Un element important este , care este necesar pentru:

• schimbul reciproc de valute în comerțul cu bunuri, servicii în circulația capitalului și credite. Exportatorul schimbă încasările din valută străină cu cea națională, întrucât valutele altor țări nu pot circula ca mijloace legale de cumpărare și plată pe teritoriul acestui stat. Importatorul schimbă moneda națională cu valută pentru a plăti bunurile achiziționate în străinătate;
• compararea prețurilor piețelor mondiale și naționale, precum și a indicatorilor de cost tari diferite exprimate în valute naționale sau străine;
• reevaluarea periodică a conturilor în valută ale firmelor și băncilor.

Rata de schimb - prețul monedei unei țări, exprimat în străinătate unități monetare sau unități valutare internaționale (DST, euro). Pe plan extern, cursul de schimb este prezentat participanților la schimb ca un coeficient de conversie a unei monede în alta, determinat de raportul dintre cerere și ofertă pe piața valutară. Cu toate acestea, baza de cost a cursului de schimb este puterea de cumpărare a valutelor, care exprimă nivelurile medii naționale ale prețurilor pentru bunuri, servicii, investiții. Acest categorie economică inerentă producţiei de mărfuri şi exprimă relaţiile de producţie dintre producătorii de mărfuri şi piaţa mondială. Producătorii și cumpărătorii folosesc cursul de schimb pentru a compara prețurile naționale cu prețurile din alte țări. Ca urmare, se dezvăluie gradul de rentabilitate al dezvoltării producției sau investiției.

Când mărfurile sunt vândute pe piața mondială, produsul muncii naționale primește recunoaștere socială pe baza unei măsuri internaționale a valorii. Astfel, cursul de schimb mediază schimbul de bunuri în cadrul economiei mondiale.

Factori care afectează cursul de schimb:

• ratele inflației;
• starea balanței de plăți;
• diferență ratele dobânzilorîn diferite țări;
• activitățile piețelor valutare și tranzacțiile valutare speculative;
• gradul de utilizare a unei anumite monede pe piața europeană și în reglementările internaționale;
• viteza plăților internaționale;
• gradul de încredere în monedă;
• politică monetară.

Imposibil fără schimb valutar și cotațiile acestora. Cotația valutară - aceasta este definiția cursului lor. Curs de schimb fix - acesta este raportul oficial dintre cele două valute, stabilit prin lege. curs de schimb flotant stabilite la licitaţiile la schimbul valutar. In Rusia rol principal la determinarea cursului de schimb, Moscow Interbank schimb valutar, care este administrat de Banca Centrală a Federației Ruse. Pe baza rezultatelor tranzacționării, Banca Rusiei fixare, adică stabilirea cursul de schimb al dolarului SUA la rublă. Fixarea valutei se efectuează de două ori pe săptămână: marți și joi. De asemenea este si curs transversal - acesta este raportul dintre două valute, care rezultă din cursul lor de schimb în raport cu cursul unei a treia monede.

Din punct de vedere istoric, au existat două metode de a cota valuta străină față de cea națională:

• citat direct, la care cursul de schimb al unei unități valutare (moneda de bază) este exprimat în moneda națională (moneda cotată);
• citat indirect când cursul moneda nationala exprimată într-un anumit număr de unități valutare. Astfel, cursurile de schimb ale lirei sterline britanice, ale dolarului austriac și ale euro față de dolarul american sunt date în mod tradițional într-o cotație indirectă, i.e. este indicat numărul de dolari SUA pe unitatea de monedă.

Cursul de schimb curent, sau rata spot - aceasta este rata de numerar, adică tranzacție în numerar. Se calculează în două zile.

Rata forward - aceasta este rata de decontare conform unui contract de schimb valutar (forward)" după un anumit timp după încheierea contractului.

Cursul de schimb de echilibru fundamental - sub ea, țara poate menține cu succes echilibrul macroeconomic intern și extern.

Distinge cursuri vânzătorși cumpărător. O bancă care cotează o monedă efectuează întotdeauna o tranzacție valutară la un curs favorabil pentru aceasta. Băncile vând valută străină la un preț mai mare (rată de ofertă sau de vânzare) decât o cumpără (rata de cumpărare sau de cumpărare). Diferența dintre rate (marja) servește la acoperirea cheltuielilor băncii și, într-o anumită măsură, la asigurarea riscului valutar.

Există un model de corelație între cursul de schimb al pieței și paritate putere de cumpărare(PPP) populație. În țările în care PIB-ul pe cap de locuitor este mare și se produc un număr mare de bunuri, acest raport este aproape de unu: în Europa - mai mult de unul, în SUA - mai puțin de unu. În Africa, raportul dintre rata pieței și PPP este de 6-7, în Rusia - 3. O modificare a acestui raport într-o direcție pozitivă implică producția de bunuri și servicii competitive, competitivitate ridicată a economiei în ansamblu, bazată pe productivitate ridicată a muncii, utilizarea economică a resurselor, noi tehnologii de producție.

Toate valutele, în funcție de gradul de modificare a cursurilor de schimb, sunt împărțite (metodologia FMI din 1982):

• cu o rată fixă ​​(fixare la o monedă, la un coș valutar);
• cu un curs de schimb flexibil limitat (în raport cu o monedă, în cadrul unei politici comune);
• cu o rată flotantă (curs ajustat, plutire controlată, plutire independentă).

Rata de schimb - prețul unității monetare dintr-o țară, exprimat în unități monetare străine sau unități valutare internaționale (DST, euro). Pe plan extern, cursul de schimb este prezentat participanților la schimb ca un coeficient de conversie a unei monede în alta, determinat de raportul dintre cerere și ofertă pe piața valutară. Cu toate acestea, baza de cost a cursului de schimb este puterea de cumpărare a valutelor, care exprimă nivelurile medii naționale ale prețurilor pentru bunuri, servicii, investiții. Această categorie economică este inerentă producției de mărfuri și exprimă relațiile de producție dintre producătorii de mărfuri și piața mondială. Producătorii și cumpărătorii folosesc cursul de schimb pentru a compara prețurile naționale cu prețurile din alte țări. Ca urmare, se dezvăluie gradul de rentabilitate al dezvoltării producției sau investiției.

Când mărfurile sunt vândute pe piața mondială, produsul muncii naționale primește recunoaștere socială pe baza unei măsuri internaționale a valorii. Astfel, cursul de schimb mediază schimbul de bunuri în cadrul economiei mondiale.

Factori care afectează cursul de schimb:

rata inflației;

starea balanței de plăți;

diferența dintre ratele dobânzilor în diferite țări;

· activitatea pieţelor valutare şi operaţiunile valutare speculative;

gradul de utilizare a unei anumite monede pe piața europeană și în reglementările internaționale;

viteza plăților internaționale;

gradul de încredere în monedă;

politica valutară.

Tranzacțiile valutare sunt imposibile fără schimbul valutar și cotațiile acestora. Cotația valutară - aceasta este definiția cursului lor. Curs de schimb fix - acesta este raportul oficial dintre cele două valute, stabilit prin lege. curs de schimb flotant stabilite la licitaţiile la schimbul valutar. În Rusia, rolul principal în determinarea cursului de schimb este jucat de Bursa Interbancară din Moscova, care este administrată de Banca Centrală a Federației Ruse. Pe baza rezultatelor tranzacționării, Banca Rusiei fixare, adică stabilirea cursului de schimb al dolarului american în raport cu rubla. Fixarea valutei se efectuează de două ori pe săptămână: marți și joi. De asemenea este si curs transversal - acesta este raportul dintre două valute, care rezultă din cursul lor de schimb în raport cu cursul unei a treia monede.

Din punct de vedere istoric, au existat două metode de a cota valuta străină față de cea națională:

· citat direct, la care cursul de schimb al unei unități valutare (moneda de bază) este exprimat în moneda națională (moneda cotată);

· citat indirect când cursul de schimb al monedei naţionale este exprimat într-un anumit număr de unităţi monetare străine. Astfel, cursurile de schimb ale lirei sterline britanice, ale dolarului austriac și ale euro față de dolarul american sunt date în mod tradițional într-o cotație indirectă, i.e. este indicat numărul de dolari SUA pe unitatea de monedă.

Cursul de schimb curent, sau rata spot - aceasta este rata de numerar, adică tranzacție în numerar. Se calculează în două zile.

Rata forward - aceasta este rata de decontare conform unui contract de schimb valutar (forward)" după un anumit timp după încheierea contractului.

Cursul de schimb de echilibru fundamental - sub ea, țara poate menține cu succes echilibrul macroeconomic intern și extern.

Distinge cursuri vânzătorși cumpărător. O bancă care cotează o monedă efectuează întotdeauna o tranzacție valutară la un curs favorabil pentru aceasta. Băncile vând valută străină la un preț mai mare (rată de ofertă sau de vânzare) decât o cumpără (rata de cumpărare sau de cumpărare). Diferența dintre rate (marja) servește la acoperirea cheltuielilor băncii și, într-o anumită măsură, la asigurarea riscului valutar.

1. Economia ca sferă a vieții societății. Procesul muncii și elementele sale.

2. Subiectul și structura teoriei economice. Științe economice generale și private.

3. Funcţiile teoriei economice

4. Metode ale științei economice

5. Relația dintre teoria economică și politică

6. Conceptul de nevoi și clasificarea acestora

7. Conceptul, clasificarea și caracteristicile resurselor: muncă, pământ, capital.

8. Capitalul de producție (fondurile) și modalitățile de utilizare rațională a acestuia

9. Resurse limitate și probleme de alegere în economie

10. Beneficii economice: clasificare, caracteristici principale

11. Productie, reproducere si cresterea economica

12. Esenţa şi funcţiile sistemului economic

13. Proprietăţile şi structura sistemului economic.

14. Clasificarea sistemelor economice

15. Proprietatea în sistem economic. Teoriile moderne ale proprietății.

16. Subiecte și obiecte de proprietate

17. Tipuri și forme de proprietate

18. Reformarea proprietății în Republica Belarus (deznaționalizarea economiei și privatizarea întreprinderilor de stat).

19. Conceptul, condițiile și cauzele pieței

20. Funcțiile pieței și problemele acesteia

21. Tipuri de piețe și clasificarea acestora

22. Infrastructura pieței

23. Modele de economie de piata

24. Rolul statului într-o economie de piață modernă, funcții și metode de reglementare

25. Cererea și factorii care îi afectează valoarea. Legea cererii

26. Oferta și factorii care determină schimbarea acesteia. Legea ofertei.

27. Interacțiunea dintre cerere și ofertă. Echilibrul pieței și prețul de echilibru.

28. Elasticitatea cererii: concept, tipuri, indicatori

29. Elasticitatea ofertei: concepte, tipuri, indicatori

30. Valoare practică analiza elasticitatii

31. Entităţi economice. Gospodăria ca entitate economică

32. Consum și utilitate Beneficii economice. utilitate totală şi marginală. Legea utilitatii marginale

33. Conceptul de consum rațional și echilibrul acestuia. Regula de maximizare a utilităţii.

34. Întreprinderea ca entitate economică. Formele organizatorice și juridice ale întreprinderilor. Tipuri și forme de întreprinderi în Republica Belarus

35. Întreprindere în perioadele de producție pe termen scurt și lung. Factori de producție fiși și variabili și problema combinației optime a acestora.

36. Funcția de producție și proprietățile acesteia. Izocuante. Rata marginală de substituție tehnologică.

37. General, mediu și limită produs fizic: concept, metode de calcul, tendințe de schimbare, interdependență.

38. Conceptul și clasificarea costurilor de producție.

39. Costurile de producție pe termen scurt și lung. Izocosturi.

40. Venitul și profitul firmei. Regula de maximizare a profitului

41. Statul ca entitate economică. Reglementarea microeconomică, instrumentele sale de direcție.

42. economie nationala si caracteristicile sale

43. Sistemul de Conturi Naționale (SCN)

44. Produsul intern brut (PIB) și metodele sale de măsurare. Alți indicatori ai sistemului de conturi naționale

45. PIB nominal și real. Indicii de preț.

46. ​​Bogăția națională, compoziția și structura ei.

47. Apariția și esența banilor, tipurile și funcțiile acestora

48. Oferta și cererea de bani. Echilibrul pieței monetare

49. Sistemul monetar și structura sa

50. Băncile centrale ale funcțiilor sale. banci comerciale.

51. Creditul și formele sale

52. Specializat institutii financiare

53. Conceptul de finanțe și funcțiile acestora

54. Sistem financiar si structura acestuia.

55. Esența și principiile impozitării. Tipuri și funcții ale impozitelor. Sistemul fiscal Republica Belarus

56. Bugetul de stat, structura și funcțiile acestuia

57. deficit bugetar, cauzele și modalitățile sale de acoperire

58. Cererea agregată și factorii care o determină

59. Oferta agregată și factorii săi

60. Echilibrul macroeconomic în modelul AD=DS. Efect de clichet

61. Concept instabilitate macroeconomică, cauzele și formele manifestării sale.

62. Ciclul economic al fazei sale

63. Ocuparea forţei de muncă şi şomaj. Tipuri de șomaj. Costurile economice ale șomajului. Legea lui Okun

64. Inflația: cauzele și formele ei. Consecințele socio-economice ale inflației

65. Inflația și șomajul în Belarus

66. economie mondialăși condițiile prealabile pentru apariția acesteia. Structura economiei mondiale.

67. Forme de bază ale internaţionale relaţiile economice

68. comerț internaționalși formele sale

69. Mișcarea internațională a capitalului și formele sale

70. Migrația forței de muncă

71. Tendințele moderne dezvoltarea economiei mondiale

72. Locul Republicii Belarus în sistemul relațiilor economice mondiale

73. Conceptul de balanță de plăți a țării

74. Structura și echilibrul balanței de plăți

75. Conceptul cursului de schimb ca instrument de reglementare a balanței de plăți

76. Factori care afectează cursul de schimb

77. Tipuri de curs valutar

78. Balanța de plăți a Republicii Belarus

Rata de schimb- acesta este prețul monedei țării, exprimat în moneda altor țări sau în unități valutare internaționale (euro, DST).

Cursul de schimb este unul dintre elementele sistemului valutar, care este folosit pentru:

Schimbul de valute între țări în comerțul cu bunuri și servicii. Exportatorii schimbă moneda primită cu moneda țării lor în conformitate cu legile, iar importatorii schimbă moneda țării lor cu valuta străină pentru a plăti bunurile achiziționate în străinătate;
compararea prețurilor pe piețele naționale și mondiale;
reevaluarea conturilor bancare si societatii in valuta.

Pentru participanții la schimb, cursul de schimb este un coeficient de conversie a monedelor de la una la alta. Dar baza de cost a cursului de schimb este puterea de cumpărare a valutelor, arătând nivelurile medii ale prețurilor la bunuri, servicii și investiții ale țării. Cursul de schimb permite cumpărătorilor și vânzătorilor să compare prețurile din propria țară cu prețurile pentru bunuri și servicii similare din alte țări. O astfel de comparație ne permite să evaluăm rentabilitatea dezvoltării unei anumite producții.

Următorii factori influențează cursul de schimb:
dimensiunea și rata inflației;
diferența dintre ratele dobânzilor din diferite state;
balanța de plăți a țării;
starea pieței valutare și operațiunile speculative pe aceasta;
popularitatea unei anumite monede pe piața mondială;
gradul de încredere în monedă;
viteza plăților internaționale.

Pentru tranzactii valutare schimbul obligatoriu de valute si cotatie - determinarea cursului de schimb.

Există mai multe tipuri rate de schimb:

fix- raportul stabilit prin lege între cele două valute;
plutind- se înființează în timpul tranzacționării la schimbul valutar (în Rusia - Bursa de valută interbancară din Moscova, care funcționează sub controlul Băncii Centrale). Pe baza rezultatelor tranzacționării în zilele de marți și joi, Banca Centrală a Federației Ruse stabilește cursul de schimb al dolarului american în raport cu rubla, așa-numitul fixing;
curs transversal- raportul dintre două valute, rezultat din cursul lor de schimb față de o a treia valută;
curent (rata spot)- rata tranzacției în numerar. Acest tip de curs de schimb este utilizat pentru decontări în termen de două zile;
redirecţiona- utilizate în decontări în cadrul contractelor valutare la ceva timp după încheierea acestora;
echilibru fundamental- în care statul poate menţine echilibrul macroeconomic extern şi intern.

Există așa ceva tipuri de cursuri de schimb ca rata vânzătorului și rata cumpărătorului. Băncile vând valută la un preț mai mare (rata vânzătorului) decât o cumpără (rata cumpărător). Diferența este utilizată pentru acoperirea cheltuielilor și pentru asigurarea riscului valutar.

Toate monedele lumii sunt împărțite în:

Monede cu o rată fixă ​​(la o singură monedă);
valute cu un curs de schimb flexibil limitat (în cadrul unei politici comune, în raport cu o monedă);
valute flotante.

Apartenența la un anumit grup depinde de modificarea tipului de curs de schimb.

Piața valutară- segment piata financiara, unde se efectuează tranzacții pentru cumpărarea și vânzarea de valută străină sub formă de numerar și fără numerar.

Rata de schimb(curs de schimb) - prețul unei valute străine în unități monetare naționale (cu metoda directă de stabilire a cursului de schimb). Vederea opusă se numește curs invers.

Se numește determinarea cursului de schimb al monedei naționale într-o valută străină la un anumit moment în timp citat. Cotațiile valutare sunt efectuate de către cele mai mari bănci comerciale centrale și cele mai mari din lume.

Tipuri de cursuri de schimb:

Curs de schimb fix- Aceasta este rata oficială, care nu se modifică, cel puțin pentru o anumită perioadă suficient de lungă.

curs restricționat - stabilirea de către autoritățile monetare a unor limite ale fluctuațiilor cursului de schimb, pe care acestea urmăresc să le mențină în principal prin intervenții valutare, adică operațiuni pe piețele valutare folosind rezerve de valute cheie.

Curs de schimb flotant gratuit nu ar trebui reglementat de organele statale și interstatale, ci stabilite de piață.

Pe Rata de schimb factori de influență: care reflectă starea economiei unei țări date: 1. Indicatori ai creșterii economice (produs național brut, producție industrială etc.). 2. Starea balanței comerciale, gradul de dependență de sursele externe de materii prime. 3. Creștere aprovizionare de bani pe piața internă. 4. Nivelul inflației și așteptările inflaționiste. 5. Nivelul ratei dobânzii. 6. Solvabilitatea tarii si increderea in moneda nationala pe piata mondiala 7. Tranzactii speculative pe piata valutara. 8. Gradul de dezvoltare al altor sectoare ale pieţei financiare globale, precum piaţa valorilor mobiliare, concurente cu piaţa valutară.

Întrebarea 21

Evoluția sistemului monetar mondial. Rolul aurului în sistemul monetar internațional.

Evoluția sistemului monetar mondial

Alocați un număr diferit de etape în dezvoltarea monedei mondiale: de la două la patru. Cel mai tradițional este punctul de vedere, conform căruia sistemul monetar mondial a trecut prin următoarele etape principale pe parcursul existenței sale, fiecare dintre acestea fiind caracterizată de prezența anumitor principii de politică monetară convenite la nivel internațional:

Standard de aur (sistemul Paris).

Motto standard de aur (sistemul genovez).

Sistem de paritate fixă ​​(sistemul Bretton Woods).

Sistemul modern de rate flotante libere (sistemul jamaican).

Principiile dezvoltate la nivel internațional stau la baza autorităților monetare naționale pentru a-și determina propria politică financiară. În istorie, există numeroase exemple de abateri de la principiile globale, dar în general ele determină cele mai caracteristice trăsături ale dezvoltării finanțelor mondiale și naționale, în primul rând metodele de stabilire și reglementare a cursurilor de schimb.

Sistem standard de aur (1867-1914). În primele etape ale formării sistemului monetar mondial (secolele XVII-XVIII), valutele erau schimbate în conformitate cu „conținutul lor de metal”, ceea ce simplifica problema determinării cursului de schimb. În diferite țări, pentru baterea monedelor au fost folosite diferite metale: cupru, argint, aur (precum și nichel, staniu, plumb și fier), dar metalele prețioase au servit ca măsură de determinare a cursurilor de schimb. În secolul al XIX-lea, o parte a țărilor s-a concentrat pe utilizarea aurului ca măsură a valorii unităților lor monetare, cealaltă parte - argint. Franța era dominată de bimetalism, așa că aici a apărut ideea de a asigura uniformitatea în determinarea cursurilor de schimb.

La Conferința de la Paris (1867), aurul a fost recunoscut ca formă de bani mondiali și naționali. Toate funcțiile banilor i-au fost atribuite la nivel internațional. Sistemul monetar bazat pe standardul aur („monometalismul aur”) a inclus următoarele principii de bază:

aurul este singura formă de bani din lume;

aurul circulă liber, ceea ce însemna:

băncile centrale ale țărilor individuale pot vinde și cumpăra aur în cantități nelimitate la prețuri fixe;

orice persoană poate folosi aurul fără nicio restricție;

orice persoană poate bate monede de aur din lingouri de aur la monetăria de stat;

importul și exportul de aur nu au fost limitate.

Aceste condiții se aplicau atât rezidenților, cât și nerezidenților din anumite țări.

Avantajul folosirii aurului ca bani mondiali este stabilitatea relativa a unei astfel de „monede” datorita faptului ca practic aurul nu se uzeaza, astfel incat valoarea nominala si cea metalica a monedelor sunt la fel. Un dezavantaj semnificativ este inflexibilitatea aurului ca mijloc de schimb. De aceea, de fapt, un astfel de rol a început să fie jucat de cambiile (drafts), denominate în cea mai stabilă și populară monedă a acelei perioade - lira sterlină. Treptat, aurul a fost înlocuit în funcția de mijloc de plată prin bani de credit. Aurul, pe de altă parte, a fost folosit în principal pentru a plăti datoria publică a țării cu o balanță pasivă a balanței sale de plăți. În plus, lira sterlină a fost folosită în mod neoficial ca monedă de rezervă.

Etalonul aur a însemnat stabilirea unui conținut de aur pentru fiecare monedă națională (cantitatea de aur pe unitatea de monedă națională), prin care se pot determina cu ușurință cursurile oficiale de schimb în raport între ele. Deoarece aceste cursuri se bazează pe conținut de aur, au vorbit despre parităţi de aur. În ciuda prezenței standardului aur, ratele de piață s-au format și sub influența raportului dintre cerere și ofertă de pe piață. Cu abateri semnificative ale ratelor pieței de la paritățile aurului, au început să fie efectuate calcule în aur, ceea ce a adus aceste rate în concordanță cu cele oficiale. În același timp, trecerea la așezările în aur a devenit profitabilă atunci când așa-numitul puncte aurii. Deci, dacă cursul de piață al monedei naționale în raport cu cea străină a scăzut până la un nivel la care devine mai rentabil să plătești mărfurile importate în aur decât în ​​valută, atunci ei spun că au atins punctul de aur. de export. Punctul de intrare de aur este determinat în mod similar.

În anii 70 ai secolului al XIX-lea, Franța, Germania și multe alte țări au trecut la standardul aur, ceea ce a dus la o cerere în exces de aur și la un proces deflaționist în aceste țări. Simultan, demonetizarea argintului a creat o ofertă excesivă de argint și o presiune inflaționistă în țările care au menținut standardul argintului. Alegerea dintre aur și argint a fost în cele din urmă decisă o dată pentru totdeauna în timpul descoperirii unor mari zăcăminte de aur din Africa de Sud. În 1900 majoritatea țărilor lider, cu excepția Chinei, s-au angajat ferm față de standardul aur.

Sistemul standard de aur a asigurat stabilitatea majorității valutelor pentru o perioadă lungă de timp și a contribuit la dezvoltarea comerțului mondial. Conform standardului aur, monedele naționale erau schimbate liber la o rată fixă ​​pentru aur, a cărei cantitate era limitată. Dacă creșterea cantității de bani în interiorul țării a dus la o creștere a prețurilor, atunci aceasta a provocat un deficit comercial, o ieșire de aur din țară, o scădere a cantității de bani în circulație, o scădere a prețurilor și o restabilire. de echilibru. Desigur, această schemă de reechilibrare automată este simplificată, iar în practică a funcționat cu ajustări.

Criza valutară (1914-1922). Epoca scurtă a etalonului aur internațional a fost întreruptă de Primul Război Mondial și de inflația din Europa, care a forțat țările în conflict să părăsească sistemul de etalon aur. SUA, care împreună cu Japonia au menținut standardul aur, au fost inundate de aur. Acest lucru a dus la dublarea valorii dolarului și a aurului. Mecanismul de reglementare al etalonului de aur a încetat să funcționeze. Factorii care au contribuit la distrugerea sistemului standard de aur au fost:

o creștere semnificativă a emisiunii de bani de hârtie pentru acoperirea cheltuielilor militare;

introducerea de către beligeranți a restricțiilor valutare, din cauza cărora existența unui sistem monetar unic internațional a devenit imposibilă;

epuizarea resurselor de aur în timp ce finanțează cheltuielile militare.

Motto standard de aur (1922-1939). În 1922 La Conferința de la Genova s-a încercat restabilirea principiilor sistemului standard de aur, dar într-o formă modificată. Potrivit hotărârilor acestei conferințe, banii de credit național ar putea fi susținuți nu atât de aur, cât în ​​principal de valuta străină a acelor țări care au păstrat schimbul liber al unităților lor monetare pentru aur, adică. Lira sterlină, francul francez și dolarul american. Alte valute au fost schimbate cu aur nu direct, ci printr-un schimb preliminar pentru una dintre cele trei valute indicate. Etalonul de aur și-a păstrat forța doar la nivel internațional. Colectarea gratuită a aurului de către orice persoană nu mai era posibilă; a trecut la monedă închisă. Cu toate acestea, a existat o tranziție de la moneda de aur standard la lingouri de aur.

Dar, în ciuda deciziilor luate la Genova, de fapt, perioada 1924-1936. caracterizat prin omniprezent demonetizarea auruluiîn sistemele monetare naţionale. Demonetizarea aurului este înțeleasă ca privarea totală sau parțială a funcțiilor sale de „monedă”, în primul rând refuzul de a-l folosi ca măsură de determinare a cursurilor de schimb ale monedelor naționale, ca mijloc de circulație și plată. Un număr de țări au făcut încercări, într-o formă sau alta, de a restabili standardul motto-aur (Anglia - în 1925, Franța - în 1928) sau de a crea blocuri de aur (de exemplu, între Franța, Olanda, Elveția, Italia și Polonia - în 1933). ), iar rezervele de aur din multe țări, în special din SUA și Franța, au crescut brusc. Cu toate acestea, ca singur sistem mondial standardul motto-ului de aur, spre deosebire de standardul de aur, nu a funcționat.

Criza economică globală din 1929-1933 a avut un impact semnificativ asupra IFCS, care a dus la:

la revărsări abrupte de capital și, ca urmare, la dezechilibrul balanțelor de plăți și la fluctuațiile cursurilor de schimb;

la paralizia creditului internațional cu încetarea plăților de către un număr de țări debitoare, ceea ce a determinat apariția unor zone valutare separate (de exemplu, în Germania);

la refuzul multor țări de la standardul-aur-motto și la recunoașterea altor principii ale sistemului monetar mondial.

În timpul Primului Război Mondial și după acesta, Statele Unite au acumulat rezerve uriașe de aur, astfel încât acoperirea cu aur a bancnotelor aflate în circulație, de exemplu, în 1933, i.e. în anul în care SUA au abolit standardul aur, mai mult decât dublu față de securitatea cerută de lege. Statele Unite au fost o țară în care până în 1933. bancnotele în mod liber și în orice cantitate erau schimbate cu aur. Totuși, nevoia de a scoate economia americană dintr-o criză economică profundă a provocat apariția unui decret al președintelui SUA, conform căruia țara interzicea depozitarea și circulația monedelor, lingourilor și certificatelor de aur, iar în curând a fost introdusă o interdicție. privind exportul de aur în străinătate.

Lira sterlină a jucat în continuare un rol principal ca mijloc de schimb internațional, deși suportul de aur al dolarului american a fost mai mare. Acest lucru s-a datorat existenței unui sistem dezvoltat de bănci engleze în străinătate (în principal bănci coloniale), care a condus în mod obiectiv la deschiderea de conturi, acordarea de împrumuturi și, ca urmare, decontări în lire sterline.

După 1934 sistemul monetar mondial nu corespundea principiilor care i-au stat la baza. În această perioadă, doar Statele Unite au garantat un preț fix al aurului (35 USD per uncie troy), au fost de acord să schimbe dolari pentru aur, dar numai pentru băncile centrale. Multe țări și-au exprimat prețul monedelor lor în dolari (prin uncie troy). Rezultatul a fost transformarea treptată a dolarului pe bază neoficială într-o monedă de rezervă și deplasarea lirei sterline în această funcție.

Criza valutară (1939–1944).În timpul celui de-al Doilea Război Mondial, nu a existat o piață valutară unică și nu au fost respectate principiile sistemului monetar mondial. Cele mai caracteristice trăsături în dezvoltarea sa au fost:

restricții valutare impuse de majoritatea beligeranților și de multe țări neutre;

o nouă creștere a rolului aurului ca moned mondial, deoarece în condiții de război bunurile strategice și rare nu puteau fi cumpărate decât cu aur;

epuizarea asociată a rezervelor de aur ale țărilor care cumpărau în mod activ arme și alimente și acumularea acestora din țările exportatoare, în primul rând Statele Unite;

pierderea rolului de reglementare al cursurilor de schimb în relațiile economice;

folosirea de către țările ocupante, pe lângă metodele directe de tâlhărie, și monetare și financiare (emisiune de bani negarantați pentru plata oficial a aprovizionării cu materii prime și alimente din țările ocupate, supraevaluarea monedei naționale).

Sistemul monetar Bretton Woods (1944 - 1971). Criza valutară mondială provocată de cel de-al Doilea Război Mondial și evenimentele anterioare i-au forțat pe experții anglo-americani să elaboreze un proiect al unui nou sistem monetar mondial, ale cărui principii au fost consacrate la Conferința Monetară și Financiară de la Bretton Woods (SUA). În acordul adoptat (prima versiune a Cartei FMI) au fost definite următoarele principii de bază ale noului sistem monetar:

Recunoașterea aurului și a dolarului american ca bază a sistemului monetar mondial. Aceasta a însemnat restabilirea parităților de aur ale valutelor cu fixarea lor în FMI, folosirea în continuare a aurului ca rezervă internațională și mijloc de plată, păstrarea standardului aur-dolar stabilit încă înainte de sistemul Bretton Woods (35 USD per uncie troy), pentru care Trezoreria SUA a continuat să schimbe dolari în aur la un preț stabilit pentru băncile centrale și agențiile guvernamentale. Alte valute ar putea fi acum schimbate cu aur numai prin USD. Devalorizarea monedei peste 10% a fost permisă numai cu permisiunea FMI.

Introducerea unei benzi valutare. Cursul de schimb al pieţei a trebuit să se abate de la paritatea stabilită în limite înguste (±1%), iar băncile centrale au fost însărcinate să menţină acest „coridor” pe baza intervenţiilor valutare. Au fost nevoiți să acumuleze rezerve USD pentru asta. Dacă cursul de schimb al monedei naționale a scăzut, atunci băncile centrale au aruncat rezerve în dolari în piață. Altfel, ei cumpărau USD. De fapt, această situație a însemnat transferarea costurilor menținerii cursului de schimb al dolarului către băncile naționale ale altor state, ceea ce a fost o manifestare a hegemoniei SUA în relațiile valutare mondiale. În plus, obligația de a acumula rezerve în dolari a dus la întărirea monedei SUA.

Ușurarea restricțiilor valutare prin introducerea convertibilității reciproce a valutelor, precum și a restricțiilor la exportul de capital și a obligațiilor de a vinde valută străină către băncile centrale.

De remarcat că aceste principii au condus la inconsecvența sistemului monetar de la Bretton Woods, deoarece menținerea ratelor fixe necesită, într-o măsură sau alta, controlul asupra tranzacțiilor valutare. De fapt, în cadrul MFCS, a fost introdus un sistem de rate de circulație limitate. Prin urmare, denumirea des folosită a acestui sistem ca „sistem de paritate fixă” nu este în întregime legitimă.

Pentru prima dată în istorie, pentru reglementarea interstatală a relațiilor valutare au fost create organizații internaționale monetare și de credit - Fondul Monetar Internațional ( FMI) și Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare ( BIRD) 5 . Sarcinile acestor organizații sunt discutate în detaliu în paragraful 15.2.

Decontările finale ale balanței de plăți între țări au fost de fapt efectuate prin schimbul de aur cu valută și invers, fie la nivel central (de către băncile centrale și alte instituții oficiale), fie pe piața aurului din Londra.

Un sistem monetar bazat pe rolul cheie al unei monede unice (USD) nu putea rămâne stabil decât sub hegemonia Statelor Unite în economia mondială, care la sfârșitul anilor 40 reprezenta aproximativ 75% din rezervele de aur ale lumii, peste 50 de ani. % din producția industrială și 30% din exporturi țările capitaliste.

Contextul și cauzele crizei sistemului Bretton Woods. Semnele unei crize în sistemul monetar mondial luat în considerare s-au maturizat treptat și au devenit deosebit de pronunțate în anii 1960. Acestea includ:

Formarea unui deficit uriaș în balanța de plăți a SUA datorită faptului că din diverse motive a existat o ieșire de dolari din țară, ceea ce a determinat acumularea acestora în rezervele băncilor centrale și comerciale atât. Acest proces a dus la formarea așa-numitei piețe eurodolar. Factorii care au contribuit la formarea pieței eurodolarului au fost:

1. la sfârșitul anilor 1940 și începutul anilor 1950, organizațiile sovietice de comerț exterior au început să transfere venituri în dolari din conturile bancare americane către băncile europene;

   la sfârșitul anilor 50 a început să se constate o slăbire bruscă a cursului GBP, care a forțat băncile britanice să treacă la efectuarea de operațiuni (deschiderea de conturi, acordarea de împrumuturi, tranzacții de decontare și plată etc.) în USD;

   la sfârșitul anilor 1950 și începutul anilor 1960, în Statele Unite au început să fie implementate metode keynesiene de reglementare economică, printre care unul dintre principalele locuri este limitarea ratelor dobânzilor; s-a redus atractivitatea investițiilorțară atât pentru nerezidenți, cât și pentru rezidenți și a provocat o ieșire de capital din Statele Unite.

Depășirea treptată de către multe țări a celor tehnologice și economice rămase în urma Statelor Unite cu scăderea ponderii acestora din urmă în producția industrială mondială și rezervele mondiale de aur. Folosirea dolarului, care se depreciază și el, ca bază a sistemului monetar, a devenit ilogică.

Utilizarea efectivă, împreună cu dolarul ca rezerve, a altor valute, în primul rând marca germană, francul elvețian și yenul japonez, adică. valute, al căror curs de piață la acel moment avea tendința de a crește.

Dreptul deținătorilor rezervelor de dolari de a le schimba cu aur la prețul oficial până la sfârșitul anilor 60 a intrat în conflict cu capacitatea Statelor Unite de a efectua acest schimb.

Subestimat în interesul Statelor Unite, prețul oficial al aurului (pentru achiziția sa în masă), care a servit drept bază pentru paritățile valutare și aurului, a început să se abată de la prețul pieței. Ca urmare, paritățile instituite artificial și-au pierdut sensul economic.

Periodic au existat fluctuații puternice ale ratelor de schimb unele față de altele, ceea ce este asociat cu dezvoltarea ciclică a economiei mondiale și instabilitatea balanței de plăți. În anii 1960, țări precum Germania și Japonia aveau balanțe de plăți constant pozitive, în timp ce Statele Unite și Anglia aveau unele negative, care nu corespundeau rolului oficial al monedelor lor în sistemul Bretton Woods. Menținerea unei benzi permise de fluctuații ale cursului de schimb a fost asociată cu costuri semnificative și nu a fost în interesul țărilor ale căror monede erau mai stabile.

Forme de manifestare a crizei sistemului Bretton Woods. Formele de manifestare a crizei sistemului luat în considerare sunt strâns legate de cauzele crizei și au fost exprimate astfel:

„febra valutară” („fuga” către valute stabile);

„goana aurului” (cumpărarea în masă a aurului și, ca urmare, o creștere a prețului său de piață);

agravarea problemei lichidității internaționale (lipsa generală a mijloacelor internaționale de plată și repartizarea inegală a acestora între țările individuale);

reevaluarea și devalorizarea valutelor din cauza imposibilității menținerii cursurilor acestora în limitele stabilite;

utilizarea masivă a împrumuturilor în FMI pentru atenuarea deficitului balanței de plăți;

panică pe bursele de valori cu fluctuații bruște ale cursurilor titlurilor de valoare (depind semnificativ de cursurile de schimb).

La sfârșitul anilor '60, dolarul a început să scadă brusc din cauza unei creșteri semnificative a ofertei lor pentru a face schimb cu aur, a avut loc o mișcare necontrolată a dolarilor cumpărați de băncile centrale pentru a menține cursurile de schimb ale monedelor lor în stabilit FMI limite. Statele Unite au rezistat multă vreme recunoașterii falimentului sistemului Bretton Woods și au încercat să transfere costurile economisirii acestuia către alte țări. Printre astfel de măsuri se numără și reevaluarea unor valute, care echivalează cu o devalorizare ascunsă a dolarului, dar nu atât de dăunătoare prestigiului; creșterea taxelor de import; oprirea schimbului de dolari cu aur.

Acordul celor 10 țări, semnat în decembrie 1971, poate fi atribuit și încercărilor de a păstra principiile de bază ale sistemului de paritate fixă. la Washington (Acordul Smithsonian), conform căruia:

dolarul a fost devalorizat (cu 7,89%), iar prețul oficial al aurului a fost ridicat la 38 de dolari pe uncie;

au fost modificate cursurile oficiale ale unui număr de valute;

au fost extinse limitele admise pentru fluctuațiile valutare (până la ±2,25%);

taxa de import recent introdusă din SUA (10%) a fost eliminată.

La începutul anului 1973, a fost efectuată o altă devalorizare a dolarului (cu 10%) și a fost majorat prețul oficial al aurului (la 42,22 dolari pe uncie). Cu toate acestea, întrucât aceste măsuri nu au schimbat fundamental sistemul în sine, nu a fost posibil să-i depășească criza, iar în martie 1973 s-a luat decizia de a abandona ratele fixe. Dar în întregime principiile noului sistem au fost formulate ulterior, deci perioada 1971-76. poate fi definit ca fiind tranzitorie.

Sistemul monetar mondial modern (din 1976). În conformitate cu principiile sistemului monetar jamaican, orice țară - membră a Fondului Monetar Internațional (FMI) - are dreptul de a alege în mod independent regimul cursului de schimb. Cu toate acestea, anumite cerințe ale Cartei FMI astfel cum a fost modificat în 1978 au fost introduse:

menținerea stabilității politicii financiare și monetare în țară și utilizarea intervențiilor Băncii Centrale în cazul unor fluctuații prea puternice ale cursului de schimb;

refuzul manipulării cursului de schimb în scopul obținerii de avantaje unilaterale;

informând prompt FMI despre toate modificările propuse la mecanism reglementarea valutarăși cursurile de schimb;

refuzul de a lega cursul de schimb al monedelor lor de aur.

În același timp, aurul a fost privat de el funcții oficiale un mijloc internațional de plată, o măsură a valorii valutelor, un activ de rezervă obligatoriu al băncilor centrale, de ex. demonetizat. Dar, în practică, țările pot, dacă doresc, să acumuleze rezerve de aur și, de asemenea, să se stabilească în aur de comun acord. Astfel, libertatea de a alege regimul valutar nu este absolută. Cu toate acestea, tranziția către o alegere independentă a regimului cursului de schimb de către țări a însemnat că reglementarea sa interstatală a fost semnificativ slăbită.

Prin urmare, în prezent s-au dezvoltat diverse regimuri monetare naționale, care, totuși, pot fi clasificate după anumite principii generale(Fig. 1).

Fig 1. Varietăți de regimuri moderne ale cursului de schimb (conform clasificării actualizate 6 a FMI)

Legat se numesc valute, a căror modificare a cursului de schimb este determinată de modificările cursului de schimb al monedei sau al coșului de valute cu care se face legătura. Un coș de valute înseamnă un set de valori valutare recunoscute de un număr de țări (cos standard) sau de o țară (cos individual), pentru care valoarea medie ponderată este calculată conform anumitor reguli. Mai jos, folosind exemplul SDR, acesta va fi prezentat mai detaliat. În cazul fixării la o anumită monedă, fluctuațiile cursului de schimb al monedei fixate repetă complet fluctuațiile cursului de schimb al monedei conducătoare. La conectarea la un coș standard, în unele cazuri este permisă o abatere de ± 1%.

Monedele fixate sunt uneori denumite monede fixe. Acest lucru nu este în întregime precis, deoarece fixarea se efectuează în raport cu o monedă (sau coș), iar în raport cu alte valute există un free float. Marea majoritate a peg-urilor sunt făcute la dolarul american (mai mult de 20 de valute). Acest lucru se datorează rolului principal al dolarului american pe piețele mondiale. Dar există și exemple individuale de legare la alte valute, de exemplu, coroana estonă și leul românesc - la EUR (anterior - DEM), valutele Namibiei, Lesotho și Swaziland - ZAR (moneda sud-africană), etc. O situație particulară s-a dezvoltat în zona francului francez (14 țări) care utilizează monede XAF și XOF cu același curs de schimb. Anterior, aceste monede erau legate de franc, acum de euro. Astfel, putem vorbi despre monede colective care sunt legate de o altă monedă colectivă. Legarea la coșul standard de valute se realizează în raport cu unitatea monetară internațională - DST (de exemplu, lira libiană, francul ruandez etc.).

Orientat Sunt numite monede, a căror legare de alte valute nu este strict efectuată. Deci, există o serie de valute (de exemplu, rialul Qatari, dinarul bahreinian și rialul din Arabia Saudită), ale căror cursuri oficiale sunt legate de dolarul american, dar în același timp un coridor de ± 2 1/ 4% se mentine. De fapt, aici putem vorbi despre păstrarea principiilor Bretton Woods într-o variantă mini, dar cu diferența că nu se pune problema standardului de aur.

Până în 1999 înot de coridor efectuate în UEM. Cursurile valutare din acesta au fost determinate prin cursul central ECU cu un interval admis de fluctuații de ± 15% (din 1979 până în 1999 - în principal ± 2,25%). Acest sistem a fost numit și cooperativ, întrucât țările incluse în el au dus o politică monetară unică. Cu toate acestea, odată cu trecerea majorității țărilor UEM la moneda unică EUR, este mai logic să definim acest sistem ca un sistem de monedă colectivă. Deoarece cursul de schimb EUR plutește liber față de majoritatea celorlalte valute, acum UEM (în zona EUR) poate fi clasificată ca un sistem valutar cu rată variabilă.

Pentru valutele cu curs în mișcare includeți-le pe cele pentru care nu sunt stabilite limite rigide de fluctuații. Totuși, aceasta nu înseamnă că statul nu se amestecă în procesul de formare a cursurilor sub nicio circumstanță. În același timp, intervenția poate fi destul de activă (ajustări zilnice sau săptămânale cu vânzarea sau cumpărarea de valută de către băncile centrale la un curs stabilit). În acest caz, se vorbește despre controlat sau navigatie controlata. Dacă, pe de altă parte, ajustările cursului de schimb sunt sporadice și se efectuează în principal în cazuri de urgență, de exemplu, în caz de scăderi sau creșteri bruște ale cursului de piață al monedei naționale, atunci se vorbește despre sisteme independente. Acestea includ, în special, dolarul american, dolarul canadian, yenul japonez.

LA anul trecut au început să apară regimuri valutare specifice în țările care și-au abandonat moneda națională în favoarea uneia străine, sau au recunoscut ca mijloc legal de plată în țară împreună cu moneda națională. Acest lucru se aplică țărilor precum Ecuador și Panama, care folosesc USD ca monedă națională (Panama are și propriile monede naționale - balboa PAB).

O scurtă trecere în revistă a regimurilor cursului de schimb arată că nu este în întregime corect să se definească actualul sistem monetar mondial ca un sistem de rate flotante, așa cum se pretinde adesea. Mai corect ar fi să vorbim despre un sistem de libera alegere a regimurilor de curs valutar.

Strâns legată de demonetizarea legală a aurului în FMI este și aprobarea FMI ca mijloc oficial de rezervă și plată al DST. Conform planului inițial, această unitate trebuia să înlocuiască aurul în relațiile cu FMI. cu membrii lor şi între ei.

Deja la începutul anilor 60 într-o serie de industriale țările dezvoltate a început o discuție plină de viață despre insuficiența mijloacelor internaționale de plată disponibile - la acea vreme în principal USD și aur. A dus la decizia FMI începe emiterea de noi unități monetare internaționale, care pentru prima dată în istorie au fost create pe baza unui acord internațional. În 1978 în legătură cu scăderea rolului aurului în sistemul monetar mondial în Carta FMI s-a fixat scopul de a transforma DST în fondul principal de rezervă, pentru care s-a extins sfera acestei unități, s-au stabilit rate atractive la creditele din DST.

Cu toate acestea, realizarea acestui obiectiv este îngreunată de o serie de circumstanțe:

imposibilitatea controlului deplin de către FMI asupra utilizării altor elemente de lichiditate internațională;

apariția unui sistem de rezervă multivalută (nu doar USD);

o creștere a libertății de circulație a capitalului și, ca urmare, a volumului tranzacțiilor internaționale.

DST-urile sunt conturi fără numerar care pot fi deținute doar de FMI însuși, țările participante la sistemul DST și așa-numiții alți deținători. Participarea la sistemul SDR este voluntară. Din 1980 toate țările membre ale FMI participă la acesta. Alți proprietari pot fi bănci emitente care își îndeplinesc sarcinile pentru mai mult de un membru al FMI, precum și alte instituții oficiale. Persoanele fizice nu pot fi titulari de cont SDR. Ei pot folosi această unitate doar ca unitate de numărare, de exemplu, pentru a exprima denumirea Securitateîn DST sau indicați valoarea contractului pentru furnizarea de bunuri în această unitate. Totuși, calculele trebuie făcute în unele valute.

În relațiile financiare cu FMI cu membrii săi, DST este utilizat ca mijloc de plată a contribuțiilor la fond, rambursarea împrumuturilor, precum și pentru plata dobânzilor la împrumuturi. FMI își poate îndeplini obligațiile față de țara creditoare în locul monedelor DST, precum și să completeze rezervele țărilor cu această monedă. Țările membre își pot folosi rezervele DST fără obligații politice sau economice. S-a constatat că membrii FMI poate, în caz de nevoie financiară, să cumpere alte valute pe DST. În acest caz, ei trebuie să se adreseze FMI, care determină din ce țări care participă la sistemul DST este posibilă efectuarea unei achiziții și organizează procesul de schimb.

Regulile de schimb, numite proiectare, au fost stabilite de FMI și înregistrată în Carta sa. Se consideră inacceptabilă utilizarea DST în cursul proiectării numai în scopul modificării structurii rezervelor țării, de exemplu. fără utilizarea intenționată a monedelor achiziționate. DST-urile nu pot fi utilizate direct pentru a interveni pe piețele valutare, dar trebuie mai întâi schimbate cu o anumită monedă în astfel de cazuri. Cu toate acestea, din 1987 tranzacțiile în cadrul proiectului nu au avut loc.

Țările participante la sistemul DST sunt obligate să cumpere această monedă în sumele stabilite de FMI. În același timp, FMI ia în considerare situația financiară a țărilor și urmărește să-i atragă inițial către achiziționarea de DST pe cei dintre acestea care au poziții de rezervă și de plată suficient de puternice și distribuie obligațiile de achiziție a DST între ele în mod egal.

Pentru un anumit timp a fost în vigoare regula reconstituirii sumei minime stabilite de DST, conform căreia, în cazul cheltuirii DST, țările erau obligate să restabilească această sumă după un anumit timp prin noi achiziții de DST. Cu toate acestea, din 1981 a fost anulat.

SDR create în timpul plasării noilor versiuni. Există două tipuri de plasare: generală și unică.

În cazul unui plasament general, nou eliberat SDR sunt plasate printre toate țările participante proporțional cu cota lor în fondul autorizat al FMI. O astfel de operațiune se realizează nu mai mult de o dată la 5 ani prin decizia majorității calificate a Consiliului Guvernatorilor (cel puțin 85% din voturi). Cel mai mare plasament recent a avut loc la 1 ianuarie 1981, aducând totalul la 21,4 miliarde de dolari. SDR.

Plasamentul special unic poate fi efectuat într-un număr limitat de membri FMI, de exemplu, în cazul aderării la FMI membri noi. În septembrie 1997, Consiliul guvernatorilor FMI a înaintat o propunere de plasare suplimentară, având în vedere că peste 20% dintre membrii FMI nu au mai participat niciodată la un plasament. Totuși, pentru ca propunerea să intre în vigoare, este necesar ca cel puțin 3/5 dintre membrii FMI să voteze această decizie. cu un vot total de 85%. Această situație nu s-a concretizat încă. Cu toate acestea, dacă decizia este luată, atunci numărul SDR aproape se va dubla.

În volumul total al fondurilor internaţionale de rezervă SDR reprezintă mai puțin de 2% (excluzând aurul), datorită naturii limitate a utilizării acestei unități. În acest fel, SDR folosit în principal nu ca o facilitate de rezervă internațională, ci ca o unitate oficială în relațiile cu FMI cu tarile membre.

Posibilitățile de utilizare a SDR s-au extins treptat. În special, acestea includ: îndeplinirea obligațiilor financiare în temeiul tratatelor internaționale; utilizarea în tranzacții swap; acordarea de credite; gaj tranzacții și donații. După cum sa menționat deja, unele țări își leagă monedele de DST. Cercul altor proprietari cărora li se acordă dreptul de a efectua toate operațiunile permise cu DST se extinde. În prezent, acestea includ aproximativ 20 de instituții, printre care, de exemplu, Banca Mondială, Banca Reglementărilor Internaționale, Banca Națională Elvețiană și altele.

Stabilirea ratei dobânzii DST și evaluarea ratei acesteia. Inițial, DST a fost definită în Cartă ca fiind 0,888671 g de aur pur, ceea ce corespundea la 1 USD, dar odată cu eliminarea parității aurului a dispărut nevoia de a determina conținutul de aur al DST. Deoarece DST nu este tranzacționat pe piețele valutare, nu are un preț de piață precum monedele naționale. Prin urmare, pentru a determina prețul DST, se utilizează metoda coșului celor mai importante patru valute mondiale (USD, EUR, GBP, JPY). Fiecărei monede i se atribuie propria sa pondere relativă, care este determinată de următorii indicatori:

Ponderea țării în exporturile mondiale de bunuri și servicii.

Utilizarea monedei ca fond de rezervă de către diverse țări.

Lista și ponderile valutelor sunt revizuite la fiecare 5 ani pe baza acestor indicatori.

În fiecare zi lucrătoare a FMI reevaluează cursul DST pentru coșul valutar, ținând cont de cursurile de piață ale monedelor respective față de USD. În tabel. 1. un exemplu de evaluare a cursului SDR. Formula cursului SDR după cum urmează:

(3)

d i – ponderea relativă a monedei i;

SR i (USD) este cursul direct al USD față de moneda i, adică valoarea acestei monede în dolari SUA.

La fel, cursul SDR poate fi definit în orice altă monedă a coșului.

Folosirea metodei coșului permite, într-o anumită măsură, atenuarea fluctuațiilor cursului de schimb la care sunt supuse cursurile valutelor individuale și, în consecință, reducerea riscului de curs valutar. Din acest motiv SDR este utilizat în mod activ pentru denominarea activelor financiare nu numai de FMI însuși, ci și de alte organizații și firme internaționale. SDR sunt de asemenea utilizate în acordurile multilaterale interstatale ca unitate de cont.

Fondul acumulează dobândă pentru DST-urile alocate participanților la sistem și, dimpotrivă, plătește dobândă pentru DST-urile furnizate acestuia. Rata dobânzii din 1981 corespunde mediei ponderate a ratelor dobânzilor pe termen scurt din țările ale căror monede sunt incluse în coșul DST. Rata dobânzii este revizuită săptămânal.

Rolul modern al aurului în sistemul monetar mondial. Odată cu al doilea amendament al Cartei FMI (1978) rolul aurului s-a schimbat fundamental. A început să conteze doar ca unul dintre active, dar încă destul de semnificativ, deoarece FMI, datorită plăților anterioare de aur, are rezerve destul de mari (mai mult de 100 de milioane de uncii). Toate instituțiile din țările participante pot efectua tranzacții cu aur la prețurile pieței libere. FMI are două posibilități de utilizare a aurului, ceea ce presupune decizia majorității membrilor în 85% din voturi. În primul rând, aurul FMI poate fi vândut la valoarea contabilă (1 uncie = 35 DST) către țări care au fost membre ale FMI până la sfârșitul anului 1975 (restituirea rezervelor de aur). În al doilea rând, fondul poate vinde aur țărilor participante sau pe piață la un preț de piață. Venitul suplimentar primit în acest caz peste valoarea contabilă este creditat la cont special (Special Debursare cont- SDA).Împrumuturile regulate pot fi puse la dispoziție din acest cont pentru a îmbunătăți balanța de plăți a membrilor. FMI, asistență acordată țărilor în curs de dezvoltare, inclusiv sub formă de subvenții de dobândă.

Între 1976 și 1980, FMI a vândut 1/3 din fostele sale rezerve de aur (aproximativ 50 de milioane de uncii). O parte semnificativă a realizării pieței de rezerve de aur FMI(28%) a fost trimisă ca asistență gratuită unui număr mare de țări în curs de dezvoltare proporțional cu cota lor în FMI. Restul veniturilor au fost transferate către Fond de încredere (Încredere fond) , creat în 1976 ca un activ special gestionat de FMI pentru a realiza un program de vânzări de aur către țările în curs de dezvoltare, chiar înainte de aprobarea celui de-al doilea amendament al Cartei FMI. Fondurile în beneficiul acestui fond proveneau însă și din veniturile FMI din capitalul investit, din donații, sub formă de fonduri din vânzarea aurului, care nu au fost revendicate de o serie de țări dezvoltate. 55 dintre cele mai sărace țări au primit asistență din partea Fondului fiduciar. După efectuarea ultimelor împrumuturi, Fondul fiduciar a încetat să mai existe în 1981. Dobânzile și cuantumul principal al datoriei au fost primite din acel moment în contul SDA.

Rolul suplimentar al aurului în sistemul monetar mondial va depinde de modul în care țările își gestionează rezervele încă semnificative de aur (peste 900 de milioane de uncii sau 27 de mii de tone). În Sistemul Monetar European, o parte din rezervele Fondului European de Cooperare Monetară și ulterior Institutului Monetar European au fost contribuite sub formă de aur. Odată cu crearea Băncii Centrale Europene, rezervele acesteia din urmă se formează pe cheltuiala rezervelor valutare ale țărilor participante în zona euro, dar, în același timp, băncile centrale ale acestor țări își păstrează dreptul de a menține și să-și mărească rezervele de aur.

Valută(Moneda engleză) - unitatea monetară a țării, utilizată pentru măsurarea valorii costului mărfurilor.

Clasificarea monedelor.

1. După principiul apartenenţei.

Moneda poate fi împărțită în diferite tipuri conform principiului apartenenței:

· Moneda nationala;

· moneda straina;

moneda internațională (regională);

Moneda de rezervă

Monedă de rezervă (cheie).(valută de rezervă engleză) - o monedă străină în care băncilor centrale alte state acumulează și păstrează rezerve pentru reglementările internaționale privind operațiunile de comerț exterior și investițiile străine.

Inițial, lira sterlină, care a jucat un rol dominant în reglementările internaționale, a acționat ca monedă de rezervă. Prin hotărârile conferinței de la Bretton Woods (SUA, 1944), alături de lira sterlină, dolarul american a început să fie folosit ca monedă internațională de plată și rezervă, care a ocupat curând o poziție dominantă în reglementările internaționale. Moneda de rezervă include și marca germană, francul elvețian, yen japonez.

Moneda de rezervă înseamnă convertibilitatea monedei naționale corespunzătoare, stabilitatea suficientă a cursului de schimb al acesteia, regimul juridic favorabil pentru utilizarea acestei monede în alte țări și în schimbul internațional. Țările a căror monedă este folosită ca rezervă primesc anumite beneficii în obținerea de împrumuturi externe, importul de bunuri și au condiții favorabile expansiunii economice externe.

moneda internationala, inclusiv de asemenea monede regionale, este utilizat în decontări între membrii unor uniuni internaționale, fonduri internaționale sau uniuni regionale.

2. După sfera de aplicare și modul de aplicare.

O altă bază pentru clasificarea unei monede este domeniul de aplicare și modul de aplicare, conform căreia moneda se împarte în liber convertibilă, parțial convertibilă și neconvertibilă.

Monedă liber convertibilă - (valută tare engleză) - unități monetare, schimbate liber și nelimitat cu alte valute și mijloace internaționale de plată, sub orice formă și în toate tipurile de operațiuni.

În perioada etalonului aur, moneda care putea fi schimbată liber în aur a devenit automat convertibilă. După eliminarea conținutului de aur al tuturor monedelor și a parităților lor de aur la începutul anilor 70, convertibilitatea este înțeleasă ca abilitatea de a fi vândut și cumpărat liber, schimbat la cursul de schimb curent și folosit pentru a crea diverse tipuri de active financiare.

Fondul Monetar Internațional aprobă și este de acord cu utilizarea monedei unei țări ca liber convertibilă. Aceasta înseamnă că o monedă liber convertibilă poate fi utilizată în toate tipurile de servicii bancare internaționale și tranzactii financiare atât rezidenți, cât și nerezidenți.

Modul de funcționare al unei monede liber convertibile înseamnă în practică absența oricăror restricții valutare.

Gradul de convertibilitate valutară este direct legat de potenţial economicțara, amploarea ei pe plan extern activitate economică, stabilitatea interiorului circulatia monetara, gradul de dezvoltare a piețelor naționale de mărfuri și monetare și a piețelor de capital. In afara de asta, conditie necesara menținerea convertibilității este participarea constantă a băncii centrale a țării la intervenții valutare pentru a menține cursul de schimb al monedei naționale față de dolarul american sau față de orice anumit coș de valute străine la un nivel optim.

Moneda parțial convertibilă este moneda națională a țărilor a căror convertibilitate este într-o oarecare măsură limitată pentru anumiți deținători, precum și pentru anumite tipuri de tranzacții valutare. Acest tip de valută este schimbată doar pentru unele valute străine și nu este folosită în toate tranzacțiile de comerț exterior. Acest grup include monedele majorității țărilor dezvoltate și în curs de dezvoltare. Gradul de convertibilitate este determinat de stat în mod special acte legislative. Legea stabilește procedura și lista valutelor străine pentru care moneda națională poate fi schimbată, precum și exprimarea cantitativă a unui astfel de schimb, este permisă cumpărarea și vânzarea de valută pe piețele valutare, iar cercul subiecților de se indică astfel de tranzacţii. Legea reglementează, de asemenea, intervalul și gradul de restricție a tranzacțiilor valutare, condițiile și procedura de implementare a acestora. În primul rând, acest lucru este valabil pentru tranzacțiile de comerț exterior, cumpărarea și vânzarea de valută străină, deschiderea de conturi în valută etc.

În funcție de lărgimea cercului de persoane și operațiuni legate de utilizarea monedei, există și conceptul de convertibilitate externă, care se aplică numai persoanelor fizice străine și entitati legale si numai in calculele curente.

Există, de asemenea, conceptul de convertibilitate internă a monedei naționale, care înseamnă capacitatea cetățenilor și organizațiilor unei țări date de a cumpăra valută străină pentru moneda națională și de a plăti tranzacțiile de comerț exterior fără restricții. Fără investiții solide în valută străină, mai ales în stadiul inițial de implementare, convertibilitatea internă nu este posibilă. De exemplu, pentru a introduce convertibilitatea internă a zlotului polonez, un semnificativ asistență valutară state străine.

O monedă neconvertibilă este o monedă națională care operează într-o țară și nu poate fi schimbată cu alte valute străine. Monedele închise includ monedele țărilor care stabilesc diverse restricții și interdicții privind cumpărarea și vânzarea de valută străină, importul și exportul de valută națională și străină și, de asemenea, aplică alte măsuri de reglementare a monedei. Principalele motive pentru restricțiile valutare sunt lipsa valutei străine, presiunea datoriei externe și starea dificilă a balanței de plăți. De remarcat faptul că în majoritatea țărilor membre ale Fondului Monetar Internațional sunt frecvente unele restricții valutare, legate în primul rând de decontările internaționale privind tranzacțiile curente, precum și de mișcarea investițiilor. Restricțiile valutare au fost și mai utilizate pe scară largă în țările care au aderat recent la FMI. Acestea sunt, în primul rând, țările din Europa de Est, statele CSI. În aceste țări, restricțiile valutare vor fi reduse treptat pe măsură ce acestea intră în relațiile de piață și utilizarea mai flexibilă și eficientă a instrumentelor economice în domeniul reglementării valutare și trecerea, mai întâi la cea internă, iar apoi la convertibilitatea generală a monedei naționale.

3. După rolul funcţional al monedei.

La efectuarea tranzacțiilor valutare a devenit necesară evidențierea anumitor termeni care caracterizează poziția și rolul funcțional al unei anumite monede utilizate în aceste tranzacții. Din acest punct de vedere, în relațiile valutare se folosesc următorii termeni: valută de preț, valută de plată, valută de împrumut, moneda de rambursare a creditului, moneda facturii, moneda de compensare si etc.

Preț valuta(numită și moneda tranzacției) este una dintre condițiile, alături de moneda de plată, care sunt de obicei convenite între exportator și importator și sunt stabilite într-un contract de comerț exterior și denotă unitatea monetară în care prețul mărfurilor este exprimat în se stabileşte un contract de comerţ exterior sau cuantumul unui împrumut internaţional. Moneda prețului poate fi moneda exportatorului sau importatorului, a împrumutătorului sau a împrumutatului, precum și moneda țărilor terțe sau a oricărei unități de cont internaționale.

Moneda de plată- aceasta este moneda în care are loc plata efectivă a mărfurilor într-o tranzacție de comerț exterior sau rambursarea unui împrumut internațional. Aceasta poate fi orice monedă convenită între contrapărți. La efectuarea plăților în valută liber convertibilă în relațiile comerciale și economice cu țările occidentale dezvoltate, de regulă, se folosesc monedele naționale ale acestor țări. In comertul intre tari in curs de dezvoltare sunt folosite monedele țărilor dezvoltate.

Moneda de plată poate fi aceeași cu moneda tranzacției, dar poate diferi de aceasta din urmă. În acest din urmă caz, contractul prevede procedura de determinare a ratei de conversie a monedei tranzacției în moneda de plată, indicând:

1) data recalculării;

2) piața valutară, ale cărei cotații sunt luate ca bază;

3) de obicei rata medieîntre tarifele vânzătorului și cele ale cumpărătorului.

Moneda împrumutului indică moneda în care credite la export. De regulă, acestea sunt furnizate în monedele naționale ale exportatorului sau importatorului, totuși, în ultimii ani, împrumuturile au fost acordate și în valutele țărilor terțe sau în unități de cont internaționale. În cele din urmă, alegerea monedei împrumutului pentru tranzacțiile de export-import este o chestiune de negociere. Starea monedei împrumutului are un impact direct asupra nivelului dobânzilor la împrumuturi și asupra costului tranzacției. Acest lucru se datorează existenței așa-numitelor monede „puternice” și „slabe”. Dacă un împrumut este acordat în valute „slabe”, ale căror rate au o tendință generală descendentă, atunci creditorii suportă riscul deprecierii datoriilor și, în consecință, anumite pierderi. Dacă un împrumut este acordat în valute „puternice”, ale căror rate sunt în continuă creștere, atunci debitorii suportă riscul pierderilor din cauza creșterii cuantumului datoriilor.

Valuta de compensare este utilizat în implementarea acordurilor interguvernamentale privind compensarea obligatorie a cererilor reconvenționale și a obligațiilor care decurg din egalitatea costurilor livrărilor de mărfuri și serviciilor prestate. În decontările de compensare, moneda de plată este aceeași cu moneda de compensare. În prezent, Rusia implementează acorduri de compensare cu India, Afganistan, Iran, Egipt, Siria și Cuba. Sistemul de compensare valutară prevede o serie de elemente obligatorii stipulate în acordurile interguvernamentale: sistemul conturilor de compensare, valoarea compensației, moneda de compensare, sistemul de egalizare a plăților, schema de rambursare finală a datoriilor la expirarea duratei interstatale. acord de compensare cu trecerea la decontări în valută liber convertibilă.

Moneda facturii este moneda în care este trasă nota. De obicei, în circulația internă, cambiile sunt emise în moneda unei țări date, iar în circulația internațională - în moneda țării debitorului, creditorului sau a unei țări terțe. O cambie este unul dintre tipurile de titluri de valoare, adică un scris bilet la ordin, - în conditii moderne este unul dintre cele mai importante instrumente de decontare și creditare utilizate în comerțul internațional.

De asemenea, organizațiile rusești folosesc în mod activ biletele la ordin în operațiunile de export-import. Distribuția principală a fost primită de cambii, destinatarul banilor pentru care era Vnesheconombank a URSS, iar în prezent - băncile autorizate.

4. În funcție de poziția monedei pe piață.

Există o altă clasificare a monedei în deja menționate „slab” și „puternic”. Este vorba despre relația dintre cursul de schimb și poziția monedei pe piata valutara .

Mai mult, acești termeni sunt adesea aplicați valutelor care nu pot fi numite slabe la nivel internațional. Deci, în mod tradițional, Uniunea Europeană Sunt recunoscute ca monede „puternice”: marca germană, lira sterlină engleză, francul elvețian, guldenul olandez și „slaba” - francul francez, lira italiană, francul belgian. Pe piața valutară globală, aranjarea valutelor este oarecum diferită: la monedele „puternice” li se adaugă dolarul american și yenul japonez, iar toate celelalte monede în raport cu acestea sunt considerate „slabe”.

Cursul de schimb este definit ca valoarea monedei unei țări, exprimată în moneda altei țări. Cursul de schimb este necesar pentru schimbul de valute în comerțul cu bunuri și servicii, mișcarea capitalului și împrumuturi; să compare prețurile de pe piețele mondiale de mărfuri, precum și indicatorii de cost din diferite țări; pentru reevaluarea periodică a conturilor în valută ale firmelor, băncilor, guvernelor și persoanelor fizice.

Cursul de schimb este raportul de schimb între două valute, cum ar fi 100 de yeni pentru 1 dolar american sau 16 ruble rusești pentru 1 dolar american.

Ipotetic, există cinci sisteme de curs valutar:

Înot gratuit („curat”);

Înot ghidat;

Tarife fixe;

Zone țintă;

Sistem hibrid de cursuri de schimb.

Astfel, într-un sistem de flotare liberă, cursul de schimb se formează sub influența cererea pietei si sugestii. În același timp, piața valutară este cea mai apropiată de modelul unei piețe perfecte: numărul de participanți, atât pe partea cererii, cât și pe partea ofertei, este uriaș, orice informație este transmisă în sistem instantaneu și este disponibilă. pentru toți participanții la piață, rolul de denaturare al băncilor centrale este nesemnificativ și instabil.

Într-un sistem gestionat de float, pe lângă cerere și ofertă, valoarea cursului de schimb este puternic influențată de băncile centrale ale țărilor, precum și de diverse distorsiuni temporare ale pieței.

Un exemplu de sistem de rate fixe este sistemul valutar Bretton-Woods din 1944-1971.

Sistemul zonei țintă dezvoltă ideea ratelor de schimb fixe. Exemplul său este fixarea rublei rusești față de dolarul american în intervalul de 5,6-6,2 ruble pentru 1 dolar american. În plus, acest tip poate fi atribuit modului de funcționare a cursurilor de schimb ale țărilor participante la Sistemul Monetar European.

În sfârșit, un exemplu de sistem hibrid de curs de schimb este sistemul valutar modern, în care există țări care implementează înot liber cursul de schimb, există zone de stabilitate etc. Lista detaliată a modurilor de curs de schimb diverse tariîn vigoare în prezent pot fi găsite, de exemplu, în publicațiile FMI. Multe cursuri de schimb pot fi clasificate după diverse criterii.

tabelul 1

Clasificarea tipurilor de curs de schimb.

CRITERIU	TIPURI DE CURSURI DE SCHIMB
1. Metoda de fixare	Plutitoare Fix Amestecat
2. Metoda de calcul	Paritate Real
3. Tipul tranzacțiilor	Oferte forward Tranzacții spot Tranzacții de swap
4. Metoda de setare	Oficial Informale
5. Relația cu paritatea puterii de cumpărare a valutelor	prea scump Subestimat Paritate
6. Atitudine față de participanții la tranzacție	Rata de achizitie Rata de vânzare Curs mediu
7. Contabilizarea inflației	Real Nominal
8. Prin vânzare	Rata de vânzare în numerar Rata de vânzare fără numerar Cursul de schimb angro Bancnotă

Unul dintre cele mai importante concepte utilizate pe piața valutară este conceptul de curs de schimb real și nominal.

Cursul de schimb real poate fi definit ca raportul dintre prețurile mărfurilor din două țări, luate în moneda corespunzătoare.

Cursul de schimb nominal arată cursul de schimb în vigoare în prezent pe piața valutară a țării.

Un curs de schimb la paritatea puterii de cumpărare constantă: Acesta este cursul de schimb nominal la care cursul de schimb real este neschimbat.

Pe lângă cursul de schimb real calculat pe baza raportului prețului, puteți utiliza același indicator, dar cu o bază diferită. De exemplu, luând pentru aceasta raportul dintre costul forței de muncă în cele două țări.

Cursul de schimb al monedei naționale se poate modifica diferit în raport cu diferitele valute în timp. Deci, în raport cu valutele puternice, poate scădea, iar în raport cu cele slabe, poate crește. De aceea, pentru a determina dinamica cursului de schimb în ansamblu, se calculează indicele cursului de schimb. La calcularea acesteia, fiecare monedă primește propria sa pondere în funcție de ponderea tranzacțiilor economice externe ale unei țări date care se încadrează asupra acesteia. Suma tuturor greutăților este una (100%). Cursurile de schimb se înmulțesc cu ponderile lor, apoi se însumează toate valorile obținute și se ia valoarea lor medie.

În condițiile moderne, cursul de schimb se formează, ca orice preț de piață, sub influența cererii și ofertei. Echilibrarea acestora din urmă pe piaţa valutară conduce la stabilirea unui nivel de echilibru al cursului de schimb al pieţei. Acesta este așa-numitul „echilibru fundamental”.

Valoarea cererii de valută este determinată de nevoile țării pentru importul de bunuri și servicii, costurile turiștilor acestei țări care călătoresc în țări străine, cererea de străinătate Bunuri financiareși cererea de valută străină în legătură cu intențiile rezidenților de a efectua proiecte de investitii in strainatate.

Cu cât cursul valutar este mai mare, cu atât cererea pentru acesta este mai mică; cu cât cursul valutar este mai mic, cu atât cererea este mai mare.

Mărimea ofertei de valută este determinată de cererea rezidenților țară străină pe moneda acestui stat, cererea turiștilor străini pentru servicii în acest stat, cererea investitori straini pentru activele denominate în moneda națională a unui stat dat și cererea pentru moneda națională în legătură cu intențiile nerezidenților de a realiza proiecte de investiții în acest stat.

Astfel, cu cât cursul valutei străine este mai mare în raport cu cel intern, cu atât mai puțini subiecți naționali ai pieței valutare sunt pregătiți să ofere valută națională în schimbul valutei străine și invers, cu atât cursul valutei naționale este mai mic în raport. la valută, cu atât mai mulți subiecți ai pieței naționale sunt pregătiți să cumpere valută.

2. Mecanismul cererii și ofertei.

Mecanismul pieței este un mecanism de interconectare și interacțiune a principalelor elemente ale pieței: oferta, cererea și prețul.

Particularitatea mecanismului pieței este că fiecare dintre elementele sale este strâns legat de preț, care servește drept instrument principal care afectează cererea și oferta. În special, cererea este invers legată de preț: odată cu creșterea prețului unui bun, cererea pentru acesta, de regulă, scade și invers.

În același timp, cererea populației depinde numai de prețurile cu amănuntul la bunuri, iar o modificare a prețurilor cu ridicata sau de cumpărare nu are un impact direct asupra cererii populației până când prețurile cu amănuntul sunt modificate. Fluctuațiile prețurilor cu ridicata afectează cererea de producție a întreprinderilor pentru mijloace de producție.

Pe lângă faptul că sunt conectate prin preț, oferta și cererea se influențează reciproc în mod direct, de exemplu. cerere la ofertă și ofertă la cerere. De exemplu, oferta de bunuri noi de înaltă calitate pe piață stimulează întotdeauna cererea pentru acestea, iar creșterea cererii de bunuri individuale necesită în cele din urmă o creștere a ofertei acestor bunuri.

Într-o economie de piață, producătorii și consumatorii în activitățile lor economice sunt ghidați de parametrii de piață, dintre care cei mai importanți sunt oferta, cererea și prețul de echilibru. Aceasta este tija relaţiile de piaţă, nucleul pieței.

Situația economică a producătorilor și consumatorilor, vânzătorilor și cumpărătorilor depinde de condițiile pieței, care se modifică sub influența a numeroși factori. În același timp, exclusiv rol important joacă o anumită relație între cerere și ofertă. De multe ori predetermina soarta vânzătorilor și cumpărătorilor.

Abordarea mecanismului pieței presupune înțelegerea acestora legi economice care stau la baza funcționării și utilizării acestuia. Astfel de legi sunt: ​​legea costului și utilității, scăderea cererii, modificări ale ofertei, ofertei și cererii, concurența, profitul etc.

Fluctuațiile profitului sunt barometrul pieței, dând un semnal producției. Producătorul de mărfuri în al lui activitate economică ghidat de interesele creșterii profitului. Profitul depinde de prețuri, de creșterea producției și de viteza de rotație a capitalului. Natura focalizării întreprinderilor asupra profitului se modifică pe o piață echilibrată și o economie rară, când apare egoismul colectiv și rolul profitului în activitățile unei întreprinderi este hipertrofiat.

Funcționarea mecanismului pieței se bazează pe legile valorii, valorii, utilității, care se realizează prin tipuri diferite prețuri: prețuri de schimb echivalente, prețuri de echilibru, monopol, discriminatorii, zonale și alte prețuri.

Cererea și factorii care determină modificările acesteia

Cererea este o reflectare a nevoilor oamenilor într-un anumit produs, serviciu, dorința lor de a le achiziționa. Consumatorii nu sunt deloc interesați de un produs, ci de un produs la un preț accesibil. Pornind de la aceasta, ar trebui să vorbim nu despre cererea absolută, ci despre cererea efectivă. Cererea efectivă caracterizează nu numai dorința, ci și capacitatea de a cumpăra bunuri.

Cererea este cantitatea de produs pentru care va fi achiziționată pret acceptabilși într-o anumită perioadă de timp.

Mecanismul pieței vă permite să satisfaceți doar acele nevoi care sunt exprimate prin cerere. Pe lângă ele, există întotdeauna astfel de nevoi în societate care nu pot fi măsurate în bani și transformate în cerere. Acestea includ în primul rând bunurile și serviciile de uz colectiv, în special cele la consumul cărora toți cetățenii participă fără excepție. Aceste binecuvântări în lume economie numite bunuri publice.

Într-o societate cu un dezvoltat economie de piata partea predominantă a nevoilor este satisfăcută prin realizarea cererii.

Mărimea cererii, structura și dinamica acesteia sunt influențate de numeroși factori de natură economică, socială și tehnologică. Cererea pentru un produs, de exemplu, poate crește din cauza reclamei, schimbărilor în modă sau gusturilor consumatorilor. În ciuda acestui fapt, este necesar să știm că cumpărătorul este interesat în primul rând de cât costă produsul pe care dorește să-l cumpere, proporționându-și dorințele cu veniturile sale. Aceasta înseamnă că cererea pentru un anumit bun depinde în principal de prețurile mărfurilor și de venitul alocat de către cumpărător pentru consum.

Cantitatea de lucruri pe care oamenii le cumpără depinde întotdeauna de prețul mărfurilor. Cu cât prețul unui produs este mai mare, cu atât mai puțini oameni îl cumpără. Dimpotrivă, cu cât prețul este mai mic, cu atât vor fi cumpărate mai multe unități din acest produs, toate celelalte fiind egale.

Între prețul de piață al unui produs și cantitatea cerută, există întotdeauna un anumit raport. Prețul ridicat al unui produs limitează cererea pentru acesta, o scădere a prețului acestui produs, de regulă, determină o creștere a cererii. Această relație dintre preț și cantitatea achiziționată poate fi reprezentată pe un grafic.

Dacă trasăm prețurile pentru o unitate de mărfuri Р pe axa ordonatelor și cantitatea de bunuri pentru care este prezentată cererea Q, pe axa absciselor, atunci vom obține un astfel de grafic (Fig. 1).

Imaginea relației dintre prețul de piață al unui produs și expresia monetară a cererii pentru acesta se numește programul cererii, sau curba cererii DD (D - din engleza „demand” - cerere). Pe grafic, curba DD coboară ușor. Această curbă ilustrează legea scăderii cererii. Esența acestei legi este că, dacă prețul unui produs crește în timp ce celelalte condiții de piață rămân neschimbate, atunci cererea pentru acest produs scade. Sau, ceea ce este la fel, dacă o cantitate mai mare din același produs intră pe piață, atunci, celelalte lucruri fiind egale, prețul acestuia scade. Cu alte cuvinte, cantitatea cerută crește când prețul scade și scade când prețul crește.

Cererea nu rămâne neschimbată. Este necesar să se facă distincția între schimbările în mărimea cererii sau volumul cererii și modificările cererii (natura cererii). Cantitatea cerută se modifică atunci când se modifică doar prețul bunului. Natura cererii se schimbă atunci când factorii care au fost luați anterior se schimbă constant. Grafic, modificările volumului cererii sunt exprimate în mișcare de-a lungul curbei cererii. Modificarea cererii se exprimă în mișcarea curbei cererii în sine, în deplasarea acesteia. Aceasta poate fi reprezentată după cum urmează (Fig. 2).

Când prețul se modifică de la P 1 la P 2, când toți factorii, cu excepția prețului, sunt constanți, mișcarea se efectuează în jos pe curba cererii, cantitatea de bunuri achiziționate crește de la Q 1 la Q 2 Modificarea cererii (deplasarea cererii). curba cererii D 1 D 1 la dreapta poziției D 2 D 2) arată că cumpărătorii cumpără mai multe produse la un preț dat. Deci, la același preț P 1, cumpărătorul va achiziționa deja o cantitate de bunuri egală cu Q 2 > Q 1

O deplasare a curbei cererii se poate datora multor factori. Acestea includ modificări ale veniturilor, prețurilor mărfurilor care sunt substitutive sau complementare acestui produs în consum, gusturile și preferințele consumatorilor, așteptările privind prețurile viitoare pentru acest produs sau gradul de deficit al acestuia, fluctuațiile sezoniere, modificările de dimensiune și compoziție. al populației.

Oferta este un ansamblu de mărfuri cu anumite prețuri care sunt pe piață și pe care producătorii-vânzători le pot sau intenționează să le vândă.

Caracterizează situația economică de pe piață din partea vânzătorilor, în fiecare acest moment poziția producătorilor care își oferă marfa pe piață nu este aceeași. Unii au produs o mulțime de bunuri, în timp ce alții nu. Unii dintre ei au cheltuit mai puține mijloace de producție și forță de muncă pentru producția lor. Pentru alții, aceste costuri unitare au fost mai mari. Dar odata ajunsi pe piata, toti, indiferent de costurile lor de productie, se straduiesc sa obtina cel mai mare pret. În același timp, cu cât prețul mărfurilor este mai mare, cu atât vânzătorii vor încerca mai activ să vândă mai multe bunuri, de exemplu. creste oferta.

Volumul de aprovizionare al fiecărui producător, de regulă, variază în funcție de preț. Dacă prețul este mic, atunci vânzătorii vor oferi puține bunuri, păstrându-le în stoc. Dacă prețul este mare, vor oferi pieței o mulțime de mărfuri. Când prețul crește semnificativ și se dovedește a fi foarte mare, producătorii vor încerca să mărească oferta de bunuri. Piața dezvoltă o anumită relație între prețurile pieței și cantitatea de bunuri pe care producătorii sunt dispuși să le ofere cumpărătorilor. Această dependență poate fi reflectată grafic folosind un sistem de coordonate. Fie că axa absciselor Q servește la indicarea cantității de mărfuri livrate pe piață, iar axa ordonatelor indică mișcarea prețului P. Programul de ofertă determină forma curbei ofertei S (din „ofertă” - ofertă) (Fig. 3).

Dacă curba cererii stabilește relația dintre prețuri și cantitatea de bunuri pe care consumatorii sunt dispuși să o cumpere, curba ofertei S caracterizează relația dintre prețurile pieței și cantitatea de produse pe care producătorii sunt dispuși să le producă și să le vândă. În același timp, spre deosebire de curba cererii, curba ofertei se ridică de obicei spre dreapta. Pe măsură ce prețurile cresc, există o tendință de creștere a ofertei.

Relația obiectiv existentă între ofertă și preț își găsește expresie în legea ofertei, a cărei esență este că volumul ofertei unui produs crește odată cu creșterea prețului și scade odată cu scăderea acestuia.

Similar cererii, este necesar să se facă distincția între o modificare a ofertei și volumul ofertei. Cantitatea furnizată se modifică atunci când se modifică doar prețul bunului. Dimpotrivă, o modificare a ofertei are loc atunci când se modifică factorii care au fost luați anterior drept constante.

Mai mult, o astfel de mișcare are loc numai atunci când toți factorii, cu excepția prețului, sunt constanți.

Cu toate acestea, oferta este influențată de alți factori în afară de preț. Ca urmare a influenței lor, curba ofertei în sine se deplasează. Aceasta nu înseamnă o modificare a volumului producției, ci o modificare a ofertei în sine, a naturii acesteia. Să presupunem că se utilizează o nouă tehnologie care permite producerea mai multor producții la același cost. Apoi curba ofertei se deplasează la dreapta în poziţia S 1 S 1 . Schimbarea ar însemna că la fiecare preț producătorul ar oferi mai mult bun. Deci, la prețul P 1 - Q 2 > Q 1 și la prețul P 2 - Q 3 > Q 2

3. Ce se va întâmpla cu prețul de echilibru al cărnii în timpul postului?

Bibliografie

1. Zhuravleva G.P. General teorie economică. M., 2006.

2. Kalaev O.A. Balanța de plăți și cursurile de schimb în economia mondială. M., 2002.