กระแสเงินสดของกิจกรรมการลงทุน กระแสการเงินของโครงการลงทุน บริษัท กระแสเงินสดฟรีและทุน FCFF, FCFE

กระแสเงินสดบริสุทธิ์เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพทางธุรกิจหลักที่ออกแบบมาเพื่อตอบคำถามของความเป็นผู้นำ "และเงินอยู่ที่ไหน" อ่านสิ่งที่ตัวบ่งชี้นั้นมาจากส่วนประกอบที่เกิดขึ้นและวิธีการคำนวณ และยังดูตัวอย่างของการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิ

บทความนี้คืออะไร:

กระแสเงินสดบริสุทธิ์คืออะไร

กระแสเงินสดบริสุทธิ์ (CDP) เป็นผลมาจากการรวมของแควทั้งหมด เงิน และการไหลออกเงินสด (มีเครื่องหมายลบ) ในโครงการในบริบทของช่วงเวลามักจะเป็นเดือนหรือปี ตัวบ่งชี้ใช้ในการคำนวณ ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ โครงการลงทุนเช่นเดียวกับ การสร้างรายงานเกี่ยวกับกระแสเงินสดของ บริษัท ในช่วงเวลาที่ผ่านมา

การไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุนคือใบเสร็จรับเงินและผลตอบแทนของเงินให้สินเชื่อและเงินให้สินเชื่อการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น - ไม่ได้ใช้ในการคำนวณ CDP ในโครงการลงทุนเนื่องจากเป็นอย่างอื่น ความน่าดึงดูดการลงทุน โครงการจะบิดเบี้ยว

สูตรกระแสเงินสดสะอาด

ก่อนพูดถึงวิธีการหากระแสเงินสดที่สะอาดให้พิจารณาสิ่งที่ประกอบด้วย CDP รวมถึง:

1. กระแสเงินสด จากกิจกรรมการดำเนินงาน (OCF)
2. กระแสเงินสดจาก กิจกรรมทางการเงิน (FCF)
3. กระแสเงินสดจาก กิจกรรมการลงทุน (ICF)

ดังนั้นกระแสเงินสดบริสุทธิ์จะถูกกำหนดโดยสูตร:

ในกรณีที่ช่วงเวลา I-temporal มักจะเป็นเดือนหรือปี

การแบ่งกระแสเงินสดไปสู่การดำเนินงานการเงินและการลงทุนมีภาระความหมายที่สำคัญ ได้รับแล้ว ผลรวม ในรูปแบบของกระแสเงินสดคุณพบว่ายากที่จะตอบว่ากิจกรรมใดของกิจกรรมของ บริษัท มีผลบวก (หรือลบ) ต่อการเปลี่ยนแปลงกองทุน

การสูญเสียกิจกรรมการดำเนินงานหรือไม่ หรือเป็นคนรักสูงให้ผลเสียในรูปแบบ ผลรวมขนาดใหญ่ การชำระเงินเปอร์เซ็นต์? หรือในรอบระยะเวลารายงาน บริษัท ลงทุนในโครงการใหม่ซื้ออุปกรณ์ใหม่หรือไม่ การแบ่งปันกระแสเงินสดเข้ากับส่วนประกอบคุณจะเห็นแนวโน้มทั้งหมดในธุรกิจของคุณและทำให้ข้อสรุปที่ถูกต้อง

ลองนึกภาพกระแสเงินสดที่ชัดเจนที่เป็นของแต่ละองค์ประกอบ

ภาพ. กระแสเงินสดบริสุทธิ์

ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ที่เฉพาะเจาะจงกระแสเงินสดเดียวกันอาจเกี่ยวข้องกับ ประเภทต่าง ๆ กิจกรรม. ตัวอย่างเช่นดอกเบี้ยเงินกู้ยืมสามารถเป็นทั้งกิจกรรมทางการเงินหากเงินกู้ยืมดังกล่าวดำเนินการกับการเงินธุรกิจปัจจุบันและการลงทุนหากใช้เงินกู้สำหรับทิศทางธุรกิจใหม่เท่านั้น การจ่ายเงินให้เช่าสามารถเป็นทั้งกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและการเงินและการลงทุน

ผู้ใช้ข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดบริสุทธิ์

บริษัท ให้ข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดสุทธิในงบกระแสเงินสด (ต่อรองในงบกระแสเงินสดการดำเนินงานต่างประเทศ) มันหมายถึงรายงานที่มีการควบคุมเนื่องจากความสำคัญของการประเมินค่าสูงเกินไป ในรายงานกระแสเงินสดข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงเงินของ บริษัท ระยะเวลาการรายงาน.

สำหรับคู่มือของ บริษัท กระแสเงินสดสุทธิคือ เครื่องมือการจัดการสภาพคล่องของ บริษัท . นั่นคือการมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลของรายงานกระแสเงินสดผู้จัดการสามารถประเมินว่า บริษัท สามารถชำระคืนเจ้าหนี้ไม่ว่าจะมีเงินทุนในการลงทุนในโครงการใหม่หรือในทางกลับกัน แต่ก็จำเป็นต้องมองหาวิธีการจัดหาเงินทุนภายนอก

รายงานกระแสเงินสดให้บริการเจ้าหนี้และนักลงทุนพื้นฐานสำหรับการยอมรับการตัดสินใจลงทุนแสดงให้เห็นว่า บริษัท สามารถบริหารเงินได้อย่างไรไม่ว่าจะจ่ายเงินปันผลและอื่น ๆ

วิธีการคำนวณกระแสเงินสดบริสุทธิ์

ในการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิและกรอกรายงานกระแสเงินสดคุณสามารถใช้วิธีการโดยตรงหรือทางอ้อม ทางเลือกของวิธีการคำนวณที่เหมาะสมสำหรับคุณขึ้นอยู่กับการบัญชีปัจจุบันใน บริษัท ของคุณตั้งแต่ความครบถ้วนสมบูรณ์ของข้อมูลแหล่งที่มาจากรายได้และค่าใช้จ่ายและในเป้าหมายของคุณแน่นอน

วิธีการโดยตรง

วิธีนี้ขึ้นอยู่กับการใช้บัญชีการบัญชีข้อมูลโดยตรงของ บริษัท ในการใช้งานมีความจำเป็นต้องดำเนินกิจกรรมเตรียมความพร้อมนั่นคือระบบของนักวิเคราะห์บัญชีมีความจำเป็นในการกำหนดค่านักวิเคราะห์การบัญชีในบัญชี

1. กรอกหนังสืออ้างอิงของกิจกรรม ทำกิจกรรมการดำเนินงานกิจกรรมทางการเงินกิจกรรมการลงทุน
2. กรอกใบรับรองใบรับรองเงินทำให้ทุกสิ่งที่คุณต้องการสำหรับการบัญชี
3. กำหนดประเภทของกิจกรรมใบรับรองการชดเชยเงินสดหรืออัตราการไหลของเงินสด

เป็นผลให้ในตอนท้ายของระยะเวลาการรายงานคุณจะได้รับกระแสเงินสดสุทธิที่ออกแบบในรูปแบบของรายงานกระแสเงินสดตามวิธีการโดยตรง

มันจะดูเหมือนดังที่แสดงในตารางที่ 1

ตารางที่ 1. ตัวอย่างคี่ (ชิ้นส่วน)

ข้อดีของวิธีการนี้ได้รับการพิจารณา:

• ความสามารถในการแสดงแหล่งที่มาของเงินสดและกระแสเงินสดดำเนินการวิเคราะห์สำหรับคู่สัญญาสนธิสัญญาการตั้งชื่อ ฯลฯ ;
• การผูกมัดโดยตรงกับงบประมาณของกระแสเงินสดและการวิเคราะห์ความเป็นจริงของแผนเบา
• ง่ายต่อการสร้างปฏิทินการชำระเงินตามข้อมูล

ข้อเสียวิธีโดยตรงนอกจากนี้ยังมีดังนี้:

• การบริโภคแรงงาน หากใช้วิธีการโดยตรงของการบัญชีสำหรับ DDS ใน บริษัท จากนั้นนักแสดงในฟิลด์จำเป็นต้องกรอกนักวิเคราะห์เพิ่มเติมอย่างน้อยสองคนสำหรับการเคลื่อนไหวแต่ละครั้ง ด้วยปริมาณขนาดใหญ่นี่เป็นปริมาณที่หายนะของแรงงาน
• ขึ้นอยู่กับคี่ที่เกิดขึ้นจากวิธีการโดยตรงมันเป็นไปไม่ได้ที่จะกำหนดความสัมพันธ์ของผลลัพธ์ทางการเงินและการเปลี่ยนแปลงของเงินทุน

วิธีการทางอ้อม

วิธีการทางอ้อมถือว่าง่ายขึ้นสำหรับการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิแม้ว่าจะเป็นมาตรฐาน การรายงานระหว่างประเทศ แนะนำให้ใช้วิธีการโดยตรง เพื่อให้การคำนวณวิธีการทางอ้อม CDP คุณสามารถมีข้อมูลที่ปรับใช้ตามงบกำไรขาดทุนและค่าใช้จ่ายของ บริษัท ในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน

จำเป็นต้องทำตามอัลกอริทึม:

1. รับงบแสดงฐานะการเงินและรายงานรายได้รวมของ บริษัท ในรอบระยะเวลารายงาน
2. สร้างโครงสร้างแปลก ๆ ตัวอย่างเช่นใน Excel ดังที่แสดงในตารางที่ 2

ตารางที่ 2

1. กรอกรายงานที่สอดคล้องกันลบ (เพิ่ม) จากจำนวนเงินทางการเงินสุทธิจากการดำเนินงานที่ไม่ใช่เงินทุน

การดำเนินงานเหล่านี้รวมถึง:

• ค่าเสื่อมราคาของ OS และ NMA;
• รายได้ / ขาดทุนจากการกำจัดของ OS และ NMA;
• รายได้ / ขาดทุนจากการประเมินผลของระบบปฏิบัติการและ NMU
• ต้นทุนภาษีเงินได้
• รายได้ / ขาดทุนจากการตีราคาสกุลเงิน
• การสร้าง / การจดทะเบียนการตัดจำหน่าย;
• ตัดหนี้ที่สิ้นหวัง

เป็นผลให้คุณจะได้รับกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน

1. ถัดไปป้อนตารางกระแสเงินสดบวกและลบจากกิจกรรมทางการเงินเช่น:

• การขอสินเชื่อ
• ผลตอบแทนของสินเชื่อ
• ภาระผูกพันตามสัญญาเช่าการเงิน
• การมีส่วนร่วมในการแบ่งปันทุน

ผลลัพธ์จะเป็นกระแสเงินสดบริสุทธิ์จากกิจกรรมทางการเงิน

1. ในที่สุดให้ป้อนทั้งหมด การดำเนินงานทางการเงิน ธรรมชาติการลงทุนเช่น:

• การได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวร NMA สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนทางการเงิน
• การขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
• การรับเงินปันผล;
• ให้สินเชื่อและดอกเบี้ยกับพวกเขา

ดังนั้นคุณจะสร้าง CDP จากกิจกรรมการลงทุน

1. ขั้นตอนสุดท้ายคือการสรุปกระแสเงินสดและการรับบ่งชี้ที่คำนวณโดยวิธีทางอ้อม

ข้อดีของการใช้วิธีการทางอ้อมรวมถึง:

1. การเติมอย่างรวดเร็วและเรียบง่ายคี่
2. ความสามารถในการมองเห็นแหล่งที่มาของกระแสเงินสดและระบุปริมาณสำรองของการเพิ่มประสิทธิภาพ

ข้อเสียของวิธีการทางอ้อม:

1. บนพื้นฐานของมันเป็นไปไม่ได้ที่จะสร้างงบประมาณของกระแสเงินสด
2. NefinaNanist จะเข้าใจได้ยากและวิเคราะห์

เมื่อใช้ทั้งวิธีการทั้งทางตรงและทางอ้อมมีความจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงการเปลี่ยนแปลงเงินสำหรับช่วงเวลา ตรวจสอบสิ่งที่เท่ากับกระแสเงินสดที่สะอาดไม่ว่าจะเป็นความเสมอภาค

cdp \u003d ds kon.p - ds nach.p

ถ้าเป็นเช่นนั้นคุณกรอกอัตราต่อรองอย่างถูกต้อง

ตัวอย่างการคำนวณกระแสเงินสดบริสุทธิ์

กระแสเงินสดบริสุทธิ์ใช้ไม่เพียง แต่สำหรับรายงานกระแสเงินสดในช่วงเวลาที่ผ่านมา มันเป็นพารามิเตอร์การวางแผนการลงทุนที่สำคัญ ดัชนีการลงทุนและพารามิเตอร์ทั้งหมดจะถูกคำนวณบนพื้นฐานของตัวบ่งชี้นี้ พิจารณาตัวอย่างวิธีการสร้าง CDP ของโครงการลงทุนและหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดทั่วไป

ตลาด ขายส่งการค้า เทคโนโลยีมือถือดิจิตอลพิจารณาโครงการการลงทุนในการเปิดเครือข่ายคะแนนขายปลีกในมอสโกและเซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก โครงการมีระยะเวลาที่มีประโยชน์และมีระเบียบ - 3 ปี (ต่อไปนี้สามารถเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ของ บริษัท ได้)

ในขั้นตอนแรกมีการวางแผนที่จะซื้ออุปกรณ์ (ชั้นวางแสงทาสอุปกรณ์เชิงพาณิชย์ ฯลฯ ) ในราคา $ 20,000 การติดตั้งและการว่าจ้างของอุปกรณ์นี้จะอยู่ที่ $ 3,000 และอีก $ 900 จำเป็นต้องใช้ในหนึ่งปี รายได้รวมของ บริษัท ณ สิ้นปีแรกของโครงการคาดว่าจะอยู่ที่ 120,000 ดอลลาร์ซึ่งโครงการจะต้องนำเงิน 40,000 ดอลลาร์ต่อไปนี้ตามปีแรกจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นในจำนวนเงิน 6,000 ดอลลาร์คาดว่าการดำเนินงาน กระแสเงินสดแสดงในราคาเริ่มต้นของการลงทุนปีเริ่มต้นสามารถประมาณได้จากตารางที่ 3 ด้านล่าง (ต้นทุนการชำระบัญชีของอุปกรณ์ไม่ได้นำมาพิจารณา)

ตารางที่ 3. โครงการกระแสเงินสดในการดำเนินงานที่คาดหวัง

บริษัท การลงทุนเริ่มต้นขาย 40% เงินทุนยืม ภายใต้ 14% เงินกู้ควรชำระคืนเป็นเวลา 3 ปี (วิธีการชำระคืนเงินทุนที่ยืมมาคือเงินรายปี) ก่อนหน้านี้ บริษัท ได้รับความเดือดร้อนจากการวิจัยตลาดการตลาดในจำนวนเงิน $ 5,000

เราสร้างกระแสเงินสดสุทธิในโครงการ ในการทำเช่นนี้ฉันจะเข้าใจในขั้นต้นว่าการชำระเงินที่เราจะรวมอยู่ในการคำนวณและไม่

ค่าใช้จ่ายในการซื้ออุปกรณ์การติดตั้งและการว่าจ้างรวมอยู่ใน CDP นี่คือกระแสเงินสดลงทุน อยู่ที่ไหน ต้นทุนเบื้องต้น มีความจำเป็นต้องลดส่วนแบ่งของการจัดหาเงินทุนจากแหล่งภายนอกในจำนวน 40%

ต้นทุนเริ่มต้นจะเท่ากัน: (20,000 + 3,000) * 0,6 \u003d $ 13 800

รายได้โครงการต้นทุนผันแปรและต้นทุนคงที่รวมอยู่ใน CHDP เหล่านี้เป็นกระแสเงินสดในการดำเนินงาน ควรมีการจัดสรรค่าเสื่อมราคาจากต้นทุนคงที่และแยกออกจาก CDP ค่าเสื่อมราคาเป็นการดำเนินงานที่ไม่ใช่ทางการเงิน

แต่ค่าเสื่อมราคาจะต้องคำนึงถึงเมื่อคำนวณภาษีเงินได้การพยากรณ์ซึ่งควรรวมอยู่ในกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

การได้รับและคืนเงินกู้ไม่ควรนำมาพิจารณาในการไหลของเงินที่บริสุทธิ์เนื่องจากเป็นการไหลบ่าเข้าและการไหลออกของเงินทุนและดอกเบี้ยสำหรับการใช้สินเชื่อ - ดังนี้ พวกเขาจะเกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดทางการเงิน

ค่าใช้จ่ายในการวิจัยการตลาดเช่นเดียวกับค่าใช้จ่ายก่อนหน้าอื่น ๆ ที่เกิดขึ้น (ต้นทุนที่ไม่สามารถคืนได้) พิจารณาใน CHDP ในโครงการไม่ควร เกณฑ์ - แม้ว่ากระแสเหล่านี้เกี่ยวข้องกับกระแสที่คาดหวังในโครงการ แต่ไม่สามารถสร้างรายได้ได้

เงินปันผลจ่ายและกระแสเงินสดทั่วไปอื่น ๆ (เช่นเครดิตการออกพันธบัตรการซื้อกิจการ สินทรัพย์ทางการเงิน) ไม่ได้คำนึงถึงใน CDP เนื่องจากสิ่งนี้ขัดแย้งกับกฎของ "ความเกี่ยวข้อง"

ใน ปีที่แล้ว การกระทำของโครงการควรรวมอยู่ในมูลค่าอาคารผู้โดยสารของสินทรัพย์ถาวรเนื่องจากคุณจะมีโอกาสที่จะใช้สินทรัพย์ถาวรในตลาดเสรีหากจำเป็นต้องใช้จะหายไป

ค่าเทอร์มินัลของสินทรัพย์ถาวรถือเป็นของสูตร:

SILE - σam \u003d 20 000 + 900 - (7 400 + 8 500 + 3,000) \u003d $ 2,000

CDP สุดท้ายในโครงการลงทุนเกิดขึ้นในตารางที่ 4

ตารางที่ 4.. CHDP สุดท้ายในโครงการ

สรุปได้ว่าเราทราบว่าการควบคุมกระแสเงินสดสุทธิเป็นอันดับสองที่สำคัญที่สุดคือการควบคุมประสิทธิผลต้นทุนสำหรับนักการเงิน สังเกตในกลไกสำหรับการก่อตัวของ CDP ใน บริษัท ของคุณและรับเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับการมีอิทธิพล มวลเงิน ในการอุทธรณ์และในเวลาเดียวกันค้นหาคำตอบสำหรับคำถามสำคัญของผู้นำ "เงินอยู่ที่ไหน"

วิทยาศาสตร์เศรษฐกิจภายใต้กระแสเงินสดลงทุนเข้าใจถึงรายได้ในปัจจุบันที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการดำเนินโครงการภายใต้การพิจารณา เงินนี้ควรมีความแตกต่างจากการชำระเงินอื่น ๆ ให้กับนักลงทุนจากกิจกรรมอื่น ๆ ของกิจกรรม

ดังนั้นเราสามารถพิจารณาการลงทุนในการลงทุนเป็นรายได้ทางการเงินจากการดำเนินโครงการลงทุนต่อหน่วยเวลา

ลองพิจารณาทุกอย่าง ตัวอย่างเฉพาะ. นักลงทุนได้รับแพคเกจหุ้น บริษัท น้ำมัน. หลักทรัพย์ทั้งหมดนำรายได้ต่อปี นั่นคือในสถานการณ์ที่อยู่ระหว่างการพิจารณาปริมาณของกระแสเงินสดซึ่งจะได้รับนักลงทุนจะเท่ากับจำนวนเงินปันผล

ก่อนอื่นมีความจำเป็นต้องเข้าใจว่ากระแสเงินสดเกิดขึ้นไม่เพียง แต่ในกรอบของกระบวนการลงทุน แต่ยังอยู่ในทรงกลมทางการเงินและกิจกรรมการดำเนินงาน

กระแสเงินสดที่นำไปสู่นักลงทุนเรียกว่าการไหลเข้า ในทางตรงกันข้ามเงินที่ย้ายไปในทิศทางตรงกันข้ามเรียกว่าการไหลออก

ในช่วงแรกและระยะแรกของวงจรชีวิตของโครงการลงทุนกระแสเงินสดใน 100% ของกรณีจะมีการไหลออก ไม่จำเป็นต้องแปลกใจนี้ มันดูค่อนข้างเป็นธรรมชาติถ้าคุณจำได้ว่าในระยะก่อนการลงทุนและการลงทุน (ด่าน) ของการดำเนินการตามโครงการลงทุนมีส่วนสำคัญของค่าใช้จ่ายของนักลงทุนเสมอ

เมื่อโครงการลงทุนเข้าสู่ขั้นตอนการปฏิบัติงานการไหลออกเงินสดจะค่อยๆถูกแทนที่ด้วยการไหลเข้า และในช่วงเวลาที่ความแตกต่างนี้น่าประทับใจมากขึ้น ที่นี่เป็นที่ที่นักลงทุนเริ่มมีรายได้และรับเงินลงทุนอย่างมาก

การไหลทางการเงินเป็นการเคลื่อนไหวของเงินอันเป็นผลมาจากการดำเนินการ การดำเนินงานทางการเงิน. อาจได้รับและชำระคืนเงินกู้ธนาคารจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นเงินสมทบ ทุนจดทะเบียน บริษัท การชำระดอกเบี้ยและอื่น ๆ

เป็นส่วนหนึ่งของแต่ละโครงการการลงทุนเพื่อแบ่งปันการลงทุนและการดำเนินงาน นอกจากนี้ยังมีการดำเนินการที่ไม่ใช่การค้าลดและกระแสเงินสดสุทธิได้รับการพิจารณาแยกต่างหาก นอกจากนี้นักลงทุนอาจพิจารณาแยกต่างหากและใบเสร็จรับเงินอื่น ๆ และการเกษียณอายุเงินสด

อัตราส่วนรายได้และการกำจัดเงินเป็นธรรมเนียมในการกำหนด Ebidta (กำไรก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย) ในความเป็นจริงตัวบ่งชี้นี้บ่งบอกถึงรายได้ของนักลงทุนจนกว่าจะหักค่าใช้จ่ายหรือค่าใช้จ่ายในปัจจุบันที่จำเป็น ในทางกลับกันพวกเขารวมถึง:

• ค่าเสื่อมราคา;
• ภาษีและค่าธรรมเนียม;
• การจ่ายดอกเบี้ยเงินให้สินเชื่อธนาคาร

ตัวบ่งชี้นี้ภายในโครงการลงทุนเป็นกุญแจสำคัญในการนิยามของอัตรากำไรขั้นต้นของ EBITDA ซึ่งแสดงผลตอบแทนการลงทุน เป็นธรรมเนียมในการนับในรูปแบบของดัชนีซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ EBITDA MARGIN คำนวณเป็นอัตราส่วน EBITDA ต่อรายได้ที่แท้จริง

การไหลเข้าของกระแสเงินสด (การผจญภัย) ในโครงการลงทุนจะเกิดขึ้นภายในกรอบของกิจกรรมดำเนินงานของสิ่งอำนวยความสะดวก

กระแสเงินสดสุทธิคำนวณเป็น EBITDA ลบดอกเบี้ยจากเงินให้สินเชื่อการลงทุนและการชำระคืนของเงินกู้

การไหลของ Awesomewalk ถือเป็น EBITDA ลบการลงทุนในปีปัจจุบันของวงจรชีวิตโครงการการลงทุน

ส่วนลดกระแสเงินสดแสดงมูลค่าปัจจุบันสุทธิของโครงการลงทุน - NPV มันเป็นตัวบ่งชี้นี้ว่าการรับรู้แบบดั้งเดิมเป็นตัวชี้วัดหลักของประสิทธิผลของโครงการภายใต้การพิจารณา

การจัดการการไหล

การจัดการกระแสเงินสดที่เหมาะสมเป็นพื้นฐานสำหรับการดำเนินงานของกิจกรรมการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ ในขณะเดียวกันก็สามารถใช้ รูปแบบที่แตกต่างกัน. การจัดการกระแสเงินสดดำเนินงานและยุทธศาสตร์ ระหว่างรูปแบบเหล่านี้ความแตกต่างนั้นเหมือนกับระหว่างกลยุทธ์และกลยุทธ์ตามลำดับ พื้นฐานของการก่อตัวของพวกเขาคือการวางแผนการลงทุน ปัจจัยสำคัญในการสร้างขั้นตอนเฉพาะเกี่ยวกับการจัดการกระแสเงินสดคือเวลา

1. ขั้นตอนการวางแผนปัจจุบันแสดงให้เห็นในการจัดทำปฏิทินการชำระเงินด้วยการสลายภาระผูกพันตามวัน เอกสารนี้มีความโดดเด่นด้วยระดับสูงสุดของการพัฒนาและรายละเอียดของแควที่ถูกกล่าวหา (โครงร่าง) ของเงินทุน

2. ขั้นตอนของการวางแผนรายเดือนเกิดขึ้นบนพื้นฐานของงบประมาณประจำปี แผนได้ทำงานลึกพอ แต่ไม่มีรายละเอียด

3. ขั้นตอนของการวางแผนประจำปีถูกสร้างขึ้นเป็นเวลาหนึ่งเดือน มันทำบนพื้นฐานของระยะยาว กลยุทธ์การลงทุน. เมื่อสร้างแผนนี้จำเป็นต้องคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของหลัก ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาค. แตกต่างกันกับระดับกลางของการศึกษาและรายละเอียด

4. ขั้นตอนการวางแผนระยะยาวทำขึ้นเป็นเวลา 3-5 ปี มันขึ้นอยู่กับหลัก เป้าหมายการลงทุน และงาน รายละเอียดไม่มีนัยสำคัญ

วัตถุประสงค์ของการก่อตัวของเอกสารทั้งหมดข้างต้นคือการสร้างแบบจำลองที่ถูกต้องสูงสุดของยอดเงินสดในตอนท้ายของช่วงเวลาที่กำหนด บนพื้นฐานของการคำนวณดังกล่าวเป็นไปได้ที่จะสมมติว่ามีความน่าจะเป็นในระดับสูงไม่ว่านักลงทุนจะมีเงินในการดำเนินโครงการการลงทุนที่มีอยู่เดิม

บริษัท รับเงินไม่เพียง แต่จากธุรกิจหลัก, แต่ยังมาจากการลงทุน เมื่อ บริษัท ใช้จ่ายหรือรับเงินตามค่าใช้จ่ายในการลงทุนมีความจำเป็นต้องแจ้งเกี่ยวกับเรื่องนี้ในรายงานกระแสเงินสด กระแสเงินสดจากเงินลงทุนคำนวณแยกต่างหากจากเงินที่ได้รับจากกิจกรรมดำเนินงานหลัก

กระแสเงินสดการลงทุน

ซึ่งแตกต่างจากงบกำไรขาดทุนรายงานกระแสเงินสดรายงานเฉพาะเกี่ยวกับเงินทุนที่ บริษัท หรือ บริษัท จ่าย สมมติว่าผู้กู้จะต้องจ่ายเงินกู้ในขนาด$ 9,000 ดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกันยายน แต่จ่ายแทนในเดือนตุลาคม งบกำไรขาดทุนในเดือนกันยายนจะอยู่ในรายการในเดือนกันยายน$9 , 000 เป็นรายได้ แต่จะไม่สะท้อนให้เห็นในรายงานกระแสเงินสดจนกว่าการชำระเงินจริงในเดือนตุลาคม

รายงานกระแสเงินสดสะท้อนให้เห็นถึงการไหลของเงินทุนจาก 3 ประเภทของกิจกรรม: การดำเนินงานการเงินและการลงทุน

กิจกรรมการดำเนินงานเป็นธุรกิจปกติของ บริษัท เช่นยอดค้าปลีกครัวเรือนหรือบริการก่อสร้าง กระแสการเงินของกองทุนรวมถึงการซื้อและขายหุ้นและพันธบัตรและการจ่ายเงินปันผล การลงทุนครอบคลุมหลายอย่าง สปีชีส์ที่แตกต่างกัน กิจกรรม:

ค่าใช้จ่ายทุน

การจัดหาเงินทุนกิจการร่วมค้า

การวางเงินสดในการทำธุรกรรม Reverse Repo

การซื้อหุ้นใน บริษัท ร่วมและกิจการร่วมค้า

การเข้าซื้อกิจการของ บริษัท ย่อยลบกองทุนที่ได้รับและผู้ถือหุ้น

ซื้อหรือขายสินทรัพย์ถาวรเช่นอาคารที่ดินหรืออุปกรณ์

การซื้อและขายหุ้นและพันธบัตร

ให้เงินทุนและการเก็บเงินกู้ยืม

มาตรฐาน การปฏิบัติงานบัญชี พิจารณาการซื้อสินทรัพย์ถาวรเป็นการลงทุน หากความเป็นผู้นำกำลังใช้จ่าย$ 800,000. เดือนนี้เกี่ยวกับการซื้ออุปกรณ์ที่อัปเดตสำหรับโรงงานธุรกรรมนี้จะคำนึงถึงเป็นรายการเชิงลบในจำนวนของ$ 800,000. ในรายงานกระแสเงินสด หากธุรกิจขายอุปกรณ์เก่าสำหรับ$ 300,000. นี่เป็นรายการที่ดี หลังจากเดือนกระแสเงินสดการลงทุนจะอยู่ในจำนวน $ 500,000.

ตัวอย่าง -แอปเปิ้ล

ตามผลการรายงาน 2017 บริษัทแอปเปิ้ลแสดงให้เห็นถึงกระแสเงินสดลงทุนในเชิงลบในจำนวนเงิน $ 46, 446 ล้าน.

แอปเปิ้ลใช้เวลามากกว่า$ 159 พันล้าน. เพื่อการได้มา เอกสารที่มีค่า. อยู่ที่ไหน, สำหรับ 2017 แลก $ 31,775 ล้าน. เอกสารที่มีค่า, แต่$94,564 ล้าน. มันถูกขายโดย บริษัท. ในบรรดาบทความที่สำคัญของกระแสเงินสดการลงทุนแอปเปิ้ลเป็นที่น่าสนใจในการระบุต้นทุนเงินทุนของ$12,451 ล้าน.

การวิเคราะห์

กระแสเงินสดในการดำเนินงานแสดงให้เห็นว่ารายได้สร้าง บริษัท จากกิจกรรมหลัก สำหรับApple ในปี 2560เขามีจำนวน$63,598 ล้าน. รายงานการจราจรทางการเงินแยกรายได้จากการดำเนินงานและการลงทุนเนื่องจากรายได้จาก การลงทุนที่ทำกำไรได้ มันสามารถซ่อนสิ่งที่ บริษัท ไม่ได้รับรายได้ตามปกติ หากฝ่ายบริหารใช้เงินจำนวนมากสำหรับการเข้าซื้อสินทรัพย์ถาวรอาจเกิดขึ้นได้และจะบิดเบือนข้อมูล, หากคุณไม่แบ่งกระแสเงินสดไปสู่การดำเนินงานและการลงทุน.

หาก บริษัท ทำงานในอุตสาหกรรมที่ต้องการเงินลงทุนอย่างมีนัยสำคัญในสินทรัพย์ถาวรกระแสเงินสดจากการลงทุนอาจเป็นสัญญาณที่ดีที่เงินลงทุนในอุปกรณ์สำหรับธุรกิจของพวกเขา

ความรู้เกี่ยวกับกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนเป็นหนึ่งในขั้นตอนในการวัดกระแสเงินสดฟรี - การเปลี่ยนแปลงรายได้ของคุณสำหรับรอบระยะเวลารายงานก่อนหน้าลบเงินปันผลเงินทุนหมุนเวียนและต้นทุนเงินทุน ต้นทุนเงินทุนรวมอยู่ในรายงานกระแสเงินสด

หนึ่งในองค์ประกอบหลัก การวิเคราะห์ทางการเงิน โดยทั่วไปการประเมินโครงการลงทุนโดยเฉพาะคือการประเมิน กระแสเงินสด (กระแสเงินสด) C1, C2, ... , C ",สร้างขึ้นสำหรับช่วงเวลาที่เป็นผลมาจากการดำเนินงานของโครงการหรือการทำงานของสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่ง

การคำนวณมูลค่าปัจจุบันทำขึ้นบนพื้นฐานของการแบ่งส่วนลดส่วนลดภายใต้การหมุนเวียนเงินของทิศทางที่แน่นอนหรือประเภทของกิจกรรมที่ไหลอย่างต่อเนื่องในเวลา ขอแนะนำภายใต้การไหลของเงินเพื่อทำความเข้าใจถึงความแตกต่างระหว่างจำนวนเงินที่เข้าสู่นักลงทุนไปยังบัญชีปัจจุบันและในแคชเชียร์ (สาขาเงิน) และจำนวนเงินที่ไปจากบัญชีปัจจุบันและจากแคชเชียร์ (เงินไหลออกของเงิน .

กระแสเงินสดของโครงการจำแนกขึ้นอยู่กับกิจกรรมของแต่ละบุคคล:

กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน

กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน

ภายในแต่ละกิจกรรมสามประเภทนี้ในช่วงระยะเวลาการชำระเงิน (ขั้นตอน) - เดือนไตรมาสปี - กระแสเงินสดมีลักษณะโดย:

แต่) การไหลเข้า เงินสดเท่ากัน บิลเงินสด ไปยังบัญชีปัจจุบันและในแคชเชียร์ (เงินไหลเข้าของเงินในการดำเนินการตามเงื่อนไขของ PI ในขั้นตอนนี้);

b) การไหลออก เงินสดเท่ากับการชำระเงินในขั้นตอนนี้

ใน) สมดุล(สมดุลที่ใช้งาน, ผลกระทบ) เท่ากับความแตกต่างระหว่างการไหลเข้าและการไหลออก

สำหรับกระแสเงินสดจาก การลงทุน กิจกรรม:

การไหลออกรวมถึง เงินลงทุนทุนค่าใช้จ่ายในการว่าจ้างงานค่าใช้จ่ายค่าใช้จ่ายในการชำระบัญชีของโครงการค่าใช้จ่ายในการเพิ่มทุนจดฝันเงินทุนลงทุนในกองทุนเพิ่มเติม ซึ่งรวมถึงต้นทุนที่ไม่เป็นทุน (ชำระภาษี พล็อตที่ดินใช้สำหรับโครงการค่าใช้จ่ายในการก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกโครงสร้างพื้นฐานภายนอก) ข้อมูลต้นทุนการลงทุนควรมีข้อมูลที่ระบุไว้ตามประเภทของต้นทุน การกระจายต้นทุนการลงทุนในระยะเวลาก่อสร้างควรเชื่อมโยงกับตารางการก่อสร้าง

ต่อแคว - การขายสินทรัพย์ระหว่างและในตอนท้ายของโครงการ (ในกรณีนี้มีความจำเป็นต้องคำนึงถึงการชำระภาษีที่เหมาะสมซึ่งจะเป็นการไหลเวียนเงินสด) ใบเสร็จรับเงินจากการลดเงินทุนหมุนเวียน

สำหรับกระแสเงินสดจาก เกี่ยวกับการปฏิบัติ กิจกรรม:

การไหลออกรวมถึงต้นทุนการผลิตและภาษี

ต่อแคว - รายได้จากการขายรายได้อื่นและไม่ใช่รายได้รวมถึงใบเสร็จรับเงินจากกองทุนที่ลงทุนในกองทุนเพิ่มเติม

ถึง กิจกรรมทางการเงิน ประกอบกิจการกับกองทุนภายนอกที่เกี่ยวข้องกับ PI นั่นคือการเข้ามาโดยการดำเนินการตามโครงการ พวกเขาประกอบด้วย ทุนของตัวเอง (ร่วมหุ้นสำหรับ JSC) บริษัท และกองทุนที่ดึงดูด สำหรับกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน:

การไหลออกรวมถึงค่าใช้จ่ายในการคืนเงินและการให้บริการสินเชื่อและตราสารหนี้ที่ออกโดยองค์กร (เต็มโดยไม่คำนึงว่าพวกเขารวมอยู่ในการไหลเข้าหรือเงินทุนเพิ่มเติม) รวมถึงการจ่ายเงินปันผลในการจ่ายเงินปันผล

แควรวมถึงการลงทุนของผู้ถือหุ้นและกองทุนที่ดึงดูด (เงินอุดหนุน, เงินอุดหนุน, ยืมเงินเหนือสิ่งอื่นใดที่มีค่าใช้จ่ายของหนี้ของ บริษัท เอง)

องค์ประกอบของกระแสเงินสด ค. สามารถเป็นอิสระหรือเกี่ยวข้องกับอัลกอริทึมเฉพาะ ระยะเวลาชั่วคราวมักจะคาดหวังมากที่สุด นอกจากนี้เพื่อความเรียบง่ายของการนำเสนอวัสดุในบทนี้มันถือว่าเป็นองค์ประกอบของกระแสเงินสดเป็นทิศทางเดียว ( สามัญ), I.e ไม่มีการไหลออกของการไหลออกและกระแสเงินสด ( กระแสเงินสดพิเศษ).

นอกจากนี้ยังถือว่าการรับที่สร้างขึ้นภายใต้ช่วงเวลาหนึ่งจะเกิดขึ้นที่จุดเริ่มต้นหรือที่สิ้นสุดนั่นคือพวกเขาจะไม่กระจายภายในระยะเวลา แต่มีความเข้มข้นในขอบเขตหนึ่งของมัน ในกรณีแรกกระแสเรียกว่ากระแส penumrandoหรือล่วงหน้าในที่สอง - สตรีม กระทู้.

ในทางปฏิบัติการกระจายขนาดใหญ่ได้รับจากการไหลของ postnamerando โดยเฉพาะการไหลนี้ขึ้นอยู่กับวิธีการในการวิเคราะห์โครงการลงทุน คำอธิบายบางอย่างสามารถให้ได้บนพื้นฐานของ หลักการทั่วไป การบัญชีตามที่เป็นธรรมเนียมในการสรุปและประเมินผล ผลลัพธ์ทางการเงิน สิ่งนี้หรือการกระทำนั้นในตอนท้ายของระยะเวลาการรายงานครั้งต่อไป

สำหรับการรับเงินที่มีค่าใช้จ่ายในการชำระเงินในทางปฏิบัติส่วนใหญ่มักจะกระจายอยู่ในเวลาที่ไม่สม่ำเสมอดังนั้นจึงสะดวกมากขึ้นในการแสดงรายได้ทั้งหมดในตอนท้ายของงวด

ด้วยข้อตกลงนี้จะเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่เท่าเทียมกันซึ่งทำให้สามารถพัฒนาอัลกอริทึมการประเมินที่สะดวกสบายได้อย่างสะดวกสบาย กระแสของ Premumendo มีความสำคัญเมื่อวิเคราะห์รูปแบบการสะสมเงินสดต่าง ๆ สำหรับการลงทุนที่ตามมา

การปรับให้เหมาะสมของกระบวนการทางการเงินการผลิตและการลงทุนไม่สามารถคิดได้หากไม่มีการวิเคราะห์คุณภาพสูง ขึ้นอยู่กับการวิจัยและรายงานเหล่านี้กระบวนการวางแผนจะดำเนินการปัจจัยที่ จำกัด โดยการพัฒนาจะถูกกำจัด

การประเมินประสิทธิผลของกิจกรรมทางการเงินหนึ่งชนิดคือการคำนวณ กระแสเงินสด สูตร และคุณสมบัติของการประยุกต์ใช้เทคนิคนี้จะถูกนำเสนอด้านล่าง

วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์

สูตรการไหลของเงิน คำนวณตามเทคนิคบางอย่าง วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์นี้คือการกำหนดแหล่งที่มาของกระแสเงินสดเข้าสู่องค์กรรวมถึงการบริโภคของการคำนวณการขาดดุลหรือเงินส่วนเกินสำหรับงวดภายใต้การศึกษา

เพื่อดำเนินการศึกษาดังกล่าวในองค์กรรายงานเกี่ยวกับกระแสเงินสดกำลังถูกรายงาน การประมาณการที่สอดคล้องกันก็รวบรวมได้เช่นกัน ด้วยความช่วยเหลือของเอกสารดังกล่าวเป็นไปได้ที่จะตรวจสอบว่าเพียงพอที่จะจัดให้มีการลงทุนอย่างเต็มรูปแบบกิจกรรมทางการเงินของ บริษัท เงินสดที่มีอยู่

การศึกษาที่ดำเนินการช่วยให้คุณตรวจสอบว่าองค์กรนั้นขึ้นอยู่กับแหล่งเงินทุนภายนอก วิเคราะห์พลวัตของใบเสร็จรับเงินและการกำจัดเงินในบริบทของกิจกรรมแต่ละประเภท สิ่งนี้ช่วยให้คุณออกกำลังกาย นโยบายการจ่ายเงินปันผลทำนายมันในช่วงอนาคต การวิเคราะห์กระแสเงินสดมีวัตถุประสงค์เพื่อกำหนดความละลายที่เกิดขึ้นจริงขององค์กรรวมถึงการคาดการณ์ในระยะสั้น

อะไรทำให้การคำนวณ?

กระแสเงินสดสูตรการคำนวณ ซึ่งนำเสนอในวิธีการต่าง ๆ ต้องมีการวิเคราะห์ที่เหมาะสมเพื่อให้สามารถจัดการได้อย่างมีประสิทธิภาพ ในกรณีของการศึกษาที่ส่งองค์กรได้รับโอกาสที่จะปฏิบัติตามยอดคงเหลือของมัน วิธีการทางการเงิน ในช่วงเวลาปัจจุบันและกำหนดเวลา

กระแสเงินสดจะต้องซิงโครไนซ์ในใบเสร็จรับเงินและปริมาณของพวกเขา ขอบคุณนี้คุณสามารถบรรลุตัวชี้วัดการพัฒนา บริษัท ที่ดีของมัน ความมั่นคงทางการเงิน. การซิงโครไนซ์ในระดับสูงของอินพุตและกระแสขาออกช่วยให้คุณเร่งงานในมุมมองเชิงกลยุทธ์ลดความต้องการแหล่งเงินทุน (เครดิต) ของเงินทุน

การจัดการการไหลทางการเงินช่วยให้คุณสามารถปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสม ระดับความเสี่ยงในกรณีนี้ลดลง การจัดการที่มีประสิทธิภาพจะหลีกเลี่ยงการล้มละลายของ บริษัท เพิ่มความต้านทานทางการเงิน

การจำแนกประเภท

มีหลักเกณฑ์หลัก 8 ประการที่สามารถจัดกลุ่มกระแสเงินสดได้ตามหมวดหมู่ คำนึงถึงวิธีการตามที่คำนวณจากแคลคูลัสขั้นต้นและวิธีการแรกที่เกี่ยวข้องกับการสรุปกระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กร เทคนิคที่สองคำนึงถึงความแตกต่างระหว่างรายได้และค่าใช้จ่าย

ในระดับของอิทธิพลต่อ กิจกรรมทางเศรษฐกิจ องค์กรแยกแยะการไหลร่วมกันสำหรับ บริษัท เช่นเดียวกับส่วนประกอบของมัน (สำหรับแต่ละแผนกและการดำเนินงานทางเศรษฐกิจ)

ตามประเภทของกิจกรรมการผลิต (ดำเนินงาน) กลุ่มการเงินและการลงทุนมีความโดดเด่น ในทิศทางของการเคลื่อนไหวมีการไหลบวก (รับ) และการไหลเชิงลบ (เกษียณ)

เมื่อพิจารณาถึงความเพียงพอของเงินทุนมีส่วนเกินและขาดดุลเงินทุน การคำนวณสามารถทำได้ในระยะเวลาปัจจุบันหรือการวางแผน นอกจากนี้สตรีมสามารถจำแนกเป็นกลุ่มที่ไม่ต่อเนื่อง (หนึ่ง) และกลุ่มปกติ เงินทุนสามารถออกมาและออกจากองค์กรที่มีช่วงเวลาเดียวกันหรืออย่างล่าช้า

ด้ายสะอาด

ตัวชี้วัดสำคัญหนึ่งตัวในการวิเคราะห์ที่นำเสนอคือ กระแสเงินสดสุทธิ. สูตร ค่าสัมประสิทธิ์นี้ถูกนำไปใช้เมื่อ การวิเคราะห์การลงทุน กิจกรรม. เธอให้ข้อมูลนักวิจัยเกี่ยวกับสภาพทางการเงินของ บริษัท ความสามารถในการเพิ่มขึ้น มูลค่าตลาดความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุน

กระแสเงินสดสุทธิคำนวณเป็นความแตกต่างระหว่างการรับและเกษียณจากองค์กรการเงินสำหรับช่วงเวลาที่เลือก นี่เป็นจำนวนเงินระหว่างตัวบ่งชี้กิจกรรมทางการเงินการดำเนินงานและการลงทุน

ข้อมูลเกี่ยวกับขนาดและลักษณะของตัวบ่งชี้นี้ใช้ในการยอมรับการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์เจ้าขององค์กรนักลงทุนและ บริษัท สินเชื่อ. มันเป็นไปได้ที่จะคำนวณว่าจะแนะนำให้ลงทุนในกิจกรรมหรือไม่ องค์กรเฉพาะ หรือในโครงการที่เตรียมไว้ ค่าสัมประสิทธิ์ที่นำเสนอถูกนำมาพิจารณาเมื่อคำนวณค่าใช้จ่ายขององค์กร

การจัดการการไหล

อัตราการไหลของเงินสดสูตร ซึ่งใช้ในการคำนวณขององค์กรหลักเกือบทั้งหมดช่วยให้คุณสามารถจัดการกระแสทางการเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพ สำหรับการคำนวณจะมีความจำเป็นต้องกำหนดจำนวนเงินที่ได้รับและเกษียณอายุเกษียณสำหรับช่วงเวลาที่กำหนดส่วนประกอบหลักของพวกเขา นอกจากนี้การสลายจะดำเนินการตามประเภทของกิจกรรมที่สร้างการเคลื่อนไหวของเงินทุนบางอย่าง

การคำนวณตัวบ่งชี้สามารถดำเนินการได้สองวิธี พวกเขาเรียกว่าวิธีการทางอ้อมและโดยตรง ในกรณีที่สองบัญชีเหล่านี้จะถูกนำมาพิจารณา ส่วนประกอบพื้นฐานในการดำเนินการวิจัยครั้งนี้เป็นอัตรารายได้ของการดำเนินการ

วิธีการคำนวณทางอ้อมเกี่ยวข้องกับการใช้บทความเพื่อการวิเคราะห์ ยอดคงเหลือการบัญชีรวมถึงรายงานรายได้และค่าใช้จ่ายขององค์กร สำหรับนักวิเคราะห์วิธีนี้มีข้อมูลมากขึ้น มันจะเป็นตัวกำหนดความสัมพันธ์ระหว่างกำไรในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการศึกษาและจำนวนเงินขององค์กร ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ดุลยภาพในกำไรสุทธิจะพิจารณาให้พิจารณาใช้วิธีการที่นำเสนอ

การตั้งถิ่นฐานโดยตรง

หากมีการคำนวณการคำนวณ ณ จุดใดจุดหนึ่ง กระแสเงินสดปัจจุบัน สูตร มันค่อนข้างง่าย:

CHDP \u003d CPO + CHPP + CPI ที่ CPD เป็นกระแสเงินสดบริสุทธิ์ในช่วงที่อยู่ระหว่างการศึกษา FPP เป็นกระแสจากกิจกรรมการดำเนินงาน CHPF - จากธุรกรรมทางการเงิน, Chpi - ในบริบทของกิจกรรมการลงทุน

เพื่อกำหนดอัตรากระแสเงินสดสุทธิที่คุณต้องใช้สูตร:

CHPD \u003d VDP - IDP ซึ่ง VF เป็นกระแสเงินที่เข้ามา IDP คือการไหลออกของเงินทุน

ในกรณีนี้การคำนวณจะถูกสร้างขึ้นสำหรับหนึ่งหรือมากกว่าระยะเวลาการชำระเงิน มัน สูตรง่าย ๆ. ส่วนประกอบจากกิจกรรมแต่ละประเภทจะต้องคำนวณแยกต่างหาก ในขณะเดียวกันก็มีความจำเป็นต้องคำนึงถึงส่วนประกอบทั้งหมด

การคำนวณการไหลของการลงทุนที่บริสุทธิ์

จำนวนมากของกองทุนขององค์กรในการกำจัดของ บริษัท ใน ช่วงเวลานี้มาจาก กระแสเงินสดในการดำเนินงาน สูตร การคำนวณตัวบ่งชี้ที่สะอาด (ถูกนำเสนอข้างต้น) จำเป็นต้องคำนึงถึงค่านี้

CHPI \u003d BRE + PNA + PDFA + RA + DP - POS + ONP - PNF - PDFA - BCA โดยที่ BAS - รายได้ที่ได้รับจากการใช้สินทรัพย์ถาวร PNA - รายได้จากการขาย สินทรัพย์ไม่มีตัวตน, PDFA - รายได้จากการขายสินทรัพย์ทางการเงินระยะยาว, RA - รายได้สำหรับการดำเนินการตามหุ้น DP - ดอกเบี้ยและเงินปันผล POS - สินทรัพย์ถาวรที่ได้มา, ONP - ส่วนที่เหลือของงานที่อยู่ระหว่างดำเนินการ PNA คือการซื้อ สินทรัพย์ไม่มีตัวตน, PDFA - การซื้อสินทรัพย์ทางการเงินระยะยาว, BCA - ขนาดของหุ้นที่ซื้อคืน

การคำนวณการไหลทางการเงินที่บริสุทธิ์

สูตรการไหลของเงิน ใช้ข้อมูลเกี่ยวกับการคำนวณแบบบริสุทธิ์ทำโดยสูตรดังกล่าว:

CHPF \u003d DVF + DDKR + DCKR + BCF - VDKD - VKKD - ใช่ที่ DVF - การจัดหาเงินทุนภายนอกเพิ่มเติม DDKR - ดึงดูดเพิ่มเติม เงินกู้ยืมระยะยาว, DCKR - ดึงดูดเงินกู้ยืมระยะสั้น, BCF - ไม่สามารถแก้ไขได้ การจัดหาเงินทุนพิเศษ, VDKD - การชำระหนี้ใน VKKD - การชำระเงิน เงินกู้ยืมระยะสั้นใช่ - การจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น

วิธีการทางอ้อม

ทางอ้อมยังช่วยให้คุณกำหนดความสะอาด กระแสเงินสด สูตรสมดุล หมายถึงการปรับเปลี่ยน สิ่งนี้ใช้ข้อมูลเกี่ยวกับค่าเสื่อมราคาการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างและจำนวนหนี้สินและสินทรัพย์หมุนเวียน

การคำนวณกำไรสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานทำขึ้นตามสูตรต่อไปนี้:

CPO \u003d PE + AOS + Ana - DZ - Z - KZ + RF ที่ CHP - กำไรสุทธิ Enterprises, AOS - ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร, ANA - ค่าตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน, DZ - การเปลี่ยนแปลง ลูกหนี้การค้า ในช่วงที่อยู่ภายใต้การศึกษา W - การเปลี่ยนแปลงของหุ้น, KZ - การเปลี่ยนแปลงปริมาณ บัญชีที่สามารถจ่ายได้, RF - เปลี่ยนตัวบ่งชี้ทุนสำรอง

ตัวบ่งชี้กระแสเงินสดบริสุทธิ์ส่งผลโดยตรงต่อการเปลี่ยนแปลงของค่าใช้จ่ายของหนี้สินและสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท

การเงินสภาพคล่อง

นักวิเคราะห์บางคนใช้ในกระบวนการศึกษาสภาพทางการเงินขององค์กร การเงินสภาพคล่อง. สูตร การคำนวณตัวบ่งชี้ที่นำเสนอได้รับการพิจารณาในสองด้านหลัก มี บริษัท กระแสเงินสดฟรีและเงินทุน

ในกรณีแรกตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพการดำเนินงานของ บริษัท มันจะหักเงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวร ตัวบ่งชี้นี้ให้ข้อมูลการวิเคราะห์เกี่ยวกับจำนวนการเงินที่ยังคงอยู่ในการจำหน่ายของ บริษัท หลังการลงทุนในสินทรัพย์ วิธีการที่นำเสนอถูกนำไปใช้โดยนักลงทุนเพื่อกำหนดความเป็นไปได้ของการจัดหาเงินทุนกิจกรรมของ บริษัท

กระแสเงินสดอิสระของเงินทุนหมายถึงเฉพาะการลงทุนของเงินทุนของตนเองจากจำนวนเงินทั้งหมดของการเงิน การคำนวณนี้ใช้บ่อยที่สุดโดยผู้ถือหุ้นของ บริษัท วิธีนี้ใช้ในกระบวนการประเมินมูลค่าผู้ถือหุ้นขององค์กร

การลดราคา

ในการเปรียบเทียบการชำระเงินทางการเงินในอนาคตด้วยสถานะปัจจุบันของมูลค่าใช้เทคนิคการลดราคา เทคนิคนี้คำนึงถึงว่าในมุมมองเงินค่อยๆสูญเสียค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของราคา ดังนั้นการวิเคราะห์จึงใช้ ส่วนลดกระแสเงินสด สูตร มันมี สัมประสิทธิ์พิเศษ. มันถูกคูณด้วยปริมาณการไหลทางการเงิน สิ่งนี้ช่วยให้คุณเกี่ยวข้องกับการคำนวณ ระดับที่ทันสมัย เงินเฟ้อ.

ค่าสัมประสิทธิ์การลดราคาถูกกำหนดโดยสูตร:

K \u003d 1 / (1 + SD) VP ที่ SD เป็นอัตราคิดลดระยะเวลาเวลา

อัตราคิดลดเป็นหนึ่งใน องค์ประกอบที่สำคัญที่สุด เมื่อคำนวณ มันเป็นลักษณะรายได้ที่จะได้รับนักลงทุนเมื่อแนบเงินเข้ากับโครงการที่เฉพาะเจาะจง ตัวบ่งชี้นี้มีข้อมูลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อผลกำไรในบริบทของการดำเนินงานที่มีความเสี่ยงกำไรจากการเพิ่มขึ้นของความเสี่ยง นอกจากนี้ในการคำนวณอัตราการรีไฟแนนซ์จะถูกนำมาพิจารณาเงินทุนค่าใช้จ่าย (ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก) ดอกเบี้ยเงินฝาก

วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพ

ในการกำหนดสถานะทางการเงินขององค์กรในการคำนวณ ส่วนลดกระแสเงินสด สูตร อาจไม่คำนึงถึงหากตัวบ่งชี้มีให้ในระยะสั้น

กระบวนการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดเกี่ยวข้องกับการจัดตั้งยอดคงเหลือระหว่างต้นทุนและรายได้ของ บริษัท การขาดดุลและส่งผลกระทบต่อส่วนเกิน เงื่อนไขทางการเงิน และความมั่นคงขององค์กร

เมื่อการขาดดุลเงินสดลดตัวบ่งชี้สภาพคล่อง การละลายยังต่ำ กองทุนส่วนเกินมีค่าเสื่อมราคาจริงของเงินทุนที่ไม่ได้ใช้ชั่วคราวเนื่องจากเงินเฟ้อ ดังนั้นการจัดการของ บริษัท ควรปรับสมดุลขนาดของกระแสขาเข้าและขาออก

ตรวจสอบสิ่งที่เป็น กระแสเงินสดสูตร คำจำกัดความของมันสามารถตัดสินใจได้ในการเพิ่มประสิทธิภาพของตัวบ่งชี้นี้