ใบรับฝากเงินคืออะไร. ใบรับฝากหลักทรัพย์ของรัสเซีย ใบรับฝากหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ของรัสเซีย

ใบรับฝากซึ่งสามารถพบได้ในส่วนที่เกี่ยวข้อง ศูนย์รับฝากของรัสเซียเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันที่ไม่มีมูลค่าที่ตราไว้และรับรองเจ้าของสำหรับจำนวนหลักทรัพย์ของผู้ออกต่างประเทศที่ระบุไว้ในใบเสร็จรับเงิน เจ้าของ RDR (รัสเซีย) มีสิทธิ์เรียกร้องจากผู้ออกหลักทรัพย์ที่ออกใบเสร็จ

ผู้ออก RDR

เช่นเดียวกับใบเสร็จรับเงินของ American และ Global Depositary Receipts ผู้ออก RDR คือ ภายใต้กฎหมายของรัสเซียในปัจจุบัน ศูนย์รับฝากสามารถทำหน้าที่เป็นผู้ถือทะเบียนของเจ้าของ RDR ได้

โปรดทราบว่า RDR ของฉบับหนึ่งรับรองความเป็นเจ้าของหุ้นของผู้ถือหุ้นหรือผู้ออกต่างประเทศเพียงรายเดียวเท่านั้น นอกจากนี้ RDR ยังออกให้สำหรับประเภทเดียวเท่านั้น (เช่น RDR สำหรับหุ้นหรือ RDR สำหรับพันธบัตร)

หากเจ้าของ RDR ตัดสินใจที่จะแลกรับใบฝาก ผู้ออก (เงินฝาก) ในรัสเซียจะต้องโอนหลักทรัพย์ให้เจ้าของ ตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย การชำระเงินสำหรับ RDR จะทำในรูเบิล (เว้นแต่จะมีการจัดตั้งอย่างอื่นขึ้นเมื่อออกใบเสร็จรับเงิน) ผู้รับฝากต้องชำระเงินไม่ช้ากว่า 5 วัน นับแต่วันที่ได้รับคำสั่งจากเจ้าของใบรับฝาก หลังจากที่เจ้าของ RDR ได้รับหลักทรัพย์แล้ว ใบรับฝากหลักทรัพย์จะถูกยกเลิก

ปัญหา RDR

ให้เราแยกแยะขั้นตอนสำหรับการออกใบเสร็จรับเงินของรัสเซียในรายการแยกต่างหาก:

ปัญหา RDR ได้รับการอนุมัติโดยการตัดสินใจของหน่วยงานที่ได้รับอนุญาตของผู้ออก ผู้รับฝากทำหน้าที่เป็นหน่วยงานที่ได้รับมอบอำนาจ
กำลังดำเนินการลงทะเบียนสถานะของปัญหา RDR
กำลังวาง RDR (การสมัครแบบส่วนตัวหรือแบบสาธารณะ)

หลังจากที่ผู้ออกยอมรับภาระผูกพันต่อเจ้าของ RDR แล้ว จะมีการสรุปข้อตกลงพิเศษระหว่างผู้ออกซึ่งจัดหาหลักทรัพย์ (บริษัทต่างประเทศซึ่งมีหุ้นหรือพันธบัตรที่ต้องการซื้อ) และผู้ออก RDR นอกจากนี้ กฎระเบียบอาจมีข้อเกี่ยวกับการยุติข้อตกลงที่เป็นไปได้ระหว่างผู้ออกต่างประเทศและผู้รับฝากเงินของรัสเซีย (ซึ่งจะมีการระบุไว้ในข้อตกลง) ในกรณีนี้ ผู้ลงทุนจะรับความเสี่ยงทั้งหมดจากการผิดนัดชำระหนี้ที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากข้อตกลงที่ผิดสัญญาระหว่างผู้ออกหลักทรัพย์

ปัญหาเพิ่มเติมของ RDR ไม่ต้องลงทะเบียน - ด้วยเหตุนี้จึงมีการเปลี่ยนแปลงการตัดสินใจเกี่ยวกับการออกใบรับเงินฝากที่ออกโดยผู้รับฝาก ผู้ออกรัสเซียสามารถออก RDR ให้หมุนเวียนได้หลังจากเตรียมการจดทะเบียนการออกหลักทรัพย์รองเหล่านี้แล้วเท่านั้น การลงทะเบียนของรัฐของ RDR ดำเนินการภายในสามสิบวันนับจากวันที่ส่งเอกสาร

RDR

ดังที่เราทราบ รายชื่อเป็นระบอบการปกครองที่ควบคุมการรับหลักทรัพย์เพื่อเสนอราคาในตลาดหลักทรัพย์ ข้อกำหนดพื้นฐานสำหรับการรวมอยู่ในรายการใบเสร็จเงินฝากของรัสเซียในระดับที่ 3

บังคับลงทะเบียนหนังสือชี้ชวนหลักทรัพย์;
การปฏิบัติตามข้อบังคับของหลักทรัพย์ที่จะออก RDR ด้วยบรรทัดฐานของกฎหมายปัจจุบันของสหพันธรัฐรัสเซีย (รวมถึงกฎระเบียบจากขอบเขตของตลาดการเงินที่มีผลบังคับใช้ในรัสเซีย)
ผู้ออก RDR อยู่ภายใต้ข้อกำหนดของกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียเกี่ยวกับหลักทรัพย์และมีหน้าที่ต้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่ออกใบรับฝากหลักทรัพย์ให้นักลงทุนทราบ
หลักทรัพย์ของผู้ออกต่างประเทศเป็นที่ยอมรับในการให้บริการในศูนย์รับฝากหลักทรัพย์

ติดตามข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับงานสำคัญทั้งหมดของ United Traders - สมัครสมาชิก

(RDR, RDR) คือหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหุ้นในประเทศและรับรองความเป็นเจ้าของหุ้นหรือพันธบัตรของบริษัทต่างประเทศ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ใบเสร็จรับเงินฝากของรัสเซียเป็นวิธีการได้มาซึ่งหลักทรัพย์ของบริษัทร่วมทุนต่างประเทศในรัสเซีย (หรือวิธีการนำเงินไปลงทุนในตลาดหุ้นของประเทศอื่นโดยไม่ต้องถอนเงินจากสหพันธรัฐรัสเซีย)

ในกรณีนี้ เจ้าของ RDR จะได้รับสิทธิทั้งหมดตามหลักประกันต่างประเทศที่อยู่ภายใต้ใบรับดังกล่าว กล่าวคือ หุ้นจะจ่ายให้แก่เขาตามสัดส่วนของหุ้นของตน และเขามีสิทธิออกเสียงในที่ประชุมด้วย ; ในพันธบัตรรายได้ดอกเบี้ยจะถูกโอนไปยังเขาในเวลาที่เหมาะสม ฯลฯ

กลไกการทำงานของ RDR ในตัวอย่างของ Apple

สมมติว่าบริษัทอเมริกันแห่งหนึ่งซึ่งเปิดดำเนินการมาระยะหนึ่งแล้ว ตัดสินใจที่จะดึงดูดการลงทุนจากรัสเซีย และด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงต้องออกใบเสร็จเงินฝากของรัสเซียสำหรับหุ้นของบริษัท มันเกิดขึ้นในลักษณะต่อไปนี้: หุ้นของ Apple เหล่านั้นที่จะเป็นพื้นฐานของ RDR ในอนาคตจะถูกฝาก (เช่น ถอนออก "ถูกล็อค") ในธนาคารอเมริกันบางแห่งที่เรียกว่า Custodian ในขณะที่หุ้นที่ "ล็อก" นั้นไม่มีให้สำหรับนักลงทุนชาวอเมริกัน .

หลังจากนั้นข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นเหล่านี้จะถูกโอนไปยังธนาคารรัสเซียซึ่งทำหน้าที่เป็นศูนย์รับฝากหุ้นของ Apple จากนั้นธนาคารรัสเซียจะออก RDR ตามจำนวนหลักทรัพย์ที่ฝากไว้ และตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา นักลงทุนชาวรัสเซียคนใดก็มีโอกาสซื้อหลักทรัพย์ของ Apple ไม่ว่าจะจากธนาคารรับฝากของรัสเซียหรือในตลาดหลักทรัพย์หาก RDR อยู่ในตลาดเปิด .

หุ้นของบริษัทต่างชาติที่ซื้อขายในตลาดภายในประเทศในรูปแบบ RDRs

ในปัจจุบัน ตลาด RDR มีการพัฒนาที่แย่มาก อันที่จริงมีเพียง RDR เพียงตัวเดียวเท่านั้นที่ออกในหุ้นของ United Company RUSAL Plc ซึ่งมีการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ Pan-European Euronext ธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สินตั้งอยู่ในลักเซมเบิร์กและเรียกว่า СLEARSTREAM ซึ่งเป็นธนาคารรับฝากของรัสเซีย

โพสต์บนเว็บไซต์ 03/05/2011

Russian Depositary Receipts (RDR) เป็นตราสารใหม่ในตลาดหุ้นรัสเซีย เมื่อวันที่ 24 ธันวาคม 2010 การซื้อขายในใบเสร็จรับเงินของ Sberbank แห่งรัสเซียซึ่งรับรองสิทธิในหุ้นสามัญจดทะเบียนของ United Company RUSAL Plc ได้เริ่มขึ้นในการแลกเปลี่ยนรัสเซียสองครั้ง - RTS และ MICEX ลองพิจารณาสาระสำคัญและลักษณะเฉพาะของการบัญชีสำหรับการดำเนินงานด้วยใบเสร็จรับเงิน

กระบวนการของโลกาภิวัตน์และการบูรณาการของตลาดการเงินมีส่วนทำให้เกิดเครื่องมือทางการเงินรูปแบบใหม่ที่ช่วยให้สามารถเคลื่อนย้ายเงินทุนและมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในระบบกฎหมายระดับประเทศ ใบเสร็จเงินฝากเป็นเครื่องมือที่แพร่หลายในแนวปฏิบัติของโลกที่ช่วยให้จัดระเบียบการหมุนเวียนหลักทรัพย์นอกเขตอำนาจศาลที่ออก

ความต้องการเครื่องมือทางการเงินดังกล่าวที่จะปรากฏในรัสเซียเริ่มมีการกล่าวถึงเมื่อหลายปีก่อน จุดเริ่มต้นในการสร้างใบเสร็จรับเงินของเงินฝากของรัสเซียควรพิจารณาในเดือนมิถุนายน 2549 เมื่อ "กลยุทธ์เพื่อการพัฒนาตลาดการเงินของสหพันธรัฐรัสเซียสำหรับปี 2549-2551" ได้รับการอนุมัติโดยคำสั่งของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 01.06 .2006 หมายเลข 793-r. กลยุทธ์โดยมีเงื่อนไขว่าเพื่อกระตุ้นความเข้มข้นของการทำธุรกรรมกับสินทรัพย์ทางการเงินของประเทศอื่น ๆ ในตลาดหลักทรัพย์รัสเซีย จำเป็นต้องสร้างพื้นฐานทางกฎหมายสำหรับการออกและหมุนเวียนใบเสร็จรับเงินฝากของรัสเซียสำหรับสินทรัพย์เหล่านี้ อันที่จริงนี่เป็นก้าวแรกสู่การเปิดตลาดหลักทรัพย์รัสเซียสำหรับผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศ

คุณสมบัติและแนวโน้มของใบเสร็จรับเงินฝากของรัสเซีย

ลองพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติมว่าใบเสร็จเงินฝากโดยทั่วไปคืออะไรและใบเสร็จเงินฝากของรัสเซียโดยเฉพาะ

ใบรับฝากสามารถดูเป็นหลักทรัพย์ที่แสดงถึงจำนวนหุ้นอ้างอิง (หรือพันธบัตร) และรับรองสิทธิของเจ้าของที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์อ้างอิง (หุ้น พันธบัตร) ของผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศ ใบเสร็จของเงินฝากมีการซื้อขายและชำระออกนอกประเทศที่ผู้ออกหุ้นอ้างอิง (หรือพันธบัตร) จดทะเบียนไว้ ผู้ออกใบรับฝากเป็นผู้รับฝากเงินที่ดำเนินงานในตลาดหุ้นของประเทศ พวกเขายังโอนสิทธิ์ในจำนวนหลักทรัพย์ที่ออกในต่างประเทศ ผู้ดูแลทรัพย์สินอ้างอิงเป็นผู้รับฝากเงินในต่างประเทศ

ศัพท์พื้นฐาน

เมื่ออธิบายขั้นตอนการออกและหมุนเวียนใบรับฝากของรัสเซียจะใช้คำศัพท์ต่อไปนี้:

- ผู้ออก RDR - ศูนย์รับฝากที่สร้างขึ้นตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียซึ่งตรงตามข้อกำหนดสำหรับจำนวนทุน (ทุนทุน) และระยะเวลาของกิจกรรมที่กำหนดโดยการกระทำทางกฎหมายของ Federal Financial Markets Service ของรัสเซีย ;

- ผู้ออกหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทน - นิติบุคคลที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายต่างประเทศ

- นายทะเบียน RDR - ผู้ออก - เงินฝากของ RDR หรือนายทะเบียน - องค์กรเฉพาะที่ดูแลการลงทะเบียนตามคำแนะนำของผู้ออก

- ผู้ดูแล - นายทะเบียน / ศูนย์รับฝากต่างประเทศที่บันทึกสิทธิ์ในหลักทรัพย์ที่นำเสนอและรวมอยู่ในรายชื่อที่ได้รับอนุมัติจากหน่วยงานบริหารของรัฐบาลกลางสำหรับตลาดหลักทรัพย์ - FFMS ของรัสเซีย

- Russian Stock Exchange - ตลาดหลักทรัพย์ในอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซียที่ยอมรับ RDR เพื่อซื้อขายโดยมี / ไม่มีการจดทะเบียน

ใบเสร็จเงินฝากของรัสเซียเป็นเครื่องมือใหม่ของตลาดหุ้นรัสเซียซึ่งมีสาระสำคัญคือความเป็นไปได้ที่ผู้ออกตราสารต่างประเทศจะเข้าสู่ตลาดรัสเซียผ่านการดำเนินการตามโครงการรับฝากหุ้นและ (หรือ) พันธบัตร

โครงสร้างพื้นฐานสำหรับการออก RDR สามารถแสดงได้ดังแผนภาพ 1:

โครงการ โครงสร้างพื้นฐานสำหรับการออก RDR 2

ระเบียบข้อบังคับเกี่ยวกับสิทธิของผู้ถือ RDR

กรอบกฎหมายด้านกฎระเบียบสำหรับใบเสร็จรับเงินของรัสเซียประกอบด้วยเอกสารดังต่อไปนี้:

- กฎหมายของรัฐบาลกลางของ 22.04.1996 ฉบับที่ 39-FZ "ในตลาดหลักทรัพย์" (แนะนำแนวคิดและกำหนดข้อกำหนดทั่วไปสำหรับการออกใบเสร็จรับเงินของรัสเซีย) (ต่อไปนี้ - กฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์);

- มาตรฐานการออกหลักทรัพย์และการลงทะเบียนหนังสือชี้ชวนหลักทรัพย์ที่ได้รับอนุมัติโดยคำสั่งของ FFMS ของรัสเซีย ลงวันที่ 25 มกราคม 2550 ฉบับที่ 07-4 / pz-n (กำหนดขั้นตอนสำหรับปัญหาและการลงทะเบียนสถานะของปัญหาผู้รับฝากรัสเซีย ใบเสร็จข้อกำหนดสำหรับเอกสารที่ร่างขึ้นระหว่างปัญหา);

- ระเบียบว่าด้วยการเปิดเผยข้อมูลโดยผู้ออกหลักทรัพย์ที่ได้รับอนุมัติโดยคำสั่งของ Federal Financial Markets Service ของรัสเซียลงวันที่ 10.10.2006 ฉบับที่ 06-117 / pz-n (กำหนดองค์ประกอบขั้นตอนและเงื่อนไขการเปิดเผยข้อมูลบังคับโดยผู้ออก ของใบเสร็จรับเงินฝากของรัสเซีย);

- กฎระเบียบเกี่ยวกับกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับองค์กรการค้าในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งได้รับอนุมัติโดยคำสั่งของ FFMS ของรัสเซีย ลงวันที่ 09.10.2007 ฉบับที่ 07-102 / pz-n (กำหนดขั้นตอนสำหรับการหมุนเวียนของใบเสร็จรับเงินฝากของรัสเซียในการซื้อขายบน ตลาดหลักทรัพย์ (รายการหลักทรัพย์);

- รายชื่อองค์กรที่ศูนย์รับฝากของรัสเซียสามารถเปิดบัญชีเพื่อบันทึกสิทธิ์ในหลักทรัพย์ต่างประเทศสำหรับการออกใบรับเงินฝากของรัสเซียได้รับการอนุมัติโดยคำสั่งของ Federal Financial Markets Service ของรัสเซีย ลงวันที่ 27 เมษายน 2550 ฉบับที่ 07-52 / pz -n;

- รายชื่อตลาดหลักทรัพย์ที่รวมหลักทรัพย์ต่างประเทศไว้ในรายการใบเสนอราคาซึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการออกใบรับเงินฝากของรัสเซียหากผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศไม่มีภาระผูกพันกับเจ้าของใบรับฝากของรัสเซีย (อนุมัติโดยคำสั่งของ บริการตลาดการเงินแห่งสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 27 เมษายน 2550 ฉบับที่ 07-51 / pz-n);

- มาตรฐานความเพียงพอของกองทุนของตัวเองของผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์เช่นเดียวกับ บริษัท จัดการกองทุนรวมและกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐได้รับการอนุมัติโดยคำสั่งของ Federal Financial Markets Service ของรัสเซียลงวันที่ 24.04.2007 ฉบับที่ 07 -50 / pz-n

อ้างอิง

ประเภทใบเสร็จรับเงินที่มีชื่อเสียงที่สุดคือ American Depositary Receipts (ADR), European Depositary Receipt (EDR) และ Global Depositary Receipt (GDR) ADR ออกให้สำหรับการหมุนเวียนในตลาดสหรัฐอเมริกา EDR - เฉพาะสำหรับการหมุนเวียนในตลาดยุโรปตะวันตก (ส่วนใหญ่ในลอนดอนและลักเซมเบิร์ก) GDR สามารถซื้อขายได้ทั้งในตลาดยุโรปและในสหรัฐอเมริกา

ใบรับฝากเงินทั่วโลกถูกวางไว้นอกประเทศของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ในตลาดของสองประเทศขึ้นไป

คำจำกัดความของใบเสร็จรับเงินฝากของรัสเซียได้รับการแนะนำโดย Art 2 กฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์

Russian Depositary Receipt (RDR) เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนที่ไม่ผ่านการรับรอง ซึ่ง:

- ไม่มีมูลค่าที่ตราไว้;

- รับรองความเป็นเจ้าของหุ้นหรือพันธบัตรจำนวนหนึ่งของผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศ (หลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทน)

- กำหนดสิทธิ์ของเจ้าของในการเรียกร้องจากผู้ออก RDR เพื่อแลกกับ RDR จำนวนหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทนและการให้บริการที่เกี่ยวข้องกับการใช้สิทธิโดยเจ้าของ RDR ของสิทธิ์ที่ประดิษฐานอยู่ใน เป็นตัวแทนหลักทรัพย์

ดังนั้น RDR คือหลักทรัพย์ ซึ่งเป็นสินทรัพย์พื้นฐานซึ่งเป็นหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ในต่างประเทศ ในเวลาเดียวกัน RDR ของฉบับหนึ่งสามารถรับรองความเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ที่ส่งมาของผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศเพียงรายเดียวเท่านั้นและมีเพียงประเภทเดียวเท่านั้น (ประเภท, ประเภท)

สิทธิที่ยึดโดยหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทน ซึ่งรวมถึงผู้ที่เกี่ยวข้องกับการรับรายได้จากพวกเขา จะใช้เพื่อประโยชน์แก่ผู้ถือ RDR ที่เป็นเช่นวันที่รวบรวมรายชื่อผู้ถือหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทนและผู้ที่มีคุณสมบัติสอดคล้องกัน สิทธิรวมถึงการได้รับรายได้จากหลักทรัพย์และเจ้าของอื่น ๆ อันเนื่องมาจากการชำระเงิน การชำระเงินให้กับผู้ถือ RDR นั้นทำโดยผู้ออก RDR ในสกุลเงินของสหพันธรัฐรัสเซีย เว้นแต่จะมีการกำหนดไว้เป็นอย่างอื่นโดยการตัดสินใจเกี่ยวกับปัญหา RDR ระยะเวลาในการปฏิบัติตามภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการชำระเงินที่ระบุต้องไม่เกินห้าวันนับจากวันที่ได้รับเงินจากผู้ฝากเงินที่เกี่ยวข้องจากผู้ออกหลักทรัพย์ที่แสดง

เพื่อปกป้องนักลงทุนจากความเสี่ยงของการล้มละลายของผู้ออก RDR กฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์กำหนดว่าหากผู้ฝากได้รับบริการที่เกี่ยวข้องกับการรับรายได้จากหลักทรัพย์และการชำระเงินอื่น ๆ ที่เกิดจากเจ้าของจะต้องเก็บเงินของผู้ฝากไว้ ในบัญชีธนาคารแยกต่างหากที่เปิดโดยผู้ฝากในสถาบันสินเชื่อ (บัญชีเงินฝากพิเศษ)

คุณสมบัติของการไหลเวียน RDR

RDR มีคุณสมบัติหลายประการเมื่อเปรียบเทียบกับหลักทรัพย์ประเภทอื่นที่มีอยู่ในรัสเซีย:

- ไม่ได้ลงทะเบียนรายงานผลของปัญหา RDR

- ไม่มีข้อกำหนดในการจัดวาง RDRs ให้เสร็จสิ้นภายในหนึ่งปีนับจากวันที่ลงทะเบียนของรัฐสำหรับการออก RDR

- การหมุนเวียน RDR สามารถทำได้หลังจากการลงทะเบียนสถานะของปัญหา

- RDR จะถูกยกเลิกเมื่อมีการออกหลักทรัพย์ที่ได้รับการรับรองโดยผู้ถือ RDR

- เมื่อมีการแลก RDR จำนวนสูงสุดของการรับฝากที่สามารถหมุนเวียนพร้อมกันตามการตัดสินใจออก RDR จะไม่เปลี่ยนแปลง

- ผู้ออกสามารถเก็บรักษาทะเบียน RDR ได้ - ศูนย์รับฝากของรัสเซีย โดยไม่คำนึงถึงจำนวนผู้ถือ RDR

ผู้ออก RDR สามารถเป็นผู้รับฝากได้เท่านั้น:

- สร้างขึ้นตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย

- เป็นไปตามข้อกำหนดสำหรับขนาดของทุน (อย่างน้อย 200 ล้านรูเบิลของทุน) ที่จัดตั้งขึ้นโดยผู้บริหารระดับสูงของรัฐบาลกลางสำหรับตลาดหลักทรัพย์

- ดำเนินกิจกรรมรับฝากอย่างน้อยสามปี

โปรแกรม RDR มีสองประเภท - ได้รับการสนับสนุนและไม่ได้รับการสนับสนุน

ในกรณีของการออกหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจะมีการสรุปข้อตกลงระหว่างผู้ออกสินทรัพย์อ้างอิงและผู้รับฝากเงินของรัสเซีย - ผู้ออก RDR ตามที่ผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิงมีภาระผูกพันต่อผู้ถือ RDR ในกรณีนี้ DDR ยังรับรองสิทธิ์ของเจ้าของที่ต้องการการปฏิบัติตามภาระผูกพันเหล่านี้อย่างเหมาะสม

ในการออกหลักทรัพย์ที่ไม่ได้รับการสนับสนุน ผู้ออกหลักทรัพย์ที่นำเสนอไม่มีภาระผูกพันต่อผู้ถือ RDR ในกรณีนี้ การออก RDR จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทนนั้นรวมอยู่ในรายการใบเสนอราคาของตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศ ซึ่งรายการดังกล่าวได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานบริหารของรัฐบาลกลาง

หากผู้ออกหลักทรัพย์ที่นำเสนอ (ผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศ) มีภาระผูกพันกับเจ้าของ RDR ใบรับฝากหลักทรัพย์จะรับรองสิทธิ์ของเจ้าของในการเรียกร้องการปฏิบัติตามภาระผูกพันเหล่านี้อย่างเหมาะสม

ภาระผูกพันของผู้ออกหลักทรัพย์ที่นำเสนอต่อผู้ถือ RDR ควรถูกกำหนดโดยข้อตกลงระหว่างเขากับผู้ออก RDR เงื่อนไขที่จำเป็นของสัญญาคือ:

- ข้อบ่งชี้ของสิทธิที่ค้ำประกันโดยหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทน;

- ภาระหน้าที่ของผู้รับฝากเพื่อให้แน่ใจว่าจำนวน RDRs หมุนเวียนสอดคล้องกับจำนวนหลักทรัพย์ที่นำเสนอ สิทธิที่บันทึกไว้ในบัญชีที่เปิดสำหรับเขาในฐานะบุคคลที่ดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ของบุคคลอื่น

- ข้อบ่งชี้ว่าหลักทรัพย์ที่นำเสนอออกให้สำหรับตำแหน่งของ RDR และ (หรือ) หมุนเวียนอยู่

- ขั้นตอนการออก (ส่ง) คำแนะนำไปยังศูนย์รับฝากเกี่ยวกับขั้นตอนการออกเสียงหุ้นโดยผู้ถือ RDR และภาระหน้าที่ของผู้รับฝากเพื่อให้แน่ใจว่าการใช้สิทธิออกเสียงหุ้นของผู้ออกหุ้นต่างประเทศ (หลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทน) เท่านั้นตาม ด้วยคำแนะนำของผู้ถือ RDR ตลอดจนเพื่อให้ผู้ถือ RDR ทราบผลการลงคะแนน

- ภาระหน้าที่ของผู้ออกหลักทรัพย์ที่นำเสนอเพื่อให้ข้อมูลเป็นภาษารัสเซียในจำนวนและภายในกรอบเวลาที่ให้โอกาสในการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวในปริมาณ ลักษณะ และกรอบเวลาที่กำหนดโดยกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย

- ภาระหน้าที่ของผู้ฝากในการเปิดเผยข้อมูลที่ได้รับจากผู้ออกหลักทรัพย์ที่นำเสนอไม่เกินวันถัดจากวันที่ได้รับ

- ข้อตกลงในการบังคับใช้กฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียกับความสัมพันธ์ที่เกิดจากข้อตกลงนี้

- ข้อตกลงในการพิจารณาข้อพิพาทที่เกิดจากการไม่ปฏิบัติตามหรือการปฏิบัติตามภาระหน้าที่ที่ไม่เหมาะสมภายใต้ข้อตกลงในอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซียโดยศาลซึ่งการตัดสินใจสามารถรับรู้ในอาณาเขตของประเทศผู้ออกบัตรตามสากล สนธิสัญญาสหพันธรัฐรัสเซีย;

- บทบัญญัติเกี่ยวกับความรับผิดชอบของผู้รับฝากและผู้ออกหลักทรัพย์ที่นำเสนอสำหรับการไม่ปฏิบัติตามหรือปฏิบัติตามภาระหน้าที่อย่างไม่เหมาะสมภายใต้ข้อตกลงกับผู้ถือ RDR

- บทบัญญัติว่าข้อตกลงไม่สามารถยุติได้หากไม่ได้รับความยินยอมจากเจ้าของ RDR

นับจากวันที่ถัดจากวันที่ลงทะเบียนสถานะของปัญหา RDR ผู้ออกจะต้องเปิดเผยข้อมูล มีความแตกต่างระหว่าง RDR ที่ได้รับการสนับสนุนและไม่ได้รับการสนับสนุนในแง่ของการเปิดเผยข้อมูลโดยผู้ออก RDR เมื่อมีการออก RDR ที่ได้รับการสนับสนุน ผู้ออกจะต้องเปิดเผยข้อมูลที่ได้รับจากผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิง ในการออกหลักทรัพย์ที่ไม่ได้รับการสนับสนุน ผู้ออก RDR มีหน้าที่เปิดเผยข้อมูลที่เปิดเผยตามกฎหมายต่างประเทศโดยผู้ออกหลักทรัพย์ที่นำเสนอในตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศสำหรับนักลงทุนต่างชาติ

ผู้ออก RDR จะต้องเปิดเผยงบการเงินของผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิงตาม IFRS หรือ US GAAP หากหนังสือชี้ชวน RDR ได้รับการจดทะเบียนแล้ว ผู้ออกหนังสือชี้ชวนจะต้องเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับผู้ออกหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทนและหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทนในรูปแบบของรายงานรายไตรมาสและข้อความข้อเท็จจริงที่เป็นสาระสำคัญ

ปัญหา RDR ตรงกันข้ามกับปัญหามาตรฐานของหลักทรัพย์ของผู้ออกรัสเซียซึ่งประกอบด้วยห้าขั้นตอน มีเพียงสาม:

- การอนุมัติการตัดสินใจเกี่ยวกับการออกใบเสร็จรับเงินของรัสเซียโดยหน่วยงานที่มีอำนาจของผู้ออกเงินฝาก

- การลงทะเบียนสถานะของปัญหา RDR

- ตำแหน่งโดยตรงของ RDR

อ้างอิง

ใบเสร็จเงินฝาก (DRs) ถูกประดิษฐ์ขึ้นในปี 1927 โดยบริษัททางการเงิน Morgan Garanty และมีวัตถุประสงค์เพื่ออำนวยความสะดวกในการเสนอขายต่อสาธารณะของ Selfridge ซูเปอร์มาร์เก็ตชื่อดังของอังกฤษในตลาดอเมริกา วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2472 และภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ได้ชะลอการพัฒนาตลาด DR มาเป็นเวลานาน

บูมอย่างแท้จริงในช่วงต้นทศวรรษ 1990 มีความเกี่ยวข้องกับการเข้าสู่ตลาดอเมริกาและยุโรปอย่างมหาศาลของบริษัทที่ออกบัตรจากประเทศต่างๆ ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ออสเตรเลีย และอีกหลายประเทศในละตินอเมริกา

ณ สิ้นปี 2551 ปริมาณการซื้อขาย DR ในโลกเกิน 4.4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งกลายเป็นสถิติประวัติศาสตร์ ณ สิ้นปี 2552 ปริมาณนี้ลดลงเหลือ 2.7 ล้านล้านดอลลาร์ ตามรายงานประจำปีของธนาคารแห่งนิวยอร์ก เมลลอน (BoNY Mellon) ซึ่งเป็นผู้รับฝากเงินรายใหญ่รายหนึ่งของโลก ตามแหล่งเดียวกัน โดยทั่วไป ปีที่แล้วผ่านปัญหาการรับเงินฝาก เพิ่มขึ้น 32 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าปริมาณที่บันทึกไว้ในปี 2551 ถึง 122% - 14.4 พันล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์จาก BoNY Mellon กล่าวว่าบริษัทที่ออกจากประเทศที่มีเศรษฐกิจเกิดใหม่ (ตลาดเกิดใหม่) ยังคงครองตลาดโลกสำหรับสหรัฐฯ และรายรับจากเงินฝากทั่วโลก OJSC Gazprom (ประมาณ 66 พันล้านดอลลาร์) กลายเป็นผู้นำในแง่ของปริมาณธุรกรรมกับ DR สำหรับหุ้นในภูมิภาคยุโรปตะวันออก ตะวันออกกลาง และแอฟริกา (EEMEA) ในปี 2552 กิจกรรมการค้าทั้งห้าประการนั้นรวมถึง OJSC LUKOIL ของรัสเซียและ OJSC Rosneft ด้วย

ดังนั้นปัญหาของ RDRs จะดำเนินการโดยไม่ต้องตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดวางส่งไปยัง FFMS ของรัสเซียของรายงานเกี่ยวกับผลลัพธ์ของปัญหา RDR และการลงทะเบียนของรัฐตลอดจนโดยไม่ต้องส่ง FFMS ของรัสเซีย a การแจ้งผลการออก RDRs

การจัดวางและการหมุนเวียนของ RDR สามารถดำเนินการได้หลังจากการลงทะเบียนสถานะของปัญหา และการจัดตำแหน่งและการหมุนเวียนของ RDR ของปัญหาเพิ่มเติม - หลังจากการลงทะเบียนการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นกับการตัดสินใจเกี่ยวกับปัญหาของ RDR ดังนั้น การลงทะเบียนสถานะของปัญหา RDR เพิ่มเติมจึงไม่เกิดขึ้น และการเพิ่มจำนวนสูงสุดของปัญหา RDR ที่สามารถหมุนเวียนได้ในเวลาเดียวกันจะดำเนินการโดยการแก้ไขการตัดสินใจออก RDR นอกจากนี้ การวาง RDR สามารถทำได้ผ่านการสมัครสมาชิกทั้งแบบเปิดและแบบปิด

ข้อได้เปรียบที่สำคัญของการออก RDR เหนือการออกหลักทรัพย์อื่นคือการไม่มีภาระผูกพันของผู้ออกในการวางหลักทรัพย์ให้เสร็จสิ้นภายในหนึ่งปีนับจากวันที่จดทะเบียนการออกหลักทรัพย์ของรัฐ

มีเงื่อนไขเมื่อผู้ออก RDR จำเป็นต้องระงับการจัดวาง RDR สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อ:

- บด RDR;

- การแยกหรือรวมหลักทรัพย์ที่นำเสนอ

- การเปลี่ยนแปลงปริมาณและ (หรือ) ขั้นตอนการใช้สิทธิที่ประดิษฐานอยู่ในหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทน

การจัดวาง RDR จะกลับมาทำงานต่อทันทีที่การเปลี่ยนแปลงที่ลงทะเบียนกับการตัดสินใจออก RDR มีผลใช้บังคับ

การคาดการณ์การพัฒนาตลาดและผู้ออก RDR ที่มีศักยภาพ

ตอนนี้สามารถพูดได้อย่างชัดเจนว่าถนนสำหรับผู้ออกตราสารต่างประเทศไปยังตลาดหลักทรัพยของรัสเซียได้เปิดออกแล้วโดยการออก RDR พื้นฐานทางกฎหมายสำหรับสิ่งนี้ได้ถูกสร้างขึ้นในระดับกฎหมาย และ RDR แรกได้เริ่มหมุนเวียนในตลาดหุ้นรัสเซีย อะไรต่อไป? ใครสนใจนำหลักทรัพย์ของตนไปจดทะเบียนในตลาดหุ้นรัสเซีย ใครคือผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีศักยภาพ?

ผู้เชี่ยวชาญมักตั้งชื่อกลุ่มประเทศ CIS ซึ่งตลาดทุนมีการพัฒนาน้อยกว่า โดยที่บริษัทต่างๆ สนใจที่จะระดมทุนจากตลาดหุ้นรัสเซียโดยมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่า (เมื่อเทียบกับตลาดอเมริกาและยุโรป) ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า บริษัทจากประเทศต่างๆ เช่น ยูเครน คาซัคสถาน เบลารุส ฯลฯ อาจชอบตลาดหุ้นรัสเซียมากกว่า

กลุ่มที่สองประกอบด้วยบริษัทจากประเทศนอก CIS ที่มีแผนกลยุทธ์ในการเข้าสู่ตลาดรัสเซีย เช่นเดียวกับบริษัทที่ไม่ได้ลงทุนในรัสเซีย แต่เป็นเจ้าของทรัพย์สินในรัสเซีย ดังนั้นจึงต้องพึ่งพาผลประโยชน์ของนักลงทุนชาวรัสเซีย ซึ่งรวมถึงบริษัทบางส่วนที่ได้วางหุ้นในตลาดอังกฤษ (LSE) เยอรมนี (Deutsche Borse) เป็นต้น

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา กลุ่มบริษัทที่สามได้เกิดขึ้น - ผู้ที่อาจเป็นผู้ออก RDR สิ่งเหล่านี้เป็นการถือครองที่จดทะเบียนในเขตนอกชายฝั่งที่ได้ทำการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (Initial Public Offering) ในต่างประเทศและเป็นเจ้าของ 75-100% ของสินทรัพย์ทั้งหมดของพวกเขาในรัสเซีย

การบัญชีสำหรับการดำเนินงานด้วยใบรับฝากเงิน

ปัจจุบันการบัญชีการดำเนินงานที่มีใบเสร็จรับเงินไม่ได้กำหนดโดยระเบียบของธนาคารแห่งรัสเซีย ในเรื่องนี้ ตัวเลือกต่อไปนี้สำหรับการบัญชีสำหรับ DR ที่ซื้อเป็นไปได้

ทางเลือกที่ 1 เนื่องจากใบเสร็จรับเงินของเงินฝากจะออกให้เป็นตราสารทุนประเภทอิสระและยังมีทรัพย์สินและหมายเลขทะเบียน (ISIN) ของตัวเองจึงถูกบันทึกในงบดุลเป็นหลักทรัพย์อิสระ ดังนั้นการรับเงินฝากขึ้นอยู่กับการบัญชีขึ้นอยู่กับประเภทและคุณสมบัติในบัญชี 50104-50110, 50205-50211, 50305-50311 "การลงทุนในภาระหนี้" และในบัญชี 50605-50608, 50705-50708 "การลงทุนในตราสารทุน " ...

ทางเลือกที่ 2 เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่า DR รับรองสิทธิในจำนวนหุ้นหรือพันธบัตรที่แน่นอน และยังอนุญาตให้ใช้สิทธิส่วนหนึ่งของเจ้าของหุ้นหรือพันธบัตรเหล่านี้ (การลงคะแนน รายได้/เงินปันผล) จะถูกบันทึกไว้ใน งบดุลเป็นการลงทุนในหุ้นหรือพันธบัตร (แต่มีเลขทะเบียนหรือ ISIN) ดังนั้น ใบรับเงินฝากจะต้องลงบัญชีในบัญชีเดียวกันกับตัวเลือกที่ 1 เฉพาะเป็นหุ้นโดยตรงหรือพันธบัตรเท่านั้น

ตัวเลือกที่ 2 สะดวกกว่าเนื่องจากในประการแรกคำถามเกี่ยวกับสกุลเงินของการบัญชีสำหรับ DR จะถูกลบออกทันที (จำได้ว่า DR ไม่มีมูลค่าตามตราสาร) ประการที่สอง การแก้ไขปัญหาการกำหนดมูลค่ายุติธรรมในปัจจุบันของ DR ทำได้ง่ายกว่า เนื่องจากราคาจะเท่ากับราคาของหุ้นอ้างอิงหรือพันธบัตรโดยอัตโนมัติ ประการที่สาม กรอกแบบฟอร์มการรายงานให้ชัดเจนยิ่งขึ้น (เช่น แบบฟอร์ม 0409116 "ข้อมูลเกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่ซื้อโดยสถาบันเครดิต") อย่างไรก็ตาม จากมุมมองทางเศรษฐกิจ DR ยังคงไม่ใช่หุ้นและพันธบัตร แต่เป็นตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน นอกจากนี้ แบบฟอร์มการรายงานเดียวกันยังระบุถึงรูปแบบของกระดาษ (โดยเฉพาะ "ใบรับฝากเงิน") DR ต่างประเทศมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน และอื่นๆ เมื่อพิจารณาจากข้างต้นแล้ว ทางเลือกที่ 1 ดูเหมือนจะถูกต้องมากกว่า ในขณะที่นโยบายการบัญชีของธนาคารควรกำหนดว่า DR จะถูกบันทึกในสกุลเงินของประเทศที่ออกใบเสร็จ และขั้นตอนการกำหนดมูลค่าปัจจุบัน (ยุติธรรม) จัดตั้งขึ้น (หาก DR ถูกบันทึกในหลักทรัพย์บัญชีหลักทรัพย์ด้วยมูลค่ายุติธรรมผ่านกำไรหรือขาดทุน)

ความสับสนมากขึ้นคือปัญหาของการปฏิบัติทางบัญชีสำหรับ RDR ที่ออกให้ ในผังบัญชีในนิกาย 5 ไม่ได้จัดทำบัญชีสำหรับการบัญชีสำหรับ DR ที่ออกให้ ดังนั้นจึงแนะนำให้บัญชีสำหรับ RDR ที่ออกในบัญชีส่วนบุคคลที่แยกต่างหากของบัญชีงบดุล 47422 "หนี้สินในธุรกรรมอื่น" ในบริบทของปัญหา (หมายเลขทะเบียน) ของ RDR .

ตัวเลือกการบัญชีที่เลือกควรได้รับการแก้ไขในนโยบายการบัญชีของธนาคาร

ปัญหาของ RDR ถูกบันทึกไว้ในรายการต่อไปนี้

การได้มาโดยธนาคารผู้รับฝากหุ้นหรือพันธบัตรที่อยู่ภายใต้ RDR:

Dt 501-503 "เงินลงทุนในตราสารหนี้", 506, 507 "เงินลงทุนในตราสารทุน"

บัญชี CT สำหรับการบัญชีกองทุน - สำหรับจำนวนหลักทรัพย์ที่ซื้อ

เครดิตหุ้น (พันธบัตร) เข้าบัญชีเงินฝากของธนาคารผู้ออก DR:

Dt 98010 "หลักทรัพย์ที่ถูกควบคุมตัวในศูนย์รับฝากชั้นนำ (NOSTRO depot basic)"

Кт 98050 "หลักทรัพย์ที่เป็นของผู้รับฝาก" - ตามจำนวนหุ้น (พันธบัตร) ที่ได้รับ

ปัญหา RDR:

Кt 47422 "ภาระผูกพันในการทำธุรกรรมอื่น", "RDR ที่ออก" - สำหรับมูลค่าของ RDR ที่ออก

การรับเงินสำหรับการเปิดตัว DDR ที่ได้รับการสนับสนุน:

บัญชี Dt สำหรับการบัญชีกองทุน

Kt 70601 (13201) “รายได้จากการดำเนินงานที่มีหลักทรัพย์ที่ออก” - ในจำนวนเงินที่ชำระสำหรับการออก RDR

ในกระบวนการให้บริการ RDR:

การรับดอกเบี้ย คูปอง เงินปันผลจากหลักทรัพย์อ้างอิง RDR:

บัญชี Dt สำหรับการบัญชีกองทุน

Кт 47422 "หนี้สินสำหรับการดำเนินการอื่น ๆ ", "การคำนวณดอกเบี้ย, คูปอง, เงินปันผล" - สำหรับจำนวนดอกเบี้ย, คูปอง, เงินปันผล

การโอนดอกเบี้ย คูปอง เงินปันผลของหลักทรัพย์อ้างอิง RDR:

Dt 47422 "หนี้สินในการทำธุรกรรมอื่น", "การคำนวณดอกเบี้ย, คูปอง, เงินปันผล"

บัญชี CT สำหรับการบัญชีกองทุน, บัญชีการชำระบัญชี - สำหรับจำนวนดอกเบี้ย, คูปอง, เงินปันผล

RDR ที่ออกจะถูกแลกโดยการออกหุ้นหรือพันธบัตรแทน:

Dt 47422 "ภาระผูกพันในการทำธุรกรรมอื่น", "RDR ที่ออก"

Кт 501-503 "การลงทุนในตราสารหนี้", 506, 507 "การลงทุนในตราสารทุน"

การดำเนินการนี้มาพร้อมกับการตัดหุ้นที่ออกหรือพันธบัตรจากการบัญชีเงินฝาก

การบัญชีสำหรับการลงทุนใน RDR ดำเนินการตามขั้นตอนที่กำหนดไว้สำหรับการซื้อหลักทรัพย์ตามภาคผนวก 11 ของระเบียบของธนาคารแห่งรัสเซียลงวันที่ 26 มีนาคม 2550 ฉบับที่ 302-P และตามหลักการข้างต้น

การบัญชีสำหรับการลงทุนใน RDR:

Dt 50605, 50705 "การลงทุนในตราสารทุนของสถาบันเครดิต" (ตัวเลือกที่ 1)

Dt 50608, 50708 "การลงทุนในตราสารทุนของผู้ไม่มีถิ่นที่อยู่อื่น" (ตัวเลือก 2)

บัญชี CT สำหรับการบัญชีกองทุน - สำหรับจำนวนเงินลงทุนใน RDR

สกุลเงินของการลงทุนคือรูเบิล (ตัวเลือก 1) หรือสกุลเงิน (ตัวเลือก 2)

เนื่องจากขั้นตอนทางบัญชีสำหรับการทำธุรกรรมกับใบเสร็จรับเงินของเงินฝากของรัสเซียไม่ได้ถูกควบคุม ก่อนดำเนินการธุรกรรมดังกล่าว ธนาคารควรทำการสอบถามที่เหมาะสมกับหน่วยงานท้องถิ่นของธนาคารแห่งรัสเซียและธนาคารแห่งชาติ

1 - การออกใบเสร็จรับเงินของรัสเซีย (RDR) คำแนะนำสั้น ๆ สำหรับ บริษัท ที่ออก RTS ตลาดหลักทรัพย์ OJSC.

2 - อ้างแล้ว.

ล.ม. Urskova, OJSC Bank Russian Financial Corporation, หัวหน้าที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุน
วีบี Potekhin, JSC Russian Bank for Development, หัวหน้าฝ่ายบัญชี, ประธานคณะกรรมการภาษี การบัญชี และการรายงานของสมาคมธนาคารรัสเซีย

คุณสมบัติและแนวโน้มของใบเสร็จรับเงินฝากของรัสเซีย

ศัพท์พื้นฐาน

โครงสร้างพื้นฐานสำหรับการออก RDR สามารถแสดงได้ดังแผนภาพ 1:

โครงการ โครงสร้างพื้นฐานสำหรับการออก RDR 2

ระเบียบข้อบังคับเกี่ยวกับสิทธิของผู้ถือ RDR

อ้างอิง
ประเภทใบเสร็จรับเงินที่มีชื่อเสียงที่สุดคือ American Depositary Receipts (ADR), European Depositary Receipt (EDR) และ Global Depositary Receipt (GDR) ADR ออกให้สำหรับการหมุนเวียนในตลาดสหรัฐอเมริกา EDR - เฉพาะสำหรับการหมุนเวียนในตลาดยุโรปตะวันตก (ส่วนใหญ่ในลอนดอนและลักเซมเบิร์ก) GDR สามารถซื้อขายได้ทั้งในตลาดยุโรปและในสหรัฐอเมริกา
ใบรับฝากเงินทั่วโลกถูกวางไว้นอกประเทศของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์ในตลาดของสองประเทศขึ้นไป

Russian Depositary Receipt (RDR) เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนที่ไม่ผ่านการรับรอง ซึ่ง:

- ไม่มีมูลค่าที่ตราไว้;

คุณสมบัติของการไหลเวียน RDR

- ไม่ได้ลงทะเบียนรายงานผลของปัญหา RDR

- การหมุนเวียน RDR สามารถทำได้หลังจากการลงทะเบียนสถานะของปัญหา

- RDR จะถูกยกเลิกเมื่อมีการออกหลักทรัพย์ที่ได้รับการรับรองโดยผู้ถือ RDR

ผู้ออก RDR สามารถเป็นผู้รับฝากได้เท่านั้น:

- สร้างขึ้นตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย

- ดำเนินกิจกรรมรับฝากอย่างน้อยสามปี

โปรแกรม RDR มีสองประเภท - ได้รับการสนับสนุนและไม่ได้รับการสนับสนุน

- ข้อบ่งชี้ของสิทธิที่ค้ำประกันโดยหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทน;

- บทบัญญัติเกี่ยวกับความรับผิดของผู้รับฝากทรัพย์สินและผู้ออกหลักทรัพย์ที่นำเสนอเนื่องจากไม่สามารถปฏิบัติตามหรือปฏิบัติตามภาระหน้าที่ของตนอย่างไม่เหมาะสมภายใต้ข้อตกลงกับผู้ถือ RDR

- การลงทะเบียนสถานะของปัญหา RDR

- ตำแหน่งโดยตรงของ RDR

อ้างอิง
ใบเสร็จเงินฝาก (DRs) ถูกประดิษฐ์ขึ้นในปี 1927 โดยบริษัททางการเงิน Morgan Garanty และมีวัตถุประสงค์เพื่ออำนวยความสะดวกในการเสนอขายต่อสาธารณะของ Selfridge ซูเปอร์มาร์เก็ตชื่อดังของอังกฤษในตลาดอเมริกา วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2472 และภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ได้ชะลอการพัฒนาตลาด DR มาเป็นเวลานาน
บูมอย่างแท้จริงในช่วงต้นทศวรรษ 1990 มีความเกี่ยวข้องกับการเข้าสู่ตลาดอเมริกาและยุโรปอย่างมหาศาลของบริษัทที่ออกบัตรจากประเทศต่างๆ ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ออสเตรเลีย และอีกหลายประเทศในละตินอเมริกา
ณ สิ้นปี 2551 ปริมาณการซื้อขาย DR ในโลกเกิน 4.4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งกลายเป็นสถิติประวัติศาสตร์ ณ สิ้นปี 2552 ปริมาณนี้ลดลงเหลือ 2.7 ล้านล้านดอลลาร์ ตามรายงานประจำปีของธนาคารแห่งนิวยอร์ก เมลลอน (BoNY Mellon) ซึ่งเป็นผู้รับฝากเงินรายใหญ่รายหนึ่งของโลก ตามแหล่งเดียวกัน โดยทั่วไป ปีที่แล้วผ่านปัญหาการรับเงินฝาก เพิ่มขึ้น 32 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าปริมาณที่บันทึกไว้ในปี 2551 ถึง 122% - 14.4 พันล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์จาก BoNY Mellon กล่าวว่าบริษัทที่ออกจากประเทศที่มีเศรษฐกิจเกิดใหม่ (ตลาดเกิดใหม่) ยังคงครองตลาดโลกสำหรับสหรัฐฯ และรายรับจากเงินฝากทั่วโลก OJSC Gazprom (ประมาณ 66 พันล้านดอลลาร์) กลายเป็นผู้นำในแง่ของปริมาณธุรกรรมกับ DR สำหรับหุ้นในภูมิภาคยุโรปตะวันออก ตะวันออกกลาง และแอฟริกา (EEMEA) ในปี 2552 กิจกรรมการค้าทั้งห้าประการนั้นรวมถึง OJSC LUKOIL ของรัสเซียและ OJSC Rosneft ด้วย

- บด RDR;

- การแยกหรือรวมหลักทรัพย์ที่นำเสนอ

การคาดการณ์การพัฒนาตลาดและผู้ออก RDR ที่มีศักยภาพ

การบัญชีสำหรับการดำเนินงานด้วยใบรับฝากเงิน

ตัวเลือกการบัญชีที่เลือกควรได้รับการแก้ไขในนโยบายการบัญชีของธนาคาร

ปัญหาของ RDR ถูกบันทึกไว้ในรายการต่อไปนี้

การได้มาโดยธนาคารผู้รับฝากหุ้นหรือพันธบัตรที่อยู่ภายใต้ RDR:

Dt 501-503 "เงินลงทุนในตราสารหนี้", 506, 507 "เงินลงทุนในตราสารทุน"

บัญชี CT สำหรับการบัญชีกองทุน - สำหรับจำนวนหลักทรัพย์ที่ซื้อ

เครดิตหุ้น (พันธบัตร) เข้าบัญชีเงินฝากของธนาคารผู้ออก DR:

Dt 98010 "หลักทรัพย์ที่ถูกควบคุมตัวในศูนย์รับฝากชั้นนำ (NOSTRO depot basic)"

Кт 98050 "หลักทรัพย์ที่เป็นของผู้รับฝาก" - ตามจำนวนหุ้น (พันธบัตร) ที่ได้รับ

ปัญหา RDR:

Кt 47422 "ภาระผูกพันในการทำธุรกรรมอื่น", "RDR ที่ออก" - สำหรับมูลค่าของ RDR ที่ออก

การรับเงินสำหรับการเปิดตัว DDR ที่ได้รับการสนับสนุน:

บัญชี Dt สำหรับการบัญชีกองทุน

ในกระบวนการให้บริการ RDR:

การรับดอกเบี้ย คูปอง เงินปันผลจากหลักทรัพย์อ้างอิง RDR:

บัญชี Dt สำหรับการบัญชีกองทุน

การโอนดอกเบี้ย คูปอง เงินปันผลของหลักทรัพย์อ้างอิง RDR:

Dt 47422 "หนี้สินในการทำธุรกรรมอื่น", "การคำนวณดอกเบี้ย, คูปอง, เงินปันผล"

RDR ที่ออกจะถูกแลกโดยการออกหุ้นหรือพันธบัตรแทน:

Dt 47422 "ภาระผูกพันในการทำธุรกรรมอื่น", "RDR ที่ออก"

Кт 501-503 "การลงทุนในตราสารหนี้", 506, 507 "การลงทุนในตราสารทุน"

การบัญชีสำหรับการลงทุนใน RDR:

Dt 50605, 50705 "การลงทุนในตราสารทุนของสถาบันเครดิต" (ตัวเลือกที่ 1)

Dt 50608, 50708 "การลงทุนในตราสารทุนของผู้ไม่มีถิ่นที่อยู่อื่น" (ตัวเลือก 2)

บัญชี CT สำหรับการบัญชีกองทุน - สำหรับจำนวนเงินลงทุนใน RDR

สกุลเงินของการลงทุนคือรูเบิล (ตัวเลือก 1) หรือสกุลเงิน (ตัวเลือก 2)

2 - อ้างแล้ว.

มีปัญหาในการแก้ปัญหาการทดสอบออนไลน์?

เราจะช่วยให้คุณผ่านการทดสอบได้สำเร็จ เราคุ้นเคยกับลักษณะเฉพาะของการผ่านการทดสอบออนไลน์ในระบบการเรียนรู้ทางไกล (LMS) ของมหาวิทยาลัยมากกว่า 50 แห่ง

สั่งซื้อคำปรึกษา 470 รูเบิลและการทดสอบออนไลน์จะผ่านไปได้สำเร็จ

1. คุณสมบัติของตัวเลือกของผู้ออกหลักทรัพย์เป็นหลักทรัพย์:
การรักษาความปลอดภัยแบบเปล่งรังสี
ยึดสิทธิของเจ้าของในการซื้อหุ้นจำนวนหนึ่งของผู้ออกหุ้นกู้ในราคาใช้สิทธิ
การรักษาความปลอดภัยเอกสารที่กำหนด
ไม่มีคุณสมบัติในการลงทุน
มีอยู่ในรูปของสัญญามาตรฐาน
โฮสต์โดยการสมัครพร้อมจ่ายเต็ม
จัดแบ่งตามผู้ถือหุ้น

2. ใบเสร็จเงินฝากที่พบมากที่สุดในโลก
อเมริกัน
ทั่วโลก
ยุโรป
รัสเซีย
บราซิล

3. ลักษณะทั่วไปของใบเสร็จรับเงินฝาก:
ออกโดยธนาคารผู้รับฝากเงินในประเทศของผู้ลงทุน
ควบคุมโดยกฎหมายของประเทศผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิง
ยึดถือกรรมสิทธิ์ของเจ้าของหุ้นต่างประเทศตามจำนวนที่กำหนด (พันธบัตรหายาก)
หลักทรัพย์ต่างประเทศที่อยู่ภายใต้ถืออยู่ในธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สินของประเทศที่ออกโดยยังคงอยู่ในเขตอำนาจศาล
ใบรับฝากหุ้นต่างประเทศแสดงถึงกรรมสิทธิ์ทั้งหมดของหุ้น
ใบรับฝากหุ้นต่างประเทศแสดงถึงสิทธิในการออกเสียงและรับข้อมูลจากผู้ออกหุ้น
ใบรับฝากหุ้นต่างประเทศแสดงสิทธิการถือหุ้นในประเด็นเพิ่มเติม
ผู้ถือใบรับฝากชำระภาษีเงินได้ปัจจุบันตามกฎหมายของประเทศตน

4. บทบัญญัติลักษณะหน้าที่ของผู้รับฝากและผู้รับฝากทรัพย์สิน
ทะเบียนผู้ถือใบรับฝากเก็บรักษาไว้โดยผู้รับฝาก
ผู้รับฝากอนุญาตให้ผู้ถือใบรับฝากได้รับสิทธิทั้งหมดภายใต้หลักทรัพย์อ้างอิง
การแปลงสกุลเงินต่างประเทศของเงินปันผลดำเนินการโดยผู้ฝาก
คัสโตเดียนจดทะเบียนในทะเบียนผู้ถือหุ้นในฐานะผู้ได้รับการเสนอชื่อหลักทรัพย์อ้างอิง
ผู้รับฝากทรัพย์สินใช้สิทธิทั้งหมดภายใต้หลักทรัพย์อ้างอิงสำหรับผู้ถือใบรับฝากหลักทรัพย์
ไม่สามารถรวมหน้าที่ของผู้รับฝากและผู้รับฝากทรัพย์สินไว้ในองค์กรเดียวได้

5. American Depositary Receipts (ADR) ของระดับที่สาม - "แบบฟอร์มข้อเสนอ" มีลักษณะเฉพาะดังต่อไปนี้:

6. American Depositary Receipts (ADR) ของระดับที่สอง - "แบบฟอร์มรายชื่อ" มีลักษณะดังต่อไปนี้:

ต้องมีรายชื่อในการแลกเปลี่ยนของสหรัฐอเมริกา

7. American Depositary Receipts (ADR) ของระดับแรก - "แบบฟอร์มการค้า" มีลักษณะดังต่อไปนี้:

8. บทบัญญัติที่สะท้อนถึงข้อจำกัดในประเด็นทางเลือกของผู้ออก

9. บทบัญญัติที่สะท้อนถึงสิทธิ์ที่เกี่ยวข้องของใบเสร็จรับเงินของ Russian Depositary Receipt (RDR)

10. คุณสมบัติของ American Depositary Receipts (ADR) ของระดับที่สาม - "แบบฟอร์มข้อเสนอ"
ปัญหาของ ADRs เริ่มต้นโดยนักลงทุน
ADRs ออกให้สำหรับหุ้นที่วางไว้ก่อนหน้านี้
ปัญหาของ ADRs เกี่ยวข้องกับการดึงดูดทุนเพิ่มเติม

ข้อกำหนดในการเปิดเผยข้อมูลมีน้อย
ผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิงจะต้องจัดทำงบการเงินแบบ GAAP
ผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิงต้องยื่นหนังสือชี้ชวนต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา
ต้องมีรายชื่อในการแลกเปลี่ยนของสหรัฐอเมริกา

11. บทบัญญัติที่ระบุลักษณะสิทธิที่เป็นของ Russian Depositary Receipt (RDR)
กรรมสิทธิ์ในจำนวนหุ้นหรือพันธบัตรของผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศจำนวนหนึ่ง (แสดงเป็นหลักทรัพย์)
อนุญาตให้เป็นเจ้าของหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทนจำนวนหนึ่งของผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศรายหนึ่งประเภทต่าง ๆ
สิทธิที่จะเรียกร้องจากผู้ออก RDR เพื่อรับผลตอบแทนตามจำนวนหลักทรัพย์ที่นำเสนอ
สิทธิในการรับบริการที่เกี่ยวข้องกับการใช้สิทธิโดยเจ้าของ RDR ของสิทธิที่ประดิษฐานอยู่ในหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทน
สิทธิที่จะเรียกร้องการปฏิบัติตามภาระผูกพันที่เหมาะสมโดยผู้ออกหลักทรัพย์ที่นำเสนอ (ถ้าเขายอมรับ)
อนุญาตให้ถือครองหลักทรัพย์ประเภทเดียวกันของผู้ออกต่างประเทศหลายรายได้
RDR จะรับรองความเป็นเจ้าของการรักษาความปลอดภัยที่เป็นตัวแทนน้อยกว่าหนึ่งรายการ

12. ลักษณะเฉพาะของใบเสร็จรับเงินฝากอเมริกัน (ADR) ระดับที่สอง - "แบบฟอร์มรายชื่อ"
การออก ADRs ที่ริเริ่มโดยผู้ออกหุ้น
ADRs ออกให้สำหรับหุ้นที่วางไว้ก่อนหน้านี้
ปัญหาของ ADRs เกี่ยวข้องกับการดึงดูดทุนเพิ่มเติม
ADR มีการซื้อขายในตลาด OTC
ข้อกำหนดในการเปิดเผยข้อมูลมีน้อย
ผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิงจะต้องจัดทำงบการเงินแบบ GAAP
ต้องมีรายชื่อในการแลกเปลี่ยนของสหรัฐอเมริกา

13. บทบัญญัติลักษณะข้อจำกัดเกี่ยวกับปัญหาทางเลือกของผู้ออก
การวางตัวเลือกของผู้ออกสามารถทำได้หลังจากชำระเงินเต็มจำนวนทุนจดทะเบียนของ JSC
การจัดวางทางเลือกของผู้ออกตราสารเป็นไปได้ในปีที่สามของการดำรงอยู่ของผู้ออก
จำนวนหุ้นเพิ่มจากการใช้สิทธิของผู้ออกหุ้นกู้ต้องไม่เกินจำนวนหุ้นรับอนุญาต
จำนวนหุ้นเพิ่มจากการใช้สิทธิของผู้ออกหุ้นกู้ต้องไม่เกิน 5% ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว
เมื่อวางตัวเลือกของผู้ออกจะไม่ใช้สิทธิยึดเหนี่ยวของผู้ถือหุ้น
การตัดสินใจออกตัวเลือกของผู้ออกอาจมีข้อจำกัดในการหมุนเวียนของพวกเขา