Bezhotovostné platby sú zúčtovania prevodom uskutočneným bankami Peniaze na zákazníckych účtoch na základe zúčtovacích dokladov v štandardizovanej podobe, ako aj započítaním vzájomných protinárokov. Bezhotovostné vyrovnania sú organizované podľa určitého systému, ktorý sa chápe ako súbor zásad vyrovnania, foriem a spôsobov uskutočňovania platieb a s nimi spojený pracovný tok.
Bezhotovostný obeh peňazí je pohyb hodnoty bez účasti hotovosti prevodom finančných prostriedkov prostredníctvom účtov úverových inštitúcií, ako aj započítaním vzájomných pohľadávok.
K podielu bezhotovostne peňažný obrat predstavuje asi 80% všetkých platieb v ekonomike Ruskej federácie.V bezhotovostnom peňažnom obehu fungujú peniaze ako platobný prostriedok. Je to dané tým, že prevody na účtoch sú časovo oddelené od pohybu hmotného majetku, ktorý sprostredkujú, k splácaniu peňažných záväzkov dochádza po ich vzniku.
Formy bezhotovostných platieb sú určené pravidlami stanovenými Ruskou bankou v súlade s legislatívnymi aktmi Ruskej federácie. Pod formou bezhotovostných platieb sa rozumejú spôsoby prevodu finančných prostriedkov prostredníctvom úverových inštitúcií stanovené právnymi predpismi alebo bankovou praxou. Patria medzi ne Zúčtovanie platobnými príkazmi · Zúčtovanie šekmi · Zúčtovanie inkasom · Zúčtovanie akreditívom Platobný príkaz je dokument, ktorý je príkazom organizácie banke, ktorá jej slúži na prevod určitej sumy z jej účtu. Objednávky sú platné 10 dní, s výnimkou dňa vystavenia. Šek je cenný papier obsahujúci bezpodmienečný príkaz zásuvky do banky na vykonanie platby v sume, ktorá je v ňom uvedená, držiteľovi šeku. Inkaso - príkaz do banky na inkaso peňazí od platiteľa. Zúčtovania za inkaso sú široko využívané v prípade, keď sa platby neuskutočňujú bezprostredne po odoslaní tovaru a vydaní tovarových dokladov. Príkazy na inkaso sa bežne používajú pri nútenom inkase finančných prostriedkov. Akreditív je podmienený peňažný záväzok, ktorý prijímajúca banka prijíma v mene platiteľa a ktorý umožňuje vykonať platby v prospech príjemcu finančných prostriedkov po predložení týchto dokladov dokladmi, ktoré splniť podmienky akreditívu alebo splnomocniť vykonávajúcu banku na vykonávanie týchto platieb.
Peňažný systém: obsah a prvky. Menový systém je historicky vyvinutá forma organizácie peňažného obehu v krajine zakotvená vo vnútroštátnych právnych predpisoch. Existujú dva typy peňažných systémov: systémy kovového obehu a systémy obehu bankoviek, keď sú zlato a striebro z obehu vytláčané nezmeniteľnými úvermi a papierovými peniazmi. Systémy kovového obehu peňazí sa zase delia na bimetalové a monokovové systémy. Moderný menový systém obsahuje tieto základné prvky: 1. Peňažná jednotka (účtovná jednotka); 2. Oficiálna cenová stupnica; 3. Druhy bankoviek; 4. Emisný systém; 5. Štátny alebo úverový prístroj na reguláciu menového obehu. Neoddeliteľnou súčasťou Menový systém je národný menový systém, aj keď je relatívne nezávislý. Menová jednotka je zákonná mena, ktorá slúži na meranie a vyjadrovanie cien všetkých tovarov. Peňažná jednotka je rozdelená na menšie násobky. Vo väčšine krajín je nastavený systém desatinných častí: 1:10. Cenová stupnica je prostriedok na vyjadrenie hodnoty v peňažných jednotkách, technická funkcia peňazí. Oficiálna stupnica cien stratila svoj ekonomický význam ukončením výmeny úverových peňazí za zlato. Peniaze zákonného platidla sú hlavne bankovky, ale aj papierové peniaze (pokladničné poukážky) a voľné zmeny.
1.32 Menová emisia a jej formy. Zákony peňažného obehu.
Emisie- uvoľnenie peňazí do obehu, ktoré vedie k všeobecnému zvýšeniu peňažnej zásoby v obehu (peňažná zásoba je súbor peňažných a nepeňažných peňazí na účtoch, v vkladoch, certifikátoch, dlhopisoch).
IN trhové hospodárstvo emisia sa delí na dva typy: emisia hotovosti (realizovaná centrálnou bankou); emisia bezhotovostných peňazí (realizovaná komerčnými bankami) - je primárna
Hlavné formy emisií: 1) emisia úverové peniaze- bankovky; 2) záloha - vydanie šeku; 3) emisia cenných papierov.
Zákon peňažného obehu ustanovuje množstvo peňazí potrebné na výkon funkcií obehového média a platobných prostriedkov.
Množstvo peňazí potrebné na výkon funkcií peňazí ako obehového média závisí od troch faktorov: množstvo tovaru a služieb predaných na trhu (priame spojenie); úroveň cien tovaru a taríf (priame spojenie); rýchlosť obehu peňazí (spätná väzba). Fisher napísal tento vzorec vo forme zmennej rovnice:
M * v = Q * P, M - množstvo peňazí; v - rýchlosť obehu; Q - množstvo tovaru; P - cena.
Vzorec ukazuje, že množstvo tovaru priamo súvisí s úrovňou cien.
Ak je ponuka peňazí veľká, potom sú ceny vysoké a teda aj inflácia.
1.33. Obrat peňazí v Ruskej federácii: štruktúra, účastníci, vykonávanie menových vyrovnaní a platieb.
Obrat peňazí je prejavom podstaty peňazí v pohybe. Táto koncepcia sa vzťahuje na procesy distribúcie a výmeny. Jeho objem a štruktúru ovplyvňujú fázy výroby a spotreby.
Peňažný obrat krajiny sa chápe ako súhrn všetkých platieb v hotovosti a bezhotovostnej forme, v ktorých peniaze plnia po určitý čas funkcie obehového média, platobného prostriedku a akumulácie. Peňažný obrat sprostredkováva komoditný a nekomoditný obrat, ako aj operácie prerozdeľovania. Obrat peňazí odráža procesy tvorby, distribúcie a prerozdelenia HDP a osobných príjmov. Racionálne organizovaný peňažný obrat zodpovedá tempom rastu týchto ukazovateľov. Ak tempo rastu peňažného obratu prekročí tempo rastu HDP a osobných príjmov, znamená to inflačné procesy a spomalenie osídlenia.
Obrat peňazí má zložitú vnútornú štruktúru, ktorú určujú rozmanitosť účastníkov a rozmanitosť peňažných tokov slúžiacich na predaj tovaru, nekomoditné platby, ako aj procesy formovania a využívania peňažných úspor. Existuje niekoľko znakov klasifikácie prvkov, ktoré tvoria túto štruktúru: 1. Podľa formy fungujúcich peňazí - hotovostný a bezhotovostný obrat peňazí. Toto je najbežnejšia vlastnosť klasifikácie prvkov menovej štruktúry. 2. Podľa ekonomických subjektov - obrat medzi podnikateľskými subjektmi, medzi podnikateľskými subjektmi a obyvateľstvom, medzi podnikateľskými subjektmi, obyvateľstvom a finančnými orgánmi. 3. Subjekty úverového a finančného systému - medzi komerčnými bankami, medzi centrálnymi a komerčnými bankami, medzi komerčnými bankami a ich klientmi.
1.34. Hotovostný obrat a jeho organizácia.
Peňažný obeh je neoddeliteľnou súčasťou peňažného obehu v národnom hospodárstve. Realizuje sa to ako neustály obeh hotovosti v ekonomike. Hotovostný obrat je pohyb peňazí v hotovosť pri predaji tovaru, poskytovaní služieb a uskutočňovaní rôznych druhov platieb.
Na hotovostné vyrovnania sa používajú bankovky vydané centrálnou bankou, ktorá má na ich vydávanie monopol. NDO tvorí menšiu časť obratu peňazí, má však dôležitý funkčný význam. Pri všetkých druhoch platieb v celom štáte, v ktorúkoľvek dennú dobu a v neobmedzenom množstve, je potrebné akceptovať iba hotovosť ako zákonné platidlo.
Úlohou centrálnej banky pri organizovaní hotovostného obratu je zabezpečiť jeho stabilitu, pružnosť a efektívnosť. Preto je obrat hotovosti predmetom dôkladného plánovania prognóz zo strany centrálnej banky a štatistických úradov.
Organizácia peňažného obehu do značnej miery závisí od podmienok a postupu pri používaní peňazí podnikmi, ktorý upravujú osobitné ustanovenia predpismi... V Rusku je hotovostný obeh regulovaný „Predpismi o pravidlách organizácie obehu hotovosti na území Ruskej federácie“ schválenými Ruskou bankou. Podľa nariadenia majú všetky podniky bez ohľadu na ich organizačnú a právnu formu voľné finančné prostriedky v bankových inštitúciách na príslušných účtoch za zmluvných podmienok.
Peňažné prostriedky prichádzajúce do pokladní podnikov sú predmetom doručenia inštitúciám bánk na následné pripísanie na účty týchto podnikov.
Denné limity hotovosti uložené v pokladniciach podnikov stanovujú banky, ktoré ich obsluhujú, po dohode s vedúcimi týchto podnikov. Toto zohľadňuje špecifiká podniku. Hotovostný limit na pokyn banky môže zabezpečiť normálnu prevádzku podniku od rána nasledujúceho dňa, limit je možné určiť v medziach priemerného denného výnosu hotovosti atď. Banky vydávajú podnikom hotovosť spravidla na úkor bežných príjmov hotovosti v pokladniciach úverových inštitúcií.
Podobne sú regulované aj peniaze v úverových inštitúciách obsluhovaných centrami vyrovnania hotovosti (RCC).
1.35. Úloha úveru v moderná ekonomika... Formy a typy úverov.
Pôžička je systém ekonomických vzťahov v súvislosti s prevodom z jedného vlastníka na druhého na dočasné použitie hodnôt v akejkoľvek podobe (komoditnej, peňažnej, nehmotnej) za podmienok splácania, naliehavosti, splácania. Konkrétne podmienky - na dobu , s návratnosťou. Predávajúcim úveru je veriteľ, veriteľ. Kupujúcim úveru je dlžník, dlžník, dlžník, dlžník.
Na trhu existujú dve hlavné formy úveru: komerčný úver a bankový úver. Líšia sa od seba zložením účastníkov, predmetom pôžičiek, dynamikou, úrokovou mierou a pôsobnosťou. Komerčný úver- poskytované niektorými fungujúcimi podnikateľmi iným v podobe predaja tovaru s odloženou platbou. Vystavuje sa zmenkou. Jej predmetom je komoditný kapitál. Cieľom je urýchliť predaj tovaru a zisky v ňom obsiahnuté. bankový úver vydané bankami, špeciálnymi úverovými a finančnými inštitúciami, prevádzkujúcimi podnikateľmi vo forme hotovostných pôžičiek. Toto je hlavný typ pôžičky v moderných podmienkach. Predmetom bankovej pôžičky je peňažný kapitál.3. Spotrebný úver je poskytovaný spotrebiteľom vo forme komerčného úveru (predaj tovaru s odloženou splátkou) a bankového úveru (pôžičky na spotrebiteľské účely). Hypotéka- jedná sa o dlhodobé pôžičky zabezpečené nehnuteľnosťou (pozemky, priemyselné a obytné budovy). Štátna pôžička- súbor úverových vzťahov, v ktorých je dlžníkom alebo veriteľom štátne a miestne orgány vo vzťahu k občanom a právnické osoby... Tradičnou formou tejto pôžičky je vydávanie štátnych pôžičiek. 6. Medzinárodný úver - pohyb úverového kapitálu v oblasti medzinárodných ekonomických vzťahov spojený s poskytovaním devízových a komoditných zdrojov z hľadiska splácania, splatnosti a splácania. Banky, podniky, štáty, medzinárodné a regionálne organizácie pôsobia ako veritelia a dlžníci. Poľnohospodárske pôžičky poskytujú banky dlhodobo na pokrytie veľkých investícií do poľnohospodárskej výroby, spravidla zabezpečených nehnuteľnosťou. Úžernícky úver pretrváva ako anachronizmus v mnohých rozvojových krajinách, kde je úverový systém nedostatočne rozvinutý. Zvyčajne takýto úver poskytujú jednotlivci, zmenárne, niektoré banky ... Typy pôžičiek podľa podmienok: Existuje názor, že v Ruskej federácii existujú iba: krátkodobé pôžičky až na 1 rok; dlhodobé pôžičky na viac ako 1 rok . Alokácia strednodobých pôžičiek so splatnosťou od 1 do 3 (5) rokov je nepraktická, keďže v r moderné podmienky dlhodobé pôžičky pre banky sú pôžičky na obdobie dlhšie ako 6 mesiacov. Je to z dôvodu zvláštnosti zdrojovej základne komerčných bánk, v štruktúre ktorej je hlavný podiel (70%) tvorený prostriedkami na zúčtovacích (bežných) účtoch klientov, t. J. Vkladmi na požiadanie . Druhy pôžičiek podľa počtu veriteľov: 1. Jeden veriteľ. 2. Pôžičky konzorciu - na úkor vytvorených bankových konzorcií s cieľom akumulovať úverové zdroje znižujú riziko poskytovania úverov prilákaním ďalších veriteľov alebo dodržiavaním štandardov stanovených centrálnou bankou, najmä ukazovateľa maximálnej veľkosti veľkých úverových rizík (N7), maximálna veľkosť úverov, záruky za záruky, ktoré banka poskytuje svojim účastníkom (akcionárom) (N9 a N10). 3. Syndikovaný úver je úver poskytnutý dlžníkovi najmenej dvoma veriteľmi (syndikátom veriteľov) zúčastňujúcimi sa na danej transakcii s určitými akciami v rámci spravidla jedinej úverovej zmluvy. Druhy pôžičiek podľa meny, v ktorým bola pôžička poskytnutá: jedna mena - rubeľ a cudzia mena; viac mena - vo viacerých menách Druhy pôžičiek podľa typu dlžníka: medzibankové (iným bankám a nebankovým finančným inštitúciám); spotrebiteľské (obyvateľstvu) - cielená forma poskytovania pôžičiek fyzickým osobám. Typy zabezpečených pôžičiek: zabezpečené (založené a zaručené); nezabezpečené (prázdne Druhy pôžičiek podľa účelu (oblasti použitia): zvýšiť kapitál podniku (investície); doplniť prevádzkový kapitál podniku; spotrebiteľské ciele. Druhy pôžičiek podľa formy a spôsobu poskytovania: pôžička medzi podnikmi (komerčná, nákup cenných papierov), keď banka vystupuje ako dlžník.
1.36. Systém menovej regulácie a jeho prvky.
V súlade s cieľmi a cieľmi menovej politiky centrálna banka vykonáva menovú reguláciu. Menová regulácia je súbor konkrétnych opatrení centrálnej banky zameraných na zmenu peňažnej zásoby v obehu, objemu úverov, úrovne úrokových sadzieb a ďalších ukazovateľov peňažného obehu a trhu úverového kapitálu. Menovú reguláciu vykonáva centrálna banka v súlade s koncepciou menovej politiky zvolenou v určitom okamihu.
Medzi úlohy menovej regulácie patrí udržiavanie stability národnej meny, obmedzovanie inflácie; zabezpečenie stability menového systému; koordinácia činnosti centrálnej banky s činnosťou iných štátnych orgánov a pomoc pri riešení sociálnych a ekonomických problémov, ktorým štát čelí.
V súlade s úlohami označenými ako priority môže centrálna banka v procese menovej regulácie implementovať politiku reštrikcií alebo politiku expanzie. Reštriktívna monetárna politika (reštriktívna alebo politika „drahých peňazí“) je zameraná na obmedzenie menových emisií, sprísnenie podmienok a obmedzenie objemu úverových operácií komerčných bánk a zvýšenie úrokových sadzieb. Expanzná menová politika (politika „lacných peňazí“) znamená rozšírenie rozsahu poskytovania úverov, oslabenie kontroly nad rastom množstva peňazí v obehu a zníženie úrovne úrokových sadzieb.
Úlohou implementácie expanzívnej menovej politiky je stimulovať obchodnú činnosť a hospodársky rast a znižovať nezamestnanosť. Ďalším prvkom menovej regulácie sú 1. subjekty, ktoré v širšom zmysle zahŕňajú všetkých majiteľov finančných prostriedkov, v užšom zmysle subjekty, ktoré vykonávajú menovú reguláciu, a to centrálna banka, zákonodarné orgány, ministerstvá a odbory. 2. Predmetom menovej regulácie sú konkrétne ukazovatele menového obehu, ktoré sa menia pod vplyvom menovej regulácie. Medzi tieto ukazovatele patrí ponuka peňazí, ich agregáty; objem a štruktúra menového príjmu obyvateľstva; objem a štruktúra hotovostného obehu prechádzajúceho komerčnými bankami; miera obratu peňazí; pomer bankových multiplikátorov; objem pôžičiek centrálnej banky vláde; objem úverov úverovým inštitúciám; objem úverov poskytnutých fyzickým a právnickým osobám. Ako ďalší prvok systému menovej regulácie existujú 3. metódy a nástroje, ktoré používa centrálna banka v procese regulácie. Metódy menovej regulácie sa chápu ako spôsoby ovplyvňovania stredných referenčných hodnôt menovej politiky. A) Spôsob priamej kontroly (administratívnej) spočíva v administratívnej kontrole činnosti bánk a je zameraný na reguláciu ich schopnosti poskytovať úvery alebo investovať do cenných papierov, na obmedzenie úrokových sadzieb. b) Trhová (nepriama) metóda ovplyvňuje objekty regulácie (ponuka peňazí, úrokové sadzby, výmenný kurz) s využitím trhových mechanizmov. Posledným prvkom systému menovej regulácie je 4. regulačný mechanizmus - podmienky a postup používania nástrojov menovej regulácie, organizácia činností centrálnej banky na toto použitie.
1.37 Moderný kreditný systém: štruktúra a účastníci.
Pokiaľ ide o úverový systém, obvykle to znamená jeho dve strany:
Súbor úverových vzťahov, foriem a metód požičiavania;
Sada bánk a iných úverových a finančných inštitúcií, ktoré zhromažďujú voľné finančné prostriedky a požičiavajú ich.
Štruktúra kreditného systému Ruská federácia:
I. centrálna banka (CB);
II. Bankový systém:
· Komerčné banky;
· Sporiteľne;
· Hypotekárne banky;
III. Špecializované nebankové úverové a finančné inštitúcie:
· Poisťovne;
· Investičné fondy;
· Penzijné fondy;
· Finančné a stavebné spoločnosti;
· Ostatné.
Banka je úverová inštitúcia, ktorá má výlučné právo na vykonávanie nasledujúcich bankových operácií:
1) prilákať prostriedky od fyzických a právnických osôb do vkladov;
2) umiestniť tieto prostriedky vo svojom mene a na svoje náklady za podmienok splácania, platby, naliehavosti;
3) otvárajte a udržiavajte bankové účty fyzických a právnických osôb.
Nebanková úverová inštitúcia je úverová inštitúcia, ktorá má právo vykonávať určité bankové operácie ustanovené zákonom. Prípustné kombinácie bankových operácií pre ne musí ustanoviť Ruská banka. V praxi sa vyvinuli tri typy nebankových úverových organizácií: zúčtovanie, vkladový úver a inkaso.
1,38. Centrálna banka ako subjekt menovej regulácie.
Centrálna banka Ruskej federácie (Banka Ruska) - subjekt, hlavná banka prvá úroveň, hlavná emisná, menová inštitúcia Ruskej federácie, ktorá v spolupráci s ruskou vládou vyvíja a realizuje jednotnú štátnu menovú politiku a má špeciálne právomoci, najmä právo vydávať bankovky a regulovať ich činnosti bánk. Ruská banka, ktorá slúži ako hlavný koordinačný a regulačný orgán celého úverového systému krajiny, pôsobí ako orgán hospodárskeho riadenia. Ruská banka kontroluje činnosť úverových inštitúcií, vydáva a odníma ich licencie na vykonávanie bankových operácií a úverové inštitúcie už spolupracujú s inými právnickými osobami a fyzickými osobami.
Hlavné cieleČinnosť Ruskej banky je: 1. ochrana a zabezpečenie stability rubľa vrátane jeho kúpnej sily a výmenného kurzu voči cudzej mene; 2. rozvoj a posilnenie bankového systému Ruskej federácie; 3. zabezpečenie stability a rozvoja národného platobného systému; 4. rozvoj finančného trhu Ruskej federácie; 5. zabezpečenie stability finančného trhu Ruskej federácie.
Funkcie centrálnej banky: 1. Emisia národnej meny; 2. kontrola nad objemom peňazí v krajine; 3. Správa finančných prostriedkov klientov; 4. Poskytovanie pôžičiek; 5. finančný poradca štátu; Kontrolu nad činnosťou komerčných bánk a iných organizácií; 7. Centrálna banka je bankou bánk
Vývoj foriem a druhov peňazí. Plné a chybné peniaze.
Peniaze (peniaze) - nástroj ekonomických vzťahov v spoločnosti, ktorým je: miera hodnoty; prostriedok výmeny; pohodlná forma sporenia; platobný prostriedok konajúci vo forme svetových peňazí.
Podstata peňazí ako ekonomickej kategórie je vyjadrená v jednote ich troch vlastností: univerzálnej priamej zameniteľnosti, nezávislej formy výmennej hodnoty a vonkajšej materiálnej miery práce.
Klasifikácia druhov a foriem peňazí
Druhy peňazí: komoditné, plnohodnotné, nižšie, kvázi peniaze (Podľa metodiky Medzinárodného menového fondu ide o peniaze držané v čase a sporiace vklady v komerčných bankách. V moderných podmienkach sú kvázi peniaze hlavnou zložkou. ponuky peňazí, jej najdynamickejšie sa zvyšujúca časť)
Formy peňazí: dobytok, kožušiny, mušle, zvieratá, otroci atď .; zlaté a strieborné tehličky, zlaté a strieborné mince; Pokladnice, bankovky, billonové mince
Plnohodnotné (skutočné) peniaze sú druhom peňazí, ktorých nominálna hodnota zodpovedá skutočnej hodnote drahého kovu, ktorý obsahuje. Plnia všetky funkcie peňazí a sú univerzálnym ekvivalentom
Prvé peniaze v plnej hodnote boli vydané vo forme ingotov, po ktorých sa objavili mince. S expanziou komoditnej produkcie a rastom devízových transakcií neboli peniaze vysokej kvality schopné uspokojiť rastúce potreby ekonomiky v obehu. Preto bolo potrebné zaviesť novú formu peňazí - bankovky, ktoré boli predstaviteľmi peňazí vysokej kvality. Bankovka bola potvrdenkou obsahujúcou požiadavku, aby vydávajúca banka vydala nosičovi počet mincí uvedený v bankovke.
Chybné (nevymeniteľné za zlato) peniaze predstavujú bankovky, nahrádzajúci vysoko kvalitné peniaze v obehu a fungujúci ako znak kreditu. Poškodené peniaze strácajú svoju komoditnú povahu, nemajú svoju vlastnú vnútornú hodnotu. Papierové peniaze vznikli z kovového obehu ako náhrada strieborných alebo zlatých mincí. Čisto kovový obeh bol pre štát príliš drahý a stal sa nemožným, pretože ťažba drahých kovov vždy zaostávala za rastom dopytu ekonomiky po obehových prostriedkoch. Preto nahradenie kovových peňazí papierovými štítkami pomáha šetriť náklady na obeh.
Moderné papierové peniaze sa vyznačujú tromi charakteristikami: nezvratnosť, prítomnosť povinného výmenného kurzu a bezúročné.
1.1. Peniaze a peňažný obeh 3
1.2. Hotovostný obrat, jeho organizácia 21
1.3. Bezhotovostný peňažný obeh, jeho organizácia 27
1.4. Základy medzinárodných menových a finančných a úverových vzťahov 36
Menový systém 39
Devízové právne predpisy 39
Úrad pre reguláciu meny 39
Kurzová politika 39
Menová regulácia 39
Predmety 39.
Plná konvertibilita meny 40
Vnútorná reverzibilita 40
1.5. Medzinárodné finančné inštitúcie 43
1.6. Medzinárodné platby 47
1.7. Platobná bilancia krajiny 49
Oddiel II. Úverový systém 51
2.1. Nevyhnutnosť a podstata pôžičky 51
2.2. Funkcie a zákony o úvere 54
2.3. Formy úveru, ich ekonomický význam 57
2.4. Úloha úveru v ekonomickom rozvoji 62
Oddiel III. Bankový systém 65
3.1. všeobecné charakteristiky centrálne banky 65
3.2. Funkcie a operácie centrálnych bánk 67
3.3. Operácie komerčných bánk. Bankové služby 72
Referencie 82
Tento kurz prednášok obsahuje tri časti a je venovaný úvahám o najdôležitejších ekonomických kategóriách, hlavným teoretickým ustanoveniam, ktoré odhaľujú princípy, podstatu a funkcie vývoja v trhovej ekonomike peňažných a úverových, menových, menových a bankových systémov, ako aj vzory pohybu trhových cien, úrokových sadzieb a devízových kurzov, ich vzťah a vzájomná závislosť.
Oddiel I. Menový systém
1.1. Peniaze a obrat peňazí
V nerozvinutých spoločnostiach, keď ešte neboli nadviazané trhové vzťahy, prevládala prirodzená výmena, teda výmena jednej komodity za inú bez sprostredkovania peňazí (T-T).
Podiely výmeny sa stanovili v závislosti od náhodných okolností - napríklad o tom, ako vyjadrili potrebu navrhovaného produktu v jednom kmeni alebo komunite, ako aj to, ako si ostatní vážili ich prebytok. Zároveň pri procese výmeny nastali početné ťažkosti: napríklad jedna zo strán výmeny nepotrebovala tovar ponúkaný druhou stranou.
Keď sa vzťahy komoditnej výmeny rozvinuli pred mnohými tisícročiami, jedna komodita sa vynorila z masy komodít, ktoré začali hrať úlohu sprostredkovateľa pri výmenných operáciách. U niektorých nomádskych národov sa bohatstvo meralo podľa počtu hospodárskych zvierat. V týchto spoločenstvách začali hospodárske zvieratá hrať úlohu sprostredkovateľskej komodity. Je zaujímavé, že latinský koreň slova „capital“ pochádza čiapkaut - hlava (kapitalis − hlava, hlavná). V mnohých krajinách, najmä v niektorých oblastiach Stredozemného mora, bola soľ sprostredkujúcim tovarom. Vo viacerých afrických krajinách boli takýmto produktom vzácne škrupiny. V Rusku predovšetkým kožušiny, kožky kôz, ako najlacnejšia (vyjednávacia) účtovná jednotka dlho hrali úlohu sprostredkovateľskej komodity. Takéto prostriedky výmeny sa nazývali „kun“ - z kožušiny kuny. Drahšími výmennými jednotkami boli sobolí a líščie kože.
Takýto tovar - hospodárske zvieratá, kože, škrupiny - však nebol celkom vhodný na to, aby mohol plniť svoju spoločenskú funkciu sprostredkovateľa výmeny tovaru. Nie všetky boli predmetom dlhodobého skladovania, mnohé z nich, keď boli rozdelené na časti, stratili na atraktivite, bolo ťažké ich premiestňovať z miesta na miesto.
Rozvoj remesiel, a najmä tavenie kovov, trochu zjednodušili záležitosti. Úloha sprostredkovateľov pri výmene je pevne spojená s kovovými ingotmi. Spočiatku to boli meď, bronz, železo. S rastúcim sociálnym bohatstvom sa úloha univerzálneho ekvivalentu pripisuje drahým kovom (striebro, zlato), ktoré na základe svojich kvalitatívne charakteristiky - absolútna likvidita, rozpoznateľnosť, vzácnosť, vysoká hodnota s malým objemom (prenositeľnosť), deliteľnosť, konzervácia, vysokokvalitná homogenita - dalo by sa povedať, že bolo odsúdené hrať úlohu peňažného materiálu na dlhé obdobie ľudskej histórie.
Ingoty veľmi skoro vzácne kovy začali sa označovať rôzne hmotnosti, aby sa zabránilo neustálemu váženiu a ako záruka proti falšovaniu. Takže sa objavili mince rôznych nominálnych hodnôt (a teda rôznych hodnôt). Označenie peňazí z drahých kovov zároveň odráža ich skutočnú hodnotu, a preto dostali meno reálne alebo v plnej hodnote... V prípadoch, keď sa nominálna hodnota líšila od vnútornej hodnoty peňazí (hodnota bola nižšia ako nominálna hodnota), boli peniaze považované za podradné.
S cieľom uľahčiť meranie nákladov na rôzne tovary, peňažné jednotky... Napríklad britská mena je libra šterlingov. Názov menovej jednotky odráža hmotnostný obsah drahého kovu: šterling znamená „čisté striebro“. Teraz je možné hodnotu tovaru vyjadriť vo forme ceny. Cena je peňažné vyjadrenie hodnoty, hodnota vyjadrená v peniazoch.
Môžeme to teda konštatovať peniaze- toto je špeciálna komodita, oddelená od všeobecnej masy komodít a preberajúca sociálnu funkciu univerzálneho ekvivalentu. Takéto peniaze sa zvyčajne nazývajú „komoditné peniaze“. S rozvojom výmeny sa úloha peňazí zakorenila v jednej komodite - drahých kovoch (zlato a striebro).
Tieto výmenné ekvivalenty získavajú okrem svojej obvyklej úžitkovej hodnoty aj ďalšiu, konkrétnu úžitkovú hodnotu: schopnosť výmeny za všetky ostatné tovary na trhu. Takto sa zmenili na skutočné peniaze v ich modernom zmysle. Výmena sa uskutočňuje už podľa vzorca T-D-T: producenti komodít vymieňajú svoj tovar za peniaze z drahých kovov, aby mohli následne vymeniť prijaté peniaze za akýkoľvek potrebný tovar.
Takto bolo prekonaných veľa ťažkostí s komoditnou výmenou. Pri absencii potrebného tovaru na trhu by sa teda zhromaždené peniaze mohli odložiť a počkať, kým sa na trhu objavia: pred príchodom zahraničných obchodníkov alebo otvorením veľtrhu. Peniaze vznikli z potrieb komoditnej výmeny, keď sa vyvíjali a stávali sa zložitejšími, bolo potrebné vyčleniť komoditu, ktorá meria hodnotu všetkých ostatných komodít.
Podstata peňazí sa prejavuje v ich funkcie, ktoré odrážajú možnosti a zvláštnosti ich použitia:
1 .Funkcia merania nákladov. Peniaze slúžia ako meradlo hodnoty, t.j. slúžia na meranie a porovnávanie hodnôt rôznych tovarov. Miera hodnoty je hlavnou funkciou peňazí. Všetky druhy peňazí pôsobiace v národné hospodárstvo v danom čase sú určené na vyjadrenie hodnoty tovaru. Každá krajina má svoju vlastnú peňažnú jednotku, ktorá je mierou hodnoty všetkého tovaru na trhu. Peniaze ako univerzálny ekvivalent merajú hodnotu všetkých komodít. Toto použitie peňazí umožňuje účastníkom transakcie ľahko porovnávať relatívne hodnoty rôznych tovarov a zdrojov. Nie sú to však peniaze, ktoré robia tovar porovnateľným, ale spoločensky nevyhnutná práca vynaložená na výrobu tovaru vytvára podmienky na jeho vyrovnanie. Všetky tovary sú produktom spoločensky potrebnej pracovnej sily, takže peniaze, ktoré majú hodnotu, sa môžu stať meradlom ich hodnoty. Hodnota komodity vyjadrená v peniazoch sa nazýva cena. Je určená spoločensky potrebným výdajom pracovnej sily na jej výrobu a predaj. Stupnica cien v obehu kovov je hmotnostné množstvo kovového peňazí, ktoré sa v danej krajine berie ako peňažná jednotka a slúži na meranie cien všetkých ostatných tovarov. V súčasnosti bola oficiálna cenová stupnica nahradená skutočnou stupnicou, ktorá sa na trhu vyvíja spontánne. Medzi peniazmi ako mierkou hodnoty a peniazmi ako stupnicou cien existujú značné rozdiely. Peniaze ako miera hodnoty sa vzťahujú na všetky ostatné statky, vznikajú spontánne, menia sa v závislosti od množstva sociálnej práce vynaloženej na výrobu peňažného produktu. Peniaze ako cenová stupnica sú stanovené štátom a pôsobia ako pevné kovové množstvo, ktoré sa mení s hodnotou tohto kovu. Pri moderných peniazoch, ktoré sa nedajú zameniť za zlato, sa cena komodity nenachádza v jednej konkrétnej komodite (zlato), ale vo všetkých ostatných komoditách, ktoré sa podobajú rozšírenej hodnote. Tovar si čoraz viac získava verejné uznanie ani nie tak prostredníctvom peňazí, ako priamo vo výrobnom procese. Pretože pracovný čas, ktorý je v nich obsiahnutý, už vo výrobnom procese začína pôsobiť do istej miery ako spoločensky nevyhnutný, ukázalo sa, že tovary môžu navzájom korelovať už v tejto fáze, a nie po predbežnom vyrovnaní s peňažnou komoditou v obehu, ako to bolo v počiatočných fázach výroby komodít ... Cena sa v kapitalizme formuje nielen na trhu, ale aj vo výrobnej sfére a na trhu sa už upravuje. Cena tovaru za takýchto podmienok závisí od dvoch faktorov: hodnoty bankovky, ktorá je určená hodnotou predaného tovaru a počtom bankoviek v obehu; pomer ponuky a dopytu po danom produkte na trhu.
2. Funkcia odvolacích prostriedkov. Peniaze ako médium obehu zohrávajú úlohu sprostredkovateľa pri pohybe tovaru od predávajúcich k kupujúcim. Tovarový obeh zahŕňa dve metamorfózy, t.j. dve zmeny vo formách hodnoty: predaj jedného produktu a nákup druhého - T-D a D-T... Na vykonávanie funkcie výmenného prostriedku musia byť pri výmene za tovar priamo, fyzicky prítomné peniaze, ktoré v čase prevodu tovaru na kupujúceho prechádzajú z rúk kupujúceho do rúk predávajúceho. , preto sa táto funkcia vykonáva v hotovosti;
3. Funkcia platobných prostriedkov. Funkcia platobného prostriedku vzniká, keď sa tovar predáva na úver, t. odložená platba ( T-DO-D, kam - úpis). Predaj tovaru s odloženou platbou sa stáva nevyhnutnou súčasťou hospodárskeho života, najmä ak sa zintenzívni hospodárska súťaž medzi výrobcami. Funkcia platobného prostriedku prevláda s rozvojom úverových vzťahov a systémom bezhotovostných platieb. Pri bezhotovostnej platbe za tovar existuje priestorová a časová medzera v prichádzajúcom pohybe tovaru a bezhotovostných peňazí. V takom prípade slúžia peniaze ako platobný prostriedok, pretože dodanie tovaru v rozvinutej trhovej ekonomike obvykle predchádza platbe. Peniaze plnia funkciu platobného prostriedku v prípadoch, keď sa platí skôr vzniknutý dlh, napríklad pri splatení pôžičky;
4. Funkcia uchovávania hodnoty. Peniaze slúžia ako prostriedok akumulácie a pôsobia ako odložený efektívny dopyt do budúcnosti. Subjekty ekonomických vzťahov môžu hromadiť bohatstvo nákupom šperkov, nehnuteľností, starožitností atď. Použitie peňazí ako prostriedku akumulácie má však jednu významnú výhodu. Táto výhoda spočíva v ich absolútnej likvidite, t.j. schopnosť byť kedykoľvek použitý ako platobný prostriedok bez straty svojej nominálnej hodnoty.
5. Funkcia svetových peňazí. Táto funkcia sa formuje a rozvíja spolu s rastom medzinárodných výmen a medzinárodných hospodárskych vzťahov. Rôzne hospodárske väzby medzi krajinami vytvárajú platby a príjmy v hotovosti. Peniaze začnú vykonávať vyššie uvedené funkcie na kvalitatívne odlišnej - medzištátnej úrovni. Peniaze pôsobiace v rámci medzinárodných ekonomických vzťahov sa zvyčajne nazývajú svetové peniaze.
Druhy peňazí. Hlavné typy peňazí sú komodita a papierový úver peniaze.
Zlato a striebro - odrody komoditných peňazí - sa na dlhý čas stali základom peňažného obehu rozdielne krajiny a svetové spoločenstvo ako celok.
Avšak v Európe sa už v XVIII. - XIX. Storočí zlaté a strieborné mince podieľali na obehu peňazí spolu so „znakmi hodnoty“.
Vynálezu papierových peňazí sa, samozrejme, s veľkou dávkou konvencie pripisujú starí čínski obchodníci. Spočiatku v podobe ďalších výmenných prostriedkov existovali potvrdenky o prijatí tovaru na uskladnenie, o zaplatení daní a o poskytnutí pôžičky. Ich obeh rozširoval obchodné príležitosti, ale zároveň často sťažoval výmenu týchto papierových duplikátov za kovové mince.
Vznik „hodnotových znakov“ - náhrad za skutočné peniaze - je spôsobený tým, že s rastom obratu sa vyskytli problémy s ich poskytovaním kovových peňazí. Ako sa výrobné sily rozvíjajú a prehlbujú sociálne rozdelenie pracovnej sily, došlo k prechodu od manuálnej k strojovej práci, čo stimulovalo rast miest a mestského obyvateľstva. Spolu s rýchlym rastom obchodného obratu sa zvýšil aj počet nákupných a predajných transakcií, zatiaľ čo objem väčšiny uzavretých transakcií bol veľmi malý, pretože väčšina obyvateľstva bola chudobná. Za týchto podmienok chýbali peniaze na zmeny a peniaze z drahých kovov sa dostali na hranicu deliteľnosti.
Ďalším faktom, ktorý tlačil na vývoj peňažných foriem, bol proces obrusovania zlatých a strieborných mincí. Zároveň boli aj napriek tomu, že sa znížil ich hmotnostný obsah, naďalej akceptovaní v peňažnom obehu v nominálnej hodnote.
V procese dlhodobého používania peňazí ako platobného a obehového prostriedku sa ukázalo, že tieto funkcie majú do istej miery technický charakter. Peniaze ako prostriedok výmeny sú prítomné v úkone výmeny na prchavý okamih: okamžite po prijatí peňazí za výrobok sa vymieňajú za iný tovar. Znamená to, že v tejto funkcii je možné nahradiť zlaté peniaze? Takto sa objavila myšlienka zaviesť „peňažné náhrady“ do peňažného obehu a súčasne zaručiť ich výmenu za peniaze z drahých kovov v pevnom pomere stanovenom zákonom.
Len čo sa v peňažnom obehu objavili „náhrady za skutočné peniaze“, stabilita peňažného obehu sa narušila. Peňažný obeh je stabilný, pokiaľ počet „substitútov“ nepresahuje zákon stanovený a krytý zlatom. Pre vlády však vždy existuje pokušenie uvoľniť viac takýchto „náhrad“, ako stanovuje zákon: je to veľmi výhodné! Po vynaložení 1 000 peňažných jednotiek na výrobu „náhrad“ je možné ich vydať v hodnote (nominálnej hodnote) 1 000 000 peňažných jednotiek a vymeniť ich za tovar v hodnote 1 000 000. Rozdiel medzi nominálnou hodnotou vydaných „peňažných náhrad“ vládou, ktorá nie je podložená zlatom, a náklady na ich vydanie - sú podielové prémieštát. Zároveň sa do kanálov obehu peňazí dostávajú nezabezpečené peniaze, ktoré majú štátnou hodnotou stanovenú povinnú hodnotu a nemajú prakticky žiadnu vnútornú hodnotu. Takéto „peniaze navyše“ pre ekonomiku a peňažný obeh sa zvyčajne nazývajú „papierové“ peniaze, spôsobujú narušenie stability menového obehu, zvyšovanie cien a nedôveru k peniazom vydávaným vládou.
Papierové peniaze nemožno porovnávať s úverovými.
Úverové peniaze - druh peňazí, ktoré vznikajú pri rozvoji úverových vzťahov medzi hospodárskymi subjektmi. Úverové peniaze si pre svoje efektívne fungovanie vyžadujú štátnu záruku. Táto záruka sa poskytuje z dôvodu existencie štátnych zákonov, ktoré upravujú pravidlá vydávania a obehu zmeniek a bankoviek.
Existujú nasledujúce odrody úver peniaze:
1) Úpis Je bezpodmienečný písomný peňažný záväzok dlžník(úpis) alebo objednať dodávateľ (zmenka - návrh) zaplatiť sumu uvedenú na zmenke držiteľovi zmenky alebo na jeho objednávku akejkoľvek inej osobe uvedenej vo zmenke. Zmenka musí byť vyhotovená vo forme predpísanej zákonom. Zákon všemožným spôsobom podporuje spoľahlivosť zmenkovej povinnosti. Zmenka je platobný a úverový nástroj.
2) Skontrolujte- ide o peňažný doklad ustanoveného formulára obsahujúci bezpodmienečný príkaz zásuvky banke na vykonanie platby v ňom uvedenej sumy držiteľovi šeku. Kontrola je nástroj, pomocou ktorého sa vykonávajú výpočty. Ak má klient v banke vklad, potom môže banka vystaviť klientovi šeky na sumu vkladu.
3) Bankovka (klasická, moderná) - je to neurčitý dlhový záväzok centrálnej (emisnej) banky zabezpečený všetkými jej aktívami.
Upozorňujeme, že s vývojom úverových peňazí sa zvyšuje spoľahlivosť a likvidita použitých nástrojov: ak je zmenka peňažným záväzkom ktoréhokoľvek hospodárskeho subjektu, potom je šek povinnosťou úverová inštitúcia- veľmi konzervatívna inštitúcia a bankovka je v skutočnosti povinnosťou centrálnej banky v krajine - národné peniaze.
Jedným z prejavov pokroku úverových peňazí je vznik a vývoj ich derivátových foriem, ktorých použitie otvára nové príležitosti pre pokrok v menovom systéme a zlepšovanie úverových, zúčtovacích a platobných operácií.
Karty platobného systému (debetné, kreditné atď.)- nástroj vyrovnania za tovary a služby bez použitia hotovosti pre vlastné prostriedky majiteľa účtu alebo úverové zdroje komerčných bánk. Rovnako ako šeky sú „pozastavené príkazy“ na aktiváciu vkladu peňazí uložených v banke. Zatiaľ čo príkaz je vo vrecku vkladateľa nečinný, peniaze v banke z jeho vkladu môže banka použiť podľa vlastného uváženia, napríklad ich môže poskytnúť na platbu kreditné karty ostatní klienti banky.
Derivátové formy peňazí by sa nemali stotožňovať s peniazmi samotnými. Toto sú nástroje, prostredníctvom ktorých sa dajú do pohybu bezhotovostné a elektronické peniaze. Moderné derivátové peniaze a ich vzhľad a vývoj spojený s vývojom bankových technológií a internetových technológií. Príkladom derivovaných peňazí sú elektronické peniaze.
Elektronické peniaze Je platobný prostriedok existujúce výlučne v v elektronickom formáte, teda vo forme záznamov v špecializovaných elektronických systémoch na internete. Elektronické peniaze umožňujú uskutočňovať pomerne širokú škálu rôznych platieb. Spravidla ide o interné platby internetového platobného systému, v rámci ktorého sa vydávajú elektronické peniaze, je však možné uskutočňovať aj platby do externých systémov vrátane bežných bankových prevodov. Medzi elektronickými peniazmi a bežnými peniazmi je zásadný rozdiel, spočíva v tom, že elektronické peniaze nenahrádzajú bežné peniaze, ale fungujú ako platobný prostriedok v rámci elektronického systému, v ktorom sú vydané.
Okrem rôznych druhov peniaze sú rôzne tvar existencia peňazí. Peniaze môžu byť hotovostné aj bezhotovostné. Hotovosť v obehu v podobe bankoviek, pokladničných poukážok a žetónov na vyjednávanie. Bezhotovostné peniaze existujú vo forme záznamu na bankovom účte, prevádzajú sa z jedného hospodárskeho subjektu na druhého a prechádzajú z účtu jedného klienta banky na účet iného klienta banky. Bezhotovostné peniaze predstavujú záväzok banky vrátiť peniaze klientovi v hotovosti na jeho žiadosť alebo ich previesť na iný účet ako úhradu za tovar zakúpený klientom. Kovové peniaze vyrobené z drahých kovov aj papierové peniaze je možné previesť na bezhotovostné peniaze. Existencia bánk je podmienkou pre existenciu bezhotovostných peňazí.
Teórie peňazí. Peniaze sú dôležitý prvok akýkoľvek ekonomický systém, ktorý zabezpečuje plnenie platobných povinností ekonomických agentov. Existujú rôzne teórie, ktoré rôznymi spôsobmi hodnotia úlohu peňazí a menového systému vo vývoji ekonomiky. Tieto teórie vznikajú, dostávajú potvrdenie a na chvíľu dominujú. Niektoré z nich sú časom odmietnuté, pretože prax nepotvrdzuje alebo dokonca jednoducho vyvracia ich postuláty.
Existujú tri hlavné teórie peňazí - kovová, nominálna a kvantitatívna.
Metalistická teória peňazí. Táto teória vznikla v Anglicku v období počiatočnej akumulácie kapitálu v 16. - 17. storočí. Dominovala v teórii merkantilizmu. V závislosti predovšetkým od posúdenia úlohy peňazí a menového systému vo vývoji ekonomiky teórie peňazí, identifikácie bohatstva spoločnosti s drahými kovmi, ktoré sa pripisovalo monopolnému výkonu všetkých funkcií peňazí, bolo charakteristické.
V najkompletnejšej podobe ju vyvinuli merkantilisti (T. Maine, D. Hops a ďalší v Anglicku; JF Melon, A. Montchretien vo Francúzsku), ktorí rozvíjali doktrínu plnohodnotných kovových peňazí ako bohatstvo národa . Stabilná kovová mena bola podľa nich jednou z nevyhnutných podmienok pre ekonomický rozvoj buržoáznej spoločnosti. Chyba navrhovateľov teórie kovov spočívala v identifikácii peňazí s komoditami, v nepochopení rozdielu medzi peňažným obehom a komoditnou výmenou, v nepochopení toho, že peniaze sú špeciálnou komoditou, ktorá slúži ako univerzálny ekvivalent. Zástupcovia teórie kovov popreli možnosť nahradiť ušľachtilé kovové peniaze ich znakmi vo vnútornom obehu.
Nominalistická teória peňazí. Významnými predstaviteľmi tejto teórie boli Briti J. Berkeley (1685-1753) a J. Stewart (1712-1780). Vychádzal z týchto dvoch ustanovení. Po prvé, peniaze vytvára štát a po druhé, hodnota peňazí sa určuje podľa ich nominálnej hodnoty. Predstavitelia tejto teórie peňazí tvrdili, že peniaze sú iba konvenčnými znakmi, ktoré nemajú nič spoločné s tovarom; dôležitá je iba nominálna hodnota meny. Noministi sa zamerali na analýzu funkcií peňazí ako obehu a platobných prostriedkov, v ktorých je možné nahradiť kovové peniaze papierovými.
Hlavnou chybou predstaviteľov nominalizmu je pozícia, že hodnotu peňazí určuje štát. Popierajú teda pracovnú teóriu hodnoty a komoditnú povahu peňazí. Chyba nominalistov bola aj v tom, že keď trhali papierové peniaze zo zlata a z hodnoty komodity, obdarili ich „hodnotou“, „kúpnou silou“ prijatím príslušného legislatívneho aktu.
Kvantitatívna teória peňazí. Zakladateľ kvantitatívna teória peňazí bol francúzsky ekonóm J. Boden (1530-1596). Táto teória bola ďalej rozvinutá v dielach Angličanov D. Humea (1711-1776) a J. Milla (1773-1836), ako aj Francúza C. Montesquieua (1689-1755). D. Hume, ktorý sa snaží nadviazať príčinnú a proporcionálnu súvislosť medzi prílivom drahých kovov z Ameriky a rastom cien v šestnástom a sedemnástom storočí, uviedol tézu: „Hodnota peňazí je určená ich množstvom.“ Priaznivci tejto teórie videli v peniazoch iba prostriedok výmeny. Mylne tvrdili, že v procese obehu v dôsledku kolízie peňažných a komoditných más sú údajne stanovené ceny a určuje sa hodnota peňazí.
Kvantitatívna teória peňazí ustanovuje priamy vzťah medzi rastom ponuky peňazí v obehu a rastom cien komodít.
Základy modernej kvantitatívnej teórie peňazí položil americký ekonóm a matematik Irving Fisher (1867-1947). I. Fischer poprel hodnotu pracovnej sily a vychádzal z „kúpnej sily peňazí“. Moderná kvantitatívna teória peňazí, ktorá študuje makroekonomické modely a všeobecné vzťahy medzi hmotnosťou tovaru a úrovňou cien, tvrdí, že základom zmien v úrovni cien je hlavne dynamika nominálnej ponuky peňazí. Predkladá vhodné praktické odporúčania na stabilizáciu ekonomiky reguláciou ponuky peňazí a ponuky peňazí v ekonomike.
K. Marx deštruktívne kritizoval kvantitatívnu teóriu peňazí. Ukázal, že prívrženci tejto teórie nechápu, že drahé kovy, rovnako ako iné tovary, majú vnútornú hodnotu, a vykresľujú hmotu tak, že „... tovar vstupuje do procesu obehu bez ceny a peniaze bez hodnotu, a potom sa v tomto procese vymení určitá časť komoditného hashu za zodpovedajúcu časť kovovej haldy. ““ 1 K. Marx zdôraznil, že predstavitelia kvantitatívnej teórie nechápali funkcie peňazí ako meradla hodnoty a prostriedku akumulácie.
Akousi kvantitatívnou teóriou peňazí je monetarizmus.
Monetarizmus. Monetarizmus sa chápe ako všeobecný teoretický prístup, ktorý uznáva mimoriadny význam peňazí v ekonomike a dáva prednosť špeciálnemu typu menovej regulácie - prostredníctvom regulácie tempa rastu peňažnej zásoby - na rozdiel od iných metód vplyvu, predovšetkým fiškálnych , ako aj menová politika, ktorá však na ekonomiku nemá vplyv prostredníctvom ponuky peňazí, ale prostredníctvom regulácie úrokových mier.
Rozvoj monetarizmu je spojený predovšetkým s menom nositeľa Nobelovej ceny za literatúru z roku 1976 Miltona Friedmana (nar. 1912); k rozvoju významne prispel aj A. Schwartz, K. Brunner, A. Melzer, D. Leidler, R. Selden. tohto konceptu F. Keigan.
M. Friedman veril, že peniaze sú: 1) hlavnou príčinou zmien reálneho príjmu v krátkom časovom období a 2) jediným dôvodom zmien nominálneho príjmu v dlhom časovom období. Naopak, dlhodobý ekonomický rast je riadený zdrojmi, technológiou a spotrebiteľskými preferenciami.
M. Friedman a A. Schwartz v „Monetary History of the United States, 1867-1960“. (1963) odhaľujú vzorec, podľa ktorého je miera rastu peňažnej zásoby v obehu spojená s pohybom cyklu, pričom sa predpokladá všeobecná miera vývoja obchodného cyklu. Výskum odhalil vzťah medzi mierou rastu peňažnej zásoby a extrémnymi bodmi obchodného cyklu. Medzi rokmi 1908 a 1916 sa rast ponuky peňazí začal zrýchľovať asi 12 mesiacov pred vrcholom cyklov. Podobne sa začal zvyšovať rast peňažnej zásoby až na dno hospodárskeho cyklu. V rámci jedného hospodárskeho cyklu nie je vzťah medzi peňažnou zásobou a absolútnou cenovou hladinou taký úzky ako v dlhodobých časových intervaloch.
Hlavné ustanovenia klasického (Friedmanovho) monetarizmu sú tieto:
1. Kapitalistická ekonomika je vnútorne stabilná vo vzťahu k určitej optimálnej úrovni výroby, ktorá je určená vývojom výrobných síl, zásobou zdrojov atď. Táto optimálna úroveň výroby nevylučuje prítomnosť určitej nezamestnanosti, ktorá je spojená s inštitucionálnymi charakteristikami ekonomiky, napríklad s nedostatkom flexibility mzdy... Hovoríme o takzvanej prirodzenej úrovni nezamestnanosti. Dosiahnutie optimálnej úrovne výroby je zabezpečené pôsobením cenového mechanizmu, čo je spôsob alokácie zdrojov. Zásahy štátu do tohto mechanizmu by mali byť minimálne.
2. Zmena množstva peňazí má rozporuplný vplyv na úrokovú mieru: zvýšenie ponuky peňazí spôsobí najskôr zníženie úrokovej miery, potom zvýšenie nákladov a inflácia zvýši dopyt po pôžičkách, čo vedie k zvýšeniu hodnoty úroku. Vysoká inflácia navyše zvyšuje rozdiel medzi nominálnym a skutočným úrokom a predvídanie vyššej inflácie úrok ešte zvyšuje.
3. V dlhodobej rovnováhe sú peniaze neutrálne; medzi peniazmi a cenami existuje proporcionalita založená na stabilite dopytu po peniazoch (alebo na ich inverznej hodnote - rýchlosti obehu peňazí). Naproti tomu hraničný sklon k spotrebe a multiplikátor sa považujú za volatilné. Menová politika nemôže zmeniť dlhodobú reálnu úrokovú sadzbu, aby stimulovala investície a akumuláciu kapitálu. Dlhodobá miera je určená skutočnými faktormi, produktivitou a hospodárnosťou.
4. V krátkom a strednom časovom období (do 5 - 7 rokov) peniaze naopak nie sú neutrálne a môžu spôsobiť skutočné zmeny v ekonomike. Peniaze sú pre svoj krátkodobý vplyv na produkciu dôležité skutočná úroveň zamestnanosť a príjem. Peňažný vplyv vyplýva z diskrepancie medzi skutočnou a požadovanou hodnotou skutočných zostatkov hotovosti, čo spôsobuje nepredvídateľnú zmenu ponuky peňazí. Zmeny v ponuke peňazí ovplyvňujú ceny prostredníctvom úrokových sadzieb a menia tak štruktúru portfólia aktív. Zmeny v dopyte po peniazoch ovplyvňujú rýchlosť obehu peňazí, ktorá závisí od nákladov na držanie peňazí (hodnota úrokovej sadzby a miera inflácie), od hodnoty skutočného príjmu na obyvateľa.
5. Hospodársky cyklus zvyšuje dopad zmien v ponuke peňazí na výšku príjmu. Peňažná kríza vedúca k poklesu ponuky peňazí predstavuje podmienku depresie.
6. Objem ponuky peňazí je pod kontrolou centrálnej banky, čo priamo ovplyvňuje veľkosť menovej bázy, ktorá je hlavným ukazovateľom menovej politiky a jej hlavným nástrojom.
7. Inflácia je peňažný jav v tom zmysle, že môže vzniknúť, iba ak množstvo peňazí rastie rýchlejšie ako úroveň produkcie. Zvýšenie vládnych výdavkov nespôsobí infláciu, ak nepoužíva dodatočnú emisiu peňazí.
Odporúčania monetarizmu sa znižujú na tieto hodnoty: priemerné ročné zvýšenie ponuky peňazí v podmienkach mierneho poklesu rýchlosti obehu peňazí by mala byť 4 - 5% ročne, aby sa zabezpečilo priemerné ročné zvýšenie reálneho HNP o 3%.
Keynesiánska teória peňazí. V rokoch 1929-1933. vypukla svetová hospodárska kríza, ktorá sa nazýva „veľká hospodárska kríza“. Výsledkom bolo zníženie hrubého národného produktu a investícií, zvýšenie nezamestnanosti. Kríza zachvátila USA, Nemecko, Francúzsko, Anglicko. Zasiahnuté boli všetky triedy a skupiny obyvateľstva. Došlo k masívnym bankrotom.
Za týchto podmienok sa začalo hľadať nové teoretické modely. V tomto období sa v USA začal nový kurz - kurz F. Roosevelta (1882 - 1945), v Nemecku a Taliansku sa rozšíril neonacizmus a ideológia fašizmu.
IN 
30. roky ekonomika meno J. Keynes (1883-1946). V roku 1936 vyšlo hlavné dielo J. M. Keynesa, Všeobecná teória zamestnanosti, úrokov a peňazí. Vydaním tejto knihy prišiel koniec teórie „neviditeľnej ruky trhu“, koniec teórie automatickej úpravy trhového hospodárstva.
Práca J. Keyesa obsahuje množstvo nových myšlienok. Už na prvých stranách svojej knihy označuje prioritu prvého slova v jeho názve, t.j. všeobecná teória, na rozdiel od súkromnej interpretácie týchto kategórií neoklasicistami. Potom vyšetrí príčinu kríz a nezamestnanosti a vypracuje program boja proti nim.
J. Keynes tak po prvýkrát uznal existenciu nezamestnanosti a kríz spojených s kapitalizmom. Potom vyhlásil neschopnosť kapitalizmu vyrovnať sa s týmito problémami so svojimi vnútornými silami. Podľa Keynesa je na ich riešenie nevyhnutný zásah vlády. V skutočnosti zasadil ranu neoklasickým smerom všeobecne, ako aj téze o obmedzených zdrojoch. Podľa Keynesa nie je nedostatok zdrojov, ale naopak ich prebytok, o čom svedčí nezamestnanosť. A ak je nedostatočná zamestnanosť pre trhové hospodárstvo prirodzená, potom implementácia teórie predpokladá úplnú zamestnanosť. A pri poslednom zamestnaní J. Keynes nechápal absolútne zamestnanie, ale relatívne. Za nevyhnutnú považoval 3% nezamestnanosť, ktorá by mala slúžiť ako nárazník tlaku na zamestnancov a rezerva pre manévrovanie pri rozširovaní výroby.
Keynes vysvetlil vznik kríz a nezamestnanosť nedostatočným „agregátnym dopytom“, čo je dôsledkom dvoch dôvodov. Prvý dôvod pomenoval „základný psychologický zákon“ spoločnosti. Jeho podstata spočíva v tom, že s rastom príjmu rastie spotreba, ale v menšej miere ako príjem. Inými slovami, rast príjmu občanov prevyšuje ich spotrebu, čo vedie k nedostatočnému agregátnemu dopytu. Výsledkom je nerovnováha v ekonomike, krízy, ktoré následne oslabia stimuly kapitalistov k ďalším investíciám.
Druhým dôvodom nedostatočného „agregátneho dopytu“ J. Keynes považuje nízku mieru návratnosti kapitálu z dôvodu vysokej úrokovej miery. To núti kapitalistov držať svoj kapitál v hotovosti (tekutej forme). To poškodzuje rast investícií a ďalej obmedzuje „agregátny dopyt“. Nedostatočný rast investícií zas neumožňuje zabezpečiť zamestnanie v spoločnosti.
Následkom toho nedostatočné čerpanie príjmov na jednej strane a „preferencia likvidity“ na druhej strane vedú k nedostatočnej spotrebe. Podspotreba znižuje „agregátny dopyt“. Nepredaný tovar sa hromadí, čo vedie ku krízam a nezamestnanosti. J. Keynes robí nasledujúci záver: ak bude trhové hospodárstvo ponechané na seba, potom bude stagnovať.
J. Keynes vypracoval makroekonomický model, v ktorom stanovil vzťah medzi investíciami, zamestnanosťou, spotrebou a príjmami. Dôležitú úlohu v ňom hrá štát. Štát by mal urobiť všetko pre to, aby sa zvýšila hraničná (dodatočná) efektívnosť kapitálových investícií, t.j. marginálna ziskovosť poslednej jednotky kapitálu v dôsledku dotácií, vládnych nákupov atď. Centrálna banka by naopak mala znížiť úrokovú sadzbu úverov a udržať miernu infláciu, čo bude stimulovať rast investícií. Vďaka tomu sa vytvoria nové pracovné miesta, ktoré povedú k dosiahnutiu plnej zamestnanosti.
Keynes sa predovšetkým podieľal na zvyšovaní agregátneho dopytu na rast produktívneho dopytu a produktívnej spotreby. Navrhol kompenzovať nedostatok osobnej spotreby rozšírením produktívnej spotreby.
Spotrebiteľský dopyt je potrebné stimulovať prostredníctvom spotrebiteľských úverov. J. Keynes mal tiež pozitívny vzťah k militarizácii ekonomiky, výstavbe pyramíd, ktorá podľa jeho názoru zväčšuje veľkosť národného dôchodku, poskytuje pracovné miesta pre pracovníkov a dosahuje vysoké zisky. Keynesiánske a monetaristické prístupy k menovej politike stavu sú uvedené v tab. jeden
Peniaze. Úver. Banky. Poznámky k prednáške. Určené pre študentov Fakulty ekonómie a práva. Riadenie špeciality. Pomôže to získať vedomosti o tomto predmete a lepšie asimilovať tento materiál. / EN Lebedeva Vitebsk: VF UO FPB "MITSO", 2008. - s.
ÚVOD
SEKCIAJa... PENIAZE
Predmet, ciele a štruktúra kurzu. Druhy a úloha peňazí. Vydávanie a uvoľňovanie peňazí do ekonomického obehu.
Obrat peňazí. Platobný systém. Hotovostný obrat.
Peňažný systém a jeho prvky.
Menový systém a regulácia meny.
Metódy regulácie a stabilizácie obratu peňazí.
ODDIEL II. KREDIT
6. Podstata a úloha úveru.
Formuláre pôžičky.
ODDIEL III. BANKY
Banky a ich úloha.
Bankový systém. Bankový úrok.
Nebankové finančné inštitúcie .
OTÁZKY NA SKÚŠKU.
LITERATÚRA.
ÚVOD
Peniaze, pôžička, banky sú integrálnymi atribútmi modernej civilizácie. Ich fungovanie umožňuje kombinovať výrobu, distribúciu, výmenu a spotrebu sociálneho produktu do nepretržitého procesu. Bez ich použitia sa nezaobíde ani jeden podnikateľský subjekt. Každý človek, tak či onak, sa neustále alebo príležitostne obracia na bankové služby. Banky, ktoré zhromažďujú dočasne nevyužité prostriedky, prerozdeľujú ich medzi regióny a priemyselné odvetvia, medzi podniky a obyvateľstvo, zásobujú ekonomiku dodatočnými kapitálovými a „energetickými“ zdrojmi, čo vytvára základ pre zvyšovanie bohatstva spoločnosti.
Peniaze a úver sú zložité organizmy, vytvárajú zložité ekonomické väzby, ktoré môžu uľahčovať výmenu aj vytvárať určité prekážky pohybu produktu.
Kurz prednášok „Peniaze, pôžička, banky“ pôsobí ako teoretický kurz ako pokračovanie v analýze ekonomických vzťahov v ekonomike. Účelom je poskytnúť podrobný popis podstaty a úlohy peňazí a úverov a bánk v ekonomike, ich úlohy pri prechode na trh.
Peniaze, pôžičky, banky sa nepovažujú za niečo „zmrazené“, ale za vývojové javy. Priebeh prednášok má nielen teoretické zameranie, ale aj určitý aplikovaný aspekt. V ňom sú postupne zvýraznené tri časti. Prvá časť je venovaná peniazom, druhá pôžičkám a tretia bankám.
V prvej časti je teória peňazí kombinovaná s ustanoveniami o menovom systéme, organizácii peňažného obehu, hotovostnom a bezhotovostnom peňažnom obehu. Inflácia sa tu prezentuje ako dôsledok porušenia proporcií hmotnej výroby a zákonov peňažného obehu; ukazujúci mechanizmus menové reformy, ich predpoklady, postup a výsledky.
Druhá časť o úvere zahŕňa nielen jeho podstatu, funkcie, zákony a úlohu v ekonomike, ale aj formy úveru používané vo vzťahoch medzi veriteľmi a dlžníkmi.
Kombinácia teórie a praxe je vlastná tretej časti, ktorá sa týka bánk. Banka je považovaná za súčasť bankového systému, za osobitný peňažný ústav, za podnik, ktorý vytvára konkrétny produkt v podobe platobných prostriedkov a rôznych služieb. Podstata banky, jej funkcie a úloha sa skúmajú v súvislosti s jej činnosťou. Prednášky poskytujú popis tradičného bankovníctva (úverové, zúčtovacie a vkladové) a ďalších operácií vrátane nových bankových produktov.
Účel výučby disciplíny:
Osvojovanie vedomostí študentmi o peniazoch, úveroch a úverových vzťahoch, o bankách a ich mieste v trhovej ekonomike;
Lepšie porozumenie zákonitosti vyhliadok na rozvoj úverových vzťahov, banky v trhovej ekonomike, ich význam pre rozvoj trhu.
Ciele disciplíny:
Osvojiť si teoretické základy fungovania peňažného obehu, platobného obehu v trhovej ekonomike;
Osvojiť si teoretické základy podstaty úverových vzťahov, miesta a úlohy bánk v podmienkach trhových a tranzitívnych ekonomík.
V priebehu štúdia odboru „Peniaze, pôžička, banky“študenti by mali:
oboznámiť sa s názormi na podstatu, funkciu, úlohu peňazí a úverov v rozvoji národného a svetového hospodárstva;
poznať základy fungovania peňažnej
vzťahy v medzinárodnom ekonomickom obrate;
študovať štruktúru štátneho úverového systému, typy, funkcie a činnosti bánk a špecializovaných úverových a finančných organizácií, ich úlohu v ekonomike krajiny;
byť schopný využiť teoretické vedomosti z kurzu na získanie príslušných praktických zručností vo svojej špecializácii.
SEKCIAJa... PENIAZE
Téma 1.Predmet, ciele a štruktúra kurzu. Druhy a úloha peňazí. Vydávanie a uvoľňovanie peňazí do ekonomického obehu.
Otázky a odpovede
Predpoklady a význam vzniku peňazí.
Podstata peňazí.
Funkcie peňazí.
Druhy peňazí.
Úloha peňazí v reprodukčnom procese.
1. Predpoklady a význam vzniku peňazí.
Peniaze vznikajú za určitých podmienok na realizáciu výrobných a ekonomických vzťahov v spoločnosti a prispievajú k ich ďalšiemu rozvoju. Pod vplyvom meniacich sa podmienok pre rozvoj ekonomických vzťahov sa menia aj znaky fungovania peňazí.
Okamžité predpoklady pre vznik peňazí zahŕňajú:
Rozvoj sociálnej deľby práce;
majetková segregácia výrobcov tovaru - vlastníkov vyrobených výrobkov.
V počiatočnom období existencie ľudskej spoločnosti dominovalo existenčné hospodárstvo, v ktorom sa vyrábali výrobky pre vlastnú spotrebu. Postupne v záujme zvyšovania výroby a do istej miery aj pod vplyvom prírodné podmienky(napríklad podmienky pre rozvoj chovu zvierat, poľnohospodárstvo, rybolov atď.), existovala špecializácia ľudí na výrobu určitých druhov výrobkov. Zároveň sa ukázalo, že zvýšený počet výrobkov je možné použiť nielen na uspokojenie potrieb výrobcu, ale aj na výmenu za ďalšie výrobky požadované týmto výrobcom. Toto je najdôležitejší predpoklad pre vznik výmeny výrobkov.
Prechod na výrobu tovaru a výmenu tovaru sprevádzala v prvom rade skutočnosť, že namiesto výroby výrobkov na uspokojenie vlastných potrieb hospodárskeho subjektu bola výroba výrobkov vyvinutá na výmenu za iný tovar alebo za zľava. Tento prechod bol založený na špecializácii výrobcov na výrobu určitých druhov výrobkov, ktorá zvýšila jeho výrobu na základe zvýšenej produktivity práce.
Segregácia majetku výrobcov komodít, ktorí sú vlastníkmi vyrobeného tovaru, umožnila výmenu tovaru, ktorý im patrí, za iný alebo predaj tovaru za peniaze.
Priama výmena tovaru za tovar môže byť iba vtedy, ak je potrebné, aby predávajúci mal tovar, ktorý ponúka druhá strana na výmenu. To tiež predpokladá, že ďalší výrobcovia majú možnosť predložiť na výmenu produkty potrebné od tohto výrobcu, a podľa toho má tento výrobca produkty, ktoré potrebuje iný výrobca.
V dôsledku toho môže dôjsť k výmene tovaru, ak je potrebný tovar k dispozícii od strán vstupujúcich do výmennej transakcie. To však výrazne obmedzuje možnosti výmeny tovaru. Výmena by navyše mala zohľadňovať záujmy výrobcov komodít a spĺňať požiadavku rovnocennosti hodnoty zamieňaného tovaru, čo zase obmedzuje výmenu, a to aj z dôvodu nedeliteľnosti zamieňaného tovaru (napríklad , dobytok).
Súlad s požiadavkami rovnocennosti výmeny zahŕňa meranie hodnoty tovaru na základe mzdových nákladov na jeho výrobu.
Túžba rozvíjať výmenu podnietila zvýšenie výroby tovaru, oddelenie od rozmanitosti vymieňaného tovaru univerzálny ekvivalent slúži na meranie hodnoty a pri výmene tovaru.
Vývoj výmeny, postupné zvyšovanie jej intenzity spôsobovalo použitie najskôr určitých druhov tovaru (dobytok, kožušina) a potom drahých kovov (hlavne zlata) ako univerzálneho ekvivalentu. Rozdelenie zlata ako univerzálneho ekvivalentu a nakoniec ako peňazí uľahčila jeho homogenita, deliteľnosť a bezpečnosť pred poškodením.
Prevod z samozásobiteľské hospodárenie na komoditu, ako aj požiadavka na dodržanie rovnocennosti výmeny si vyžiadali vznik peňazí, bez účasti ktorých nie je možná hromadná výmena tovaru, formujúca sa na základe výrobnej špecializácie a majetkovej izolácie producenti komodít.
Potrebu vzniku a použitia peňazí potvrdzujú početné neúspešné pokusy zaobísť sa bez nich. Svedčí o tom bankrot R. Owena v roku 1832, pokus o výmenu tovaru bez peňazí pomocou ocenenia tovaru na základe nákladov na pracovný čas s využitím „pracovných dlhopisov“. Neúspešné boli aj pokusy o výmenu výrobkov v Rusku na základe prírodných koeficientov, ktoré sa uskutočnili v rokoch 1918 a 1921.
Vznik peňazí a ich použitie sprevádzali dôležité dôsledky. Vznik peňazí umožnil prekonať úzky rámec vzájomnej výmeny jednotlivých výrobcov tovaru a vytvoriť podmienky pre vznik trhu, na ktorom sa môže zúčastniť veľa majiteľov rôznych tovarov. To zase prispelo k ďalšiemu rozvoju výrobnej špecializácie a zvýšeniu jej efektívnosti.
Bolo dôležité, aby sa vďaka použitiu peňazí stalo možné rozdeliť jednorazový proces vzájomnej výmeny tovaru. (T-T) do dvoch procesov uskutočňovaných v rôznych časoch: prvým je predaj vášho produktu (T-D),. druhá - pri získaní požadovaného produktu v inom čase a na inom mieste (D-T).
Zároveň sa použitie peňazí už neobmedzuje iba na účasť ako sprostredkovateľa pri výmene tovaru. Naopak, fungovanie peňazí nadobúda znaky nezávislého procesu: producenti komodít si môžu peniaze získané z predaja svojho tovaru ponechať až do okamihu, keď si kúpia požadovaný tovar. Odtiaľto vznikli peňažné úspory, ktoré sa dali použiť tak na nákup tovaru, ako aj na požičiavanie peňazí a splácanie dlhov.
V dôsledku týchto procesov získal pohyb peňazí nezávislý význam, oddelený od pohybu tovaru.
Fungovanie peňazí získalo ešte väčšiu samostatnosť v súvislosti s nahradením kvalitných peňazí ich vlastnou hodnotou, bankovkami, ako aj s následným zrušením fixného obsahu zlata v peňažnej jednotke. Zároveň v obehu začali fungovať peniaze, ktoré nemali svoju vlastnú hodnotu, čo umožňovalo vydávať bankovky v súlade s potrebou obehu bez ohľadu na prítomnosť zlatého podkladu.
Nezávislosť fungovania peňazí sa významne rozšírila s nástupom bezhotovostných platieb vrátane platieb založených na použití elektronickej technológie.
Banky a ich úloha v modernom hospodárstve (8)
Abstrakt >> FinancieOperácie. Ed. E.F. Žukova. - M.: „ Banky a burza cenných papierov “, 1997. 3. Peniaze, úver, banky. Abstrakt prednášky... G.N. Beloglazova - M. "Yurayt", 2007 4. Borisov ...
Menový systém Ruska a menová politika centrálnej breh
Kurz >> Ekonomická teóriaRusko: problémy prechodné obdobie// Peniaze a úver 1996.-№4.-str.31. deväť Banky a bankové operácie / ed ... a štatistika, 1992. jedenásť Peniaze. Úver. Banky: Abstrakt prednášky... - M.: Prior-publishing house, 2006 12 Peniaze. Úver. Banky: - SPb.: Peter, 2007 ...
Medzinárodný úver (5)
Kurzy >> Finančné vedy... // PSIS „Consultant Plus“. Gryaznov M.B. Peniaze, úver, banky: abstraktné prednášky(pre študentov Ekonomickej fakulty korešpondenciou ... a ďalšie .. - M.: UNITI - DANA, 2003. - 600 s. Peniaze. Úver. Banky: Učebnica / G. E. Alpatov, Yu. V. Bazulin a ďalší; Pod ...
Túto základnú prednášku pre predmet „Peniaze, pôžička, banky“ vypracovali docenti regionálneho odboru „Financie a pôžička“ Ph.D. V.M. Nikitin a Ph.D. I. N. Yudina. Tento kurz je určený pre študentov špecializácií "Účtovníctvo a audítorstvo" a "Financie a úver" a svojím obsahom zodpovedá vzdelávacím štandardom pre túto disciplínu. Abstrakt má tri časti: „Peňažný a menový obeh“ (1. časť); „Pôžičkový kapitál a pôžička“ (časť 2); „Banky a bankový systém“ (časť 3). Každá časť poskytuje aktuálne štatistiky o špecifikách menového a bankového sektora Ruskej federácie.
Sprievodné poznámky pomôžu študentom lepšie si osvojiť materiál, najmä tie, ktoré ovplyvňujú praktické aspekty fungovania platobného systému, procesy požičiavania v komerčná banka... Autori tiež uvažujú o niektorých problémoch formovania a fungovania bankového systému v Rusku.
Uvádza sa zoznam tém kontrolné práce a zoznam základnej literatúry.
Materiál tejto publikácie sa odporúča použiť na samostatnú prácu študentov pobočky VZFEI v Barnaule pri písaní kontrolných a záverečných prác.
Úvod 3
Časť 1. Peniaze a peňažný obeh 6
1.1. Druhy peňazí. Metamorfózy a večný pohyb. Teórie pôvodu (vývoj menových systémov) 6
1.2. Funkcie peňazí a ich premena v moderných podmienkach 11
1.3 Stanovenie národnej peňažnej zásoby. Peňažné agregáty. Statika 13
1.4. Vydávanie peňazí 17
1.5. Množstvo peňazí v obehu. Obvody a mechanizmy obehu 19
1.6. Inflácia, jej podstata a typy 21
1.7 Menové a platobné systémy Ruskej federácie 24
Časť 2. Pôžičkový kapitál a pôžička 41
2.1. Podstata úverového kapitálu a úrokov z úveru 41
2.2. Finančný trh a rola finanční sprostredkovatelia 42
2.3. Percentuálna teória 46
2.4. Úver a jeho úloha v trhovej ekonomike 49
2.5. Banková pôžička 55
Časť 3. Banky a bankový systém 64
3.1. História vývoja bankovníctva 64
3.2. Centrálna banka Ruskej federácie 69
3.3. Perspektívy využitia mechanizmu núdzového poskytovania úverov pre banky v úpadku v roku 2006 rozvinuté krajiny 75
3.4. Typológia ruských komerčných bánk 80
3.5 Špecializované banky a bankové združenia 83
3.6. Prevádzka a zdroje komerčných bánk 93
3.7. Stav a vyhliadky na rozvoj bankový sektor Rusko 103
Testovacie témy 110
Referencie 111
Dodatky 113
Úvod
Peniaze sú v živote spoločnosti osobitnou kategóriou. Spája sa s nimi nádej a neúspech, úspech a neúspech. Ale skúmanie tejto stránky nášho života. osud umenia a literatúry. Naša pozornosť bude zameraná na ďalšie vlastnosti peňazí a súvisiace problémy. Peniaze budeme považovať za ekonomickú kategóriu.
Je ťažké si predstaviť život modernej spoločnosti bez takého dôležitého finančný nástroj ako peniaze. Sú to peniaze, ktoré uvedú do pohybu všetky výrobné sily spoločnosti a odhalia potenciálne príležitosti, ktoré má k dispozícii v prospech (a niekedy v neprospech) ľudí. Sú to peniaze, ktoré ľuďom poskytujú príležitosť vymeniť si svoje schopnosti, zručnosti, vedomosti za všetko potrebné, aby si mohli usporiadať život v súlade s vlastné nápady o nej. Ale skôr, ako sa dostanú do rúk ľuďom, ktorí s nimi môžu podľa vlastného uváženia disponovať, prejdú peniaze dlhou cestou metamorfózy a táto cesta peňazí je spojená s určitými zákonmi a poriadkami. Pre pohyb peňazí sú potrebné špecifické kanály (platobné systémy), peniaze sa musia niekde sústrediť, aby sa mohli efektívne využívať pri výrobe potrebných tovarov a služieb, aby sa udržala stabilná existencia štátu, nakoniec treba peniaze niekde vyrobené (vytlačené alebo vyrazené) a uvedené do platnosti. V modernej spoločnosti sa sústreďovanie peňazí, ich smerovanie rôznymi prúdmi, zavádzanie nových bankoviek a mincí uskutočňujú banky. V celoštátnom meradle sa vytvárajú banky bankový systém... Jedna z najdôležitejších vlastností peňazí. byť akýmsi tovarom. Túto vlastnosť plne realizuje kreditný systém (národný, medzinárodný, svetový).
Peniaze, pôžička a banky teda spolu úzko súvisia a je celkom prirodzené, že štúdium týchto troch zložiek ekonomického a finančného života spoločnosti je spojené v jednej disciplíne. Samozrejme je možné osobitne študovať iba peniaze v najrôznejších formách a prejavoch (vlastnostiach) alebo bankách a bankových systémoch, ale takýto prístup by vylúčil možnosť štúdia zložitých dynamických procesov, ktoré sa riadia určitými zákonmi a navzájom súvisia. peňažný systém, úverové vzťahy v spoločnosti, bankový systém a čo je najdôležitejšie, mechanizmy regulácie tohto zložitého a mnohostranného systému. Účelom tejto disciplíny je študovať tieto tri zložky v komplexe, aby sme pochopili zložité procesy formovania, vývoja a súčasný stav úverového a finančného systému, jeho úlohy v hospodársky život spoločnosti, formovanie budúcich odborníkov solídne teoretické vedomosti a praktické zručnosti v peňažnom obehu, úveroch a bankách.
Tento cieľ definuje niekoľko cieľov. Hlavné sú tieto:
♦ naučiť sa správne hodnotiť možné následky zmeny v jednej z oblastí pre celý úverový a finančný systém;
♦ naučiť sa používať základné zákony, ktoré prepájajú jednotlivé procesy v úverovom a finančnom systéme, na vývoj efektívnych manažérskych rozhodnutí v manažmente banky, v obchodnom podniku alebo vo výrobnej sfére.
Výsledkom štúdia disciplíny je, že študenti by mali vedieť:
♦ podstata, funkcie a úloha peňazí v ekonomike;
♦ zákony o peňažnom obehu;
♦ podstata inflácie, formy jej prejavu a metódy stabilizácie peňažného obehu;
♦ typy menových reforiem;
♦ podstata, prvky, typy menového systému, jeho vlastnosti v Rusku;
♦ papierové a úverové peniaze, vzory ich obehu;
♦ zameniteľnosť národných peňazí a ich druhov, výmenný kurz, medzinárodný transakcie vyrovnania;
♦ potreba pôžičky, jej podstata, forma, funkcia;
♦ podstata úroku z pôžičky a jej ekonomická rola;
♦ podstata a formy medzinárodného úveru;
♦ typy bánk, štruktúra bankového systému, úloha bánk v rozvoji ekonomiky; bankový systém Ruska;
♦ operácie centrálnych, obchodných a špecializovaných bánk;
♦ moderná inflácia a jej národné charakteristiky;
Na základe teoretického materiálu a samostatného štúdia odbornej literatúry, normatívnych aktov by študenti mali byť schopní:
♦ organizovať hotovostná služba podniky, organizácie, inštitúcie a obyvateľstvo;
♦ zistiť bonitu klienta a možnosť poskytnúť mu pôžičku;
♦ poskytnúť záver zmluva o pôžičke a včasné plnenie;
A mať nápad:
♦ o podstate, funkciách, peniazoch. úverová politika centrálnej banky;
♦ o metódach menovej politiky centrálnej banky ( účtovné politiky, operácie na voľnom trhu, zmeny v povinných minimálnych rezervách, selektívna politika);
♦ o aktívnych, pasívnych, provízne transakcie komerčné banky;
♦ o nových operáciách komerčných bánk: leasing, factoring, forfaiting;
♦ o operáciách komerčných bánk s cennými papiermi.
TÉMA №1. Pôvod a podstata peňazí 3
TÉMA №2. Funkcie peňazí 8
TÉMA č. Druhy peňazí a ich úloha v reprodukčnom procese 11
TÉMA №4. Bankové karty a zvláštnosti ich obehu 15
TÉMA №5. Vydávanie a uvoľňovanie peňazí do ekonomického obehu 18
TÉMA č.6. Obrat peňazí a jeho vlastnosti 23
TÉMA č.7. Vlastnosti formy akreditívu bezhotovostných platieb 26
TÉMA č.8. Platobný systém 31
TÉMA č. 9. Peňažný systém a jeho prvky 36
TÉMA №10. Inflácia a metódy stabilizácie peňažného obehu 38
TÉMA č. 11. Nevyhnutnosť a podstata pôžičky 43
TÉMA č. 12. Banková pôžička, jej typy a význam v ekonomike Bieloruskej republiky 47
TÉMA №13. Komerčná pôžička, jej vlastnosti a limity použitia 50
TÉMA №14. Štátny úver, formy jeho vývoja v Bieloruskej republike 52
TÉMA №15. Spotrebný úver a jeho odrody 55
TÉMA č. 16. Medzinárodný úver a jeho vplyv na ekonomický vývoj uvádza 57
TÉMA №17. Leasing ako forma požičiavania nehnuteľností 60
TÉMA č. 18. Hypotéka 65
TÉMA №19. Moderné formy a typy pôžičiek 68
TÉMA č. 20. Trh s pôžičkami 71
TÉMA č. 21. Úverový systém a jeho odkazy 75
TÉMA č. 22. Bankové operácie a klasifikácia 80
TÉMA č. 23. Centrálna banka a základy jej činnosti 82
TÉMA č. 24. Vlastnosti a význam menovej politiky Centrálna banka 88
Téma č. Pôvod a podstata peňazí
1) Racionalistický koncept pôvodu peňazí
2) Evolučný koncept pôvodu peňazí
3) Metalistická teória peňazí
4) nominalistická teória peňazí
5) Kvantitatívna teória peňazí
- 1 -
Historicky sa najskôr objavil racionalistický koncept pôvodu peňazí. Používa sa na vysvetlenie vzhľadu peňazí a vývoja ich foriem predmetwhist-psychologický prístup: tvrdí sa, že peniaze boli zámerne vynájdené a zavedené ľuďmi s cieľom uľahčiť výmenný proces, racionálnejšiu organizáciu výmenných operácií.
Táto teória teda vysvetľuje vznik peňazí z nehospodárskych dôvodov, vzhľadom na ich vzhľad ako výsledok psychologického aktu, subjektívne rozhodnutie ľudí, ktorá mala buď formu dohody medzi ľuďmi, alebo bola vyjadrená prijatím príslušného zákona štátom. Predpokladá sa, že v určitej fáze vývoja komoditnej burzy ľudia pochopili nepríjemnosti priamych barterových transakcií a vynašli peniaze ako nástroj, ktorý uľahčuje výmenu a znižuje jej náklady.
Počiatočné fázy vývoja západnej monetárnej teórie sa vyznačovali absolutizáciou úlohy štátu pri vzniku peňazí: štát vytvára peniaze v procese ich emisie a legálne ich obdarúva kúpnou silou - preto sú peniaze vytvorenie štátnej moci. Moderní západní ekonómovia sa už nedržia čisto právnej interpretácie pôvodu peňazí a zákon považujú iba za jeden z dôvodov ich pôvodu. Veria, že ťažkosti pri výmene v barterovej ekonomike viedli k dohode medzi ľuďmi o použití účtovnej jednotky, štandardného prostriedku výmeny, a potom bola táto dohoda zakotvená v štátnom práve.
Západní ekonómovia, ktorí vysvetľujú vzhľad peňazí nevýhodami priamej komoditnej výmeny, rozlišujú dva hlavné problémy výmenných obchodov:
hľadať dvojitú zhodu, to znamená dvaja výrobcovia, ktorí majú vzájomný záujem o kúpu svojich výrobkov;
určovanie cien tovarov a služieb.
S rozvojom výroby a zvyšovaním rozsahu obchodu priamy výmenný obchod čoraz viac komplikoval výmenu medzi výrobcami výrobkov. Tieto ťažkosti viedli k tomu, že ľudia začali používať peniaze na uľahčenie procesu výmeny, v dôsledku čoho sa výrazne znížil počet potrebných výmenných operácií a použitých cien a optimalizovali sa distribučné náklady.
Podľa západných ekonómov teda ľudia vynašli peniaze, aby ich použili ako technický nástroj výmeny na zníženie nákladov a zvýšenie efektívnosti obehu komodít. Podľa racionalistického konceptu sú peniaze produktom produktu vedomia ľudí, a nie objektívneho rozvoja procesov výroby a výmeny.
- 2 -
Evolučný koncept pôvodu peňazí ako prvý vyvinul Karl Marx. Na vysvetlenie potreby peňazí použil historicko-materialistický prístup, podľa ktorého vo výrobnom procese ľudia bez ohľadu na svoju vôľu vstupujú do určitých potrebných výrobných vzťahov, ktoré sa rozvíjajú podľa objektívnych zákonov. Z týchto pozícií je pôvod peňazí vysvetlený objektívnymi zákonmi rozvoja reprodukcie.
Evolučný koncept dokazuje, že peniaze sa neobjavili naraz, silou zákona alebo dohody, ale spontánne, ako dôsledok dlhého procesu rozvoja výmenných vzťahov. Inými slovami, peniaze sú objektívnevýsledok vývoja procesu komoditnej výmeny, ktoré samo osebe bez ohľadu na želanie ľudí postupne viedlo k spontánnemu oddeleniu konkrétneho produktu od celkovej masy statkov, ktoré začali plniť peňažné funkcie.
V tomto koncepte je vznik peňazí spojený s počiatkom prechodu od prirodzenej ekonomiky k komoditnej ekonomike, s rozvojom foriem hodnoty (foriem vyjadrenia hodnoty). Predmetom skúmania je komodita ako jednota použitia a výmeny hodnôt.
Analyzujúc historický proces vývoja výmeny, K. Marx identifikoval štyri formy hodnoty.
Jednoduchá (náhodná) forma hodnoty zodpovedá najskoršej fáze vývoja výmeny, keď mala náhodný charakter, a predmetom výmenných transakcií boli spravidla produkty, ktorých sa z nejakého dôvodu ukázalo byť dostatok.
Plná (rozšírená) forma hodnoty zodpovedá stupňu vývoja výmeny, keď už je dosť pravidelný, ale proces formovania trvalo fungujúcich regionálnych trhov ešte nebol ukončený.
Na rozdiel od jednoduchej formy hodnoty, kde sa môžu podiely výmeny javiť ako náhodné, v plnej podobe hodnoty sa stáva zrejmá závislosť výmenných proporcií od hodnoty tovaru.
Zovšeobecnená forma hodnoty zodpovedá stupňu vývoja výmeny, keď bol na regionálne trhy pridelený konkrétny tovar, pre ktorý boli stanovené funkcie univerzálneho ekvivalentu.
Rôzne tovary sa používali ako univerzálny ekvivalent medzi rôznymi národmi a v rôznych časových obdobiach, v závislosti od prírodných podmienok, národných tradícií, povahy výrobných činností atď.
Peňažná forma hodnoty nahradil univerzálnu formu rozvojom regionálnych trhov a medzinárodného obchodu, keď sa ako univerzálny ekvivalent začali používať ušľachtilé kovy, hlavne zlato a striebro.
Takže podľa evolučnej koncepcie sa peniaze objavili v dôsledku vývoja foriem hodnoty (výmenná hodnota).
Predpokladom pre vznik peňazí je sociálna deľba práce a ekonomická izolácia producentov komodít. Prechod z jednej formy hodnoty do druhej je spojený s rozširovaním výmeny a prehlbovaním vnútorných rozporov komodity - medzi verejnou a súkromnou pracovnou silou, medzi úžitkovou hodnotou a hodnotou. Alokácia ekvivalentnej komodity v procese výmeny bola spôsobená potrebou nákladového účtovníctva sociálnej práce vynaloženej na výrobu tovaru.
Úloha štátu pri rozvoji menových vzťahov je formálna a odráža objektívnu potrebu zlepšenia foriem peňazí. Drahé kovy sa stali univerzálnym hodnotovým ekvivalentom vďaka objektívnym zákonom rozvoja komoditnej výroby, kúpna sila mincí z týchto kovov bola určená ich skutočnou hodnotou, a nie vôľou štátu.
- 3 -
Metalistická teória peňazí vznikla v 16. - 17. storočí, v ére počiatočnej akumulácie kapitálu, a bola založená na názoroch merkantilistov, ktorí stotožňovali bohatstvo s peniazmi a peniaze s drahými kovmi. Podľa merkantilistov je bohatstvom národa hromadenie zlata a striebra a zdrojom bohatstva krajiny je zahraničný obchod, ktorý umožňuje tok drahých kovov.
Hlavné ustanovenia teórie kovov peňazí sú tieto:
peniaze sú totožné s tovarom a peňažný obeh je totožný s komoditnou burzou;
iba drahé kovy sú peniaze;
peniaze sú technickým nástrojom výmeny;
hodnota peňazí je prirodzenou vlastnosťou drahých kovov;
kovové peniaze plnia tri hlavné funkcie: hodnoty, vytváranie pokladov a svetové peniaze.
Kovové pohľady sa vyznačujú nepochopením podstaty papierových a úverových peňazí. Zástupcovia raného metalizmu (T. Maine, W. Stafford, A. Montchretien a ďalší) popreli možnosť ich premeny; predstavitelia neskorého metalizmu (K. Knis, V. Leksis atď.) uznali, ale za povinnej podmienky, výmenu týchto bankoviek za kovy.
Keď s rozvojom priemyslu a poľnohospodárstva vznikla potreba vytvorenia národného trhu, začala byť kritizovaná kovová teória peňazí, ako napríklad merkantilizmus. Jeho oponenti tvrdili, že zdrojom bohatstva spoločnosti je aktívny kapitál (výroba) a použitie kovových peňazí v domácom obehu vedie k neproduktívnym nákladom.
V XIX storočí. kovová teória peňazí v interpretácii, ktorá uznáva obeh papierových a úverových peňazí, podliehajúc ich povinnej výmene za kovy, sa veľmi rozšírila. Jeho ustanovenia sa uplatňovali pri vykonávaní menových reforiem zameraných na boj proti inflácii.
V dnešnej dobe sú metalické pohľady veľmi zriedkavé. Dajú sa rozlíšiť dva smery ich vývoja. Zástupcovia prvého smeru sa domnievajú, že menový obeh zostáva stabilný, iba ak sa obnoví systém zlatého štandardu, až po zavedenie konvertibility národných mien na zlato. Prívrženci druhého smeru nevidia potrebu úplného obnovenia zlatého štandardu a domnievajú sa, že na stabilizáciu svetového menového systému je potrebné obnoviť výmenu mien za zlato v medzinárodných dohodách, ako aj v záväzných krajinách použiť zlato na vyplatenie deficitov platobnej bilancie a na vytvorenie svojich oficiálnych rezerv.
- 4 -
Nominalistická teória peňazí vznikla pod otrokárskym systémom a systematicky sa rozvíjala v 17. a 18. storočí. Dôvodom pre vznik nominalistických názorov bol prechod od používania tyčí z drahých kovov k obehu mincí, ktoré sa pri výmene akceptovali nie podľa hmotnosti, ale za nominálnu hodnotu. V tomto prípade existovala možnosť odchýlky nominálnej hodnoty mince od hodnoty kovu v nej obsiahnutej.
Obeh skazených alebo opotrebovaných mincí prispel k tomu, že peniaze začali byť vnímané ako konvenčné znaky, ktorých kúpnu silu určuje štát alebo sa ustanovuje na základe dohody ľudí. S príchodom papierových a úverových peňazí sa nominalistická teória rozšírila a s odchodom zlata z obehu začala dominovať v západnej ekonomickej vede.
Hlavné ustanovenia nominalistickej teórie:
akékoľvek peniaze sú iba konvenčnými nominálnymi znakmi, ktoré nemajú skutočnú hodnotu;
kúpnu silu peňazí vyjadrenú v cenových indexoch stanovuje štát a reguluje ich množstvo v obehu;
hlavnou funkciou peňazí je funkcia obehového média, v ktorom peniaze pôsobia iba ako sprostredkovateľ pri výmene tovaru, technický výmenný nástroj;
cena a hodnota tovaru sú rovnaké.
Priaznivci nominalistickej teórie teda redukujú podstatu peňazí na ideálny cenový rozsah, ukazovatele výmenných proporcií, čím popierajú svoju úlohu univerzálneho ekvivalentu pri meraní hodnoty vymeneného tovaru.
Počas vývoja nominalistických pohľadov prešli prístupy k interpretácii podstaty peňazí v rámci tejto teórie určitým vývojom. Počiatoční nominalisti, ktorých najslávnejšími predstaviteľmi boli anglickí ekonómovia D. Stewart, D. Berkeley, D. Bellers, N. Barbon, považovali peniaze za ideálne peňažné jednotky, za konvenčné symboly, ktoré nemajú nič spoločné s tovarom.
Rozšírené štátna teória peňazí,čo je druh nominalizmu. Túto teóriu podrobne rozpracoval nemecký vedec G. Knapp. Peniaze považuje za fenomén čisto právnej povahy. Štát vytvára peniaze (tento proces sa považuje za ich emisiu) a obdarúva ich kúpna sila, to znamená, určuje podľa G. Knappa ich hodnotu. V takom prípade nezáleží na tom, aká materiálna podstata sa použije - kovová alebo papierová bankovka, pretože tá je iba nositeľom jednotky hodnoty ustanovenej zákonom.
Štátnu teóriu peňazí ďalej rozvíjali práce rakúskeho ekonóma F. Bendixena, ktorý sa na rozdiel od legálnej verzie G. Knappa pokúsil o vypracovanie ekonomickej verzie tejto teórie. Peniaze považoval za bežné znaky hodnoty, ktoré naznačujú poskytovanie služby jednou osobou druhej osobe, a teda dáva právo na príjem služieb v protiklade.
Anglický ekonóm J. M. Keynes, v prvej tretine XX storočia. ktorý vytvoril teóriu štátnej monopolnej regulácie trhového hospodárstva, bol zástancom štátnej teórie peňazí a obeh papierových peňazí považoval z hľadiska elasticity za ideálny, čo umožnilo zvýšiť emisiu peňazí v súlade s vznikajúca potreba peňazí bez obmedzenia dostupnej zásoby drahých kovov.
Moderní západní ekonómovia tiež zastávajú prevažne nominačný názor na podstatu peňazí. Z hľadiska komoditných foriem peňazí používajú tieto prístupy: v počiatočných fázach vývoja mali peniaze iba formu komodity, zároveň však neboli komoditou; peniaze vznikli ako komodita, ale potom zmenili svoju podstatu; formálne uznať komoditnú podstatu peňazí, ale v podstate interpretovať ich podstatu ako konvenčnú počítaciu jednotku. Najrozšírenejším názorom je, že peniaze sú bežné nominálne tokeny, ktoré nemajú skutočnú hodnotu a používajú sa ako sprostredkovateľ pri výmene a splácaní dlhov.
- 5 -
Kvantitatívna teória peňazí vznikla v 16. storočí, keď sa množstvo drahých kovov v Európe výrazne zvýšilo na úkor zlata a striebra vyvážaného z Ameriky. To viedlo k takzvanej „cenovej revolúcii“ - prudkému zvýšeniu úrovne cien tovarov.
V tejto súvislosti prví predstavitelia kvantitatívnej teórie C. Montesquieu (Francúzsko) a D. Hume (Anglicko) dospeli k záveru, že merkantilisti sa mýlili v tom, že hromadenie drahých kovov zvyšuje bohatstvo národa: rast zásob zlata a striebra vedie k ich znehodnocovaniu a tomu zodpovedajúcim vyšším cenám tovaru. Skutočné bohatstvo národa sa môže zvyšovať iba prostredníctvom rozvoja priemyselnej výroby.
Hlavné ustanovenia klasickej kvantitatívnej teórie:
všetky formy peňazí, vrátane kovových, nemajú skutočnú hodnotu;
hodnota akejkoľvek formy peňazí a úroveň cien komodít závisia od množstva peňazí v obehu;
hlavná funkcia peňazí je funkcia média v obehu;
peniaze hrajú v hospodárstve iba sprostredkovateľskú úlohu a nemajú znateľný nezávislý vplyv na reprodukciu.
Veľkou mierou k rozvoju kvantitatívnej teórie peňazí prispel americký ekonóm I. Fisher (1867-1947), ktorý vyvinul takzvanú transakčnú verziu táto teória a jej zjednodušený model - výmenná rovnica
MV. = RY.,
kde M je množstvo peňazí v obehu; V je rýchlosť obratu peňazí; Р - cenová hladina; Y je úroveň skutočného objemu výroby.
V skutočnosti je táto rovnica identitou, pretože obe jej časti sú výrazmi rovnakej hodnoty - výšky peňažných platieb za tovary a služby za určité časové obdobie.
Spolu s transakčnou verziou Fisherovej kvantitatívnej teórie sa rozšírila aj cambridgeská verzia táto teória (teória hotovostných zostatkov), ktorú vyvinuli anglickí ekonómovia A. Marshall (1842 - 1924) a A. Pigou (1877 - 1959). Rovnica vyjadrujúca zjednodušený model cambridgeskej verzie je podobná rovnici I. Fishera
M = k,
kde M je množstvo peňazí v obehu; k = 1 / V; Р - cenová hladina; Y - úroveň skutočného objemu konečného produktu výroby.
Rovnako ako I. Fisher, aj predstavitelia cambridgeského smeru sa domnievali, že cenovú hladinu určuje množstvo peňazí v obehu. To je zrejmé z rovnice, pretože k považuje sa to za konštantu (vzhľadom na skutočnosť, že rýchlosť cirkulácie je konštantná). Rozdiel medzi týmito dvoma prístupmi spočíva v interpretácii dopytu po peniazoch.
V oboch verziách kvantitatívnej teórie je dopyt po peniazoch úmerný celkovému nominálnemu príjmu. Na rozdiel od transakčnej možnosti, ktorá popiera možnosť zmien v dopyte po peniazoch v krátkodobých intervaloch pod vplyvom fluktuácií úroková sadzba Cambridge School pripúšťa, že úroková sadzba môže mať vplyv na dopyt, pretože rozhodnutie použiť peniaze ako prostriedok na zachovanie bohatstva závisí od očakávanej návratnosti ďalších aktív, ktoré tiež fungujú ako prostriedok na zachovanie bohatstva.
Klam mnohých ustanovení kvantitatívnej teórie sa v praxi prejavil v 20. - 30. rokoch 20. storočia, potom prestal byť populárny. Potom získala nový vývoj a bola významne upravená v rámci rozšíreného neoklasicistického konceptu - monetarisma. Zakladateľom monetarizmu bol M. Friedman, ktorý v roku 1956 publikoval článok „Kvantitatívna teória peňazí: nová formulácia“.
Medzi charakteristické črty monetaristickej verzie kvantitatívnej teórie patria tieto ustanovenia:
diplomová práca o určujúcom vplyve obehu peňazí na vývoj sociálnej ekonomiky;
uznanie rýchlosti obehu peňazí ako premennej, ktorá sa mení pod vplyvom dvoch hlavných faktorov - úrokovej sadzby a očakávanej miery inflácie;
myšlienka peňažnej zásoby ako kontrolovanej exogénnej hodnoty vládne orgány ktoré by mali
zvýšenie jednotnou ročnou mierou bez ohľadu na stav ekonomiky, fázu hospodárskeho cyklu a ďalšie reprodukčné faktory;
predpoklad určitého oneskorenia vo vzťahu medzi ponuka peňazí, nominálny HNP, skutočný HNP a absolútna cenová hladina;
použitie teórie dopytu pre finančné aktíva analyzovať dopyt po peniazoch.
