Investitionsklima- dies sind die Bedingungen für die Kapitalanlage, vor allem ausländisches Kapital.
Das Investitionsklima wird in erster Linie bestimmt Wirtschaftslage für Kapital, aber notwendig soziale und politische Bedingungen haben, unter denen der Investor tätig ist (Streiks, soziale Unruhen, Kriegsgefahr usw.).
Investitionen werden in der Regel unterteilt in:
Ö gerade- Investitionen in Sachwerte (Produktion), an deren Verwaltung der Investor beteiligt ist;
Ö Portfolio(finanziell) - Investitionen in Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere, die in direktem Zusammenhang mit dem Eigentum des Eigentümers stehen und das Recht auf Einkünfte aus Eigentum geben. Ein Teil der Portfolioinvestitionen - Investitionen in Aktien von Unternehmen in verschiedenen Zweigen der Materialproduktion - werden manchmal als gerade;
Ö Real - finanzielle Investitionen in Grundstücken, Immobilien, Maschinen und Ausrüstungen, Ersatzteilen usw. einschließlich der Kosten des Betriebskapitals;
Ö Entwurf- Darlehen, die einem echten oder potenziellen Eigentümer zur Durchführung eines gewinnbringenden innovativen Projekts gewährt werden.
Investitionsklima umfasst die objektiven Fähigkeiten eines Landes oder einer Region ( Investitionspotenzial) und die Bedingungen der Tätigkeit des Investors ( Anlagerisiko ).
Es ist klar, warum es nicht ausreicht, nur potenzielle oder nur Risiken für die Entscheidungsfindung zu berücksichtigen. Die Region kann vom Potenzial her erstklassig sein – zum Beispiel gibt es rohes Material oder reiche Bevölkerung- aber wenn die politische Lage instabil oder die Umwelt so verschmutzt ist, dass die Bevölkerung einer anderen Fabrik einfach nicht standhalten kann, dann werden sich nur wenige für eine Investition entscheiden. Umgekehrt mag die Region nach der Erschießung der berüchtigten Wölfe so ruhig sein wie der Tambow-Wald, aber der Investor hat dort einfach nichts zu tun.
Investitionspotenzial(Investitionsfähigkeit des Territoriums) wird als Summe der objektiven Voraussetzungen für Investitionen gebildet, die sowohl von der Präsenz und Vielfalt der Gebiete und Investitionsobjekte als auch von ihrer wirtschaftlichen "Gesundheit" abhängen. Das Potenzial eines Landes oder einer Region ist grundsätzlich ein quantitatives Merkmal, das die wichtigsten makroökonomische Indikatoren, Sättigung des Territoriums mit Produktionsfaktoren (natürliche Ressourcen, Arbeitskräfte, Anlagevermögen, Infrastruktur usw.), Nachfrage der Verbraucher Bevölkerung usw.
Anlagerisiko charakterisiert die Wahrscheinlichkeit des Verlustes von Anlagen und Erträgen aus ihnen. Es zeigt, warum Sie nicht investieren sollten (oder sollten) dieses Unternehmen, Branche, Region oder Land. Risiko fasst sozusagen die Spielregeln des Investmentmarktes zusammen. Im Gegensatz zum Anlagepotenzial können sich viele dieser Regeln über Nacht ändern – genauso wie sich die Stimmung und die Meinung eines Menschen ändern. Daher ist das Risiko im Wesentlichen ein qualitatives Merkmal. Grad Anlagerisiko hängt von politischen, sozialen, wirtschaftlichen, ökologischen und kriminellen Situationen ab.
Im Ländervergleich Gesetzgebung ist die wichtigste Komponente des Anlagerisikos. Die Besonderheit des interregionalen Ansatzes liegt darin, dass auf dem Territorium der meisten Regionen ein einziger nationaler oder in Bezug auf Russland ein "allgemeiner föderaler" Rechtshintergrund besteht, der in bestimmten Regionen (Gegenständen der Föderation) leicht modifiziert wird. unter dem Einfluss der regionalen Gesetzesnormen regulierend Investitionstätigkeit nur im Rahmen ihrer Befugnisse. Darüber hinaus beeinflusst die Gesetzgebung in der Regel nicht nur den Grad des Investitionsrisikos, sondern regelt auch die Investitionsmöglichkeiten in bestimmten Bereichen oder Branchen, bestimmt das Verfahren zur Nutzung einzelner Produktionsfaktoren - die Komponenten des Investitionspotenzials der Region .
Das Investitionsklima wird wie jedes komplexe Konzept von verschiedenen Autoren unterschiedlich interpretiert. Im Grunde stellen Ökonomen dieses Konzept als eine Kombination einer Reihe von Bedingungen und Faktoren dar, die inhärent sind dieser Moment an den Staat (Region) und anziehen oder abstoßen potenzielle Investoren.
Als grundlegende Herangehensweise an das Konzept des Investitionsklimas kann die folgende Definition im Lexikon der Finanz- und Kreditenzyklopädie unter der allgemeinen Herausgeberschaft von A.G. Gryaznova unterschieden werden:
„Das Investitionsklima ist eine Reihe von politischen, soziokulturellen, finanziellen, wirtschaftlichen und rechtlichen Bedingungen, die in jedem Land vorherrschen und die die Qualität der Geschäftsinfrastruktur, die Investitionseffizienz und den Grad möglicher Risiken bei der Kapitalanlage bestimmen“ Financial and Credit Encyclopedic Dictionary / Anruf. Autoren; unter insgesamt. Hrsg. AG Grjasnowa. - M.: Finanzen und Statistik, 2002. - S.359.
Die Bewertung des Investitionsklimas beinhaltet die Berücksichtigung von:
wirtschaftliche Bedingungen (Zustand des makroökonomischen Umfelds, BIP-Dynamik, Nationaleinkommen, Industrieproduktionsvolumen, Inflation, Entwicklung der High-Tech-Industrien, Lage auf dem Arbeitsmarkt, Lage im Währungs-, Finanz-, Haushalts-, Steuer-, Währungssystem usw.);
staatliche Investitionspolitik (Grad der staatlichen Unterstützung ausländischer Investitionen, Möglichkeit der Verstaatlichung von ausländischem Eigentum, Teilnahme an internationalen Verträgen, Einhaltung von Vereinbarungen, Kontinuität der politischen Macht, Stabilität staatlicher Institutionen und Effektivität ihrer Aktivitäten usw.) ;
der regulatorische und rechtliche Rahmen für Investitionstätigkeiten (Status der Regulierungsdokumente und das Verfahren zu ihrer Anpassung, Parameter für die Ein- und Auszahlung von Investitionen aus dem Land, Steuer-, Währungs- und Zollregelungen, Verfahren für die Erstellung, Registrierung, den Betrieb, die Berichterstattung, die Zusammenlegung und Liquidation von Unternehmen, Regulierungsmaßnahmen und Kontrolle über ihre Aktivitäten, Streitbeilegung);
informatives, sachliches, statistisches Material zum Zustand verschiedener Faktoren, die das Investitionsklima bestimmen.
Als Elemente des Anlageklimas werden Anlagerisiko und Anlagepotenzial unterschieden.
Investitionspotenzial ist die Fähigkeit des betrachteten Wirtschaftssystems, unter den gegebenen Bedingungen maximale Ergebnisse zu erzielen.
Das Anlagerisiko ist jedes Risiko, das im Rahmen der Anlagetätigkeit entsteht und durch die Wahrscheinlichkeit gekennzeichnet ist, Anlagen zu verlieren, sowie keine Erträge daraus zu erhalten oder zu erhalten.
Der Begriff „Investitionsattraktivität“ wird oft als Synonym für den Begriff „Investitionsklima“ verwendet.
Die Investitionsattraktivität ist ein Merkmal eines Vermögenswerts, der die Befriedigung der Interessen eines bestimmten Anlegers gemäß dem Verhältnis "Risiko-Rendite des investierten Kapitals - der Horizont des Vermögensbesitzes" berücksichtigt. Teplova TV Investments: ein Lehrbuch für Universitäten / TV Teplova . - M.: Yurayt-Verlag; ID Yurayt, 2011. - S. 31. Die Subjektivität dieses Konzepts wird hier besonders hervorgehoben.
Die Methoden zur Bewertung sowohl des Investitionsrisikos als auch des Investitionspotenzials sind sehr vielfältig (je nach Bauträger) und werden ständig aktualisiert.
Russland verzeichnete 2011 nach Angaben der Ratingagentur Expert RA ein zwar schwaches Wirtschaftswachstum. Dadurch werden durchschnittliche Länderrisiken reduziert. Einzige Ausnahme ist das Umweltrisiko, das mit der zusätzlichen Arbeitsbelastung der Industrieunternehmen und einer Zunahme der Zahl der Autobesitzer leicht zugenommen hat (Grafik Nr. 1). Laut Expert RA hat sich auch das Hauptrisiko für Investoren deutlich verringert - das Managementrisiko, das hauptsächlich als Effizienz der regionalen Verwaltung verstanden wird.
Anhang 1. Dynamik durchschnittlicher Länderrisiken.
Nach Angaben der "National Rating Agency" (NRA) rangierte Russland Ende 2011 im umfassenden Rating Investitionsattraktivität Platz 116 und damit 2 Plätze besser als das Ergebnis von 2010 Kommentare zum umfassenden Rating der Anlageattraktivität © 2013, "National Rating Agency" URL: http://www.ra-national.ru/ratings/world-raitings/index -Raiting / Index-Raiting-Kommentar /.
Die Liste der Länderratings, die zur Berechnung der Anlageattraktivität verwendet werden, lautet wie folgt Kommentare zur umfassenden Bewertung der Anlageattraktivität © 2013, "National Rating Agency" URL: http://www.ra-national.ru/ratings/world- bewertungen/index-raiting/ index-raiting-kommentar /:
Index wirtschaftliche Freiheit(Index of Economic Freedom - The Heritage Foundation), umfasst 10 unabhängige Indizes.
Der Index der Geschäftsbedingungen (Doing Business - World Bank Group) umfasst 10 Parameter.
Rankings des Global Competitiveness Index - World Economic Forum.
Index der menschlichen Entwicklung (UN).
Der Legatum Wohlstandsindex.
Korruptionswahrnehmungsindex - Transparency International.
Demokratieindex (The Economist Intelligence Unit), umfasst 5 unabhängige Indizes.
Die analysierten Ratings bewerten die Länder der Welt nach verschiedenen Kriterien: Effizienz von der Regierung kontrolliert, Wettbewerbsfähigkeit nationale Wirtschaft, die Lebensqualität der Bevölkerung, das Ausmaß der Korruption und die Risiken, die mit der Geschäftstätigkeit verbunden sind.
Die Analyse dieser Indizes durch die NRA zeigt einen positiven Trend bei der Bewertung der Geschäftsbedingungen, menschliche Entwicklung, Wohlstand und Korruptionswahrnehmung. Es ist jedoch anzumerken, dass Russlands Positionen in solchen Ratings immer noch extrem niedrig sind.
Die Parameter, die die Qualität der öffentlichen Verwaltung und Regulierung der Wirtschaft charakterisieren, zeigen laut NRA-Analyse seit letztem Jahr keine positive Dynamik. Russland behielt seine Positionen des letzten Jahres Kommentare zum umfassenden Rating der Anlageattraktivität © 2013, "National Rating Agency" URL: http://www.ra-national.ru/ratings/world-raitings/index-raiting/index-raiting- Kommentar/.
Komponenten des Investitionsklimas. Anlagepotenzial, Anlagerisiko, Anlageattraktivität.
Einführung
Investitionsklima
Einführung …………………………………………………………………………………… .....
- Komponenten des Investitionsklimas. Anlagepotenzial, Anlagerisiko, Anlageattraktivität ………………………………………………
- Bewertung des Investitionsklimas ……………………………………………………….
- Einschätzung der Investitionsattraktivität Russlands ……………………………… ..........
- Investitionsklima der russischen Regionen ……………………………………………… ...
- Praktische Aufgabe ……………………………………………………………………….
Liste der verwendeten Literatur ……………………………………………… ...........
Das Bildungsziel dieser Arbeit ist es, Wesen, Ziele und Inhalte des Anlageklimas für den Anlageprozess zu untersuchen.
Investitionen (Kapitalinvestitionen) - eine Reihe von Ausgaben für Sach-, Arbeits- und Geldressourcen, die auf die erweiterte Reproduktion des Grundvermögens in allen Sektoren der Volkswirtschaft abzielen. Investitionen umfassen auch die sog. echte Investition inhaltlich nahe an unseren Begriffen „Kapitalanlagen“ und „Finanzanlagen“ (Portfolio-)Anlagen, d. h. Anlagen in Aktien, Anleihen und sonstigen Wertpapieren. Finanzielle Investitionen kann als zusätzliche Quelle werden Kapital Investitionen und das Thema eines Tauschspiels auf dem Wertpapiermarktᴦ. Russlands Übergang zu Marktsystem Wirtschaftsbeziehungen erzeugt viele damit verbundene Probleme, unter denen das Investitionsproblem eine der beherrschenden Stellungen einnimmt. Ohne das Interesse potenzieller Investoren an einer Ausweitung des Investitionsvolumens in die heimische Wirtschaft zu wecken, können die Probleme der Neugründung grundsätzlich nicht gelöst werden wirtschaftliche Verbindungen, die Entwicklung der Produktion, die Verbesserung des Wohlergehens der Bürger, die Wiederbelebung des Ansehens des Landes in der Weltarena. Kein Land kann seine Wirtschaft ohne ausländische Investitionen entwickeln, nicht einmal die Vereinigten Staaten können es sich leisten. Dies gilt insbesondere für unser Land, wo inländische Investitionen extrem klein. Schließlich ist es für niemanden ein Geheimnis, dass unsere Bürger ihr Geld nicht in Russland investieren, aus Sicherheitsgründen investieren sie lieber in ausländische Banken... Die Zeitschrift "Economist" definiert die Hauptrichtungen der Investitionspolitik: die Bildung eines günstigen Umfelds, das eine Zunahme der Investitionstätigkeit des nichtstaatlichen Sektors begünstigt, die Anziehung privater in- und ausländischer Investitionen für den Wiederaufbau von Unternehmen sowie wie staatliche Unterstützung die wichtigsten lebenserhaltenden Industrien und sozialer Bereich bei gleichzeitiger Steigerung der Effizienz der Kapitalanlagen. Die Lösung dieser Aufgaben soll dazu beitragen, das Investitionsklima in Russland zu verbessern und damit seine Investitionsattraktivität zu erhöhen.
Dieses Papier enthält eine kurze Einschätzung der Investitionsattraktivität Russlands sowie des Investitionsklimas einzelner Regionen im Vergleich. Die Merkmale der Region Kaliningrad aus der Sicht eines potentiellen Investors werden angegeben.
In einer Marktwirtschaft wird die Kombination aus politischen, sozioökonomischen, finanziellen, soziokulturellen, organisatorischen, rechtlichen und geografischen Faktoren, die jedem Land inhärent sind und Investoren anziehen und abstoßen, normalerweise als Investitionsklima bezeichnet..
Das Konzept des Investitionsklimas ist komplex und komplex und kann sowohl auf makro- als auch auf mikroökonomischer Ebene betrachtet werden. Traditionell bedeutet das Konzept eines Anlageklimas das Vorhandensein solcher Anlagebedingungen, die die Präferenzen des Anlegers bei der Auswahl eines bestimmten Anlageobjekts beeinflussen. Auf Makroebene umfasst dieses Konzept Indikatoren für das politische (einschließlich Gesetzgebung), wirtschaftliche und soziale Umfeld für Investitionen. Für potenzielle ausländische Investoren spielen beispielsweise bei der Analyse der politischen Situation die staatliche Politik in Bezug auf ausländische Investitionen, die Wahrscheinlichkeit einer Verstaatlichung von ausländischem Eigentum, die Beteiligung des Landes an den Systemen internationaler Verträge zu verschiedenen Themen, die Stärke staatlicher Institutionen, die Kontinuität der politischen Macht, das Ausmaß der staatlichen Eingriffe in die Wirtschaft usw. usw. Das Investitionsklima wird nicht nur durch die in der Gesetzgebung enthaltenen unmittelbaren Beschränkungen der Tätigkeit ausländischer Unternehmen, sondern auch durch die Unbestimmtheit und vor allem die Instabilität der Gesetzgebung des Gastlandes beeinträchtigt, da diese Instabilität dem Investor die Möglichkeit nimmt, die Entwicklung von Ereignissen vorhersagen, was den Return on Investment reduziert.
Auf der Mikroebene manifestiert sich das Investitionsklima durch die bilateralen Beziehungen des Investors (privat oder juristische Person) und spezifisch Regierungsbehörden, Geschäftseinheiten-Lieferanten, Kunden, Banken, Nichtbanken Finanzstrukturen, sowie Gewerkschaften und Arbeiterkollektive des Staates (Region) - der Empfänger von Investitionen. Auf dieser Ebene erfolgt die Konkretisierung der verallgemeinerten Einschätzung des Investitionsklimas im Zuge realer wirtschaftlicher, rechtlicher und kultureller Kontakte eines ausländischen Unternehmens mit einem dafür neuen Umfeld.
Die Vorstellungen des Investitionsklimas auf Makro- und Mikroebene werden von den Anlegern insgesamt wahrgenommen, da alle gesetzgeberischen und regulatorischen Bemühungen der Regierung, ein günstiges Investitionsklima zu schaffen, durch die Regelsetzung der lokalen Behörden blockiert werden und die Bemühungen um die Auf lokaler Ebene kann die Schaffung eines bevorzugten Wirtschaftssystems für ausländische Investitionen oft einige Mängel im Handeln der Zentralregierung ausgleichen. V In letzter Zeit dieser Aspekt der Beziehung zwischen Investor und Staat wird entscheidend.
Das Anlageobjekt kann ein separates Investitionsprojekt, Unternehmen, Unternehmen, Stadt, Region, Industrie, Staat. Es ist nicht schwer, das Gemeinsame herauszuheben, das sie in eine Reihe bringt, nämlich: die Anwesenheit eigenes Budget und ein eigenes Kontrollsystem. Das Objekt jeder Ebene (und dementsprechend seine Investitionsattraktivität) hat seine eigenen bedeutenden Eigenschaften, aber die Region in diese Serie nimmt einen besonderen Platz ein: Aufgrund seiner Besonderheiten hat es seine eigene Spezifität und ist gleichzeitig aufgrund der Integrität der Struktur nicht einzigartig. Mit dieser Funktion können Sie Regionen miteinander vergleichen.
Es gibt eine Reihe von Indikatoren, ohne deren Analyse eine Entscheidung über die Durchführbarkeit von Investitionen nicht möglich ist. bestimmtes Unternehmen in einer bestimmten Region. Gleichzeitig im Rahmen der laufenden Wirtschaftskrise, die Instabilität der wirtschaftlichen Lage, die meisten Merkmale der sozialen wirtschaftliche Entwicklung auf regionaler ebene variiert sie nicht nur sehr stark, sondern wird auch von multidirektionalen trends beeinflusst. Unter solchen Bedingungen ist die Bewertung der Investitionsaussichten auf der Grundlage der Analyse einer bestimmten Reihe von Indikatoren, die für jede Region gleich sind, erheblich schwierig und kann sich als praktisch nutzlos erweisen. Nach einem Indikator wird eine Region oder ein Land als Zone günstiger Investitionen eingestuft, andererseits als Zone unterdrückter Investitionstätigkeit. Aus diesem Grund werden derzeit in der Wirtschafts- und Investitionstheorie und -praxis in der Regel integrale Kriterien zur Beurteilung der Wirksamkeit von Investitionstätigkeiten in den Regionen verwendet. Die meisten allgemeine Charakteristik Investitionsaussichten ist Investitionsklima... In diesem Zusammenhang kommt dem Konzept eines regionalen Investitionsklimas eine große Bedeutung zu.
Regionales Investitionsklimaist ein System rechtlicher, wirtschaftlicher und sozialer Bedingungen für die Investitionstätigkeit, die unter dem Einfluss verschiedenster miteinander verbundener Prozesse gebildet werden, die in ihre makro-, mikro- und regionale Managementebene unterteilt sind und sowohl die objektiven Möglichkeiten der Region widerspiegeln für den Auf- und Ausbau der Anlagetätigkeit, die ihr Anlagepotenzial und die Bedingungen für die Tätigkeit der Anleger (Anlagerisiko) charakterisieren, die die Voraussetzungen für das Entstehen nachhaltiger Anlagemotive schaffen und die Rentabilität der Anlagen und das Niveau maßgeblich beeinflussen von Anlagerisiken.
Es gibt mehrere Merkmale des Anlageklimas, nämlich: Anlagepotenzial, Anlagerisiko, Anlageattraktivität.
Investitionsattraktivitäthängt von drei Bedingungen ab: einer günstigen Investitionssituation, dem Investitionsklima in der Branche und der Region sowie der Verfügbarkeit von Vorteilen, die dem Investor zusätzlichen Gewinn bringen oder das Risiko reduzieren.
Investitionssituationgeprägt von Investitionstätigkeit und Effizienz der Investitionsprozesse
Investitionspotenzialrepräsentiert qualitatives Merkmal, das die wichtigsten makroökonomischen Merkmale in Form der Summe objektiver Investitionsvoraussetzungen berücksichtigt und sowohl von der Präsenz und Vielfalt der Gebiete und Investitionsobjekte als auch von der wirtschaftlichen Entwicklung der Region abhängt.
Das Investitionspotenzial der Region setzt sich aus folgenden privaten Basispotenzialen zusammen (die wiederum durch eine ganze Reihe von Indikatoren gekennzeichnet sind):
- Ressource(gewichtete durchschnittliche Rückstellung mit Bilanzbeständen der Grundtypen natürliche Ressourcen);
- Arbeit(Arbeitsressourcen und ihr Bildungsniveau);
- Produktion (kumulatives Ergebnis Wirtschaftstätigkeit Bevölkerung in der Region);
- innovativ(der Entwicklungsstand der Wissenschaft und die Umsetzung der Errungenschaften des wissenschaftlichen und technologischen Fortschritts in der Region);
- institutionell(Entwicklungsgrad führender Institutionen) Marktwirtschaft);
- Infrastruktur(wirtschaftliche und geografische Lage der Region und ihrer Infrastrukturausstattung);
- finanziell(Volumen Steuerbemessungsgrundlage und die Rentabilität der Unternehmen in der Region);
- Verbraucher(kumulativ Kaufkraft Bevölkerung der Region).
Die Forschung zeigt, dass größter Beitrag Faktoren, die sich im Laufe der langfristigen Wirtschaftstätigkeit angesammelt haben, wie infrastrukturelle Entwicklung des Territoriums, innovatives Potenzial und intellektuelles Potenzial Population.
Es gibt mehrere Klassifizierungen von Faktoren, die den größten Einfluss auf die Anlegerpräferenzen haben und mit den wichtigsten Elementen des Investitionsklimas in der Region zusammenhängen.
1. Laut einem führenden westlichen Ökonomen Barry:
· Politische Stabilität;
· Wirtschaftswachstumsraten;
· Währungskonvertibilität;
· Ausgaben für Gehälter und Arbeitsproduktivität;
· kurzfristiges Darlehen; langfristiges Darlehen und Eigenkapital;
· Einstellungen zu ausländischen Investitionen und Gewinnen;
· Verstaatlichung;
· Zahlungsbilanz;
· Die Möglichkeit der Vertragsdurchführung;
· Organisation von Kommunikation und Transport;
· Kommunalverwaltung und Verfügbarkeit eines Partners;
· Die Fähigkeit, Experten und Dienstleistungen zu nutzen.
2. Es gibt auch eine andere Gruppe von Faktoren, die aus der Sicht der komplexen Analyse klassifiziert werden.
1.Politische Faktoren:
· Verteilung der politischen Sympathien der Bevölkerung aufgrund der Ergebnisse der letzten Parlamentswahlen;
· Allgemeine Bewertung der Stabilität der Legislativ- und Exekutivstrukturen;
· Machtverteilung zwischen verschiedenen politischen Gruppen und Parteien, Einfluss der Opposition regionaler politischer Kräfte;
· Einfluss verschiedener ethnischer und religiöser Gruppen, Stand der interethnischen Beziehungen;
· Restriktive Maßnahmen politischer Natur, die zum Machterhalt notwendig sind.
2.Soziale Faktoren:
· Soziale Lebensbedingungen der Bevölkerung (Bevölkerungsdichte, Existenzminimum usw.);
· Soziale Stabilität (Grad sozialer Spannungen);
· Das Vorhandensein von sozialen Konflikten (Demonstrationen, Streiks usw.);
· Der Entwicklungsstand des sozialen Bereichs;
· Instabilität durch mögliche gewaltsame Handlungen (verfassungswidrige Änderungen etc.).
3.Wirtschaftliche (einflussreichste) Faktoren:
· Struktur der regionalen Wirtschaft;
· Trends in der wirtschaftlichen Entwicklung der Region;
· das aktuelle Niveau der Investitionstätigkeit;
· Die Kapazität der bestehenden lokalen und Weltmärkte und die Möglichkeit ihrer Expansion (für die Herstellung dieser Art von Produkten, Dienstleistungen);
Verkaufsbedingungen (Zustand des Vertriebsnetzes, Abgelegenheit der Absatzmärkte) und Preisniveau für Produkte, Dienstleistungen vor Ort, internationale Märkte, sowie das Volumen der Einfuhren ähnlicher Waren und Positionen konkurrierender Anbieter;
· Wirtschaftspolitik Regierungen für die Entwicklung der investierten Industrien;
· der zulässige Anteil der ausländischen Beteiligung am Kapital des Unternehmens;
· Möglichkeit der Übertragung von Dividenden ins Ausland;
· die Möglichkeit, auf den Inlands- und Weltmärkten kurz- und langfristige Kredite für Bankdarlehenskapital und Kapital von Nichtbanken-Finanzstrukturen zu erhalten;
Mobilisierungsmöglichkeiten finanzielle Resourcen wegen Problem wertvolle Papiere;
· Inflationsrate;
Konvertierbarkeit nationale Währung;
Aktivität in der Umsetzung Wirtschaftsreformen;
· Verfügbarkeit hocheffizienter Investitionsobjekte;
· Verfügbarkeit eines vielversprechenden Partners.
4.Umweltfaktoren:
Verschmutzungsgrad Umfeld;
· Natürliche und klimatische Bedingungen in der Region;
· Der Grad der Strahlenbelastung der Umwelt.
5.Kriminelle Faktoren:
· das Ausmaß der kriminogenen Gefahr (Kriminalität) in der Region unter Berücksichtigung der Schwere der Verbrechen;
· Auftragsmorde;
· Korruption von Machtstrukturen;
6.Finanzielle Faktoren:
· Ausgewogenheit zwischen dem Regionalhaushalt und der Unternehmensfinanzierung;
· Besteuerungssystem (Volumen der Steuerbemessungsgrundlage; Leistungssystem, einschließlich regionaler und kommunaler);
· Der Stand der Zahlungsbilanz;
· Rentabilität regionaler Unternehmen.
7.Ressourcenfaktoren:
· gewichtete durchschnittliche Versorgung mit Ausgleichsreserven von Grundarten natürlicher Ressourcen;
· Ressourcen- und Rohstoffbereitstellung der Region.
8.Arbeitsfaktoren:
· Verfügbarkeit Arbeitsressourcen;
· Berufs- und Bildungsniveau der Arbeitsressourcen;
· Verfügbarkeit von Fachkräften.
9.Produktionsfaktoren:
· Das Gesamtergebnis der Wirtschaftstätigkeit der Bevölkerung in der Region;
· Merkmale der Branchenspezialisierung;
· Ergebnisse der Produktionsaktivitäten;
· Verfügbarkeit und Platzierung der für die Produktion notwendigen Komponenten (Produktivkräfte): Energie, Rohstoffe, Ausrüstung, Infrastruktur usw .;
· Verfügbarkeit von Exportpotenzial.
10.Innovative Faktoren:
· der Entwicklungsstand der Wissenschaft;
· Innovatives Niveau der Entwicklung und Umsetzung der Errungenschaften des wissenschaftlichen und technologischen Fortschritts in der Region;
· Intellektuelles und Bildungsniveau der Bevölkerung.
11.Infrastrukturfaktoren:
· Wirtschaftliche und geografische Lage der Region;
· territoriale Verteilung Region (Nähe zu den Außengrenzen, Versorgungs- und Verbraucherregionen);
· Infrastrukturentwicklung, Ausstattung und Bereitstellung der Region;
· Entwicklung der Infrastruktur des Kommunikationssystems im gegebenen Gebiet.
12.Verbraucherfaktoren:
· Verbraucherpotenzial;
· Die aggregierte Kaufkraft der Bevölkerung der Region.
13.Institutionelle Faktoren:
· Der Entwicklungsstand der führenden Institutionen der Marktwirtschaft;
· Entwicklungsgrad der Infrastruktur der Marktwirtschaft;
· Verfügbarkeit der Investitionsinfrastruktur.
14.Gesetzliche Faktoren:
· rechtliche bedingungen Investitionen in bestimmte Bereiche oder Branchen;
Entwicklungsgrad (Staat) Rechtsrahmen;
· Verfügbarkeit von Mechanismen für Garantien und Schutz von Investitionen und der Umfang ihrer Abdeckung;
· Das Verfahren zur Verwendung einzelner Produktionsfaktoren.
Anlagerisiko- Dies ist das Risiko, das gesamte investierte Kapital sowie die erwarteten Erträge zu verlieren.
Bei der Beurteilung des Investitionsklimas jeder Region werden im allgemeinen Fall die folgenden Risikoarten berücksichtigt (verbundenes und weitgehend vorbestimmendes Investitionsrisiko):
- wirtschaftlich;
- finanziell;
- politisch;
- Sozial;
- ökologisch;
- kriminell;
- gesetzgeberisch.
Die wichtigste Komponente des Anlagerisikos ist die Gesetzgebung. Die Besonderheit des interregionalen Ansatzes liegt darin, dass auf dem Territorium der meisten Regionen ein einziger nationaler Gesetzgebungsfonds tätig ist, der in den einzelnen Staatssubjekten unter dem Einfluss der regionalen Gesetzgebungsnormen, die die Investitionstätigkeit im Rahmen ihrer Befugnisse regeln, modifiziert wird. Die Gesetzgebung beeinflusst nicht nur den Grad des Investitionsrisikos, sondern regelt auch die Investitionsmöglichkeiten in bestimmten Bereichen und Branchen, bestimmt das Verfahren zur Nutzung einzelner Produktionsfaktoren, dh sie beeinflusst auch das Investitionspotenzial der Region. Bei der Berechnung dieses Risikos werden sowohl nationale als auch regionale Gesetze berücksichtigt und Vorschriften, sowie Dokumente, die die Investitionstätigkeit direkt regeln oder diese indirekt beeinflussen.
Komponenten des Investitionsklimas. Anlagepotenzial, Anlagerisiko, Anlageattraktivität. - Konzept und Typen. Einordnung und Merkmale der Kategorie "Komponenten des Anlageklimas. Anlagepotenzial, Anlagerisiko, Anlageattraktivität." 2017, 2018.
Einführung …………………………………………………………………………………… .....
- Komponenten des Investitionsklimas. Anlagepotenzial, Anlagerisiko, Anlageattraktivität ………………………………………………
- Bewertung des Investitionsklimas ……………………………………………………….
- Einschätzung der Investitionsattraktivität Russlands ……………………………… ..........
- Investitionsklima der russischen Regionen ……………………………………………… ...
- Praktische Aufgabe ……………………………………………………………………….
Liste der verwendeten Literatur ……………………………………………… ...........
Das Bildungsziel dieser Arbeit ist es, Wesen, Ziele und Inhalte des Anlageklimas für den Anlageprozess zu untersuchen.
Inflationsrate;
Konvertibilität der Landeswährung;
Aktivität bei der Umsetzung von Wirtschaftsreformen;
Verfügbarkeit hocheffizienter Investitionsobjekte;
Einen vielversprechenden Partner haben.
4. Umweltfaktoren:
Der Grad der Umweltverschmutzung;
Natürliche und klimatische Bedingungen in der Region;
Der Grad der Strahlenbelastung der Umwelt.
5. Kriminelle Faktoren:
Kriminalitätsniveau (Kriminalität) in der Region unter Berücksichtigung der Schwere der Verbrechen;
Auftragsmorde;
Korruption von Machtstrukturen;
6. Finanzielle Faktoren:
Der Grad des Gleichgewichts zwischen dem Regionalhaushalt und der Unternehmensfinanzierung;
Besteuerungssystem (Volumen der Steuerbemessungsgrundlage; Leistungssystem, einschließlich regionaler und kommunaler);
Der Stand der Zahlungsbilanz;
Rentabilität der Unternehmen in der Region.
7. Ressourcenfaktoren:
Gewichtete durchschnittliche Rückstellung mit Bilanzreserven der wichtigsten Arten von natürlichen Ressourcen;
Ressourcen- und Rohstoffversorgung der Region.
8. Arbeitsfaktoren:
Verfügbarkeit von Arbeitskräften;
Berufs- und Bildungsniveau der Arbeitsressourcen;
Verfügbarkeit qualifizierter Arbeitskräfte.
9.Produktionsfaktoren:
Das kumulierte Ergebnis der Wirtschaftstätigkeit der Bevölkerung in der Region;
Merkmale der Branchenspezialisierung;
Produktionsergebnisse;
Verfügbarkeit und Platzierung von Komponenten (Produktivkräften), die für die Produktion erforderlich sind: Energie, Rohstoffe, Ausrüstung, Infrastruktur usw .;
Exportpotenzial.
10. Innovative Faktoren:
Der Entwicklungsstand der Wissenschaft;
Ein innovatives Niveau der Entwicklung und Umsetzung der Errungenschaften des wissenschaftlichen und technologischen Fortschritts in der Region;
Intellektuelles und Bildungsniveau der Bevölkerung.
11. Infrastrukturfaktoren:
Wirtschaftliche und geografische Lage der Region;
Territoriale Lage der Region (Nähe zu Außengrenzen, Versorgungsregionen und Verbraucherregionen);
Infrastrukturentwicklung, Ausstattung und Bereitstellung der Region;
Entwicklung der Infrastruktur des Kommunikationssystems in der Region.
12. Verbraucherfaktoren:
Verbraucherpotenzial;
Gesamtkaufkraft der Bevölkerung der Region.
13. Institutionelle Faktoren:
Der Entwicklungsstand der führenden Institutionen der Marktwirtschaft;
den Entwicklungsstand der Infrastruktur der Marktwirtschaft;
Investitionsinfrastruktur.
14. Gesetzliche Faktoren:
Rechtliche Bedingungen für Investitionen in bestimmte Bereiche oder Branchen;
Der Entwicklungsstand (Zustand) des Rechtsrahmens;
Verfügbarkeit von Mechanismen für Garantien und Schutz von Investitionen und die Höhe ihrer Abdeckung;
Das Verfahren zur Verwendung einzelner Produktionsfaktoren.
Anlagerisiko- Dies ist das Risiko, das gesamte investierte Kapital sowie die erwarteten Erträge zu verlieren.
Bei der Beurteilung des Investitionsklimas jeder Region werden im allgemeinen Fall die folgenden Risikoarten berücksichtigt (damit verbunden und maßgeblich das Investitionsrisiko bestimmend):
Wirtschaftlich;
Finanzen;
Politisch;
Sozial;
Ökologisch;
Kriminell;
Gesetzgebung.
Die wichtigste Komponente des Anlagerisikos ist die Gesetzgebung. Die Besonderheit des interregionalen Ansatzes liegt in der Tatsache, dass auf dem Territorium der meisten Regionen ein einziger nationaler Gesetzgebungsfonds existiert, der in den einzelnen Staatsgebieten unter dem Einfluss der regionalen Gesetzgebungsnormen geändert wird, die die Investitionstätigkeit im Rahmen ihrer Befugnisse regeln.
Die Gesetzgebung beeinflusst nicht nur den Grad des Investitionsrisikos, sondern regelt auch die Investitionsmöglichkeiten in bestimmten Bereichen und Branchen, bestimmt das Verfahren zur Nutzung einzelner Produktionsfaktoren, dh sie beeinflusst auch das Investitionspotenzial der Region. Bei der Berechnung dieses Risikos werden sowohl staatliche und regionale Gesetze und Verordnungen als auch Dokumente berücksichtigt, die die Investitionstätigkeit direkt regeln oder indirekt beeinflussen.
Investitionsklima und seine Komponenten
Einleitung ……………………………………………………………………… ..3
1.Theoretische Grundlagen der Investitionsklimabildung ………… 5
1.1 Investitionsklima als Wirtschaftskategorie und ihre Komponenten ………………………………………………………………… ..5
1.2 Faktoren, die das Investitionsklima beeinflussen ................... 11
1.3 Analyse der vorhandenen Instrumente zur Gestaltung der Attraktivität des Investitionsklimas …………………………………………………………………………………………… …………………………………… 13
2.Analyse des Investitionsklimas Russische Föderation der gegenwärtige Entwicklungsstand und die Möglichkeiten seiner Verbesserung .......................................... ....................... 20
2.1 Bewertung des Zustands des Investitionsklimas in der Russischen Föderation …………… ................... 20
2.2 Analyse des Einflusses des externen Umfelds auf das Investitionsklima der Region ……………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… 23
Fazit ……………………………………………………………………… .32
Liste der verwendeten Quellen …………………………………................ 33
Einführung
Anziehen von Investitionen in nationale Wirtschaft Aktualität vor allem dadurch, dass sie die Wiederbelebung der heimischen Produktion auf einer neuen technologischen Basis und damit auf einer wettbewerbsfähigen Basis ermöglicht. Dies setzt voraus, dass Vertrauen in die russische Regierung aufgebaut und das Risiko des Anlageumfelds verringert wird. Russischer Markt- einer der attraktivsten für ausländische Investoren, aber auch einer der unberechenbarsten. Dabei ausländische Investoren orientieren sich in erster Linie am Investitionsklima in Russland, das von unabhängigen Rating-Agenturen und dient als Maßstab für die Bewertung mögliche Wirksamkeit Anhänge.
Das Problem der Schaffung eines günstigen Investitionsklimas und der Anziehung ausländischer Investitionen in Russische Wirtschaft wird in den kommenden Jahren eine außergewöhnliche Schärfe erlangen. Russland steht vor einer wichtigen Aufgabe der vollständigen Modernisierung und Reindustrialisierung der Wirtschaft, deren Umsetzung enorme Kapitalinvestitionen erfordert. Dazu sind nach Angaben des Ministeriums für wirtschaftliche Entwicklung der Russischen Föderation in den nächsten 20 Jahren Investitionen in Höhe von mindestens 2,5 Billionen erforderlich. Rubel, das sind etwa 100 Milliarden Rubel pro Jahr. Es liegt auf der Hand, dass in naher Zukunft dramatische Veränderungen in Russlands Herangehensweise erforderlich sein werden, sowohl um ausländische Investitionen anzuziehen als auch effektiver Einsatz inländisch. Folglich ist es bei der Entwicklung einer Anlagepolitik neben einem Programm zur Verbesserung der Basisfaktoren erforderlich, individuelle Programme für Direkt- und Portfolioinvestoren zu entwickeln und umzusetzen.
Das Ziel dieser Arbeit ist es, die Essenz des Investitionsklimas zu analysieren, seine Komponenten zu studieren sowie sein Management in Russland zu studieren. Um dieses Ziel zu erreichen, müssen folgende Aufgaben gelöst werden:
Um die Essenz des Investitionsklimas zu enthüllen, Wirtschaftskategorie und erkunden Sie seine Komponenten;
Identifizieren Sie Faktoren, die das Investitionsklima beeinflussen;
Analyse der vorhandenen Instrumente zur Gestaltung der Attraktivität des Investitionsklimas;
Bestimmen Sie die Probleme des Übergangs von der Investitionspolitik der Entwicklung der Region zur Bildung eines attraktiven Investitionsklimas;
Analysieren Sie die Auswirkungen der externen Umwelt auf das Investitionsklima der Region.
Gegenstand der Untersuchung sind die wirtschaftlichen, organisatorischen und betriebswirtschaftlichen Zusammenhänge, die bei der Gestaltung des Investitionsklimas entstehen.
Forschungsgegenstand ist ökonomische Systeme verschiedene Managementebenen, darunter staatliche, regionale, Unternehmen der Russischen Föderation.
