Ganzheitlich definierte Theorie der Geldbeziehungen. In der Geldtheorie haben sich eigene Strömungen und Richtungen herausgebildet, die sich auf eigenen methodischen Grundlagen entwickeln oder miteinander konkurrieren.
1. Quantitätstheorie des Geldes.
Die ersten Versuche, das Wesen des Geldes theoretisch zu verstehen, wurden von den antiken Denkern Xenophon, Plato und Aristoteles unternommen. Die Studien von Aristoteles enthielten Hypothesen über die Herkunft des Geldes, den Inhalt seiner Funktionen und die Rechtfertigung des Platzes der Geldbeziehungen im System wirtschaftliche Beziehungen.
Die Ideen von Aristoteles spiegeln sich in der Quantitätstheorie des Geldes wider, die in 16-17 Art gebildet wurde.
Die ursprünglichen methodischen Prinzipien der quantitativen Geldtheorie wurden am ausführlichsten von dem englischen Wissenschaftler D. Hume (treatise On Money, 1752) erörtert. Die Theorie stellt eine funktionale Beziehung zwischen dem Niveau der Warenpreise und der im Umlauf befindlichen Geldmenge her. Das Hauptpostulat dieser Theorie ist, dass jede Änderung der Geldmenge zu einer proportionalen Änderung des absoluten Preisniveaus für Waren und Dienstleistungen und damit zu einer Änderung des nominalen BSP führt. Hume definierte einen klassisch gewordenen Zusammenhang: Die Verdoppelung der Geldmenge führt zu einer entsprechenden Verdoppelung des in diesem Geld ausgedrückten absoluten Preisniveaus.
Humes quantitative Theorie schuf eine methodische Grundlage zur Charakterisierung der Prinzipien der Geldwertbildung. Der Wert des Geldes im Konzept von D. Hume ist ein konditionaler Begriff. Als Umlaufinstrument haben sie keine eigene Wertbasis. Der Wert des Geldes ist repräsentativ (fiktiv), d.h. er wird bestimmt durch das quantitative Verhältnis von umlaufender Ware und der dieser Zirkulation dienenden Geldmenge.
Ende des 19. - Anfang des 20. Jahrhunderts. Die Ideen der Quantitätstheorie des Geldes entwickelten sich im Kontext des rasanten Fortschritts der neoklassischen Schule weiter politische Wirtschaft. In seiner Struktur wurden 2 Varianten der quantitativen Theorie gebildet:
Transaktionsoption (I. Fisher "Kaufkraft des Geldes", 1921).
M - die im Umlauf befindliche Geldmenge
V ist die Geldumlaufgeschwindigkeit, d.h. die durchschnittliche Häufigkeit, mit der eine Währung in einem bestimmten Zeitraum den Besitzer wechselt
Р - der Durchschnittspreis einer Produktionseinheit (BSP-Deflator)
Y - die Anzahl der für einen bestimmten Produktionszeitraum hergestellten Einheiten
Diese Gleichung (I. Fishers Austauschgleichung) zeigt eine enge Beziehung zwischen der Geldmenge, der Geschwindigkeit ihres Umsatzes und dem Preisniveau.
Cambridge-Version (A. Pigou, A. Marshall).
k - Cambridge-Koeffizient, der das Verhältnis zwischen dem Nominaleinkommen und dem Teil des Geldes bestimmt, der die Kassenbestände ausmacht. Daher wird die Cambridge-Version zur Bestimmung der Geldnachfrage als Kassenbilanztheorie bezeichnet.
Die Cambridge-Version gilt als flexibler. Unterschiede zwischen den beiden Optionen:
Die Fisher-Gleichung berücksichtigt die Dynamik von Cashflows auf Makroebene; Die Cambridge-Schule betrachtet die Motive für die Anhäufung von Geld durch bestimmte Fächer Marktwirtschaft(Mikroökonomische Analyse).
In Fishers Gleichung ist Geld im Wesentlichen ein Tauschmittel; in der Cambridge-Version wird diese Funktion durch die Funktion eines Wertaufbewahrungsmittels ergänzt.
Die Cambridge-Version berücksichtigt auch die subjektiven Grundlagen der Funktionsweise von Geld, die psychologische Reaktion von Wirtschaftssubjekten in Bezug auf die Verwendung von Bargeld.
Fisher berücksichtigt nur die Geldmenge; in der Cambridge-Variante wird das Problem der Geldnachfrage, die Bestimmung der Motive für ihre Anhäufung in Kassen und auf den Konten von Unternehmen zentral.
2. klassische Theorie von Geld.
Von besonderer Bedeutung für die Wirtschaftstheorie war die wissenschaftliche Untermauerung der Position zur spontanen Geldentstehung in den Arbeiten von A. Smith. Ein besonderer Abschnitt seines Werkes „Untersuchungen über Wesen und Ursachen des Reichtums der Nationen“ (1776) ist der Analyse dieser Frage gewidmet, in der er, gestützt auf breites Faktenmaterial, die Position einnimmt, dass die Entwicklung des Geldes damit verbunden ist mit dem historischen Prozess der gesellschaftlichen Arbeitsteilung und der Vergesellschaftung der Produktion argumentiert wird. In Übereinstimmung damit folgt Smith dem Konzept, dass der Fortschritt der monetären Beziehungen durch das Wirken objektiver ökonomischer Gesetze bestimmt wird. Die Rechtsnormen und die Währungspolitik des Staates sollten die Anforderungen dieser Gesetze widerspiegeln und einen Mechanismus für ihre Umsetzung schaffen.
Smith und Ricardo argumentierten in mehreren wichtigen Punkten bezüglich der Definition der Warennatur des Geldes. Demnach ist Geld eine Ware, die sich nicht von anderen Gütern unterscheidet. Gleichzeitig ihre theoretischen Positionen zur Natur Papiergeld. Insbesondere Ricardo, der darauf hinweist wesentliche Bedingung Die Steigerung des Volksvermögens ist die Stabilität des Geldumlaufs, die nur auf der Grundlage des Goldstandards erreicht werden kann, wobei betont wird, dass das Funktionieren des letzteren nicht unbedingt die Zirkulation von Goldgeld beinhaltet. Um unproduktive Ausgaben zu reduzieren, können und sollten sie durch Papiergeld ersetzt werden.
Eine andere Linie in der Bestimmung des Wesens der Geldbeziehungen: Das Wesen des Geldes wurde als technisches Instrument der Warenzirkulation bestimmt. Vertreter der klassischen Schule achteten nur auf die Vermittlerrolle des Geldes, seine Erfüllung der Funktion eines Zirkulationsmittels. Sie ignorierten eine der Hauptfunktionen des Geldes – seinen Zweck, die Rolle eines universellen Wertäquivalents in der Warenzirkulation zu spielen. „Gold und Silber sind wie Küchenutensilien“ (A. Smith).
Die Vorstellung, dass Gold und Silber nur als technisches Tauschmittel fungieren, wurde von späteren Vertretern der klassischen Schule geteilt. JS Mill argumentierte, dass Geld ein spezieller Mechanismus für die schnelle und bequeme Umsetzung dessen ist, was ohne sie getan wurde, wenn auch nicht so schnell und bequem.
Dieser Mangel in der Interpretation der Funktionen des Geldes wurde von K. Marx beseitigt. Das bedeutendste in seiner Theorie ist die Definition des Wesens des Geldes als universelles Kostenäquivalent. Geld wurde nicht mehr nur als Ware betrachtet, sondern als besondere Ware, die eine bestimmte Funktion erfüllt.
3. Moderne Geldtheorien.
Keynesianische Geldtheorie.
JM Keynes Treatise on Monetary Reform (1923), Treatise on Money (1930), General Theory of Employment, Interest and Money (1936).
Die gesamte klassische und neoklassische Literatur ging von der Idee der Neutralität des Geldes im Wirtschaftssystem aus. Das neoklassische Konzept der Marktwirtschaft war im Wesentlichen ein Modell einer Tauschwirtschaft, in der Geld hauptsächlich Nebenfunktionen erfüllte. Demgegenüber vertrat Keynes die These, dass Geld seine besondere, eigenständige Rolle im Reproduktionsprozess erfüllt, als Quelle unternehmerischer Energie, als Bindeglied zwischen gegenwärtiger und zukünftiger Wirtschaftstätigkeit, Produktionskosten und deren Endergebnissen. Keynes glaubte, dass es unmöglich ist, die Entwicklung wirtschaftlicher Ereignisse kurz- oder langfristig vorherzusehen, wenn man nicht berücksichtigt, was während des entsprechenden Zeitraums mit dem Geld geschehen wird.
Laut Keynesianern ist die Geschwindigkeit des Geldes veränderlich und unvorhersehbar. Sie variiert direkt proportional zum Zinssatz und umgekehrt proportional zur Geldmenge.
Ausgehend von der These „Money Matters“ entwickelte Keynes theoretisches Konzept„reguliertes Geld“, das auf einem System ihrer breiten staatlichen Regulierung und Verwendung basiert, um eine effektive effektive Nachfrage und dementsprechend den Anlageprozess zu stimulieren. Geld ist laut Keynes einerseits Gegenstand staatlicher Regulierung der Wirtschaft, andererseits ein direktes Instrument zur Umsetzung dieser Regulierung.
Keynes wurde der Begründer einer der Richtungen der Geldtheorie - der Theorie der staatlichen Geldpolitik. Die Hauptpostulate dieser Politik waren in den führenden westlichen Ländern (insbesondere den Vereinigten Staaten und Großbritannien) direkt im System der staatlichen Regulierung der Wirtschaftsprozesse verankert.
Von besonderem Gewicht ist Keynes' Position zu den Grundsätzen der Umsetzung der Politik des "billigen Geldes" und Vorzugsdarlehen. Er entwickelte das Konzept von Managed Pricing und kontrollierter Inflation. Die zentrale Position der Theorie: Die Unzulänglichkeit der Geldnachfrage ist eine der bestimmenden Ursachen der Entwicklung Krisenprozesse, Rückgang der Produktion und steigende Arbeitslosigkeit. Daher muss die Geldmenge durch die Anwendung der Politik des "billigen Geldes" und die angemessene Verwendung des Zinssatzes stimuliert werden. Keynes' Festhalten an der Politik des „billigen Geldes“ wurde der Grund dafür, dass er als „geborener Inflationist“ bezeichnet wurde verringert die Sparneigung der Rentiers.
Gleichzeitig leugnete Keynes nicht nur nicht, sondern verteidigte sogar eine strenge Kredit- und Emissionspolitik unter den Bedingungen der wirtschaftlichen Erholung. Somit ist die Politik des „regulierten Geldes“ flexibel und wird entsprechend der Entwicklung des Konjunkturzyklus angepasst.
moderner Monetarismus.
Die Ideen des Monetarismus als eine der Formen der neoklassischen Richtung des westlichen Wirtschaftsdenkens stammen aus den 1920er Jahren. XX Jahrhundert. Als integrales System ökonomischer Sichtweisen entstand in den 60er Jahren der Monetarismus. Einer der berühmtesten Vertreter dieser Theorie ist ein Professor an der University of Chicago, ein Preisträger Nobelpreis in Wirtschaftswissenschaften 1976 M. Friedman.
Der Monetarismus als Wirtschaftstheorie hat Verzweigungen, die zu Unklarheiten hinsichtlich der Definition seines Hauptinhalts führen.
In allgemeiner (breiter) Anwendung ist der Monetarismus eine Theorie, die den Einfluss des Geldes und der Geldpolitik auf den Zustand der Wirtschaft als Ganzes untersucht.
Monetarismus in einer engen (genaueren) Definition wird als ein System theoretischer Ansichten interpretiert, nach denen reguliert wird Geldversorgung ist der bestimmende Faktor, der die Dynamik der Bareinnahmen beeinflusst.
Da der Monetarismus viel mit der Quantitätstheorie des Geldes gemeinsam hat, gilt er als moderne Version der letzteren.
Der Monetarismus ist eine Kombination aus zwei Grundprinzipien:
Geld zählt, d.h. Veränderungen im Währungsbereich haben einen entscheidenden Einfluss auf die allgemeine Wirtschaftslage.
Zentralbanken können den Geldumlauf kontrollieren.
In den 80er Jahren. die Attraktivität des Monetarismus begann stark abzunehmen. Einige der grundlegenden methodologischen Postulate des Monetarismus wurden überarbeitet, und aus seiner Zusammensetzung gingen mehrere Strömungen hervor.
Neoklassische Monetaristen(Friedman) stehen auf den Positionen der absoluten Flexibilität des Preismechanismus und der entsprechenden Effektivität der Geldpolitik (die radikalste Gruppe).
Monetaristische Gradualisten(Leider) halten die Elastizität des Preisgefüges für unzureichend. Es verlangsamt die Reaktion Marktmechanismus auf Änderungen der Geldmenge, wodurch eine zeitliche Verzögerung zwischen der Umsetzung der Geldpolitik und der Reaktion der Wirtschaft entsteht. Daher besteht die Aufgabe darin, die Inflationsrate schrittweise zu senken (die Politik des monetären Gradualismus).
Monetaristische Pragmatiker glauben, dass im Kampf gegen die Inflation eingesetzt werden sollte und Finanzinstrumente Eindämmung der Einnahmen. Wir sprechen über die organische Kombination einer straffen Geldpolitik mit einer Einkommenspolitik (eine Position, die dem Keynesianischen nahe kommt).
In der Struktur des modernen ökonomischen Denkens gibt es zwei weitere Strömungen, die zum neuen Konservatismus gehören: Angebotsökonomie und die neue klassische Schule der rationalen Erwartungen . Die Positionen dieser Ströme bei der Bestimmung praktische Ratschläge Geldpolitik weitgehend mit den Ansichten der Neokeynesianer übereinstimmen.
THEMA 4. GELDMARKT
Das Wesen und die Struktur des Geldmarktes.
Nach Brew und McConnell ist der Geldmarkt der Markt, auf dem die Geldnachfrage und das Geldangebot den Zinssatz (oder das Niveau) bestimmen Zinsen).
Die Gegenstände des Geldmarktes können sein: Geld, Kapital, Wertpapiere und Währung. Dementsprechend lassen sich in der Struktur des Geldmarktes folgende Segmente unterscheiden:
direkt der Geldmarkt;
Kapitalmarkt;
Markt wertvolle Papiere;
Währungsmarkt.
Bildung des relativen Wertes und Preises des Geldes.
Gewährleistung eines Gleichgewichts zwischen Geldnachfrage und -angebot.
Pflege von Geschäftsbeziehungen.
Die Geldnachfrage und die sie bestimmenden Faktoren.
McConnell identifiziert die folgenden Arten der Geldnachfrage:
Nachfrage nach Geld für Transaktionen.
Vermögensnachfrage nach Geld.
Gebot
Prozent, Dt
Geldnachfrage, c.u.
In diesem Fall wird eine Vereinfachung vorgenommen: Der Geldbetrag für Transaktionen ist nicht mit einer Änderung des Zinssatzes verbunden. Tatsächlich ist der für Transaktionen vorgesehene Geldbetrag umgekehrt proportional zum Zinssatz. Bei steigenden Zinssätzen reduzieren Unternehmen den für Transaktionen vorgesehenen Geldbetrag, um mehr Geld in Vermögenswerte zu investieren, die Erträge (Zinsen) generieren.
Das Vorhandensein oder Fehlen einer Beziehung zwischen der Geldnachfrage für Transaktionen und dem Zinssatz hängt vom erhaltenen Einkommen ab:
Wenn die erhaltenen Einnahmen die Kosten des "Verbraucherkorbs" nicht übersteigen, wirkt sich der Zinssatz nicht auf die Nachfrage nach Transaktionsgeld aus (alle Einnahmen werden zur Deckung des laufenden Bedarfs ausgegeben).
Der Zusammenhang zwischen Geldnachfrage und Zinssatz ergibt sich nur bei der Bildung von Kassenbeständen. In diesem Fall wirkt der Zinssatz als Faktor bei der Aufteilung des Geldes in Transaktions- und Spekulationszwecke. Zwischen dem Zinssatz und dem Transaktionsgeld besteht eine umgekehrte Beziehung.
Gebot
P 
Prozent, Da Dt Dm
Geldnachfrage, c.u.
Die Gesamtgeldnachfrage ist gleich der Summe der Geldnachfrage für Transaktionen und der Geldnachfrage von der Aktivseite.
Bildung der Geldmenge.
Die Geldmenge ist eng mit der Geldausgabe verbunden. Ausgabe von Geld in ihrer weiten Sinne auf zwei Ebenen durchgeführt: 1 - Zentralbanken, 2 - Geschäftsbanken und gleichwertige Finanzinstitute.
In den meisten Ländern liegt das ausschließliche Recht zur Ausgabe von Banknoten bei den Zentralbanken. Papiergeld wird in staatlichen Markenfabriken gedruckt, Münzen in Münzstätten geprägt.
In der Wirtschaftsliteratur werden Zentralbanknoten als „Hochleistungsgeld“ bezeichnet. Banknotenausgabe hat Kreditcharakter. Jede Ausgabe einer bestimmten Menge an Banknoten im Finanzbericht der Zentralbank muss einer entsprechenden Kreditposition entsprechen - einem Kredit an die Regierung, eine Geschäftsbank oder ausländische Vermögenswerte. Zentralbank Mit Hilfe der ihm zur Verfügung stehenden wirtschaftlichen Instrumente kann er die Bildung dieser Schuldverschreibungen beeinflussen und damit die Ausgabe von Banknoten regulieren.
Die Geldmenge, die gebildet wird Landesebene, ist nicht auf die Ausgabe von Banknoten beschränkt. In vielen Ländern werden die Zahlungsmittel der Staatskassen aufbewahrt: Münzen und eine bestimmte Menge Papiergeld.
In Ländern mit Verwaltungswirtschaft Finanzausgaben standen in direktem Zusammenhang mit der Finanzierung Haushaltsdefizit. In Ländern mit Marktwirtschaft gibt es ein weiteres System zur Bedienung des Haushaltsdefizits, das auf der Platzierung von Staatsschulden auf dem offenen Finanzmarkt basiert. Die Platzierung von Staatsschuldverschreibungen auf dem freien Markt wirkt sich auf die Emissionsprozesse und damit auf die Geldmenge aus. Der Direktemissionseffekt tritt nur ein, wenn Staatspapiere bei Bankeinlageninstituten, einschließlich der Zentralbank, angelegt werden. Durch den Ankauf von Staatsanleihen schafft die Zentralbank eine Grundlage für weitere Einlagenscheckausgaben, was zu einer Erhöhung der umlaufenden Geldmenge führt.
Wenn der Mechanismus der Geldschöpfung nicht nur in seiner Funktion als Zirkulationsmittel, sondern auch in seiner Akkumulationsfunktion betrachtet wird und nicht nur Bargeld, sondern auch bargeldlose Zahlungen bedeutet, dann werden neben der Zentralbank Geschäftsbanken unmittelbar Gegenstand des Ausstellungsprozesses. Sie schaffen Bankgeld, indem sie ihren Kunden Kredite gewähren. Wenn Banken Kredite vergeben, erhöht sich die Geldmenge, wenn der Kredit an die Bank zurückgegeben wird, verringert sie sich.
Die Besonderheit des Geldwertes.
Der relative Wert des modernen Geldes hängt mit seinem wirtschaftlichen Nutzen zusammen. Die Nützlichkeit eines Gutes ist gekennzeichnet durch seine Fähigkeit, die entsprechenden Bedürfnisse einer Person zu befriedigen. Die Nützlichkeit von Geld wird indirekt bestimmt – durch die Nützlichkeit anderer Waren und Dienstleistungen, die mit diesem Geld erworben werden können.
Die Natur des Geldwertes hängt von seinen Funktionen ab:
Wenn Geld als Tauschmittel verwendet wird, dann ist der Wert des Geldes seine Kaufkraft.
Wird Geld in der Funktion eines Wertaufbewahrungsmittels (Geld als Geldvermögen) verwendet, so wird sein Wert durch die Höhe der Vergütung in Form eines Prozentsatzes bestimmt. Der Zinssatz ist ein Indikator für den Wert des Bankgeldes.
Gleichgewicht am Geldmarkt.
Zerstörerisch für die Wirtschaft als Ganzes, einschließlich des Geldsystems, ist nicht nur der Überschuss an Geldausgabe, sondern auch ihr Mangel, die Unzufriedenheit der Geldnachfrage. So die Vertiefung von Krisenprozessen in den Vereinigten Staaten in den Jahren der Weltwirtschaftskrise von 1929-1933. angeregt durch die fehlerhaften Aktionen des Federal Reserve Systems, die darauf abzielen, die Geldmenge künstlich zu reduzieren.
Die Wiederherstellung des Gleichgewichts auf dem Geldmarkt erfolgt wie folgt. Ein Rückgang der Geldmenge führt zu einer vorübergehenden Geldknappheit am Geldmarkt. Menschen und Institutionen versuchen, durch den Verkauf von Anleihen an mehr Geld zu kommen. Das Angebot an Anleihen nimmt zu, was ihren Preis senkt und den Zinssatz erhöht. Bei einem höheren Zinssatz sinkt die Menge an Geld, die die Menschen zur Hand haben möchten. Daher ist der angebotene und geforderte Geldbetrag bei einem höheren Zinssatz wieder gleich. Ebenso führt eine Erhöhung der Geldmenge zu einem vorübergehenden Geldüberschuss, der die Nachfrage nach Anleihen erhöht und diese verteuert. Der Zinssatz fällt und der Geldmarkt kehrt ins Gleichgewicht zurück.
In einer entwickelten Marktwirtschaft gibt es einen automatischen Mechanismus zur Selbstregulierung von Geldangebot und -nachfrage. Die Rede ist von schützenden Stabilisatoren, die die Entwicklung des Geldsystems auf die Herstellung des Gleichgewichts lenken:
Preisstabilisator: Ein Überangebot an Geld erzeugt durch einen Preismultiplikator eine inflationäre Geldentwertung, einen Rückgang seines relativen Wertes und eine entsprechende Anpassung der überbewerteten Geldmenge an die bestehende Nachfrage. Auf diese Weise. Das Gleichgewicht auf dem Geldmarkt wird erreicht, indem die Inflationsrate geändert wird, die mit der Wachstumsrate der nominalen Geldmenge ausgeglichen wird.
Kreditmultiplikator: Da die Kreditemission auf Schuldverpflichtungen basiert, die durch die reale Geldnachfrage bestimmt werden, regelt dies bereits die quantitativen Parameter des Geldmarktes entsprechend.
Substitutionsmechanismus: Mit einer Erhöhung der Geldmenge kommen die Teilnehmer am Wirtschaftsprozess zu dem Schluss, dass ein Teil ihres in Bargeld gehaltenen Vermögens zu hoch ist. Daraus lässt sich ableiten, dass sie den Ersatz von Geld durch andere Vermögenswerte (Wertpapiere, Gebrauchsgüter, Schmuck) bevorzugen werden.
Geldumlaufgeschwindigkeit: Bei einer Abnahme der Geldmenge nimmt die Umlaufgeschwindigkeit jeder Geldeinheit zu.
THEMA 8. DARLEHEN IN EINER MARKTWIRTSCHAFT
Fremdkapital und Darlehenszinsen.
Wesen und Funktionen des Kredits. Grundsätze der Kreditvergabe. Darlehensformulare.
Kreditbeziehungen und Kreditsystem.
1. Fremdkapital und Darlehenszinsen.
Fremdkapital ist eine Form von Geldkapital, das von seinem Eigentümer zwecks Erzielung eines Gewinns in Form von Darlehenszinsen zur vorübergehenden Verwendung durch einen Unternehmer bereitgestellt wird. Fremdkapital wird von seinem Eigentümer nicht direkt in Produktion oder Handel investiert. Dies wird von einer anderen Person durchgeführt - einem Unternehmer, dem das Kapital zur vorübergehenden Verwendung übertragen wird. Als Ergebnis wird das Kapital in Kapitaleigentum und Kapitalfunktion geteilt: Das Eigentum am Kapital verbleibt beim Gläubiger, auch nachdem es aus seinen Händen auf den Kreditnehmer übergegangen ist.
Quellen der Kreditkapitalakkumulation:
Geldkapital, das im Zirkulationsprozess des industriellen und kommerziellen Kapitals vorübergehend freigesetzt wird. Diese Version ist:
Kumulierung in Form von Abschreibungskosten;
Durch den Verkauf entstehen vorübergehend freie Mittel Endprodukte und die Anschaffung neuer Rohstoffe, Brennstoffe und Materialien zeitlich nicht zusammenfallen;
Die Akkumulation erfolgt als Ergebnis der Akkumulation über eine bestimmte Zeit des Lohnfonds sowie eines Teils des Einkommens, der unter den Eigentümern der Produktionsmittel verteilt wird.
Rentier-Hauptstädte - Geldkapital Personen, die dies selbst nicht tun unternehmerische Tätigkeit, sondern leben davon, dass sie Zinsen aus der Verwendung von Kapital als Eigentum erhalten - indem sie angesammelte Mittel in Form eines Darlehens ausgeben.
Der Teil des Geldeinkommens und der Ersparnisse der Bevölkerung, der vorübergehend ihren gegenwärtigen Konsumfonds übersteigt. Diese Mittel werden auf Einlagenkonten von Banken und Kreditinstituten konzentriert und in Fremdkapital umgewandelt.
Freie Mittel des Staates u lokale Budgets, Versicherungen, Pensionskassen, andere Institutionen.
1) der Preis des auf Kredit aufgenommenen Kapitals (die klassische Richtung der Geldtheorie);
2) Zahlung für das Opfer oder die Weigerung des Eigentümers des Geldes, es sofort zum Erwerb bestimmter Werte zu verwenden (neoklassische Schule);
3) Zahlung für den Abschied von Liquidität (keynesianische Schule).
Die Quelle der Darlehenszinsen ist der Gewinn, den der Unternehmer bei der produktiven Verwendung von Darlehenskapital erhält.
Der Kreditkapitalmarkt umfasst 4 Hauptsegmente: den Geldmarkt (kurzfristige Kreditgeschäfte, die der Bewegung dienen Betriebskapital); Kapitalmarkt (mittel- und langfristige Kreditgeschäfte, die der Bewegung des Anlagevermögens dienen); Aktienmarkt; Hypothekenmarkt (Kreditgeschäfte, den Markt bedienen Immobilie).
2. Wesen und Funktionen des Kredits. Grundsätze der Kreditvergabe. Darlehensformulare.
Die funktionale Form der Bewegung von Leihkapital ist ein Darlehen.
Darlehensfunktionen:
Umverteilung der in der Wirtschaft verfügbaren monetären und finanziellen Ressourcen und deren Konzentration auf vorrangige Bereiche der Wirtschaftstätigkeit.
Schaffung von zusätzlichen zu den bestehenden in der Wirtschaft Kaufkraft.
Kapitalisierung freier Bareinnahmen (Akkumulation von Darlehenskapital auf Kosten realer Ersparnisse von Einzelpersonen und Rechtspersonen. Durch den Kreditmechanismus werden diese Geldmittel dem Zustand der vorübergehenden Inaktivität entzogen und in Form von Leihkapital umgewandelt).
Gelddienst der Zirkulation des Kapitals im Prozess seiner Reproduktion.
Beschleunigung der Konzentration und Zentralisierung von Kapital durch die Verwendung von Aktien und Anleihen im Eigentum von Unternehmen.
Aufrechterhaltung des Innovationsprozesses.
Sicherstellung der Steigerung der Effizienz des Geldumlaufs (Verrechnung von Zahlungen, Beschleunigung des Geldumlaufs, Schaffung verschiedener Formen von Bankgeld).
Die Verwendung von Krediten als Instrument zur makroökonomischen Regulierung wirtschaftlicher Prozesse.
Wiederauftreten.
Dringlichkeit (Ein Verstoß gegen diese Bedingung ist ein ausreichender Grund für den Kreditgeber, wirtschaftliche Sanktionen gegen den Kreditnehmer in Form einer Zinserhöhung oder Präsentation zu verhängen finanzielle Anforderungen gerichtlich).
Zahlung.
Sicherheit.
Zielcharakter des Darlehens.
Differenzierter Charakter des Darlehens (differenzierter Ansatz für verschiedene Kategorien von Kreditnehmern, z. B. bevorzugte Kreditkonditionen für bestimmte Unternehmen oder Tätigkeitsbereiche).
Handel, Ware oder Handel (sein traditionelles Instrument ist ein Wechsel).
Bank:
kurzfristige, mittelfristige, langfristige und Abrufgeschäfte;
gezielter und allgemeiner Zweck;
besichert, unbedruckt und unter finanziellen Garantien Dritter.
Verbraucher.
Bundesland.
International.
3. Kreditbeziehungen und Kreditsystem.
Kreditbeziehungen entstehen zwischen dem Kreditgeber und dem Kreditnehmer im Hinblick auf die Inanspruchnahme von vorübergehend freien Mitteln Geld und deren Verwendung zu den Rückzahlungs- und Zahlungsbedingungen.
Das Kreditsystem ist eine Reihe von Kreditbeziehungen, Institutionen, die sie regulieren, ein Kreditmechanismus und eine Kreditpolitik.
Ein Kreditmechanismus ist ein bestimmter Satz von Grundsätzen, Organisationsformen, Methoden und Regeln, die durch die geltende Gesetzgebung geregelt sind und vorsehen die notwendigen Voraussetzungen Realisierung von Kreditbeziehungen.
Kreditpolitik umfasst das System der Finanz- und Kreditmaßnahmen des Staates zur Erreichung bestimmter wirtschaftlicher Ziele. Die Kreditvergabepolitik basiert auf einschlägigen institutionellen Institutionen und einem funktionierenden Kreditvergabemechanismus.
Ein integraler Bestandteil des Kreditsystems ist das Bankensystem - ein Satz verschiedene Sorten Banken, die in einem bestimmten Land in einem bestimmten historischen Zeitraum existierten.
In verschiedenen Stadien der gesellschaftlichen Entwicklung änderte sich die Zusammensetzung der Kreditinstitute entsprechend der Entwicklung der historischen Bedingungen für die Entwicklung der Volkswirtschaften. Es gibt jedoch einige allgemeine Grundsätze Aufbau von Kreditsystemen in der gegenwärtigen Phase:
Aufgabenverteilung der Zentralbanken und anderer Banken;
Kontrolle und Regulierung der Aktivitäten von Banken der zweiten Ebene durch die Zentrale;
die Zentralbank nimmt nicht am Wettbewerb auf den Geldmärkten innerhalb des Staates teil.
Die rasche Entwicklung des Kapitalismus nach der industriellen Revolution wurde von der Erweiterung der Funktionen und Operationen der Geschäftsbanken und der Entstehung spezialisierter Kreditinstitute begleitet. In vielen Ländern wurden zentrale Emissionsinstitute geschaffen, Sparkassen und Sparkassen entstanden.
Intensive Entwicklung der Aktiengesellschaften ab der zweiten Hälfte des 19. Jahrhunderts. führte zur Entstehung neuer Funktionen bestehender Banken und spezialisierter Kreditinstitute wie Investmentbanken und Unternehmen. Zu Beginn des 20. Jahrhunderts eine Reihe neuer Kreditinstitute entstehen: Außenhandelsbanken, Institute Verbraucherkredit usw.
Die Entwicklung des Kreditsystems geht auch mit der Universalisierung der Geschäftsbanken einher, die derzeit fast alle Funktionen mit Ausnahme der Ausgabe von Banknoten erfüllen. Daher sind Geschäftsbanken Banken eines universellen Typs.
Aufgrund der Art der ausgeübten Funktionen können alle Kreditinstitute in Emissionsinstitute unterteilt werden, die im Kreditsystem von zentraler Bedeutung sind, Geschäftsbanken universeller Art, spezialisierte Finanz- und Kreditinstitute, die bestimmte Funktionen erfüllen oder bestimmte Wirtschaftszweige bedienen.
KREDITSYSTEM
Zentrale Emissionsbank
Reis. Die Struktur des Kreditsystems.
In ihrer Struktur unterscheiden sich die Bankensysteme der einzelnen Länder erheblich. Gleichzeitig weisen alle in einer Marktwirtschaft tätigen Bankensysteme eine Reihe von Merkmalen auf. Dies ist in erster Linie eine zweistufige Struktur. Auf der ersten Ebene gibt es eine Bank (oder mehrere Banken, wie in den USA), die als Emissionszentralbank fungiert. Alle anderen Banken befinden sich auf der zweiten Ebene des Bankensystems: universell und spezialisiert.
Bankensystem erfordert eine ständige Überwachung durch besondere Behörden. Jedes Land hat ein System von Rechtsakten, die verschiedene Aspekte des Bankwesens regeln. Die Tätigkeit von bankfremden Finanz- und Kreditinstituten ermöglicht die Besetzung bestimmter Marktnischen Bankdienstleistungen die aus irgendeinem Grund unbesetzt blieb. Solche Institute haben nicht den Status einer Bank, da sie keine grundlegenden Geldmarktoperationen durchführen; ihre Aktivitäten verändern im Gegensatz zu Banken die im Umlauf befindliche Geldmenge nicht.
Die Entwicklung der Kreditsysteme.
Kreditinstitute sind keine Erfindung der Neuzeit. Über einen langen historischen Zeitraum haben sie sich in allen Ländern entwickelt und das eine oder andere nationale Kreditsystem gebildet, dessen Hauptglied das Bankensystem ist. Die Stabilität des Funktionierens der gesamten Wirtschaft hängt weitgehend von ihrem Funktionieren ab.
Die Entwicklung der Kreditsysteme hat die Notwendigkeit einer wirksamen Überwachung der Aktivitäten von Banken bewiesen. Die Aufgabe der Aufsichtsbehörde besteht darin, die Sicherheit und Funktionsfähigkeit der Banken zu gewährleisten. Dazu müssen sie über ausreichende Eigenmittel und Rücklagen verfügen, die zur Abdeckung der bei der Umsetzung entstehenden Risiken erforderlich sind Bankgeschäfte.
Die Internationalisierung des Bankwesens und der objektive Prozess der Stärkung der Beziehungen zwischen Banken aus verschiedenen Ländern der Welt führten zur Intensivierung der Aktivitäten des Basler Ausschusses für Bankenregulierung. Das Komitee besteht aus Großbritannien, Deutschland, Frankreich, den Niederlanden, Schweden und Luxemburg.
Jedes Land hat ein System von Rechtsakten, die verschiedene Aspekte des Bankwesens regeln. Besonderheiten historische Entwicklung und die Auswirkungen verschiedener politischer und wirtschaftlicher Faktoren bestimmten die Besonderheiten der Formen und Methoden der Kontrolle über die Arbeit der Banken. In vielen Ländern sind nicht nur Zentralbanken, sondern auch speziell geschaffene staatliche Stellen an der Überwachung und Kontrolle der Aktivitäten von Banken beteiligt.
Die letzten Jahrzehnte waren eine Zeit tiefgreifender Veränderungen in den Kreditsystemen auf der ganzen Welt. Diese Änderungen sind hauptsächlich mit den folgenden Prozessen verbunden:
Die Deregulierung der Finanzmärkte ist ein Prozess von Gesetzesreformen, der seit Ende der 60er Jahre durchgeführt wird. und deckte die meisten Länder mit Marktwirtschaft ab. Sie zielten darauf ab, Beschränkungen und Verbote von Finanzaktivitäten abzumildern oder ganz abzuschaffen;
Stärkung der Rolle von Nichtbanken-Finanz- und Kreditinstituten - hervorstechendes Merkmal 70-90er;
verstärkter Wettbewerb in Banken;
technologische Revolution - im Bankwesen ist vor allem mit dem Prozess der Computerisierung verbunden;
Finanzinnovationen - implizieren die Entstehung von Operationen, die zuvor nicht genutzt wurden (neue Arten von Einlagen, Krediten, neuen Geldmarktinstrumenten, Verbriefung);
Finanzglobalisierung - die Erweiterung des Tätigkeitsbereichs großer Banken über die Landesgrenzen hinaus, begleitet von der Schaffung eines Netzes ausländischer Niederlassungen und einer Erhöhung des Anteils Auslandsbetrieb im Bankgeschäft.
THEMA 9. FINANZINTERMEDIÄRE DES GELDMARKTES.
Funktionen von Finanzintermediären.
Arten von Vermittlern auf dem Geldmarkt.
1. Funktionen von Finanzintermediären.
Vertreter sowohl der Geldnachfrage als auch des Geldangebots können den Markt selbst betreten oder die Dienste von Finanzintermediären in Anspruch nehmen. Ihre Hauptfunktion besteht darin, den Transfer von Geldern von potenziellen Akkumulationsobjekten zu potenziellen Anlegern und umgekehrt zu unterstützen. Finanzintermediäre schaffen ihre Mittel, indem sie Geld von Sparern leihen, wofür letztere Zinserträge erhalten. Indem sie auf diese Weise Mittel akkumulieren, stellen sie diese Anlegern zu einem höheren Prozentsatz zur Verfügung. Die Differenz zwischen den erhaltenen und gezahlten Zinserträgen wird zur Deckung der Aufwendungen der Finanzintermediäre und deren Gewinne verwendet. Die Tätigkeit von Finanzintermediären kommt allen Themen des Geldmarktes zugute:
Es besteht keine Notwendigkeit, einander zu suchen.
Reduziert das Risiko eines Kreditausfalls oder einer ineffizienten Investition.
Erhöhung der Zinserträge der Einleger.
Die Gesamtkosten des Kreditnehmers für die Beschaffung eines Kredits werden reduziert, indem die moralischen, physischen Kosten und der Zeitaufwand für die Suche nach mehreren Personen mit Ersparnissen reduziert werden, um den erforderlichen Kreditbetrag zu erhalten.
Personen mit geringen Ersparnissen haben die Möglichkeit, sich an einem Geschäft zu beteiligen, das höhere Renditen abwirft (im Vergleich zur Kreditvergabe). eine kleine Summe), die ihnen aber aufgrund erheblicher Investitionen nicht zur Verfügung standen.
Für diejenigen, die Ersparnisse haben, ist es oft attraktiver, ein garantiertes Einkommen auf ihr Kapital zu erhalten (in Form von Bankzinsen, Erträgen aus Anleihen, Erhalt von Rentenansprüche) als das Risiko, sich an nicht immer verlässlichen Projekten zu beteiligen (Aktienkauf).
Finanzintermediäre reduzieren die Kosten von Finanztransaktionen, was durch Vereinheitlichung und Spezialisierung erreicht wird (in diesem Fall gibt es einen Skaleneffekt).
Das Risiko unvollständiger Informationen wird reduziert.
Für die meisten Sparer und Kreditnehmer ist es vorteilhafter, mit Finanzintermediären zusammenzuarbeiten, die Profis auf ihrem Gebiet sind, als mit kleinen, unscheinbaren Partnern.
2. Arten von Vermittlern auf dem Geldmarkt.
Unterschiede in den Finanzsystemen verschiedener Länder führen auch zu einer etwas anderen Einteilung der Finanzintermediäre in Gruppen. Am umfangreichsten ist die Klassifizierung von Finanzintermediären in den Vereinigten Staaten, wo Finanzintermediäre in drei Hauptkategorien unterteilt werden: Einlageninstitute, vertragsgebundene Sparkassen,
Hinterlegungsstellen.
Ein Einlageninstitut ist ein Finanzinstitut, das berechtigt ist, Einlagen und Einlagen entgegenzunehmen. Ihre Hauptaufgabe besteht darin, Mittel von natürlichen und juristischen Personen in Form von Einlagen anzuziehen und der Bevölkerung und Unternehmen Kredite zu gewähren. Unter dem Gesichtspunkt des Geldumlaufs und seiner Kontrolle ist diese Kategorie von Finanzintermediären die wichtigste, da sie durch die Eröffnung und Schließung von Einlagen die Geldmenge in der Wirtschaft beeinflussen. Typen:
Geschäftsbanken.
Sparinstitute.
Spar- und Kreditvereine – Finanzinstitute, deren Einnahmequellen Spar-, Termin- und Scheckeinlagen sind; Die angesammelten Mittel werden hauptsächlich zur Bereitstellung von durch Immobilien besicherten Krediten verwendet. Da besicherte Darlehen über einen ausreichend langen Zeitraum gewährt werden, wirkt sich die Zinsänderung in dieser Zeit erheblich auf die Finanzlage des Vereins aus.
Sparkassen auf Gegenseitigkeit ähneln in ihrer Funktionsweise Sparkassen und Kreditgenossenschaften, unterscheiden sich jedoch in ihrer Organisationsstruktur: Sparkassen auf Gegenseitigkeit sind immer auf Genossenschaftsbasis organisiert, und Bankeinleger sind ihre Miteigentümer.
Kreditgenossenschaften sind Genossenschaften, die zum Zweck der Akkumulation der Ersparnisse ihrer Mitglieder und ihrer gegenseitigen Kreditvergabe (hauptsächlich für Verbraucherzwecke) in einer bestimmten sozialen Gruppe organisiert sind. Sie vereinen Personen, die im selben Unternehmen arbeiten, Mitglieder derselben Gewerkschaftsorganisation sind oder am selben Ort leben. Ihre Mittel bestehen aus Mitgliedsbeiträgen und Krediten von Geschäftsbanken.
Sparen Sie langfristig auf Vertragsbasis. Sie bilden ihre Mittel durch periodische Beiträge gemäß Verträgen. Eine beträchtliche Anzahl abgeschlossener Verträge ermöglicht es, unter Verwendung der Theorie der Wahrscheinlichkeit und des wirtschaftlichen Risikos das Gesamtvolumen der zukünftigen Zahlungen aus Verträgen ziemlich genau zu bestimmen. Dies wiederum ermöglicht es vertragsähnlichen Instituten, mögliche Verluste zu kontrollieren. Typen:
Versicherungsunternehmen beschaffen Mittel durch den Verkauf von Versicherungspolicen und konkurrieren bei der Platzierung von Mitteln mit anderen Kreditinstituten.
Pensionskassen sind spezialisierte Einrichtungen, die Mittel akkumulieren, für die sie bestimmt sind Altersvorsorge Bürger ab einem bestimmten Alter. Pensionsfondsvermögen wird in Unternehmens- und Staatspapiere investiert.
Eine Investmentbank beschafft langfristiges Fremdkapital und überträgt es an Kreditnehmer durch die Emission und Platzierung von Anleihen oder anderen Schuldtiteln. Agiert als organisatorischer Vermittler (Ermittlung der Bedürfnisse von Kreditnehmern, vereinbart Kreditkonditionen, Auswahl der Art der Wertpapiere, deren Platzierung, organisiert ggf. Bankenkonsortien) und Garant zwischen Kreditnehmern und Investoren.
Investmentgesellschaften (Fonds) sind Unternehmen, die das Risiko für ihre Kunden reduzieren. Sie fungieren als Vermittler zwischen Investoren und Aktiengesellschaften. Investmentgesellschaften geben ihre Anteile aus und notieren sie an Aktienmarkt, und die erhaltenen Mittel werden in Aktien und Anleihen vieler verschiedener Unternehmen investiert, wodurch das Insolvenzrisiko verringert wird. Sie unterscheiden sich von Investmentbanken dadurch, dass sie die Interessen einzelner Anleger zum Ausdruck bringen. Unterscheiden Investmentgesellschaften offener Typ, der die Verpflichtung zur Rücknahme seiner Anteile auf Verlangen übernimmt, und geschlossener Typ, der keine solche Verpflichtung eingeht.
Hypothekenbank - eine auf Hypothekengeschäfte spezialisierte Bank: Vergibt langfristige Hypothekendarlehen; sammelt Ressourcen durch die Ausgabe und Platzierung von Pfandbriefen; führt Funktionen im Zusammenhang mit der Verpackung von Hypothekendarlehen aus.
Housing Bank - eine Bank, die sich auf Kreditvergabe und Finanzierung spezialisiert hat Wohnungsbau.
Ein Finanzunternehmen bildet seine Mittel durch Verkauf Handelspapier und Ausgabe von Aktien und Anleihen. Die Erlöse werden den Verbrauchern in Form von Darlehen oder Krediten für den Kauf teurer Waren, Haushaltsreparaturen und Kleinunternehmen zur Verfügung gestellt. Finanzunternehmen entstanden im Zusammenhang mit der Massenproduktion teurer Gebrauchsgüter. Sie neigen dazu, Verbrauchern indirekt Kredite zu gewähren, das heißt, indem sie Verbraucherschulden von Handelsunternehmen kaufen. Vertrieben in den USA, Deutschland, Großbritannien, Japan.
Der Investmentfonds verkauft seine Anteile an viele Kleinanleger und baut mit den eingeworbenen Mitteln ein diversifiziertes Wertpapierportfolio (hauptsächlich Aktien und Anleihen) auf. Dies ermöglicht es den Einlegern des Fonds, durch Bündelung ihrer Mittel vor allem durch die Reduzierung der Stückkosten für den Kauf von Anteilen oder Anleihen in großen Blöcken sowie durch die Diversifizierung des Wertpapierportfolios zu profitieren, was für jeden einzelnen Anleger unmöglich wäre.
Ein Geldmarkt-Investmentfonds ist eine Art Investmentfonds, der vor kurzem entstanden ist, die Merkmale von Investmentfonds und gleichzeitig etwas fortgeschrittene Funktionen hat, die Depotbanken innewohnen (Fondsanteilseigner haben das Recht, Schecks mit bestimmten Beschränkungen hinsichtlich ihrer Höhe auszustellen). . Die eingeworbenen Gelder der Anleger werden in kurzfristige (bis zu 60 Tage) hochwertige Wertpapiere investiert. Die erwirtschafteten Zinsen werden an die Anteilseigner des Fonds ausbezahlt. Die Möglichkeit, Schecks auszustellen, stellt sicher, dass die Fondsanteile am Finanzmarkt wie verzinsliche Giroeinlagen funktionieren.
Die klassische quantitative Theorie entstand im 16.-17. Jahrhundert. und wurde zur Grundlage für die Entwicklung der monetaristischen Theorie. Die Quantitätstheorie des Geldes, die besagt, dass die Preise von Gütern durch die umlaufende Geldmenge bestimmt werden, gehört zu den ältesten Lehren in der Geschichte des ökonomischen Denkens. Die ersten Vertreter dieser Theorie waren Aristoteles, Xenophon, Plato, J. Bodin, Montesquieu, D. Hume, J. Mill. Die Entstehungszeit reicht bis ins 16. Jahrhundert zurück, als der rasante Anstieg der Rohstoffpreise in Europa eindringlich nach einer Erklärung der Ursachen dieses Phänomens verlangte. Darüber hinaus war es eine Zeit, in der in wirtschaftlichen Abhandlungen die Ideen des Merkantilismus mit seinem ehrfürchtigen Glauben an die besonderen Eigenschaften von Edelmetallen als wichtiges Element des gesellschaftlichen Reichtums dominierten.
Boden stellte eine Hypothese über die Abhängigkeit des Preisniveaus von der Edelmetallmenge auf. PI. Montesquieu, D. Hume, J. Mill machten Verallgemeinerungen, die auf einem Missverständnis der „Preisrevolution“ in Europa basierten. Diese Theorie erhielt ihren Namen quantitativ, weil ihre Begründer den Einfluss des Geldes auf wirtschaftliche Prozesse ausschließlich durch quantitative Faktoren erklärten, in erster Linie durch die Veränderung der umlaufenden Geldmenge.
Nach den häufigsten im XVIII-XIX Jahrhundert. Version der Quantitätstheorie ändert sich das Niveau der Warenpreise unter der Voraussetzung, dass andere Bedingungen unverändert bleiben, im Durchschnitt proportional zur Änderung der Geldmenge. Diese Bestimmung wurde zuerst auf Metallgeld (Gold und Silber) und nach der Veröffentlichung der Werke von D. Ricardo auf Papier (nicht änderbar) angewendet.
Die Quantitätstheorie erhob in ihren Anfängen nicht den Anspruch, die Ursachen von Preisänderungen zu erklären. Ihre Hauptaufgabe bestand darin, den Standpunkt zu untermauern, dass sich Geld grundlegend von anderen Vertretern der Warenwelt dadurch unterscheide, dass es keinen inneren Wert habe. Und erst mit der Zeit begann die These über den Zusammenhang zwischen Geldumlaufzustand und Preisdynamik in der quantitativen Theorie zu dominieren.
Der erste, der darauf hinwies, dass das Preisniveau von der Menge der Edelmetalle abhängt, war der französische Philosoph Jean Bodin. Eine Aussage über einen direkten, geschweige denn proportionalen Zusammenhang zwischen Geldmengenänderungen und Preisänderungen machte er jedoch nicht.
Einzelne Bestimmungen dieser Theorie wurden von J. Locke (1632-1704) allgemein formuliert. Ausführlicher wurde sie von J. Vanderlint (gest. 1740), PI. Montesquieu (1689-1755) und D. Hume (1711-1776). D. Ricardo (1772-1823) war ebenfalls ein Anhänger der quantitativen Theorie.
So war die frühe quantitative Theorie durch drei Postulate gekennzeichnet:
Kausalität (Preise abhängig vom Geldbetrag)
Verhältnismäßigkeit (Preise ändern sich proportional zur Geldmenge)
Universalität (Änderungen der Geldmenge wirken sich gleich auf die Preise aller Güter aus).
Den führenden Platz in der Geldtheorie nahm also die quantitative Theorie ein, deren methodologische Hauptprinzipien die folgenden waren:
Die Kaufkraft des Geldes und die Preise der Waren werden auf dem Markt festgestellt, was der Werttheorie widersprach, aber die Änderungen der Warenpreise in Abhängigkeit von der umlaufenden Geldmenge erklärte;
Alles Geld ist im Umlauf, was die Funktion der Akkumulation und ihre Rolle bei der Regulierung der Geldmenge ignoriert;
Die Kaufkraft des Geldes ist umgekehrt proportional zu seiner Menge, und das Preisniveau ist direkt proportional zur Geldmenge;
Der Begriff des Geldwerts ist rein konventionell, da Geld ihn nur im Austauschprozess erhält * 195.
* 195: (Yaremenko O.R. Geld und Kredit: Vorlesungsunterlagen / A.R. Yaremenko. - X .: KhGZU-Verlag, 2002. - 64 S.)
Gleichzeitig ist es offensichtlich, dass mit der Entwicklung der Geldformen die Struktur der Geldmenge alles andere als homogen wird, da sie nicht nur Bargeld, sondern auch Bankeinlagen anzieht. Reagieren Sie unterschiedlich auf eine Erhöhung der Geldmenge und der Preise für verschiedene Gruppen Waren, die ungleichmäßig wachsen. Die Weiterentwicklung der quantitativen Geldtheorie ist mit der Einbeziehung des Apparats der ökonometrischen Analyse und Elementen der mikroökonomischen Preistheorie verbunden.
Die neoklassische Version enthält zwei Entwicklungstheorien: die Transaktions- und die Cambridge-Version.
Moderne Befürworter der Transaktionsversion der quantitativen Geldtheorie waren I. Fisher und M. Friedman.
Einen wesentlichen Beitrag zur Modernisierung der quantitativen Theorie leistete I. Fischer (1867-1947) – ein herausragender Vertreter der mathematischen Schule in der modernen Wirtschaftstheorie, einer der Gründer und der erste Präsident der Internationale wirtschaftliche Gesellschaft(1931-1933). In "Die Kaufkraft des Geldes, ihre Definition und Beziehung zu Kredit, Zins und Krisen" (1911) versuchte er, die Beziehung zwischen der Geldmasse und dem Niveau der Warenpreise zu formalisieren.
Austauschgleichung- Dies ist eine Gleichung, die die statistische Geldmenge im Wirtschaftssystem mit ihren anderen Parametern (Preisniveau, Höhe der realen Produktion oder des Warenumlaufs, Geschwindigkeit des Geldumlaufs) in Beziehung setzt * 196:
* 196: (ebd.)
wo (Geld) - der durchschnittliche Geldbetrag, der in einer bestimmten Gesellschaft während des Jahres im Umlauf ist;
(Geschwindigkeit) - die durchschnittliche Anzahl der Geldumsätze beim Warenaustausch;
(Preis) - der durchschnittliche Verkaufspreis jedes einzelnen Produkts, das in einem bestimmten Unternehmen gekauft wird;
(Menge) - Gesamtmenge der Waren.
Aus der Austauschgleichung folgt, dass jede Änderung der statischen (d. h. unveränderten) Geldmenge zu entsprechenden Änderungen des Preisniveaus, der realen Produktion, der Umlaufgeschwindigkeit oder einer Kombination dieser Variablen führen muss.
Fishers Formel ist für die Bedingungen des Goldstandards falsch, weil sie den inneren Wert des Geldes ignoriert. Aber mit der Zirkulation des gegen Gold unvertauschbaren Papiergeldes bekommt es einen gewissen rationalen Inhalt. Unter diesen Bedingungen wirkt sich eine Änderung der Geldmenge auf das Niveau der Warenpreise aus (obwohl er den Preismechanismus natürlich irgendwie idealisiert hat, weil er die absolute Elastizität der Preise im Sinn hatte). Fisher ging wie andere Neoklassiker vom Modell des perfekten Wettbewerbs aus und erweiterte seine Schlussfolgerungen auf eine Wirtschaft, in der Monopole existierten und die Preise bereits deutlich an Elastizität verloren hatten. Es gibt noch andere Mängel in Fishers Konzept, die für die Quantitätstheorie charakteristisch sind, insbesondere die Übertreibung des Einflusses des Geldes auf die Rohstoffpreise. Aus seiner Formel folgt, dass die Geldmenge eine aktive Rolle spielt und die Preise eine passive, und nur die Geldmenge eine unabhängige Variable ist, während tatsächlich ein entsprechender Zusammenhang besteht. Unter Bedingungen monopolistischer Preisbildung ist das Wachstum der Warenpreise oft die Ursache für die Ausweitung des Geldumlaufs.
Viele moderne Ökonomen charakterisieren die Tauschgleichungen als die Gleichheit MV = PQ, die ihrer Meinung nach den Tauschakt „M – W“ über die gesamte Warenmasse ausdrückt, also den Geldbetrag, mit dem die Waren verbunden sind gekauft ist gleich (identisch) mit der Summe der Preise der gekauften Waren. Allerdings handelt es sich hierbei um eine Tautologie, sodass die Austauschformel keine Erklärung für das aggregierte (absolute) Preisniveau sein kann (Abb. 9.2). Die Austauschformel erklärt laut Quantitätstheoretikern den absoluten Wert von EQo, während der Mechanismus von Angebot und Nachfrage nur relative Abweichungen davon bestimmt.
Reis. 9.2. Absolutes Preisniveau aus mengentheoretischer Sicht
Nach der Tauschgleichung hat die Inflation folgende Form: Ein Verstoß gegen die Gesetze des Geldumlaufs erweist sich als ein Überschuss der Geldmenge im Umlauf gegenüber dem tatsächlichen Bedarf dafür oder in der damit einhergehenden Geldentwertung durch eine Erhöhung der Rohstoffpreise ohne Verbesserung der Produktqualität.
In der Gleichung von I. Fisher gibt es eine Abhängigkeit, bei der die umlaufende Geldmenge die Ursache und das Preisniveau die Wirkung ist. Das ist Geldmengeninflation. Aus der Fisher-Gleichung ist also ersichtlich, dass das Gleichgewicht zwischen der Geldmenge und ihrer Rohstoffdeckung aufgrund von Preisänderungen zustande kommt. Die Preise sind umso höher, je mehr Geld im Umlauf ist und je geringer das Warenangebot ist.
I. Fischer stellte die Inflation in Form eines vereinfachten Begriffs dar, wonach der Rückgang der Kaufkraft des Geldes proportional zum Wachstum seiner Umlaufmenge erfolgt * 197.
* 197: (Yaremenko O.R. Geld und Kredit: Vorlesungsskripte / A.R. Yaremenko. - X .: Verlag der KhGEU, 2002. - 64 S.)
Einer der Fehler von I. Fisher ist, dass er unter Berücksichtigung langer Zeiträume die Variablen V und Q bedingt als stabil akzeptierte, wonach nur noch zwei abhängige Variablen übrig blieben - die Geldmenge und die Preise. Obwohl in der Tat die Anzahl der Waren und die Umlaufgeschwindigkeit Geldeinheiten verändern und maßgeblich beeinflussen Geldumsätze und Preisgestaltung.
Das Konzept von M. Friedman wird durch eine Formel ausgedrückt, die sich nur äußerlich von der Formel von I. Fisher unterscheidet, aber im Wesentlichen denselben einseitigen Zusammenhang zwischen Geldmenge und Preisen begründen soll * 198:
* 198: (Geld und Kredit: Lehrbuch / M.I. Dump, A.M. Moroz, M.F. Pukhovkina und andere; unter der allgemeinen Redaktion von M.I. Savluk. - M .: Finance, 2001. - 604 S. .; Demkovsky A.V. Geld und Kredit: Studie Guide. / A. V. Demkovsky. - M.: Dakor, 2005. - 528 S.)
wo ist der Preisindex;
Geldbetrag;
Das Verhältnis von Geldmenge zu Einkommen;
Nationaleinkommen zu konstanten Preisen (oder sein physisches Volumen).
Eine Änderung der Geldmenge (M) kann mit einer entsprechenden Änderung jedes der drei Werte auf der rechten Seite der Gleichung einhergehen, d.h. eine Erhöhung der Geldmenge kann entweder zu einer Erhöhung von führen Preisen (P) oder zu einem Anstieg des realen Volkseinkommens () oder zu einer Änderung des Koeffizienten, der das Verhältnis von Geldmenge zu Einkommen widerspiegelt (K).
Fisher und seine Anhänger versuchten zu erklären, dass die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes (V) und das Produktionsniveau (Q) nicht von der Geldmenge (M) und dem Preisniveau (P) abhingen. Die Geschwindigkeit des Geldumlaufs hängt ihrer Meinung nach in erster Linie von demografischen (Bevölkerungsdichte usw.) und technischen und wirtschaftlichen ( öffentliche Teilung Arbeitskräfte, die Verfügbarkeit natürlicher Ressourcen, die Entwicklung des Verkehrs usw.) Parameter. Das Produktionsniveau wird hauptsächlich durch die auf dem Arbeitsmarkt geschaffenen Bedingungen bestimmt und hängt nicht von der Höhe der Preise und der Menge des umlaufenden Geldes ab. Offensichtlich sind solche Referenzen in einer Marktwirtschaft unrealistisch. Das Erscheinen von Kreditgeld trägt zur Ökonomie der Umlaufgelder bei.
Die Begründer der Cambridge-Version der Quantitätstheorie des Geldes sind die Ökonomen A. Pigou, D. Robertson und D. Patinkin.
Erfüllt das Geld in der transaktionalen Version von I. Fischer nur die Funktionen eines Zirkulationsmittels und eines Zahlungsmittels, so misst A. Pigou den Funktionen der Akkumulation besondere Bedeutung bei. Gleichzeitig ignorieren beide Versionen der Quantitätstheorie des Geldes die Funktion des Geldes als Wertmaßstab und seine Rolle als allgemeines Wertäquivalent. Basierte die quantitative Geldtheorie von I. Fisher auf der Analyse der Geldmenge, so stellte die Schule von Cambridge die Geldnachfrage der Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen als Grundlage der Untersuchung gleich. Wenn außerdem für I. Fischer der bestimmende Faktor das Vorhandensein von Geld im Umlauf ist, dann ist Geld für die Cambridge-Schule besonders gefragt und sie bleiben außerhalb des Umlaufs Einzelpersonen und Unternehmen in Form von "Barguthaben". Letzteres bezeichnet A. Pigou als Bargeld und Kontokorrentguthaben, dh er bestimmt den Geldbetrag, da er einen direkten Zusammenhang zwischen Geld und Preisen sieht. Dies wird durch die Pigou-Formel * 199 bestätigt, die der "Austauschgleichung" von Fisher MV = PQ nahe kommt:
* 199: (Demkovsky A.V. Geld und Kredit: Lehrbuch. / A.V. Demkovsky. - M .: Dakor, 2005. - 528 S.; Shchetinin A.I. Geld und Kredit: Lehrbuch / A. I. Shchetinin - 2. Aufl., überarbeitet und vollständig - M.: Zentrum für Bildungsliteratur, 2006. - 432 S.)
M = PRQ, oder P = -, (9.3)
wobei M die Geldmenge ist;
R - der Anteil des Jahreseinkommens von Einzelpersonen und Unternehmen, den sie bereit sind, in bar zu halten;
P - Preisniveau;
Q - Warenmasse (oder das physische Handelsvolumen, das im Endprodukt enthalten ist).
Die Unterschiede in den Formeln von I. Fisher und A. Pigou bestehen darin, dass die erste die Umlaufgeschwindigkeit der Geldeinheit (V) verwendet und die zweite den Koeffizienten R verwendet, der dem Wert des Indikators V entgegengesetzt ist. und wenn in der Formel durch den A. Pigou-Koeffizienten R ersetzt, erhalten wir die Formel von I. Fisher.
Die Ähnlichkeit der beiden Gleichungen liegt darin, dass I. Fisher sich bei der Analyse langer Zeiträume auf die Konstanz der Indikatoren V und Q stützte und A. Pigou die konstanten Indikatoren R und Q betrachtete, also beide Ökonomen dieselben Variablen M und P ersetzt und die Kausalität von Preissteigerungen (P) durch Änderungen der Geldmenge (M) * 200 abgeleitet.
* 200: (Borinets S.Ya. Internationale Währungs- und Finanzbeziehungen: Lehrbuch / S.Ya. Borinets. - 4. Aufl., überarbeitet und vollständig. - M.: Knowledge, 2004. - 409 S.)
Die Hauptaspekte der betrachteten Probleme sind in der Tabelle zusammengefasst. 9,1*201.
* 201 (Demkovsky A.V. Geld und Kredit: Studienführer. / A.V. Demkovsky. - M .: Dakor, 2005. - 528 S.)
|
Fishers Begriff der Quantitätstheorie |
Cambridge-Variante |
|
Die Dynamik der Cashflows in der Fisher-Gleichung wird auf makroökonomischer Ebene betrachtet |
Konzentriert sich auf die Motive für die Geldakkumulation durch bestimmte einzelne Produktionsbeteiligte |
|
Methodische Grundlage der Tauschgleichung - Geld als Zirkulationsmittel |
Geld dient nicht nur der Zirkulation, sondern auch der Erhaltung und Akkumulation |
|
Die Betonung liegt auf den objektiven Prinzipien des Geldumlaufs |
Die psychologische Reaktion des Unternehmens auf die Verwendung von Bargeld wird berücksichtigt |
|
Die Transaktionsgleichung befasst sich nur mit der Geldmenge. |
Zentrales Thema ist die Geldnachfrage. |
Außerdem. D in der Tabelle. D1 zeigt die Hauptmerkmale der Geldtheorien.
Einer der ersten, der diese Notwendigkeit erkannte und die grundlegenden Geldtheorien, einschließlich der Quantitätstheorie, einer bedeutenden Revision unterzog, war der ukrainische Ökonom M.I. Tugan-Baranowski.
MI Tugan-Baranovsky (1865-1919) - ukrainischer Ökonom, gebürtig aus der Region Charkiw, der im Alter von 23 Jahren den Kurs der Universität Kharkov in zwei Fakultäten gleichzeitig absolvierte: Naturwissenschaften und Rechtswissenschaften.
Der Anwendungsbereich von M.I. Tugan-Baranovsky wählte die politische Ökonomie. U1894 p., Durch die Veröffentlichung des Werkes "Industriekrisen im modernen England, ihre Ursachen und Auswirkungen auf das Leben der Menschen" wurde er der erste ukrainische Wissenschaftler mit Weltruf (das Buch wurde 1901 ins Deutsche und dann ins Französische übersetzt). Für diese Arbeit hat M.I. Tugan-Baranovsky erhielt 1894 einen Master-Abschluss von der Moskauer Universität, und 1895 wurde er Privatdozent an der Universität St. Petersburg und wurde als Mitglied der Kaiserlichen Freien Wirtschaftsgesellschaft aufgenommen.
Als Vertreter des "legalen Marxismus" hat M.I. Tugan-Baranovsky beteiligt sich an der Herausgabe marxistischer Zeitschriften wie Novoye Slovo, Nachalo, Mir Bozhiy. U 1898. Der Wissenschaftler veröffentlicht das Buch "Russische Fabrik", in dem er Ideen über die Entwicklung des Kapitalismus in Russland entwickelt, die zur Grundlage seiner Doktorarbeit wurden, die er im selben Jahr verteidigt.
Im XX Jahrhundert. MI Tugan-Baranovsky, bekannt als in Ungnade gefallener Wissenschaftler, wurde wegen Beteiligung an Studentenunruhen aus der Hauptstadt ausgewiesen. Mit Genehmigung der Behörden kehrte er 1905 nach St. Petersburg zurück. In dieser Zeit interessierte er sich für die Probleme der Entwicklung der Genossenschaftsbewegung. Seit 1908 war er Mitglied des „Ausschusses der Land-, Kredit- und Gewerbevereine“. 1909 M.I. Tugan-Baranovsky begann 1916 mit der Veröffentlichung der Zeitschrift "Bulletin of Cooperation". - Einer der bekanntesten - "Sozialismus als positive Lehre."
Vor der Revolution war die Arbeit von M.I. Tugan-Baranovsky wurde mehrfach veröffentlicht, insbesondere sein Werk "Grundlagen der politischen Ökonomie", in dem er seine wirtschaftswissenschaftlichen Ansichten am ausführlichsten darlegte. Bekannt ist auch sein 1916 erschienenes Werk „Paper Money and Metal“, in dem der Autor argumentativ seine Ansichten zu Geldfragen darlegt.
MI Tugan-Baranovsky schrieb, dass sich die Grenznutzentheorie und die Arbeitswerttheorie nicht gegenseitig ausschließen, sondern sich im Gegenteil ergänzen und bestätigen*202. Er formulierte das berühmte Gesetz, nach dem der Grenznutzen frei reproduzierbarer Güter sind proportional zu ihrem Arbeitswert. In Anbetracht dieser Fragen bewies der Wissenschaftler, dass die richtig verstandene Grenznutzentheorie nicht nur die Arbeitswerttheorie von D. Ricardo und K. Marx nicht widerlegt, sondern auch eine unerwartete Bestätigung der Wertlehre dieser Ökonomen darstellt. Wie die meisten russischen Ökonomen hat M.I. Tugan-Baranovsky beschränkte sich nicht auf eine einseitige Gegenüberstellung von Nutzen und Kosten als den beiden Hauptwertfaktoren. In Anbetracht dessen, dass Ricardos Theorie objektive Wertfaktoren und Mengers Theorie subjektive Faktoren betont, versucht der Wissenschaftler zu beweisen, dass Ricardos Theorie die Theorie des Grenznutzens nicht ausschließt, sondern nur ergänzt.
* 202: (Tugan-Baranovsky M.I. Die Lehre vom Grenznutzen wirtschaftlicher Güter als Grund für ihren Wert / M.I. Tugan-Baranovsky // Legal. Vestn. - 1890. - Nr. 10. - 24 p.)
Die Logik von M.I. Tugan-Baranovsky lautet wie folgt: „Der Grenznutzen – der Nutzen der letzten Einheiten jeder Art von Produkt – variiert je nach Produktionsgröße. Wir können den Grenznutzen entweder verringern oder erhöhen, indem wir die Produktion erweitern oder verringern Produkteinheit dagegen ist etwas objektiv Gegebenes, das nicht von unserem Willen abhängt. Wirtschaftsplan das bestimmende Moment sollte der Arbeitswert sein, und das bestimmbare Moment sollte der Grenznutzen sein. Wenn der Arbeitswert der Produkte unterschiedlich ist, aber der in der letzten Zeiteinheit erzielte Nutzen gleich ist, dann schließen wir, dass der Nutzen der letzten Einheiten frei reproduzierbarer Produkte jeder Art – ihr Grenznutzen – umgekehrt proportional sein muss auf die relative Menge dieser Produkte pro Arbeitszeiteinheit. Mit anderen Worten, es sollte direkt proportional zu den Arbeitskosten der gleichen Produkte sein.“ Laut M. I. Tugan-Baranovsky stehen beide Theorien also in perfekter Harmonie.
Die Grenznutzentheorie findet subjektive und die Arbeitswerttheorie objektive Faktoren heraus wirtschaftlicher Wert. Es war M.I. Tugan-Baranovsky begründete die Position, dass der Grenznutzen frei reproduzierbarer Wirtschaftsgüter proportional zu ihrem Arbeitswert ist, was in der ökonomischen Literatur als M.I. Tugan-Baranowski.
Einen wesentlichen Beitrag leisteten Wissenschaftler zur Verteilungstheorie, in der der Verteilungsprozess als Kampf zwischen verschiedenen Klassen um einen Anteil am gesellschaftlichen Produkt, dem Wachstum des Produkts selbst, d.h. alle Klassen sind gleichermaßen an der Entwicklung der Produktion interessiert * 203. Dieser Ansatz wurde später in den Arbeiten vieler westlicher Ökonomen (J. Schumpeter und andere) entwickelt.
* 203: (Tugan-Baranovsky M.I. Theorie der sozialen Verteilung / M.I. Tugan-Bara-Novski. - St. Petersburg, 1913. - 114 p.)
Beitrag von M.I. Tugan-Baranovsky reduziert sich in der modernen Wirtschaftswissenschaft weitgehend auf die Schaffung einer modernen Anlagetheorie, die Zyklen liefert modernes Konzept"Sparen - Anlegen" * 204. Der Hauptfaktor der Zyklizität ist seiner Meinung nach die überproportionale Kapitalverteilung, die aufgrund der begrenzten Bankressourcen zugenommen hat.
* 204: (Tugan-Baranovsky M.I. Industriekrisen im modernen England, ihre Ursachen und Auswirkungen auf das Wirtschaftsleben / M.I. Tugan-Baranovsky. - L, 1984. - 370 S.)
Seine Arbeit "Industrial Crises in Modern England, their Causes and Impact on People's Life" beeinflusste die Entwicklung dieses Bereichs der Wirtschaftswissenschaften. In dieser Arbeit argumentiert M.I. mit den "Populisten". Tugan-Baranovsky beweist, dass der Kapitalismus in seiner Entwicklung einen Markt für sich selbst schafft und in dieser Hinsicht keine Beschränkungen für Wachstum und Entwicklung kennt. Obwohl er das anmerkt bestehende Organisation der nationalen Wirtschaft und vor allem die Dominanz des freien Wettbewerbs erschweren den Prozess der Ausweitung der Produktion und der Akkumulation des nationalen Reichtums extrem.
MI Tugan-Baranovsky kritisiert nicht nur die Theorie der Unterkonsumtion als Ursache von Überproduktionskrisen, sondern auch Theorien, die Krisen durch Verstöße im Geld- und Kreditkreislauf erklären.
In seiner Theorie hat M.I. Tugan-Baranovsky ging von der Idee von Marx über den Zusammenhang zwischen industriellen Schwankungen und der periodischen Erneuerung des Anlagekapitals aus und legte den Grundstein für die Tendenz, die Theorie der Überproduktionskrisen in eine Theorie der ökonomischen Schwankungen umzuwandeln. Unter Hinweis darauf, dass die Jahre der gesteigerten Anlagekapitalbildung Jahre einer allgemeinen Wiederbelebung der Industrie sind, schreibt der Wissenschaftler: „Die Ausweitung der Produktion in jedem Zweig erhöht die Nachfrage nach Gütern, die in anderen Zweigen hergestellt werden: Der Impuls für eine erhöhte Produktion wird von einem übertragen Branche zu einer anderen, daher ist die Ausweitung der Produktion immer ansteckend und tendiert dazu, alles zu erfassen nationale Wirtschaft. Während der Periode der Schaffung neuen fixen Kapitals wächst die Nachfrage eindeutig nach allen Waren "* 205. Aber die Expansion des fixen Kapitals ist beendet - Fabriken sind gebaut worden, Eisenbahnen durchgeführt usw., die Nachfrage nach Produktionsmitteln ist zurückgegangen und ihre Überproduktion wird unvermeidlich. In Verbindung mit der Abhängigkeit aller Industriezweige voneinander wird die partielle Überproduktion allgemein - die Preise aller Güter fallen und die Stagnation beginnt. MI Tugan-Baranovsky ist davon überzeugt, dass bei einer planmäßig organisierten Produktion das Warenangebot die Nachfrage bei einem noch so geringen Verbrauch nicht übersteigen könne.
* 205: (ebd.)
Mit absoluter Sicherheit können wir sagen, dass M.I. Tugan-Baranovsky formulierte als Erster das Grundgesetz der Investitionstheorie der Zyklen: Die Phasen des Industriezyklus werden durch die Investitionsgesetze bestimmt. Eine Verletzung des Rhythmus der Wirtschaftstätigkeit, die zu einer Krise führt, ist laut dem Wissenschaftler auf die fehlende Parallelität der Märkte verschiedener Bereiche während der Zeit des wirtschaftlichen Aufschwungs, Meinungsverschiedenheiten zwischen Ersparnissen und Investitionen, Ungleichgewicht in der Bewegung zurückzuführen der Preise für Investitionsgüter und Konsumgüter.
Recherchiert von M.I. Tugan-Baranovsky und die Rolle des Fremdkapitals im Prozess zyklischer Schwankungen in der Wirtschaft. Er stellte fest, dass ein Anstieg der Kreditzinsen ein Zeichen dafür sei, dass das freie Kreditkapital im Land für die Entwicklung der Industrie zu gering sei, und schlussfolgert, dass die unmittelbare Ursache von Krisen nicht ein Überschuss an nicht verwendetem Kreditkapital sei, sondern dessen Mangel. Wie Sie sehen können, ist in M.I. Tugan-Baranovsky gibt es viele Elemente der modernen Investitionstheorie der Zyklen.
Viel Aufmerksamkeit für M.I. Tugan-Baranovsky widmete sich der quantitativen Geldtheorie. Zunächst kritisierte er seine klassische Version, die in den Schriften von I. Fischer dargelegt wurde. Der Wissenschaftler betrachtete die richtige Formel als "die Austauschgleichung", glaubte jedoch, dass Fisher der quantitativen Geldtheorie überhaupt nichts Neues hinzufügte, sondern nur "die Arbeit erfolgreich abgeschlossen und einen genauen und prägnanten Ausdruck der quantitativen Theorie in gegeben hat mathematische Form."
Erstens weist er im Gegensatz zu I. Fischer nach, dass das Preisniveau nicht von einem, sondern von allen in der „Tauschgleichung“ angegebenen Faktoren beeinflusst wird: der Menge der auf den Markt kommenden Güter, der Geldmenge selbst, der Geschwindigkeit ihres Umlaufs, der Zahl der Kreditinstrumente und der Geschwindigkeit ihrer Einsprüche. Da sich all diese Faktoren schnell ändern und in verschiedene Richtungen ändern, können die Änderungen der Preise und der Geldmenge nicht proportional sein. Diese Schlussfolgerung hatte nicht nur theoretische Bedeutung, sondern auch praktischen Wert, da sie die Suchfront im Laufe der Untersuchung von Phänomenen wie Inflation, Geldpolitik, Instrumenten zur Beeinflussung des Preisniveaus und dergleichen erweiterte.
Zweitens M.I. Tugan-Baranovsky hat bewiesen, dass der Einfluss der Geldmenge auf die Preise nicht eindeutig, einfach ist, wie die Anhänger der klassischen quantitativen Theorie zugeben. Diese Beeinflussung kann durch eine Veränderung nicht in eine, sondern in drei unterschiedlicher Richtung erfolgen:
öffentliche Nachfrage nach Gütern;
Rabattprozentsatz;
Öffentliche Wahrnehmung des Geldwertes (später hieß dieser Faktor Inflationserwartungen).
Drittens M.I. Tugan-Baranovsky wies nach, dass der Einfluss der Geldmenge auf die Preise je nach Dauer und Umfang der Geldmengenzunahme unterschiedlich ist. Damit widerlegte er im Wesentlichen das Postulat der Verhältnismäßigkeit, bewies, dass Geld kein einfaches Tauschmittel ist, und bereitete die Grundlage für die Aufgabe des Postulats der Neutralität des Geldes.
Viertens, M.I. Tugan-Baranovsky enthüllte den Mechanismus der gegenseitigen Abhängigkeit zwischen der Gesamtgeldmenge im Land, der Geldmenge, die in Ersparnissen nicht im Umlauf ist, und der Geschwindigkeit des Geldumlaufs und bewies, dass der Geschwindigkeitsfaktor die Preise in die entgegengesetzte Richtung beeinflussen kann Mengenfaktor in die Richtung, wodurch die Wirkung des letzteren neutralisiert wird.
In Studien über den Geldumlauf und den Wert des Geldes, insbesondere des Papiergeldes, hat M.I. Tugan-Baranovsky verwendete weithin die Praxis Österreich-Ungarns. Er wies darauf hin, dass es eine der wichtigsten Aufgaben des Staates sei, Papiergeld mit angemessener Wertstabilität zu versehen.
All diese Ideen von M.I. Tugan-Baranovsky schuf die Grundlage für die Untersuchung der Art und Weise, wie Geld die Wirtschaft beeinflusst, und des Mechanismus zur bewussten Regulierung dieses Einflusses. Damit legte er den Grundstein für die sogenannte Theorie des regulierten Geldes, die die öffentliche Meinung auf die Ablehnung von vollwertigem (Gold-)Geld und deren Ersatz durch fehlerhaftes Geld vorbereitete, dessen Wert systematisch vom Staat unterstützt würde und mit der die moderne monetaristische Theorie auftauchte, vor allem ihre keynesianische Richtung.
So wurden in der heimischen politischen Ökonomie zwei Trends verfolgt - religiöses und wissenschaftliches Denken, die in verschiedenen Stadien der Entwicklung Russlands und der Ukraine auf unterschiedliche Weise miteinander interagierten.
Der erste Zeitraum, der unterschieden werden kann, ist der Beginn des 20. Jahrhunderts. - 1917 Zu dieser Zeit arbeiteten Wissenschaftler aktiv und besetzten nicht nur marxistische, sondern auch andere Positionen. Unter ihnen waren viele große Ökonomen, die weltweite Anerkennung fanden.
Die erste Richtung wurde von P. Struve geleitet, der von S. Bulgakov, S. Frank und N. Berdyaev unterstützt wurde. Diese Gelehrten verwendeten die Methodik des Neukantianismus und des Empirismus. Aus solchen Positionen wurde die klassische Schule kritisiert, insbesondere ihre Grundidee eines universellen Natürlichen Wirtschaftsrecht* 206. Es ist leicht zu erkennen, dass diese Gelehrten eines der umstrittensten und umstrittensten Probleme der politischen Ökonomie verletzten – das Verhältnis zwischen dem Allgemeinen und dem Besonderen in der Entwicklung der Wirtschaft des Landes – und konsequent mit der Position der deutschen Geschichtswissenschaft übereinstimmten Schule.
* 206: (Sänger L. Vergleichende Eigenschaften Banken und Nichtbanken-Finanzinstitute in der Ukraine / L. Spivak, I. Karakulev // Bulletin der NBU. - 2006. Nr. 7. - S. 46-48.)
Die zweite wissenschaftliche wirtschaftspolitische Richtung ist mit den Namen M. Tugan-Baranovsky, A. Manuilov, V. Zheleznov, M. Sobolev, K. Pazhitnov, L. Kafengauz und anderen verbunden, die sich durch eine synthetische Methodik auszeichnen, die klassische kombiniert , marxistische Ansätze mit Elementen des Marginalismus.
Zu Beginn des 20. Jahrhunderts. im Inland Wirtschaft allmählich zunehmender marxistischer Einfluss. Wie Sie wissen, hat sich der Marxismus in Russland in zwei Hauptformen entwickelt – leninistisch (bolschewistisch) und menschewistisch. Der Wert der Wirtschaftstheorien von M.I. Tugan-Baranovsky ist kaum zu überschätzen, denn sie haben nicht nur die wirtschaftliche Entwicklung der sowjetischen Gesellschaft, sondern auch die weltwirtschaftlichen Ideen der ganzen Welt, die gesamte Weltwirtschaft maßgeblich beeinflusst.
Der Keynesianismus entstand um die Wende der 20er zu den 30er Jahren, als es darum ging, einen tiefen Rückgang der Produktion und der Arbeitslosigkeit zu überwinden.
Einer derjenigen, die die Notwendigkeit einer monetären Regulierung wirtschaftlicher Prozesse verteidigten, war John Maynard Keynes (1883-1946), ein herausragender zeitgenössischer Ökonom, der beim Gründer der Cambridge School of Economic Thought, A. Marshall, studierte.
Ein besonderes Verständnis für die Folgen einer langen, schweren Wirtschaftskrise 1929-1933 pp., die viele Länder der Welt abdeckt, spiegelte sich in den völlig außergewöhnlichen Bestimmungen dieser Zeit wider, die John Keynes in London veröffentlichte, das Buch "The General Theory of Employment, Interest and Money" (1936).
„The General Theory“ von John Keynes stellte sich nach Ansicht vieler Ökonomen als Wendepunkt in der Wirtschaftswissenschaft des 20. Jahrhunderts heraus. und maßgeblich bestimmt Wirtschaftspolitik Länder heute.
Ihre Grundidee ist, dass das System der marktwirtschaftlichen Beziehungen keineswegs perfekt und selbstregulierend ist und nur aktive staatliche Eingriffe in die Wirtschaft ein Höchstmaß an Beschäftigung und Wirtschaftswachstum gewährleisten können. Die fortschrittliche Öffentlichkeit hielt diese Idee für selbstverständlich und zu Recht konditioniert, so der zeitgenössische amerikanische Ökonom J.K. Galbraith, aufgrund der Tatsache, dass bis in die 1930er Jahre die These vom Vorhandensein von Wettbewerb zwischen vielen Unternehmen, die notwendigerweise klein sind und auf jedem Markt tätig sind, unhaltbar wurde, „weil“ Ungleichheit als Folge der Existenz von Monopolen und Oligopolen entsteht auf einen relativ engen Personenkreis beschränkt und kann daher grundsätzlich durch staatliches Eingreifen behoben werden."
In vielerlei Hinsicht wird die Grundidee des großartigen Werks von J. Keynes und vielen anderen Wissenschaftlern, insbesondere M. Blaug, ähnlich gesehen.
John Keynes formulierte die Theorie der makroökonomischen Analyse, in der die wichtigsten Konzepte und Kategorien sind: Marktkapazität, das Prinzip der effektiven Nachfrage (Multiplikatorkonzept), allgemeine Beschäftigungstheorie, Grenzeffizienz des Kapitals, Zinssätze. Diese Theorie betrachtet Inflation als ein Phänomen, das auf einer Kombination von Faktoren beruht, die interagieren.
John Keynes lenkte die Aufmerksamkeit auf Unterteilungen wie Einkommen, Beschäftigung, Nachfrage, Angebot, Ersparnisse, Investitionen. Besondere Aufmerksamkeit Er widmete sich Geldfaktoren und Geldproblemen. Sein Ziel war es herauszufinden, wie die verschiedenen Variablen bestimmt werden, die die wirtschaftliche Entwicklung beeinflussen.
Für John Keynes ist der Hauptfaktor für das Funktionieren der Wirtschaft das Volumen des Nationaleinkommens, das sich in zwei Aspekten zeigt:
Als Quelle der gesamten Kaufkraft einer Gesellschaft der Gesamtnachfrage;
Als Grundlage, die sich aus der Höhe dieses Teils der Unternehmensausgaben bildet, geht die Rationalisierung der Produktion hervor, also abhängig von den Produktionskosten, die sinken, wenn Unternehmer nach Gewinn streben. Je größer dieser Teil der Ausgaben ist, desto größer ist das Volkseinkommen. Gleichzeitig werden alle Ausgaben in zwei Arten unterteilt: sowohl für den Verbrauch als auch für das Sparen.
Innovation Wirtschaftslehre John Keynes hat sich fachlich und methodisch zum einen durch die Vorherrschaft der makroökonomischen Analyse gegenüber dem mikroökonomischen Ansatz zum Begründer der Makroökonomie als eigenständigem Teilbereich der Wirtschaftstheorie und zum anderen durch die Begründung der Konzept der sogenannten effektiven Nachfrage, die potentiell möglich und staatlich stimuliert ist. Basierend auf seiner eigenen "revolutionären" Forschungsmethodik, John Keynes, im Gegensatz zu seinen Vorgängern und im Gegensatz zu den vorherrschenden wirtschaftliche Ansichten argumentierten über die Notwendigkeit, mit Hilfe des Staates einen Rückgang zu verhindern Löhne als Hauptbedingung für die Beseitigung der Arbeitslosigkeit, sowie die Tatsache, dass der Konsum aufgrund der psychologisch bedingten Sparneigung deutlich langsamer wächst als das Einkommen.
John Keynes erhob keine Einwände gegen den Einfluss der Merkantilisten auf das von ihm geschaffene Konzept der staatlichen Regulierung wirtschaftlicher Prozesse. Seine gemeinsamen Urteile mit ihnen sind offensichtlich und lauten:
In dem Bemühen, die Geldmenge im Land zu erhöhen (um sie billiger zu machen und dementsprechend die Zinssätze zu senken und Investitionen in die Produktion zu fördern);
Zustimmung zu steigenden Preisen (als Mittel zur Stimulierung der Ausweitung von Handel und Produktion);
Erkennen, dass Geldmangel die Ursache für Arbeitslosigkeit ist;
Verständnis des nationalen (staatlichen) Charakters der Wirtschaftspolitik.
In den entwickelten Ländern sind zwei Hauptinterpretationen der Inflation weit verbreitet: keynesianisch und monetaristisch.
Der Zusammenhang zwischen Geld und Produktion ist schon lange bekannt. Geld sind wichtiges Element jedes Wirtschaftssystem, das zum Funktionieren der Wirtschaft beiträgt. In erster Linie abhängig von der Einschätzung der Rolle des Geldes und des Geldsystems in der Entwicklung der Wirtschaft gibt es verschiedene Geldtheorien. Diese Theorien tauchen auf, werden bestätigt und dominieren eine Zeit lang. Einige von ihnen erhalten jedoch im Gegenteil keine Verteilung, da die Praxis sie nicht bestätigt oder sogar einfach widerlegt.
Es gibt drei Haupttheorien des Geldes – metallisch (Ware), nominalistisch und quantitativ. Diese drei Theorien werden auch bürgerliche Geldtheorien genannt, da sie die Ansichten bürgerlicher Ökonomen über das Wesen des Geldes, seine Funktionen und die Gesetze des Geldumlaufs zum Ausdruck bringen und die Grundbedürfnisse der Kapitalisten an Geld und Geld verkörpern. Geldpolitik. Diese Geldtheorien wurden mit der Entwicklung des Kapitalismus modifiziert.
41. Waren- (Metall-) Geldtheorie
Diese Theorie entstand in England während der Zeit der primitiven Kapitalakkumulation im 17.-17. Jahrhundert. Einer der Begründer der metalistischen Theorie war W. Stafford (1554-1612). Die metalistische Geldtheorie war geprägt von der Identifizierung des Reichtums der Gesellschaft mit Edelmetallen, denen die monopolistische Erfüllung aller Funktionen des Geldes zugeschrieben wurde. Die Befürworter dieser Theorie sahen nicht die Notwendigkeit und Regelmäßigkeit, vollwertiges Papiergeld zu ersetzen, und lehnten später Papiergeld ab, das nicht gegen Metall eingetauscht werden konnte.
Die metalistische Geldtheorie wurde in der Zeit der ursprünglichen Kapitalakkumulation entwickelt und spielte eine gewisse fortschrittliche Rolle im Kampf gegen die Beschädigung der Münze (Gewichtsabnahme des Metalls). Es wurde in seiner vollständigsten Form von den Merkantilisten (T. Man, D. Hops und andere in England; J. F. Melon, A. Montchretien in Frankreich) entwickelt, die die Doktrin des vollwertigen metallischen Geldes als Reichtum der Welt vorstellten Nation. Eine stabile Metallwährung war ihrer Meinung nach eine der notwendigen Bedingungen für die wirtschaftliche Entwicklung der bürgerlichen Gesellschaft. Der Fehler der Anhänger der metalistischen Theorie bestand darin, Geld mit Waren zu identifizieren, den Unterschied zwischen Geldumlauf und Warenaustausch falsch zu verstehen, falsch zu verstehen, dass Geld eine spezielle Ware ist, die als universelles Äquivalent dient. Vertreter der metalistischen Theorie bestritten die Möglichkeit, vollwertiges Metallgeld durch ihre Zeichen im internen Umlauf zu ersetzen.
Mit der Entwicklung der kapitalistischen Produktion tauchten vor den bürgerlichen Ökonomen neue Probleme auf: Es entstand die Notwendigkeit der Entwicklung für die interne Zirkulation des Kreditgeldes. Die Theorie des Geldes als Reichtum verschwindet von der Bildfläche. Kritiker des Merkantilismus leugneten den Warencharakter des Geldes und entwickelten eine nominalistische Geldtheorie.
42. Klassische Quantitätstheorie des Geldes.
Die Theorie, dass sich die Preise (und damit der Wert des Geldes) bei sonst gleichen Bedingungen mit der im Umlauf befindlichen Geldmenge ändern. Mathematisch ausgedrückt sieht ein rein quantitativer Ansatz wie folgt aus
wobei P das allgemeine Preisniveau, M der Geldbetrag und T das Gesamtvolumen der Warentransaktionen ist.
Die Quantitätstheorie ist in erster Linie eine Theorie der Geldnachfrage. Es ist keine Theorie der Produktion oder des Geldeinkommens oder des Preisniveaus. Jede Bestimmung bezüglich dieser Variablen erfordert die Kombination der Quantitätstheorie mit besonderen Bedingungen, die an die Geldmenge und andere Variablen gestellt werden.
Für Wirtschaftseinheiten, die primären Eigentümer von Vermögen, ist Geld eine der Formen des Vermögensbesitzes. Für produzierende Unternehmen (Firmen) ist Geld ein Kapitalgut, eine Quelle von Produktionsdienstleistungen, die in Kombination mit anderen Gütern Produkte schaffen, die von Firmen verkauft werden. Die Geldnachfragetheorie gehört also zu den Zweigen der Kapitaltheorie und erhält als solche vielleicht Eigenschaften, die ihr nicht innewohnen, wenn sie kombiniert wird: mit dem Preis jeder einzelnen Kapitalform; mit dem Angebot von Kapital; mit der Kapitalnachfrage.
Begründer der Quantitätstheorie des Geldes war der französische Ökonom J. Bodin. Diese Theorie wurde in den Schriften der Engländer D. Hume und J. Mill sowie des Franzosen C. Montesquieu weiterentwickelt. D. Hume, der versuchte, einen kausalen und proportionalen Zusammenhang zwischen dem Zufluss von Edelmetallen aus Amerika und dem Preisanstieg im 16.-17. Jahrhundert herzustellen, stellte die These auf: "Der Wert des Geldes wird durch seine Menge bestimmt." Befürworter dieser Theorie sahen Geld nur als Tauschmittel. Die Quantitätstheorie des Geldes stellt einen direkten Zusammenhang zwischen dem Wachstum der umlaufenden Geldmenge und dem Wachstum der Warenpreise her.
Die Grundlagen der modernen Quantitätstheorie des Geldes wurden von dem amerikanischen Ökonomen und Mathematiker Irving Fisher (1867-1947) gelegt. I. Fischer leugnete den Arbeitswert und ging von der "Kaufkraft des Geldes" aus. Er nannte sechs Faktoren, von denen diese "Kaufkraft des Geldes" abhängt: die Menge des Bargeldumlaufs, die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes, das gewichtete durchschnittliche Preisniveau, die Menge der Waren, die Höhe der Bankeinlagen, die Geschwindigkeit des Geldumlaufs einzahlen und den Umlauf prüfen.
Die moderne Quantitätstheorie des Geldes, die makroökonomische Modelle und die allgemeine Beziehung zwischen der Masse von Gütern und dem Preisniveau untersucht, argumentiert, dass die Änderung des Preisniveaus hauptsächlich auf der Dynamik der nominalen Geldmenge basiert. Sie unterbreitet entsprechende praktische Empfehlungen zur Stabilisierung der Wirtschaft durch Kontrolle der Geldmenge.
K. Marx gab eine vernichtende Kritik an der Quantitätstheorie des Geldes. Er zeigte, dass Anhänger dieser Theorie nicht verstehen, dass Edelmetalle wie andere Rohstoffe einen inneren Wert haben. K. Marx betonte, dass die Vertreter der Quantitätstheorie die Funktionen des Geldes als Wertmaßstab und Akkumulationsmittel nicht verstanden.
Eine Variante der Quantitätstheorie des Geldes ist der Monetarismus. 43. Geldpolitik der Ukraine im Lichte der Geldtheorien
Die Hauptmerkmale der Technik der Währungsregulierung, die gemäß den neokeynesianischen Empfehlungen durchgeführt wird, sind die Änderung des offiziellen Diskontsatzes der Nationalbank; Verschärfung oder Lockerung direkter Beschränkungen des Bankdarlehensvolumens, abhängig von der Größe der Gesamtnachfrage und der Beschäftigung, dem Niveau des Wechselkurses und dem Ausmaß der Inflation; die Verwendung von Geschäften mit Staatsanleihen hauptsächlich zur Stabilisierung ihrer Zinssätze und zur Senkung des Preises von Staatsanleihen Der grundlegende Unterschied zwischen der auf dem monetaristischen Ansatz basierenden monetären Kontrolltechnik besteht in der Einführung quantitativer Regulierungsziele, deren Änderung die monetäre Richtung ändert Politik. Dieser oder jener Indikator als Maßstab der Geldpolitik bestimmt weitgehend sowohl die Hauptziele als auch die Technik der monetären Kontrolle. Solche Indikatoren können sowohl die gesamte Geldmenge als auch ihre einzelnen Aggregate sein. Die Geldpolitik ermöglicht die Akkumulation von freien Mitteln des Staates, der Unternehmen, der Bevölkerung und der rationellsten und effizientesten Nutzung. Dies ist vor allem dadurch vorgegeben, dass die Produkte der Unternehmen nicht mit vergleichbaren Importgütern konkurrieren können. Dafür gibt es zwei Hauptgründe: 1) Veraltete Produktionstechnik sowie hohe Zusatzkosten für Lagerung, Transport und Vertrieb verteuern heimische Produkte deutlich gegenüber importierten; 2) der niedrige Lebensstandard der Bürger der Ukraine, ein anhaltender Abwärtstrend des Pro-Kopf-Einkommens führt zu einem Rückgang der Kaufkraft. Grundsätzlich kauft die Bevölkerung minderwertige, aber billige Importware, während heimische Produkte keinen Absatz finden. Daher besteht die Hauptaufgabe der staatlichen Geldpolitik darin, Bedingungen für den Durchbruch eines einheimischen Produzenten auf den nationalen und internationalen Rohstoffmärkten zu schaffen. Solche Bedingungen in der Situation, die sich in der Wirtschaft entwickelt hat, können sein:
Festlegung von Prioritäten beim strukturellen Umbau der Wirtschaft;
Bevorzugte Kreditvergabe an vorrangige Gebiete und Unternehmen. Einrichtung einer staatlichen Kontrolle über die obligatorische Bereitstellung von Krediten durch Geschäftsbanken an vom Staat bestimmte Unternehmen zu Vorzugsbedingungen;
Schaffung eines flexibleren Steuersystems, das es ermöglichen würde, die Verwendung eines Teils des Gewinns für die Entwicklung der Produktion anzuregen;
Schaffung eines angemessenen gesetzlichen Rahmens, der es ermöglicht, gleichzeitig die Interessen des Unternehmers und des Staates als Ganzes zu verwirklichen.
In der Wirtschaftstheorie gibt es verschiedene Interpretationen des Wesens des Geldes und der Gründe für seine Entstehung. Trotz der Vielfalt der Ansichten können sie jedoch bedingt auf zwei Hauptansätze reduziert werden - subjektiv und objektiv. Bei einem subjektiven Ansatz wird angenommen, dass Geld aus einer Vereinbarung zwischen Menschen entstanden ist und dass Geld nur ein Produkt der Tätigkeit des Staates ist, der es in Umlauf gebracht hat, um den Warenaustausch zu vereinfachen. Mit einem objektiven Ansatz wird bewiesen, dass Geld das Ergebnis der Entwicklung von Waren-Geld-Beziehungen ist, in deren Verlauf sich eine der Waren von der Masse abhebt, hinter der die Rolle des universellen Äquivalents festgelegt wurde.
Zu verschiedenen Zeiten und in verschiedenen Territorien wurden verschiedene Waren als Geld verwendet: Vieh, Pelze, Häute, Speere, Salz, Muscheln und schließlich Metalle. In einer frühen Phase des Metallumlaufs wurde Geld aus Eisen, Zinn, Blei, Kupfer, Silber und Gold geprägt. Von den Metallen wurden schließlich Silber und Gold bevorzugt. Diese Edelmetalle besaßen die für die Funktion des Geldes am besten geeigneten Eigenschaften: Einheitlichkeit, Teilbarkeit, Tragbarkeit und Lagerfähigkeit.
So entstand als Ergebnis der langen historischen Entwicklung des Tausches eine spezifische Ware: die monetäre Ware, echtes Geld, aus Silber und Gold. Geld - Dies ist eine spezielle Art von Produkt, das die Funktionen eines universellen Äquivalents erfüllt.
Trotz der oben genannten Eigenschaften wurde Geld aus Gold und Silber jedoch schließlich durch papierbasierte Wertmarken oder Ersatz für echtes Geld ersetzt. Dies lag daran, dass Edelmetalle in den neuen wirtschaftlichen Bedingungen nicht mehr den Bedürfnissen der wirtschaftlichen Entwicklung entsprechen.
In der zeitgenössischen westlichen Wirtschaftsliteratur Geld gelten als allgemein akzeptiertes Zahlungsmittel, das im Austausch für Waren und Dienstleistungen sowie bei der Begleichung von Schulden akzeptiert wird.
Das Wesen des Geldes manifestiert sich in seinen Funktionen. Die klassische politische Ökonomie hat fünf Funktionen des Geldes herausgegriffen: Wertmaßstäbe; Umlaufmittel; Zahlungsmittel; Mittel zur Bildung von Schätzen (Akkumulation); Weltgeld.
Geld als Wertmaßstab. Geld misst den Wert aller Güter. Dies ist möglich, weil Geld selbst eine spezifische Ware ist, in der ein abstraktes Konzept verkörpert ist. soziale Arbeit, d.h. einen Tauschwert haben. Und Waren sind gerade als Tauschwerte vergleichbar (qualitativ homogen und quantitativ kommensurabel).
In der modernen westlichen Wirtschaftsliteratur wird die Funktion des Wertmaßes als Funktion der Rechnungseinheit bezeichnet. Unter Rechnungseinheit bezieht sich auf eine Geldeinheit, die verwendet wird, um den Wert einer Ware zu messen.
Geld als Tauschmittel. Die durch Geld vermittelte Warenzirkulation bedeutet den Kauf und Verkauf von Waren. Wenn ein Produkt zum Verkauf steht, bedeutet dies, dass es gegen Geld eingetauscht wird. Wenn eine Ware gekauft wird, bedeutet dies, dass Geld gegen eine Ware getauscht wird.
Insgesamt lässt sich die Warenzirkulation durch die Formel C-D-C darstellen, woraus folgt, dass das Geld in der Warenzirkulation als Vermittler fungiert oder die Funktion eines Zirkulationsmittels erfüllt.
Geld als Zahlungsmittel. Waren werden nicht immer gegen Bargeld verkauft. Meistens verkaufen Firmen ihre Waren auf Kredit, d. mit Zahlungsaufschub. Nach Ablauf der in der Schuldverpflichtung festgelegten Frist zahlt der Schuldner den fälligen Geldbetrag. Als Zirkulationsmittel dient das Geld somit als Vermittler des Warenaustausches und als Zahlungsmittel vervollständigt es den Austauschprozess.
Geld erfüllt die Funktion eines Zahlungsmittels nicht nur für den Verkauf von Waren auf Kredit, sondern auch für die Rückzahlung anderer Verbindlichkeiten.
In der modernen westlichen Wirtschaftsliteratur werden die Funktionen des Geldes als Umlaufmittel und als Zahlungsmittel nicht unterschieden.
Geld als Mittel zur Schaffung von Schätzen. Geld als universelles Wertäquivalent, für das jede andere Ware erworben werden kann, wird selbst zur universellen Verkörperung des gesellschaftlichen Reichtums. Der Wunsch, Reichtum in seiner allgemeinen Form zu besitzen, verleitet Warenbesitzer dazu, Geld anzuhäufen. In diesem Fall folgt auf den Verkaufsakt kein Kaufakt. Geld wird dem Kreislauf entzogen und erfüllt die Funktion, Schätze zu schaffen. Um die Funktion zu erfüllen, Schätze zu schaffen, muss Geld sowohl wertvoll als auch echt sein. Kreditgeld erfüllt nicht die Funktion, Schätze zu schaffen, da es keinen eigenen Wert hat, sondern als Akkumulationsmittel fungiert.
In der modernen westlichen Wirtschaftsliteratur wird die Funktion des Geldes als Mittel zur Schaffung von Schätzen als Funktion des Geldes als bezeichnet Sparmittel (Akkumulation).
Weltgeld. Die vollständigste Funktion des Weltgeldes im ursprünglichen Sinne erfüllten die Goldmünzen in der Zeit des Goldmünzstandards. Keine andere Art von Geld zirkulierte so frei und ohne Einschränkungen wie Goldmünzen unter dem Goldmünzenstandard. Unter Bedingungen, als Gold direkt alle Funktionen des Geldes erfüllte, waren die Geld- und Währungssysteme - national und weltweit - identisch. Unter modernem "Weltgeld" das Geld verstehen, das den internationalen Beziehungen dient und in internationalen Siedlungen verwendet wird.
Um alle Arten von Geldern im internationalen Zahlungsverkehr zu definieren, wird der Begriff „internationale Liquiditätsreserven“ verwendet.
Unter internationalen flüssigen Reserven bezieht sich auf den Bestand an Währungsreserven, die auf die eine oder andere Weise zur Durchführung internationaler Abrechnungen des Landes, zur Rückzahlung von Schuldenverpflichtungen gegenüber staatlichen Stellen, zu privaten Handels- und Finanzstrukturen verwendet werden können.Die Struktur der internationalen flüssigen Reserven ist wie folgt : Gold; Bestände an frei konvertierbaren Fremdwährungen; die Reserveposition des Landes im Internationalen Währungsfonds; Sonderziehungsrechte (SZR); auf "Europäische Währungseinheit" - ECU (derzeit "Euro") lautende Bestände.
Theorien des Geldes. Metall Theorie Geld erschien in der Ära der ursprünglichen Kapitalakkumulation. Ihre Vertreter waren die Merkantilisten W. Stafford, T. Man, D. Nore und andere. Sie verabsolutierten die Funktion des Geldes als Schatz und als Weltgeld und identifizierten auf dieser Grundlage Geld mit Edelmetallen. Sie waren aktive Gegner der Verunstaltung von Münzen durch den Staat. Betrachtete Geld als Sache, nicht als soziale Beziehung.
Schöpfer Nominalistische Geldtheorie waren römische und mittelalterliche Anwälte. Später wurde es von J. Berkeley (England) und J. Stuart (Schottland) entwickelt. Sie kritisierten die "Metallarbeiter" und verabsolutierten andere Funktionen des Geldes - ein Umlaufmittel und ein Zahlungsmittel. „Nominalisten“ erklärten Geld zu rein konventionellen Zeichen, Rechnungseinheiten, die dem Warenaustausch dienen und ein Produkt staatlicher Macht seien.
Gründer Quantitätstheorie des Geldes J. Locke (spätes 17. Jahrhundert), C. Montesquieu, D. Hume, D. Ricardo (spätes 18. Jahrhundert) werden berücksichtigt. Sie verteidigten die Wertbasis des Geldes. Anhänger der Quantitätstheorie des Geldes glauben, dass der Wert der Geldeinheit und die Höhe der Warenpreise durch die im Umlauf befindliche Geldmenge bestimmt werden. Einen wesentlichen Beitrag zur Modernisierung der quantitativen Theorie leisteten I. Fisher (Anfang des 20. Jahrhunderts), A.S. Pigou (Mitte des 20. Jahrhunderts) und andere, deren Ansichten in den nachfolgenden Fragen erörtert werden.
Ähnliche Informationen.
LANDWIRTSCHAFTSMINISTERIUM DER RUSSISCHEN FÖDERATION ABTEILUNG FÜR WISSENSCHAFTLICHE UND TECHNOLOGISCHE POLITIK UND BILDUNGFGOU VPO WOLGOGRAD STAATLICHE LANDWIRTSCHAFTSAKADEMIE ABTEILUNG FÜR WIRTSCHAFTSTHEORIE UND CCM KURS ARBEIT THEORIE DES GELDES Abgeschlossen von: Student der Gruppe UP-11Bucharew Denis. e. PhD, außerordentlicher Professor Oganesyan L.O. Wolgograd, 2010 Inhalt EinführungKapitel IKlassische und keynesianische Geldtheorie1.1 Klassische Geldtheorie1.2 Keynesianische Geldtheorie
Kapitel II Geld als finanzielles Vermögen: Geldmarkt, Angebot und Nachfrage
2.1 Geld als Geldwert: Funktionen, Geldarten und Geldaggregate
2.2 Geldversorgung schaffenFazitReferenzen Einführung
Unter den Bedingungen zyklischer Schwankungen der Marktwirtschaft wird die Geldtheorie besonders relevant.
In der modernen Wirtschaft ist Geld ein Symbol des sozialen Status, ein Faktor materiellen Wohlstands und eine Voraussetzung für spirituelle Entwicklung – und gleichzeitig die Ursache vieler Verbrechen und moralischer Erniedrigung. Daher sind die Ansichten zu diesem wirtschaftlichen Phänomen radikal gegensätzlich – von der Verurteilung beispielsweise aus religiösen Gründen bis zur Bewunderung für ihre Funktionalität.
Die theoretische Grundlage für die Untersuchung dieses Themas war die Arbeit führender Ökonomen auf der ganzen Welt. Dies sind Lehrbücher und Veröffentlichungen von Wissenschaftlern wie Galperin V.M., Agapova T.A., Kapkanshchikov S.G., Moiseev S.R.
Zielsetzung– die grundlegenden Theorien des Geldes, ihre Arten, Funktionen und Geldmenge zu studieren.
Um das Ziel zu erreichen, müssen folgende Aufgaben gelöst werden:
1) enthüllen die Essenz der Geldtheorie: klassisch und keynesianisch;
2) den Geldmarkt und die Geldnachfrage studieren;
3) die Faktoren der Geldnachfrage und des Geldangebots in der russischen Wirtschaft zu identifizieren;
Studienobjekt- Geld.
Theoretische und methodische Grundlagen der Kursarbeit diente als theoretische Forschung russischer Wissenschaftler zur Makroökonomie.
empirische Basis dienten als Materialien für das Studium des Währungssystems der Welt als Ganzes und Russlands separat; Artikel populärwissenschaftlicher Zeitschriften.
Die Hausarbeit besteht aus einer Einleitung, einem Kapitel (beinhaltet fünf Fragen), einem Fazit, einem Literaturverzeichnis.
Kapitel ich Klassische und keynesianische Geldtheorien
Vor dem Aufkommen des Geldes wandten sich die Menschen dem Tauschhandel zu. Darunter war es notwendig, nach potenziellen Partnern zu suchen, die in der Lage sind, die Bedürfnisse und Wünsche des anderen in Bezug auf Waren und Dienstleistungen zu befriedigen, und dann eine Einigung über die Bedingungen des Austauschs zu erzielen. Tauschhandel führt also zu hohen Suchkosten. Mit anderen Worten, beim Tauschhandel müssen die Menschen viel Zeit mit Suchen, Verhandeln und anderen erheblichen Kosten für Handelsaktivitäten verbringen.
Beim Geldumlauf darf der Warenverkauf gar nicht mit einem gleichzeitigen Kauf des Verkäufers zusammenfallen, sondern zu einer anderen Zeit, an einem anderen Ort, bei einem anderen Handelspartner erfolgen. Papiergeld tauchte erstmals im 12. Jahrhundert in China auf. In den USA wurde das erste Papiergeld 1690 in Massachusetts gedruckt. In Russland erfolgte die erste Ausgabe von Papiergeld, das als "Banknoten" bezeichnet wurde, 1769 im Auftrag von Katharina II. (Daher wurden sie inoffiziell "Katharina" genannt). Ein Merkmal des damaligen Papiergeldes war der freie Umtausch gegen Goldgeld (das „Goldstandard“-System war in Kraft).
Das Geld, das zu einem Vermittler zwischen Verkäufer und Käufer geworden ist, hat den Umfang der Handelstransaktionen erweitert, den Markt erweitert und ihm mehr Dynamik verliehen. A. Smith verglich Geld mit Autobahnen, die den Personen- und Warenverkehr erleichtern und dadurch die wirtschaftliche Entwicklung beschleunigen: Je schneller das Produkt verkauft wird, desto früher wird der Hersteller, nachdem er Einnahmen aus dem Verkauf erhalten hat, die Produktion wieder aufnehmen und möglicherweise erweitern oder sein Geschäft modernisieren, daher das BIP-Wachstum.
Daher ist es notwendig, Geld in der Wirtschaftsanalyse zu berücksichtigen und die Gründe für seine Verwendung durch die Gesellschaft sowie die Rolle, die es für das Produktionsniveau, das allgemeine Preisniveau und die Inflationsrate spielt, zu ermitteln.
1.1 Klassische Nachfragetheorie für Geld
Die Quantitätstheorie des Geldes bestimmt die Geldnachfrage mit der Tauschgleichung:
wobei M der Geldumlauf ist;
V ist die Geschwindigkeit des Geldumlaufs;
P ist das Preisniveau (Preisindex);
Y - Emissionsvolumen;
Es wird angenommen, dass die Umlaufgeschwindigkeit ein konstanter Wert ist, da sie mit einer ziemlich stabilen Transaktionsstruktur in der Wirtschaft verbunden ist. Im Laufe der Zeit kann es sich jedoch ändern – zum Beispiel im Zusammenhang mit der Einführung neuer technischer Mittel in Bankinstituten, die das Abwicklungssystem beschleunigen. Wenn V konstant ist, hat die Gleichung die Form MV=PY.
Unter der Bedingung der Konstante V sollte eine Änderung des Geldumlaufs (M) eine proportionale Änderung des nominalen BIP (PY) bewirken. Aber nach der klassischen Theorie ändert sich das reale BIP (Y) langsam und nur dann, wenn sich der Wert von Produktionsfaktoren und Technologie ändert.
Es kann angenommen werden, dass Y sich mit konstanter Rate ändert und über kurze Zeiträume konstant ist. Schwankungen des nominalen BIP werden daher hauptsächlich Änderungen des Preisniveaus widerspiegeln. Eine Änderung der umlaufenden Geldmenge wirkt sich also nicht auf reale Werte aus, sondern spiegelt sich in Schwankungen nominaler Variablen wider.
Dieses Phänomen wird als Neutralität des Geldes bezeichnet. Moderne Monetaristen, die das Konzept der Geldneutralität unterstützen, um langfristige Beziehungen zwischen der Dynamik der Geldmenge und dem Preisniveau zu beschreiben, erkennen die kurzfristigen Auswirkungen der Geldmenge auf reale Werte.
Nach der Regel der Monetaristen muss der Staat die Wachstumsrate der Geldmenge auf dem Niveau der durchschnittlichen Wachstumsrate des realen BIP halten, dann wird das Preisniveau in der Wirtschaft stabil sein.
Die obige Austauschgleichung MV=PY ist mit dem Namen des amerikanischen Ökonomen Fisher verbunden. Es wird eine andere Form dieser Gleichung verwendet, die sogenannte Cambridge-Gleichung:
wobei k=1/V der Kehrwert der Geldumlaufgeschwindigkeit ist. Der Koeffizient k trägt auch seine eigene semantische Last und zeigt den Anteil des Nominals Barguthaben(M) im Einkommen (PY).
Die Werte V und k beziehen sich streng genommen auf die Bewegung des Zinssatzes, werden in diesem Fall aber der Einfachheit halber als konstant angenommen. Die Cambridge-Gleichung geht von der Existenz verschiedener Arten von Finanzanlagen mit unterschiedlichen Renditen und der Möglichkeit aus, zwischen ihnen zu wählen, wenn es darum geht, in welcher Form Einkommen gespeichert werden sollen.
Um den Effekt der Inflation zu eliminieren, betrachtet man normalerweise die reale Geldnachfrage, dh wo der Wert von M/P als reale Barreserven oder reale Barbestände bezeichnet wird.
Der klassische quantitative Begriff der Geldnachfrage.
Das klassische quantitative Konzept der Geldnachfrage basiert auf drei Postulaten:
Kausalität (Preise hängen von der Geldmenge ab);
Proportionalität (Preise ändern sich proportional zur Geldmenge);
Universalität (Änderungen der Geldmenge wirken sich gleichermaßen auf die Preise aller Waren aus);
Nach dem klassischen Konzept ändert sich das reale BSP langsam und ist bei einer Änderung der Anzahl der beteiligten Produktionsfaktoren und Technologien über kurze Zeiträume konstant, sodass die Verwendung der umlaufenden Geldmenge nur nominale Variablen beeinflusst und wirkt sich nicht auf reale Variablen aus. Die Eigenschaft des Geldes, reale Indikatoren nicht zu beeinflussen, wird als Neutralität des Geldes bezeichnet.
Daraus zogen die Klassiker eine Schlussfolgerung, die als klassische Dichotomie bezeichnet wurde – die Darstellung der Volkswirtschaft in Form von zwei voneinander isolierten Sektoren: real und monetär.
Im Realsektor bewegen sich reale Waren- und Dienstleistungsströme und im Geldsektor zirkuliert Geld, das nur der Bewegung dieser Ströme dient, ohne sie direkt zu beeinflussen.
1.2 Keynesianische Theorie der Geldnachfrage
Die keynesianische Theorie der Geldnachfrage – die Theorie der Liquiditätspräferenz – identifiziert drei Motive, die Menschen dazu bewegen, einen Teil ihres Geldes in Form von Bargeld zu halten:
Die spekulative Geldnachfrage basiert auf dem umgekehrten Verhältnis zwischen dem Zinssatz und dem Anleihepreis.
Steigt der Zinssatz, dann sinkt der Kurs der Anleihe, die Nachfrage nach Anleihen wächst, was zu einer Verringerung des Bargeldangebots führt (das Verhältnis zwischen Bargeld und Anleihen im Anlageportfolio ändert sich), d.h. Die Bargeldnachfrage geht zurück.
Es besteht also eine umgekehrte Beziehung zwischen der Geldnachfrage und dem Zinssatz.
Fasst man die beiden genannten Ansätze – klassisch und keynesianisch – zusammen, lassen sich folgende Faktoren der Geldnachfrage unterscheiden:
1) Einkommensniveau;
2) Geldumlaufgeschwindigkeit;
3) Zinssatz;
Die klassische Theorie bezieht die Geldnachfrage hauptsächlich auf das Realeinkommen. Die keynesianische Theorie der Geldnachfrage betrachtet den Zinssatz als Hauptfaktor.
Je höher der Zinssatz, desto mehr verlieren wir potenzielles Einkommen, je höher die Opportunitätskosten der Geldhaltung in Form von Bargeld und desto geringer die Bargeldnachfrage.
Keynesianisches Konzept der Geldnachfrage.
J. Keynes identifizierte drei Motive, die die Geldnachfrage erzeugen: Transaktionsmotiv, Vorsorgemotiv, Spekulationsmotiv.
Geldnachfrage für Transaktionen (Transaktionsmotiv)
Die Menschen brauchen Geld, um den Erwerb der Güter zu bezahlen, die sie in den Zeiträumen zwischen den Momenten der Bareinnahmen (von Gehaltsscheck zu Gehaltsscheck) benötigen.
Die Geldnachfragefunktion für Transaktionen wird als Lsd = nY dargestellt, wobei 0 n0 ist
n ist der Koeffizient der Kassenbestände für Transaktionen, abhängig von der Geschwindigkeit des Geldumlaufs und dem Anteil des Volkseinkommens am gesamten Sozialprodukt, Lcd ist die Nachfrage der „Öffentlichkeit“ nach Geld für Transaktionen.
Auf diese "mechanische" Weise wird die Geldnachfrage im Konzept der klassischen Ökonomen vollständig bestimmt. Bei aller Plausibilität berücksichtigt sie nicht den Einkommensverlust, der mit dem Führen einer Registrierkasse verbunden ist.
Vorsorgemotiv
Das Vorsorgemotiv ist der Wunsch, Geld zu halten, um sich zukünftig die Möglichkeit zu sichern, über einen bestimmten Teil der eigenen Ressourcen in Form von Bargeld verfügen zu können. Im Wesentlichen ist dieses Motiv eine Art Transaktionsmotiv – Geld wird für Transaktionen benötigt.
Das Vorsorgemotiv ist widersprüchlich: Einerseits kann ein Einzelner die Möglichkeit verlieren, von Transaktionen zu profitieren, wenn er nicht schnell Bargeld bekommen kann, und andererseits, je mehr Geld er im Falle unvorhergesehener Umstände spart, desto mehr höheren Prozentsatz er verliert, indem er nicht in verzinsliche Wertpapiere investiert.
Nachfrage nach Geld als Eigentum (Spekulationsmotiv)
In der modernen Wirtschaft nimmt das Eigentum wirtschaftlicher Einheiten die Form eines Portfolios von Wertpapieren an: Geld, Anleihen, Aktien und andere Eigentumstitel. Eigentum entsteht durch Ersparnisse. Bei der Entscheidung über das Sparen muss sich der Einzelne mit zwei Problemen auseinandersetzen: Welchen Teil des Einkommens soll er sparen und in welche Art von Vermögen er seine Ersparnisse umwandeln soll. Geld ist eine der alternativen Eigentumsformen.
Die Nachfrage nach Geld als Eigentum bestünde auch dann, wenn Wirtschaftssubjekte genau alles über ihre zukünftigen Einnahmen und Ausgaben für den Warenkauf wissen könnten. Das spekulative Motiv der Geldnachfrage bezieht sich auf seine Funktion als Wertaufbewahrungsmittel und nicht auf die Funktion als Zahlungsmittel.
Gleichgewicht am Geldmarkt.
Das Gleichgewicht auf dem Geldmarkt ist erreicht, wenn die gesamte vom Bankensystem geschaffene Geldmenge freiwillig von der „Öffentlichkeit“ in Form von Barguthaben gehalten wird, d.h. in Form von Bargeld und Scheckeinlagen.
Gemäß dem neoklassischen Konzept wird die Geldnachfrage durch das Geldbedürfnis der Menschen begrenzt, um Einkäufe und Zahlungen in den Intervallen zwischen den Momenten des Erhalts monetärer Einnahmen zu tätigen; Daher hängt das Volumen der Geldnachfrage von der Höhe des Einkommens und der Umlaufgeschwindigkeit des Geldes ab. Keynes identifizierte zwei weitere Motive für die Geldnachfrage: Vorsorge und Spekulation. Baimol-Tobins „Portfolio“-Ansatz zur Erklärung der Geldnachfrage basiert auf der Optimierung der Größe realer Kassenbestände unter Berücksichtigung der Transaktions- und Opportunitätskosten des Haltens einer realen Registrierkasse.
Das Gleichgewicht auf dem Geldmarkt ist erreicht, wenn die gesamte vom Bankensystem geschaffene Geldmenge freiwillig von der "Öffentlichkeit" in Form von Bargeld oder unbefristeten Bankeinlagen gehalten wird.
Keynesianische Geldmarktnachfrage
Kapitel II Geld als Finanzgut: Geldmarkt, Angebot und Nachfrage
Unter Geldmarkt versteht man die Gesamtheit der Beziehungen zwischen dem Bankensystem, das universelle Zahlungsmittel – Geld – herstellt, und der „Öffentlichkeit“, die diese nachfragt. Als „Öffentlich“ gelten alle Wirtschaftssubjekte mit Ausnahme von Banken. Makroökonomisches Konzept Der „Geldmarkt“ ist weiter gefasst als der „Geldmarkt“ in der Interpretation der Finanziers als Markt für kurzfristige Kredite.
Unter Geldnachfrage wird der Wunsch von Wirtschaftssubjekten verstanden, über eine bestimmte Menge an Zahlungsmitteln (Bargeld) zu verfügen, die Unternehmen und die Bevölkerung in ihrem Besitz halten wollen dieser Moment. Die Nachfrage nach Geld ist immer die Nachfrage nach Gütern, die damit gekauft werden können. (Vechkanov G. S., - Makroökonomie).
Der weit verbreitete Glaube, dass die Geldnachfrage der Menschen unbegrenzt ist, beruht auf einem Missverständnis. Tatsächlich bedeutet es, dass man mit dem gewünschten Geldbetrag ein Auto, ein Haus und andere notwendige Güter kaufen könnte. So stellt sich der Wunsch nach möglichst vielen Gütern oder möglichst viel Einkommen als unbegrenzte Geldnachfrage dar.
Dabei wird zwischen der nominellen Geldnachfrage, die sich bei einer Preiserhöhung ändert, und der realen Geldnachfrage, berechnet unter Berücksichtigung der Kaufkraft des Geldes, unterschieden.
Die Geldnachfrage bestimmt den Anteil des Vermögens, den Unternehmen und Haushalte in Form von Bargeld haben wollen und nicht in Form von Aktien, Anleihen, Immobilien, Produktionsanlagen etc. Das ist die eigentliche Geldforderung. Die Geldnachfrage ergibt sich aus den beiden Funktionen des Geldes – Tauschmittel und Mittel zur Erhaltung des Reichtums zu sein.
Merkmale der Entwicklung des Geldmarktes in RusslandIn Russland wurde ein zweistufiges Währungssystem geschaffen, das aus der Zentralbank und den Geschäftsbanken besteht. Banken nehmen bei der Organisation des Geldmarktes eine Monopolstellung ein, da nur ihnen das Recht eingeräumt wurde, diesen mit allen Arten modernen Geldes zu versorgen und temporär freie Gelder auf ihre Konten zu ziehen.
Das Hauptmerkmal des russischen Geldmarktes ist die Anfangsphase seiner Entwicklung. Dies spiegelt sich in der schleppenden Nachfrage nach Geschäftskrediten, der geringen Professionalität des Bankwesens und der fehlenden staatlichen Regulierung der Währungsbeziehungen wider. Die Folge davon ist die Überschwemmung des Marktes finanzielle Strukturen pyramidenförmiger Natur, die den Preis ihrer Aktien künstlich stützen, indem sie willkürlich Unterschiede in den Preisen ihrer Verkäufe und Käufe festsetzen.
Die Existenz solcher Strukturen erklärt sich aus der schwachen Verfassung des Werbegeschäfts und dem Bewusstsein der Bevölkerung über die wahren Einnahmequellen. Pyramidenstrukturen untergraben das Vertrauen der Öffentlichkeit in eine Marktwirtschaft, reduzieren die Ressourcen der Banken und behindern die Entwicklung des privaten Unternehmertums. Eine Möglichkeit, ihre Spekulationsgeschäfte mit Wertpapieren einzuschränken, ist die Emission von Staatsanleihen für die Öffentlichkeit. Das erste derartige Darlehen wurde für 1995-1996 ausgegeben. in Höhe von 10 Billionen. reiben. Die Anleihen dieses Darlehens werden von allen Geschäftsbanken auf dem Territorium unseres Landes frei verkauft und gekauft.
Die Größe und Struktur der Geldmenge in modernen Russland im Vergleich zur Größe und Struktur des Geldumlaufs in der Kommandowirtschaft erhebliche Veränderungen erfahren. Der Bargeldanteil am M1-Aggregat ist in der Binnenwirtschaft immer noch deutlich höher als in den Vereinigten Staaten. Dies liegt an der relativ engen Palette von Vermögenswerten, die der russische Geldmarkt anbietet und die als Wertaufbewahrungsmittel dienen können. Bargeld im Gegensatz zu Bankeinlagen in der Lage, die Anonymität ihrer Besitzer zu gewährleisten, die von den Figuren der Schattenwirtschaft geschätzt wird. Gleichzeitig ist der Bargeldanteil Russlands an der Geldmenge M2 tendenziell rückläufig. Lag dieser Anteil also 1994 bei 40 %, so sank dieser Indikator auf 36,5 % im Jahr 2003. Eines der akutesten Probleme ist die normale Wechselwirkung zwischen Geldumlauf und Produktionssphäre. Es sollte die Richtung in den notwendigen Volumina an finanziellen Mitteln für gewährleisten Anlageziele. Der Mechanismus dieser Interaktion wurde in Russland durch die Politik der Beseitigung der inflationären Kluft zwischen Angebot und Nachfrage, hauptsächlich durch monetaristische Methoden zur Begrenzung von Geldangebot und -nachfrage, abgebaut.
Diese Methoden gaben eine spürbare antiinflationäre Wirkung, da ein wichtiger Faktor Der Rückgang der Inflation war eine allmähliche Verlangsamung der Wachstumsrate der Geldmenge. Also 1992-1996. die durchschnittliche monatliche Wachstumsrate von M2 sank um das 7,4-fache, während die Inflationsrate - um mehr als das 18-fache. Im Jahr 2002 stieg die Geldmenge um 32 %, während die Inflation (gerechnet von Dezember 2001 bis Dezember 2002) -15,1 % betrug. Gleichzeitig diente der unzureichend flexible Einsatz monetaristischer Methoden als einer der Gründe für die Entstehung einer Geldknappheit, deren Folgen bekannt sind: ein sich vertiefender Produktionsrückgang, eine Zunahme der Zahlungsausfälle und die Überschwemmungen der Wirtschaft mit Geldsurrogaten. Die Stimulierung des Wirtschaftswachstums und damit eine angemessene Steigerung der Nachfrage erfordert eine gewisse Emission von Geld, eine Erhöhung des Geldangebots bei Unterbeschäftigung der Ressourcen, wenn sie geschickt gesteuert wird realer Sektor, sollte keine spürbaren inflationären Folgen haben. Die derzeitige Geldpolitik der Bank von Russland entspricht im Allgemeinen diesem Ansatz.
2.1 Geld als Geldwert: Funktionen, Geldarten und Geldaggregate
Laut Galperin ist Geld das, was die Gesellschaft als Geld anerkennt, dies ist ihre allgemeinste und vollständigste Definition.
Die wichtigsten Geldarten sind Waren- und Symbolgeld.
Geld entstand aus den Bedürfnissen des Warenaustausches, mit dessen Entwicklung und Komplexität es notwendig wurde, eine Ware herauszugreifen, die den Wert aller anderen Waren maß. In verschiedenen Ländern wurde diese Rolle von verschiedenen Waren übernommen: Salz, Vieh, Tee, Pelze, Leder, Edelmetalle. So wurde Warengeld geboren.
Das Unterscheidungsmerkmal des Warengeldes besteht darin, dass sein Wert als Geld und sein Wert als Waren gleich sind.
Mit der Entwicklung des Austauschs wurde die Rolle des Geldes einer Ware zugewiesen - Edelmetallen (Gold und Silber). Dies wurde durch ihre physikalischen und chemischen Eigenschaften erleichtert. Geld hat die folgenden Eigenschaften: 1) Tragbarkeit (ein kleines Gewicht enthält einen großen Wert – anders als beispielsweise Salz); 2) Transportfähigkeit (Bequemlichkeit des Transports – im Gegensatz zu Tee); 3) Teilbarkeit (das Teilen eines Goldbarrens in zwei Teile führt nicht zu einem Wertverlust – im Gegensatz zu Rindern); 4) Vergleichbarkeit (zwei Goldbarren des gleichen Gewichts haben den gleichen Wert - im Gegensatz zu Pelzen); 5) Erkennung (Gold und Silber sind leicht von anderen Metallen zu unterscheiden); 6) relative Seltenheit (die Edelmetallen einen ausreichend hohen Wert verleiht); 7) Verschleißfestigkeit.
Papier- und Metallgeld sind Symbolgeld. Ihre Besonderheit besteht darin, dass ihr Warenwert nicht (viel niedriger) mit ihrem Geldwert zusammenfällt. Damit Papier- und Metallgeld gesetzliches Zahlungsmittel werden, müssen sie Fiat-Geld sein, d.h. staatlich legalisiert und als universelles Zahlungsmittel zugelassen.
Unter modernen Bedingungen werden folgende Geldarten unterschieden:
Papiergeld ist Kreditgeld. Es gibt drei Formen von Kreditgeld: 1) Wechsel 2) Banknote 3) Scheck.
Ein Schuldschein ist eine Schuldverpflichtung eines Wirtschaftssubjekts (Einzelperson), einem anderen Wirtschaftssubjekt einen bestimmten geliehenen Betrag innerhalb einer bestimmten Frist und mit einer bestimmten Vergütung (Zinsen) zu zahlen. Die Rechnung wird in der Regel unter gegeben gewerblicher Kredit wenn eine Person Waren von einer anderen kauft und verspricht, sich nach einer bestimmten Zeit auszuzahlen.
Eine Banknote ist eine Rechnung (Schuld) einer Bank. Da unter modernen Bedingungen nur die Zentralbank das Recht hat, Banknoten auszugeben, ist Bargeld eine Schuldverpflichtung der Zentralbank.
Der Scheck ist die Bestellung des Besitzers Bankdepot einen bestimmten Betrag aus diesem Beitrag an sich selbst oder an eine andere Person abzugeben.
Plastikkarten werden in Kredit- und Debitkarten unterteilt, aber keine von ihnen ist Geld. Erstens erfüllen sie nicht alle Funktionen des Geldes und sind vor allem kein Tauschmittel. Zweitens sind Kreditkarten in Bezug auf Kreditkarten kein Geld, sondern eine Form von Kurzzeit Bankkredit. Debitkarten (die in Russland aus irgendeinem Grund als Kreditkarten bezeichnet werden) beziehen sich nicht auf Geld, da sie die Möglichkeit beinhalten, Geld abzuheben Bankkonto innerhalb des zuvor darauf eingezahlten Betrags und daher bereits als Bestandteil der Geldmenge im Gesamtbetrag der Geldmittel auf Bankkonten enthalten.
Elektronisches Geld ist monetäre Verpflichtungen Emittent ein im elektronischen Format, die dem Nutzer auf elektronischen Medien zur Verfügung stehen. Solche Geldverpflichtungen erfüllen die folgenden drei Kriterien:
· Auf elektronischen Medien aufgezeichnet und gespeichert.
· Vom Emittenten nach Erhalt von Geldmitteln in Höhe des ausgegebenen Geldwerts von anderen Personen ausgegeben.
· Von anderen Organisationen als dem Emittenten als Zahlungsmittel akzeptiert.
Elektronisches Geld wird üblicherweise in zwei Arten unterteilt: basierend auf Chipkarten (kartenbasiert) und basierend auf Netzwerken (netzwerkbasiert). Sowohl die erste als auch die zweite Gruppe sind unterteilt in anonyme (nicht personalisierte) Systeme, in denen Operationen ohne Benutzeridentifikation durchgeführt werden dürfen, und nicht anonyme (personalisierte) Systeme, die eine obligatorische Benutzeridentifikation erfordern.
Es ist auch notwendig, zwischen elektronischem Fiat-Geld und elektronischem Nicht-Fiat-Geld zu unterscheiden. Elektronisches Fiat-Geld wird notwendigerweise in einer der staatlichen Währungen ausgedrückt und ist eine Art Geldeinheit Bezahlsystem einer der Staaten. Der Staat verpflichtet per Gesetz alle Bürger, Fiat-Geld als Zahlungsmittel anzunehmen.
Dementsprechend erfolgen die Ausgabe, der Umlauf und die Rücknahme von elektronischem Fiat-Geld gemäß den Regeln der nationalen Gesetzgebung, der Zentralbanken oder anderer staatlicher Regulierungsbehörden. Elektronisches Nicht-Fiat-Geld - sind elektronische Werteinheiten nichtstaatlicher Zahlungssysteme. Dementsprechend erfolgen die Ausgabe, der Umlauf und die Einlösung (Umtausch gegen Fiat-Geld) von elektronischem Nicht-Fiat-Geld nach den Regeln nichtstaatlicher Zahlungssysteme. Grad der Kontrolle und Regulierung Regierungsstellen Solche Zahlungssysteme in verschiedenen Ländern sind sehr unterschiedlich. Häufig binden nichtstaatliche Zahlungssysteme ihr elektronisches Nicht-Fiat-Geld an die Kurse der Weltwährungen, die Staaten gewährleisten jedoch nicht die Zuverlässigkeit und den realen Wert solcher Werteinheiten.
Zur Messung der Geldmenge werden monetäre Aggregate verwendet: M1, M2, M3, L (in absteigender Reihenfolge des Liquiditätsgrades). Zusammensetzung und Anzahl der verwendeten monetären Aggregate variieren von Land zu Land. Nach der in den Vereinigten Staaten verwendeten Klassifikation werden Geldaggregate wie folgt dargestellt:
M1 - Bargeld außerhalb des Bankensystems, Sichteinlagen, Reiseschecks, andere scheckfähige Einlagen;
Ì2 = Ì1 + Nicht-Check Spareinlagen, Termineinlagen (bis zu 100.000 USD), eintägige Pensionsgeschäfte;
M3 = M2 + Termineinlagen über 100.000 USD, befristete Pensionsgeschäfte, Einlagenzertifikate;
L = M3 + Schatzbriefe, kurzfristige Staatsanleihen, Commercial Paper;
In der makroökonomischen Analyse werden die Aggregate M1 und M2 häufiger als andere verwendet. Manchmal wird ein Cash-Indikator (M0 oder C) als Teil von M1 unterschieden, sowie ein Quasi-Geld-Indikator (QM) als Differenz zwischen M2 und M1, also hauptsächlich Spar- und Termineinlagen, dann ist M2 = M1 + QM.
Die Dynamik der Geldaggregate hängt von vielen Faktoren ab, einschließlich der Bewegung des Zinssatzes. BEI Russische Statistiken Es werden die Aggregate M1 („Geld“), „Quasi-Geld“ (Termin- und Spareinlagen) und M2 („Breites Geld“) verwendet. (Agapova T. A. S. 141-142).
Dem Geld werden traditionell drei Funktionen zugeschrieben: Zahlungsmittel, Rechnungsmittel, Wertaufbewahrungsmittel.
Zahlungsmittel. Als Tauschmittel im Warenaustausch und in Kreditbeziehungen dient Geld als universelles Zahlungsmittel. Bei Vorhandensein eines universellen Zahlungsmittels wird der direkte Austausch einer Ware gegen eine andere durch zwei Vermögenswerte ersetzt: den Verkauf von Waren gegen Geld und den Kauf anderer Waren damit. Der Übergang vom Tausch zum Kauf und Verkauf erleichtert den Austausch von Waren, da eine Person, die Gut A gegen B tauschen möchte, nicht nach einer Person suchen muss, die Gut B gegen A tauschen möchte. Man kann verkaufen und kaufen für Geld. In der modernen Wirtschaft erfolgen Zahlungen auf drei Arten: 1) durch Überweisung von Banknoten 2) durch Buchungen auf Bankkonten 3) durch Dokumente, die die Schulden einer Person an eine andere bescheinigen. Auf dieser Grundlage werden drei Arten von Zahlungsmitteln unterschieden: Bargeld, Girogeld, Schuldgeld.
Die ersten beiden Arten von Zahlungsmitteln werden vom Bankensystem erstellt und die dritte - nicht von Banken.
Rechnungsmittel. Als Rechenmittel ist Geld ein Maß für den Wert von Waren, es drückt die Preise von Waren aus. Die Verwendung von Geld als Zahlungs- und Rechnungsmittel vereinfacht und erleichtert also den Warenaustausch erheblich, d.h. reduziert die Transaktionskosten (Kosten für die Durchführung von Börsengeschäften).
Wertspeicher. Menschen, die Geld für verkaufte Waren oder erbrachte Dienstleistungen erhalten haben, versuchen normalerweise nicht, es sofort auszugeben. Indem einige von ihnen für einige Zeit aufbewahrt werden, behalten sie auch den Wert, den sie darstellen. Doch neben Geld eignen sich auch andere Vermögenswerte zur Wertaufbewahrung – Aktien, Anleihen, Immobilien. Darüber hinaus bringen Aktien und Anleihen im Gegensatz zu Geld ihren Besitzern Einkommen. Als Wertaufbewahrungsmittel hat Geld gewisse Vorteile. Unter Bedingungen eines relativ stabilen Preisniveaus lassen sie sich einfach und schnell in andere Immobilienarten umwandeln, was ihrem Wert eine gewisse Sicherheit verleiht. Als universelles Zahlungsmittel hat Geld mehr als andere Vermögenswerte die Eigenschaft der Übertragbarkeit; außerdem geht mit der Überweisung des Geldes keine Wertminderung einher. Diese beiden Eigenschaften – Sicherheit und Übertragbarkeit – charakterisieren Liquidität. Und obwohl alle Arten von Eigentum und Vermögenswerten diese Eigenschaft bis zu einem gewissen Grad haben, ist Geld die liquideste Form der Wertaufbewahrung. (Galperin V. M. S. 83-87)
2.2 Erstellen einer Geldmenge
Zentralbank. Die Basis des gesamten Geldsystems des Landes bilden Banknoten und Münzen, weshalb sie als Geldbasis bezeichnet werden. Banknoten gelangen auf zwei Arten in Umlauf. Erstens zahlt die Zentralbank damit beim Kauf von Gold, Devisen und Wertpapieren von der Bevölkerung oder dem Staat. Zweitens vergibt die Zentralbank Banknotendarlehen an Staats- und Geschäftsbanken.
Die Gesamtgröße der Geldbasis des Landes zu einem bestimmten Zeitpunkt kann aus der Bilanz der Zentralbank ermittelt werden.
Stellen wir die Bilanz der Bank als Bilanzgleichung für Aktiv- und Passivposten dar:
VR+CB+KKB+KP+PA=NDO+DKB+DP+PP,
Zieht man die Einlagen des Staates von der Höhe der Kredite an den Staat ab, so erhält man die Nettoverschuldung des Staates (NWR):
FZP=KP-DP
Lassen Sie uns außerdem den Unterschied zwischen anderen Vermögenswerten und "anderen Verbindlichkeiten" bezeichnen: ∆P=PA-PP. Dann lässt sich die Bilanzgleichung der Zentralbank wie folgt schreiben:
VR+CB+KKB+FZP+∆P=NDO+DKB (4.1)
Schlüsselpositionen in der Bilanz der Zentralbank.
Die linke Seite von Gleichung (4.1) zeigt, wie die monetäre Basis entsteht.
Indem sie ihr Vermögen vermehrt, schafft die Zentralbank Geld, und indem sie ihr Vermögen verringert, vernichtet sie es.
Die rechte Seite von Gleichung (4.1) zeigt, dass die Geldbasis zu jedem Zeitpunkt zwischen dem Bargeldumlauf und den Einlagen der Geschäftsbanken bei der Zentralbank verteilt ist. Als Zahlungsmittel kann nur der erste Term der Geldbasis (MBM) verwendet werden, der zweite Term (CMB) ist also kein Geld. Die Einlagen der Geschäftsbanken dienen als Reserven des Geldsystems.
Die Herkunft der Geldbasis ist von Land zu Land sehr unterschiedlich, aber der Anteil von Gold ist derzeit überall vernachlässigbar.
kommerzielles Bankensystem. Banknoten, die die Zentralbank verlassen haben, werden in zwei Richtungen weiterverteilt: Ein Teil wird an den Kassen von Haushalten und Unternehmen hinterlegt, der andere Teil geht in Form von Einlagen an Geschäftsbanken. Bei einer fristlosen zinslosen Einlage erhält der Einleger in der Regel das Recht, seine Auslagen im Rahmen der bei der Bank angelegten Summe per Scheck zu begleichen. Daher werden neben Banknoten auch Schecks als Zahlungsmittel verwendet.
Als Pfand erhaltene Banknoten in Geschäftsbank, kann von letzterem zur Kreditvergabe genutzt werden, dann erhöht sich die Zahl der Zahlungsmittel. Wenn das Darlehen zurückgezahlt wird, reduziert sich die Menge der Zahlungsmittel. Folglich können Geschäftsbanken auch Geld schaffen und vernichten.
Im Gegensatz zur Zentralbank, deren Kreditvergabemöglichkeiten theoretisch unbegrenzt sind, da ihre Schuldverpflichtungen Geld sind, haben Geschäftsbanken Beschränkungen bei der Kreditvergabe. Öffnung für sich selbst. Bei der Eröffnung von Sichtkonten müssen sie berücksichtigen, dass der Einleger jederzeit Bargeld in Höhe seiner Einlage verlangen kann. Um eine Insolvenz zu verhindern, müssen Geschäftsbanken daher immer über Barreserven verfügen.
Im modernen zweistufigen Bankensystem für Geschäftsbanken werden Mindestreservedeckungsstandards in Form von obligatorischen zinslosen Einlagen bei der Zentralbank festgelegt. Ihre Höhe wird als Prozentsatz der Einlagen bei Geschäftsbanken bestimmt. Gleichzeitig wird der Prozentsatz nach Einlagenarten differenziert. Sichteinlagen haben einen höheren Standard als Termineinlagen.
Die Normen der Mindestreservedeckung sind ein Instrument zur Regulierung der Geldmenge im Land und ändern sich daher periodisch.
Zusätzlich zur Mindestreservedeckung weisen Geschäftsbanken häufig einen bestimmten Prozentsatz der erhaltenen Einlagen ihrer Reserve zu - sie behalten ihre eigenen Barmittel (Überschussreserven). Bei der Bestimmung der Überschussreserven steht eine Geschäftsbank vor einem ähnlichen Problem wie die privaten Haushalte bei der Bestimmung der Geldnachfrage aus Vorsorgegründen. Die Bildung von Reserven schränkt die Fähigkeit der Geschäftsbanken zur Kreditvergabe etwas ein, jedoch kann die Höhe der von ihnen vergebenen Kredite die Höhe der von ihnen erhaltenen Einlagen übersteigen.
Fazit
Sichtbares Wohlbefinden Makroökonomische Indikatoren lässt optimistische Prognosen und Hoffnungen auf eine baldige Erholung aufkommen Russische Wirtschaft und sein schnelles Wachstum. Sie können in der Umsetzung der richtigen Politik begründet werden, basierend auf einem Verständnis der Gesetze wirtschaftliche Dynamik und unter Berücksichtigung der Erfahrung vergangener Fehler. Aber wenn die Politik des Staates passiv bleibt, dann ist es sehr wahrscheinlich, dass sich der Entwicklungspfad von 1996-1998 wiederholt.
Der Geldumlauf in Russland muss natürlich verbessert werden, ohne dies kann eine echte wirtschaftliche Erholung nicht erreicht werden. Aber man sollte unter den gegenwärtigen Bedingungen keine radikalen Währungsreformen durchführen, einschließlich einer Rückkehr zum Goldstandard.
Mit den Traditionen des Radikalismus ist es sehr schwierig, das Vertrauen der Wirtschaftseinheiten und der gesamten Bevölkerung in Geld zu stärken. Dieses Vertrauen zu stärken, ist die Hauptaufgabe der Geldpolitik in Russland.
Sorgfältige, aber entschlossene Maßnahmen sind erforderlich, um Tauschgeschäfte, Kompensationen und Geldsurrogate schrittweise zu verdrängen und den Gesamtbetrag der Inlandsverschuldung zu verringern. Das Siedlungssystem in Russland ist zu einer Art Option geworden Finanzmarkt, es bringt große Einkommen und nicht einfache minimale Provisionen wie in einer zivilisierten Gesellschaft. All dies muss beseitigt werden. Die Inflation einzudämmen und die Zinssätze in allen Sektoren des Finanzmarktes zu senken, ist die wichtigste Voraussetzung für die Stärkung des russischen Geldes. Weitere Maßnahmen auf Makroebene sind eine Erhöhung des Indikators „Monetarisierung“, die Regulierung des Rubelkurses und der Kampf gegen die „Kapitalflucht“, die Reduzierung der Dollarisierung des Inlandsumsatzes mit der Aussicht auf eine vollständige Verdrängung des Dollars aus dieser Sphäre. All dies ist bekannt, aber die Situation verbessert sich sehr langsam und verschlechtert sich manchmal. Das ist das Hauptproblem: Die Diagnose wurde vor langer Zeit gestellt, aber die Behandlung verzögert sich. Währungsreform denn diese Situation ist keine geeignete Methode zur Genesung, darüber zu sprechen lenkt nur die Aufmerksamkeit von diesen Themen ab.
Bei einer günstigen wirtschaftlichen Entwicklung in naher Zukunft könnte Russland versuchen, aus den GUS-Staaten eine Rubelzone zu schaffen, so etwas wie eine Zahlungsunion zu organisieren und dem Rubel einige Funktionen einer internationalen Währung zu geben. Dies würde dazu dienen, den Rubel in den Beziehungen zu Ländern mit einer entwickelten Marktwirtschaft zu stärken. Aber alles hängt von der Schaffung eines zuverlässigen Geldumlaufs innerhalb Russlands selbst ab. Die Chancen, dass der Rubel an Bedeutung gewinnt, sind noch vorhanden, aber sie werden sich nur realisieren, wenn in den nächsten 2-3 Jahren wirkliche Erfolge in der Geldpolitik erzielt werden.
Die Regierung Russlands billigte auf dem Treffen die Hauptrichtungen der staatlichen Geldpolitik für 2008, die von der Zentralbank entwickelt wurden. Dem Dokument zufolge kann die Stärkung des realen effektiven Wechselkurses des Rubels im Jahr 2008 etwa 3 % betragen, wenn das Basisszenario umgesetzt wird. wirtschaftliche Entwicklung Land (d.h. mit einem durchschnittlichen Jahrespreis von Ural-Öl von 53 $ pro Barrel und BIP-Wachstum bei 6,1 %).
Nettozufluss ausländische Hauptstadt an den privaten Sektor im Jahr 2008 30 Milliarden US-Dollar, im Jahr 2009 35 Milliarden US-Dollar und im Jahr 2010 45 Milliarden US-Dollar betragen könnten.
Auch das Wachstum der Gold- und Devisenreserven wird sich 2008 verlangsamen, je nachdem Wirtschaftslage kann von 48,3 bis 71,3 Milliarden US-Dollar reichen, im Jahr 2009 von 23,6 bis 51,5 Milliarden US-Dollar und im Jahr 2010 von 14,4 bis 25,5 Milliarden US-Dollar.
Der Zufluss von Investitionen in das Anlagevermögen im Jahr 2008 wird 11,9% betragen, das Wachstum des real verfügbaren Geldeinkommens der Bevölkerung - 9,1%, der Export von Waren und Dienstleistungen wird auf 343,8 Mrd. USD wachsen, was eine positive Handelsbilanz von 55 USD gewährleisten wird Mrd. Je nach Wirtschaftslage kann die Wachstumsrate der Geldbasis 2008 19-25 % betragen, 2009 16-20 % und 2010 13-17 %.
Verzeichnis der verwendeten Literatur
1. Agapova T.A., Seregina S.F. Makroökonomie: Lehrbuch / unter der Gesamtredaktion. Doktor der Wirtschaftswissenschaften, Professor Sidorovich A.V. Moskauer Staatsuniversität MV Lomonosov, 9. Aufl., überarbeitet. und zusätzlich - M.: Verlag "Market D.S.", 2009 - 416 p.
2. Borissow E.F. Grundlagen der Wirtschaftswissenschaften: Bildung / Borisov E.F. – M.: Trappe, 2008 – 320 S.
3. Galperin V. M., Ignatiev S. M., Morgunov V. I. Makroökonomie: Lehrbuch / unter der allgemeinen Herausgeberschaft von Galperin V.M. / St. Petersburg: School of Economics, 2008 - 528 p.
4. Gaidar E.T. Moderne Wirtschaft Russlands: Referenz- und Analysematerialien. – M.: Prospekt, 2010 – 160 S.
5. Grebennikov P.I., Leussky A.I., Tarasevich L.S. Makroökonomie: Lehrbuch für Universitäten, 7. Auflage. - St. Petersburg: Hochschulverlag, 2009. - 654 p.
6. Dobrynin A.I., Salov A.I. Wirtschaft: Lernprogramm. – M.: Yurayt-M, 2002 – 350 S.
7. Eletsky N.V. Grundlagen der Wirtschaftstheorie: Lehrbuch. Rostow am Don: Rost. Zustand Wirtschaft Akademie, 2007 - 528 S.
8. Iokhin V.I. Wirtschaftstheorie: Lehrbuch. - M.: Jurist, 2009 - 861 S.
9. Kasanski A.V. Finanzen und Kredit: Zeitschrift / Bankensystem, 2009 - 16 (352)
10. Kamaeva V.D. Wirtschaftstheorie: Ein Lehrbuch für Universitäten, 2003 - 386 S.
11. Klebanov ID. Wirtschaft Russlands im 21. Jahrhundert / Staatliche Regulierung. - 2010 - №3 - ab 32
12. Kuznetsova V. Wirtschaftsfragen: Zeitschrift / Bankensektor Russland, 2009 - 15 p.
13. Lashchev A.M., Markov M.V. Allgemeine Wirtschaftstheorie. - St. Petersburg: Newa-Verlag, 2008 - 288 p.
15. Maksurov A.A. Finanzen und Kredit: Zeitschrift / Bankensystem, 2009 - 13 (349)
16. Menkyu N. G. Prinzipien der Makroökonomie, 4. Auflage. - St. Petersburg: Peter 2009 - 544 p.
17. Raizberg B.A. Grundlagen der Volkswirtschaftslehre: Lehrbuch. – M.: INFRA, 2003 – 408 S.
18. Semenov S.K. Geld: Struktur und seine Varianten / Finanzen und Kredit - 2006 - N27 -С17-26 - Bibliographie in Fußnoten.
19. Senchagov V.K. Finanzen, Geldumlauf und Kredit., M - "Prospect". - 2001 - 338 S.
20. Simkina L. G. Allgemeine Wirtschaftstheorie: Lehrbuch. - St. Petersburg: Peter, 2002 - 224 p.
