ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร(IPP) เป็นตัวบ่งชี้ที่ซับซ้อนซึ่งแสดงถึงความเป็นไปได้ในการลงทุนในวิสาหกิจหนึ่ง ๆ ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น สถานการณ์ทางการเมือง เศรษฐกิจในประเทศ ภูมิภาค ความสมบูรณ์ของอำนาจนิติบัญญัติและตุลาการ ระดับการทุจริตในภูมิภาค สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในอุตสาหกรรม บุคลากรที่มีคุณสมบัติ ผลประกอบการทางการเงิน เป็นต้น
ปัจจุบัน ธุรกิจต่างๆ ใช้เครื่องมือมากมายในการระดมทุน วิธีดึงดูดการลงทุนที่พบบ่อยที่สุดคือ:
เงินกู้ยืมจากสถาบันสินเชื่อ
แรงดึงดูดของการลงทุนในตลาดหุ้น: การออกหุ้นกู้ IPO และ SPO.
ดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์
ตัวเลือกแรกนั้นง่ายที่สุด แต่ในขณะเดียวกันก็เป็นหนึ่งในตัวเลือกที่แพงที่สุด ในกรณีนี้ การระดมทุนโดยการออกเงินกู้จากธนาคาร เงื่อนไขเงินกู้หลัก (สำคัญ) (ปริมาณ เงื่อนไข อัตราดอกเบี้ย ฯลฯ) จะถูกกำหนดโดยผู้ให้กู้ กล่าวคือ ธนาคาร บนพื้นฐานของนโยบายสินเชื่อที่กำหนดขึ้น ในธนาคารแห่งนี้โดยเฉพาะ ดังนั้นการจัดหาเงินทุนดังกล่าวจึงมีให้เฉพาะกับบริษัทที่ยืนยันการชำระหนี้และให้หลักประกันที่จำเป็นซึ่งมีต้นทุนสูงกว่าเงินกู้ ในกรณีที่โครงการนวัตกรรมล้มเหลว บริษัทจะคืนเงินกู้โดยใช้เงินทุนของตัวเอง ทุนจดทะเบียน การขายสินทรัพย์ถาวร
การดึงดูดการลงทุนในตลาดหุ้นและการค้นหานักลงทุนเชิงกลยุทธ์จำเป็นต้องมีการรายงานอย่างเปิดเผยจากองค์กร การควบคุมกระแสการเงิน และความโปร่งใสของธุรกิจ ยิ่งองค์กรมีความน่าดึงดูดใจในการลงทุนสูงเท่าใด ก็ยิ่งมีโอกาสได้รับการลงทุนมากขึ้นเท่านั้น
ให้คำจำกัดความที่สมบูรณ์ที่สุดของความน่าดึงดูดใจในการลงทุน: ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนคือ "หมวดหมู่ทางเศรษฐกิจที่โดดเด่นด้วยประสิทธิภาพของการใช้ทรัพย์สินขององค์กร, การละลาย, ความมั่นคงของสถานะทางการเงิน, ความสามารถในการพัฒนาตนเองตามผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น ทุน ระดับการผลิตทางเทคนิคและเศรษฐกิจ คุณภาพ และความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์"
นักลงทุนแต่ละคนแสวงหาเป้าหมายของตนเองโดยการลงทุนในองค์กร นักลงทุนสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่มขึ้นอยู่กับเป้าหมายของพวกเขา: นักลงทุนทางการเงินและกลยุทธ์.
นักลงทุนประเภทการเงิน:
มุ่งมั่นที่จะเพิ่มมูลค่าของบริษัทให้สูงสุด มีผลประโยชน์ทางการเงินเท่านั้น - เพื่อให้ได้ผลกำไรสูงสุดในเวลาที่ออกจากโครงการเป็นหลัก
ไม่แสวงหาส่วนได้เสียที่ควบคุม;
ไม่แสวงหาการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารของบริษัท
นักลงทุนเชิงกลยุทธ์:
พยายามที่จะได้รับผลประโยชน์เพิ่มเติมสำหรับกิจกรรมหลัก
พยายามควบคุมอย่างเต็มที่ บางครั้งต้องแลกกับการทำลายบริษัท
มีส่วนร่วมในการบริหารงานของ บริษัท อย่างแข็งขัน
ส่วนใหญ่พยายามที่จะลงทุนในบริษัทจากอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง
มีส่วนร่วมในการลงทุน มักจะไม่จำกัดเงื่อนไขเฉพาะ
ความเฉพาะเจาะจงของรัสเซียในการลงทุนเชิงกลยุทธ์นั้นอยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนพยายามที่จะได้รับการควบคุมอย่างเต็มที่ในธุรกิจการเงิน โดยปกติ นักลงทุนเชิงกลยุทธ์คือบริษัทที่มีกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจของบริษัทที่ได้มา - นักลงทุน
ปัจจัยที่มีผลต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่มตามเงื่อนไข: ภายนอกและภายใน
ปัจจัยภายนอก- สิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยที่ไม่ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร ปัจจัยเหล่านี้รวมถึง:
1. ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของอาณาเขตซึ่งรวมถึงพารามิเตอร์ต่อไปนี้: สถานการณ์ทางการเมือง, เศรษฐกิจในประเทศ, ภูมิภาค, ความสมบูรณ์แบบของหน่วยงานทางกฎหมายและตุลาการ, ระดับของการทุจริตในภูมิภาค, การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน, ศักยภาพของมนุษย์ในดินแดน 2. ความน่าดึงดูดใจของอุตสาหกรรม ได้แก่
ระดับการแข่งขันในอุตสาหกรรม
การพัฒนาอุตสาหกรรมในปัจจุบัน
พลวัตและโครงสร้างการลงทุนในอุตสาหกรรม
ขั้นตอนของการพัฒนาอุตสาหกรรม
การวิเคราะห์องค์ประกอบเหล่านี้เป็นขั้นตอนสำคัญในการวิเคราะห์การลงทุน ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของอุตสาหกรรมมีลักษณะเฉพาะด้วยปัจจัยหลายประการ โดยที่สำคัญที่สุด ได้แก่ อัตราการเติบโตของปริมาณการผลิต อัตราการเติบโตของราคาปัจจัยการผลิต ภาวะการเงินของอุตสาหกรรม ความพร้อมของนวัตกรรมและ ระดับของ R&D
สถานะของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของอุตสาหกรรมได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ:
สิ่งแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาค
ความปลอดภัยด้านสิ่งแวดล้อม
สถานะของโครงสร้างพื้นฐาน
ระดับของกระบวนการผลิตในอุตสาหกรรม
องค์ประกอบบุคลากร
สภาพแวดล้อมทางการเงิน
ถึง ปัจจัยภายในรวมถึงปัจจัยที่ขึ้นอยู่กับผลของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรโดยตรง ดังนั้นจึงเป็นปัจจัยภายในที่มีอิทธิพลหลักต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร มาดูปัจจัยภายในกันดีกว่า:
1. ฐานะการเงินของกิจการประเมินโดยใช้ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้: อัตราส่วนของหนี้สินและอัตราส่วนทุนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันของสินทรัพย์หมุนเวียนความสามารถในการทำกำไรของการขายโดยความสามารถในการทำกำไรสุทธิของทุนโดยกำไรสุทธิ
2. โครงสร้างองค์กรของการจัดการบริษัท: ส่วนแบ่งของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในโครงสร้างของเจ้าของบริษัท ระดับของอิทธิพลของรัฐบาลที่มีต่อบริษัท ระดับการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินและการจัดการ
3. ระดับความสร้างสรรค์ของผลิตภัณฑ์ของบริษัท
4. เสถียรภาพของการสร้างกระแสเงินสด
5. ระดับการกระจายตัวของผลิตภัณฑ์ของบริษัท
ในการรับข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมของบริษัทที่สนใจ คุณสามารถใช้แหล่งข้อมูลต่างๆ สำหรับการจำแนกประเภท แหล่งที่มาแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ภายนอกและภายใน
แหล่งข้อมูลภายนอก: คลังรายงานของธนาคารแห่งการให้คำปรึกษา, ข้อมูลหน่วยงานตรวจสอบเกี่ยวกับบริษัทในข้อมูลสื่อของข้อมูลตลาดหุ้นจากพันธมิตรของบริษัท
แหล่งข้อมูลภายในมีลักษณะเป็นความถี่ต่ำในการรับ และตามกฎแล้วเกี่ยวข้องกับการจัดทำรายงานรายไตรมาสหรือประจำปี: งบการเงิน งบการเงินภายใน รายงานการจัดการภายใน เอกสารการวางแผน ใบแจ้งยอดภาษี เอกสารทางกฎหมาย
การวิเคราะห์ API ทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นองค์ประกอบต่อไปนี้:
การวิเคราะห์ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น- การวิจัยทางเลือกการลงทุนทางเลือก การเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรและระดับความเสี่ยง
การวิเคราะห์ทางการเงิน- การศึกษาความมั่นคงทางการเงินขององค์กร การพยากรณ์การพัฒนาองค์กรตามข้อมูลที่มีอยู่
วิเคราะห์การตลาด- การประเมินโอกาสของผลิตภัณฑ์ในตลาด, ความอิ่มตัวของตลาดด้วยผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกัน (ความสามารถทางการตลาด, การส่งเสริมการขาย)
การวิเคราะห์ทางเทคโนโลยี- การศึกษาทางเลือกทางเทคนิคและเศรษฐกิจของโครงการ ทางเลือกต่าง ๆ สำหรับการใช้เทคโนโลยีที่มีอยู่ ค้นหาโซลูชันทางเทคโนโลยีที่เหมาะสมที่สุดสำหรับโครงการลงทุนที่กำหนด
การวิเคราะห์การจัดการ- การประเมินนโยบายองค์กรและการบริหารสำหรับองค์กร ตลอดจนการพัฒนาข้อเสนอแนะในด้านโครงสร้างองค์กร การจัดกิจกรรม การจัดหาและฝึกอบรมบุคลากร
การวิเคราะห์สิ่งแวดล้อม- การประเมินความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นต่อสิ่งแวดล้อมโดยโครงการและการกำหนดมาตรการที่จำเป็นเพื่อบรรเทาและป้องกันผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น
การวิเคราะห์ทางสังคม- กำหนดความเหมาะสมของตัวเลือกโครงการสำหรับผู้อยู่อาศัยในภูมิภาคโดยรวม (การเพิ่มจำนวนงาน การเปลี่ยนแปลงสภาพวัฒนธรรมและความเป็นอยู่ การปรับปรุงสภาพที่อยู่อาศัย)
* การคำนวณขึ้นอยู่กับข้อมูลเฉลี่ยของรัสเซีย
ความน่าดึงดูดใจของการลงทุนคืออะไร? องค์กรใดที่สามารถเรียกได้ว่าน่าลงทุนและสิ่งนี้แสดงออกมาในคุณสมบัติใด? คำถามไม่ได้ใช้งาน แต่แน่นอนว่าไม่ใช่ "ทวินามของนิวตัน" เช่นกัน
ลองนึกภาพสองถาดในตลาด คนหนึ่งขายผ้าอ้อม รองเท้าผ้าใบอีกร้านหนึ่ง หรือแผงขาย "ชาวาร์มา" สองร้าน ถาดทั้งสองมาจากมุมมองทางกฎหมาย - บริษัท รับผิด จำกัด ถาด / แผงลอยใดที่น่าสนใจที่สุดจากมุมมองการลงทุน? คนที่มี "เคาน์เตอร์" ที่ใหญ่กว่าหรือพนักงานขายที่สวยกว่า? ไม่.
จากมุมมองของการลงทุน ถาดที่น่าสนใจที่สุดคือถาดที่มีกำไรมากที่สุด! ในฐานะผู้เชี่ยวชาญด้านการให้คำปรึกษาและการประเมินการลงทุน ฉันได้เจอบริการให้คำปรึกษาในพื้นที่อินเทอร์เน็ตอันกว้างใหญ่ ซึ่งทำให้ฉันรู้สึกทึ่งมาก บริการนี้คืออะไร? นี่คือ ... เพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร ในบางกรณี บริการนี้ฟังดูแตกต่าง - การจัดการความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร
เมื่อพิจารณาว่าในรัสเซียพวกเขาต้องการจัดการอย่างน้อยบางอย่าง ฉันจะแนะนำบริการอื่นซึ่งในความคิดของฉันมีความต้องการค่อนข้างมาก - "การควบคุมจิตใจ" หรือ "การควบคุมจิตใจ" ทำไมถึงเป็นอย่างนั้น? ใช่เพราะด้วย "เหตุผล" ในด้าน "การลงทุน" เราไม่ได้ราบรื่นนัก ฉันจะแนะนำความเชี่ยวชาญพิเศษใหม่ - นักจิตอายุรเวทเพื่อการลงทุน! แต่ฉันฟุ้งซ่าน
เรามาลองหาว่าสาระสำคัญของกิจกรรมนี้คืออะไร?ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนที่เพิ่มขึ้นคืออะไร?ฉันขอสารภาพว่าคำจำกัดความหลายคำที่ฉันพบไม่สามารถตอบคำถามได้อย่างเพียงพอคำจำกัดความเหล่านี้คือ:
คุณอ่านข้อความนี้แล้ว "ทั้งหมดในครั้งเดียว" กลายเป็นชัดเจน! หลังจากอ่านเพลงของ V. Vysotsky ที่เขียนในปี 1972 ว่า "Comrades Scientists" ก็นึกถึงขึ้นมาโดยไม่ได้ตั้งใจ:
ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรเป็นระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างหน่วยงานธุรกิจเกี่ยวกับการพัฒนาธุรกิจอย่างมีประสิทธิภาพและรักษาความสามารถในการแข่งขัน ความสัมพันธ์เหล่านี้ได้รับการประเมินโดยชุดของตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของแง่มุมต่าง ๆ ของกิจกรรมขององค์กร ซึ่งแบ่งออกเป็นตัวบ่งชี้ที่เป็นทางการซึ่งคำนวณจากข้อมูลการรายงานทางการเงิน และตัวชี้วัดที่ไม่เป็นทางการซึ่งไม่มีชุดข้อมูลเริ่มต้นที่ชัดเจน และได้รับการประเมินโดย ผู้เชี่ยวชาญ.
ภายใต้ ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรเข้าใจระดับความพึงพอใจของข้อกำหนดหรือความสนใจด้านการเงิน การผลิต องค์กร และอื่นๆ ของนักลงทุนสำหรับองค์กรเฉพาะ ซึ่งสามารถกำหนดหรือประเมินโดยค่าของตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้อง รวมถึงการประเมินการบูรณาการ
สหายนักวิทยาศาสตร์ รองศาสตราจารย์กับผู้สมัคร!รู้สึกเหมือนกับว่าเพลงนี้เพิ่งแต่งขึ้นเมื่อวานนี้ และมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในด้านวิชาการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านเศรษฐศาสตร์ ดังนั้น ลองหาว่า "ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน" ขององค์กรคืออะไรผ่านการคิดที่เรียบง่าย แต่มีเหตุผล และสร้างขึ้นอย่างถูกต้อง
คุณถูกทรมานด้วย X พันกันเป็นศูนย์
นั่งย่อยสลายโมเลกุลเป็นอะตอมโดยลืมไปว่ามันฝรั่งกำลังเน่าเปื่อยอยู่ในทุ่งนา
หากเราพูดว่า "แบบเด็กๆ" ในความเข้าใจของฉัน "ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร" คือ... นี่คือ... เมื่อคุณดูประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กรแล้วคุณต้องการตะโกนว่า "ฉันต้องการ ฉันต้องการ ฉัน ต้องการ…". ในแง่ของการซื้อแน่นอน
แต่ถ้าเราหันไปใช้กรอบการกำกับดูแล (กฎหมาย)? การทำเช่นนี้ไม่ยากเลย และกฎหมายว่าด้วยกิจกรรมการลงทุนใน RSFSR ฉบับที่ 1488 จะช่วยเราในเรื่องนี้ ต่อไปนี้เขียนไว้ที่นั่น:
ตามคำจำกัดความเหล่านี้ สามารถสันนิษฐานได้ว่าความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรนั้น ประการแรกคือ ความสามารถในการกระตุ้นความสนใจในเชิงพาณิชย์หรือผลประโยชน์อื่นๆ ในนักลงทุนตัวจริง รวมถึงความสามารถขององค์กรเองในการ "ยอมรับการลงทุน" และจำหน่ายอย่างชำนาญ ของพวกเขา. จัดในลักษณะที่หลังจากดำเนินโครงการลงทุนแล้ว เพื่อให้ได้คุณภาพ (หรือเชิงปริมาณ) อย่างก้าวกระโดดในคุณภาพของผลิตภัณฑ์ที่ผลิต ปริมาณการผลิต การเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด ฯลฯ ในที่สุดสิ่งนี้ก็ส่งผลกระทบต่อตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจหลักขององค์กรการค้า นั่นคือ กำไรสุทธิ
การลงทุนได้แก่ กองทุนการเงิน เงินฝากธนาคารเป้าหมาย หุ้น หุ้นและหลักทรัพย์อื่นๆ เทคโนโลยี เครื่องจักร อุปกรณ์ ใบอนุญาต รวมถึงเครื่องหมายการค้า สินเชื่อ ทรัพย์สินหรือสิทธิในทรัพย์สินอื่นใด มูลค่าทางปัญญาที่ลงทุนในธุรกิจและกิจกรรมอื่นๆ เพื่อก่อให้เกิด กำไร (รายได้) และบรรลุผลทางสังคมในเชิงบวก
กิจกรรมการลงทุนคือ การลงทุน หรือ การลงทุน และชุดปฏิบัติการเชิงปฏิบัติสำหรับการดำเนินการลงทุน การลงทุนในการสร้างและทำซ้ำสินทรัพย์ถาวรดำเนินการในรูปของเงินลงทุน
บางทีคำจำกัดความนี้อาจไม่ใช่คำจำกัดความทางวิทยาศาสตร์ทั้งหมด แต่เห็นได้ชัดว่าไม่ใช่ทุกองค์กรที่จะก่อให้เกิด "ผลประโยชน์ทางการค้าหรือผลประโยชน์อื่นๆ" จากผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนได้ และยิ่งไปกว่านั้น ไม่ใช่ทุกคนที่สามารถ "กำจัดการลงทุนอย่างชำนาญ" ได้ ไม่ในแง่ของ "การใช้จ่ายเงิน" ทุกคนทำได้ แต่ "กำจัดอย่างชำนาญ" ไม่ใช่ทุกคน ...
ตอบคำถามที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุน สันนิษฐานได้ว่า "การจัดการความน่าดึงดูดใจในการลงทุน" เป็นชุดของการดำเนินการตามลำดับที่มุ่งเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจและเพิ่มสภาพคล่องที่เรียกว่า แต่ในขณะนี้ ธุรกิจของรัสเซียนั้นไม่มีคิวรอคุณจากผู้ซื้อที่มีศักยภาพหรือจากนักลงทุนที่มีศักยภาพ นี่คือความจริงอันขมขื่นของชีวิต!
อย่างไรก็ตาม เจ้าของธุรกิจหรือผู้ประกอบธุรกิจสตาร์ทอัพส่วนใหญ่คิดต่างออกไป ด้วยเหตุผลบางอย่าง พวกเขาเชื่ออย่างไร้เดียงสาว่าหากพวกเขาคิดอะไรบางอย่างที่ "เป็นสากล" หรือไม่เป็นสากลมาก (ตามความเข้าใจของพวกเขา) นักลงทุนก็ไม่มีทางเลือกอื่นในการก้าวไปสู่พวกเขา
มีบางสถานการณ์ที่องค์ประกอบที่สมเหตุสมผลยังคงอยู่เบื้องหลังในความคิดทางธุรกิจโดยเฉพาะ และมีกรณีดังกล่าวมากมายในการปฏิบัติของฉัน ใน Rostov-on-Don บ้านเกิดของฉันเป็นเวลาประมาณ 8 ปีหนึ่งในนักประดิษฐ์พยายามขายสิทธิบัตรสำหรับช้อน 1,000,000 ยูโรหรือหานักลงทุนเพื่อจัดระเบียบการผลิตช้อน ... แต่มีบางอย่างไม่ได้ผล .
ในเวลาเดียวกัน เขาไม่สามารถตอบคำถามที่สมเหตุสมผลหลายข้อได้อย่างชัดเจน:
ค่าช้อน(บวก/ลบรองเท้าบาส)ราคาเท่าไหร่?
ราคาขายของมันจะเป็นอย่างไร?
นักปั่นของเขากี่คนที่สามารถซื้อปีในรัสเซียในทางทฤษฎีโดยสมมุติฐานได้อย่างน่าอัศจรรย์?
และพวกเขามองหานักลงทุนมาหลายปีแล้ว บางครั้งไม่มีแผนธุรกิจง่ายๆ อยู่ในมือด้วยซ้ำ ในเวลาเดียวกัน พวกเขากำลังพยายามสุดกำลัง ไม่ว่าจะด้วยเบ็ดหรือคด เพื่อบอกแผนการของพวกเขา "ด้วยนิ้ว" และตาต่อตากับนักลงทุน เพื่อไม่ให้ใคร "ขโมย" ความคิดของพวกเขา (พระเจ้าห้าม)! พวกเขาหันไปหาธนาคารเป็น "นักลงทุนเอกชน" แต่ ... ด้วยเหตุผลบางอย่างพวกเขาไม่พบความเข้าใจในหมู่ผู้ที่พวกเขาหันมา คำถามคือ ทำไม?
อาจมีสาเหตุหลายประการ แต่ฉันต้องการเน้นที่เหตุผลหลัก:
1. องค์กรไม่น่าสนใจสำหรับการลงทุน
บริษัทที่น่าลงทุนสามารถอยู่ได้ในกรณีต่อไปนี้:
- กองทุนหรือสินทรัพย์ที่ลงทุนควรนำองค์กรไปสู่ระดับที่แตกต่างกันในเชิงคุณภาพในแง่ของปริมาณการผลิต (เพิ่มขึ้นในเวลา) เทคโนโลยีคุณภาพของผลิตภัณฑ์ ฯลฯ นั่นคือทุกอย่างเป็นไปตามคำจำกัดความข้างต้นดังนั้นจึงเป็นที่ชัดเจนว่าในขั้นต้นช่างทำรองเท้าหรือร้านขายของชำนั้นไม่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพในขั้นต้น
ด้วยผลตอบแทนการลงทุนที่รวดเร็ว ในความคิดของฉัน ระยะเวลาคืนทุนสำหรับธุรกิจประเภทต่างๆ ในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันควรใกล้เคียงกับค่าต่อไปนี้สำหรับ: สถานประกอบการค้า - จาก 1 ถึง 2.5 ปี, องค์กรบริการ - จาก 1.5 ถึง 3 ปี, สถานประกอบการผลิตจาก 3 ถึง 5 ปี พื้นที่ธุรกิจที่เป็นนวัตกรรม - ตั้งแต่ 1 ถึง 3 ปี ในเวลาเดียวกัน ฉันจะเพิ่มส่วนสำคัญ - การลงทุนทั้งหมดบอกเป็นนัยว่าจะไม่ถูกนำมาใช้เพื่อซื้อวัตถุอสังหาริมทรัพย์ มิฉะนั้นควรปรับเวลาให้สูงขึ้น
สภาพคล่องสูงของธุรกิจคือ ความสามารถในการขายธุรกิจโดยรวมในราคาตลาดได้อย่างรวดเร็วและไม่ต้องปวดหัวมาก
ความพร้อมของโอกาสในการพัฒนาองค์กร ความสามารถขององค์กรในการพัฒนาด้านที่เกี่ยวข้อง เพิ่มปริมาณการขาย กลุ่มผลิตภัณฑ์ ส่วนแบ่งการตลาด ฯลฯ ตามหลักการ: "วันนี้เราทำไดโอด ทรานซิสเตอร์ในวันพรุ่งนี้ ไมโครวงจรวันมะรืน ฯลฯ"
แนวคิดทางธุรกิจมีความขัดแย้งกันอย่างมากในเชิงพาณิชย์
3. ตลาดจำกัด ตลาดที่บริษัทดำเนินการอยู่มีจำกัด (ในท้องถิ่น ทางกฎหมาย ฯลฯ) และไม่มีโอกาสเติบโต หรือมันไม่น่าสนใจในแง่ของความสามารถและผลกำไร
4. เหตุผลอื่นๆ
ดังนั้น ปรากฏว่าก่อนอื่นเจ้าของธุรกิจต้องตอบคำถามง่ายๆ อย่างตรงไปตรงมาว่า "องค์กรของพวกเขาน่าลงทุนหรือไม่" แนวคิดทางธุรกิจของพวกเขาเป็นไปได้ในเชิงพาณิชย์ ทางเทคนิค การเงิน และองค์กรหรือไม่? ใช่หรือไม่? ในขณะเดียวกัน ก็จำเป็นที่จะต้องพิจารณาความสามารถของคุณอย่างมีสติสัมปชัญญะอย่างเป็นกลางและอย่างวิพากษ์วิจารณ์ ภาพลวงตาจะต้องถูกทิ้งไว้
ถ้าใช่ คุณต้องศึกษาแนวคิดทางธุรกิจอย่างละเอียด ความเป็นไปได้ในการขยายธุรกิจ เตรียมโครงการลงทุน (แผนธุรกิจ) มองหานักลงทุน หุ้นส่วน และโน้มน้าวพวกเขาว่าเงินของพวกเขาจะไม่สูญเปล่าและจะกลับมาด้วย กำไรที่สำคัญ
ถ้า "ไม่" ก็ไม่จำเป็นต้องหลอกหัวนักลงทุนด้วยโครงการสายรุ้งที่ดูเหมือน "นิยายธุรกิจ" มากกว่า อนิจจาความคิดยูโทเปียไม่ค่อยได้รับการสนับสนุน! ในกรณีนี้ การค้นหานักลงทุนจะเหมือนกับพฤติกรรมคลั่งไคล้บางอย่างเมื่อบุคคลใดบุคคลหนึ่งเลียนแบบภาพลวงตาการลงทุนของเขาไปสู่โลกภายนอก735 คนกำลังศึกษาธุรกิจนี้ในวันนี้
41164 ครั้งสนใจธุรกิจนี้ใน 30 วัน
การแข่งขันและความสามารถในการแข่งขัน - คำเหล่านี้หมายความว่าอย่างไร ตัวชี้วัดใดที่สามารถนำมาใช้ตัดสินว่าบริษัทใดบริษัทหนึ่งมีการแข่งขันมากกว่าที่อื่น มาตอบคำถามเหล่านี้กัน
ทางตันทางเทคโนโลยีคืออะไรและองค์กรใดบ้างที่คุกคาม ในบทความนี้เราจะพูดถึงเรื่องนี้โดยใช้ตัวอย่างของเทคโนโลยีที่ใช้อยู่ในปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น เทคโนโลยีการขาย
ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน
1. แนวคิดของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนและส่วนประกอบ
2. วิธีการกำหนดความน่าดึงดูดใจการลงทุน
3. ความน่าดึงดูดใจการลงทุนของภาคเศรษฐกิจ
4. ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร
กระบวนการของการพัฒนาระดับภูมิภาคในรัสเซียสมัยใหม่กำหนดระดับความน่าดึงดูดใจการลงทุนของภูมิภาคสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพทั้งในและต่างประเทศ ความสนใจของนักลงทุนในการลงทุนในโครงการในอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซียนั้นเกี่ยวข้องโดยตรงกับระดับการพัฒนาระบบย่อยต่างๆ ของเศรษฐกิจในภูมิภาค การเลือกตำแหน่งของวัตถุเฉพาะของนักลงทุนขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ การประเมินที่ถูกต้องและเป็นกลางกำหนดประสิทธิภาพของการดำเนินการและการดำเนินงานของโครงการในทุกขั้นตอนของวงจรชีวิต ขาดคลังแสงของเครื่องมือวิเคราะห์ที่เป็นทางการสำหรับการประเมินสถานการณ์ในภูมิภาคที่อาจพบวัตถุ นักลงทุนมักจะตัดสินใจเกี่ยวกับสถานที่ของการดำเนินการตามแนวคิดส่วนตัวของความน่าดึงดูดใจการลงทุนของภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่ง
ในขั้นปัจจุบันของการพัฒนา จำเป็นต้องคำนึงถึงแนวโน้มระดับโลกของการบูรณาการอย่างลึกซึ้งของเศรษฐกิจระดับชาติและระดับภูมิภาค การเคลื่อนย้ายเงินทุนอย่างเสรี และด้วยเหตุนี้ ความสนใจของนักลงทุนที่มีศักยภาพในการดำเนินโครงการต่างๆ ในอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซีย ปัจจุบันมีความจำเป็นที่จะต้องมีข้อมูลที่มีรายละเอียดและมีโครงสร้างที่ดีเกี่ยวกับสถานะทางเศรษฐกิจ การเงิน สังคมและการเมืองของภูมิภาคของสหพันธรัฐรัสเซีย ซึ่งนักลงทุนที่มีศักยภาพสามารถใช้ได้ เห็นได้ชัดว่าข้อมูลนี้ควรได้รับจากแหล่งที่เชื่อถือได้ ประเมินโดยใช้วิธีการวิเคราะห์และแบบจำลองที่ทันสมัย และนำเสนอในรูปแบบที่สะดวกสำหรับผู้บริโภคที่มีศักยภาพ
ในวรรณคดีเศรษฐกิจ แนวคิดเช่น "บรรยากาศการลงทุน" และ "ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน" มักถูกระบุ ” ไม่มีใครเห็นด้วยกับสิ่งนี้เพราะ บรรยากาศการลงทุนมีทั้งความน่าดึงดูดใจในการลงทุนและกิจกรรมการลงทุน ซึ่งกำหนดโดยปริมาณการลงทุนต่อหัวในภูมิภาค อัตราการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการลงทุน ฯลฯ
บรรยากาศการลงทุนรวมถึงความเป็นไปได้ตามวัตถุประสงค์ของประเทศหรือภูมิภาค (ศักยภาพในการลงทุน) และเงื่อนไขของกิจกรรมของนักลงทุน (ความเสี่ยงด้านการลงทุน) ศักยภาพในการลงทุนเกิดขึ้นจากผลรวมของข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการลงทุน ขึ้นอยู่กับความพร้อมและความหลากหลายของพื้นที่และวัตถุประสงค์ของการลงทุน และ "สุขภาพ" ทางเศรษฐกิจ บรรยากาศการลงทุนในภูมิภาคเป็นระบบของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและสังคมที่เกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของกระบวนการที่เกี่ยวข้องกันในระดับมหภาค ระดับจุลภาค และระดับภูมิภาคที่เหมาะสม และสร้างเงื่อนไขเบื้องต้นสำหรับการเกิดขึ้นของแรงจูงใจในการลงทุนที่ยั่งยืน
ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนเป็นชุดของปัจจัยที่เอื้ออำนวยต่อการลงทุนที่กำหนดลักษณะบรรยากาศการลงทุนของภูมิภาคและแยกแยะภูมิภาคนี้ออกจากภูมิภาคอื่น
ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน (สภาพภูมิอากาศ) ของภูมิภาคนั้นพิจารณาจากศักยภาพในการลงทุนและความเสี่ยงในการลงทุน
ศักยภาพการลงทุนของภูมิภาค- นี่คือศักยภาพของภูมิภาคในการพัฒนาเศรษฐกิจ ศักยภาพในการลงทุนคำนึงถึงความพร้อมของภูมิภาคในการยอมรับการลงทุนด้วยการรับประกันความปลอดภัยของเงินทุนและผลกำไรที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุน ประกอบด้วยองค์ประกอบดังต่อไปนี้ กล่าวคือ ศักยภาพส่วนตัว:
ทรัพยากรและวัตถุดิบ (การสำรองถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักพร้อมปริมาณสำรองของทรัพยากรธรรมชาติประเภทหลัก);
แรงงาน (ทรัพยากรแรงงานและระดับการศึกษา);
การผลิต (ผลิตภัณฑ์มวลรวมภูมิภาค);
นวัตกรรม (ระดับการพัฒนาพื้นฐานมหาวิทยาลัยและวิทยาศาสตร์ประยุกต์โดยเน้นที่การดำเนินการตามผลลัพธ์ในภูมิภาค)
สถาบัน (ระดับการพัฒนาสถาบันเศรษฐกิจตลาด);
โครงสร้างพื้นฐาน (ตำแหน่งทางเศรษฐกิจและภูมิศาสตร์ของภูมิภาคและการจัดหาโครงสร้างพื้นฐาน)
การเงิน (ปริมาณฐานภาษีและการทำกำไรของวิสาหกิจในภูมิภาค)
ผู้บริโภค (กำลังซื้อรวมของประชากรในภูมิภาค)
ความเสี่ยงในการลงทุนคือความน่าจะเป็น (ความเป็นไปได้) ของการสูญเสียเงินทุน
ความเสี่ยงในการลงทุนคำนวณโดยองค์ประกอบต่อไปนี้:
ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ (แนวโน้มการพัฒนาเศรษฐกิจของภูมิภาค)
ความเสี่ยงทางการเงิน (ระดับความสมดุลระหว่างงบประมาณระดับภูมิภาคและการเงินของบริษัท)
ความเสี่ยงทางการเมือง (การกระจายความเห็นอกเห็นใจทางการเมืองของประชากรตามผลการเลือกตั้งรัฐสภาครั้งล่าสุด, อำนาจของหน่วยงานท้องถิ่น);
ความเสี่ยงทางสังคม (ระดับความตึงเครียดทางสังคม);
ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อม (ระดับมลภาวะต่อสิ่งแวดล้อมรวมถึงรังสี)
ความเสี่ยงทางอาญา (ระดับของอาชญากรรมในภูมิภาคโดยคำนึงถึงความรุนแรงของอาชญากรรม)
ความเสี่ยงทางกฎหมาย (เงื่อนไขทางกฎหมายสำหรับการลงทุนในบางพื้นที่หรืออุตสาหกรรม ขั้นตอนการใช้ปัจจัยการผลิตแต่ละอย่าง) เมื่อคำนวณความเสี่ยงนี้ จะใช้ชุดกฎหมายและข้อบังคับของรัฐบาลกลางและระดับภูมิภาคเกี่ยวกับการลงทุน
ความไม่ถูกต้องในการวิเคราะห์ศักยภาพเชิงบูรณาการและความเสี่ยงเชิงปริพันธ์ของภูมิภาคโดยใช้วิธีการนี้ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการกำหนดน้ำหนัก (ส่วนแบ่ง) ขององค์ประกอบของศักยภาพและความเสี่ยง
ผู้เขียนวิธีการกำหนดน้ำหนักที่มากที่สุดให้กับผู้บริโภค แรงงาน ศักยภาพในการผลิต ความเสี่ยงด้านกฎหมาย การเมืองและเศรษฐกิจ น้ำหนักน้อยที่สุดต่อทรัพยากรธรรมชาติ ศักยภาพทางการเงินและสถาบัน ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อม
นักลงทุนให้ความสำคัญเป็นพิเศษ (ตามแบบสำรวจ) ต่อแรงงานและศักยภาพของผู้บริโภค กล่าวคือ พวกเขาสนใจในคุณภาพของแรงงานในท้องถิ่นเป็นหลักและความเป็นไปได้ในการขยายการผลิตและการขายสินค้า.นักลงทุนกลัวความเสี่ยงในภูมิภาคมากกว่าความเสี่ยงด้านกฎหมายและการเมืองทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกัน
กระบวนการตัดสินใจลงทุนในภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่งขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์โดยละเอียดของข้อมูลเกี่ยวกับความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของภูมิภาคนี้ เกี่ยวกับสถานะของศูนย์รวมการลงทุน สิ่งพิมพ์ทางเศรษฐกิจชั้นนำของต่างประเทศและในประเทศส่วนใหญ่ (Euromoney, Fortune, The Economist, Expert, ฯลฯ ) รวมถึงบริษัทที่ปรึกษาขนาดใหญ่ คอยติดตามข้อมูลเกี่ยวกับสถานะของศูนย์การลงทุนระดับชาติและระดับภูมิภาคเป็นประจำ การจัดอันดับความน่าดึงดูดใจการลงทุนของประเทศเศรษฐกิจและภูมิภาคมีการเผยแพร่บนพื้นฐานของมัน มีหลายวิธีในการรวบรวมการให้คะแนนดังกล่าว
ข้อมูลทางสถิติเกี่ยวกับการพัฒนาของภูมิภาค กฎหมายที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการลงทุน ผลการศึกษาและการสำรวจระดับภูมิภาค และสิ่งพิมพ์ต่าง ๆ ถูกใช้เป็นข้อมูลเบื้องต้นสำหรับการรวบรวมการจัดอันดับความน่าดึงดูดใจการลงทุน
เมื่อรวบรวมการให้คะแนนเกือบทั้งหมด การประเมินของผู้เชี่ยวชาญจะใช้ในระดับใดระดับหนึ่ง ผู้เชี่ยวชาญในประเทศและต่างประเทศมีส่วนร่วมในการก่อตัวของชุดตัวชี้วัด ซึ่งจะใช้ในการประเมินความน่าดึงดูดใจการลงทุนของภูมิภาคและประเมินน้ำหนักของตัวชี้วัดเหล่านี้ในผลการประเมินที่สมบูรณ์
1. ผู้เชี่ยวชาญเลือกชุดตัวบ่งชี้และพิสูจน์ได้อย่างแม่นยำที่สุดซึ่งสะท้อนถึงสถานะของศูนย์การลงทุนของภูมิภาค
2. ตัวบ่งชี้แต่ละตัวหรือกลุ่มของตัวบ่งชี้ที่เป็นเนื้อเดียวกันได้รับการกำหนดน้ำหนักที่สอดคล้องกับการมีส่วนร่วม (ของพวกเขา) ต่อความน่าดึงดูดใจการลงทุนของภูมิภาค
3. คำนวณการประเมินความน่าดึงดูดใจของการลงทุนในแต่ละภูมิภาค
ให้เราพิจารณาวิธีการที่รู้จักกันดีในการประเมินความน่าดึงดูดใจการลงทุนของภูมิภาคของสหพันธรัฐรัสเซียซึ่งพัฒนาโดยผู้เชี่ยวชาญในประเทศและต่างประเทศ: วิธีการของหน่วยงานที่ปรึกษา "ผู้เชี่ยวชาญ" (รูปที่ 1) และวิธีการของกรมเศรษฐกิจของ ธนาคารแห่งออสเตรีย (รูปที่ 2).
ควรสังเกตว่าทั้งสองวิธีมีความต้องการในการสร้างชุดของตัวบ่งชี้คงที่และคำนวณการประเมินแบบบูรณาการโดยอิงตามนั้นเป็นประจำ โดยกำหนดลักษณะของบรรยากาศการลงทุนในภูมิภาคและความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพ ข้อได้เปรียบของพวกเขาอยู่ในความสามารถในการติดตามพลวัตของกระบวนการทางเศรษฐกิจ เศรษฐกิจ สังคม และระดับภูมิภาคอื่น ๆ ตามชุดของเกณฑ์คงที่ วิธีนี้ถูกใช้โดยหน่วยงานจัดอันดับที่มีชื่อเสียงและในหลายกรณีอาจกล่าวได้ว่าการใช้เกณฑ์การประเมินชุดเดียวกันทุกปีนั้นสมเหตุสมผลเพราะ เมื่อเวลาผ่านไป การให้คะแนนดังกล่าวจะกลายเป็นเครื่องชี้วัดระดับสากลในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจของรัฐและการก่อตัวในภูมิภาค ความยากที่เห็นได้ชัดคือการเลือกและให้เหตุผลในประสิทธิภาพของการใช้เกณฑ์การประเมินชุดหนึ่งโดยเฉพาะ นอกจากนี้ยังนำเสนอความยากลำบากที่ทราบในการตีความผลลัพธ์ที่ได้รับจากการประเมิน เป็นไปไม่ได้เสมอไปที่จะเห็นความสัมพันธ์เชิงสาเหตุและแนวโน้มการพัฒนาของศูนย์การลงทุนระดับภูมิภาคที่อยู่เบื้องหลังมูลค่ารวมสุดท้าย
คุณลักษณะที่โดดเด่นของวิธีการคือพวกเขาทั้งหมดใช้การจัดกลุ่มของตัวบ่งชี้การประเมินตามศักยภาพและความเสี่ยงในการลงทุน ปัญหาหลักในการใช้งานคือความซับซ้อนของการก่อตัวและการพิสูจน์ชุดของปัจจัยการประเมิน
ในความเห็นของเรา ข้อจำกัดทั่วไปของวิธีการที่มีอยู่สำหรับการประเมินความน่าดึงดูดใจการลงทุนของภูมิภาคของสหพันธรัฐรัสเซียคือ "ความแข็งแกร่ง" ที่มากเกินไป ผู้เชี่ยวชาญที่ใช้วิธีนี้หรือวิธีการนั้นไม่มีโอกาสที่จะแนะนำปัจจัยใหม่หรือกลุ่มของพวกเขาในขั้นตอนการประเมินและ / หรือยกเว้นที่เสนอโดยนักพัฒนา นอกจากนี้ นักพัฒนายังจำกัดผู้ใช้ให้อยู่ในขอบเขตของขั้นตอนการคำนวณมาตรฐาน
ดังที่เห็นได้จากแผนภูมิด้านบน ผลลัพธ์ของการให้คะแนนจะถูกนำเสนอในรูปแบบต่างๆ
ในกรณีของการศึกษาโดยหน่วยงานผู้เชี่ยวชาญ ผลงานคือเมทริกซ์การกระจายตัวของภูมิภาครัสเซียตามเงื่อนไขการลงทุน ซึ่งมีการแนะนำการจำแนกประเภทแนวตั้งตามระดับความเสี่ยงในการลงทุน และในแนวนอน - ตามศักยภาพในการลงทุน ตามระเบียบวิธีของหน่วยงาน ทุกภูมิภาคแบ่งออกเป็น 12 กลุ่ม
ขีดสุด |
ที่ลดลง |
ผู้เยาว์ |
||||
ปานกลาง |
||||||
ขั้นต่ำ |
||||||
สุดขีด |
ตามระเบียบวิธีของฝ่ายเศรษฐกิจของธนาคารแห่งออสเตรีย แต่ละภูมิภาคจะได้รับการประเมินสามแบบ:
2. สถานที่ของภูมิภาคในสหพันธรัฐรัสเซียตามการประเมินความน่าดึงดูดใจการลงทุนที่ได้รับ
3. นิยามสถานการณ์การลงทุนในภูมิภาคให้เป็นหนึ่งใน 6 ระดับ
เป้าหมายหลักของการศึกษาความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของภาคเศรษฐกิจคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีกิจกรรมที่หลากหลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการลงทุนจริง สำหรับนักลงทุนที่ตัดสินใจลงทุน สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาว่าโครงการลงทุนเฉพาะในอุตสาหกรรมใดสามารถดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด พื้นที่ใดของการลงทุนจะมีโอกาสดีที่สุดและให้ผลตอบแทนสูงจากการลงทุน
การประเมินและการคาดการณ์ความน่าดึงดูดใจการลงทุนของภาคส่วนเศรษฐกิจนั้นดำเนินการโดยวิธีการเดียวกันและในลำดับเดียวกันกับระดับเศรษฐกิจมหภาค (การตรวจสอบระบบตัวบ่งชี้ข้อมูล การสร้างระบบตัวบ่งชี้การวิเคราะห์ การวิเคราะห์และการประเมิน การทำนาย ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน)
ในการประเมินและคาดการณ์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจ สิ่งสำคัญคือต้องคำนึงถึงบทบาทของแต่ละภาคส่วนในระบบเศรษฐกิจของประเทศ โอกาสและประสิทธิภาพของการพัฒนา ระดับการสนับสนุนของรัฐสำหรับการพัฒนานี้ ระดับของ ลักษณะความเสี่ยงการลงทุนของภาคส่วนต่างๆ และตัวชี้วัดสังเคราะห์ (ทั่วไป) อื่นๆ ตัวบ่งชี้สังเคราะห์แต่ละตัวได้รับการประเมินโดยผลรวมขององค์ประกอบการวิเคราะห์ ซึ่งการคำนวณจะขึ้นอยู่กับข้อมูลทางสถิติและการประมาณการการคาดการณ์
เมื่อประเมินระดับประสิทธิภาพของอุตสาหกรรม ตัวชี้วัดเชิงวิเคราะห์สามารถนำมาใช้ได้ ระดับการทำกำไรของสินทรัพย์ที่ใช้... คำนวณเป็นอัตราส่วนของกำไรจากการขายผลิตภัณฑ์ (หรือกำไรในงบดุล) ต่อยอดรวมของสินทรัพย์ที่ใช้ นอกจาก, ปัจจัยด้านเงินเฟ้อ นโยบายการเก็บภาษีสินค้าและกำไร ระดับต้นทุน ราคาขายผลิตภัณฑ์ และปัจจัยอื่นๆ.
ศึกษาแนวโน้มการพัฒนาอุตสาหกรรมให้เป็นหนึ่งในเกณฑ์ที่สำคัญที่สุดในการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนโดยพิจารณาจาก ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยง ทิศทาง อัตราและรูปแบบการแปรรูป การประเมินระดับศักยภาพการส่งออกของผลิตภัณฑ์ และระดับการป้องกันราคาจากการนำเข้า การป้องกันเงินเฟ้อของผลิตภัณฑ์ที่ผลิต ฯลฯ.
การประเมินระดับโอกาสในการพัฒนาอุตสาหกรรมดำเนินการตามตัวบ่งชี้การวิเคราะห์ต่อไปนี้:
ความสำคัญของอุตสาหกรรมในระบบเศรษฐกิจ (ส่วนแบ่งการผลิตที่เกิดขึ้นจริงและที่คาดการณ์ไว้ใน GDP โดยคำนึงถึงการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจ)
เสถียรภาพของอุตสาหกรรมต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในระบบเศรษฐกิจโดยรวม (ตัวชี้วัดอัตราส่วนพลวัตของปริมาณการผลิตของอุตสาหกรรมต่อ GDP ของประเทศ)
ความสำคัญทางสังคมของอุตสาหกรรม (ตัวบ่งชี้จำนวนลูกจ้าง);
การจัดหาแนวโน้มการเติบโตด้วยทรัพยากรทางการเงินของตัวเอง (ปริมาณและส่วนแบ่งของการลงทุนโดยค่าใช้จ่ายของเงินทุนของอุตสาหกรรมเอง ส่วนแบ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นในสินทรัพย์ที่ใช้)
ในกระบวนการประเมินและคาดการณ์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของอุตสาหกรรม ควรพิจารณาปัจจัยเหล่านี้ด้วย วงจรชีวิตประกอบด้วย 5 ระยะ:
1. ระยะเกิดระบุลักษณะการพัฒนาและการดำเนินการของสินค้าและบริการประเภทใหม่โดยพื้นฐานความต้องการที่เกิดจากการก่อสร้างองค์กรใหม่ซึ่งในอนาคตจะเป็นอุตสาหกรรมย่อยที่เป็นอิสระและอุตสาหกรรม ระยะนี้มีลักษณะตามปริมาณการลงทุนที่มีนัยสำคัญ กำไรขั้นต่ำ และไม่มีการจ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้น
2. ระยะการเจริญเติบโตเกี่ยวข้องกับการรับรู้ของผู้บริโภคสินค้าประเภทใหม่การเติบโตอย่างรวดเร็วของความต้องการสำหรับพวกเขา ในระหว่างระยะนี้ การลงทุนจะดำเนินการในอัตราที่สูง ผลกำไรขององค์กรเติบโตขึ้น มีการออกหุ้นออก และมักจะจ่ายเงินปันผลในรูปของหุ้นเพิ่มเติม
3. ระยะขยายคือช่วงเวลาระหว่างอัตราการเติบโตที่สูงของจำนวนวิสาหกิจใหม่ในอุตสาหกรรมและความมั่นคงของการเติบโตนี้ ในขั้นตอนนี้ การลงทุนในการก่อสร้างใหม่ยังคงดำเนินต่อไป แต่การลงทุนจำนวนมากมุ่งไปที่การขยายโรงงานผลิตที่มีอยู่ จำนวนองค์กรใหม่กำลังมีเสถียรภาพ การออกหุ้นใหม่ยังคงดำเนินต่อไป และการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด อย่างไรก็ตาม ทิศทางหลักในนโยบายการจ่ายเงินปันผลในช่วงเวลานี้เกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินปันผลในรูปของหุ้นเพิ่มเติม การแยกหุ้นที่มีอยู่
4. ระยะครบกำหนดกำหนดระยะเวลาของปริมาณความต้องการสูงสุดสำหรับสินค้าของอุตสาหกรรม การปรับปรุงลักษณะคุณภาพของผลิตภัณฑ์ ปริมาณการลงทุนหลักมุ่งไปที่ความทันสมัยของอุปกรณ์และอุปกรณ์ทางเทคนิคในการผลิตใหม่ นี่เป็นหนึ่งในวงจรชีวิตที่ยาวที่สุดในอุตสาหกรรม สำหรับสินค้าที่มีความต้องการคงที่ซึ่งไม่อยู่ภายใต้อิทธิพลของความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี ระยะครบกำหนดจะเป็นช่วงสุดท้ายในวงจรชีวิต (เช่น การผลิตทางการเกษตร อุตสาหกรรมวัตถุดิบ ฯลฯ) วิสาหกิจในอุตสาหกรรมในระยะครบกำหนดจะได้รับผลกำไรสูงสุด จ่ายเงินปันผลสูงเป็นเงินสด
5. เฟสสลายทำให้วงจรชีวิตของอุตสาหกรรมสมบูรณ์และกำหนดระยะเวลาของความต้องการสินค้าที่ลดลงอย่างรวดเร็วอันเนื่องมาจากการพัฒนาอุตสาหกรรมใหม่ ๆ ซึ่งผลิตภัณฑ์จะเข้ามาแทนที่สินค้าที่ล้าสมัย โดยปกติ ขั้นตอนนี้เป็นเรื่องปกติสำหรับอุตสาหกรรมที่ผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ได้รับอิทธิพลจากความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี
การเปลี่ยนแปลงในขั้นตอนของวงจรชีวิตของอุตสาหกรรมส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับนโยบายการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจ โดยมุ่งเป้าไปที่การนำเสนอความสำเร็จล่าสุดของวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี รับรองความสามารถในการแข่งขันของการผลิตในประเทศในตลาดโลก ปรับปรุงสมดุลของเศรษฐกิจ เร่งการพัฒนาอุตสาหกรรมที่เพิ่มศักยภาพการส่งออก การเพิ่มทิศทางทางสังคมของการผลิต ลดความเข้มข้นของพลังงาน การพัฒนาความร่วมมือข้ามอุตสาหกรรม ฯลฯ
ผลลัพธ์สุดท้ายของการประเมินและคาดการณ์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของอุตสาหกรรมคือการจัดกลุ่มและการจัดอันดับตามระดับความน่าดึงดูดใจของอุตสาหกรรม
ขั้นตอนสุดท้ายในการศึกษาตลาดการลงทุนคือการวิเคราะห์และประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรว่าเป็นวัตถุการลงทุนที่มีศักยภาพ การประเมินดังกล่าวดำเนินการโดยนักลงทุนเพื่อกำหนดความเป็นไปได้ของการลงทุนในการก่อสร้างใหม่, การขยาย, การสร้างใหม่หรืออุปกรณ์ทางเทคนิคของวิสาหกิจที่มีอยู่, การเลือกวัตถุแปรรูปทางเลือก, การค้นหาโครงการลงทุนที่ยอมรับได้ในภาคอสังหาริมทรัพย์ , การซื้อหุ้นของแต่ละวิสาหกิจ ฯลฯ
การพัฒนาองค์กรเกิดขึ้นอย่างสม่ำเสมอในเวลา, ในการผสมผสานของวัฏจักรของผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ ของกิจกรรม... วัฏจักรนี้สามารถแบ่งออกเป็นช่วงเวลาที่มีรายได้และผลกำไรต่างกัน: วัยเด็ก (การเติบโตเพียงเล็กน้อย ผลประกอบการติดลบ); เยาวชน (การเติบโตอย่างรวดเร็วของผลประกอบการ, กำไรแรก); ครบกำหนด (ชะลอตัวในการเติบโตของมูลค่าการซื้อขาย, กำไรสูงสุด); อายุมาก (ผลประกอบการและกำไรตก) ระยะเวลาโดยทั่วไปของวงจรชีวิตขององค์กรถูกกำหนดไว้ที่ประมาณ 20-25 ปี หลังจากนั้นจะหยุดอยู่หรือถูกฟื้นฟูบนพื้นฐานใหม่ด้วยองค์ประกอบใหม่ของเจ้าของและผู้จัดการ
แนวคิดเกี่ยวกับวงจรชีวิตขององค์กรทำให้สามารถระบุปัญหาต่างๆ ที่เกิดขึ้นระหว่างการพัฒนาและประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนได้
ในวัยเด็กองค์กรส่วนใหญ่ต้องเผชิญกับปัญหาการอยู่รอดในรูปแบบของความยากลำบากกับกองทุนเมื่อจำเป็นต้องหากองทุนระยะสั้นรวมถึงแหล่งการลงทุนเพื่อการพัฒนาในอนาคต ในช่วงวัยรุ่นกำไรแรกช่วยให้บริษัทสามารถปรับทิศทางจากความสามารถในการทำกำไรเป็นการเติบโตทางเศรษฐกิจ ตอนนี้ต้องการแหล่งระยะกลางและระยะยาวเพื่อรักษาการเติบโตทางเศรษฐกิจ เมื่อครบกำหนดบริษัทมุ่งมั่นที่จะใช้ประโยชน์สูงสุดจากการผลิต ศักยภาพทางเทคนิค และเชิงพาณิชย์ ความสามารถในการจัดหาเงินด้วยตนเองค่อนข้างสำคัญ เนื่องจากสินค้ามีอายุมากขึ้น ผู้จัดการองค์กรต้องค้นหาโอกาสในการพัฒนาใหม่ๆ ผ่านการลงทุนทางอุตสาหกรรมหรือการมีส่วนร่วมทางการเงิน เช่น ในกิจกรรมขององค์กรอื่น ในกรณีนี้ มีการเปลี่ยนแปลงองค์กรเป็นการถือหุ้นทีละน้อย กล่าวคือ บริษัททางการเงินที่จัดการพอร์ตหลักทรัพย์
วิสาหกิจที่น่าดึงดูดการลงทุนมากที่สุดคือองค์กรที่อยู่ในกระบวนการเติบโตในสองขั้นตอนแรกของวงจรชีวิต วิสาหกิจที่มีวุฒิภาวะยังน่าดึงดูดสำหรับการลงทุนในช่วงแรก ๆ จนถึงจุดสูงสุดของการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในอนาคต แนะนำให้ลงทุนหากผลิตภัณฑ์ของบริษัทมีโอกาสทางการตลาดสูงเพียงพอ และปริมาณการลงทุนในการปรับปรุงให้ทันสมัยและอุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่มีขนาดค่อนข้างเล็ก และสามารถคืนทุนที่ลงทุนได้ในเวลาที่สั้นที่สุด... ในขั้นตอนของวัยชราการลงทุนตามกฎแล้วไม่สามารถทำได้ยกเว้นในกรณีที่มีการวางแผนการกระจายผลิตภัณฑ์จำนวนมากการจัดทำโปรไฟล์ใหม่ขององค์กร ในขณะเดียวกัน การประหยัดทรัพยากรการลงทุนก็สามารถทำได้เมื่อเปรียบเทียบกับการก่อสร้างใหม่
การกำหนดระยะของวงจรชีวิตขององค์กรนั้นเป็นผลมาจากการวิเคราะห์แบบไดนามิกของตัวชี้วัดปริมาณการผลิต สินทรัพย์รวม จำนวนทุนและกำไรในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ด้วยอัตราการเปลี่ยนแปลง เราสามารถตัดสินระยะของวงจรชีวิตขององค์กรได้ อัตราการเติบโตของตัวบ่งชี้สูงสุดเป็นลักษณะเฉพาะสำหรับช่วงวัยรุ่นและวุฒิภาวะตอนต้น เสถียรภาพของตัวบ่งชี้เกิดขึ้นในระยะครบกำหนดขั้นสุดท้ายและลดลง - ในระยะวัยชรา
การประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรยังเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ทางการเงินของกิจกรรมของพวกเขา วัตถุประสงค์คือเพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวังของกองทุนที่ลงทุน ระยะเวลาของผลตอบแทน ตลอดจนเพื่อระบุความเสี่ยงในการลงทุนที่สำคัญที่สุดในแง่ของผลกระทบทางการเงิน
การประเมินประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กรนั้นดำเนินการในกระบวนการวิเคราะห์ระบบตัวบ่งชี้ที่มีความสัมพันธ์กันซึ่งระบุลักษณะของประสิทธิภาพของกิจกรรมทางการเงินในแง่ของการปฏิบัติตามเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของธุรกิจรวมถึงการลงทุน ผลลัพธ์ที่สำคัญที่สุดที่แสดงถึงความเป็นอันหนึ่งอันเดียวกันของเป้าหมายทางยุทธวิธีและเชิงกลยุทธ์ของการพัฒนาองค์กรนั้นเปิดเผยในการวิเคราะห์การหมุนเวียนของสินทรัพย์ ความสามารถในการทำกำไรของเงินทุน ความมั่นคงทางการเงิน และสภาพคล่องของสินทรัพย์
ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนไม่ใช่ปรากฏการณ์ทางการเงินและเศรษฐกิจมากนัก เนื่องจากเป็นแบบจำลองที่แสดงตัวชี้วัดเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพที่แท้จริงของสภาพแวดล้อมภายนอกที่มีอยู่ภายในองค์กร อุตสาหกรรม เรื่องของสหพันธ์ หรือของรัฐโดยรวม
คำจำกัดความต่างๆ ของปรากฏการณ์นี้สามารถพบได้ในแหล่งเศรษฐกิจต่างๆ จนถึงขณะนี้ยังไม่มีความเห็นเป็นเอกฉันท์ในหมู่นักวิทยาศาสตร์เชิงทฤษฎีและนักลงทุนเชิงปฏิบัติ
ประการแรก มีตำแหน่งที่การประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนต้องแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าโครงการใดที่นักลงทุนควรลงทุน
ประการที่สอง ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของสินทรัพย์เฉพาะนั้นสามารถเข้าใจได้ว่าเป็นชุดของวิธีการประเมินการวิเคราะห์พฤติกรรมที่เกี่ยวข้องกับการจัดอันดับของวัตถุการลงทุนที่ศึกษา
ประการที่สาม นักการเงินบางคนประเมินเฉพาะในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุนที่อยู่ระหว่างการพิจารณา
อย่างไรก็ตาม ไม่ว่านักลงทุนจะยึดมั่นในมุมมองใด ไม่ต้องสงสัยเลยว่าเขาให้ความสนใจอย่างมากกับปัจจัยทางการเงินและเศรษฐกิจในกิจกรรมของพวกเขา
ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนคือชุดของตัวชี้วัดทางการเงินที่กำหนดการประเมินสถานการณ์ปัจจุบัน ตำแหน่งในตลาด ตลอดจนความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและความสามารถในการทำกำไรของวัตถุการลงทุนที่อยู่ระหว่างการพิจารณา
มีตัวแปรจำนวนมากที่ส่งผลต่อตัวบ่งชี้นี้ ในขณะเดียวกัน ผู้ลงทุนต้องตระหนักว่าในแต่ละอุตสาหกรรมนั้น ปัจจัยด้านความน่าดึงดูดใจควรได้รับการประเมินแตกต่างกันไปตามลักษณะเฉพาะ เมื่อวางแผนจะลงทุนเงิน จำเป็นต้องจำสิ่งสำคัญ ในแต่ละสถานการณ์ จำเป็นต้องประเมินว่าการลงทุนในโครงการลงทุนที่อยู่ระหว่างการพิจารณาจะทำกำไรได้อย่างไร
นอกจากนี้ เราต้องจำไว้เสมอเกี่ยวกับการพึ่งพาความน่าดึงดูดใจในการลงทุน ไม่เพียงแต่โครงสร้างทางการเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงภูมิภาค อุตสาหกรรม และประเทศด้วย
ทั้งนี้ผู้ลงทุนควรพิจารณาปัจจัยด้านความน่าดึงดูดใจหลายระดับ ระดับมหภาคตรวจสอบสถานะของกิจการในระบบเศรษฐกิจของรัฐโดยรวม ระดับ meso วิเคราะห์สถานการณ์ที่พัฒนาขึ้นในหน่วยงานที่เป็นส่วนประกอบแยกต่างหากของสหพันธ์และในเขตเทศบาล ระดับจุลภาคเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทที่ดำเนินงานเฉพาะ
ในระดับองค์กร
ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทคือชุดของตัวชี้วัดที่แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงประสิทธิภาพและความสามารถในการทำกำไรที่เป็นไปได้ของการลงทุนในการดำเนินโครงการนี้ ปัจจัยหลักที่เห็นได้ชัดว่านักลงทุนที่มีศักยภาพทั้งหมดให้ความสนใจคือช่วงเวลาของการทำกำไรที่มั่นคงขององค์กรที่เป็นปัญหาในระยะกลางและในระยะยาวที่ดีขึ้น
ในบริบทของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ยากลำบากและวิกฤตการณ์โลก บริษัทขนาดกลางและขนาดใหญ่เกือบทั้งหมดต้องการเงินทุนไหลเข้าจากแหล่งภายนอก การแข่งขันในตลาดการลงทุนนั้นยากมาก เกือบทุกครั้ง กองทุนจะลงทุนในบริษัทที่มีสถานะทางการเงินชัดเจน ในกรณีนี้ นักลงทุนสามารถคาดการณ์รายได้ในอนาคตได้
ตามกฎแล้วการประเมินความน่าดึงดูดใจของ บริษัท นั้นดำเนินการโดยการคำนวณตัวชี้วัดทางการเงิน ซึ่งรวมถึง:
- ปัจจัยด้านสภาพคล่องหรือว่านักลงทุนสามารถขายบริษัทหนึ่ง ๆ ได้เร็วเพียงใดหากจำเป็น
- ตัวบ่งชี้สถานะทรัพย์สินซึ่งสะท้อนถึงอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนและไม่หมุนเวียนในทรัพย์สินของบริษัท
- ปัจจัยของกิจกรรมทางธุรกิจที่โดดเด่นด้วยชุดของกระบวนการทางการเงินที่เกิดขึ้นในเวลาเดียวกันที่องค์กรและนำรายได้หลักมาสู่เจ้าของ
- ตัวบ่งชี้การพึ่งพาทางการเงิน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการพึ่งพานักลงทุนบุคคลที่สามอย่างแท้จริงของบริษัท และจะสามารถดำรงอยู่ได้มากเพียงใดหากปราศจากการสนับสนุนทางการเงินจากภายนอก
- ปัจจัยของการทำกำไร ซึ่งสะท้อนว่าบริษัทใช้การลงทุนและความสามารถทางการเงินของตนเองได้อย่างมีประสิทธิภาพเพียงใด
ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนไม่สามารถพิจารณาแยกจากระดับความเสี่ยงที่มีอยู่ได้ ในทางปฏิบัติ อาจเกี่ยวข้องกับรายได้ที่ลดลง การเปลี่ยนแปลงนโยบายการกำหนดราคาหรือสภาวะตลาด การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรม การสูญเสียสภาพคล่อง และอื่นๆ
วิธีการประเมิน
วิทยาศาสตร์เศรษฐศาสตร์ระบุวิธีการพื้นฐานหลายประการในการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทอย่างถูกต้อง ซึ่งหมายความว่าโครงการใหม่แต่ละโครงการต้องการแนวทางและวิธีการเฉพาะของตนเอง
ลดกระแสเงินสด
วิธีการนี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่าราคาที่นักลงทุนสามารถจ่ายได้นั้นควรพิจารณาจากการคาดการณ์เชิงวิเคราะห์ วิธีการนี้ส่วนใหญ่จะทำให้สามารถคาดการณ์สถานการณ์ในอนาคตในระบบเศรษฐกิจได้
ตัวบ่งชี้ที่แสดงลักษณะของกระแสเงินสดคำนวณในขณะที่ทำการศึกษา ทำได้โดยการลดราคาในอัตราเฉพาะที่สะท้อนความเสี่ยงที่มีอยู่ได้ดีที่สุด ส่งผลให้ผู้ลงทุนสามารถคำนวณมูลค่าวัตถุประสงค์ของโครงการที่วิเคราะห์ได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง เขาสามารถคำนวณความน่าดึงดูดใจในการลงทุนในปัจจุบันของเขาได้ จากข้อมูลที่ได้รับจะมีการตัดสินใจเกี่ยวกับการดำเนินโครงการ
มักใช้วิธีนี้เมื่อคุณต้องการเลือกบริษัทที่มีแนวโน้มมากที่สุดบริษัทหนึ่งจากทั้งกลุ่ม
ข้อบกพร่องของเทคนิคควรมีการจำกัดเวลา กล่าวอีกนัยหนึ่งผลลัพธ์ของการวิจัยที่ดำเนินการสามารถนำมาใช้ในระยะสั้นเท่านั้น ทั้งนี้เนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงในหลายปัจจัยของบุคคลที่สาม ได้แก่ ราคาในตลาด การนำกฎหมายใหม่มาใช้ และอื่นๆ
วิธีการกำกับดูแล
สามารถระบุได้โดยใช้เอกสารทางการเงินบางชุดที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดที่สุดกับการรายงานที่มีอยู่ของบริษัทในระยะยาว ตัวอย่างเช่น ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
ในทางปฏิบัติ นักลงทุนจะใช้แนวทางจริงที่เกี่ยวข้องกับคำจำกัดความของโครงการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ
วิธีนี้ใช้กันอย่างแพร่หลายในประเทศตะวันตกที่พัฒนาแล้ว ตัวอย่างเช่น ในยุโรป แคนาดา และสหรัฐอเมริกา ในรัสเซียวิธีการทางกฎหมายและระเบียบข้อบังคับไม่ได้นำมาใช้จริง
การวิเคราะห์ภายนอกและภายใน
เทคนิคนี้ขึ้นอยู่กับการรวบรวมและการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้จำนวนหนึ่งในภายหลังทั้งในองค์กรและภายนอก วิธีเดลฟีช่วยให้สามารถใช้รูปแบบการวิจัยที่คล้ายกันได้ ภายในกรอบการทำงาน มีการสร้างแบบจำลองถดถอยของปัจจัยดึงดูดการลงทุน
ข้อดีของวิธีนี้คือการมองอย่างครอบคลุมที่วัตถุการลงทุน ข้อเสียของมันถือเป็นข้อสมมติจำนวนมาก ดังนั้นจึงไม่มีความแม่นยำในการประมาณการ
แรงดึงดูดในทางปฏิบัติของนักลงทุนภายนอก
เมื่อบริษัทต้องการแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม ก็ควรดำเนินการตามขั้นตอนเฉพาะ ซึ่งจะทำให้ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นในทันที
แน่นอนว่ามีตัวเลือกในการขายบริษัทที่มีอยู่ในราคาที่ต่อรองได้เสมอ ส่งผลให้สามารถนำเงินไปดำเนินโครงการลงทุนใหม่ได้
อย่างไรก็ตาม หากนักลงทุนต้องการพัฒนาบริษัทปัจจุบันของเขา ในกรณีที่ขาดทรัพยากรทางการเงินอย่างร้ายแรง เราสามารถเลือกวิธีใดวิธีหนึ่งจากสองวิธี
ขั้นแรก คุณควรพิจารณาถึงความเป็นไปได้ของการมีส่วนร่วมขององค์กรในโครงการเป้าหมายของรัฐ โดยธรรมชาติแล้ว สำหรับสิ่งนี้ บริษัทจำเป็นต้องดำเนินการในภาคส่วนสำคัญของเศรษฐกิจของประเทศและปฏิบัติตามข้อกำหนดที่ระบุไว้อย่างเต็มที่
โครงการลงทุนของรัฐบาลที่เป็นเป้าหมายเป็นแหล่งเงินทุนที่มั่นคง นอกจากนี้ยังช่วยเพิ่มศักยภาพทางเศรษฐกิจ การป้องกัน และเทคโนโลยีของสหพันธรัฐรัสเซีย
ประการที่สอง บริษัทใดๆ สามารถปฏิบัติตามเส้นทางของการเป็นบริษัทร่วมทุนได้เสมอ ด้วยการใช้งานที่เหมาะสม วิธีการนี้สามารถจัดหาแหล่งเงินทุนภายนอกสำหรับองค์กรได้
ดังนั้นความน่าดึงดูดใจในการลงทุนในระดับองค์กรจึงเป็นหนึ่งในปัจจัยชี้ขาดที่ดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนบุคคลที่สาม
ในธุรกิจประเภทใดก็ตาม การตัดสินใจลงทุนในโครงการใดโครงการหนึ่งโดยส่วนใหญ่ไม่ได้เกิดขึ้นจากสัญชาตญาณหรือสัญชาตญาณ แต่อยู่บนพื้นฐานของข้อสรุปที่สมเหตุสมผลและสมเหตุสมผล
เป็นเรื่องปกติที่จะถือว่าพื้นฐานของการตัดสินใจลงทุนนั้นขึ้นอยู่กับกลยุทธ์บางอย่าง หนึ่งในส่วนหลักที่เรียกว่าความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์เพื่อลงทุนที่นั่น
อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าปัจจัยของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรนั้นไม่ได้มีความสำคัญเสมอไปในการเลือกตัวเลือกพอร์ตการลงทุนสำหรับสินทรัพย์การลงทุน เนื่องจากมีแรงจูงใจที่หลากหลายซึ่งชี้นำโดยนักลงทุนหรือระบบการกำหนดเป้าหมายของเขา ตัวอย่างเช่น โครงการลงทุนที่ทำกำไรจากมุมมองของประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจอาจไม่สอดคล้องกับหลักการของนักลงทุนเองด้วยเหตุผลหลายประการ (สิ่งแวดล้อม มนุษยธรรมหรือสังคม)
บทความนี้จะกล่าวถึงทั้งแนวคิดเรื่องความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท และวิธีใดที่จะเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรที่ได้รับการพัฒนาโดยการดำเนินธุรกิจสมัยใหม่ และวิธีทั้งหมดนี้สามารถนำมาใช้ในธุรกิจจริงได้
ในการพิจารณาความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท แบบจำลองการประเมินมูลค่าหลายปัจจัยจะขึ้นอยู่กับหลักการพื้นฐานหลายประการ นำเสนอในแผนภาพด้านล่าง:
ดังที่เห็นได้จากแผนภาพนี้ ประการแรก ลักษณะของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับประเด็นต่อไปนี้
- ตัวชี้วัดทางการเงินเกณฑ์ทางการเงินและเศรษฐกิจสำหรับความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรคือความสามารถในการสร้างกระแสสภาพคล่องที่เป็นบวกภายในระยะเวลาที่กำหนด ซึ่งรวมถึงตัวชี้วัดเช่น:
- สภาพคล่อง- ความต้องการทรัพย์สินของบริษัทในตลาด เช่น หุ้นหรือตราสารหนี้
- ตัวทำละลาย- ระดับความเพียงพอของทุนของบริษัทในการคำนวณเงินกู้ยืมระยะยาวหรือระยะสั้น
- ความมั่นคงทางการเงิน- ความสามารถของรูปแบบธุรกิจที่มีอยู่เพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลงที่ไม่เอื้ออำนวยในตลาด เช่น การลดลงของความต้องการของผู้บริโภคสำหรับผู้ประกอบการทางการเกษตรตามฤดูกาล
- กิจกรรมทางธุรกิจ- ชุดของมาตรการที่บริษัทดำเนินการเพื่อให้อยู่ในตลาด นโยบายการตลาด กลยุทธ์และกลยุทธ์ในการรับมือกับคู่แข่ง
- ศักยภาพในการผลิตการจัดการความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรเป็นไปไม่ได้โดยไม่ต้องพึ่งพาเทคโนโลยีการผลิตที่ทันสมัยและการอัพเดทอย่างต่อเนื่อง ที่นี่ปัจจัยเช่น:
- นโยบายการลงทุนที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการต่ออายุวิธีการผลิต การตรวจสอบอย่างต่อเนื่องของนวัตกรรมในภาคเศรษฐกิจและการใช้ความสำเร็จขั้นสูงสุดในด้านนี้
- ปรับปรุงเทคโนโลยีด้วยตนเองโดยใช้วิธีการผลิตภายในบริษัท เพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรทางปัญญาและแรงงาน
- การจัดการคุณภาพ(ซม. ). ปัจจัยพื้นฐานประการหนึ่งโดยที่ไม่สามารถจัดการความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรได้ ปัจจัยนี้ประกอบด้วยองค์ประกอบที่สำคัญเช่น:
- ความสามารถทั่วไปของฝ่ายบริหารของบริษัทในการตัดสินใจที่ถูกต้องในสภาวะตลาด
- ความสัมพันธ์กับคู่สัญญาในตลาด แนวปฏิบัติในการทำธุรกิจกับพวกเขา
- ชื่อเสียงของบริษัทในตลาด ระบบการตัดสินใจในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับลูกค้าและคู่ค้า
- ตราสินค้าของบริษัท คุณค่าของ "ค่าความนิยม" และระดับความเชื่อถือทั้งในส่วนของลูกค้าและ เช่น เจ้าหนี้ คู่สัญญา หรือหุ้นส่วน
- เสถียรภาพของตลาดกลุ่มนี้รวมถึงเกณฑ์สำหรับความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรซึ่งกำหนดความสามารถของธุรกิจในการครองตำแหน่งทางการตลาดที่แน่นอนตามกลยุทธ์การพัฒนา ซึ่งอาจรวมถึงเมตริกต่างๆ เช่น
- สภาพแวดล้อมทางตลาด - สถานการณ์ตลาด ปัจจัยอุปสงค์และอุปทาน ความยืดหยุ่นของอุปสงค์สำหรับสินค้า สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาค
- วงจรชีวิตของผลิตภัณฑ์หรือบริการของบริษัท ความต้องการจะมากน้อยในสิ่งที่ธุรกิจผลิตในระยะยาว
เป็นเรื่องปกติที่จะถือว่าปัจจัยที่ส่งผลต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรไม่ได้จำกัดอยู่เพียงปัจจัยที่ระบุไว้ข้างต้นเท่านั้น ในหลาย ๆ ด้าน ทุกอย่างขึ้นอยู่กับตลาดและประเภทธุรกิจ
แต่ไม่ว่าในกรณีใด แนวคิดของช่วงเวลาใดที่ส่งผลกระทบหลักต่อการก่อตัวของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรสามารถช่วยหาวิธีที่เหมาะสมในการเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร
วิธีเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร
ในขณะนี้ มีธุรกิจ ตลาด และประเภทการจัดการหลายประเภทที่แตกต่างกันจนเป็นไปไม่ได้ที่จะนำเสนอวิธีการสากลที่เป็นสากลซึ่งสามารถเพิ่มความน่าดึงดูดใจของธุรกิจให้กับนักลงทุนได้อย่างแน่นอน
อย่างไรก็ตาม เพื่อให้มีแนวคิดเกี่ยวกับทิศทางหลักของนโยบายการลงทุน สามารถอ้างถึงแนวคิดที่สำคัญหลายประการ:
- เงินทุนที่ลงทุนในองค์กรควรนำมาสู่ระดับใหม่เชิงคุณภาพในแง่ของปริมาณการผลิต เทคโนโลยี คุณภาพของผลิตภัณฑ์ ฯลฯ
- ผลตอบแทนจากการลงทุนอย่างรวดเร็วเป็นแนวคิดที่สัมพันธ์กัน แต่สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ที่ทำงาน เช่น ในตลาดเกิดใหม่ สิ่งสำคัญ
- สภาพคล่องสูงของสินทรัพย์ของ บริษัท - ในวิธีการประเภทนี้ควรสังเกตก่อนอื่นเครื่องมือเช่นใบเสนอราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ความต้องการหรือตัวอย่างเช่นต้นทุนของข้อตกลงแฟรนไชส์ ฯลฯ ;
- การมีอยู่ของเงื่อนไขในการพัฒนาวิสาหกิจ - รวมถึงมาตรการที่หลากหลายของนโยบายการลงทุนของ บริษัท ตั้งแต่วิธีการกำกับดูแลกิจการภายในและการประชาสัมพันธ์ในรูปแบบของหน่วยงานของรัฐหรือองค์กรสาธารณะ
การจัดอันดับองค์กรตามความน่าดึงดูดใจการลงทุน
การประเมินอันดับของกิจกรรมขององค์กรส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับระดับทั่วไปของความน่าดึงดูดใจการลงทุนของประเทศหรือภูมิภาค แน่นอนว่าสิ่งนี้ดูถูกต้องตามหลักเหตุผล เนื่องจากเป็นเรื่องยากที่จะจินตนาการว่านักลงทุนจะลงทุนแม้ในธุรกิจที่ทำกำไรได้มาก เช่น ไม่มีการรับประกันสิทธิในทรัพย์สิน?
ในแนวทางปฏิบัติของโลกที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป เป็นเรื่องปกติที่จะใช้วิธีการพิเศษของหน่วยงานจัดอันดับ (S&P, Fitch เป็นต้น) ซึ่งรวมถึงชุดของตัวชี้วัดความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร
นอกจากนี้ นักลงทุนจำนวนมากในการตัดสินใจลงทุนในธุรกิจใดธุรกิจหนึ่ง ให้ติดตามอันดับการลงทุนของทั้งประเทศ ซึ่งพัฒนาโดยหน่วยงานระหว่างประเทศที่มีชื่อเสียงหรือบริษัทวิจัยหลายแห่ง ตัวอย่างเช่น การจัดอันดับความน่าดึงดูดใจการลงทุนประจำปีของประเทศต่างๆ ตาม International Business Compass
โดยรวมแล้ว มี 174 ประเทศเป็นตัวแทนในการจัดอันดับ BDO International Business Compass สวิตเซอร์แลนด์เป็นผู้นำการจัดอันดับ ตามมาด้วย: สิงคโปร์ ฮ่องกง นอร์เวย์ เดนมาร์ก เนเธอร์แลนด์ แคนาดา สหราชอาณาจักร สวีเดน และนิวซีแลนด์ เยอรมนีอยู่ในอันดับที่ 11 ของสหรัฐอเมริกา -14 ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของเบลารุสดีขึ้นในปี 2558: ประเทศย้ายจาก 115 เป็น 85 ตำแหน่งในการจัดอันดับตลอดทั้งปี
อันดับสุดท้ายในการจัดอันดับความน่าดึงดูดใจการลงทุนคือซูดาน เว็บไซต์วิจัยรายงานว่าความน่าดึงดูดใจของประเทศถูกกำหนดโดยระดับของการพัฒนาและการรวมกันของปัจจัยทางเศรษฐกิจ การเมือง กฎหมาย และสังคมวัฒนธรรม สามารถดูคะแนนทั้งหมดได้ที่ bdo-ibc.com