Societate de administrare a unui fond de investiții reciproc al PIF. Fonduri mutuale (fonduri mutuale). Video util ce este un fond mutual

Pe ultima data după ce a vizitat birourile mai multor bănci, confruntate cu promovarea activă produse bancare numite fonduri mutuale sau un fond mutual simplu. Angajații s-au oferit foarte insistent să profite de oportunitatea de a investi în fonduri mutuale și de a obține randamente mari. De câteva ori mai mare decât profitul de pe depozituri bancare, cu procentul lor foarte modest - în regiunea de 5-6 pe an.

Au arătat diferite numere, grafice ale profitabilității și cât s-ar fi putut câștiga dacă aș fi investit bani pe an, acum 2 - 5 ani. De fapt, datele au fost impresionante.

Zeci de procente din profit într-un an sau doi.

Și imediat a existat dorința de a-și încredința banii câștigați din greu și de a lua parte la căutarea profitului.

Rentabilitatea fondului mutual pentru 2017

Un articol pentru cei care planifică, planifică sau au investit deja în fonduri mutuale.

Capcanele și principalul dezavantaj al investițiilor în fonduri mutuale în Rusia.

Ce este interesant la fondurile mutuale

Pentru început, să analizăm (să ne amintim) - ce este? Și cum ne va fi de folos pentru tine și pentru mine?

Un fond mutual poate fi privit ca un pot comun pentru toți investitorii. Banii sunt colectați și diverse active (acțiuni, obligațiuni) sunt cumpărate cu ei într-o anumită proporție. Fiecare investitor sau acționar are o anumită acțiune sau acțiune. Proporțional cu fondurile investite.

Plusuri de Pifs:

• simplitate;
• disponibilitate;
• diversificare largă.

Dacă în cuvinte simple, apoi pentru a investi în fonduri mutuale trebuie să încheiați un acord cu companie de management(UK) și depuneți bani. Și asta e tot.

Costul unei acțiuni este de doar câteva mii de ruble. Oricine poate deveni proprietarul (sau coproprietarul) fondului și poate primi un randament proporțional cu fondurile depuse.

Cumpărând o acțiune pentru 2-5 mii de ruble, investiți în zeci sau chiar sute de companii diferite. Și nu numai în Rusia, ci și în toată lumea. Vrei America, te rog. Germania, China, Anglia sau Japonia. Nici o problemă.

Sună tentant. Dacă doriți să investiți simultan în majoritatea economiilor avansate, este ușor. Adevărat, acest lucru necesită puțin mai mulți bani... Dar câteva zeci de mii pot fi ușor îndeplinite.

Desigur, poți să faci totul singur. Oricine poate încheia un acord cu un broker și companii de interes.

Dar acest lucru necesită mulți bani. Atat de multi bani. În plus, după ce ați petrecut mai mult de o oră (sau chiar câteva zile) din timpul dvs.

În fondurile mutuale vor face totul pentru tine. Acțiuni cumpărate - ați primit un pachet cu acțiunile de care aveți nevoie. Și nu mai trebuie făcut nimic altceva.

Comparația rentabilității

Dar nu vă încurajați de randamentele ridicate. Piețele sunt volatile. Iar profiturile de astăzi nu sunt garantate în viitor. Dar nu despre asta vorbim.

În prezent, fondurile mutuale sunt considerate unul dintre cele mai populare instrumente de investiții, ceea ce face posibilă reducerea la minimum a riscurilor de lucru bursa de valori... În majoritatea cazurilor, un fond de investiții reciproc deschis nu este inferior depozitelor bancare în ceea ce privește fiabilitatea sa.

Investiția într-un fond mutual oferă investitorului următoarele avantaje:

• riscul multiplelor scheme frauduloase redus la minimum datorită transparenței fondurilor de investiții reciproce și prezenței controlului de către agențiile guvernamentale;
• investiții de capital în diverse Bunuri financiare, de exemplu, acțiuni, obligațiuni, bunuri imobiliare etc;
• neprofesioniștii pot lucra pentru bursa prin atragerea companiilor de administrare competente la caz;
• datorită simplității sale, un fond deschis de investiții reciproce este disponibil publicului larg;
• nivel ridicat de lichiditate a investițiilor datorită capacității de a retrage fonduri în orice moment convenabil sau după anumite perioade.

De aceea, investitorii privați le aleg ca fiind mijloace sigure pentru a vă investi economiile.

Fondurile mutuale sau fondurile mutuale sunt structura financiară, creat pentru a investi în diverse instrumente pentru a genera venituri. Cu alte cuvinte, fondul este un fel de asociație Bani investitori privați. Este creat de o companie de administrare care folosește banii investitorilor pentru a investi în diverse proiecte. În schimbul banilor investiți, investitorul dobândește dreptul la o acțiune.

Următoarele active sunt utilizate cel mai adesea ca instrumente financiare:

1. Stoc;
2. Depozite de la instituții bancare;
3. Obligațiuni;
4. Certificate de depozit;
5. Imobiliare comerciale și rezidențiale.

Trebuie remarcat faptul că în majoritatea țărilor civilizate, inclusiv în Rusia, activitățile fondurilor sunt strict controlate de stat. Această abordare este o modalitate eficientă de a proteja fondurile strânse de o varietate de scheme frauduloase. În plus, el garantează imposibilitatea activităților pe principiul piramida financiară... Valorile mobiliare ale fiecărui fond mutual se află într-un cont special. Și drepturile investitorului la o anumită acțiune sunt luate în considerare de către registrator.

Cum funcționează fondurile mutuale

Relativ puțini potențiali investitori știu cum funcționează fondurile. În majoritatea cazurilor, acestea sunt fondate de o companie de administrare a activelor financiare. Acesta creează un fond mutual și, în același timp, informează despre caracteristicile activităților sale, și anume, în ce instrumente vor fi investite fondurile, nivelul preconizat de rentabilitate, cum să dobândească o acțiune etc.

Pe baza informațiilor publicate publicului, investitorul poate alege cea mai potrivită opțiune pentru el însuși. El încheie un acord cu societatea de administrare, investește suma convenită de bani și în schimb primește dreptul la o anumită acțiune.

După ce fondul de investiții unitare a acumulat suma necesară pentru a-și începe activitățile, acesta începe să funcționeze în conformitate cu principiile prezentate anterior. Toate situațiile financiare ale fondului, de regulă, sunt disponibile fiecărei persoane interesate, indiferent de statutul său în fond.

În orice caz, deponenții au acces complet la informațiile relevante.

În cazul încetării operațiunii fondului mutual sau a ieșirii din acesta a unui investitor privat, acesta din urmă va primi partea sa în echivalent în numerar. Trebuie remarcat faptul că investitorul are dreptul să se retragă din fond numai dacă o astfel de condiție este prevăzută de un acord încheiat între părți.

Clasificarea fondurilor mutuale

Investitorii trebuie să cunoască tipurile de fonduri și caracteristicile lor distinctive. Acest lucru va face posibilă alegerea celei mai bune opțiuni pentru investiții de fonduri.

În primul rând, fondurile mutuale sunt clasificate în funcție de lichiditatea activelor lor:

1. Fonduri mutuale deschise, participare care implică posibilitatea de a vinde sau cumpăra o acțiune în orice moment. Aceste fonduri oferă investitorilor spațiu foarte mare pentru a manevra și a investi chiar și sume mici;
2. Fonduri de intervale, ale căror reguli prevăd posibilitatea de a cumpăra sau vinde o unitate numai în anumite perioade de timp. Cel mai adesea, această perioadă durează aproximativ două săptămâni și se deschide trimestrial;
3. Fonduri închise, a căror acțiune nu poate fi răscumpărată până la sfârșitul fondului mutual. Lucrează destul de mult - de la cinci la cincisprezece ani și sunt create pentru implementarea proiectelor de investiții specifice.

În funcție de direcția de activitate, se disting următoarele tipuri:

1. Fondurile de acțiuni, care în activitatea lor utilizează în principal acțiuni ale diferitelor companii ca instrument financiar. O caracteristică a unui astfel de fond mutual este nivelul său ridicat de profitabilitate în comparație cu alte fonduri. Dar, în același timp, trebuie amintit că stocurile nu garantează venituri și se determină nivelul profitabilității acestora rezultatul financiar o anumită companie;
2. Fonduri de obligațiuni care investesc în consecință fondurile investitorilor lor în achiziționarea de obligațiuni. Această stare de fapt oferă o rentabilitate mai mică, dar deponentul este garantat venit stabil, a cărui sumă este convenită în avans. Aceste fonduri mutuale sunt considerate unul dintre cele mai conservatoare instrumente financiare;
3. Indexează fondurile mutuale care investesc în achiziționarea de active ale companiilor care ocupă o poziție de lider pe piață. O astfel de afacere pe termen lung poate aduce beneficii semnificative. Nivelul de rentabilitate este mai mare decât cel al unui stoc, în timp ce riscurile sunt semnificativ mai mici;
4. Fondurile mutuale de pe piața monetară, care își investesc majoritatea fondurilor în depozite bancare. Acesta este cel mai conservator tip de fonduri, care garantează deponenților săi o mai mare fiabilitate, dar în același timp venituri minime;
5. Investiția fondurilor imobiliare a atras capital în construcția diferitelor tipuri de imobile. În majoritatea cazurilor, se creează un fond de investiții unitar închis, care funcționează în perioada necesară pentru construcția și vânzarea imobilelor. Rentabilitatea unui astfel de fond nu este foarte semnificativă, dar în mod tradițional este atractivă obiect de investiții pentru oamenii bogați;
6. Fonduri de capital privat care sunt create pentru a sprijini anumite linii de activitate. Aceștia acumulează special fonduri pentru lansarea unui nou proiect. Cooperarea cu aceștia este asociată cu o cantitate considerabilă de risc. Dar dacă o întreprindere comercială are succes, atunci și rentabilitatea acesteia va depăși semnificativ nivelul mediu;
7. Investiții mixte PIF care investesc în tipuri diferite Bunuri financiare. Specificul activității lor, precum și nivelul de risc și rentabilitate, depind de instrumentele financiare care prevalează în portofoliul lor;
8. Fonduri de fonduri, care sunt o structură care cumpără activ acțiuni ale altor fonduri mutuale. Sarcina companiei de administrare este de a alege cele mai bune opțiuni pentru investiții.

Există și alte tipuri de fonduri, dar pe Piața rusă nu sunt utilizate pe scară largă.

Nivelul de rentabilitate al fondurilor mutuale

Rentabilitatea fondurilor mutuale depinde în mod direct de acțiunile, obligațiunile și alte active financiare pe care societatea de administrare le investește în fondurile investitorilor săi. De asemenea, trebuie avut în vedere faptul că rentabilitatea este direct dependentă de nivelul de risc.

Cel mai fiabil fond deschis de investiții reciproce garantează profitabilitate nu mai mică de depozituri bancare, și, în unele cazuri, chiar puțin mai mare.

Fondurile destul de fiabile, a căror activitate implică un risc relativ mic, aduc investitorilor lor un profit care este de două ori mai mare decât venitul dintr-un depozit regulat. Există, de asemenea, așa-numitele tipuri agresive de fonduri mutuale, a căror activitate este asociată cu un risc semnificativ. În același timp, nivelul așteptat al rentabilității lor, de regulă, depășește suta la sută pe an.

Dar nu trebuie să uităm că un fond mutual este încă un instrument financiar riscant. Prin urmare, nicio societate de administrare nu poate garanta investitorului că investiția va avea succes, fondurile investite vor aduce profit și cota va fi returnată în siguranță. Particularitățile fondurilor mutuale sunt că acestea pot oferi potențialilor investitori doar rentabilitate aproximativă, care se bazează pe previziuni analitice și date pentru anii trecuți.

O garanție care atestă ponderea proprietarului său în proprietatea asupra proprietății care constituie fondul de investiții reciproc, dreptul de a solicita de la societatea de administrare în mod corespunzător managementul încrederii fondul de investiții reciproce, dreptul de a primi compensare monetară la încetarea acordului de gestionare a încrederii unui fond de investiții mutuale cu toți proprietarii acțiunilor de investiții ale acestui fond (încetarea fondului de investiții mutuale).

O cotă de investiții a unui fond de investiții reciproc nelimitat certifică, de asemenea, dreptul proprietarului acestei acțiuni de a solicita societății de administrare răscumpărarea acțiunii de investiții și plata în acest sens a unei compensații monetare proporționale cu partea din dreptul atribuibilă aceasta proprietate comună pe proprietatea care constituie acest fond, în orice zi lucrătoare.

O cotă de investiții a unui fond de investiții mutuale tranzacționat la bursă certifică, de asemenea, dreptul proprietarului acestei acțiuni în orice zi lucrătoare de a solicita unei persoane autorizate să cumpere o acțiune de investiții la un preț proporțional cu partea sa în proprietatea comună a proprietății constituind acest fond și dreptul de a-l vinde la bursa specificată în regulile de gestionare a încrederii unui fond de investiții reciproce, în condițiile prevăzute de astfel de reguli. O cotă de investiții a unui fond de investiții mutuale tranzacționat la bursă certifică, de asemenea, dreptul proprietarului său, care este o persoană autorizată, în termenul stabilit de regulile de gestionare a încrederii acestui fond, de a solicita companiei de administrare rambursarea cota de investiție care îi aparține și plata în acest sens, compensarea monetară proporțională cu cota sa în dreptul de proprietate comună asupra proprietății care constituie acest fond sau, dacă este prevăzut de regulile de administrare a trustului acestui fond, alocarea din partea sa în dreptul de proprietate comună asupra proprietății care constituie acest fond. În cazul în care regulile de gestionare a trustului unui fond de investiții mutuale tranzacționate la bursă prevăd plata veniturilor din administrarea trustului a proprietății care constituie acest fond, cota de investiții a acestui fond certifică și dreptul proprietarului său de a primi astfel de venituri.

Cota de investiții a fondului de investiții pe unități de interval certifică, de asemenea, dreptul proprietarului acestei acțiuni de a solicita societății de administrare rambursarea acțiunii de investiții și plata în acest sens a unei compensații monetare proporționale cu cota care i se poate atribui în proprietatea comună. a proprietății care constituie acest fond, cel puțin o dată pe an în perioada stabilită de regulile de administrare a trustului acestui fond.

Cota de investiții a unui fond de investiții mutuale cu capital închis certifică, de asemenea, dreptul proprietarului acestei acțiuni de a solicita societății de administrare rambursarea acțiunii de investiții și plata în acest sens a unei compensații monetare proporționale cu partea sa în proprietatea comună a proprietatea care constituie acest fond, în cazurile prevăzute de prezentul federal prin lege, dreptul de a participa la adunarea generală a deținătorilor de unități de investiții și, dacă regulile de administrare a trustului acestui fond prevăd plata veniturilor din administrarea fiduciară a proprietății care constituie acest fond, dreptul de a primi astfel de venituri.

Fiecare acțiune de investiții certifică aceeași cotă în proprietatea comună a proprietății care constituie fondul de investiții reciproce.

Fiecare acțiune de investiții certifică aceleași drepturi, cu excepția cazurilor stabilite de prezenta lege federală.

2. O cotă de investiții nu este o acțiune de capitaluri proprii valori mobiliare.

Drepturile certificate de acțiunea de investiții sunt înregistrate în formă nedocumentară.

Numărul acțiunilor de investiții emise de societățile de administrare a fondurilor de investiții mutuale deschise, la intervale și tranzacționate la bursă nu este limitat. Numărul de acțiuni de investiții emise de societatea de administrare a unui fond de investiții mutuale cu capital închis este specificat în regulile de gestionare a încrederii acestui fond.

3. Cota de investiție nu are valoare nominală.

4. Numărul de acțiuni de investiții deținut de un proprietar poate fi exprimat ca număr fracțional.

Apariția și schimbarea părților fracționare ale unităților de investiții de la proprietarul acestora este permisă în legătură cu emiterea sau schimbul de unități de investiții, răscumpărarea părții neplătite a unității de investiții în conformitate cu articolul 17.1 alineatele 3 și 8 din prezenta Lege federala, prin răscumpărarea parțială a acțiunilor de investiții în conformitate cu articolul 17 paragraful 3 paragraful 3 al prezentei legi federale sau răscumpărarea acțiunilor de investiții în conformitate cu articolul 14 alineatul (4) paragraful 1 al acestei legi federale, precum și în alte cazuri prevăzute pentru reguli Banca Rusiei.

(vezi textul din ediția anterioară)

Circulația și răscumpărarea părții fracționate a cotei de investiții sunt permise simultan cu întreaga cota de investiții. Răscumpărarea unei părți fracționare a unei cote de investiții fără o cota de investiție întreagă este permisă numai dacă proprietarul său nu are o cota de investiție întreagă. Partea fracționată a unității de investiții acordă proprietarului drepturile acordate de unitatea de investiții în suma corespunzătoare părții întregii unități de investiții pe care o constituie.

În scopul reflectării numărului de unități de investiții emise în regulile de gestionare a încrederii unui fond de investiții cu unitate închisă, se rezumă toate părțile fracționale ale unităților de investiții ale acestui fond. Dacă, ca urmare a adunării, se formează un număr fracționat, în aceste reguli numărul acțiunilor de investiții emise este exprimat ca număr fracțional.

În cazul în care o persoană achiziționează unități de investiții cu două sau mai multe părți fracționare ale unităților de investiții, aceste unități formează o unitate de investiții întreagă (unități de investiții întregi) și (sau) o parte fracționată a unei unități de investiții, care sunt egale cu suma aceste părți fracționare.

5. Acțiunile de investiții sunt circulate liber la finalizarea (finalizarea) constituirii unui fond de investiții reciproc. Restricțiile privind circulația unităților de investiții pot fi stabilite prin legi federale.

Drepturile asupra unităților de investiții sunt înregistrate în conturile personale în registrul deținătorilor de unități de investiții. În acest caz, înregistrarea drepturilor la acțiuni de investiții în conturile personale ale unui titular nominalizat poate fi efectuată dacă acest lucru este prevăzut de regulile de gestionare a trustului unui fond de investiții reciproce.

6. Un depozitar specializat, registrator, organizație de audit și evaluator, cu care societatea de administrare a încheiat acorduri relevante în legătură cu un fond de investiții reciproce, nu poate fi proprietarul acțiunilor de investiții ale acestui fond.

Daniil Popov, partener și director de vânzări și marketing al platformei de investiții AKTIVO, a pregătit un glosar de termeni din lumea investițiilor în fonduri mutuale închise. Cum sunt aranjate fondurile mutuale închise și ce trebuie să știți atunci când vă ocupați de ele - citiți materialul.

Primele fonduri mutuale au apărut în Statele Unite în anii 1920. Dar forma investițiilor colective a devenit deosebit de populară în anii 70-80. Cel mai mare venit pentru investitorii americani a fost dat de investițiile în obligațiuni de stat. Cu toate acestea, aceste valori mobiliare puteau fi achiziționate numai dacă existau un capital mai mare de 10.000 USD. Cei care nu aveau acești bani uniți într-un colectiv de investiții („fondul de investitori”), creând astfel un fond cu capitalul necesar.

Ce este un fond de investiții închis?

ZPIF este un fond de investiții reciproc cu capital închis.

Cuvântul „închis” nu înseamnă că un astfel de fond s-a izolat cumva de investitori, că este posibil să intre în el doar prin „invitație” sau ascunde raportarea de la autoritățile fiscale... „Închis” în acest cazînseamnă că acest fond este format o singură dată. Adică, investitorii au planificat să cumpere valori mobiliare sau imobiliare „prin punerea în comun”, au colectat suma necesară de bani și fondul a fost deja format, adică „închis”.

Puteți retrage fonduri dintr-un fond închis la un moment dat - la urma urmei, acțiunile sunt susținute de un anumit activ. Puteți converti investițiile dvs. în fonduri mutuale închise înapoi în numerar la un moment specific, care este determinat și negociat în prealabil de către investitori prin regulile trustului - de exemplu, când au fost aduse activele fondului venitul necesarși au fost vândute.

Spre deosebire de închis, deschis încredere în unitate se poate forma pe tot parcursul activității sale, investitorii pot investi în ea și o pot retrage oricând. Conform legii, orice fond de investiții reciproce nu este entitate legală, aceasta nu este o firmă, este doar o formă de proprietate fracțională asupra unei anumite cantități de active.

Acțiune, acțiune sau certificat de investiții

Cantitate acțiuni(acțiuni sau certificate de investiții) în ZPIF nu pot scădea sau crește. La urma urmei, o acțiune este partea unui investitor într-un fond care se formează o singură dată. Și prin achiziționarea unei părți din fond, fiecare dintre investitorii ZPIF devine acționar.

Acționar - o persoană care a cumpărat acțiuni, aderându-se astfel regulile de gestionare a încrederii fondului, adică a acceptat toate condițiile în care funcționează fondul.

Acționarii fondului sunt singurii săi beneficiari, doar aceștia primesc dreptul la venitul pe care îl aduce proprietatea fondului.

Regulile de gestionare a încrederii unui fond nu sunt doar un acord care există între investitori cu privire la administrarea proprietății lor comune. Regulile sunt aprobate Banca centrală RF. Și, potrivit lor, proprietatea fondului este administrată de Societate de administrare (MC).

Cine și cum administrează proprietatea fondului de investiții închis?

În ceea ce privește gestionarea proprietății fondului, compania de administrare acționează în conformitate cu regulile de administrare a trustului pentru un anumit ZPIF. Astfel de reguli prevăd gradul de competență al societății de administrare: de exemplu, regulile ar trebui să indice dacă societatea de administrare poate vinde activele fondului.

Conform legislației actuale, Codul penal controlează nu numai intalnire generala acționari, dar mai multe instituții independente. Unul din ei - depozitar specializat... aceasta participant profesional piața valorilor mobiliare, care funcționează, printre altele, cu investiții și neguvernamentale Fondul de pensii... El conduce conturi de depozitare (personale) acționarii pe care se află acțiunile lor. Astfel, este asigurată contabilitatea și siguranța informațiilor despre acțiuni. Aceasta înseamnă că informațiile despre faptul că orice persoană este acționară a fondului nu pot dispărea nicăieri, chiar dacă se întâmplă ceva cu societatea de administrare.

Înregistrarea acțiunilor se efectuează și la o companie privată - grefier. Depozitarul și registratorul pot fi aceeași organizație.

Controlează și Codul penal auditor independent. Aceasta este o organizație care nu ar trebui să fie afiliată societății de administrare, care efectuează un audit al societății de administrare din stabilite prin reguli calendarul fondului (o dată pe an, de două ori pe an și așa mai departe). Acesta furnizează rezultatele raportului său acționarilor, care primesc astfel o evaluare a activității companiei de administrare de la o parte dezinteresată.

Fiecare fond trebuie, de asemenea, să aibă și evaluator independent... El evaluează activele fondului cu o anumită frecvență și informează acționarii despre valoarea activelor lor (au crescut în preț, au scăzut în preț, au rămas la același nivel). Un evaluator independent poate fi orice companie care are o licență adecvată.

Rusia supraveghează managerii profesioniști de pe piața valorilor mobiliare, inclusiv societatea de administrare a fondului. De asemenea, el oferă Regatului Unit o licență de realizare managementul încrederii activele fondului. și, de asemenea, înregistrează fundația în sine.

Pentru a rezuma, procesul de creare a unui fond de investiții închis arată ca acest pas cu pas: mai întâi, compania de administrare pregătește PDU-ul fondului și le trimite pentru înregistrare la Banca Rusiei. Numai după aceasta, compania de administrare poate atrage investitori acționari la ea formarea fondului exact acele active care sunt prevăzute în PDU-ul său și sunt permise de legislația actuală pentru tipul corespunzător de fond (închiriere, index, fond imobiliar etc.). Astfel, atunci când fondul este format, contribuțiile investitorilor sunt convertite în acțiuni.

De îndată ce un investitor devine acționar al fondului, proprietatea sa intră sub conducerea companiei de administrare (la urma urmei, el și-a dat activele către managementul încrederii fond), care intră în proprietatea comună a acționarilor fondului. Și acum toate întrebările referitoare la activele fondurilor se află sub jurisdicția companiei de administrare.

Sarcina companiei de administrare este de a gestiona profesional fondul, care suportă, de asemenea, toate riscurile, cu care se ocupă activitati economice, angajează antreprenori care gestionează și supraveghează activele fondului.

De exemplu, poate fi implicat lucrul cu active imobiliare organizație de operare. Ea administrează obiectul imobiliar, care se află în fond, repară acoperișuri, repară țevi, lopete de zăpadă ... O astfel de organizație este aleasă de Codul penal și încheie un acord cu acesta.

Care sunt drepturile acționarilor ZPIF?

Acționarul fondului are dreptul la partea sa din veniturile obținute din gestionarea activelor fondului. Dacă aceste active sunt imobile, acționarul va avea, de asemenea, o parte din proprietatea asupra acestui imobil, dar fără dreptul de alocare „în natură” (adică fără posibilitatea de a dispune de utilizarea spațiului sau de a determina o parte specifică a obiectului care aparține acționarului). În special, certificatul de proprietate asupra obiectului va indica faptul că toți acționarii fondului de investiții închis sunt proprietarii acestuia - care pot fi certificați printr-un extras din registru.

Un acționar își poate vinde partea pe piața secundară. Costul acțiunii poate fi definit în diferite moduri.

Acțiunea nu are valoare nominală. Acesta este determinat de acționar, ghidat, de exemplu, de calculele unui evaluator independent.

Nu este dificil de calculat și Preț activele nete fond (NAV). Se compune din valoarea contabilă a activelor și fondurilor din contul fondului. În momentul obținerii profitului din activele fondului, NAV va fi întotdeauna mai mare decât Valoarea cărții obiect. Atunci când societatea de administrare distribuie veniturile între acționari și nu mai există bani primiți din profit din conturile fondului, NAV va reveni la nivelul său anterior.

De exemplu, pe contul curent al fondului există zero ruble în bancă, dar valoarea activelor este de 1 milion de ruble. Aceasta înseamnă că NAV este de 1 milion. Când activele aduc venituri de 100 de mii de ruble. și va apărea pe contul bancar de decontare al fondului, valoarea NAV va fi de 1100 de mii de ruble. NAV se poate modifica după fiecare reevaluare a fondurilor de către un evaluator independent.

Majoritatea instrumentelor de investiții existente în prezent necesită cunoștințe considerabile și experiență practică în utilizarea lor. Mai ales, nu vă puteți descurca fără cunoștințe speciale dacă vă așteptați să primiți o parte solidă din profit. Dar ce se întâmplă cu cei care nu au timp sau dorință de „a se cufunda în material”? Vă sfătuim să acordați atenție fondurilor mutuale pe baza principiului gestionării capitalului fiduciar.

Fondurile de investiții reciproce sunt angajate în acumularea de fonduri care sunt investite în diferite proiecte pentru a obține profit. Crearea unui fond, a acestuia înregistrare legală iar gestionarea directă a afacerilor este realizată de compania de administrare. De asemenea, în termenele stipulate în prealabil prin contract, ea distribuie veniturile fondului între investitori, proporțional cu acțiunile acestora.

Printre toate domeniile posibile de investiții, fondurile mutuale investesc în:

• stoc;
• legături;
• imobiliare;
• certificate de depozit și depozite;
• credit ipotecar;
• împrumuturi;
• valorile artistice etc.

Activitățile fondurilor de investiții sunt reglementate la nivel legislativ, ceea ce contribuie la reducerea riscurilor de fraudă în acest domeniu. În același timp, nimeni nu poate asigura un deponent împotriva riscului de scădere sau chiar de pierdere a fondurilor investite. Fondurile de investiții reciproce din Rusia nu pot prezice decât rentabilitatea investiției în acestea. Acest lucru se face pe baza unei analize superficiale a pieței și a performanței perioadelor de raportare anterioare. Dar orice venit garantat în acest domeniu este extrem de rar.

Investirea banilor într-un fond mutual prevede achiziționarea de către investitor a unei părți din activele sale - o cotă de investiții. Majoritatea fondurilor stabilesc contribuția minimă pentru o astfel de acțiune, care se măsoară în acțiuni din activele totale ale fondului mutual. Cota de investiții a fondului certifică participarea proprietarului său la asociația de investitori și dă dreptul de a primi o parte din profit. Deponentul are dreptul să solicite gestionarea încrederii productive a fondurilor, dreptul de a controla societatea de administrare, dreptul de a rambursa valoarea acțiunii în cazul rezilierii contractului și încălcării termenilor acestuia. În plus, o acțiune de investiții este un titlu care poate fi vândut, cumpărat sau gajat ca garanție.

În ceea ce privește riscurile de pierdere de capital, în comparație cu alte opțiuni de investiții, acestea nu sunt atât de mari. De regulă, astfel de fonduri sunt create de mari companii de administrare cu experiență în activități de investiții. Fondurile mutuale care declară principiile conservatoare ale activității lor sunt fiabile de structurile bancare. Cu toate acestea, rentabilitatea investiției în acestea depășește cu greu depozitele bancare.

Nu toate fondurile sunt conservatoare în ceea ce privește utilizarea lor. strategii de investiții... Deci, în schimbul unor riscuri mai mari, investitorul poate primi un venit anual egal cu 40-60% și, în unele cazuri, chiar și 100% din investiția inițială. În orice caz, rentabilitatea fondului depinde în mod direct de instrumentele alese și de agresivitatea principiilor de funcționare.

Tipuri de fonduri mutuale

Orice investitor privat Dacă doriți să investiți într-un fond mutual, trebuie să înțelegeți tipurile acestora și să înțelegeți diferențele. Experții împart toate fondurile de investiții existente în Rusia în mai multe tipuri:

1. Distribuție deschisă.În aceasta, investitorii sunt înzestrați cu dreptul de a dispune liber de acțiunile lor. Investițiile în astfel de fonduri se caracterizează prin niveluri ridicate de lichiditate și disponibilitate pentru publicul larg, datorită sumelor minime pentru contribuții.
2. Fond mutual mutual. Contractele prestabilesc intervalele de timp în care deținătorii de unități au dreptul de a-și vinde unitățile. Se stabilesc reguli similare pentru retragerea fondurilor.
3. Fond de investiții mutuale închis. Astfel de fonduri funcționează pentru o perioadă de timp strict definită, cel puțin 5 ani. Vânzarea și retragerea fondurilor înainte de expirarea duratei de viață a fondului mutual sunt excluse, cu toate acestea, în unele cazuri, este permisă vânzarea acțiunilor altor participanți la fond. Un fond mutual închis este un fel de club privat de investitori, creat pentru un anumit proiect. Valoarea acțiunilor este calculată în milioane de dolari, ceea ce face ca participarea la acestea să fie disponibilă numai investitorilor bogați.

Există o clasificare a fondurilor mutuale după direcția investiției. Se distinge:

1. Fonduri de capitaluri proprii. Direcția preferată de investiție a acestor fonduri este stocurile. Potențial, astfel de fonduri au cele mai ridicate niveluri de profitabilitate, dar sunt, de asemenea, caracterizate de riscuri destul de mari. Potrivit experților, cele mai promițătoare investiții în fonduri de capitaluri proprii vor fi investițiile pe termen lung.
2. Fonduri de obligațiuni. Acestea se disting prin conservatorism, deoarece obligațiunile oferă randamente mai mici, dar stabile. Ideal pentru investitorii care caută instrumentele de investiții cele mai fiabile și pe termen lung.
3. Fondurile pieței monetare. Cea mai mare parte a activelor unor astfel de fonduri sunt deținute în depozite, datorită cărora sunt caracterizate printr-un randament garantat, dar relativ scăzut.
4. Fonduri index. fonduri index este cuprins în acțiunile companiilor cotate la bursă. Principalele lor venituri sunt câștigurile pe indici bursieri. Trebuie remarcat faptul că, cu riscuri relativ mici, poate fi destul de mare.
5. . Fiecare astfel de fond de investiții reciproce este fondatorul unei întreprinderi. Crearea unor astfel de fonduri vizează un anumit tip de afacere sau structura comercială... Potrivit feedback-ului investitorilor, investițiile în fonduri de capital privat sunt caracterizate de riscuri crescute, cu rate ridicate de rentabilitate.
6. Fonduri imobiliare. Scopul este de a investi bani într-un anumit proiect de constructie... Astfel de fonduri mutuale sunt organizații, în principal tip închis... Sunt create pentru o perioadă lungă de timp, motiv pentru care se disting prin investiții pe termen lung. O opțiune de investiții destul de atractivă, caracterizată prin randamente mari. Este deosebit de atractiv pentru jucătorii bogați.
7. Fonduri mixte de investiții. Activele acestor fonduri sunt deținute în diferite instrumente financiare... Ele diferă în ceea ce privește ratele medii de rentabilitate și condițiile medii de investiții. Investiția în fonduri mutuale din această categorie permite investitorilor să diversifice riscurile cât mai confortabil și rapid posibil.

Avantajele fondurilor mutuale pentru investitori

Conform recenziilor investitorilor profesioniști, vom evidenția principalele avantaje ale investițiilor în fonduri mutuale:

• Transparența activităților de investiții. Pe lângă greu controlul statului asupra activităților fondurilor mutuale, factor importantîncrederea în ei este transparența activităților lor. Oricine poate găsi gratuit rapoarte financiare organizații, care exclude frauda.
• Managementul încrederii vă permite să faceți investiții în orice instrumente de investiții, chiar și fără cunoștințele necesare. Management profesional minimizează riscurile.
• Investind într-un fond cu active din direcții diferite, investitorul are posibilitatea de a extinde posibilitatea de a obține profit în cadrul unui proiect.
• Disponibilitatea fondurilor mutuale. Stabilire dimensiuni minime pentru depozite se realizează investiția maximă în acestea într-un mod simplu investind. Astfel de investiții sunt disponibile astăzi pentru majoritatea potențialilor investitori.
• Unitățile de investiții au lichidități ridicate, drept urmare majoritatea investitorilor deschideți fonduri mutuale devine posibil să vă retrageți fondurile în orice perioadă a existenței fondului.

Cum se alege un fond mutual?

Cea mai frecventă greșeală atunci când alegeți un fond de investiții pentru începători Investitorii ruși este faptul că acordă atenție indicatorilor de rentabilitate ai instituției. Conform opiniei obiective a jucătorilor mari, valoarea profitabilității este relativă, deoarece este prevăzută, nu calculată. Folosind această abordare în alegerea unui fond, există o mare probabilitate de a investi într-un fond mutual cu o strategie agresivă, care va putea prezenta rezultate stabile ridicate doar ca excepție.

Potrivit experților, atunci când alegeți un fond, este important să treceți de la sarcinile stabilite înainte de sine, obiectivele și prioritățile în activitățile de investiții. Având în vedere acest lucru, luați în considerare aspectele care ar trebui să influențeze alegerea unui investitor:

1. Scopul principal al oricărei activități de investiții este obținerea unui profit. Dacă obiectivul vizează venitul mare, trebuie avut în vedere faptul că va fi în mod necesar asociat cu riscuri mari de pierdere a banilor investiți. Dacă doresc să reducă la minimum posibilele pierderi, investitorii trebuie să se concentreze asupra fondurilor de capitaluri proprii. Dacă doriți să minimizați riscurile, fondurile de obligațiuni sunt perfecte.
2. Condițiile investiției. Vorbind despre investițiile pe termen scurt, va trebui să alegeți între fondurile de obligațiuni și fondurile pieței monetare. Mai mult investiții pe termen lung posibil în fonduri imobiliare sau de capitaluri proprii.
3. Mărimea capitalului. Regula de bază: cu cât este mai mică suma investiției, cu atât este mai restrânsă gama de fonduri mutuale disponibile pentru alegere. De obicei, suma minimă pentru contribuții este investită în piața monetară, acțiuni și fonduri mixte.
4. Evaluare. Internetul este plin de tot felul de ratinguri ale fondurilor mutuale, în funcție de diferite criterii - rentabilitate, volumul activelor, fondurile strânse etc. Atunci când alegeți între ele, utilizați numai surse de încredere și de încredere.
5. Disponibilitatea unei licențe. Înainte de a investi, familiarizați-vă cu documentele fondului pe care l-ați ales, cu licența acestuia activitate de investiții... Asigurați-vă că verificați regulile de gestionare a încrederii.

În orice caz, indiferent de fondul pe care îl alegeți, ar trebui să fiți conștient de esența acțiunilor dvs., luând în considerare posibile consecințe de mai sus. Fără a înțelege mecanismele de lucru, condițiile de intrare, schemele de control asupra managementului, nu va avea sens să investim în niciun fel de fond. Studiind detaliile activităților fondurilor mutuale și alegând mai multe fonduri de investiții pentru investiții, veți crea condiții în care capitalul dvs. va fi cu siguranță profitabil, chiar dacă investițiile se fac în cele mai simple, dar conservatoare și fiabile fonduri mutuale.