Maliyyə sərmayələri qiymətli kağızların alınması və real investisiyaların alınması - sənayedə kapital qoyuluşu, kənd təsərrüfatı, tikinti, təhsil və s.
Həqiqi investisiyalarda, məqsədli hədəflərə çatmaq üçün əsas şərt kənarda uyğun istifadə etməkdir cari aktivlər Məhsul istehsalı və sonrakı icrası üçün.
Buraya investisiyaların cəlb edilməsi ilə yaradılan müəssisənin nizamnamə fəaliyyəti zamanı mənfəət əldə etmək üçün yeni təhsilli biznesin təşkilati və texniki strukturlarının istifadəsi daxildir.
Maliyyə sərmayələrimüxtəlif vəziyyətə kapital qoyuluşunu təmsil edir maliyyə alətləri Həm strateji, həm də taktiki bir təbiətin məqsədlərini həyata keçirmək üçün əsasən qiymətli kağızlar, əsasən qiymətli kağızlar.
Maliyyə aktivlərinə investisiya qoyuluşu investisiya məqsədləri, investisiya məqsədləri, investisiya proqramının hazırlanması və həyata keçirilməsi daxil olan müəssisənin investisiya fəaliyyəti prosesində həyata keçirilir.
İnvestisiya proqramı, effektiv maliyyə investisiya alətləri, balanslı bir maliyyə aləti portfel parametrlərinin formalaşması və saxlanması və saxlanması daxildir.
İnvestisiya məqsədləri formalaşdırılması maliyyə investisiya prosesinin bütün sonrakı mərhələsini müəyyənləşdirmək və müəyyənləşdirməkdir. Maliyyə sərmayələri strateji və portfelə bölünür.
Strateji maliyyə investisiyaları, şirkətin inkişafı, sektor və ya regional şaxələndirici və ya regional şaxələndirmənin, bazar payının "rəqiblərin müəssisələrinin ələ keçirilməsi, elə gələn müəssisələrin alınması kimi strateji məqsədlərinin strateji məqsədlərinin strateji məqsədlərinin həyata keçirilməsinə kömək etməlidir məhsulların şaquli texnoloji zənciri.
Nəticə etibarilə, bu cür investor üçün layihənin dəyərinə təsir edən əsas amil əsas fəaliyyəti üçün əlavə fayda əldə etməkdir. Buna görə strateji investorlar əsasən əlaqəli sahələrdən olan bir müəssisə olurlar. Portfel maliyyə sərmayələri müvəqqəti azadlıqdan səmərəli yerləşdirmə nəticəsində inflyasiyanın mənfəət və ya zərərsizləşdirilməsi üçün həyata keçirilir pul.
Bu vəziyyətdə investisiya alətləri müvafiq pul alətləri və ya sərfəli birjalar növləridir.
Son investisiya növü daxili inkişaf kimi daha perspektivli olur fond bazarı.
Bu vəziyyətdə maliyyə menecerindən, birjanın tərkibi və onun alətləri haqqında yaxşı bir məlumat tələb olunur.
Maliyyə sərmayələri daxildir:
· Həm özəl müəssisələr, həm də dövlət, yerli hakimiyyət orqanları tərəfindən verilən səhmlərdə, istiqrazlarda, digər qiymətli kağızlarda;
· Xarici valyutalarda;
· Bank əmanətlərinə;
The Thesorration obyektlərində.
Maliyyə sərmayələri yalnız qismən real kapitalın artmasına, əksəriyyəti kapitalın məhsuldar olmayan sərmayəsinin bir hissəsidir.
Maliyyə sərmayələrinin strukturunda bazar məişətində özəl investisiyalar üstünlük təşkil edir. Dövlət investisiyaları qıtlığın azaldılması üçün vacib bir vasitədir (büdcə kəsirini əhatə etmək üçün dövlət kreditlərinin istifadəsi).
Qiymətli kağızlara investisiya qoyulması fərdi və kollektiv ola bilər. Fərdi investisiya dövlət və ya korporativ qiymətli kağızların əldə edilməsidir İlkin yaşayış və ya təkrar bazarda, birjada və ya çox sayda bazarda.
Kollektiv investisiya qarşılıqlı və ya səhmlərin alınması ilə xarakterizə olunur İnvestisiya şirkətləri və ya fondlar.
Qiymətli kağızlara investisiya qoyuluşu investorlar üçün ən böyük imkanlar açır və maksimum müxtəlifliyi ilə fərqlənir.
Bu, qiymətli kağızlarla, eləcə də qiymətli kağızların növləri ilə həyata keçirilən əməliyyatlarda bütün növ əməliyyatlara aiddir.
Dünyada, bu tip investisiya ən əlverişli hesab olunur.
Xarici valyutalara qoyulan investisiyalar - ən asan investisiya növlərindən biridir.
İnvestorlar arasında, xüsusən sabit bir iqtisadiyyatda və aşağı inflyasiya nisbətlərində çox populyardır.
Xarici valyutaya investisiya qoymağın aşağıdakı əsas yolları var:
Valyuta mübadiləsi üzrə nağd pul valyutasının alınması;
· Valyuta birjalarından biri üçün fyuçers müqaviləsinin bağlanması;
Xarici valyutada bir bank hesabı açmaq;
· Nağd alış xarici valyuta banklarda və mübadilə idarələri.
Bank əmanətlərinə investisiya qoyuluşunun şərtsiz üstünlükləri sadəliyi və bu investisiya qoyuluşunun mövcudluğu, xüsusən fərdi investorlar üçün.
Müstəqil bir investisiya formasına nisbətən danışan maliyyə sərmayələri, eyni zamanda, real investisiya sahəsində kapitalın çevrilməsində də bir əlaqədir.
Səhmdar cəmiyyətlərinin, istehsalın və istehsalın (borc və iş qiymətli kağızları) istifadəsi və cəlb edilmiş xidmətlərdən istifadə etməklə həyata keçirilən inkişaf və genişləndirilməsi müəssisələrin əsas təşkilati və hüquqi formasına çevrilir.
Səhmdar cəmiyyətinin yaradılması və təşkilatı altında, nizamnamə kapitalının artması halında əvvəlcə yeni səhmlər həyata keçirir, real investisiya izlədi. Beləliklə, maliyyə sərmayələri investisiya prosesində mühüm rol oynayır.
Həqiqi investisiyalar maliyyə yatırımları olmadan mümkün deyil və maliyyə sərmayələri real sərmayələrin həyata keçirilməsində məntiqi nəticələrini alır.
Həqiqi investisiyalara sərmayələr daxildir:
· Əsas kapitalda;
· Maddi və istehsal ehtiyatlarında;
· Qeyri-maddi aktivlərdə.
Öz növbəsində, əsas vəsaitlərə qoyulan investisiyalara kapital qoyuluşları və daşınmaz əmlak sərmayələri daxildir.
Kapital sərmayələri maliyyə və maddi və texniki mənbələr, yeni tikinti, genişlənmə, yenidənqurma, texniki təkrar avadanlıqlar, habelə hazırkı istehsalın gücünü qorumaqla əsas vəsaitlərin bərpası formasında həyata keçirilir.
Dünyada qəbul edilmiş daşınmaz əmlak təsnifatına uyğun olaraq, torpaq, həm də yerin səthinin altında, o cümlədən hər şeyin altındakı hər şey, həm də təbii mənşəli olub-olmamasından asılı olmayaraq İnsan əlləri.
İstehsalın maddi-texniki bazasının formalaşmasında elmi və texnoloji tərəqqinin təsiri altında, elmi tədqiqat, ixtisas, bilik və iş təcrübəsinin rolu artır.
Buna görə B. müasir şərtlər Humanitar elmlərin, təhsilin hazırlanması, hazırlanması və yenidən hazırlanması, məhsuldardır və bəzi hallarda həqiqi investisiya anlayışına daxildir.
Buradan, üçüncü element, real investisiyalarda - qeyri-maddi aktivlərə investisiya qoyulur.
Bunlara aşağıdakılar daxildir: Torpaq, təbii sərvətlər, patentlər, lisenziyalar, nou-hau, proqram məhsulları, inhisar hüquqları, imtiyazlar (müəyyən fəaliyyətlər üçün lisenziyalar), təşkilati xərclər, ticarət nişanları, ticarət nişanları, tədqiqat və inkişaf inkişafları, tədqiqat və inkişaf inkişafları) istifadə etmək hüququ -Survey iş və s.
2. İnvestisiya mənbələri.
Müəssisənin investisiya fəaliyyəti maliyyələşdirilə bilər fərqli mənbələr. Sonuncunun müxtəlifliyi müəssisənin öz qaynaqları və investisiya fəaliyyəti subyektləri tərəfindən həyata keçirilən maraqların fərqi kimi izah olunur. Müəssisədə investisiya mənbələri özlərinə bölünür və borc götürülür.
Öz investisiya mənbələrinə Bu adətdir:
mövcud əsas kapital üçün amortizasiya hesabı, investisiya ehtiyacları, mənfəətin ehtiyacları, sığorta şirkətləri və institutlar tərəfindən ödənilən məbləğlər və təbii və digər fəlakətlər şəklində ödənilən məbləğlər;
digər aktivlərin digər növləri (əsas aktivlər, torpaq, patent şəklində sənaye mülkiyyəti, proqram məhsulları, markalar);
səhmlərin buraxılması və satışı nəticəsində vəsait cəlb edilmişdir;
geri Holdinq və Səhmdar cəmiyyətləri, sənaye və maliyyə qrupları tərəfindən geri dönüşlü bir şəkildə ayrılmış vəsait;
xeyriyyə və digər oxşar töhfələr.
Borc alınan investisiya mənbələri Adətən daxildir: investisiya ayırmaları dövlət büdcələri RF, respublikalar və Rusiya Federasiyasının digər fənləri, yerli büdcələr və aktualdır prokdandgetariya fondlarıəsasən federal, regional və ya sektorlu hədəf proqramları maliyyələşdirmək üçün ayrılmışdır (bu mənbələrdən gələn pulsuz maliyyələşdirmə əslində onları bir mənbəyə çevirir öz vəsaiti);; Birgə müəssisələrin nizamnamə kapitalında maliyyə və ya digər maddi və qeyri-maddi iştirak şəklində, habelə beynəlxalq təşkilatların və maliyyə qurumlarının, müəssisələrin (təşkilatlar) birbaşa investisiya şəklində maliyyə və ya digər maddi-maddi iştirak şəklində verilmiş xarici investisiyalar əmlak və şəxslərin müxtəlif formalarından (xarici sərmayələrin cəlb edilməsi beynəlxalq iqtisadi əlaqələrin inkişafını təmin edir); Dövlət və sahibkarlıq dəstəyi fondları, bankların və digər institusional investorlar, müəssisə, veksellərin və digər vasitələrin verdiyi kreditlər, o cümlədən kredit vəsaitlərinin müxtəlif formaları.
Maliyyələşdirmə mənbələrindən asılı olaraq firmanı investisiya fəaliyyətlərini maliyyələşdirməyə, aşağıdakıları cəlb edir İnvestisiya maliyyələşdirməsinin əsas formaları:
Öz-özünə maliyyələşdirmə - investisiya fəaliyyətlərinin daxili mənbələrdən yaranan öz maliyyə mənbələri hesabına tam maliyyələşdirilməsi; Adətən, aşağı gəlirlilik dərəcəsi ilə qısamüddətli investisiya layihələrinin həyata keçirilməsində istifadə olunur;
kredit maliyyəsi, bir qayda olaraq, bir qayda olaraq, investisiya gəlirliliyinin yüksək qiyməti olan qısamüddətli investisiya layihələrinin həyata keçirilməsi prosesində istifadə olunur;
paylaşılan maliyyələşdirmə - bir neçə maliyyələşdirmə mənbəyinin birləşməsi; Müxtəlif investisiya layihələrinin həyata keçirilməsində tətbiq edilə bilən investisiya fəaliyyətlərinin ən çox yayılmış forması.
Seçərkən maliyyələşdirmə mənbələri İnvestisiya fəaliyyətləri, məsələ bir çox amilləri nəzərə alaraq firma tərəfindən həll edilməlidir:
cəlbedici kapitalın dəyəri;
bunun üzərinə qayıdışın səmərəliliyi;
firmanın maliyyə müstəqilliyinin səviyyəsini müəyyən edən öz və borc kapitalının nisbəti;
maliyyələşdirmə mənbəyindən istifadə nəticəsində yaranan risk.
3. İnvestisiya layihəsi
İnvestisiya layihəsi - İnvestisiyalara əsaslanan iqtisadi və ya sosial layihə; İqtisadi məqsədəuyğunluq, dizayn və smeta sənədləri daxil olan xüsusi bir obyektə birbaşa sərmayənin icrasının həcmi və vaxtı, mövcud standartlara uyğun hazırlanmışdır.
Bəzən rahatlıq üçün, bir iş planı anlayışı əsaslandırmanı təyin etmək üçün fərqlənir, layihənin özü də "investisiya layihəsi" adlanır.
İnvestisiya layihələrini qiymətləndirmək üçün bu qədər əsas amillər pul axını və vaxt paylanması hesab olunur (yəni, layihəni nə qədər pul gətirəcəyi, həm də nə qədər sürətli) və layihənin riskliliyini nəzərə alaraq, nəzərə almaq lazımdır)
İnvestisiya layihələrinin təşəbbüskarları tərəfindən qoyulan məqsədlər ən fərqli ola bilər. Bəzi hallarda, layihələr birbaşa qazanclara yönəldilmir, lakin riskləri, istehsal və satışları azaltmaq, yeni biznes sahələrinə genişlənməlidir. Dövlət investisiya layihələri sosial və ya ətraf mühit məqsədləri həyata keçirə bilər.
İnvestisiya layihələrinin təhlilində vacib olan investisiya layihələrinin qarşılıqlı müdaxiləsi dərəcəsi var. Müstəqil layihələr muxtar olaraq qiymətləndirilə bilər, bu cür layihələrdən birinin qəbulu və ya rədd edilməsi digəri ilə bağlı həllinə təsir göstərmir. Alternativ layihələr yarışır; Onların qiymətləndirməsi eyni vaxtda baş verə bilər, ancaq məhdud investisiya qaynaqları və ya digər səbəblərə görə onlardan yalnız biri dizayn edilə bilər. Qarşılıqlı layihələr eyni zamanda qiymətləndirilir, bir layihənin qəbulu isə başqasını qəbul etmədən mümkün deyil.
4. Kapital.
Kapital - bu bir hissəsidir mühasibatlıq balansıTəsisçilərin (iştirakçıların) qalıcı tələbini onların yaratdığı hüquqi şəxsə əks etdirir. Şirkətə (səhmlərin, pul və digər), öz fəaliyyətlərinin nəticələri (dövr üçün xalis gəlirin nəticələri, əsas vəsaitlərin və digərləri yenidən qiymətləndirmə, digər aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsi), azaldıla və ya artırmaq olar.
Səhmdar cəmiyyəti vəziyyətində, kapital kapitalı da nizamnamə kapitalı və vəziyyətindədir qeyri-kommersiya təşkilatları (Wikimedia Fondu daxil olmaqla) - Saf aktivlər (İngilis dili. xalis aktivlər.). Ancaq praktikada belə anlayışlar xalis aktivlər, xalis dəyər (« təmiz aktivlər»), səhmdarların kapitalı / fondları / kapitalı ("Öz kapital"), digər oxşarlıqlar tez-tez sinonim kimi istifadə olunur.
Xalis aktivlər Bu, ümumi aktivlərin (balans valyutası) və ümumi öhdəliklərin fərqidir. Məsələn, MHBS çərçivəsində tərtib edilmiş sərfəli bir şirkətin hesabatında xalis aktivlər, mülkiyyətsiz borcundakı aktivlərin bazar dəyəri ilə aşılacaqdır. Yəni belə bir şirkət bütün əmlakları və bu puldan bütün öhdəliklərini ödəmək, sonra qalan məbləği (və ya tarazlığı "nağd pulu və onların ekvivalentləri") və olması qərara alsıqca səhmdarlar arasındakı paylama. Şirkət ödəyərkən və bu qalıq tələbidir, hesabları sıfıra (və ya ləğvetmə) balansına gələcək.
İçində fərqli ölkələr Mühasibatlıq balansının bu hissəsini tərtib etmək qaydası fərqli ola bilər.
Öz kapitalı aşağıdakı məqalələrdən ibarətdir:
· Nizamnamə kapitalı (ödənilmiş nizamnamə kapitalı);
Effektiv fəaliyyətlər nəticəsində və onun ixtiyarında qalan hissələr nəticəsində qazanılmış mənfəət;
· Əlavə kapital (Emissiya gəlirləri səbəbindən aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsinin nəticələrinə görə formalaşmışdır; müəssisə tərəfindən alınan qiymətləndirmə;
· Ehtiyat kapitalı - xalis mənfəətdən yaradılan ehtiyat fondu; İstehlak üçün və s. Bölüşdürülməsi və s. Forma №1 Mühasibatlıq balansı yaradın.
Kapital = "Kapital və ehtiyatlar" balansının hissəsində nəticə.
Təşkilatın öz kapitalı bir neçə komponentdən ibarətdir. Nizamnamə kapitalı məbləğdir Öz kapitalı Müəssisələr əvvəlcə iqtisadi fəaliyyət göstərməyə başlamaq üçün aktivlərin formalaşmasına investisiya qoydular. Bu kapitalın ölçüsü nizamnamə və təsis sənədləri ilə müəyyən edilir. Fərdi təşkilati və hüquqi formalarının şirkətləri üçün nizamnamə kapitalının minimum miqdarı qanunvericilik səviyyəsində tənzimlənir.
Əlavə kapital əlavə ödənilməmiş və ödənilmiş kapital və digər əlavə kapitaldan ibarətdir. Əlavə ödənişli kapital, səhmlərin nominal dəyəri arasındakı fərqlə təmin olunan müəssisənin emissiya gəlirləridir. Əlavə ödənişli kapitalın mənbəyi, şirkətin aktivlərinin bir hissəsinin qiyməti olan bir hissəsinin satılması ola bilər balans dəyəri. Ödənilməmiş kapital paytaxtlara hələ səhmdarlara ödənilməyən paytaxtın bir hissəsi hesab olunur. Digər əlavə kapital, digər şəxslərin və hüquqi şəxslərin müəssisəsi tərəfindən sərbəst qəbul edilən aktivlərin qiyməti, mövcud olmayan aktivlərin qiyməti deyilir.
Ehtiyat məhsulları öz fəaliyyətinin daxili sığortası üçün nəzərdə tutulmuş öz kapitalının bir hissəsidir. Tərkibi sənədlər tərəfindən ehtiyat kapitalın əsas kapitalının ölçüsü müəyyən edilir və onun əmələ gəlməsi müəssisənin mənfəətindən endirimlər hesabına aparılır. Hörmətli mənfəət Bu özünəməxsus bir ehtiyat forması fəaliyyət göstərir və əvvəlki dövrdə əldə edilən və işçilər tərəfindən istifadə edilməmiş və istehlak üçün istifadə edilməyən şirkətin mənfəətinin bir hissəsidir. Bu vəsait müəssisənin inkişafında yenidən investisiya qoymaq üçün nəzərdə tutulmuşdur. Kapital geri alınması, şirkətin ləğvi üçün satın aldığı səhmlərin dəyəridir.
5. İnvestisiya nəzarəti.
(İngilis dili. İnvestisiya idarəetmə) - 1) investisiya edilmiş vəsaitlərin səmərəli istifadəsinə nəzarət. Funksiyaları IK Rusiya Federasiyası Hökumətinin bir sıra orqanları və komitələrini həyata keçirir (Rusiya Federasiyası Hökumətinin idarə olunmasına bax). Bir nümunə, K-PHO-nun əsas funksiyalarından biri olan Rusiyanın İqtisadi İnkişaf və Ticarət Nazirliyi, mərkəzləşdirilmiş kapital qoyuluşlarından istifadə edərək investisiya layihələrinin həyata keçirilməsini həyata keçirmək və nəzarət etməkdir. İnvestisiya prosesinin səmərəliliyini artırmaq üçün, Fi-Nassın geniş cazibəsi üçün şərait yaradır. Resurslar, daxil olmaqla. Xarici investorlardan və iqtisadiyyatın struktur yenidən qurulmasını təmin etmək, Rusiya Federasiyasının İqtisadiyyat Nazirliyinin təşəbbüsü ilə Rusiya Maliyyə Korporasiyasının qurulduğu dövlət tərəfindən quruldu. Prioritet investisiya layihələri və İK-nin prioritet investisiya layihələrini həyata keçirən müəssisə Qiymətli kağızlar bazarının nəzarəti və tənzimlənməsi, habelə peşəkar iştirakçıların fəaliyyətinə nəzarət, qiymətli kağızlar bazarı üçün federal icra hakimiyyəti üçün federal komissiya tərəfindən həyata keçirilir. Bu, bir kollegial bazasında fəaliyyətini təşkil edir, birjaların birjalarının işinə nəzarət etmək və investisiya institutlarının yoxlanılması və iğtişaşlar olduqda lisenziyalarını xatırladır; 2) özəlləşdirmə və bu vəsaitlərə nəzarət edən ixtisaslaşdırılmış investisiya fondlarının fəaliyyətinə nəzarət məcburi prosedur Aksiyonun dayandırılması və ya bərpası üçün əsaslandırma, habelə lisenziyanın verdiyi cavabı müəyyənləşdirir. Fəaliyyət Xüsusi. Özəlləşdirmənin investisiya və bu vəsaitlərin idarə edilməsi üçün investisiya fondları Rusiya Federasiyasının Əmlak münasibətləri Nazirliyi tərəfindən izlənilir (əvvəllər nazirlik) dövlət əmlakı Rusiya) və regional əmlak idarəetmə komitələri. İkiqi Müəyyən edilmiş qaydada təqdim olunan sənədlərin öyrənilməsi (təhlili), habelə lisenziya (fəaliyyət hüququ üçün lisenziya) və ya aparılması üçün bir investisiya fondu olan bir investisiya fondu) haqqında məlumat yayımlanması (paylanmış) fəaliyyətinin yoxlanılması. İkiqi Lisenziyalaşdırma orqanı tərəfindən yaradılan komissiya tərəfindən təşkil edildi. Komissiyanın bir hissəsi kimi iş federal icra, hakimiyyət orqanlarının, səlahiyyətlilərin, səlahiyyətlilərin, icra, yerli hökumət, digər pr-cəhdlərin, qurumların və təşkilati təşkilatların işçilərinin səlahiyyətlərini yerinə yetirə bilər liderləri ilə əlaqələndirərkən. Nəticə IK Lisenziyaların dayandırılması (bərpa) ola bilər.
İnvestisiya idarəetmə mexanizmi çərçivəsində daxili investisiya nəzarət sistemlərinə və metodlarına mühüm rol müəyyən edilir.
Daxili investisiya nəzarəti yoxlama prosesi ilə təşkil edilən bir müəssisədir və investisiya strategiyasını həyata keçirmək üçün investisiya fəaliyyətləri sahəsində bütün idarəetmə qərarlarının həyata keçirilməsini təmin edir.
Əsas funksiyalar İnvestisiya nəzarət bunlar:
- həyata keçirilmənin icrasına riayət etmək investisiya Tapşırıqlar sistem planlaşdırılan göstəricilər və standartlar;
- faktiki nəticələrin sapması dərəcəsinin ölçülməsi investisiya nəzərdə tutulmuş fəaliyyət;
- ciddi pisləşmə sapmalarına əsaslanan diaqnoz investisiya müəssisənin mövqeləri və onun inkişafı tempinin əhəmiyyətli dərəcədə azaldılması;
- Normallaşma üzrə əməliyyat idarəetmə qərarlarının hazırlanması investisiya Təqdimatçı və göstəricilərə uyğun olaraq müəssisənin fəaliyyəti;
- Fərdi məqsədlər və göstəricilər üçün zəruri hallarda tənzimləmə investisiya Xarici dəyişiklik ilə əlaqədar fəaliyyətlər investisiya Mühit, konyuktur investisiya Bazar I. məişət Şərtlər.
6. İnvestisiya planlaşdırması.
İnvestisiya planlaşdırması torpaq, sənaye avadanlıqları, binalar, təbii sərvətlərdə, təbii sərvətlərdə, məhsulların inkişafı, qiymətli kağızlar və digər aktivlərdə ən təsirli maliyyə mənbələrinin proqnozlarını artırmaqdır.
İnvestisiya planlaşdırması strateji və ən çətin müəssisə idarəetmə vəzifələrindən biridir. Bu müddətdə bütün aspektləri nəzərə almaq vacibdir iqtisadi fəaliyyət Başlayan şirkətlər mühit, inflyasiya göstəriciləri, vergi şərtləri, bazarın inkişafı və perspektivləri, istehsal müəssisələrinin, maddi ehtiyatlar və layihə maliyyələşdirilməsi strategiyası ilə sona çatması.
İnvestisiya planlaşdırmasının əsas vəzifələri aşağıdakılardır:
İnvestisiya planlaşdırması - Müəssisə, zəruri investisiya ehtiyatlarından istifadə edərək müəssisənin inkişafını təmin edən planlaşdırılmış (tənzimləmə) vəzifələri və göstəricilərin inkişafı prosesi və investisiya fəaliyyətlərinin səmərəliliyinin yaxşılaşdırılmasına töhfə verən və göstəriciləri.
Müəssisədə investisiya planlaşdırması üç vacib mərhələdən ibarətdir:
1) İnvestisiya fəaliyyətinin proqnozlaşdırılması
- Müəssisənin ümumi investisiya strategiyası və investisiya siyasətinin inkişafı ilə bağlıdır.
2) cari investisiya planlaşdırması
- Müəssisənin əməliyyat və maliyyə fəaliyyətinin planlaşdırılması prosesi ilə həyata keçirilən, bir qayda olaraq, bir ilədək müddətə qədər hazırlanmış və imkan verir:
Müəssisənin investisiya fəaliyyətinin bütün formalarını və maliyyələşdirilməsinin mənbələrini müəyyənləşdirin;
Müəssisənin gəlir və xərclərin quruluşunu formalaşdırmaq;
Təmin etmək maliyyə Davamlılığı və müəssisənin daimi ödəmə qabiliyyəti;
Planlaşdırılan dövrün sonunda şirkətin aktivlərinin artması və quruluşunu əvvəlcədən təyin etmək.
Şirkət bir neçə növ cari investisiya planlarını inkişaf etdirir:
- real və maliyyə investisiyalarının fərdi formaları kontekstində ümumi investisiya fəaliyyətinin planı.
Gəlir və investisiya xərcləri planı, real investisiyalarla əlaqəli bütün xərcləri və uzunmüddətli maliyyə investisiyalarının həcminin artması ilə bağlıdır.
- İnvestisiya fəaliyyəti prosesində vəsaitlərin alınması və istehlakı, investisiya fəaliyyətlərindən pul vəsaitlərinin hərəkəti ilə bağlı nəticələrini xarakterizə edir və pul vəsaitlərinin hərəkəti, planlaşdırma müddətində xərclənməsi və investisiya üzrə xalis pul axınının miqdarı dövrün sonunda fəaliyyətlər.
- Balans hesabatı aktivlərin tərkibinin və müəssisənin maliyyə fondlarının istifadəsinin quruluşunun proqnozlaşdırılmasının nəticələrini əks etdirir. Bir balans hesabatı hazırlayarkən, müəssisə balans məqalələrinin böyüdülmüş sxemindən istifadə edin.
3) Əməliyyat investisiya planlaşdırması
- Alternativ investisiya variantları arasında maliyyə ehtiyatlarının səmərəli yerləşdirilməsi üçün tədbirlər toplusu. Planlaşdırma üfüqi 12 aydan çox deyil. Əməliyyat planlaşdırılması prosesində müəssisənin investisiya büdcəsi hazırlanır. Bu, investisiya fəaliyyəti ilə bağlı bütün xərclərin həcmini və tərkibini əks etdirir, bu xərcləri müxtəlif mənbələrdən investisiya ehtiyatlarının əhatə edir və müəssisədə xüsusi formalar və investisiya variantlarını həyata keçirmək üçün lazım olan maliyyələşdirmənin miqdarını müəyyənləşdirir.
Əməliyyat investisiya planlaşdırmasının xüsusi forması Ödəniş təqvimidir. İnvestisiya fəaliyyətləri üçün vəsaitlərin alınması və istehlakı üçün cari planı və müəyyən növ nağd pul vəsaitlərinin hərəkəti üçün cari planı (tədarükçülər üzrə vergi ödəmə təqvimi (tədarükçülər və s. . Ödəniş təqvimi ümumiyyətlə planlaşdırılan bir ay üçün, onilliklər, həftələrdə və günlərdə tapşırıqların parçalanması ilə tərtib edilmişdir.
7. Mövzular və investisiya obyektləri
İnvestor, müştərilər, iş ifaçıları, iş və fiziki şəxslər, xarici və yerli, fərdi, kollektiv və institusional investorlar, xarici və daxili, fərdi, kollektiv və institusional investorlar, qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçılar, digər dövlətlər və beynəlxalq təşkilatlar . İnvestorlar ictimai və özəl, fərdi və kollektiv ola bilər. Aşağıdakı investor növləri də var: mühafizəkar, aqressiv və mülayim.
İnvestor-mühafizəkar - məhdudlaşdıran bir insan İnvestisiya riskləri Müəyyən bir miqdarda əlavələr ümumiyyətlə uzun müddət həyata keçirir, sabit, davamlı gəlirdən gəlirli gəlir axınına diqqət yetirir. Təcavüzkar tip üçün, investisiya vaxtının məhdudlaşdırılması, investisiya məhsuldarlığını, daha yüksək investisiya risklərini artıraraq xarakterizə olunur. Təcavüzkar bir investor kimi mülayim bir investor da gəlirə yönəldilmişdir, lakin onun qəbzinin yüksək səviyyəli, spekulyativ mənbələrindən qaçınır və investisiya qoyuluşları. İnstitusional investorlar da ayrılır. o maliyyə vasitəçiləri, əsas funksiyası maliyyə aktivlərinə və maliyyə alətlərinə investisiya qoymaqdır.
Həqiqi və maliyyə investisiyaları nədir? Həqiqi investisiyalarla bağlı hansı əlavələr aiddir? Kobud investisiya hansı formalar var?
Hər kəsə salam! Sizinlə Denis Kudarin ilə əlaqə!
Statistika şəhadət edir - planetin ən varlı insanlarının 60% -i uğurlu investisiya səbəbindən milyonlarla qazandı. Sahibkar yeni layihələrə və istiqamətlərə investisiya qoymursa, durğunluq və reqressiyanı gözləyir. O, rəqibləri əzir və istehlakçılara məhəl qoymur. Onun işi kökündən götürür.
İnvestisiya nəzəriyyəsi oxuyur: əgər almamısınızsa, satdın. Bu o deməkdir ki, bu gün biznesin inkişafında pul yatırmamısınızsa, sabah onları itirəcəksiniz. Sahibkarlar üçün ən perspektivli maliyyə aləti əsl investisiyadir. Yeni məqalədə onlarla danışacağam.
Sonsuz, Rusiyadakı ən etibarlı şirkətlərin araşdırılması, real investisiya sahəsində kömək, üstəgəl məsləhət, investisiya qoyarkən əsas risklərin qarşısını almaq olar.
İrəli, dostlar!
1. Həqiqi investisiya nədir
Tozu olan pulsuz pul şirkətləri bank hesabları, bunlar itirilmiş mənfəətdir.
Birincisi, onlar inflyasiya ilə yeyilir, bu da Rusiyada orta hesabla 12-15% təşkil edir. İkincisi, öz inkişafına investisiya qoymayan bir müəssisə daha çox raft və təşəbbüskar rəqiblərdən qaçılmaz geriləməyə məhkum edilmişdir.
Nəticə: Maliyyə investisiya etmək lazımdır. Bu cür investisiyaların ən sərfəli istiqamətidir real investisiya.
"Həqiqi investisiya" iqtisadi anlayışı "qeyri-real" bir investisiya olması demək deyil. Yalnız obyektlərin imkanları üzrə elmi təsnifat real və real üçün əmanətlər tərəfindən bölünür maliyyə. Maliyyə, sonrakı icrası məqsədi ilə qiymətli kağızlara investisiya qoyuluşu.
- Sonrakı mənfəət hasilatı üçün mal və xidmətlər istehsalı ilə birbaşa əlaqəli aktivlərə olan nağd investisiyalar. Həqiqi töhfələr, şirkətin əsas vəsaitlərinin, həmçinin yenidən qurulması, yenidən qurulması və modernləşdirilməsinə yönəldilmişdir.
Tipik nümunə
Cips istehsal edən "rus kartofu" şirkəti əsas məhsul istehsalının həcmini artırmaq istəyir. Bu məqsədlə şirkət Almaniyada yeni nəsil avadanlıqları satın alır ki, bu da 5-10 dəfə məhsulun illik mallarının sayını artıracaqdır.
Bu, bir səlahiyyətli marketinq planına məruz qalan və bazar perspektivlərinin olması üçün birbaşa (realdır) istehsalına investisiya qoyuluşudur - şirkətin artan mənfəətini təmin edir.
Həqiqi investisiyalar böyük, orta, bəzən kiçik müəssisələrin müəssisələri ilə məşğuldurlar, dövlət təşkilatları, daha az investisiya fondları. Şəxsi investorlar demək olar ki, bu cür investisiyalar yaratmır. İstəmədikləri üçün deyil - yalnız bir insan üçün investisiya həcmi çox böyükdür.
Həqiqi investisiyalar, uzun müddətdə müvafiq qazanc əldə etməyə yönəlmiş milyonlarla və milyard növbə ilə əməliyyatlar deməkdir.
Həqiqi investisiyanın bir çox forması var:
- vahid əmlak kompleksləri almaq - fabriklər, fabriklər, mağazalar, kənd təsərrüfatı təsərrüfatları;
- yeni obyektlərin tikintisi;
- filialların, regional ofislərin, törəmə şirkətlərin açılması;
- İnnovativ texnoloji inkişaflar əsasında istehsalın kardinal çevrilməsi məqsədi ilə yenidənqurma;
- mövcud müəssisənin modernləşdirilməsi müəssisənin istehsal aktivlərinin radikal bir yeniləməsidir;
- qeyri-maddi aktivlərə qoyulan investisiyalar - perspektivli başlanğıclar, yeni markalar, ixtiralar və patentlər;
- yeni bir işin alınması;
- təbii fosillərin çıxarılması üçün əmanətlər almaq;
- elmi inkişaflara və tədqiqatlara investisiyalar.
İnvestisiyalar həmişə risklə əlaqəli olduğundan, investisiya yalnız gələcək mənfəətə təsir edə biləcək bütün amillərin hərtərəfli araşdırmasından və uçotunun uçotu ilə mümkündür.
Həqiqi investisiya maliyyədən fərqlənir
Maliyyə sərmayələri ilə müqayisədə, real qiymətləndirmə daha yüksək məhsul və bazar dalğalanmalarına qarşı müqavimət göstərir. Promosyonlar və istiqrazlar ildə 15-25% qazanc, yaxşı vəziyyətlə və real istehsal müəssisələri 100% və ya daha çox müddətə ödəyir.
Buna görə də bu cür investisiyaların riskləri daha aşağıdır - çünki pul əsasən maddi alətlərə qoyulur. Eyni avadanlıq və ya tikinti obyektləri həmişə satıla bilər. Bununla birlikdə, qiymətli kağızlarla müqayisədə bu cür obyektlərin likvidliyi, əlbəttə ki, aşağıda olacaqdır.
Maliyyədən birbaşa investisiyaların başqa bir fərqi, birincisinin ölkə iqtisadiyyatına real investisiyalar olduğunu, ümumi məhsul yaradın. Nəticədə bu cür investisiyalar əhalinin rifahının yaxşılaşdırılmasına, işlərin sayının və digər müsbət təsirlərin artırılmasına səbəb olur.
Bu səbəbdən dövlət real investisiyalara töhfə verir və hər tərəfi qarşılayır. Əsl investor uzun müddət gələn sahibidir: işləmək və istehsal etmək. Maliyyə investoru mahiyyət etibarilə səhm spekulyatoruqiymətli kağızlar bazarında dalğalanmalara sahibdir. Maliyyə sərmayələri heç bir şey etmir və iqtisadiyyat üçün birbaşa fayda vermir.
Henri Ford dedi: "Yaşlı insanlar həmişə qənaət etməyi və pula qənaət etməyi məsləhət görürlər. Mənə gəlincə, mən 40 ilədək işinizin inkişafında bütün pulsuz vəsaitləri qoyaraq bir yüz qurdum.
Real investisiya nədən ibarət ola biləcəyiniz hansı mənbələr - 3 əsas mənbələr
Bütün bu iqtisadi cəhətdən uyğun və əlbəttə ki, zəruri və faydalı şeylər üçün harada pul götürmək olar?
3 növ investisiya mənbəyi var.
1) öz pulu
Maliyyə şirkətlərinin geri qaytarılması əsas aktivlərin mənfəət və amortizasiyası səbəbindən formalaşır. İşçilərə, vergi endirimləri, istehsal xidməti və digər təcili ehtiyaclara maaşlara getməyən bu pul istehsalın inkişafına və böyüməsinə sərmayə qoyulur.
Belə iqtisadi qanun. Pulsuz pul başqa pul yaratmalıdır. Fizikadakı kimidir - bədən, hərəkət edərkən, düşə bilməz.
2) borc mənbələri
Onun vəsaiti kifayət deyil - kreditlər cəlb olunur. Banklar, mövcud işi genişləndirmək və modernləşdirmək üçün böyük kreditləri həvəslə təmin edirlər.
Və maliyyə qurumlarında başlanğıc və təcrübəsiz sahibkarlar, daha çox həyəcan, sonrakı müəssisələrdən daha ehtiyatlıdırlarsa kredit təşkilatları Demək olar ki, həmişə yaşıl işıq verir.
3. Real sərmayələri necə idarə etmək olar - 7 əsas mərhələ
Real İnvestisiya İdarəetmə təcrübəsi, ayıq hesablama, proqnozlaşdırma və bir iş adamının intuisiyası ilə birlikdə bir elmdir. Şirkətin aktivlərini investisiya etmək qərarları Henry Ford olsa da, şirkətin başı tərəfindən nadir hallarda qəbul edilir.
Vəsait cəlb etmək üçün, fazalı bir plan hazırlamaq, layihənin daimi monitorinqi aparmaq, ehtiyaclarını əsaslandırmaq lazımdır.
Mərhələ 1. Maliyyələşdirmə təhlili
İnvestisiya aparılmasının qiymətləndirilməsi bazarın vəziyyətinin və digər iqtisadi parametrlərin ilkin araşdırmasını nəzərdə tutur. Mümkün deyil, məsələn, bazarın tələbini öyrənmədən yeni bir məhsul kateqoriyasını buraxmağa başlayın.
Misal
İnşaat firması ortasında İqtisadi böhran İstehsalın genişlənməsindən zövq almağa qərar verir və Rusiyanın orta zolağının bir neçə şəhərində yeni vahidlər açır. Şirkət yaxşılaşdırılmış planlaşdırma və müvafiq dəyər üçün mənzillər tikir.
Bu vaxt, orta alıcılardan maliyyə qaynaqlarının azaldılması səbəbindən qurulmuş obyektləri əldə etməyə tələsmir. Qeyri-müəyyən vaxt üçün "asılmış" investisiyalar, ödəmədikləri zaman heç kimə məlum deyil.
Mərhələ 2. Maliyyələşdirmə formalarının müəyyənləşdirilməsi
Hər bir bazar iştirakçısı müstəqil olaraq investisiya vasitələrini və formalarını müəyyənləşdirir. Böyük istehsal qurğuları üçün əsas istiqamətlər yeni obyektlərin genişləndirilməsi və inşasıdır.
Yerli bir iş yeri tutan müəssisələr üçün, xərcləri azaltmaq üçün ən optimal seçimin ən optimal seçimi təkmilləşdirilməsi və / və ya istehsalın avtomatlaşdırılmasıdır.
Mərhələ 3. Tamamilə real investisiya miqdarının dəqiqləşdirilməsi
Pul, bildiyiniz kimi, hesabı sevin. İnvestisiyalar - xüsusilə. Bütün bərk müəssisələrdə iqtisadi hesablamalarla məşğul olan maliyyə şöbələri var.
Şirkətdə belə bir şöbə yoxdursa - nüfuzlu məsləhət şirkəti üçüncü tərəf məsləhətçilərinə dəvət etməyə dəyər. Saytımızda ətraflı bir məqalə var.
Mərhələ 4. Xüsusi investisiya layihələrinin seçimi
İnvestisiya layihələri investisiya məqsədlərindən və şirkətin fəaliyyətinin xüsusiyyətlərindən asılı olaraq seçilir. Hər istiqamətdə öz iqtisadi məqsədəuyğunluğu, onun icrası və geri ödəmə müddəti var.
İnvestisiya layihəsi mücərrəd deyil.
Bu, aşağıdakı göstəricilərin mütləq göstərdiyi sənəddir:
- məqsəd və investisiya vaxtı;
- layihənin əsas ideyası;
- parametrlər;
- həyata keçirmək üçün tələb olunan resursların miqdarı;
- performans göstəricilərinin hesablanması.
Layihənin inkişafı təcrübə və müvafiq təhsil verən insanlara təlimat verir.
Mərhələ 5. Layihələrin effektivliyinin qiymətləndirilməsi
Effektivliyin kömək edəcəyini qiymətləndirin rəhbərlik və iş mütəxəssisləri işləyən texnologiyalar.
İcra üçün lazım olan investisiya xərcləri və mənbələri, həmçinin planlaşdırılan mənfəətin miqdarı və şərtləri nəzərə alınır. Onların əsasında səmərəliliyin göstəricisi göstərilir.
Mərhələ 6. Əsl investisiya proqramının formalaşdırılması
Əlavə mərhələ - müəyyən bir real investisiya proqramının inkişafı. Olmaq lazımdır addım-addım alqoritm İnvestisiya layihəsinin həyata keçirilməsi və hər mərhələdə xərcləri qiymətləndirin.
Mərhələ 7. İnvestisiya proqramının həyata keçirilməsinə nəzarət
İnvestisiya proqramının səlahiyyətli monitorinqi uğurun əsasıdır. Həqiqi investisiyalar, maliyyədən fərqli olaraq, bu müddətdə investor birbaşa iştirak tələb edir. Bu artıq deyil passiv gəlir, amma olduqca aktivdir.
Layihəni idarə etmək üçün vaxt lazımdır. Məsuliyyətli bir şəxs, pulun strateg olmadığını təmin etmək üçün, yerdəki layihənin həyata keçirilməsinə nəzarət etmək məcburiyyətində qalacaq. Bu darıxdırıcı olmayacaq - bunlar bank əmanətləri deyil və stokda investisiya qoymur.
Bundan əlavə, icra prosesində İnvestisiya tapşırıqları Kadrların işini idarə etmək lazımdır - bütün bunlardan sonra yeni avadanlıq və yeni obyektlər mexanizm deyil, yeni obyektlər quraşdırılacaqdır.
4. Həqiqi investisiya sahəsində peşəkar yardım - Top 3 Xidmətə baxış
Şirkətin rəhbərliyi öz investisiya layihələri tərəfindən idarə oluna bilmirsə, peşəkar ifaçıların vəzifəsini nümayiş etdirə bilərlər.
Sərbəst və zəmanətli mənfəət üçün pulsuz vasitələrin atılmasına kömək edəcək firmalar var.
Mütəxəssis baxışı ən səlahiyyətli investisiya profil şirkətlərini təqdim edir. Bu şirkətlər özəl və korporativ əmanətçiləri ilə fəaliyyət göstərir və mütləq müştəri yataqlarını sığortalayacaqdır.
1) investisiya layihəsi
İnvesti Layihəsi Maliyyə Analitik Mərkəzi 2010-cu ildən bəri investisiya bazarında fəaliyyət göstərir. Bu müddət ərzində şirkət, Rusiyada aparıcı qurumların statusuna nail ola bildi və kredit və kredit sahəsi sahəsində. Əsas investisiya layihələrində gəlir illik 70% -ə qədərdir. İnvestisiyaların minimum miqdarı 50.000 rubl təşkil edir. Bu o deməkdir ki, az miqdarda ilkin kapital olan fərdi sahibkarlar və şəxslər şirkətin xidmətlərindən yararlana bilər.
Gəlirdən olan faizlər aylıq tutulur. İnvestisiyanın əsas sahələri - tikinti, nəqliyyat, kənd təsərrüfatı, turist və ticarət xidmətləri. Şirkətin işçiləri müştərilərə investisiya portfelini meydana gətirməyə və kredit almağa kömək edəcəkdir.
2) FMC.
Şirkət maliyyə sərmayələri sahəsində ixtisaslaşmışdır. Şirkətin fəaliyyəti, vətəndaşlara və hüquqi şəxslərə müsbət nağd investisiyalar üzrə məsləhət və həqiqi yardımdır. FMC-nin müştəriləri həmişə qazana biləcəyinizdən xəbərdar olurlar. Gəlirdən alınan gəlirlər daha da irəliləyir - həqiqi alətlərdə - istehsal, iş genişləndirilməsi.
Şirkətin maraqlarının əsas sərəncamı daşınmaz əmlaka birbaşa sərmayədir. E3 İnvestisiya yeni başlayanlar və təcrübəli əmanətçilər üçün tikinti və hazır obyektlərdə peşəkar investisiya operatorudur. 7 illik iş üçün şirkət artıq müştərilərini 150 milyon rubldan çox qazanmağa kömək etdi.
Hər bir aktiv üç növ sığorta ilə qorunur. Maliyyə aktivlərinin ən sərfəli və təhlükəsiz investisiya ilə bağlı pulsuz məsləhətləşmələri istifadəçilər üçün mövcuddur.
5. Əsl investisiya layihələrinin riskləri nədir - əsas risklərin nəzərdən keçirilməsi
Həqiqi investisiyalar investisiya planının inkişaf mərhələsində nəzərə alınmayan bir çox risklə birləşir.
Əsas riskləri bilmək, onları idarə edə bilərsiniz.
1) Maliyyə riski
Bu növ layihəni reallığa, gec borc mənbələrindən gec axan, həyata keçirmə mərhələsində artan xərcləri artırmaq üçün zəruri olan investisiya mənbələri çatışmazlığı ilə əlaqələndirilir.
Onların qarşısını necə almaq olar: Rubl üçün dəqiqliklə investisiya həcmini sayın.
2) müflisləşmə riski
Cari aktivlərin likvidliyi səviyyəsi azalmağa meyllidir. Nəticədə, investisiya layihəsi müsbət və mənfi maliyyə axını arasındakı zamanla bir balanssızlıq yaranır.
Həqiqi investisiyalar iqtisadiyyatın inkişafında, əsasən dövlətin sosial əhəmiyyətli vəzifələrini həll etməkdə həlledici rol oynayır. Onların spesifikliyi nədir? Həqiqi investisiya növləri nələrdir?
Tərif
Real İnvestisiya aşağıdakı əsas təriflər vasitəsilə açıqlana biləcək bir anlayışdır:
- Həqiqi investisiyalar müəssisənin maddi aktivlərinə (binaların, sənaye fondları, xammal, material) maddi aktivlərinə maliyyə sərmayələridir.
- Real İnvestisiyalar - İqtisadiyyatın həqiqi sektoru (sektoru, aktual dəyərin əməyi ilə hazırlanmış sektor (sektorun) ilə əlaqəli olan sahibkarlıq (investisiya) fəaliyyətləri - əks-bir spekulyativ sektor).
Eyni zamanda, həqiqi sərmayələr bu halda yalnız istehsala qoyulan investisiyalar, həm də xidmət sektorunun fəaliyyətini qorumaq məqsədi daşıyan bu investisiyalar daxildir (mallar kimi, satış faktı üçün əlavə bir dəyər yaradır istehlakçı).
Ancaq nöqtə nədir oxşar təsnifat Real investisiya? Xüsusilə, bir çox hallarda iş üçün daha az əhəmiyyət kəsb edən qeyri-maddi aktivlərə (texnoloji inkişaflar, biliklər, intellektual mülkiyyət məhsulları) ilə əlaqəli maddi aktivlərə investisiya qoyuluşu nə deməkdir?
Müəssisənin həqiqi aktivlərinin dəyəri nədir?
Müəssisəyə real investisiya obyektləri, bir qayda olaraq, nisbətən sabit bir bazar dəyəri və eyni zamanda likvidliyin olması kimi aktiv hesab olunur. Lazım gələrsə, şirkət həmkarları olan bu cür aktivlərlə hesablana bilər, alternativ ehtiyaclara borc verərkən onları girov qoyur (dönüşüm). Beləliklə, həqiqi aktivlər - birbaşa təyinat yerlərini saymamaq (məsələn, mal istehsalı ilə əlaqəli) eyni vaxtda müəssisə üçün hesablanmış və ehtiyat nüsxə funksiyalarını həyata keçirə bilər.
Öz növbəsində, həqiqi ilə əlaqəli olmayan, bir çox hallarda sabit likvidliyə malik deyil. Bilik, texnologiyalardan danışırıq və nəticədə baha başa gəlsə, aktuallığı itirmək xasdır. Onlar həmişə müəssisənin xaricində tələb olunmur və buna görə də məhdud likvidliyə malik ola bilər.
Beləliklə, real ilə əlaqəli olmayan aktivlər hesablaşma və ehtiyat məqsədləri üçün istifadə etmək çox çətindir. Bu, müəssisənin kapitallaşmasında rollarının həqiqi aktivlər halından daha vacib ola bilməsi baxmayaraq.
Bir qayda olaraq, bu, rəqabətli bilik və texnologiyalar sayəsində bir istehsal bazası deyil, müəssisə bazar liderinə çevrilir. Bir çox hallarda bilik və ya texnologiyanın satışı şirkətin istehsal etdiyi malların həyata keçirilməsindən daha çox qazanc gətirir.
Həqiqi ilə əlaqəli olmayan aktivlərin ortaya çıxması üçün hər zaman deyil, həqiqi aktivlərin biznesi varlığı olacaqdır (bir çox hallarda olsa da). Texnologiya və biliklər istehsal prosesləri xaricində görünə bilər (məsələn, mühəndis və ya geliştirici təsadüfən iş yerində deyil, evdə və ya tətildə mühüm bir kəşf edərkən).
Ancaq bütün bu hallar, iş üçün real aktivlərin faydası və əvəzolunmazlığına tamamilə təsir etmir. Onlar müəssisədə olmalıdır və üstəlik, bacarıqla idarə etmək lazımdır.
Bunun üçün hansı üsulları nəzərdən keçirin.
Müəssisədə həqiqi aktivləri necə idarə etmək olar?
Müəssisədə maddi aktivlərə real investisiyaların idarə edilməsi - ilk növbədə yönəldilmiş bir prosedur:
1. Aktivlərin dəyəri və likvidliyini qorumaq.
Hər hansı bir maddi aktivə, köhnəlir və nəticədə bazar dəyərini itirir. Bu cür aktivlərin idarə edilməsi vəzifəsi - müəssisənin baş direktoru, meneceri və ya məsul şəxslər qrupu aktivlər arasında optimal tarazlığı tapmaqdır:
- uzunmüddətli likvidliyin uzunmüddətli qorunması tipikdir (bu cür aktivlər daşınmaz əmlak, bir çox rabitə infrastrukturu növləri daxildir);
- müəyyən bir müəssisə üçün iş proseslərində tətbiqi baxımından (bunlar istehsal fondları, materiallar) ola bilər.
İdeal olaraq, ikincisi, çox miqdarda birinci (və ya əksinə) xüsusiyyətlərinə uyğun olmalıdır.
Əlbətdə ki, xüsusi iş modelindən və digər amillərdən asılı olaraq (məsələn, bazar vəziyyəti, valyuta məzənnəsi), bir investisiya prioritet və ya birinci və ya ikinci növdə aktiv ola bilər. Eyni zamanda, bir müddət sonra vəziyyət diametrik olaraq əksinə dəyişə bilər və aktivlərin aktivlərinin vəzifəsi bu cür meyillərin izləmə olmasıdır.
2. Bir müəssisə subyektinin ruzi ilə əlaqəli müəssisələrin xərclərini maye və zəruri aktivlərlə azaltmaq.
Bu cür xərclər əlaqəli ola bilər:
- aktivlərin satın alma və satarkən üçüncü tərəf xidmətləri üçün ödənişlə (məsələn, satıcı xidmətləri, vasitəçilər);
- satın alınan aktivlərin daşınması ilə;
- bir aktiv vergisinin ödənilməsi ilə (məsələn, nəqliyyat vasitəsi, daşınmaz əmlak, əsas vəsaitlər) təmsil olunarsa);
- aktivlərin saxlanması və saxlanması xərcləri ilə.
3. Həqiqi aktivlərdən istifadə effektivliyini artırmaq.
Təxmini və ehtiyat funksiyasından başqa, məhsul və xidmətlərin əlavə dəyəri yaratmaq üçün müəyyən bir şəkildə real aktivlər istehsalda iştirak edir. Onların istifadəsi nə qədər effektivdir, müəssisənin bir o qədər rəqabətli biznes modelidir. Burada səmərəlilik müxtəlif meyarlar tərəfindən qiymətləndirilə bilər - məsələn:
- aşınma dərəcəsinin və aktivdən istifadə olunan məhsulların sayı (təqdim olunarsa) nisbəti İstehsal fondu);
- bu aktivi istifadə edərək əmələ gələn və əlavə məhsulun miqdarı üçün xərclərin xərclərinin nisbəti;
- aktivdən istifadə edərək əmək məhsuldarlığı səviyyəsi.
Əlbəttə ki, bu, müəssisənin rəhbərinin və ya aktivlərin idarə olunmasına cavabdeh olan digər bir işçi fəaliyyətinin tam siyahısı deyil.
Bununla birlikdə, həqiqi aktivlərin idarə olunmasının göstərilən komponentləri əksər hallarda olmadıqları onsuz da lazım deyil. Müəssisədə bu cür aktivlərin idarə edilməsi ilə bağlı problemlərin həlli olan səhvlər ən vacibdir.
Həqiqi sektora qoyulan investisiyalar: onların iqtisadi mənası nədir?
İndi real investisiyanın ikinci növü haqqında - bunlar göndərilir real sektor Dövlət iqtisadiyyatı. Maraqlıdır ki, rolu müəssisənin həqiqi aktivlərinə qoyulan investisiyaların səciyyələndirən birinə çox bənzəyir. Bununla ifadə olunur:
- Təcrübədə iqtisadiyyatın həqiqi sektoru əslində müəssisələrin həqiqi aktivlərinə əsaslanır. Fabriklər, körpülər, yollar, binalar - sənaye müəssisələri olmayan həqiqi aktivlər həqiqi sektorun əsasını təşkil edə bilməz. Eyni zamanda, real sektor da qeyri-maddi aktivlərdir. Bölgə və ya bütövlükdə bölgə iqtisadiyyatının miqyasında onların rolu son dərəcə əhəmiyyətli ola bilər. Köhnəlmiş texnologiyalara və biliklərə əsaslanan dövlət iqtisadiyyatı, əhəmiyyətli dərəcədə maddi aktivlərə investisiya qoymaq imkanları varsa, daha az xərclərdə müqayisə edilə bilən və hətta daha çox həcmli artıqlıq məhsul.
- İqtisadiyyatın həqiqi sektoru ən sabit likvidliyi gətirməyə qadirdir (vergi bazası yaratmaq, ölkənin ÜDM-ni formalaşdıran uzantı məhsulu yaratmaq üçün). Həqiqi sektor üçün, qiymətli kağızlar və birja ticarətinin alqı-satqısı ilə əlaqəli spekulyatordan fərqli olaraq, iti çəkilişlər istehsal göstəricilərində xarakterizə edilmir (əlbəttə ki, bazarda sabit bir vəziyyəti qoruyarkən, amma belə deyilsə hər şey sənaye tapmağa çalışırıq).
- Həqiqi sektor məhsul olmaq üçün ixrac edilə bilən məhsullar istehsal edir (və müvafiq olaraq, müəssisənin həqiqi aktivləri olduğu kimi, hesablanmış və ehtiyat funksiyasını yerinə yetirir). İddia olunan xidmətlərin və biliklərin ixracı - öz növbəsində, qeyri-maddi aktivlərə aiddir.
Yəni inkişaf etmiş bir real sektor varsa, dövlət həmişə beynəlxalq bazarda (və ya idxal olunan mal və xidmətlər üçün nə ödənilə bilən şey) olmayacaqdır. Eyni zamanda, oxşar bir satış və satış mexanizmi - xarici amillər digərləri, bir qayda olaraq, sabitləşməni müəyyənləşdirmirsə (tərəfdaşlar arasında tərəfdaşlar arasında) İqtisadi əlaqələr). Spekulyativ sektor üçün bu cür sabitlik ümumiyyətlə xarakterik deyil. Xarici investor, birjada şirkətin qiymətli kağızlarına sərmayə qoyulmuş, nəticəsində qiymətlərinin kəskin şəkildə böyüdüyünə, bir müddətdən sonra bütün kapitalını çıxarın - firmanın səhmlərinin dəyəri düşəcək. Sonradan belə bir müəssisə spekulyativ kapital cəlb etmək daha çətin olacaq.
Üçün göstərilən səbəblərə görə, iqtisadiyyat üçün həqiqi sektorun rolu həddən artıq qiymətləndirmək çətindir. Müasir dövlətlər müvafiq seqmentlərin inkişafını prioritet qoydular - spekulyativ seqmentlərlə müqayisədə daha az qazanclı görünsələr də.
Həqiqi sektorun nisbi sabitliyi dövlətin ona güvənməyə (ona aid müəssisələrdən vergi vergisinin vergisini verməməsi), müxtəlif sosial vəzifələri həll etməyə imkan verir. Solvent bazarları üçün uğurla dərc edilmiş fabrik, bir qayda olaraq, bölgədə etibarlı bir işəgötürənə çevrilir və dövlətin istehsala iş aparmaq imkanına sahib olan vətəndaşlara qarşı sosial dəstək tədbirlərini həyata keçirməyə kömək edir.
Buna görə dövlətin maraqları, real sektora sabit investisiya təmin etmək, bu cür investisiyaların effektiv idarə olunmasını təşviq etmək (və ya birbaşa onlardan birbaşa işdə iştirak etmək). Gəlin necə və kim tərəfindən həyata keçirilə biləcəyi araşdıraq.
Həqiqi sektora kim və niyə investisiya qoyur?
İqtisadiyyatın həqiqi sektorunda bir neçə investisiya idarəçiliyinin bir neçə səviyyəsi haqqında danışmaq qanunidir:
1. Beynəlxalq.
Burada müxtəlif beynəlxalq görüşlər, sammitlər, sammitlər, sammitlər, dövlətlərarası birliklərdə əməkdaşlıq dövründə milli iqtisadiyyatların seqmentlərinə sərmayə qoyulması barədə qərar verməkdən danışırıq.
Bu vəziyyətdə həll yolları edilə bilər:
- daşınmaz sektorda bir layihənin həyata keçirilməsində dövlətlərin funksiyalarının bölünməsi üzrə (məsələn, bir ölkə layihəni maliyyələşdirilibsə, digəri isə həyata keçirilir);
- layihənin icrası üçün qarşılıqlı məsuliyyətin yaradılması haqqında;
- birgə layihənin istehsal bazasında meydana gələn əlavə dəyəri bölüşdürülməsi barədə.
2. Hökumət (ümumi təhlükəsizlik).
Burada əsas qərarlar ölkə hökumətinə - bütün təsərrüfat subyektlərinə cavabdeh olan hakimiyyət orqanları yurisdiksiyada aparır.
Bu cür qərarlar əlaqəli ola bilər:
- büdcə vəsaiti istiqaməti ilə real sektora;
- real sektorda vergi yükünün tənzimlənməsi ilə;
- proteksionizmin siyasətinin və digər tədbirlərin həyata keçirilməsi ilə dövlət dəstəyi real sektor müəssisələri.
3. Regional və bələdiyyə.
Burada regional və ya yerli hakimiyyət orqanları əsas rol oynayır, lakin onların qərarları yalnız müəyyən bir bölgədə və ya bələdiyyədə yerləşən bu biznes qurumlarına aiddir. Bu vəziyyətdə həllərin növləri, bu, ümumi telektral səviyyədəki dövlət orqanlarının fəaliyyətini xarakterizə etdikləri ilə eyni ola bilər (əlbəttə ki, dezavantaj yoxdur və ya əksinə, bölgənin həddən artıq böyük bir hissəsi və ya əksinə bələdiyyə).
4. Korporativ (yerli).
Bu səviyyədə, siyasi amillərin minimuma endirilməsi minimuma endirilir və ümumiyyətlə əlaqəli tapşırıqlar, bir qayda olaraq, dəqiq faktiki aktivlərin effektiv idarəetməsinə qədər azaldılır.
Əlbəttə ki, büdcə hesabına müəyyən bir investisiya layihəsi aparılırsa, zəruri vəsait ayıran dövlət orqanından əvvəl, aktivləri idarə edən müəssisənin müəyyən edilmiş qaydada bildiriləcəkdir. Ancaq şirkət özəldirsə, o zaman yalnız sahibinin mövqeyini əks etdirənləri təqib edəcəkdir. Həmişə dövlətin mövqeyi və ya bölgədəki və ya bələdiyyənin vəzifəsi ilə üst-üstə düşmür.
Beləliklə, korporativ səviyyədə real sektor əslində həqiqi aktivlərin təmiz formalaşmasında (və buna görə investisiya qoyur). Burada bizim tərəfimizdən baxan şərhlər "həqiqi aktivlər" anlayışı, əslində eyni şeyi ifadə edir.
Həqiqi investisiya - maddi və qeyri-maddi həqiqi aktivlərə investisiya.
Real investisiyalar sayəsində müəssisənin əsas və iş üzrə kapitalı formalaşır.
Maddi aktivlər - Yeni istehsal binalarında və obyektlərdə, maşınlarda, komponent məhsulları, hazır məhsullarda vəsaitlərdir.
Üçün qeyri-maddi Aktivlərə patentlər, lisenziyalar, ticarət nişanları daxildir.
Maliyyə sərmayələri - Müxtəlif maliyyə alətlərinə investisiya.
Bu cür alətlərə əmanət hesabları və əmanətləri, depozitlər, əmanət və əmanət sertifikatları, veksellər, dövlət qiymətli kağızları, promosyonlar, istiqrazlar və s.
Bir qayda olaraq, həqiqi və maliyyə sərmayələri arasında dəqiq bir sərhədi həyata keçirmək həmişə mümkün deyil. Məsələn, ilkin RCB-də səhmlər almaqla, investor yeni bir müəssisə yaradan və ya aktyorluq tərəfindən təkmilləşdirilmiş real investisiya layihəsini maliyyələşdirir. Bu investor emitentin həmməruzə sahibi olur. Belə bir investorun investisiyaları deyilir real. Əgər investor pulunu geri almaq istəyirsə, məsələn, Orta RCB-də səhmlər satır. Bundan əlavə, təkrar bazarda kiçik bir payın alıcısı da müəssisənin həmməruzə sahibi olur. Bu alıcının investisiyaları deyilir maliyyə.Bu investorları necə ayırd etmək olar? Bir-birlərini səhmdarın həcmi və müəssisə idarəetmə prosesinə təsir etmək imkanı ilə bir-birini ayırd etmək üçün belə investorları qəbul etdi. İnvestisiyalar nəzərdən keçirilir real Səhm kapitalının ən azı 10% -ni idarə etsələr. Bu, bir qayda olaraq, müəssisə idarəetmə prosesinə təsir göstərməyə imkan verir. Təkrar bazarda eyni səhmlərin alınması əsasən 10% -dən azdır və bu, idarəetmə prosesinə təsir etmək hüququ vermir.
Birbaşa və dolayı investisiyalar hesab edin. Prosesində birbaşa investisiya İnvestor töhfəsi vaet.layihədəki vəsait. Nə vaxt sərmayəçipai 5 əldə edir, sonra həyata keçirir dolayı investisiya. Bu işdə sərmayənin xüsusi istiqaməti Fondun mütəxəssisləri tərəfindən müəyyən edilir.
Əsl investisiya layihəsinin mərhələləri
Həqiqi investisiya layihəsinin icrası üç mərhələdən ibarətdir:
- önbellemə;
- İnvestisiya;
- Fəaliyyət göstərir.
İçində ilkinlik Mərhələ investisiya imkanlarının təhlili, ilkin və son texniki və iqtisadi əsaslandırma (iş planı), investisiya hesabatının inkişafı daxildir.
Analiz İnvestisiya imkanları Layihənin işinin daha da davam etdirilməsinin mümkünlüyünü müəyyən etmək üçün həyata keçirilir. İlkin təhlil prosesində müəyyənləşdirin:
- Layihənin həyata keçirilməsi üçün zəruri maliyyə, əmək və təbii ehtiyatların olması;
- inkişaf etmiş məhsula gələcək tələb;
- ətraf mühitin çirklənməsi ehtimalı;
- digər sənaye sahələri ilə bağlantılar;
- İnvestisiya iqlimi.
İnvestisiya imkanlarının tədqiqi ümumi hesablamalara əsaslanır. Ətraflı bir analiz sonrakı mərhələlərə təxirə salınır. Xərc məlumatları oxşar həyata keçirilən layihələrdən alınır.
İlkin texniki-iqtisadi əsaslandırma, investisiya imkanlarının təhlili ilə müqayisədə daha ətraflı bir səhnədə tanınır. Bu mərhələdə mümkün alternativlərin müəyyənləşdirilməsi və təhlili aparılır. Alternativ olaraq, məsələn, düşünün:
- xammal, komponentlərin, materialların təchizatı mənbələri;
- İnvestisiya obyektinin yeri;
- Xərclər və yerüstü növlər;
- mükafat metodları, peşə təhsili növləri;
- Layihənin icra cədvəlləri.
Texniki-iqtisadi əsaslandırma (iş planı) investisiya layihəsinin əsas sənədi hesab olunur. Bu, xüsusən də layihə icra planı, habelə bu layihə üçün reklam, texniki, maliyyə, iqtisadi və ekoloji şərtlər də əsas texniki və iqtisadi xüsusiyyətləri ehtiva edir. İnvestisiya və istehsal xərclərinin, maliyyə və iqtisadi gəlirlilik hesablamalarının yekun qiymətləndirilməsi də mövcuddur.
İlkin və son texniki və iqtisadi əsaslandırma məzmuna bənzəyir, lakin ikincisi daha yüksək dəqiqliklə həyata keçirilir, daha bahalıdır.
Texniki-iqtisadi əsaslandırmanın inkişafı yalnız layihənin həyata keçirilməsi üçün lazımi maliyyə mənbələri aşkar edildikdə başlayır. Əks təqdirdə, onun inkişafına xərclənən vəsait boşa çıxa bilər. Buna görə mümkün mənbələr və forma maliyyələşdirmə formaları əvvəlki mərhələdə müəyyən edilməlidir.
Qısa formada investisiya imkanları haqqında hesabat texniki, ticari, idarəetmə, təşkilati, maliyyə, iqtisadi aspektləri təhlil etmək üçün nəticələr verir.
İnvestisiya mərhələsi bir obyektin yaradılmasına həsr edilmişdir. Bu mərhələdə obyekt hazırlanır, istismara verilir və istismara verilir.
Tez-tez investor, ətraflı bir iş planının inkişafı üçün çox vaxt və vasitə xərcləmək istəmir. Bu vəziyyətdə, layihənin qiymətində əhəmiyyətli bir yüksəlişin aparılmasına səbəb olacaq investisiya obyektinin inşasında və istismara verilməsi nəticəsində nasazlıqlar yarana bilər. Buna görə yaxşı bir iş planı yaratmaq dəyəri ümumiyyətlə təkrar-təkrar yenidən görünür.
Əməliyyat mərhələsinə aşağıdakılar daxildir:
- Müəssisənin qəbulu və başlanması;
- istehsal və mənfəət istehsalı;
- Avadanlıqların dəyişdirilməsi, genişləndirilməsi, yenilik.
İnvestisiyalar - vəsaitlər (pul, qiymətli kağızlar, digər əmlak, o cümlədən əmlak hüquqları var pul qiymətləndirməsi) Mənfəət və (və ya) digər faydalı effektlərə nail olmaq üçün sahibkarlıq və (və ya) digər fəaliyyət obyektlərinə investisiya qoyun.
Kapital İnvestisiyaları - Əsas kapitala qoyulan investisiyalar (əsas aktivlər), o cümlədən yeni tikinti, genişləndirmə, yenidənqurma, yenidənqurma və texniki təkrar avadanlıqların dəyəri də daxil olmaqla mövcud müəssisələr, avtomobillərin, avadanlıqların, alətlərin, inventarizasiya, dizayn və anket işlərinin alınması (pir) və s. satın alın. Xərclər.
İnvestisiya fəaliyyəti investisiya qoyuluşu prosesi və ya investisiya qoyuluşu, habelə investisiya ehtiyatları, yəni zəruri investisiya ehtiyatları tapmaq prosesi, effektiv obyektlərin (alətlər) seçilməsi prosesi ilə həyata keçirilən praktik tədbirlər müəyyən edilir İnvestisiya proqramının balanslı bir parametrləri (investisiya portfeli) və onun həyata keçirilməsini təmin etmək.
İnvestisiya fəaliyyətlərinə aşağıdakı mərhələləri daxildir (H):
1. Müxtəlif layihələrin təhlili (alətlər);
2. Layihənin seçimi (alət) və investisiya planının inkişafı;
3. Maliyyələşdirmə mənbələrinin təyini;
4. İnvestisiya;
5. Layihənin nəzarəti (monitorinq) (alətlər);
6. Təsir almaq.
İnvestisiya fəaliyyətinin istiqamətləri:
1. İstehsal potensialının yaradılması (yeni sənayenin təşkili, müəssisələrin yaradılması, avadanlıq almaq və s.);
2. Müəssisənin aktivlərinin aktivlərinin (alınması və ya ləğvi) strukturunun optimallaşdırılması).
3. Müəssisənin bazar dəyərinin artmasının təmin edilməsi (müəssisə aktivlərin cəmi hesab olunursa; əlavə gəlir əldə etmək üçün layihələrə və ya maliyyə alətlərinə investisiya)
4. Sadə və genişləndirilmiş istehsalın təmin edilməsi (fiziki və mənəvi köhnəlmiş avadanlıqların yeni oxşar və ya yaxşılaşdırılmış şəkildə dəyişdirilməsi);
5. İnnovativ siyasətin tətbiqi (texnoloji tərəqqi nəticələrinin həyata keçirilməsi)
6. Sosial inkişaf personal;
7. Ətraf mühitin fəaliyyətləri (kanalizasiya təmizləyici qurğuların alınması və s.).
8. Digər.
Müəssisələrin investisiya fəaliyyətləri gələcəkdə əməliyyat fəaliyyətinin səmərəliliyinin yaxşılaşdırılmasına yönəldilmişdir. Birincisi, istehsal və satış fəaliyyətinin həcminin artırılması (yeni istehsalın investisiya qoyulması, yeni bazarların inkişafında yeni bazarların inkişafında investisiya qoyuluşu); İkincisi, xüsusi əməliyyat xərclərinin azaldılmasını təmin etməklə (fiziki köhnəlmiş avadanlıqların vaxtında dəyişdirilməsi, mənəvi cəhətdən köhnəlmiş OS və NMA obyektlərini, yeni texnologiyaların tətbiqi).
İnvestisiya fəaliyyəti prosesində, investisiya mənfəəti bəzi gecikmə ilə formalaşır: investisiya və qazanc proseslərinin ardıcıl davamlılığı; Paralel və interval.
İnvestisiya fəaliyyətlərinin mövzuları
İnvestorlar (investisiya fəaliyyəti),
Müştərilər;
İfaçı
İnvestisiya obyektlərinin istifadəçiləri;
Maddi-texniki mənbələrin provayderi;
Alıcılar;
Kreditorlar;
Digər hüquqi şəxslər: sığorta şirkətləri, vasitəçilik təşkilatları, maliyyə və kredit təşkilatları, o cümlədən banklar) və s.
Eyni zamanda investisiya fəaliyyətləri mövzusunda M.B. Həm fiziki, həm də hüquqi şəxslər, həm də daxildir. Xarici, həm də dövlətlər və beynəlxalq təşkilatlar.
ID-nin əsas mövzusu öz formasına investisiya qoyan, borc və ya investisiya şəklində vəsait cəlb edən və məqsədli istifadəsini təmin edən bir investordur.
İnvestorların çıxış edə biləcəyi kimi
Dövlət və bələdiyyə əmlakını və mülkiyyət hüquqlarını idarə etmək səlahiyyətliləri;
Yerli şəxslər və hüquqi şəxslər, sahibkarlıq dərnəkləri və digər hüquqi şəxslər;
Xarici şəxslər və hüquqi şəxslər, dövlətlər və beynəlxalq təşkilatlar.
Mövzular ID, iki və ya daha çox iştirakçının funksiyalarını birləşdirmək hüququna malikdir. Birgə investisiya üçün investorlar tərəfindən vəsaitləri birləşdirməyə icazə verilir. İnvestorlar əmanətçi, müştərilər, borc verənlər, alıcılar kimi çıxış edə bilərlər.
Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyi ilə tənzimlənən IDC iştirakçılarının fəaliyyəti, beynəlxalq müqavilələr və normativ sənədlər. Dövlət mülkiyyətindən asılı olmayaraq, xarici insanların da daxil olmaqla investisiya müdafiəsinə zəmanət verir.
İstehsal olunan investisiyalar investisiya layihəsinin mövcudluğunu təmin edir.
"Layihə" anlayışı bir sıra əlamətlərlə xarakterizə olunan müxtəlif fəaliyyətləri birləşdirir:
2. Qarşılıqlı hərəkətlərin razılaşdırılmış tətbiqi;
3. Vaxtında məhdudiyyət.
Layihə, istehsal sistemindən fərqli olaraq, birdəfəlik, tsiklik olmayan fəaliyyətdir. "Layihə" termini iki hissdə başa düşülür:
1. Sənədləşmə, qarşıdakı fəaliyyətlərin məqsədinin formalaşdırılmasını və buna nail olmağa yönəlmiş hərəkətlərin müəyyənləşdirilməsi olan sənədlər toplusudur.
2. Fəaliyyət olaraq - bir sıra tədbirlər toplusu (işlər, xidmətlər, satınalma, idarəetmə qərarları və əməliyyatları), investisiya və investisiya vermək məqsədi ilə, I.E. İnvestisiya.
Demək olar ki, hər hansı bir layihə investisiya və ya investisiya tələb edir.
İnvestisiya layihəsi - kapital qoyuluşlarının icrasının iqtisadi məqsədəuyğunluğu, həcminin və vaxtının əsaslandırılması. Həmişə bir layihə tərəfindən yaradıldı.
İnvestisiya layihəsi müxtəlif hüquqi şəxslərin və şəxslərin həyata keçirilməsində iştirak etməyi əhatə edir.
İnvestisiya fəaliyyəti obyektləri yeni yaradılan və ya təkmilləşdirilmiş vəsait və milli iqtisadiyyatın, qiymətli kağızların, qiymətli kağızların bütün sektorlarında və sahələrində işləyən vəsait və iş kapitalıdır nağd töhfələr, Elmi və texniki məhsulları, digər əmlak obyektləri, eləcə də mülkiyyət hüquqları və əqli mülkiyyət hüquqları.
Ticarət praktikasına qoyulan investisiyalar obyektlərinə uyğun olaraq, aşağıdakı əsas investisiyaların növlərini ayırmaq adətdir (Şəkil 1).
Şəkil 1 - Əlavə obyektlərinə qoyulan investisiyaların təsnifatı
İnvestisiya B. fiziki aktivlər (həqiqi aktivlərdə) və ya sözdə həqiqi investisiya - əsas vəsaitlərdə - əsas vəsaitlərdə (binalar, quruluşlar, dişli stansiyaları, iş və enerji maşınları və avadanlıqları, ölçmə və tənzimləmə cihazları, kompüter avadanlığı, nəqliyyat vasitələri, alətlər, istehsal və iqtisadi avadanlıqlar, torpaq sahələri, ətraf mühitin idarə edilməsi obyektləri və s.) və dövriyyə vəsaiti (maddi və sənaye ehtiyatlarında);
Nağd aktivlərə qoyulan investisiya (pul aktivləri - digər şəxslərin və hüquqi şəxslərin, məsələn, əmanətlər, istiqrazlar, səhmlər; qiymətli kağızlara qoyulan investisiyalar portfel və ya maliyyə investisiyaları adlanır),
Qeyri-maddi aktivlərə qoyulan investisiyalar (əqli mülkiyyət obyektlərində). Qeyri-maddi aktivlər a) ixtira, sənaye nümunəsi, faydalı model üçün patent sahibinin müstəsna hüququ; b) Kompüter proqramlarında, verilənlər bazasında müstəsna müəllif hüquqları (kompüter və verilənlər bazası üçün bir proqram, maddi daşıyıcılarda ifadə olunursa, onda aiddir maddi obyektlər);; c) İnteqrasiya edilmiş sxemlərin topologiyası haqqında əmlak; d) ticarət markası və xidmət işarəsi, malların mənşəyi yerinin adı; e) iş nüfuzu təşkilatı, təşkilati xərclər (təhsillə əlaqəli) hüquqi şəxs və nizamnamə kapitalına verdiyi töhfənin bir hissəsi kimi tanınır.
İqtisadi elmi ədəbiyyatda investisiyaların təsnifatı müxtəlif səbəblərə görə həyata keçirilir.
1. Kapital İnvestisiya obyektinin obyektindən asılı olaraq aşağıdakı investisiya növlərini ayırd etmək adətdir:
1.1. Real (kapital formalaşdıran və ya düz) investisiyalar - real aktivlərə investisiyalar, I.E. Mövcud müəssisələrin, sənayenin, texnoloji xətlərin yeni, yenidənqurma və ya texniki yenidən avadanlıqlarının yaradılması, sənaye və qeyri-məhsuldar məqsədlərin əsas vəsaitlərini keyfiyyətsiz və ictimai-texniki xidmətin əsas vəsaitlərini nəzərəçarpazlı şərtlər yaratmaq üçün yaradılışında Müəssisələrin, firmaların, milli iqtisadiyyatın mənfəət və gəlirlilik, ümumilikdə sosial təminat və əhalinin saxlanması səviyyəsi.
1.2. Əmlak hüquqlarının alınmasında (nağd ekvivalenti tərəfindən qiymətləndirilən), torpaq, torpaq, digər əmlaka görə) qeyri-maddi aktlara qoyulan investisiyalar; Sənaye mülkiyyət hüquqlarının, istehsal sirləri, ixtiralar, yeni texnologiyaların sertifikatları, faydalı modellər və sənaye dizaynları, ticarət nişanları, markalı adlar, məhsullar və istehsal texnologiyası sertifikatları üçün lisenziyalar.
1.3. Maliyyə sərmayələri - müxtəlif maliyyə alətlərinə (aktivlər), onların arasında ən əhəmiyyətli payı qiymətli kağızlara qoyulan investisiya aparılır. Öz növbəsində maliyyə yatırımları bölünür
Qiymətli kağızlara qoyulan investisiyalar - dövlət və korporativ;
Bank əmanətlərinə və sertifikatlarına qoyulan investisiyalar
Bundan əlavə, maliyyə sərmayələri aşağıdakı kimi bölünə bilər:
- Birbaşa maliyyə investisiyaları - Bunlar iqtisadi qurumun nizamnamə kapitalına, bölmələr şəklində gəlir əldə etmək məqsədi ilə həyata keçirilən birjanın nizamnamə kapitalına, həm də əmlakın idarə edilməsində iştirak etmək hüququ əldə etmək məqsədi ilə pul sərmayələridir Səhmdar Cəmiyyəti. Nəzarət Sahibliyi təmin edən birbaşa investisiyalar nəzarət paketi Səhmlər, sonra şirkətin səsvermə səhmlərinin yarısından çoxu var, daha az sayda səhm sahibi olan investisiyalar çağırılır nəzarətsiz.
- Portfel investisiya. İnvestisiya portfeli müxtəlif növ bir dəst təmsil edir İnvestisiya aktivləri, riskini minimuma endirmək üçün bir əmanətçi tərəfindən edilən investisiyalar. Portfeldə müxtəlif şirkətlərin, istiqrazların, depozit sertifikatları, ipoteka sertifikatları, digər investisiya dəyərlərinin səhmləri daxil ola bilər. İnvestisiya portfelinin tərkibinin yaradılması, investisiyaların tələb olunan etibarlılığının (risklərin minimuma endirilməsi), gəlirlilik (gəlirlilik), sərfiyyatın (risklərin minimuma endirilməsi) birləşdirilməsi üçün investisiya yatırımlarının istəkləri şəklində "portfeliyyat müayinələrinin" əsasında əsaslanır Qiymətli kağızların likvidliyi (onların sürətli çevrilməsinin pula çevrilməsi ehtimalı). Şirkətə investisiya edən şəxs, bank, səhmdar CəmiyyətiŞirkətin və şirkətin öz və borc vəsaitləri arasındakı əlaqə ilə xarakterizə olunan Lever-Leverage (İngilis dilindən - məruz qalma vasitəsi) prinsipini nəzərə almalıdır. Leverage, şirkətə daha təhlükəli investisiya qoyuluşu. İnvestisiya portfelinə münasibətdə maliyyə qolu, sabit və qeyri-gəlirsiz bir faizlə qiymətli kağızlara investisiya ilə əlaqəni xarakterizə edir. İnvestisiya əmanətçiləri bir investisiya portfeli riskini azaltmaq istəsəniz, qiymətli kağızların payını sabit bir gəlir faizi ilə artırmağa çalışır.
İnvestisiya layihəsi
İnvestisiya Layihəsi - investisiya əsasında iqtisadi və ya sosial layihə; İqtisadi məqsədəuyğunluq, dizayn və smeta sənədləri daxil olan xüsusi bir obyektə birbaşa sərmayənin icrasının həcmi və vaxtı, mövcud standartlara uyğun hazırlanmışdır.
İnvestisiya Layihəsi - iqtisadi məqam, həcm və kapital qoyuluşlarının həyata keçirilməsinin vaxtının əsaslandırılması və layihələr üçün qiymətləndirilmiş sənədlər, habelə investisiya yerinə yetirmək üçün praktik tədbirlərin təsviri. Bəzən rahatlıq üçün, bir iş planı anlayışı əsaslandırmanı təyin etmək üçün fərqlənir, layihənin özü də "investisiya layihəsi" adlanır.
İnvestisiya layihəsi, effektiv kapital qoyuluşları mənfəət üçün həyata keçirilən tədbirlər proqramıdır. İnvestisiya obyektlərinin manifoldu olduqca böyükdür. Maliyyə mənbələrinin, tərəzi və s.
Bununla birlikdə, hər bir investisiya layihəsi dörd eyni elementdən ibarətdir: 1) Təxmini dövr - layihənin icra müddəti; 2) Xalis investisiyalar - dəyəri həcmi; 3) Pul axını - fəaliyyətdən xalis pul axını; 4) ləğv dəyəri - terminin sonunda tələb və kapital hasilatı İqtisadi həyat İnvestisiya.
İnvestisiya layihələrinin qiymətləndirilməsi üsulları: Mövcud mənfəət (NPV) metodu, mənfəət indeksini (PI), hesablama dövrü (PP) metodu, investisiya hesablama metodu, hesablama metodu, hesablama metodu, hesablama metodu Səmərəlilik əmsalı (arr).
Cari dəyəri təmizləyin (xalis indiki dəyəri) (Eng. Xalis indiki dəyəri., İnvestisiya Layihələrinin Azaldılması - NPV (CHDD)) İnteryer Təcrübə Təhlili tərəfindən qəbul edildi - bu, bu günə verilən endirimli ödəniş axını dəyərlərinin miqdarıdır. Göstərici NPV, cari vaxta (investisiya layihəsini qiymətləndirmək anı) verilən bütün pul vəsaitləri və axınları arasındakı fərqdir. Bu, investorun layihədən, pul vəsatətlərindən sonra daim toplanmasından sonra, layihədən sonra və layihənin birləşməsi ilə əlaqəli dövri nağd axınların olması barədə vəsaitin miqdarını göstərir. Nağd ödənişlərin müvəqqəti dəyəri olduqda, NPV-nin müvəqqəti dəyəri qiymətləndirildiyi üçün Layihə tərəfindən əlavə edilmiş maya dəyəri kimi təfsir edilə bilər. Bu da investorun ümumi mənfəəti kimi təfsir edilə bilər. Belə bir şərhin lehinə, müvafiq investisiya xərclərinin münasibətinin endirimli investisiya xərclərinin məcmu dəyəri (Eng. Mənfəətlilik indeksi və ya qısaldılmış PI) adlanır.
Başqa sözlə, CF ödəmə axını üçün (pul axını), burada CF T. - Ödəniş t. illər ( t. = 1,...,N.) və məbləğdə ilkin investisiya icazəsi IC (investisiya qoyulmuş kapital) İ C. = − CF. 0 Təmiz endirimli gəlir Npvformula tərəfindən hesablanır:
harada i. - Endirim dərəcəsi.
Ümumiləşdirilmiş bir versiyada, investisiyalar da endirim edilməlidir, çünki real layihələrdə heç olmasa (sıfır dövrdə), lakin bir neçə dövr üçün uzanır. CalcutCHDD, investisiya layihəsinin effektivliyini qiymətləndirmək üçün standart metoddur və bu günə verilən sərmayənin təsirinin fərqli müvəqqəti dəyərini nəzərə alaraq qiymətləndirilməsinin qiymətləndirilməsini göstərir. CHDD 0-dan çoxdursa, investisiya səmərəlidir və əgər CHDD 0-dan azdırsa, investisiya iqtisadi cəhətdən zərərsizdir (yəni alternativ bir layihə, yəni alternativ bir layihədir, bu da alternativ bir layihədir, bu, əvəzedici dayandırılma tələbi daha kiçik investisiyalar tələb olunur oxşar gəlir axını almaq).
CHDD-nin köməyi ilə alternativ investisiyaların müqayisəli effektivliyini qiymətləndirmək də mümkündür (orijinal ilkin investisiya ən böyük CHDD ilə layihə üçün daha faydalıdır). Ancaq yenə də artan analiz daha çox tətbiq olunan nisbi göstəricilərdir. İnvestisiya layihələrinin kanalına gəlincə, daxili gəlirlilik dərəcəsi belə bir göstəricidir.
Endirimli dəyər göstəricisindən fərqli olaraq, xalis endirimini hesablayarkən ilkin investisiya gəlir gəlir. Buna görə təmiz endirimli gəlir üçün düstur, ilkin investisiya böyüklüyünə görə endirimli dəyərin defoltları ilə fərqlənir. İ C. = − CF. 0 .
İnvestisiya Mənfəət İndeksi (Mənfəət İndeksi, PI), endirimli geri dönmə elementlərinin məbləğinin ilkin investisiyalara nisbətidir. Meyar, vəsaitin müvəqqəti dəyərini nəzərə alır. Bu üsul mahiyyətcə NPV hesablama metodunun bir nəticəsidir. Mənfəət indeksi (PI), ilkin investisiya ilə geri dönüş axınının endirimli elementlərinin müqayisəsini, lakin fərq şəklində, ancaq əlaqədə bir müqayisə edir. Buna görə hesablama, (yuxarıdakı təyinatların şərtləri altında) düstura görə aparılır
 |
1C investisiya ilə müqayisədə olan məbləğ layihə tərəfindən yaradılan və layihəyə investisiya qoyuluşu ilə endirildiyi ümumi gəlirin ümumi miqdarıdır. Tətbiq məntiqi göz qabağındadır: (a) Pi\u003e 1, layihə alınmalıdır; (b) pisə< 1 то проект следует отвергнуть; (в) если PI = 1 то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.
Xalis endirimli dəyəri (NPV) fərqli olaraq, gəlirlilik indeksi nisbi göstəricidir; UN-bölmə xərclərinin səviyyəsini xarakterizə edir, I.E. investisiyaların effektivliyi. Bu göstəricinin dəyəri nə qədər çox olarsa, layihəyə qoyulan hər rublun geri qaytarılması nə qədər yüksəkdir. Bu meyar səbəbindən, NPV-nin eyni dəyərlərinə sahib olan alternativlərdən bir layihə seçərkən şoiser rahatdır (xüsusən də iki layihənin eyni dəyərləri varsa, lakin tələb olunan investisiya müxtəlif həcmləri aydındır Bu, daha çox effektiv investisiyalar təmin edən onlardan daha sərfəlidir) və ya NPV-nin ümumi dəyərini artırmaq üçün investisiya portfeli işə götürüldükdə. Bu meyar, investisiya layihələrinin portfeli maliyyələşdirmə mənbələrinin həcmində bir məhdudiyyət halında işə qəbul edildikdə üstünlük verilir. Bu vəziyyətdə hərəkətlərin ardıcıllığı belədir: (1) Müstəqil layihələr enən RI, (2) portfelin ardıcıl olaraq ən yüksək pi dəyərləri olan layihələri özündə cəmləşdirir; (3) əldə edilmiş portfelin optimallığını təsdiqləyir (aqreqat NPV-ni maksimum dərəcədə artırılması vəzifəsindən) təsdiqləyir.
İnvestisiyaların gəlirliliyinin (daxili mənfəət dərəcəsi) faizinin hesablanması üsulu (daxili geri dönmə dərəcəsi - IRR)
Bu üsul iki məqsədlə istifadə olunur:
1) qaldırılan vəsaitlərə görə layihənin maliyyələşdirilməsi halında icazə verilən faiz səviyyəsinin müəyyənləşdirilməsi;
2) Xalis cari dəyəri (NPV) və investisiya gəlirliliyi indeksi (PI) hesablanması üsullarından istifadə nəticəsində əldə edilmiş layihələrin qiymətləndirilməsinin təsdiqlənməsi.
İnvestisiyaların gəlirliliyi dərəcəsi ilə (IRR), (r) (r) olan (r), (r) olan xalis cari dəyəri (NPV) olan məhsulun (r) dəyəri kimi başa düşülür.
Irr \u003d r, hansı NPV (f (r)) \u003d 0
IRR, bu layihənin maliyyələşdirilməsi ilə əlaqədar faiz xərclərinin maksimum icazə verilən faiz səviyyəsini göstərir. Məsələn, layihənin bank krediti hesabına tam maliyyələşdirildiyi güman edilərsə, IRR hesablanması bankın yuxarı sərhədini təyin edəcəkdir faiz dərəcəsi, artıqlığı onu zərərsiz hala gətirəcəkdir. Şirkət bir neçə maliyyələşdirmə mənbəyindən istifadə edirsə, onda IRR dəyərləri ilə müqayisə layihə barədə qərar qəbul etməyə imkan verəcəkdir. Layihənin bir neçə maliyyələşdirmə mənbəyinin dəyəri dayandırılmış arifmetik orta düsturu ilə hesablanır və kapitalın dəyəri və ya qabaqcıl kapital (kapital maya dəyəri) deyilir.
IRR\u003e SS, layihə qəbul edilməlidir;
IRR \u003d SS, layihə nə gəlirli, nə də faydalıdır;
İrr.< СС, проект следует отвергнуть.
IRR göstəricisinin hesablanması ardıcıl iterasiyalar metodunun istifadəsinə əsaslanır. Iteration altında (Lat-dan. İTeatio - təkrarlama) yeni bir funksiyanın meydana gəlməsi kimi istənilən riyazi əməliyyatın yenidən istifadəsinin nəticəsi deməkdir. Bu vəziyyətdə, növbəti addımdakı əvvəlki addımda hesablanmış dəyər onun mübahisəsinə çevrilir.
Bu vəziyyətdə IRR göstəricisinin hesablanması iki mərhələ daxil olacaq:
1) normal gəlirlərin həddindən artıq dəyərlərində göstəricinin hesablanması (R1)< r2);
2) əvvəlki hesablamalar nəticəsində əldə edilən göstəriciyə yaxın olan normal məhsulun dəyərləri olan bir göstəricinin hesablanması.
Mənfəətlilikin həddindən artıq dəyərləri belə bir şəkildə seçilir ki, intervaldakı NPV \u003d F (R) (R2, R2) dəyərini mənfi və ya əksinə dəyərini dəyişdi.
İnvestisiya (IRR) gəlirliliyinin dərəcəsinin hesablanması üçün düstur aşağıdakı formaya malikdir:
Bir IRR göstəricisi əldə etmək üçün bu, bir IRR göstəricisi əldə etmək üçün fərqli faiz dərəcələrində xalis cari dəyərin göstəricisini əvvəlcədən hesablamaq lazımdır.
Endirim əsasında investisiya layihələrinin qiymətləndirilməsi metodlarının əlaqəsi:
npv\u003e 0, sonra pi\u003e 1 və IRR\u003e SS olduqda;
npv \u003d 0, sonra pi \u003d 1 və Irr \u003d ss;
npv olarsa.< 0, то РI < 1 и IRR < СС.
Ödəniş dövrü (geri ödəmə müddəti RR) investisiya layihələrini təhlil etmək üçün ən çox istifadə olunan göstəricilərdən biridir. Bəzən yanlışdır, çünki heç bir zaman güzəştli (və ya hər hansı bir müvəqqəti dəyərdə) və pul axını komponentləri deyil, səhv olan "endirimli geri investisiya dövrü" adlanır. Bu üsulu PP-nin geri ödəmə müddəti altında istifadə edərkən, bu müddət ərzində bu müddət ərzində endirimli gəlir əldə olunan endirimli gəlirin bu anda endirimli gəlirin olduğu müddətdə vaxt intervalını başa düşmək lazımdır İnvestisiyaların dəyəri. Başqa sözlə, hazırda (layihə ödədikdə və investorun rifahı böyüməyə başlayanda) xalis cari dəyəri sıfırdır. Beləliklə, investisiyaların geri qaytarılması müddətini müəyyən etmək üçün, bir naməlum ilə tənliyin PP dəyərinə nisbətində həll edilməsi lazımdır:
M)
