ความผิดพลาดของเทคโนโลยีชั้นสูง ในช่วงวันคว่ำบาตร บริษัท ICT ของรัสเซียสูญเสียเงินหลายพันล้าน ทำไมหุ้นตก หุ้นอะไรตกในราคา

เป็นสิ่งสำคัญเสมอสำหรับนักลงทุนที่จะเข้าใจว่าดัชนี Moscow Exchange สามารถตกลงมาได้อย่างไร สิ่งที่ตกในอดีต ความถี่ของการตกเหล่านี้คืออะไร และนานแค่ไหน

การล่มสลายของดัชนี MICEX ที่รุนแรงที่สุด:

1. ตั้งแต่ 09.1997 ถึง 09.1998 = เป็นเวลา 13 เดือน ดัชนี MICEX -80%. รัสเซียผิดนัดในพันธบัตรรัฐบาล (ราคาน้ำมัน/ก๊าซลดลงเป็นเวลานาน + งบประมาณไม่สมดุล)
2. ตั้งแต่ 03.2000 ถึง 01.2001 = เป็นเวลา 11 เดือน ดัชนี MICEX -50%
3. ตั้งแต่ 05.2008 ถึง 01.2009 = เป็นเวลา 9 เดือน ดัชนี MICEX -72% โลก วิกฤติทางการเงินเกิดจากวิกฤตการจำนองของสหรัฐ (เงินทุนไหลออกจากรัสเซีย + ราคาน้ำมัน / ก๊าซที่ลดลงในระยะสั้น)

ดัชนี MICEX ตกทั้งหมด:

• ลดลงสูงสุด (3): -80% ในปี 1998, -50% ในปี 2000 และ -72% ในปี 2008;
• อยู่ในช่วง (-40% -30%) คือ ( 6 ) น้ำตก: 2001 (1), 2004 (2), 2006 (1), 2009 (1), 2011 (1);
• มี (7) อยู่ในช่วง (-30% -20%): ในปี 2545(1) ในปี 2546 (1) ในปี 2550 (1) ในปี 2553 (1) ในปี 2555 (1) ในปี 2557 (1) และในปี 2560 (1);
• มี (11) อยู่ในช่วง (-20-10%): ในปี 2548 (1) ในปี 2549 (1) ในปี 2550 (3) ในปี 2553 (1) ในปี 2555 (1) ในปี 2556 ( 1) , ในปี 2557 (1), ในปี 2558 (2),
• การแก้ไขน้อยกว่า 10% เกิดขึ้นเป็นประจำ

มากกว่า:

• นับตั้งแต่เริ่มนับดัชนี MICEX ในปี 1997 มีการลดลงอย่างมาก 3 ครั้ง: ในปี 1998 (-80%) ในปี 2000 (-50%) และ 2008 (-72%) ด้วยระยะเวลา 9-13 เดือน. เพื่อป้องกันทุนของคุณในกรณีที่ตกลงมาและสามารถซื้อหุ้นที่คิดค่าเสื่อมราคาได้ คุณต้องถือครองหุ้นกู้ระยะสั้นที่มีอายุไม่เกินหนึ่งปี (ควรไม่เกินหกเดือน) เพื่อไม่ให้ขายพันธบัตรในตลาด ซึ่งราคาก็ลดลงเช่นกัน แน่นอนว่าการลดลงของดัชนีดังกล่าวเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ยาก แต่จะไม่มีใครบอกว่าอะไรจะทำให้เกิดวิกฤตโลกครั้งต่อไปและจะเกิดขึ้นเมื่อใด

• ไม่มีการลดลงของดัชนีในช่วง (-40%-30%) ตั้งแต่ปี 2011 แม้ว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นก่อนหน้านี้ ด้วยความถี่ 1 ครั้ง ใน 3 ปี เป็นระยะเวลา 3-5 เดือนจนกระทั่งเติบโตต่อไป

• ในช่วง (-30% -20%) ดัชนีตกผลิต โดยมีความถี่ 1 ครั้งใน 3 ปี โดยมีระยะเวลาตก 2-5 เดือน. ตัวอย่างเช่น การแก้ไขดังกล่าวอยู่ในช่วงครึ่งแรกของปี 2560 และในปี 2557 หลังจากความสัมพันธ์ระหว่างรัสเซียกับสหภาพยุโรปและสหรัฐอเมริกาแย่ลง และราคาน้ำมันที่ลดลง ซึ่งนำไปสู่การลดค่าเงินรูเบิลและธนาคารกลางถูกบังคับให้ต้อง เพิ่มอัตราที่สำคัญ เป็นเรื่องยากที่จะออกจากพันธบัตรในสถานการณ์เช่นนี้ และต้องรอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือไถ่ถอนพันธบัตรระยะสั้น

• ในช่วง (-20%-10%) การแก้ไขเกิดขึ้นบ่อยที่สุด - ทุกปีครึ่ง

ข้อสรุปใดที่สามารถดึงออกมาจากสิ่งนี้ สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่ายิ่งค่าดัชนีต่ำเท่าไร ส่วนแบ่งของหุ้นก็ควรอยู่ในพอร์ตมากขึ้นเท่านั้น ราคาพันธบัตรอาจลดลงอย่างมีนัยสำคัญในกรณีที่เกิดวิกฤตการณ์ทั่วโลกโดยดัชนีลดลงมากกว่า 50% และที่นี่ (สำหรับผู้ที่เปลี่ยนจากพันธบัตรเป็นหุ้น) เพียงช่วงเวลาสั้น ๆ เท่านั้นจนกว่าจะสามารถไถ่ถอนพันธบัตรได้ ในกรณีอื่นๆ ทั้งหมด (แก้ไขได้ -25% หรือน้อยกว่า) ตามกฎแล้ว พันธบัตรมีราคาลดลงโดยไม่มีนัยสำคัญ และสามารถขายได้ในราคาตลาดโดยไม่ต้องรอการไถ่ถอน ข้อยกเว้นอาจเป็นเมื่อ ธนาคารกลางเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ (การลดค่าเงินรูเบิล) ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลัก (จำปี 2014) จากนั้นราคาของพันธบัตรที่มีคูปองคงที่จะลดลงอย่างมาก มันจะไม่สะดวกที่จะขายในราคาตลาดและคุณจะต้องรอการไถ่ถอนหรือลดราคา อัตราคีย์.

การเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดของดัชนี MICEX คือหลังจากวิกฤตที่ดัชนีตกลง:

1. ตั้งแต่ 09.1998 ถึง 05.1999 = เป็นเวลา 9 เดือน ดัชนี MICEX + 650%. ก่อนหน้านั้นมีการลดลง 70% ในอดีต
2. ตั้งแต่ 05.2005 ถึง 04.206 = เป็นเวลา 12 เดือน ดัชนี MICEX +187% จนถึงขณะนี้ยังไม่มีการลดลง
3. ตั้งแต่ 01.2009 ถึง 06.2009 = เป็นเวลา 6 เดือนดัชนี MICEX +129% ก่อนหน้านั้นมีการลดลงเป็นประวัติการณ์ถึง 72%

อะไรจะดีไปกว่า - รอให้วิกฤตโลกซื้อหุ้น ซื้อตอนปรับฐาน หรือซื้อตอนนี้?

ไม่มีอะไรเติบโตได้มากเท่ากับสิ่งที่ร่วงหล่นลงมา แนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดเกิดขึ้นหลังจากการลดลงอย่างมาก และแน่นอนว่าเวลาที่เหมาะสมในการซื้อหุ้นคือวิกฤต ในช่วงเวลาเหล่านี้ (ถ้าคุณมีเงินสด) คุณไม่จำเป็นต้องเป็นนักลงทุนที่เก่งกาจ เพียงแค่ซื้อบริษัทที่ใหญ่ที่สุดที่น่าเชื่อถือ ตัวอย่างเช่น กรณีนี้สามารถเกิดขึ้นได้หากกองทุนขนาดใหญ่ที่ถือหุ้นในเอกสารฉบับใดฉบับหนึ่งออกจากการเรียกหลักประกัน เมื่อไหร่ 2008 จะทำซ้ำ? เนื่องจากการพึ่งพาอาศัยกันของกระแสเงินทุนที่สูง ปัญหาในสหรัฐอเมริกา จีน หรือที่อื่นๆ อาจนำไปสู่การขายออกทั่วโลก รวมถึงในรัสเซีย หรือความรุนแรงของการเผชิญหน้าระหว่างรัสเซียและตะวันตกจะนำไปสู่การล่มสลายที่มีประสิทธิภาพหรือไม่? เศรษฐกิจโลกจะเข้าสู่ภาวะถดถอยหรือไม่? ห้ามลงทุนในรัสเซีย? ดัชนี MSCI รัสเซียจะถูกยกเลิกหรือไม่ สหรัฐจะแบนการก่อตัวของ ETF ด้วย หลักทรัพย์รัสเซีย? ใครตราบใดที่มีจินตนาการเพียงพอที่จะหาเหตุผลในการแก้ไขที่รุนแรงต่อไป

การขายเช่นเดียวกับในปี 2551 ต้องรอเป็นเวลานานมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากนักลงทุนจะตัดสินใจได้ยากว่าเมื่อใดควรซื้อหุ้น: เมื่อแก้ไข - 50% หรือ - 60% หรือ - 70% แต่ตกอยู่ในช่วง (-30% -20%) ไม่ค่อยมีใน ตลาดรัสเซีย. ในความเห็นของผม การปรับฐานที่สูงกว่า 20% อาจเป็นสัญญาณที่ดีที่จะซื้อหุ้นเพิ่ม

ในความคิดของผม มี 2 แนวอนุรักษ์นิยมหลัก แนวทางการลงทุนสำหรับนักลงทุนเอกชน:

1. รอการปรับฐานที่สูงกว่า 50% เพื่อซื้อหุ้นของบริษัทผูกขาดที่น่าเชื่อถือที่สุดหรือบริษัทที่มีแนวโน้มว่าจะร่วงลงมากกว่าตลาดโดยรวม ระหว่างรอวิกฤต ให้เก็บทุนไว้ในเงินฝากหรือพันธบัตรระยะสั้น จากนั้นมี 2 ทางเลือก: ก) ขายหุ้นที่ให้ผลตอบแทนมากกว่า 100% เนื่องจากเป็นแนวโน้มที่แท้จริงหลังจากการร่วงลงอย่างหนัก ข) ห้ามขายหุ้นและสะสมเงินปันผลจากหุ้นเหล่านี้โดยนำกลับไปลงทุนในพันธบัตรหรือเงินฝาก และรอให้หุ้นร่วงลงอีก 50% ขึ้นไป
2. มองหาหุ้นที่มีมูลค่าสูงหรือหุ้นปันผลที่มีศักยภาพในการจ่ายเงินกลับคืน (ไม่ว่าจะมาจากการเติบโตของรายได้หรือฐานการจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้น) และซื้อหุ้นเหล่านั้นเมื่อราคาต่ำอย่างไม่ยุติธรรมและมีศักยภาพในการเติบโต แต่แล้วอีกครั้ง - ซื้อหุ้นเพิ่มสำหรับการแก้ไขใด ๆ ที่เกิน 20% (สิ่งนี้เกิดขึ้นทุกปีครึ่ง)

ทั้งสองวิธีข้างต้นสามารถรวมกันได้อย่างปลอดภัย

สิ่งสำคัญคืออย่ารีบซื้อหุ้น (โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ MICEX ปรับราคาสูงสุดใหม่) และไม่ซื้อหุ้นของบริษัทที่ไม่มีท่าว่าจะดีเพียงเพื่อการกระจายความเสี่ยง

ที่สุด ตัวเลือกที่ปลอดภัย- การกระจายครั้งแรกในหุ้น: หุ้น 20% - พันธบัตร 80% 20% เหล่านี้เกิดขึ้นจากแนวคิดการจ่ายเงินปันผลเช่น Lenenergo-p ในช่วงระยะเวลาของการเติบโตของตัวบ่งชี้ (ซึ่งช่วยให้คุณได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าตลาด) หรือหุ้นที่มีมูลค่าต่ำและเชื่อถือได้อย่างชัดเจน (เช่น Gazprom ต่ำกว่า 135 รูเบิล) . แน่นอนว่ามีความเสี่ยงเช่นกัน แต่ความเสี่ยงจะลดลงเสมอหากคุณสามารถจับราคาขั้นต่ำได้ เมื่อแนวคิดดังกล่าวปรากฏขึ้นในตลาด นักลงทุนเปลี่ยนจากพันธบัตรเป็นหุ้น แต่ยังต้องออกจากทุนบางส่วนในกรณีที่ตลาดโลกตกต่ำ ซึ่งผู้ลงทุนเปลี่ยนมาใช้หุ้นโดยสิ้นเชิง ทำให้เกิดพอร์ตที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุดและมีศักยภาพในการเติบโตสูงสุด

สิ่งที่ควรหลีกเลี่ยง:

1. การซื้อหุ้นด้วย "ไหล่" ขนาดใหญ่เนื่องจากคำถามเกี่ยวกับการล้มละลายของคุณกลายเป็นเรื่องของเวลา
2. สร้างพอร์ตการลงทุนจากหุ้นทั้งหมดเมื่อดัชนีมอสโกเอ็กซ์เชนจ์ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากมีการรับประกันการแก้ไขที่ 20% ขึ้นไป และเป็นเพียงเรื่องของเวลาเท่านั้น

เมื่อเลื่อนลงมาที่ตาราง คุณจะเห็นว่าดัชนี MICEX ลดลงเท่าใดเมื่อเทียบกับค่าสูงสุดก่อนหน้า และเปรียบเทียบการแก้ไขนี้กับค่าก่อนหน้า มันมีสติมาก

นักลงทุนมือใหม่มักเผชิญกับสถานการณ์เช่นนี้ พวกเขาเลือกหุ้น ทำทุกอย่างถูกต้องตามวิธีการ แต่ราคาหุ้นเริ่มเคลื่อนไหวในทิศทางอื่นในวันเดียวกันหรือแม้แต่ในนาทีเดียวกัน คนส่วนใหญ่เริ่มตื่นตระหนกทันทีและคิดว่าตนเองทำอะไรผิด พวกเขาทำผิดพลาดที่ไหนสักแห่ง ฯลฯ เป็นผลให้นักลงทุนเริ่มที่จะยอมแพ้ต่ออารมณ์และอาจทำผิดพลาดในการขายหุ้นที่ดีในราคาที่ต่ำเกินสมควร

เพื่อที่จะไม่ยอมแพ้ต่ออารมณ์และดำเนินการอย่างชาญฉลาดและถูกต้องในการตัดสินใจลงทุนของคุณ คุณต้องเข้าใจว่าทำไมหุ้นถึงตก วันนี้เราจะวิเคราะห์สาเหตุหลัก และเราแบ่งเหตุผลออกเป็น 2 ประเภทใหญ่ๆ คือ

เหตุผลที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเสื่อมถอยของสถานการณ์ในบริษัท - เหตุผลเก็งกำไรและตลาด

สาเหตุที่เกี่ยวข้องกับความเสื่อมโทรมของสถานการณ์ในบริษัทเป็นเหตุผลที่แท้จริง

ในเวลาเดียวกัน จากมุมมองของการวิเคราะห์พื้นฐานและหลักการลงทุนระยะยาว คุณต้องตอบสนองต่อสิ่งที่เกิดขึ้นเฉพาะในกรณีที่สองเพราะ ในกรณีนี้ ไม่ว่าคุณจะทำการวิเคราะห์บริษัทในขั้นตอนการเลือกหุ้นผิดพลาดและไม่ได้คำนึงถึงใดๆ ปัจจัยสำคัญหรือเหตุสุดวิสัยเกิดขึ้นในบริษัทที่เลือก

ในทางปฏิบัติ หากคุณทำทุกอย่างถูกต้องเมื่อเลือกบริษัทและดำเนินการวิเคราะห์คุณภาพสูง พบบริษัทที่ตีราคาต่ำเกินไปซึ่งมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งโดยพื้นฐานและมีแนวโน้มที่ดี ในกรณีส่วนใหญ่ ราคาหุ้นที่ตกต่ำนั้นเกิดจากสาเหตุ ที่ไม่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ในบริษัท ซึ่งหมายความว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวในตลาดเป็นเพียงสัญญาณรบกวนของตลาด หรือเกิดจากเหตุการณ์ที่ไม่เกี่ยวข้องกับตัวบริษัทเองและสามารถรอได้

ปัจจัยที่ทำให้หุ้นตก

ในเบื้องต้น เราจะวิเคราะห์รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับประเภทสาเหตุที่เกิดขึ้นจากสถานการณ์ในบริษัทที่เสื่อมโทรมลง นี่เป็นงานของนักลงทุนเมื่อจำเป็นต้องตัดสินใจเกี่ยวกับการดำเนินการเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนเหล่านี้

สาเหตุที่แท้จริงของหุ้นตก

ในทางกลับกัน เราสามารถแบ่งสาเหตุของการตกเป็นสองประเภท:

สาเหตุที่เกี่ยวข้องกับการเสื่อมสภาพของฐานะการเงินของบริษัท

บทบาทหลักในกรณีนี้คือคุณภาพของการวิเคราะห์พื้นฐานของบริษัท: ทุกแง่มุมคือการวิเคราะห์ฐานะการเงินของบริษัท การวิเคราะห์ธุรกิจของบริษัท และการระบุทิศทางสำคัญสำหรับการพัฒนาและการเติบโต ของ บริษัท. ในขั้นตอนนี้ สิ่งสำคัญคือต้องเจาะลึกเข้าไปในแก่นแท้ของธุรกิจของบริษัทให้ลึกที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ หาข้อสรุปที่ถูกต้อง และคาดการณ์อย่างถูกต้องถึงประสิทธิภาพทางการเงินของบริษัทในอนาคต หากคุณทำทุกอย่างตรงนี้ ถือว่าประสบความสำเร็จมากกว่า 90% ของการลงทุนนี้

วิธีรับรู้ความเสี่ยงเหล่านี้

แน่นอน ด้วยการวิเคราะห์แบบผิวเผินหรือการวิเคราะห์ที่มีความรู้ไม่เพียงพอ สามารถสรุปข้อสรุปที่ผิดพลาดเกี่ยวกับโอกาสของบริษัทได้ คุณสามารถรับรู้กระบวนการที่ไม่ดีในบริษัทได้จากการเปลี่ยนแปลงเชิงลบ การรายงานทางการเงิน. ในการทำเช่นนี้ มีความจำเป็นต้องตรวจสอบงบการเงินของบริษัทและการตัดสินใจที่สำคัญของการประชุมผู้ถือหุ้นและฝ่ายบริหารของบริษัทเป็นระยะ ซึ่งเผยแพร่บนเว็บไซต์ในส่วนสำหรับนักลงทุนด้วยเช่นกัน นอกจากนี้ยังสามารถประเมินความเสี่ยงของการเปลี่ยนแปลงเชิงลบในบริษัทโดยพิจารณาจากการวิเคราะห์การรายงานและการวิเคราะห์ทางธุรกิจ นั่นคือเหตุผลที่นักลงทุนเตรียมพร้อมล่วงหน้าที่เวที การวิเคราะห์โดยละเอียด, ข้ามออก บริษัท นี้จากตัวเลือกการลงทุนของคุณ

ที่สุด วิธีที่ดีที่สุดการป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวเป็นการปรับปรุงคุณสมบัติและความรู้ที่ลึกซึ้งขึ้นอย่างต่อเนื่อง วิธีที่สองคือการกระจายความเสี่ยง หากคุณมีความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการลงทุนเบื้องต้น อาจมีข้อสรุปที่ผิดพลาด แต่ความเสี่ยงที่คุณจะเข้าใจผิดในการตัดสินใจลงทุนทั้งหมดนั้นน้อยมาก ข้อสรุปที่ไม่ถูกต้องในบริษัทหนึ่งจะถูกครอบคลุมโดยข้อสรุปที่ถูกต้องและผลลัพธ์ที่เป็นบวกจากการลงทุนอื่นๆ

สาเหตุที่เกี่ยวข้องกับเหตุสุดวิสัย

ทุกบริษัทมีความเสี่ยงแบบนี้ ที่โรงงานใด ๆ ในองค์กรใด ๆ บางสิ่งสามารถระเบิด พังทลาย ภัยพิบัติทางธรรมชาติและที่มนุษย์สร้างขึ้นสามารถรบกวนการทำงาน สถานการณ์ความขัดแย้งที่คาดเดาไม่ได้ต่างๆ สามารถเกิดขึ้นได้ เป็นต้น ในขณะเดียวกัน เราพิจารณาถึงสถานการณ์ที่เกิดความเสียหายร้ายแรงหรือแก้ไขไม่ได้ต่อธุรกิจและฐานะการเงินของบริษัทจริงๆ มีตัวอย่างดังกล่าวในตลาดและจะปรากฏขึ้นในอนาคต แต่ในความเป็นธรรมต้องบอกว่ามีตัวอย่างดังกล่าวไม่มากนัก

ตัวอย่างที่ชัดเจนของสถานการณ์เหตุสุดวิสัยคือกรณีของบริษัท Raspadskaya เมื่อเกิดการระเบิดอันทรงพลังที่เหมืองหลักของบริษัท

ตัวอย่างที่โดดเด่นที่สุดในปัจจุบันของเหตุสุดวิสัยกับบริษัทคือสถานการณ์ของ AFK Sistema Rosneft ยื่นฟ้อง AFK Sistema เป็นเงินประมาณ 107 พันล้านรูเบิล ซึ่งเกือบครึ่งหนึ่งของมูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัท ส่งผลให้หุ้นลดลง 40%




วิธีรับรู้ความเสี่ยงเหล่านี้

นั่นเป็นสาเหตุที่เหตุสุดวิสัยที่ไม่สามารถคาดเดาได้และไม่ใช่การวิเคราะห์เชิงลึกเพียงอย่างเดียวที่จะช่วยในการระบุล่วงหน้า แต่สามารถประเมินระดับของเหตุการณ์ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในบริษัทและอุตสาหกรรมต่างๆ ได้ และสามารถนำมาพิจารณาเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุนของคุณ เห็นได้ชัดว่ามีความเสี่ยงเฉพาะอุตสาหกรรมของบริษัท ซึ่งมีโอกาสสูงขึ้นเนื่องจากลักษณะเฉพาะของธุรกิจ ตัวอย่างเช่น อุตสาหกรรมถ่านหินประเภทเดียวกันที่มีความเสี่ยงในการผลิตค่อนข้างสูง นี่คืออุตสาหกรรมการขนส่งที่อาจเกิดการชนและภัยพิบัติที่คาดเดาไม่ได้กับการขนส่งของบริษัท ในภาคการเงิน สถาบันไมโครไฟแนนซ์และบริษัทประกันภัยเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูงในสิทธิของตนเอง ตัวอย่างเช่น บริษัทสามารถแบ่งออกเป็น บริษัท ที่มีส่วนร่วมของรัฐและ บริษัท เอกชน ฝ่ายดังกล่าวได้ให้ความเข้าใจแล้วว่าบริษัทที่รัฐเป็นเจ้าของมีความเสี่ยงต่อสถานการณ์ความขัดแย้งกับโครงสร้างอำนาจน้อยกว่า แน่นอน ทั้งหมดนี้ไม่อนุญาตให้เรายกเว้นความเสี่ยงของเหตุสุดวิสัย แต่คุณสามารถมีความคิดเกี่ยวกับความน่าจะเป็นที่จะเกิดขึ้น

วิธีป้องกันตนเองจากความเสี่ยงเหล่านี้

ความเสี่ยงของเหตุสุดวิสัยมีความเป็นไปได้ต่ำจริงๆ ดังนั้นมากที่สุด วิธีที่มีประสิทธิภาพการทำให้เป็นกลางของความเสี่ยงเหล่านี้คือการกระจายความเสี่ยง ในขณะเดียวกัน ยิ่งการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณมีความหลากหลายมากเท่าไหร่ ความเสี่ยงจากเหตุสุดวิสัยก็จะลดลงอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น ในขณะเดียวกัน ความรู้เกี่ยวกับอุตสาหกรรมที่อาจมีความเสี่ยงมากขึ้นก็สามารถนำมาใช้ในทิศทางนี้ได้เช่นกัน ซึ่งจะช่วยลดส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่อาจมีความเสี่ยงมากขึ้นในพอร์ตการลงทุนของคุณล่วงหน้า

สาเหตุตลาดหุ้นตก

เหตุผลเหล่านี้ไม่เกี่ยวอะไรกับความถดถอยที่แท้จริงของสถานการณ์ในบริษัท แต่เกี่ยวข้องกับพลวัต ตลาดหลักทรัพย์โดยทั่วไปหรือสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคในประเทศ ในภูมิภาค หรือในโลกโดยรวม

เหตุผลดังกล่าวสำหรับการล่มสลายของหุ้นเรียกอีกอย่างว่าความเสี่ยงที่เป็นระบบ (หรือเป็นระบบ) นี่คือความเสี่ยงที่ส่งผลกระทบต่อตลาดโดยรวม นั่นคือ ทั่วโลกสำหรับหุ้นทั้งหมดโดยไม่มีข้อยกเว้น ตามกฎแล้วสิ่งเหล่านี้เป็นปรากฏการณ์วิกฤตในเศรษฐกิจโลก ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลกต่างๆ ที่อาจส่งผลกระทบ เศรษฐกิจโลกหรือเศรษฐกิจของพื้นที่ขนาดใหญ่ เหล่านี้เป็นกระบวนการวัฏจักรโลกตามธรรมชาติในเศรษฐกิจโลกที่เกี่ยวข้องกับวัฏจักรเศรษฐกิจต่างๆ รอบการผลิต, วัฏจักรเทคโนโลยี , วงจรสินเชื่อ ฯลฯ กระบวนการที่เป็นวัฏจักรใด ๆ มีลักษณะเฉพาะทั้งระยะล่างของการประเมินต่ำและระยะบนของความร้อนสูงเกินไป (หรือฟองสบู่ทางการเงิน) ใน กรณีนี้เฟสบน วงจรธุรกิจและจะแสดงถึงความเสี่ยงอย่างเป็นระบบสำหรับทุกตลาด

ตัวอย่างที่โดดเด่นที่สุดประการหนึ่งของความเสี่ยงอย่างเป็นระบบทั่วโลกคือวิกฤตการเงินโลกปี 2551 ความเสี่ยงระดับโลกส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ส่วนใหญ่เมื่อทุกอย่างพังทลายและแทบทุกที่ในโลก สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อตลาดทุนทั้งหมดในโลก ทั้งที่พัฒนาแล้วและเกิดใหม่

ดัชนี S&P 500

วิธีรับรู้ความเสี่ยงเหล่านี้

แน่นอน ความเสี่ยงอย่างเป็นระบบอาจอยู่ในธรรมชาติของเหตุสุดวิสัยทั่วโลก แต่ในกรณีส่วนใหญ่ นักลงทุนมืออาชีพจะมองเห็นความเสี่ยงที่ติดตามการเปลี่ยนแปลงของตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคได้

หากเราพิจารณาอย่างใกล้ชิดที่ตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคที่แสดงอัตราส่วนของเงินทุนของทุกตลาดต่อ GDP โลกเราจะเห็นว่าแนวโน้มขาลงที่สำคัญและทั่วโลกในตลาดหุ้นในช่วง 30 ปีที่ผ่านมานำหน้าด้วยภาวะตลาดหุ้นร้อนจัดในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

วิธีป้องกันตนเองจากความเสี่ยงเหล่านี้

ความเสี่ยงด้านตลาดอย่างเป็นระบบที่เกี่ยวข้องกับแต่ละประเทศหรืออุตสาหกรรมจะถูกชดเชยด้วยการกระจายความเสี่ยงในสกุลเงินของพอร์ตโฟลิโอและการรวบรวมพอร์ตโฟลิโอข้ามประเทศ แต่การป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวที่มีประสิทธิผลมากที่สุด และแม้กระทั่งกับความเสี่ยงที่เป็นระบบทั่วโลก ก็คือการรักษาสมดุลของสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและปราศจากความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต้องอยู่ภายใต้อิทธิพลของมันอย่างแน่นอน และสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยงคือตราสารหนี้ ซึ่งเป็นตราสารหนี้ที่มีความน่าเชื่อถือสูง ด้วยความสามารถในการทำกำไร พวกเขาสามารถแก้ผลกระทบของความเสี่ยงระดับโลกได้บางส่วนหรือทั้งหมด ในขณะเดียวกัน ยอดดุลของสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนไม่ใช่อัตราส่วนคงที่บางประเภท แต่ต้องจัดการตามระยะของตลาดและวัฏจักรเศรษฐกิจ นี่คือสิ่งที่ช่วยให้นักลงทุนมืออาชีพเข้าใกล้จุดเปลี่ยนของวิกฤตด้วยพอร์ตการลงทุนที่มีการป้องกันมากที่สุด และสร้างตำแหน่งอย่างจริงจังจากสินทรัพย์เสี่ยงราคาถูกมากในช่วงการฟื้นตัวหลังวิกฤตของตลาดและเศรษฐกิจ

เหตุผลเก็งกำไรหุ้นตก

เหตุผลระดับนี้ไม่เกี่ยวอะไรกับสภาพจริงในบริษัท แต่ยิ่งไปกว่านั้น เหตุผลเหล่านี้ก็ไม่เกี่ยวข้องด้วย เศรษฐกิจที่แท้จริง. นี่คือเสียงของตลาดที่เรียกว่า นี่คือสิ่งที่นักลงทุนต้องเผชิญตลอดเวลาและเป็นสิ่งที่ทำให้นักลงทุนหน้าใหม่กลัวอย่างมาก

สาเหตุของการมีอยู่ของเสียงในตลาดอยู่ในธรรมชาติของตลาดหุ้นสมัยใหม่ แม่นยำยิ่งขึ้นในโครงสร้างของผู้เข้าร่วม เพื่อให้เข้าใจธรรมชาติของปรากฏการณ์นี้อย่างถ่องแท้และยอมรับได้ คุณต้องตอบคำถามสำคัญข้อหนึ่งสำหรับตัวคุณเอง: ใครจะขายหุ้นที่ดี ราคาต่ำเกินไป และมีแนวโน้มว่าจะมีราคาต่ำพอให้คุณ? เราวิเคราะห์ดูหลักทรัพย์ดังกล่าวและสามารถซื้อได้เกือบทุกวัน พวกเขาขายให้กับเราโดยผู้เข้าร่วมตลาดที่มุ่งเน้นไปที่สิ่งที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง มองไปในทิศทางที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง และซื้อด้วยขอบเขตการลงทุนที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง จำนวนผู้เข้าร่วมตลาดมีความหลากหลายมาก รวมถึงนักลงทุนระยะยาวแบบคลาสสิก ผู้เล่นสถาบันขนาดใหญ่ เช่น ธนาคาร และ กองทุนรวมที่ลงทุนสิ่งเหล่านี้คือนักเก็งกำไรที่มีขอบเขตการลงทุนที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง ตั้งแต่ไม่กี่วินาทีจนถึงหลายเดือน และแน่นอนว่าเป็นหุ่นยนต์ไร้วิญญาณ - อัลกอริธึมการซื้อขาย เป็นชั้นของผู้เล่นในตลาดเก็งกำไรที่ทำให้เรามีโอกาสซื้อหุ้นราคาถูกที่ดีจากมุมมองการลงทุน เพราะพวกเขาขายให้เราโดยเน้นที่เหตุผลที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง: ใครบางคนมีเส้นตายในการขาย ใครบางคนกำลังต่อต้าน ตลาด ใครบางคนกำลังป้องกันความเสี่ยงของการขายนี้ และบางคนซื้อหุ้นนี้เมื่อ 10 วินาทีที่แล้วโดยมีเป้าหมายที่จะขายตอนนี้และทำกำไรสองสามจุด ด้านกลับของปรากฏการณ์นี้คือนักเก็งกำไรเคลื่อนไหวอย่างแข็งขันในตลาดไปในทิศทางที่วุ่นวายแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงและบางครั้งก็ค่อนข้างมีนัยสำคัญ

วิธีรับรู้ความเสี่ยงเหล่านี้

สัญญาณรบกวนของตลาดมักปรากฏอยู่ในหุ้นที่มีสภาพคล่อง ในทุกวัฏจักรการเคลื่อนไหวของหุ้นและในทุกสถานการณ์ เสียงของตลาดยังค่อนข้างหลากหลาย ซึ่งถูกสร้างขึ้นโดยผู้เล่นในตลาดเก็งกำไรที่เน้นปรากฏการณ์และเหตุการณ์ที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง สิ่งเหล่านี้อาจเป็นข่าวลือ ความกลัว และความกังวลเกี่ยวกับทั้งสองบริษัทและเศรษฐกิจโดยรวม การไหลออกตามธรรมชาติและกระแสเงินทุน บังคับปิดโบรกเกอร์ของนักเก็งกำไรที่มีความเสี่ยงสูงและแน่นอนการแก้ไขทางเทคนิค เมื่อมีผู้เข้าร่วมจำนวนมากสะสมซึ่งได้รับอัตราผลตอบแทนที่แน่นอนและต้องการแก้ไขไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้น เป็นผลให้ผู้เล่นเก็งกำไรในระยะสั้นเข้าร่วมกระแสการขายทางเทคนิคและการแก้ไขทางเทคนิคพัฒนาขึ้น เหตุการณ์และข้อเท็จจริงทั้งหมดเหล่านี้มีอิทธิพลในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน แต่ตามกฎแล้ว เหตุการณ์เหล่านี้ทั้งหมดเป็นช่วงเวลาสั้นๆ ดังนั้นสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่เน้นปัจจัยพื้นฐาน ปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมดก่อให้เกิดสัญญาณรบกวนของตลาด

วิธีป้องกันตนเองจากความเสี่ยงเหล่านี้

นักลงทุนมืออาชีพไม่แม้แต่จะพยายามทำเช่นนี้ แต่พวกเขาแค่ใช้สัญญาณรบกวนของตลาดเพื่อประโยชน์ของตน เนื่องจากสัญญาณรบกวนของตลาดเกิดขึ้นจากเหตุการณ์สุ่มต่างๆ มากมายและปฏิกิริยาตอบสนองที่แตกต่างกันของผู้เล่น จึงสามารถแสดงเป็นนิพจน์ทางสถิติได้ หรืออีกนัยหนึ่ง สัญญาณรบกวนของตลาดสามารถวัดได้โดยใช้การวัดทางสถิติของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในช่วงเวลาหนึ่ง

สำหรับสิ่งนี้โปรดพิจารณา ตัวอย่างที่ดี. ในช่วงปี 2559 Alrosa แสดงให้เห็นถึงพลวัตที่ดีในงบการเงินและถูกประเมินต่ำไปจากมุมมองพื้นฐาน นักลงทุนแสดงความสนใจในหุ้นของบริษัทนี้ แต่ถึงแม้จะมีความน่าดึงดูดใจของหุ้นของ Alrosa แต่หุ้นของบริษัทก็เติบโตเป็นแนวฟันเลื่อย การเติบโตทำให้เกิดการหกล้มและการแก้ไขทางเทคนิค

ส่วนเบี่ยงเบนเฉลี่ยจากแนวโน้มกลาง (เรียกอีกอย่างว่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน) สำหรับช่วงเวลานี้มีจำนวน 12.93 รูเบิลหรือ 14.05% ของอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน ค่าเหล่านี้บอกเราว่าในลำดับแบบสุ่ม โดยเฉลี่ยแล้วหุ้นของบริษัทสามารถเบี่ยงเบนได้ 14% จากมูลค่าเฉลี่ยของหลักสูตร

ทางสายตาสามารถแสดงได้ดังนี้

ดังนั้น นักลงทุนเพียงแค่ต้องเข้าใจว่าหากราคาหุ้นของบริษัทลดลงโดยไม่มีเหตุผลชัดเจนเกี่ยวกับตัวชี้วัดทางการเงินและการดำเนินงานของบริษัทเอง โดยไม่มีข้อเท็จจริงของเหตุสุดวิสัยในบริษัทและไม่ขัดกับฉากหลังของ ตลาดหุ้นที่ร้อนเกินไป นี่คือการเคลื่อนไหวตามธรรมชาติของหุ้น และการแก้ไขดังกล่าวจะปรับปรุงจุดการลงทุนของการเข้าสู่หุ้นเท่านั้น ทำให้คุณสามารถซื้อหุ้นที่มีมูลค่าต่ำและมีแนวโน้มของบริษัทในราคาที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย นั่นคือ ณ จุดนี้ ความน่าจะเป็นที่จะลดลงอีกมาก และเนื่องจากการลดลงที่เกิดขึ้นแล้ว ความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นจากการเติบโตของหุ้นในอนาคต

บทสรุป

เราได้พิจารณาสาเหตุต่างๆ ที่อาจทำให้ราคาหุ้นตกต่ำลง ด้วยเหตุผลส่วนใหญ่เหล่านี้ มีเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการจัดการกับสิ่งเหล่านี้ ดังนั้น โดยสรุป เราสามารถสรุปได้ว่านักลงทุนควรมีอะไรบ้างและต้องทำอะไรเพื่อการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ

มี 3 ปัจจัยสำคัญที่นี่:

1. ความสามารถ ต้องมีความรู้ด้านการเงินและ บทวิเคราะห์การลงทุนเพื่อรับรู้และคาดการณ์แนวโน้มเชิงลบอย่างแท้จริงภายในบริษัทได้อย่างถูกต้อง และในทางกลับกัน เพื่อให้สามารถระบุไดนามิกเชิงบวกของการพัฒนาบริษัทได้อย่างถูกต้อง

2. กฎการลงทุนขั้นพื้นฐาน จำเป็นต้องสร้างสมดุลพอร์ตการลงทุนอย่างเหมาะสมและดำเนินการกระจายความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อลดความเสี่ยงที่สามารถจัดการได้โดยใช้เครื่องมือนี้

3. ความมั่นคงทางจิตใจ ความเข้าใจที่ถูกต้องเกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบัน ความเพียงพอของความคาดหวัง จำเป็นต้องเรียนรู้ที่จะใส่ใจเฉพาะการเปลี่ยนแปลงในปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจลงทุนในเชิงบวกและกรองเหตุการณ์ที่ไม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อผลลัพธ์ที่แท้จริงและการประเมินมูลค่าของบริษัท

จำเป็นต้องเข้าใจด้วยว่าการลงทุนเป็นกระบวนการระยะยาวที่มักต้องการความอดทน ความอดทน และความมั่นคงทางจิตใจจากนักลงทุน ยกตัวอย่างจากหนังสือ "Fooled by Chance" โดย Naseem Taleb ผู้จัดการกองทุนชื่อดัง ให้ตัวอย่างการสร้างแบบจำลองพอร์ตการลงทุนที่มีผลตอบแทนที่คาดหวัง 15% ต่อปี และส่วนเบี่ยงเบนเฉลี่ยของผลลัพธ์ 10% จุดประสงค์ของการจำลองคือเพื่อแสดงให้เห็นว่าสัญญาณรบกวนของตลาดสามารถรบกวนการพัฒนาพอร์ตโฟลิโอได้อย่างไร

ดังนั้น หากคุณทำทุกอย่างถูกต้องและทำงานด้วยความเสี่ยง ในระยะกลางและระยะยาว การลงทุนในพอร์ตมีแนวโน้มที่จะสร้างผลกำไรโดยเฉลี่ยที่รวมอยู่ในพอร์ต ในช่วงเวลาสั้นๆ สัญญาณรบกวนของตลาดและปัจจัยสุ่มรบกวนราคา ซึ่งเป็นกระบวนการที่เป็นธรรมชาติอย่างยิ่ง

จากนี้ไปจำเป็นต้องตระหนักถึงผลลัพธ์ที่คาดหวังในอนาคตและรับรู้ขอบเขตการลงทุนของพอร์ตอย่างถูกต้อง

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าการลงทุนในพอร์ตอย่างชาญฉลาดเป็นกระบวนการที่การกระทำที่มีความหมายนำไปสู่ผลลัพธ์ในเชิงบวก ดังนั้นปัจจัยสำคัญสำหรับการลงทุนที่ประสบความสำเร็จจากทั้งหมดที่กล่าวมาคือความรู้ ต่างจาก ตัวอย่างเช่น Forex, บัญชี PAMM และวิธีการสร้างรายได้ที่มีความเสี่ยงสูงอื่น ๆ ที่ความพยายามที่จะทำนายผลกำไรและคำพูดใด ๆ เป็นเหมือนหมอผีและเจ้าชู้กับโชคลาภ

หากบทความนี้มีประโยชน์สำหรับคุณ กดไลค์และแชร์กับเพื่อน ๆ ของคุณ!

การลงทุนที่มีกำไรเพื่อคุณ!

ขอให้เป็นวันที่ดีผู้อ่านที่รักของฉัน!

เราได้พูดคุยกับคุณเกี่ยวกับการดำเนินการแล้ว สำหรับหลายๆ คน การคำนวณเวลาที่จะซื้อหุ้นนั้นไม่ใช่ปัญหามากนัก แต่การขายหุ้นนั้นยากกว่ามาก

ต่อไปนี้เป็นกฎเจ็ดข้อ ซึ่งคุณสามารถปิดสถานะได้โดยมีการสูญเสียน้อยที่สุด

กฎข้อที่ 1. หุ้นตก 7-8%

กฎที่สำคัญที่สุดคือการ "ดัมพ์" หุ้นที่ตกลงไป 7-8% ของราคาซื้อ การปิดสถานะด้วยการขาดทุนน้อยที่สุดช่วยให้คุณประหยัดเงินทุนและปกป้องคุณจากการขาดทุนครั้งใหญ่ สมมุติว่าเรามีพอร์ตหุ้น

จะเห็นได้ชัดเจนว่าการขายหุ้นที่ขาดทุนไม่เกิน 8% ช่วยให้มี รายได้ดีถึงแม้ว่าหุ้น 5 ใน 7 ตัวจะไม่ได้กำไรก็ตาม

สำหรับนักลงทุนรายย่อย การปิดสถานะที่มีการสูญเสียน้อยที่สุดคือกฎทอง

แม้แต่ในตลาดที่กำลังเติบโต นักลงทุนต้องจำไว้ว่าไม่ใช่ทุกการฝ่าวงล้อมสำเร็จ หุ้นบางตัวปรับตัวขึ้นในช่วงหลังของการฝ่าวงล้อม แต่สามารถพลิกกลับอย่างรวดเร็วและร่วงลงอย่างรวดเร็ว พฤติกรรมดังกล่าวคือ หนึ่งในสัญญาณขายหลัก. แม้ว่าหุ้นตัวอื่นๆ อาจมีรูปแบบ "ถ้วย" หรือ "ก้นคู่"

ไม่ว่าจะเกิดจากสาเหตุใด ปิดตำแหน่งก่อนแล้วค่อยถามทีหลัง .

หนึ่งใน เงื่อนไขที่จำเป็นสู่ความสำเร็จในตลาดหุ้นคือการปิดสถานะที่ไม่ทำกำไรด้วยการขาดทุนเล็กน้อย รวมถึงการดำรงตำแหน่งที่ทำกำไรได้สูงสุด

การปิดสถานะการสูญเสียในหุ้นทุกตัวที่มีผลตอบแทนต่ำเป็นการป้องกันบริษัทที่ให้ข้อมูลเท็จ หลอกลวง หรือประเมินค่าโอกาสและรายได้ในอนาคตสูงเกินไปได้ดีที่สุด หากบริษัทล้มละลาย มีโอกาสสูงที่หุ้นของคุณจะคุ้มค่าเงิน ในฐานะหนึ่งในนักลงทุนหลายล้านคน คุณจะไม่สามารถโน้มน้าวคดีความได้

นักลงทุนสถาบันเป็นอีกเรื่องหนึ่ง พวกเขาสามารถใช้การเชื่อมต่อและทรัพยากรทางการเงินเพื่อกู้คืนความสูญเสียผ่านศาล

เมื่อหุ้นไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ผู้จัดการกองทุนบางคนจะขายหุ้นของบริษัทต่างๆ ในพริบตา นี่คือสาเหตุที่หุ้นที่เพิ่มขึ้นสามารถร่วงลงอย่างหนักและรวดเร็ว การปิดสถานะที่ไม่มีผลกำไรทันทีช่วยป้องกันการเติบโตของการสูญเสียได้ถึง 15, 25, 40 หรือมากกว่าร้อยละ

กฎข้อที่ 2: จุดสูงสุดใหม่ในปริมาณที่ต่ำ

ปริมาณการซื้อขายคือ วิธีที่ดีกำหนดว่าราคาหุ้นขึ้นหรือลงจริงแค่ไหน ยิ่งซื้อหุ้นยิ่งมีดีมานด์. อย่างไรก็ตาม เมื่อหุ้นทำราคาใหม่ให้สูงโดยปริมาณที่น้อยกว่าปกติ แสดงว่าอุปสงค์กำลังลดลงและหุ้นอาจกลับตัวได้

ราคาใหม่สูงจากปริมาณแสงเป็นสัญญาณขายล่วงหน้า

นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการให้หุ้นที่พวกเขาเป็นเจ้าของเพิ่มขึ้นและตั้งราคาสูงสุดใหม่ต่อไป อย่างไรก็ตาม หากการเติบโตเกิดขึ้นในปริมาณน้อย คุณควรจับตามอง

หุ้นกำหนดราคาสูงสุดใหม่ ในปริมาณมากบ่งชี้ว่ากองทุนที่ลงทุนและผู้เล่นจริงจังอื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะซื้อหุ้นเหล่านี้ และเนื่องจากนักลงทุนสถาบันเหล่านี้คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 3 ใน 4 ของปริมาณตลาด คุณจึงต้องเป็นฝ่ายเดียวกับพวกเขา

อย่างไรก็ตาม หุ้นขึ้นสู่ระดับใหม่ ที่ระดับเสียงต่ำชี้ขาดดอกเบี้ยจาก "เงินก้อนโต" ในทางกลับกัน นักลงทุนสถาบันอาจเริ่มขายซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็ว

นี่ไม่ได้หมายความว่าคุณควรออกจากตำแหน่งทันทีที่ราคาทำจุดสูงสุดใหม่ในปริมาณที่ต่ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวหลังจากการแบ่งฐานครั้งล่าสุด แต่ถ้าแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไป คุณอาจต้องการปิดอย่างน้อยส่วนหนึ่งของตำแหน่งและคอยดูสัญญาณการขายอื่นๆ

กฎข้อที่ 3: ราคาหุ้นบินสูงเกินไป เร็วเกินไป

หุ้นบางตัว โดยเฉพาะหุ้นที่ประสบความสำเร็จ มักจะจบลงอย่างน่าอนาถ พวกมันทะยานขึ้นอย่างที่ไม่เคยเป็นมาก่อนแล้วก็ดิ่งลง "การพุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุด" นี้เกิดขึ้นเมื่อหลังจากการชุมนุมอย่างต่อเนื่อง หุ้นพุ่งขึ้น 25 ถึง 50 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่านั้นในเวลาเพียงหนึ่งหรือสามสัปดาห์จากปริมาณที่เพิ่มขึ้น

โปรโมชั่นมากมาย บริษัทขนาดใหญ่ยุติการเติบโตของพวกเขาด้วยความฉุนเฉียว

สถานการณ์ที่ราคาหุ้นขึ้นเร็วเกินไปสูงเกินไปดูเหมือนจะไม่เป็นปัญหา อย่างไรก็ตาม หากหุ้น "พุ่ง" สูงขึ้นในช่วงเวลาสั้น ๆ หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังจากการฝ่าวงล้อม หุ้นก็อาจถึงขีดจำกัดสูงสุดในไม่ช้า

หุ้นชั้นนำมักจะหลุด "ด้วยความเร็วแสง" ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เรียกว่า "ขีดจำกัดสูงสุด" หรือ "การระเบิดบนหลังคา" นักลงทุนตื่นเต้นดันราคาหุ้นถึงจุดเดือด หุ้นมักจะจบลงด้วยผลกำไรในวันเดียวสูงสุดนับตั้งแต่การฝ่าวงล้อม การขายในช่วงเวลานี้จะทำให้คุณได้กำไรสูงสุด

ทำไมคุณไม่ต้องการที่จะดำรงตำแหน่งต่อไป? หากหุ้นขึ้นมากเกินไป เร็วเกินไป ก็มีแนวโน้มว่าจะลดลงอย่างรวดเร็ว และมักจะตกอย่างรวดเร็ว และหากปัจจัยพื้นฐานของบริษัทชะลอตัวหรือเริ่มตกต่ำ หุ้นก็อาจไม่ขึ้นสู่มูลค่าสูงสุดอีกเลย

หากราคาหุ้นได้เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งแล้วนับตั้งแต่ที่ราคาทะลุทะลวง แล้วสัญญาณของการขึ้นสู่จุดสูงสุดคืออะไร? คอยดูว่าจะเติบโต 25-50 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่าในหนึ่งถึงสามสัปดาห์เมื่อปริมาณเพิ่มขึ้น หากคุณเห็นว่าการเปิดสูงกว่าการปิดครั้งก่อนมาก (ช่องว่างความเหนื่อยล้า) ในช่วงเวลานี้ แสดงว่าหุ้นอาจทำจุดสูงสุดได้แล้ว

กฎข้อที่ 4 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอยู่ในช่วงขาลง

ด้วยความช่วยเหลือของโปรแกรมกราฟิกต่างๆ มากมายบนอินเทอร์เน็ต คุณสามารถสร้าง ราคาเฉลี่ยหุ้นสำหรับ ช่วงเวลาต่างๆ. ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันได้กลายเป็นตัวบ่งชี้เปรียบเทียบประเภทหนึ่งในฐานะตัวบ่งชี้แนวโน้มในระยะเวลาอันยาวนาน การศึกษาทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าหุ้นเหล่านั้นที่ "ไป" ต่ำกว่าเส้นนี้มีแนวโน้มที่จะเลื่อนลงต่อไป

ขายทำกำไรเมื่อเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันลดลง

หากคุณเป็นเจ้าของหุ้นที่มีแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว คุณยังต้องตัดสินใจว่าจะขายเมื่อใด ซึ่งทำได้ยากโดยไม่ต้องใช้กราฟ ในกรณีเช่นนี้ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันไม่เพียงแต่ช่วยในการคำนวณว่าเส้นแนวรับอยู่ที่ใด แต่ยังสามารถใช้เป็นสัญญาณขายในเวลาที่เหมาะสมได้อีกด้วย

กราฟหุ้นที่ตัดผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ให้สัญญาณขาย หุ้นอาจเด้งกลับจากเส้นนี้ถ้า กองทุนรวมและผู้เล่นในตลาดรายใหญ่อื่นๆ ซื้อหรือเพิ่มหุ้นในตำแหน่ง

หากราคาของหุ้นเพิ่มขึ้นในช่วงหลายเดือนและหลายปี ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งสะท้อนถึงมูลค่า 40 สัปดาห์ของพฤติกรรมจะมีประโยชน์มากขึ้น หากหุ้นเข้าใกล้หรืออยู่ใกล้เส้นแต่เด้งออก เป็นไปได้ว่านักลงทุนสถาบันยังคงมองว่าหุ้นเป็นการลงทุนที่น่าดึงดูด

อย่างไรก็ตาม หากเส้นแนวโน้ม 200 วันเริ่มลดลงหลังจากการรุกอย่างต่อเนื่อง ให้พิจารณาขายหุ้น ถึงเวลานี้ ความต้องการหุ้นในกลุ่มผู้เล่นหลักจะไม่เกินอุปทานอีกต่อไป เมื่อหุ้นเริ่มมีปัญหาในการถือครองเหนือเส้น เป็นการดีที่สุดที่จะล็อกผลกำไรบางส่วนที่คุณทำได้

กฎข้อที่ 5: ผู้นำอุตสาหกรรมเริ่มดิ้นรน

สถานะของอุตสาหกรรมสะท้อนให้เห็นได้ดีที่สุดโดยหุ้น - ผู้นำในอุตสาหกรรม ค้นหาหนึ่งหรือสองหุ้นที่มีการเติบโตทางการเงินและผลกำไรที่ดีที่สุด หากผู้นำเริ่มตกต่ำ หุ้นอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกันก็มีแนวโน้มจะลดลงเช่นกัน

หุ้นชั้นนำกำหนดชะตากรรมของภาคส่วน

ต้องการทราบสิ่งที่อนาคตมีไว้สำหรับการกระทำของคุณ? ทำตามผู้นำ. หุ้นชั้นนำเป็นเครื่องวัดความสมบูรณ์ของตลาด พวกเขายังแสดงให้คุณเห็นว่ากลุ่มอุตสาหกรรมมีพฤติกรรมอย่างไร บริษัทที่มีการเติบโตสูงแห่งใหม่มักจะหลุดพ้นจากเส้นฐานเสมอก่อนที่นักลงทุนจะผ่านตลาดหมี หากบริษัทใหม่เหล่านี้เจริญรุ่งเรือง วอลล์สตรีทก็ซื้อผู้ร่วมงาน หากเหี่ยวแห้ง ตลาดก็จะกำจัดหุ้นของคู่แข่งอย่างวัชพืช

เมื่อเร็ว ๆ นี้ตลาดได้ผลิตวัชพืชมากกว่าผู้ชนะ เต็มไปด้วยคำมั่นสัญญา ดัชนี Dow, Nasdaq และ S&P 500 ซึ่งทะยานขึ้นและพลิกกลับในทิศทางตรงกันข้าม หุ้นที่ดูเหมือนจะมีเสถียรภาพ (ปัจจัยพื้นฐานที่ยอดเยี่ยม แผนภูมิที่น่าเชื่อ และการคาดการณ์การเติบโตที่มีสีสัน) พังทลายและพังทลาย

เพื่อหลีกเลี่ยงความประหลาดใจอันไม่พึงประสงค์ดังกล่าว โปรดจับตาผู้นำกลุ่มอย่างใกล้ชิด หากหุ้นของบริษัทชั้นนำเริ่มตก ให้เตรียมเทหุ้นของคุณ

กฎข้อที่ 6: การขายโดยนักลงทุนสถาบันกระทบดัชนีตลาด

นักลงทุนสถาบันมีปริมาณมาก เงินที่ผ่านเข้าตลาดหลักทรัพย์ จะเห็นได้ทันทีเมื่อนักลงทุนเหล่านี้ขาย: ดัชนีหลักมีการเคลื่อนไหวต่ำกว่าในปริมาณมากเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า สี่ ห้าวันหรือมากกว่านั้นในช่วงสามหรือสี่สัปดาห์จะส่งสัญญาณว่าตลาดอยู่ในระดับสูง

การไหลเข้าของการขายสถาบันทำให้เกิดการปรับฐานของตลาด

ไม่ว่าคุณจะเพิ่งเริ่มลงทุนในหุ้นหรือทำมาหลายทศวรรษแล้ว อย่าลืมทำความเข้าใจถึงความสำคัญของวันจัดสรร วันกระจายสินค้าเกิดขึ้นเมื่อดัชนีหุ้นหลักอย่างน้อยหนึ่งรายการตกลงอย่างมากจากปริมาณที่มากกว่าวันก่อนหน้า หากคุณสังเกตเห็นสัญญาณเหล่านี้อย่างน้อยหนึ่งอย่างภายในหนึ่งสัปดาห์หรือมากกว่านั้น ให้พิจารณาว่านี่เป็นลางสังหรณ์ที่ตลาดอาจเปลี่ยนเส้นทางหลังจากการเพิ่มขึ้นเป็นเวลานาน

กฎข้อที่ 7. ตรวจสอบรายการเฝ้าดูของคุณ

การเติบโตของกำไรต่อหุ้นเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในการพิจารณา "ความโชคดี" ของหุ้น กำไรยังส่งสัญญาณขาลงของหุ้น ให้ระมัดระวังเป็นพิเศษสำหรับหุ้นที่การเติบโตของกำไรต่อหุ้นได้ชะลอตัวลงอย่างมากเป็นเวลาสองไตรมาสติดต่อกัน

การเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่ชะลอตัวลงอย่างมากอาจส่งสัญญาณการขายออก

โดยการพึ่งพารายได้ที่เพิ่มขึ้นเพียงอย่างเดียวเป็นสัญญาณขายในเวลาที่เหมาะสม คุณสามารถออกจากตำแหน่งได้ช้ากว่าที่หุ้นจะพัง แม้ว่ารายงานรายได้ของบริษัทจะเผยแพร่ทุกๆ สามเดือน แต่ผู้นำอาจล่มสลายได้ภายในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์หรือหลายวัน นี่ไม่ได้หมายความว่าคุณควรลืมกำไรเมื่อซื้อหุ้นแล้ว ในความเป็นจริง มีบางครั้งที่การเติบโตของรายได้อาจชะลอตัวลงก่อนที่หุ้นจะแสดงสัญญาณอ่อนตัว

04/10/2018, อ., 09:46, Msk , ข้อความ: Igor Korolev

สหรัฐฯ คว่ำบาตรบริษัทรัสเซียครั้งใหม่

หุ้นใหม่ที่ได้รับการแนะนำโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กับผู้ประกอบการรัสเซีย ข้าราชการ และบริษัทต่างๆ ได้ตีตลาดหุ้นรัสเซีย รวมทั้งราคาของบริษัทรัสเซียในต่างประเทศอย่างเจ็บปวด ดัชนี RTS ลดลง 11.4% ตลาดหลักทรัพย์มอสโก - 8.3%

หุ้นและทุนของบริษัทไฮเทคลดลงอย่างไร

ฤดูใบไม้ร่วงส่งผลกระทบต่อบริษัทรัสเซียจากภาคโทรคมนาคมและอินเทอร์เน็ต American Depositary Receipts (ADRs) สำหรับหุ้นของ Mobile Telesystems (MTS) ลดลง 11.6% มาอยู่ที่ 9.72 ดอลลาร์ต่อใบเสร็จ มูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทลดลง 1.13 พันล้านดอลลาร์ในหนึ่งวัน

หุ้นของ Yandex (เจ้าของ Russian Yandex) ในตลาดหลักทรัพย์ American NASDAQ ลดลง 9.7% มาอยู่ที่ 35.57 ดอลลาร์ต่อหลักทรัพย์ มูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทลดลง 1.13 พันล้านดอลลาร์ในหนึ่งวัน

ใบเสนอราคาของใบเสร็จรับเงินฝากทั่วโลก (GDR) สำหรับหุ้นของ Mail.ru Group บน Londonskaya ตลาดหลักทรัพย์ลดลง 10.8% เป็น 33 ดอลลาร์ต่อใบเสร็จ มูลค่าทุนของบริษัทลดลง 880 ล้านดอลลาร์

สำหรับการซื้อขายแลกเปลี่ยนวันแรกหลังประกาศมาตรการคว่ำบาตรใหม่
การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ทั้งหมดของ Veon, MTS, MegaFon, Yandex, Mail.ru Group และอื่นๆ
ลดลง 4.85 พันล้านดอลลาร์

อัตรา GDR สำหรับหุ้น MegaFon ซึ่งซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนเช่นกัน ลดลง 10.46% มาอยู่ที่ 8.9 ดอลลาร์ต่อใบเสร็จ มูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทลดลง 644 ล้านดอลลาร์

กลุ่ม Veon ซึ่งดำเนินการในรัสเซียภายใต้แบรนด์ Beeline มีราคาหุ้นในตลาดหุ้น NASDAQ ที่ร่วงลง 13.8% เป็น 2.3 ดอลลาร์ต่อหลักทรัพย์ มูลค่าของบริษัทลดลง 579 ล้านดอลลาร์

ที่ AFK Sistema ผู้ถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุมของ MTS, GDR ในตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนร่วงลง 9.5% มาอยู่ที่ 3.55 ดอลลาร์ มูลค่าทุนของบริษัทลดลง 178 ล้านดอลลาร์

ที่ระบบการชำระเงินของ Qiwi หุ้นในการแลกเปลี่ยน NASDAQ ลดลง 5.44% เป็น 17.5 เหรียญต่อหลักทรัพย์ มูลค่าทุนของบริษัทลดลง 67 ล้านดอลลาร์

หุ้นของ Rostelecom ในการแลกเปลี่ยนมอสโกลดลง 4.6% เป็น 64.6 รูเบิล มูลค่าของบริษัทลดลง 7.3 พันล้านรูเบิล โดยคำนึงถึงอัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการของธนาคารกลาง ณ วันที่ 10 เมษายน 2018 58.57 รูเบิลต่อ 1 ดอลลาร์ จำนวนนี้คือ 124 ล้านดอลลาร์

ดังนั้นในหนึ่งวันมูลค่าของบริษัทโทรคมนาคมและอินเทอร์เน็ตของรัสเซียในตลาดหุ้นตะวันตกจึงลดลงตามการประมาณการของ CNews ที่ 4.72 พันล้านดอลลาร์ เมื่อพิจารณาถึงการลดลงของหุ้น Rostelecom ในตลาดหลักทรัพย์มอสโก ผลขาดทุนรวมของบริษัทเหล่านี้ใน มูลค่าตัวพิมพ์ใหญ่เป็น 4.847 พันล้านดอลลาร์

Luxoft "ในบ้าน"

ในเวลาเดียวกัน Luxoft ผู้พัฒนาซอฟต์แวร์นอกอาณาเขตได้แยกออกจาก กลุ่มรัสเซีย IBS แทบไม่สังเกตเห็นการล่มสลายของตลาดหุ้น หุ้นของบริษัทในนิวยอร์กตกลงเพียง 0.3 ดอลลาร์ เหลือ 39.5 ดอลลาร์ เห็นได้ชัดว่านี่เป็นเพราะกลยุทธ์ของบริษัทซึ่งได้รับการ ตำแหน่งตัวเองเหมือนเป็นสากล

การล่มสลายของตลาดโดยรวม

โดยทั่วไป มูลค่าหลักทรัพย์ของตลาดหุ้นรัสเซียลดลง 820 พันล้านรูเบิล โดยคำนวณเป็น RBC ผู้นำการล่มสลายคือ Rusal ซึ่งพร้อมกับเจ้าของหลัก Oleg Deripaskaมาอยู่ภายใต้การคว่ำบาตร หุ้นของบริษัทลดลง 19%

หุ้นของบริษัทเหมืองแร่ทองคำ Polyus ซึ่งมีบุคคลใหม่ในรายชื่อเป็นเจ้าของ สุไลมาน Kerimovลดลง 16% ตามรายงานของนิตยสาร Forbes ความมั่งคั่งของ 50 เศรษฐีชาวรัสเซียลดลง 11.7 พันล้านดอลลาร์ในหนึ่งวัน

รวมถึง Oleg Deripaska และเจ้าของ Norilsk Nickel Vladimir Potanin(ไม่รวมอยู่ในรายการคว่ำบาตร) สูญเสียไป 1.7 พันล้านดอลลาร์ต่อคน Viktor Vekselbergผู้มาใหม่ในรายการคว่ำบาตร เสียเงินไป 908 ล้านดอลลาร์ สุไลมาน เคริมอฟ - 813 ล้านดอลลาร์

ฉันรู้สึกถึงการตกและ สกุลเงินประจำชาติ. อัตราแลกเปลี่ยนยูโรในการแลกเปลี่ยนมอสโกเพิ่มขึ้นเป็น 75 รูเบิล เทียบกับดอลลาร์ - สูงกว่า 60 รูเบิล

6 เมษายน รัฐบาลสหรัฐฯ คว่ำบาตรบริษัทและนักธุรกิจของรัสเซีย หากบริษัทหรือบุคคลใดถูกคว่ำบาตร เงินของพวกเขาในบัญชีสหรัฐฯ จะถูกระงับ ทั้งหมดถูกกฎหมายและ บุคคลการทำงานร่วมกับบริษัทต่างๆ จากรายการคว่ำบาตร ก็จะถูกคว่ำบาตรเช่นกัน

วันที่ 6 เมษายนเป็นวันศุกร์ และเมื่อมีการคว่ำบาตรในสหรัฐอเมริกา ตลาดหลักทรัพย์มอสโกก็ปิดตัวลงแล้ว ตลาดหลักทรัพย์ไม่ทำงานในวันหยุดสุดสัปดาห์ ดังนั้นนักลงทุนจึงอดทนรอในวันเสาร์และวันอาทิตย์ แต่เริ่มในเช้าวันจันทร์ ดูเหมือน, ทุนต่างประเทศออกจากตลาดหุ้นรัสเซีย ที่ นักลงทุนต่างชาติและกองทุนไม่มีเวลาขายหุ้นตามราคาตลาดและขาดทุนเป็นประวัติการณ์ ทุกอย่างเริ่มต้นจากการร่วงของหุ้นของบริษัทของ Oleg Deripaska เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว และในวันที่ 9 เมษายน ตลาดหุ้นรัสเซียแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง

Sergei Shabolkin

นักลงทุนเอกชน

นักลงทุนต่างตื่นตระหนกในการแชท เว็บไซต์เฉพาะกำลังคาดการณ์ระเบียบโลกใหม่และเราจะดื่มชาเขียวสักถ้วยและเรียนรู้บทเรียนที่เป็นประโยชน์

1. อย่าใส่ไข่ไว้ในตะกร้าใบเดียว

หากคุณกำลังสร้างพอร์ตโฟลิโอด้วยตัวคุณเอง คุณจะรู้กฎที่ว่า "อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว" แต่ตะกร้าใบเดียวไม่จำเป็นต้องเป็นหนึ่งอุตสาหกรรม ความเสี่ยงยังขึ้นอยู่กับว่ารายได้ของบริษัทมาจากไหน ใครขายอะไร และตัวชี้วัดหลักของพวกเขาขึ้นอยู่กับอะไร

NLMK และ Severstal ผลิตเหล็ก NLMK ได้รับ 19% ของรายได้จากการขายในสหรัฐอเมริกา Severstal - 2% และผู้บริหารของ Severstal กล่าวว่า เราจะเปลี่ยนเส้นทางการส่งออกไปยังประเทศอื่น รายได้ของ NLMK อาจลดลงเนื่องจากหน้าที่ ในขณะที่ Severstal ไม่น่าจะเป็นไปได้

ในแง่ของการกระจายความเสี่ยงนั้นไม่มีสูตรสำเร็จ พวกเขาเพียงแค่ต้องกระจายให้กว้างที่สุดเท่าที่จะทำได้

2. คำนวณตัวคูณ

บริษัทของ Oleg Deripaska นั้นแย่ที่สุด - หุ้นของ Rusal ลดลง 40% ในตลาดหุ้นฮ่องกงและ 27% ของหุ้นรัสเซีย หากคุณดูงบและคำนวณตัวคูณ เราจะเห็นว่า Rusal มีเงินกู้และเงินกู้ยืมจำนวน 8.6 พันล้านดอลลาร์

หนี้/EBITDA ที่มากกว่า 5 หมายความว่าภายใต้เงื่อนไขที่เหมาะสม บริษัทต้องการรายได้ 5 ปีเพื่อชำระภาระผูกพันทั้งหมด หากไม่มีการคว่ำบาตร บริษัท ก็เป็นหนี้บุญคุณอย่างหนัก ตอนนี้ Rusal จะได้รับเงินกู้ใหม่เพื่อให้ครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนได้ยากขึ้น

ในภาพรวมเชิงอัตวิสัยและคร่าวๆ ของฉัน บริษัทที่มีตัวคูณไม่ดีนั้นตกต่ำลงมากกว่าบริษัทอื่น

เห็นได้ชัดว่าตลาดหุ้นเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายขนาดใหญ่ที่มีราคาเป็นเรื่องของการเก็งกำไร แต่ไม่มีใครยกเลิกตัวชี้วัดตามธรรมชาติของธุรกิจ: รายได้เท่าไหร่และจากอะไร ธุรกิจที่มีมูลค่าสูงเกินไปซึ่งมีตัวคูณไม่ดีมีแนวโน้มที่จะผันผวนมากกว่าธุรกิจที่ตีราคาต่ำเกินไปและมีตัวคูณที่ดี

ฉันไม่ได้พูด แต่ Benjamin Graham อาจารย์ของ Warren Buffett และผู้แต่ง The Intelligent Investor

3. ปิดเบราว์เซอร์และโทรเลข

ภายในสามชั่วโมง ผลงานรัสเซียของฉันลดลง 4.5% แล้วเกือบจะกลับมา ค่าเดิม. ในช่วงเวลานี้ ฉันอ่านข้อความโทรเลข 1,000 ข้อความ 20 โพสต์เกี่ยวกับความผิดพลาดของตลาดหุ้น แต่สิ่งนี้ไม่ได้ช่วยฉันในการเพิ่มรายได้ในพอร์ตของฉัน แต่อย่างใด

ทั้งหมดที่ฉันทำได้ในสถานการณ์นี้คือนับทวีคูณและกระจายความเสี่ยง ทุกอย่าง. ฮิสทีเรียในโทรเลขเป็นเรื่องสนุก แต่ไม่ได้นำรายได้มาให้

จะมีชีวิตอยู่ต่อไปอย่างไร

ไม่มีใครรู้อนาคต แต่ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า คุณควรระงับแนวคิดการลงทุนที่กล้าหาญของคุณไว้ก่อน การลดลงของหุ้นในตลาดวันนี้อาจทำให้คุณไม่กล้าลงทุน แต่คุณสามารถลงทุนได้ไม่เพียงแค่ใน หลักทรัพย์- คุณสามารถลงทุนในตัวเอง:

1. หรืออาจจะเป็น bitcoin? แต่ก่อนอื่น คิดสามครั้ง