Bit i vrste ulaganja

Financijski

Izravna ulaganja

Neizravno

Bruto investicija

Investicije u renoviranje

Neto investicija

Derivati

Autonomna

Unutarnji

Vanjska ulaganja

6.Po razdoblju implementacije:

Kratkoročna ulaganja

Dugoročna investicija

7.:

Samostalna ulaganja

Međuovisna ulaganja

Međusobno isključiva ulaganja

8.Po visini prihoda:

Visoko isplativa ulaganja

Ulaganje srednjeg prihoda.

Ulaganje s niskim prihodima.

Neprofitne investicije.

Ulaganje bez rizika.

Niski rizik

Srednji rizik - na

Visokorizična ulaganjašpekulativno ulaganje,

10.Po razini likvidnosti:

Visoko likvidna ulaganja.

Srednja tekućina

Niskolikvidna ulaganja.

Nelikvidna ulaganja

11.

Privatno ulaganje

Javna ulaganja

Mješovita ulaganja

12.

Primarna investicija

Reinvestiranje

dezinvestiranje

13.

Domaći

Strana investicija

14.:

15.

Bit i vrste ulaganja

Ulaganje u različite vrste a oblici su tako duboko prodrli u naše svakidašnjica da mnogi ljudi koji nisu ni izravno povezani s ulaganjem imaju opći koncept o tome što predstavlja investiciju. Bit i vrste ulaganja ponešto su različite za različite autore. Pogledajmo ovu definiciju ulaganja:

Ulaganje je ulaganje kapitala u bilo kojem njegovom obliku (imovina, novac, vrijednosne papire itd.) u objekte gospodarstva za profit ili za rješavanje bilo kakvih društvenih problema.

Razmotrimo poroka ulaganja poduzeća u skladu s njihovom klasifikacijom prema glavnim značajkama:

1.Po predmetima kapitalnog ulaganja:

Stvarni (kapitalni) karakteriziraju kapitalna ulaganja u reprodukciju dugotrajne imovine, u inovativnu nematerijalnu imovinu (inovativna ulaganja), u povećanje zaliha zaliha i drugih investicijskih objekata vezanih uz obavljanje poslovnih aktivnosti poduzeća ili poboljšanje uvjeta rada i života osoblja.

Financijski karakteriziraju kapitalna ulaganja u razne financijske instrumente ulaganja, uglavnom u vrijednosne papire u svrhu ostvarivanja prihoda.

2.Po prirodi sudjelovanja u investicijska aktivnost:

Izravna ulaganja podrazumijevaju izravno sudjelovanje investitora u odabiru objekata ulaganja i kapitalnim ulaganjima Obično se izravna ulaganja ostvaruju izravnim ulaganjem kapitala u odobreni kapital drugih poduzeća. Izravna ulaganja provode uglavnom educirani ulagači koji imaju prilično točne informacije o objektu ulaganja i dobro su upoznati s mehanizmom ulaganja.

Neizravno karakterizira kapitalna ulaganja investitora posredovana drugim osobama ( financijski posrednici)

3.U pogledu reprodukcije:

Bruto investicija karakteriziraju ukupan iznos kapitala uloženog u reprodukciju dugotrajne imovine i nematerijalne imovine u određenom razdoblju. U ekonomska teorija pojam bruto ulaganja u pravilu se veže uz kapitalna ulaganja u realni sektor gospodarstva. Na razini poduzeća, ovaj se pojam odnosi na ukupan iznos uloženog kapitala u određenom razdoblju.

Investicije u renoviranje karakteriziraju iznos kapitala uloženog u jednostavnu reprodukciju dugotrajne imovine i nematerijalne imovine koja se amortizira. U kvantitativnom smislu, ulaganja u obnovu obično se izjednačavaju s iznosom naknade za amortizaciju u određenom razdoblju.

Neto investicija karakteriziraju iznos kapitala uloženog u proširenu reprodukciju dugotrajne imovine i nematerijalne imovine. U ekonomskoj teoriji ovaj se pojam odnosi na neto investicije u realnom sektoru gospodarstva. U kvantitativnom smislu predstavljaju iznos bruto ulaganja, umanjen za iznos amortizacije za sve vrste amortizirajuće kapitalne imovine poduzeća.

4.Prema stupnju ovisnosti o prihodima:

Derivati izravno koreliraju s dinamikom volumena neto dohodak(profit) kroz mehanizam njegove distribucije za potrošnju i štednju.

Autonomna karakteriziraju ulaganje kapitala pokrenuto djelovanjem čimbenika koji nisu povezani s formiranjem i raspodjelom neto prihoda (dobitka), na primjer, znanstveni i tehnološki napredak, mjere zaštite okoliša i drugi.

5.U odnosu na investitora poduzeća:

Unutarnji karakteriziraju ulaganje kapitala u razvoj poslovne imovine samog poduzeća investitora.

Vanjska ulaganja predstavljaju ulaganje u stvarna imovina druge tvrtke ili financijski instrumenti ulaganja izdana od strane drugih poslovnih subjekata.

6.Po razdoblju implementacije:

Kratkoročna ulaganja karakteriziraju kapitalna ulaganja za razdoblje do jedne godine. Osnova kratkoročnih ulaganja poduzeća su njegova kratkoročna financijska ulaganja.

Dugoročna investicija karakteriziraju kapitalna ulaganja za razdoblje duže od jedne godine. Glavni oblik dugoročnih ulaganja poduzeća su njegova kapitalna ulaganja u reprodukciju dugotrajne imovine.

7.Po kompatibilnosti implementacije:

Samostalna ulaganja okarakterizirati kapitalna ulaganja u takve investicijske objekte (investicijski projekti, financijski instrumenti) koji se mogu provesti kao autonomni (neovisni o drugim objektima ulaganja i ne isključujući ih) u općem investicijskom programu (ulagačkom portfelju) poduzeća.

Međuovisna ulaganja karakteriziraju kapitalna ulaganja u objekte ulaganja, čiji slijed provedbe ili naknadno djelovanje ovisi o drugim objektima ulaganja i mogu se provoditi samo u kombinaciji s njima.

Međusobno isključiva ulaganja u pravilu su analogne prirode u smislu ciljeva njihove implementacije, prirode tehnologije, asortimana proizvoda i drugih glavnih parametara i zahtijevaju alternativni izbor.

8.Po visini prihoda:

Visoko isplativa ulaganja karakteriziraju kapitalna ulaganja u investicijske projekte ili financijske instrumente, očekivanu razinu neto investicijske dobiti, za koju značajno premašuje prosječnu stopu te dobiti na investicijskom tržištu.

Ulaganje srednjeg prihoda. Očekivana razina neto prihoda od ulaganja za inovativnih projekata i instrumenti financijskog ulaganja ove skupine približno odgovara prosječnoj stopi investicijskog profita koja prevladava na investicijskom tržištu.

Ulaganje s niskim prihodima. Za ovu skupinu investicijskih objekata očekivana razina neto dobiti od ulaganja obično je znatno niža od prosječne stope te dobiti.

Neprofitne investicije. Oni predstavljaju skupinu investicijskih objekata čiji izbor i provedbu investitor ne povezuje s primanjem dobiti od ulaganja. Takva ulaganja, u pravilu, slijede lance dobivanja društvenog, ekološkog i drugih vrsta neekonomskih učinaka.

9.Po razini rizik ulaganja:

Ulaganje bez rizika. Oni karakteriziraju ulaganje sredstava u takve objekte ulaganja za koje ne postoji stvarni rizik gubitka kapitala ili očekivanog prihoda te je praktički zajamčeno dobivanje procijenjenog realnog iznosa neto dobiti od ulaganja.

Niski rizik karakteriziraju kapitalna ulaganja u objekte čiji je rizik znatno niži od tržišnog prosjeka.

Srednji rizik - na razina rizika za objekte ulaganja približno odgovara tržišnom prosjeku.

Visokorizična ulaganja. Razina rizika za objekte ulaganja ove skupine obično znatno premašuje tržišni prosjek. Posebno mjesto u ovoj skupini zauzimaju tzv špekulativno ulaganje, karakterizira ulaganje kapitala u najrizičnije projekte ili investicijske instrumente za koje se očekuje najveća razina prihoda.

10.Po razini likvidnosti:

Visoko likvidna ulaganja. To uključuje takve objekte (instrumente) ulaganja poduzeća koji se mogu brzo pretvoriti u gotovinu (u roku od mjesec dana) bez opipljivih gubitaka njihove trenutne Tržišna vrijednost(kratkoročna financijska ulaganja).

Srednja tekućina karakteriziraju skupinu investicijskih objekata poduzeća koji se mogu pretvoriti u gotovinu bez opipljivih gubitaka njihove trenutne i tržišne vrijednosti u razdoblju od jednog do šest mjeseci.

Niskolikvidna ulaganja. To uključuje predmete (instrumente) ulaganja poduzeća koji se mogu pretvoriti u gotovinu bez gubitka trenutne tržišne vrijednosti nakon značajnog vremenskog razdoblja (od šest mjeseci ili više). Glavni tip takvih ulaganja su investicijski projekti u tijeku, realizirani investicijski projekti sa zastarjelom tehnologijom, koji nisu kotirani tržište dionica dionice pojedinih malo poznatih poduzeća.

Nelikvidna ulaganja karakteriziraju takve vrste ulaganja koja se ne mogu samostalno realizirati (mogu se prodavati na tržištu ulaganja samo kao dio cjelovitog imovinskog kompleksa).

11.Prema oblicima vlasništva uloženog kapitala:

Privatno ulaganje karakteriziraju kapitalna ulaganja fizičkih, kao i pravnih osoba nedržavnih oblika vlasništva.

Javna ulaganja karakteriziraju kapitalna ulaganja državna poduzeća, kao i sredstva državni proračun njezine različite razine i stanje izvanproračunska sredstva.

Mješovita ulaganja uključuju ulaganja privatnog i javnog kapitala u objekte ulaganja poduzeća.

12.Po prirodi korištenja kapitala u investicijskom procesu:

Primarna investicija karakteriziraju korištenje novonastalog kapitala u investicijske svrhe na račun kako vlastitih tako i posuđenih financijskih sredstava.

Reinvestiranje predstavljaju ponovnu upotrebu kapitala u investicijske svrhe, uz prethodno puštanje u postupak implementacije prethodno odabranog investicijski projekti, investicijska dobra ili financijski instrumenti ulaganja.

dezinvestiranje su proces povlačenja prethodno uloženog kapitala iz investicijskog prometa bez njegove naknadne upotrebe u investicijske svrhe(na primjer, za pokrivanje gubitaka poduzeća). Mogu se okarakterizirati kao negativna ulaganja poduzeća.

13.Prema regionalnim izvorima prikupljanja kapitala:

Domaći ulaganja karakteriziraju ulaganja nacionalni kapital(kućanstva, poduzeća ili državna tijela) u razne objekte ulaganja rezidenata određene zemlje.

Strana investicija karakteriziraju kapitalna ulaganja nerezidenata (pravna ili pojedinci) u objekte (instrumente) ulaganja date zemlje.

14.Po regionalnoj orijentaciji uloženog kapitala:

Ulaganja na domaćem tržištu karakteriziraju kapitalna ulaganja i rezidenata i nerezidenata na teritoriju određene zemlje.

Ulaganja u međunarodnom tržištu(međunarodna ulaganja) karakteriziraju kapitalna ulaganja rezidenata određene zemlje izvan njenog domaćeg tržišta.

15.Ulaganja po djelatnostima podijeljeni su u kontekstu pojedinih djelatnosti i područja djelatnosti u skladu s njihovim klasifikatorom. Ovaj oblik klasifikacije ulaganja povezan je s Vladina uredba investicijskog procesa u cijeloj zemlji, kao i procjena investicijska atraktivnost pojedine industrije (područja djelatnosti) u procesu realnog i financijsko ulaganje poduzeća.

Gospodarski subjekt, značenje i svrha ulaganja. investicijski proces.

Ulaganja su novac, vrijednosni papiri, druga imovina, uključujući imovinska prava, druga prava koja imaju novčana vrijednost ulaže u objekte poduzetničke i (ili) druge djelatnosti radi ostvarivanja dobiti i (ili) drugog korisnog učinka.

Ekonomska bit ulaganja u dva aspekta kretanja kapitala:

1) ulaganja su utjelovljena u stvorenom objekt ulaganja poduzetničku djelatnost, formiranje imovine investitora;

2) uz pomoć ulaganja sredstva i sredstva se preraspodijele između onih koji ih imaju u izobilju i onih koji ih imaju ograničeno.

Vrijednost ulaganja su potrebno stanje i osnova za:

1) ravnomjeran razvoj svih sektora gospodarstva;

2) proširenje reprodukcije;

3) ubrzanje znanstvenog i tehnološkog napretka;

4) osiguranje obrambene sposobnosti države;

5) Razvoj financijska tržišta, bankarstvo;

6) poboljšanje kvalitete roba i usluga, osiguranje njihove konkurentnosti;

7) rješenja zaštite okoliša pitanja okoliša;

8) povećanje zaposlenosti stanovništva, smanjenje razine nezaposlenosti;

9) međunarodna suradnja;

10) Razvoj društvenoj sferi(obrazovanje, zdravstvo, kultura itd.).

Ciljevi ulaganja mogu biti:

1) želja poduzeća za povećanjem dobiti;

2) proširenje opsega djelatnosti poduzeća;

3) želja za prestižem, javnim utjecajem, moći;

4) rješavanje društvenih problema (smanjenje razine nezaposlenosti, poboljšanje kulture);

5) rješavanje ekoloških problema itd.

Investicijski proces je skup radnji kojima se na određeno vrijeme privlače štednja stanovništva i pravnih osoba kako bi se kroz formiranje proizvodnog stalnog i optjecajnog kapitala iskoristila za stjecanje poduzetničke dobiti. U tom procesu uvijek su uključene dvije strane: primarni investitor i poduzeće koje traži sredstva za razvoj svoje proizvodnje. Kako ekonomska kategorija investicijski proces izražava odnose koji nastaju između njegovih sudionika u pogledu formiranja i korištenja investicijskih sredstava u svrhu proširenja i poboljšanja proizvodnje. Na makro razini, investicijski proces sastoji se u tome da se štednja stanovništva, pravnih osoba i dio prihoda država „koji se ne koristi za potrošnju pretvaraju u proizvodna oprema, zgrade i građevine, tehnologija, materijali i energija (investicijska dobra), što rezultira širenjem proizvodnje u cijelom društvu. Rast proizvodnje povećava mogućnosti za štednju, što su potencijalna ulaganja; štednje, pretvarajući se u investicije, dovode do širenja proizvodnje i tako dalje.

Investicijski proces je dinamičan proces transformacija (promjena oblika)

kapital:

Transformacija početnih investicijskih sredstava i vrijednosti u investicijske troškove (specifični objekti investicijske aktivnosti - oprema, građevine i sl.) za stvaranje materijalnih preduvjeta komercijalne djelatnosti;

Transformacija uloženih sredstava u povećanje vrijednosti kapitala u obliku dohotka ili društvenog učinka (akumulacija financijskih sredstava u obliku amortizacije i dijela dobiti kojim se isplati kapital uložen u proizvodnju).

Prema odredbama teorije financijskog posredovanja, glavni vlasnik financijskih sredstava je stanovništvo, a glavni potrošač poduzeća i organizacije. Kućanstva nisu jedini dobavljač Novac na financijskom tržištu. Izvori investicijski kapital mogu biti vlastita sredstva kreditnih i financijskih institucija, privremeno slobodna sredstva poduzeća i organizacija, fondovi stranih investitora, države itd.

funkcije investicijskog procesa:

1. Istraživanje vanjskog investicijskog okruženja: proučavanje zakonskih uvjeta investicijske djelatnosti; analiza trenutne konjunkture tržišta ulaganja i čimbenika koji je određuju; prognoza trenutnog stanja na tržištu ulaganja za pojedine segmente vezane uz djelatnost poduzeća.

2. Razvoj strateških smjerova investicijske aktivnosti poduzeća.

3. Izrada strategije formiranja investicijskih sredstava poduzeća: predviđanje potrebe za investicijskim resursima i utvrđivanje mogućnosti njihovog formiranja na račun vlastitih izvora.

4. Ocjena investicijske atraktivnosti pojedinih investicijskih projekata i odabir najučinkovitijih.

5. Tekuće planiranje i operativno upravljanje provedbom pojedinih investicijskih projekata.

6. Organizacija praćenja provedbe investicijskih projekata: formiranje sustava vidljivih pokazatelja; određivanje učestalosti prikupljanja i analize informacija; utvrđivanje razloga odstupanja parametara provedbe investicijskih projekata od izračunatih vrijednosti.

7. Priprema odluka o povlačenju iz investicijskih projekata i reinvestiranju kapitala u slučaju smanjenja očekivane učinkovitosti projekata, promjena financijsko stanje poduzeća; uvjetima na tržištu ulaganja i iz drugih razloga.

Razvoj područja investicijske aktivnosti povezan je s definiranjem kako omjera različitih oblika ulaganja u pojedinim fazama, tako i smjera investicijske aktivnosti, uključujući i njezinu sektorsku komponentu.

Među vanjskim čimbenicima koji utječu na izbor oblika ulaganja najznačajnija su sljedeća dva čimbenika: inflacija i kamatne stope na financijskom tržištu.

Ciljevi ulaganja mogu biti:

želja tvrtke za povećanjem dobiti;

Proširenje djelatnosti poduzeća;

Želja za prestižem, društvenim utjecajem, moći;

rješavanje društvenih problema, kao što su održavanje i povećanje radnih mjesta, smanjenje nezaposlenosti, podizanje kulturne i obrazovne razine ljudi;

· Rješavanje ekoloških problema itd.

Nerijetko se investicijski ciljevi formuliraju nejasno, nejasno, u općim kategorijama. Ne postoji koordinacija pojedinačnih ciljeva, nisu usklađeni planovi za njihovo postizanje, mogućnost provedbe nije opravdana. Iz tih razloga važno je, na temelju formalnih ciljeva, formirati stvarne specifične ciljeve uz definiranje ciljnih pokazatelja. Primjerice, formalni cilj – proširenje proizvodnje – treba biti specificiran u obliku pokazatelja pomoću kojih je moguće odrediti stupanj ostvarenosti cilja. Ovi pokazatelji mogu biti pokazatelji Srednja veličina dobit za određeno razdoblje, odnosno obim proizvedenih proizvoda (obavljenih usluga) u naravi i novčane uvjete, ili drugi pokazatelji koji karakteriziraju proširenje proizvodnje kao rezultat ulaganja.

Jasno i ispravno oblikovani i formulirani ciljevi ulaganja pojednostavljuju rješavanje zadataka vezanih uz izbor smjerova ulaganja, povećavaju učinkovitost njihovog postizanja. Među područjima ulaganja mogu biti međuovisna ulaganja, ulaganja neovisna jedna o drugoj, kao i međusobno isključiva (alternativna) ulaganja.

zaključke

Ulaganje se može definirati kao dugoročno ulaganje kapitala s ciljem njegovog naknadnog povećanja, t.j. privitak ekonomskih resursa kako bi u budućnosti stvarali i primali neto dobit premašuje ukupnu početnu investiciju. Pritom bi kapitalna dobit trebala biti dovoljna da ulagaču nadoknadi odbijanje korištenja raspoloživih sredstava za potrošnju u tekućem razdoblju, nagradi ga za rizik i nadoknadi gubitke od inflacije u narednom razdoblju.

Investicijski proces je slijed faza, radnji, postupaka i operacija za provedbu investicijskih aktivnosti. Specifičan tijek ulaganja.

Iznimno je važno razumjeti da je od procesa ulaganja ulaganje povezano s dugoročno ulaganje ekonomskih resursa u svrhu stvaranja i dobivanja koristi u budućnosti, tada je glavni aspekt, bit ovih ulaganja transformirati vlastitu i posuđen novac ulagač u imovinu koja će, kada se koristi, stvoriti novu vrijednost.

Prioriteti pojedinih oblika ulaganja određuju se interno i vanjski faktori. Najvažniji od unutarnjih čimbenika je funkcionalna orijentacija, t.j. glavna djelatnost tvrtke investitora. Ostali unutarnji čimbenici su: strateški smjer poslovanja, veličina poduzeća, faza u kojem se nalazi životni ciklus. Za velika poduzeća i organizacije realnom sektoru ekonomije, kao i onih u fazi "zrelosti", karakterističan je rast financijsko ulaganje. Za poduzeća ranijih faza razvoja prevladavajući oblik ulaganja je ulaganje u materijal i nematerijalna imovina.

1. Pojam, ekonomska bit i vrste ulaganja

Izraz "ulaganje" dolazi od latinske riječi invest, što znači "ulagati". U širem tumačenju, ulaganja se mogu definirati kao dugoročno ulaganje kapitala s ciljem njegovog naknadnog povećanja, t.j. ulaganje ekonomskih resursa u svrhu stvaranja i dobivanja u budućnosti neto dobiti koja premašuje ukupno početno ulaganje (uloženi kapital). Pritom bi kapitalna dobit trebala biti dovoljna da ulagaču nadoknadi odbijanje korištenja raspoloživih sredstava za potrošnju u tekućem razdoblju, nagradi ga za rizik i nadoknadi gubitke od inflacije u narednom razdoblju.

Ovisno o postavljenim ciljevima, klasifikacija ulaganja može se provesti prema sljedećim glavnim značajkama.

1) Prema predmetima ulaganja razlikuju se sljedeće tri vrste ulaganja:

stvarno ulaganje (ulaganje u fizička sredstva);

Financijska (portfeljska) ulaganja;

ulaganja u nematerijalnu imovinu.

Pravo ulaganje je ulaganje ekonomskih resursa u materijalnu imovinu – u stalni kapital i za rast materijala proizvodne zalihe. Prava ulaganja, koja djeluju u obliku investicijskih dobara, mogu biti pokretna i nepokretna imovina (zgrade i građevine, strojevi i oprema, vozila i tako dalje.).

Ulaganja u stvaranje (reprodukciju) dugotrajne imovine (fondova) provode se u obliku kapitalna ulaganja.

Uz ulaganja koja osiguravaju stvaranje i reprodukciju dugotrajne imovine, stvarna ulaganja su troškovi stjecanja pokretnih i nekretnina, tj. koji se odnose na fizičku (materijalnu) imovinu.

Financijska (portfeljska) ulaganja su ulaganja u različitu financijsku imovinu, uglavnom ulaganja u vlasnički kapital (dionice), dužničke (obveznice) i druge vrijednosne papire koje izdaju poduzeća, ali i država; ulaganja vezana uz korištenje primarnih i sekundarnih financijskih instrumenata.

Ulaganja u nematerijalnu imovinu su ulaganja u osposobljavanje ili razvoj osoblja, razvoj žigova, stjecanje vlasničkih prava iz autorskih prava; licence, patenti za izume, potvrde o dizajnu, prava na korištenje zaštitnih znakova, know-how, softverskih proizvoda i drugi objekti intelektualnog vlasništva. Osim toga, ulaganja u nematerijalnu imovinu trebala bi uključivati stjecanje prava korištenja zemljišta, podzemlja, dr. prirodni resursi i druga imovinska prava.

2). Prema oblicima vlasništva uloženog kapitala razlikuju se privatna, državna, strana i zajednička ulaganja.

Privatno ulaganje je ulaganje sredstava građana, najčešće stjecanje dionica, obveznica i drugih vrijednosnih papira, kao i ulaganja poduzeća i organizacija u privatnom vlasništvu.

Državna ulaganja vrše savezne, regionalne i lokalne vlasti na teret proračuna, izvanproračunskih fondova i posuđenih sredstava, kao i vladine agencije a poduzeća kroz vlastita i posuđena sredstva.

Ostvaruju se strana ulaganja strani državljani, pravna lica i države.

Zajednička ulaganja su ulaganja subjekata određene zemlje i stranih subjekata.

3) Prema trajanju kapitalnog ulaganja razlikuju se kratkoročna (do jedne godine), srednjoročna (od godine do tri godine) i dugoročna (više od tri godine) ulaganja.

4) Prema stupnju rizika ulaganja, ulaganja se mogu razvrstati na ulaganja s niskim stupnjem rizika, sa srednjim stupnjem rizika i s visokim stupnjem rizika.

5) U odnosu na životni ciklus poduzeća, stvarna ulaganja mogu se podijeliti na početna, ekstenzivna ulaganja i reinvestiranja.

Početno ulaganje - ulaganje u stvaranje poduzeća, poduzeća, uslužnog objekta i sl.; sredstva uložena od strane investitora koriste se za izgradnju ili kupnju nekretnina (zgrade, građevine, zemljišne parcele), za kupnju i ugradnju opreme, edukaciju obrtni kapital.

Opsežna ulaganja usmjeravaju se u proširenje postojećih poduzeća, kako bi se povećao njihov proizvodni potencijal, uključujući i proširenje opsega djelatnosti.

Reinvestiranja su povezana s procesom reprodukcije dugotrajne imovine u postojećim poduzećima na račun njihovih slobodnih sredstava (koji se sastoje od amortizacijskih odbitaka i dijela dobiti usmjerenog na razvoj proizvodnje).

6) Na temelju namjene ulaganja, stvarna ulaganja mogu se svesti na sljedeće glavne skupine:

· ulaganja namijenjena poboljšanju učinkovitosti proizvodnje; cilj im je stvoriti uvjete za povećanje učinkovitosti operativno poduzeće, smanjiti troškovi proizvodnje zamjenom opreme produktivnijom ili premještanjem proizvodnih pogona u regije zemlje s više povoljni uvjeti proizvodnja;

· ulaganja u širenje, diverzifikaciju proizvodnje - proširiti obim proizvoda za već razvijena prodajna tržišta unutar postojećih industrija, proširiti opseg usluga koje se pružaju;

· ulaganja koja osiguravaju opstanak poduzeća, to uključuje troškove istraživanja i razvoja, oglašavanja, marketinga, obuke i (ili) prekvalifikacije osoblja, uključujući i za nove tehnologije;

Ulaganja koja osiguravaju ispunjenje državne ili druge velike narudžbe;

· Ulaganja vezana za osiguranje zahtjeva zakona.

7) Prema prirodi sudjelovanja ulagača u investicijskim projektima razlikuju se izravna i neizravna (neizravna) ulaganja.

Izravno ulaganje podrazumijeva izravno sudjelovanje investitora u investicijskom procesu – investitor sam određuje predmet ulaganja, kao i organizaciju financiranja investicijskog projekta. Izvori financiranja u ovom slučaju mogu biti kao vlastitih sredstava investitora i posuđenih sredstava.

Neizravna (neizravna) ulaganja - ulaganje sredstava ulagača, fizičkih ili pravnih osoba u vrijednosne papire izdane od strane financijskih posrednika koji po vlastitom nahođenju plasiraju sredstva uložena od strane ulagača u provedbu investicijskih projekata, na temelju predviđanja isplativosti ulaganja. projekt.

2. Vrijednost ulaganja

Investicije kao ekonomska kategorija obavljaju najvažnije funkcije bez kojih je nemoguć normalan, isplativ razvoj zemlje. Upravo ulaganja uvelike oblikuju budućnost zemlje u cjelini, pojedinih regija, svakog gospodarskog subjekta – ulaganja koja se danas vrše temelj su sutrašnjeg blagostanja. Zauzvrat, moderno ekonomsko stanje uvelike predodređen prošlim ulaganjima. Vrijednost ulaganja leži u činjenici da je provedba njihovih funkcija nužan uvjet i osnova za sljedeće:

· strukturno prestrukturiranje društvene proizvodnje, ravnomjeran razvoj svih sektora gospodarstva;

proširena reprodukcija;

· ubrzanje znanstvenog i tehničkog napretka;

Osiguravanje obrambene sposobnosti države;

razvoj financijskih tržišta, bankarski sektor;

Poboljšanje kvalitete roba i usluga, osiguranje njihove konkurentnosti;

zaštita prirodnog okoliša, rješavanje ekoloških problema;

povećanje zaposlenosti stanovništva, smanjenje razine nezaposlenosti;

međunarodna suradnja;

razvoj društvene sfere.

3. Investicijski proces. Faze i faze investicijskog procesa

Investicijski proces je slijed faza, radnji, postupaka i operacija za provedbu investicijskih aktivnosti. Specifičan tijek investicijskog procesa određen je predmetom ulaganja i vrstama ulaganja (stvarna ili financijska ulaganja).

Izuzetno je važno razumjeti da je, budući da je proces ulaganja, ulaganje povezano s dugoročnim ulaganjem ekonomskih resursa u svrhu stvaranja i dobivanja koristi u budućnosti, glavni aspekt, bit ovih ulaganja je pretvaranje vlastitih i posuđena sredstva u imovinu koja će, kada se iskoristi, stvoriti novu vrijednost .

Razlikuju se tri faze kao glavne faze procesa ulaganja.

U prvoj (pripremnoj) fazi donose se investicijske odluke unutar njezine prve faze te se formiraju investicijski ciljevi. U drugoj fazi određuje se smjer ulaganja. U trećoj fazi, odabir konkretnih objekata za ulaganje, priprema i zaključak ugovor o ulaganju. Potpisivanjem ugovora o ulaganju uložena materijalna i nematerijalna korist dobivaju status ulaganja.

Druga faza investicijskog procesa je provedba ulaganja, praktične radnje za provedbu ulaganja, dovedene u pravni oblik sklapanjem različitih ugovora. To mogu biti ugovori vezani uz prijenos imovine; ugovori usmjereni na obavljanje poslova ili pružanje usluga, licencni i drugi ugovori građanskog prava. Druga faza završava stvaranjem objekta investicijske aktivnosti.

Treća (operativna) faza je faza povezana s radom stvorenog objekta investicijske aktivnosti. U okviru ove faze organizira se proizvodnja robe, obavljanje poslova, pružanje usluga; stvara se marketinški i prodajni sustav za novi proizvod. Tijekom operativne faze kompenziraju se troškovi ulaganja i ostvaruje prihod od prodaje ulaganja. Ova faza se poklapa s razdobljem povrata ulaganja.

4. Ciljevi i smjerovi ulaganja

Među vanjskim čimbenicima koji utječu na izbor oblika ulaganja najznačajnija su sljedeća dva čimbenika: inflacija i kamatne stope na financijskom tržištu.

Ciljevi ulaganja mogu biti:

želja tvrtke za povećanjem dobiti;

Proširenje djelatnosti poduzeća;

Želja za prestižem, društvenim utjecajem, moći;

rješavanje društvenih problema, kao što su održavanje i povećanje radnih mjesta, smanjenje nezaposlenosti, podizanje kulturne i obrazovne razine ljudi;

· Rješavanje ekoloških problema itd.

Nerijetko se investicijski ciljevi formuliraju nejasno, nejasno, u općim kategorijama. Ne postoji koordinacija pojedinačnih ciljeva, nisu usklađeni planovi za njihovo postizanje, mogućnost provedbe nije opravdana. Iz tih razloga važno je, na temelju formalnih ciljeva, formirati stvarne specifične ciljeve uz definiranje ciljnih pokazatelja. Primjerice, formalni cilj – proširenje proizvodnje – treba biti specificiran u obliku pokazatelja pomoću kojih je moguće odrediti stupanj ostvarenosti cilja. Ovi pokazatelji mogu biti pokazatelji prosječne dobiti za određeno razdoblje ili količine proizvedene robe (usluga) u fizičkom i novčanom smislu ili drugi pokazatelji koji karakteriziraju proširenje proizvodnje kao rezultat ulaganja.

zaključke

Ulaganje se može definirati kao dugoročno ulaganje kapitala s ciljem njegovog naknadnog povećanja, t.j. ulaganje ekonomskih resursa s ciljem stvaranja i dobivanja u budućnosti neto dobiti koja prelazi ukupnu početnu investiciju. Pritom bi kapitalna dobit trebala biti dovoljna da ulagaču nadoknadi odbijanje korištenja raspoloživih sredstava za potrošnju u tekućem razdoblju, nagradi ga za rizik i nadoknadi gubitke od inflacije u narednom razdoblju.

Investicijski proces je slijed faza, radnji, postupaka i operacija za provedbu investicijskih aktivnosti. Specifičan tijek ulaganja.

Prioritete pojedinih oblika ulaganja određuju i unutarnji i vanjski čimbenici. Najvažniji od unutarnjih čimbenika je funkcionalna orijentacija, t.j. glavna djelatnost tvrtke investitora. Ostali unutarnji čimbenici su sljedeći: strateški smjer poslovanja, veličina poduzeća, faza njegovog životnog ciklusa. Velika poduzeća i organizacije u realnom sektoru gospodarstva, kao i ona u fazi "zrelosti", karakterizira porast financijskih ulaganja. Za poduzeća u ranijim fazama razvoja prevladavajući oblik ulaganja je ulaganje u materijalnu i nematerijalnu imovinu.

Popis korištenih izvora

1. Bocharov VV Ulaganja. - Sankt Peterburg: Piter, 2009. - 384 str.

2. Chinenova M. V. Investicije. - M.: KNORUS, 2007. - 248 str.

3. Tkachenko I. Yu. Ulaganja. - M .: Informacijski centar "Akademija", 2009. - 240 str.

4. Kovaleva V.V. Ulaganja. – M.: Prospekt, 2004. – 440 str.

5. Bocharov VV Upravljanje investicijama - Sankt Peterburg: Peter, 2000. - 160 str.

6. Neshitoy A.S. Ulaganja. – M.: Daškov i K, 2007. – 372 str.

7. Vakhrin P.I. Ulaganja. – M.: Daškov i K, 2005. – 380 str.

podučavanje

Trebate pomoć u učenju teme?

Naši stručnjaci će savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite prijavu naznačivši temu odmah kako biste saznali o mogućnosti dobivanja konzultacija.

Suvremeni koncept ulaganja prilično je širok. U užem smislu riječi mogu se okarakterizirati kao uključivanje sredstava u kapital društva. Kao rezultat investicijske aktivnosti pojedinci i organizacije, potonje dobivaju određeni udio u temeljnom kapitalu društva, a također imaju pravo sudjelovati u upravljanju. O tome što čini ekonomsku bit ulaganja i koje su njihove funkcije i bit će riječi u ovom članku.

Investicija kao ekonomski pojam

Govoreći o pojmu ulaganja, treba napomenuti da postoje mnoge njegove definicije. U općem smislu, ulaganja su okarakterizirana kao temeljni element gospodarstva, bez kojeg je razvoj potonjeg nemoguć. Tri su točke koje karakteriziraju bit ulaganja:

investicijski proces znači ulaganje materijalnih ili intelektualnih resursa u konkretnom projektu s određenom namjenom;
razdoblje ulaganja određuje strukturu ovog procesa, utječe na izbor instrumenata i strategija ponašanja na tržištu;
nužno se utvrđuje oblik i veličina dohotka koji može djelovati i u obliku materijalne i nematerijalne koristi.

Treba shvatiti da se svako ulaganje ne može nazvati ulaganjem. Primjerice, kupnja stana za život u njemu ne spada u ovu kategoriju.

Ali ako steknete nekretninu kako biste je naknadno iznajmili i ostvarili dobit, tada će se takva kupnja smatrati ulaganjem.

Ciljevi i zadaci

Glavni ciljevi i zadaci procesa ulaganja, koji omogućuju otkrivanje njegove suštine, su sljedeći:

ostvarivanje dobiti;
očuvanje kapitala;
proširenje djelatnosti (tipično za investitore koji se bave proizvodnjom određenih dobara);
društveni momenti (na primjer, profesionalni razvoj zaposlenika);
povećati prestiž poduzeća na tržištu.

Postoji nekoliko klasifikacija, ali posebna pažnja zaslužuje nestandardnu shemu, prema kojoj se razlikuju dvije vrste ulaganja:

komercijalni;
društvenim.

Njihova bit i značaj kao komparativne karakteristike prikazani su u donjoj tablici:

Druge klasifikacije

Suvremena znanost i praksa razlikuju nekoliko klasifikacija ulaganja. Najpopularnije od njih treba detaljnije razmotriti. Razlikuju se tri vrste ulaganja ovisno o vrsti i opsegu primjene:

realni predstavljaju kapitalna ulaganja u sredstva za proizvodnju;
financijska imovina može biti u obliku bilo koje likvidne imovine;
nematerijalne su razne društvene koristi, znanja.

Ovisno o obliku ulaganja dijele se na:

unovčiti;
Zemlja;
pokretna i nepokretna imovina, alati, proizvodni pogoni;
prava vlasništva u obliku licenci, patenata, franšiza, žigova itd.

Ovisno o izvoru i obliku vlasništva, ulaganja mogu biti:

državni, regionalni i općinski;
privatni;
strano;
mješoviti (pod uvjetima javno-privatnog partnerstva).

Ako govorimo o objektu ulaganja, tada, ovisno o ovom kriteriju, možemo razlikovati takve vrste ulaganja kao što su:

kapitalna sredstva (imovina, plemeniti metali);
novčana sredstva;
nematerijalna imovina.

Od posebne je važnosti priroda rješenja postavljenih zadataka investitoru. Ovaj kriterij nam omogućuje da razlikujemo sljedeće vrste ulaganja:

usmjerena na povećanje učinkovitosti proizvodnje;
dizajniran za proširenje prodajnih tržišta i same proizvodnje;
s ciljem stvaranja novih industrija;
usmjerenih na ispunjavanje zahtjeva državnih tijela.

Za investitora je stupanj utjecaja i kontrole poslovanja s njegove strane često od temeljne važnosti. Ovaj kriterij omogućuje izdvajanje takvih vrsta ulaganja kao što su:

pružanje potpune kontrole vlasniku poduzeća (ulagač nema apsolutno nikakve alate kojima bi mogao utjecati na politiku tvrtke);
davanje prava utjecaja na poslovanje, ali ne dopuštanje uspostavljanja potpune kontrole (ova situacija je moguća ako ulagač ima blokirajući udio, čija veličina prelazi 25%);
ne dopušta uspostavljanje potpune kontrole, ali sa značajnim utjecajem na aktivnosti organizacije (ovo je moguće ako postoji kontrolni paket dionica dionice, predstavnici u upravnom odboru koji čine većinu).

Ovo su najpopularnije klasifikacije ulaganja.

Video. Vrste ulaganja

Također je vrijedno istaknuti onu koja se temelji na stupnju sudjelovanja investitora. Zahvaljujući ovom kriteriju razlikuju se izravna, neizravna i portfeljna ulaganja. Prvi čin u obliku sredstava koja su usmjerena na izravnu provedbu proizvodnih zadataka.

Neizravna ulaganja daju pravo neizravnog sudjelovanja u investicijskom projektu (primjerice, putem kreditnog financiranja). Portfeljski osiguravaju ulaganja u instrumente financijskog tržišta (dionice, obveznice, itd.).

Glavne funkcije ulaganja

Analizirajući definiciju ulaganja, možemo zaključiti da se ovi procesi odvijaju i na javnoj i na privatnoj razini. Glavna svrha ulaganja je poboljšanje dobrobiti države. Stoga je značaj funkcija zadovoljavanje interesa svih subjekata. Glavne funkcije ulaganja uključuju:

Distribucija. Njegova se bit svodi na to da pri odabiru objekta ulaganja subjekt koji ih provodi doprinosi razvoju određene industrije.
Regulatorna. Zbog činjenice da je važnost investicija globalna, ona utječu na srodne sektore gospodarstva. Primjerice, otvaranje novog pogona može uključivati izgradnju novih cesta, izgradnju rekreacijskih centara, otvaranje radnih mjesta i još mnogo toga.
Stimulirajuće. Ulaganja uključuju ulaganje novca u unapređenje pojedinih industrija (znanost, tehnologija, obrazovanje i druge). Kao rezultat toga, povećava se životni standard i blagostanje zemlje.
Indikativno. Ova je funkcija izravno povezana s procesima povećanja kapitala i stvaranja skladne ravnoteže otvorenog ekonomskog sustava.

Značajke sastava ulaganja

Otkrivajući ekonomsku bit ulaganja, nemoguće je ne spomenuti glavne karakteristike njihovog sastava:

Subjekti ovdje mogu biti fizičke i pravne osobe, kao i tijela državne uprave i poduzeća.
Izvori ulaganja mogu biti interni (domaći) i vanjski (strani).

Specifičnosti projekta

Za postizanje ciljeva i ciljeva ulaganja koristi se takav alat kao što je investicijski projekt. Njegovo stvaranje pridonosi tome da investitor dobije potpune informacije o objektu ulaganja, tako da će moći donijeti potrebne odluke.

Investicijski projekti se mogu definirati kao skup aktivnosti ili svojevrsni sustav financijskih, pravnih i računovodstvena dokumentacija opisivanje procesa postizanja postavljenih ciljeva. Svi investicijski projekti mogu se klasificirati prema nekoliko kriterija.

Ovisno o razdoblju razlikuju se kratkoročni, srednjoročni i dugoročni.

Što se tiče opsega, projekti mogu biti mali, srednji, veliki i mega. Prvi su dizajnirani za rješavanje određenih problema unutar jedne tvrtke. Posljednje dvije vrste obično imaju za cilj rješavanje nekoliko problema unutar određene regije.

Nekoliko riječi o resursima

posebno važnost pri realizaciji konkretnog investicijskog projekta stječu resurse i izvore njihova formiranja. Definiraju se kao raspoloživi kapital koji investitor namjerava uložiti u projekt radi dobiti ili ekonomske koristi.

Resursi mogu biti objekti kao što su:

unovčiti;
vrijednosni papiri;
nekretnina;
informacijski i radni resursi.

Štoviše, takvi resursi mogu biti i vlastiti i posuđeni ili privučeni. Primjerice, za provedbu određenog projekta investitor može uložiti svoj novac (to će biti njegova vlastita sredstva), uzeti zajam kod banke (ovo će biti posuđeni resurs) ili uložiti sredstva koja je dobio prodajom dionice (ovo će biti privučeni resurs).

Zaključak

Sumirajući ovaj članak, potrebno je usredotočiti se na ekonomsku bit ulaganja. Sastoji se od sljedećih točaka:

imati sposobnost ostvarivanja dobiti;
prisutnost osobnih ciljeva među investitorima;
kretanje kapitala koje proizlazi iz ulaganja;
doprinoseći razvoju gospodarstva države u cjelini.

Vrijednost ulaganja ne može se precijeniti. Bez njih bi djelovanje poduzeća, ustanova i organizacija bilo neučinkovito.

Video. Što je ulaganje

Uvod. 2

1. Pojam, ekonomska bit i vrste ulaganja. 3

2. Vrijednost ulaganja. 3

3.Proces ulaganja. Faze i faze investicijskog procesa. 3

4.Ciljevi i pravci ulaganja. 3

Zaključci.. 3

Popis korištenih izvora. 3

Uvod

1. Pojam, ekonomska bit i vrste ulaganja

Ovisno o postavljenim ciljevima, klasifikacija ulaganja može se provesti prema sljedećim glavnim značajkama.

1) Prema predmetima ulaganja razlikuju se sljedeće tri vrste ulaganja:

stvarna ulaganja (ulaganja u fizičku imovinu);

Financijska (portfeljska) ulaganja;

ulaganja u nematerijalnu imovinu.

Realno ulaganje je ulaganje ekonomskih resursa u materijalnu imovinu – u stalni kapital i u rast rezervi materijalne proizvodnje. Prava ulaganja, koja djeluju u obliku investicijskih dobara, mogu biti pokretna i nepokretna imovina (zgrade i građevine, strojevi i oprema, vozila i sl.).

Ulaganja u stvaranje (reprodukciju) dugotrajne imovine (fondova) provode se u obliku kapitalnih ulaganja.

Uz ulaganja koja osiguravaju stvaranje i reprodukciju dugotrajne imovine, stvarna ulaganja su izdaci usmjereni na stjecanje pokretnine i nepokretne imovine, tj. koji se odnose na fizičku (materijalnu) imovinu.

Ulaganja u nematerijalnu imovinu su ulaganja u osposobljavanje ili razvoj osoblja, razvoj žigova, stjecanje vlasničkih prava iz autorskih prava; licence, patenti za izume, certifikati za industrijski dizajn, prava na korištenje zaštitnih znakova, znanja, softverskih proizvoda i drugog intelektualnog vlasništva. Osim toga, ulaganja u nematerijalnu imovinu trebaju uključivati stjecanje prava korištenja zemljišta, podzemlja, drugih prirodnih resursa, kao i drugih imovinskih prava.

2). Prema oblicima vlasništva uloženog kapitala razlikuju se privatna, državna, strana i zajednička ulaganja.

Privatno ulaganje je ulaganje sredstava građana, najčešće stjecanje dionica, obveznica i drugih vrijednosnih papira, kao i ulaganja poduzeća i organizacija u privatnom vlasništvu.

Državna ulaganja provode savezne, regionalne i lokalne vlasti na teret proračuna, izvanproračunskih fondova i posuđenih sredstava, te državne institucije i poduzeća na teret vlastitih i posuđenih sredstava.

Strana ulaganja ostvaruju strani državljani, pravne osobe i države.

Zajednička ulaganja su ulaganja subjekata određene zemlje i stranih subjekata.

3) Prema trajanju kapitalnog ulaganja razlikuju se kratkoročna (do jedne godine), srednjoročna (od godine do tri godine) i dugoročna (više od tri godine) ulaganja.

4) Prema stupnju rizika ulaganja, ulaganja se mogu razvrstati na ulaganja s niskim stupnjem rizika, sa srednjim stupnjem rizika i s visokim stupnjem rizika.

5) U odnosu na životni ciklus poduzeća, stvarna ulaganja mogu se podijeliti na početna, ekstenzivna ulaganja i reinvestiranja.

Početno ulaganje - ulaganje u stvaranje poduzeća, poduzeća, uslužnog objekta i sl.; Sredstva uložena od strane investitora koriste se za izgradnju ili kupnju nekretnina (zgrade, građevine, zemljišne čestice), za kupnju i ugradnju opreme te formiranje obrtnih sredstava.

Opsežna ulaganja usmjeravaju se u proširenje postojećih poduzeća, kako bi se povećao njihov proizvodni potencijal, uključujući i proširenje opsega djelatnosti.

6) Na temelju namjene ulaganja, stvarna ulaganja mogu se svesti na sljedeće glavne skupine:

· ulaganja namijenjena poboljšanju učinkovitosti proizvodnje; njihov cilj je stvoriti uvjete za povećanje učinkovitosti postojećeg poduzeća, smanjenje troškova proizvodnje zamjenom opreme produktivnijom ili premještanje proizvodnih pogona u regije zemlje s povoljnijim proizvodnim uvjetima;

· ulaganja u širenje, diverzifikaciju proizvodnje - proširiti obim proizvoda za već razvijena prodajna tržišta unutar postojećih industrija, proširiti opseg usluga koje se pružaju;

Ulaganja koja osiguravaju ispunjenje državne ili druge velike narudžbe;

· Ulaganja vezana za osiguranje zahtjeva zakona.

7) Prema prirodi sudjelovanja ulagača u investicijskim projektima razlikuju se izravna i neizravna (neizravna) ulaganja.

Izravno ulaganje podrazumijeva izravno sudjelovanje investitora u investicijskom procesu – investitor sam određuje predmet ulaganja, kao i organizaciju financiranja investicijskog projekta. Izvori financiranja u ovom slučaju mogu biti i vlastita sredstva investitora i posuđena sredstva.

2. Vrijednost ulaganja

Investicije kao ekonomska kategorija obavljaju najvažnije funkcije bez kojih je nemoguć normalan, isplativ razvoj zemlje. Upravo ulaganja uvelike oblikuju budućnost zemlje u cjelini, pojedinih regija, svakog gospodarskog subjekta – ulaganja koja se danas vrše temelj su sutrašnjeg blagostanja. Zauzvrat, sadašnje ekonomsko stanje uvelike je predodređeno prošlim investicijama. Vrijednost ulaganja leži u činjenici da je provedba njihovih funkcija nužan uvjet i osnova za sljedeće:

· strukturno prestrukturiranje društvene proizvodnje, ravnomjeran razvoj svih sektora gospodarstva;

proširena reprodukcija;

· ubrzanje znanstvenog i tehničkog napretka;

Osiguravanje obrambene sposobnosti države;

razvoj financijskih tržišta, bankarski sektor;

Poboljšanje kvalitete roba i usluga, osiguranje njihove konkurentnosti;

zaštita prirodnog okoliša, rješavanje ekoloških problema;

povećanje zaposlenosti stanovništva, smanjenje razine nezaposlenosti;

međunarodna suradnja;

razvoj društvene sfere.

3. Investicijski proces. Faze i faze investicijskog procesa

Razlikuju se tri faze kao glavne faze procesa ulaganja.

U prvoj (pripremnoj) fazi donose se investicijske odluke unutar njezine prve faze te se formiraju investicijski ciljevi. U drugoj fazi određuje se smjer ulaganja. U trećoj fazi je odabir konkretnih objekata za ulaganje, priprema i sklapanje ugovora o ulaganju. Potpisivanjem ugovora o ulaganju uložena materijalna i nematerijalna korist dobivaju status ulaganja.

4. Ciljevi i smjerovi ulaganja

Među vanjskim čimbenicima koji utječu na izbor oblika ulaganja najznačajnija su sljedeća dva čimbenika: inflacija i kamatne stope na financijskom tržištu.

Ciljevi ulaganja mogu biti:

želja tvrtke za povećanjem dobiti;

Proširenje djelatnosti poduzeća;

Želja za prestižem, društvenim utjecajem, moći;

rješavanje društvenih problema, kao što su održavanje i povećanje radnih mjesta, smanjenje nezaposlenosti, podizanje kulturne i obrazovne razine ljudi;

· Rješavanje ekoloških problema itd.

Nerijetko se investicijski ciljevi formuliraju nejasno, nejasno, u općim kategorijama. Ne postoji koordinacija pojedinačnih ciljeva, nisu usklađeni planovi za njihovo postizanje, mogućnost provedbe nije opravdana. Iz tih razloga važno je, na temelju formalnih ciljeva, formirati stvarne specifične ciljeve uz definiranje ciljnih pokazatelja. Primjerice, formalni cilj – proširenje proizvodnje – treba biti specificiran u obliku pokazatelja pomoću kojih je moguće odrediti stupanj ostvarenosti cilja. Ovi pokazatelji mogu biti pokazatelji prosječne dobiti za određeno razdoblje ili količine proizvedene robe (usluga) u fizičkom i novčanom smislu ili drugi pokazatelji koji karakteriziraju proširenje proizvodnje kao rezultat ulaganja.