Analiza 39 fz pe piata valorilor mobiliare. Legea „Cu privire la piaţa valorilor mobiliare. Drepturi și restricții

Piaţă hârtii valoroase este cifra de afaceri economică a acțiunilor și relațiile financiare dintre proprietarii acestora. Cu alte cuvinte, asta partea financiară piața în care sunt utilizate instrumente tranzacționate la bursă. Titlurile de valoare sunt unul dintre tipurile de instrumente financiare.

Conform Codului civil Federația Rusă o garanție este un document de formă standard și de date care definește drepturile de proprietate ale proprietarului. Puteți transfera sau exercita aceste drepturi dacă aveți cel puțin o acțiune cu dvs. Articolul 128 Cod Civil afirmă că securitatea determină drepturi civile asupra bunurilor mobile.

Real legea federală reglementează relaţiile care iau naştere în circulaţia valorilor mobiliare. Tipul emitentului nu contează. De asemenea, sunt luate în considerare particularitățile circulației altor acțiuni, care sunt furnizate de participanții profesioniști de pe piață.

În plus, această lege federală definește regulile după care sunt organizate licitațiile. Valorile mobiliare sunt admise la tranzacționare dacă sunt contabilizate. Contabilitatea se desfășoară pe baza Legii Federale în vigoare. Bursa ia in calcul listarea dupa ce acestea sunt incluse in listele de cotatii. Contabilitatea în astfel de liste înseamnă că proprietarii au voie să liciteze.

Contabilitatea valorilor mobiliare se efectuează numai după încheierea unui acord cu emitentul.

Excepțiile sunt cazurile în care:

• În conformitate cu legea, contabilitatea este efectuată de federal organisme guvernamentale autorități sau Banca Rusiei;
• Contabilitatea se face chiar de comerciant, daca el insusi este proprietarul titlurilor de valoare;
• Ele nu sunt incluse în listele de cotații dacă valorile mobiliare au fost înregistrate la un alt eveniment de tranzacționare;
• Alte cazuri prevăzute de prezenta lege federală.

Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare” a fost adoptată de Duma de Stat la 20 martie 1996 și aprobată de Consiliul Federației la 11 aprilie a aceluiași an. Ultimele modificari au fost intrat la ultima editie din 30 iunie 2017.

Rezumatul legii federale:

• Capitolul 1 - Descrie relațiile care sunt determinate de prezenta Lege Federală;
• Capitolul 2 - Enumeră speciile activitate profesională pe piata valorilor mobiliare;
• Capitolul 3 - Descrie admiterea la tranzacționare a acțiunilor;
• Capitolul 4 - Definește principalele prevederi privind titlurile emisive;
• Capitolul 5 - Definește conceptul de bază de emisie;
• Capitolul 6 - Descrie circulația valorilor mobiliare;
• Capitolul 7 - Dezvăluirea către piață;
• Capitolul 8 - Descrie scopurile pentru care pot fi utilizate informații privilegiate;
• Capitolul 9 - Descrie regulile de publicitate pe piață, prevăzute de prezenta Lege Federală;
• Capitolul 10 - Enumeră elementele de bază ale reglementării pieței;
• Capitolul 11 ​​- Reglementează activitatea participanților profesioniști pe piață;
• Capitolul 12 - Enumeră funcțiile și puterile Băncii Rusiei;
• Capitolul 13 - Descrie organizarea de autoreglementare în domeniul pieței financiare.

Ultimele modificari

După cum am menționat mai sus, data modificărilor aduse legii cu cea mai recentă ediție este 30 iunie 2017. Au fost modificate două articole: articolul 14 și articolul 17.2.

Articolul 14

La paragraful 1 al articolului 14 din prezenta lege, teza „ listarea titlurilor de stat federale sau a obligațiunilor Băncii Rusiei”.

Articolul 17.2

Articolul 17.2 din această lege a fost completat de paragraful 7. Se precizează că prevederile și regulile articol actual nu se aplică procedurii de achiziție de către Banca Rusiei a valorilor mobiliare în baza contractelor de răscumpărare.

Mai jos sunt articolele care nu au fost modificate de la ultima ediție. Cu toate acestea, ele conțin informații importante.

articolul 1

Articolul 1 din Legea federală „Cu privire la bursa» se determină obiectul reglementării prezentei legi federale. Acestea sunt relații care apar în cazul circulației și emisiunii de valori mobiliare. Tipul emitentului nu contează. Articolul descrie, de asemenea, că pot participa și alte acțiuni prevăzute de Legea federală.

Articolul 2

Articolul 2 din Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare” descrie conceptele de bază care sunt utilizate în această lege federală.

de exemplu:

Un titlu de capital este orice acțiune care se caracterizează prin următoarele aspecte:

• Ia în considerare drepturile de proprietate și altele decât cele de proprietate;
• Are aceleași termeni și sfera de aplicare pentru exercitarea dreptului. Momentul de achiziție a acțiunilor nu joacă un rol important;
• Publicat în ediții.

O acțiune este un titlu emisiv care are un singur proprietar, care este și acționar.

O obligațiune este o acțiune emisă. Potrivit legii, proprietarul acesteia are dreptul de a primi valoarea nominală a acestuia în orice moment. În unele cazuri, proprietarul poate primi un procent fix din valoarea nominală sau alte drepturi de proprietate. Rentabilitatea unei obligațiuni este echivalentă cu un procent din profit.

Un emitent este o entitate juridică, un organism administrativ local, un organ executiv al puterii de stat sau un alt organizator al unui eveniment. El este responsabil față de proprietarul titlurilor de valoare sau față de el însuși. Cu alte cuvinte, se asigură că drepturile aferente acestor acțiuni nu sunt încălcate.

Articolul 8

Articolul 8 din Legea federală „Cu privire la RZB” descrie activitatea de păstrare a evidenței proprietarilor de valori mobiliare.

În cursul unei astfel de lucrări, sunt implicate mai multe procese:

• Contabilitate;
• Controlul informațiilor;
• Stocarea informatiilor.

O astfel de muncă ar trebui efectuată numai entitati legale. Dacă o persoană dorește să preia întreținerea registrului, aceasta este redenumită titular al registrului. La cererea emitentului, un participant la piata valorilor mobiliare poate deveni titularul registrului. Condiția principală este să aveți o licență la dvs., al cărei efect vă permite să țineți un registru. Pot exista și alte cazuri prevăzute de legile federale.

Articolul 30

Articolul 30 din Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare” definește conceptul de „dezvăluire de informații”. Cu alte cuvinte, termenul dezvăluire înseamnă disponibilitatea informațiilor pentru toate părțile interesate. Cu alte cuvinte, conform legii, informațiile dezvăluite nu necesită privilegii pentru a avea acces. Dacă sunt înregistrate un prospect de acțiuni sau certificate de depozit rusești, informațiile sunt admise pe piață.

Descărcați Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare”

Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare” include 13 capitole și 53 de articole. Determină proprietarii de acțiuni pe piata financiara. Enumeră caracteristicile și drepturile anumitor persoane care pot participa la licitație. Pentru a analiza mai detaliat principalele aspecte, familiarizați-vă cu modificările, completările și modificările prevederi legislative, descărcați 39-FZ de .

Învechit

Prezenta Lege Federală reglementează relațiile care decurg din emisiunea și circulația titlurilor de capital, indiferent de tipul emitentului, și circulația altor valori mobiliare în cazurile prevăzute de legile federale, precum și specificul creării și activităților participanților profesioniști. pe piata valorilor mobiliare.

Asigură totalitatea drepturilor de proprietate și neproprietate supuse certificării, cesiunii și exercițiului necondiționat în conformitate cu forma și procedura stabilite de prezenta Lege Federală;

O acțiune este un titlu de emisiune care asigură drepturile proprietarului său (acționarului) de a primi o parte din profitul unei societăți pe acțiuni sub formă de dividende, de a participa la administrare. societate pe actiuniși o parte din proprietate rămasă după lichidarea acesteia. O acțiune este un titlu de valoare înregistrat.

O obligațiune este un titlu de emisiune care asigură dreptul proprietarului său de a primi o obligațiune de la emitent în perioada specificată în aceasta a valorii sale nominale sau a unui alt echivalent de proprietate. O obligațiune poate prevedea, de asemenea, dreptul proprietarului său de a primi un procent fix din valoarea nominală a obligațiunii sau a altor drepturi de proprietate. Randamentul unei obligațiuni este dobândă și/sau reducere.

Opțiunea emitentului - un titlu de emisiune care asigură dreptul proprietarului său de a cumpăra un anumit număr de acțiuni ale emitentului unei astfel de opțiuni la prețul specificat în opțiunea emitentului în perioada specificată în acesta și/sau la apariția circumstanțelor. specificat în acesta. O opțiune de emitent este o valoare mobiliară înregistrată. Decizia de plasare a opțiunilor emitentului și plasarea acestora se iau în conformitate cu regulile de plasare a valorilor mobiliare convertibile în acțiuni stabilite de legile federale. Totodată, prețul de plasare a acțiunilor în îndeplinirea cerințelor pentru opțiunile emitentului este determinat în conformitate cu prețul specificat într-o astfel de opțiune.

Emiterea de titluri emisive - un set de toate titlurile de valoare ale unui emitent, care acordă aceeași sumă de drepturi proprietarilor lor și având aceeași valoare nominală în cazurile în care existența unei valori nominale este prevăzută de legislația Federației Ruse. O emisiune de titluri de capital i se atribuie un singur număr de înregistrare de stat care se aplică tuturor titlurilor de valoare dintr-o anumită emisiune și dacă, în conformitate cu prezenta lege federală, emisiunea de titluri de capital nu este supusă înregistrare de stat, - un număr de identificare.

Emisiune suplimentară de titluri de valoare de emisiune - un set de titluri plasate în plus față de titlurile de valoare plasate anterior din aceeași emisiune de titluri de valoare de emisiune. Valorile mobiliare emisiunii suplimentare sunt plasate în aceleași condiții.

Emitent - o entitate juridică sau autorități executive sau administrații locale care poartă obligații în nume propriu față de proprietarii de valori mobiliare de a-și exercita drepturile ce le sunt atribuite.

Valori mobiliare înregistrate cu grad de emisiune - valori mobiliare, informații despre proprietarii cărora trebuie să fie disponibile emitentului sub forma unui registru al deținătorilor de valori mobiliare, transferul drepturilor cărora și exercitarea drepturilor ce le sunt atribuite necesită identificarea obligatorie a proprietar.

Emisiunea de titluri de valoare la purtător - valori mobiliare, transferul drepturilor asupra cărora și exercitarea drepturilor garantate de acestea nu necesită identificarea proprietarului.

Forma documentară a titlurilor de valoare emisive - o formă de titluri de valoare emisive, în care proprietarul este stabilit pe baza prezentării unui certificat de garanție executat corespunzător sau, în cazul depunerii acestuia, pe baza unei înscrieri în contul de depozit.

Forma nedocumentară de titluri emisive - formă de titluri emisive, în care proprietarul este stabilit pe baza unei înscrieri în sistemul de ținere a registrului deținătorilor de valori mobiliare sau, în cazul depozitului de valori mobiliare, pe baza unei intrare pe contul depo.

Certificat de securitate a emisiilor - un document emis de emitent și care atestă totalitatea drepturilor asupra numărului de valori mobiliare specificate în certificat. Proprietarul de valori mobiliare are dreptul de a cere emitentului să-și îndeplinească obligațiile pe baza unui astfel de certificat.

Plasarea valorilor mobiliare cu grad de emisiune - înstrăinarea de către emitent a valorilor mobiliare cu grad de emisiune către primii proprietari prin încheierea de tranzacții de drept civil.

Emisiune de valori mobiliare - succesiunea de acțiuni ale emitentului pentru plasarea valorilor mobiliare cu grad de emisiune stabilită prin prezenta lege federală.

Participanții profesioniști pe piața valorilor mobiliare sunt persoane juridice care desfășoară tipurile de activități specificate în capitolul 2 din prezenta lege federală.

Consultant financiar in piata valorilor mobiliare - persoana juridica autorizata sa desfasoare activitati de brokeraj si/sau dealer pe piata valorilor mobiliare, care presteaza servicii emitentului in pregatirea unui prospect de valori mobiliare.

Un cumpărător de bună credință este o persoană care a achiziționat titluri de valoare, a plătit pentru acestea și, la momentul achiziției, nu cunoștea și nu putea ști despre drepturile terților asupra acestor valori mobiliare, cu excepția cazului în care se dovedește altfel.

Număr de înregistrare de stat - un cod digital (alfabetic, simbolic) care identifică o anumită emisiune de valori mobiliare emisive supuse înregistrării de stat.

Plasarea publică a valorilor mobiliare - plasarea valorilor mobiliare prin subscriere deschisă, inclusiv plasarea valorilor mobiliare la licitații organizate. Plasarea valorilor mobiliare destinate investitorilor calificați în tranzacționare organizată nu este considerată o ofertă publică.

Listarea valorilor mobiliare - includerea valorilor mobiliare de către organizatorul comercial în lista valorilor mobiliare admise la tranzacționare organizată, inclusiv includerea valorilor mobiliare de către bursă în lista de cotații.

Delistarea valorilor mobiliare - excluderea de către organizatorul comercial a valorilor mobiliare din lista valorilor mobiliare admise la tranzacționare organizată, inclusiv excluderea valorilor mobiliare de către bursă din lista de cotații.

Un număr de identificare- cod digital (alfabetic, simbolic) care identifică o problemă specifică ( problemă suplimentară) valori mobiliare emisive care nu sunt supuse înregistrării de stat.

Un certificat de depozit rusesc este un titlu de emisiune înregistrată care nu are valoare nominală, care atestă deținerea unui anumit număr de acțiuni sau obligațiuni ale unui emitent străin (titluri de valoare reprezentate) și asigurând dreptul proprietarului său de a cere de la emitentul certificatelor de depozit rusești. să primească, în schimbul certificatului de depozit rusesc, numărul corespunzător de titluri de valoare subiacente, titluri de valoare și prestare de servicii legate de exercitarea de către proprietarul certificatului de depozit rus al drepturilor garantate de titlurile de valoare subiacente. În cazul în care emitentul valorilor mobiliare subiacente își asumă obligații față de deținătorii certificatelor de depozit rusești, titlul respectiv certifică, de asemenea, dreptul deținătorului său de a cere îndeplinirea corespunzătoare a acestor obligații.

1) obligația părților sau a unei părți la contract de a plăti sume de bani periodic sau la un moment dat, inclusiv în cazul unor pretenții ale celeilalte părți, în funcție de modificarea prețurilor la bunuri, titluri de valoare, cursul de schimb al moneda relevantă, suma ratele dobânzilor, rata inflației, valorile calculate pe baza prețurilor instrumentelor financiare derivate, valorile indicatorilor care constituie informații statistice oficiale, valorile indicatorilor fizici, biologici și (sau) chimici ai statului mediu inconjurator, de la apariția unei circumstanțe care indică o nerespectare sau îndeplinirea necorespunzătoare de către una sau mai multe entități juridice, state sau municipalități a obligațiilor lor (cu excepția unui acord de garanție și a unui acord de asigurare) sau a unei alte circumstanțe care este prevăzută de legea federală sau acte juridice de reglementare ale organului executiv federal pe piața valorilor mobiliare și pentru care nu se știe dacă va apărea sau nu, precum și din modificări ale valorilor calculate pe baza unuia sau a unei combinații a mai multor indicatori specificati în acest paragraf. În același timp, un astfel de acord poate prevedea și obligația părților sau a unei părți la acord de a transfera valori mobiliare, bunuri sau valută către cealaltă parte sau obligația de a încheia un acord care este un instrument financiar derivat;

Duma de Stat

Consiliul Federației

Practica și legislația instanței - 39-FZ Despre activitățile de investiții în Federația Rusă, efectuate sub formă de investiții de capital

Principal documente legale reglementarea relaţiilor subiecţilor activitate de investitii, sunt Codul civil al Federației Ruse, Legea federală din 25 februarie 1999 N 39-FZ „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă, desfășurate sub forma investitii de capital„, Legea RSFSR din 26.06.1991 N 1488-1 „Cu privire la activitățile de investiții în RSFSR”. Totodată, relațiile dintre investitor (client) și antreprenor (antreprenor) sunt reglementate de prevederile contractului de construcție. încheiat pentru construirea sau reconstrucția unei întreprinderi, a clădirii (inclusiv a unei clădiri rezidențiale), a unei structuri sau a unui alt obiect, precum și pentru efectuarea de lucrări de instalare, punere în funcțiune și alte lucrări indisolubil legate de obiectul în construcție. revizuire clădiri și structuri, cu excepția cazului în care contractul prevede altfel.

postează pe site-ul său oficial în rețeaua de informații și telecomunicații „Internet” informații cu privire la emisiunea de valori mobiliare efectuată cu încălcarea cerințelor legislației Federației Ruse privind valorile mobiliare și pentru motivele suspendării plasării valorilor mobiliare emis ca urmare a unei astfel de probleme;

notifică în scris necesitatea eliminării încălcărilor și, de asemenea, stabilește termenele limită pentru eliminarea încălcărilor;

Clauza 5 - Abrogată.

8. Participanții profesioniști de pe piața valorilor mobiliare și emitenții de valori mobiliare au dreptul de a face apel la o instanță de arbitraj împotriva acțiunilor organului executiv federal responsabil cu piața valorilor mobiliare pentru a suprima încălcările legislației Federației Ruse privind valorile mobiliare și pentru a aplica sancțiuni în modul prevăzut de legislația Federației Ruse.

5) organizații străine ale căror valori mobiliare au trecut procedura de listare pe o valută inclusă în lista aprobată de organul executiv federal pentru piața valorilor mobiliare în conformitate cu clauza 4 din prezentul articol.

5. Valorile mobiliare ale organizațiilor financiare internaționale sunt permise pentru plasare publică și (sau) circulație publică în Federația Rusă, dacă termenii emisiunii lor nu conțin restricții privind circulația acestor titluri într-un număr nelimitat de persoane și (sau) oferirea unor astfel de valori mobiliare unui număr nelimitat de persoane.

9. În caz că ofertă publicăși (sau) circulația publică a valorilor mobiliare ale emitenților străini în Federația Rusă, înregistrarea drepturilor asupra acestor valori mobiliare este efectuată de către depozitari care sunt persoane juridice în conformitate cu legislația Federației Ruse și respectă cerințele actelor juridice de reglementare ale organismul executiv federal pentru piața valorilor mobiliare pentru astfel de depozitari.

16. Persoanele care semnează un prospect de valori mobiliare al unui emitent străin în numele unui emitent străin vor fi stabilite în conformitate cu legea personală a emitentului străin, iar dacă un astfel de emitent este o organizație financiară internațională, în conformitate cu documentele constitutive ale această organizație financiară internațională.

17. Un prospect pentru valorile mobiliare ale unui emitent străin trebuie semnat de un emitent străin, dacă un astfel de prospect este prezentat pentru admiterea valorilor mobiliare ale unui emitent străin:

1) pentru plasament în Federația Rusă, inclusiv plasament public;

2) în circulația publică în Federația Rusă, dacă respectivele valori mobiliare nu sunt vehiculate pe o piață financiară străină organizată (reglementată).

21. O bursă rusă care a admis valori mobiliare ale emitenților străini la tranzacționare organizată este obligată, în conformitate cu procedura și în termenele stabilite prin actele juridice de reglementare ale organului executiv federal pentru piața valorilor mobiliare, să dezvăluie informații despre astfel de valori mobiliare, inclusiv despre emitenții lor, într-o limbă străină cu traducerea ulterioară în rusă. Traducerea ulterioară a informațiilor menționate în limba rusă nu este necesară dacă acestea sunt dezvăluite într-o limbă străină utilizată pe piața financiară.

24. Prevederile prezentei legi federale nu se aplică relațiilor legate de plasarea valorilor mobiliare ale emitenților străini în Federația Rusă.

25. Cambiile, cecurile, conosamentul și alte valori mobiliare similare emise în conformitate cu legislația străină pot circula în Federația Rusă fără a respecta condițiile prevăzute la paragraful 1 al prezentului articol.

27. Valori mobiliare ale emitenților străini care atestă drepturile asupra valorilor mobiliare reprezentate emitent rus sau un emitent străin admis la tranzacționare organizată pe o bursă de valori rusă poate fi admis la tranzacționare organizată fără a încheia un acord cu emitentul valorilor mobiliare relevante, precum și fără a depune un prospect pentru astfel de valori mobiliare.

2. Investitorii calificați includ:

1) participanți profesioniști pe piața valorilor mobiliare;

1.1) organizații de compensare;

2) organizații de credit;

7) Banca Rusiei;

8) Corporația de Stat „Banca pentru Dezvoltare și activitate economică externă(Vnesheconombank)";

9) Agentia de Asigurare a Depozitelor;

10) internaţional institutii financiare, inclusiv Banca Mondială, Fondul Monetar Internațional, European Banca centrala, european bancă de investiții, banca europeana reconstrucție și dezvoltare;

1) valoarea totală a valorilor mobiliare deținute de această persoană și (sau) suma totală a obligațiilor din contractele care sunt instrumente financiare derivate și încheiate pe cheltuiala acestei persoane, îndeplinesc cerințele stabilite prin actele juridice de reglementare ale federale. organ executiv pentru piata valorilor mobiliare. În același timp, organismul specificat determină cerințele pentru valori mobiliare și altele instrumente financiare, care poate fi luată în considerare la calcularea costului total specificat (valoarea totală a obligațiilor), precum și procedura de calcul (sa) acestuia;

3) a efectuat tranzacții cu valori mobiliare și (sau) a încheiat acorduri care sunt instrumente financiare derivate, în cantitatea, volumul și în termenul stabilit prin actele juridice de reglementare ale organului executiv federal pentru piața valorilor mobiliare.

3) are o cifră de afaceri (venit) din vânzarea de bunuri (lucrări, servicii) în cuantumul și pentru perioada stabilite prin actele juridice de reglementare ale organului executiv federal pentru piața valorilor mobiliare;

4) are valoarea activelor conform datelor contabilitate pentru ultimul an de raportare în cuantumul stabilit prin actele juridice de reglementare ale organului executiv federal pentru piața valorilor mobiliare.

Clauza 6. - A devenit nul.

7. Recunoașterea unei persoane, la cererea acesteia, ca investitor calificat se realizează de către brokeri, manageri, alte persoane în cazurile prevăzute de legile federale (denumită în continuare persoana care recunoaște ca investitor calificat), în modul stabilit. de către organul executiv federal pentru piața valorilor mobiliare.

8. Dacă o persoană este recunoscută ca investitor calificat pe baza informațiilor false furnizate de aceasta, consecințele prevăzute la articolele 3 și partea a opta din prezenta lege federală nu se aplică. Recunoașterea unei persoane ca investitor calificat pe baza informațiilor inexacte furnizate de aceasta nu constituie un motiv de nulitate a tranzacțiilor efectuate pe cheltuiala acestei persoane.

1. Un acord de răscumpărare este un acord în baza căruia o parte (vânzătorul în baza contractului de răscumpărare) se angajează să transfere valori mobiliare în proprietatea celeilalte părți (cumpărătorul conform contractului de răscumpărare) în perioada stabilită prin prezentul acord, iar cumpărătorul conform contractului de report se angajează să accepte valorile mobiliare și să plătească pentru ele o anumită sumă de bani (prima parte a contractului de report) și conform căreia cumpărătorul în temeiul contractului de repo se obligă să transfere titlurile vânzătorului în temeiul contractului de report în termen perioada stabilită prin prezentul acord, iar vânzătorul în baza contractului de răscumpărare se obligă să accepte valorile mobiliare și să plătească pentru ele o anumită sumă de bani (a doua parte a contractului repo).

9. Cu excepția cazului în care prezentul articol prevede altfel, cumpărătorul în temeiul unui contract de răscumpărare va fi obligat să transfere vânzătorului în temeiul unui contract de răscumpărare în temeiul celei de-a doua părți a contractului de răscumpărare valori mobiliare ale aceluiași emitent (persoana care a emis valorile mobiliare) care atestă aceeași sferă de drepturi, în aceeași cantitate ca și valorile mobiliare transferate cumpărătorului în temeiul unui contract de răscumpărare în temeiul primei părți a contractului de răscumpărare.

10. În cazul în care valorile mobiliare transferate în temeiul primei părți a acordului repo au fost convertite, în temeiul celei de-a doua părți a contractului repo, cumpărătorul în temeiul acordului repo transferă vânzătorului în temeiul acordului repo valorile mobiliare în care valorile mobiliare transferate în temeiul acordului repo. prima parte a acordului repo au fost convertite . Această regulă se aplică și titlurilor de valoare primite de cumpărător în cadrul unui acord repo în conformitate cu paragrafele 11 și 12 din prezentul articol.

1) condițiile și procedura de plată a fondurilor și (sau) de transfer de valori mobiliare în conformitate cu paragraful 14 al prezentului articol. În același timp, suma fondurilor de plătit și (sau) numărul de valori mobiliare care urmează a fi transferate pot fi determinate separat pentru fiecare acord repo, pentru un grup de acorduri repo și (sau) pentru toate acordurile repo încheiate între părți pe data termenii specificati printr-un astfel de acord-cadru (acord unic).) sau astfel de reguli;

2) motivele și procedura de reziliere a obligațiilor în temeiul unui singur acord de răscumpărare, în cadrul unui grup de contracte de report și (sau) în temeiul tuturor contractelor de răscumpărare încheiate între părți în condițiile specificate de un astfel de acord cadru (acord unic) sau de astfel de reguli, inclusiv la cererea uneia dintre părți în cazul neexecutării sau îndeplinirii necorespunzătoare de către cealaltă parte a obligațiilor care decurg din contractul de răscumpărare. Totodată, încetarea obligațiilor este permisă dacă există una dintre condițiile prevăzute la alin. 16 alin. 1-3 al prezentului articol.

21. Contractului de răscumpărare se aplică în mod corespunzător Dispoziții generale din Codul civil al Federației Ruse privind vânzarea și cumpărarea, dacă acest lucru nu contravine regulilor acestui articol și esenței contractului de răscumpărare. În același timp, vânzătorul din contractul repo și cumpărătorul din acordul repo sunt recunoscuți ca vânzători de valori mobiliare, pe care trebuie să le transfere în îndeplinirea obligațiilor din prima și a doua parte a contractului de report, precum și cumpărători de valori mobiliare, care trebuie să accepte și să plătească în îndeplinirea obligațiilor din prima și a doua parte.acorduri repo.

2. În cazul în care părțile intenționează să încheie mai mult de un acord care este un instrument financiar derivat, procedura de încheiere a acestor acorduri, precum și condițiile individuale ale acestora, pot fi convenite de către părți prin încheierea unui acord general (acord unic) între acestea și (sau) determinate de specificații și (sau) reguli de schimb și/sau reguli de compensare. Prevederile contractului-cadru se aplică relațiilor părților în legătură cu încheierea și executarea (încetarea) unui acord care este instrument financiar derivat, dacă acesta este prevăzut de acordul menționat.

3. Un contract care este un instrument financiar derivat, precum și un acord-cadru (contract unic), caietul de sarcini și (sau) reguli de schimb și (sau) reguli de compensare pot prevedea că anumiți termeni ai unui astfel de acord (acord-cadru, caietul de sarcini sau reguli de schimb, reguli de compensare) sunt determinate de condițiile exemplare elaborate pentru acordul specificat de către organizațiile de autoreglementare din piața valorilor mobiliare și publicate în tipărire sau postate pe rețeaua de informare și telecomunicații de pe Internet.

4. Acordul general (acordul unic), caietul de sarcini și (sau) regulile de schimb și (sau) regulile de compensare pot prevedea motivele și procedura de încetare a obligațiilor în temeiul tuturor acordurilor care sunt instrumente financiare derivate încheiate între părți în condițiile stabilite. prin acordul general specificat (contract unic), caietul de sarcini sau reguli, inclusiv la cererea uneia dintre părți în caz de neexecutare sau executare necorespunzătoare de către cealaltă parte a obligațiilor din contract, care este un instrument financiar derivat. Totodată, procedura de determinare a sumei fondurilor (suma celorlalte proprietăți) care urmează a fi transferată de către parte (părți) în legătură cu încetarea obligațiilor din contractele care sunt instrumente financiare derivate, precum și perioada pt. un astfel de transfer, ar trebui stabilit.

Încheierea acordurilor specificate în primul paragraf al prezentului alineat, nu la licitația bursei este permisă, cu condiția ca plata sume de baniîn funcție de apariția unei împrejurări care indică neexecutarea sau executarea necorespunzătoare de către una sau mai multe persoane juridice, state sau municipalități a obligațiilor acestora, se realizează pe cheltuiala institutie de credit, broker, dealer și partea îndreptățită să primească astfel de sume de bani sau persoana pentru care acționează este o entitate juridică.

7. Încheierea de contracte, care sunt instrumente financiare derivate destinate investitorilor calificați, poate fi efectuată numai prin intermediul brokerilor. Această regulă nu se aplică investitorilor calificați în temeiul legii federale, precum și cazurilor stabilite de organul executiv federal pentru piața valorilor mobiliare.

1. În cazul în care părțile intenționează să încheie mai mult de un acord de răscumpărare și (sau) un acord care este un instrument financiar derivat și (sau) un acord de alt tip, al cărui obiect sunt valorile mobiliare și (sau) moneda straina, astfel de acorduri pot fi încheiate în condițiile stabilite prin acordul general (acord unic). În același timp, termenii acestor contracte, precum și acordul general (contract unic) pot prevedea ca termenii lor individuali să fie determinati de termenii exemplari ai contractelor aprobate de organizare de autoreglementare participanți profesioniști pe piața valorilor mobiliare și publicate în format tipărit sau postate pe internet.

1. Prezenta lege federală intră în vigoare în ziua publicării sale oficiale.

2. Propuneți președintelui Federației Ruse și instruiți Guvernul Federației Ruse să-și alinieze actele juridice de reglementare cu prezenta lege federală.

Presedintele
Federația Rusă
B. ELTSIN

Kremlinul din Moscova

Reglementează relațiile apărute în legătură cu emiterea și circulația instrumentelor financiare, indiferent de tipul emitentului, regulile de creare și funcționare a participanților profesioniști la platformele de tranzacționare. Să aruncăm o privire la unele dintre reglementările de mai jos.

Informatii generale

Există tipuri diferite Activitatea pe piata Se desfasoara, de regula, de catre participanti profesionisti. În prezent, organizațiile care oferă diverse servicii investitorilor sunt destul de comune. Sarcina cheie a participanților la platformele de tranzacționare este păstrarea și creșterea capitalului. Regulile de bază sunt stabilite de actul normativ în cauză, precum și de Banca Centrală a Rusiei. Acesta acționează ca un organism de reglementare și o autoritate cheie de supraveghere.

Activitatea dealerului

Este asociat cu tranzacțiile de cumpărare sau vânzare de instrumente financiare. Aceste operațiuni, în conformitate cu, se efectuează pe cheltuiala proprie și în nume propriu printr-un anunț public al valorii cu obligația de cumpărare/vânzare. Subiectii strict definiti pot actiona ca participanti profesionisti. Achiziționarea/achiziția de obligațiuni și alte instrumente financiare se realizează de către persoane juridice care sunt structuri comerciale, precum și corporațiile de stat, dacă competențele relevante sunt prevăzute de reglementările care reglementează activitatea acestora.

Stabilirea condițiilor

Activitatea dealerului include definiția:

1. Număr maxim/minim de instrumente financiare de vânzare/cumpărare.
2. Perioada pentru care este stabilit prețul.

Dacă anunțul nu conține indicații ale altor condiții esențiale, participant profesionist trebuie să încheie o tranzacție la propunerea clientului. Dacă acest lucru este evitat, în conformitate cu Legea federală 39 „Cu privire la piața valorilor mobiliare”, i se poate face o cerere pentru executarea cerinței stabilite sau pentru compensarea pierderilor suferite de investitor.

Administrare

Managementul valorilor mobiliare presupune operațiuni cu instrumente financiare, în numerar utilizate pentru tranzacții, precum și pentru încheierea de contracte. Pentru implementarea sa de către regula generala licenta necesara. Excepție fac cazurile în care managementul este legat doar de instrumente financiare. Procedura de efectuare a tranzacțiilor este reglementată de act normativși contract. Atunci când face afaceri, un participant profesionist trebuie să indice că acționează ca manager.

Drepturi și responsabilități

În cazul în care un conflict de interese al unui participant profesionist și al unui/mai multor clienți, despre care părțile nu aveau cunoștință în prealabil, a condus la tranzacții care au cauzat prejudicii acestuia din urmă, administratorul este obligat să compenseze pierderile pe cheltuiala sa. Actul normativ în cauză stabilește drepturile subiecților. În special, un participant profesionist, în conformitate cu Legea federală 39 „Cu privire la piața valorilor mobiliare”, poate achiziționa instrumente financiare care sunt destinate investitorilor calificați, precum și să încheie acorduri relevante. În caz de încălcare a reglementărilor stabilite, cert Consecințe negative pentru subiect. Printre ei:

1. Atribuirea obligației de a vinde instrumente financiare și de a rezilia contracte care acționează ca instrumente derivate ale acestora. Cerința corespunzătoare poate fi prezentată de Banca Centrală a Rusiei sau direct de clientul însuși.
2. Compensarea pierderilor suferite ca urmare a vânzării de instrumente financiare și a rezilierii contractelor.
3. Plata dobânzii la valoarea tranzacțiilor finalizate/acordurilor semnate. Cuantumul acestora se determină în funcție de În cazul în care există o diferență pozitivă între suma primită în timpul vânzării valorilor mobiliare/încetarea contractelor și fondurile plătite în legătură cu achiziționarea/vânzarea instrumentelor financiare, dobânda se plătește în suma neacoperită.

O declarație de revendicare cu privire la aplicarea consecințelor relevante ale unei tranzacții efectuate de un participant profesionist cu încălcarea prevederilor 39-FZ „Pe piața valorilor mobiliare” poate fi depusă în termen de un an de la data primirii raportului corespunzător de către clientul.

Caracteristici suplimentare

Administratorul poate înainta în mod independent instanței de judecată orice pretenții legate de punerea în aplicare a activităților sale, inclusiv dreptul de a depune la dosar care este acordat acționarilor și altor deținători de valori mobiliare. În acest caz, el va suporta costurile corespunzătoare, inclusiv taxa de stat. Aceștia sunt compensați din proprietatea care acționează ca obiect al administrării încrederii. Un participant profesionist are, de asemenea, dreptul de a instrui o altă entitate să facă tranzacții. Acestea sunt efectuate în numele managerului sau mandatarului. Tranzacțiile se fac pe cheltuiala proprietății care face obiectul contractului. Managerul are dreptul de a aștepta o remunerație. Condiția plății acestuia este stabilită în contract. În plus, are dreptul la despăgubiri pentru costurile suportate de el în gestionarea trustului pe cheltuiala proprietății relevante. Acest drept poate să nu fie condiționat de primirea de venituri din tranzacții.

Atribuțiile

Managerul trebuie să țină evidența valorilor mobiliare care fac obiectul activității sale, precum și pentru fiecare contract. La propria discreție, un participant profesionist își exercită toate drepturile stabilite de instrumentele financiare. În contractul pentru managementul încrederii pot fi stabilite restricții. De exemplu, pentru exercitarea dreptului de vot. Dacă nu este limitat, managerul îndeplinește sarcinile legate de deținerea de valori mobiliare. În lipsa autorităţii de a vota intalnire generala deținătorilor de instrumente financiare și de unități de investiții, un participant profesionist trebuie să furnizeze informații despre fondatorul acordului pentru a întocmi o listă a entităților care au o astfel de oportunitate. Actul normativ comentat stabilește și alte obligații. În special, la cererea fondatorului, administratorul instruiește depozitarul să exercite mai întâi dreptul de vot.

agent de transfer

Este angajat de registratorul care ține registrul deținătorilor de instrumente financiare pentru a îndeplini o parte din funcții. Subiectul efectuează operațiuni pe baza acordului relevant și a procurii. În procesul de desfășurare a activității lor, agenții de transfer trebuie să indice că lucrează în numele și în numele registratorului, prezent Documente necesare persoane interesate.

Drepturi

Acestea sunt precizate în contract și în împuternicire. Entitățile angajate au dreptul la:

1. Acceptați documentația necesară pentru a efectua operațiuni în registru.
2. Furnizați persoanelor înregistrate și altor persoane declarații, notificări și alte informații furnizate de registrator.

Atribuțiile

Entitățile angajate trebuie:

1. Luați măsurile corespunzătoare pentru identificarea persoanelor care depun documente pentru efectuarea operațiunilor necesare în registru.
2. Oferiți registratorului acces la materialele contabile, la cererea acestuia.
3. Respectați confidențialitatea informațiilor primite în timpul implementării operațiunilor relevante.
4. Efectuați verificări de autorizare ale reprezentanților solicitanților înregistrării.
5. Certificați semnăturile persoanelor fizice conform regulilor stabilite de Banca Centrală.
6. Respectați alte cerințe stabilite de Banca Centrală.

Calculul perioadei pentru efectuarea operațiunilor în registru sau pentru refuzul efectuării acestora începe de la data la care participantul implicat acceptă documentația și competențele relevante. Agentul de transfer și registratorul, atunci când interacționează, trebuie să facă schimb de informații și materiale în formă electronică.

Reguli de furnizare a informațiilor

La solicitarea subiectului răspunzător pentru instrumente financiare (emitent), deținătorul nominal de valori mobiliare sau persoana care efectuează custodia centralizată obligatorie a acestora trebuie să furnizeze o listă a deținătorilor. Se formează la data specificată în cerere. Emitentul poate face cerința specificată în cazul în care furnizarea acestei liste este necesară pentru a-și îndeplini obligațiile specificate în legislația federală. Această listă se transmite în termen de cincisprezece zile de la data primirii cererii. În cazul în care data specificată în cerere este ulterioară datei calendaristice a primirii acesteia, termenul se calculează din ziua specificată în notificare.

Lista proprietarilor trebuie să includă:

1. Tipul, tipul (categoria) instrumentelor financiare și informații care permit identificarea acestora.
2. Informații despre emitent.
3. Informații despre deținătorii de valori mobiliare, inclusiv companie straina, care nu este persoană juridică în conformitate cu legile țării în care s-a înființat, precum și alte entități care exercită drepturi asupra instrumentelor financiare și persoane în interesul cărora sunt exercitate. Este posibil ca informațiile despre acestea din urmă să nu fie incluse în listă. Acest lucru este permis în anumite condiții. În special, o persoană care exercită drepturi în temeiul instrumentelor financiare este companie de management investiție sau organizatie straina participarea la scheme de investiții colective/comunite, atât fără, cât și cu formarea unei persoane juridice, dacă numărul participanților este mai mare de 50.
4. Informații despre persoanele ale căror drepturi asupra instrumentelor financiare sunt înregistrate în contul de trezorerie, depozit și alte conturi ale emitentului specificate în alte legi federale, dacă aceste entități nu își exercită oportunitățile legale disponibile.
5. Informații care permit identificarea persoanelor indicate în cele două paragrafe precedente. Lista include numărul de valori mobiliare pe care le dețin.
6. Codul internațional de identificare al entității care înregistrează drepturile asupra instrumentelor financiare ale organizațiilor și persoanelor specificate în clauzele 3-4, inclusiv un deținător nominal străin și companie straina, care are dreptul de a efectua trecerea și contabilizarea drepturilor.
7. Date despre persoane, nu pentru formarea listei, precum și numărul de valori mobiliare pentru care nu s-a primit informații.
8. Informații privind numărul de instrumente financiare care sunt contabilizate de entități neidentificate.

Concluzie

Registratorul poate solicita entităților înregistrate, iar depozitarului - de la deponenți, dacă aceștia acționează ca proprietari nominali (inclusiv cei străini), să furnizeze informații pentru formarea listelor la o anumită dată la primirea cererii de mai sus. Persoana cu care se deschide contul este obligata sa furnizeze informatiile necesare intocmirii listei. Entitatea care exercită drepturile asupra instrumentelor financiare în interesul celorlalți participanți, la cererea registratorului sau custodelui responsabil de contabilitate, trebuie să transmită datele solicitate pentru a forma lista deținătorilor.