Pul münasibətlərinin vahid şəkildə müəyyən edilmiş nəzəriyyəsi. Pul nəzəriyyəsində öz metodoloji əsasları üzərində inkişaf edən və ya bir-biri ilə rəqabət aparan ayrı-ayrı cərəyanlar və istiqamətlər formalaşmışdır.
1. Pulun kəmiyyət nəzəriyyəsi.
Pulun mahiyyətini nəzəri cəhətdən dərk etmək üçün ilk cəhdlər qədim mütəfəkkirlər Ksenofont, Platon, Aristotel tərəfindən edilmişdir. Aristotelin tədqiqatlarında pulun mənşəyi, onların funksiyalarının məzmunu, pul münasibətlərinin sistemdə yerinin əsaslandırılması haqqında fərziyyələr yer alırdı. iqtisadi əlaqələr.
Aristotelin fikirləri 16-17 Art-da formalaşan pulun kəmiyyət nəzəriyyəsində əks olunur.
Pulun kəmiyyət nəzəriyyəsinin ilkin metodoloji prinsipləri ən ətraflı şəkildə ingilis alimi D. Hume (Pul haqqında traktat, 1752) tərəfindən müzakirə edilmişdir. Nəzəriyyə əmtəə qiymətlərinin səviyyəsi ilə tədavüldə olan pulun miqdarı arasında funksional əlaqə qurur. Bu nəzəriyyənin əsas postulatı ondan ibarətdir ki, pulun miqdarında hər hansı dəyişiklik mal və xidmətlərin qiymətlərinin mütləq səviyyəsinin mütənasib dəyişməsinə və deməli, nominal ÜDM-in dəyişməsinə gətirib çıxarır. Hume klassikləşmiş əlaqəni müəyyən etdi: pulun miqdarının iki dəfə artması bu pulda ifadə olunan qiymətlərin mütləq səviyyəsinin müvafiq olaraq iki dəfə artmasına gətirib çıxarır.
Humun kəmiyyət nəzəriyyəsi pulun dəyərinin formalaşması prinsiplərini xarakterizə etmək üçün metodoloji əsas yaratdı. D. Hume konsepsiyasında pulun dəyəri şərti anlayışdır. Dövriyyə aləti kimi onların öz dəyər bazası yoxdur. Pulun dəyəri reprezentativdir (uydurma), yəni tədavüldə olan əmtəələrin və bu dövriyyəyə xidmət edən pul kütləsinin kəmiyyət nisbəti ilə müəyyən edilir.
19-cu əsrin sonu - 20-ci əsrin əvvəllərində. pulun kəmiyyət nəzəriyyəsi ideyaları neoklassik məktəbin sürətli tərəqqisi kontekstində inkişaf etməyə davam etdi. siyasi iqtisadiyyat. Onun strukturunda kəmiyyət nəzəriyyəsinin 2 növü formalaşmışdır:
Tranzaksiya opsionu (I. Fisher "Purchasing power of money", 1921).
M - dövriyyədə olan pulun miqdarı
V - pul dövriyyəsinin sürəti, yəni. müəyyən bir dövr ərzində valyutanın əl dəyişdirmələrinin orta sayı
Р - istehsal vahidinin orta qiyməti (ÜDM deflyatoru)
Y - müəyyən bir istehsal dövrü üçün istehsal olunan vahidlərin sayı
Bu tənlik (İ.Fişerin mübadilə tənliyi) pulun miqdarı, onların dövriyyə sürəti və qiymət səviyyəsi arasında sıx əlaqəni göstərir.
Kembric versiyası (A. Pigou, A. Marshall).
k - Kembric əmsalı, nominal gəlirlə pulun pul qalıqlarını təşkil edən hissəsi arasındakı nisbəti müəyyən edir. Buna görə də pula tələbin müəyyən edilməsinin Kembric versiyası nağd pul qalıqları nəzəriyyəsi adlanır.
Kembric versiyası daha çevik hesab olunur. İki seçim arasındakı fərqlər:
Fisher tənliyi makro səviyyədə pul vəsaitlərinin hərəkətinin dinamikasını nəzərə alır; Kembric məktəbi konkret fənlər üzrə pul yığılmasının motivlərini nəzərdən keçirir bazar iqtisadiyyatı(mikroiqtisadi təhlil).
Fişer tənliyində pul mahiyyətcə mübadilə vasitəsidir; Kembric versiyasında bu funksiya dəyər anbarı funksiyası ilə tamamlanır.
Kembric variantında pulun fəaliyyətinin subyektiv əsasları, nağd puldan istifadə ilə bağlı təsərrüfat subyektlərinin psixoloji reaksiyası da nəzərə alınır.
Fisher yalnız pul təklifini nəzərə alır; Kembric variantında pula tələb problemi, onların kassalarda və təsərrüfat subyektlərinin hesablarında toplanması motivlərinin müəyyən edilməsi əsas yer tutur.
2. klassik nəzəriyyə pul.
İqtisadi nəzəriyyə üçün A.Smitin əsərlərində pulun kortəbii əmələ gəlməsi ilə bağlı mövqeyin elmi əsaslandırılması xüsusi əhəmiyyət kəsb edirdi. Onun "Xalqların sərvətinin təbiəti və səbəbləri haqqında araşdırmalar" (1776-cı il) əsərinin xüsusi bölməsi bu məsələnin təhlilinə həsr olunub, burada geniş faktiki materiallar əsasında pulun inkişafı ilə bağlı mövqe ortaya qoyulub. ictimai əmək bölgüsü və istehsalın ictimailəşməsinin tarixi prosesi ilə mübahisə edilir. Buna uyğun olaraq Smit belə bir konsepsiyaya əməl edir ki, pul münasibətlərinin tərəqqisi obyektiv iqtisadi qanunların fəaliyyəti ilə müəyyən edilir. Dövlətin hüquq normaları və pul siyasəti bu qanunların tələblərini əks etdirməli, onların həyata keçirilməsi mexanizmini yaratmalıdır.
Smit və Rikardo pulun əmtəə təbiətinin tərifi ilə bağlı bir neçə vacib məqamı mübahisələndirdilər. Onların fikrincə, pul digər mallardan heç bir fərqi olmayan bir əmtəədir. Eyni zamanda onların təbiətinə dair nəzəri mövqeləri kağız pul. Xüsusilə Rikardo buna işarə edir əsas şərt milli sərvətin artması pul dövriyyəsinin sabitliyidir ki, buna nail olunması yalnız qızıl standartı əsasında mümkün olur, eyni zamanda sonuncunun fəaliyyət göstərməsinin mütləq qızıl pul dövriyyəsini nəzərdə tutmadığını vurğulayır. Qeyri-məhsuldar xərcləri azaltmaq üçün onları kağız pullarla əvəz etmək olar və edilməlidir.
Pul münasibətlərinin xarakterini müəyyən edən başqa bir xətt: pulun mahiyyəti əmtəə dövriyyəsinin texniki aləti kimi müəyyən edilirdi. Klassik məktəbin nümayəndələri pulun yalnız vasitəçi roluna, onların tədavül vasitəsi funksiyasını yerinə yetirməsinə diqqət yetirirdilər. Onlar pulun əsas funksiyalarından birini - əmtəə dövriyyəsində ümumbəşəri dəyər ekvivalenti rolunu oynamaq məqsədini nəzərə almadılar. “Qızıl və gümüş mətbəx qabları kimidir” (A.Smit).
Qızıl və gümüşün yalnız texniki mübadilə aləti kimi fəaliyyət göstərməsi fikrini klassik məktəbin sonrakı nümayəndələri də bölüşürdülər. J.S. Mill iddia edirdi ki, pul o qədər də tez və rahat olmasa da, onlarsız görülən işlərin tez və rahat həyata keçirilməsi üçün xüsusi mexanizmdir.
Pulun funksiyalarının şərhindəki bu çatışmazlıq K.Marks tərəfindən aradan qaldırıldı. Onun nəzəriyyəsində ən əhəmiyyətlisi pulun mahiyyətinin universal xərc ekvivalenti kimi tərifidir. Pul sadəcə bir əmtəə deyil, müəyyən funksiyanı yerinə yetirən xüsusi bir əmtəə kimi qəbul olunmağa başladı.
3. Müasir pul nəzəriyyələri.
Keynsçi pul nəzəriyyəsi.
C.M.Keyns “Pul islahatı haqqında traktat” (1923), “Pul haqqında traktat” (1930), “Məşğulluq, faiz və pulun ümumi nəzəriyyəsi” (1936).
Bütün klassik və neoklassik ədəbiyyat iqtisadi sistemdə pulun neytrallığı ideyasından irəli gəlirdi. Bazar iqtisadiyyatının neoklassik konsepsiyası mahiyyət etibarilə pulun əsasən köməkçi funksiyaları yerinə yetirdiyi barter iqtisadiyyatı modeli idi. Bundan fərqli olaraq Keyns belə bir mövqe ortaya qoydu ki, pul təkrar istehsal prosesində özünün xüsusi, müstəqil rolunu oynayır, sahibkarlıq enerjisi mənbəyi, cari və gələcək iqtisadi fəaliyyət, istehsal xərcləri və onun yekun nəticələri arasında vasitəçi əlaqə rolunu oynayır. Keyns hesab edirdi ki, müvafiq dövrdə pulla nə baş verəcəyini nəzərə almasaq, iqtisadi hadisələrin istər qısa, istərsə də uzun müddət üçün inkişafını qabaqcadan görmək mümkün deyil.
Keynesçilərə görə pulun dövriyyə sürəti dəyişkən və gözlənilməzdir. O, faiz dərəcəsi ilə düz mütənasib, pul kütləsi ilə tərs mütənasib olaraq dəyişir.
Keyns "pul vacibdir" tezisinə əsaslanaraq inkişaf etdirdi nəzəri konsepsiya Effektiv effektiv tələbi və müvafiq olaraq investisiya prosesini stimullaşdırmaq üçün onların geniş dövlət tənzimlənməsi və istifadəsi sisteminə əsaslanan “tənzimlənən pullar”. Keynsə görə pul bir tərəfdən iqtisadiyyatın dövlət tənzimlənməsinin obyekti, digər tərəfdən isə belə tənzimləmənin həyata keçirilməsi üçün birbaşa vasitədir.
Keyns pul nəzəriyyəsinin istiqamətlərindən birinin - dövlət pul siyasəti nəzəriyyəsinin banisi oldu. Bu siyasətin əsas postulatları bilavasitə aparıcı Qərb ölkələrində (xüsusilə ABŞ və Böyük Britaniyada) iqtisadi proseslərin dövlət tənzimlənməsi sistemində təcəssümünü tapmışdır.
Keynsin “ucuz pul” siyasətinin həyata keçirilməsi prinsipləri ilə bağlı mövqeyi xüsusi çəkiyə malikdir və güzəştli kredit. O, idarə olunan qiymət və idarə olunan inflyasiya konsepsiyasını işləyib hazırladı. Nəzəriyyənin mərkəzi mövqeyi: pul tələbinin qeyri-kafi inkişafı inkişafın müəyyənedici səbəblərindən biridir. böhran prosesləri, istehsalın azalması və işsizliyin artması. Ona görə də “ucuz pul” siyasətinin tətbiqi və faiz dərəcəsindən məqsədəuyğun istifadə etməklə pul kütləsi stimullaşdırılmalıdır. Keynsin “ucuz pul” siyasətinə sadiqliyi onun “anadangəlmə inflyasiyaçı” adlandırılmağa başlamasına səbəb oldu.Keynsə görə, inflyasiya rentyelərin iqtisadi cəhətdən passiv təbəqəsinin mövqelərini zəiflətmək vasitəsi kimi çıxış edərək iqtisadi fəallığı stimullaşdırır. - kirayəçilərin qənaət etmək meylini azaldır.
Eyni zamanda Keyns nəinki inkar etmirdi, hətta iqtisadi dirçəliş şəraitində sərt kredit və emissiya siyasətini müdafiə edirdi. Beləliklə, “tənzimlənən pul” siyasəti çevikdir və iqtisadi tsiklin inkişafına uyğun olaraq tənzimlənir.
müasir monetarizm.
Monetarizm ideyaları Qərb iqtisadi fikrinin neoklassik istiqamətinin formalarından biri kimi 1920-ci illərdə yaranmışdır. XX əsr. İqtisadi baxışların ayrılmaz sistemi kimi monetarizm 60-cı illərdə formalaşmışdır. Bu nəzəriyyənin ən məşhur nümayəndələrindən biri Çikaqo Universitetinin professoru, laureatdır Nobel mükafatıİqtisadiyyat üzrə 1976 M. Fridman.
İqtisadi nəzəriyyə kimi monetarizmin əsas məzmununun müəyyən edilməsində qeyri-müəyyənliyə səbəb olan şaxələri var.
Ümumi (geniş) tətbiqi olaraq, monetarizm pul və pul siyasətinin bütövlükdə iqtisadiyyatın vəziyyətinə təsirini öyrənən bir nəzəriyyədir.
Dar (daha spesifik) tərifdə monetarizm nəzəri baxışlar sistemi kimi şərh olunur ki, buna uyğun olaraq tənzimləmə pul kütləsi pul gəlirlərinin dinamikasına təsir edən müəyyənedici amildir.
Monetarizmin pulun kəmiyyət nəzəriyyəsi ilə çoxlu ümumi cəhətləri olduğundan, o, sonuncunun müasir variantı hesab olunur.
Monetarizm iki əsas prinsipin birləşməsidir:
Pul önəmlidir, yəni. pul sferasında baş verən dəyişikliklər ümumi iqtisadi vəziyyətə həlledici təsir göstərir.
Mərkəzi banklar tədavüldə olan pul miqdarına nəzarət edə bilirlər.
80-ci illərdə. monetarizmin cəlbediciliyi kəskin şəkildə azalmağa başladı. Monetarizmin bəzi fundamental metodoloji postulatlarına yenidən baxıldı və onun tərkibindən bir neçə cərəyan meydana çıxdı.
Neoklassik monetaristlər(Fridman) qiymət mexanizminin mütləq çevikliyi və buna uyğun pul siyasətinin effektivliyi mövqeləri üzərində dayanır (ən radikal qrup).
Monetarist Tədrisçilər(Leider) qiymət strukturunun elastikliyinin qeyri-kafi olduğuna inanır. Reaksiyanı ləngidir bazar mexanizmi pul-kredit siyasətinin həyata keçirilməsi ilə iqtisadiyyatın reaksiyası arasında vaxt gecikməsinə səbəb olan pul kütləsindəki dəyişikliklərə. Buna görə də vəzifə inflyasiyanın sürətini mərhələli şəkildə azaltmaqdır (pul tədriciliyi siyasəti).
Monetarist praqmatistlər inflyasiya ilə mübarizədə istifadə edilməli olduğuna inanır və maliyyə alətləri gəlirin məhdudlaşdırılması. Söhbət sərt pul siyasətinin gəlir siyasəti ilə üzvi birləşməsindən gedir (Keynsçiliyə yaxın mövqe).
Müasir iqtisadi fikrin strukturunda yeni mühafizəkarlığa aid olan daha iki cərəyan var: təchizat iqtisadiyyatı və rasional gözləntilərin yeni klassik məktəbi . Bu cərəyanların mövqelərinin təyini praktiki məsləhət monetar siyasət neokeynesçilərin fikirləri ilə əsasən üst-üstə düşür.
MÖVZU 4. PUL BAZARI
Pul bazarının mahiyyəti və strukturu.
Brew və McConnell-ə görə, pul bazarı pula tələb və pul təklifinin faiz dərəcəsini (və ya səviyyəsini) müəyyən etdiyi bazardır. maraq dərəcəsi).
Pul bazarının obyektləri bunlar ola bilər: pul, kapital, qiymətli kağızlar və valyuta. Buna uyğun olaraq pul bazarının strukturunda aşağıdakı seqmentləri ayırmaq olar:
birbaşa pul bazarı;
kapital bazarı;
bazar qiymətli kağızlar;
valyuta bazarı.
Pulun nisbi dəyərinin və qiymətinin formalaşması.
Pulun tələbi ilə təklifi arasında tarazlığın təmin edilməsi.
İşgüzar münasibətlərin saxlanması.
Pul tələbi və onu müəyyən edən amillər.
McConnell pula tələbin aşağıdakı növlərini müəyyən edir:
Əməliyyatlar üçün pul tələbi.
Aktivlərin pula tələbi.
təklif
faiz, Dt
pul tələbi, c.u.
Bu halda, sadələşdirmə aparılır: əməliyyatlar üçün pul məbləği faiz dərəcəsinin dəyişməsi ilə əlaqəli deyil. Əslində, əməliyyatlar üçün nəzərdə tutulan pul məbləği faiz dərəcəsi ilə tərs mütənasibdir. Faiz dərəcələri yüksəldikcə müəssisələr gəlir (faiz) yaradan aktivlərə daha çox pul yatırmaq üçün əməliyyatlar üçün nəzərdə tutulan pul məbləğini azaldırlar.
Əməliyyatlar üçün pul tələbi ilə faiz dərəcəsi arasında əlaqənin olması və ya olmaması alınan gəlirdən asılıdır:
Alınan gəlir “istehlak səbəti”nin dəyərindən çox olmadıqda, faiz dərəcəsi əməliyyat puluna tələbata təsir göstərmir (bütün gəlir cari ehtiyacların ödənilməsinə sərf olunur).
Pul tələbi ilə faiz dərəcəsi arasında əlaqə yalnız pul vəsaitlərinin qalıqlarının formalaşması zamanı yaranır. Bu zaman faiz dərəcəsi pulun əməliyyat və spekulyativ məqsədlərə bölünməsində amil kimi çıxış edir. Faiz dərəcəsi ilə əməliyyat pulu arasında tərs əlaqə yaranır.
təklif
P 
faiz, Da Dt Dm
pul tələbi, c.u.
Pulun ümumi tələbi əməliyyatlar üçün pul tələbi ilə aktiv tərəfdən pul tələbinin cəminə bərabərdir.
Pul kütləsinin formalaşması.
Pul kütləsi pul emissiyası ilə sıx bağlıdır. Onların içində pul məsələsi geniş mənada iki səviyyədə həyata keçirilir: 1 - mərkəzi banklar, 2 - kommersiya bankları və ekvivalent maliyyə institutları.
Əksər ölkələrdə əskinasların buraxılmasında müstəsna hüquq mərkəzi banklara məxsusdur. Kağız pullar dövlət markası zavodlarında, sikkələr zərbxanalarda zərb olunur.
İqtisadi ədəbiyyatda mərkəzi bank notlarına “yüksək performanslı pul” deyilir. Əskinas emissiyası kredit xarakteri daşıyır. Mərkəzi bankın maliyyə hesabatında müəyyən məbləğdə əskinasların hər buraxılışı müvafiq kredit mövqeyinə - hökumətə, kommersiya bankına və ya xarici aktivlərə uyğun olmalıdır. mərkəzi bank ixtiyarında olan iqtisadi alətlərin köməyi ilə bu borc öhdəliklərinin formalaşmasına təsir göstərə bilir və bununla da əskinasların buraxılışını tənzimləyir.
Üzərində formalaşan pul kütləsi dövlət səviyyəsində, əskinas emissiyası ilə məhdudlaşmır. Bir çox ölkələrdə dövlət xəzinələrinin ödəniş vasitələri qorunub saxlanılır: sikkələr və müəyyən miqdarda kağız pullar.
olan ölkələrdə inzibati iqtisadiyyat xəzinə məsələsi bilavasitə maliyyələşdirmə ilə bağlı idi büdcə kəsiri. Bazar iqtisadiyyatı olan ölkələrdə büdcə kəsirinə xidmətin başqa sistemi də mövcuddur ki, bu da dövlət borcunun açıq maliyyə bazarında yerləşdirilməsinə əsaslanır. Dövlət borc öhdəliklərinin açıq bazarda yerləşdirilməsi emissiya proseslərinə, deməli, pul kütləsinə təsir göstərir. Birbaşa emissiya effekti yalnız dövlət qiymətli kağızları bank depozit institutlarında, o cümlədən mərkəzi bankda yerləşdirildikdə baş verir. Mərkəzi bank dövlət istiqrazlarını almaqla gələcək depozit-çek emissiyası üçün zəmin yaradır ki, bu da dövriyyədə olan pul kütləsinin artmasına səbəb olur.
Pulun yaradılması mexanizmi təkcə tədavül vasitəsi kimi deyil, həm də yığım funksiyasında nəzərə alındıqda və təkcə nağd pul deyil, həm də nağdsız ödənişlər nəzərdə tutulduqda, o zaman mərkəzi bankla yanaşı, kommersiya bankları da emissiya prosesinin birbaşa subyekti. Müştərilərinə kredit verməklə bank pulları yaradırlar. Banklar kredit verəndə pul kütləsi artır, kredit banka qaytarıldıqda isə azalır.
Pulun dəyərinin spesifik xarakteri.
Müasir pulun nisbi dəyəri onun iqtisadi faydalılığı ilə bağlıdır. Malın faydalılığı onun insanın müvafiq ehtiyaclarını ödəmək qabiliyyəti ilə xarakterizə olunur. Pulun faydalılığı dolayı yolla - bu pulla əldə edilə bilən digər mal və xidmətlərin faydalılığı ilə müəyyən edilir.
Pulun dəyərinin xarakteri onun funksiyalarından asılıdır:
Əgər pul mübadilə vasitəsi kimi istifadə olunursa, pulun dəyəri onun alıcılıq qabiliyyətidir.
Əgər pul dəyər anbarı funksiyasında istifadə olunursa (pul maliyyə aktivləri kimi), onda onların dəyəri faiz şəklində mükafatın məbləği vasitəsilə müəyyən edilir. Faiz dərəcəsi bank pullarının dəyərinin göstəricisidir.
Pul bazarında tarazlıq.
Bütövlükdə iqtisadiyyat, o cümlədən pul sistemi üçün dağıdıcı təkcə pul emissiyasının artıqlığı deyil, həm də onun çatışmazlığı, pul tələbinin qane edilməməsidir. Beləliklə, 1929-1933-cü illərdə Böyük Depressiya illərində ABŞ-da böhran proseslərinin dərinləşməsi. Federal Ehtiyat Sisteminin pul kütləsini süni şəkildə azaltmağa yönəlmiş səhv hərəkətləri ilə stimullaşdırılıb.
Pul bazarında tarazlığın bərpası aşağıdakı kimi baş verir. Pul kütləsinin azalması pul bazarında müvəqqəti pul qıtlığı yaradır. İnsanlar və qurumlar istiqraz satmaqla daha çox pul qazanmağa çalışırlar. İstiqrazların təklifi artır, bu da onların qiymətini aşağı salır və faiz dərəcəsini artırır. Daha yüksək faiz dərəcəsi ilə insanların əlində olmaq istədiyi pulun miqdarı azalır. Buna görə də təklif olunan və tələb olunan pulun məbləği daha yüksək faizlə yenidən bərabər olur. Eynilə, pul kütləsinin artması müvəqqəti pul artıqlığı yaradır ki, bu da istiqrazlara tələbi artırır və onları bahalaşdırır. Faiz dərəcəsi aşağı düşür və pul bazarı tarazlığa qayıdır.
İnkişaf etmiş bazar iqtisadiyyatında pul tələbi və təklifinin özünütənzimləməsinin avtomatik mexanizmi mövcuddur. Söhbət pul sisteminin inkişafını tarazlığın yaradılmasına yönəldən qoruyucu stabilizatorlardan gedir:
Qiymət Stabilizatoru: Pulun həddindən artıq təklifi qiymət multiplikatoru vasitəsilə pulun inflyasiya dəyərsizləşməsinə, onun nisbi dəyərinin azalmasına və həddindən artıq qiymətli pul təklifinin mövcud tələbə uyğun tənzimlənməsinə səbəb olur. Bu cür. Pul bazarında tarazlıq nominal pul kütləsinin artım tempi ilə tarazlaşdırılan inflyasiya dərəcəsini dəyişdirməklə əldə edilir.
Kredit multiplikatoru: kredit emissiyası pula real tələblə müəyyən edilən borc öhdəliklərinə əsaslandığı üçün bu, artıq pul bazarının kəmiyyət parametrlərini müvafiq olaraq tənzimləyir.
Əvəzetmə mexanizmi: pul kütləsinin artması ilə iqtisadi prosesin iştirakçıları nağd pulda saxladıqları aktivlərin bir hissəsinin həddindən artıq olması qənaətinə gəlirlər. Buradan proqnozlaşdırmaq olar ki, onlar pulun başqa aktivlərlə (qiymətli kağızlar, davamlı istifadə olunan mallar, zərgərlik məmulatları) əvəzlənməsinə üstünlük verəcəklər.
Pulun tədavül sürəti: pulun miqdarının azalması halında hər bir pul vahidinin tədavül sürəti artır.
MÖVZU 8. BAZAR İQTİSADİYYATINDA KREDİT
Kredit kapitalı və kredit faizləri.
Kreditin mahiyyəti və funksiyaları. Kredit vermə prinsipləri. Kredit formaları.
Kredit münasibətləri və kredit sistemi.
1. Kredit kapitalı və kredit faizi.
Kredit kapitalı sahibkarın müvəqqəti istifadəsinə ssuda faizi şəklində mənfəət əldə etmək məqsədi ilə sahibi tərəfindən verilən pul kapitalının formasıdır. Kredit kapitalı birbaşa sahibi tərəfindən istehsala və ya ticarətə qoyulmur. Bunu başqa bir şəxs - kapitalın müvəqqəti istifadəyə verildiyi sahibkar həyata keçirir. Nəticə etibarı ilə kapital kapital-mülkiyyət və kapital-funksiyaya bölünür: kapitala sahiblik onun əlindən borc alana keçdikdən sonra da kreditorda qalır.
Kredit kapitalının yığılma mənbələri:
Sənaye və ticarət kapitalının dövriyyəsi prosesində müvəqqəti olaraq buraxılan pul kapitalı. Bu buraxılış:
amortizasiya ayırmaları şəklində yığılma;
satışı ilə əlaqədar müvəqqəti sərbəst vəsaitlər yaranır hazır məhsullar yeni xammal, yanacaq və materialların alınması isə vaxtında üst-üstə düşmür;
yığım əmək haqqı fondunun, habelə istehsal vasitələrinin sahibləri arasında bölüşdürülən gəlirin bir hissəsinin müəyyən müddət ərzində yığılması nəticəsində həyata keçirilir.
İcarəyə götürən kapital - pul kapitalıözləri olmayan şəxslər sahibkarlıq fəaliyyəti, lakin kapitalın əmlak kimi istifadəsindən faiz almaqla - yığılan vəsaitləri kredit şəklində verməklə yaşayır.
Əhalinin pul gəlirlərinin və əmanətlərinin onların cari istehlak fondundan müvəqqəti artıq olan hissəsi. Bu vəsaitlər bank və kredit təşkilatlarının depozit hesablarında cəmləşərək kredit kapitalına çevrilir.
Dövlətin pulsuz vəsaitləri və yerli büdcələr, sığorta şirkətləri, pensiya fondları, digər qurumlar.
1) kreditə götürülən kapitalın qiyməti (pul nəzəriyyəsinin klassik istiqaməti);
2) qurban üçün ödəniş və ya pul sahibinin müəyyən dəyərləri əldə etmək üçün dərhal istifadə etməkdən imtina etməsi (neoklassik məktəb);
3) likvidliklə ayrılmağa görə ödəniş (Keynes məktəbi).
Kredit faizinin mənbəyi sahibkarın kredit kapitalından məhsuldar istifadə prosesində əldə etdiyi mənfəətdir.
Kredit kapitalı bazarına 4 əsas seqment daxildir: pul bazarı (hərəkətə xidmət edən qısamüddətli kredit əməliyyatları). dövriyyə kapitalı); kapital bazarı (əsas vəsaitlərin hərəkətinə xidmət edən orta və uzunmüddətli kredit əməliyyatları); Fond bazarı; ipoteka bazarı (kredit əməliyyatları, bazara xidmət edir Daşınmaz əmlak).
2. Kreditin mahiyyəti və funksiyaları. Kredit vermə prinsipləri. Kredit formaları.
Kredit kapitalının hərəkətinin funksional forması kreditdir.
Kredit xüsusiyyətləri:
İqtisadiyyatda mövcud olan pul və maliyyə resurslarının yenidən bölüşdürülməsi və onların iqtisadi fəaliyyətin prioritet sahələrində cəmləşməsi.
İqtisadiyyatda mövcud olanlara əlavələrin yaradılması alıcılıq qabiliyyəti.
Sərbəst pul gəlirlərinin kapitallaşdırılması (fiziki şəxslərin real əmanətləri hesabına kredit kapitalının toplanması və hüquqi şəxslər. Kredit mexanizmi vasitəsilə bu pul resursları müvəqqəti fəaliyyətsizlik vəziyyətindən çıxarılaraq kredit kapitalı formasına çevrilir).
Kapitalın təkrar istehsalı prosesində dövriyyəsinin pul xidməti.
Korporativ mülkiyyətin səhm və istiqrazlarından istifadə etməklə kapitalın təmərküzləşməsinin və mərkəzləşdirilməsinin sürətləndirilməsi.
İnnovasiya prosesinin saxlanması.
Pul dövriyyəsinin səmərəliliyinin artımının təmin edilməsi (ödənişlərin hesablanması, pul dövriyyəsinin sürətləndirilməsi, bank pullarının müxtəlif formalarının yaradılması).
Kreditdən iqtisadi proseslərin makroiqtisadi tənzimlənməsi aləti kimi istifadə edilməsi.
Təkrarlanma.
Təcililik (bu şərtin pozulması kreditorun borc alana faiz artımı və ya təqdimat şəklində iqtisadi sanksiyalar tətbiq etməsi üçün kifayət qədər səbəbdir. maliyyə iddiaları məhkəmə yolu ilə).
Ödəniş.
Təhlükəsizlik.
Kreditin məqsədli xarakteri.
Kreditin diferensiallaşdırılmış xarakteri (borcalanların müxtəlif kateqoriyalarına differensial yanaşma, məsələn, müəyyən subyektlər və ya fəaliyyət sahələri üçün güzəştli kreditləşmə şərtləri).
Kommersiya, əmtəə və ya ticarət (onun ənənəvi aləti vekseldir).
Bank:
qısamüddətli, ortamüddətli, uzunmüddətli və çağırış üzrə əməliyyatlar;
məqsədyönlü və ümumi məqsəd;
təminatlı, blank və üçüncü şəxslərin maliyyə zəmanəti altında.
İstehlakçı.
dövlət.
Beynəlxalq.
3. Kredit münasibətləri və kredit sistemi.
Kredit münasibətləri borc verənlə borcalan arasında müvəqqəti sərbəst vəsaitlərin səfərbər edilməsi ilə bağlı yaranır. Pul və onların ödəniş və ödəniş şərtləri ilə istifadəsi.
Kredit sistemi kredit münasibətlərinin, onları tənzimləyən qurumların, kredit mexanizminin və kredit siyasətinin məcmusudur.
Kredit mexanizmi mövcud qanunvericiliklə tənzimlənən və təmin edən müəyyən prinsiplər, təşkilati formalar, metodlar və qaydaların məcmusudur. zəruri şərtlər kredit münasibətlərinin həyata keçirilməsi.
Kredit siyasəti müəyyən iqtisadi məqsədlərə nail olmaq üçün dövlətin maliyyə-kredit tədbirləri sistemini əhatə edir. Kredit siyasəti müvafiq institusional institutlara və fəaliyyət göstərən kredit mexanizminə əsaslanır.
Kredit sisteminin tərkib hissəsi bank sistemidir - topludur müxtəlif növlər müəyyən bir ölkədə müəyyən tarixi dövrdə mövcud olan banklar.
Cəmiyyətin inkişafının müxtəlif mərhələlərində milli iqtisadiyyatların inkişafı üçün tarixi şəraitin təkamülünə uyğun olaraq kredit təşkilatlarının tərkibi dəyişmişdir. Bununla belə, bəziləri var ümumi prinsiplər hazırkı mərhələdə kredit sistemlərinin qurulması:
mərkəzi və digər bankların funksiyalarının bölgüsü;
ikinci dərəcəli bankların fəaliyyətinə mərkəzin nəzarəti və tənzimlənməsi;
mərkəzi bank dövlət daxilində pul bazarlarında rəqabətdə iştirak etmir.
Sənaye inqilabından sonra kapitalizmin sürətli inkişafı kommersiya banklarının funksiya və əməliyyatlarının genişlənməsi, ixtisaslaşmış kredit təşkilatlarının yaranması ilə müşayiət olundu. Bir çox ölkələrdə mərkəzi emitent institutları yaradıldı, əmanət kassaları, əmanət-kredit assosiasiyaları yarandı.
19-cu əsrin ikinci yarısından səhmdar cəmiyyətlərinin intensiv inkişafı. mövcud bankların və investisiya bankları və şirkətlər kimi ixtisaslaşmış kredit təşkilatlarının yeni funksiyalarının yaranmasına səbəb oldu. 20-ci əsrin əvvəllərində bir sıra yeni kredit təşkilatları meydana çıxır: xarici ticarət bankları, qurumlar istehlak krediti və s.
Kredit sisteminin inkişafı həm də əskinasların emissiyası istisna olmaqla, hazırda demək olar ki, bütün funksiyaları yerinə yetirən kommersiya banklarının universallaşması ilə müşayiət olunur. Buna görə də kommersiya bankları universal tipli banklardır.
Bütün kredit təşkilatlarını yerinə yetirdiyi funksiyaların xarakterinə görə kredit sistemində mərkəzi olan emissiyaya, universal tipli kommersiya banklarına, müəyyən funksiyaları yerinə yetirən və ya iqtisadiyyatın müəyyən sektorlarına xidmət edən ixtisaslaşmış maliyyə-kredit təşkilatlarına bölmək olar.
KREDİT SİSTEMİ
Mərkəzi Emitent Bank
düyü. Kredit sisteminin strukturu.
Öz strukturlarına görə ayrı-ayrı ölkələrin bank sistemləri əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir. Bununla yanaşı, bazar iqtisadiyyatı şəraitində fəaliyyət göstərən bütün bank sistemlərinə xas olan bir sıra xüsusiyyətlər mövcuddur. Bu, ilk növbədə iki səviyyəli bir quruluşdur. Birinci səviyyədə bir bank (və ya ABŞ-da olduğu kimi bir neçə bank) mərkəzi emissiya bankı kimi çıxış edir. Bütün digər banklar bank sisteminin ikinci səviyyəsində yerləşir: universal və ixtisaslaşmış.
Bank sistemi xüsusi orqanlar tərəfindən daimi monitorinq tələb olunur. Hər bir ölkədə bank işinin müxtəlif aspektlərini tənzimləyən hüquqi aktlar sistemi mövcuddur. Bank olmayan maliyyə-kredit təşkilatlarının fəaliyyəti bazarda müəyyən boşluqları doldurmağa imkan verir bank xidmətləri nədənsə boş qalmışdı. Belə qurumlar bank statusuna malik deyillər, çünki onlar bir sıra əsas pul bazarı əməliyyatlarını həyata keçirmirlər, onların fəaliyyəti banklardan fərqli olaraq tədavüldə olan pul kütləsini dəyişdirmir.
Kredit sistemlərinin təkamülü.
Kredit təşkilatları müasir ixtira deyil. Uzun bir tarixi dövr ərzində onlar bütün ölkələrdə inkişaf edərək, əsas həlqəsi bank sistemi olan bu və ya digər milli kredit sistemini formalaşdırdılar. Bütün iqtisadiyyatın fəaliyyətinin dayanıqlığı əsasən onun fəaliyyətindən asılıdır.
Kredit sistemlərinin inkişafının təkamülü bankların fəaliyyətinə effektiv nəzarətin zəruriliyini sübut etdi. Nəzarət orqanının vəzifələri bankların təhlükəsizliyinə və sağlam fəaliyyətinə zəmanət verməkdən ibarətdir. Bunun üçün onların sərəncamında adekvat kapital və icra zamanı yaranan riskləri ödəmək üçün zəruri ehtiyatlar olmalıdır. bank əməliyyatları.
Bank işinin beynəlmiləlləşməsi və dünyanın müxtəlif ölkələrinin bankları arasında əlaqələrin möhkəmləndirilməsinin obyektiv prosesi Bank işinin tənzimlənməsi üzrə Bazel Komitəsinin fəaliyyətinin intensivləşməsinə səbəb oldu. Komitə Böyük Britaniya, Almaniya, Fransa, Hollandiya, İsveç və Lüksemburqdan ibarətdir.
Hər bir ölkədə bank fəaliyyətinin müxtəlif aspektlərini tənzimləyən hüquqi aktlar sistemi mövcuddur. Xüsusiyyətlər tarixi inkişaf müxtəlif siyasi və iqtisadi amillərin təsiri isə bankların işinə nəzarətin forma və üsullarının xüsusiyyətlərini müəyyən edirdi. Bir çox ölkələrdə bankların fəaliyyətinə nəzarət və nəzarətlə təkcə mərkəzi banklar deyil, həmçinin xüsusi yaradılmış dövlət orqanları da iştirak edir.
Son bir neçə onillik bütün dünyada kredit sistemlərində köklü dəyişikliklər dövrü olmuşdur. Bu dəyişikliklər ilk növbədə aşağıdakı proseslərlə əlaqələndirilir:
maliyyə bazarlarının deregulyasiyası 60-cı illərin sonlarından həyata keçirilən qanunvericilik islahatları prosesidir. və bazar iqtisadiyyatı olan ölkələrin əksəriyyətini əhatə edirdi. Onlar maliyyə fəaliyyətində məhdudiyyətləri və qadağaları yumşaltmaq və ya tamamilə ləğv etmək məqsədi daşıyırdı;
qeyri-bank maliyyə-kredit təşkilatlarının rolunun gücləndirilməsi - qabarıq xüsusiyyət 70-90-cı illər;
rəqabətin artması bankçılıq;
texnoloji inqilab - bank işində, ilk növbədə, kompüterləşmə prosesi ilə bağlıdır;
maliyyə innovasiyaları - əvvəllər istifadə olunmayan əməliyyatların (yeni növ depozitlər, kreditlər, yeni pul bazarı alətləri, sekuritizasiya) meydana çıxmasını nəzərdə tutur;
maliyyə qloballaşması - xarici filiallar şəbəkəsinin yaradılması və payının artması ilə müşayiət olunan iri bankların fəaliyyət dairəsinin milli hüdudlardan kənarda genişlənməsi. xarici əməliyyatlar bank işində.
MÖVZU 9. PUL BAZARININ MALİYYƏ VASİTƏÇİLƏRİ.
Maliyyə vasitəçilərinin funksiyaları.
Pul bazarında vasitəçilərin növləri.
1. Maliyyə vasitəçilərinin funksiyaları.
Pulun həm tələbinin, həm də təklifinin nümayəndələri bazara təkbaşına və ya maliyyə vasitəçilərinin xidmətlərindən istifadə edə bilərlər. Onların əsas funksiyası pul vəsaitlərinin potensial yığım subyektlərindən potensial investorlara və əksinə köçürülməsinə kömək etməkdir. Maliyyə vasitəçiləri öz vəsaitlərini əmanətləri olan şəxslərdən borc götürməklə yaradırlar və bu vəsaitlər üçün sonunculara faiz gəliri ödənilir. Bu şəkildə vəsait toplayaraq, onları daha yüksək faizlə investorlara təqdim edirlər. Alınan və ödənilən faiz gəlirləri arasındakı fərq maliyyə vasitəçilərinin xərclərini və onların mənfəətini ödəmək üçün istifadə olunur. Maliyyə vasitəçilərinin fəaliyyəti pul bazarının bütün subyektləri üçün faydalıdır:
Bir-birini axtarmağa ehtiyac yoxdur.
Kreditin ödənilməməsi və ya səmərəsiz investisiya riskini azaldır.
Əmanətçilərin faiz gəlirlərinin artırılması.
Borcalanın kredit almaq üçün ümumi xərcləri, tələb olunan kredit məbləğini əldə etmək üçün əmanəti olan bir neçə şəxsin axtarışına sərf olunan mənəvi, fiziki xərcləri və vaxtı azaltmaqla azaldılır.
Əmanəti az olan şəxslərin daha yüksək gəlir gətirən biznesdə iştirak etmək imkanı var (kreditlə müqayisədə az miqdarda), lakin əhəmiyyətli investisiyalara ehtiyac olduğu üçün onlar üçün mövcud deyildi.
Çox vaxt əmanətləri olanlar üçün öz kapitalından zəmanətli gəlir əldə etmək daha cəlbedici olur (bank faizləri, istiqrazlar üzrə gəlirlər, pensiya hüquqları) həmişə etibarlı olmayan layihələrdə iştirak riskindən (səhmlərin alınması).
Maliyyə vasitəçiləri maliyyə əməliyyatlarının dəyərini azaldır ki, bu da unifikasiya və ixtisaslaşma yolu ilə əldə edilir (bu halda miqyas effekti var).
Natamam məlumat riski azalır.
Əksər əmanətçilər və borcalanlar üçün kiçik, anlaşılmaz tərəfdaşlardansa, öz sahəsində peşəkar olan maliyyə vasitəçiləri ilə məşğul olmaq daha faydalıdır.
2. Pul bazarında vasitəçilərin növləri.
Müxtəlif ölkələrin maliyyə sistemlərindəki fərqlər də maliyyə vasitəçilərinin qruplara bir qədər fərqli bölünməsinə səbəb olur. Ən geniş olanı ABŞ-da maliyyə vasitəçilərinin təsnifatıdır, burada maliyyə vasitəçiləri üç əsas kateqoriyaya bölünür: depozitar institutları, müqavilə tipli əmanət institutları,
depozitar institutları.
Depozitar təşkilatı əmanətləri və əmanətləri qəbul etmək hüququna malik olan maliyyə institutudur. Onların əsas funksiyaları fiziki və hüquqi şəxslərdən əmanət formasında vəsait cəlb etmək, əhaliyə və müəssisələrə kredit verməkdən ibarətdir. Pul dövriyyəsi və ona nəzarət nöqteyi-nəzərindən maliyyə vasitəçilərinin bu kateqoriyası ən mühümdür, çünki məhz onlar əmanətlər açıb bağlamaqla iqtisadiyyatda pul kütləsinə təsir göstərirlər. Növlər:
kommersiya bankları.
əmanət qurumları.
əmanət-kredit assosiasiyaları - gəlir mənbələri əmanət, müddətli və çek depozitləri olan maliyyə institutları; yığılan vəsaitlər əsasən daşınmaz əmlakla təminatla kreditlərin verilməsinə yönəldilir. Təminatlı kreditlər kifayət qədər uzun müddətə verildiyi üçün bu müddət ərzində faiz dərəcələrinin dəyişməsi birliyin maliyyə vəziyyətinə əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərir.
Qarşılıqlı əmanət kassaları fəaliyyət baxımından əmanət və kredit assosiasiyalarına bənzəyir, lakin təşkilati strukturuna görə fərqlənir: qarşılıqlı əmanət kassaları həmişə kooperativ əsasında təşkil olunur və bank əmanətçiləri onun ortaq mülkiyyətçiləridir.
Kredit ittifaqları öz üzvlərinin əmanətlərini toplamaq və müəyyən sosial qrupda qarşılıqlı kredit vermək (əsasən istehlak məqsədləri üçün) məqsədi ilə təşkil edilən kooperativlərdir. Onlar eyni müəssisədə işləyən, eyni həmkarlar ittifaqı təşkilatının üzvü olan və ya eyni ərazidə yaşayan şəxsləri birləşdirir. Onların vəsaiti üzvlük haqlarından və kommersiya banklarının kreditlərindən ibarətdir.
Müqavilə əsasında uzunmüddətli əmanətləri cəlb edin. Onlar öz vəsaitlərini müqavilələrə uyğun olaraq dövri töhfələr hesabına formalaşdırırlar. Əhəmiyyətli sayda bağlanmış müqavilələr, ehtimal və iqtisadi risk nəzəriyyəsindən istifadə edərək, müqavilələr üzrə gələcək ödənişlərin ümumi həcmini dəqiq müəyyən etməyə imkan verir. Bu da öz növbəsində müqavilə tipli qurumlara mümkün itkilərə nəzarət etməyə imkan verir. Növlər:
Sığorta şirkətləri sığorta polislərini satmaqla vəsait toplayır və vəsait yerləşdirərkən digər kredit təşkilatları ilə rəqabət aparır.
Pensiya fondları üçün nəzərdə tutulmuş vəsaitləri toplayan ixtisaslaşmış qurumlardır pensiya təminatı vətəndaşlar müəyyən yaşa çatdıqdan sonra. Pensiya fondunun aktivləri korporativ və dövlət qiymətli kağızlarına yatırılır.
İnvestisiya bankı istiqrazların və ya digər borc alətlərinin buraxılması və yerləşdirilməsi yolu ilə uzunmüddətli kredit kapitalını cəlb edir və onu borcalanlara köçürür. Borcalanlarla investorlar arasında təşkilati vasitəçi (borcalanların tələbatını müəyyən edir, kredit şərtlərini, qiymətli kağızların növünün seçilməsini, onların yerləşdirilməsini razılaşdırır, zəruri hallarda bank sindikatlarını təşkil edir) və zamin kimi çıxış edir.
İnvestisiya şirkətləri (fondları) müştəriləri üçün risk dərəcəsini azaldan şirkətlərdir. Onlar investorlarla səhmdar cəmiyyətlər arasında vasitəçi kimi çıxış edirlər. İnvestisiya şirkətləri öz səhmlərini buraxır və siyahıya qoyurlar Fond bazarı, və alınan vəsaitlər bir çox müxtəlif şirkətlərin səhm və istiqrazlarına yerləşdirilir və bununla da iflas riski azalır. Onlar investisiya banklarından ona görə fərqlənirlər ki, onlar fərdi investorların maraqlarını ifadə edirlər. fərqləndirmək investisiya şirkətləri səhmlərini tələb olunduqda geri almaq öhdəliyini üzərinə götürən açıq tip və belə öhdəliyi üzərinə götürməyən qapalı tip.
İpoteka bankı - ipoteka əməliyyatları üzrə ixtisaslaşmış bank: uzunmüddətli ipoteka kreditləri verir; ipoteka istiqrazlarının buraxılması və yerləşdirilməsi yolu ilə resursları toplayır; ipoteka kreditlərinin qablaşdırılması ilə bağlı funksiyaları yerinə yetirir.
Mənzil Bankı - kreditləşmə və maliyyələşdirmə üzrə ixtisaslaşan bank mənzil tikintisi.
Maliyyə şirkəti öz vəsaitlərini satmaqla formalaşdırır kommersiya kağızı və səhm və istiqrazların buraxılması. Gəlirlər istehlakçılara bahalı malların alınması, evlərin təmiri və kiçik biznes ehtiyacları üçün kredit və ya kredit şəklində verilir. Bahalı davamlı malların kütləvi istehsalı ilə əlaqədar maliyyə şirkətləri meydana çıxdı. Onlar istehlakçılara dolayı yolla, yəni ticarət firmalarından istehlakçı borcunu almaqla kredit verməyə meyllidirlər. ABŞ, Almaniya, Böyük Britaniya, Yaponiyada yayılmışdır.
Qarşılıqlı fond öz səhmlərini bir çox kiçik investorlara satır və toplanan vəsaitlə müxtəlif qiymətli kağızlar portfeli (əsasən səhmlər və istiqrazlar) qurur. Bu, fondun əmanətçilərinə öz vəsaitlərini birləşdirməklə, ilk növbədə iri bloklarda səhm və ya istiqrazların alınması üçün vahid xərcləri azaltmaqla, eləcə də qiymətli kağızlar portfelini diversifikasiya etməklə qazanmağa imkan verir ki, bu da hər bir investor üçün qeyri-mümkündür.
Pul bazarı pay fondu son zamanlar yaranmış, pay fondlarının xüsusiyyətlərinə malik olan və eyni zamanda depozitar institutlarına xas olan bir qədər təkmil funksiyalara malik olan pay fondunun bir növüdür (fond səhmdarlarının onların məbləğinə müəyyən məhdudiyyətlərlə çek yazmaq hüququ vardır). . İnvestorların cəlb edilmiş vəsaitləri qısamüddətli (60 günə qədər) yüksək keyfiyyətli qiymətli kağızlara yatırılır. Qazanılan faizlər fondun səhmdarlarına ödənilir. Çekləri yazmaq imkanı fondun səhmlərinin faizli yoxlama depozitləri kimi maliyyə bazarında işləməsini təmin edir.
Klassik kəmiyyət nəzəriyyəsi 16-17-ci əsrlərdə formalaşmışdır. və monetarist nəzəriyyənin inkişafı üçün əsas oldu. Əmtəələrin qiymətlərinin tədavüldə olan pulun miqdarı ilə müəyyən olunduğunu bildirən pulun kəmiyyət nəzəriyyəsi iqtisadi fikir tarixində ən qədim təlimlərə aiddir. Bu nəzəriyyənin ilk nümayəndələri Aristotel, Ksenofont, Platon, J.Bodin, Monteskye, D.Hum, J.Mill idi. Yaranma dövrü Avropada əmtəə qiymətlərinin sürətli artımı bu hadisənin səbəblərinin izahını israrla tələb etdiyi 16-cı əsrə təsadüf edir. Bundan əlavə, ictimai sərvətin mühüm elementi kimi qiymətli metalların xüsusi xassələrinə ehtiramla inamı ilə merkantilizm ideyalarının iqtisadi traktatlarda hökmranlıq dövrü idi.
Boden qiymət səviyyəsinin qiymətli metalların miqdarından asılılığı haqqında fərziyyə irəli sürdü. PI. Monteskyeu, D. Hume, J. Mill Avropada baş verən "qiymət inqilabı"nın yanlış anlaşılması əsasında ümumiləşdirmələr apardılar. Bu nəzəriyyə kəmiyyət adını ona görə almışdır ki, onun yaradıcıları pulun iqtisadi proseslərə təsirini müstəsna olaraq kəmiyyət amilləri ilə, ilk növbədə tədavüldə olan pulun miqdarını dəyişdirməklə izah edirdilər.
XVIII-XIX əsrlərdə ən çox yayılmış görə. kəmiyyət nəzəriyyəsinin versiyası, digər şərtlər dəyişməz qalmaq şərti ilə, əmtəə qiymətlərinin səviyyəsi, orta hesabla, pul kəmiyyətinin dəyişməsinə mütənasib olaraq dəyişir. Bu müddəa əvvəlcə metal (qızıl və gümüş) pullara, D.Rikardonun əsərləri dərc edildikdən sonra isə kağıza (dəyişməz) tətbiq edilmişdir.
Kəmiyyət nəzəriyyəsi yarandığı vaxtda qiymət dəyişikliklərinin səbəblərini izah etmək iddiasında deyildi. Onun əsas vəzifəsi pulun əmtəə dünyasının digər nümayəndələrindən heç bir daxili dəyəri olmadığına görə əsaslı surətdə fərqlənməsi nöqteyi-nəzərini əsaslandırmaqdan ibarət idi. Və yalnız zaman keçdikcə pul dövriyyəsinin vəziyyəti ilə qiymət dinamikası arasında əlaqə haqqında tezis kəmiyyət nəzəriyyəsində üstünlük təşkil etməyə başladı.
Qiymət səviyyəsinin qiymətli metalların miqdarından asılı olduğunu ilk irəli sürən fransız filosofu Jan Bodin olmuşdur. Bununla belə, o, pulun miqdarının dəyişməsi ilə qiymətlərin dəyişməsi arasında birbaşa, çox da az proporsional əlaqə barədə bəyanat irəli sürməyib.
Bu nəzəriyyənin ayrı-ayrı müddəaları ümumi ifadələrlə C. Lokk (1632-1704) tərəfindən tərtib edilmişdir. Onu daha ətraflı şəkildə J. Vanderlint (1740-cı ildə vəfat edib), P.İ. Monteskye (1689-1755) və D. Hume (1711-1776). D.Rikardo (1772-1823) də kəmiyyət nəzəriyyəsinin tərəfdarı olmuşdur.
Beləliklə, erkən kəmiyyət nəzəriyyəsi üç postulatla xarakterizə olunurdu:
Səbəb əlaqəsi (qiymətlər pulun miqdarından asılıdır)
Proporsionallıq (qiymətlər pulun miqdarına mütənasib olaraq dəyişir)
Universallıq (pulun miqdarının dəyişməsi bütün malların qiymətlərinə eyni təsir göstərir).
Beləliklə, pul nəzəriyyəsində aparıcı yeri kəmiyyət nəzəriyyəsi tuturdu, onun əsas metodoloji prinsipləri aşağıdakılardır:
Pulun alıcılıq qabiliyyəti və əmtəələrin qiymətləri bazarda bərqərar olur ki, bu da dəyər nəzəriyyəsi ilə ziddiyyət təşkil edir, lakin əmtəələrin qiymətlərinin dəyişməsini tədavüldə olan pulun miqdarından asılı olaraq izah edirdi;
Bütün pullar tədavüldədir, bu da yığım funksiyasını və onun pul kütləsinin tənzimlənməsindəki rolunu nəzərə almamışdır;
Pulun alıcılıq qabiliyyəti onun miqdarı ilə tərs mütənasibdir, qiymət səviyyəsi isə pulun miqdarı ilə düz mütənasibdir;
Pulun dəyəri anlayışı sırf şərtidir, çünki pul onu yalnız mübadilə prosesində alır * 195.
* 195: (Yaremenko O.R. Pul və kredit: mühazirə qeydləri / A.R. Yaremenko. - X .: XGZU nəşriyyatı, 2002. - 64 s.)
Eyni zamanda, aydındır ki, pul formaları inkişaf etdikcə pul kütləsinin strukturu bircinslikdən uzaqlaşır, çünki o, təkcə nağd pulları deyil, həm də bank depozitlərini cəlb edir. Pul təklifinin və qiymətlərin artmasına fərqli reaksiya verin müxtəlif qruplar qeyri-bərabər böyüyən mallar. Pulun kəmiyyət nəzəriyyəsinin sonrakı inkişafı ekonometrik təhlil aparatının və qiymətin mikroiqtisadi nəzəriyyəsinin elementlərinin daxil edilməsi ilə bağlıdır.
Neoklassik versiya iki inkişaf nəzəriyyəsini ehtiva edir: tranzaksiya və Kembric versiyaları.
Pulun kəmiyyət nəzəriyyəsinin əməliyyat variantının müasir tərəfdarları İ.Fişer və M.Fridman idi.
Kəmiyyət nəzəriyyəsinin modernləşdirilməsinə mühüm töhfə müasir iqtisadi nəzəriyyədə riyaziyyat məktəbinin görkəmli nümayəndəsi, Beynəlxalq İqtisadiyyat İnstitutunun yaradıcılarından biri və ilk prezidenti İ.Fişer (1867-1947) tərəfindən verilmişdir. iqtisadi cəmiyyət(1931-1933). “Pulun alıcılıq qabiliyyəti, onun tərifi və kredit, faiz və böhranlarla əlaqəsi” əsərində (1911-ci ildə) pul kütləsi ilə əmtəə qiymətlərinin səviyyəsi arasındakı əlaqəni rəsmiləşdirməyə çalışmışdır.
Mübadilə tənliyi- bu, iqtisadi sistemdə pulun statistik miqdarını onun digər parametrləri (qiymət səviyyəsi, real istehsalın və ya dövriyyədə olan malların səviyyəsi, pul dövriyyəsinin sürəti) ilə əlaqələndirən tənlikdir * 196:
* 196: (Yəni orada)
harada (Pul) - il ərzində konkret cəmiyyətdə dövriyyədə olan pulun orta məbləği;
(Velocity) - pulun onların əmtəə mübadilələrində dövriyyəsinin orta sayı;
(Qiymət) - müəyyən bir şirkətdə alınmış hər bir fərdi məhsulun orta satış qiyməti;
(Kəmiyyət) - əmtəələrin ümumi miqdarı.
Mübadilə tənliyindən belə çıxır ki, pulun statik (yəni dəyişməz) kəmiyyətindəki hər hansı dəyişiklik qiymət səviyyəsində, real istehsalda, tədavül sürətində və ya bu dəyişənlərin birləşməsində müvafiq dəyişikliklərə səbəb olmalıdır.
Fişer düsturu qızıl standartının şərtləri üçün düzgün deyil, çünki o, pulun daxili dəyərini nəzərə almır. Lakin qızılla əvəz olunmayan kağız pulların dövriyyəsi ilə müəyyən rasional məzmun qazanır. Bu şəraitdə pul kütləsinin dəyişməsi əmtəə qiymətlərinin səviyyəsinə təsir göstərir (baxmayaraq ki, təbii ki, o, qiymətlərin mütləq elastikliyini nəzərdə tutduğuna görə qiymət mexanizmini bir növ ideallaşdırmışdı). Fisher, digər neoklassiklər kimi, mükəmməl rəqabət modelindən başlamış və öz nəticələrini inhisarların mövcud olduğu və qiymətlərin artıq öz elastikliyini əhəmiyyətli dərəcədə itirdiyi iqtisadiyyata qədər genişləndirmişdir. Fişerin konsepsiyasında kəmiyyət nəzəriyyəsi üçün səciyyəvi olan başqa qüsurlar da var, xüsusən də pulun əmtəə qiymətlərinə təsirinin şişirdilməsi. Onun düsturundan belə çıxır ki, pul kütləsi aktiv rol oynayır, qiymətlər isə passivdir və yalnız pul kütləsi müstəqil dəyişəndir, əslində isə müvafiq əlaqə mövcuddur. İnhisarçı qiymətqoyma şəraitində əmtəə qiymətlərinin artımı çox vaxt pul dövriyyəsinin genişlənməsinə səbəb olur.
Bir çox müasir iqtisadçılar mübadilə tənliklərini MV = PQ bərabərliyi kimi səciyyələndirirlər ki, bu da onların fikrincə, bütün əmtəə kütləsi üzərində “M - C” mübadilə aktını, yəni əmtəələrin əldə etdiyi pulun miqdarını ifadə edir. alınan malların qiymətlərinin cəminə bərabərdir (eynidir). Lakin bu, tavtologiyadır, ona görə də mübadilə düsturu məcmu (mütləq) qiymət səviyyəsinin izahı ola bilməz (şək. 9.2). Mübadilə düsturu, kəmiyyət nəzəriyyəçilərinin fikrincə, EQo-nun mütləq dəyərini izah edir, tələb və təklif mexanizmi isə ondan yalnız nisbi kənarlaşmaları müəyyən edir.
düyü. 9.2. Kəmiyyət nəzəriyyəsi baxımından mütləq qiymət səviyyəsi
Mübadilə tənliyinə əsasən inflyasiya aşağıdakı formada olur: pul dövriyyəsi qanunlarının pozulması dövriyyədə olan pul kütləsinin ona olan real tələbatdan artıq olması və ya pulun ucuzlaşması ilə müşayiət olunur. məhsulların keyfiyyətində heç bir yaxşılaşma olmadan əmtəə qiymətlərinin artması ilə.
İ.Fişer tənliyində tədavüldə olan pulun miqdarının səbəb, qiymət səviyyəsinin isə təsir olduğu bir asılılıq var. Bu pul təklifinin inflyasiyasıdır. Beləliklə, Fişer tənliyindən görünür ki, pul kütləsi ilə onun əmtəə əhatəsi arasında tarazlıq qiymətlərin dəyişməsi hesabına yaranır. Qiymətlər yüksək olarsa, dövriyyədə olan pul nə qədər çox olarsa və əmtəə təklifi bir o qədər az olar.
İ.Fişer inflyasiyanı sadələşdirilmiş konsepsiya şəklində təqdim edirdi, ona görə pulun alıcılıq qabiliyyətinin aşağı düşməsi onların tədavüldə olan kəmiyyətinin artmasına mütənasib olaraq baş verir * 197.
* 197: (Yaremenko O.R. Pul və kredit: mühazirə qeydləri / A.R. Yaremenko. - X .: KhGEU nəşriyyatı, 2002. - 64 s.)
İ.Fişerin səhvlərindən biri də ondan ibarətdir ki, uzun müddətləri nəzərə alaraq, o, şərti olaraq V və Q dəyişənlərini sabit kimi qəbul edib, bundan sonra yalnız iki asılı dəyişən – pulun miqdarı və qiymətlər qalıb. Baxmayaraq ki, əslində malların sayı və dövriyyə sürəti pul vahidləri dəyişir və əhəmiyyətli dərəcədə təsir edir pul dövriyyəsi və qiymət.
M.Fridmanın konsepsiyası İ.Fişerin düsturundan yalnız zahiri cəhətdən fərqlənən, lakin mahiyyət etibarı ilə pul kütləsi ilə qiymətlər arasında eyni birtərəfli əlaqəni əsaslandırmaq üçün çağırılan düsturla ifadə edilir * 198:
* 198: (Pul və kredit: dərslik / M.I. Dump, A.M. Moroz, M.F. Puxovkina və başqaları; M.İ. Savlukun ümumi redaktorluğu ilə. - M .: Maliyyə, 2001. - 604 s. .; Demkovsky AV Pul və kredit: təhsil bələdçi. / AV Demkovski. - M.: Dakor, 2005. - 528 s.)
qiymət indeksi haradadır;
Pulun miqdarı;
Pul kütləsinin gəlirə nisbəti;
Sabit qiymətlərlə milli gəlir (və ya onun fiziki həcmi).
Pul təklifindəki dəyişiklik (M) tənliyin sağ tərəfinin üç dəyərinin hər birində müvafiq dəyişikliklə müşayiət oluna bilər, yəni pul kütləsinin artması ya pul kütləsinin artmasına səbəb ola bilər. qiymətlərə (P) və ya real milli gəlirin artmasına () və ya pul kütləsinin gəlirə nisbətini əks etdirən əmsalın dəyişməsinə (K).
Fisher və onun ardıcılları izah etməyə çalışırdılar ki, pulun dövriyyə sürəti (V) və istehsal səviyyəsi (Q) pulun miqdarından (M) və qiymət səviyyəsindən (P) asılı deyildir. Pulun tədavül sürəti, onların fikrincə, ilk növbədə demoqrafik (əhali sıxlığı və s.) və texniki-iqtisadi ( ictimai bölgüəmək, təbii ehtiyatların mövcudluğu, nəqliyyatın inkişafı və s.) parametrləri. İstehsalın səviyyəsi əsasən əmək bazarında müəyyən edilmiş şərtlərlə müəyyən edilir, qiymətlərin səviyyəsindən və tədavüldə olan pulun miqdarından asılı deyildir. Aydındır ki, bazar iqtisadiyyatı şəraitində belə istinadlar qeyri-realdır. Kredit pullarının görünüşü tədavül fondlarının iqtisadiyyatına töhfə verir.
Pulun kəmiyyət nəzəriyyəsinin Kembric versiyasının yaradıcıları iqtisadçılar A.Piqou, D.Robertson və D.Patinkindir.
Əgər İ.Fişerin tranzaksiya variantında pul yalnız tədavül vasitəsi və ödəniş vasitəsi funksiyalarını yerinə yetirirsə, onda A.Piqu yığım funksiyalarına xüsusi əhəmiyyət verirdi. Eyni zamanda, pulun kəmiyyət nəzəriyyəsinin hər iki variantı pulun dəyər ölçüsü kimi funksiyasını və onların ümumi xərc ekvivalenti rolunu görməzlikdən gəlir. Əgər İ.Fişerin pulun kəmiyyət nəzəriyyəsi pul kütləsinin təhlilinə əsaslanırdısa, o zaman Kembric məktəbi tədqiqatın əsası kimi pula tələbi əmtəə və xidmətlərə olan tələblə bərabər qoydu. Üstəlik, İ.Fişer üçün müəyyənedici amil dövriyyədə pulun olmasıdırsa, Kembric məktəbi üçün pula xüsusi tələbat var və onlar dövriyyədən kənarda qalırlar. şəxslər və müəssisələr “pul vəsaitlərinin qalıqları” şəklində. A. Piqu sonuncunu nağd pul və cari hesablardakı qalıqlar adlandırır, yəni pulla qiymətlər arasında birbaşa əlaqəni gördüyü üçün pulun miqdarını müəyyən edir. Bu, Fişerin MV = PQ "mübadilə tənliyinə" yaxın olan Piqou düsturu * 199 ilə təsdiqlənir:
* 199: (Demkovski A.V. Pul və kredit: dərslik. / A.V. Demkovski. - M .: Dakor, 2005. - 528 s.; Shchetinin A.I. Pul və kredit: dərslik / A. I. Shchetinin - 2-ci nəşr, İşlənmiş və tamamlanmışdır. - M.: Tədris Ədəbiyyatı Mərkəzi, 2006. - 432 s.)
M = PRQ və ya P = -, (9.3)
burada M pul kütləsidir;
R - fiziki şəxslərin və firmaların nağd pulda saxlamaq istədikləri illik gəlirlərinin payı;
P - qiymət səviyyəsi;
Q - əmtəə kütləsi (və ya son məhsula daxil olan ticarətin fiziki həcmi).
I. Fisher və A. Piguu düsturlarındakı fərqlər ondan ibarətdir ki, birincisi pul vahidinin (V) dövriyyə sürətindən, ikincisi isə R əmsalından istifadə edir, V göstəricisinin dəyərinin əksinədir, və əgər düsturda A.Piqou əmsalı R ilə əvəz edilərsə, onda I.Fişerin düsturunu alarıq.
İki tənliyin oxşarlığı ondan ibarətdir ki, İ.Fisher uzun müddətləri təhlil edərkən V və Q göstəricilərinin sabitliyinə əsaslanmış, A. Piqu isə R və Q sabit göstəricilərini hesab etmişdir, yəni hər iki iqtisadçı eyni dəyişənlər M və P və pul kütləsindəki dəyişikliklərlə qiymət artımının (P) törəmə səbəb əlaqəsi (M) * 200.
* 200: (Borinets S.Ya. Beynəlxalq valyuta-maliyyə münasibətləri: dərs vəsaiti / S.Ya.Borinets. - 4-cü nəşr, İşlənmiş və tamamlanmış. - M.: Bilik, 2004. - 409 s.)
Baxılan problemlərin əsas aspektləri Cədvəldə ümumiləşdirilmişdir. 9.1*201.
* 201 (Demkovski A.V. Pul və kredit: dərs vəsaiti. / A.V. Demkovski. - M .: Dakor, 2005. - 528 s.)
|
Fişerin kəmiyyət nəzəriyyəsi konsepsiyası |
Kembric variantı |
|
Fisher tənliyində pul vəsaitlərinin hərəkətinin dinamikası makroiqtisadi səviyyədə nəzərə alınır. |
İstehsalın konkret ayrı-ayrı iştirakçıları tərəfindən pulun yığılması motivlərinə diqqət yetirir |
|
Mübadilə tənliyinin metodoloji əsası - tədavül vasitəsi kimi pul |
Pul təkcə tədavül vasitəsi deyil, həm də qorunub saxlanılması və yığılması vasitəsidir |
|
Pul dövriyyəsinin obyektiv prinsiplərinə diqqət yetirilir |
Nağd puldan istifadəyə müəssisənin psixoloji reaksiyası nəzərə alınır |
|
Əməliyyat tənliyi yalnız pul təklifi ilə məşğul olur. |
Əsas məsələ pul tələbidir. |
Əlavə olaraq. Cədvəldə D. D1 pul nəzəriyyələrinin əsas xüsusiyyətlərini göstərir.
Bu ehtiyacı dərk edən və pulun əsas nəzəriyyələrini, o cümlədən kəmiyyət nəzəriyyəsini əhəmiyyətli dərəcədə yenidən nəzərdən keçirənlərdən biri ukraynalı iqtisadçı M.İ. Tuqan-Baranovski.
M.İ. Tuqan-Baranovski (1865-1919) - Ukraynalı iqtisadçı, Xarkov vilayətindən olan, 23 yaşında Xarkov Universitetinin kursunu eyni anda iki fakültədə bitirmiş: təbii və hüquq.
Bununla belə, M.İ. Tuqan-Baranovski siyasi iqtisadiyyatı seçdi. U1894 s., “Müasir İngiltərədə sənaye böhranları, onların səbəbləri və insanların həyatına təsiri” əsərini nəşr etməklə o, dünya miqyasında şöhrət qazanmış ilk ukraynalı alim oldu (kitab 1901-ci ildə alman dilinə, sonra isə fransız dilinə tərcümə edilib). Bu iş üçün M.İ. Tuqan-Baranovski 1894-cü ildə Moskva Universitetində magistr dərəcəsinə layiq görülmüş, 1895-ci ildə isə Sankt-Peterburq Universitetində Privatdozent olmuş və İmperator Azad İqtisadiyyat Cəmiyyətinə üzv qəbul edilmişdir.
“Leqal marksizm”in nümayəndəsi kimi M.İ. Tuqan-Baranovski “Novoye slovo”, “Naçalo”, “Mir Bojiy” kimi marksist jurnalların redaksiyasında iştirak edir. U1898.Alim “Rus fabriki” kitabını nəşr etdirir, burada Rusiyada kapitalizmin inkişafı haqqında ideyalar inkişaf etdirir və bu ideya onun həmin ildə müdafiə etdiyi doktorluq dissertasiyasının əsasını təşkil edir.
XX əsrdə. M.İ. Biabırçı alim kimi tanınan Tuqan-Baranovski tələbələrin iğtişaşlarında iştirak etdiyinə görə paytaxtdan qovuldu. Hakimiyyət orqanlarının icazəsi ilə 1905-ci ildə Peterburqa qayıtdı. Bu dövrdə kooperativ hərəkatının inkişafı problemləri ilə maraqlanırdı. 1908-ci ildən “Kənd, Kredit və Sənaye Cəmiyyətləri Komitəsi”nin üzvü olmuşdur. 1909-cu ildə M.İ. Tuqan-Baranovski "Əməkdaşlıq bülleteni" jurnalını nəşr etməyə başladı və 1916-cı ildə. - Ən məşhurlarından biri - "Sosializm müsbət doktrina kimi".
İnqilabdan əvvəl M.İ. Tuqan-Baranovski dəfələrlə nəşr olundu, xüsusən də iqtisadi fikirlərini ən dolğun şəkildə əks etdirdiyi "Siyasi iqtisadın əsasları" əsəri. Onun 1916-cı ildə nəşr olunan "Kağız pul və metal" əsəri də məlumdur, burada müəllif pul problemlərinə dair fikirlərini təqdim edir.
M.İ. Tuqan-Baranovski yazırdı ki, marjinal faydalılıq nəzəriyyəsi ilə dəyər əmək nəzəriyyəsi bir-birini istisna etmir, əksinə, bir-birini tamamlayır və təsdiqləyir * 202. O, sərbəst təkrar istehsal olunan malların marjinal faydalarının müəyyən edildiyi məşhur qanunu tərtib etmişdir. onların əmək dəyərlərinə mütənasibdir. Alim bu sualları nəzərdən keçirərək sübut etdi ki, düzgün başa düşülən marjinal faydalılıq nəzəriyyəsi nəinki D.Rikardo və K.Marksın əmək dəyər nəzəriyyəsini təkzib etmir, həm də bu iqtisadçıların dəyər təliminin gözlənilməz təsdiqidir. Əksər rus iqtisadçıları kimi M.İ. Tuqan-Baranovski dəyərin iki əsas amili kimi faydalılıq və dəyərin birtərəfli müxalifəti ilə məhdudlaşmırdı. Rikardonun nəzəriyyəsində obyektiv dəyər amillərini, Menqer nəzəriyyəsində isə subyektiv amilləri önə çəkdiyini nəzərə alan alim sübut etməyə çalışır ki, Rikardonun nəzəriyyəsi marjinal faydalılıq nəzəriyyəsini istisna etmir, ancaq onu tamamlayır.
* 202: (Tuqan-Baranovski M.İ. İqtisadi malların marjinal faydalılığı doktrinası onların dəyərinin səbəbi kimi / M.İ. Tugan-Baranovski // Legal. Vestn. - 1890. - No 10. - 24 s.)
M.İ.-nin məntiqi. Tuqan-Baranovski belədir: "Marjinal faydalılıq - hər bir məhsul növünün son vahidlərinin faydalılığı - istehsalın ölçüsündən asılı olaraq dəyişir. Biz istehsalı genişləndirməklə və ya azaltmaqla marjinal faydalılığı ya azalda, ya da artıra bilərik. Bir məhsulun əmək dəyəri. məhsul vahidi, əksinə, bizim iradəmizdən asılı olmayan obyektiv verilmiş bir şeydir. iqtisadi plan müəyyən edən an əməyin dəyəri, müəyyən edilə bilən an isə son faydalılıq olmalıdır. Əgər məhsulların əmək dəyəri fərqlidirsə, lakin son zaman vahidində alınan faydalılıq eynidirsə, onda belə nəticəyə gəlirik ki, hər növdən sərbəst təkrar istehsal olunan məhsulların son vahidlərinin faydalılığı - onların marjinal faydalılığı tərs mütənasib olmalıdır. iş vaxtı vahidinə düşən bu məhsulların nisbi miqdarına. Başqa sözlə desək, eyni məhsulların əmək məsrəfləri ilə düz mütənasib olmalıdır." Deməli, M.İ.Tuqan-Baranovskinin fikrincə, hər iki nəzəriyyə mükəmməl uyğunlaşır.
Marjinal faydalılıq nəzəriyyəsi subyektiv, əmək dəyər nəzəriyyəsi isə obyektiv amilləri aşkar edir iqtisadi dəyər. M.İ. Tuqan-Baranovski sərbəst təkrar istehsal olunan iqtisadi əmtəələrin marjinal faydalılığının onların əmək dəyərlərinə mütənasib olması mövqeyini əsaslandırdı ki, bu da iqtisadi ədəbiyyatda M.İ. Tuqan-Baranovski.
Alimlər bölgü nəzəriyyəsinə mühüm töhfə verdilər, burada bölüşdürmə prosesi müxtəlif siniflər arasında ictimai məhsulda pay, məhsulun özünün böyüməsi, yəni. istehsalın inkişafında bütün siniflər eyni dərəcədə maraqlıdırlar * 203. Bu yanaşma sonralar bir çox Qərb iqtisadçılarının (J.Şumpeter və başqalarının) əsərlərində işlənmişdir.
* 203: (Tuqan-Baranovski M.İ. Sosial bölgü nəzəriyyəsi / M.İ. Tugan-Bara-Novski. - Sankt-Peterburq, 1913. - 114 s.)
M.İ.-nin töhfəsi. Tuqan-Baranovski müasir iqtisad elmində əsasən dövrlərin müasir investisiya nəzəriyyəsinin yaradılmasına yönəldilmişdir. müasir konsepsiya«əmanət - investisiyalar» * 204. Dövrün əsas amili, onun fikrincə, bank resurslarının məhdud olması səbəbindən artan kapitalın qeyri-proporsional bölgüsüdür.
* 204: (Tuqan-Baranovski M.İ. Müasir İngiltərədə sənaye böhranları, onların səbəbləri və iqtisadi həyata təsiri / M.İ. Tuqan-Baranovski. - L, 1984. - 370 s.)
Onun “Müasir İngiltərədə sənaye böhranları, onların səbəbləri və insanların həyatına təsiri” adlı əsəri iqtisad elminin bu sahəsinin inkişafına təsir göstərmişdir. Bu əsərdə “populistlər”lə mübahisə edən M.İ. Tuqan-Baranovski sübut edir ki, kapitalizm öz inkişafında özü üçün bazar yaradır və bu baxımdan artım və inkişaf üçün heç bir məhdudiyyət yoxdur. Baxmayaraq ki, o qeyd edir mövcud təşkilat milli iqtisadiyyatın və hər şeydən əvvəl azad rəqabətin hökmranlığı istehsalın genişləndirilməsi və milli sərvətlərin toplanması prosesini son dərəcə çətinləşdirir.
M.İ. Tuqan-Baranovski həddindən artıq istehsal böhranlarının səbəbi kimi təkcə az istehlak nəzəriyyəsini deyil, həm də böhranları pul və kredit dövriyyəsi sahəsində pozuntularla izah edən nəzəriyyələri tənqid edir.
Öz nəzəriyyəsində M.İ. Tuqan-Baranovski Marksın sənaye dalğalanmaları ilə əsas kapitalın dövri yenilənməsi arasında əlaqə haqqında ideyasını əsas götürdü və həddindən artıq istehsal böhranları nəzəriyyəsini iqtisadi dalğalanmalar nəzəriyyəsinə çevirmək meylinin əsasını qoydu. Əsas kapitalın yaradılması illərinin sənayenin ümumi dirçəliş illəri olduğunu qeyd edən alim yazır: “Hər bir sahədə istehsalın genişlənməsi digər sahələrdə istehsal olunan məhsullara tələbatı artırır: istehsalın artmasına təkan birdən ötürülür. şaxələnir, buna görə də istehsalın genişlənməsi həmişə yoluxucudur və hər şeyi əhatə etməyə meyllidir milli iqtisadiyyat. Yeni əsas kapitalın yaradılması dövründə bütün mallara tələb birmənalı olaraq artır "* 205. Lakin əsas kapitalın genişləndirilməsi başa çatdı - zavodlar tikildi, dəmir yolları həyata keçirildikdə və s. istehsal vasitələrinə tələbat azaldı və onların artıq istehsalı qaçılmaz oldu. Sənayenin bütün sahələrinin bir-birindən asılılığı ilə əlaqədar qismən artıq istehsal ümumiləşir - bütün malların qiymətləri düşür və durğunluq başlayır. M.İ. Tuqan-Baranovski əmindir ki, istehsal plana uyğun təşkil olunarsa, istehlak nə qədər az olsa da, əmtəə təklifi tələbi üstələyə bilməz.
* 205: (Yəni orada)
Tam əminliklə deyə bilərik ki, M.İ. Dövrlərin investisiya nəzəriyyəsinin əsas qanununu ilk dəfə Tuqan-Baranovski formalaşdırdı: sənaye dövrünün mərhələləri investisiya qanunları ilə müəyyən edilir. Böhrana gətirib çıxaran iqtisadi fəaliyyət ritminin pozulması, alimin fikrincə, iqtisadiyyatın bərpası dövründə ayrı-ayrı sahələrin bazarlarında paralelliyin olmaması, əmanətlər və investisiyalar arasında fikir ayrılıqları, hərəkətdə qeyri-mütənasiblik nəticəsində baş verir. əsas vəsaitlərin və istehlak mallarının qiymətləri.
Tədqiqat aparan M.İ. Tuqan-Baranovski və iqtisadiyyatda tsiklik tərəddüdlər prosesində kredit kapitalının rolu. O qeyd edib ki, kredit faizlərinin artması ölkədə sərbəst kredit kapitalının sənayenin inkişafı üçün çox az olduğuna işarədir və belə qənaətə gəlir ki, böhranların birbaşa səbəbi istifadə olunmayan kredit kapitalının artıqlığı deyil, onun çatışmazlığı. Gördüyünüz kimi, M.İ. Tuqan-Baranovski dövrlərin müasir investisiya nəzəriyyəsinin bir çox elementi var.
M.İ.-yə çox diqqət yetirilir. Tuqan-Baranovski pulun kəmiyyət nəzəriyyəsinə diqqət yetirmişdir. Birincisi, o, İ.Fişerin yazılarında əksini tapmış onun klassik variantını tənqid etdi. Alim düzgün düsturu “mübadilə tənliyi” hesab edirdi, lakin hesab edirdi ki, Fişer pulun kəmiyyət nəzəriyyəsinə ümumiyyətlə yeni heç nə əlavə etməmişdir, sadəcə olaraq “işi uğurla başa vurmuş və kəmiyyət nəzəriyyəsini düzgün və yığcam şəkildə ifadə etmişdir. riyazi forma."
Birincisi, o, İ.Fişerin əksinə olaraq sübut edir ki, qiymət səviyyəsinə bir deyil, “birja tənliyi”ndə göstərilən bütün amillər təsir edir: bazara daxil olan malların sayı, pulun özü, sürət. onların dövriyyəsi, kredit alətlərinin sayı və müraciətlərinin sürəti. Bütün bu amillər sürətlə dəyişdiyindən və müxtəlif istiqamətlərdə dəyişdiyindən qiymətlərdə və pulun kəmiyyətində baş verən dəyişikliklər mütənasib ola bilməz. Bu nəticə inflyasiya, pul siyasəti, qiymət səviyyəsinə təsir alətləri və sairə kimi hadisələrin tədqiqi zamanı axtarış cəbhəsini genişləndirdiyi üçün təkcə nəzəri əhəmiyyət kəsb etmir, həm də praktiki əhəmiyyət kəsb edirdi.
İkincisi, M.İ. Tuqan-Baranovski sübut etdi ki, pulun miqdarının qiymətlərə təsiri klassik kəmiyyət nəzəriyyəsinin tərəfdarlarının etiraf etdiyi kimi birmənalı, düz deyil. Dəyişiklik nəticəsində bu təsir bir deyil, təbiətcə fərqli üç istiqamətdə həyata keçirilə bilər:
mallara ictimai tələbat;
Endirim faizi;
Pulun dəyərinin ictimai qavrayışı (sonralar bu amil inflyasiya gözləntiləri adlanırdı).
Üçüncüsü, M.İ. Tuqan-Baranovski sübut etdi ki, pulun miqdarının qiymətlərə təsiri pulun miqdarının artmasının müddətindən və həcmindən asılı olaraq differensiallaşdırılır. Bununla o, mütənasiblik postulatını mahiyyətcə təkzib etdi, pulun sadə mübadilə vasitəsi olmadığını sübut etdi və pulun neytrallığı postulatından imtina etməyə zəmin hazırladı.
Dördüncüsü, M.İ. Tuqan-Baranovski ölkədəki ümumi pul məbləği, əmanətlərdə dövriyyədən çıxan pul miqdarı və pul dövriyyəsinin sürəti arasında qarşılıqlı asılılıq mexanizmini açdı, sürət amilinin qiymətlərə əks istiqamətdə təsir göstərə biləcəyini sübut etdi. istiqamətində kəmiyyət amili, sonuncunun təsirini neytrallaşdırır.
Pul dövriyyəsi və pulun, xüsusən də kağız pulların dəyərinin öyrənilməsində M.İ. Tuqan-Baranovski Avstriya-Macarıstan təcrübəsindən geniş istifadə edirdi. O qeyd edib ki, dövlətin ən mühüm vəzifələrindən biri kağız pulları müvafiq dəyər sabitliyi ilə təmin etməkdir.
Bütün bu fikirlər M.İ. Tuqan-Baranovski pulun iqtisadiyyata təsir yollarını və bu təsirin şüurlu tənzimlənməsi mexanizmini öyrənmək üçün zəmin yaratmışdır. Bununla o, tam hüquqlu (qızıl) pulların rədd edilməsi və onların dəyəri dövlət tərəfindən sistematik şəkildə dəstəklənəcək qüsurlu pullarla əvəz edilməsi üçün ictimai rəyi hazırlayan, tənzimlənən pul nəzəriyyəsinin əsaslarını qoydu. və müasir monetarist nəzəriyyənin, ilk növbədə onun Keynsçi istiqamətinin meydana çıxdığı.
Beləliklə, daxili siyasi iqtisadda iki tendensiya - Rusiya və Ukraynanın müxtəlif inkişaf mərhələlərində bir-biri ilə müxtəlif yollarla qarşılıqlı əlaqədə olan dini və elmi təfəkkür izlənilirdi.
İlk ayırd edilə bilən dövr 20-ci əsrin əvvəlləridir. - 1917 O dövrdə alimlər fəal işləyirdilər, təkcə marksist deyil, həm də başqa vəzifələr tuturdular. Onların arasında dünya miqyasında tanınan bir çox böyük iqtisadçılar var idi.
Birinci istiqamətə S.Bulgakov, S.Frank, N.Berdyaev tərəfindən dəstəklənən P.Struve rəhbərlik edirdi. Bu alimlər neokantizm və empirizm metodologiyasından istifadə edirdilər. Klassik məktəb bu cür mövqelərdən, xüsusən də onun universal təbiət ideyası ilə tənqid olunurdu iqtisadi qanun* 206. Asanlıqla görmək olar ki, bu alimlər siyasi iqtisadın ən mübahisəli, mübahisəli problemlərindən birini - ölkə iqtisadiyyatının inkişafında ümumi və konkret arasında əlaqəni pozmuş və Almaniyanın tarixi elminin mövqeyi ilə ardıcıl şəkildə razılaşmışlar. məktəb.
* 206: (Müğənni L. Müqayisəli xüsusiyyətlər Ukraynada banklar və bank olmayan maliyyə institutları / L. Spivak, I. Karakulev // NBU bülleteni. - 2006. No 7. - S. 46-48.)
İkinci elmi siyasi iqtisadi istiqamət M.Tuqan-Baranovski, A.Manuilov, V.Jeleznov, M.Sobolev, K.Pajitnov, L.Kafenqauz və başqalarının adları ilə bağlıdır ki, onlar klassik metodologiyanı özündə birləşdirən sintetik metodologiya ilə səciyyələnirdilər. , Marjinalizm elementləri ilə marksist yanaşmalar.
XX əsrin əvvəllərində. məişətdə iqtisadiyyat getdikcə marksist təsirini artırdı. Bildiyiniz kimi, Rusiyada marksizm iki əsas formada - leninist (bolşevik) və menşevik formasında inkişaf etmişdir. M.İ.-nin iqtisadi nəzəriyyələrinin dəyəri. Tuqan-Baranovskini çox qiymətləndirmək çətindir, çünki onlar təkcə sovet cəmiyyətinin iqtisadi inkişafına deyil, həm də bütün dünyanın, bütün dünya iqtisadiyyatının dünya iqtisadi ideyalarına əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərmişdir.
Keynsçilik 20-30-cu illərin sonlarında istehsalın və işsizliyin dərin tənəzzülünü aradan qaldırmaq zərurəti yarandığı zaman formalaşmışdır.
İqtisadi proseslərin monetar tənzimlənməsinin zəruriliyini müdafiə edənlərdən biri də Kembric İqtisadi Düşüncə Məktəbinin banisi A.Marşalldan təhsil almış görkəmli müasir iqtisadçı Con Meynard Keyns (1883-1946) olmuşdur.
Uzun, şiddətli nəticələrin özünəməxsus bir anlayışı iqtisadi böhran 1929-1933 s., Dünyanın bir çox ölkəsini əhatə etməklə, Con Keyns tərəfindən Londonda nəşr olunmuş “Məşğulluğun, faizin və pulun ümumi nəzəriyyəsi” (1936) kitabında həmin dövrün tamamilə qeyri-adi müddəalarında öz əksini tapmışdır.
Bir çox iqtisadçıların fikrincə, Con Keynsin “Ümumi Nəzəriyyə”si 20-ci əsrin iqtisad elmində dönüş nöqtəsi oldu. və böyük ölçüdə müəyyən edir iqtisadi siyasət bu gün ölkələr.
Onun əsas ideyası ondan ibarətdir ki, bazar iqtisadi münasibətləri sistemi heç bir halda mükəmməl və özünü tənzimləyən deyil və yalnız iqtisadiyyata dövlətin fəal müdaxiləsi mümkün olan maksimum məşğulluğu və iqtisadi artımı təmin edə bilər. Müasir amerikalı iqtisadçı J.K.-nin fikrincə, mütərəqqi ictimaiyyət bu ideyanı təbii və haqlı olaraq şərtləndirdi. Galbraith, 1930-cu illərə qədər mütləq kiçik olan və hər bir bazarda fəaliyyət göstərən bir çox firmalar arasında rəqabətin olması tezisinin inhisar və oliqopoliyanın mövcudluğu nəticəsində yaranan bərabərsizliyin "çünki" əsaslandırılmaz hala gəldiyinə görə, genişlənir. nisbətən dar bir dairəyə aiddir və buna görə də prinsipcə dövlətin müdaxiləsi ilə düzəldilə bilər."
Bir çox cəhətdən C.Keynsin və bir çox başqa alimlərin, xüsusən də M.Blauqun böyük əsərinin əsas ideyası oxşar şəkildə qiymətləndirilir.
Con Keyns makroiqtisadi təhlil nəzəriyyəsini formalaşdırmışdır ki, burada əsas anlayışlar və kateqoriyalar bunlardır: bazar tutumu, effektiv tələb prinsipi (çoxaltma konsepsiyası), məşğulluğun ümumi nəzəriyyəsi, kapitalın marjinal səmərəliliyi, faiz dərəcələri. Bu nəzəriyyə inflyasiyanı qarşılıqlı təsir göstərən amillərin birləşməsinə əsaslanan bir fenomen kimi nəzərdən keçirir.
Con Keyns gəlir, məşğulluq, tələb, təklif, əmanət, investisiya kimi bölgülərə diqqət çəkdi. Xüsusi diqqət pul amillərinə və pul problemlərinə həsr etmişdir. Onun məqsədi iqtisadi inkişafa təsir edən müxtəlif dəyişənlərin necə müəyyən edildiyini öyrənmək idi.
Con Keyns üçün iqtisadiyyatın fəaliyyətində əsas amil milli gəlirin həcmidir ki, bu da iki aspektdə özünü göstərir:
Məcmu tələb cəmiyyətinin bütün alıcılıq qabiliyyətinin mənbəyi kimi;
Müəssisənin xərclərinin həmin hissəsinin ölçüsündən formalaşan əsasdan istehsalın rasionallaşdırılması üçün necə istifadə olunur, yəni sahibkarlar mənfəət əldə etməyə can atdıqca azalan istehsal məsrəflərindən asılı olaraq. Xərclərin bu hissəsi nə qədər çox olarsa, milli gəlir də bir o qədər çox olar. Eyni zamanda, bütün xərclər iki növə bölünür: həm istehlak, həm də qənaət üçün.
Yenilik iqtisadi doktrina Con Keyns, tədqiqat predmeti və metodoloji cəhətdən, birincisi, makroiqtisadi təhlilin mikroiqtisadi yanaşmadan üstün olmasında, onu iqtisadi nəzəriyyənin müstəqil bölməsi kimi makroiqtisadiyyatın banisinə çevirməsi, ikincisi, əsaslandırması ilə ortaya çıxdı. potensial olaraq mümkün olan və dövlət tərəfindən stimullaşdırılan sözdə effektiv tələb konsepsiyası. Con Keyns özünün "inqilabi" tədqiqat metodologiyasına əsaslanaraq, sələflərindən fərqli olaraq və mövcud olanların əksinə iqtisadi baxışlar dövlətin köməyi ilə azalmanın qarşısının alınması lazım olduğunu müdafiə etdi əmək haqqı işsizliyin aradan qaldırılmasının əsas şərti kimi, o cümlədən insanın psixoloji cəhətdən müəyyən edilmiş qənaətə meyli ilə əlaqədar istehlakın gəlirdən çox ləng artmasıdır.
Con Keyns özünün yaratdığı iqtisadi proseslərin dövlət tənzimlənməsi konsepsiyasına merkantilistlərin təsirinə etiraz etmirdi. Onun onlarla ümumi mühakimələri açıqdır və bunlardır:
Ölkədə pul təklifini artırmaq cəhdi ilə (onları ucuzlaşdırmaq və müvafiq olaraq faiz dərəcələrini aşağı salmaq və istehsala investisiyaları həvəsləndirmək vasitəsi kimi);
Artan qiymətlərin təsdiqi (ticarət və istehsalın genişlənməsini stimullaşdırmaq üsulu kimi);
Pul çatışmazlığının işsizliyə səbəb olduğunu qəbul edərək;
İqtisadi siyasətin milli (dövlət) mahiyyətinin dərk edilməsi.
İnkişaf etmiş ölkələrdə inflyasiyanın iki əsas şərhi geniş yayılmışdır: Keynsçi və monetarist.
Pul və istehsal arasındakı əlaqə çoxdan müşahidə olunur. pullar var mühüm element iqtisadiyyatın fəaliyyətinə töhfə verən hər hansı iqtisadi sistem. İqtisadiyyatın inkişafında ilk növbədə pulun və pul sisteminin rolunun qiymətləndirilməsindən asılı olaraq pulun müxtəlif nəzəriyyələri mövcuddur. Bu nəzəriyyələr ortaya çıxır, təsdiqlənir və bir müddət üstünlük təşkil edir. Ancaq onlardan bəziləri, əksinə, paylanmır, çünki təcrübə onları təsdiq etmir və ya sadəcə təkzib edir.
Pulun üç əsas nəzəriyyəsi var - metal (əmtəə), nominalistik və kəmiyyət. Bu üç nəzəriyyə pulun mahiyyəti, onun funksiyaları və pul dövriyyəsinin qanunauyğunluqları haqqında burjua iqtisadçılarının fikirlərini ifadə etdiyinə, kapitalistlərin pul və pula olan əsas tələblərini təcəssüm etdirdiyinə görə onları burjua pul nəzəriyyələri də adlandırırlar. pul siyasəti. Bu pul nəzəriyyələri kapitalizmin inkişafı ilə dəyişdirildi.
41. Pulun əmtəə (metal) nəzəriyyəsi
Bu nəzəriyyə İngiltərədə 17-17-ci əsrlərdə ibtidai kapitalın toplanması dövründə yaranmışdır. Metalistik nəzəriyyənin banilərindən biri U.Stafforddur (1554-1612). Pulun metalistik nəzəriyyəsi cəmiyyətin sərvətinin qiymətli metallarla eyniləşdirilməsi ilə xarakterizə olunurdu ki, bu da pulun bütün funksiyalarının inhisarla yerinə yetirilməsinə aid edilirdi. Bu nəzəriyyənin tərəfdarları tam hüquqlu kağız pulların dəyişdirilməsinin zəruriliyini və qanunauyğunluğunu görmədilər və sonralar metala dəyişdirilə bilməyən kağız pullara qarşı çıxdılar.
Pulun metalistik nəzəriyyəsi sikkənin zədələnməsinə (metalın çəkisinin azalması) qarşı mübarizədə müəyyən mütərəqqi rol oynayan kapitalın ibtidai toplanması dövründə işlənib hazırlanmışdır. O, ən mükəmməl formada tam metal pullar doktrinasını dövlətlərin sərvəti kimi irəli sürən merkantilistlər (İngiltərədə T. Man, D. Hops və başqaları; Fransada J. F. Melon, A. Montchretien) tərəfindən işlənib hazırlanmışdır. Millət. Sabit metal pul vahidi, onların fikrincə, burjua cəmiyyətinin iqtisadi inkişafı üçün zəruri şərtlərdən biri idi. Metalistik nəzəriyyə tərəfdarlarının səhvi pulu əmtəə ilə eyniləşdirmək, pul dövriyyəsi ilə əmtəə mübadiləsi arasındakı fərqi səhv başa düşmək, pulun universal ekvivalent rolunu oynayan xüsusi əmtəə olduğunu yanlış anlamaq idi. Metalistik nəzəriyyənin nümayəndələri tamhüquqlu metal pulların daxili dövriyyədə öz işarələri ilə əvəzlənməsi imkanını inkar edirdilər.
Kapitalist istehsalının inkişafı ilə burjua iqtisadçıları qarşısında yeni problemlər yarandı: kredit pullarının daxili dövriyyəsinin inkişafı zərurəti yarandı. Sərvət kimi pul nəzəriyyəsi səhnədən itməkdədir. Merkantilizmin tənqidçiləri pulun əmtəə xarakterini inkar edərək pulun nominalist nəzəriyyəsini inkişaf etdirdilər.
42. Pulun klassik kəmiyyət nəzəriyyəsi.
Qiymətlərin (və buna görə də pulun dəyərinin) dəyişməsi nəzəriyyəsi, digər şeylər dövriyyədə olan pul miqdarı ilə bərabərdir. Riyazi ifadə etsək, sırf kəmiyyət yanaşması aşağıdakı kimidir
burada P - ümumi qiymət səviyyəsi, M - pul məbləği, T - əmtəə əməliyyatlarının ümumi həcmi.
Kəmiyyət nəzəriyyəsi ilk növbədə pula tələbat nəzəriyyəsidir. Bu, istehsal nəzəriyyəsi, pul gəliri və ya qiymət səviyyəsi deyil. Bu dəyişənlərə aid hər hansı müddəa kəmiyyət nəzəriyyəsinin pul kütləsinə və digər dəyişənlərə qoyulan xüsusi şərtlərlə birləşməsini tələb edir.
Sərvətin əsas sahibləri olan iqtisadi vahidlər üçün pul sərvətə sahiblik formalarından biridir. İstehsal müəssisələri (firmaları) üçün pul kapital sərvəti, istehsal xidmətlərinin mənbəyidir və digər mallarla birləşərək firmalar tərəfindən satılan məhsullar yaradır. Beləliklə, pula tələb nəzəriyyəsi kapital nəzəriyyəsinin qollarından biridir və beləliklə, birləşdikdə, bəlkə də özünə xas olmayan xüsusiyyətlər əldə edir: kapitalın hər bir fərdi formasının qiyməti ilə; kapital təklifi ilə; kapital tələbi ilə.
Pulun kəmiyyət nəzəriyyəsinin banisi fransız iqtisadçısı J.Bodin olmuşdur. Bu nəzəriyyə ingilislər D. Hume və J. Mill, eləcə də fransız Ş. Monteskyenin yazılarında daha da inkişaf etdirilmişdir. 16-17-ci əsrlərdə Amerikadan qiymətli metalların axını ilə qiymət artımı arasında səbəb-nəticə və mütənasib əlaqə qurmağa çalışan D.Hum belə tezis irəli sürdü: “Pulun dəyəri onların kəmiyyəti ilə müəyyən edilir”. Bu nəzəriyyənin tərəfdarları pula ancaq tədavül vasitəsi kimi baxırdılar. Pulun kəmiyyət nəzəriyyəsi tədavüldə olan pul kütləsinin artımı ilə əmtəə qiymətlərinin artması arasında birbaşa əlaqə qurur.
Pulun müasir kəmiyyət nəzəriyyəsinin əsasları amerikalı iqtisadçı və riyaziyyatçı İrvinq Fişer (1867-1947) tərəfindən qoyulmuşdur. İ.Fişer əməyin dəyərini inkar edərək “pulun alıcılıq qabiliyyəti”ndən çıxış edirdi. O, bu “pulun alıcılıq qabiliyyətinin” asılı olduğu altı amili qeyd etdi: tədavüldə olan nağd pulun miqdarı, pulun tədavül sürəti, orta çəkili qiymət səviyyəsi, malların miqdarı, bank əmanətlərinin miqdarı, pul köçürmə sürəti. depozit və dövriyyəni yoxlayın.
Pulun müasir kəmiyyət nəzəriyyəsi makroiqtisadi modelləri və əmtəə kütləsi ilə qiymət səviyyəsi arasında ümumi əlaqəni öyrənərək, qiymət səviyyəsinin dəyişməsinin əsasən nominal pul kütləsinin dinamikasına əsaslandığını müdafiə edir. O, pul kütləsinə nəzarət vasitəsilə iqtisadiyyatı sabitləşdirmək üçün müvafiq praktiki tövsiyələr irəli sürür.
K.Marks pulun kəmiyyət nəzəriyyəsini dağıdıcı tənqid etdi. O, göstərdi ki, bu nəzəriyyənin tərəfdarları digər əmtəələr kimi qiymətli metalların da öz dəyəri olduğunu başa düşmürlər. K.Marks vurğulayırdı ki, kəmiyyət nəzəriyyəsinin nümayəndələri pulun dəyər ölçüsü və yığım vasitəsi kimi funksiyalarını başa düşmürlər.
Pulun kəmiyyət nəzəriyyəsinin bir variantı monetarizmdir. 43. Monetar nəzəriyyələr işığında Ukraynanın pul siyasəti
Neokeynsçi tövsiyələrə uyğun olaraq həyata keçirilən monetar tənzimləmə texnikasının əsas xüsusiyyətləri Milli Bankın rəsmi uçot dərəcəsinin dəyişdirilməsidir; məcmu tələbin və məşğulluğun həcmindən, məzənnənin səviyyəsindən və inflyasiyanın miqyasından asılı olaraq bank kreditlərinin həcminə birbaşa məhdudiyyətlərin sərtləşdirilməsi və ya yumşaldılması; dövlət istiqrazları ilə əməliyyatlardan əsasən onların faiz dərəcələrini sabitləşdirmək və dövlət kreditinin qiymətini aşağı salmaq üçün istifadə edilməsi.Monetarist yanaşmaya əsaslanan monetar nəzarət texnikası arasındakı əsas fərq kəmiyyət tənzimləmə hədəflərinin tətbiq edilməsidir ki, onların dəyişdirilməsi pul-kredit siyasətinin istiqamətini dəyişdirir. siyasət. Pul siyasətinin etalon kimi bu və ya digər göstərici əsasən pul nəzarətinin həm əsas obyektlərini, həm də texnikasını müəyyən edir. Belə göstəricilər həm ümumi pul kütləsi, həm də onun ayrı-ayrı aqreqatları ola bilər. Pul siyasəti dövlətin, müəssisələrin, əhalinin sərbəst vəsaitlərinin toplanmasına və ən səmərəli və səmərəli istifadəsinə imkan verir. Bu, ilk növbədə, müəssisələrin məhsullarının idxal olunan oxşar mallarla rəqabət apara bilməməsi ilə müəyyən edilir. İki əsas səbəb var: 1) köhnəlmiş istehsal texnologiyası, habelə saxlama, daşınma və satış prosesi ilə bağlı yüksək əlavə xərclər yerli məhsulları idxal olunan məhsullardan xeyli baha edir; 2) Ukrayna vətəndaşlarının aşağı həyat səviyyəsi, adambaşına düşən gəlirin davamlı aşağı düşməsi alıcılıq qabiliyyətinin aşağı düşməsinə səbəb olur. Əsasən əhali keyfiyyətsiz, lakin ucuz xaricdən gətirilən mallar alır, yerli məhsulların isə bazarı yoxdur. Ona görə də dövlətin pul siyasətinin əsas vəzifəsi yerli istehsalçının milli və beynəlxalq əmtəə bazarlarına çıxmasına şərait yaratmaqdır. İqtisadiyyatda yaranmış vəziyyətdə belə şərtlər ola bilər:
İqtisadiyyatın struktur yenidən qurulmasında prioritetlərin müəyyən edilməsi;
Prioritet sahələrə və müəssisələrə güzəştli kreditlərin verilməsi. Kommersiya bankları tərəfindən dövlətin müəyyən etdiyi müəssisələrə güzəştli şərtlərlə kreditlərin məcburi verilməsinə dövlət nəzarətinin yaradılması;
mənfəətin bir hissəsinin istehsalın inkişafı üçün istifadəsini stimullaşdırmağa imkan verən daha çevik vergitutma sisteminin yaradılması;
Sahibkarın və bütövlükdə dövlətin maraqlarını eyni vaxtda həyata keçirməyə imkan verən müvafiq qanunvericilik bazasının yaradılması.
İqtisadi nəzəriyyədə pulun mahiyyəti və onların yaranma səbəbləri ilə bağlı müxtəlif şərhlər mövcuddur. Bununla belə, baxışların müxtəlifliyinə baxmayaraq, onları şərti olaraq iki əsas yanaşmaya - subyektiv və obyektiv yanaşmaya endirmək olar. Subyektiv yanaşma ilə belə hesab edilir ki, pul insanlar arasında bu barədə razılaşma nəticəsində yaranıb və pul yalnız dövlətin əmtəə mübadiləsini sadələşdirmək məqsədilə onu dövriyyəyə buraxan fəaliyyətinin məhsuludur. Obyektiv yanaşma ilə sübut olunur ki, pul əmtəə-pul münasibətlərinin inkişafının nəticəsidir ki, bu prosesdə əmtəələrdən biri kütlədən seçilir, bunun arxasında universal ekvivalentin rolu dayanırdı.
Müxtəlif dövrlərdə və müxtəlif ərazilərdə pul kimi müxtəlif mallardan istifadə olunurdu: mal-qara, xəzlər, dərilər, nizələr, duzlar, qabıqlar və nəhayət, metallar. Metal dövriyyəsinin ilkin mərhələsində dəmir, qalay, qurğuşun, mis, gümüş və qızıldan pul zərb edilirdi. Metallardan, sonda, gümüş və qızıla üstünlük verildi. Bu qiymətli metallar pulun funksiyasına ən uyğun olan xüsusiyyətlərə malik idi: vahidlik, bölünə bilənlik, daşınma qabiliyyəti və saxlanma qabiliyyəti.
Beləliklə, mübadilənin uzun tarixi inkişafı nəticəsində konkret əmtəə yarandı: gümüş və qızıldan hazırlanmış pul əmtəəsi, real pul meydana çıxdı. Pul - bu universal ekvivalent funksiyalarını yerinə yetirən xüsusi bir məhsul növüdür.
Bununla belə, yuxarıda göstərilən xüsusiyyətlərə baxmayaraq, qızıl və gümüşdən hazırlanmış pullar nəticədə kağız əsaslı dəyər nişanları və ya real pulun əvəzediciləri ilə əvəz olundu. Bu, yeni iqtisadi şəraitdə nəcib metalların artıq iqtisadi inkişafın tələblərinə cavab verməməsi ilə əlaqədar idi.
Müasir Qərb iqtisadi ədəbiyyatında pul əmtəə və xidmətlərin müqabilində, habelə borcların ödənilməsində qəbul edilən ümumi qəbul edilmiş ödəniş vasitəsi kimi qəbul edilir.
Pulun mahiyyəti onların funksiyalarında təzahür edir. Klassik siyasi iqtisad pulun beş funksiyasını ayırdı: dəyər ölçüləri; dövriyyə vasitələri; ödəniş vasitələri; xəzinələrin əmələ gəlməsi (toplanması) vasitələri; dünya pulu.
Pul dəyər ölçüsü kimi. Pul bütün malların dəyərini ölçür. Bu, ona görə mümkündür ki, pul özü mücərrəd anlayışın təcəssüm olunduğu xüsusi əmtəədir. ictimai əmək, yəni. mübadilə dəyəri var. Əmtəələr isə mübadilə dəyərləri kimi məhz müqayisə edilə bilən (keyfiyyətcə bircins və kəmiyyətcə ölçülə bilən) olurlar.
Müasir Qərb iqtisadi ədəbiyyatında dəyər ölçüsü funksiyası hesab vahidinin funksiyası adlanır. Hesab vahidi altında əmtəənin dəyərini ölçmək üçün istifadə olunan pul vahidinə aiddir.
Mübadilə vasitəsi kimi pul. Pulun vasitəçiliyi ilə həyata keçirilən əmtəə dövriyyəsi malların alqı-satqısı deməkdir. Əgər məhsul satılırsa, deməli, pulla dəyişdirilir. Əgər əmtəə alınıbsa, bu, pulun əmtəəyə dəyişdirilməsi deməkdir.
Bütövlükdə əmtəə dövriyyəsi C-D-C düsturu ilə təmsil oluna bilər, buradan belə nəticə çıxır ki, əmtəə dövriyyəsində pul vasitəçi kimi çıxış edir və ya tədavül vasitəsi funksiyasını yerinə yetirir.
Ödəniş vasitəsi kimi pul. Mallar həmişə nağd pula satılmır. Çox vaxt firmalar mallarını kreditlə satırlar, yəni. təxirə salınmış ödəniş ilə. Borc öhdəliyində göstərilən müddətdən sonra borclu lazımi miqdarda pul ödəyir. Beləliklə, pul tədavül vasitəsi kimi çıxış edərək, əmtəə mübadiləsində vasitəçi kimi çıxış edir və ödəniş vasitəsi funksiyasını yerinə yetirərək mübadilə prosesini tamamlayırlar.
Pul təkcə malların kreditlə satışı üçün deyil, həm də digər öhdəliklərin ödənilməsi üçün ödəniş vasitəsi funksiyasını yerinə yetirir.
Müasir Qərb iqtisadi ədəbiyyatında pulun tədavül vasitəsi və ödəniş vasitəsi kimi funksiyaları fərqləndirilmir.
Pul xəzinə yaratmaq vasitəsi kimi. Pul, müqabilində hər hansı başqa əmtəənin əldə oluna biləcəyi universal dəyər ekvivalenti olmaqla, özü də ictimai sərvətin universal təcəssümü olur. Ümumi formada sərvətə sahib olmaq istəyi əmtəə sahiblərini pul yığmağa vadar edir. Bu zaman alqı-satqı aktından sonra alqı-satqı aktı aparılmır. Pul dövriyyədən çıxarılır və xəzinə yaratmaq funksiyasını yerinə yetirir. Xəzinə yaratmaq funksiyasını yerinə yetirmək üçün pul həm dəyərli, həm də real olmalıdır. Kağız-kredit pullar xəzinə yaratmaq funksiyasını yerinə yetirmir, çünki o, öz dəyərinə malik deyil, yığım vasitəsi kimi çıxış edir.
Müasir Qərb iqtisadi ədəbiyyatında pulun xəzinə yaratmaq vasitəsi kimi funksiyası pulun funksiyası adlanır yığım vasitələri (yığım).
Dünya pulu. Dünya pulunun ilkin mənada ən tam funksiyasını qızıl sikkə standartı dövründə qızıl sikkələr yerinə yetirirdi. Heç bir başqa pul növü qızıl sikkə standartı altında qızıl sikkələr qədər sərbəst, məhdudiyyətsiz dövriyyədə deyildi. Qızılın pulun bütün funksiyalarını bilavasitə yerinə yetirdiyi şəraitdə pul və pul sistemləri - milli və dünya - eyni idi. Müasir "dünya pulu" altında beynəlxalq münasibətlərə xidmət edən və beynəlxalq hesablaşmalarda istifadə olunan pulları başa düşmək.
Beynəlxalq hesablaşmalarda bütün növ fondları müəyyən etmək üçün “beynəlxalq likvid ehtiyatlar” terminindən istifadə olunur.
Beynəlxalq likvid ehtiyatlar altında bu və ya digər şəkildə ölkənin beynəlxalq hesablaşmalarını həyata keçirmək, dövlət orqanlarına, özəl kommersiya və maliyyə strukturlarına münasibətdə borc öhdəliklərini ödəmək üçün istifadə oluna bilən ehtiyat aktivlərinin ehtiyatına aiddir.Beynəlxalq likvid ehtiyatların strukturu aşağıdakı kimidir. : qızıl; sərbəst dönərli xarici valyuta ehtiyatları; ölkənin Beynəlxalq Valyuta Fondundakı ehtiyat mövqeyi; xüsusi alqı-satqı hüquqları (SDRs); "Avropa valyuta vahidi" - ECU (hazırda "avro") ilə ifadə olunan holdinqlər.
Pul nəzəriyyələri. metal nəzəriyyəsi pul kapitalın ibtidai toplanması dövründə meydana çıxdı. Onun nümayəndələri merkantilistlər U.Stafford, T.Man, D.Nore və başqaları idi. Onlar pulun xəzinə və dünya pulu kimi funksiyalarını mütləqləşdirdilər və bu əsasda pulu qiymətli metallarla eyniləşdirdilər. Onlar sikkələrin dövlət tərəfindən korlanmasının fəal əleyhdarları idilər. Pul sosial bir əlaqə kimi deyil, bir şey kimi qəbul edilir.
Yaradıcılar pulun nominalist nəzəriyyəsi Roma və orta əsr hüquqşünasları idilər. Sonralar onu C.Berkli (İngiltərə) və C.Stüart (Şotlandiya) hazırlamışdır. Onlar “metalçıları” tənqid edərək pulun başqa funksiyalarını – tədavül vasitəsi və ödəniş vasitəsini mütləqləşdirdilər. “Nominalistlər” pulu sırf şərti işarələr, əmtəə mübadiləsinə xidmət edən və dövlət hakimiyyətinin məhsulu olan hesab vahidləri elan edirdilər.
təsisçilər pulun kəmiyyət nəzəriyyəsi J.Lokk (17-ci əsrin sonu), C.Monteskye, D.Hum, D.Rikardo (18-ci əsrin sonu) hesab olunur. Onlar pulun dəyər bazasını müdafiə etdilər. Pulun kəmiyyət nəzəriyyəsinin tərəfdarları hesab edirlər ki, pul vahidinin dəyəri və əmtəə qiymətlərinin səviyyəsi tədavüldə olan pulun miqdarı ilə müəyyən edilir. Kəmiyyət nəzəriyyəsinin modernləşdirilməsinə mühüm töhfə İ.Fişer (20-ci əsrin əvvəlləri), A.S. Piqu (20-ci əsrin ortaları) və başqaları.Onların fikirləri sonrakı suallarda müzakirə olunur.
Oxşar məlumat.
Rusiya Federasiyasının Kənd Təsərrüfatı Nazirliyi Elmi-Texnoloji Siyasət və Təhsil Departamenti FGOU VPO VOLQOQRAD DÖVLƏT AQRONA AKADEMİYASI İQTİSADİYYAT NƏZƏRİYYƏSİ BÖLÜMƏSİ 1. Qrupun Tələbələri MCMOFİF NƏZƏRİYYƏ VƏ TƏHSİL BÖLMƏSİ. e. elmlər namizədi, dosent Oqanesyan L.O. Volqoqrad, 2010 Məzmun Giriş Fəsil ICKlassik və Keynsçi Pul Nəzəriyyələri1.1 Klassik Pul Nəzəriyyəsi1.2 Pulun Keynsçi Nəzəriyyəsi
II Fəsil Pul kimi maliyyə aktivi: pul bazarı, tələb və təklif
2.1 Pul maliyyə aktivi kimi: funksiyaları, pul növləri və pul aqreqatları
2.2 Pul kütləsinin yaradılması Nəticə İstinadlar Giriş
Bazar iqtisadiyyatının tsiklik tərəddüdləri şəraitində pul nəzəriyyəsi xüsusilə aktuallaşır.
Müasir iqtisadiyyatda pul həm sosial statusun simvolu, həm maddi rifah amili, həm də mənəvi inkişafın ilkin şərtidir - eyni zamanda - bir çox cinayətlərin və mənəvi deqradasiyanın səbəbidir. Buna görə də, bu iqtisadi fenomenlə bağlı fikirlər köklü şəkildə əksdir - məsələn, dini zəmində qınamaqdan tutmuş funksionallığına heyranlığa qədər.
Bu mövzunun öyrənilməsinin nəzəri əsasını dünyanın aparıcı iqtisadçılarının işi təşkil edirdi. Bunlar Galperin V.M., Agapova T.A., Kapkanshchikov S.G., Moiseev S.R. kimi alimlərin dərslikləri və nəşrləridir.
Məqsəd– pulun əsas nəzəriyyələrini, onların növlərini, funksiyalarını və pul kütləsini öyrənmək.
Məqsədə çatmaq aşağıdakı vəzifələrin həllini tələb edir:
1) pul nəzəriyyəsinin mahiyyətini açmaq: klassik və keynsçi;
2) pul bazarını və pula tələbi öyrənmək;
3) Rusiya iqtisadiyyatında pula tələb və təklif amillərini müəyyən etmək;
Tədqiqat obyekti- pul.
Kurs işinin nəzəri və metodoloji əsasları rus alimlərinin makroiqtisadiyyat üzrə nəzəri tədqiqatları kimi xidmət etmişdir.
empirik əsas bütövlükdə dünyanın və ayrı-ayrılıqda Rusiyanın pul sisteminin öyrənilməsi üçün material kimi xidmət etdi; məşhur elmi jurnalların məqalələri.
Kurs işi girişdən, bir fəsildən (beş sual daxildir), nəticədən, istifadə olunan ədəbiyyat siyahısından ibarətdir.
Fəsil I Klassik və Keynsçi pul nəzəriyyələri
Pul meydana gəlməzdən əvvəl insanlar barterə müraciət edirdilər. Buna əsasən, mal və xidmətlərdə bir-birinin ehtiyac və istəklərini təmin edə bilən, sonra isə mübadilə şərtləri ilə bağlı razılığa gələ bilən potensial tərəfdaşlar axtarmaq lazım idi. Beləliklə, barter yüksək axtarış xərcləri ilə nəticələnir. Başqa sözlə, barterdə insanlar axtarışa, danışıqlara və ticarət fəaliyyətlərində digər əhəmiyyətli xərclərə çox vaxt sərf etməli olurlar.
Pul dövriyyəsi vəziyyətində əmtəə satışı satıcının eyni vaxtda alqı-satqısı ilə heç də üst-üstə düşməyə bilər: o, başqa vaxtda, başqa yerdə, başqa ticarət tərəfdaşı ilə baş verə bilər. Kağız pullar ilk dəfə 12-ci əsrdə Çində meydana çıxdı. ABŞ-da ilk kağız pullar 1690-cı ildə Massaçusetsdə çap olunub. Rusiyada "əskinaslar" adlanan kağız pulların ilk buraxılışı 1769-cu ildə II Yekaterinanın əmri ilə baş verdi (buna görə də onlar qeyri-rəsmi olaraq "Ketrin" adlanırdılar). O dövrün kağız pullarının bir xüsusiyyəti onların qızıl pullara sərbəst mübadilələri idi (“qızıl standart” sistemi qüvvədə idi).
Satıcı ilə alıcı arasında vasitəçiyə çevrilən pul kommersiya sövdələşmələrinin əhatə dairəsini genişləndirdi, bazarı daha tutumlu edir və ona daha çox dinamizm verir. A.Smit pulu insanların və malların hərəkətini asanlaşdıran və bununla da iqtisadi inkişafı sürətləndirən magistral yollarla müqayisə etdi: məhsul nə qədər tez satılarsa, satışdan gəlir əldə edən istehsalçı bir o qədər tez istehsalı bərpa edər və ola bilsin ki, genişləndirə və ya genişləndirə bilər. biznesini modernləşdirərək ÜDM-i artır.
Ona görə də iqtisadi təhlil zamanı pulun cəmiyyət tərəfindən istifadə edilməsinin səbəblərini, habelə onun istehsal səviyyəsində, ümumi qiymət səviyyəsində və inflyasiyanın sürətində oynadığı rolu müəyyən edərək nəzərə almaq lazımdır.
1.1 Pul üçün klassik tələb nəzəriyyəsi
Pulun kəmiyyət nəzəriyyəsi mübadilə tənliyindən istifadə edərək pula tələbi müəyyən edir:
burada M tədavüldə olan pulun miqdarıdır;
V - pul dövriyyəsinin sürəti;
P - qiymət səviyyəsi (qiymət indeksi);
Y - Buraxılış həcmi;
Ehtimal olunur ki, dövriyyənin sürəti sabit dəyərdir, çünki o, iqtisadiyyatda əməliyyatların kifayət qədər sabit strukturu ilə bağlıdır. Lakin zaman keçdikcə dəyişə bilər - məsələn, bank institutlarında yeni texniki vasitələrin tətbiqi, hesablaşma sisteminin sürətləndirilməsi ilə əlaqədar. V sabit olduqda, tənlik MV=PY formasına malikdir.
Sabit V şərtində tədavüldə olan pulun miqdarının (M) dəyişməsi nominal ÜDM-də (PY) mütənasib dəyişikliyə səbəb olmalıdır. Lakin klassik nəzəriyyəyə görə, real ÜDM (Y) yavaş-yavaş və yalnız istehsal amillərinin və texnologiyanın dəyəri dəyişdikdə dəyişir.
Güman etmək olar ki, Y sabit sürətlə dəyişir və qısa müddət ərzində sabitdir. Ona görə də nominal ÜDM-in dəyişməsi əsasən qiymət səviyyəsindəki dəyişiklikləri əks etdirəcək. Beləliklə, tədavüldə olan pulun miqdarının dəyişməsi real dəyərlərə təsir etməyəcək, əksinə nominal dəyişənlərdəki dalğalanmalarda əks olunacaq.
Bu fenomen pulun neytrallığı adlanır. Müasir monetaristlər, pul kütləsinin dinamikası və qiymət səviyyəsi arasında uzunmüddətli əlaqələri təsvir etmək üçün pul neytrallığı konsepsiyasını dəstəkləyərək, qısa müddətdə pul təklifinin real dəyərlərə təsirini tanıyırlar.
Monetaristlərin qaydasına görə, dövlət pul kütləsinin artım tempini real ÜDM-in orta artım tempi səviyyəsində saxlamalıdır, onda iqtisadiyyatda qiymət səviyyəsi sabit olacaqdır.
Yuxarıdakı MV=PY mübadilə tənliyi amerikalı iqtisadçı Fişerin adı ilə bağlıdır. Bu tənliyin başqa bir formasından istifadə olunur, sözdə Kembric tənliyi:
burada k=1/V pul dövriyyəsinin sürətinin əksidir. K əmsalı da öz semantik yükünü daşıyır, nominalın payını göstərir nağd pul qalıqları(M) gəlirdə (PY).
Düzünü desək, V və k dəyərləri faiz dərəcəsinin hərəkəti ilə əlaqədardır, lakin bu halda sadəlik üçün onların sabit olduğu qəbul edilir. Kembric tənliyi müxtəlif gəlirli müxtəlif növ maliyyə aktivlərinin mövcudluğunu və gəlirin hansı formada saxlanacağına qərar verərkən onlar arasında seçim etmək qabiliyyətini nəzərdə tutur.
İnflyasiyanın təsirini aradan qaldırmaq üçün adətən pula real tələb nəzərə alınır, yəni M/P-nin dəyəri real pul ehtiyatları və ya real pul qalıqları adlanır.
Pul tələbinin klassik kəmiyyət konsepsiyası.
Pul tələbinin klassik kəmiyyət konsepsiyası üç postulata əsaslanır:
səbəb əlaqəsi (qiymətlər pulun miqdarından asılıdır);
mütənasiblik (qiymətlər pulun miqdarına mütənasib olaraq dəyişir);
universallıq (pulun miqdarının dəyişməsi bütün malların qiymətlərinə eyni dərəcədə təsir edir);
Klassik konsepsiyaya görə, real ÜDM yavaş-yavaş dəyişir və cəlb olunan istehsal amillərinin və texnologiyanın sayının dəyişməsi ilə o, qısa müddət ərzində sabitdir, ona görə də tədavüldə olan pul miqdarının istifadəsi yalnız nominal dəyişənlərə və real dəyişənlərə təsir etməyəcək. Pulun real göstəricilərə təsir etməmək xüsusiyyətinə pulun neytrallığı deyilir.
Buradan klassiklər klassik dixotomiya adlanan bir nəticə çıxardılar - milli iqtisadiyyatın bir-birindən təcrid olunmuş iki sektor: real və pul sektorunda təmsil olunması.
Real sektorda əmtəə və xidmətlərin real axınlarının hərəkəti, monetar sektorda isə bilavasitə onlara təsir etmədən yalnız bu axınların hərəkətinə xidmət edən pul dövriyyəsi həyata keçirilir.
1.2 Pul tələbinin Keynsçi nəzəriyyəsi
Keynsçi pula tələb nəzəriyyəsi - likvidliyə üstünlük nəzəriyyəsi insanları pullarının bir hissəsini nağd pul şəklində saxlamağa təşviq edən üç motivi müəyyən edir:
Pul üçün spekulyativ tələb faiz dərəcəsi ilə istiqraz qiyməti arasındakı tərs əlaqəyə əsaslanır.
Əgər faiz dərəcəsi yüksəlirsə, o zaman istiqrazın qiyməti düşür, istiqrazlara tələbat artır, bu isə nağd pul təklifinin azalmasına gətirib çıxarır (aktiv portfeldə nağd pul və istiqrazlar arasında nisbət dəyişir), yəni. nağd pula tələbat azalır.
Beləliklə, pul tələbi ilə faiz dərəcəsi arasında tərs əlaqə mövcuddur.
Adı çəkilən iki yanaşmanı - klassik və Keynsçi yanaşmanı ümumiləşdirərək, pula tələbin aşağıdakı amillərini ayırd edə bilərik:
1) gəlir səviyyəsi;
2) pul dövriyyəsinin sürəti;
3) faiz dərəcəsi;
Klassik nəzəriyyə pula tələbi əsasən real gəlirlə əlaqələndirir. Pul tələbinin Keynsçi nəzəriyyəsi faiz dərəcəsini əsas amil hesab edir.
Faiz dərəcəsi nə qədər yüksək olsa, bir o qədər çox itiririk potensial gəlir, pulu nağd formada saxlamağın imkan dəyəri nə qədər yüksəkdir və deməli, nağd pula tələbat bir o qədər aşağı olur.
Pul tələbinin Keynsçi konsepsiyası.
C.Keyns pula tələbi yaradan üç motivi müəyyən etdi: əməliyyat motivi, ehtiyat motivi, spekulyativ motiv.
Əməliyyatlar üçün pul tələbi (əməliyyat motivi)
İnsanlara nağd gəlir əldə etdikləri anlar arasında (əmək haqqı çekindən maaşa qədər) ehtiyac duyduqları malı əldə etmək üçün ödəniş etmək üçün pul lazımdır.
Əməliyyatlar üçün pul tələbi funksiyası Lsd = nY kimi təmsil olunur, burada 0 n0
n pul dövriyyəsinin sürətindən və milli gəlirin ümumi ictimai məhsulda payından asılı olaraq əməliyyatlar üzrə nağd pul qalıqlarının əmsalıdır, Lcd – əməliyyatlar üçün “ictimai”nin pul tələbidir.
Bu “mexaniki” şəkildə klassik iqtisadçıların konsepsiyasında pula tələb tamamilə müəyyən edilir. Bütün inandırıcılığına baxmayaraq, kassa aparatının saxlanması ilə əlaqəli gəlir itkisini nəzərə almır.
Ehtiyat motivi
Ehtiyatlılıq motivi gələcəkdə öz resurslarının müəyyən bir hissəsini nağd pul şəklində sərəncam vermək qabiliyyətini təmin etmək üçün pul saxlamaq istəyidir. Mahiyyət etibarı ilə bu motiv bir növ əməliyyat motividir – əməliyyatlar üçün pul lazımdır.
Ehtiyat motivi ziddiyyətlidir: bir tərəfdən fiziki şəxs tez bir zamanda nağd pul ala bilmədikdə əməliyyatlardan faydalanmaq imkanını itirə bilər, digər tərəfdən isə gözlənilməz hallar zamanı nə qədər çox pul yığırsa daha yüksək faiz faizli qiymətli kağızlara investisiya qoymamaqla uduzur.
Mülkiyyət kimi pul tələbi (spekulyativ motiv)
Müasir iqtisadiyyatda təsərrüfat subyektlərinin əmlakı qiymətli kağızlar portfeli formasını alır: pul, istiqraz, səhm və digər mülkiyyət hüquqları. Əmlak qənaət nəticəsində formalaşır. Əmanətlərlə bağlı qərarlar qəbul edərkən, fərd iki problemlə qarşılaşmalıdır: gəlirin hansı hissəsini saxlamaq və əmanətlərini hansı əmlaka çevirmək. Pul mülkiyyətin alternativ formalarından biridir.
Təsərrüfat subyektləri malların alınması üçün gələcək gəlirləri və xərcləri haqqında hər şeyi dəqiq bilsələr belə, əmlak kimi pula tələb mövcud olardı. Pul tələbinin spekulyativ motivi onun ödəniş vasitəsi funksiyası ilə deyil, dəyər anbarı kimi funksiyası ilə bağlıdır.
Pul bazarında tarazlıq.
Pul bazarında tarazlıq o zaman əldə edilir ki, bank sistemi tərəfindən yaradılan bütün pul məbləği könüllü olaraq “ictimaiyyət” tərəfindən nağd pul qalıqları şəklində saxlanılır, yəni. nağd pul və çek depozitləri şəklində.
Neoklassik konsepsiyaya uyğun olaraq, pul tələbi insanların pul gəlirlərinin alınması anları arasındakı intervallarda alış və ödənişlər etmək üçün pula olan tələbatı ilə məhdudlaşdırılır; ona görə də pula tələbin həcmi gəlirin miqdarından və pulun tədavül sürətindən asılıdır. Keyns pul tələbinin iki əlavə motivini müəyyən etdi: ehtiyatlılıq və spekulyativ. Baimol-Tobin-in pula tələbi izah etmək üçün “portfel” yanaşması real kassa aparatının saxlanması ilə bağlı əməliyyat və fürsət xərclərini nəzərə alaraq real pul qalıqlarının ölçüsünün optimallaşdırılmasına əsaslanır.
Pul bazarında tarazlıq o halda əldə edilir ki, bank sisteminin yaratdığı bütün pul məbləği könüllü olaraq “ictimai” tərəfindən nağd pul və ya müddətsiz bank depozitləri şəklində saxlanılır.
Keynesçi pul bazarı tələbi
Fəsil II Pul maliyyə aktivi kimi: pul bazarı, tələb və təklif
Pul bazarı dedikdə, universal ödəniş vasitələri - pul yaradan bank sistemi ilə onlara tələbat yaradan “ictimai” münasibətlərin məcmusu başa düşülür. “İctimai” banklar istisna olmaqla, bütün təsərrüfat subyektləri hesab olunur. makroiqtisadi konsepsiya Maliyyəçilərin qısamüddətli kreditlər bazarı kimi şərhində “pul bazarı” “pul bazarı”ndan daha genişdir.
Pul tələbi dedikdə, təsərrüfat subyektlərinin öz sərəncamlarında firmaların və əhalinin özlərində saxlamaq niyyətində olduqları müəyyən miqdarda ödəniş vasitələrinə (nağd pula) malik olmaq istəyi başa düşülür. Bu an. Pul tələbi həmişə onunla alına bilən mallara olan tələbdir. (Veçkanov G. S., - Makroiqtisadiyyat).
İnsanların pula olan tələbinin qeyri-məhdud olduğuna dair kifayət qədər ümumi inam anlaşılmazlığa əsaslanır. Əslində, bu o deməkdir ki, istədiyi pulla maşın, ev və digər zəruri mallar almaq olar. Beləliklə, mümkün qədər çox mal və ya mümkün qədər çox gəlir əldə etmək istəyi pula qeyri-məhdud tələb kimi təqdim olunur.
Qiymət artımından sonra dəyişən nominal pul tələbi ilə pulun alıcılıq qabiliyyəti nəzərə alınmaqla hesablanmış real pul tələbi arasında fərq qoyulur.
Pul tələbi firmaların və ev təsərrüfatlarının səhmlər, istiqrazlar, daşınmaz əmlak, istehsal avadanlığı və s. formasında deyil, nağd pul formasında sahib olmaq istədikləri aktivlərin nisbətini müəyyən edir. Bu, real pul tələbidir. Pul tələbi pulun iki funksiyasından - mübadilə vasitəsi və sərvətin saxlanması vasitəsi olmasından irəli gəlir.
Rusiyada pul bazarının inkişafının xüsusiyyətləriRusiyada mərkəzi və kommersiya banklarından ibarət ikipilləli pul sistemi yaradılmışdır. Banklar pul bazarının təşkilində inhisarçı mövqe tuturlar, çünki yalnız onlara onu bütün növ müasir pullarla təmin etmək və öz hesablarına müvəqqəti boş vəsait cəlb etmək hüququ verilmişdir.
Rusiya pul bazarının əsas xüsusiyyəti onun inkişafının ilkin mərhələsidir. Bu, biznes kreditlərinə tələbin ləng olmasında, bank işinin peşəkarlıq səviyyəsinin aşağı olmasında və pul münasibətlərinin dövlət tərəfindən tənzimlənməməsində özünü göstərir. Bunun nəticəsi bazarın su basmasıdır Maliyyə institutları alqı-satqı qiymətlərində ixtiyari fərqlər təyin etməklə öz səhmlərinin qiymətini süni şəkildə dəstəkləyən piramidal xarakter daşıyır.
Belə strukturların mövcudluğu reklam biznesinin zəif vəziyyəti və əhalinin real pul gəlir mənbələri haqqında məlumatlı olması ilə izah olunur. Piramida strukturları əhalinin bazar iqtisadiyyatına inamını sarsıdır, bankların resurslarını azaldır və özəl sahibkarlığın inkişafına mane olur. Onların qiymətli kağızlarla spekulyativ əməliyyatlarını məhdudlaşdırmağın yollarından biri də xalq üçün dövlət istiqrazlarının buraxılmasıdır. İlk belə kredit 1995-1996-cı illər üçün verilib. 10 trln. sürtmək. Bu kreditin istiqrazları ölkəmizin ərazisindəki bütün kommersiya bankları tərəfindən sərbəst şəkildə satılır və alınır.
Pul kütləsinin həcmi və strukturu müasir Rusiya komanda təsərrüfatında pul dövriyyəsinin həcmi və strukturu ilə müqayisədə əhəmiyyətli dəyişikliklərə məruz qalmışdır. M1 aqreqatında nağd pulun daxili iqtisadiyyatda payı hələ də ABŞ-dan xeyli yüksəkdir. Bu, Rusiya pul bazarının dəyər anbarı kimi xidmət edə biləcəyi aktivlərin nisbətən dar diapazonu ilə bağlıdır. Nağd puldan fərqli olaraq bank depozitləri sahiblərinin anonimliyini təmin edə bilir ki, bu da kölgə iqtisadiyyatı rəqəmləri ilə qiymətləndirilir. Eyni zamanda, Rusiyada M2 pul aqreqatında nağd pulun payında azalma tendensiyası müşahidə olunur. Belə ki, 1994-cü ildə bu pay 40% idisə, 2003-cü ildə bu göstərici 36,5%-ə enmişdir.Ən kəskin problemlərdən biri də pul dövriyyəsi ilə istehsal sferasının normal qarşılıqlı əlaqəsidir. üçün maliyyə resurslarının lazımi həcmdə istiqamətləndirilməsini təmin etməlidir investisiya məqsədləri. Bu qarşılıqlı əlaqə mexanizmi Rusiyada tələb və təklif arasındakı inflyasiya uçurumunu aradan qaldırmaq siyasəti ilə, əsasən pul tələbi və təklifini məhdudlaşdıran monetarist üsullarla ləğv edildi.
Bu üsullar nəzərə çarpan antiinflyasiya effekti verdi, çünki mühüm amildir inflyasiyanın azalması pul kütləsinin artım tempinin tədricən azalması olmuşdur. Belə ki, 1992-1996-cı illərdə. M2-nin orta aylıq artım tempi 7,4 dəfə, inflyasiya isə 18 dəfədən çox azalıb. 2002-ci ildə pul kütləsi 32% artmış, inflyasiya isə (2001-ci ilin dekabrından 2002-ci ilin dekabrına hesablanmış) -15,1% təşkil etmişdir. Eyni zamanda, monetarist üsullardan kifayət qədər çevik istifadə edilməməsi, nəticələri məlum olan pul qıtlığının yaranmasının səbəblərindən biri idi: istehsalın dərinləşən azalması, ödənişsizliyin artması və pulun daşması. pul surroqatları ilə iqtisadiyyat. İqtisadi artımın stimullaşdırılması və deməli, tələbin adekvat artması müəyyən pul emissiyasını tələb edir.Resursların kifayət qədər işlənilməməsi ilə pul təklifinin artması, əgər o, məharətlə yönəldilirsə. real sektor, nəzərəçarpacaq inflyasiya nəticələri olmamalıdır. Rusiya Bankının həyata keçirdiyi cari pul siyasəti ümumilikdə bu yanaşmaya uyğundur.
2.1 Pul maliyyə aktivi kimi: funksiyaları, pul növləri və pul aqreqatları
Qalperinə görə, pul cəmiyyətin pul kimi tanıdığı şeydir, bu, onların ən ümumi və tam tərifidir.
Əsas pul növləri əmtəə və simvolik pullardır.
Pul əmtəə mübadiləsinin ehtiyaclarından yaranırdı, onun inkişafı və mürəkkəbliyi ilə bütün digər əmtəələrin dəyərini ölçən bir əmtəə ayırmaq zərurəti yarandı. Müxtəlif ölkələrdə bu rolu müxtəlif mallar yerinə yetirirdi: duz, mal-qara, çay, xəz, dəri, qiymətli metallar. Əmtəə pulu belə yarandı.
Əmtəə pulunun fərqləndirici xüsusiyyəti ondan ibarətdir ki, onun pul kimi dəyəri və əmtəə kimi dəyəri eynidir.
Mübadilənin inkişafı ilə pulun rolu bir əmtəəyə - nəcib metallara (qızıl və gümüş) verildi. Bu, onların fiziki və kimyəvi xüsusiyyətləri ilə asanlaşdırıldı. Pul aşağıdakı xüsusiyyətlərə malikdir: 1) daşınma qabiliyyəti (kiçik çəkidə böyük dəyər var - məsələn, duzdan fərqli olaraq); 2) daşınma qabiliyyəti (daşıma rahatlığı - çaydan fərqli olaraq); 3) bölünmə qabiliyyəti (qızıl külçəsini iki yerə bölmək dəyər itkisinə səbəb olmur - mal-qaradan fərqli olaraq); 4) müqayisəlilik (eyni çəkidə iki qızıl külçəsi eyni qiymətə malikdir - xəzlərdən fərqli olaraq); 5) tanınma (qızıl və gümüşü digər metallardan asanlıqla fərqləndirmək); 6) nisbi nadirlik (nəcib metalları kifayət qədər yüksək dəyərlə təmin edən); 7) aşınma müqaviməti.
Kağız və metal pullar simvolik pullardır. Onların özəlliyi ondadır ki, onların əmtəə kimi dəyəri pul kimi dəyəri ilə üst-üstə düşmür (çox aşağı). Kağız və metal pulların qanuni ödəniş vasitəsinə çevrilməsi üçün onlar fiat pul olmalıdır, yəni. dövlət tərəfindən qanuniləşdirilir və universal ödəniş vasitəsi kimi təsdiq edilir.
Müasir şəraitdə aşağıdakı pul növləri fərqləndirilir:
Kağız pul kredit puludur. Kredit pulunun üç forması var: 1) veksel 2) əskinas 3) çek.
Veksel bir təsərrüfat subyektinin (fiziki şəxsin) digər təsərrüfat subyektinə borc götürdüyü müəyyən məbləği müəyyən müddət ərzində və müəyyən mükafat (faiz) ilə ödəməyə dair borc öhdəliyidir. Qanun layihəsi adətən altında verilir kommersiya krediti bir şəxs digərindən mal aldıqda, müəyyən müddətdən sonra ödəyəcəyini vəd edir.
Əskinas bankın vekselidir (borcudur). Müasir şəraitdə əskinas buraxmaq hüququ yalnız Mərkəzi Banka malik olduğundan, nağd pul Mərkəzi Bankın borc öhdəliyidir.
Çek sahibinin sifarişidir bank depoziti bu töhfədən müəyyən məbləği özünə və ya başqa bir şəxsə vermək.
Plastik kartlar kredit və debet kartlarına bölünür, lakin onların heç biri pul deyil. Birincisi, onlar pulun bütün funksiyalarını yerinə yetirmirlər və hər şeydən əvvəl mübadilə vasitəsi deyillər. İkincisi, kredit kartlarına gəldikdə, onlar pul deyil, qısamüddətli bir formadır bank krediti. Debet kartları (Rusiyada nədənsə kredit kartları adlanır) pula aid deyil, çünki onlar pul çıxarmaq qabiliyyətini nəzərdə tuturlar. Bank hesabı ona əvvəllər qoyulmuş və buna görə də artıq bank hesablarındakı vəsaitlərin ümumi məbləğinə pul kütləsinin tərkib hissəsi kimi daxil edilmiş məbləğ daxilində.
Elektron puldur pul öhdəlikləri emitent elektron formatda istifadəçinin ixtiyarında olan elektron daşıyıcılarda olan . Bu cür pul öhdəlikləri aşağıdakı üç meyara cavab verir:
· Elektron daşıyıcılarda qeydə alınır və saxlanılır.
· Emitent tərəfindən başqa şəxslərdən verilmiş pul dəyərindən az olmayan məbləğdə vəsait alındıqda verilir.
· Emitentdən başqa təşkilatlar tərəfindən ödəniş vasitəsi kimi qəbul edilir.
Elektron pullar adətən iki növə bölünür: smart kartlar əsasında (kart əsasında) və şəbəkələr əsasında (şəbəkə əsaslı). Həm birinci, həm də ikinci qruplar istifadəçi identifikasiyası olmadan əməliyyatların aparılmasına icazə verilən anonim (fərdiləşdirilməmiş) sistemlərə və istifadəçinin məcburi identifikasiyasını tələb edən qeyri-anonim (fərdiləşdirilmiş) sistemlərə bölünür.
Elektron fiat pulla elektron qeyri-fiat pulu da fərqləndirmək lazımdır. Elektron fiat pul mütləq dövlət valyutalarından birində ifadə olunur və pul vahidinin bir növüdür. ödəniş sistemi dövlətlərdən biridir. Dövlət qanunla bütün vətəndaşları ödəniş üçün fiat pul qəbul etməyə məcbur edir.
Müvafiq olaraq, elektron fiat pulların emissiyası, tədavülü və geri alınması milli qanunvericiliyin, mərkəzi bankların və ya digər dövlət tənzimləyicilərinin qaydalarına uyğun olaraq həyata keçirilir. Elektron qeyri-fiat pullar - qeyri-dövlət ödəniş sistemlərinin elektron dəyər vahidləridir. Müvafiq olaraq, elektron qeyri-fiat pulların emissiyası, dövriyyəsi və geri alınması (fiat pula dəyişdirilməsi) qeyri-dövlət ödəniş sistemlərinin qaydalarına uyğun olaraq baş verir. Nəzarət və tənzimləmə dərəcəsi dövlət orqanları müxtəlif ölkələrdə belə ödəniş sistemləri çox fərqlidir. Çox vaxt qeyri-dövlət ödəniş sistemləri öz elektron qeyri-fiat pullarını dünya valyutalarının məzənnələri ilə əlaqələndirirlər, lakin dövlətlər bu cür dəyər vahidlərinin etibarlılığını və real dəyərini təmin etmirlər.
Pul kütləsini ölçmək üçün pul aqreqatlarından istifadə olunur: M1, M2, M3, L (likvidlik dərəcəsinin azalan ardıcıllığı ilə). İstifadə olunan pul aqreqatlarının tərkibi və sayı ölkədən asılı olaraq dəyişir. ABŞ-da istifadə edilən təsnifata görə, pul aqreqatları aşağıdakı kimi təqdim olunur:
M1 - bank sistemindən kənar pul vəsaitləri, tələb olunan depozitlər, yol çekləri, yoxlanılan digər əmanətlər;
М2 = М1 + yoxlanılmaması əmanət depozitləri, müddətli depozitlər (100.000 ABŞ dollarına qədər), bir günlük repo müqavilələri;
M3 = M2 + 100.000 ABŞ dollarından yuxarı müddətli depozitlər, müddətli repo müqavilələri, depozit sertifikatları;
L = M3 + xəzinə yığım istiqrazları, qısamüddətli dövlət istiqrazları, kommersiya kağızı;
Makroiqtisadi təhlildə M1 və M2 aqreqatları digərlərindən daha çox istifadə olunur. Bəzən M1-in bir hissəsi kimi nağd pul göstəricisi (M0 və ya C), həmçinin M2 və M1 arasındakı fərq kimi kvazi pul göstəricisi (QM), yəni əsasən əmanət və müddətli depozitlər, sonra M2 = M1 + QM fərqlənir.
Pul aqreqatlarının dinamikası bir çox amillərdən, o cümlədən faiz dərəcəsinin hərəkətindən asılıdır. IN Rusiya statistikası M1 (“Pul”), “Kvazipul” (müddətli və əmanət depozitləri) və M2 (“Geniş pul”) aqreqatlarından istifadə olunur. (Aqapova T.A. s. 141-142).
Ənənəvi olaraq pula üç funksiya aid edilir: ödəniş vasitəsi, hesab vasitəsi, dəyər saxlama vasitəsi.
Ödəniş aləti. Əmtəə mübadiləsində və kredit münasibətlərində mübadilə vasitəsi kimi pul universal ödəniş vasitəsi kimi çıxış edir. Universal ödəniş vasitəsi olduqda, bir əmtəənin digərinə birbaşa dəyişdirilməsi iki aktivlə əvəz olunur: əmtəələrin pulla satışı və onlarla başqa malların alınması. Barterdən alqı-satqıya keçid əmtəə mübadiləsini asanlaşdırır, ona görə ki, A malını B ilə dəyişmək istəyən fiziki şəxs B malını A ilə dəyişmək istəyən fiziki şəxs axtarmağa ehtiyac duymur. Biri satıb ala bilər. pul üçün. Müasir iqtisadiyyatda ödənişlər üç yolla həyata keçirilir: 1) əskinasların köçürülməsi yolu ilə 2) bank hesablarına yazılar vasitəsilə 3) bir şəxsin digərinə borcunu təsdiq edən sənədlərlə. Bu əsasda ödəniş vasitələrinin üç növü fərqləndirilir: nağd pul, giro-pul, borc pulu.
İlk iki növ ödəniş vasitəsini bank sistemi yaradır, üçüncüsü isə banklar tərəfindən deyil.
Hesab vasitələri. Hesablama vasitəsi kimi pul malların dəyərinin ölçüsüdür, malların qiymətlərini ifadə edir. Beləliklə, pulun ödəniş vasitəsi və hesab vasitəsi kimi istifadəsi malların mübadiləsini xeyli asanlaşdırır və asanlaşdırır, yəni. əməliyyat xərclərini (mübadilə əməliyyatlarının həyata keçirilməsi xərclərini) azaldır.
dəyər anbarı. Satılan mallara və ya göstərilən xidmətlərə görə pul alan insanlar adətən onu dərhal xərcləməyə can atmırlar. Bəzilərini bir müddət saxlamaqla, təmsil etdikləri dəyəri də saxlayırlar. Bununla belə, puldan əlavə, digər aktivlər də dəyəri saxlamaq üçün uyğundur - səhmlər, istiqrazlar, daşınmaz əmlak. Üstəlik, puldan fərqli olaraq, səhmlər və istiqrazlar sahiblərinə gəlir gətirir. Dəyər anbarı kimi pul müəyyən üstünlüklərə malikdir. Nisbətən sabit qiymət səviyyəsi şəraitində onlar asanlıqla və tez digər əmlak növlərinə çevrilir, bu da onların dəyərinə müəyyən əminlik verir. Universal ödəniş vasitəsi kimi pul digər aktivlərə nisbətən daha çox köçürülmə xüsusiyyətinə malikdir; üstəlik, pul köçürmələri onların saxladıqları dəyərin azalması ilə müşayiət olunmur. Bu iki xüsusiyyət - əminlik və köçürmə qabiliyyəti likvidliyi xarakterizə edir. Və bütün növ əmlak və aktivlər bu və ya digər dərəcədə bu xüsusiyyətə malik olsalar da, pul dəyərin saxlanmasının ən likvid formasıdır. (Qalperin V.M. səh. 83-87)
2.2 Pul kütləsinin yaradılması
mərkəzi bank. Ölkənin bütün pul sisteminin əsasını əskinaslar və sikkələr təşkil edir, buna görə də onları pul bazası adlandırırlar. Əskinaslar tədavülə iki yolla daxil olur. Birincisi, Mərkəzi Bank əhalidən və ya dövlətdən qızıl, xarici valyuta və qiymətli kağızlar alarkən onlarla ödəniş edir. İkincisi, Mərkəzi Bank dövlət və kommersiya banklarına əskinas kreditləri verir.
İstənilən anda ölkənin pul bazasının ümumi ölçüsünü Mərkəzi Bankın balans hesabatından müəyyən etmək olar.
Bankın balansını aktiv və passiv maddələr üzrə balans bərabərliyi kimi təqdim edək:
VR+CB+KKB+KP+PA=NDO+DKB+DP+PP,
Hökumətə verilən kreditlərin məbləğindən dövlət depozitləri çıxılırsa, o zaman hökumətin xalis borcu (NWR) əldə edilir:
FZP=KP-DP
Bundan əlavə, digər aktivlərlə “digər öhdəliklər” arasındakı fərqi qeyd edək: ∆P=PA-PP. Onda Mərkəzi Bankın balans tənliyini aşağıdakı kimi yazmaq olar:
VR+CB+KKB+FZP+∆P=NDO+DKB (4.1)
Mərkəzi bankın balansının əsas maddələri.
(4.1) tənliyinin sol tərəfi pul bazasının necə yarandığını göstərir.
Mərkəzi Bank aktivlərini artırmaqla pul yaradır, aktivləri azaltmaqla isə onu məhv edir.
(4.1) tənliyinin sağ tərəfi göstərir ki, istənilən vaxt pul bazası dövriyyədə olan nağd pul və kommersiya banklarının Mərkəzi Bankdakı depozitləri arasında bölüşdürülür. Pul bazasının (MBM) yalnız birinci şərti ödəniş vasitəsi kimi istifadə oluna bilər, ona görə də ikinci şərt (PMB) pul deyil. Kommersiya banklarının depozitləri pul sisteminin ehtiyatları rolunu oynayır.
Pul bazasının mənşəyi ölkədən ölkəyə əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir, lakin qızılın payı hazırda hər yerdə cüzidir.
kommersiya bank sistemi. Mərkəzi Bankdan çıxmış əskinaslar daha sonra iki istiqamətdə paylanır: bir hissəsi ev təsərrüfatlarının və firmaların kassasına yerləşdirilir, digər hissəsi depozit şəklində kommersiya banklarına gedir. Müddətsiz faizsiz əmanət qoyarkən, əmanətçi adətən banka qoyduğu məbləğ daxilində xərclərini çeklərlə ödəmək hüququnu alır. Nəticədə ödəniş vasitəsi kimi əskinaslarla yanaşı çeklərdən də istifadə edilir.
Əskinaslar əmanət olaraq qəbul edilir kommersiya bankı, sonuncu tərəfindən kredit vermək üçün istifadə edilə bilər və sonra ödəniş vasitələrinin sayı artacaq. Kredit ödənildikdə ödəniş vasitələrinin məbləği azalır. Beləliklə, kommersiya bankları da pul yarada və məhv edə bilər.
Kredit vermə imkanları nəzəri cəhətdən qeyri-məhdud olan Mərkəzi Bankdan fərqli olaraq, borc öhdəlikləri pul olduğu üçün kommersiya banklarının kredit vermə limitləri var. Özünüz üçün açılış. Tələb hesabları açılarkən onlar nəzərə almalıdırlar ki, əmanətçi istənilən vaxt əmanətinin məbləğində nağd pul tələb edə bilər. Ona görə də müflisləşmənin qarşısını almaq üçün kommersiya banklarının hər zaman nağd pul ehtiyatına malik olması lazımdır.
Kommersiya bankları üçün müasir ikipilləli bank sistemində minimum ehtiyatların ödənilməsi standartları Mərkəzi Bankda məcburi faizsiz əmanətlər formasında müəyyən edilir. Onların ölçüsü kommersiya banklarındakı əmanətlərin faizi kimi müəyyən edilir. Eyni zamanda, faiz əmanət növlərinə görə fərqləndirilir. Tələbli depozitlər müddətli depozitlərdən daha yüksək standarta malikdir.
Minimum ehtiyat təminatı normaları ölkədə pul vəsaitlərinin həcmini tənzimləyən alətdir və buna görə də vaxtaşırı dəyişir.
Minimum ehtiyat təminatından əlavə, kommersiya bankları çox vaxt əldə etdikləri əmanətlərin müəyyən faizini öz ehtiyatlarına ayırırlar - onlar öz nağd pullarını (artıq ehtiyatlar) saxlayırlar. Artıq ehtiyatların miqdarını təyin edərkən kommersiya bankı ehtiyata görə pul tələbinin müəyyən edilməsində ev təsərrüfatlarının üzləşdiyi problemə bənzər problemlə üzləşir. Ehtiyatların formalaşması kommersiya banklarının kredit vermək imkanlarını müəyyən qədər məhdudlaşdırır, lakin onların verdiyi kreditlərin məbləği onların qəbul etdiyi əmanətlərin məbləğindən çox ola bilər.
Nəticə
Görünən rifah makroiqtisadi göstəricilər nikbin proqnozlar və sürətli bərpa ümidləri yaradır Rusiya iqtisadiyyatı və onun sürətli böyüməsi. Onlar qanunları dərk edərək düzgün siyasətin həyata keçirilməsində əsaslandırıla bilər iqtisadi dinamika və keçmiş səhvlərin təcrübəsini nəzərə alaraq. Amma dövlətin siyasəti passiv qalarsa, o zaman 1996-1998-ci illərdəki inkişaf trayektoriyasının təkrarlanacağı ehtimalı böyükdür.
Rusiyada pul dövriyyəsi, əlbəttə ki, yaxşılaşdırılmalıdır, bunsuz real iqtisadi canlanma əldə edilə bilməz. Amma indiki şəraitdə qızıl standartına qayıdış da daxil olmaqla, hər hansı radikal pul islahatları aparmaq olmaz.
Radikalizm ənənələri ilə təsərrüfat subyektlərinin və bütün əhalinin pula inamını gücləndirmək çox çətindir. Bu etimadın möhkəmləndirilməsi Rusiyada pul siyasətinin əsas vəzifəsidir.
Barter, ofset, pul surroqatlarını tədricən sıradan çıxarmaq və daxili borcun ümumi məbləğini azaltmaq üçün diqqətli, lakin qəti tədbirlərə ehtiyac var. Rusiyada məskunlaşma sistemi bir növ varianta çevrilib maliyyə bazarı, sivil cəmiyyətdə olduğu kimi sadə minimal komissiyalar deyil, böyük gəlirlər gətirir. Bütün bunlar aradan qaldırılmalıdır. Maliyyə bazarının bütün sektorlarında inflyasiyanın cilovlanması və faiz dərəcələrinin aşağı salınması Rusiya pulunun möhkəmlənməsi üçün ən vacib şərtdir. Makro səviyyədə digər tədbirlərə “monetizasiya” indikatorunun artırılması, rublun məzənnəsinin tənzimlənməsi və kapitalın “qaçmasına” qarşı mübarizə, dolların tamamilə sıxışdırılması perspektivi ilə daxili dövriyyənin dollarlaşmasının azaldılması daxildir. bu sferadan. Bütün bunlar hamıya məlumdur, lakin vəziyyət çox yavaş-yavaş düzəlir, bəzən daha da pisləşir. Əsas problem budur: diaqnoz çoxdan qoyulub, amma müalicə gecikir. Pul islahatıçünki bu vəziyyət uyğun bir bərpa üsulu deyil, bu barədə danışmaq yalnız diqqəti bu məsələlərdən yayındırır.
Yaxın gələcəkdə əlverişli iqtisadi inkişafla Rusiya MDB ölkələri arasından rubl zonası yaratmağa, ödəniş ittifaqı kimi bir şey təşkil etməyə və rubla beynəlxalq valyutanın bəzi funksiyalarını verməyə cəhd edə bilər. Bu, inkişaf etmiş bazar iqtisadiyyatı olan ölkələrlə münasibətlərdə rublun möhkəmlənməsi vasitəsi kimi xidmət edərdi. Amma hər şey Rusiyanın özündə etibarlı pul dövriyyəsinin yaradılmasından asılıdır. Rublun daha da əhəmiyyət kəsb etmək şansları hələ də var, lakin onlar yalnız yaxın 2-3 ildə pul siyasətində real uğur əldə olunarsa reallaşacaq.
Rusiya hökuməti iclasda Mərkəzi Bank tərəfindən hazırlanmış 2008-ci il üçün dövlət pul siyasətinin əsas istiqamətlərini təsdiqləyib. Sənədə əsasən, 2008-ci ildə rublun real effektiv məzənnəsinin möhkəmlənməsi baza halının həyata keçirildiyi təqdirdə təxminən 3% təşkil edə bilər. iqtisadi inkişafölkə (yəni Urals neftinin orta illik qiyməti 53 dollar/barel və ÜDM artımı 6,1% səviyyəsində.
xalis daxilolma xarici kapitalözəl sektora 2008-ci ildə 30 milyard dollar, 2009-cu ildə 35 milyard dollar və 2010-cu ildə 45 milyard dollar ola bilər.
Qızıl-valyuta ehtiyatlarının artımı da 2008-ci ildən asılı olaraq yavaşlayacaq iqtisadi şərait 48,3-71,3 milyard dollar, 2009-cu ildə 23,6-51,5 milyard və 2010-cu ildə 14,4-25,5 milyard dollar arasında dəyişə bilər.
2008-ci ildə əsas kapitala investisiyaların daxil olması 11,9 faiz, əhalinin sərəncamında olan real pul gəlirlərinin artımı 9,1 faiz, mal və xidmətlərin ixracı 343,8 milyard dollara yüksələcək ki, bu da 55 dollarlıq müsbət ticarət balansını təmin edəcəkdir. mlrd.İqtisadi şəraitdən asılı olaraq 2008-ci ildə pul bazasının artım tempi 19-25%, 2009-cu ildə 16-20% və 2010-cu ildə 13-17% ola bilər.
İstifadə olunmuş ədəbiyyatın siyahısı
1. Agapova T.A., Seregina S.F. Makroiqtisadiyyat: dərslik / ümumi redaksiya altında. İqtisad elmləri doktoru, professor Sidoroviç A.V. Moskva Dövlət Universiteti M.V. Lomonosov, 9-cu nəşr, yenidən işlənmiş. və əlavə - M .: "Market D.S." nəşriyyatı, 2009 - 416 s.
2. Borisov E.F. İqtisadiyyatın əsasları: təhsil / Borisov E.F. – M.: Bustard, 2008 – 320 s.
3. Qalperin V.M., İqnatyev S.M., Morqunov V.İ. Makroiqtisadiyyat: dərslik / Qalperin V.M.-nin ümumi redaktorluğu ilə / Sankt-Peterburq: İqtisadiyyat Məktəbi, 2008 - 528 s.
4. Qaydar E.T. Rusiyanın müasir iqtisadiyyatı: arayış və analitik materiallar. – M.: Prospekt, 2010 – 160 s.
5. Grebennikov P.I., Leussky A.I., Taraseviç L.S. Makroiqtisadiyyat: universitetlər üçün dərslik, 7-ci nəşr. - Sankt-Peterburq: Ali Təhsil Nəşriyyatı, 2009. - 654 s.
6. Dobrınin A.İ., Salov A.İ. İqtisadiyyat: dərslik. – M.: Yurayt-M, 2002 – 350 s.
7. Eletski N.V. İqtisadi nəzəriyyənin əsasları: dərslik. Rostov-na-Donu: Rost. dövlət iqtisadiyyat akad., 2007 - 528 s.
8. İoxin V.I.İqtisadi nəzəriyyə: dərslik. - M .: Hüquqşünas, 2009 - 861 s.
9. Kazansky A.V. Maliyyə və kredit: jurnal / Bank sistemi, 2009 - 16 (352)
10. Kamaeva V.D. İqtisadi nəzəriyyə: universitetlər üçün dərslik, 2003 - 386 s.
11. Klebanov İ.D. 21-ci əsrdə Rusiya iqtisadiyyatı / Dövlət tənzimlənməsi. - 2010 - №3 - 32-dən
12. Kuznetsova V. İqtisadiyyat məsələləri: jurnal / Bank sektoru Rusiya, 2009 - 15 s.
13. Laşçev A.M., Markov M.V. Ümumi iqtisadi nəzəriyyə. - Sankt-Peterburq: Neva nəşriyyatı, 2008 - 288 s.
15. Maksurov A.A.Maliyyə və kredit: jurnal / Bank sistemi, 2009 - 13 (349)
16. Menkyu N.G. Makroiqtisadiyyat prinsipləri, 4-cü nəşr. - Sankt-Peterburq: Peter 2009 - 544 s.
17. Raizberg B.A. İqtisadiyyatın əsasları: dərslik. – M.: İNFRA, 2003 – 408 s.
18. Semenov S.K. Pul: struktur və onun növləri / Maliyyə və kredit - 2006 - N27 -С17-26 - Haşiyələrdə biblioqrafiya.
19. Sençaqov V.K. Maliyyə, pul dövriyyəsi və kredit., M - "Prospekt". - 2001 - 338 s.
20. Simkina L.G. Ümumi iqtisadi nəzəriyyə: dərslik. - Sankt-Peterburq: Peter, 2002 - 224 s.
