Ausländische Investitionen und die Hauptrichtungen ihrer Anziehungskraft. Anziehung ausländischer Investitionen Notwendige Bedingungen für die Anziehung ausländischer Investitionen

Wie bereits zuvor gezeigt wurde, besondere Rolle bei der Umsetzung Investitionsprojekte gehört zu ausländischen Investitionen, die zur Lösung folgender sozialer Probleme beitragen sollen: wirtschaftliche Entwicklung:

· Entwicklung des ungenutzten wissenschaftlichen und technischen Potenzials Russlands;

· Förderung russischer Waren und Technologien auf ausländischen Märkten;

· Förderung der Ausweitung und Diversifizierung des Exportpotenzials bei der Entwicklung importsubstituierender Industrien in bestimmten Branchen;

· Förderung des Kapitalzuflusses in arbeitskräftereiche Regionen und Gebiete mit reichen natürlichen Ressourcen, um deren Entwicklung zu beschleunigen;

· Schaffung neuer Arbeitsplätze und Entwicklung fortschrittlicher Formen der Produktionsorganisation;

· Beherrschung der Erfahrung zivilisierter Beziehungen im Bereich des Unternehmertums;

· Unterstützung der Produktionsinfrastruktur.

Implementieren angegebenen Richtungen Für Investitionen werden folgende Einsatzformen von ausländischem Kapital empfohlen:

· Investitionen ausländischer Staaten und internationaler Finanzinstitutionen in Form von Staatsanleihen der Russischen Föderation entstehen Staatsschulden RF;

· Investitionen in Form einer Einlage Aktienkapital Russische Unternehmen;

· Investitionen in Form von Investitionen in Wertpapiere, einschließlich staatlicher, Unternehmens- und institutioneller Emittenten;

· Auslandskredite;

· Leasingdarlehen, die es der heimischen Wirtschaft (Unternehmen) ermöglichen, modernste Ausrüstung und Technologien zu erwerben;

· Finanzkredite an russische Unternehmen.

Die rechtlichen Rahmenbedingungen für die Anziehung ausländischer Investitionen in die Regionen werden weitgehend von geprägt Gesetzgebungsakte, direkt der Abgrenzung der Befugnisse des Zentrums und der Regionen im außenwirtschaftlichen Bereich gewidmet. Es handelt sich um Bundesgesetze vom 13. Oktober 1995 Nr. 157-FZ „On staatliche Regulierung Außenhandelsaktivitäten“ und vom 4. Januar 1999 Nr. 4-FZ „Über die Koordinierung der internationalen und außenwirtschaftlichen Beziehungen der Subjekte“. Russische Föderation" Endlich, das Bundesgesetz vom 9. Juli 1999 Nr. 160-FZ „Über ausländische Investitionen in der Russischen Föderation“ legt direkt fest, dass die Teilstaaten der Föderation das Recht haben, Gesetze und andere Rechtsakte zu erlassen, die den Prozess der Anwerbung von Investitionen in mit ihnen zusammenhängenden Fragen regeln Gerichtsbarkeit sowie zur gemeinsamen Gerichtsbarkeit der Russischen Föderation und ihrer Teilstaaten.

Bisher wurden „Pakete“ von Dokumenten unterzeichnet, darunter Vereinbarungen zwischen Regierungsbehörden auf Bundes- und Landesebene über die Abgrenzung von Zuständigkeiten und Befugnissen sowie Vereinbarungen zwischen Exekutivbehörden auf verschiedenen Ebenen über die gegenseitige Übertragung von Befugnissen Bundeszentrum mit mehr als 30 Regionen.

Generell gibt die bestehende Gesetzgebung den Untertanen der Föderation recht weitreichende Möglichkeiten, auf regionaler Ebene eigene Präferenzsysteme zu schaffen ausländische Investoren. Regionen haben das Recht:

regulieren die Tarife einiger Bundessteuern, Einnahmen, deren Einnahmen den regionalen Haushalten gutgeschrieben werden (insbesondere Einkommensteuer);

· Regionale und etablieren Lokale Steuern in Übereinstimmung mit den durch die Bundesgesetzgebung und die Gesetzgebung der konstituierenden Einheit des Bundes festgelegten Bedingungen;

· Installieren Steuervorteile für vorrangige Investitionsprojekte;

· Schaffung von Freiwirtschaftszonen auf seinem Territorium mit besonders günstigen Bedingungen Steuerbedingungen für Investoren;

· Schaffung von Versicherungs- und Sicherheitenfonds auf Kosten der regionalen Haushalte, die die Einhaltung der Verpflichtungen gegenüber ausländischen Investoren gewährleisten.

Hervorzuheben ist, dass diese Möglichkeiten von den Regionen sehr aktiv genutzt werden.

Seit Mitte der 1990er Jahre. Um den Mangel an Mitteln für den Investitionsbedarf auszugleichen, begannen die regionalen Behörden, auf interne und externe Kredite zurückzugreifen. Bis August 1998 hatten etwa ein Dutzend russische Regionen ihre eigenen Eurobonds auf ausländischen Märkten platziert. So brachte Moskau Eurobonds im Wert von 500 Millionen US-Dollar auf den Markt, St. Petersburg 300 Millionen US-Dollar. und Nischni Nowgorod – 100 Millionen Dollar. Allerdings unter Bedingungen Finanzkrise Sie alle waren gezwungen, die Bedienung der aufgelaufenen Verbindlichkeiten einzustellen oder Verhandlungen über eine Umschuldung aufzunehmen. Im August 2000 wurden Änderungen an der aktuellen Haushaltsordnung der Russischen Föderation vorgenommen, wonach die Subjekte der Föderation das Recht verloren, regionale Haushaltsdefizite aus externen Quellen zu finanzieren. Unter solchen Bedingungen haben die regionalen Behörden keine andere Wahl, als ihre Entscheidungen zu treffen finanziellen Schwierigkeiten durch die Förderung von Maßnahmen, um ausländische Investitionen in sein Hoheitsgebiet zu locken und dadurch seine eigene Steuereinnahmebasis zu erweitern.

Eigene Gesetze über Investitionstätigkeit wurden in den allermeisten Bundesgebieten verabschiedet und sehen in der Regel ein umfangreiches System von Vorteilen und Garantien für Anleger vor. In vielen Regionen haben sich Maßnahmen wie die Befreiung unter bestimmten Voraussetzungen von der Zahlung der Einkommensteuer und der Körperschaftssteuer an den Regionalhaushalt (oder die Senkung ihrer Sätze) durchgesetzt; Stundung von Steuer- und Mietzahlungen; Bereitstellung von Steuergutschriften für Investitionen usw.

Regionen, die eine aktive Investitionspolitik verfolgen, lassen sich in solche einteilen, in denen sowohl russischen als auch ausländischen Investoren Steuervorteile gewährt werden, und solchen, in denen nur Investoren aus dem Ausland bevorzugt werden. Zur ersten Gruppe gehören insbesondere die Stadt St. Petersburg, die Republik Tatarstan, die Regionen Jaroslawl und Belgorod. Zum zweiten - Gebiet Nowosibirsk, Region Chabarowsk, Die Republik Burjatien.

Die regionale Verteilung ausländischer Investitionsströme wird durch eine Kombination aus geografischen, politischen und sozioökonomischen Faktoren bestimmt Investitionsklima. Die Regionen Russlands sind hinsichtlich Investitionspotenzial Und Investitionsrisiko. Unter den Faktoren, die dieses Potenzial sicherlich steigern, sind vor allem der Grenzstatus der Region (mit Nicht-GUS-Staaten), der Metropolstatus von Moskau und der Metropole St. Petersburg sowie der Status der Region mit hervorzuheben die Anwesenheit Bodenschätze. Zu Beginn des Jahres 2001 (Tabelle 20.5) waren für ausländische Investoren am attraktivsten:

· Regionen, deren wirtschaftlicher Entwicklungsstand es Unternehmen mit ausländischen Investitionen im nichtproduktiven Bereich ermöglicht, effektiv zu arbeiten (Moskau, St. Petersburg, Moskau und Gebiet Leningrad);

· Regionen mit Rohstoffexportpotenzial (Regionen Sachalin und Tjumen, Region Krasnojarsk). Zu den Regionen, denen es durch eine aktive Industriepolitik gelungen ist, einen Investitionszufluss zu erzielen, gehören die Regionen Samara und Nowosibirsk.

Tabelle 20.5

Verwandte Informationen.

Der Einsatz ausländischer Investitionen ist heute aufgrund der Beteiligung der Wirtschaft des Landes an der internationalen Arbeitsteilung und des Kapitalflusses in freie Sektoren des Unternehmertums eine objektive Notwendigkeit. Für die heimische Wirtschaft gelten ausländische Investitionen als Faktor zur Beschleunigung des wirtschaftlichen und technischen Fortschritts, zur Modernisierung und Modernisierung des Produktionsapparats, zur Beherrschung fortschrittlicher Methoden der Produktionsorganisation und zur bedarfsgerechten Ausbildung des Personals Marktwirtschaft. Gleichzeitig gibt es auch Meinungen darüber, dass ein breiter Zugang von ausländischem Kapital unerwünscht sei Russische Wirtschaft, deren extremer Ausdruck die These über die Gefahr eines „Ausverkaufs Russlands“ an internationale Monopole ist. Eine andere, logischere Position sind die Ansichten jener Unternehmer, die den unkontrollierten Zustrom von ausländischem Kapital als Bedrohung für den ernsthaften Wettbewerb der russischen Industrie betrachten. Und doch sind die objektiven Gesetze der Weltwirtschaft, Erfahrung internationale Migration Das Kapital weist darauf hin, dass Russland sich diesem Prozess nicht entziehen kann. Ein Ziel gesetzt haben, in das man sich integrieren möchte Weltwirtschaft Während man die Idee verkündet, den Prinzipien einer offenen Wirtschaft zu folgen, kann man nicht umhin, die Objektivität der Prozesse des Kapitalexports aus unserem Land und seines Imports nach Russland anzuerkennen.
Während der Investitionskrise der 1990er Jahre. In Russland ist die Anwerbung ausländischer Investitionen zu einer Aufgabe geworden, deren Wirksamkeit vom Fortschritt, Tempo und in vielerlei Hinsicht von den Ergebnissen der laufenden Reformen abhängt.
Die besonderen Bedingungen unseres Landes (die Weite des Territoriums, die Unterentwicklung der Kommunikationsstruktur, das Vorhandensein eines veralteten Produktionsapparats, der hypertrophierte militärisch-industrielle Komplex ohne eine Reihe von Industrien, die für die Zivilwirtschaft notwendig sind) machten dies möglich Prozess, der weltweit seinesgleichen sucht. Der Zustrom ausländischer Investitionen nach Russland liegt in absoluten Zahlen deutlich unter dem Niveau der Industrieländer in Europa und den Vereinigten Staaten und liegt auf dem Niveau der Länder Südamerikas (Brasilien, Mexiko) und Australiens. Berücksichtigt man die Höhe der Pro-Kopf-Investitionen und das Ausmaß der russischen Wirtschaft, so ergibt sich der Zustrom ausländischer Investitionen für den gesamten Zeitraum Wirtschaftsreformen wird trotz seines jährlichen Anstiegs äußerst gering sein.
Die attraktivsten Sektoren der russischen Wirtschaft für ausländische Investitionen sind vor allem diejenigen, die mit der Ausbeutung natürlicher Ressourcen verbunden sind und über ein gutes Exportpotenzial verfügen (Metallurgie, Öl-und Gasindustrie, Forstwirtschaft und teilweise die chemische Industrie) bedienen einen breiten, nicht monopolisierten Binnenmarkt (Lebensmittelindustrie, Herstellung von Konsumgütern). In diesem Fall lösen ausländische Investoren das Problem der Versorgung ihrer Länder mit Rohstoffen und setzen außerdem nicht kapitalintensive, sich schnell amortisierende Projekte um, die auf die Sättigung des russischen Verbrauchermarktes abzielen. Mehr als zwei Drittel der ausländischen Investitionen in die russische Wirtschaft flossen traditionell in die Kraftstoff-, Lebensmittelindustrie, Telekommunikation und kommerzielle Marktbearbeitungsaktivitäten. Diese Ausrichtung führt zu einer zunehmenden Abhängigkeit unseres Landes vom Rohstoffexport, bremst den strukturellen Umbau der heimischen Wirtschaft und trägt nicht zu deren Wirtschaftswachstum bei.
Neben dem „sektoralen Ungleichgewicht“ gibt es in Russland auch eine territoriale Ungleichverteilung der ausländischen Direktinvestitionen. Der Löwenanteil davon entfällt entweder auf Regionen mit entwickelter Handels-, Verkehrs-, Finanz- und Informationsinfrastruktur (Moskau und die Region Moskau, St. Petersburg, teilweise Region Primorje) oder auf Regionen mit einer hohen Dichte exportorientierter Kraftstoff- und Energieunternehmen (Regionen Tjumen, Tomsk, Omsk, Samara, Nischni Nowgorod, Tatarstan, Region Krasnojarsk). In Russland gibt es drei Hauptzentren für die Anziehung ausländischer Direktinvestitionen: Moskau, Rohstoffregionen und große Industriezentren.
Die oben beschriebene Tendenz zur ungleichmäßigen sektoralen und territorialen Verteilung ausländischer Direktinvestitionen ist kein Zufall. Es spiegelt einerseits weitgehend die reale Stellung des heutigen Russlands in der internationalen Arbeitsteilung als Exporteur von Rohstoffen und Importeur ausländischer High-Tech-Produkte wider. Andererseits zeigt dieser Trend, welche Kategorien von Investoren trotz der hohen Risiken und des ungünstigen Investitionsklimas bereit sind, Direktinvestitionen in die russische Wirtschaft zu tätigen. Erstens sind dies die größten TNCs, die ausländische Direktinvestitionen in Russland als eine Möglichkeit betrachten, Zugang zu russischen Ressourcen und dem Inlandsmarkt zu erhalten. Investitionen in russische Unternehmen sind für sie Teil des Weltmarktes Anlagestrategie Förderung ihrer Produkte auf dem russischen Markt (Verkauf durch den Aufbau eines Vertriebs- und Vertriebsnetzes, Montagewerken, Servicezentren, Einführung ihrer Standards), was es ihnen ermöglicht, ein hohes Risiko und eine vorübergehende Unrentabilität der Investitionen in Kauf zu nehmen. Zweitens handelt es sich um mittleres und kleines ausländisches Kapital, das durch die extrem hohe Rentabilität und schnelle Amortisation einzelner Projekte (im Handel, im Baugewerbe und im Dienstleistungssektor) nach Russland gelockt wird. Drittens handelt es sich dabei um Investoren aus dem Kreis der Vertreter der russischen Diaspora Ausland Ah, sowie Unternehmen, die in Russland investieren, haben illegal von seinen Grenzen exportiertes und im Ausland legalisiertes Kapital exportiert. Die Risiken einer Investition in Russland werden für sie durch die Kenntnis lokaler Besonderheiten und umfangreiche Geschäfts- und Statuskontakte im Land reduziert.
Ausländische Unternehmen und Banken, die in Russland investieren, verfolgen zusätzlich zu den oben genannten Zielen folgende Ziele:
. der Einsatz von Produktionsfaktoren, deren Preis in Russland niedriger ist als der Weltmarktpreis - relativ billige Arbeitskräfte, niedrige Preise für einige Arten von Rohstoffen (gleichzeitig sollte man die Billigkeit der Arbeitskräfte in Russland in vielen Fällen nicht überschätzen). Entwicklungsländer die Arbeitskosten sind niedriger und die Arbeiter sind disziplinierter);
. Einbindung russischer Unternehmen in die Technologieketten ausländischer Finanzindustriekonzerne durch den Erwerb inländischer Unternehmen – Lieferanten von Rohstoffen und Halbfabrikaten;
. Kauf potenziell effektiver russischer Unternehmen zu einem niedrigen Preis, um nach begrenzten Investitionen in den Aufbau eines Vertriebssystems, die Durchführung von Marktforschungen und die Umstrukturierung der Produktpalette hohe Gewinne zu erzielen;
. die Verwendung veralteter oder umweltschädlicher Geräte, die in entwickelten Ländern nicht effektiv eingesetzt werden können; Produktion und Verkauf veralteter Produkte auf dem russischen Markt, deren Produktionstechnologie gut etabliert ist.
Die internationale Rechtspraxis sieht für ausländische Investitionen entweder die Meistbegünstigung oder die Inländerbehandlung vor. In Russland gibt es ein nationales Regime. In Übereinstimmung mit den Dokumenten des Internationalen Währungsfonds (IWF), der Internationalen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (IBRD), der Internationalen Handelskammer (ICC) und der Organisation wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) bedeutet dies, dass die Anziehung ausländischer Investitionen und die Aktivitäten von Unternehmen mit ausländischer Beteiligung durch nationale Gesetze geregelt werden und diese keine Unterschiede in der Regulierung der wirtschaftlichen Aktivitäten inländischer und ausländischer Investoren enthalten.
Ausländische Investoren können Zugang zu lokalen Produktions-, Arbeits- und Finanzressourcen haben, Unternehmen jeder im Land akzeptierten Organisations- und Rechtsform gründen, wirtschaftliche Aktivitäten zu den gleichen Bedingungen wie inländische Unternehmer durchführen und erhebliche lokale Vorteile genießen. Zu den von der IBRD gemeinsam mit dem IWF entwickelten Grundsätzen für die Annahme ausländischer Investitionen gehören: Inländerbehandlung, Nichtdiskriminierung ausländischer Investoren, Schutz und Garantien (ungehinderter Transfer relevanter Währungen, Verhinderung der Enteignung ausländischer Investitionen, Beilegung von Streitigkeiten zwischen dem Investor und Gaststaat in der internationalen Schiedsgerichtsbarkeit).
Die gesetzliche Regelung ausländischer Investitionen auf dem Territorium der Russischen Föderation erfolgt gemäß dem Bundesgesetz Nr. 160-FZ vom 9. Juli 1999 „Über ausländische Investitionen in der Russischen Föderation“ (im Folgenden „Gesetz über ausländische Investitionen“ genannt). ), andere Bundesgesetze und andere Vorschriften der Russischen Föderation sowie internationale Verträge der Russischen Föderation. Darüber hinaus stehen Beziehungen im Zusammenhang mit Investitionen von ausländischem Kapital in Banken und anderen Bereichen zur Verfügung Kreditinstitute, sowie in Versicherungsorganisationen, werden entsprechend durch die Gesetzgebung der Russischen Föderation geregelt Bankwesen und Versicherungsrecht. Investitionen von ausländischem Kapital in gemeinnützige Organisationen zur Erreichung eines bestimmten gesellschaftlich nützlichen Ziels (pädagogisch, wohltätig, wissenschaftlich und religiös) werden in Übereinstimmung mit der Gesetzgebung der Russischen Föderation über gemeinnützige Organisationen durchgeführt.
Die Subjekte der Russischen Föderation haben das Recht, ihre eigenen Gesetze und andere Rechtsakte zu erlassen, die ausländische Investitionen in Fragen im Zusammenhang mit ihrer Zuständigkeit sowie der gemeinsamen Zuständigkeit der Russischen Föderation und ihrer Mitgliedskörperschaften im Einklang mit den Bundesgesetzen regeln der Russischen Föderation. Regionale Behörden sind an der Gewinnung interessiert Auslandsinvestition und Technologie ergreifen diesbezüglich oft sehr wirksame Maßnahmen. In der einen oder anderen Form wurden in vielen Regionen – Teilgebieten der Russischen Föderation – in den Jahren 1993-1996 Gesetze (Dekrete, Resolutionen) über ausländische Investitionen und deren Förderung verabschiedet. (zum Beispiel in der Region Moskau, den Republiken Tatarstan, Sacha, Jakutien, Mordowien usw.).
Das Gesetz über ausländische Investitionen definiert die Begriffe „ausländischer Investor“, „ausländische Investition“ und „ausländische Direktinvestition“.
Gemäß der russischen Gesetzgebung bedeutet ausländische Investition die Investition von ausländischem Kapital in Objekte unternehmerische Tätigkeit auf dem Territorium der Russischen Föderation in Form von Gegenständen Bürgerrechte Eigentum eines ausländischen Investors, einschließlich Bargeld, wertvolle Papiere(V Fremdwährung und Währung der Russischen Föderation), sonstiges Eigentum, Eigentumsrechte, geistige Eigentumsrechte sowie Dienstleistungen und Informationen.
Ausländische Investoren in der Russischen Föderation können ausländische juristische Personen, ausländische Staatsbürger, im Ausland lebende inländische Staatsbürger, ausländische Staaten und internationale Organisationen sein.
Ausländische Investitionen in der Russischen Föderation werden in folgenden Formen getätigt:
. in Form von Kapitalbeteiligung in Unternehmen, die gemeinsam mit russischen Rechts- und Einzelpersonen;
. Gründung von Organisationen, die sich vollständig im Besitz ausländischer Investoren befinden;
. Beteiligung an der Privatisierung;
. Erwerb von Rechten zur Nutzung von Land und anderen natürlichen Ressourcen;
. Erwerb von Organisationen, Eigentumskomplexen und anderem Eigentum, das nicht durch die Gesetzgebung der Russischen Föderation verboten ist;
. Erwerb von Wertpapieren;
. Wirtschaftstätigkeit im Freien Wirtschaftszonen Oh.
Direkte ausländische Investitionen sind:
. Erwerb von mindestens 10 % eines Anteils, Anteils (Einlage) am genehmigten (Aktien-)Kapital einer auf dem Territorium der Russischen Föderation gegründeten oder neu gegründeten Handelsorganisation in Form einer Personengesellschaft oder eines Unternehmens durch einen ausländischen Investor;
. Kapitalanlage in das Anlagevermögen einer ausländischen Niederlassung juristische Person auf dem Territorium der Russischen Föderation erstellt;
. Umsetzung auf dem Territorium der Russischen Föderation durch einen ausländischen Investor als Leasinggeber Finanzierungsleasing(Leasing) von Ausrüstung.
Die Gesetzgebung der Russischen Föderation sieht quantitative Beschränkungen für ausländische Investitionen vor, die sich auf die Aktivitäten strategisch wichtiger Sektoren der russischen Wirtschaft auswirken. Das Bundesgesetz Nr. 57-FZ vom 29. April 2008 „Über das Verfahren zur Tätigung ausländischer Investitionen in Unternehmen von strategischer Bedeutung für die Gewährleistung der Landesverteidigung und der Staatssicherheit“ identifiziert 42 solcher Arten von Aktivitäten. Dabei handelt es sich insbesondere um Arbeiten zur aktiven Einflussnahme auf hydrometeorologische und geophysikalische Prozesse, Arbeiten mit Kernanlagen, Strahlungsquellen und radioaktiven Stoffen, Entwicklung und Produktion von Waffen, Munition, Militär- und Luftfahrtausrüstung, Handel damit, Weltraumaktivitäten, Fernsehen und Radio Rundfunk, Kommunikationsdienstleistungen (außer Internet), geologische Untersuchung des Untergrunds, Erkundung und Gewinnung von Bodenschätzen, Gewinnung aquatischer biologischer Ressourcen, Drucktätigkeiten. Kauf- und Verkaufstransaktionen, Schenkungen, Tausch stimmberechtigter Aktien oder Anteile an genehmigtes Kapital, Vertrauensmanagement, engagiert Ausland oder Organisationen in Bezug auf Unternehmen dieser Art von Aktivitäten bedürfen der vorherigen Zustimmung der Regierung der Russischen Föderation, wenn ausländische Investoren durch diese Transaktionen das Recht erwerben, über mehr als 25 % der Gesamtzahl der zuzurechnenden Stimmen zu verfügen auf stimmberechtigte Anteile (Beteiligungen) am Kapital strategisch wichtiger Unternehmen. Für Tätigkeiten zur Erkundung und Gewinnung von Bodenschätzen aus dem Untergrund von bundesweiter Bedeutung wurde diese Anforderung auf 5 % verschärft. Zur Koordinierung der in Betracht gezogenen Transaktionen wurde eine Regierungskommission eingerichtet, die die Durchführung ausländischer Investitionen in der Russischen Föderation kontrollieren soll.
Die Bestimmungen dieses Gesetzes gelten nicht für Beziehungen zu Wirtschaftsgesellschaften, an deren genehmigtem Kapital der Anteil (Einlage) der Russischen Föderation mehr als 50 % der stimmberechtigten Aktien beträgt oder die Russische Föderation das Recht hat, direkt oder indirekt über mehr zu verfügen als 50 % der Gesamtstimmenzahl sowie auf durch internationale Verträge geregelte Beziehungen. Ziel des Gesetzes ist es daher, ausländische Investoren daran zu hindern, Kontroll- oder Sperrbeteiligungen zu besitzen. Die wichtigsten Bestimmungen der Staatspolitik der Russischen Föderation in Bezug auf ausländische Investitionen sind im Gesetz über ausländische Investitionen festgelegt. Das Gesetz sieht insbesondere staatliche Garantien zum Schutz ausländischer Investitionen vor:
. Gewährleistung des Rechtsschutzes für ausländische Investoren auf dem Territorium der Russischen Föderation, einschließlich des Rechts auf Entschädigung für Verluste, die dem Investor durch rechtswidrige Handlungen (Untätigkeit) staatlicher Stellen entstanden sind;
. das Recht, Investitionen in jeglicher Form zu tätigen, die nicht durch die Gesetzgebung der Russischen Föderation verboten ist;
. Garantie der Übertragung der Rechte und Pflichten eines ausländischen Investors auf eine andere Person;
. Entschädigungsgarantie im Falle der Verstaatlichung und Beschlagnahme des Eigentums eines ausländischen Investors oder einer Handelsorganisation mit ausländischen Investitionen;
. Garantie für die Gewährleistung einer ordnungsgemäßen Beilegung eines Streits, der im Zusammenhang mit der Durchführung von Investitionen und Geschäftstätigkeiten auf dem Territorium der Russischen Föderation durch einen ausländischen Investor entsteht;
. Garantie der Nutzung auf dem Territorium der Russischen Föderation und der Übertragung von Einkünften, Gewinnen und anderen rechtmäßig erhaltenen Gegenständen außerhalb ihrer Grenzen Geldbeträge, einschließlich Entschädigung;
. Gewährleistung des Rechts eines ausländischen Investors auf ungehinderten Export von Eigentum und Informationen, die als ausländische Investition in sein Hoheitsgebiet importiert wurden, aus der Russischen Föderation;
. das Recht eines ausländischen Investors, Wertpapiere zu erwerben;
. Garantie der Beteiligung eines ausländischen Investors an der Privatisierung;
. Garantie, einem ausländischen Investor das Recht auf Grundstücke, andere natürliche Ressourcen, Gebäude, Bauwerke und anderes zu gewähren Immobilie;
. Garantie gegen Änderungen der Gesetzgebung der Russischen Föderation, die für einen ausländischen Investor und eine Handelsorganisation mit ausländischen Investitionen ungünstig sind.
Das Gesetz über ausländische Investitionen garantiert ausländischen Investoren die Umsetzung vorrangiger Investitionsprojekte (d. h. Projekte mit einem Gesamtvolumen ausländischer Investitionen von mindestens 1 Milliarde Rubel oder mit einer Mindesteinlage ausländischer Investoren in das genehmigte Kapital von mindestens 100 Millionen Rubel oder 25 %). Stabilitätsgesetzgebung der Russischen Föderation, einschließlich Steuern, während der gesamten Amortisationszeit des Projekts (nicht mehr als sieben Jahre ab Beginn der Projektfinanzierung durch ausländische Investitionen). So die neu verabschiedeten Bundesgesetze Vorschriften RF und Änderungen an aktuelle Akte, die zu einer Erhöhung der Gesamtsteuerbelastung für die Tätigkeit eines ausländischen Investors oder einer Handelsorganisation mit ausländischen Investitionen führen, gelten für diese Wirtschaftssubjekte während der Amortisationszeit des Projekts nicht.
Die Investitionsgesetzgebung der Russischen Föderation wird von Experten wegen ihres gewissen deklarativen Charakters kritisiert. Das Auslandsinvestitionsgesetz listet Garantien auf, die ausländischen Investoren gewährt werden, es fehlt jedoch ein spezifischer Mechanismus zur Umsetzung dieser Garantien. Die Bestimmungen zur Garantie eines unveränderten Steuersystems für Anleger gelten nur für eine bestimmte Kategorie kommerzielle Organisationen Umsetzung vorrangiger Projekte. Das Gesetz über ausländische Investitionen gilt nicht für Investitionen von ausländischem Kapital in Kredit- und Versicherungsorganisationen sowie in gemeinnützige Organisationen. Daher unterliegen Anleger je nach investiertem Geldvolumen unterschiedlichen Steuerrichtlinien. In der Praxis zeigt sich, dass ein Investor, der in ein Projekt investiert hat, besser vor ungünstigen Veränderungen des Steuerklimas geschützt ist als ein Investor, der seine Investitionen diversifiziert und mehrere verschiedene Branchen geschaffen hat, wobei das Gesamtinvestitionsvolumen größer als das erste, aber nicht rückläufig ist unter der Definition eines vorrangigen Investitionsvorhabens. Durch Beschluss der Regierung der Russischen Föderation wird einem Projekt ein vorrangiger Status zugewiesen, der tatsächlich das Recht eingeräumt wird, nach eigenem Ermessen Steuervorteile an einzelne Unternehmen und an die größten Steuerzahler zu delegieren, d. h. die Einnahmenseite zu regulieren der Bundeshaushalt. Darüber hinaus schützt das Gesetz Anleger nicht vor Änderungen der Zollsätze zum Schutz der wirtschaftlichen Interessen Russlands sowie der Verbrauchs- und Mehrwertsteuersätze. Dieser Vorbehalt ist kein Zufall, da Zölle, Verbrauchsteuern und Mehrwertsteuer die Haupteinnahmequellen des Bundeshaushalts sind. Diese indirekte Steuer und stellen die Hauptsteuerlast für den Hersteller dar, so dass der Investor faktisch nur gegen ungünstige Änderungen bei weniger bedeutenden (geringfügigen) Steuern geschützt ist. Eine wichtige Garantie ist die Rückgabe von Kapital, einschließlich Einkünften, Gewinnen und anderen rechtmäßig erhaltenen Geldbeträgen in Fremdwährung im Zusammenhang mit zuvor in Russland getätigten Investitionen. Somit garantiert das Gesetz den ungehinderten Export von legalem Kapital aus dem Land durch ausländische Investoren ohne jegliche Einschränkungen. Es kann jedoch Ausnahmen von dieser Regel geben, beispielsweise während der Finanzkrise im August 1998.
Um anzuziehen Realsektor Wirtschaft ausländischer Direktinvestitionen wurde das Bundesgesetz Nr. 225-FZ vom 30. Dezember 1995 „Über Produktionsteilungsvereinbarungen“ (im Folgenden als Produktionsteilungsgesetz bezeichnet) verabschiedet. Nach dem Grundprinzip von Production-Sharing-Vereinbarungen ist der Investor von einem Teil davon befreit Russische Steuern, während dem Staat ein bestimmter Anteil der geförderten und (oder) verarbeiteten Rohstoffe oder dessen monetärer Gegenwert gewährt wird. Die Abgabenordnung der Russischen Föderation sieht für ausländische Investoren eine besondere Steuerregelung vor, die Folgendes impliziert:
. Befreiung von der Zahlung:
- regionale und lokale Steuern und Gebühren durch Beschluss der zuständigen regionalen oder kommunalen Behörde und Verwaltung,
- Körperschaftsteuer in Bezug auf Anlagevermögen, immaterielle Vermögenswerte, Vorräte und Kosten in der Bilanz des Steuerzahlers und ausschließlich für die Umsetzung von Pverwendet,
- Transportsteuer;
. Rückerstattung des Betrags der Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern an den Investor, einheitlich Sozialsteuer, staatliche Pflicht, Zollabgaben, Grundsteuer, Zahlungen für die Nutzung natürlicher Ressourcen, Wasserteilchen.
Mineralische Rohstoffe, die ein Investor im Rahmen der Umsetzung eines Investitionsvorhabens im Rahmen einer Produktionsteilungsvereinbarung erhält, sind sein Eigentum und können unter den in dieser Vereinbarung festgelegten Bedingungen ohne mengenmäßige Exportbeschränkungen aus dem Zollgebiet der Russischen Föderation ausgeführt werden.
Auch das Bundesgesetz vom 29. Oktober 1998 Nr. 164-FZ „Über Leasing“ zielt darauf ab, ausländische Direktinvestitionen zu fördern. Leasing als alternative Form der Finanzierung langfristiger Investitionen findet in der Wirtschaft zunehmende Verbreitung modernes Russland. Gegenstand von Leasingverhältnissen können Einwohner und Nichtansässige der Russischen Föderation sowie Wirtschaftssubjekte mit Beteiligung von ausländischem Kapital sein. Der Vermieter erhält Vorteile wie die Erweiterung des Kreises der ständigen Partner, die Produktpalette auf dem In- und Auslandsmarkt, eine günstige Steuerregelung und Wachstum Wirtschaftlichkeit Nutzung geleaster Geräte usw. Der Leasingnehmer erhält die Möglichkeit, die Höhe seiner eigenen Kapitalkosten zu reduzieren, das Investitionsrisiko zu verringern und den steuerpflichtigen Gewinn zu reduzieren.
Seit vielen Jahren fordern Experten die Schaffung tatsächlich funktionierender Frei- (oder Sonder-)Wirtschaftszonen – Gebiete mit bevorzugten Zoll- und Steuersystemen – als Maßnahme, um ausländische Investitionen in die russische Wirtschaft zu locken. Das Gesetz über Sonderwirtschaftszonen wurde im Juli 2005 verabschiedet. Eine Sonderwirtschaftszone (SEZ) ist ein von der Regierung der Russischen Föderation festgelegter Teil des Territoriums der Russischen Föderation, auf dem eine Sonderregelung für die Ausübung von Geschäftstätigkeiten gilt ( Artikel 2 des Gesetzes). In der Russischen Föderation können vier Arten von Sonderwirtschaftszonen geschaffen werden: Industrieproduktion, Technologieimplementierung, Tourismus-Erholungszone und Hafenzone. Die Hauptziele der Schaffung der SWZ sind die Entwicklung des verarbeitenden Gewerbes und der High-Tech-Wirtschaftssektoren; Herstellung neuartiger Produkte, Entwicklung importsubstituierender Industrien; Entwicklung der Verkehrsinfrastruktur; Entwicklung des Tourismus- und Kurortsektors.
Die Auswahl der Anträge auf Schaffung von Sonderwirtschaftszonen einer Art erfolgt auf der Grundlage eines Auswahlverfahrens. Die Vorschriften zur Durchführung eines Wettbewerbs zur Auswahl von Bewerbungen werden von der Regierung der Russischen Föderation genehmigt. Eine Sonderwirtschaftszone wird für 20 Jahre geschaffen, ihre Geltungsdauer kann nicht verlängert werden. Die Vereinbarung über die Schaffung einer Sonderwirtschaftszone, die für jede Sonderwirtschaftszone separat geschlossen wird, legt den Umfang und den Zeitpunkt der Finanzierung der Schaffung von Ingenieur-, Verkehrs-, Sozial-, Innovations- und sonstigen Infrastrukturen der Zone auf Kosten des Bundeshaushalts, des Haushalts, fest einer konstituierenden Einheit der Russischen Föderation, lokales Budget. Grundstücke im Gebiet einer Sonderwirtschaftszone können ausschließlich auf der Grundlage eines Pachtvertrags zum vorübergehenden Besitz und zur vorübergehenden Nutzung überlassen werden.
Die Sonderwirtschaftszone verfügt über ein Zollsystem der „freien Zollzone“, nach dem ausländische Waren im Gebiet der Sonderwirtschaftszone verbracht und verwendet werden, ohne Zölle und Mehrwertsteuer zu zahlen und ohne Verbote und Beschränkungen wirtschaftlicher Art anzuwenden Diese Waren, die gemäß den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation über die staatliche Regulierung der Außenhandelsaktivitäten festgelegt wurden, und russische Waren werden unter den für die Ausfuhr geltenden Bedingungen gemäß dem Zollregime für die Ausfuhr mit und ohne Zahlung von Verbrauchsteuern in Verkehr gebracht und verwendet Zahlung der Ausfuhrzölle. Die Beträge der Einfuhrzölle und der Mehrwertsteuer werden von den Zollbehörden erstattet, wenn bei der tatsächlichen Ausfuhr von Waren aus dem Zollgebiet der Russischen Föderation eine Befreiung von der Zahlung der Einfuhrzölle und der Mehrwertsteuer oder deren Erstattung vorgesehen ist. Ausrüstungs- und Immobiliengegenstände, die gemäß dem Zollregime der Freizollzone in das Gebiet der SWZ eingeführt und (oder) aus Waren hergestellt wurden, die diesem Zollregime unterliegen, und zum Zeitpunkt der Beendigung der Existenz von SWZ-Bewohnern Eigentum von SWZ-Bewohnern waren B. der Sonderwirtschaftszone, bleiben ohne Zahlung von Zöllen und Steuern Eigentum dieser Personen und erlangen den Status eines im Zollgebiet der Russischen Föderation im freien Verkehr befindlichen Personen. Für Bewohner von Sonderwirtschaftszonen werden folgende Steuervorteile gewährt: Senkung des Einkommensteuersatzes auf 20 % in Industrie- und Produktions-SWZ, Befreiung von Transport- und Grundsteuern, Grundsteuer ab dem Zeitpunkt der Immobilienregistrierung für insgesamt fünf bis zehn Jahre Sonderwirtschaftszonen außer Hafenzonen, reduziert UST-Tarife für Bewohner von Technologie-Innovations-Sonderwirtschaftszonen. Den Bewohnern aller Sonderwirtschaftszonen wird für die gesamte Dauer des Bestehens jeder Zone eine Garantie gegen ungünstige Änderungen der Gesetzgebung der Russischen Föderation zu Steuern und Gebühren (mit Ausnahme der Besteuerung verbrauchsteuerpflichtiger Waren) gewährt.
Im Dezember 2008 waren zwei Sonderwirtschaftszonen vom Typ Industrieproduktion in Betrieb – in der Region Lipezk und in der Republik Tatarstan, vier Zonen vom Typ Technologie-Innovation – in St. Petersburg, im Moskauer Verwaltungsbezirk Selenograd, in Dubna (Region Moskau). und in Tomsk sieben Sonderzonen Touristen- und Erholungstyp - in den Regionen Kaliningrad und Irkutsk, Krasnodar, Stawropol, Altai-Territorien, den Republiken Altai und Burjatien.
Trotz aller ergriffenen Maßnahmen hat Russland noch keine ausreichend günstigen Bedingungen für ausländische Investitionen geschaffen. Ausländische Investoren werden durch Inkonsistenz abgeschreckt Wirtschaftspolitik In Russland ändern sich die „Spielregeln“ ständig. Russische Gesetzgebung in Bezug auf ausländische Investitionen zielt hauptsächlich auf Direktinvestitionen ab Kapital Investitionen und geht nur schwach auf die Fragen der Zulassung von ausländischem Kapital an der Börse und der Platzierung von Aktien und anderen Wertpapieren im Ausland ein. Ein weiteres wichtiges Hindernis für ausländische Investitionen ist die extreme staatliche Regulierung. Wirtschaftsbeziehungen. Es ist eine Situation entstanden, in der die Umsetzung eines relativ großen Investitionsprojekts Unterstützung auf staatlicher oder regionaler Ebene erfordert. Die den ausländischen Investoren gewährten Vorteile unterliegen Bedingungen, die sie vom subjektiven Handeln der Amtsträger abhängig machen. Die Komplexität großer ausländischer Investitionen in die Modernisierung der Produktion in Russland liegt auch darin, dass ausländische Unternehmen oft mit Unternehmen zusammenarbeiten müssen, die nicht über normale Finanzdienstleistungen, qualifizierte Manager, moderne Marketingstrukturen und andere Elemente einer zivilisierten Wirtschaft verfügen.
Offensichtlich ist es möglich, durch die Entwicklung einer umfassenden Staatspolitik in diesem Bereich eine deutliche quantitative und qualitative Steigerung der Auslandsinvestitionen in die russische Wirtschaft zu erreichen. Unter Berücksichtigung der Erfahrungen vieler ausländischer Länder sollten die für Russland in dieser Richtung notwendigen Maßnahmen Stabilisierung und Vereinfachung umfassen Rechtliche Rahmenbedingungen Regulierung der Aktivitäten ausländischer Investoren; Gewährleistung der Transparenz der Aktivitäten russischer Unternehmen; Schaffung einer tragfähigen Börsenstruktur; Stabilisierung Bankensystem; Lösung der Probleme der Risikoversicherung für ausländische Investoren.

Das größte Volumen ausländischer Direktinvestitionen fließt in die Industrieproduktion in Russland – dies zeigt sich sowohl an der Anzahl der Projekte als auch an der Anzahl der geschaffenen Arbeitsplätze. Ein wenig weniger Projekte im Bereich Marketing und Vertrieb erfasst.

Reis. 1. Anzahl Projekte, %

Reis. 2.

Tabelle 1. FDI nach Art der Aktivität

Pro Anteil industrielle Produktion Auf sie entfallen 98 % der durch FDI-Projekte geschaffenen Arbeitsplätze. Es besteht kein Zweifel daran, dass der Russe Produktionskapazität weiterhin die Hauptaufmerksamkeit der Anleger auf sich ziehen.

Im Jahr 2013 begannen ausländische Unternehmen mit der Umsetzung von 60 Projekten (im Jahr 2012 wurden 62 Projekte initiiert) in der Industrieproduktion, was 46,9 % der Gesamtzahl der Investitionsprojekte in Russland ausmachte. In Bezug auf die Beschäftigung machten arbeitsintensive Tätigkeiten im verarbeitenden Gewerbe 98,2 % der gesamten durch ausländische Direktinvestitionen im Jahr 2013 geschaffenen Arbeitsplätze aus (gegenüber 90,7 % im Jahr 2012). Im Durchschnitt wurden im Jahr 2013 durch ein Projekt im verarbeitenden Gewerbe 219 Arbeitsplätze geschaffen (122 im Jahr 2012).

Die aktivsten Investoren in der Industrieproduktion waren Unternehmen aus Deutschland, Frankreich und Japan. Durch den Bau von Fabriken, insbesondere von Automobil- und Chemiefabriken, wurden zahlreiche Arbeitsplätze geschaffen. Die Regionen St. Petersburg, Kaluga und Nischni Nowgorod waren die beliebtesten Ziele für ausländische Direktinvestitionen.

Ausländische Unternehmen haben in diesen Regionen Produktionsstandorte errichtet, um sowohl die inländische Nachfrage zu decken als auch die Versorgung ausländischer Märkte zu optimieren.

Tabelle 2. FDI nach Branchen

Das Interesse der Investoren beruht auf der günstigen geografischen Lage, den relativ niedrigen Arbeitskosten und der Fähigkeit, qualitativ hochwertige Waren bereitzustellen.

Die Automobilindustrie zieht nach wie vor die meisten aus ausländischen Direktinvestitionen finanzierten Projekte nach Russland.

Im Jahr 2013 waren es 21,1 % aller Projekte und 35,9 % aller neuen Arbeitsplätze. Die meisten Projekte wurden von westeuropäischen, insbesondere deutschen, Unternehmen durchgeführt. St. Petersburg und die Region Kaluga waren die attraktivsten Investitionsziele in der Automobilindustrie. Die Bildung eines Automobilproduktionsclusters in der Region Kaluga, nachdem Volkswagen vor fünf Jahren beschlossen hatte, dort ein Werk zu errichten, beeinflusste mehrere Automobilhersteller, die ebenfalls beschlossen, Fabriken in der Region Kaluga zu errichten. Heutzutage sind dort Unternehmen mehrerer großer Player tätig, was eine erfolgreiche Umgestaltung der regionalen Industrie ermöglicht hat.

Laut Ernst & Young wuchs der russische Pkw-Markt im Jahr 2013 wertmäßig um 21,9 % auf 2,3 Billionen Rubel (77 Milliarden US-Dollar). Der Pkw-Absatz stieg um 10 % auf 2,94 Millionen Einheiten und näherte sich damit dem Vorkrisenniveau von 2008 an. Dies steht im krassen Gegensatz zum europäischen Markt, wo die Umsätze auf den niedrigsten Stand seit 17 Jahren fielen. Diese Ergebnisse beeinflussten auch die Anzahl der durch ausländische Direktinvestitionen finanzierten Projekte. In den Jahren 2011 und 2013 stiegen die Investitionen um 50 % – besonders stark stieg die Zahl der von deutschen und japanischen Unternehmen finanzierten Projekte.

Volkswagen hat im Jahr 2013 weiter in alle Teile der Wertschöpfungskette investiert. Es startete die Montageproduktion mit der GAZ-Gruppe in Nischni Nowgorod und eröffnete außerdem ein professionelles Schulungszentrum für Automobilhersteller und ein neues Büro für die Vermarktung und den Verkauf von Personenkraftwagen.

Im Jahr 2013 baute PSMA Rus, ein Joint Venture zwischen PSA Peugeot Citroën (70 %) und Mitsubishi Corporation (30 %), ein Werk im Wert von 550 Millionen Euro, das sich auf den Inlandsmarkt konzentrierte. Die Präsenz großer Automobilhersteller in Russland trägt dazu bei, seinen Ruf in dieser Branche zu stärken und Investitionen von Dienstleistungsunternehmen und Autokomponentenherstellern anzuziehen. Viele große Automobilhersteller (darunter GM-AVTOVAZ, AVTOVAZ-Renault-Nissan, SOLLERS und Ford, Toyota, Mazda, Isuzu) arbeiten mit russischen Unternehmen zusammen, um den Produktionsumfang zu senken und gemeinsam Forschung und Entwicklung durchzuführen. Die Allianz AVTOVAZ-Renault-Nissan strebt an, bis 2016 einen Anteil von 40 % am russischen Markt zu erobern.

Chemische Industrie. Die Ergebnisse waren 2011 schwach, aber das Vertrauen der Anleger verbesserte sich 2013. In der chemischen Industrie wurden 14 Projekte gestartet, im Vergleich zu neun im Jahr 2011. Die Hälfte der Projekte wurde von deutschen Unternehmen initiiert. Exportorientierte Industrien wie die Chemieindustrie dürften aufgrund niedrigerer Exportzölle vom WTO-Beitritt Russlands profitieren. Aus diesem Grund beschlossen Dow Chemicals, BASF, Lanxess und ThyssenKrupp, Fabriken und Produktionsstandorte in Russland zu errichten. Im Jahr 2013 baute ThyssenKrupp in Naltschik ein Polymerwerk, das 2.500 Arbeitsplätze schuf. Darüber hinaus gründete das deutsche Unternehmen Linde mit OJSC KuibyshevAzot ein Joint Venture zur Produktion von Prozessgasen.

Lebensmittelindustrie. Im Jahr 2013 wurden nur sechs Projekte durch ausländische Direktinvestitionen umgesetzt, im Vergleich zu 13 im Jahr 2011. Positiv zu vermerken ist, dass die im Jahr 2013 gestarteten Projekte größer sind: Im Jahr 2013 wurden pro Projekt durchschnittlich 120 Arbeitsplätze geschaffen, gegenüber 64 im Jahr 2011. Die aktivsten Investoren in der Lebensmittelindustrie waren im Zeitraum 2007–2011 Unternehmen aus den USA, der Schweiz und Finnland. Ihr Interesse an Investitionen scheint im Jahr 2013 nachgelassen zu haben, da sie in dieser Zeit kein einziges neues Projekt gestartet haben.

Herstellung von Maschinen und Geräten. Der Sektor zog im Jahr 2013 sechs Investitionsprojekte an, verglichen mit 14 im Jahr 2011.

Trotz des Rückgangs der Anzahl der Projekte stieg die durchschnittliche Anzahl der Arbeitsplätze pro Projekt im Laufe des Jahres von 138 auf 217. Im Jahr 2013 schloss das italienische Maschinenbauunternehmen Danieli einen Vertrag über den Bau einer Anlage zur Herstellung von Ausrüstung für die metallurgische Industrie . Die Umsetzung des Projekts wird zur Schaffung zusätzlicher Arbeitsplätze führen.

2. 2 Zentren und Regionen ausländischer Investitionen in der russischen Wirtschaft

Moskau und St. Petersburg stehen weiterhin im Fokus der Anleger. Gleichzeitig nimmt jedoch die Rolle einiger Kleinstädte (z. B. Kaluga und Nischni Nowgorod) zu – das Volumen der von ihnen angezogenen Investitionen nimmt stetig zu.

Die ausländischen Direktinvestitionen konzentrieren sich überwiegend auf Westrussland: Der gemeinsame Anteil von Moskau, St. Petersburg, Kaluga und Nischni Nowgorod beträgt 48,6 % der Gesamtzahl der zwischen 2007 und 2013 gestarteten Projekte.

Ihre Attraktivität wird durch die Größe des lokalen Marktes und die Konzentration der notwendigen Unternehmensinfrastruktur bestimmt.

Moskau ist das beliebteste Investitionsziel in Russland. Zwischen 2007 und 2013 entfielen 29,8 % der Gesamtzahl der Projekte und 5,5 % der durch ausländische Direktinvestitionen in Russland geschaffenen Arbeitsplätze auf Moskau.

Die meisten Investitionen flossen in den Dienstleistungssektor, einschließlich professioneller, finanzieller und Softwareentwicklung. Das Vorhandensein eines entwickelten Geschäftsumfelds, erfahrener und hochqualifizierter Spezialisten sowie der erforderlichen Infrastruktur bestimmt die Wahl der Investoren in Bezug auf Moskau.

Die drei größten ausländischen Investoren waren 2013 die USA, Deutschland und Frankreich. Der Großteil der Investitionen floss in die Eröffnung von Büros, die sich mit der Marketing- und Vertriebsorganisation befassen.

Im Jahr 2013 gründeten Citigroup, WPP Group und Volkswagen ihre Zentren in Moskau.

Es ist anzumerken, dass in Moskau mehr Milliardäre leben als in jeder anderen Stadt der Welt.

Die Bevölkerung Moskaus übersteigt 10 Millionen Menschen. Die Stadt hat eine große Anzahl Regierungsorganisationen, was es aus geschäftlicher Sicht attraktiv macht. Außerdem, gute Bedingungen Leben, entwickelte Infrastruktur und hohe Löhne locken viele Migranten nach Moskau. Die Vorbereitungen Russlands auf die Fußballweltmeisterschaft 2018 eröffnen der Stadt bedeutende Investitionsmöglichkeiten.

St. Petersburg ist die zweitattraktivste Stadt Russlands für Investitionen.

Im Zeitraum von 2007 bis 2013 wurden in St. Petersburg 11,3 % der Gesamtzahl der durch ausländische Direktinvestitionen finanzierten Projekte initiiert, in denen 15 % der Gesamtzahl der Arbeitsplätze geschaffen wurden. Die größten Investoren sind westeuropäische und amerikanische Unternehmen, die in den Dienstleistungssektor und die Industrieproduktion investiert haben. Aufgrund der Nähe St. Petersburgs zum europäischen und asiatischen Markt haben viele Automobilhersteller, darunter Toyota, Fiat, Hyundai und General Motors, hier Montage- und Produktionsstätten errichtet.

Die Investitionspolitik der Kommunen zielt darauf ab, ausländische Direktinvestitionen in den Bereichen Automobilbau, Transport, Logistik und Pharma zu fördern. Da St. Petersburg der größte russische Hafen ist, über den 65 % der Exporte abgewickelt werden, verfügt er über die notwendigen Voraussetzungen, um ein wichtiger Transport- und Logistikknotenpunkt zu werden. Die Umsetzung so großer regionaler Projekte wie der Wiederaufbau des Flughafens Pulkovo und der Bau der mautpflichtigen Autobahn „Westlicher Hochgeschwindigkeitsdurchmesser“ eröffnen enorme Investitionsmöglichkeiten in diesem Sektor. Darüber hinaus zeigen folgende Personen Interesse an der Pharmaindustrie: internationale Unternehmen, wie AstraZeneca.

2011 eröffnete sie das Zentrum für Bioinformatik und prädiktive Medizin in St. Petersburg, um Innovationen im Gesundheitswesen zu fördern.

IN In letzter Zeit Anleger sind bei Investitionen in St. Petersburg vorsichtig. Im Zeitraum 2011–2013 sank die Zahl der Projekte in dieser Stadt um 31,3 % und die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze um 70,9 %.

Dies geschah, weil Investoren Bedenken gegenüber der Neuorganisation der Stadtverwaltung hatten, wodurch geplante langfristige Projekte verschoben wurden.

Die Regierung hat kürzlich einen Plan zur Gründung einer Investitionsförderungsagentur vorgestellt, um die Stadt für ausländische und inländische Investoren attraktiver zu machen. Diese Maßnahme kann das Interesse an der Region wiederbeleben.

Region Nischni Nowgorod. Im Jahr 2013 wurden in Nischni Nowgorod neun Projekte gestartet, im Vergleich zu zwei im Jahr 2012, wodurch 1.780 Arbeitsplätze geschaffen wurden.

Die meisten Projekte werden im Bereich der industriellen Produktion umgesetzt (66,7 %), aber mehrere Unternehmen haben in die Schaffung von Büros für Marketing- und Vertriebsorganisation investiert (22,2 %). Danieli plant den Bau einer Anlage zur Herstellung von Geräten für die metallurgische Industrie: Die erste Bauphase, die im Mai 2013 begann, soll die Produktionskapazität der Region erhöhen. Im Jahr 2012 begannen IBM und Heineken mit der Umsetzung von Projekten in der Region Nischni Nowgorod. Die Grundlage für die Investitionsattraktivität der Region sind ihre reichen natürlichen Ressourcen und ihre günstige geografische Lage. Darüber hinaus bieten Regionalregierungen Anlegern Steuer- und andere Vorteile. Allerdings mangelt es der Tarifpolitik der Region an Kohärenz.

Region Kaluga. Kaluga ist eine kleine Provinzstadt, aber die Region Kaluga hat sich zur drittattraktivsten Region Russlands für Investitionen entwickelt.

Zwischen 2007 und 2012 entfielen 5,1 % der Gesamtzahl der Investitionsprojekte, was zur Schaffung von 9.420 Arbeitsplätzen führte. Im Jahr 2012 stieg die Zahl der neuen Arbeitsplätze im Vergleich zu 2011 um 56,5 %, obwohl in der Region Kaluga nur sieben Projekte gestartet wurden (11 im Jahr 2011). Im Jahr 2012 wurden durch ein Projekt durchschnittlich 309 Arbeitsplätze geschaffen, im Jahr 2011 waren es 125. Die meisten Projekte wurden von westeuropäischen Unternehmen im Bereich der industriellen Produktion initiiert. Die Investitionsattraktivität der Region Kaluga wird durch ihre günstige Lage in der Region erleichtert Zentralrussland, Nähe zu Moskau, zuverlässige Verkehrsanbindung sowie das Vorhandensein von Industrie- und Technologieparks.

Es ist anzumerken, dass ausländische Investoren Interesse an Städten wie Woronesch zeigen. Seit 2008 wurden in der Region Woronesch 15 durch ausländische Direktinvestitionen finanzierte Projekte gestartet, die sich hauptsächlich auf die Industrieproduktion beziehen.

Ausländische Investoren werden von der günstigen geografischen Lage in relativ kurzer Entfernung von Moskau und nahe der Grenze zur Ukraine angezogen. Im Jahr 2012 investierten Unternehmen wie Pirelli und IBM in die Wirtschaft der Region Woronesch.

APII (Agency for Attracting). Auslandsinvestition)

Die Erfahrung ausländischer Länder bei der Anziehung von ausländischem Kapital zeigt, dass die Eröffnung spezieller Agenturen für die Anwerbung von Kapital erforderlich ist Auslandsinvestition(APII), ihre korrekte Organisation und Politik tragen nicht nur dazu bei, ausländisches Kapital in das Land zu locken, sondern sind auch ein sehr wichtiges Instrument zur Schaffung eines positiven Images des Landes auf internationaler Ebene und zur Schaffung eines Geschäftsklimas.

In der Regel wird eine APIA erstellt Regierungsbehörden Land, verfügt über einen großen Stab an professionellen Mitarbeitern und ein breites Netzwerk von Vertretern in verschiedenen Ländern. Das Hauptziel eine solche Agentur - anziehend Auslandsinvestition, direkte Kommunikation mit Investoren vor Ort, maximale Unterstützung im Geschäft.

Es gibt viele erfolgreiche Beispiele ausländischer Länder, denen es mit Hilfe solcher Agenturen gelungen ist, einen erheblichen Zustrom von ausländischem Kapital anzuziehen und dadurch die wirtschaftliche Situation im Land zu verbessern.

Singapur-Erlebnis

Am meisten erfolgreiche Beispiele Singapur ist führend bei der Schaffung eines möglichst unternehmensfreundlichen Geschäftsumfelds. Der Hauptverdienst dafür gebührt einer Agentur ähnlich wie APII. Die 1961 gegründete Economic Development Agency (EDA) ist dafür verantwortlich, ausländisches Kapital für die Wirtschaft Singapurs anzuziehen und bietet außerdem die notwendige Unterstützung für Investoren.

Seit 1995 liegt Singapur in Bezug auf die Leichtigkeit der Geschäftsabwicklung an dritter Stelle. Dies ist auch das Verdienst der Agentur, die günstige Geschäftsbedingungen schafft. Seit der Gründung der Agentur ist das BIP Singapurs um ein Dutzendfaches gewachsen und belegt weltweit den dritten Platz.

Die Agentur beschäftigt rund 500 Mitarbeiter, davon sind rund 100 in Auslandsvertretungen in 19 Ländern tätig. Die Mitarbeiter des Unternehmens sind in Niederlassungen auf der ganzen Welt verteilt und knüpfen enge Kontakte zu Investoren, die potenziell an einer Investition in die Wirtschaft Singapurs interessiert sind. Mitarbeiter des Hauptsitzes der Agentur bauen Beziehungen zwischen ausländischen Investoren und singapurischen Unternehmen auf. Jedes Jahr führt die Agentur strategische Überprüfungen der Zielsektoren und Investoren durch.

Die Regierung von Singapur und die Agentur haben es entwickelt und setzen es erfolgreich um spezielle Programme auf das Anziehen Auslandsinvestition:

• Unterstützung des Investors in allen Phasen des Investitionsprozesses, einschließlich Unterstützung bei der Beschaffung von Visa und Genehmigungen, speziell erstellten Anweisungen für ausländische Unternehmen usw.;
• Für ausländische Investoren wurde unter Berücksichtigung ihrer Interessen eine attraktive Steuerpolitik geschaffen;
• Den Anlegern wird eine breite Palette finanzieller Initiativen angeboten: von der Personalschulung auf Kosten der Agentur bis hin zum Schutz des geistigen Eigentums und vielem mehr.

Französische Erfahrung

Das zweite Beispiel für erfolgreiche Aktivitäten zur Gewinnung Auslandsinvestition Zu dem Land gehört Frankreich. In den letzten Jahren hat dieses Land seine Einstellung gegenüber ausländischem Kapital geändert. Das Ergebnis dieser Veränderungen war die aktive Arbeit der staatlichen Agentur zur Gewinnung ausländischer Investoren nach Frankreich – IFA (Invest in France Agency). Die Agentur lockt nicht nur ausländisches Kapital ins Land, sondern arbeitet auch eng mit den Verwaltungen von 22 Regionen Frankreichs zusammen, die sich nicht nur untereinander, sondern auch mit anderen europäischen Ländern in einem erbitterten Kampf um Investitionen befinden.

Damit belegte Frankreich bei der Anziehung ausländischer Direktinvestitionen weltweit den dritten Platz und in Europa den ersten Platz. Gleichzeitig liegt Frankreich hinsichtlich der Entwicklung mittlerweile an zweiter Stelle in Europa. Dies wurde durch zwei Faktoren erleichtert:

• Strukturell. Frankreich liegt innerhalb Europas, hat direkten Zugang zu EU-Ländern und französische Arbeitskräfte gehören zu den qualifiziertesten und produktivsten Arbeitskräften.
• Wirtschaftsreformen. Die französische Regierung hat eine Reihe von Anti-Krisen-Maßnahmen ergriffen und verstärkt Investitionsattraktivität Länder. Darüber hinaus wurde ein Aktionsplan zur Unterstützung umweltfreundlicher Industrien verabschiedet. Die Veranstaltungen sind bis 2020 geplant und sollen Investitionen, auch aus dem Ausland, anlocken Gesamtmenge rund 460 Milliarden Euro.

Die Agentur verfügt über ein breites Netzwerk an Niederlassungen in 22 Ländern. Arbeitet nach dem Projektsystem und reagiert schnell auf Investorenvorschläge. Für jeden ausländischen Investor wird eine individuelle Herangehensweise praktiziert und für jeden Einzelfall werden individuelle Investitionsprogramme entwickelt. Die Hauptaufgabe der Agentur besteht darin, Projekte und Investitionsvorschläge zu entwickeln, die alle Bedürfnisse des Investors berücksichtigen. Da der Wettbewerb in den europäischen Ländern sehr hart ist, ist die Agentur bestrebt, ausländischen Investoren die besten Möglichkeiten und die besten Konditionen zu bieten Auslandsinvestition engagierten sich zum Wohle des Landes.

Russische Agentur zur Anwerbung ausländischer Investitionen

Russland ist wie andere Länder daran interessiert, ausländisches Kapital anzuziehen. Heute gibt es bereits einige davon Finanzinstitutionen daran beteiligt, sie anzulocken. Es fehlt jedoch ein einziges Zentrum, das die Arbeit solcher Institutionen koordiniert und die Interaktion zwischen Regionen und ausländischen Investoren regelt.

Die russische FIA ​​(Foreign Investment Agency) sollte ein einziges Zentrum für die Anziehung von ausländischem Kapital werden und alle oben genannten Funktionen erfüllen. Der Gründer der Agentur ist die russische Regierung, die Rechtsform basiert jedoch auf PPP-Grundsätze(öffentlich-private Partnerschaft). Unter der Agentur wurde ein Aufsichtsrat eingerichtet. Die Finanzierung erfolgt durch alle Teilnehmer.

Wenn Russische Agentur die erfolgreichen Erfahrungen ausländischer Agenturen werden berücksichtigt, die wirtschaftliche und politische Lage im Land wird stabil sein und die Investitionspolitik wird attraktiv sein, Auslandsinvestition wird in einem endlosen Strom in die russische Wirtschaft fließen.

Ausländische Investitionen und die Hauptrichtungen ihrer Anziehungskraft

Die Verschlechterung der inländischen Investitionspolitik in den GUS-Staaten, einschließlich Russland, hat Hoffnungen auf die Anziehung von Kapital aus anderen Ländern geweckt. Der Zustrom ausländischer Investitionen wird durch das Investitionsklima bestimmt. Investitionsklima – das erwartete Verhältnis der Rentabilität in einem bestimmten Land oder einer bestimmten Region aus Investitionen in einer bestimmten Branche nationale Wirtschaft und ihr Risiko im Vergleich zu anderen Ländern oder Investitionsbereichen. Typischerweise wird das Investitionsklima, das den Zustrom ausländischer Investitionen in verschiedene Länder kennzeichnet, in mehreren Bereichen bewertet.

Der entscheidende Faktor ist in erster Linie die politische und wirtschaftliche Stabilität in einem bestimmten Land, zu der auch das Vorhandensein einer stabilen Wirtschaftsgesetzgebung gehört; Mechanismus zur Umsetzung von Gesetzen und Verträgen; Garantien des Eigentumsschutzes; und das Ausmaß der organisierten Kriminalität und Korruption.

An zweiter Stelle stehen die Stabilität der Landeswährung, einschließlich des Inflationsniveaus, Garantien für ihre Umwandlung in eine frei konvertierbare Währung, die Möglichkeit, Einnahmen und Gewinne im Prozess der Produktionstätigkeit in andere Länder zu exportieren, und die Einhaltung der internationalen Rechnungslegung Standards.

An dritter Stelle stehen die Verfügbarkeit von Arbeitskräften, deren Qualität, Qualifikation und Disziplin sowie die Höhe der Bezahlung. Die Kombination dieser Arbeitsmerkmale mit niedrigen Kosten ihrer Nutzung ermöglicht die Schaffung wettbewerbsfähiger Produkte auf Basis moderner Technologien.

An vierter Stelle steht das Steuersystem und hier vor allem die Höhe der Einkommensteuersätze sowie der Abschreibungssatz, die Möglichkeit des Immobilienerwerbs etc.

Unter modernen Bedingungen nennen ausländische Experten bei der Beurteilung der Investitionsattraktivität von Entwicklungsländern die 10 wichtigsten Faktoren, die ausländischen Investoren die Möglichkeit geben, ihr Kapital frei in die Volkswirtschaften dieser Länder zu investieren:

· Tempo Wirtschaftswachstum(BIP-Wachstum);

· politische Stabilität (Putschgefahr, Kriminalitätsrate, Bürgerkriege);

· Marktgröße – das Produkt aus Bevölkerungsgröße und Pro-Kopf-BIP-Produktion;

· Abhängigkeit von ausländischer Hilfe und Fähigkeit zur selbstständigen Entwicklung;

· Auslandsverschuldung(in % des BIP);

· Währungskonvertierbarkeit und die Möglichkeit, Gewinne zu exportieren;

· Inflationsrate und Währungsstabilität;

· Höhe der inländischen Ersparnisse (in % des BIP);

· Niveau der Infrastrukturentwicklung (Verkehr, Kommunikation, Information);

· Rechtsschutz (Verfahren für die Vermietung und den Kauf von Immobilien, Gewerbeanmeldung und Versicherung, Steuerstabilität, Beschränkungen bei Preisänderungen usw.).

Hauptrichtungen der Anziehung ausländischer Investitionen: Wenn es um die Anziehung ausländischer Investitionen geht, ist es äußerst wichtig zu bedenken, dass die Interessen der russischen Gesellschaft und ausländischer Investoren nicht übereinstimmen.

Die Interessen Russlands zielen darauf ab, die folgenden grundlegenden Bestimmungen zu lösen:

1. Wiederherstellung und Erneuerung seines Produktionspotenzials unter Berücksichtigung der Einführung neuester Technologien.

2. Sättigung des Verbrauchermarktes mit inländischen hochwertigen und preiswerten Waren, Verfolgung einer Politik der Importbegrenzung.

3. Entwicklung und Umsetzung der strukturellen Umstrukturierung unseres eigenen Exportpotenzials. Verlagerung des Schwerpunkts von der Ausweitung des Rohstoffexports hin zur Steigerung des Exports wettbewerbsfähiger arbeits- und wissensintensiver Produkte.

Interessen ausländischer Investoren:

1. Erzielen von Gewinnen durch die Entwicklung umfangreicher Binnenmarkt Russland.

2. Entwicklung der Produktion auf der Grundlage reichhaltiger natürlicher Ressourcen.

3. Der Einsatz qualifizierter und billiger Arbeitskräfte sowie des heimischen wissenschaftlichen und technischen Potenzials.

Damit steht unser Staat vor einer sehr schwierigen Aufgabe: Einerseits ist es äußerst wichtig, ausländisches Kapital ins Land zu locken und dafür gewisse Anreize zu schaffen; Andererseits ist ein System von Maßnahmen erforderlich Wirtschaftsregulierung zielt auf die Verwirklichung der öffentlichen Ziele des Staates ab.

In den GUS-Staaten lässt sich die Funktionsweise ausländischer Investoren in vier Gruppen einteilen.

Erste Gruppe– internationale Wirtschaftsorganisationen. Οʜᴎ einschließen Die Weltbank, Europäische und Asiatische Banken für Wiederaufbau und Entwicklung (EBRD, ADB). So vergibt die Weltbank Kredite zu Vorzugskonditionen für 35 Jahre an Regierungen, lokale Behörden und zuverlässige Banken von Ländern, in denen das Pro-Kopf-BIP unter 865 US-Dollar pro Jahr liegt.

Zweite Gruppe– transnationale Konzerne (TNCs). Sie machen mehr als die Hälfte der weltweiten Investitionen aus. TNCs fungieren als strategische Investoren. Sie gründen eigene Unternehmen mit 100 % Auslandsinvestitionen (FDI) und gemischte Unternehmen (JV) in den GUS-Staaten. So hat der schweizerisch-schwedische Konzern ABB die Produktion wirtschaftlicher Turbinen in Russland aufgenommen. Ausländische Investoren haben gekauft Mehrheitsbeteiligung Aktien, rekonstruierte russische Papierfabriken in Segezha, Kotlas und anderen Städten.

Dritte Gruppe– Finanzinvestoren ( Investmentfonds und Banken). Sie kaufen in der Regel ertragsstarke und risikoärmere Wertpapiere, verfügen aber gleichzeitig über keine Produktionstechnologien. Der Erhalt solcher Mittel ermöglicht es, die Zahlungsbilanz des Landes zu verbessern, Steuerrückstände zu begleichen und Löhne, Abdeckung Haushaltsdefizit. Gleichzeitig ist ein hoher Anteil an Portfolioinvestoren ( Portfolioinvestitionen- ϶ᴛᴏ Kauf von Wertpapieren ohne Mitwirkungsrecht an der Unternehmensführung) mit kurzfristigen Marktinteressen setzt den Haushalt und den gesamten Aktienmarkt, wie es bei GKOs der Fall war, in starke Abhängigkeit von der finanziellen und wirtschaftlichen Situation Devisen. Um solche Fälle zu verhindern, ist es notwendig, die Aufmerksamkeit auf inländische Investoren zu erhöhen und die externe Portfoliokreditaufnahme nach Möglichkeit einzuschränken.

Vierte Gruppe- kleine und mittlere Unternehmen. Es verfügt nicht über große finanzielle Ressourcen und konzentriert sich daher auf Handel und Vermittlungsgeschäfte. Dieser Sektor bedarf einer besonderen Kontrolle. Teilweise handelt es sich dabei um ausländische Unternehmen mit zweifelhaftem Ruf. So gelten laut der internationalen Konferenz „Business and Security“ (1997) nur 15 % der ausländischen Unternehmen, die in den russischen Markt eintreten wollen, als absolut zuverlässig, 44 befinden sich in einer schwierigen finanziellen Situation, 22 sind bankrott, 19 % haben dies getan ein Vorstrafencharakter.

Daraus lässt sich schließen, dass Russland keine Investitionen benötigt, sondern nur solche, die es ermöglichen, moderne neue Technologien, Geräte und Komponenten anzuziehen, die nicht in der GUS hergestellt werden. In diesem Fall ist es äußerst wichtig, erstens die Art des investierten Kapitals zu berücksichtigen; zweitens, an welche Branchen und Regionen es gesendet wird; drittens die Investitionsbedingungen, einschließlich der Grundsätze der Gewinnverteilung bei der Gründung von Joint Ventures, Zinsen zu Krediten, Bedingungen für Kapitalinvestitionen, Schaffung neuer Arbeitsplätze.

Ausländische Investitionen und die Hauptrichtungen ihrer Anziehungskraft – Konzept und Arten. Klassifizierung und Merkmale der Kategorie „Ausländische Investitionen und die Hauptrichtungen ihrer Anziehungskraft“ 2017, 2018.