Prijenos osobnih sredstava u trust je jedan od bolje načine osiguraj sebi stabilnu. Dostupan je svima koji imaju određeni iznos pri ruci i želju da ga provedu u djelo. Prema statistikama IBISWorld, danas više 65% Amerikanci su odabrali upravljanje novcem povjerenja kao glavni alat za povećanje svog kapitala.
I ovo nije slučajno.
Uostalom, ovaj pristup svakome omogućuje ulaganje novca u profitabilne projekte diljem svijeta, bez promjene uobičajenog načina života i bez trošenja osobnog vremena na neovisno istraživanje tržišta.
Što je upravljanje novcem povjerenja
Ako razgovaramo jednostavnim riječima, tada je upravljanje povjerenjem prijenos od strane osobe prava kontrole nad svojim novcem na drugu osobu ili organizaciju.
U poslovnoj terminologiji, trust management znači sklapanje ugovora između investitora, prema kojem prvi prenosi svoj novac menadžmentu, a drugi ga stavlja u opticaj, primajući kao nagradu određeni postotak prihoda.
Upravljanje fondovima od povjerenja na burzi
U stvari, pod povjerenjem upravljanja novcem za 90% podrazumijevano DM na burzi ili deviznom tržištu, budući da se tamo trguje najlikvidnijom robom.
- Cijeli američki mirovinski sustav kotiran je na burzama NYSE, NASDAQ, COMEX i drugi.
- 93% je dionička društva, a samo u njih ulažu gotovo 40% Amerikanci.
Imovina gotovo svih investicijskih fondova sva je imovina burze.
Upravljanje povjerenjem kapital uz pomoć privatnih trgovaca ili brokerskih tvrtki - potencijalno vrlo profitabilan posao sa zaštićenim rizicima.
Ulaskom u DU čak i najudaljenija osoba od zamršenosti rada s burzom može povećati kapital u najkraćem mogućem roku. Iz toga proizlaze glavne prednosti daljinskog upravljanja za profesionalne sudionike:
- Profesionalni menadžment podrazumijeva ne samo analitički pristup, nego i više isplativi uvjeti za kupnju i prodaju imovine, smanjujući ukupne troškove.
- Zbog akumulacije kapitala investitora, DM vam omogućuje stvaranje diverzificirani portfelji.
- Bez prekida u upravljanju investicijama. Nije važno u kakvim se životnim situacijama čovjek nalazi – njegov će novac uvijek raditi za njega 24/7/365.
Za primjer upravljanja povjerenjem na tržište dionica, uzmimo financijski holding FINAM koji je jedan od najvećih ne samo na domaćem nego i na svjetskom tržištu. Od svog osnutka 1994. dosljedno se svrstava među pet najboljih domaćih brokera i investitorima omogućuje pristup burzama u Europi, Aziji i Sjedinjenim Državama.
Jedna od najpopularnijih usluga investicijskog holdinga je upravljanje povjerenjem na američkim i europskim burzama.
Minimalni iznos za početak je $80 000 ; prosječni godišnji prinos 16% uz maksimalno moguće povlačenje 15% ... Naknada za upravljanje ovisi o stopi rasta dobiti i iznosi 25% ako na računu ima manje $100 000 i 20% ako je iznos na računu klijenta veći od sto tisuća.
Naravno, za mnoge je profitabilnost u 13-16% godišnje će se činiti vrlo malim, ali to je slučaj kada se ne radi o 1000 dolara, i stotine puta više... Čak i s takvim prinosom možete postići nezamislive rezultate zahvaljujući reinvesticijama i.
Za ljude s malo kapitala postoje i druge prilike koje ne isključuju zarađivanje na burzi.
Na primjer, možete ulagati u investicijski fondovi od brokera koji je reguliran CySEC:
Na primjer, fond dionica kompanija za igre na sreću:
Minimalni iznos za otvaranje računa $500 ... Osim toga, s brokerom možete kreirati vlastite portfelje dionica i trgovati drugom imovinom. Razlika između ove metode je u tome što ovdje ne kupujete dionice, već na njima.
Povjeričko upravljanje imovinom na deviznom tržištu
Danas, upravljanje povjerenjem u tržište stranih valuta nude velike brokerske tvrtke, čije su aktivnosti licencirane od strane financijskih regulatora, a sve strane dobivaju jamstva.
Danas jedan od ovih brokera ima dozvolu za rad TSB RF... Alpari je kreirao posebnu vrstu računa -. Takav račun otvara trgovac koji želi u njega uložiti. Statistike ovog računa su otvorene i svi investitori ih mogu vidjeti i usporediti s drugima. Ako trgovac pokazuje stabilnu dobit šest mjeseci ili godinu dana, ima smisla ulagati u njega. Minimalno ulaganje počevši od 10 dolara.
U svaki PAMM račun može ulagati neograničen broj investitora, odnosno upravljačkog trgovca, a dobit će se raspodijeliti proporcionalno doprinosu.
Ako ste uložili $100 , a upravitelj je donio mjesec dana 10% dobit, tada će vaša dobit iznositi 10% iznosa vašeg depozita. Istina, upravitelj neće uzeti veliku proviziju na iznos dobiti za daljinski upravljač. U pravilu, to je 20-30%.
Zanimljivo je da je broj PAMM računa velik, a svaki investitor može kreirati ulažući u različite menadžere.
Osoba ima različiti putevi izvucite dodatnu dobit iz svog kapitala. A upravljanje povjerenjem na burzama ili burzama daleko je jedno od najboljih. Omogućuje povećanje veličine vaših financija bez puno rada i sudjelovanja u sumnjivim shemama.
Prednosti upravljanja povjerenjem najviše će cijeniti mali i srednji ulagači koji imaju druge izvore prihoda, ali u isto vrijeme mogu početi primati dodatne prihode bez oduzimanja osobnog vremena. Doista, ulaganjem, na primjer, u fondove s niskim dohotkom, mogu si osigurati malu, ali stabilnu zaradu dugoročno uz minimalnu osobno sudjelovanje... Dakle, upravljanje povjerenjem može se smatrati univerzalnim alatom za umnožavanje kapitala, bez obzira na to koliko novca investitor ima u džepu, pogotovo jer ima ponuda za svačiji ukus.
Ako pronađete pogrešku, odaberite dio teksta i pritisnite Ctrl + Enter! Hvala vam puno na pomoći, jako je važna za nas i naše čitatelje!
Kako odabrati pravo brokersko društvo
Broker je posrednik na tržištu između vas i prodavatelja vrijednosnih papira, tj. onaj koji ti kupuje papire. Ako se odlučite za samostalno ulaganje u vrijednosne papire, trebat će vam usluge profesionalnog posrednika - brokersko društvo... Po rusko zakonodavstvo Na burzi možete trgovati samo preko tvrtke licencirane od strane Federalne službe za financijska tržišta za obavljanje brokerskih aktivnosti. Broker obavlja transakcije s vrijednosnim papirima u ime klijenata. Broker može biti banka ili investicijsko društvo. Sada postoji mnogo takvih tvrtki. Kako među njima odabrati svog brokera?
Za početak, glavna stvar je naučiti postavljati kompetentna pitanja i moći razumjeti odgovore. Reći ćemo vam kako to učiniti na primjeru stvarnih pitanja koja postavljaju početnici na burzi.
PITANJE: Stanje na svjetskim tržištima (cijene nafte, metala, tečajevi itd.), kao i poslovanje društava čijim se dionicama trguje na burzi, utječu na kotacije vrijednosnih papira. Za donošenje odluke o kupnji ili prodaji dionica vrlo su važni i ovi podaci i komentari stručnjaka. Gdje ih mogu nabaviti? Pruža li broker ovu uslugu?
ODGOVOR: Mnoge brokerske tvrtke imaju analitički odjel. Njezini stručnjaci u pravilu svakodnevno pripremaju preglede stanja na tržištu, gdje se navode ključne vijesti iz poduzeća, politike i gospodarstva, te komentari o stanju na tržištu i prognozama. Pa, kako biste svake minute bili u tijeku s onim što se događa u svijetu, možete koristiti on-line feed vijesti na web stranici Vaše brokerske kuće. Osim toga, broker Vam može ponuditi individualne savjete u skladu s Vašim željama. Stoga, prilikom odabira brokerske kuće, svakako doznajte koja razina analitičke usluge se pruža klijentu.
P: Planiram kupnju i prodaju vrijednosnih papira putem interneta. Ali, da budem iskren, slabo mi je jasno kako se to radi. A ako dođe do kvara na računalu ili ga imam važna točka Uopće nemam računalo, kako ću upravljati svojim računom?
O: Da biste mogli dirigirati trgovačke operacije putem interneta, broker će vam dati računalni program. Instalirat ćete ga na svoje računalo i uz njegovu pomoć moći ćete slati naloge za transakcije, pratiti stanje vašeg računa, vidjeti kotacije i grafikone vrijednosnih papira. Ako iz bilo kojeg razloga nemate pristup računalu, broker će Vašu narudžbu za posao prihvatiti telefonom, a također će Vas moći informirati o situaciji na tržištu telefonom. Kako bi zaštitili sebe i klijenta, brokeri koriste posebne klijentske lozinke kada rade s glasom. Ova se točka mora razjasniti prilikom sklapanja ugovora s brokerom.
P: Kako se plaćaju brokeri i koliko koštaju?
O: Postoji nekoliko vrsta provizija za posredničke usluge:
brokerska provizija za transakcije;
provizije trećih osoba (mjenjačnice, klirinški i depozitni centri);
naknade za otvaranje računa;
naknada za održavanje depozitnog računa;
plaćanje za korištenje internetskog trgovačkog sustava;
kamata za korištenje graničnih (kreditnih) sredstava;
plaćanje za netrgovačke poslove (depozit, prijenos, povlačenje sredstava i vrijednosnih papira).
Prilikom sklapanja ugovora s posrednikom Posebna pažnja obratite pozornost na veličinu provizije brokera za vaše transakcije, odnosno koliko on naplaćuje za svaku operaciju koju obavlja u vaše ime. Ova provizija je u pravilu niska (prosječno iznosi 0,05-0,2% iznosa transakcije) i što je dnevni promet klijenta veći, broker naplaćuje manji postotak od svake transakcije (skupno je jeftinije). Provizije trećih strana su još niže. Na primjer, MICEX provizija iznosi 0,01% po trgovini.
Troškovi kao što su naknade za otvaranje računa, naknade za održavanje računa i naknade za korištenje internetskog trgovačkog sustava su fiksne. Ako govorimo o prosječnim vrijednostima, tada provizija za servisiranje računa može biti 100-150 rubalja. mjesečno, plaćanje za internetski trgovački sustav - 300-600 rubalja. (u pravilu, ako brokerska provizija za transakcije prelazi ovaj iznos, tada se naknada za internetski trgovački sustav ne naplaćuje).
P: Koliko možete početi trgovati na burzi?
O: Brokerske tvrtke u početku zahtijevaju minimalni depozit, odnosno iznos kojim ćete upravljati. Danas je to, u pravilu, 50 tisuća rubalja.
P: Kako mogu odrediti koliko je brokersko društvo pouzdano?
O: Pouzdanost brokera možete odrediti procjenom sljedećih točaka. Tvrtka mora imati licencu Federalne službe za financijska tržišta (FCSM) za pravo obavljanja brokerskih aktivnosti (dodatna prednost je licenca depozitara, omogućit će vam da zadržite udjele u brokerskom društvu). Provjerite postoji li presedan ukidanja licence. Iskustvo brokera na burzi također je vrlo važno.
Također je vrijedno obratiti pozornost na to koju kategoriju pouzdanosti investicijsko društvo ima prema profesionalnoj ocjeni koju donosi Nacionalna rejting agencija(NRA).
Savjet 1. Ako transakcije obavljate preko brokera, pažljivo pročitajte njegova izvješća. Broker vam mora dati podatke o svim izvršenim transakcijama i provizijama koje je zadržao.
Savjet 2 Prilikom sklapanja ugovora o upravljanju povjerenjem pažljivo pročitajte njegov sadržaj, obratite pozornost na to sadrži li sve korištene uvjete, je li moguće povući sredstva prije isteka ugovora.
Najmanje godinu dana Najčešće se ugovor o povjerenju sklapa na rok od godinu dana s mogućnošću obnove. Zapamtite da ste odabirom povjerenja odabrali dugoročnu strategiju ulaganja. To je trajanje ugovora koje će vam s velikom vjerojatnošću omogućiti da dobijete željeni rezultat.
Kako odabrati pravog povjerenika
Mehanizam upravljanja povjerenjem je sljedeći: dajete novac upravi investicijskog društva, dogovarate strategiju upravljanja (koje vrijednosne papire i pod kojim uvjetima kupiti i prodati) i sklapate odgovarajući ugovor. Ispada da obavljate transakcije na burzi, ali ne gubite vrijeme na svakodnevno praćenje tržišta i svoje živce na dvojbe prilikom donošenja odluka. U pravilu trust management donosi veću dobit od investicijskog fonda, jer ima veću fleksibilnost (možete obavljati transakcije koje su zakonski neprihvatljive za investicijske fondove).
Glavni nedostatak upravljanja povjerenjem je relativno visok ulazni prag, odnosno iznos koji će tvrtka pristati poslovati pod uvjetima upravljanja povjerenjem.
P: Želim položiti 100 tisuća rubalja. u upravljanju povjerenjem. Gdje se trebam obratiti?
O: Za početak samo usporedite ponude nekoliko tvrtki. Posjetite ih, osobno razgovarajte s menadžerima. Saznajte godišnju profitabilnost svakog povjereničkog društva. Obratite pažnju na dinamiku, pogledajte rezultate ne samo za Prošle godine, te nekoliko godina (ako se tvrtka tijekom ovih godina bavila povjereničkim upravljanjem). Iako je, naravno, nemoguće napraviti izbor samo na temelju profitabilnosti za prethodna razdoblja. To je kao da vozite auto gledajući samo u retrovizor...
Stoga upotrijebite još nekoliko analitičkih metoda procjene. Na primjer, možete se raspitati o ukupnom iznosu imovine kojom upravlja određena tvrtka - to je također točka za usporedbu. I naravno, idite na web stranicu tvrtke: koliko su relevantne i korisne informacije koje su tamo predstavljene? Ima li dnevne analitičke preglede i preporuke za pojedinačne izdavatelje? Pozitivni odgovori na ova pitanja ukazuju na dobro organiziran rad analitičke službe i da tvrtka pomno prati sve promjene na burzi.
I naravno, tvrtka koja nudi uslugu upravljanja povjerenjem mora imati licencu za obavljanje takvih aktivnosti. Naša stranica navodi najveće brokere-operatere ruske burze.
P: Tko jamči da će sva moja sredstva biti sigurna?
O: Ne postoji apsolutno jamstvo protiv gubitaka na burzi. Međutim, fiducijarni ugovor mora odrediti raspon rizika. Na primjer, od 0 do 20%. Ako pri potpisivanju ugovora odredite razinu prihvatljivog rizika od 10%, onda to znači da teoretski možete izgubiti do 10% svog izvornog iznosa. Ali ne više! Osim toga, kada sklapate ugovor, pazite da u njemu stoji da se sredstva koja ste uplatili mogu koristiti isključivo u vašim interesima i moraju se voditi na posebnim računima. To znači da će vaš novac biti dostupan samo za transakcije na burzi, a njihova će sigurnost biti osigurana bez obzira na financijsko stanje tvrtke koja provodi upravljanje povjerenjem.
P: Hoće li mi biti zajamčena profitabilnost na usluzi povjerenja?
O: Zakonodavstvo zabranjuje jamčenje profitabilnosti u upravljanju povjerenjem, budući da se razvoj situacije na burzi ne može s apsolutnom točnošću naznačiti, već se može samo predvidjeti.
P: Koje poreze moram platiti?
O: Porez na dohodak pojedinci iznosi 13% prihoda koji ste primili. Ako je povjereničko društvo porezni agent, tada će porez po odbitku i papirologiju obavljati stručnjaci same tvrtke. Osim toga, usluga poreznog savjetovanja može biti uključena u uslugu upravljanja povjerenjem.
P: Koji zakoni reguliraju aktivnosti stečajnog upravitelja?
O: Ovom pitanju posvećeno je posebno poglavlje u Građanskom zakoniku Ruske Federacije. osim građanski zakonik RF glavni dokument koji regulira upravljanje povjerenjem je Rezolucija Savezna komisija o vrijednosnim papirima broj 37 od 17. listopada 1997. godine, kao i drugim odlukama Federalne službe za financijska tržišta.
P: Po čemu se tvrtke koje nude upravljanje povjerenjem razlikuju jedna od druge?
O: Tvrtke se mogu razlikovati u početnom iznosu potrebnom za depozit.
Na primjer: 50, 100, 300 tisuća rubalja. i više. Osim toga, prilikom sklapanja ugovora birate određenu strategiju upravljanja. Tipično, strategija odražava omjer rizika i nagrade kojeg će se upravitelj pridržavati. Svaka tvrtka obično nudi nekoliko strategija u kojima se razina rizika kreće od 0 do 25% (rijetko veća). U ovom slučaju, u pravilu se sa svim sredstvima izvode iste operacije na istoj strategiji. Odnosno, trebate odabrati tvrtku koja odmah zadovoljava sve vaše želje u smislu iznosa i razine rizika.
Kao što je ruska tržišta sve veći broj tvrtki svojim klijentima nudi usluge upravljanja povjerenjem na burzi. To rade banke, financijske i druge tvrtke, pa investitori imaju što birati (za više detalja pogledajte članak na stranici Kako odabrati stečajnog upravitelja). Ponuđeni uvjeti su uglavnom slični, iako, naravno, konkurencija prisiljava menadžere da poduzmu mjere za privlačenje kupaca, uključujući i preko bolji uvjeti za klijente.
S kojim količinama klijenata rade menadžeri - krenimo s ovim pitanjem, jer je ono od velikog značaja za mnoge potencijalne investitore. Općenito, ovdje su potrebni iznosi prilično veliki, ako usporedimo, recimo, s upravljanjem povjerenjem u PIF-ovima ili na Forexu. Velike i srednje tvrtke u pravilu postavljaju niži prag ulaganja od milijun rubalja ili više, iako postoje iznimke.
Gotovo sve tvrtke nude klijentima različite modele upravljanja povjerenjem, koji se razlikuju po fokusu ulaganja, razinama potencijalne profitabilnosti i, sukladno tome, rizicima. Razlika između ovih modela u biti leži u dva pitanja: prvo, to su principi formiranja investicijskog portfelja (tj. u koje će se vrste vrijednosnih papira ulagati i koje postotak među sobom), i drugo, što strategije trgovanjaće se koristiti s daljinskim upravljačem (visok rizik, kompromis ili oprezniji).
Prilikom sklapanja ugovora, stručnjaci savjetuju klijenta o svim tim pitanjima i možete odabrati bilo koju predloženu opciju, uzimajući u obzir preferencije investitora. Osim toga, u pravilu, u postupku daljinskog upravljanja, klijent, u određenim granicama, može promijeniti sastav svog investicijskog portfelja, ako to zahtijevaju bilo kakve okolnosti.
O učinkovitosti financijskog upravljanja na burzi. Jasno je da od god u ovom slučaju govorimo o individualnom obliku upravljanja, onda je dosta teško naići na neke generalizirajuće podatke. No, svaka tvrtka nastoji kupcima pružiti maksimalnu informaciju o tome kakve je prihode uspjela ostvariti u prethodnim razdobljima, a te informacije u ovom ili onom obliku mogu se pronaći na web stranicama pojedinih tvrtki.
I posljednja stvar - o oblicima i iznosima naknada za menadžere. U tom pogledu također postoji značajna raznolikost koju treba uzeti u obzir. Na primjer, možete pronaći prijedloge koji utvrđuju fiksni postotak iznosa pod upravljanjem, ili fiksni postotak prihoda, ili neke kombinirane opcije. Na primjer, to može izgledati ovako: naknada za upravljanje (2% godišnje prosječne cijene neto imovina klijenta bez PDV-a) plus 17% dobiti koja prelazi 5% godišnje (također bez PDV-a).
Najlakši način za ostvarivanje prihoda od ulaganja u dionice i obveznice je prebaciti svoja sredstva na upravljanje nekome tko se profesionalno bavi ulaganjem na burzi. Ova usluga se naziva "upravljanje povjerenjem": investitor prenosi ušteđevinu na povjerenika kako bi ostvario njihov rast kroz transakcije na burzi.
Prilikom prijenosa imovine na povjereničko upravljanje vlasništvo nad imovinom ostaje investitoru (osnivaču upravljanja), a ne prenosi se na upravitelja. Povjerenik ne postaje vlasnik tih sredstava, on njima samo upravlja u interesu ulagatelja i za svoju uslugu prima naknadu, čija se visina određuje prema visini prihoda koji je za ulagača ostvario. Zainteresiran je za maksimiziranje kapitala investitora koji mu je prebačen u povjerenje.
Upravljanje povjerenjem može biti individualno i kolektivno. U individualnom povjereničkom upravljanju tvrtka zasebno upravlja portfeljem svakog klijenta, a u kolektivnom upravljanju sredstva mnogih, mnogo klijenata objedinjuju se u jedan zajednički portfelj, a tvrtka upravlja jednim velikim fondom. U takvom fondu svaki ulagatelj ima udio proporcionalan iznosu položenih sredstava.
Kolektivna ulaganja kreirana su posebno za male privatne investitore koji žele povećati svoj kapital na burzi, ali nemaju dovoljno kapitala ili mogućnosti za samostalno ulaganje. Kolektivno povjereničko upravljanje uključuje fondove za uzajamna ulaganja (uzajamne fondove) i tzv. opće fondove bankarski menadžment(OFBU), koji također dobivaju popularnost među ruskim investitorima.
Investicijski fondovi
Uzajamni fondovi čine ulaganja u vrijednosne papire pristupačnima za mnoge ulagače niske vrijednosti. Vašim novcem na burzi upravljat će profesionalni menadžeri. Mali iznos ulaganja i profesionalno upravljanje- glavne prednosti investicijskih fondova u odnosu na samostalno ulaganje u dionice i obveznice putem brokera. Ne morate stalno pratiti cijene razmjene i financijske vijesti, kupuju i prodaju vrijednosne papire na burzi. Uzajamni fondovi stvoreni su posebno za neprofesionalne investitore - obični ljudi koji nemaju odgovarajuće investicijsko znanje i iskustvo ili ne mogu posvetiti značajno vrijeme upravljanju svojim kapitalom.
Zajednički investicijski fondovi dostupni su čak i onima koji primaju prosječan prihod po ruskim standardima. Bilo koji iznos može se uložiti u investicijski fond. Čak i s tisuću rubalja možete dobiti stvarni prihod viši od banke. Ali, naravno, ulaganje novčića je besmisleno.
Slikovito rečeno, investicijski fond je "vreća novca" u koju ulagači stavljaju svoj novac za daljnja ulaganja u financijska tržišta od strane profesionalnih menadžera. Novac dioničara kombinira se s novcem stotina i tisuća drugih ulagača, koji također svoja sredstva prenose u povjerenstvo. Zajednički investicijski fond nije pravna osoba- ovo je takozvani zasebni imovinski kompleks. Ali on stvara ovaj imovinski kompleks i njime upravlja na burzi Društvo za upravljanje.
Društvo za upravljanje je dionički dioničar koji ima dozvolu za obavljanje poslova upravljanja investicijskim fondovima, investicijskim fondovima i nedržavnim mirovinskim fondovima. Osim upravljanja investicijskim fondovima, imaju i pravo upravljanja rezervama nedržavnih mirovinski fondovi(NPF), osiguravajuće pričuve osiguravajućih društava i individualno povjereničko upravljanje vrijednosnim papirima. Pokrenula je mirovinska reforma nova vrsta povjereničko upravljanje: poduzeća ulažu kapitalizirani dio mirovine koji im je prebačen u upravljanje građanima. Danas pravo upravljanja financirani dio Mirovine je primilo 55 privatnih društava za upravljanje.
Ulagači u investicijske fondove - dioničari - ne primaju ni kamate ni dividende na svoja ulaganja. Prihod se sastoji samo od povećanja vrijednosti udjela ulagatelja u fondu (vrijednosti udjela). Ako se vrijednost dionica povećala, mogu se prodati (zakon "O investicijskim fondovima" to naziva otkupom) i dobiti prihod. Razlika između prodajne (otkupne) vrijednosti i kupovne cijene dionica činit će prihod ili gubitak investitora.
Za razliku od depozita u bankama, nema povrata ulaganja u investicijski fondovi nije zajamčeno. Sve ovisi o tome kakav prihod donose vrijednosni papiri koji čine investicijski portfelj fonda. Rastu li vrijednosni papiri u portfelju fonda, rastu i prihodi dioničara. Ako se vrijednost vrijednosnih papira smanji, tada se smanjuje i dioničarski kapital. Međutim, morate imati na umu da sve dok niste prodali dionice, vaš prihod i gubitak nisu konačni rezultat ulaganja. Dakle, pad vrijednosti dionice može se potpuno pričekati i čekati novi rast cijena. Zajednički fondovi nude mnoge prednosti za investitore u odnosu na samostalno ulaganje u dionice i obveznice.
Zbog svojih prednosti - pouzdanosti, profitabilnosti i dostupnosti za širok raspon ulagača - investicijski fondovi postaju najpopularnija vrsta ulaganja za privatne ulagače na ruskom tržištu dionica. Broj investicijskih fondova ubrzano raste, pojavljuju se nove vrste investicijskih fondova. Bez sumnje, zajednički fondovi će s vremenom postati ozbiljna alternativa bankovnim depozitima.
Opći fondovi bankovnog upravljanja (OFBU)
Fondovi općeg bankovnog upravljanja (OFBU) još su jedna prilika za profitabilno ulaganje u vrijednosne papire za privatnog ulagača u Rusiji. OFBU su fondovi slični investicijskim fondovima. Samo što ih stvaraju i njima upravljaju ne društva za upravljanje, već banke. Kao ni investicijski fond, OFBU nije pravna osoba. Banka akumulira sredstva investitora, spaja ih u jedan zajednički fond i zatim upravlja fondom na financijskom tržištu. Samo financijski stabilne banke koje pripadaju 1. kategoriji po financijsko stanje i s kapitalom od najmanje 100 milijuna rubalja., može osnovati OFBU. Banka može osnovati više fondova, ovisno o strategiji upravljanja.
Značajna razlika za ulagača između investicijskih fondova i OFBU-a je u tome što ti fondovi imaju različite mogućnosti ulaganja dioničarskih sredstava u zaradu imovine. UIF-ove strogo kontroliraju vanjske organizacije (osobito specijalizirani depozitar) i dužni su se strogo pridržavati sastava i strukture imovine u skladu sa zahtjevima državnog regulatora burze - Federalna služba na financijska tržišta(FFMS). OFBU-ovi imaju puno više mogućnosti u ulaganju imovine - sredstva investitora mogu se ulagati ne samo u ruske, već iu strane vrijednosne papire, valute, dragocjeni metali; moguće je izvoditi operacije na tržište derivata s fjučersima i opcijama koje donose najveće prinose ili štite od rizika.
Ako su za investicijske fondove prednosti takve stroge kontrole manji rizik ulaganja i zaštita od prijevarnog upravljanja, onda su prednosti investicijskih fondova u odnosu na investicijske fondove najveća fleksibilnost u upravljanju, ovisno o situaciji na financijskim tržištima.
No, liberalni uvjeti upravljanja OFBU-om ne znače da banka može s novcem ulagača raditi što hoće. Poslovanje sa sredstvima uloženim u OFBU obavlja se u skladu s ulagačkom deklaracijom koju donosi banka. Izjava o ulaganju mora sadržavati podatke o udjelu svake vrste imovine, svake vrste vrijednosnih papira (dionice, obveznice, zapisi itd.) uključenih u investicijski portfelj OFBU; o udjelu uloženih sredstava u valutne vrijednosti; o sektorskoj diverzifikaciji ulaganja (po vrstama sektora - izdavatelji vrijednosnih papira).
OFBU ne može ulagati više od 15% svoje imovine u vrijednosne papire jednog izdavatelja. Banka ne može izdavati kredite (zajmove) na račun imovine u povjerenju, kao što je slučaj s običnim depozitima u banci. Druga razlika između OFBU-a i investicijskih fondova je ta što se udjeli zajedničkog fonda mogu kupiti samo za rublje, a investitor može uložiti u OFBU sve što deklaracija fonda dopušta uložiti - dolare, eure, vrijednosne papire ili čak plemenite metale.
Prilikom ulaganja u OFBU sklapa se ugovor o povjereničkom upravljanju između upravitelja (banke) i osnivača uprave (investitora). Povjerenik je dužan izdati ispravu o visini uplaćene imovine – potvrdu vlasničko sudjelovanje, potvrđujući činjenicu prijenosa imovine u povjerenje. Potvrda označava veličinu udjela osnivača u općem fondu za upravljanje bankom. Potvrda o udjelu u kapitalu nije vrijednosni papir i ne može biti predmet kupoprodajnih ugovora – to je svojevrsna potvrda.
Prihodi investitoru u OFBU također nisu zajamčeni - sve ovisi o isplativosti investicijska sredstva i učinkovitost upravljanja fondovima. Broj operativnih OFBU-a je oko pet puta manji od broja investicijskih fondova.
Individualno upravljanje povjerenjem
Uzajamni fondovi i OFBU-ovi odnose se na zajednička ulaganja - male količine stotine i tisuće investitora objedinjeni su u jedan portfelj kojim upravlja društvo za upravljanje u slučaju investicijskog fonda, a banka u slučaju OFBU-a. Naravno, svi dioničari fonda zadovoljni su samo jednom općom strategijom upravljanja fondom i ne mogu davati nikakve upute upravitelju.
Međutim, ako imate znatnu veći iznos nego što je potrebno za pridruživanje većini fondova, uživat ćete u prednostima pojedinačnih vrijednosnih papira.
Provodi se individualno upravljanje stručni sudionici tržište vrijednosnih papira, s licencom za obavljanje djelatnosti povjereničkog upravljanja vrijednosnim papirima, su investicijska društva, društva za upravljanje, koja često imaju ovu licencu kao drugu, te banke (također moraju imati licencu).
U individualnom fiducijarnom upravljanju, osobni portfelj menadžer upravlja portfeljem klijenta prema strategiji koja je posebno prilagođena potrebama klijenta.
Strategije su bitna razlika za investitora između investicijskih fondova i upravljanja povjerenjem. Razlika u strategijama određena je činjenicom da investicijski fondovi mogu ulagati u vrijednosne papire samo u skladu sa strogim zahtjevima Federalne službe za financijska tržišta, s naznakom u koje vrijednosne papire iu kojim omjerima je moguće ulagati. Stoga, prilika za zaradu na vrijednosne papire za investicijske fondove, znatno manje nego za povjereničko upravljanje. Prednost upravljanja povjerenjem su aktivne strategije na tržištu dionica do špekulacija na tržištu u padu, operacije na tržištu termina i opcija. I investicijski fondovi uvijek se drže odabrane strategije. U pravilu se radi o portfelju dionica ili obveznica, ili se u portfelju fonda nalaze dionice i obveznice s prednošću u jednom ili drugom smjeru. Klijent može postaviti određene parametre portfelja kojih će se portfelj menadžer pridržavati, na primjer sastav i strukturu portfelja, različite omjere profitabilnosti, rizika ili likvidnosti ulaganja. Svi ovi parametri bit će evidentirani u izjavi o ulaganju. Kada se promijene tržišni uvjeti, menadžer može brzo promijeniti strategiju ulaganja. U slučaju pada na burzi kapital može prebaciti s dionica na obveznice, koje su puno stabilnije i donose zajamčeni prihod od kamata.
Istinsko personalizirano povjerenje moguće je za iznose u stotinama tisuća dolara. Za manje iznose - manje od 100.000 dolara - menadžeri nude standardizirane strategije, tada će transakcije u vašem portfelju biti identične transakcijama u desetak dvostrukih portfelja koji pripadaju drugim klijentima ove tvrtke. Često društva za upravljanje investitorima nude zajedničke fondove i usluge individualnog povjerenja u isto vrijeme. Individualno upravljanje povjerenjem biraju srednji i veliki investitori koji cijene individualni pristup klijentu i koji trebaju razviti poseban strategija ulaganja nemoguće u zajedničkom fondu.
U ovom članku želim vam reći kako ulažem u dionice ruske tvrtke.
S vremena na vrijeme mi se postavlja pitanje: "Gdje uložiti veliki novac, ali biti pouzdan?" - ovaj članak je za vas!
Nakon bankrota brokera Forex Trend i RVD Markets u koje sam investirao, odlučio sam da je vrijeme da završim s offshore brokerima, morao sam prijeći na pouzdane licencirane brokere. Ali pokazalo se da pouzdani brokeri nemaju PAMM račune, oni su jednostavno zabranjeni od strane regulatora. Jedina opcija ostaje tražiti razumne trgovce, otvoriti račun kod pouzdanog brokera i prenijeti ovaj račun pod kontrolu trgovca. Dugo sam tražio uspješne trgovce, pokazalo se da je to teško. Postoji mnogo trgovačkih „gurua“, ali malo njih može dokazati svoje iskustvo posjedovanjem trgovačkog računa s pozitivnom poviješću barem godinu dana. Nisam našao ništa od ovoga na Forexu, samo sinkere na martingaleu, pa sam se prebacio na burzu. Fond je manje rizičan od Forexa, ali je i profitabilnost niža.
U listopadu 2015. odabrao sam tri menadžera, dodijelio tri depozita od 500, 400 i 300 tisuća rubalja. Drugi i treći otpali su u proljeće 2016. jer trgovina im je bila neisplativa. Ostao je samo jedan menadžer za 500k, a ja vam želim reći o njemu.
Zove se Nikolay, poznat je na mmgp forumu pod nadimkom Nicma. Na ovom forumu sam vidio njegovu temu u kojoj nudi svoje usluge.
Uvjeti suradnje iz Nikme:
Za upravljanje na svom računu prihvaćam iznose od 30.000 do 1,5 milijuna rubalja.
Maksimalni iznos svih ulaganja na ovaj način je 1,5 milijuna rubalja.
Odvojeni računi od 500.000 rubalja. Ako broj računa premašuje prikladan za upravljanje, iznos će se povećati.
Provizija za upravljanje - 20% neto dobit(nakon odbitak poreza na dohodak 13%), za iznose od 1 milijun - 15%.
Raspodjela dobiti na pojedinačne račune tromjesečno, bez preračuna u budućnosti.
Za upravljanje s vašeg računa - distribucija na kraju godine ili po povlačenju, također bez preračuna u budućnosti.
Povlačenje iznosa moguće je od listopada do uključujući prosinac, to je zbog činjenice da se pri povlačenju bilo kojeg iznosa porez odmah otpisuje na svu dobit s početka godine, a dobit od korištenja iznosa poreza u prometu nije primljeno.
Možete povući prije roka uz kaznu od 5% depozita. Isplate do listopada moguća su bez kazne, no bit će potrebno unaprijed kontaktirati i pričekati pojavu ofseta ili primitak sljedećih dividendi.
Strategija se koristi srednjoročno, uz analizu stanja tržišta i poduzeća, prednost imaju visokodividendne dionice, procijenjeni prinos je 40-160% godišnje.
Ne koristi se poluga, pa je rizik samo u deprecijaciji samih dionica. Tijekom najveće krize 2008. godine dionice MICEX-a pale su u prosjeku za 40%, ali dionice dividendi padaju znatno manje od tržišnog prosjeka i brže se oporavljaju, tako da procjenjujem rizik ne više od ove razine. Samo uz moguće zatvaranje brokera unovčiti na brokerovoj bilanci i dionicama koje nisu dospjele u depozitar, koji je osiguran od brokerskih problema.
U depozitar ulaze za 2 dana, ali dionice koje su prodane prije 2 dana i dalje su upisane u depozitoriju, tako da je rizik ovdje beznačajan.
Za daljinsko upravljanje na njihov račun se prihvaćaju bankovni transferi Telebanku uz proviziju od 0,3% ili TCS banci, webmoney s provizijom od 0,8%, qiwi s provizijom od 1,6%.
Brokerska provizija za povlačenje 0,2% iznosa, dopuna bez provizija.
Jamstva - više puta prikupljani bazeni za razne projekte u iznosima od 5.000 do 30.000 dolara
Odmah se postavlja pitanje povjerenja, jer pola novca nije malo. Nisam sudjelovao u poolovima, ali sam poznavao Nikmua, trgovao je na PAMM računima poznatih brokera, uključujući Forex-Trende. Aktivno je raspravljao o Forexu, brokerima i investicijska društva... Registriran je na forumu još 2009. godine i ima više od 10 tisuća poruka. Proučavao sam njegove aktivnosti na forumu, teme, poruke, nisam naišao na negativnosti.
Nažalost, Fond nema monitore tipa myfxbook i teško je pokazati/dokazati svoj obrt, postoje samo izvještaji. No Nikma je vodio temu s izvješćima o investicijskom portfelju, u kojima je komentirao akcije s portfeljem dionica, t.j. što prodaje, što kupuje i to nije bilo naknadno!
Prema tim izvješćima, Nikolay je zaradio + 22% za šest mjeseci, što je dobar rezultat za MICEX. Odlučio sam vjerovati ovom trgovcu.
Otvorio sam račun kod brokera Otkritie, Nikolaj ga je preporučio. postoje najniže brokerske provizije... Broker Otkrytie jedan je od prva tri najbolji brokeri Rusija. Posluje od 1995. godine, ima maksimalnu AAA ocjenu pouzdanosti, banka je, sve potrebne licence i osiguranje. Račun ne možete otvoriti na daljinu, obavezan je posjet uredu. EPS se ne prihvaća, samo bankovni transferi. Ovdje je sve ozbiljno, prijevara je isključena. Točnije, stečaj je teoretski moguć, kao i svaka banka, ali je vjerojatnost za to vrlo mala.
Dopunjeno Bankovna transakcija njegov trgovački račun za 500 tisuća rubalja i dao Nikolayu pristup računu. Prva 4 mjeseca profitabilnost je bila blizu nule, strpljivo sam čekao Shvatio sam da ovdje neće biti brzog profita, možda će biti razdoblja pauza. Od veljače 2016., dobit je otišla, dovodeći stanje na 565 tisuća rubalja, odlučio sam povući dobit, isplatiti naknadu upravitelju (VU). I općenito, pogledajte kako funkcionira povlačenje od brokera i izračun VU. Dobio sam isplatu u roku od 24 sata, prenio 20% Nikolai VU na TCS karticu. U lipnju je bio blagi pad, ali od srpnja je poplavilo :) Mjesec dana sam dobio 30% profita. Ovaj put sam već iznajmio 120 tisuća, trebalo je voditi obitelj na moru. Povlačenje od brokera bilo je isti dan, Nikolaj je također dobio svojih 20%.
Nažalost, brokerski ured ne dopušta izradu grafikona profitabilnosti, postoji samo stanje, a ja ga dostavljam:
Jasno su vidljivi padovi i povećanja stanja, povlačenje sredstava je istaknuto crvenom bojom, to nisu gubici.
Dakle, u 11 mjeseci Nikolay je zaradio 170 tisuća rubalja na mom računu, ovo je 34%. Za trgovanje dionicama ruskih tvrtki tijekom krize, ovo je izvrstan rezultat! Za usporedbu, MICEX indeks za ovo razdoblje donio je dva puta manje!
Što se tiče rizika: smatram da su netrgovački rizici ovdje isključeni.
Ako usporedimo burzu s Forexom, onda FR ima prednosti - to su niska poluga i niska volatilnost instrumenata. Ove kvalitete vam neće dopustiti da brzo ispraznite račun. U Forexu, upravitelj može isprazniti vaš račun u jednom danu. Za FR će trebati mnogo dana, primijetit ćete to i promijeniti pristup računu, broker šalje tjedne izvještaje na mail. Općenito, rizici trgovanja, naravno, postoje, ali su niži nego na Forexu.
Kupnjom dionica poduzeća postajete dioničar i imate pravo glasa na skupštinama dioničara. Redovito primam pozivnice na takve sastanke. Lijepo je osjećati se kao dioničar, možeš se pohvaliti prijateljima :)
Evo mog trenutnog sastava portfelja: 
Sumirajući, mogu reći da sam zadovoljan Nikolajevim radom i preporučiti ga za suradnju. Uvijek je u kontaktu u ICQ-u i spreman je odgovoriti na sva pitanja.
ažuriranje nakon 2 godine
Kao što sam gore napisao, prve godine profitabilnost je ostala oko + 34%.
U prvoj polovici druge godine nije bilo zarade, ali sam strpljivo čekao. A u jesen je nagrađen naglim porastom, druga godina donijela je +44% stigla.
Evo grafikona povrata s mog računa tijekom dvije godine: 
Od 500 tisuća rubalja zarađeno je 393 tisuće.
Nikolaj je promijenio uvjete daljinskog upravljača, povećao minimalni unos na 3 milijuna rubalja, jer već je prikupio dovoljan broj investitora. Velikim brojem malih računa teže je upravljati.
