Investițiile financiare sunt achiziționarea de valori mobiliare și investiții reale - investiții de capital în industrie, agricultură, construcții, educație etc.
În investițiile reale, principala condiție pentru atingerea obiectivelor intenționate este utilizarea corespunzătoare a exterioarelor activele curente Pentru producerea de produse și implementarea ulterioară.
Aceasta include utilizarea structurilor organizaționale și tehnice ale activității nou educate pentru confiscarea profiturilor în timpul activităților statutare ale întreprinderii create cu implicarea investițiilor.
Investiții financiarereprezintă investiția de capital în diverse instrumente financiare Investiția, în principal titluri de valoare, pentru a pune în aplicare obiectivele atât a naturii strategice și tactice.
Investiția în activele financiare se desfășoară în procesul de activitate de investiții a întreprinderii, care include formularea scopurilor investiționale, dezvoltarea și implementarea programului de investiții.
Programul de investiții implică alegerea unor instrumente eficiente de investiții financiare, formarea și întreținerea unui parametrii de portofoliu financiar echilibrat.
Formularea scopurilor investiționale este prima și determinarea fazei ulterioare a procesului de investiții financiare. Investițiile financiare sunt împărțite în strategic și portofoliu.
Investițiile financiare strategice ar trebui să contribuie la punerea în aplicare a obiectivelor strategice ale dezvoltării societății, cum ar fi extinderea sferei de influență, diversificarea sectorială sau regională a activităților de exploatare, o creștere a cotei de piață prin "confiscarea întreprinderilor concurenților, achiziționarea întreprinderilor care fac până la lanțul tehnologic vertical al produselor.
În consecință, principalul factor care influențează valoarea proiectului pentru un astfel de investitor este obținerea de beneficii suplimentare pentru activitatea sa principală. Prin urmare, investitorii strategici devin în principal o întreprindere din industriile conexe. Investițiile financiare ale portofoliului sunt efectuate pentru a obține profituri sau neutralizare a inflației ca urmare a plasării efective a temporar liber bani.
Instrumentele de investiții în acest caz sunt tipuri relevante de instrumente monetare sau tipuri de instrumente profitabile.
Ultimul tip de investiție devine din ce în ce mai promitativ ca dezvoltarea internă piața de valori.
De la directorul financiar în acest caz, este necesară o bună cunoaștere a componenței pieței bursiere și a instrumentelor sale.
Investițiile financiare includ investiții:
· În stocuri, obligațiuni, alte valori mobiliare emise atât de întreprinderi private, cât și de stat, autoritățile locale;
· În valută străină;
· Depozitelor bancare;
· În obiectele de alocare.
Investițiile financiare sunt doar parțial trimise la o creștere a capitalului real, majoritatea fac parte din investiția neproductivă a capitalului.
În gospodăria de piață în structura investițiilor financiare, sunt dominate investițiile private. Investițiile publice reprezintă un instrument important pentru finanțarea limitată (utilizarea împrumuturilor guvernamentale pentru acoperirea deficitului bugetar).
Investiția în valori mobiliare poate fi individuală și colectivă. Investițiile individuale sunt achiziționarea de titluri de stat sau corporative la cazare primară sau pe piața secundară, pe bursa de valori sau pe piața superioară.
Investițiile colective se caracterizează prin achiziționarea de mutuali sau acțiuni companiile de investiții sau fonduri.
Investiția în valori mobiliare deschide cele mai mari oportunități pentru investitori și se distinge prin varietatea maximă.
Acest lucru se aplică tuturor tipurilor de tranzacții efectuate în operațiuni cu valori mobiliare, precum și speciile de valori mobiliare.
La nivel mondial, acest tip de investiție este considerat cel mai accesibil.
Investiții în valută străină - unul dintre cele mai ușoare tipuri de investiții.
Este foarte popular printre investitori, în special într-o economie stabilă și rate scăzute ale inflației.
Există următoarele modalități principale de a investi în valută străină:
· Achiziționarea monedei în numerar la schimbul valutar;
· Concluzia unui contract futures pentru una dintre schimburile valutare;
· Deschiderea unui cont bancar în valută străină;
· Achiziționarea în numerar moneda straina în bănci și birouri de schimb.
Avantajele necondiționate ale investițiilor în depozitele bancare sunt simplitatea și disponibilitatea acestei forme de investiții, în special pentru investitorii individuali.
Investițiile financiare, vorbind în raport cu o formă independentă de investiții, sunt, de asemenea, o legătură în transformarea capitalului în investiții reale.
Deoarece societățile pe acțiuni, dezvoltarea și extinderea producției care se desfășoară prin utilizarea serviciilor împrumutate și atrase (datorii și titluri de afaceri), devine principala formă organizațională și juridică a întreprinderilor care utilizează un reprezentant împrumutat și atras (emiterea datoriilor și a afacerilor Securities).
În cadrul înființării și organizării societății pe acțiuni, în cazul unei creșteri a capitalului său autorizat, acesta ia în primul rând acțiuni noi, urmată de investiții reale. Astfel, investițiile financiare joacă un rol important în procesul de investiție.
Investițiile reale sunt imposibile fără investiții financiare, iar investițiile financiare primesc concluzia logică în implementarea investițiilor reale.
Investițiile reale includ investiții:
· În capitalul fix;
· În rezervele materiale și de producție;
· În activele necorporale.
La rândul său, investițiile în active fixe includ investiții de capital și investiții imobiliare.
Investițiile de capital sunt realizate sub forma investițiilor financiare și materiale și tehnice. Crearea de reproducere a mijloacelor fixe prin noi construcții, expansiune, reconstrucții, re-echipamente tehnice, precum și menținerea capacității producției curente.
În conformitate cu clasificarea imobiliară adoptată în lume, se înțelege terenul, precum și tot ceea ce este deasupra și sub suprafața pământului, inclusiv toate obiectele atașate de ea, independent de faptul că au origini naturale sau sunt create de mâinile umane.
Sub influența progresului științific și tehnologic în formarea unei baze materiale și tehnice de producție, crește rolul cercetării științifice, calificările, cunoștințele și experiența lucrătorilor.
Prin urmare, B. condiții moderne Costurile științei, educației, pregătirii și recalificării umaniste sunt altele în esență, sunt productive și, în unele cazuri, sunt incluse în conceptul de investiții reale.
De aici, al treilea element este alocat în investiții reale - investiții în active necorporale.
Acestea includ: dreptul de a folosi terenuri, resurse naturale, brevete, licențe, know-how, produse software, drepturi de monopol, privilegii (inclusiv licențe pentru anumite activități), cheltuieli organizatorice, mărci comerciale, mărci comerciale, dezvoltare și dezvoltare, proiecte - dar - munca de lucru etc.
2. Surse de investiții.
Activitatea de investiții a întreprinderii poate fi finanțată din diferite surse. Diversitatea acestuia din urmă este explicată ca o lipsă de resurse proprii ale întreprinderii și diferența de interese urmărite de subiecții activităților de investiții. Sursele de investiții în întreprindere sunt împărțite în propriile lor și împrumutate.
La propriile surse de investiții Este uzual:
resursele financiare proprii care apar ca urmare a acumulării de deprecieri pentru capitalul fix curentă, deducerea din venituri la nevoile investițiilor, sumele plătite de societățile de asigurare și instituțiile sub formă de daune din partea deteriorărilor naturale și a altor dezastre;
alte tipuri de active (active fixe, teren, proprietatea industrială sub formă de brevete, produse de software, branduri);
fonduri atrase ca urmare a eliberării și vânzării de acțiuni;
fondurile alocate de societăți de holding și pe acțiuni, grupuri industriale și financiare pe bază irevocatoare;
caritabile și alte contribuții similare.
La sursele de investiții împrumutate De obicei, includeți: alocările de investiții de la bugetele de stat. RF, republicile și alte subiecte ale Federației Ruse, bugetelor locale și relevante fonduri extrabugetarecare sunt alocate în principal la finanțarea programelor vizate federale, regionale sau sectoriale (finanțarea gratuită din aceste surse le transformă într-o sursă fonduri proprii); Investiții străine prevăzute sub formă de participare financiară sau de altă natură și nematerială la capitalul social al societăților mixte, precum și sub formă de investiții directe (în numerar) ale organizațiilor internaționale și instituții financiare, state, întreprinderi (organizații) de diferite forme de proprietate și indivizi (atragerea investițiilor străine asigură dezvoltarea relațiilor economice internaționale); Diferite forme de fonduri împrumutate, inclusiv împrumuturile furnizate de fondurile de stat și antreprenoriat, împrumuturile băncilor și alți investitori instituționali, întreprinderi, facturi și alte mijloace.
În funcție de sursele de finanțare atrage firma pentru a-și finanța activitățile de investiții, următoarele forme de bază ale finanțării investițiilor:
autofinanțarea - finanțarea activităților de investiții pe deplin în detrimentul propriilor resurse financiare formate din surse interne; Utilizate de obicei în implementarea proiectelor de investiții pe termen scurt cu o rată scăzută de rentabilitate;
finanțarea creditelor este utilizată, de regulă, în procesul de implementare a proiectelor de investiții pe termen scurt cu un cost ridicat de rentabilitate a investițiilor;
finanțare partajată - o combinație a mai multor surse de finanțare; Cea mai comună formă de finanțare a activităților de investiții, care poate fi aplicată în implementarea diferitelor proiecte de investiții.
Când alegi surse de finanțare Activitățile de investiții Problema trebuie rezolvată de firma luând în considerare mulți factori:
costul capitalului atras;
eficiența rentabilității acestuia;
raportul dintre capitalul propriu și împrumutat, care determină nivelul de independență financiară a firmei;
riscul care rezultă din utilizarea unei surse de finanțare.
3. Proiect de investiții
Proiect de investiții - proiect economic sau social bazat pe investiții; Motivul pentru fezabilitatea economică, volumul și calendarul implementării investițiilor directe într-un obiect specific, care include documentația de proiectare și estimare dezvoltată în conformitate cu standardele actuale.
Uneori, pentru comoditate, conceptul de plan de afaceri se distinge pentru a desemna justificarea, în timp ce proiectul însuși se numește "proiect de investiții".
Pentru a evalua proiectele de investiții, astfel de factori principali ca fluxurile de numerar și distribuția lor de timp sunt luate în considerare (adică este necesar să se ia în considerare, nu numai cât de mulți bani vor aduce proiectul, dar și cât de repede) și a riscului proiectului
Obiectivele care sunt puse de inițiatorii proiectelor de investiții pot fi cele mai diferite. În unele cazuri, proiectele nu se concentrează pe câștigurile directe, ci pentru a reduce riscurile, producția și vânzările, expansiunea în noile sfere de afaceri. Proiectele de investiții de stat pot urmări obiectivele sociale sau de mediu.
Important în analiza proiectelor de investiții are gradul de interdependență a proiectelor de investiții. Proiectele independente pot fi estimate în mod autonom, adoptarea sau respingerea unuia dintre aceste proiecte nu afectează soluția privind cealaltă. Proiectele alternative sunt concurente; Evaluarea lor poate apărea simultan, dar numai una dintre ele poate fi proiectată din cauza resurselor de investiții limitate sau a altor motive. Proiectele interdependente sunt estimate în același timp, în timp ce adoptarea unui proiect este imposibilă fără a adopta altul.
4. Echitate.
echitate - Aceasta este o parte soldul contabilitățiireflectând cerința reziduală a fondatorilor (participanți) la entitatea juridică creată de aceștia. Poate scădea sau va crește în funcție de investiția suplimentară din companie (venituri cu emisii în emiterea de acțiuni, fără bani și de altă natură) și rezultatele propriilor activități (venituri nete pentru perioada, reevaluarea activelor fixe și altele).
În cazul unei societăți pe acțiuni, capitalul de capital este, de asemenea, numit capital social și în cazul organizații non-profit (inclusiv Fundația Wikimedia) - Active pure (engleză. activele nete.). Cu toate acestea, în practică astfel de concepte ca active nete, valoarea netă (« activele curate»), acționarii / fondurile / capitalul ("Capital propriu"), alte asemănări sunt adesea folosite ca sinonime.
Activele nete Este diferența de active totale (moneda bilanțului) și a obligațiilor totale. De exemplu, în raportarea unei companii profitabile compilate conform IFRS, activele nete vor fi depășite de valoarea de piață a activelor pe datoria nemișcată. Adică dacă o astfel de companie a decis să vândă toată proprietatea și din acești bani să plătească pentru toate obligațiile sale, atunci suma rămasă în mâinile ei (sau echilibrul "numerar și echivalentele lor") și ar fi faptul că distribuția dintre acționari. După ce compania plătește și aceasta este o cerință reziduală, conturile sale vor veni la echilibru zero (sau lichidare).
ÎN tari diferite Procedura de compilare a acestei secțiuni a soldului contabil poate fi diferită.
Capitalul propriu constă din următoarele articole:
· Capitalul autorizat (capitalul social cu plată);
· Profiturile reținute obținute de companie ca urmare a activităților eficiente și rămânând la dispoziție;
· capital suplimentar (formată în funcție de rezultatele reevaluării activelor, datorită veniturilor cu emisii; evaluarea primită de întreprindere);
· Capitalul de rezervă - un fond de rezervă creat din profitul net; Fundația pentru consum (și din profitul net) etc. A se vedea formularul nr. 1 Contabilitate.
echitate = Rezultatul în secțiunea "Capitalul și rezervele".
Capitalul propriu al organizației este alcătuit din mai multe componente. Capitalul social este suma capitalul propriu. Întreprinderile au investit inițial în formarea de active pentru a începe să comită activități economice. Dimensiunea acestei capitaluri este determinată de documentele Cartei și constitutive. Pentru companiile de forme organizaționale și juridice individuale, valoarea minimă de capital autorizat este reglementată la nivel legislativ.
Capitalul suplimentar constă din capital suplimentar neplătit și plătit și alte capitaluri suplimentare. Capitalul suplimentar plătit este un venit de emisie al întreprinderii, care este asigurat de diferența dintre implementare și valoarea nominală a acțiunilor. Sursa capitalului plătit suplimentar poate fi vânzarea unei părți a activelor companiei pentru preț, ceea ce le depășește valoarea echilibrului.. Capitalul neplătit este considerat parte a capitalului care nu a plătit încă acționarilor care dobândesc acțiuni. Alte capitaluri suplimentare se numește cantitatea de locuințe a activelor imobilizate, prețul activelor, care este primit în mod liber de către întreprindere de la alte persoane și entități juridice.
Produsele de rezervă fac parte din propria sa capital, care este destinată asigurării interne a activităților sale. Dimensiunea capitalului de rezervă a părții este determinată de documentele constitutive, iar formarea acesteia se desfășoară în detrimentul deducerilor din profitul întreprinderii. Profituri necorespunzătoare Acesta acționează o formă specială de rezervă și face parte din profitul companiei obținut în perioada precedentă și nu este utilizat de personal și proprietari pentru consum. Aceste fonduri sunt destinate reinvestirii în dezvoltarea întreprinderii. Capitalul retras este costul acțiunilor pe care compania le-a cumpărat pentru a anula.
5. Controlul investițiilor.
(Managementul investițiilor în limba engleză) - 1) Controlul utilizării efective a fondurilor investite. FUNCȚII IK. Desfășoară o serie de organisme și comitete ale Guvernului Federației Ruse (a se vedea controlul guvernului Federației Ruse). Un exemplu este Ministerul Dezvoltării Economice și Comerțului Rusiei, una dintre principalele funcții ale K-PHO este de a pune în aplicare și de a controla implementarea proiectelor de investiții utilizând investiții centralizate de capital. Pentru a îmbunătăți eficiența procesului de investiții, crearea condițiilor pentru atragerea largă a Fi-NASS. resurse, inclusiv. De la investitorii străini și pentru a asigura restructurarea structurală a economiei, la inițiativa Ministerului Economiei Federației Ruse, a fost înființată o societate financiară rusă - stat. Întreprindere care implementează proiecte de investiții prioritare și funcții de performanță IK Controlul și reglementarea pieței valorilor mobiliare, precum și controlul asupra activităților participanților săi profesioniști, se desfășoară de către Comisia Federală pentru piața valorilor mobiliare - organul executiv federal. Își organizează activitățile pe o bază colegială, atribuie inspectorilor să controleze activitatea schimburilor de valori și inspecția instituțiilor de investiții și își amintește licențele în caz de tulburări; 2) Controlul asupra activităților fondurilor de investiții specializate ale privatizării și controlul acestor fonduri cu procedura obligatorie Determinarea raționamentului pentru suspendarea sau restaurarea acțiunii, precum și răspunsul emis de licență. Specializator de activitate. Fondurile de investiții ale privatizării și gestionarea acestor fonduri sunt monitorizate de către Ministerul Relațiilor Proprietății din Federația Rusă (mai devreme ministerul proprietatea de stat Rusia) și comitetele regionale de administrare a proprietății. Ik. Se efectuează prin studierea (analiză) a documentelor prezentate în mod prescris, precum și publicate (distribuite) în mass-media despre un licențiat (un fond de investiții, care are o licență pentru dreptul la activități) sau prin efectuarea desfășurării un audit al activităților sale. Ik. deținute de Comisia formată de autoritatea de acordare a licențelor. Activitatea ca parte a Comisiei poate implica angajați ai organelor centrale ale executării federale, autorități, autoritățile vor desfășura, autoritățile subiecților Federației, Executați, guvernele locale, angajații altor organizații PR-încercări și organizații în coordonare cu liderii lor. Rezultatul Ik. Poate exista o suspendare (recuperare) a licențelor.
Ca parte a mecanismului de management al investițiilor, este atribuit un rol important sistemelor și metodelor de control intern al investițiilor.
Controlul investițional intern este o întreprindere organizată de procesul de verificare și să asigure punerea în aplicare a tuturor deciziilor de gestionare în domeniul activităților de investiții pentru a pune în aplicare strategia de investiții.
Funcțiile principale controlul investițiilor sunteți:
- observarea implementării implementării investiții Sarcini setate sistem Indicatori și standarde planificate;
- Măsurarea gradului de deviere a rezultatelor reale investiții Activități avute în vedere;
- Diagnosticul bazat pe abaterile de deteriorare gravă a investiții pozițiile întreprinderii și o reducere semnificativă a ritmului dezvoltării sale;
- Dezvoltarea deciziilor de gestionare operațională privind normalizarea investiții activitățile întreprinderii în conformitate cu condițiile prevăzute și indicatori;
- ajustarea, dacă este necesar, în scopuri și indicatori individuali investiții Activități în legătură cu schimbarea externă investiții Medii, conjunctură investiții Piața I. intern Condiții.
6. Planificarea investițiilor.
Planificarea investițiilor este de a elabora previziuni ale celei mai eficiente investiții de resurse financiare în teren, echipamente industriale, clădiri, resurse naturale, dezvoltare de produse, valori mobiliare și alte active.
Planificarea investițiilor este un strategic și una dintre cele mai dificile sarcini de gestionare a întreprinderilor. În acest proces, este important să luați în considerare toate aspectele activitatea economică Companiile care încep de la înconjurător, indicatorii inflației, condițiile fiscale, statele și perspectivele de dezvoltare a pieței, prezența instalațiilor de producție, a resurselor materiale și încheierea cu strategia de finanțare a proiectului.
Principalele sarcini de planificare a investițiilor sunt:
Planificarea investițiilor - procesul de elaborare a unui sistem de planuri, sarcini planificate (de reglementare) și indicatori care asigură dezvoltarea întreprinderii folosind resursele de investiții necesare și contribuie la îmbunătățirea eficacității activităților sale de investiții.
Planificarea investițiilor în întreprindere este formată din trei etape esențiale:
1) prognozează activitățile de investiții
- legate de dezvoltarea unei strategii comune de investiții și a unei politici de investiții a întreprinderii.
2) planificarea investițiilor actuale
- desfășurată în relație cu procesul de planificare a activităților operaționale și financiare ale întreprinderii, este proiectat, de regulă, pentru perioada de până la un an și permite:
Identificați toate formele de activitate de investiții a întreprinderii și surselor de finanțare;
formează structura veniturilor și costurilor întreprinderii;
Furnizare sustenabilitatea financiară și solvabilitatea constantă a întreprinderii;
Să predetermină creșterea și structura activelor companiei la sfârșitul perioadei planificate.
Compania dezvoltă mai multe tipuri de planuri de investiții actuale:
- Planul activității totale de investiții în contextul formelor individuale de investiții reale și financiare.
Planul de venituri și costurile de investiții reflectă toate costurile asociate cu investițiile reale și creșterea volumului investițiilor financiare pe termen lung.
- Planul de primire și consum de fonduri în procesul de activitate de investiții caracterizează rezultatele de a prezice fluxurile de numerar din activitățile de investiții și asigură o interdependență clară a fondurilor pentru fluxul de numerar, cheltuielile lor în perioada de planificare și valoarea fluxului de numerar net la investiții activități la sfârșitul perioadei.
- bilanțul reflectă rezultatele prezicerii compoziției activelor și a structurii utilizării fondurilor financiare ale întreprinderii. La elaborarea unui bilanț, utilizați schema extinsă a articolelor de echilibrare a întreprinderii.
3) planificarea investițiilor operaționale
- un set de măsuri pentru plasarea eficientă a resurselor financiare în cadrul opțiunilor de investiții alternative. Orizontul de planificare nu depășește 12 luni. În procesul de planificare operațională, se elaborează un buget de investiții al întreprinderii. Aceasta reflectă volumul și compoziția tuturor cheltuielilor legate de activitățile de investiții, oferă acoperire a acestor cheltuieli în resursele de investiții din diverse surse și determină valoarea finanțării necesare pentru punerea în aplicare a unor forme specifice și a opțiunilor de investiții în întreprindere.
O formă specială de planificare a investițiilor operaționale este calendarul plății. Acesta este dezvoltat ca o întreprindere în ansamblu, detaliind planul actual de primire și consum de fonduri pentru activități de investiții și în anumite tipuri de fluxuri de numerar (calendarul plății fiscale privind activitățile de investiții; calendarul plății privind calculele cu furnizorii etc.) . Calendarul de plată este de obicei întocmit pentru o lună planificată, cu o defalcare a sarcinilor în decenii, săptămâni și zile.
7. Subiecte și obiecte de investiții
Investitor, clienți, artiști de lucru, afaceri și persoane fizice, investitori străini și interni, individuali, colectivi și instituționali, investitori străini și interni, individuali, colectivi și instituționali, instituții de investiții, participanți profesioniști la piața valorilor mobiliare, alte state și organizații internaționale . Investitorii pot fi publici și privați, individuali și colectivi. Există, de asemenea, următoarele tipuri de investitori: conservator, agresiv și moderat.
Investitor-conservator - o persoană care limitează riscuri de investiții O anumită cantitate de atașamente efectuează de obicei o perioadă lungă de timp, se concentrează asupra unui flux de venit stabil și continuu din investiții. Pentru un tip agresiv, se caracterizează prin limitarea calendarului investiției, maximizarea randamentelor de investiții, riscuri de investiții mai mari. Un investitor moderat, ca un investitor agresiv, este, de asemenea, axat pe venit, dar evită sursele de înaltă profil, speculative de primire și un interval de timp strict al investițiilor. Investitorii instituționali sunt, de asemenea, alocați. aceasta intermediari financiari, a cărei funcție principală este de a investi în active financiare și instrumente financiare.
Care sunt investițiile reale și financiare? Ce atașamente se referă la investiții reale? Ce forme sunt investițiile brute?
Bună tuturor! Cu tine în contact Denis Kudarin!
Statisticile mărturisește - 60% dintre cei mai bogați oameni ai planetei și-au câștigat milioane din cauza investițiilor de succes. Dacă antreprenorul nu investește în proiecte și direcții noi, acesta așteaptă stagnarea și regresia. El este concurenților zdrobiți și ignora consumatorii. Afacerea lui se ridică pe rădăcină.
Teoria investițiilor citește: Dacă nu ați cumpărat, ați vândut. Aceasta înseamnă că, dacă nu ați investi bani astăzi în dezvoltarea afacerilor, mâine veți pierde. Cel mai promițător instrument financiar pentru antreprenori este o investiție reală. Voi spune despre ele în noul articol.
Fără sfârșit, revizuirea celor mai fiabile companii din Rusia, oferind asistență în investiții reale, plus sfaturi, cum să evitați riscurile de bază la investiții.
Înainte, prieteni!
1. Ce este investiția reală
Companiile de bani gratis care praf conturi bancare, acestea sunt profituri pierdute.
În primul rând, ele sunt consumate de inflație, care în Rusia este o medie de 12-15% pe an. În al doilea rând, o întreprindere care nu investește în propria sa dezvoltare, este condamnată la întârzierea inevitabilă de la mai mulți concurenți de plută și întreprinzători.
Concluzie: Finanțele trebuie să fie investiții. Cea mai profitabilă direcție a acestor investiții este investiții reale.
Conceptul economic al "investiției reale" nu înseamnă că există o investiție "ireal". Doar o clasificare științifică privind facilitățile facilităților este împărțită de depozite reale și financiar. Financiare este investiția în valori mobiliare în scopul implementării lor ulterioare.
- Investițiile în numerar în active direct legate de producția de bunuri și servicii pentru extracția profitului ulterior. Contribuțiile reale vizează multiplicarea activelor fixe ale companiei, precum și reorganizarea, restructurarea și modernizarea acestora.
Exemplu tipic
Compania "Cartofi ruși", care produce jetoane, dorește să crească volumul de producție de produse principale. În acest scop, compania achiziționează echipamente de nouă generație în Germania, care va crește numărul anual de bunuri din produs de 5-10 ori.
Aceasta este o investiție directă (este reală) în producție, care este supusă unui plan de marketing competent și prezența perspectivelor de piață - garantează profiturile crescânde ale companiei.
Investițiile reale sunt angajate în întreprinderile de întreprinderi mari, medii, uneori mici, organizațiile de stat, fonduri de investiții mai puțin adesea. Investitorii privați aproape nu fac astfel de investiții. Nu pentru că nu doresc - doar volumul investiției este prea mare pentru o singură persoană.
Investițiile reale implică operațiuni cu milioane și miliarde de turnee care vizează extragerea profiturilor relevante pe termen lung.
Există multe forme de investiții reale:
- cumpărarea complexelor de proprietate holistică - fabrici, fabrici, magazine, ferme agricole;
- construcția de noi facilități;
- deschiderea sucursalelor, a birourilor regionale, a filialelor;
- reconstrucția în scopul transformării cardinale a producției pe baza evoluțiilor tehnologice inovatoare;
- modernizarea întreprinderii actuale este o actualizare radicală a activelor de producție ale întreprinderii;
- investiții în active necorporale - Startup-uri promițătoare, noi mărci, invenții și brevete;
- achiziționarea unei noi afaceri;
- cumpărarea depozitelor pentru extragerea fosilelor naturale;
- investiții în evoluții științifice și cercetare.
Deoarece investițiile sunt întotdeauna asociate cu risc, investițiile sunt posibile numai după un studiu cuprinzător și contabilizarea tuturor factorilor care pot afecta profiturile viitoare.
Investiția reală diferă de finanțare
În comparație cu investițiile financiare, estimarea reală are un randament și rezistență mai mare la fluctuațiile pieței. Promoțiile și obligațiunile aduc 15-25% din profit pe an, cu o situație bună, iar facilitățile reale de producție plătesc cu 100% sau chiar mai mult.
Prin urmare, riscurile unor astfel de investiții sunt mai mici - deoarece banii sunt investiți în principal în instrumente materiale. Același echipament sau obiecte de construcție pot fi întotdeauna vândute. Cu toate acestea, în comparație cu valorile mobiliare, lichiditatea unor astfel de obiecte va, desigur, de mai jos.
O altă diferență de investiții directe din finanțare este că prima este investițiile reale în economia țării, creând un produs brut. În cele din urmă, astfel de investiții conduc la îmbunătățirea bunăstării populației, o creștere a numărului de locuri de muncă și a altor efecte pozitive.
Din acest motiv, statul contribuie la investiții reale și îi salută în orice fel. Investitorul real este proprietarul care a venit de mult timp: să lucreze și să dezvolte producția. Investitorul financiar este în esență stocul de stocarecare câștigă fluctuațiile pieței valorilor mobiliare. Investițiile financiare nu fac nimic și nu efectuează beneficii directe pentru economie.
Henry Ford a spus: "Oamenii bătrâni sfătuiesc să salveze și să economisească bani. În ceea ce mă privește, nu am salvat un cent, punând toate fondurile gratuite în dezvoltarea afacerii dvs. până la 40 de ani.
Ce surse puteți finanța investiții reale - 3 surse principale
Unde să luați bani pentru toate aceste lucruri din punct de vedere economic și, desigur, lucrurile necesare și utile?
Există 3 tipuri de surse de investiții.
1) bani proprii
Companiile de finanțare returnate se formează din cauza profiturilor și deprecierii activelor principale. Acești bani care nu merg pe salarii angajaților, deducerilor fiscale, servicii de producție și alte nevoi urgente, sunt investite în dezvoltarea și creșterea producției.
Aceasta este o lege economică. Banii gratis ar trebui să creeze alți bani. Este ca și în fizică - corpul, în timp ce se mișcă, nu poate cădea.
2) surse împrumutate
Nu există suficiente fonduri - împrumuturile sunt implicate. Băncile oferă de bună voie întreprinderilor împrumuturi mari să extindă și să modernizeze afacerea existentă.
Și dacă întreprinzătorii și antreprenorii începători la instituțiile financiare, mai degrabă alertă, mai precaută decât binevoitoare, apoi întreprinderile existente organizații de credit Aproape întotdeauna dă lumină verde.
3. Cum să gestionați investițiile reale - 7 etape principale
Gestionarea reală a investițiilor este o știință în combinație cu experiența, calculul sobru, prognoza și intuiția unui om de afaceri. Deciziile de a investi activele companiei sunt rareori acceptate numai de capul companiei, chiar dacă el este Henry Ford.
Pentru a atrage fonduri, este necesar să se justifice necesitatea de a investi, de a dezvolta un plan pe etape, să păstreze o monitorizare constantă a proiectului.
Etapa 1. Analiza finanțării
O evaluare a întreprinderii de investiții implică un studiu preliminar al situației pieței și al altor parametri economici. Este imposibil, de exemplu, începe să lanseze o nouă categorie de produse fără a studia cererea de piață pentru aceasta.
Exemplu
Firma de construcții în mijlocul criză economică Decide să se bucure de expansiunea producției și să deschidă unități noi în mai multe orașe ale benzii de mijloc ale Rusiei. Compania construiește apartamente pentru o planificare îmbunătățită și valoare relevantă.
Între timp, nimeni nu se grăbește să dobândească obiectele ridicate din cauza reducerii resurselor financiare de la cumpărătorii obișnuiți. Investițiile "atârnă" pentru un timp nedefinit, când plătesc, nu este cunoscut nimănui.
Etapa 2. Determinarea formularelor de finanțare
Fiecare participant la piață definește în mod independent instrumentele și formele de investiții. Pentru facilități mari de producție, principalele direcții sunt extinderea și construcția de obiecte noi.
Pentru întreprinderile care ocupă o nișă de afaceri locală, cea mai optimă opțiune este modernizarea și / sau automatizarea producției pentru a reduce costurile.
Etapa 3. Clarificarea întregii investiții reale
Bani, după cum știți, iubiți scorul. Investiții - în special. Toate întreprinderile solide au departamente financiare care sunt implicate în calcule economice.
Dacă nu există un astfel de departament în companie - merită invitarea consultanților terți de la o companie de consultanță de renume. Despre ce este, pe site-ul nostru există un articol detaliat.
Etapa 4. Selectarea proiectelor de investiții specifice
Proiectele de investiții aleg în funcție de scopul investițiilor și specificul activităților companiei. Fiecare direcție are propria sa oportunitate economică, implementarea și perioada de returnare.
Proiectul de investiții nu este abstractizare.
Acesta este un document în care următorii indicatori indică în mod necesar:
- scopul și sincronizarea investițiilor;
- ideea principală a proiectului;
- parametri;
- valoarea resurselor necesare pentru punerea în aplicare;
- calcularea indicatorilor de performanță.
Dezvoltarea proiectului instruiește persoanele cu experiență și educație adecvată.
Etapa 5. Evaluarea eficacității proiectelor
Evaluați eficacitatea va ajuta instrucțiuni și tehnologiile calculate care lucrează profesioniști.
Sunt luate în considerare costurile de investiții și resursele necesare pentru punerea lor în aplicare, precum și suma și termenii profiturilor planificate. Pe baza lor, este afișat un indicator al eficienței.
Etapa 6. Formarea unui program real de investiții
Stadiul ulterior - Dezvoltarea unui program specific de investiții reale. Trebuie să fie pas cu pas algoritmul Implementarea proiectului de investiții și estimarea costurilor în fiecare etapă.
Etapa 7. Controlul implementării programului de investiții
Monitorizarea competentă a programului de investiții este baza succesului. Investițiile reale, spre deosebire de finanțare, necesită o participare directă a investitorului în acest proces. Acest lucru nu mai este venit pasiv, dar destul de activă.
Pentru a gestiona proiectul, ai nevoie de timp. O persoană responsabilă va trebui să negocieze, să controleze implementarea proiectului pe teren, pentru a se asigura că banii nu stați strateg. Nu va fi plictisitor - acestea nu sunt depozite bancare și nu investesc în stoc.
În plus, în procesul de execuție sarcini de investiții Este necesar să se gestioneze activitatea personalului - la urma urmei, echipamentele noi și obiectele noi vor fi montate pe oameni, nu mecanisme.
4. Asistență profesională în investiții reale - Prezentare generală a primelor 3 servicii
În cazul în care conducerea companiei nu poate fi gestionată de proiecte de investiții pe cont propriu, aceștia pot delega sarcina interpreților profesioniști.
Există firme care vor ajuta la dispunerea mijloacelor libere de profit competent și garantat.
Expertul nostru de examinare prezintă cele mai competente firme de profil de investiții. Aceste companii operează cu deponenți privați și corporativi și vor asigura neapărat depozitele clienților.
1) Investiți proiectul
Centrul analitic financiar al proiectului Invest funcționează pe piața investițiilor din 2010. În acest timp, compania a reușit să atingă statutul instituțiilor de conducere din Rusia în domeniul finanțelor și al creditării. Randamentul proiectelor de investiții cheie este de până la 70% pe an. Valoarea minimă a investițiilor este de 50.000 de ruble. Aceasta înseamnă că antreprenorii individuali și persoanele cu o cantitate mică de capital inițial pot profita de serviciile companiei.
Interesul din venit este perceput lunar. Principalele domenii ale investițiilor - construcții, transport, agricultură, servicii turistice și comerciale. Angajații companiei vor ajuta clienții să formeze un portofoliu de investiții și să ajute la obținerea unui împrumut.
2) FMC.
Compania este specializată în investiții financiare. Activitățile companiei sunt consiliere și asistență reală cetățenilor și persoanelor juridice pe investiții favorabile în numerar. Clienții FMC sunt întotdeauna conștienți de ceea ce puteți câștiga chiar acum. Veniturile primite de la venituri progresează cu succes - plasate în instrumente reale - producție, expansiune de afaceri.
Principala dispunere a intereselor companiei este investițiile directe în domeniul imobiliar. Investițiile E3 este un operator de investiții profesioniști în construcții și obiecte gata pentru începători și deponenți cu experiență. Timp de 7 ani de muncă, compania a ajutat deja să-și câștige clienții mai mult de 150 de milioane de ruble.
Fiecare activ este protejat de trei tipuri de asigurare. Consultări gratuite privind investițiile cele mai profitabile și mai sigure ale activelor financiare sunt disponibile utilizatorilor.
5. Care sunt riscurile proiectelor de investiții reale - o revizuire a riscurilor de bază
Investițiile reale sunt conjuga cu multe riscuri care nu pot fi luate în considerare la etapa de dezvoltare a planului de investiții.
Cunoașterea riscurilor principale, le puteți controla.
1) Riscul financiar
Această specie este asociată cu o lipsă de resurse de investiții care sunt necesare pentru implementarea proiectului în realitate, fluxul târziu de bani din surse împrumutate, creșterea costurilor la etapa de implementare.
Cum să evitați: numărați volumul investițiilor cu acuratețea rublei.
2) riscul de insolvabilitate
Nivelul de lichiditate al activelor curente este înclinat să reducă. Ca urmare, proiectul de investiții apare un dezechilibru între fluxurile financiare pozitive și negative.
Investițiile reale joacă un rol crucial în dezvoltarea economiei, rezolvând în mare măsură sarcinile semnificative din punct de vedere social ale statului. Care sunt specificitatea lor? Care sunt speciile de investiții reale?
Definiție
Investiția reală este un concept care poate fi dezvăluit prin următoarele definiții de bază:
- Investițiile reale sunt investiții financiare în activele materiale ale întreprinderii (clădiri, fonduri industriale, materii prime, materiale).
- Investiții reale - Activități antreprenoriale (investiții) legate de sectorul real al economiei (sector, unde valoarea adăugată reală este creată de forța de muncă - un sector speculativ opus).
În același timp, investițiile reale includ, în acest caz, nu numai investițiile în producție, ci și investițiile care vizează menținerea activităților sectorului de servicii (care, cum ar fi mărfurile, formează o valoare suplimentară asupra faptului de vânzare către consumator).
Dar care este punctul clasificare similară Investiții reale? Care este sensul, în special, separarea investițiilor în active materiale de la cele legate de activele necorporale (evoluții tehnologice, cunoștințe, produse de proprietate intelectuală), care, în multe cazuri, nu sunt mai puțin importante pentru afaceri?
Care este valoarea activelor reale ale întreprinderii?
Obiectele de investiții reale în întreprindere sunt considerate active, de regulă, având o valoare relativ stabilă de piață și, în același timp, lichiditatea. Dacă este necesar, compania poate fi calculată cu astfel de active cu contrapartide, le face în stare de gaj atunci când împrumuturile la nevoile alternative (efectuați conversia). Astfel, activele reale - fără a-și număra destinația directă (de exemplu, legată de producția de bunuri) pot efectua simultan funcții calculate și de rezervă pentru întreprindere.
La rândul său, acele active care nu se referă la reale, în multe cazuri nu au lichiditate stabilă. Este deosebit de a pierde relevanța, dacă vorbim despre cunoștințe, tehnologii și, ca rezultat, pierdem costul. Ele nu sunt întotdeauna în cerere în afara întreprinderii și, prin urmare, pot avea lichiditate limitată.
Astfel, activele care nu sunt legate de Real sunt extrem de dificil de utilizat în scopuri de decontare și de rezervă. Și acest lucru este în ciuda faptului că rolul lor în capitalizarea întreprinderii poate fi mai important decât în \u200b\u200bcazul activelor reale.
De regulă, datorită cunoștințelor și tehnologiilor competitive, și nu o bază de producție, o întreprindere devine lider de piață. În multe cazuri, vânzarea de cunoștințe sau tehnologii aduce mai multe profituri decât punerea în aplicare a bunurilor produse de companie.
Nu întotdeauna condiția pentru apariția activelor care nu se referă la realitate, va exista o entitate de afaceri a activelor reale (deși în multe cazuri este). Tehnologia și cunoștințele pot apărea în afara proceselor de producție (de exemplu, atunci când un inginer sau dezvoltator face accidental o descoperire importantă, nu la locul de muncă, dar acasă sau în vacanță).
Dar toate aceste circumstanțe nu afectează complet utilitatea și indispensabilitatea activelor reale pentru afaceri. Ei trebuie să fie în întreprindere și, în plus, trebuie să gestioneze competent.
Luați în considerare ce metode pentru acest lucru.
Cum să gestionați activele reale în întreprindere?
Gestionarea investițiilor reale în active materiale în întreprindere - o procedură care este direcționată în primul rând:
1. Să mențină costurile și lichiditatea activelor.
Orice bunuri materiale sunt informate, uzura și, ca rezultat, își pierd valoarea de piață. Sarcina de gestionare a acestor active - directorul general al întreprinderii, managerului sau grupului de persoane responsabile este de a găsi un echilibru optim între active:
- pentru care conservarea pe termen lung a lichidității a fost tipică (astfel de active includ imobiliare, multe tipuri de infrastructură de comunicații);
- necesare pentru o anumită întreprindere în ceea ce privește aplicarea lor în procesele de afaceri (acestea pot fi fonduri de producție, materiale).
În mod ideal, al doilea ar trebui să corespundă în cea mai mare parte proprietăților primului (sau invers).
Desigur, în funcție de modelul de afaceri specific și de alți factori (de exemplu, o situație de piață, o curte de schimb valutar), o investiție poate fi o prioritate sau în primul sau al doilea tip de active. În același timp, după un timp, situația se poate schimba diametral opus, iar sarcina activelor activelor este că astfel de tendințe se urmăresc.
2. reducerea cheltuielilor întreprinderilor legate de furnizarea unei entități de afaceri prin active lichide și necesare.
Astfel de cheltuieli pot fi legate:
- cu plata pentru serviciile terților la cumpărarea și vânzarea de active (de exemplu, servicii de dealer, intermediari);
- cu transportul activelor achiziționate;
- cu plata unei taxe de active (de exemplu, dacă este reprezentată de vehicul, imobiliare, active fixe);
- cu costuri pentru întreținerea și stocarea activelor.
3. Îmbunătățirea eficienței utilizării activelor reale.
În afară de funcția estimată și de rezervă, activele reale într-un anumit mod sunt implicate în producție pentru a forma un cost suplimentar de produse și servicii. Cu cât este mai eficient utilizarea lor, modelul de afaceri mai competitiv al întreprinderii. Eficiența aici poate fi evaluată prin diferite criterii - de exemplu:
- raportul dintre gradul de uzură și numărul de produse emise utilizând un activ (dacă este prezentat fondul de producție);
- raportul dintre cheltuielile pentru conținutul activului și amploarea produsului adăugat, care este formată utilizând acest activ;
- nivelul productivității muncii care utilizează activul.
Desigur, aceasta nu este o listă exhaustivă a activităților șefului întreprinderii sau a unui alt angajat responsabil pentru gestionarea activelor.
Cu toate acestea, componentele specificate ale gestionării activelor reale sunt cele fără care, în majoritatea cazurilor, nu este necesar. Erori în rezolvarea problemelor asociate cu gestionarea acestor active în întreprindere sunt cele mai critice.
Investiții în sectorul real: Care sunt sensul lor economic?
Acum despre al doilea tip de investiții reale - acestea sunt trimise la real sector. Economia de stat. Este demn de remarcat faptul că rolul lor este foarte asemănător cu cel care caracterizează investițiile în activele reale ale întreprinderii. Acest lucru este exprimat în acest sens:
- Sectorul real al economiei în practică se bazează, în esență, pe activele reale ale întreprinderilor. Fabrici, poduri, drumuri, clădiri - active reale fără care întreprinderile industriale sunt baza sectorului real, nu pot funcționa. În același timp, sectorul real este, de asemenea, imobilizări necorporale. Rolul lor în amploarea economiei regiunii sau a țării în ansamblu poate fi extrem de semnificativă. Economia de stat bazată pe tehnologii și cunoștințe învechite, chiar dacă există oportunități de a investi în volume semnificative de active materiale, va fi mai puțin competitivă în comparație cu economia tehnologică avansată, care, la mai puțin costuri, va fi capabilă să formeze un comparabil și chiar Mai mult produs excedent voluminos.
- Sectorul real al economiei este cel care este capabil să aducă lichiditatea cea mai stabilă (pentru a forma o bază fiscală, pentru a forma un produs de extensie care formează PIB-ul țării). Pentru sectorul real, spre deosebire de speculative asociate cu achiziționarea și vânzarea de valori mobiliare și tranzacționarea stocurilor, traficurile ascuțite nu sunt caracterizate în indicatori de producție (desigur, menținând în același timp o situație stabilă pe piață, dar dacă nu este așa, atunci ei încearcă să găsească totul industria).
- Sectorul real produce produse care pot fi exportate ca fiind un produs (și, în consecință, să efectueze funcția calculată și de rezervă, ca în cazul activelor reale ale întreprinderii). Exportul de servicii și cunoștințe revendicate - care, la rândul său, aparțin activelor necorporale.
Aceasta este, dacă există un sector real dezvoltat, statul va fi întotdeauna că vânzarea pe piața internațională (sau ceea ce poate fi plătit pentru bunurile și serviciile importate). În același timp, un mecanism de vânzare și vânzare similar - dacă factorii externi nu determină alta, ca regulă, la stabilizare (deoarece partenerii sunt instalați între parteneri relații economice). Pentru sectorul speculativ, o astfel de stabilitate nu este, de obicei, caracteristică. Un investitor străin poate investi în valorile mobiliare ale companiei la bursă, ca urmare a cărora prețul lor crește brusc, după un timp, retrage tot capitalul - după care va cădea valoarea acțiunilor firmei. Ulterior, o astfel de întreprindere va fi mult mai dificilă de a atrage capital speculativ.
Datorită celor trei motive indicate, rolul sectorului real pentru economie este dificil de supraestimat. Statele moderne au pus în prioritate dezvoltarea segmentelor relevante - în ciuda faptului că ele pot părea mai puțin profitabile în comparație cu segmentele speculative.
Stabilitatea relativă a sectorului real permite statului să se bazeze pe ea (fără a se baza impozitarea impozitelor de la întreprinderile legate de el) în rezolvarea diferitelor sarcini sociale. Fabrica, publicată cu succes pentru piețele solventului, de regulă, devine un angajator de încredere în regiune și facilitează statul de a pune în aplicare măsuri de sprijin social împotriva cetățenilor care au posibilitatea de a obține un loc de muncă pe producție.
Prin urmare, în interesul statului, să se asigure o investiție stabilă în sectorul real, să o dezvolte, să promoveze gestionarea eficientă a acestor investiții (sau să participe direct la conducerea lor). Să explorăm cum și de cine poate fi realizat.
Cine și de ce gestionează investițiile în sectorul real?
Este legitim să vorbim despre mai multe niveluri de gestionare a investițiilor în sectorul real al economiei:
1. Internațional.
Aici vorbim despre luarea deciziilor privind investirea în segmentele economiilor naționale de către șefii de state (sau guverne) în cadrul diferitelor întâlniri internaționale, summit-uri, colaborare în asociații interstatale.
În acest caz, pot fi făcute soluții:
- privind împărțirea funcțiilor statelor în implementarea unui proiect în sectorul real (de exemplu, dacă o țară finanțează proiectul și celălalt este efectuat);
- privind stabilirea responsabilității reciproce pentru punerea în aplicare a proiectului;
- privind distribuirea costurilor suplimentare formate pe baza de producție a proiectului comun.
2. Guvernul (securitatea generală).
Aici, deciziile cheie iau guvernul țării - autoritățile care sunt responsabile pentru toate entitățile de afaceri din jurisdicție.
Astfel de decizii pot fi legate:
- cu direcția fondurilor bugetare în sectorul real;
- cu reglementarea sarcinii fiscale asupra sectorului real;
- odată cu implementarea politicilor de protecționism și a altor măsuri suport de stat întreprinderi din sectorul real.
3. Regional și municipal.
Aici, autoritățile regionale sau locale sunt jucate de rolul principal, dar deciziile lor se referă numai la acele entități de afaceri care se află într-o anumită regiune sau în municipalitate. Tipurile de soluții în acest caz, acestea pot fi aceleași cu caracterizarea activităților organelor de stat pe nivelul fundamental general (cu excepția cazului în care, desigur, nici un dezavantaj sau, dimpotrivă, o cantitate prea mare de autoritate din regiune sau municipalitatea).
4. Corporate (locale).
La acest nivel, factorii politici minimizați sunt minimizate și, în general, au fost îndeplinite sarcini, ceea ce, de regulă, sunt reduse la gestionarea eficientă a bunurilor precise.
Desigur, în cazul în care un proiect de investiții specific se efectuează în detrimentul bugetului, atunci în fața organismului de stat care a alocat fondurile necesare, întreprinderea care gestionează activele va fi raportată în modul prescris. Dar dacă compania este privată, atunci va urmări numai cele care reflectă poziția proprietarului. Nu coincidă întotdeauna cu poziția statului sau a autorității din regiune sau municipalității.
Astfel, sectorul real la nivel corporativ este, de fapt, în formarea pură a bunurilor reale (și, în consecință, investiționează în ele). Aici, interpretările considerate de noi sunt conceptul de "active reale", de fapt, denotă același lucru.
Investiții reale - Investiții în active imobiliare materiale și necorporale.
Datorită investițiilor reale, se formează capitalul principal și de lucru al întreprinderii.
Active corporale - Fondurile încorporate în clădiri și instalații de producție noi, mașini, produse componente, produse finite.
LA non-material Activele includ brevete, licențe, mărci comerciale.
Investiții financiare - investiții în diferite instrumente financiare.
Aceste instrumente includ conturi de economii și depozite, certificate de depozit și economii, facturi, titluri de stat, promoții, obligațiuni etc. Instrumentele financiare pot fi vândute și cumpărate pe piețele primare și secundare.
De regulă, nu este întotdeauna posibil să se efectueze o limită clară între investițiile reale și financiare. Prin achiziționarea, de exemplu, acțiuni pe RCB primar, investitorul finanțează proiectul real de investiții, care creează o nouă întreprindere sau este modernizată de actorie. Acest investitor devine coproprietar al emitentului. Sunt numite investiții ale unui astfel de investitor real. Dacă investitorul dorește să-și ia banii înapoi, vinde acțiuni, de exemplu, pe RCB secundar. În plus, cumpărătorul unei mize mici pe piața secundară devine, de asemenea, co-proprietar al întreprinderii. Sunt numite investiții ale acestui cumpărător financiar.Cum să distingeți între acești investitori? A acceptat astfel de investitori să se distingă reciproc prin volumul acționarului și de oportunitatea de a influența procesul de management al întreprinderii. Sunt luate în considerare investițiile real Dacă controlează cel puțin 10% din capitalul social. Acest lucru, de regulă, face posibilă afectarea procesului de management al întreprinderii. Achiziționarea acelorași acțiuni pe piața secundară este în principal mai mică de 10%, iar acest lucru nu dă dreptul de a influența procesul de gestionare.
Luați în considerare investițiile directe și indirecte. În procesul investitie directa Contribuția investitorilor vaet.fonduri în proiect. Cand investitorachiziționează PAI FIF, apoi efectuează investiții indirecte. Direcția specifică a investițiilor în acest caz este determinată de specialiștii fondului.
Etape ale unui proiect de investiții reale
Implementarea proiectului real de investiții durează trei etape:
- preinvestirea;
- investiții;
- Operare.
ÎN pre-esență Etapa include o analiză a oportunităților de investiții, dezvoltarea unei justificări tehnice și economice preliminare și finală (Plan de afaceri), dezvoltarea unui raport de investiții.
Analiză oportunități de investiții Se efectuează pentru a identifica posibilitatea continuării lucrărilor proiectului. În procesul de analiză preliminară, identificați:
- Prezența resurselor financiare, de muncă și naturale necesare pentru punerea în aplicare a proiectului;
- cererea viitoare pentru produsul dezvoltat;
- posibilitatea poluării mediului;
- legături cu alte industrii;
- climatul investițional.
Cercetarea oportunităților de investiții se bazează pe estimări generale. O analiză detaliată este amânată la etapele ulterioare. Datele privind costurile sunt luate din proiecte similare implementate.
Un studiu preliminar de fezabilitate este recunoscut într-o etapă mai detaliată în comparație cu analiza oportunităților de investiții. Identificarea și analiza posibilelor alternative sunt efectuate în această etapă. Alternativ, de exemplu, ia în considerare:
- Surse de furnizare de materii prime, componente, materiale;
- localizarea obiectului de investiții;
- Tipuri de costuri și cheltuieli generale;
- Metode de remunerare, tipuri de formare profesională;
- Planuri de implementare a proiectului.
Studiul de fezabilitate (Planul de Afaceri) este considerat principalul document al proiectului de investiții. Acesta conține caracteristici tehnice și economice de bază, în special planul de implementare a proiectului, precum și premisele comerciale, tehnice, financiare, economice și de mediu pentru acest proiect. Există, de asemenea, o evaluare finală a costurilor de investiții și de producție, calcule ale rentabilității financiare și economice.
Argumentul tehnic și economic preliminar și final este similar în conținut, dar acesta din urmă este realizat cu o precizie mai mare, mult mai scumpă.
Dezvoltarea unui studiu de fezabilitate începe numai atunci când sunt dezvăluite resursele financiare necesare pentru implementarea proiectului. În caz contrar, fondurile cheltuite pentru dezvoltarea sa pot fi în zadar. Prin urmare, posibilele surse și formularele de finanțare a formelor ar trebui definite într-o etapă anterioară.
Raportul privind oportunitățile de investiții pe scurt, oferă rezultate pentru analizarea aspectelor tehnice, comerciale, manageriale, organizaționale, financiare, economice.
Etapa de investiții este dedicată creării unui obiect. În acest stadiu, facilitatea este făcută, comandată și pregătită pentru funcționare.
Adesea, investitorul nu dorește să cheltuiască prea mult timp și mijloace pentru dezvoltarea unui plan de afaceri detaliat. În acest caz, pot apărea defecțiuni în construcția și punerea în funcțiune a obiectului de investiții, ceea ce va duce la o creștere semnificativă a costului proiectului. Prin urmare, costul creării unui plan de afaceri bun reapare în mod repetat.
Etapa operațională include:
- Acceptarea și începerea întreprinderii;
- producția și producția de profit;
- Înlocuirea echipamentelor, expansiunii, inovării.
Investiții - fonduri (numerar, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturile de proprietate care au evaluarea monetară) Să investească în obiectele antreprenoriale și (sau) alte activități pentru a obține profituri și (sau) să atingă alte efecte utile.
Investiții de capital - Investiții în capital fix (active fixe), inclusiv costul noilor construcții, expansiune, reconstrucție și re-echipamente tehnice Întreprinderile existente, achiziționarea de autoturisme, echipamente, instrumente, inventar, proiectare și lucrări de studiu (PIR) etc. Costuri.
Activitatea de investiții este procesul de investiții de investiții sau investițiile, precum și un set de acțiuni practice pentru implementarea investițiilor, și anume implementarea în mod intenționat prin procesul de găsire a resurselor de investiții necesare, alegerea obiectelor eficiente (instrumente) de investiții, formarea de Un parametrii echilibrați ai programului de investiții (portofoliul de investiții) și asigurarea punerii sale în aplicare.
Activitățile de investiții includ următoarele etape (conform H):
1. Analiza diferitelor proiecte (instrumente);
2. alegerea proiectului (instrument) și elaborarea unui plan de investiții;
3. Determinarea surselor de finanțare;
4. investiții;
5. Controlul proiectului (monitorizare) (instrumente);
6. Obținerea efectului.
Direcții de activități de investiții:
1. Formarea potențialului de producție (organizarea de noi industrii, crearea de întreprinderi, echipamente de cumpărare etc.);
2. Optimizarea structurii activelor (achiziționarea sau implementarea (lichidarea) activelor întreprinderii).
3. Asigurarea creșterii valorii de piață a întreprinderii (dacă întreprinderea este considerată o totalitate de active; investiții în proiecte sau instrumente financiare pentru a obține venituri suplimentare, valoarea de creștere a activelor)
4. Asigurarea unei producții simple și extinse (înlocuirea echipamentelor uzate fizic și moral la un nou sau îmbunătățit);
5. Punerea în aplicare a politicilor inovatoare (implementarea rezultatelor progresului tehnologic)
6. Dezvoltare sociala personal;
7. Activități de mediu (achiziționarea de stații de tratare a apelor reziduale etc.).
8. Altele.
Activitățile de investiții ale întreprinderilor vizează îmbunătățirea eficienței activităților de exploatare în viitor. În primul rând, prin asigurarea unei creșteri a veniturilor din exploatare prin creșterea volumului activităților de producție și de vânzări (investiții în producție nouă, extinderea piețelor actuale în dezvoltarea de noi piețe prin deschiderea sucursalelor); În al doilea rând, prin asigurarea reducerii costurilor specifice de funcționare (înlocuirea în timp util a echipamentelor uzate fizic, actualizarea instalațiilor de OS și ANM învechite din punct de vedere moral, introducerea de noi tehnologii).
În procesul de activități de investiții, profiturile de investiții sunt formate cu o anumită întârziere: procedura consecventă a proceselor de investiții și profitul; Paralel și interval.
Subiecții activităților de investiții sunt
Investitorii (activități de investiții),
Clienți;
Artiști
Utilizatori de obiecte de investiții;
Furnizori de resurse logistice;
Cumpărători;
Creditori;
Alte entități juridice: companii de asigurări, organizații de mediere, instituții financiare și de credit (inclusiv bănci) etc.
În același timp, la subiectele activităților de investiții, d.B. atât entitățile fizice, cât și juridice, inclusiv. Străine, precum și state și organizații internaționale.
Subiectul principal al ID-ului este un investitor care investește sub forma unor fonduri proprii, împrumutate sau atrase sub formă de investiții și asigură utilizarea lor vizată.
Deoarece investitorii pot efectua
Autoritățile autorizate să gestioneze drepturile de stat și de proprietate municipale;
Persoane fizice și juridice, asociații antreprenoriale și alte persoane juridice;
Persoane fizice și juridice străine, state și organizații internaționale.
Subiecții ID are dreptul să combine funcțiile a doi sau mai mulți participanți. Este permisă combinarea fondurilor de către investitori pentru investiții comune. Investitorii pot acționa ca deponenți, clienți, creditori, cumpărători.
Activitățile participanților la IDC reglementate de legislația Federației Ruse, acordurile internaționale și documentele de reglementare. Statul garantează protecția investițiilor, inclusiv cele străine, indiferent de proprietate.
Investițiile de producție prevăd disponibilitatea unui proiect de investiții.
Conceptul de "proiect" combină o varietate de activități caracterizate de o serie de semne:
2. punerea în aplicare coordonată a acțiunilor interdependente;
3. Restricții în timp.
Proiectul este o activitate unică, non-ciclică, spre deosebire de sistemul de fabricație. Termenul "proiect" este înțeles în două sensuri:
1. Deoarece documentația este un set de documente care conțin formularea scopului activităților viitoare și definirea unui set de acțiuni care vizează realizarea acestuia.
2. Ca activitate - un set de acțiuni (lucrări, servicii, achiziții, decizii și operațiuni de gestionare) care vizează realizarea unui obiectiv formulat și implicarea investițiilor, adică. investiții.
Aproape orice proiect necesită investiții sau investiții.
Proiectul de investiții - o fundamentare a fezabilității economice, a volumului și a calendarului punerii în aplicare a investițiilor de capital. Întotdeauna generate de un anumit proiect.
Proiectul de investiții implică participarea la implementarea diferitelor persoane juridice și persoane fizice.
Obiectele activităților de investiții sunt fonduri nou create sau modernizate și capital de lucru în toate sectoarele și sferele economiei naționale, valorile mobiliare, vizate contribuții în numerar, Produse științifice și tehnice, alte facilități de proprietate, precum și drepturi de proprietate și drepturi de proprietate intelectuală.
În conformitate cu obiectele de investiții în practica comercială, este obișnuit să se facă distincția între următoarele tipuri principale de investiții (figura 1).
Figura 1 - Clasificarea investițiilor în obiectele de atașament
Investiții B. active fizice (în active reale) sau așa-numitele investiții reale - în active fixe (clădiri, structuri, stații de transmisie, mașini și echipamente de lucru și echipamente, dispozitive și dispozitive de măsurare și reglare, echipamente informatice, vehicule, instrumente, producție și echipament economic, teren loturi, obiecte de management de mediu etc.) și fonduri circulante (în rezerve materiale și industriale);
Investițiile în active în numerar (active monetare - drepturi de a primi bani de la alte persoane și entități juridice, de exemplu, depozitele, obligațiunile, stocurile; investițiile în valori mobiliare se numește portofoliu sau investiții financiare),
Investiții în active necorporale (în obiecte de proprietate intelectuală). Activele nemateriale includ a) dreptul excepțional al titularului de brevete pentru invenție, probă industrială, model util; b) Drepturi de autor excepționale pe programe de calculator, baza de date (dacă un program de calculator și baze de date este exprimat în purtători ai materialelor, apoi se referă la obiecte materiale); c) dreptul de proprietate asupra topologiei circuitelor integrate; d) dreptul exclusiv al proprietarului pe marca și semnul de serviciu, numele locului de origine al mărfurilor; e) organizarea reputației de afaceri, cheltuielile organizaționale (legate de educație entitate legală și recunoscut ca parte a contribuției la capitalul autorizat.
Clasificarea investițiilor în literatura științifică economică se desfășoară din diferite motive.
1. În funcție de obiectul obiectului de investiții de capital, este obișnuit să se facă distincția între următoarele tipuri de investiții:
1.1. Real (capital-formare sau drept) investiții - investiții în active reale, adică în crearea de noi, reconstrucție sau re-echipamente tehnice ale întreprinderilor, industriilor existente, a unor obiecte diferite de întreținere industrială și socială pentru calitativ și cuantificarea principalelor fonduri de scopuri industriale și neproductive ca condiții indispensabile pentru Creșterea rentabilității și rentabilității întreprinderilor, a firmelor, a economiei naționale în general, nivelul de securitate socială și întreținerea populației.
1.2. Investiții în acte necorporale în achiziționarea drepturilor de proprietate (estimată de echivalent în numerar) la terenuri, terenuri, alte proprietăți; Licențe pentru transferul drepturilor de proprietate industrială, secrete de producție, brevete pentru invenții, certificate de noi tehnologii, modele utile și modele industriale, mărci comerciale, nume de marcă, certificate pentru produse și tehnologie de producție.
1.3 Investiții financiare - Investiții în diverse instrumente financiare (active), dintre care cota cea mai semnificativă este ocupată de investiții în valori mobiliare. La rândul său, investițiile financiare sunt împărțite în
Investiții în valori mobiliare - stat și corporative;
Investiții în depozite bancare și certificate
În plus, investițiile financiare pot fi împărțite după cum urmează:
- Investiții financiare directe - acestea sunt investițiile monetare în capitalul social al entității economice, acțiunile societății pe acțiuni, desfășurate în scopul obținerii de venituri sub formă de dividende și pentru a obține drepturi de participare la gestionarea proprietății de proprietate a proprietății Companie pe acțiuni. Controlul Apelați investiții directe care oferă posesie pachetul de control stocurile, atunci există mai mult de jumătate din acțiunile de vot ale companiei, în timp ce investițiile care oferă dreptul de proprietate asupra unui număr mai mic de acțiuni sunt numite incontrolabil.
- Investiții de portofoliu. Portofoliul de investiții reprezintă un set de tipuri diferite activele de investiții, investițiile efectuate de un deponent pentru a minimiza riscul. Portofoliul poate include acțiuni ale diferitelor companii, obligațiuni, certificate de depozit, certificate ipotecare, alte valori de investiții. Formarea compoziției portofoliului de investiții se bazează pe așa-numitele "considerente de portofolia" sub forma dorințelor investiției de investiții pentru a combina nivelul necesar de fiabilitate a investițiilor (minimizarea riscului), rentabilitatea (profitabilitatea) și Lichiditatea valorilor mobiliare (posibilitatea transformării lor rapide în bani). Persoana care investeste in companie, banca, companie pe acțiuniAr trebui să țină seama de principiul pârghiei de pârghie (din engleză - un mijloc de expunere), caracterizat prin relația dintre fondurile proprii și împrumutate ale companiei. Cu cât este mai mica pârghia, investiția mai periculoasă în companie. În ceea ce privește portofoliul de investiții, efectul de levier financiar caracterizează relația dintre investiția în valori mobiliare cu un procent fix și non-venit. Deponenții de investiții Dacă doriți să reduceți riscul unui portofoliu de investiții, încercați să creșteți ponderea valorilor mobiliare cu un procent fix de venit.
Proiect de investiții
Proiect de investiții - un proiect economic sau social bazat pe investiții; Motivul pentru fezabilitatea economică, volumul și calendarul implementării investițiilor directe într-un obiect specific, care include documentația de proiectare și estimare dezvoltată în conformitate cu standardele actuale.
Proiectul de investiții - o fundamentare a fezabilității economice, a volumelor și calendarului implementării investițiilor de capital și a proiectelor sunt necesare - documentația estimată, precum și o descriere a acțiunilor practice de implementare a investițiilor. Uneori, pentru comoditate, conceptul de plan de afaceri se distinge pentru a desemna justificarea, în timp ce proiectul însuși se numește "proiect de investiții".
Proiectul de investiții este un program de evenimente cu care se desfășoară investiții de capital eficiente în profit. Distribuitorul obiectelor de investiții este destul de mare. Ele diferă în durata și volumul resurselor financiare, scale etc.
Cu toate acestea, fiecare proiect de investiții constă din patru elemente identice: 1) perioada estimată - perioada de implementare a proiectului; 2) investiții nete - volum de cost; 3) fluxul de numerar - fluxul de numerar net din activități; 4) Cost de lichidare - Cerere și extracție de capital la sfârșitul termenului viața economică investiții.
Metode de evaluare a proiectelor de investiții: metoda actuală a profitului (NPV), metoda de calculare a indicelui de profitabilitate (PI), metoda de calculare a ratei interne a profitului (IRR), metoda Perioadei de Relapare (PP), metoda de calcul al investiției coeficienți de eficiență (ARR).
Curățați valoarea curentă (valoarea actuală netă) (ENG. Valoarea actuală netă., adoptată prin analiza practicii interioare a reducerii proiectelor de investiții - NPV (CHDD)) - aceasta este valoarea valorilor fluxului de plăți reduse date astăzi. Indicatorul NPV este o diferență între toți afluenții și ieșirile de bani acordate timpului curent (momentul evaluării proiectului de investiții). Acesta arată suma fondurilor pe care investitorul se așteaptă să le primească de la proiect, după ce tributarii monetari acumulează permanent și ieșiri periodice de numerar asociate cu coexistența proiectului. Deoarece plățile în numerar sunt estimate la momentul valorii lor temporale a IRISK, NPV poate fi interpretat ca costurile adăugate de proiect. De asemenea, poate fi interpretat ca un profit total al investitorului. În favoarea unei astfel de interpretări, se spune că atitudinea costurilor de investiții corespunzătoare se numește valoarea agregată a costurilor de investiții reduse (Indicele de rentabilitate sau abreviere PI).
Cu alte cuvinte, pentru fluxul de plăți CF (fluxul de numerar), unde CF T. - Plata prin t. ani ( t. = 1,...,N.) și IC inițial IC (capital investit) în suma IC. = − Cf. 0 Venit curat curat Npv.calculată prin formula:
unde i. - procent de reducere.
Într-o versiune generalizată, trebuie, de asemenea, să se actualizeze investițiile, deoarece în proiectele reale nu sunt cel puțin (în perioada zero), dar se întind pentru mai multe perioade. Calcutchdd este metoda standard de evaluare a eficacității proiectului de investiții și prezintă o evaluare a efectului investiției acordate în prezent, ținând cont de valoarea temporală diferită a banilor. Dacă CHDD este mai mare de 0, atunci investiția este eficientă din punct de vedere al costurilor, iar dacă CHDD este mai mică de 0, atunci investiția este neprofitabilă din punct de vedere economic (adică un proiect alternativ, al cărui randament este adoptat, deoarece întreruperea de ravă necesită investiții mai mici pentru a obține un flux similar de venit).
Cu ajutorul CHDD, este posibilă, de asemenea, evaluarea eficacității comparative a investițiilor alternative (investiția inițială inițială este mai benefică pentru proiect cu cel mai mare CHDD). Dar totuși, analiza în creștere este mai aplicabilă sunt indicatori relativi. În ceea ce privește canalul proiectelor de investiții, rata internă a rentabilității este un astfel de indicator.
Spre deosebire de indicatorul de valoare actualizat, la calcularea rețelei reduse, o investiție inițială este venituri. Prin urmare, formula pentru venitul pur redus se distinge prin valorile valorii reduse prin amploarea investiției inițiale. IC. = − Cf. 0 .
Indicele de rentabilitate a investițiilor (Indicele de profitabilitate, PI) este raportul dintre cantitatea de elemente de flux redus de retur la investiția inițială. Criteriul ia în considerare valoarea temporală a fondurilor. Această metodă este în esență o consecință a metodei de calcul NPV. Indicele de rentabilitate (PI) prevede, de asemenea, o comparație a elementelor reduse ale fluxului de returnare cu investiția inițială, dar sub forma unei diferențe, dar relația. Prin urmare, calculul este efectuat în conformitate cu formula (în condițiile denumirilor de mai sus)
 |
Suma în comparație cu investiția 1C este valoarea totală a veniturilor generate de proiect și actualizată de momentul investițiilor în proiect. Logica aplicației este evidentă: (a) Dacă ar trebui să fie luată PI\u003e 1, proiectul; (b) dacă PI< 1 то проект следует отвергнуть; (в) если PI = 1 то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.
Spre deosebire de costul net actualizat (NPV), indicele de profitabilitate este indicatorul relativ; Acesta caracterizează nivelul veniturilor la unitate, adică eficacitatea investițiilor. Cu cât este mai mare valoarea acestui indicator, cu atât este mai mare returnarea fiecărei ruble investit în proiect. Datorită acestui criteriu, Poicer este convenabil atunci când alegeți un proiect din alternativele având aproximativ aceleași valori ale NPV (în special dacă două proiecte au aceleași valori ale OFNP, dar diferitele volume ale investiției necesare sunt evidente Este mai profitabilă ca acestea să ofere investiții mai eficiente) sau când portofoliul de investiții este recrutat pentru a maximiza valoarea totală a NPV. Acest criteriu este preferabil atunci când portofoliul de proiecte de investiții este recrutat în cazul unei limite privind volumul surselor de finanțare. Secvența acțiunilor în acest caz este următoarea: (1) Proiectele independente sunt organizate ca descendent RI, (2) Portofoliul include în mod consecvent proiecte cu cele mai mari valori PI; (3) Confirmă optimitatea portofoliului obținut (din poziția maximizării NPV-ului agregat).
Metodă de calculare a ratei de rentabilitate a investițiilor (rata de profit intern) (rata internă de returnare - IRR)
Această metodă este utilizată în două scopuri:
1) determinarea nivelului admisibil de interes în cazul finanțării proiectului datorat fondurilor ridicate;
2) Confirmarea evaluării proiectelor obținute ca urmare a utilizării metodelor de calculare a costurilor curentului net (NPV) și a unui indice de rentabilitate a investițiilor (PI).
Sub rata de rentabilitate a investițiilor (IRR) se înțelege ca valoarea randamentului (R), în care valoarea curentă netă (NPV), care este funcția de la (R), este zero.
IRR \u003d R, la care NPV (F (R)) \u003d 0
IRR prezintă nivelul maxim admisibil al cheltuielilor cu dobânzile legate de finanțarea acestui proiect. De exemplu, dacă proiectul se presupune că este finanțat integral în detrimentul împrumutului bancar, atunci calculul IRR va determina granița superioară a bancarului rata dobânzii, excesul de care o va face neprofitabil. Dacă compania utilizează mai multe surse de finanțare, atunci comparația IRR cu valoarea lor va permite să decidă asupra proiectului. Costul mai multor surse de finanțare a proiectului se calculează prin formula unei medii aritmetice suspendate și se numește costul capitalului sau, cu costul capitalului avansat (costul capitalului).
IRR\u003e SS, proiectul ar trebui adoptat;
IRR \u003d SS, proiectul nu este nici profitabil, nici neprofitabil;
Irr.< СС, проект следует отвергнуть.
Calculul indicatorului IRR se bazează pe utilizarea metodei iterațiilor consecutive. În urma iterației (din lat. Iteatio - repetare) înseamnă rezultatul reutilizării oricărei operațiuni matematice, cum ar fi formarea unei noi funcții. În acest caz, valoarea calculată în etapa anterioară în următorul pas devine argumentul său.
Calculul indicatorului IRR în acest caz va include două etape:
1) Calculul indicatorului la valori extreme ale returnărilor normale (R1< r2);
2) Calculul unui indicator cu valorile randamentelor normale În apropierea indicatorului obținut ca rezultat al calculelor anterioare.
Valorile extreme ale rentabilității sunt alese în așa fel încât NPV \u003d F (R) în interval (R1, R2) și-a schimbat valoarea de la plus până la minus sau invers.
Formula pentru calcularea ratei de rentabilitate a investiției (IRR) are următoarea formă:
Din formula rezultă din formula care să obțină un indicator IRR este necesar să pre-calculați indicatorul valorii actuale nete la diferite rate ale dobânzii.
Relația de metode de evaluare a proiectelor de investiții bazate pe reducere:
dacă npv\u003e 0, apoi pi\u003e 1 și irr\u003e ss;
dacă npv \u003d 0, apoi pi \u003d 1 și irr \u003d ss;
dacă npv.< 0, то РI < 1 и IRR < СС.
Perioada de rambursare (perioada de rambursare RR) este unul dintre cei mai frecvent utilizați indicatori pentru analiza proiectelor de investiții. Uneori se numește "Perioada de returnare redusă", care este incorectă, deoarece nu este redus timp (sau la orice valoare temporală) și componentele fluxului de numerar. Atunci când se utilizează această metodă în perioada de returnare a PP, este necesar să se înțeleagă intervalul de timp de la începutul proiectului într-un astfel de moment, în care veniturile totale (acumulate) au fost generate în acest timp, un proiect de investiții devine egal cu valoarea investițiilor. Cu alte cuvinte, în acest moment (când proiectul a fost plătit și bunăstarea investitorului a început să crească) valoarea actuală netă este zero. Astfel, pentru a determina perioada de returnare a investițiilor, este necesar să se rezolve ecuația cu una necunoscută în raport cu valoarea PP:
M)
