ÎN sistem comun inovația poate fi identificată inovație financiară, adică inovație care funcționează în sectorul financiar.
Inovația financiară are următoarele caracteristici distinctive:
- 1. Obligația de a vinde un nou produs financiar pe piața inovației financiare.
- 2. Obligația de a implementa o tranzacție financiară pe piață sau în cadrul unei entități economice.
- 3. Dependența funcțională a inovației financiare la timp.
- 4. Particularitatea produsului financiar în sine, care se exprimă, în primul rând, în prezența unei cereri unice și în masă, în al doilea rând, în funcționarea unui produs limitat și nelimitat și, în al treilea rând, în existența unui produs sub forma proprietate și sub formă de drepturi de proprietate.
Esența economică a inovației financiare este exprimată în cele ce urmează.
Inovația financiară este rezultatul final al inovației în sectorul financiar, realizat sub forma unui nou produs financiar sau a unei operațiuni.
Un produs financiar este o parte materială a unui serviciu formalizat al unei instituții financiare. Un produs financiar are forma unui lucru (adică o formă tangibilă) destinat vânzării pe piața financiară. Produsul financiar include valoros hârtii de stoc, monede din metale pretioase, plata din plastic sau card de credit, contract de cont bancar, politica de pensii, imobiliare etc.
Un nou produs financiar este:
- 1) Masa este un produs fără o individualitate pronunțată. Include obligațiuni ale împrumutului intern de stat de toate tipurile, cont de depozit bancar, poliță de pensie, certificat de asigurare etc.;
- 2) Un singur produs financiar este un produs individual. De altfel, are trăsături caracteristice, inerente, care îl disting de alte produse. De exemplu, o monedă specifică dintr-un anumit metal prețios, o proprietate imobiliară specifică, o acțiune, o obligațiune a unei anumite entități comerciale. Acest produs are un cerc bine definit al clienților săi. Prin urmare, este produs pentru consumatori specifici (numismatici, investitori).
- 3) Un produs financiar limitat este un produs, al cărui volum sau cantitate de producție este strict cotă. Acest volum este setat la lansarea produsului. Mărimea volumului (cantității) unui produs eliberat este determinată de mai mulți factori: dimensiunea capital autorizat entitatea comercială, cererea cumpărătorilor, prezența unei unități a produsului în sine (imobiliar) etc. Produsele financiare limitate includ acțiuni, obligațiuni, tipuri de contracte de împrumut, proprietăți imobiliare și alte produse.
- 4) Un produs financiar nerestricționat este un produs, al cărui volum (cantitate) de producție nu este limitat de nicio cotă. Acest produs este produs cu un potențial client în minte. Numărul cumpărătorilor este o valoare incertă. Prin urmare, volumul producției unui produs financiar nelimitat nu este limitat de reguli și condiții, cu excepția factorului cererii consumatorilor. Produsele financiare nelimitate includ: monede dragate. metale, carduri din plastic, conturi bancare, certificate de asigurare, politica de pensii etc.
- 5) sub formă de proprietate. Proprietatea este un lucru, adică ea obiect material proprietate. De exemplu, bani, bare de aur, monede, pietre prețioase, valori mobiliare, terenuri etc.
- 6) drepturi de proprietate, care înseamnă dreptul de a deține, dispune și utiliza anumite proprietăți. Un produs financiar sub formă de drepturi de proprietate include documente: contract de cont bancar, contract de împrumut, politică de pensii etc.
Operațiune financiară (lat. Operațiune - acțiune) înseamnă o procedură de acțiuni care vizează rezolvarea unei sarcini specifice de management financiar.
Tranzacțiile financiare includ forme de control și contabilitate pentru mișcarea numerarului și valorilor mobiliare (înlocuitori de bani), metode de planificare a indicatorilor financiari, metodologie pentru întocmirea planurilor financiare de diferite tipuri (sold de venituri și cheltuieli, plan flux de fonduri, bugetare, operațională planuri financiare etc.), tehnici analiză financiară.
Tranzacțiile financiare ca acțiuni au o formă intangibilă, adică nu pot fi atinse ca un lucru și, prin urmare, nu pot fi vândute la un preț fix. Pentru a fi vândut, o tranzacție financiară trebuie concretizată sub forma unui lucru. Forma de materializare a unei tranzacții financiare sunt instrucțiuni, reguli, instrucțiuni, formule, grafice, adică un anumit document. Acest document este deja un produs financiar și, prin urmare, un obiect de cumpărare și vânzare pe piața financiară.
Durata de funcționare a unei inovații pe piață este determinată de momentul ciclului său de viață.
Cu o durată în timp, orice fenomen nou devine o masă, tradițională, adică un fenomen comun. Inovația financiară este o funcție a timpului.
inovare financiară monetară
unde Și - inovație financiară;
t - timpul, adică durata ciclului de viață al unei inovații financiare;
f este semnul funcției.
Astfel, conceptul de „inovație financiară” este valabil numai în intervalul de timp, care este stabilit de punctul de început și de sfârșit al ciclului de viață al acestei inovații financiare. În acest sens, un produs financiar sau o operațiune care este nouă doar pentru această instituție financiară, dar care a fost implementată mult timp în altele nu poate fi considerată o inovație financiară. institutii financiare.
Inovație financiară- acesta este rezultatul final al procesului de inovare în sectorul financiar, implementat pe piața financiară sub forma unui produs financiar nou sau îmbunătățit, precum și sub forma unor noi tranzacții financiare (adică acțiuni). LA tranzactii financiare includ noi forme de control și contabilitate, metode de planificare, metode de analiză, formulare munca financiaraîntr-o entitate comercială, acțiuni de captare a unor noi piețe financiare etc. Operațiunea are o formă intangibilă (intangibilă), adică nu poate fi atins.
Produs financiar reprezintă partea materială a unui serviciu financiar formalizat sau a unei tranzacții a unei instituții financiare (bancă, companie de asigurări, bursă, fond de investiții etc.).
Produs Este un document care are o formă tangibilă. Produsul financiar este prezentat sub forma unui card de plată, acord, garanție (formulare documentare), instrucțiuni etc.
Compoziția inovațiilor financiare este prezentată în Fig. 16.1.
Noul produs nou se manifestă numai dacă este vândut pe piață. Strict vorbind, funcționarea pieței financiare și atitudinea cumpărătorilor față de un produs determină dacă un anumit produs este nou sau nu, care este cererea acestuia, ce grupuri de oameni îl achiziționează?
Dacă un produs care a apărut pe piață este la cerere, este bine vândut, înseamnă că există consumatori ai acestui produs și, prin urmare, este într-adevăr
un produs financiar nou, necesar.
În timp, orice fenomen nou se transformă într-un fenomen de masă obișnuit, tradițional.
Prin urmare, o inovație financiară nu poate fi considerată un produs sau o operațiune care este nouă doar pentru o anumită instituție financiară, dar care a fost deja implementată în alte instituții financiare rusești.
Inovația financiară, ca orice altă inovație, este strâns legată de timp și, în acest sens, inovația poate fi considerată o funcție a timpului. Inovația financiară are o durată de viață și este adesea destul de scurtă. Durata de viață a unei inovații financiare, ca orice alt produs (bunuri, servicii, produse turistice etc.), este exprimată prin conceptul de „ciclu de viață”. Ciclul (kyklos grecesc - cerc) este un ansamblu de fenomene, procese, lucrări interdependente, care formează un cerc complet de dezvoltare într-o anumită perioadă de timp.
Orez. 16.1. Compoziția inovației financiare
Ciclul de viață al inovației financiare- timpul în care această inovație devine un fenomen de masă. De exemplu, ciclul de viață al unui nou tip de împrumut este determinat de intervalul de timp de la data dezvoltării sale de către această bancă până la data implementării sale de către alte bănci.
Inovația financiară include:
· Un nou produs financiar care a apărut pentru prima dată doar pe piața financiară rusă;
· Un nou produs financiar care a apărut pe piața financiară rusă, dar a fost vândut de mult pe piețele financiare din alte țări;
· Tranzacții financiare noi (acțiuni).
Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.
Postat pe http://www.allbest.ru/
ESEU
pe tema: "Inovație financiară"
2. Inovația financiară ca marfă de piață
3. Caracteristicile unor tipuri de inovații
4. Operațiuni de acoperire a riscului valutar
În sistemul general al inovațiilor, se poate distinge inovația financiară, adică o inovație care funcționează în sectorul financiar.
Inovația financiară are următoarele caracteristici distinctive:
1. Obligația de a vinde un nou produs financiar pe piața inovației financiare.
2. Obligația de a implementa o tranzacție financiară pe piață sau în cadrul unei entități economice.
3. Dependența funcțională a inovației financiare la timp.
4. Particularitatea produsului financiar în sine, care se exprimă, în primul rând, în prezența unei cereri unice și în masă, în al doilea rând, în funcționarea unui produs limitat și nelimitat și, în al treilea rând, în existența unui produs sub forma proprietate și sub formă de drepturi de proprietate.
Esența economică a inovației financiare este exprimată în cele ce urmează.
Inovația financiară este rezultatul final al inovației în sectorul financiar, realizat sub forma unui nou produs financiar sau a unei operațiuni.
Un produs financiar este o parte materială a unui serviciu formalizat al unei instituții financiare. Un produs financiar are forma unui lucru (adică o formă tangibilă) destinat vânzării pe piața financiară. Un produs financiar include valori mobiliare, monede din metale prețioase, o plată din plastic sau un card de credit, un contract de cont bancar, o politică de pensii, un obiect imobiliar etc.
Un nou produs financiar este:
1) Masa este un produs fără o individualitate pronunțată. Include obligațiuni ale împrumutului intern de stat de toate tipurile, cont de depozit bancar, poliță de pensie, certificat de asigurare etc.;
2) Un singur produs financiar este un produs individual. De altfel, are trăsături caracteristice, inerente, care îl disting de alte produse. De exemplu, o monedă specifică dintr-un anumit metal prețios, o proprietate imobiliară specifică, o acțiune, o obligațiune a unei anumite entități comerciale. Acest produs are un cerc bine definit al clienților săi. Prin urmare, este produs pentru consumatori specifici (numismatici, investitori).
3) Un produs financiar limitat este un produs, al cărui volum sau cantitate de producție este strict cotă. Acest volum este setat la lansarea produsului. Mărimea volumului (cantității) unui produs este determinată de mai mulți factori: dimensiunea capitalului autorizat al unei entități economice, cererea clienților, prezența unei unități a produsului în sine (imobiliar) etc. Produse financiare limitate includ acțiuni, obligațiuni, tipuri de contracte de împrumut, proprietăți imobiliare și alte produse.
4) Un produs financiar nerestricționat este un produs, al cărui volum (cantitate) de producție nu este limitat de nicio cotă. Acest produs este produs cu un potențial client în minte. Numărul cumpărătorilor este o valoare incertă. Prin urmare, volumul producției unui produs financiar nelimitat nu este limitat de reguli și condiții, cu excepția factorului cererii consumatorilor. Produsele financiare nelimitate includ: monede dragate. metale, carduri din plastic, conturi bancare, certificate de asigurare, poliță de pensie etc.
5) sub formă de proprietate. Proprietatea este un lucru, adică este un obiect material al drepturilor de proprietate. De exemplu, bani, bare de aur, monede, pietre prețioase, valori mobiliare, terenuri etc.
6) drepturi de proprietate, care înseamnă dreptul de a deține, dispune și utiliza anumite proprietăți. Un produs financiar sub formă de drepturi de proprietate include documente: contract de cont bancar, contract de împrumut, politică de pensii etc.
Operațiune financiară (lat. Operațiune - acțiune) înseamnă o procedură de acțiuni care vizează rezolvarea unei sarcini specifice de management financiar.
Tranzacțiile financiare includ forme de control și contabilitate pentru circulația numerarului și a valorilor mobiliare (înlocuitori de bani), metode de planificare a indicatorilor financiari, metodologie pentru întocmirea planurilor financiare de diferite tipuri (soldul veniturilor și cheltuielilor, planul fluxului de numerar, bugetare, operațional financiar planuri etc.), tehnici de analiză financiară.
Tranzacțiile financiare ca acțiuni au o formă intangibilă, adică nu pot fi atinse ca un lucru și, prin urmare, nu pot fi vândute la un preț fix. Pentru a fi vândut, o tranzacție financiară trebuie concretizată sub forma unui lucru. Forma de materializare a unei tranzacții financiare sunt instrucțiuni, reguli, linii directoare, formule, programe, adică un anumit document. Acest document este deja un produs financiar și, prin urmare, un obiect de cumpărare și vânzare pe piața financiară.
Durata de funcționare a unei inovații pe piață este determinată de momentul ciclului său de viață.
Cu o durată în timp, orice fenomen nou devine o masă, tradițională, adică un fenomen comun. Inovația financiară este o funcție a timpului.
inovare financiară monetară
unde Și - inovație financiară;
t - timpul, adică durata ciclului de viață al unei inovații financiare;
f este semnul funcției.
Astfel, conceptul de „inovație financiară” funcționează numai în intervalul de timp, care este stabilit de punctul de început și de sfârșit al ciclului de viață al acestei inovații financiare. În acest sens, un produs financiar sau o tranzacție care este nou doar pentru o anumită instituție financiară, dar care a fost implementat de mult în alte instituții financiare, nu poate fi considerat o inovație financiară.
2. Finanţanoi inovații ca marfă de piață
Inovațiile financiare sunt vândute pe piața financiară, care este creată de instituțiile financiare: bănci, burse, fonduri.
Inovația financiară este o parte integrantă a pieței financiare. Fără inovație financiară, precum și fără concurență, piața financiară nu poate exista.
Piața inovației financiare este indisolubil legată de toate activele financiare. Piața financiară ca sistem complex include piața valutară, piața metalelor prețioase și pietrelor prețioase, piața valorilor mobiliare, piața monetară, piața creditelor, piața asigurărilor, piața imobiliară, piața datoriilor.
Piața inovației financiare are un specific clar, care se manifestă prin:
Monopolizarea pieței cauzată de monopolizarea inovațiilor (inovații);
Ritmul rapid de dezvoltare a pieței inovării financiare;
Caracteristici ale funcționării legilor de bază ale pieței financiare;
Riscul investițiilor în inovații financiare, adică prezența investițiilor de capital de risc (riscant) într-un nou domeniu de activitate.
3. Caracterbastoane ale unor tipuri de inovații
1. Swap pe rata dobânzii valutare. Swap (eng. Swap, swop - exchange, change) este o operațiune de schimb valutar pentru schimbul de pasive sau active între entități.
Un swap valutar este o achiziție și o vânzare simultană la termen a valutei (deportare) sau, dimpotrivă, o vânzare și cumpărare simultană la termen a valutei (raport).
Un swap pe rata dobânzii este un schimb de rate ale dobânzii la fondurile împrumutate.
Combinarea acestor două swap-uri duce la o tranzacție financiară complet nouă: swap-ul dobânzii pe mai multe valute, care este un schimb atât de valută, cât și de dobândă, adică ia forma de finanțare. Acest tip de swap poate fi între mai mulți participanți.
2. Schimb de cupoane zero. Cupon zero înseamnă nu randamentul cuponului... În același timp, venitul dintr-un titlu este generat nu în detrimentul dobânzilor acumulate la valoarea nominală a titlului, ci în detrimentul unei reduceri (discount) din valoarea nominală a titlului la vânzarea și răscumpărarea acestuia. securitate la alin. Un swap de cupon zero se aplică obligațiunilor cu cupon zero, cum ar fi obligațiunile de stat pe termen scurt cu cupon zero (facturi T) etc.
Esența unui swap cu cupon zero este că emitentul unei obligațiuni cu cupon zero poate schimba venitul fix cu venit la o rată a dobânzii variabilă printr-un swap simultan al ratei dobânzii și o plată anuală inversă.
3. Depozitarea swap-urilor (efectuată de o bancă) este încheierea unui acord de swap cu o bancă și a unei asigurări (de obicei futures) până când banca găsește cealaltă parte a acordului de swap. Tranzacțiile se fac la cerere, iar o altă parte nu este necesară în momentul încheierii.
4. Arbitrajul „Cash and Curry” (Cash and carry în engleză - plata în numerar și vânzare) - este cumpărarea simultană a valorilor mobiliare pe bază de swap și vânzarea contractelor futures. Conținutul arbitrajului Cash și Curry poate fi, de exemplu, achiziționarea unei obligațiuni pentru numerar și încheierea simultană a unui contract futures pentru vânzarea acestei obligațiuni. Dacă în ziua închiderii contractelor futures, prețul de vânzare al obligațiunii depășește prețul de achiziție al obligațiunii, atunci arbitrul va obține profit. Prețul de vânzare al unei obligațiuni include valoarea nominală a obligațiunii și valoarea venitului din dobânzi.
5. Corelarea (din engleza Match - echivalent, match) înseamnă neutralizarea pierderilor din modificările cursurilor de schimb (neutralizarea valutei).
Potrivirea este coincidența monedei de plată și a monedei prețului într-un contract economic străin. Cu alte cuvinte, potrivirea este o situație în care exportatorul emite o factură pentru plata bunurilor exportate de acesta și, în consecință, primește plăți în aceeași monedă în care suportă costurile de producere și vânzare a bunurilor exportate. Astfel, potrivirea este un exemplu de gestionare a riscului valutar prin politica de prețuri. Pentru a neutraliza impactul modificărilor ratelor diferitelor valute asupra activităților lor financiare, exportatorul trebuie să ia o poziție neutră adecvată pe piață. Dacă exportatorul nu dorește să primească plăți în moneda țării importatoare, atunci plata se efectuează în moneda țării exportatoare sau într-una din monedele de rezervă (dolar SUA, euro, yen japonez).
De exemplu, dacă o firmă din Germania cumpără bunuri de la o firmă din SUA, atunci moneda de plată din contract este de obicei stabilită în euro. Dacă o firmă din Mexic cumpără un produs de la o firmă din Franța, atunci moneda de plată din contract este specificată în moneda de rezervă (de obicei, dolari SUA).
6. FRA (acordul ratei viitoare / forward), ca instrument financiar, este un acord (adică, acord reciproc) între două părți pentru a stabili o anumită rată pentru o anumită perioadă de timp în viitor pentru o anumită sumă a depozitului. ..
Acțiunile FRA pot fi reprezentate de următoarea diagramă:
Orez. 2.1. Schema acordului FRA
Orez. 2.1 arată că o parte a investiției (0 - A) va fi finanțată, iar cealaltă parte (A - B) nu. Deoarece va avea o poziție deschisă pe toată durata acordului FRA.
Cumpărătorul FRA se asigură împotriva plăți excesive prin dobândă cu o creștere a valorii ratei dobânzii. Conform acordului FRA, rata dobânzii este stabilită pentru o perioadă modificată în timp în viitor, prin urmare, ambele părți la acord suportă aceleași riscuri (riscuri valutare) în cazul fluctuațiilor ofertei și cererii de numerar. Rata marginală a dobânzii la care un investitor este capabil să strângă bani pentru a-și finanța investițiile fără pierderi se numește rata forward-forward.
7. Conținutul tranzacției pentru combinarea unui cont curent cu un descoperit de cont este utilizarea în comun a acestora în plăți în numerar, în special în decontări valutare. Atunci când fondurile (inclusiv moneda) sunt creditate în contul proprietarului înainte de data scadenței conform contractelor încheiate, acestea sunt creditate în contul de verificare. Dacă data scadenței este anterioară datei primirii banilor, atunci investitorul folosește descoperitul de cont al băncii. Rambursarea împrumutului descoperit de cont către bancă și dobânzile aferente acestuia se vor face în momentul primirii banilor în contul proprietarului.
4 ... Operațiuni de acoperire a riscului valutar
Hedging (acoperire în engleză - a proteja) este asigurarea riscurilor valutare în urma modificărilor negative ale cursului de schimb în viitor. Hedging-ul se face pe bursele valutare și / sau futures utilizând contracte numite hedge. Antreprenorul de acoperire se numește hedger.
Există două tranzacții de acoperire:
1. Acoperirea unei creșteri, numită și acoperirea unei achiziții, este o tranzacție de schimb pentru a cumpăra contracte futures (un contract forward sau o opțiune) și este utilizată atunci când este necesar să se acoperă împotriva unei posibile aprecieri a monedei în viitor. Vă permite să setați o rată de cumpărare a monedei într-un contract sau opțiune forward mult mai devreme decât va fi achiziționată această monedă. Hedgerul cumpără un contract futures, care îi conferă dreptul de a cumpăra valută după o anumită perioadă de timp la rata stabilită în contract.
2. Hedging pentru o cădere sau acoperirea prin vânzare este o operațiune de schimb cu vânzarea contractelor futures, care este utilizată atunci când este necesar să se acopere o posibilă depreciere a monedei în viitor. Vă permite să setați rata de vânzare a unei monede într-un contract sau opțiune forward mult mai devreme decât este vândută. Hedgerul vinde un contract, care îi conferă dreptul de a vinde moneda după o anumită perioadă de timp, la rata stabilită în contract. Pe schimburi valutare spread-urile de opțiuni sunt, de asemenea, cumpărate și vândute. Spread (spread englezesc - gap, jump) înseamnă diferența în modificările cursului de schimb al unei valute sau al unei valori mobiliare. O tranzacție răspândită înseamnă cumpărarea unei opțiuni și vânzarea unei alte opțiuni de acest tip (fie pentru a cumpăra valută, fie pentru a vinde valută), dar cu caracteristici diferite, adică cu un preț de grevă diferit sau cu o dată de expirare diferită pentru opțiune.
Această strategie permite cumpărătorului spread-ului să profite de schimbarea așteptată a cursului de schimb și să reducă prețul inițial al opțiunii. Cumpărătorul spread-ului caută să reducă riscul renunțând la venituri potențial nelimitate.
5. O sarcină
Costurile fixe pentru lansarea de noi produse și produse fabricate folosind noua tehnologie s-au ridicat la 11.088,48 mii ruble, costuri variabile - 5463,4 mii ruble. Rata de rentabilitate planificată este de 20%. Analizați capacitatea întreprinderii de a introduce noi produse.
Costul total al produselor noi și al produselor fabricate utilizând o nouă tehnologie este suma costurilor fixe și variabile:
С = 11088,48 + 5463,4 = 16551,88 mii ruble.
Venituri din vânzarea acestor produse:
BP np = 16551,88 + (16551,88 * 0,2) = 19862,26 mii ruble.
Analiza ratei de introducere a produselor noi este posibilă prin formula:
Concluzie: din moment ce nu este dat în declarația problemei venitul total soluția problemei nu este posibilă.
Postat pe Allbest.ru
...Documente similare
Conceptul de inovații financiare ca categorie economică independentă, scopul și premisele apariției acestora, impactul asupra economiei țării. Caracteristicile pieței inovării financiare. Forme organizatorice de finanțare a activităților inovatoare în Rusia.
test, adăugat 12/09/2014
Esența și rolul inovației în sectorul financiar. Piața financiară ca mediu pentru implementarea inovațiilor, factori și condiții pentru formarea inovațiilor pe piețele financiare. Domeniul de aplicare și baza problemei utilizării activelor de credit în Federația Rusă.
munca absolventă, adăugat 22.07.2017
Clasificare și caracterizare fonduri extrabugetare finanțarea inovației. Caracteristicile întreprinderii "PhotoART". Introducerea inovației în organizație. Misiune și obiective proiect inovator; costurile și ratele de implementare. Asigurarea riscului întreprinderii.
termen de hârtie, adăugat 03/02/2015
Esența principalelor tranzacții financiare: confiscare, francizare, acoperire, leasing, factoring, credit, schimb valutar, operațiuni bancare. Metodologie pentru calcularea operațiunilor de confiscare și a plăților de leasing. Mecanismul de funcționare a pieței valutare.
hârtie la termen, adăugată 18.06.2011
Esenta reglementarea monedei... Organisme și agenți de reglementare și control valutar, puterile acestora. Obiecte ale relațiilor valutare. Tipuri de tranzacții valutare. Permis operațiuni valutareîntre rezidenți. Procedura pentru importul și exportul de numerar.
prezentare adăugată în 23.11.2016
Piața financiară, conceptul, formarea și esența sa. Piețele financiare, condițiile prealabile și obiectele formării lor. Tipuri de piețe financiare, trăsăturile lor comune și trăsăturile distinctive. Principalele tipuri de riscuri pe piața financiară. Recurs Bunuri financiare.
rezumat adăugat la 12/02/2015
Conceptul, semnificația și clasificarea inovațiilor. Esența procesului de inovare și funcțiile sale. Etapele ciclului de viață al inovației (etapele procesului de inovare). Analiza activităților financiare și economice ale întreprinderii și a gamei de produse.
termen de hârtie, adăugat 01/12/2015
teză, adăugată 13.01.2010
Riscurile financiare și clasificarea acestora. Hedging riscuri financiare ca metodă de reducere a acestora. Operațiunile financiare ale băncii. Descrierea activităților și caracteristicile asigurării riscurilor financiare organizare comercială pe exemplul KB Renaissance Credit (LLC).
hârtie la termen, adăugată 29.06.2015
Esență economică investiții financiareși instrumente. Analiza metodologiei și caracteristicilor contabilității pentru mișcarea investițiilor financiare pe tipuri. Luarea în considerare a procedurii de contabilizare a fondurilor monetare, a tranzacțiilor pe conturi de decontare și a contabilității investițiilor financiare în valori mobiliare.
Introducere ……………………………………………………………… 3
- Inovații financiare: esență și premise ……………… .... 5
- Condiții prealabile pentru apariția inovațiilor financiare ……… .5
- Conceptul de inovație financiară ……………………………… 8
- Inovații financiare ca produs de piață ………………. paisprezece
- Impactul inovațiilor financiare asupra economiei țării ………… .. 18
- Analiza economică a inovațiilor financiare …………… 18
2.2. Impactul inovațiilor financiare asupra economiei țării ... ... 20
Concluzie …………………………………………………………… 21
Referințe ……………………………………………………… 23
Anexă …………………………………………………………… 24
Introducere
Inovație financiară - produse, tehnologii și instituții financiare noi - în anul trecut influențează din ce în ce mai mult activitatea economică la nivel mondial.
În ultimii ani, a existat o creștere accentuată a atenției la tot ceea ce ține de finanțare în sensul larg al acestui termen în Rusia: activități financiareîntreprinderi și societățile pe acțiuni, valori mobiliare, funcționarea băncilor, burselor de valori, companiilor de asigurări, fondurilor de pensii etc. Interesul de a obține economice și, mai ales, financiare și educație bancară... Lucrările privind traducerea și publicarea literaturii financiare străine în limba rusă s-au intensificat brusc. Există, de asemenea, lucrări ale autorilor autohtoni în zona luată în considerare.
În ciuda fluxului semnificativ crescut de informații financiare (în format tipărit și în format electronic) pentru un utilizator rus, este mult mai mic decât „oceanul” lumii informații economice, care vine la dispoziția specialiștilor, profesorilor și studenților din țări străine. Dar un domeniu important este complet subreprezentat. Acest domeniu este inovație financiară.
Prin urmare, inovațiile financiare sunt astăzi un subiect urgent care necesită un studiu detaliat, dezvoltare, analiză și aplicarea ulterioară în practică pentru a îmbunătăți sectorul financiar al economiei.
Obiectivul rezumatului este de a considera inovațiile financiare ca o categorie economică independentă care operează pe piața financiară cu toate particularitățile sale.
Obiectivele lucrării: în primul rând, să dezvăluie conceptul de inovații financiare, esența și premisele acestora și, în al doilea rând, să aducă o analiză economică a inovațiilor financiare, să dezvăluie influența fenomenului luat în considerare asupra economiei țării.
Obiectul cercetării în această lucrare este inovația financiară. Subiectul cercetării este piața inovației financiare ca sector independent al pieței financiare generale.
Rezumatul prezintă două capitole: inovația financiară: esența și premisele și impactul inovației financiare asupra economiei țării. Primul capitol prezintă principalele puncte și concepte care caracterizează acest fenomen. Al doilea capitol relevă consecințele inovațiilor, oferă o analiză economică a inovațiilor.
Conținutul acestei lucrări este atât o bază teoretică, cât și una practică. Ca bază practică, sunt folosite exemple care fac posibilă înțelegerea mai clară a fenomenului luat în considerare. Baza teoretica prezentate de literatura educațională și periodică, precum și informații de pe Internet. Aplicația include tabele și diagrame care vă permit să urmăriți în mod clar natura și importanța inovației financiare.
- Inovație financiară: esență și premise
- Condiții prealabile pentru apariția inovației financiare
Inovația financiară se numește noi instrumente financiare (noi metode de lucru pe piața financiară).
În urmă cu 25 de ani, un număr mare de instrumente financiare care acum sunt luate ca atare pur și simplu nu existau. De exemplu, conturile de verificare (cum ar fi ACUM = ordin negociabil de retragere, contul curent cu dobânzi plătite și debitate prin transfer bancar) nu au fost disponibile până în 1972. Astăzi, numărul instrumentelor financiare disponibile pentru persoanele cu sume diferite de investit a crescut dramatic. Numărul de noi instituții financiare a crescut, de asemenea.
Un exemplu este situația care s-a dezvoltat în timpul crizei din 1979 în Statele Unite; care a fost în mare parte determinată de apariția inovației. Acesta a fost oferit de fonduri mutuale, care în sine erau o instituție financiară relativ nouă. Aceștia au echivalat cota cu un dolar, permițând astfel să investească în orice sumă (în alte titluri de valoare a fost posibilă numai pentru o sumă care este un multiplu al valorii nominale). Fondurile mutuale s-au oferit, de asemenea, să emită carduri de credit. Desigur, toate acestea au fost extrem de tentante și nu puteau să nu provoace un aflux mare de clienți. Ca urmare, dezvoltarea rapidă a fondurilor mutuale. Acest lucru a dus la o denaturare a pieței financiare (nimeni nu a făcut depozite la Sberbank) și la o criză financiară teribilă ( asociații de economii și împrumuturi), care a durat 4 ani. Pentru a o elimina, a fost creată o asociere specială și chiar segmentarea a fost anulată. sectorul bancar... Crearea ACUM a fost, de asemenea, una dintre măsurile curative.
De contul curent dobânda era zero, dar se putea emite un card de plastic. Paralel și interconectat cu acesta, un cont bancar ACUM a fost pornit pentru o anumită sumă. Astfel, deschizând un cont, clientul a primit un card cu posibilitatea de a plăti cu acesta; formând în același timp un sold negativ pe contul curent. Instant, suma necesară a fost transferată de ACUM și restabilită la un sold zero. Astfel, băncile și-au returnat clienții, de fapt, oferind aceleași servicii ca și fondurile mutuale. La urma urmei, segmentarea a fost reintrodusă în 1986.
Ce explică aceste schimbări revoluționare în sistemul financiar și proliferarea de noi produse financiare puse la dispoziția consumatorilor?
Ca și în alte sectoare ale economiei, principalul obiectiv al industriei financiare este de a obține profit prin vânzarea produselor sale. Dacă, de exemplu, o companie de săpun vede nevoia unui detergent de rufe pe piață; apoi va dezvolta acest produs pentru a satisface această nevoie. De asemenea, instituțiile financiare dezvoltă noi produse, atât în scopuri proprii, cât și pentru clienții lor. Inovația în acest sector al economiei este în mare parte determinată de aceiași factori ca și în alte sectoare.
Dar nu trebuie să uităm de un alt motiv important pentru apariția de noi instrumente financiare: dorința de a evita restricții mai stricte decât cele cu care se confruntă firmele din alte sectoare ale economiei.
Folosind exemplul cardurilor de credit, vom lua în considerare principalii factori care influențează dezvoltarea inovațiilor financiare.
Tehnologia este cel mai important factor. Utilizarea cardurilor de credit a devenit posibilă doar ca urmare a creării rețelelor de telefonie și calculatoare, precum și a altor sisteme de telecomunicații mai complexe, echipamente tehnice și software pentru prelucrarea informațiilor. Cu toate acestea, pentru ca cardurile de credit să devină o parte importantă a modernității sistem financiar firmele de servicii financiare care caută în permanență noi oportunități de obținere a profitului trebuiau să fie gata să profite de această tehnologie avansată. Gospodăriile și firmele, pe de altă parte, trebuiau să fie gata să cumpere aceste carduri.
Se întâmplă destul de des în istoria inovației ca o firmă care a fost pionieră în dezvoltarea unei idei potențial rentabile să nu beneficieze cel mai mult de aceasta. Acest lucru este valabil și pentru Carduri de credit... Prima companie care a oferit carduri de credit pentru călătorii internaționale a fost Diners Club, fondat chiar după sfârșitul celui de-al doilea război mondial. Succesul firmei a determinat alte două companii, American Express și Carte Blanche, să ofere programe similare cu carduri de credit.
Firmele care oferă servicii pentru utilizarea cardurilor de credit (de obicei un anumit procent din prețul de achiziție), precum și sub forma dobânzii plătite pentru utilizarea creditului de către proprietarii acestor carduri (pe baza soldului contului). Cele mai mari costuri astfel de firme contabilizează costurile tranzacțiilor, pierderile datorate furtului de carduri și incapacitatea proprietarilor de a-și achita obligațiile.
Când în anii 50 banci comerciale au încercat mai întâi să lucreze cu carduri de credit, s-a dovedit că, din cauza costurilor lor de operare prea mari, nu puteau concura cu firmele care furnizează astfel de servicii. Cu toate acestea, la sfârșitul anilor '60, aceste costuri au scăzut semnificativ datorită dezvoltării tehnologiei computerizate, iar băncile erau deja capabile să concureze serios cu astfel de firme. Astăzi, liderii pe piața serviciilor de card de credit sunt doi mari sisteme bancare: Visa și Master Card, în timp ce ponderea Diners Club și Carte Blanche a scăzut semnificativ.
Necesitatea actuală de inovație este cauzată de prezența unei crize într-un proces economic sau de altă natură și de necesitatea de a elimina imediat această criză prin inovații.
Această inovație reprezintă inovare de criză... Principala caracteristică care determină inovația în criză este soluția la problema vânzării unui produs (muncă, serviciu) în legătură cu o scădere a cererii pentru acest produs și o scădere a volumului vânzării acestuia, precum și o soluție la o mai mare problemă complexă - problema supraviețuirii unei entități economice pe piață într-un mediu extrem de competitiv. Inovația de criză vizează eliminarea crizei organizaționale, de producție, economice sau financiare a unei anumite entități economice.
O nevoie strategică este o nevoie de inovație pe termen lung. Este cauzată de prognozele pe termen lung ale activității economice, de exemplu, prognozele pierderilor în competitivitatea bunurilor, o scădere a imaginii unei entități economice, posibilul faliment al acesteia, etc. Scopul inovației aici este creșterea competitivității a produsului și a întregii entități economice în viitor. Această inovație reprezintă dezvoltarea inovației.
Clasificarea inovațiilor este prezentată în Fig. 1. (vezi anexa). Schema de clasificare a inovației include tipul și forma inovației.
Tipul de inovație este o colecție de inovații individuale, reunite într-un singur grup în funcție de anumite semne (semne) care fac posibilă deosebirea acestui grup de inovații de alte grupuri. De exemplu, în inovațiile identificate pe baza țintei, tipurile de inovații sunt inovarea în criză și inovarea în dezvoltare; în inovațiile care se disting prin aspectul lor, tipurile de inovații sunt produsul și funcționarea etc.
Tipul de inovație include diferite forme de inovație. O formă de inovație este un grup de inovații unite printr-un singur mod de a fi sau printr-o singură esență a unei inovații. Aceasta este tehnică nouă, produs nou, produs nou de asigurare, produs turistic nou (tur, croazieră, traseu turistic etc.), tehnologie nouă producție etc.
De exemplu, în 1997, banca „Petrovsky” (Sankt Petersburg), împreună cu sucursala Fondul de pensii la Sankt Petersburg, Centrul Oraș pentru Numirea și Plata Pensiilor și Prestațiilor, Oficiul Serviciului Poștal Federal a introdus un nou tip de credit pentru pensionari, așa-numitul microcredit. Acest microcredit este emis unui pensionar pentru o perioadă până la următoarea acumulare a unei pensii sau a unui beneficiu la o rată a dobânzii destul de scăzută.
Care este esența inovației financiare?
1.2. Conceptul de inovare financiară
În sistemul general al inovației, inovația financiară poate fi distinsă, adică inovație care funcționează în sectorul financiar. Inovația financiară, ca orice altă inovație, este împărțită în inovare în criză și inovare în dezvoltare; pentru un nou produs financiar și un nou tranzactie financiara(vezi schema de clasificare a inovațiilor prezentată în Fig. 1 din apendice).
1. Obligația de a vinde un nou produs financiar pe piața inovației financiare.
2. Obligația de a implementa o tranzacție financiară pe piață sau în cadrul unei entități economice.
3. Dependența funcțională a inovației financiare la timp.
4. Particularitatea produsului financiar în sine, care se exprimă, în primul rând, în prezența cererii individuale și de masă, în al doilea rând, în funcționarea unui produs limitat și nelimitat și, în al treilea rând, în existența unui produs sub forma proprietate și sub formă de drepturi de proprietate (a se vedea Anexa, Fig. 2.).
Obligația de a vinde un nou produs financiar sau o tranzacție înseamnă că, dacă produsul sau tranzacția nu este implementat, atunci nu este nou. Pur și simplu nu există.
Dependența de timp a inovației financiare înseamnă că fiecare inovație are propriul ciclu de viață.
Esența economică a inovației financiare este exprimată în cele ce urmează.
Inovația financiară este rezultatul final al inovației în sectorul financiar, realizat sub forma unui nou produs financiar sau a unei operațiuni.
Un produs financiar este o parte materială a unui serviciu formalizat al unei instituții financiare. Un produs financiar are forma unui lucru (adică o formă tangibilă) destinat vânzării pe piața financiară. Un produs financiar include valori mobiliare, monede din metale prețioase, o plată din plastic sau un card de credit, un contract de cont bancar, o politică de pensii, un obiect imobiliar etc.
1) masiv;
2) singur.
Un singur produs financiar este un produs individual. De altfel, are trăsături caracteristice, inerente, care îl disting de alte produse. Cu alte cuvinte, un singur produs financiar este un fel de activ financiar sau produs. De exemplu, o monedă specifică dintr-un anumit metal prețios, chihlimbar, anumite proprietăți imobiliare, o cotă a emitentului - o anumită entitate comercială, o obligațiune a emitentului - o anumită entitate comercială.
Un singur produs financiar are un cerc bine definit al clienților săi. Prin urmare, este produs pentru consumatori specifici (numismatici, autori, investitori).
Un produs financiar în masă este un produs fără o individualitate pronunțată. Nu are specialitate trasaturi caracteristice... Un produs financiar în masă diferă numai în funcție de produs sau de tipul de activ financiar. Acesta include toate tipurile de obligațiuni de împrumut interne guvernamentale, un cont de depozit bancar, o poliță de pensii, un certificat de asigurare, un contract de opțiune, contracte futures etc. Se emite un produs financiar în masă pentru investitori și cetățeni obișnuiți.
Un nou produs financiar este:
1) limitat;
2) nelimitat.
Un produs financiar limitat este un produs, al cărui volum sau cantitate de producție este strict cotată. Acest volum este setat la lansarea produsului. Mărimea volumului (cantității) unui produs este determinată de mulți factori: mărimea capitalului autorizat al unei entități economice, cererea cumpărătorilor, prezența unei unități a produsului în sine (obiecte imobiliare) etc.
Produsele financiare limitate includ acțiuni, obligațiuni, tipuri de contracte de împrumut, proprietăți imobiliare și alte produse.
Un produs financiar nerestricționat este un produs, al cărui volum (cantitate) de producție nu este limitat de nicio cotă. Acest produs este produs cu un potențial client în minte. Numărul cumpărătorilor este o valoare incertă. Prin urmare, volumul producției unui produs financiar nelimitat nu este limitat de reguli și condiții, cu excepția factorului cererii consumatorilor.
Produsele financiare nelimitate includ: monede din metale prețioase, carduri din plastic, conturi bancare, certificate de asigurare, polițe de pensie etc.
Un nou produs financiar poate lua și forma:
1) proprietate;
2) drepturi de proprietate.
Proprietatea este un lucru, adică este un obiect material al drepturilor de proprietate. De exemplu, banii, măsurați lingourile de aur; monede, pietre prețioase, valori mobiliare, terenuri etc.
Legea proprietății înseamnă dreptul de a deține, dispune și utiliza anumite proprietăți. Un produs financiar sub formă de drepturi de proprietate include documente: contract de cont bancar, contract de împrumut, politică de pensii etc.
Tranzacție financiară (operatică latină - acțiune) înseamnă o procedură de acțiuni care vizează rezolvarea unei sarcini specifice de management financiar. Tranzacțiile financiare includ forme de control și contabilitate pentru mișcarea numerarului și valorilor mobiliare (înlocuitori de bani), metode de planificare a indicatorilor financiari, metodologie pentru întocmirea planurilor financiare de diferite tipuri (soldul veniturilor și cheltuielilor, planul fluxului de numerar, bugetare, operațional financiar planuri etc.), metode de analiză financiară, forme de organizare a activității financiare într-o entitate economică, investiții de capital interactive și similare, acțiuni majore și alte acțiuni asociate cu o încercare de a captura o entitate economică (de exemplu, acțiunile „vulturului investitori ”), acțiuni de captare a noilor piețe financiare.
Tranzacțiile financiare ca acțiuni au o formă intangibilă, adică nu pot fi atinse ca un lucru și, prin urmare, nu pot fi vândute la un preț fix. Pentru a fi vândut, o tranzacție financiară trebuie concretizată sub forma unui lucru. Forma de materializare a unei tranzacții financiare sunt instrucțiuni, reguli, linii directoare, formule, programe, adică un anumit document. Acest document este deja un produs financiar și, prin urmare, un obiect de cumpărare și vânzare pe piața financiară.
Inovația înseamnă literalmente ceva nou. Acest nou produs se manifestă numai în procesul de vânzare a acestuia pe piața financiară sau la vânzarea acestuia în cadrul unei entități economice.
Cererea clientului pentru un produs financiar sau o tranzacție determină gradul de noutate al acestor tipuri de inovații.
Dacă Produs nou care a apărut pe piața financiară este la cerere și este vândut, ceea ce înseamnă că există consumatori ai acestui produs. Nivelul cererii pentru un nou produs determină nivelul de utilitate al acestuia și, prin urmare, gradul de noutate al acestuia.
Orice fenomen nou este asociat categoriei „timp”.
Timpul este un stimul important pentru dezvoltarea pieței și un factor în câștigarea concurenței. A fi înaintea timpului înseamnă a fi înaintea concurenților. Entitatea economică care a fost prima care a ieșit cu inovația sa financiară și și-a capturat segmentul („nișa”) de piață își creează rapid o imagine și este foarte dificil pentru un concurent să o lupte.
Durata de funcționare a unei inovații pe piață este determinată de momentul ciclului său de viață.
Cu o durată în timp, orice fenomen nou devine în masă, tradițional, adică apariție obișnuită. Inovația financiară este o funcție a timpului.
unde Și - inovație financiară;
t - timpul, adică durata ciclului de viață al unei inovații financiare;
f este semnul funcției.
Astfel, conceptul de „inovație financiară” este valabil numai în intervalul de timp, care este stabilit de punctul de început și de sfârșit al ciclului de viață al acestei inovații financiare. În acest sens, un produs financiar sau o tranzacție care este nou doar pentru o anumită instituție financiară, dar care a fost implementat de mult în alte instituții financiare, nu poate fi considerat o inovație financiară.
De asemenea, inovațiile financiare nu pot include modificări minore care sunt de ordin privat și nu modifică conținutul și esența unui produs financiar sau a unei operațiuni. De exemplu schimbarea ratele dobânzilor pe conturi bancare, calendarul depozituri bancare si etc.
De exemplu, nu este o inovație pentru Sberbank din Rusia să stabilească noi rate ale dobânzii la depozite începând cu 15 iulie 1999 " Bancă de economii Rusia ”pentru o perioadă de 1 lună și 1 zi, 2 luni și 1 zi, 3 luni și 1 zi în valoare de 26, 27, respectiv 28% pe an; la depozitul „Sberbank of Russia urgent pension” pentru o perioadă de 3 luni și 1 zi la o rată de 28% pe an; stabilirea de la 16 august 1999 a ratelor dobânzii la depozitul Băncii de Economii a Pensiilor din Rusia la 18% pe an, la depozitul Shkolny - 2% pe an.
Astfel, inovația financiară în conținutul său include:
a) un nou produs financiar care a apărut pentru prima dată numai pe piața financiară rusă, adică doar într-o singură instituție financiară;
6) un nou produs financiar străin pentru Rusia, adică un nou produs financiar care a apărut pe piața financiară rusă, dar care a fost vândut de mult timp în străinătate pe piețele financiare din alte țări în conformitate cu condițiile lor specifice și cu actele juridice de reglementare ( jurisdicție);
c) noi tranzacții financiare.
1.3. Inovația financiară ca marfă comercializabilă
Inovațiile financiare sunt vândute pe piața financiară.
Piața financiară este un sistem complex. Complexitatea sa este determinată de eterogenitatea elementelor constitutive, eterogenitatea conexiunilor dintre ele și diversitatea structurală a elementelor. Acest lucru determină diversitatea și diferența elementelor sistemului, multiplicitatea criteriilor pentru activitățile lor. Dinamismul pieței financiare ca sistem se datorează faptului că se află într-o compoziție în continuă schimbare a activelor financiare și a valorii acestora, a fluctuațiilor ofertei și a cererii pentru acestea etc. Acest lucru asigură o creștere și aprofundare a legăturilor dintre piața financiară ca sistem cu mediul extern și complică procesul de gestionare a activelor financiare. Există o piață financiară sistem deschis, întrucât schimbă informații cu mediul extern.
Piața financiară este creată de instituțiile financiare: bănci, burse, fonduri.
Inovația financiară este o parte integrantă a pieței financiare. Fără inovație financiară, precum și fără concurență, piața financiară nu poate exista.
Posibilitățile inovatoare ale pieței financiare sunt prezentate în Tabelul 1. (Vezi Anexa).
Material de masă 1 arată că fiecare dintre cele șapte piețe financiare ale Federației Ruse are un potențial mare pentru dezvoltarea de noi produse financiare și noi tranzacții financiare.
În Federația Rusă, pe baza decretelor Guvernului Federației Ruse din 6 ianuarie 1998 nr. 6 „Despre Centrul Federal de Datorie sub guvernul Federației Ruse” și din 23 aprilie 1999 nr. 459 „În vânzarea bunurilor confiscate și confiscate ", a fost creată o nouă piață financiară și se dezvoltă treptat - piața datoriilor. Sarcina acestei piețe este vânzarea de proprietăți (drepturi de proprietate) ale entităților economice - debitoare, confiscate și / sau arestate judiciar, inclusiv cele situate în străinătate.
Fiind un sector independent al pieței financiare comune, se poate distinge piața inovației financiare... Această independență se datorează rolului jucat de inovațiile financiare în procesul de afaceri și de locul special al pieței inovațiilor financiare în sistemul general al pieței financiare.
Piața inovației financiare este esențială. Integritatea pieței inovării financiare înseamnă legătura sa inextricabilă cu toate activele financiare, adică inseparabilitatea sa de toate tipurile de piețe financiare din sistemul lor general. Piața financiară ca sistem complex include piața valutară, piața metalelor prețioase și pietrelor prețioase, piața valorilor mobiliare, piața monetară, piața creditului, piața asigurărilor, piața imobiliară și piața datoriilor. Piața inovației financiare face, de asemenea, parte din acest sistem complex al pieței financiare, formând astfel un întreg unic.
Locul pieței inovației financiare pe piața financiară generală este, de asemenea, determinat de faptul că se ocupă cu bunuri noi, adică cu produse financiare noi și tranzacții financiare noi. În consecință, piața inovației financiare este întotdeauna piața financiară primară.
Fiind un sector independent al pieței financiare comune, piața inovației financiare are un specific clar, care se manifestă prin:
Monopolizarea pieței cauzată de monopolizarea inovațiilor (inovații);
Ritmul rapid de dezvoltare a pieței inovării financiare;
Caracteristici ale funcționării legilor de bază ale pieței financiare;
Riscul investițiilor în inovații financiare, adică prezența investițiilor de capital de risc într-un nou domeniu de activitate.
Caracteristicile pieței inovării financiare se datorează următoarelor puncte.
Pe piața inovațiilor financiare, tranzacțiile se fac cu produse financiare noi și cu noi tranzacții financiare, adică cu anumite tipuri de inovații (inovații).
O caracteristică a inovației ca produs de piață este ciclul de viață relativ scurt al acestei inovații... După expirarea unei anumite perioade de timp, inovația se transformă într-un fenomen comun, adică „vechi”, tradițional, și își pierde caracterul unic al noului produs. Interesul cumpărătorului pentru acest produs dispare deja. De-a lungul ciclului de viață al unei inovații financiare, interesul sau investitorul-vânzător are în mod obiectiv dreptul exclusiv la acest nou produs financiar.
Un produs financiar ca bun nou se vinde mai ales o singură dată pe piața financiară primară.
În majoritatea cazurilor, un nou produs financiar este inseparabil de cumpărător, deoarece este emis pentru un anumit investitor-cumpărător și este deseori numit. O nouă tranzacție financiară dezvoltată și implementată de producător nu poate fi brevetată de acesta. Dar este know-how-ul acestui producător și, prin urmare, necesită drepturi de monopol asupra acestuia. Pierderea unui monopol asupra acestei tranzacții financiare înseamnă pentru producător și pierderea banilor, a profitului și poate a întregii afaceri. Toate acestea obligă în mod obiectiv o instituție financiară ca producător de inovație financiară să fie monopolist pe piața inovației financiare.
Prin urmare, monopolul inovației financiare este un fenomen obiectiv. Piața inovației financiare nu există fără monopolizare.
A doua caracteristică a pieței de inovare financiară este dezvoltare rapida... Rata de creștere a volumului de implementare a inovațiilor financiare depășește întotdeauna rata de creștere a vânzării unui activ financiar al legăturii corespunzătoare pe piața financiară. Acest lucru se datorează a doi factori.<:>
1) rolul stimulator al inovației financiare în procesul de afaceri;
2) acțiunea concurenței pe piața financiară.
Inovația financiară este o sursă importantă de atragere a numerarului și veniturilor suplimentare în procesul de afaceri. Acesta este un stimul pentru dezvoltarea atât a întregului proces de afaceri, cât și pentru crearea și implementarea de noi produse financiare și noi operațiuni.
Pe de altă parte, acțiunile concurenților forțează instituția financiară să aibă grijă de competitivitatea ridicată a produselor sale și să efectueze cercetări de piață ale pieței financiare și să creeze și să vândă în mod constant un nou produs financiar și o tranzacție populară.
2. Impactul inovațiilor financiare asupra economiei țării
2.1. Analiza economică a inovației financiare
Finanțarea pentru inovare este întotdeauna riscantă; cu incertitudine, investiția de capital va aduce profit sau va fi neprofitabilă? Riscurile selective (din lat. Selektio - alegere, selecție) sunt de o importanță decisivă în inovație. Riscurile selective sunt riscurile alegerii unui tip greșit de investiție în comparație cu alte tipuri de investiții.
Investițiile de risc sunt capital de risc (engleză venture - a îndrăzni, a-și asuma riscuri). Capital de risc operează în cadrul schemei de diversificare a capitalului. Este investit în proiecte fără legătură cu așteptarea unei rentabilități rapide a investiției și a unei rate ridicate a rentabilității capitalului (de obicei, cel puțin 50%). Randamentul capitalului înseamnă că devine suma de intrare de bani din investiții de capital egal cu capital investit. Se măsoară prin perioada de recuperare a capitalului, adică arată perioada de timp necesară pentru recuperarea costului inițial al capitalului. Rata de rentabilitate a capitalului investit este profitul primit de la o rublă de capital investit.
Orice analiză economică care explică inovația ar trebui să-și îndrepte atenția asupra stimulentelor care au dus la apariția de noi instrumente financiare. Economiștii susțin că acest lucru este condus de dorința de a maximiza profiturile. Cu alte cuvinte, faceți (rămâneți) bogat.
Această viziune duce la o concluzie simplă: schimbările din mediul economic stimulează căutarea inovațiilor profitabile.
Din 1960, membri relațiile financiare s-au confruntat cu schimbări radicale în mediul economic. Inflația și ratele dobânzilor au crescut semnificativ și au devenit dificil de previzionat; care a schimbat parametrii cererii pe piețele financiare. Dezvoltarea rapidă a tehnologiei informatice a schimbat, de asemenea, parametrii ofertei. În plus, restricțiile financiare au devenit și mai stricte. Agenții pieței financiare și-au dat seama că vechile moduri de a face afaceri nu mai erau profitabile. Produsele și serviciile financiare pe care le-au oferit clienților lor nu au fost niciodată cumpărate. O multime de intermediari financiari au recunoscut că nu mai pot achiziționa fonduri folosind instrumente financiare vechi. Pentru a supraviețui în nou conditii economice, instituțiile financiare au trebuit să inventeze și să dezvolte noi produse și servicii care ar fi necesare cumpărătorilor și să-și dovedească profitabilitatea. Acest proces a fost numit Inginerie financiară... Astfel, necesitatea a fost mama inovației.
Chiar și proprietarii de companii neafectate de revoluția financiară și-au dat seama; că aceste schimbări în mediul economic pot fi folosite pentru a le spori bunăstarea. Au început să caute noi produse și servicii financiare profitabile. Eforturile lor au produs un număr mare de multimilionari și au pus bazele dezvoltării multor inovații financiare pe care le cunoaștem acum.
Există 3 tipuri principale de inovații: cele cauzate de modificările parametrilor cererii, parametrii ofertei și, de asemenea, cauzate de dorința de a evita restricțiile pe piață. Luați în considerare inovația financiară determinată de modificările parametrilor cererii.
Cea mai semnificativă schimbare a mediului economic din ultimii ani care a modificat cererea de produse financiare a fost o creștere a volatilității ratelor dobânzii. De exemplu, în anii 1950, ratele dobânzilor la bonurile de trezorerie pe trei luni au variat de la 1% la 3,5%; în anii 70. la fel de la 4% la 11,5%. Această inconstanță a devenit și mai pronunțată în anii 1980, când răspândirea a fost de 5-15%. Modificările mari ale ratelor dobânzii duc fie la câștiguri semnificative, fie la pierderi de capital; precum și creșterea incertitudinii investiționale. Adică, există întotdeauna riscul de a nu recupera banii cheltuiți ( riscul ratei dobânzii). Și acele fluctuații pe care le-am văzut în anii 70-80. duce la un nivel mai ridicat de risc al ratei dobânzii. Pe măsură ce riscul crește, ne vom aștepta la o creștere a cererii de produse și servicii financiare care îl pot reduce. Această schimbare a condițiilor economice stimulează astfel căutarea de inovații profitabile care să răspundă noii cereri; și, de asemenea, accelerează crearea de noi instrumente care reduc riscul ratelor dobânzii. Există multe cazuri care confirmă acest lucru. De exemplu, aceasta a apărut în anii '70. piața futures și piața opțiunilor; și dezvoltarea împrumuturilor cu rată ajustabilă.
2.2. Impactul inovațiilor financiare asupra economiei țării
Astfel, inovațiile financiare pot avea atât un impact pozitiv asupra economiei țării (inovații de dezvoltare), cât și negativ (inovații de criză). La ce să ne așteptăm de la inovație? - această întrebare îi interesează pe mulți economiști și finanțatori. Răspunsul la această întrebare necesită o analiză economică a inovației financiare. Dar aceasta nu este singura problemă. O inovație necesită bani, investiții. Investițiile de capital de risc sunt utilizate cel mai adesea pentru orice altceva decât afacerile de înaltă tehnologie. Potrivit experților, doar aproximativ 1% din investițiile de capital de risc din Rusia sunt destinate dezvoltării High Tech... Capitaliștii de risc preferă zone mai liniștite de investiții de capital. Reticența de a susține inovațiile rusești este de înțeles în principiu. Unii atribuie acest lucru tehno-naționalismului fondurilor de capital de risc străine, fricii lor că inovațiile rusești pot provoca liderii industriali occidentali pe anumite piețe regionale. Se presupune că proiectele din industriile „tradiționale” sunt axate în principal pe piața internă, iar proiectele de înaltă tehnologie sunt cele mai eficiente numai dacă sunt exportate către piețele internaționale... Astfel de gânduri sunt cu siguranță îmbucurătoare pentru un patriot al științei rusești.
Se știe, de asemenea, că rușii încă iubesc „oamenii de fier”, preferă tradiția decât inovația, unitatea în fața pluralismului și deciziile autorităților în locul alegerii personale.
Concluzie
Rezumând unele dintre cele de mai sus, trebuie remarcat faptul că în cadrul acestei lucrări este practic imposibil să se acopere toate dispozițiile și problemele asociate inovării financiare.
Inovațiile financiare nu sunt planificate de nicio autoritate centralizată, ci apar din acțiunile întreprinzătorilor și firmelor individuale. Principalele motive economice care stimulează apariția inovațiilor în sectorul financiar, în esență, nu diferă de motivele care operează în alte domenii ale activității umane. După cum a observat Adam Smith, „Fiecare individ încearcă să-și folosească capitalul în așa fel încât să aducă cel mai mare profit. Intențiile sale, de regulă, nu includ slujirea interesului public, de obicei nici nu știe cât contribuie la satisfacția lor. Îi pasă doar de propria siguranță și profit. Dar individul, care se străduiește exclusiv în beneficiul său, este îndreptat mână invizibilă(mână invizibilă) la un rezultat care nu a fost intenția sa. Urmărindu-și propriile interese, adesea contribuie la dezvoltarea societății mult mai eficient decât dacă ar intenționa cu adevărat să facă acest lucru. "
Faptul că datorită introducerii cardurilor de credit călătoriile internaționale au devenit mult mai convenabile și mai ieftine, nimeni nu se îndoiește. Invenția și distribuția lor au beneficiat milioane de oameni și au contribuit la „democratizarea” finanțelor.
Cum s-a întâmplat? Rezumatul oferă un răspuns la această întrebare în primul capitol, dezvăluind condițiile prealabile pentru apariția inovației financiare. Lucrarea prezintă exemple care ajută nu numai la o mai bună înțelegere a acestui subiect, ci și la înțelegerea clară a importanței și necesității inovației financiare.
Cardurile de credit sunt doar un exemplu al gamei largi de produse financiare dezvoltate în ultimii 30 de ani, care au revoluționat modul în care oamenii operează pe arena economică. Luate împreună, toate aceste inovații au crescut semnificativ capacitatea de a găsi un echilibru eficient între risc și rentabilitate, de a gestiona în mod corespunzător investițiile personale și de a-și ajusta mai precis nevoile individuale de-a lungul vieții, inclusiv acumularea de fonduri în perioada de lucru și utilizarea acestora după pensionare. .
Lucrarea a arătat că inovația financiară este o categorie economică independentă care afectează sectorul financiar al economiei, care este obiectivul abstractului.
De asemenea, au fost realizate obiectivele stabilite la începutul lucrării: în primul rând, se dezvăluie conceptul de inovații financiare, esența și condițiile prealabile ale acestora și, în al doilea rând, este dată o analiză economică a inovațiilor financiare, influența fenomenului luat în considerare asupra se dezvăluie economia țării.
Pentru dezvoltarea inovațiilor financiare, utilizarea lor deplină, este necesar să se îmbunătățească educația economică și financiară generală din Rusia, să se mărească nivelul de calitate al cercetării științifice și eficiența funcționării sistemului financiar și de credit, care necesită o creștere în producția de literatură științifică și educațional-metodică, în care, la un nivel profesional ridicat, dar în același timp, experiența străină de cercetare științifică, educație și gestionare a instituțiilor financiare ar fi simplă și ușor de acoperit.
Bibliografie
- Balabanov I.T. și alții, bani și instituții financiare - SPb.: Editura „Peter”, 2000.
- Balabanov I.T. Managementul inovației. - SPb.: Editura „Peter”, 2001.
- T.I. Melnikova Management financiar: un cititor. - Novosibirsk: SibAGS, 2001.
- Inovație financiară: Experiență de peste mări/ M.V. Lychagin, B. Scott-Quinn, V.I. Suslov. - Novosibirsk: Știință, 1997.
- E. Jamai. Probleme de optimizare a resurselor de cercetare și dezvoltare în condiții economice moderne // Director's Consultant, No. 5 (137), 2001.
- Ziar rusesc. 1998, 15 ianuarie.
- Ziar rusesc. 1999, 29 aprilie.
- Inovație financiară /
- „Rusia stabilă este doar o mască” Washington Times, 2003 /
APENDICE
Tabelul 1.
Caracteristici inovatoare ale pieței financiare
Federația Rusă
Active financiare de piață | Existent pe piață | Posibile inovații financiare |
|||||||||||||
produse financiare | operațiuni financiare | noi financiare produse | noi financiare operațiuni |
||||||||||||
1. Piața valutară |
|||||||||||||||
Valori mobiliare | 1. Monedă de rezervă: lira sterlină britanică, dolar SUA, marcă germană, franc elvețian, yen japonez 2. Restul monedei liber convertibile: dolar australian, șiling austriac, franc belgian, florină olandeză, coroană daneză, peseta spaniolă, lire italiene, dolar canadian, dinar kuwaitian, lira libaneză, coroană norvegiană, dolar Singapore, franc francez, finlandeză marca, coroana suedeză, lira egipteană, escudo portughez, dracma greacă, lira irlandeză, coroana islandeză, lira turcească, coroana cehoslovacă, SDR, euro 3. Cecuri de călătorie: American Express | 1. Raport valutar 2. Deportarea monedei 3. Arbitraj valutar 4 arbitraj de interese 5. Hedging 6. Credit de reducere în funcție de monedă 7. Factorizarea după monedă 9. Pierderea 10. Credit pentru un cont deschis 11. Împrumut de acceptare 12. Acceptarea și rambursarea împrumutului 13. Împrumut financiar pe valută | Noul tip valută de rezervă Nou tip de valută liber convertibilă Noi tipuri de valori mobiliare în valută: obligațiuni valutare pentru populația Swaption | Swap pe rata dobânzii valutare Schimb de cupoane zero Tranzacții de swap Depozitare swap Operațiuni în temeiul acordului FRA |
|||||||||||
Diners Club International etc. 4. Eurochecuri ale instituțiilor de credit din Marea Britanie, Italia, Olanda, Franța, Germania, Austria, Andorra, Belgia, Danemarca, Spania, Luxemburg, Norvegia, Portugalia, Finlanda, Suedia, Elveția 5. Acțiuni valutare, obligațiuni, facturi, opțiuni, contracte futures 6. Contract de schimb valutar 7. Contract forward pe valută 8. Acord de împrumut(acord) după monedă | |||||||||||||||
2. Piața de metale prețioase și pietre prețioase |
|||||||||||||||
2. Argint; 3. Platină; 4. Metale din grupul platinei: paladiu, iridiu, rodiu, ruteniu, osmiu; 7. Smarald; 8 safir 9. Alexandru; 10. Perle: oriental, râu, râu rotund, cu o greutate mai mare de 0,25 carate; 11. Chihlimbar | Lingouri de aur standard Lingouri de argint standard Lingouri standard de platină Bare de aur măsurate care cântăresc 10, 20, 50, 100, 500 și 1000 g Monede de metale prețioase Pietre prețioase naturale Contract de swap de aur Formații unice de chihlimbar Nuggets prețioase unice | Tranzacții de conturi metalice Tranzacții colaterale Schimbați cu aur | 1. Monede noi din metale prețioase 2. Noi medalii comemorative din metale prețioase | 1. Operațiuni cu pietre prețioase naturale |
|||||||||||
metale Nuggets unice de pietre prețioase | |||||||||||||||
3. Piața valorilor mobiliare |
|||||||||||||||
Titluri de valoare: acțiuni, obligațiuni, warrant, opțiune, contracte futures Alte tipuri de valori mobiliare: certificat bancar, obligațiune de trezorerie de stat, cambie, conosament Titluri comerciale: cec, acreditiv, ordin de plată | Share: obișnuit, preferat, „aur”, tip „A”, tip „B”, convertibil Certificat de garanție, acțiune sau garanție, certificat de depozit dublu (este format din 2 părți) Certificat bancar de depozit Certificat de economii Obligațiile trezoreriei statului; Foaia de transport; Obligațiuni: împrumut internațional (extern), împrumut intern de stat al RSFSR 1991, obligațiuni de stat cu cupon zero, împrumut federal, împrumut federal de aur 1992, obligațiuni municipale, obligațiuni ale entităților economice (bănci, societăți pe acțiuni etc.) ), convertibil Contract de swap de obligațiuni, cec, scrisoare de credit, ordin de plată | Acord de arbitraj Împrumut garantat cu valori mobiliare Împrumut lombard Transferul unei facturi, cecului, conosamentului prin avizare Protestarea unui proiect de lege Domicilierea unui proiect de lege Colectarea unei facturi Avalul unei facturi, cec Acceptarea biletului la ordin, bifați Schimbarea | Acțiuni ale noilor societăți pe acțiuni Obligațiuni cupon guvernamentale non-piață | Tranzacții electronice cu stoc valori mobiliare pe principiul „client-service” (investiție interactivă) Chiria veniturilor din dobânzi la obligațiuni Novație privind obligațiunile guvernamentale cu cupon zero Novație privind obligațiunile federale cu venit fix și variabil Swap de cupon zero (pe obligațiuni) Arbitraj "Cash and Curry" |
|||||||||||
4. Piața monetară |
|||||||||||||||
Acord de cont bancar Acord de depozit Contract de schimb de bani scurt Contracta managementul încrederii proprietate Card de plată bancară Tipuri de cărți: Card de credit; card de debit; card destept Card de reduceri | Cumpărarea și vânzarea de bani la licitație Operațiuni de încredere (management de încredere) | Acordul contului LEU Noi tipuri de acorduri privind conturile bancare | Noi tipuri de depozite bancare Operațiuni pentru combinarea unui cont curent cu un descoperit de cont Stocarea datoriilor |
||||||||||||
5. Piața creditelor |
|||||||||||||||
Resurse de credit (capital împrumutat) în ruble) | Contract de credit (contract) Credit ipotecar Certificat de gaj Acord de împrumut Card de credit bancar | Împrumut financiar: cont curent urgent, oncall, ipotecă Credit comercial: credit corporativ, cambie (contabilitate), factoring, descoperit de cont | Noi tipuri de contracte de împrumut Noi tipuri de contracte de împrumut | Microcredit pentru pensionari Împrumut pentru viitoarea primire de bunuri sau bani |
|||||||||||
6. Piața asigurărilor |
|||||||||||||||
1. Certificat de asigurare (poliță) 2. Asigurare politica medicală 3. Politica de pensii | 1. Certificat de asigurare (sau poliță de asigurare) 2. Contract de pensie suplimentară individuală 3. Polița de asigurare medicală (individuală) | 1. Asigurare: personal, proprietate, răspundere 2. Obținerea unui împrumut sub asigurare | 1. Asigurarea obligatorie de răspundere civilă a proprietarilor de vehicule 2. Asigurare nouă |
||||||||||||
răspunderea debitorilor pentru nerambursarea împrumuturilor | 1. Polițele de asigurare ale companiilor de asigurări străine 2. Polițe de asigurare de grup privind asigurarea reciprocă | tipuri de responsabilitate 3. Asigurarea titlului 4. Asigurarea pereților clădirii (adică a blocului de apartamente) de la distrugere 5. Asigurarea proprietății întreprinderilor pe baza riscului preferat (adică asigurarea riscului reciproc) |
|||||||||||||
7. Piața imobiliară |
|||||||||||||||
1. Terenul terenului 2. Parcela de subsol 3. Separați corpurile de apă 4.Plotul mării 5. Parcela de fond forestier 7. Construcție 8. Întreprindere 9. Apartament 10. Subiect înregistrare de stat aeronave și nave, nave de navigație interioară 11 obiecte spațiale | 1. Tipuri de bunuri imobiliare 2. Actul de evaluare imobiliară 3. Certificat de proprietate | 1. Evaluarea imobilelor 2. Achiziționarea și vânzarea de bunuri imobiliare 3. Chiria imobiliară | 1. Noi tipuri de bunuri imobiliare (site-ul Lunii, terenși parcelele subsolului în Antarctica etc.) | 1. Noi tipuri de chirie (chiria unui teren de mare, peșteri, munți etc.) Tranzacții cu bunuri imobiliare ale debitorilor și cu bunuri imobile confiscate (acestea sunt obiecte ale noii piețe a datoriilor financiare care tocmai a început să se dezvolte în Rusia |
|||||||||||
INOVAȚIA FINANCIARĂ
INOVAȚIA FINANCIARĂ
metode utilizate de firme pentru a efectua tranzacții cu noi tipuri de active financiare sau sub formă de noi tranzacții cu active existente, permițând o utilizare mai eficientă a resurselor financiare ale companiilor.
Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B.. Modern vocabular economic... - ediția a II-a, Rev. M.: INFRA-M. 479 s.. 1999 .
Dicționar economic. 2000 .
Vedeți ce este „INOVAȚIA FINANCIARĂ” în alte dicționare:
Inovație financiară- INOVAȚIE FINANCIARĂ Dezvoltarea de către instituțiile financiare a unor noi produse și servicii financiare precum sistem electronic plăți, debit direct, plăți cu cardul de credit etc. Inovațiile financiare completează metodele tradiționale de plată ... ... Dicționar de economie
Metode utilizate pentru efectuarea de tranzacții cu noi tipuri de active financiare sau sub formă de noi tranzacții cu active existente, ceea ce face posibilă utilizarea mai eficientă a resurselor financiare ale companiilor ...
inovație financiară- metode utilizate de firme pentru a efectua tranzacții cu noi tipuri de active financiare sau sub formă de noi tranzacții cu active existente, ceea ce face posibilă utilizarea mai eficientă a resurselor financiare ale companiilor ... Vocabular termeni economici
- (a se vedea INOVAȚIA FINANCIARĂ) ... Dicționar enciclopedic de economie și drept
Nouriel Rubini- (Nouriel Roubini) Nouriel Roubini este un economist american, profesor de economie la Universitatea din New York Biografia lui Nouriel Roubini, unul dintre predictorii crizei, un economist american, biografie, știri și prognoze Cuprins >>>>>>>> >>>> ... Enciclopedia investitorilor
- (inovație financiară) Modificări care apar în instituțiile financiare, instrumentele financiare sau practicile comerciale în serviciile financiare. Toată practica obișnuită de a face afaceri, inclusiv utilizarea cecurilor, numerarului și creditului ... ... Dicționar economic
FINANŢA- (finanțează) totalitatea tuturor fondurilor, sistemul relațiile economice care apar în procesul de creare și utilizare a fondurilor centralizate și descentralizate ale fondurilor publice. Domeniul de utilizare al F .. lor ... ... Putere. Politică. Serviciu public... Vocabular
Inovaţie- (Innoatsiya) Definiția inovației, activitate de inovare Definiția inovației, inovării, politicii de inovare Cuprins Cuprins Definiție generală inovații Inovație și alte concepte similare Ce este o inovație Bazele ... ... Enciclopedia investitorilor
Obligațiuni de stat- (Obligațiuni de stat) Definiția conceptului de obligațiuni de stat, piețe de obligațiuni Informații despre definiția conceptului de obligațiuni de stat, piețe de obligațiuni Cuprins Cuprins 1. Obligație de stat Definiție a ... ... Enciclopedia investitorilor
Profit- (Profit) Profitul este excesul tuturor veniturilor companiei peste costurile sale Calculul profitului companiei luând în considerare veniturile și cheltuielile, formula profitului impozabil și distribuția profit net Cuprins >>>>>>>>>> ... Enciclopedia investitorilor
Cărți
- Inovație în Rusia. Analiză sistem-instituțională, S. I. Agabekov, D. I. Kokurin, K. N. Nazin. Pentru Rusia modernă, problema creșterii activității de inovare este o problemă a locului țării pe arena mondială în următorii 20-25 de ani. Mai mult, nu este mai puțin acută decât acum 10-15 ani, ...
- Inovație problematică. Riscuri pentru umanitate. Aspecte economice, sociale și etice, A. E. Varshavsky. Monografia, bazată pe o abordare interdisciplinară, examinează inovațiile create în contextul complexității crescânde a noilor cunoștințe pentru a pune în aplicare schimbări în viața unei persoane și a societății ...
