Klassifizierung von Investitionen: Hauptklassifizierungsmerkmale. Klassifizierung von Investitionen. Merkmale der Anlagearten

IN In letzter Zeit Es ist sehr in Mode gekommen, über Investitionen zu sprechen. Darüber hinaus wird dies häufig von Personen durchgeführt, die eigentlich nur ein sehr vages Verständnis vom Konzept und Wesen der Investitionstätigkeit haben. Bei vielen von ihnen bleibt die Art der Anlage ein streng gehütetes Geheimnis.

Gleichzeitig muss sich jeder kompetente und erfolgreiche Investor frei in der modernen Vielfalt bewegen finanzielle Investitionen. Dieses Wissen ermöglicht es Ihnen, frei durch bestehende Investitionsmöglichkeiten zu navigieren und die richtigen Entscheidungen zu treffen. Derzeit können Investitionen nach mehreren Kriterien klassifiziert werden.

Wenn Sie mit mehreren verschiedenen Anlegern sprechen und jedem von ihnen die Frage gestellt wird: „Welche Arten oder Formen von Investitionen gibt es?“, könnte Sie die Vielfalt der Antworten verwirren. Tatsächlich können sie Sie über Direkt-, Portfolio-, Brutto-, Langzeit- und Primärinvestitionen von Fonds informieren. Darüber hinaus lässt sich diese Liste noch lange fortsetzen.

Es gibt alle diese Arten von Investitionen. Die Frage ist nur, nach welchen Kriterien sie im Einzelfall klassifiziert werden. Es ist auch zu berücksichtigen, dass es keine Unterscheidung zwischen richtig und falsch gibt. Alle folgenden Abstufungen haben ihre Daseinsberechtigung.

Die Anlageklassifizierung kann auf den folgenden Merkmalen basieren:

• Objekt;
• Anlageziele;
• Eigentumsformen an Investitionsmitteln;
• Rentabilitätsfaktor;
• Herkunft des eingesetzten Kapitals;
• Grad des Risikos;
• Liquiditätsniveau;
• nach Dringlichkeit;
• Abrechnungsformulare.

Schauen wir uns die aufgeführten Anlagearten genauer an.

Aufteilung nach Objekt

Aus dem Namen dieser Klassifikation wird deutlich, dass in in diesem Fall Als Ausgangspunkt dient das Anlageobjekt. Mit anderen Worten handelt es sich um genau den Vermögenswert, den der Anleger im Gegenzug für das investierte Geld erwirbt.

Die wichtigsten Anlagearten sind je nach Anlageobjekt:

• real - Erwerb von Anlagevermögen der Produktion, Grundstücke, Immobilien, Ausrüstung, Warenzeichen, Marken, Fortbildung der Mitarbeiter;
• finanziell – Kauf wertvolle Papiere(Aktien, Anleihen und andere), Kreditvergabe an natürliche oder juristische Personen, Leasing;
• spekulativ - kurzfristige Anlage von Kapital und Geldern in Staatswährungen, Gold mit dem Ziel eines ultraschnellen Gewinns.

Darüber hinaus können Arten von Finanzanlagen je nach Objekt unterschiedlich klassifiziert werden. Dies ist eine Investition:

• V physische Vermögenswerte– in der direkten Entwicklung des Unternehmens durch den Kauf von Produktionsmitteln;
• in immateriellen Vermögenswerten – Gegenstände des ausschließlichen geistigen Eigentums (Patente, Lizenzen, Logos usw.);
• in innovativer wissenschaftlicher Forschung und dem Studium neuer Technologien.

Am Ende dieses Abschnitts ist es auch notwendig, auf Konzepte wie Nettoinvestitionen und Bruttoinvestitionen einzugehen. Die erste ist durch die Investition finanzieller Vermögenswerte in den Kauf eines Unternehmens oder Unternehmens gekennzeichnet. Zweitens stellt es die Gesamtheit der Nettoinvestitionen und des Reinvestitionsprozesses dar. Mit anderen Worten: Der Investor kauft zunächst das Unternehmen. Durch den Betrieb erwirtschaftet er einen Gewinn, den er in die weitere Entwicklung reinvestiert.

Aufteilung nach Anlagezweck

Abhängig von den verfolgten Zielen gibt es Arten von Investitionen:

• direkt – Kapital in ein real bestehendes Unternehmen investieren. Es kann sich im Kauf von Rohstoffen, Verbrauchsmaterialien, Maschinen, Räumlichkeiten und Gebäuden äußern. Direktinvestitionen zielen immer auf die Entwicklung des Unternehmens ab.
• Portfolio - direkt mit dem Spiel verbunden Geldwechsel. In diesem Fall werden die Mittel in den Kauf von Wertpapieren investiert. Dieser Vorgang wird auch als Aufbau eines Anlageportfolios bezeichnet.
• Nichtfinanziell – Investitionen, die auf den Erwerb von Urheberrechten oder geistigem Eigentum abzielen. Zu dieser Gruppe gehören der Erwerb einer erkennbaren Marke sowie Patente für jede Art von Erfindung.
• intellektuell – verbunden mit der Investition finanzieller Ressourcen in Forschungsaktivitäten und die Entwicklung von Innovationen.

Aufteilung nach Ressourceneigentumsformular

In diesem Fall ist das Eigentum an den investierten Ressourcen von größter Bedeutung. Mit anderen Worten: Wir gehen davon aus, wem die investierten Mittel tatsächlich gehören bzw. von den Finanzierungsquellen. Basierend auf diesem Prinzip lassen sich folgende Anlageformen unterscheiden:

• privat – Investitionen von Einzelpersonen und juristischen Personen;
• Staat - Investition von Mitteln aus dem Haushalt eines bestimmten Landes, die von bestimmten Wirtschaftsteilnehmern durchgeführt wird (z. B. Zentralbank oder das Bundesministerium);
• ausländisch – Einlagen von Kapitaleigentümern, die Staatsbürger oder Untertanen eines anderen Staates sind;
• gemischt – gleichzeitige Investitionen mehrerer der oben genannten Unternehmen.

Diese Anlageformen versteht man am besten in konkretes Beispiel. Nehmen wir an, die Regierung der Region Moskau hat einen bestimmten Betrag bereitgestellt Grundstücke in den Bezirken Stupinsky und Ozersky. Somit kann jeder interessierte Kapitaleigentümer Geld in seinen Erwerb investieren. Wenn der Gewinner der Auktion eine natürliche oder juristische Person ist, gelten solche Investitionen als privat. Gewinnt ein amerikanisches oder chinesisches Unternehmen, werden solche Investitionen als ausländisch anerkannt. Usw.

Aufteilung nach Kapitalherkunft

Abhängig von der Herkunft der eingesetzten Mittel gibt es folgende Anlagearten:

• primär – Anfangsinvestitionen, die aus eigenen oder geliehenen Mitteln gebildet wurden;
• wiederholt oder reinvestiert – dieses Geld wird direkt aus den Gewinnen gebildet, die aus dem primären Investitionsprozess erzielt werden;
• Desinvestition – oder Investition im Gegenteil. Sie stellen den Abzug von Kapital aus einem Investitionsvorhaben dar. Sie können wiederum teilweise oder vollständig sein.

Schauen wir uns die Desinvestition genauer an. Es stellt sich die Frage: „In welchem ​​Fall kann ein Investor einen so entscheidenden Schritt unternehmen?“ In der Regel können wir von zwei Situationen sprechen. Erstens zieht der Investor Geld aus einem erfolglosen Investitionsprojekt ab, wenn er schließlich von der Sinnlosigkeit überzeugt ist.

Zweitens kann eine Desinvestition mit dem Ziel durchgeführt werden, Geld in interessantere Anlageobjekte zu investieren. Sie sind dann notwendig, wenn dem Anleger hierfür nicht genügend andere Mittel zur Verfügung stehen.

Aufteilung nach Risikograd, Liquiditätsgrad, Dringlichkeit, Abrechnungsform und anderen Merkmalen

Es werden risikobasierte Anlagearten unterschieden:

• Es bestehen praktisch keine Risiken - äußerst seltene Situationen, die in der Regel künstlich simuliert oder erzeugt werden (z. B. Bankeinlagen in Russland – ein Einleger mit einer Einlage von bis zu 1 Million 400.000 Rubel erhält dank des Einlagensicherungssystems garantiert ein Einkommen;
• Risiken sind geringer als der Durchschnitt im aktuellen Markt – konservativ;
• durchschnittliche Marktrisiken – moderat;
• Die Risiken sind höher als der Durchschnitt im bestehenden Markt – aggressiv.

Anleger, die eine aggressive Strategie bevorzugen, bevorzugen oft Investitionen mit erhöhtes Niveau Risikobereitschaft. Das ist einfach erklärt. Solche Investitionen versprechen maximalen Gewinn.

Je nach Liquiditätsniveau gibt es verschiedene Arten von Investitionen:

• sehr flüssig;
• mittelflüssig;
• geringe Liquidität;
• nicht flüssig.

Je höher der Liquiditätsgrad der Anlagen, desto besser. In der Praxis bedeutet dies, dass der Eigentümer hochliquider Vermögenswerte jederzeit leicht einen Käufer zu einem günstigen Preis finden kann dieser Moment Zeit im Markt etabliert.

Der Grad der Liquidität von Vermögenswerten lässt sich am Beispiel von Währungen aus gut verstehen verschiedene Länder. Legte ein Anleger sein Geld in US-Dollar oder Euro an, handelte es sich um hochliquide Anlagen. Sie können problemlos an jeder nächstgelegenen Börse zum entsprechenden Kurs verkauft werden. Allerdings, wenn der Investor kaufte Bahrain-Dinar oder chilenische Pesos, dann wird es etwas schwieriger, sie zu verkaufen, d. h. die Liquidität der Anlagen wird in diesem Fall geringer sein.

Wenn wir den Zeitfaktor in den Vordergrund stellen, dann könnte unsere Investition sein:

• kurzfristig – bis zu 1 Jahr;
• mittelfristig – von 1 Jahr bis 3 Jahren;
• langfristig – über 3 Jahre.

Laut Abrechnungsformular können Investitionen sein:

• brutto;
• sauber.

In Wirklichkeit sind diese beiden Begriffe eng miteinander verbunden. Unter Bruttoinvestitionen versteht man in der Regel die Summe aller im Laufe des Jahres getätigten Investitionen Berichtszeitraum. Um den Wert der Nettoinvestitionen zu berechnen, sollten wir von den investierten Bruttomitteln abziehen Geldwert Abschreibung.

Wenn wir Investitionen nach geografischen oder territorialen Gesichtspunkten aufteilen möchten, sollten wir zunächst die Region oder das Bundesland angeben, von dem aus wir beginnen. Je nach Gebietszugehörigkeit handelt es sich bei den Investitionen um:

• intern;
• extern.

Wenn wir die Russische Föderation als Ausgangspunkt nehmen, werden alle im Land selbst getätigten Investitionen intern und außerhalb seiner Grenzen extern sein.

Ein Anleger verwaltet seine Mittel nicht immer selbst. Derzeit kommt es häufig vor, dass Kapital zur Verwaltung an einen Dritten übergeben wird. An einer Börse könnte dies beispielsweise ein geschäftsführender Händler sein.

In diesem Zusammenhang können Investitionen sein:

• aktiv – der Investor wählt selbst Investitionsobjekte aus;
• passiv – Mittel werden einem Dritten zur Verwaltung zur Verfügung gestellt.

Beliebte Anlageformen

Jedes Jahr erregt die Investitionstätigkeit Aufmerksamkeit gewöhnliche Menschen, die nicht eng mit Wirtschaft und Finanzen verbunden sind. Wenn Sie die Rentabilität und das Risiko verschiedener Anlagearten vergleichen, können Sie die vielversprechendsten und profitabelsten Fondsbereiche ermitteln. Darüber hinaus wünschen sich die meisten Menschen ein passives Einkommen, das weder aktives Handeln noch besondere Finanzkenntnisse erfordert.

Die derzeit beliebtesten Anlageformen mit passivem Einkommen sind:

• Investmentfonds – Investmentfonds;
• Bankeinlagen;
• Vertrauensmanagement;
• nichtstaatliche Pensionsfonds;
• Immobilie;
• Börsenspiel;
• Hortung von Investitionen;
• Venture-Investitionen.

Schauen wir uns die einzelnen aufgeführten Möglichkeiten genauer an.

Investmentfonds

Der Investmentfonds bietet allen potenziellen Kunden den Kauf einer Einheit oder Aktie des gebildeten Anlageportfolios an, das Wertpapiere verschiedener Unternehmen umfasst. Dabei handelt es sich um eine klassische Form des passiven Investments. Am Ende des Berichtszeitraums (in der Regel ein Kalenderjahr) erhält der Aktionär einen Gewinnanteil im Verhältnis zur Höhe der von ihm erworbenen Aktie.

Die Auswahl der Wertpapiere für das Anlageportfolio des Investmentfonds erfolgt durch einen speziellen Manager. Der Aktionär selbst hat mit diesem Vorgang nichts zu tun.

In der Regel bilden Investmentfonds mehrere unterschiedliche Anlageportfolios, von denen jedes sein eigenes Renditepotenzial und sein eigenes Risikoniveau aufweist.

Bankeinlagen

Die traditionelle und beliebteste Anlageform der Russen. Man muss kein Experte sein, um die wichtigsten Vor- und Nachteile dieser Art der Geldanlage sofort zu erkennen. Sein Hauptvorteil ist der im Vertrag vorab festgelegte garantierte Einkommenseingang. Der Nachteil von Bankeinlagen ist die äußerst geringe Rentabilität.

Vertrauensmanagement

In vielerlei Hinsicht erinnert diese Anlagemethode an den Kauf eines Anteils an einem Investmentfonds. Der Hauptunterschied ist der personalisierte Ansatz, der das Vertrauensmanagement auszeichnet. Mit anderen Worten: Der Anleger investiert sein Geld nicht in ein bereits gebildetes Anlageportfolio, sondern übergibt es seinem Treuhänder zur Verwaltung. Die Schlüsselfigur in dieser Situation ist der Manager. Dabei muss es sich um eine juristische Person oder eine bestimmte Person handeln, an deren Professionalität und Sauberkeit der Anleger keinen Zweifel hat.

Nichtstaatliche Pensionsfonds

Diese Finanzstrukturen bieten Anlegern Dienstleistungen zur Verwaltung von Fonds, aus denen in Zukunft ihre zukünftige Rente gebildet wird. Der Kern dieser Anlagemethode besteht nicht so sehr darin, das finanzielle Vermögen des Kunden zu erhalten, sondern zu steigern.

Immobilie

Investitionen in Immobilien sollten in bestimmten Zeiträumen ernsthaft in Betracht gezogen werden nachhaltige Entwicklung die Wirtschaft des Landes. Dies liegt daran, dass während der Periode Wirtschaftskrisen Immobilienvermögen verlieren erheblich an Wert und Liquidität.
Diese Anhänge sind hauptsächlich nach Objekt unterteilt. Es macht Sinn, über Wohn- und Gewerbeimmobilien zu sprechen.

Stockspiel

Diese Art der Geldanlage ist wesentlich komplexer als die Beteiligung an Investmentfonds oder die Überweisung von Geldern an die Treuhandverwaltung. In einer solchen Situation kann sich der Anleger ausschließlich auf seine eigenen Kenntnisse und Erfahrungen im Aktienhandel verlassen. Dadurch steigen die Risiken dieser Anlageform deutlich. Daher ist der Aktienhandel das Schicksal selbstbewusster, erfahrener Anleger.

Investitionen horten

Hinter diesem langen und schwer auszusprechenden Wort verbirgt sich die Investitionstätigkeit, die in direktem Zusammenhang mit der Geldanlage in Kunstgegenständen (Gemälde, Gravuren usw.) steht. Edelmetalle, Steine, Schmuck und Antiquitäten.

Solche Investitionen erfordern auch spezifische Kenntnisse und Verständnis der Preisfaktoren. Darüber hinaus sind Investitionen dieser Art langfristig und erfordern meist einen erheblichen Geldbetrag.

Venture-Investitionen

Ähnliche Investitionen in letzten Jahren erfreuen sich besonderer Beliebtheit. Sie zeichnen sich dadurch aus, dass sie finanzielle Mittel in Start-ups, innovative Geschäftsideen und Projekte investieren.

Dieser Anlagebereich ist durch sehr hohe Risiken gekennzeichnet. Laut Statistik werden nur 10–15 % aller gegründeten Startups zu erfolgreichen Unternehmen. Wenn sich Ihre Wahl als richtig herausstellt, stehen Sie möglicherweise gleichzeitig am Anfang eines Projekts, das innerhalb weniger Jahre die Welt verändern kann.

Alle oben genannten Arten von Investitionen können mit dem richtigen Ansatz viel Geld bringen. Wählen Sie mit Bedacht.

Die praktische Umsetzung eines Investitionsvorhabens ist ohne Kollektiv oder Einzelperson undenkbar zielgerichtete Aktivitäten zielte darauf ab, die im Projekt gestellten taktischen und strategischen Aufgaben zu lösen. Dies ist der Kern der Investitionstätigkeit, die im oben genannten Gesetz als Vornahme von Investitionen und Durchführung praktischer Maßnahmen zur Erzielung eines Gewinns und (oder) zur Erzielung einer anderen nützlichen Wirkung verstanden wird. Es ist kaum notwendig, den Begriff der Investitionstätigkeit, wie es manchmal geschieht, durch die Auflistung der Arten von Arbeiten zu überladen, die im Prozess der Auswahl, Umsetzung und Führung eines einzelnen Unternehmers ausgeführt werden.

Die Konzepte von Subjekt und Gegenstand der Investitionstätigkeit stehen in engem Zusammenhang mit den Konzepten von Investitionen und Einzelunternehmern. Als Gegenstand der Investitionstätigkeit werden natürliche und juristische Personen verstanden, die gezielte Maßnahmen zur Lösung der dem einzelnen Unternehmer gestellten Probleme durchführen. Gegenstand der Investitionstätigkeit sind Investoren, Kunden, Auftragnehmer (Arbeitsausführende), Nutzer von Objekten der Investitionstätigkeit sowie andere natürliche und juristische Personen, die an der Umsetzung von geistigem Eigentum beteiligt sind. Gesetzlich wird einem Gegenstand der Investitionstätigkeit das Recht eingeräumt, die Funktionen zweier oder mehrerer Unternehmen zu vereinen, sofern nicht durch Vereinbarung etwas anderes bestimmt ist und (oder) Regierungsvertrag, zwischen ihnen geschlossen.

Die Objekte der Investitionstätigkeit werden neu geschaffen verschiedene Arten Eigentum von Unternehmen und Organisationen im Produktions- und Nichtproduktionsbereich, Wertpapiere (Aktien, Anleihen, Zertifikate usw.), wissenschaftliche und technische Produkte, Eigentumsrechte und geistige Eigentumsrechte, Bareinlagen.

Zahlreiche Anlagearten werden nach den folgenden Hauptklassifizierungskriterien klassifiziert:

• 1) zu Objekten der Investitionstätigkeit;
• 2) Anlagebedingungen;
• 3) Eigentumsformen;
• 4) Finanzierungsquellen;
• 5) territorialer Fokus;
• 6) Branchenfokus;
• 7) Wirtschaftssektoren;
• 8) die Art der Teilnahme am Anlageprozess;
• 9) Möglichkeiten zur Mitwirkung im Management usw.

In der Investitionstypologie ist die Klassifizierung der Investitionen nach Investitionstätigkeitsobjekten (oder nach Investitionsobjekten) die wichtigste. Basierend auf dieser Funktion, real und finanzielle Investitionen(Abb. 1.).

Reale (kapitalbildende) Investitionen werden in materielle und immaterielle Investitionen unterteilt. Die erste umfasst Investitionen in materielle Gegenstände – Gebäude, Bauwerke, Maschinen, Ausrüstung usw., die zweite (potenzielle, manchmal auch intellektuelle genannt) – dies sind Investitionen in den Erwerb von Patenten, Lizenzen, die Bezahlung von Forschungsarbeiten und die Durchführung von Umschulungen Programme und Fortbildung des Personals usw. In der statistischen Praxis werden Realinvestitionen als Investitionen in bezeichnet Nicht Vermögenswerte, die für den Sektor der nichtfinanziellen Unternehmen nach der Methodik des Internationalen Währungsfonds erfasst werden.

Reis. 1.

Unter Finanzanlagen versteht man Investitionen in Aktien, Anleihen, Bankeinlagen, Anlagezertifikate und andere Wertpapiere. Finanzinvestitionen werden in Direktinvestitionen (in Sachwerten), Portfolioinvestitionen und andere unterteilt. Die erste umfasst die Investition in Aktien Aktiengesellschaften um Dividenden zu erhalten und das Recht zur Beteiligung an der Geschäftsführung zu erwerben. Hierbei handelt es sich um Investitionen von juristischen und natürlichen Personen, die die Organisation vollständig besitzen oder mindestens 10 % der Anteile oder des genehmigten (Aktien-)Kapitals der Organisation kontrollieren. Portfolioinvestitionen umfassen Investitionen in verschiedene Arten von Wertpapieren, die sich im Besitz verschiedener Emittenten befinden, um die Wahrscheinlichkeit zu erhöhen, Erträge aus Investitionen zu erzielen. Dazu gehört der Kauf von Aktien, Anteilen, Anleihen, Wechseln und anderen Schuldtiteln. Sie machen weniger als 10 % des genehmigten (Aktien-)Kapitals der Organisation aus. Investitionen, die nicht unter die Definition von Direkt- und Portfolioinvestitionen fallen, werden als „Sonstige“ bezeichnet – Handelskredite, Kredite von ausländischen Regierungen im Rahmen staatlicher Garantien Russische Föderation, sonstige Kredite (internationale Kredite). Finanzorganisationen usw.), Bankeinlagen.

Das Verhältnis zwischen Real- und Finanzinvestitionen in der Wirtschaft des Landes ist ein wichtiger Indikator wirtschaftliche Entwicklung. „In primitiven Volkswirtschaften ist der Großteil der Investitionen real, während in moderne Wirtschaft Bei den meisten Investitionen handelt es sich um Finanzinvestitionen. Die hohe Entwicklung der Finanzinvestitionsinstitute trägt wesentlich zum Wachstum der Realinvestitionen bei. Im Allgemeinen ergänzen sich die beiden Formen und konkurrieren nicht.“

Die Struktur der Investitionen in der russischen Wirtschaft unterliegt Veränderungen, die typisch für ein Entwicklungsland sind. Marktbeziehungen. Dies wird durch die Dynamik des Investitionsvolumens in nichtfinanzielle Vermögenswerte (Realinvestitionen) und Finanzinvestitionen belegt, die Rosstat seit 1995 nach der Methodik des Internationalen Währungsfonds erfasst.

Leider enthält das Russische Statistische Jahrbuch keine Daten zum Umfang der Investitionen in immaterielle und andere nichtfinanzielle Vermögenswerte. Unter Berücksichtigung der Tatsache, dass es sich bei fast 98 % der Investitionen in nichtfinanzielle Vermögenswerte um Investitionen in Sachanlagen handelt, vergleichen wir die Dynamik des Anlagevermögens mit der Dynamik der Finanzinvestitionen.

Reis. 2.

In der statistischen Praxis werden verschiedene Klassifizierungen von Investitionen nach ihren Verwendungszwecken verwendet, beispielsweise können Investitionen in Anlagekapital nach Eigentumsform, nach Wirtschaftssektor usw. klassifiziert werden.

Auf territorialer (regionaler) Basis muss unterschieden werden inländische Investitionen, in inländische Einrichtungen investiert, die wiederum nach Regionen des Landes differenziert sind; externe (ausländische) Investitionen im Ausland.

Nach Wirtschaftssektoren können Produktions- und Nichtproduktionsinvestitionen unterschieden werden.

In der Literatur werden Investitionen je nach Grad des Anlagerisikos unterschiedlich klassifiziert. Gemäß einer Klassifizierung wird anhand der vorgegebenen Kriterien zwischen aggressiven, moderaten und konservativen Investitionen unterschieden. Die ersten zeichnen sich durch hohe Rentabilität, geringe Liquidität und ein hohes Risiko aus. Moderate Anlagen zeichnen sich durch ein moderates Risiko aus, während konservative Anlagen Anlagen mit hoher Liquidität und geringem Risiko umfassen.

Eine andere Klassifizierung dieses Merkmals unterscheidet hochverzinsliche, mittelverzinsliche, niedrigverzinsliche und nichtverzinsliche Anlagen. Zu den Investitionen zählen sogenannte autonome Investitionen, die nicht mit Veränderungen des Einkommensniveaus verbunden sind. Dazu gehören ein erheblicher Teil öffentlicher Investitionen mit langer Entwicklungsdauer, öffentliche Investitionen und Investitionen, die eine direkte Folge von Erfindungen sind.

Diese Investitionen müssen bei der Klassifizierung von Investitionen nach der Kompatibilität ihrer Umsetzung von Investitionen mit ähnlichem Namen unterschieden werden. Dieses Merkmal unterscheidet zwischen unabhängigen (autonomen) Investitionen, die unabhängig von anderen Investitionsobjekten im allgemeinen Investitionsprogramm des Unternehmens umgesetzt werden können, voneinander abhängig sind, deren Reihenfolge der Umsetzung oder späteren Durchführung von anderen Investitionsobjekten abhängt, und sich gegenseitig ausschließen. die eine alternative Wahl erfordern.

Investitionen ( Kapital Investitionen) im Hauptkapitän werden auch nach dem industriellen Zweck der im Bau befindlichen Anlagen klassifiziert:

• 1) Industrieanlagen;
• 2) landwirtschaftliche Einrichtungen;
• 3) Transport- und Kommunikationseinrichtungen;
• 4) Wohnungsbau;
• 5) geologische Erkundungsarbeiten;
• 6) Objekte soziale Sphäre(Einrichtungen des Gesundheitswesens, der Bildung, der Kultur, des Handels usw.).

IN internationale Praxis Zu den Investitionen zählen: Risikokapital, Direktinvestitionen, Portfolioinvestitionen und Renten. Zu den Risikoinvestitionen zählen Investitionen, die an einzelne Unternehmer gerichtet sind. mit hohem Risiko: Direktinvestitionen in das Anlagekapital von Unternehmen und Organisationen im Produktions- und Nichtproduktionsbereich. Das Konzept der Portfolioinvestition haben wir bereits besprochen. Bei einer Annuität handelt es sich um eine Investition, die dem Anleger in regelmäßigen Abständen Erträge bringt.

Ich habe mich entschieden, diese Art von zu übernehmen finanzielle Aktivitäten Als Investition muss der zukünftige Anleger Themen wie die wichtigsten Anlagearten und deren Klassifizierung verstehen.

Lassen Sie uns zunächst herausfinden, was eine Investition ist.

Investitionen sind bestimmte Arten von geistigen Werten oder Eigentumswerten, die mit dem Ziel, Gewinn zu erzielen, in bestimmte kommerzielle Prozesse oder Finanzinstrumente investiert werden.

Einige der Investitionen können sowohl als Spekulation als auch als Investition klassifiziert werden. Diese Tendenz entsteht, weil die Grenze zwischen diesen beiden Konzepten teilweise nicht vollständig definiert ist. Das Kriterium ist die Investitionsdauer – beträgt sie nicht mehr als ein Jahr, dann gilt sie als Spekulation, mehr als ein Jahr – als Investition. Obwohl, investieren in Aktienhandel Niemand nennt es Spekulation und konkret Investitionen an der Börse, obwohl die meisten Anleger die Wirtschaftslage und die Entwicklung der Börse genau beobachten und auf die Rentabilität und nicht auf die Dauer der Investition setzen. Manchmal erfolgt die Unterscheidung durch Sinn und Zweck der Sache. Wenn es beispielsweise um Investitionen in den Kauf von Ausrüstung, Materialien, Technologien und Innovationen geht, dann spricht man von Investitionen. Werden die Mittel zum Erwerb von Anteilen, Anteilen, Gewerbeimmobilien, Rechte, Marken oder andere Wertpapiere, dann spricht man von Spekulation.

In jedem Fall ist das Investieren eine der profitabelsten und bequeme Wege Zunahme Eigenkapital und aus einer kleinen Menge eine ziemlich große Summe machen. Heutzutage lassen sich viele Anlagearten auflisten und jeder, der sich dazu entschließt, sich dem Investieren zu widmen, hat die Möglichkeit, genau die Anlagearten auszuwählen, die am besten zu ihm passen.

Es gibt viele Kriterien zur Klassifizierung von Investitionen. In diesem Artikel werden wir versuchen, sie alle zu berücksichtigen.

Arten von Investitionen, abhängig vom Investitionsobjekt

Je nach Art des Anlageobjekts werden reale (Direkt-) und Finanzinvestitionen (Portfolio) berücksichtigt.

Realinvestitionen umfassen Investitionen in reale materielle und immaterielle Vermögenswerte, zu denen Anlage- und Betriebskapital oder geistiges Eigentum gehören können. In den meisten Fällen handelt es sich dabei um eine langfristige Investition in die Schaffung von Anlagevermögen.

Realinvestitionen wiederum werden in verschiedene Arten unterteilt:

• Investitionen in den Ausbau der eigenen Produktion, die darauf abzielen, die Produktionsmengen eines bestehenden Unternehmens zu steigern. In manchen Fällen werden solche Investitionen als umfangreich bezeichnet.
• Investitionen zur Steigerung der Effizienz der eigenen Produktion, deren Ziel in der Regel die Kostensenkung durch den Austausch von Anlagen, die Verlagerung von Produktionskapazitäten und die Modernisierung des Anlagevermögens ist.
• Investitionen mit dem Ziel, eine neue Produktionsstätte zu schaffen oder eine bestehende zu rekonstruieren. In diesem Fall wird investiert, wenn geplant ist, den Absatzmarkt zu erweitern oder neue Produkte auf den Markt zu bringen.
• Investitionen in nicht eigene Produktion. Dies bedeutet die Teilnahme an Investitionsprojekten oder die Erfüllung jeglicher Aufträge (einschließlich staatlicher Aufträge).
• Investitionen, die darauf abzielen, die Anforderungen staatlicher Behörden zu erfüllen (Einhaltung wirtschaftlicher, sicherheitstechnischer und anderer Bedingungen).

Zu den Finanz(portfolio)investitionen zählen alle Arten von Investitionen, die auf die unmittelbare Erzielung von Erträgen abzielen. Anlageobjekte sind in diesem Fall: Währungen, Aktien, Edelmetalle, Anleihen und andere Wertpapiere. Diese Art der Anlage bringt in der Regel Gewinne aus zwei Quellen: regelmäßige Dividendenzahlungen und Erträge aus einer Erhöhung Anschaffungskosten aus deren Umsetzung gewonnene Anlageobjekte.

Sowohl für Privatpersonen als auch für Unternehmensvertreter besteht derzeit das größte Interesse an Finanzinvestitionen auf dem Devisenmarkt (insbesondere), Wertpapieren, Investmentfonds (Investmentfonds), Aktien von Entwicklungsunternehmen, Start-ups und anderen ähnlichen Projekten.

Und jeder Anleger denkt darüber nach, ob er sich für eine Anlageart entscheidet oder ein Anlageportfolio erstellt, das mehrere Anlagearten umfasst, die absolut miteinander verbunden sind verschiedene Bereiche Wirtschaft und Industrie. Allgemein, kluge Investoren Wählen Sie die Option mit einem Anlageportfolio. Daher der zweite Name für Finanzanlagen – Portfolio.

Investitionen nach Art der Beteiligung an Investitionen

Aufgrund der Art der Beteiligung an Investitionen werden folgende Arten von Investitionen unterschieden:

• Direktinvestitionen, bei denen der Investor direkt an der Auswahl der Anlageobjekte beteiligt ist. Direktinvestitionen können auch Investitionen bedeuten genehmigtes Kapital Wirtschaftseinheit, um Einnahmen zu erzielen und Rechte zur Beteiligung an der Verwaltung des Anlageobjekts zu erhalten.
• Indirekte Investitionen – wenn die Investitionsobjekte nicht vom Eigentümer des investierten Kapitals, sondern von verschiedenen Investmentfonds, Beratern, Unternehmen, Investmentfonds und anderen Finanzinstituten bestimmt werden.

Einteilung der Anlagen nach Konditionen

Je nach Anlagezeitraum werden Investitionen unterteilt in:

• Kurzfristige Anlagen – Mittel werden für einen Zeitraum von höchstens einem Jahr angelegt.
• Mittelfristige Investitionen – Investitionszeitraum von einem bis fünf Jahren.
• Langfristige Anlagen – Anlage von Geldern für einen Zeitraum von mehr als fünf Jahren.

Investitionsarten abhängig von der Rentabilität der Investition

Abhängig von der Rentabilität werden Investitionen unterteilt in:

• Hochprofitable Anlagen, die sich durch ein hohes Ertragsniveau auszeichnen, das deutlich über der durchschnittlichen Rendite auf dem Investmentmarkt liegt.
• Anlagen mit durchschnittlicher Rendite, bei denen der Nettoertrag aus Kapitalanlagen ungefähr der durchschnittlichen Rendite auf dem Anlagemarkt entspricht.
• Eine Anlage mit geringer Rendite, deren Rendite unter der durchschnittlichen Marktrendite liegt.
• Gemeinnützige Investitionen, die nicht mit der Absicht getätigt werden, einen Gewinn zu erzielen, der bei dieser Art von Investitionen eigentlich nicht gegeben ist. Solche Investitionen verfolgen hauptsächlich das Ziel, soziale, ökologische oder andere nichtwirtschaftliche Auswirkungen zu erzielen.

Klassifizierung der Anlagen nach der Höhe des Anlagerisikos

Abhängig vom Grad möglicher Risiken werden Investitionen unterteilt in:

• Risikofreie Investition. Bei dieser Anlagemöglichkeit besteht kein wirkliches Risiko eines Kapital- oder Einkommensverlustes und der Anleger hat eine 100-prozentige Gewinngarantie aus der Anlage.
• Anlagen mit geringem Risiko, deren Risiko unter dem durchschnittlichen Risikoniveau auf dem Anlagemarkt liegt.
• Anlagen mit mittlerem Risiko – wenn das Risikoniveau nahe am durchschnittlichen Risiko auf dem Anlagemarkt liegt.
• Hochrisikoinvestitionen – gekennzeichnet durch ein Risiko, das um ein Vielfaches über dem Durchschnittswert liegt. Zu dieser Art von Investitionen zählen auch spekulative Investitionen – wenn in die riskantesten Projekte investiert wird, um maximale Erträge zu erzielen.

Klassifizierung der Anlagen nach Liquiditätsniveau

Der Liquiditätsgrad von Anlagen kann völlig unterschiedlich sein, weshalb eine Unterteilung erfolgt in:

• Hochliquide Anlagen. Zu diesen Anlagen zählen solche Anlageinstrumente, die ohne nennenswerten Verlust ihres Marktwertes schnell in Geld umgewandelt werden können.
• Mittelliquide Anlagen. Dazu gehört die Investition in solche Objekte, die innerhalb eines Monats bis sechs Monaten ohne nennenswerten Verlust ihres Marktwertes in Geld umgewandelt werden können.
• Geringe liquide Anlagen. Anlageinstrumente, die innerhalb von mindestens sechs Monaten in Zahlungsmitteläquivalente umgewandelt werden können. Investitionen dieser Art erfolgen meist in Aktien wenig bekannter Unternehmen, unvollendete Investitionsprojekte oder in Projekte, die mit veralteten Technologien umgesetzt wurden.
• Illiquide Investitionen. Investitionen dieser Art können nicht eigenständig realisiert werden und werden nur im Rahmen eines ganzheitlichen Immobilienkomplexes in Zahlungsmitteläquivalente umgewandelt.

Klassifizierung von Investitionen nach der Art ihrer Verwendung

Je nach Art der Kapitalverwendung werden Investitionen unterteilt in:

• Primärinvestitionen, bei denen neu gebildetes Kapital zu Investitionszwecken verwendet wird, die entweder durch geschaffen werden können geliehenes Geld, und zwar auf eigene Kosten.
• Unter Reinvestition versteht man die Reinvestition von Kapital, das aus den Gewinnen aus Primärinvestitionen gebildet wurde.
• Unter Desinvestition versteht man die Entnahme von zuvor investiertem Kapital aus dem Anlageumsatz, ohne dass es anschließend für Anlagezwecke verwendet wird.

Klassifizierung der Investitionen nach der Eigentumsform

Wenn wir Eigentumsformen zugrunde legen, können wir folgende Arten von Investitionen unterscheiden:

• Privatinvestitionen sind Investitionen von Einzelpersonen oder Unternehmen.
• Öffentliche Investitionen, die von lokalen und zentralen Behörden, einheitlichen Unternehmen durch geliehene und Haushaltsmittel oder durch die Mobilisierung eigener Quellen.
• Gemischte Investitionen – wenn mehrere verschiedene Investoren, Unternehmen und Institutionen, juristische Personen und Einzelpersonen, lokale Behörden und Investmentfonds am Investitionsprozess beteiligt sind.
• Ausländische Investitionen, die von ausländischen Privatpersonen getätigt werden bzw Rechtspersonen, Zustände.
• Gemeinsame Investitionen, an denen sich Unternehmen mehrerer Staaten beteiligen.

Investitionen je nach Investitionsgebiet

Geografisch sind Investitionen unterteilt in:

• Inländische Investitionen. Wir sprechen über die Investition von Kapital in Objekte, die sich innerhalb der Grenzen einer bestimmten Region (Land) befinden.
• Externe Investitionen. Kapitalanlage in Immobilien im Ausland.

Klassifizierung von Investitionen nach dem Prinzip der Bilanzierung von Mitteln

• Bruttoinvestition. Damit ist der Gesamtbetrag des in ein neu gegründetes Unternehmen investierten Kapitals, der Erwerb von Geldern oder Arbeitsgegenständen sowie geistige Werte gemeint.
• Die Nettoinvestition ist der Gesamtbetrag der Bruttoinvestition, von dem die Abschreibungskosten abgezogen wurden.

Anlagearten je nach Anlagegegenstand der Fonds

• Investitionen in Sachwerte. Bei dieser Art von Investition wird Kapital in die Entwicklung des Potenzials eines Unternehmens oder einer ganzen Branche investiert. Diese Investition ist die Grundlage für die Bildung des Produktionspotenzials einer Region, eines Landes, einer Branche oder eines Unternehmens. Investitionen in Sachwerte sind einer der Schlüsselfaktoren Wirtschaftlichkeit Produktion.
• Investitionen in immaterielle Vermögenswerte. Bei dieser Art der Investition wird Kapital in Gegenstände investiert, die keine materiellen Vermögenswerte sind, die nicht zum Verkauf bestimmt sind und länger als ein Jahr in der Produktion eingesetzt werden. Zu dieser Art von Investition gehören: Nutzungsrechte Grundstücke, Urheberrechte, Lizenzen, Patente, Organisationskosten, Marken.
• Innovative Investitionen. Zu dieser Art gehören Kapitalinvestitionen in Objekte des wissenschaftlichen und technischen Fortschritts, in Schulungsprogramme und Programme zur Verbesserung der Qualifikation der Mitarbeiter.
• Bei den Erstinvestitionen, auch Nettoinvestitionen genannt, handelt es sich um Kapitalinvestitionen, die beim Kauf oder bei der Gründung eines neuen Unternehmens getätigt werden.
• Bruttoinvestitionen, also Reinvestitionen plus Nettoinvestitionen. Mit anderen Worten handelt es sich um die Bindung neu freigesetzter Investitionsmittel, indem diese für die Herstellung oder Anschaffung neuer Produktionsmittel verwendet werden, um die Integrität des Anlagevermögens des Unternehmens zu wahren.

Zusätzlich zu den oben aufgeführten Anlagearten kann man auch eine Art von Rente unterscheiden. Unter einer Annuität versteht man eine Geldanlage, die dem Anleger in regelmäßigen Abständen einen bestimmten Gewinn beschert. Unter Rente versteht man in der Regel Beiträge an Renten- und Versicherungskassen.

Anlagelösungen für den Erwerb von Finanzanlagen erfreuen sich in letzter Zeit großer Beliebtheit. Gleichzeitig hat sich das Spektrum dieser Lösungen so stark erweitert und ist vielfältiger geworden, dass sich deutlich getrennte Bereiche herauskristallisiert haben:

• Investitionen zur Bildung sogenannter Allianzen ( Finanzgruppen, multinationale Syndikate, Konsortien);
• Investitionen zur Übernahme großer Unternehmen. Der Zweck solcher Investitionen ist die Diversifizierung, der Zugang zu neuen Finanzquellen und neuen Märkten;
• Investitionen, die auf komplexe Finanzinstrumente abzielen (einschließlich Finanzierungsleasing(z. B. Rückgabe oder Rückgabe).

Zu all dem sollte eine kleine Klarstellung hinzugefügt werden: Konzepte wie Investition und Finanzierung sind zwar miteinander verbunden, die Begriffe sind jedoch bei weitem nicht identisch. Obwohl viele Menschen diese Konzepte verwechseln. Unter Finanzierung versteht man die Bildung und Bereitstellung finanzieller Mittel, die auf die Schaffung von Eigentum abzielen, so ist unter Investition deren Nutzung und Umwandlung in Kapital zu verstehen.

Verwechseln Sie außerdem nicht zwei Konzepte wie „Kapitalinvestitionen“ und Investitionen. Denn Kapitalinvestitionen bedeuten in der Regel die Schaffung neuer Anlagegüter (Bauwerke, Transport, Ausrüstung etc.) und die Sanierung alter. Was Investitionen betrifft, so ist dieser Begriff umfassender und umfasst neben den oben aufgeführten Investitionen auch Investitionen in Umlaufvermögen, geistiges Eigentum und Finanzinstrumente. Daraus folgt, dass Kapitalinvestitionen nichts anderes sind als Komponente Investitionen.

Zur Analyse von Anlagezielen sowie zur Verbesserung der Effizienz von Investitionen ist eine wissenschaftlich fundierte Klassifizierung erforderlich. Es gibt unterschiedliche Ansätze zur Klassifizierung von Investitionen. Investitionen können nach bestimmten Kriterien klassifiziert werden (Tabelle 4.1).“

Tabelle 4.1

Klassifizierung von Investitionen nach verschiedenen Kriterien 1

1 Investitionsanalyse: Lehrbuch, Handbuch. M: Delo, 2007; Anlagestrategie Unternehmensentwicklung: Lehrbuch, Handbuch. Kasan: KGASU, 2009.

Ende des Tisches. 4.1

Zunächst wird zwischen Finanz- und echte Investitionen(Abb. 4.2).

Reis. 4.2.

Unter Finanzinvestitionen versteht man Investitionen in verschiedene Finanzinstrumente (Vermögenswerte), wobei der größte Anteil auf Wertpapierinvestitionen entfällt. Finanzinvestitionen werden in Investitionen unterteilt:

• in Wertpapieren, einschließlich Staats- und Unternehmenswertpapieren;
• in Bankeinlagen und Zertifikaten.

Finanzanlagen liegen vor, wenn Gelder in Form von Bankeinlagen, Anleihen, Investmentzertifikaten, Anteilen an Immobilienfonds und Partizipationsanteilen gebunden werden. Sie sind entweder spekulativ oder orientiert Langzeitinvestitionen Charakter.

Unter Realinvestitionen versteht man Investitionen in reale Vermögenswerte – sowohl materieller als auch immaterieller Art (daher werden Investitionen in den wissenschaftlichen und technologischen Fortschritt als innovative Investitionen bezeichnet).

Bei Portfolioinvestitionen besteht die Hauptaufgabe des Anlegers in der Bildung und Verwaltung eines optimalen Anlageportfolios, die in der Regel durch Kauf- und Verkaufstransaktionen von Wertpapieren an der Börse erfolgt. Daher handelt es sich bei Portfolioinvestitionen meist um kurzfristige Finanztransaktionen.

Realinvestitionen werden unterteilt in die folgenden Gruppen:

• entwickelt, um die Effizienz unserer eigenen Produktion zu verbessern. Zu dieser Gruppe gehören Investitionen in den Austausch von Ausrüstung und die Modernisierung des Anlagevermögens;
• unsere eigene Produktion zu erweitern. Zu dieser Gruppe gehören Investitionen, die darauf abzielen, das Produktionsvolumen im Rahmen der bestehenden Produktion zu erweitern;
• bei der Schaffung neuer eigener Produktionen oder dem Einsatz neuer Technologien Eigenproduktion. Zu dieser Gruppe gehören Investitionen in die Gründung neuer Unternehmen und den Wiederaufbau bestehender Unternehmen mit Schwerpunkt auf neuen Produkten oder neuen Märkten;
• in der nicht-eigenen Produktion, Sicherstellung der Erfüllung eines staatlichen Auftrages oder eines Auftrags eines anderen Kunden - Teilnahme an einem Investitionsprojekt.

Realinvestitionen können auch in materielle Investitionen unterteilt werden, d. h. materiell und immateriell – immaterielle oder sogenannte potenzielle Investitionen. Durch potenzielle Investitionen werden immaterielle Güter produziert. In diesem Fall können wir über das Wissenspotenzial der Mitarbeiter im Unternehmen sowie über das Potenzial des Unternehmens im Verhältnis zu Dritten oder Organisationen sprechen. Materielle Investitionen hingegen dienen der Versorgung materielle Güter, zu denen Produktionsmittel gehören - Maschinen, Gebäude, Verkehrsmittel und Computer. Bei dieser Anlageform handelt es sich um eine Kapitalanlage.

Es ist zu beachten, dass die Erzielung von Anlageergebnissen sowie die Erbringung der dafür erforderlichen Kosten voraussetzen Wirtschaftstätigkeit oder Management. Durch Investitionen initiierte Wirtschaftstätigkeit findet in ihren spezifischen Formen statt und wird in einer bestimmten Organisationsform durchgeführt, die einem so allgemeinen Konzept wie einem Unternehmen entspricht. In diesem Rahmen kann man Ausgaben und Einnahmen verfolgen und dementsprechend das Maß für die Rentabilität von Investitionen bestimmen.

Durch die Investitionstätigkeit wird die Fähigkeit einer Wirtschaftseinheit, wirtschaftliche Nutzenströme zu generieren, zunächst sichergestellt und dann über den gesamten aktiven Zeitraum aufrechterhalten. In diesem Zusammenhang kann folgende Klassifizierung der Investitionen vorgenommen werden (Abb. 4.3).

Die Tätigkeit eines jeden Unternehmens beginnt mit Investitionen in die Schöpfung. In diesem Fall können wir über die Gründung eines neuen Unternehmens oder einer Zweigstelle eines bestehenden Unternehmens sprechen. Zu den aktuellen Investitionen zählen aktuelle und große Renovierung sowie Investitionen zum Ersatz abgenutzter und veralteter Geräte. Ersatzinvestitionen erfolgen in klassischer Look wenn vorhandene Produktionsmittel durch identische Gegenstände ersetzt werden. Häufig erfolgt der Ersatz durch verbesserte Produktionsmittel. In diesem Fall sind Ersatzinvestitionen gleichzeitig Investitionen zur Rationalisierung und/oder Erweiterung der Produktion.

Weitere Investitionen, ähnlich wie die aktuellen, betreffen die Ausstattung bestehender Standorte mit Produktionsmitteln. Zu den weiteren Investitionen zählen Investitionen in den Ausbau der Produktion, Änderungen im Produktionsprogramm und die Gewährleistung der Produktionssicherheit. Investitionen in die Produktionserweiterung führen zu einer Erhöhung der Unternehmenskapazität.

Ein charakteristisches Merkmal von Investitionen in Änderungen des Produktionsprogramms ist die Veränderung des Unternehmens aus den unterschiedlichsten Gründen. Die Optimierung von Investitionen dient der Kostensenkung, Investitionen in den Übergang zu einem neuen Programm – um die Produktion an veränderte Verkaufsmengen bisheriger Produkttypen anzupassen und Investitionen in die Diversifizierung – um sich auf Änderungen im beeinflussten Verkaufsprogramm vorzubereiten durch die Einführung neuer Produkte oder die Erschließung neuer Märkte. Die Unterscheidung zwischen Investitionen zur Produktionserweiterung und Investitionen zur Änderung des Produktionsprogramms ist oft schwierig, da in den meisten Fällen die Kapazitätserweiterung gleichzeitig mit einer Änderung des Produktionsprogramms erfolgt.

Sicherheitsinvestitionen sind Aktivitäten, die darauf abzielen, Gefahren für ein Unternehmen zu beseitigen oder sich darauf vorzubereiten. Beispiele für solche Aktivitäten sind der Erwerb von Anteilen an Rohstoffunternehmen, die Beteiligung an Forschung und Entwicklung, Werbung, Schulung und Umschulung von Personal.

Investitionen werden nach Typ klassifiziert:

Direkt auf ein materielles Objekt richten. Investor bei

Dieser beteiligt sich an der Auswahl eines Anlageobjekts und der Anlage der Mittel.

Reis. 4.3.

Solche Investitionen können reale und intellektuelle Investitionen umfassen;

Indirekt, gekennzeichnet durch die Anwesenheit eines Vermittlers, Investmentfonds oder Finanzintermediärs. Zu diesen Investitionen zählen auch Finanzinvestitionen.

Es werden folgende Formen der Realinvestition unterschieden.

• 1. Der Erwerb ganzer Immobilienkomplexe ist eine Investitionsmaßnahme großer Unternehmen, um eine Branchen-, Produkt- oder regionale Diversifizierung ihrer Aktivitäten sicherzustellen. In diesem Fall ist in der Regel ein „Synergieeffekt“ gewährleistet, der darin besteht, den Gesamtwert der Vermögenswerte beider Unternehmen aufgrund der Möglichkeiten zu erhöhen effektiver Einsatz allgemeines finanzielles Potenzial, Komplementarität von Technologien und Produktpalette, Möglichkeiten zur Reduzierung der Betriebskosten, gemeinsame Nutzung eines Vertriebsnetzes bei verschiedenen regionale Märkte und andere ähnliche Faktoren. Wie gezeigt Russische Erfahrung Der Erwerb ganzer Immobilienkomplexe, auch im Ausland, kommt in der Tätigkeit von nicht selten vor Großunternehmen im Zusammenhang mit dem Kraftstoff- und Energiekomplex.
• 2. Neubau – ein Investitionsvorgang für den Bau einer neuen Anlage mit abgeschlossenem Technologiezyklus nach einem individuell entwickelten oder Standardprojekt in speziell für diese Zwecke vorgesehenen Bereichen. Auf Neubauten wird zurückgegriffen, wenn in der kommenden Zeit das Volumen der Betriebstätigkeit, ihre Branche, ihr Produkt oder ihre regionale Diversifizierung (Gründung von Niederlassungen, Tochtergesellschaften usw.) dramatisch zunehmen.

Diese Art von Investitionen wird im Einklang mit den allgemeinen Entwicklungsprogrammen von Territorien oder einzelnen Ländern häufig mit Hilfe von durchgeführt Internationale Organisationen und Agenturen ( Die Weltbank, EBWE, IFC usw.).

• 3. Der Wiederaufbau ist mit gravierenden Veränderungen des Produktionsprozesses auf der Grundlage moderner wissenschaftlicher und technischer Errungenschaften verbunden. Die Durchführung erfolgt nach einem umfassenden Plan zum Umbau des Unternehmens mit dem Ziel, das Produktionspotenzial radikal zu steigern, die Qualität der Produkte deutlich zu verbessern, ressourcenschonende Technologien einzuführen usw. In diesem Fall Erweiterung des Individuums Industriegebäude(wenn keine neue technologische Ausrüstung eingebaut werden kann bestehende Räumlichkeiten), der Bau neuer Anlagen anstelle der Liquidation, deren Weiterbetrieb aus technischen oder wirtschaftlichen Gründen nicht praktikabel ist.
• 4. Modernisierung – Verbesserung und Überführung des aktiven Teils der Produktion von Anlagevermögen in einen angemessenen Zustand modernes Niveau technologische Prozesse, durch Designänderungen an Anlagegütern (Maschinen, Mechanismen, Ausrüstung).
• 5. Aktualisierung bestimmter Ausrüstungstypen – Ersatz (aufgrund physischer Abnutzung) oder Ergänzung (aufgrund eines Anstiegs des Aktivitätsvolumens oder der Notwendigkeit, die Arbeitsproduktivität zu steigern) der vorhandenen Ausrüstungsflotte durch bestimmte neue Typen, die sich nicht ändern allgemeines Schema Umsetzung des technologischen Prozesses. Dieser Investitionsvorgang charakterisiert den Prozess der Reproduktion des aktiven Teils des Anlagevermögens der Produktion.
• 6. Innovative Investitionen in immaterielle Vermögenswerte sind Investitionsvorhaben, die darauf abzielen, neue wissenschaftliche und technologische Erkenntnisse in den Aktivitäten eines Unternehmens zu nutzen. Innovative Investitionen in immaterielle Vermögenswerte werden in zwei Hauptformen durchgeführt – durch:
  • Erwerb fertiger wissenschaftlicher und technischer Produkte und anderer Rechte (Patente für wissenschaftliche Entdeckungen, Erfindungen, gewerbliche Muster und Marken, Know-how, Franchising-Lizenzen usw.);
  • Entwicklung neuer wissenschaftlicher und technischer Produkte (sowohl innerhalb des Unternehmens selbst als auch im Auftrag der entsprechenden Ingenieurbüros). Solche Investitionen können das technologische Potenzial des Unternehmens erheblich steigern.
• 7. Investitionen in die Erhöhung der Bestände an Sachanlagen. Diese Investitionen unterscheiden sich zwar ihrer Natur nach von allen oben aufgeführten Investitionen, zielen jedoch darauf ab, das Volumen des vom Unternehmen genutzten laufenden Betriebsvermögens zu erweitern, gewährleisten jedoch die für den Normalbetrieb erforderliche Verhältnismäßigkeit bei der Entwicklung des langfristigen und kurzfristigen Betriebsvermögens. Die Notwendigkeit dieser Investitionsform ergibt sich aus der Tatsache, dass die Ausweitung des Produktionspotenzials durch die zuvor diskutierten Formen realer Investitionen von vielen Faktoren abhängt. Daher ist es für Unternehmen wichtig, die Probleme der Branchen-, Produkt- und regionalen Diversifizierung der Aktivitäten sowie der Einführung neuer ressourcen- und arbeitssparender Technologien zu lösen. Das Potenzial zur Bildung von Investitionsressourcen – Geld- und anderen Vermögenswerten, die für Investitionen in reale Investitionsobjekte angezogen werden 1 – spielt eine enorme Rolle.
• 1 Neshitoy L.S. Investitionen: Lehrbuch. 5. Aufl., überarbeitet. und zusätzlich M.: Dashkov i K 0, 2006; Wirtschaftliche Bewertung Investitionen: Lehrbuch / Ed. M.I. Rimera. 3. Aufl., überarbeitet. und zusätzlich St. Petersburg: Peter, 2009; Ökonomische Bewertung von Investitionen: Lehrbuch, Handbuch / G.S. Staroverova, A. Yu. Medwedew, I.V. Sorokina. 3. Aufl., gelöscht. M.: KnoRus, 2010.

Hinsichtlich der Wirkungsrichtung lassen sich Investitionen in Investitionen unterteilen:

• basierend auf dem Projekt ( Erstinvestition) oder Nettoinvestitionen bei der Gründung oder dem Kauf eines Unternehmens;
• Erweiterung des Projekts (umfangreiche Investitionen) zur Steigerung des Produktionspotenzials.

Unter Reinvestition versteht man die Bindung neu verfügbarer Mittel durch

sie auf den Erwerb oder die Herstellung neuer Produktionsmittel auszurichten, um die Zusammensetzung des Anlagevermögens des Unternehmens aufrechtzuerhalten. Hierzu zählen Investitionen:

• zum Ersatz, wodurch vorhandene Gegenstände durch neue ersetzt werden;
• Rationalisierung mit dem Ziel der Modernisierung technologische Ausrüstung oder Prozesse;
• Diversifizierung verbunden mit der Änderung des Produktsortiments, der Schaffung neuer Produkttypen und der Organisation neuer Absatzmärkte;
• Änderung des Studiengangs (proportionale Zusammensetzung des Studiengangs);
• Sicherstellung des Überlebens des Unternehmens in der Zukunft, ausgerichtet auf Forschung und Entwicklung, Personalschulung, Werbung, Sicherheit Umfeld.

Die Bruttoinvestitionen bestehen aus Nettoinvestitionen und Reinvestitionen 1.

Investitionen drücken alle Arten von Eigentum und geistigen Werten aus, die auf Objekte gerichtet sind unternehmerische Tätigkeit, wodurch ein Gewinn (Einkommen) erwirtschaftet oder eine andere vorteilhafte Wirkung erzielt wird. Es wird in Kapital, immaterielle, kurzfristige und finanzielle Vermögenswerte investiert.

Investitionen in das Anlagevermögen werden in Form von Kapitalinvestitionen getätigt: Sie umfassen Kosten für Neubau, Erweiterung, Umbau und technische Umrüstung Betreiberunternehmen, Kauf von Ausrüstung, Werkzeugen und Inventar, Projektprodukten und andere Kapitalaufwendungen.

Investitionsprojekt – Begründung der wirtschaftlichen Machbarkeit, des Umfangs und des Zeitpunkts von Kapitalinvestitionen, einschließlich der erforderlichen Dokumentation, die nach anerkannten Standards erstellt wurde, sowie einer Beschreibung praktischer Maßnahmen zur Umsetzung der Investitionen (Geschäftsplan).

Für die Bilanzierung, Analyse und Planung werden Investitionen nach einer Reihe von Kriterien klassifiziert:

1. Nach Investitionsobjekten:

1.1. real (Kapitalinvestitionen);

1.2. finanziell (Portfolio) – Finanzinvestitionen drücken die Investition von Kapital in finanzielle Vermögenswerte (Aktien, Anleihen usw.) aus;

2. Aufgrund der Art der Beteiligung an Investitionen:

2.1. direkt (direkte Beteiligung des Investors an der Auswahl eines Anlageobjekts);

2.2. indirekt (durchgeführt durch Finanzintermediäre- Geschäftsbanken, Investmentgesellschaften und Gelder).

3. Nach Anlagezeitraum:

3.1. kurzfristig – weniger als 1 Jahr;

3.2. langfristig – über 1 Jahr.

4. Nach Eigentumsart:

4.1. Privat;

4.2. Regierung;

4.3. gemeinsam;

4.4. ausländisch.

5. Nach regionaler Basis:

5.1. innerhalb des Landes;

5.2. im Ausland.

6. Nach Höhe des Anlagerisikos:

6.1. risikofrei – es besteht kein wirkliches Risiko des Verlusts des erwarteten Einkommens oder Kapitals und der Gewinn ist praktisch garantiert;

6.2. risikoarm – Kapitalanlage in Objekte, deren Risiko unter dem durchschnittlichen Marktniveau liegt;

6.3. mittleres Risiko – Kapitalanlage in Objekte, deren Risiko dem durchschnittlichen Marktniveau entspricht;

6.4. hohes Risiko – das Risikoniveau liegt über dem Marktdurchschnitt;

6.5. spekulativ – Investition in die riskantesten Vermögenswerte, um maximale Erträge zu erzielen.

Die Vorbereitung und Analyse von Investitionen in Sachwerte hängt maßgeblich von der Art der Investition ab, d. h. welche Probleme des Unternehmens mit ihrer Hilfe gelöst werden müssen. Aus diesen Positionen lassen sich alle möglichen Anlagearten auf folgende Hauptgruppen reduzieren:

1. „Zwangsinvestitionen“, die zur Einhaltung gesetzlicher Standards zum Umweltschutz, Arbeitsschutz, Produktsicherheit oder anderen Betriebsbedingungen erforderlich sind, die nicht nur durch Verbesserung des Managements gewährleistet werden können;

2. Investitionen zur Effizienzsteigerung. Ihr Ziel besteht in erster Linie darin, die Voraussetzungen für eine Senkung der Unternehmenskosten durch den Austausch von Geräten, die Schulung des Personals oder einen Umzug zu schaffen Produktionskapazität in Regionen mit günstigeren Produktionsbedingungen;

3. Investitionen in die Produktionserweiterung. Das Ziel einer solchen Investition besteht darin, die Möglichkeiten zur Herstellung von Waren für zuvor gebildete Märkte im Rahmen bereits bestehender Produktionsanlagen zu erweitern;

4. Investitionen in die Schaffung neuer Produktionsanlagen. Durch solche Investitionen wird die Gründung neuer Unternehmen sichergestellt, die Waren produzieren, die das Unternehmen zuvor noch nicht hergestellt hat (oder eine neue Art von Dienstleistung anbieten), oder es dem Unternehmen ermöglichen, mit zuvor hergestellten Waren neue Märkte zu erschließen;

5. Investitionen in Forschung und Innovation. Innovationsaktivitäten ist ein Prozess, der darauf abzielt, die Ergebnisse abgeschlossener wissenschaftlicher Forschung und Entwicklung oder anderer wissenschaftlicher und technischer Errungenschaften in ein neues oder verbessertes Produkt, das auf dem Markt verkauft wird, in einen neuen oder verbesserten technologischen Prozess, der in praktischen Aktivitäten eingesetzt wird, sowie in damit verbundene zusätzliche wissenschaftliche Forschung umzusetzen und Entwicklung.

Investitionsgrundsätze, Hauptphasen eines Investitionsprojekts

Bei der Umsetzung eines Investitionsvorhabens werden folgende Grundsätze beachtet:

1. Prinzip Finanz Verhältnis Fristen (Einhaltung der Fristen für den Erhalt und die Ausgabe von Mitteln);

2. Der Grundsatz des Risikoausgleichs: Es empfiehlt sich, besonders risikoreiche Investitionen aus eigenen Mitteln zu finanzieren;

3. Grenzrentabilitätsregel – Wählen Sie Kapitalinvestitionen, die maximale Rentabilität bieten;

4. Der Nettogewinn aus dieser Kapitalanlage muss den Wert aus der Anlage von Geldern auf einer Bankeinlage übersteigen, d. h.:

und P > dp C , wobei und P die Kapitalrendite in % ist; dp C – Einlagenzinssatz, %.

Ri = PE/I * 100 %; wo: Notfall – Nettoergebnis, aus Investitionen erhalten; I ist das Volumen von Investmentfonds.

5. Die Kapitalrendite muss höher sein als die durchschnittliche jährliche Inflationsrate;

6. Die Rentabilität eines Investitionsvorhabens ist unter Berücksichtigung des Zeitfaktors immer höher als die Rentabilität alternativer Projekte;

7. Die Rentabilität des Unternehmensvermögens nach der Umsetzung des Projekts steigt und übersteigt den Bankzins;

8. Das Investitionsvorhaben muss der Hauptstrategie des Unternehmens entsprechen Rohstoffmarkt unter dem Gesichtspunkt der Bildung einer rationellen Sortimentsstruktur der Produktion, der Amortisationszeit der Investitionskosten, der Verfügbarkeit finanzieller Quellen zur Kostendeckung und der Gewährleistung der Einkommensstabilität während der Projektlaufzeit.

Es wird zwischen der wirtschaftlichen Lebensdauer von Investitionen unterschieden, die mit der Umsetzung der Hauptphasen des Investitionsprozesses verbunden ist. Das Investitionsprojekt ist mit der Umsetzung der folgenden Hauptinvestitionsphasen verbunden:

1. Umwandlung von Ressourcen in Kapitalkosten, d.h. der Prozess der Umwandlung von Investitionen in spezifische Objekte der Investitionstätigkeit;

2. Umwandlung der investierten Mittel in eine Kapitalwertsteigerung;

3. Steigerung des Kapitalwerts in Form von Gewinn.

Die Investitionspolitik eines Unternehmens ist integraler Bestandteil des Gesamtbildes Wirtschaftsstrategie, das die Wahl und Methoden zur Umsetzung der rationalsten Methoden zur Aktualisierung und Erweiterung seiner Produktion sowie seines wissenschaftlichen und technischen Potenzials bestimmt. Die Investitionspolitik eines Unternehmens ist mit erheblichen Risiken verbunden, die für das gesamte Unternehmen charakteristisch sind Marktwirtschaft. Anlagerisiken werden klassifiziert:

1. nach Erscheinungsformen: wirtschaftlich, politisch, sozial, ökologisch und andere;

2. nach Vorkommensquellen: systemisch, nicht systemisch (spezifisch);

Das systemische Risiko wird durch folgende Faktoren bestimmt:

Wechselnde Phasen des wirtschaftlichen Entwicklungszyklus des Landes;

Veränderungen in den Marktentwicklungszyklen für Investitionsgüter;

Innovationen Steuergesetzgebung im Bereich Investitionen;

Verschärfung der staatlichen Politik auf dem Kreditkapitalmarkt usw.

Unsystematisches Risiko ist charakteristisch für ein bestimmtes Projekt oder einen einzelnen Investor.

Die relative Höhe des mit dem Anlagerisiko verbundenen finanziellen Verlusts (Verlust) wird als Verhältnis der Höhe des möglichen Verlusts zur gewählten Höhe ausgedrückt Grundlinie(in Höhe der erwarteten Erträge aus Investitionen oder der Höhe des in ein bestimmtes Projekt investierten Kapitals):

Kir = Gesamtverlust / I * 100 %;

wobei: Kir – Investitionsrisikokoeffizient, %; I ist das Volumen der Investitionen (Kapitalinvestitionen), die auf ein bestimmtes Projekt gerichtet sind.

Finanzielle Verluste können als gering angesehen werden, wenn ihre Höhe im Verhältnis zum Investitionsvolumen des Projekts 5 % nicht überschreitet; Durchschnitt, wenn dieser Indikator zwischen über 5 und 10 % liegt; hoch – mehr als 10 und bis zu 20 %; sehr hoch, wenn ihr Anteil 20 % übersteigt.

Die gängigsten Methoden zur Analyse und Bewertung von Projektrisiken sind:

Statistisch (Untersuchung von Erträgen und Verlusten aus Kapitalanlagen und Feststellung der Häufigkeit ihres Auftretens);

Kosten-Machbarkeitsanalyse (mit Schwerpunkt auf der Identifizierung potenzieller Risikobereiche);

Methode der Expertenbeurteilung (Befragung von Spezialisten – Experten);

Methode zur Verwendung von Analoga (Vergleich mit anderen Objekten).

Quelle – Geschäftsplanung und Entwicklung von Investitionsprojekten / Bildungshandbuch, herausgegeben von Savelyeva Yu.V., Zhirnel E.V., Petrosawodsk, 2007.