-87)
2.2 การสร้างปริมาณเงิน
ธนาคารกลาง. พื้นฐานของระบบการเงินทั้งหมดของประเทศประกอบด้วยธนบัตรและเหรียญ ซึ่งเป็นสาเหตุที่เรียกว่าฐานการเงิน ธนบัตรเข้าสู่การหมุนเวียนในสองวิธี ประการแรก ธนาคารกลางจ่ายเงินให้กับพวกเขาเมื่อซื้อทองคำจากประชาชนหรือรัฐ อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศและหลักทรัพย์ ประการที่สอง ธนาคารกลางให้สินเชื่อธนบัตรแก่รัฐและธนาคารพาณิชย์
ขนาดรวมของฐานเงินของประเทศในช่วงเวลาใดก็ตามสามารถกำหนดได้จากงบดุลของธนาคารกลาง
ลองแสดงงบดุลของธนาคารเป็นสมการยอดดุลสำหรับรายการสินทรัพย์และหนี้สิน:
VR+CB+KKB+KP+PA=NDO+DKB+DP+PP
หากเงินฝากของรัฐบาลหักออกจากจำนวนเงินกู้ที่รัฐบาลจะได้รับ หนี้สุทธิของรัฐบาล (NWR) จะได้รับ:
FZP=KP-DP
นอกจากนี้ เรามาระบุความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์อื่นและ "หนี้สินอื่น": ∆P=PA-PP จากนั้นสามารถเขียนสมการงบดุลของธนาคารกลางได้ดังนี้
VR+CB+KKB+FZP+∆P=NDO+DKB (4.1)
รายการสำคัญในงบดุลของธนาคารกลาง
ด้านซ้ายของสมการ (4.1) แสดงให้เห็นว่าฐานเงินเกิดขึ้นได้อย่างไร
โดยการเพิ่มสินทรัพย์ ธนาคารกลางสร้างเงิน และโดยการลดสินทรัพย์ ธนาคารกลางจะทำลายมัน
ด้านขวาของสมการ (4.1) แสดงให้เห็นว่า ณ ช่วงเวลาใด ๆ ฐานเงินจะถูกกระจายระหว่างเงินสดหมุนเวียนและเงินฝากธนาคารพาณิชย์ใน ธนาคารกลาง. เฉพาะเทอมแรกของฐานเงิน (MBM) เท่านั้นที่สามารถใช้เป็นวิธีการชำระเงิน ดังนั้นเทอมที่สอง (CMB) จึงไม่ใช่เงิน เงินฝากของธนาคารพาณิชย์ทำหน้าที่เป็นทุนสำรองของระบบการเงิน
ต้นกำเนิดของฐานเงินแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละประเทศ แต่ปัจจุบันส่วนแบ่งของทองคำนั้นเล็กน้อยมากในทุกที่
ระบบธนาคารพาณิชย์. ธนบัตรที่ออกจากธนาคารกลางจะกระจายต่อไปในสองทิศทาง: ส่วนหนึ่งฝากไว้ที่โต๊ะเงินสดของครัวเรือนและบริษัท ส่วนอีกส่วนหนึ่งไปที่ธนาคารพาณิชย์ในรูปของเงินฝาก เมื่อทำการฝากเงินแบบไม่มีดอกเบี้ยแบบมีเงื่อนไข ผู้ฝากมักจะได้รับสิทธิ์ในการชำระค่าใช้จ่ายด้วยเช็คภายในจำนวนเงินที่ลงทุนในธนาคาร เป็นผลให้ใช้เช็คเป็นวิธีการชำระเงินร่วมกับธนบัตร
ธนบัตรที่ได้รับเป็นเงินฝากใน ธนาคารพาณิชย์สามารถใช้โดยหลังเพื่อให้เงินกู้และจากนั้นจำนวนวิธีการชำระเงินจะเพิ่มขึ้น เมื่อชำระคืนเงินกู้ จำนวนวิธีการชำระเงินจะลดลง ส่งผลให้ธนาคารพาณิชย์สามารถสร้างและทำลายเงินได้เช่นกัน
ซึ่งแตกต่างจากธนาคารกลางซึ่งความเป็นไปได้ในการให้กู้ยืมนั้นไม่จำกัดในทางทฤษฎี เนื่องจากภาระหนี้คือเงิน ธนาคารพาณิชย์จึงมีข้อจำกัดในการให้กู้ยืม เปิดรับเอง. เมื่อเปิดบัญชีอุปสงค์ พวกเขาจะต้องคำนึงถึงความจริงที่ว่าผู้ฝากอาจต้องการเงินสดในจำนวนเงินฝากของเขาได้ตลอดเวลา ดังนั้นเพื่อป้องกันการล้มละลาย ธนาคารพาณิชย์จำเป็นต้องมีเงินสดสำรองไว้เสมอ
ในระบบธนาคารแบบสองชั้นสมัยใหม่สำหรับธนาคารพาณิชย์ มาตรฐานความครอบคลุมเงินสำรองขั้นต่ำถูกกำหนดขึ้นในรูปแบบของเงินฝากปลอดดอกเบี้ยภาคบังคับกับธนาคารกลาง ขนาดของพวกเขาถูกกำหนดเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินฝากในธนาคารพาณิชย์ ในเวลาเดียวกัน เปอร์เซ็นต์จะแตกต่างกันไปตามประเภทของเงินฝาก เงินฝากแบบทวงถามมีมาตรฐานที่สูงกว่าเงินฝากประจำ
บรรทัดฐานของทุนสำรองขั้นต่ำเป็นเครื่องมือในการควบคุมจำนวนเงินในประเทศและเปลี่ยนแปลงเป็นระยะ
นอกเหนือจากการครอบคลุมเงินสำรองขั้นต่ำแล้ว ธนาคารพาณิชย์มักจะจัดสรรเงินฝากจำนวนหนึ่งที่ได้รับให้กับเงินสำรอง โดยธนาคารจะเก็บเงินสดไว้เอง (เงินสำรองส่วนเกิน) ในการกำหนดจำนวนเงินสำรองส่วนเกิน ธนาคารพาณิชย์ประสบปัญหาคล้ายกับครัวเรือนในการกำหนดความต้องการใช้เงินเนื่องจากความไม่ระมัดระวัง การก่อตัวของทุนสำรองค่อนข้างจำกัดความสามารถของธนาคารพาณิชย์ในการให้สินเชื่อ อย่างไรก็ตาม จำนวนเงินกู้ที่ออกโดยธนาคารพาณิชย์อาจเกินจำนวนเงินฝากที่ได้รับ
บทสรุป
ความเป็นอยู่ที่ดีที่มองเห็นได้ ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคก่อให้เกิดการคาดการณ์ในแง่ดีและความหวังในการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว เศรษฐกิจรัสเซียและเติบโตอย่างรวดเร็ว พวกเขาสามารถมีความชอบธรรมในการดำเนินนโยบายที่ถูกต้องบนพื้นฐานของความเข้าใจในกฎหมาย พลวัตทางเศรษฐกิจและคำนึงถึงประสบการณ์ความผิดพลาดที่ผ่านมา แต่ถ้านโยบายของรัฐยังคงเฉยเมยก็เป็นไปได้ว่าวิถีการพัฒนาในปี 2539-2541 จะถูกทำซ้ำ
แน่นอนว่าการหมุนเวียนของเงินในรัสเซียจำเป็นต้องได้รับการปรับปรุง หากไม่มีสิ่งนี้ ก็จะไม่สามารถบรรลุการฟื้นฟูเศรษฐกิจที่แท้จริงได้ แต่ในสภาพปัจจุบัน เราไม่ควรดำเนินการปฏิรูปการเงินแบบถอนรากถอนโคน รวมถึงการกลับไปสู่มาตรฐานทองคำ
ด้วยประเพณีของลัทธิหัวรุนแรงมันเป็นเรื่องยากมากที่จะเสริมสร้างความมั่นใจให้กับหน่วยงานทางเศรษฐกิจและประชากรทั้งหมดด้วยเงิน การเสริมสร้างความไว้วางใจนี้เป็นภารกิจหลักของนโยบายการเงินในรัสเซีย
จำเป็นต้องมีมาตรการที่ระมัดระวังแต่มั่นคงในการค่อยๆ ขับไล่การแลกเปลี่ยน การชดเชย ตัวแทนเงิน และลดจำนวนหนี้ในประเทศทั้งหมด ระบบการตั้งถิ่นฐานในรัสเซียได้กลายเป็นตัวเลือกบางอย่าง ตลาดการเงินมันนำมาซึ่งรายได้จำนวนมากและไม่ใช่ค่าคอมมิชชั่นขั้นต่ำที่เรียบง่ายเหมือนในสังคมที่ศิวิไลซ์ ทั้งหมดนี้จะต้องถูกกำจัด การควบคุมอัตราเงินเฟ้อและการลดอัตราดอกเบี้ยในทุกภาคส่วนของตลาดการเงินเป็นเงื่อนไขที่สำคัญที่สุดในการสร้างความแข็งแกร่งให้กับเงินของรัสเซีย มาตรการอื่น ๆ ในระดับมหภาค ได้แก่ การเพิ่มขึ้นของตัวบ่งชี้ "การสร้างรายได้" การควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลและการต่อสู้กับ "การบิน" ของเงินทุน การลดลงของมูลค่าการซื้อขายในประเทศที่ลดลงพร้อมกับโอกาสที่จะตัดเงินดอลลาร์โดยสิ้นเชิง จากทรงกลมนี้ ทั้งหมดนี้เป็นที่รู้จักกันดี แต่สถานการณ์จะดีขึ้นช้ามากและบางครั้งก็แย่ลง นี่เป็นปัญหาหลัก: การวินิจฉัยทำมานานแล้ว แต่การรักษาล่าช้า การปฏิรูปการเงินสำหรับสถานการณ์นี้ไม่ใช่วิธีที่เหมาะสมในการฟื้นฟู การพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้เป็นเพียงการหันเหความสนใจจากประเด็นเหล่านี้เท่านั้น
ด้วยการพัฒนาเศรษฐกิจที่เอื้ออำนวยในอนาคตอันใกล้ รัสเซียสามารถพยายามสร้างเขตเงินรูเบิลจากกลุ่มประเทศ CIS จัดตั้งสหภาพการชำระเงินและให้เงินรูเบิลทำหน้าที่ของสกุลเงินต่างประเทศ สิ่งนี้จะทำหน้าที่เป็นวิธีการเสริมความแข็งแกร่งของรูเบิลในความสัมพันธ์กับประเทศที่มีเศรษฐกิจตลาดที่พัฒนาแล้ว แต่ทุกอย่างขึ้นอยู่กับการสร้างการไหลเวียนของเงินที่เชื่อถือได้ภายในรัสเซียเอง ยังคงมีโอกาสที่เงินรูเบิลจะเพิ่มความสำคัญ แต่จะรับรู้ก็ต่อเมื่อประสบความสำเร็จอย่างแท้จริงในนโยบายการเงินในอีก 2-3 ปีข้างหน้า
รัฐบาลรัสเซียในที่ประชุมได้อนุมัติทิศทางหลักของนโยบายการเงินของรัฐสำหรับปี 2551 ซึ่งพัฒนาโดยธนาคารกลาง ตามเอกสาร การเสริมความแข็งแกร่งของอัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริงของรูเบิลในปี 2551 อาจอยู่ที่ประมาณ 3% หากใช้กรณีฐาน การพัฒนาเศรษฐกิจประเทศ (เช่น ราคาเฉลี่ยต่อปีของน้ำมันอูราลอยู่ที่ 53 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลและ การเติบโตของจีดีพีอยู่ที่ 6.1%)
การไหลเข้าสุทธิ ทุนต่างประเทศสำหรับภาคเอกชนในปี 2551 อาจอยู่ที่ 30,000 ล้านดอลลาร์ ในปี 2552 - 35,000 ล้านดอลลาร์ และในปี 2553 - 45,000 ล้านดอลลาร์
การเติบโตของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศจะชะลอตัวลงในปี 2551 ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับ สภาพเศรษฐกิจสามารถอยู่ในช่วงตั้งแต่ 48.3 ถึง 71.3 พันล้านดอลลาร์ในปี 2552 - จาก 23.6 ถึง 51.5 พันล้านดอลลาร์และในปี 2553 - จาก 14.4 ถึง 25.5 พันล้านดอลลาร์
การไหลเข้าของเงินลงทุนเข้าสู่ทุนถาวรในปี 2551 จะอยู่ที่ 11.9% การเติบโตของรายได้ที่ใช้ได้จริงของประชากร - 9.1% การส่งออกสินค้าและบริการจะเติบโตเป็น 343.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้ดุลการค้าเป็นบวก 55 พันล้านดอลลาร์ อัตราการเติบโตของฐานเงินในปี 2551 อาจอยู่ที่ 19-25% ในปี 2552 - 16-20% และในปี 2553 - 13-17% ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจ
รายชื่อวรรณกรรมที่ใช้
1. Agapova T.A. , Seregina S.F. เศรษฐศาสตร์มหภาค: หนังสือเรียน / สังกัดกองบรรณาธิการทั่วไป. เศรษฐศาสตร์ดุษฎีบัณฑิต ศาสตราจารย์ Sidorovich A.V. มหาวิทยาลัยแห่งรัฐมอสโก เอ็ม.วี. Lomonosov, 9th ed., แก้ไข และเพิ่มเติม - ม.: สำนักพิมพ์ "Market D.S.", 2552 - 416 น.
2. Borisov E.F. พื้นฐานเศรษฐศาสตร์: การศึกษา / Borisov E.F. – ม.: บัสตาร์ด, 2551 – 320 น.
3. Galperin V.M. , Ignatiev S.M. , Morgunov V.I. เศรษฐศาสตร์มหภาค: ตำรา / ภายใต้บรรณาธิการทั่วไปของ Galperin V.M. / เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: School of Economics, 2551 - 528 น.
4. ไกดาร์ อี.ที. เศรษฐกิจสมัยใหม่ของรัสเซีย: เอกสารอ้างอิงและการวิเคราะห์ – ม.: Prospekt, 2010 – 160 น.
5. Grebennikov P.I. , Leussky A.I. , Tarasevich L.S. เศรษฐศาสตร์มหภาค: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย พิมพ์ครั้งที่ 7. - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: สำนักพิมพ์อุดมศึกษา, 2552. - 654 น.
6. Dobrynin A.I. , Salov A.I. เศรษฐกิจ: กวดวิชา. – อ.: Yurayt-M, 2545 – 350 น.
7. Eletsky N.V. ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เบื้องต้น: หนังสือเรียน. รอสตอฟ ออน ดอน: Rost. สถานะ เศรษฐกิจ วิชาการ, 2550 - 528 น.
8. Iokhin V.I. ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์: หนังสือเรียน. - ม.: นักกฎหมาย, 2552 - 861 น.
9. คาซานสกี้ เอ.วี. การเงินและสินเชื่อ: วารสาร / ระบบธนาคารพาณิชย์, 2552 - 59 (352)
10. Kamaeva V.D. ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์: ตำราสำหรับมหาวิทยาลัย 2546 - 386 น.
11. เคลบานอฟ ไอ.ดี. เศรษฐกิจของรัสเซียในศตวรรษที่ 21 / กฎระเบียบของรัฐ - 2010 - №3 - จาก 32
12. Kuznetsova V. ประเด็นเศรษฐศาสตร์: วารสาร / ภาคการธนาคารรัสเซีย 2552 - 15 น.
13. Lashchev A.M. , Markov M.V. ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ทั่วไป. - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: Neva Publishing House, 2551 - 288 น.
15. Maksurov A.A. การเงินและเครดิต: วารสาร / ระบบธนาคาร, 2009 - 13 (349)
16. เมนคิว เอ็น.จี. หลักเศรษฐศาสตร์มหภาค พิมพ์ครั้งที่ 4. - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์ 2552 - 544 น.
17. ไรซ์เบิร์ก ปริญญาตรี ความรู้พื้นฐานเศรษฐศาสตร์: หนังสือเรียน. – ม.: INFRA, 2546 – 408 น.
18. Semenov S.K. Money: โครงสร้างและความหลากหลาย / การเงินและเครดิต - 2549 - N27 -С17-26 - บรรณานุกรมในเชิงอรรถ
19. เซนชาโกฟ วี.เค. การเงิน การหมุนเวียนเงินและสินเชื่อ, M - "Prospect" - 2544 - 338 น.
20. ซิมกินา แอล.จี. ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ทั่วไป: หนังสือเรียน. - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: ปีเตอร์ 2545 - 224 น.
