Mărimea și structura activelor curente. Compoziția și structura activelor rotative ale întreprinderii. Starea financiară a întreprinderii

Compoziția și structura activelor rotative ale întreprinderii

Gestionarea activelor curente începe cu determinarea compoziției și structurii acestora.

Compoziția capitalului de lucru arată din care părțile și elementele individuale constau (Figura 1.5).

Acoperiri
Reversibil fonduri de producție	Fundații de apel
Fonduri în stocuri	Fonduri în producție	Produse terminate	Numerar și creanțe
Materiale principale Achiziționate produse semifinite Componente Auxiliar materialele Combustibil Piese de schimb Valoare cu valoare redusă și utilă	Producția neterminată	Cheltuielile viitoare	Produse finite în stoc	Mărfuri expediate	Bani gheata	Creanțe
Activele curente normate	Active curente non-normalizate

Figura 1.5 - Compoziția capitalului de lucru

Structura capitalului de lucru reflectă relația (sub forma unei fracții, procente), care formează între componentele resurselor actuale ale companiei sau a elementelor lor individuale.

Amploarea capitalului de lucru în compoziția fondurilor de producție curente este determinată în primul rând în principal de nivelul organizațional și tehnic de producție și de durata ciclului de producție al produselor fabricate.

Valoarea capitalului de lucru angajat în domeniul circulației depinde de condițiile de vânzare a produselor, de un sistem de difuzare, nivelul de organizare a marketingului și vânzările de produse.

Politica în domeniul managementului capitalului muncii și principalele etape ale implementării acestuia

Sarcina principală de a controla capitalul de lucru al întreprinderii, după cum sa menționat de I.A. Blank constă în formarea volumului necesar, optimizarea compoziției și asigurarea unei utilizări eficiente activele curente. Gestionarea eficientă și orientată se desfășoară prin dezvoltarea și implementată în mod consecvent prin politicile de gestionare a capitalului de lucru. Potrivit lui Kovalev V.V., "Politica de gestionare a capitalului de lucru ar trebui să asigure căutarea unui compromis între riscul de pierdere a lichidităților și eficiența muncii". Același punct de vedere a aderat la Novashin TS, Karpunin V.I., Volkin V.A. .

Rezumând punctele de vedere ale diferiților economiști cu privire la politicile de gestionare a capitalului de lucru, pot fi distinse următoarele etape principale ale implementării sale.

1) Analiza nivelului și structurii activelor revolving ale întreprinderii în perioada anterioară, inclusiv:

Determinarea dinamicii ponderii specifice a activelor curente, ritmul de modificare a valorii lor în comparație cu rata de modificare a valorii tuturor activelor și volumul vânzărilor de produse;

Identificarea tendinței modificărilor consumului de produse;

Determinarea gravității specifice fiecăruia dintre tipurile de active curente, analiza dinamicii speciilor lor individuale și comparând-o cu ritmul schimbărilor în volumul de producție și vânzări;

Evaluarea nivelului de lichiditate al soldului;

Calcularea ciclului operațional, de fabricație și financiar al întreprinderii, identificarea factorilor care afectează valoarea acestora;

Determinarea rentabilității activelor curente;

Analiza structurii surselor de finanțare a activelor curente.

Rezultatele analizei ne permit să determinăm nivelul general de eficiență a capitalului de lucru în întreprindere și să identificăm principalele direcții de creștere a acesteia în perioada viitoare.

2) Alegerea unei politici de formare a activelor curente ale întreprinderii.

În managementul financiar există patru modele de management rotund de lucru: perfect, agresiv, conservator și moderat.

· Cu un model ideal de management, activele curente sunt complet acoperite de obligațiile pe termen scurt. Acest model este riscant în ceea ce privește lichiditatea. În cazul unei necesități bruște pentru un calcul complet cu creditorii, compania va trebui să vândă o parte din principalele fonduri pentru a acoperi curentul creanțe. Numele "ideal" spune că, în practică, această teorie este extrem de rară.

· Modelul agresiv de control al capitalului de lucru se caracterizează printr-o proporție ridicată a activelor curente în toate activele întreprinderii și perioada lungă de cifră de afaceri, precum și o proporție relativ mare de împrumut pe termen scurt în toate pasivele. Compania are stocuri mari de materii prime, materiale, produse terminate, creanțe esențiale. Datorită împrumutului pe termen scurt, nu numai variabila este finanțată, ci și o parte permanentă a activelor curente. Cu cât este mai mare ponderea împrumutului pe termen scurt în finanțarea activelor curente constante, cu atât mai agresivă politica financiară Întreprinderi. O astfel de abordare garantează minimizarea operării și riscuri financiareDar afectează în mod negativ eficiența utilizării activelor curente - cifra lor de afaceri și nivelul de profitabilitate.

· La controlul activelor curente pe un model conservator, proporția activelor curente este relativ scăzută, iar perioada cifrei lor de afaceri este mică. Activele întreprinderii sunt acoperite în acest caz numai prin obligațiile proprii și pe termen lung. Ponderea finanțării pe termen scurt în magnitudinea totală a tuturor datoriilor este mică. O astfel de abordare a întreprinderii de management al capitalului de lucru utilizează în condiții atunci când vânzările, calendarul de sosire bani Și plățile pentru obligații, suma necesară a stocurilor și termenele limită pentru aprovizionarea acestora sunt cunoscute în prealabil sau cu economii stricte de toate tipurile de resurse. Politica conservatoare contribuie la creșterea rentabilității activelor curente, dar, în același timp, conține elemente ale riscului de insolvabilitate în cazul unor situații neprevăzute.

· O abordare moderată a formării activelor curente este un compromis între modelul agresiv și conservator. Pentru el caracteristic nivel mediu profitabilitatea, lichiditatea și cifra de afaceri a activelor. Politica moderată caracterizează ponderea neutră a creditelor și împrumuturilor în moneda de echilibru.

Abordările fundamentale selectate pentru formarea activelor curente ale întreprinderii, în cele din urmă, determină valoarea acestor active și nivelul acestora în ceea ce privește volumul activităților de exploatare.

3) Optimizarea volumului activelor curente ar trebui să procedeze de la tipul preferat de politică de formare a activelor curente, oferind un anumit nivel de raportare a eficienței utilizării lor și a riscului. Mijloacele de optimizare este raționalizarea perioadei cifrei de afaceri și a sumei.

4) Optimizarea raportului dintre părțile constante și variabile ale activelor curente. Nevoia de anumite tipuri de active curente și suma lor va fluctua în general în funcție de caracteristicile sezoniere ale activităților de exploatare. Prin urmare, în procesul de control al activelor curente, ar trebui determinată componenta lor sezonieră (sau altă ciclică), care este diferența dintre nevoia maximă și minimă pentru ei pe tot parcursul anului.

1. Pe baza acestor ani în ultimii ani pentru fiecare perioadă studiată, este necesar să se calculeze coeficienții de distribuție non-uniformitate:

2. Dimensiunea părții constante în volumul total al activelor curente este determinată prin formula:

Așteptați postarea \u003d wa * la min, (1.9)

în cazul în care postul străin este valoarea unei părți constante a activelor curente în perioada viitoare;

Pm P - cantitatea medie de active curente în perioada viitoare;

Min este coeficientul de nivel minim al activelor revolving.

3. Volumul mediu și maxim de o parte variabilă a activelor curente din perioada următoare este egală:

P / max \u003d p * (la max - la min) (1.10)

PM P / Media \u003d militar P * (la max - la min) / 2 \u003d (P / Max, WA) / 2, (1.11)

unde P / Max este valoarea maximă a părții variabile a activelor curente în perioada viitoare;

PS / W / Mediu - suma medie a părții variabile a activelor curente în perioada viitoare;

La MAX - coeficientul nivelului maxim de active revolving.

5) Furnizarea lichidității necesare a activelor curente. Pentru a face acest lucru, este necesar să se clasifice activele curente în funcție de categorii de fonduri, de bunuri secundare și să determine acțiunile grupurilor relevante în volumul total al activelor curente. Nivelul general al lichidității lor urgente ar trebui să asigure nivelul necesar de solvabilitate a întreprinderii în conformitate cu obligația financiară actuală.

6) Asigurarea unei creșteri a rentabilității activelor curente. Tipurile separate de active curente sunt capabile să aducă venituri directe ale întreprinderii în acest proces activități financiare Sub formă de interes și dividende. Prin urmare, o parte integrantă a politicii elaborate este asigurarea utilizării în timp util a soldului de comunicații monetare temporar pentru formarea unui portofoliu eficient de investiții financiare pe termen scurt.

7). Elaborarea măsurilor de minimizare a pierderii activelor curente în procesul de utilizare a acestora. Toate tipurile de active curente sunt într-un grad sau altul în pericol de pierderi, inclusiv: pierderile din TMC din cauza pierderilor naturale și a furtului, a activelor monetare din inflație, pierderea investițiilor financiare pe termen scurt în legătură cu conjunctura nefavorabilă piata financiara și inflația creanțe de încasat de la nici o întoarcere etc. Prin urmare, politica de gestionare a capitalului de lucru ar trebui să vizeze minimizarea riscului pierderilor lor, în special în condițiile factorilor de inflație.

8) Formarea structurii optime a surselor de finanțare a activelor curente.

Sursele de finanțare a activelor curente sunt împărțite în propriile, împrumutate și atrase.

Sursele noastre proprii de finanțare a activelor curente includ:

· capitalul autorizat;

· capital suplimentar;

· Capital de rezervă;

· Fonduri de rezervă;

· venituri reținute;

· Fundație sfera socială;

· finanțare cu scop special și încasările din fondurile extrabugetare bugetare, sectoriale și intersectoriale.

De asemenea, sursele egale cu propria lor, așa-numitele datorii durabile sunt folosite pentru a forma active curente. Datoriile durabile includ resursele pentru o lungă perioadă de timp în circulația companiei, sporind capitalul său de lucru:

· Arieratele salariale minime și beneficiile sociale;

· Datoria minimă pe rezerva plăților viitoare;

· Plățile clienților pentru pregătirea parțială a produselor (dacă se utilizează această formă de calcul);

· Datoria minimă pe formatorii de consumatori (dacă este prevăzută de contracte);

· Datoria minimă a cumpărătorilor prin garanție pentru container;

· Rămâne din fondurile sferei sociale.

Sursele împrumutate de finanțare a activelor curente includ:

· credite pe termen scurt și împrumuturi;

· Împrumuturi comerciale;

· Creditul fiscal de investiții;

· Taxă de investiții a lucrătorilor.

· Eliberarea în circulația titlurilor de creanță.

Sursele de finanțare a activelor curente includ: datorii, venituri ale perioadelor viitoare, rezerve de cheltuieli viitoare, datorii la participanți (fondatori) privind plățile cu venituri.

Politica de active de capital de lucru include, în esență, patru componente principale:

Politicile de gestionare a rezervelor;

Politica contabilă a creanțelor;

Politica de gestionare a numerarului;

Finanțarea politicilor curente.

1. Esența activelor curente, compoziția și structura acestora.

2. Organizarea activelor actuale și a surselor de formare a acestora.

3. Ordinul general raționalizarea propriilor active revolving ale întreprinderilor.

4. Calculul standardelor de active curente proprii pentru elementele lor individuale.

5. Calcularea normei propriilor active curente cu o metodă economică.

6. Determinarea standardului agregat al propriei active și surse curente de acoperire.

7. Indicatori ai utilizării activelor curente și calculul acestora.

8. Controlul asupra utilizării activelor curente.

1. Esența activelor curente, compoziția și structura acestora

Baza materială a oricărei producții este mijlocul de producție constând din articole de apă și de muncă. Atât acelea, cât și ceilalți participă la crearea produsului. Cu toate acestea, din cauza diferențelor în ceea ce privește natura funcționării în procesul de producție și metoda de transmitere a costului produsului creat de produs, echipamentul dobândește forma economică a activelor fixe și obiectele activelor curente.

În același timp, în condițiile existenței relațiilor maritime-monetare, întreprinderile nu sunt doar în formă naturală, ci în valoare.

În consecință, obiectele de muncă din evaluarea monetară Formează producția fondurile actuale . Acestea în întreprinderile industriale includ: materii prime, materiale, combustibil, piese de schimb, combustibil, alte valori materiale.

Compoziția fondurilor curente de producție include, de asemenea, producția neterminată, cheltuielile de viitoare perioade.

Scopul principal (funcția) al instalațiilor de producție este asigurarea procesului de producție sistematică și ritmică în întreprinderi, în asociații.

În plus față de fondurile curente de producție, fiecare întreprindere are o parte din activele în domeniul circulației. Acestea sunt produse finite, fonduri în conturi bancare și în biroul întreprinderii, fonduri în calcule etc. Această parte a activelor în evaluarea monetară se numește fundații de circulație . Scopul principal (funcția) al fondurilor de apel este de a asigura fondurile procesului planificat de apel la întreprinderi.

Cu toate acestea, în ciuda unor diferențe în numirea fondurilor actuale și a fondurilor de consum, există o relație strânsă între ele. Ele servesc un singur proces de reproducere și asigură continuitatea acestuia.

În același timp, fondurile de afaceri și fondurile de circulație sunt părți compozite ale activelor curente care reflectă plasarea lor asupra zonelor de reproducere în timpul mișcării. În același timp, atât acelea, cât și celelalte sunt categorii economice independente.

În mod obiectiv existente categoria economică Există, de asemenea, active curente care, care deservesc continuitatea procesului de producție, sunt în mod constant în mișcare, trecând secvențial trei etape ale circuitului - monetar, comercial și industrial.

În condiții de relații de mărfuri, circuitul de trafic valorile materialelor Este determinată de valoarea lor care nu este consumată nu este consumă similară cu media reală, ci rămâne în cadrul procesului de reproducere și schimbă numai formele mișcării sale.

Prin urmare activele curente – acesta este costul, avansat la circuitul fondurilor de circulație industrială și al fondurilor de conversie pentru a asigura continuitatea procesului de producție și a circulației.

Există și alte puncte de vedere în literatura economică cu privire la esența activelor curente. Economiștii separați sunt interpretați atât de "fluxul de numerar în fondurile actuale de producție, cât și pe fondurile de circulație", alții consideră că activele curente fac parte din capitalul întreprinderii investit în activele sale curente sau activele curente - sunt fonduri avansate pentru a crea facilități și circulație revolving Fonduri.

Cu toate acestea, activele inverse includ atât resursele materiale, cât și resursele de numerar. Prin urmare, identificarea activelor curente nu este în mod economic care nu este justificată cu bani.

În organizarea activelor curente, ar trebui să se distingă compoziția și structura acestora.

Sub componența activelor curente înțelege combinația elementelor (articolelor).

Structura activelor curente este raportul dintre elementele individuale din volumul lor total.

În diverse industrii economie nationala Compoziția și structura activelor curente sunt diferite și depind de tipul de industrie, compoziția costurilor, tipul de produse produse, caracteristicile logisticii și aprovizionării tehnice etc. În sectorul de producție, precum și în comerț, stocurile se desfășoară în cea mai mare parte a activelor cifrei de afaceri.

Stocuri. – acestea sunt active care sunt în procesul de producție pentru a produce un produs și vânzarea ulterioară. În activitățile economice, stocurile sunt împărțite în:

materii prime, materiale de bază și auxiliare, componente etc.;

producția neterminată sub formă de manipulare neterminată a pieselor, noduri etc.;

produse finite produse la întreprindere și destinate vânzării;

obținerea și articolele de cheltuieli;

animale tinere și animale pe îngrășare și altele.

În mediul, structura activelor curente în economia națională și în industria Ucrainei este astfel (a se vedea tabelul 1).

Tabelul 1.

Structura activelor curente,%

Compoziția și structura activelor curente nu sunt valori permanente pentru totdeauna. Se schimbă atât pe parcursul anului, cât și pe tot parcursul anului, în funcție de schimbarea naturii activităților de producție ale întreprinderii, caracteristicile formării și costurilor stocurilor.

Tabel de date. 1 indică faptul că atât economia națională, în general, cât și industria are o tendință la o reducere semnificativă a rezervelor de producție, a produselor finite și, pe de altă parte, la o creștere a creanțelor. Astfel de schimbări în structura activelor curente afectate, în primul rând, o schimbare în gestionarea economiei, tranziția la condițiile de gestionare a pieței. Principalul motiv pentru reducerea rezervelor de producție a fost o reducere a producției. Creșterea acelorași creanțe poate fi explicată prin criza neplății în economia națională.

În aceste condiții, este necesar să se reînvie, în primul rând, producția, în volumele corespunzătoare și raportul dintre formarea activelor curente, având în vedere că atât dezavantajul și excedentul, afectează producția și activitățile financiare ale întreprinderilor și economia națională ca întreg .

2. Organizarea activelor curente și a surselor de formare

Activele curenteFiind elementul principal al bazei materiale al procesului de producție, ele au un efect decisiv asupra mișcării sale. Dacă producția este furnizată în cantități suficiente elemente necesare ale activelor curente - funcționează, de regulă, în mod eficient. În mod eficient, în acest caz utilizează ei înșiși activele revolving.

Instalarea în întreprinderile din compoziția și structura necesară a activelor curente, determinând necesitatea acestora și a surselor de formare a acestora, precum și monitorizarea siguranței și a eficienței utilizării lor numite organizarea de ture , activ.

Organizarea activelor curente ar trebui să se bazeze pe următoarele principii:

crearea unei cantități minime de active curente care asigură continuitatea procesului de producție și a circulației, precum și utilizarea efectivă a acestora;

plasarea rațională a activelor curente existente asupra sferelor procesului de producție din cadrul întreprinderii;

formarea și completarea activelor curente în detrimentul surselor proprii și împrumutate în funcție de volumul de producție;

educația rezervelor financiare;

controlul asupra siguranței și utilizarea eficientă a activelor curente.

Activele curente pot fi clasificate în conformitate cu următoarele caracteristici:

în funcție de participarea lor la circuitul activelor;

În funcție de metodele de planificare și de reglementare;

În funcție de sursele de formare.

În acțiune de la participarea la circuit activele curente sunt împărțite în active în domeniul producției și în domeniul circulației. Stabilirea raportului optim de active curente în aceste domenii contribuie la o utilizare mai eficientă. În același timp, cu atât mai mult proporția activelor curente în domeniul producției și mai puțin în sfera circulației, cu atât sunt utilizate mai eficiente. K.Marks, Apelarea activelor în domeniul circulației Partea inactivă, a scris: "... cu atât mai puțin, în comparație cu toate capitalurile, cu alte lucruri fiind egale, mai mult profit" (Marx K., Engels F. Opo., T . 25, h. II. - p. 80).

În consecință, o direcție importantă de creștere a eficienței utilizării activelor curente în întreprinderi este de a îmbunătăți distribuția acestora în etapele circuitului, reducând greutatea specifică a fondurilor de tratament.

În acțiune de la metodele de planificare și reglementarea activelor curente sunt împărțite în normalizate și ne-normalizate.

Activele curente normate sunt cele pentru care se calculează standardul. Acestea includ rezervele de producție, produsele finite, producția incompletă, cheltuielile de perioade viitoare etc. Calculul standardelor (necesitatea minimă) pentru aceste tipuri de active curente face posibilă asigurarea unui proces normal de producție și utilizarea eficientă a acestora.

Activele curente non-normalizate sunt de așa natură prin care standardul nu este calculat. Acestea includ numerar la box office și conturile bancare, conturi plătibile etc.

În funcție de sursele de formare activele curente sunt împărțite în propriile lor, împrumutate și atrase.

Fonduri proprii – acestea sunt fonduri de la întreprinderi cu care acoperă dimensiunea minimă a activelor curente (stocuri și costuri) necesare pentru a asigura un proces normal, neîntrerupt de producție și vânzări de produse. Ele sunt în mod constant la întreprindere, iar utilizarea lor nu este instalată.

Fonduri împrumutate– acestea sunt fonduri primite de întreprinderi sub formă de împrumuturi bancare pentru a crea rezerve sezoniere de valori materiale și acoperire a costurilor de producție. Acestea sunt eliberate întreprinderilor pentru o anumită perioadă, după care banca trebuie returnată.

Fonduri implicate – acestea sunt fonduri care nu aparțin întreprinderii, ci în virtutea sistemului actual de decontare în mod constant în cifra de afaceri.

Procedura de formare a surselor de formare a activelor curente în întreprinderi depinde de forma de proprietate, care stă la baza funcționării întreprinderii, specificul construcției organizaționale a întreprinderii și alți factori.

Sursele de formare a propriilor active curente în întreprinderile de stat cu organizația lor sunt determinate de o organizație superioară. Acestea sunt, de obicei, fondurile bugetului, mijloacele altor întreprinderi similare, fonduri centralizate organe hasonale Control.

În întreprinderile bazate pe forma colectivă de proprietate, la momentul organizării lor, activele curente sunt formate din contribuțiile monetare și materiale ale fondatorilor, contribuții gratuite ale altor întreprinderi și cetățeni.

În continuarea lucrărilor de întreprinderi, reaprovizionarea activelor lor curente poate fi efectuată în detrimentul propriilor resurse financiare (profituri) atrase, împrumutate și alte surse (contribuții suplimentare ale fondatorilor, subvenții din bugete, contribuții juridice caritabile și indivizi etc.).

Sursele proprii care vizează formarea activelor curente în întreprinderi sunt creditate în capitalul charter (capitalul social).

Prezența reală a surselor proprii și atrase de formare a activelor curente este determinată de soldul raportului anual al întreprinderii ca diferența dintre rezultatul primei partiții a răspunderii balanței și rezultatul primei secțiuni a soldului a bilanțului.

Compoziția și structura surselor de formare a activelor curente nu sunt valori o dată și permanente pentru totdeauna. Acestea depind de starea economiei întreprinderilor, de caracteristicile formării și costurilor stocurilor și pot varia în timp. Cu toate acestea, creșterea ponderii surselor proprii și reducerea ponderii creditelor bancare în sursele de formare a activelor curente mărește eficiența utilizării acestora și nivelul de rentabilitate al întreprinderii. Prin urmare, stabilirea unui raport eficient din punct de vedere al costurilor între sursele proprii și împrumutate de formare a activelor curente este una dintre cele mai importante condiții pentru creșterea eficienței utilizării și profitabilității întreprinderii.

3. Procedura generală de raționalizare a propriei active curente ale întreprinderilor

Dimensiunea propriilor active curente solicitate de întreprindere pentru a asigura o activitate normală este stabilită prin normalizare.

Raționalizare – acesta este procesul de calcul al părții activelor curente (stocuri și costuri), care necesită o întreprindere să asigure un proces normal, neîntrerupt de producție, vânzări de produse și calcule.

Principala sarcină a raționalizării este de a dezvolta în fiecare întreprindere norme și standarde economice de active proprii, asigurând accelerarea cifrei lor de afaceri și cea mai eficientă utilizare a resurselor materiale și financiare.

Motorul activelor curente include dezvoltarea și stabilirea fiecărui standarde speciale pentru anumite tipuri de valori materiale, costuri de producție etc. și calculul normei propriilor active curente în termeni monetari la sfârșitul anului, trimestrial.

Normă- aceasta calculată în mod prescris pentru fiecare tip de active curente relative sau valoarea minimă necesară pentru calcularea standardului. Conform unor anumite tipuri de active curente, se calculează în valori absolute (ruble, copaci), conform altora - în valori relative (zile, procente).

Normele activelor curente pentru speciile lor ar trebui dezvoltate la fiecare întreprindere de către comisia specială condusă de cap, în conformitate cu procedura de determinare a rezervelor de inventare a stocurilor, aprobată de Ministerul Finanțelor și Ministerul Economiei Ucraina 31.05.93.

Normele dezvoltate funcționează de mai mulți ani și sunt revizuite la schimbarea tehnologiei de producție, a gamei de produse, a condițiilor de alimentare materiale și tehnice etc.

Regulator – aceasta este dimensiune minimă Active actuale proprii în termeni monetari necesari întreprinderii pentru a asigura un proces normal, neîntrerupt de producție, vânzări de produse și calcule. Standardele propriilor active curente ar trebui să țină seama de nevoile întreprinderii în active nu numai pentru activitatea principală, ci și pentru revizia Clădiri, structuri realizate prin metoda economică, precum și pentru întreprinderile subvenționate și alte servicii de întreprinderi, care nu constând pe un bilanț independent.

Normele și standardele sunt calculate prin pregătirea calculelor speciale pentru fiecare tip de active curente normalizate. Standardele de la sfârșitul anului planificat cu privire la anumite tipuri de active rotative prin înmulțirea normei privind volumul (consumul de o zi) a valorilor normalizate sau costul producției luate în considerare sunt determinate. Datele necesare pentru calcularea normelor și standardelor pentru elementele individuale ale activelor curente normalizate sunt luate din speciile corespunzătoare. raportarea contabilă (Balanțe etc.) și tabelele de producție și plan financiar.

Calculul normelor și standardelor propriilor active curente în întreprinderi ar trebui acordat unei atenții speciale. La modul în care sunt calculate din punct de vedere economic, standardele și normele sunt calculate, eficiența utilizării activelor curente depinde, accelerarea cifrei de afaceri și a poziției financiare a întreprinderii.

Motorul activelor curente poate fi realizat prin trei metode: prin contul direct, metoda analitică și metoda coeficienților.

Metoda contului direct este că este determinată mai întâi în conformitate cu procedura actuală a normelor și standardelor pentru elementele individuale ale activelor curente și apoi standardul cumulativ este determinat prin sumarea lor.

Cu o metodă analitică, calculul standardului pentru elementele individuale ale activelor curente este eliminat, iar standardul total pentru anul planificat se calculează pe baza standardului actual în anul curent, ajustat pentru modificarea volumului de producție (volumul produselor comerciale) și dimensiunea accelerării cifrei de afaceri a activelor curente în anul planificat.

În metoda coeficientului, calculul normei propriilor active curente pentru anul planificat se face pe baza standardului care operează în anul precedent și valoarea modificărilor din rezervele și costurile relevante în anul planificat.

Utilizarea uneia sau a unei alte metode de calculare a standardelor propriilor active curente depinde de durata funcțională și de nivelul economiei întreprinderilor. La crearea de întreprinderi, precum și în funcționarea acestora, este cel mai potrivit să se calculeze standardele propriilor active revolving pentru a aplica metoda contului direct.

Activele curente Furnizare continuitate Circuit Capital.

Activele curente - Un set de fonduri avansate pentru a crea capital de lucru și fonduri de circulație care asigură circuitul lor continuu.

Fondurile actuale includ.:

Obiecte de muncă (materii prime, materiale etc.)
Funcționează cu o durată de viață de cel mult 1 an
Producția și cheltuielile incomplete ale perioadelor viitoare

În mișcarea sa, activele de transformare sunt în mod constant trei pași de circulație: monetară, productivă și comercială.

Prima etapă Curriculum de capital de lucru - monetar. În acest stadiu există o transformare a fondurilor sub formă de rezerve de producție.

A doua faza — producție. În acest stadiu, costul producției fiind creat, dar nu complet, și în cantitatea de rezerve de producție utilizate, continuă; Cheltuielile costurilor salariale, precum și partea transferată a fondurilor principale.

Pe A treia etapă Circuitul continuă să fie un produs avansat al forței de muncă (produse finite). Doar după forma de mărfuri Valoarea nou creată va fi tradusă în monedă, fondurile avansate sunt restaurate din cauza unei părți din vânzarea de produse.

Regulator Activele actuale stabilește în mod constant suma minimă estimată întreprinderea necesară la locul de muncă.

Componența și clasificarea capitalului de lucru

Analiza activelor revolving

Activele actuale (actuale, mobile) sunt prezentate în a doua secțiune a activului. Analiza lor ar trebui să înceapă cu grupările acestor active în funcție de lichiditatea lor. realizabilitate. În acest scop, anumite tipuri de active curente trebuie să fie distribuite în conformitate cu următoarele grupuri:

cele mai ușor realizate active având un grad minim de risc în ceea ce privește lichiditatea lor. Acestea includ numerar și legalizate (rapide) pe termen scurt;
activele localizate având un risc mic. Aceasta include: organizațiile care au o situație financiară durabilă, rezerve de resurse materiale (cu excepția celor care nu sunt utilizați pentru o lungă perioadă de timp în producție), precum și produsele finite de consum de masă, care este în cerere;
activele curente au un grad mediu de realizabilitate sau risc mediu. Acest lucru poate fi clasificat la îmbunătățirea producției, cheltuielile viitoarelor perioade, precum și producția finită de uz industrial și tehnic;
active inteligente (minore) curente având un grad ridicat de risc în implementarea lor. Acest grup include creanțele organizațiilor care au o condiție financiară instabilă, rezervele de resurse materiale, rezervele produselor finite care nu sunt solicitate de cumpărători.

Atunci când se analizează, este necesar să se estimeze dinamica raportului activelor utilizate și cuantumul total al activelor curente, precum și activele inverse de angajare și legalizate. Dacă aceste rapoarte cresc, aceasta indică o reducere a lichidității, adică Cele mai multe fonduri sunt investite în activele curente care se află în grupul de risc ridicat, cu atât este mai mică lichiditatea organizației.

Trebuie remarcat faptul că un astfel de bilanț ca o taxă pe valoarea adăugată asupra valorilor dobândite nu este inclusă în activele curente grupate prin lichiditatea lor, deoarece acest articol nu poate da organizarea de bani reali.

După studierea lichidității activelor curente, este necesar să se examineze valabilitatea valabilității stocurilor de valori materiale de inventar (stocuri materiale și industriale).

Organizațiile dezvoltă rezerve pentru tipurile lor.

Respectarea rezervelor reale ale activelor curente cu reglementări are un impact semnificativ asupra stării financiare a organizației, care este detectată în timpul analizei interne. Excesul de rezerve reale (reziduuri) deasupra standardelor se numește rezerve excesive (reziduuri). Dacă rezervele reale sunt mai puține standarde, atunci este obișnuit să se numească standardul.

În procesul de analiză, ar trebui să fie dezvăluit prin care anumite tipuri de stocuri au sume excesive, care sunt cauzele educației lor, precum și conturând măsurile de eliminare a acestora.

Cu o analiză internă, este necesar să se identifice motivele existenței organizării rezervelor în exces. Asemenea motive pot fi:

I. În ceea ce privește rezervele de producție.

Furnizarea neuniformă, precocă și neconformă a materiilor prime, a materialelor, a produselor semifabricate achiziționate, combustibil, precum și a importurilor pe standarde de tranzit, depășind în mod semnificativ nevoia de supraestimare a standardelor de consum de materiale pe unitate de produse Ca contabilitate incompletă a materialelor în stoc în stocul de planificare materială și tehnică care susține o organizație.
Economisiți costurile pentru materiale
Nerespectarea unui plan de afaceri pentru producția de produse
Aprecierea (creșterea) costului de achiziție a materialelor în comparație cu cea planificată.
Podul sezonier de materii prime și materiale și alte motive.

II. În funcție de producția incompletă și produsele semifabricate din propria lor fabricație.

Necompletența pieselor, nodurilor, produselor semifabricate.
Ottage Plan pe produsele brute.
Crearea de proceduri incomplete privind alte comenzi care nu sunt prevăzute de planul anual de producție.
Schimbarea planurilor de producție a produselor individuale și calendarul comenzilor de fabricație, ca urmare a faptului că se formează spatele și costurile pentru comenzile anulate și produsele îndepărtate.
Creșterea costului costului real al producției incomplete în comparație cu costul său planificat.
Dezavantaje în contabilitate în desfășurare.

III. Pe produsele finite.

Producția nepertiminală de produse.
Actualizarea planului pentru producția de produse comerciale.
Disponibilitatea incompletă a volumului de produse fabricate de vânzările sale.
Producție de calitate scăzută.
Producția de suprapuneri de produse care utilizează o cerere limitată.
Lipsa Tara I. vehicul Pentru expedierea produselor.
Încetarea transportului de produse către cumpărători insolvenți sau transferarea acestora la produse preliminare.
Excesul costului real al produselor finite peste costul său planificat.

Pentru a aprofunda analiza internă, ar trebui studiată compoziția materialelor pe tipurile, soiurile și profilurile lor.

O astfel de analiză detaliată ar trebui, de asemenea, efectuată de producția incompletă și produse finite.

Atunci când analizează rezervele, cu excepția unor indicatori relativi, sunt utilizați, de exemplu, rezervele în zile (reziduuri în zilele de rezervă). Acești indicatori exprimă dependența de cantitatea stocurilor din modificarea volumului de producție. Rezervele în zile sunt calculate pe anumite tipuri de stocuri ca atitudinea reziduului lor la cifra de afaceri de o zi. Cifra de afaceri de o zi exprimă tranziția acestui tip de rezerve în următoarea etapă a circuitului și este o cifră de afaceri a împrumutului contului în care se ia în considerare acest tip de stoc.

Deci, rezervele în zile vor fi determinate după cum urmează.

Stoc în zilele pentru materii prime, minus reziduuri (stoc) de materii prime și materiale principale de bază de materiale pentru a împărtăși consumul de o zi de materii prime și materiale de bază pe

În mod similar, rezervele sunt determinate în zile și în alte tipuri de rezerve de producție (combustibil, containere, piese de schimb etc.).

Rezervele în zilele de producție incomplete este soldul (hop) al producției în curs de desfășurare care să împărtășească o producție de o zi de producție comercială în costurile de producție.

Stocul în zilele finite este echilibrul produselor finite pentru a împărtăși transportul de o zi de producție în costurile de producție.

La analizarea, rezervele reale în zile sunt comparate cu planificarea; Această comparație arată care deviația rezervelor reale din standarde, ținând cont de nevoia reală a acestor rezerve.

După ce am studiat starea stocurilor, ne întoarcem la analiza fondurilor, care fac parte și din activele curente.

În condițiile stabilirii veniturilor provenite din vânzări ca expediere, există o discrepanță între suma de bani și profitul câștigat. Analiza fluxului de numerar face posibilă explicarea cauzelor acestor inconsecvențe.

Când se analizează două metode - direct și indirect.

Cu metoda directă, se determină primirea și eliminarea numerarului;

În acest caz, elementul sursă este venituri provenite din vânzări.

Cu o metodă indirectă, elementul inițial este profitul, care este ajustat datorită fluxului de bani.

Luați în considerare esența metodei directe. În ceea ce privește principala activitate a organizației, valoarea fondurilor din implementarea sa este definită ca o diferență între veniturile din vânzarea de produse, lucrări, servicii și cheltuielile de fonduri legate de costul de fabricație și vânzări de produse. În procesul de activități de investiții, primirea de fonduri din implementarea activelor fixe, active necorporaleTitlurile pe termen lung scade cu valoarea fondurilor cheltuite pentru achiziționarea de active fixe, imobilizări necorporale și valori mobiliare pe termen lung. Valoarea fondurilor din activitățile financiare ale organizației este definită ca o diferență între primirea veniturilor din punerea în aplicare a acțiunilor sale, primind împrumuturi și împrumuturi și eliminarea fondurilor ca urmare a plăților de dividende către acționari și rambursarea împrumuturilor și împrumuturilor . În mod similar, se calculează cantitatea de numerar din alte activități. Suma totală a fondurilor organizației este definită ca suma acestor fonduri de la specii diferite Activități.

Metoda directă face posibilă caracterizarea lichidității organizației, deoarece descrie în detaliu fluxul de numerar pe conturile sale. În același timp, această metodă nu arată relația dintre rezultatul financiar obținut (profitul) și o modificare a valorii fondurilor. Metoda indirectă de analiză face posibilă explicarea motivelor inconsecvenței dintre profitul obținut în perioada și valoarea fondurilor. Organizația poate avea, de asemenea, tipuri de venituri și cheltuieli care afectează profiturile, dar nu schimbă sumele de bani. La analizarea valorii acestor venituri și cheltuieli, profitul net al organizației este ajustat. Deci, eliminarea activelor fixe poate aduce o pierdere în sumă valoare reziduala Aceste active. Ca urmare a acestei operațiuni, valoarea fondurilor nu se modifică; Nu ar trebui adăugată o valoare complet amortizată a activelor fixe profit net. Deprecierea este acumulată, de asemenea, cauzează schimbări în numerar. În plus, atunci când luați în considerare vânzările de produse în momentul expedierii sale, organizația primește rezultate financiare (Profit) înainte de primirea efectivă a numerarului.

Atunci când se analizează, indicatorii acelor conturi care afectează cantitatea de profit ar trebui recalculate. O creștere a conturilor active se referă la o scădere a cantității de profit, iar scăderea este de a crește valoarea profitului. De exemplu, dacă în perioadă de raportare A existat o creștere a creanțelor cumpărătorilor și a clienților, valoarea reală a fondurilor scade. Reducerea creanțelor, dimpotrivă, crește cantitatea de bani. Prin urmare, în primul caz, profitul ar trebui redus, iar în al doilea rând - să crească.

Operațiunile efectuate asupra conturilor pasive afectează numerarul în mod opus. De exemplu, sumele uzurii acumulate (depreciere) a activelor fixe, a imobilizărilor necorporale care nu afectează valoarea fondurilor, trebuie adăugate la valoarea profitului net. Ca urmare a recuperării în depozitul de organizare a materialelor rămase după eliminarea activelor fixe, profitul crește, dar de atunci această operație Nu provoacă fluxul de numerar, suma ar trebui să fie atribuită unei scăderi a profitului net.

Introducere ................................................. ..................................... ... 3.

1 esența, compoziția, structura și formarea activelor curente ....... ...... ... 5

1.1 Esența, compoziția și structura capitalului de lucru ........................ ..5

1.2 Formarea activelor curente ....................................... ...... .. 7.

2 Active curente ale comerțului CJSC asortate .................. .15

2.1 Caracteristicile CJSC asortate .......................................... ..15

2.2 Analiza activelor curente CJSC "Asortate" ............... .. ...... ... ... .16

Concluzie ................................................. ............................. ... ....... 27

Lista surselor utilizate .............................................. ..... ... ... 28

Aplicații ................................................. ........................ ............ 30.

Introducere

Relevanța subiectului. Fiecare întreprindere, începând activitățile sale, ar trebui să aibă o anumită suma monetară.. Fondurile actuale ale întreprinderilor sunt concepute pentru a asigura mișcarea continuă a acestora în toate etapele circuitului pentru a răspunde nevoilor de producție în resursele monetare și materiale, asigură oportunitatea și caracterul complet al calculelor, creșterea eficienței capitalului de lucru.

Problema întreprinderilor economice eficiente include cea mai bună utilizare a fondurilor lor și, în primul rând, capitalul de lucru. Prezența unei capitaluri de lucru suficiente are o condiție prealabilă necesară pentru funcționarea normală într-o economie de piață.

Locul principal în capitalul de lucru este ocupat de fonduri avansate la valorile mărfurilor și materialelor. Acestea includ bunuri, rezerve de producție și alte valori ale mărfurilor și materialelor.

Rezervele de producție includ materii prime, materiale de bază și produse semifinite achiziționate, obiecte de valoare scăzută și utile.

Unele dintre capitalul de lucru al întreprinderilor comerciale pot fi în calcule. Aceasta este datoria cumpărătorilor pentru bunurile implementate de acestea (pe documentele de decontare transferate banca); datoria populației pentru bunurile vândute de el pe credit; Sumele de reclamații; Diferite creanțe (clienți pentru documente neplătite de decontare, calcule pentru despăgubiri pentru daune materiale etc.). Întrucât regulile, creanțele apar ca urmare a nerespectării disciplinei financiare și de plată și a lucrărilor slabe privind păstrarea dreptului de proprietate, ceea ce necesită o atenție deosebită din partea lucrătorilor comerciali.

Curbele sunt una din părți componente Proprietatea întreprinderii. Statul și eficiența utilizării lor reprezintă una dintre principalele condiții pentru activitatea de succes a întreprinderii. Dezvoltare relațiile de piață Determină noile condiții pentru organizația lor. Inflația ridicată, neplata și alte fenomene de criză Întreprinderile să-și schimbe politica față de capitalul muncii, să caute noi surse de reaprovizionare, să studieze problema eficienței utilizării lor.

Scopul lucrărilor de curs este de a studia sursele de formare a activelor curente ale organizației.

Sarcini valutare:

Luați în considerare esența, compoziția și structura capitalului de lucru;

Luați în considerare formarea activelor curente;

Caracterizarea comerțului CJSC Assorti;

Analizați activele curente ale Assortiilor de Comerț și Principiile formării acestora;

Un obiect Studiile activelor curente ale întreprinderii de tranzacționare.

Subiect Studiile sunt sursele de formare a activelor curente ale Assorti CJSC.

Structura lucrării constă într-o introducere, trei capitole, patru paragrafe, concluzie, o listă de surse utilizate, aplicații.

1. Esența, compoziția, structura și formarea activelor curente

1.1. Esența, compoziția și structura capitalului de lucru

Activele curente - Fondurile actuale ale întreprinderilor, firmele reflectate în activele soldului contabil.

În bilanțul întreprinderii, capitalul de lucru se reflectă în cea de-a doua secțiune a soldului soldului activelor de reabilitare. .

Activele întreprinderii, care, ca urmare a activităților sale economice, transferă pe deplin valoarea acestora la produsul finit, luați o participare unică la procesul de producție, în timp ce schimbarea formei naturale și reale sunt numite capital de lucru și acest lucru este esența lor economică. .

Baza materială a producției este instalațiile de producție sub formă de ape. În procesul de funcționare, de muncă și obiecte de muncă în moduri diferite și în grade diferite își îndeplinesc costul pe costul produsului produs. Acest lucru se datorează diviziunii de active de producție pe bază de bază și revolving.

Funcția capitalului de lucru constă în serviciul de plată și decontare a circuitului valorilor materiale în etapele de achiziție, producție și implementare. În acest caz, mișcarea fondurilor de producție curente în fiecare moment reflectă circulația factorilor de reproducere materială, iar mișcarea capitalului de lucru este cifra de afaceri a banilor, plățile.

Mișcarea fondurilor actuale de producție și a fondurilor de tratament este același caracter și constituie un singur proces. Acest lucru face posibilă combinarea instalațiilor de producție revolving și a fundamentelor apelului la un singur concept - acoperire.

Acoperiri- Acesta este un set de fonduri avansate pentru a crea și utiliza fonduri industriale și fonduri de conversie revolving și pentru a asigura procesul de producție continuă și vânzările de produse (figura 1).

Acoperiri

Procesarea fondurilor de producție (domeniul de producție)

Fundații de apel

(sfera de recurs)

Fondurile actuale B. rezervele de producție

Curbați pentru producție

Produse terminate

Numerar (calcule)

Numerar în conturi, în bancă și în checkout; fonduri în calcule; creanțe

Figura 1 - Compoziția și structura capitalului de lucru

La fiecare întreprindere particulară, valoarea capitalului de lucru, compoziția și structura acestora depind de natura și complexitatea producției, durata ciclului de producție, valoarea materiilor prime, condițiile de furnizare a acestuia, procedura de calcul etc. În diferite industrii, proporția fondurilor curente în componența fondurilor de producție ale întreprinderii întreprinderii. .

Organizarea capitalului de lucru în întreprindere include determinarea nevoii de capital de lucru, compoziția, structura, sursele de formare și reglementare, gestionarea capitalului de lucru.

În funcție de locul în procesul circuitului, capitalul de lucru este împărțit în fonduri industriale revolving și fundamente ale recursului, asupra surselor de formare - pe cont propriu și împrumutate.

Procesarea facilităților de producție- acestea sunt obiecte de muncă (materii prime, materiale de bază și produse semifinite, materiale auxiliare, combustibil, containere, piese de schimb etc.); Funcționează cu o durată de viață de nu mai mult de 1 an sau în valoare de cel mult 50 de ori stabilit salarii minime pe lună (articole și instrumente și instrumente de ascultare scăzute); Producția și cheltuielile incorecte ale perioadelor viitoare.

Fundații de apel- Acestea sunt fondurile întreprinderii încorporate în rezervele produselor finite, mărfurile expediate, dar neplătite, precum și fondurile în calcule și numerar la box-office și conturi. .

Facilitățile de producție actuale și fundațiile de circulație, fiind în mișcare constantă, oferă un circuit neîntrerupt de fonduri. În același timp, există o schimbare constantă și regulată a formelor de cost avansate: se transformă în marfă din bani, apoi în producție, din nou la mărfuri și monetare. Astfel, există o necesitate obiectivă de a promova fonduri pentru a asigura mișcarea continuă a acelora și a altora pentru a crea rezervele de producție necesare, a neglijat producția îmbunătățită, produsele finite și condițiile pentru punerea sa în aplicare. .

1.2. Formarea activelor circulante

Formarea activelor curente este una dintre cele mai importante funcții ale gestiunii financiare. Gestionarea formării activelor curente a întreprinderii este supusă obiectivelor de asigurare a necesității necesare a resurselor financiare relevante și optimizarea structurii surselor de formare a acestor fonduri. Având în vedere acest obiectiv, este construită politica de finanțare a activelor curente în întreprindere.

Politica de formare a activelor curente face parte din politica generală de gestionare a bunurilor sale de afaceri, care constă în optimizarea valorii și a componenței surselor financiare ale formării acestora din punctul de vedere al asigurării utilizării efective a capitalului propriu și a stabilității financiare suficiente a întreprinderii. .

Dezvoltarea politicii de formare a activelor curente se efectuează în următoarele etape de bază (figura 2.)

Figura 2 - Principalele etape ale dezvoltării politicii de finanțare a activelor curente

Analiza stării de formare a activelor curente ale întreprinderii în perioada precedentă. Scopul principal al acestei analize este de a evalua nivelul de suficientă a fondurilor investite în activele curente, precum și gradul de eficacitate a formării structurii de finanțare din punctul de vedere al influenței asupra sustenabilității financiare a întreprinderii. .

În prima etapă Analiza este evaluată de suficiența fondurilor investite în activele curente, din punctul de vedere al satisfacerii nevoii acestora în perioada precedentă. O astfel de evaluare se desfășoară pe baza costului finanțării pentru finanțarea activelor curente ale întreprinderii în ansamblu, inclusiv propriile active curente. Calculul acestor coeficienți se efectuează în conformitate cu următoarele formule:

;

unde KDF OA este raportul de suficiență al finanțării activelor curente în perioada examinată;

CDF COA - coeficientul de suficientă al finanțării propriilor active curente;

FPO OA - perioada reală de cifră de afaceri a activelor curente în zilele în perioada examinată;

ONU - Norma activelor curente ale întreprinderii în zile, stabilite pentru perioada corespunzătoare în cauză;

FPO SOE - perioada reală de cifră de afaceri a propriilor active curente în zilele în perioada examinată;

ONG-uri de COA - standardul propriilor active curente ale întreprinderii în zile, stabilite pentru perioada relevantă în cauză. .

În cea de-a doua etapă Analiza este considerată suma și nivelul activelor curente pure (capitalul pur de lucru) și ritmul modificărilor acestor indicatori în perioadele individuale. Pentru a evalua nivelul activelor curente pure (capitalul de lucru pur), se utilizează coeficientul corespunzător, care este calculat prin următoarea formulă:

unde LA choa. - coeficientul de active curente pure (capitalul pur de muncă) al întreprinderii;

Choa. - cantitatea medie de active curente pure (capitalul pur de lucru) al întreprinderii în perioada examinată;

Oa. - valoarea medie a activelor curente (capitalul circulant) al întreprinderii în perioada examinată.

În cea de-a treia etapă Analiza este studiată volumul și nivelul de finanțare actuală a activelor curente (nevoile financiare actuale) ale întreprinderii în perioada de raportare definită de nevoile ciclului său financiar.

Valoarea finanțării actuale a activelor curente (nevoile financiare actuale) se calculează prin următoarea formulă:

Otf. oa. \u003d Z. tMTS. + DZ - KZ ,

unde Otf. oa. - valoarea medie a finanțării curente a activelor curente (nevoile financiare actuale) ale întreprinderii în perioada examinată;

Z. tMTS. - valoarea medie a stocurilor de mărfuri și valori materiale ca parte a activelor curente ale întreprinderii în perioada examinată;

Dz. - valoarea medie a creanțelor întreprinderii în perioada examinată;

Kz. - valoarea medie a conturilor plătibile în perioada examinată. .

Nivelul finanțării actuale a activelor curente (nevoile financiare actuale) este estimat pe baza coeficientului corespunzător, care este calculat în conformitate cu următoarea formulă:

unde Ktf. oa. - coeficientul de finanțare actuală a activelor curente (nevoile financiare actuale) ale întreprinderii în perioada examinată;

Otf. oa. - valoarea medie a finanțării curente a activelor curente (nevoile financiare actuale) ale întreprinderii în perioada examinată;

Oa. - valoarea medie a activelor curente ale întreprinderii în perioada examinată.

La cea de-a patra etapă Analiza este considerată dinamica sumei și gravitatea specifică a surselor individuale de finanțare a activelor curente ale întreprinderii în perioada precedentă. În procesul de analiză a surselor împrumutate de finanțare a activelor curente, aceste surse sunt luate în considerare în contextul calendarului utilizării lor (pe termen lung și pe termen scurt) și specii de împrumut atras (financiar și comercial).

Formarea principiilor finanțării activelor revolving ale întreprinderii. Aceste principii sunt concepute astfel încât să reflecte ideologia generală a gestiunii financiare a companiei din punctul de vedere al unui raport acceptabil al nivelului de rentabilitate și riscul activităților financiare. În procesul de formare a principiilor de finanțare a activelor curente, clasificarea acestora este utilizată în perioada de funcționare, adică. În general, compoziția lor este alocată constantă și variabilă a acestora. .

Există trei abordări fundamentale ale finanțării diferitelor grupuri de active revolving ale întreprinderii:

1) Abordarea conservatoare a finanțării activelor curente Aceasta presupune că, în detrimentul capitalului împrumutat pe termen lung, o parte constantă a activelor curente trebuie să fie finanțată și aproximativ jumătate din variabila acestora. A doua jumătate a părții variabile a activelor curente ar trebui finanțate prin capital împrumutat pe termen scurt. Un astfel de model (tip de politică) Activele curente asigură un nivel ridicat de stabilitate financiară a întreprinderii.

2) Abordarea moderată (sau compromis) a finanțării activelor curente Aceasta presupune că, în detrimentul capitalului împrumutat pe termen lung și pe termen lung, ar trebui să fie finanțată o parte permanentă a activelor curente, în timp ce din cauza capitalului împrumutat pe termen scurt - întregul volum al părții variabile a acestora. Un astfel de model (tipul de politică) de finanțare a activelor curente asigură un nivel acceptabil de stabilitate financiară a întreprinderii și profitabilitatea utilizării capitalul propriu., aproximativ de rata medie a pieței a ajuns la capital.

3) Abordare agresivă a finanțării activelor curente Se presupune că doar o mică parte din partea lor constantă (nu mai mult de jumătate) este finanțată în detrimentul capitalului împrumutat pe termen lung și pe termen lung, în timp ce din cauza capitalului împrumutat pe termen scurt - ponderea preferențială a constantă și a întregii variabile parte a activelor curente. Un astfel de model (tip de politică) creează probleme în asigurarea solvabilității actuale și a stabilității financiare a întreprinderii. În același timp, permite activități de exploatare cu o nevoie minimă de capital propriu și, prin urmare, în alte condiții de condiții egale, cel mai înalt nivel de rentabilitate. .

În prima etapă Calculele prezice volumul conturilor întreprinderii în perioada viitoare. Calculul volumului proiectat de datorii întreprinderii în perioada viitoare se efectuează în conformitate cu următoarea formulă:

unde Kz. p. - volumul proiectat al conturilor întreprinderii;

Kz. t. - valoarea medie reală a conturilor plătibile operațiuni de mărfuri într-o perioadă similară precedentă;

Kz. vn. - valoarea reală medie a conturilor interne (datorii ale altor specii) a întreprinderii în aceeași perioadă precedentă;

Kz. etc. - valoarea medie reală a datoriilor restante ale întreprinderii (toate speciile) în aceeași perioadă precedentă;

T. p. - Rata de creștere planificată a volumului de producție exprimată printr-o fracțiune zecimală.

În cea de-a doua etapă Calcule pe baza volumelor planificate planificate anterior de inventar, creanțe, precum și volumul proiectat de datorii, au determinat valoarea proiectată de finanțare actuală a activelor curente (nevoile financiare actuale) ale întreprinderii.

Calculul va fi implementat în conformitate cu următoarea formulă:

Otf. p. \u003d Z. p. + Dz. p. - kz. p. ,

unde Otf. p.

Z. p. - volumul planificat al stocurilor de valori de mărfuri în componența activelor curente ale întreprinderii;

Dz. p. - volumul planificat de creanțe ale întreprinderii;

Kz. p. - Volumul proiectat al conturilor întreprinderii. .

În cazul în care în perioada următoare, durata ciclului financiar al societății nu se modifică, atunci calculul volumului proiectat de finanțare actuală a activelor curente (nevoi financiare actuale) se efectuează în cadrul formulei simplificate:

Otf. p. \u003d PFT-uri × op p. ,

unde Otf. p. - valoarea estimată a finanțării curente a activelor curente (nevoile financiare actuale) ale întreprinderii;

PFTS. - durata ciclului financiar al întreprinderii, în zile;

SAU p. - Volumul vânzărilor de o zi planificate.

În cea de-a treia etapă Calculele, ținând seama de rezervele deschise în timpul analizei, sunt elaborate măsuri pentru a reduce volumul proiectat de finanțare actuală a activelor curente (și, în consecință, durata ciclului financiar) al întreprinderii. Accentul la dezvoltarea unor astfel de evenimente este acordat asigurării reducerii creanțelor și în special - o creștere a volumului datoriilor întreprinderii. .

Optimizarea structurii surselor de finanțare a activelor revolving ale întreprinderii. La determinarea structurii acestei finanțări, următoarele grupuri alocă surse:

- capitalul -opic al întreprinderii;

- creditul financiar;

- creditul financiar pe termen lung;

-Tovar (comercial) împrumut;

- Inablele innumentare ale întreprinderii.

Volumul de finanțare a activelor curente în detrimentul furnizorilor de împrumuturi de mărfuri (datorii pentru operațiunile de mărfuri), precum și în detrimentul datoriilor interne, au fost definite în prognozarea volumului total și a compoziției datoriilor plătibile. .

Rezultatele politicii elaborate de formare și finanțare a politicilor de capital de lucru se reflectă în documentul de planificare consolidată - echilibrul formării și finanțării activelor curente. .

2. Activele curente ale întreprinderii comerciale CJSC "Asortate"

2.1. Caracteristică a asorty CJSC

Oamenii merg pentru produse zilnic, magazinele devin o parte integrantă a vieții lor. Personalul de tranzacționare "Asortate" încearcă să facă această parte a vieții fiecărui rezident al lui Dsyktyvkar, cât mai mult posibil. Cu munca ei, abilitățile sale în magazinele "asortate" în fiecare casă, fiecare familie are ocazia să aleagă, bucuria de la o achiziție plăcută, o bună dispoziție.

Dar principala realizare este crearea unei echipe de profesioniști care se unesc atât de afaceri, cât și relații prietenoase, și, cel mai important - devotamentul față de cazul general. Astăzi, mai mult ca niciodată, rețeaua de tranzacționare "asortate" este mândră de veterani, cei care au stat la sursele companiei, creând fundația ei durabilă care continuă să joace rol important În îndeplinirea obiectivelor strategice ale companiei, transferarea experienței sale neprețuite și morale.

Echipa, care în 15 ani a crescut de la 80 la 1800 un viitor mare. Compania este în creștere, cotidian de mastering tehnologii avansate, încorporate noi proiecte.

În viitor, Assorti își va trimite puterea și căutarea creativă pentru îmbunătățirea calității muncii, extinderea gamei de bunuri și servicii oferite, un studiu mai profund al nevoilor clienților.

Magazinul "asortat" nr. 1 este o întreprindere privată care este specializată în vânzarea de produse alimentare. Antreprenor individual - Vakhnina T.N. Magazinul este situat la intersecția celor două drumuri, la adresa lui Syktyvkar, prospectul portofelor, d. 41/12. Magazinul este situat în centrul orașului Ezhva, pentru confortul cumpărătorilor Există o parcare. Adresa juridică se află la adresa: Syktyvkar, ul. Kuratova, 85.

Tipul de proprietate - Private - antreprenor individual Vakhnina T.N. Modul de funcționare a magazinului - în jurul ceasului.

Magazinul "asortat" efectuează următoarele activități:

▪ comenzi, achiziționarea, depozitarea părților de bunuri de consum și cumpărătorii cu aceștia;

▪ Achiziționarea tuturor produselor alimentare și a unor grupe nealimentare de bunuri (bunuri de produse chimice de uz casnic);

▪ vânzarea de produse alimentare și produse chimice de uz casnic;

▪ Furnizarea de servicii plătite - livrarea de bunuri în casa cumpărătorilor.

Magazinul "asortat" este implementat principalele grupuri de produse alimentare și unele tipuri de produse nealimentare, în special produse chimice de uz casnic, feluri de mâncare, jucării, prin urmare, tipul de magazin este universal.

Contingente de cumpărători de la magazin - cumpărători cu venit mediu și mare, în ansamblu, asigurat de cumpărători.

2.2. Analiza activelor curente CJSC Assorti

Tabelul 5 Analiză. “ Analiza dinamicii și structurii activelor curente ale CJSC asortate pentru perioada 2007-2009 ". (vezi atașamentul)

Din datele date se poate observa că în perioada analizată din 2007-2009. Activele actuale s-au schimbat pozitiv în 2007. Pentru 1101 mii de ruble sau 12,18%, în 2008. A scăzut cu 887 mii de ruble, adică. 8,74%, iar până la sfârșitul anului 2009, activele curente ale întreprinderii au crescut cu 4436 mii de ruble, sau 47,94%, dar, în același timp, structura bilanțului nu a fost modificată prea mult: atât la sfârșitul perioadei analizate, actul de întreprinderi din rezervele comerciale (70,44; 60,28; 70,40, respectiv).

După cum rezultă din datele de mai sus, rezervele organizației au crescut în ratele curente ale obiectivelor curente. Volumul total al rezervelor la sfârșitul anului a fost de 9637 mii de ruble, de la care rezultă că majorarea rezervelor de mărfuri ale Organizației Comerciale pentru anul a fost de peste 4.000 de mii de ruble. În astfel de circumstanțe, se poate argumenta că, cu o astfel de parte a creșterii, proporția de creștere a activelor a crescut, iar cu pierderea vânzărilor de bunuri (lucrări, servicii), un astfel de aflux de fonduri va conduce la realizarea de fonduri. Skews semnificativi în structura activelor în direcția rezervelor afectează în mod negativ lichiditatea și stabilitatea financiară a organizației, pentru organizarea Comerțului CJSC, aceasta înseamnă o concentrație incoruptibilă, nefavorabilă a mărfurilor în depozite, o scădere a vânzărilor etc.

Valoarea fondurilor la box-office și bănci ale organizației au crescut cu 25,53% (430 mii ruble), în 2008 cu 22,28% (471 mii de ruble) și până în 2009 cu 10,41% sau la 269 mii de ruble. Pe baza datelor primite anterior - având în vedere faptul că numerarul este ocupat de aproximativ 20% din moneda soldului soldului, se poate argumenta că acest lucru factorul pozitivValoarea fondurilor din cadrul organizației la sfârșitul perioadei analizate, având în vedere creșterea datoriilor, este cel mai probabil un stoc de asigurare în cazul fluxurilor de numerar care nu sunt echilibrate ca urmare a diferențelor în vânzări și achiziții, precum și altele cheltuieli neprevăzute.

Ratele de creștere ale creanțelor și datoriile plătibile nu oferă o imagine analitică completă. Prin urmare, pentru a afla dacă organizația are propriile active revolving pentru a acoperi obligațiile actuale pe termen scurt, calculează raportul curent de lichiditate:

Sfârșitul 2007:

CT. L. \u003d Rezultatul secțiunii II din balanța balanței / partiției totale V a dreptului de echilibru \u003d 10140/6733 \u003d 1,5

Sfârșitul anului 2008:

CT. L. \u003d Rezultatul secțiunii II din soldul balanței / totalului partiției V de la răspunderea soldului \u003d 9253/5126 \u003d 1.81

Sfârșitul anului 2009:

CT. L. \u003d Rezultatul secțiunii II a soldului soldului / rezumatului V al dreptului de echilibru \u003d 13689/9091 \u003d 1,51.

Dacă considerăm că valoarea de reglementare a coeficientului de lichiditate cu o structură de echilibrare satisfăcătoare ar trebui să fie 2.0, atunci CJSC asortate nu este suficient de active lichide pentru a rambursa datoriile curente pe termen scurt. În consecință, administrația Organizației Comerciale ar trebui să adere la politica de creștere a activelor curente atunci când o scădere a creșterii datoriilor.

Stabilitatea statului financiar poate fi majorată prin:

accelerarea cifrei de afaceri de capital în activele curente, rezultând reducerea relativă a cifrei de afaceri ruble;

reducerea rezonabilă a stocurilor și a costurilor (la standard);

completați propriul dvs. capital de lucru în detrimentul surselor interne și externe.

Un indicator important în analiza activelor materiale este cifra lor de afaceri, care este exprimată prin ultima cifră de afaceri în zile și numărul de revoluții în perioada de raportare.

Cel mai frecvent este indicatorul cifrei de afaceri în zile. Este definit ca privat din diviziune dimensiunea mijlocie Active materiale pe cifra de afaceri anuală medie:

OMA \u003d 11471 * 360/13750 \u003d 300.33.

Rata de cifră de afaceri a activelor materiale \u003d 13750/11471 \u003d 1, 20.

Pentru a accelera globalizarea activelor materiale ale organizației, este necesar să se îmbunătățească procesele de transport, să reducă stocurile, o creștere a vânzărilor, îmbunătățirea organizării activităților economice.

Analizarea creanțelor, una ar trebui să compare suma cu mărimea datoriilor, determinând coeficientul datoriei:

pentru începutul anului:

Kd \u003d 1076/5126 \u003d 0,21

la sfarsitul anului:

KD \u003d 1175/9091 \u003d 0,13.

Cantitatea de creanțe depinde în mod direct de volumul vânzărilor, care reflectă raportul dintre vânzări și cantitatea medie de creanțe - cifra de afaceri a creanțelor:

ODZR \u003d 13750 / 1125,50 \u003d 12,22 ori.

Cu toate acestea, cea mai convenabilă expresie a cifrei de afaceri este durata cifrei de afaceri în zile:

ODDE \u003d 1125.50 * 360/13750 \u003d 29,47 zile.

Astfel, organizația nu ar trebui să aibă creanțe mai mari, deoarece aceasta conduce la abundența capitalului de lucru, de a întârzia cifra lor de afaceri, care, în cele din urmă, duce la formarea de resurse suplimentare de fonduri și se înrăutățește situația financiară a organizației.

Valoarea fondurilor din cadrul organizației acest moment- Acest lucru este cel mai probabil un acțiuni de asigurare în caz de non-echilibru al fluxurilor de numerar ca urmare a diferențelor de vânzări și achiziții, precum și alte cheltuieli neprevăzute. Cu toate acestea, atât prezența lor excesivă, cât și dezavantajul nu sunt momente pozitive în organizație. Acest lucru se explică prin faptul că banii în sine, fără a le folosi în activitatea economică, nu aduce venituri, iar dezavantajul lor poate duce la insolvabilitate.

Analiza tabelului din tabelul 6 "Analiza dinamicii și structurii activelor imobilizate ale CJSC asortate pentru perioada 2007-2009".

După cum se poate observa din tabel, creșterea activelor imobilizate a fost în principal pe linia de bunuri fixe în creștere. Astfel încât o creștere a costului sistemului de operare în 2007. A însumat 674 mii de ruble, în 2008. A existat o scădere a costului sistemului de operare cu 461 mii de ruble, dar până la sfârșitul anului 2009. Creșterea activelor fixe a fost de 1154 mii de ruble. sau 79,97% până la începutul anului.

Astfel, pentru perioada analizată în CJSC "asortate" de capital egal și fondurile atrase în condiții egale joacă un rol decisiv în compoziția fondurilor de fonduri, se poate concluziona că principala componentă a surselor de fonduri este tocmai aceste bilanțuri.

Distribuția fondurilor nu este încă eficientă. Principala organizație de masă a fost trimisă la creșterea activelor curente, care este cauzată de specificitatea activităților de tranzacționare. Dar chiar și în condiții, coeficientul actual de lichiditate pentru 2009. a intrat la 1.51, ceea ce este mai mic decât standardul, prin urmare, organizația de tranzacționare nu se poate suprapune cu active lichide ale unei majorități inerte mari de fonduri ridicate.

Tabelul 1 - Mișcarea și disponibilitatea activelor fixe CJSC "Asortate"

Determinați coeficientul de depreciere a activelor fixe:

pentru începutul anului:

Kizn \u003d 471/1990 \u003d 0,24

la sfarsitul anului:

Kizn \u003d 946/3661 \u003d 0,26.

Astfel, procentul de actualizări

OS - 31,52% (cobn \u003d 1154,0 / 3661).

Analiza expirării activelor fixe se efectuează prin calcularea coeficientului de expirare:

pentru începutul anului:

Kody \u003d 1519/1990 \u003d 0,76.

la sfarsitul anului:

Kody \u003d 2673/3661 \u003d 0,73.

Pentru a determina eficiența utilizării activelor fixe, calculăm următorii indicatori:

fondo Studio:

FO \u003d 13750 / 2825,5 \u003d 4.87.

bondacy:

Fe \u003d 2825,5 / 13750 \u003d 0,21 (an de raportare);

Fe \u003d 1990/10120 \u003d 0,20 (anul precedent).

impactul asupra cantității medii de cifra de afaceri a mărfurilor:

(13750-10120) * 0,21 = 762,3

influența asupra cantității medii de active fixe:

(0,21-0, 20) *13750 = 137,50.

fonduri:

FV \u003d 2825,5 / 8 \u003d 353, 19.

profondoscience:

Fos \u003d 2825,5 / 12 \u003d 235,46.

Astfel, în Organizația Comercială a Assorti CJSC pentru fiecare ruble a activelor fixe reprezintă 4,87 ruble de comerț. Schimbarea durabilității arată o creștere a costului activelor fixe pe cifra de afaceri ruble. Indicatorul stocului este suficient de mare, precum și indicatorul de capitaluri proprii, definit ca atitudinea valorii medii anuale a tuturor activelor fixe la numărul mediu al tuturor lucrătorilor comerciali.

Toate cele de mai sus ne permit să concluzionăm că starea financiară a organizației analizate este destul de durabilă și stabilă.

În același timp, rezultatele spectacolului de analiză, organizația are rezerve suficiente pentru o îmbunătățire semnificativă a situației sale financiare. Pentru a face acest lucru, el ar trebui să utilizeze mai pe deplin capacitatea de producție a organizației, reducând timpul de nefuncționare a mașinilor, echipamentelor, forței de muncă, materialelor materiale și financiare; Pentru a răspunde mai repede la condițiile pieței, schimbând gama de produse și politici de preț în conformitate cu cerințele sale. Toate acestea vor spori profiturile, vor completa propriul capital de lucru și vor atinge un echilibru mai optim al soldului.

Materialele studiate în procesul de pregătire a cursului fac posibilă concluziile că, în acest stadiu, bilanțul este sursa principală de informare pentru analiza activităților financiare și economice ale întreprinderii.

Ca urmare a lucrării efectuate, pot fi făcute următoarele sugestii și recomandări:

1. În procesul de analiză a Organizației Comerciale CJSC Assorti, este trasată o tendință pozitivă exprimată în creșterea potențialului de proprietate. Un pericol special pentru situația financiară a organizației este o acoperire semnificativă în structura activelor și pasivelor companiei. Astfel, în active, excesiv de acțiuni ocupă stocuri și în pasive - datoria plătibilă, care afectează negativ lichiditatea și sustenabilitatea financiară a organizației.

2. Pentru a elimina rezultatele negative ale analizei organizației, se recomandă stabilirea nivelului optim de inventar, eliminarea încorporării și deficitului de bunuri, pentru a promova accelerarea cifrei de afaceri a stocurilor utilizând un sistem automat de control și de reducere Capitalul de lucru, reduce nevoia de resurse de credit. Îmbunătățirea acurateței previziunilor va îmbunătăți calitativ procesul de pregătire și luare a deciziilor, care va contribui la reducerea complexității proceselor de prelucrare și utilizare a datelor, precum și o scădere a costurilor bunurilor nelichide, creșterea veniturilor zilnice pe termen lung.

3. Capitalul propriu joacă unul dintre rolurile decisive în componența surselor de fonduri, coeficientul de autonomie este egal cu patruzeci și trei procente, ceea ce este ușor, desigur, care nu ajunge la standard, dar pe baza acesteia poate fi argumentată .

4. Organizația de tranzacționare CJSC Assorti nu a recurge la împrumuturi pe termen scurt sub formă de împrumuturi și împrumuturi pentru o perioadă mai mică de 1 an. Împrumuturile pe termen lung reprezintă o ușoară proporție în moneda de echilibru - 7,18% la sfârșitul anului 2007, 1,31% la sfârșitul anului 2008 și 1,40% la sfârșitul anului 2009. Noțiuni de bază și rambursarea împrumuturilor a fost stabilă.

5. Principalele tipuri de datorii pentru organizarea comerțului Assorti CJSC este datoria către furnizori și contractori, proporția datelor din 2009 este cea mai mare la începutul anului, 94,77% la sfârșitul anului - 98,03% din datoria totală.

6. Partea predominantă a bilanțului, reflectând sursele fondurilor organizației, alcătuiesc fondurile proprii și atrase, a căror pondere în moneda de echilibru depășește 98%. Acest lucru indică dependența întreprinderii de la investitorii externi, dar, în același timp, o parte suficient de mare a capitalului companiei, care este o sursă de acoperire a activelor curente și acesta este un indicator pozitiv.

7. Creșterea activelor imobilizate ale organizației comerciale au trecut prin linia de bunuri fixe în creștere. Deci, o creștere a valorii activelor fixe a fost de 1154 mii de ruble pentru anul sau 75,97% până la începutul anului.

Distribuția fondurilor nu este încă eficientă. Principala organizație de masă a fost trimisă la creșterea activelor curente, care este cauzată de specificitatea activităților de tranzacționare. Dar chiar și în astfel de condiții, raportul actual de lichiditate a fost de 1,51, ceea ce este mai mic decât standardul, prin urmare, organizația comercială nu poate bloca încă majoritatea inertă a fondurilor ridicate de active lichide.

8. Cu ratele actuale de creștere a împrumuturilor pe termen scurt și creșterea ratelor de creștere a fondurilor atrase, organizația nu are altă modalitate de a consolida independența financiară, ca o creștere a capitalurilor proprii. Este posibilă creșterea capitalului autorizat prin atragerea de fonduri suplimentare ale fondatorilor, ceea ce va crește coeficientul de autonomie.

9. Pentru a îmbunătăți situația financiară, în special o creștere a stabilității financiare a organizației comerciale Assorti, este necesar să se sporească capitalul de lucru material, eliminând astfel dezechilibrul în active și pasive.

10. Direcția de prevenire sau eliminare a fenomenelor nefavorabile prin utilizarea potențialului total al managementului, dezvoltării și implementării moderne la întreprinderea unui program special care are o natură strategică care vă permite să eliminați dificultățile temporare, să mențineți și să multiplicați pozițiile de pe piață sub orice circumstanțe, bazate în principal pe resursele noastre.

11. În același timp, în funcție de rezultatele analizei, organizația are rezerve suficiente pentru o îmbunătățire semnificativă a situației sale financiare. Pentru a face acest lucru, el ar trebui să utilizeze mai pe deplin capacitatea de producție a organizației, reducând timpul de nefuncționare a mașinilor, echipamentelor, forței de muncă, materialelor materiale și financiare; Pentru a răspunde mai repede la condițiile pieței, schimbând gama de produse și politici de preț în conformitate cu cerințele sale. Toate acestea vor spori profiturile, vor completa propriul capital de lucru și vor atinge un echilibru mai optim al soldului.

12. Dinamica dezvoltării întreprinderii ia în considerare o cercetare activă de piață, creând un sistem eficient de promovare și vânzări de produse.

14. Toate cele de mai sus sugerează că starea financiară a organizației analizată este destul de durabilă și stabilă.

Concluzie

Este dificil să se supraestimeze valoarea utilizării efective a capitalului de lucru. Ca urmare a studiului subiectului, pot fi făcute următoarele concluzii scurte.

Pentru funcționarea normală a fiecărei întreprinderi, este necesar capitalul de lucru, care sunt fonduri utilizate de întreprindere pentru achiziționarea fondurilor actuale și a fondurilor de conversie.

CURVAS - Aceasta este o valoare avansată în numerar care primește în procesul de întrerupere a circuitelor planificate formă de fonduri curente și fonduri de tratament necesare pentru a menține continuitatea circuitului și revenirea la forma originală după finalizarea acesteia.

Utilizarea eficientă a activelor curente implică alegerea politicii de gestionare a activelor curente pentru o anumită perioadă de dezvoltare a întreprinderii. Esența politicilor de gestionare a capitalului de lucru este de a determina nivelul suficient și structura rațională a activelor curente și pentru a determina amploarea și structura surselor de finanțare. Se pot distinge trei modele principale de runde de lucru: agresive, conservatoare și moderate.

Principala caracteristică a perioadei moderne este o lipsă de întreprinderi de capital de lucru. Deci, se poate observa că o analiză în timp util și obiectivă a mișcării, prezența, eficiența utilizării capitalului de lucru va permite conducerii întreprinderii să determine rezervele eficienței utilizării capitalului de lucru al întreprinderii.

Accelerarea revoluțiilor capitalului de lucru vă permite să eliberați cantități semnificative și, prin urmare, să măriți volumele de vânzări de bunuri fără resurse financiare suplimentare, iar mijloacele eliberate de utilizare în conformitate cu nevoile întreprinderii Assorti.

Lista surselor utilizate

1. Blank I.A. Gestiunea financiară: Studii. curs. - A doua ed. - K: Elga, Centrul Nika, 2005. - 656 p.

2. Grebnev A.i. Economia întreprinderii de tranzacționare. Manual. - M.: Economie, 1996. - 280 p.

3. Georgieni V.P., Mushroomov V.D. Economia întreprinderilor: Tutorial. - M.: Finanțe și statistici, 1997. - 484 p.

4. DRANCO O.I. Gestiunea financiară: Tehnologii de management financiar Intreprindere: Studii. Manual pentru universități. - M.: UNITI-DANA, 2004. - 351 p.

5. Ivanov G.g. Economie comercială: Tutorial. - M.: Academia, 2009. - 144 p.

6. Kovalev v.V. Introducere în gestiunea financiară. - M.: Finanțe și statistici, 2006. - 768 p.

7. Kravchenko l.i. Analiza activității economice în comerț: manual. - M.: Cunoștințe noi, 2004. - 544 p.

8. Lebedeva S.N. Economia întreprinderii comerciale: un manual de instruire. - Mall: Noi cunoștințe, 2003. - 240 p.

9. Moroshkin V.A., Lomakin A.L. Atelier de gestiune financiară: Metode de decontare cu dobândă: Studii. beneficiu. - M.: Finanțe și statistici, 2005. - 112 p.

10. UNMAREKIN V.M., Yurzinova I.l. Organizația de Finanțe. Management și analiză: studii. beneficiu. - ediția a 2-a, recreere. si adauga. - M.: EKSMO, 2005. - 512 p.

11. Raitsky K.A. Organizațiile economice: manual. - M.: Editura și comercializarea corporației "Dashkov și la ", 2006. - 1012 p.

12. Titov V.I. Enterprise Economy: Tutorial. - M: Editura "Dashkov și Kº", 2004. - 462 p.

13. Enterprise Economie (firme): Manual / Ed. prof. O.I. Volkova și Doc. O.V. Devyatkina. - Al treilea ed., Pererab. si adauga. - M.: INFRA-M, 2007. - 601 p.

14. Economia companiei: manual pentru universități / ed. prof. V.Ya. Gorfinkel, prof. V.A. Schwardar. - M.: UNITI-DANA, 2007. - 461 p.

15. Economia și organizarea întreprinderii comerciale: Manual / Ed. UN. Solomatina. - M.: INFRA-M, 2003. - 292 p.

16. Economia întreprinderii comerciale. Comerț: manual. / Ed. LA. Bring. - M.: INFRA-M, 2004. - 314 p.

17. Economia sectorului comerțului și serviciilor întreprinderilor. Tutorial / Ed. Avanesova yu.a. - M.: MIPP LUX-ART LLP, 1996. - 296 p.

18. Gestiunea financiară: manualul Ed. Kovaleva - M.infra-M, 2005. - 284 p.

19. Gestiunea financiară: Teoria și practica: Manual / Ed. Stoyanova - ed. - M.: Perspectivă, 2005. - 656 p.

20. Gestiunea financiară: Studii. Manual / ed. E.i.shokhina. - M.: ID FBK-PRES, 2005. - 404 p.

Tabelul 1 - Analiza activelor curente CJSC asortate pentru perioada 2007-2009.

Identificator.

La începutul anului 2007

La sfârșitul anului 2007

La sfârșitul anului 2008

La sfârșitul anului 2009

Schimbarea

Absol. Grozav.

Umfla. greutate

Absol. Grozav.

Umfla. greutate

Absol. Grozav.

Umfla. Greutate (%)

Absol. Grozav.

Umfla. greutate

% (respectiv pe an)

Active

I. Active neperformante

Principalul Cfria (p.120)

Alte active imobilizate (p.110 + p.130 + pp.140 + p. 18)

Secțiunea totală I.

II. Activele curente

Stocuri și alte active curente (P.210 + P.220 + P.250 + P.270)

Calcule cu debitorii (P.230 + P.240)

Numerar și echivalente de numerar (P.260)

Total în secțiunea II

Activele totale

Tabelul 2 - Analiza structurii fondurilor atrase ale CJSC asortate pentru perioada 2007-2009.

Tipuri de fonduri atrase

La începutul anului 2007

La sfârșitul anului 2007

La sfârșitul anului 2008

La sfârșitul anului 2009

Datoria către furnizori și contractori

Datoria de muncă

Datoria in asigurări sociale

Datoria la buget

Datoria cu alți creditori

Fonduri totale atrase

Tabelul 3 - Analiza datoriilor curente ale Assorti CJSC pentru perioada 2007-2009.

Identificator.

La începutul anului 2007

La sfârșitul anului 2007

La sfârșitul anului 2008

La sfârșitul anului 2009

Schimbarea

Absol. Grozav.

Umfla. greutate

Absol. Grozav.

Umfla. greutate

Absol. Grozav.

Umfla. Greutate (%)

Absol. Grozav.

Umfla. greutate

Absol. Grozav. (respectiv pe an)

% (respectiv pe an)

Pasiv

III. Capital și rezerve

Cartă. Capital (p.410)

Adăugând Capital (p.420)

Rezervă. Capital (p.430)

Total Po. secțiunea III.

IV. Datoriile pe termen lung Pasive pe termen lung (P.590)

Total la secțiunea IV

V. Obligații pe termen scurt

Obligații pe termen scurt (p.690)

Secțiunea totală V.

Liabilitati totale

Tabelul 4 - Analiza compoziției și a dinamicii echității și a obligațiilor Assorti CJSC pentru perioada 2007-2009.

Capital și obligații

Echilibru la începutul anului 2007

Echilibru la sfârșitul anului 2007.

Restul anului 2008.

Restul la sfârșitul anului 2009.

Rata de creștere, respectiv%

Ratele de creștere, respectiv,%

% pentru a echilibra moneda

Capital și rezerve

Împrumuturi

Fonduri implicate

Soldul monedei

Tabelul 5. - Analiza dinamicii și structurii activelor curente CJSC asortate pentru perioada 2007-2009.

Articole din active revolving

Echilibru la începutul anului 2007

Echilibru la sfârșitul anului 2007.

Restul anului 2008.

Restul la sfârșitul anului 2009.

Modificări (+, -)

În consecință, de-a lungul anilor, mii de ruble.

Respectiv, de ani,% până la începutul anului

inclusiv bunurile

TVA privind activele achiziționate

Contul de încasat pe termen scurt

Bani gheata

Tabelul 6 - Analiza dinamicii și structurii activelor imobilizate ale Assorti CJSC pentru perioada 2007-2009.

Articole din active imobilizate

La începutul anului 2007

La sfârșitul anului 2007

La sfârșitul anului 2008

La sfârșitul anului 2009

Schimbare (+, -)

% până la începutul anului

Mijloace fixe

Alte active noncurrente

active organizații și îmbunătățirea lui în condiții moderneRezumat \u003e\u003e Finanțe

Subiect: "Management verso active organizații Si a lui ... verso active organizații Și îmbunătățirea sa în condițiile moderne. " unu. Aspecte teoretice Control verso active Întreprinderi și compoziții verso asset. ...

Obiectele capitalului pe termen scurt sunt active pe termen scurt (revolving, curent), care sunt, de asemenea, obișnuite să fie numite capital de lucru. Conceptul de "capital de lucru" ar trebui să se distingă prin conceptele de "capital de lucru pur" și "capitalul de lucru", care în literatura economică rusă sunt tratate destul de voluntar și adesea identificate în mod nerezonabil între ele. Luați în considerare conceptele enumerate în următoarea ordine:

1) active curente (capital de lucru);

2) capitalul de lucru pur;

3) capitalul de lucru.

După cum sa menționat mai sus, obiectele, investițiile de capital pe termen scurt sunt înțelese în cadrul capitalului revolving - active pe termen scurt (revolving, curent). În cadrul activelor pe termen scurt (revolving, actuale), la rândul lor, activele sunt înțelese, termenul de utilizare a cărei nu depășește anul. Pentru a lua în considerare principalele aspecte ale gestionării capitalului investițional pe termen scurt, vor fi utilizate activele curente.

Principalele caracteristici ale activelor curente sunt:

1) structura;

2) lichiditate;

4) Surse și structură de finanțare;

1. Structura activelor curente este determinată de clasificarea acestora.

Principiile clasificării activelor curente:

1) Sursele de finanțare diferă:

Activele curente brute (finanțate atât în \u200b\u200bdetrimentul capitalului propriu, cât și al capitalului împrumutat);

Activele curente curate (finanțate de surse pe termen lung - capital împrumutat pe termen lung și pe termen lung);

Activele curente proprii (finanțate din cauza numai capitalurilor proprii pot fi denumite propriile capitaluri de lucru);

2) În natura participării la procesul de fabricație se distinge:

Activele curente implicate în ciclul de exploatare (producție) (care începe cu primirea de materii prime și materiale pe depozitul întreprinderii și se termină la momentul transportului de către cumpărătorul produselor finite);

Activele actuale care participă la ciclul financiar (care începe din momentul furnizorilor de plăți de materii prime și materiale și se termină la momentul primirii de bani de la cumpărători pentru produse expediate);

3) Să urmeze dinamica volumului de producție în compoziția activelor curente, distinge:

Parte constantă (sistem), necesitatea pentru care este relativ constantă în timpul întregului ciclu operațional (sau financiar);

O parte variabilă (variabilă), necesitatea pentru care se poate schimba în timpul întregului ciclu operațional (sau financiar);

4) În obiectele de atașament distinge:

Bani gheata;

Investiții financiare pe termen scurt;

Creanțe;

Rezerve de producție materiale.

Clasificarea cea mai acceptabilă pentru a determina structura activelor curente este clasificarea obiectelor de atașament. Sub structura activelor curente, sunt înțelese proporțiile de distribuire a resurselor între articolele lor individuale. În cadrul structurii optime a activelor curente se înțelege ca alocarea resurselor între articolele individuale, în care ponderea fiecărui articol contribuie la menținerea lichidității întreprinderii.

2. Lichiditatea activelor curente este o proprietate inerentă beneficiilor materiale. Sub lichiditatea materialului, este înțeles ca abilitatea sa de a transforma în bani fără prea multe pierderi în cost.

Lichiditatea materialului bun este măsurată după timp:

1) Cu cât este mai mult timp necesar să facă apel la beneficiul banilor, cu atât mai puțin lichiditatea sa;

2) Cu cât este nevoie de mai puțin timp pentru a atrage beneficiul în bani, cu atât mai multă lichiditate.

Lichiditatea absolută este numerar, deoarece timpul necesar pentru a le face apel în bani este zero. Compoziția activelor curente ale articolului lichid sunt numerar gratuit, adică Numerarul nu este legat de orice active și destinate plăților curente. Numerar care au direcția țintă sunt acumulate în rezerve și fonduri întreprinderi și sunt fixate în bilanțul echilibrului - ca parte a capitalurilor proprii. Cea de-a doua lichiditate a activelor de sesizare este investițiile financiare pe termen scurt, în care sunt înțelese ca fiind legalizate de stat pe termen scurt de stat (facturi de trezorerie, obligațiuni guvernamentale pe termen scurt). Titlurile de stat pe termen scurt sunt atașamente cu un risc minim, deoarece dispoziția lor este întreaga solvabilitate a țării. Sub rezerva statului inerent pe termen scurt valori mobiliare Rentabilitatea scăzută Timpul punerii lor în aplicare pe piața bursieră este extrem de nesemnificativ, ceea ce face posibilă atribuirea echivalentelor de numerar. Al treilea la lichiditatea activelor curente este creanțele, care se formează ca urmare a vânzării produselor întreprinderii cu o întârziere de plată, adică Privind condițiile Împrumut comercial. Lichiditatea scăzută din activele curente are rezerve materiale și de producție. Ca parte a activelor actuale ale întreprinderii, poate fi prezent un articol "Cheltuieli ale perioadelor viitoare". După cum sa menționat mai sus, problema includerii acestui articol în bilanț este dezactivată. Mulți economiști consideră că articolul "cheltuielile viitoarelor perioade" nu pot fi incluse în activele curente, deoarece nu are lichiditate ca alte articole din prezenta secțiune.

3. Volumul activelor curente ar trebui să fie optim, adică Respectă nevoile întreprinderii în perioada curentă. Nevoile întreprinderii în activele curente sunt determinate în etapa de planificare financiară și se reflectă în bugetele relevante care fac parte din planul financiar anual, inclusiv bugetul punerii în aplicare, producția, cheltuielile materialelor etc.

Astfel, volumul activelor curente afectează:

1) Prognoza și punerea în aplicare;

2) valoarea prognozată a materiilor prime și a materialelor necesare pentru volumul planificat de producție și implementare;

3) durata ciclului operațional și financiar; 4) Valoarea prognozată a creanțelor și așa mai departe.

Volumul optim al activelor curente este sub influența a două tendințe opuse:

1) dorința de a evita un deficit;

2) Dorința de a evita excesul.

Atât deficiența, cât și excesul de capital de lucru au consecințe negative. Lipsa activelor curente în general înseamnă incapacitatea întreprinderii de a rambursa pe deplin obligațiile pe termen scurt. Activele excesive înseamnă o distribuție ineficientă a resurselor, care poate fi o pierdere a profiturilor în perioadele viitoare. Determinarea volumului optim al activelor curente este redusă la decizia privind raportul dintre activele curente (luând în considerare lichiditatea lor) și datoriile pe termen scurt, luând în considerare ordinea rambursării acestora. Compania trebuie să mențină cantitatea optimă de fonduri pe parcursul întregii perioade curente pentru a maximiza profiturile la un nivel acceptabil de lichiditate și risc comercial.

4. Sursele și structura finanțării activelor curente. Sursele de finanțare a activelor curente pot fi atât fonduri împrumutate pe termen lung, cât și pe termen scurt. Datoriile pe termen scurt sunt considerate ca surse spontane de finanțare, în detrimentul cărora sunt finanțate toate sau o parte a activelor curente și care tind la fluctuațiile care coincide cu ciclul procesului principal de producție. În care datoriile pe termen scurt Crește odată cu creșterea activelor curente finanțate. Finanțarea altor active care nu sunt susținute de surse spontane datorate epuizării lor este considerată o nevoie reziduală de finanțare (investiții nete în active). Pentru a determina structura optimă de finanțare în compoziția activelor revolving (curente, curente), sistemul și piesele variabile sunt alocate. În cadrul sistemului, activele revolving (pe termen scurt, curente) sau activele curente constante este înțeleasă ca parte a activelor curente, nevoia pentru care în timpul întregului ciclu de funcționare este relativ constantă. Capitalul permanent de lucru este minimul activelor curente necesare pentru punerea în aplicare a activităților de producție. În cadrul unei părți variabile a activelor revolving (pe termen scurt, curent) sau activele curente variabile sunt înțelese ca parte a activelor curente, necesitatea care are loc în perioadele de vârf sau ca rezervă de asigurare.

Nevoia sezonieră (non-ciclică) pentru activele curente, prezentate de partea lor variabudă, ar trebui să fie finanțată prin împrumuturi pe termen scurt. Necesitatea permanentă (ciclică) a activelor curente reprezentate de partea lor de sistem trebuie să fie acoperită în detrimentul capitalului propriu sau pe termen lung împrumutat. În același timp, este necesar să ne amintim că finanțarea nevoilor pe termen scurt datorită împrumuturilor pe termen lung poate implica plățile de interes ridicat atunci când nu este nevoie de un împrumut.

Managementul financiar dezvoltat următoarele modele Finanțarea activelor curente din cauza surselor pe termen lung, pe termen lung și mixte: 1) ideal; 2) agresiv; 3) conservator; 4) compromis.

Ecuațiile de echilibru ale modelelor enumerate sunt construite pe baza principalelor secțiuni ale unui echilibru financiar (agregat), cu defalcarea activelor curente asupra sistemului și a varianței. În același timp, proprii și pe termen lung capital împrumutat Considerate drept datorii pe termen lung. Modelul ideal se bazează pe ipoteza că toate activele pe termen scurt sunt finanțate prin surse pe termen scurt (pasive) și ponderea activelor pe termen lung, respectiv, datorită surse pe termen lung (pasive) (tabel).

Ecuația de echilibru a modelului ideal are următoarea formă:

Active non-defecte \u003d Pasive pe termen lung (capital propriu și capital împrumutat pe termen lung) Parte a activelor curente + Carte variată a activelor curente \u003d Capital împrumutat pe termen scurt.

Modelul agresiv se bazează pe presupunerea că activele imobilizate și parte a activelor curente (adică câte un minim, care este necesar pentru punerea în aplicare a activităților de producție ale întreprinderii) este finanțat de surse pe termen lung. Sursele de finanțare a unei părți variabile a activelor curente sunt pasive pe termen scurt (tabel).

Raportul dintre fondurile întreprinderii și surselor de finanțare (modelul agresiv)

Ecuația de echilibru a modelului agresiv are forma următoare:

Active non-defecte + parte a activelor curente \u003d datoriile pe termen lung (capital împrumutat pe termen lung).

Diverse părți din activele curente \u003d datorii pe termen scurt.

Modelul conservator presupune că societatea finanțează activitățile sale numai în detrimentul surselor pe termen lung. Nu există o datorie pe termen scurt. Astfel, toate activele care nu se elimină, precum și părțile sistemice și diferite ale activelor curente sunt finanțate prin datorii pe termen lung (tabel).

Ecuația de echilibru a modelului conservator are următoarea formă:

Activele imobilizate + parte a sistemului activelor curente + o parte variabilă a activelor curente \u003d datorii pe termen lung.

Modelul de compromis presupune că activele imobilizate, partea sistemului și cea variabilă a activelor curente sunt finanțate prin surse pe termen lung. O altă jumătate a diferitelor părți a activelor curente este finanțată prin surse pe termen scurt (tabel).

Raportul dintre fondurile întreprinderii și surselor de finanțare (model de compromis).

Ecuația echilibrului modelului de compromis are forma următoare:

Active non-defecte + parte a activelor curente + 1/2 din partea diferită a activelor curente \u003d datoriile pe termen lung (capitalul împrumutat pe termen lung).

1/2 diverse părți a activelor curente \u003d datorii pe termen scurt

5. Riscul pierderii de lichiditate. Din punctul de vedere al activităților zilnice cel mai important indicator Activitatea companiei este lichiditatea sa, adică. Capacitatea de a plăti obligațiile pe termen scurt. În acest sens, gestionarea activelor curente ar trebui să includă gestionarea riscurilor a pierderii de lichidități. În literatura economică, riscul de pierdere a lichidității se numește riscul de lichiditate. În același timp, se presupune că riscul este asociat cu posibila pierdere a lichidității. Cu toate acestea, în sens, riscul este probabilitatea atacului unui eveniment negativ, la care lichiditatea nu poate fi atribuită. În acest sens, în opinia autorului, termenul "risc de pierdere a lichidităților" este mai adecvat.

Activele curente sunt partea cea mai lichidă a activelor, care include:

1) fonduri absolut lichide (numerar);

2) supraconductori (titluri de stat pe termen scurt);

3) fonduri lichide (creanțe);

4) Rezervele materiale și de producție, a cărei lichiditate este mai mică decât lichiditatea celorlalte tipuri de active curente, dar mai mare decât lichiditatea articolelor din activele imobilizate.

Riscul pierderii de lichidități se datorează modificărilor activelor și surselor curente de finanțare. Prin urmare, finanțarea activelor curente ar trebui să se efectueze simultan cu acoperirea riscului de pierdere a lichidităților, în conformitate cu care fiecare categorie de active ar trebui să compenseze o anumită categorie de pasive, cu condiția ca utilizarea activelor să fie aproximativ egală cu perioadele de rambursare a pasivelor. Cu alte cuvinte, abordarea acoperită implică sincronizarea chitanțelor și a plăților în numerar. Riscul pierderii de lichiditate poate fi reprezentat ca o totalitate a riscurilor pe partea stângă și spre dreapta.

Riscurile stângi sunt asociate cu modificări ale activelor curente care se află în partea stângă a balanței. Riscurile față-verso sunt asociate cu modificări ale datoriilor pe termen scurt, care se află în partea dreaptă a soldului. Riscurile stângi includ:

1) insuficiența fondurilor;

2) deficiența propriilor capacități de credit;

3) insuficiența stocurilor materiale și industriale;

4) cantitatea excesivă de active curente. Insuficiența banilor. Compania trebuie

5) au o anumită ofertă de numerar, suficientă pentru plățile curente, luând în considerare cheltuielile neprevăzute.

Lipsa de fonduri destinate rambursării datoriilor curente poate duce la pierderea lichidității. Insuficiența propriilor oportunități de credit. În conformitate cu propriile sale oportunități de credit sunt posibilitatea de a acorda împrumuturi altor întreprinderi. Suntem în primul rând cu privire la împrumuturile comerciale, adică Vânzarea produselor întreprinderii cu o întârziere de plată.

Procesul de implementare a produselor companiei include două etape:

1) Găsiți cumpărătorul;

2) Așteptați plata produselor expediate.

Transportat, dar produsele neplătite înseamnă fluxul de fonduri în viitor. În perioada curentă, fondurile sunt relevante în creanțe. Cele mai multe produse sunt implementate pe un împrumut comercial, adică Cu o întârziere de plată pentru bunurile livrate, cele mai multe fonduri ar trebui primite în viitor și cu atât mai mult în perioada curentă. Compania trebuie să se asigure că valoarea creanțelor nu depășește oportunitățile de credit. Cu alte cuvinte, este imposibil fără a finaliza produsele fără sfârșit. Prea mulți bani legați de creanțe pot slăbi oportunitățile întreprinderii de a-și achita propriile datorii pe termen scurt, adică duce la pierderea lichidității. În plus, cu cât este mai mare cantitatea de creanțe, mai multă sumă posibila non-returnare, adică Pierderea în numerar.

Insuficiența stocurilor logistice. Volumul rezervelor materiale și industriale ar trebui să fie suficient pentru implementarea procesului de producție neîntrerupt. Dezavantajul poate duce la o oprire a producției, neîndeplinirea comenzilor și pierderea profitului, care, rândul său, poate duce la pierderea lichidității. Excesul de rezerve de material și de producție necesită fonduri suplimentare pentru a-și servi depozitarea și poate duce la o deteriorare și obsolență morală datorită stocării pe termen lung, ceea ce înseamnă, de asemenea, pierderea fondurilor și, în consecință, slăbirea lichidității.

Volumul excesiv al activelor curente. Volumul activelor curente determină costurile de finanțare: cu atât mai mare volumul activelor curente, cu atât este mai mare costul finanțării și viceversa. Menținerea activelor curente excesive crește costurile care ulterior conduc la reducerea veniturilor.

Riscurile față-verso includ:

1) Nivel ridicat de conturi pe termen scurt plătibile;

2) nivelul ridicat al conturilor pe termen lung plătibile;

3) combinația non-optimă de pe termen scurt și pe termen lung bani împrumutați.

Nivel ridicat de conturi pe termen scurt plătibile. Datoria creditativă se formează atunci când cumpără produse de alte întreprinderi la un împrumut comercial, adică Cu o întârziere de plată, precum și la primirea împrumuturilor bancare pe termen scurt. De regulă, nivelul ridicat de datorie plătibil este asociat cu achiziții de credite de materii prime și materiale în suma care depășește nevoile actuale și stocul de asigurări necesare. Costurile inutile înseamnă pierderea fondurilor și, în consecință, o scădere a lichidității întreprinderii. Nivel ridicat al datoriilor conturilor pe termen lung. Creditele pe termen lung pot fi foarte scumpe din două motive:

1) Perioada mai mare a împrumutului, cu atât este mai mare riscul de întoarcere, pe care creditorul acoperă o rată ridicată a dobânzii;

2) Împrumuturi pe termen lung Plătibil prin plăți lunare pe parcursul întregii perioade pe care sunt furnizate fonduri, iar sumele de plăți includ dobânda acumulată pe reziduul de trecere.

Astfel, cu atât este mai mare cantitatea de datorie pe termen lung, cu atât este mai mare costul serviciului său. Costurile mari de servicii de datorii reduc oportunitățile de investiții ale întreprinderilor, care, la rândul lor, conduc la o reducere a profiturilor.

Raportul ne-optim de fonduri împrumutate pe termen scurt și pe termen lung. Volumul ne-optim al articolelor de datorii externe ale întreprinderii conduce la raportul ne-optim de fonduri împrumutate pe termen scurt și pe termen lung, care amenință politica de finanțare a activelor curente.

Metode de reducere a riscului de pierdere a lichidității. Deoarece unul dintre riscuri crește pierderea lichidității, este necesar să o reducem cu ajutorul metodelor adecvate.

Metodele de reducere a riscului de pierdere a lichidității includ:

1) Minimizarea datoriilor pe termen scurt (în caz de volum excesiv) prin utilizarea pentru finanțarea majorității activelor surselor pe termen lung;

2) minimizarea costurilor totale de finanțare (dacă acestea sunt excesive) prin utilizarea în principal a surselor pe termen scurt;

3) maximizarea valoare totală Întreprinderi.