วัตถุประสงค์หลักของทรัพยากรทางการเงินคือการจัดหาเงินทุนสำหรับค่าใช้จ่ายที่จัดสรรสำหรับการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมของดินแดน

ในมุมมองของแนวทางต่าง ๆ ในการกำหนดแนวคิดของ "ทรัพยากรทางการเงินของภูมิภาค" นักวิทยาศาสตร์หลายคนต่างมุมมองเกี่ยวกับแหล่งที่มาของการก่อตัวของพวกเขา

โดยทั่วไปแล้ว ตามแหล่งที่มาของแหล่งกำเนิด ทรัพยากรทางการเงินของภูมิภาคนี้แบ่งออกเป็นทรัพยากรทางการเงินที่มาจากแหล่งภายในและภายนอก

ทรัพยากรทางการเงินของแหล่งกำเนิดภายใน ประการแรก ได้แก่ กองทุนของงบประมาณท้องถิ่น กองทุนพิเศษ องค์กรและสถาบันของภูมิภาคของรูปแบบการเป็นเจ้าของและสาขาของกิจกรรมใด ๆ เช่นเดียวกับเงินของประชากรนั่นคือ , กองทุนที่มีแหล่งกำเนิดภายในสำหรับดินแดนบางแห่ง

ทรัพยากรทางการเงินจากแหล่งภายนอก ได้แก่ เงินช่วยเหลือและเงินอุดหนุนจากงบประมาณของรัฐ เงินทุนที่ยืมหรือดึงดูดโดยองค์กรธุรกิจ และประชากรจากแหล่งภายนอกไปยังดินแดนที่กำหนด ความช่วยเหลือระหว่างประเทศ

จากข้อมูลของ N. Kolesnikova ทรัพยากรทางการเงินของภูมิภาคนี้รวมถึงองค์ประกอบต่อไปนี้: กองทุนของตัวเองของหน่วยงานธุรกิจที่ดำเนินกิจกรรมเชิงพาณิชย์ในภาคการผลิตและภาคที่ไม่ใช่การผลิต กองทุนสินเชื่อและสถาบันการเงินระดับภูมิภาค สาขาในภูมิภาค กองทุนงบประมาณท้องถิ่นของเมือง เขตและการตั้งถิ่นฐาน

จากข้อมูลของ T. Klymenko เมืองหลวงเงายังเป็นส่วนหนึ่งของทรัพยากรทางการเงินของภูมิภาคเนื่องจากระดับสูงของเศรษฐกิจเงาของประเทศและควรนำมาพิจารณาเมื่อสร้างศักยภาพทางการเงินเนื่องจากเป็นเงินจริงที่สามารถใช้ได้ เพื่อปรับโครงสร้างเศรษฐกิจ พัฒนาขอบเขตทางสังคมของภูมิภาค แต่ไม่ได้มีส่วนร่วมในกระบวนการเหล่านี้ กล่าวคือ เป็นแหล่งลงทุนที่มีศักยภาพ

แม้จะมีความแตกต่างในข้อสรุปของผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับการกำหนดระดับเศรษฐกิจเงาของรัฐหรือภูมิภาคที่แยกจากกัน แต่ก็ควรสังเกตว่ากองทุนที่หมุนเวียนในพื้นที่นี้ภายใต้เงื่อนไขที่เหมาะสมสามารถเปลี่ยนเป็นทรัพยากรการลงทุนที่สำคัญ .

การเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจนำไปสู่การเกิดขึ้นขององค์ประกอบใหม่ในโครงสร้างของศักยภาพทางการเงินของภูมิภาค ด้วยการพัฒนากิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศ ขอแนะนำให้รวมกลุ่มของทรัพยากรทางการเงินที่มีต้นกำเนิดจากภายนอกไว้ในองค์ประกอบของทรัพยากรทางการเงินที่เป็นไปได้ เช่น การลงทุนในเขตเศรษฐกิจเสรีและดินแดนที่มีลำดับความสำคัญของการพัฒนา เงินกู้จากการเงินระหว่างประเทศ กองทุน, ธนาคารเพื่อการบูรณะและการพัฒนาแห่งยุโรป, การกู้ยืมในตลาดการเงินระหว่างประเทศ, ความช่วยเหลือด้านเทคนิคสถาบันการเงินระหว่างประเทศ หน่วยงานทางเศรษฐกิจของภูมิภาคสามารถรับเงินทุนจากแหล่งเหล่านี้ได้ เช่นเดียวกับรัฐบาลท้องถิ่นเพื่อแก้ไขปัญหาโครงการด้านเศรษฐกิจและสังคม

บทบาทพิเศษในโอกาสการลงทุนของภูมิภาคใดภูมิภาคหนึ่ง ซึ่งถูกกำหนดโดยการมีอยู่ของทรัพยากรทางการเงินที่ไม่ได้ใช้ในปริมาณที่เพียงพอ ตามข้อสรุปของ S. Yaroshenko ถูกกำหนดให้กับศักยภาพด้านเครดิตของระบบธนาคารในท้องถิ่น เนื่องจาก ทุนที่ยืมมาจากระบบธนาคารกำหนดจำนวนเงินที่ระบบของธนาคารพาณิชย์สามารถเพิ่มปริมาณเงินหมุนเวียนได้โดยการให้สินเชื่อใหม่แก่ประชาชนและบริษัท

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าหากไม่มีทรัพย์สินที่เหมาะสมหรือหลักประกันเงินกู้อื่น ๆ จากผู้กู้ เงินทุนของสินเชื่อและระบบการเงิน รวมถึงสถาบันการธนาคารในภูมิภาค จะยังคงเป็นแหล่งทรัพยากรทางการเงินที่มีศักยภาพหรือถูกถอนออกจากภูมิภาค

แหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงินของแหล่งกำเนิดภายใน 3 Gerasimchuk, L. Kovalskaya รวมถึงการหักค่าเสื่อมราคาขององค์กรและองค์กร

อย่างไรก็ตาม นักวิทยาศาสตร์ส่วนใหญ่มีความเห็นว่า ทรัพยากรทางการเงินของภูมิภาคนี้รวมถึง:

ทรัพยากรของงบประมาณทุกระดับ (ใช้สำหรับการจัดหาเงินทุนในปัจจุบันของเศรษฐกิจระดับภูมิภาค, ขอบเขตทางสังคม, การจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการที่สำคัญที่สุดสำหรับการพัฒนาพื้นที่ที่เกี่ยวข้อง);

การลงทุน;

กองทุนพิเศษ

ทรัพยากรของหน่วยงานธุรกิจที่มุ่งสู่การพัฒนาทางเศรษฐกิจและสังคมของดินแดน

แหล่งสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์และโครงสร้างทางการเงินอื่น ๆ (ใช้สำหรับการจัดหาเงินทุนหมุนเวียนและเงินลงทุนที่เร่งด่วนและชำระคืนได้)

รูปที่ 2 แสดงองค์ประกอบของทรัพยากรทางการเงินของภูมิภาค

แหล่งที่มาหลักของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของภูมิภาคคือกองทุนงบประมาณ พวกเขาสร้างพื้นฐานของระบบการเงินของรัฐ เสริมสร้างความเป็นอิสระทางเศรษฐกิจของหน่วยงานระดับภูมิภาค อนุญาตให้ขยายศักยภาพทางเศรษฐกิจของภูมิภาค ระบุและใช้เงินสำรองของทรัพยากรทางการเงิน ซึ่งจะส่งผลต่อการพัฒนาของหน่วยงานอาณาเขตและ ของรัฐโดยรวม ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องศึกษากระบวนการและปัญหาในการจัดทำและดำเนินการด้านรายได้และรายจ่ายของงบประมาณในระดับภูมิภาค

รูปที่ 2 - องค์ประกอบของทรัพยากรทางการเงินของภูมิภาค

องค์ประกอบและโครงสร้างของรายได้งบประมาณท้องถิ่นส่วนใหญ่กำหนดโดยนโยบายการเงินของรัฐ ขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคและเหตุการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมือง ลักษณะเฉพาะของอาณาเขต ที่ตั้ง การพัฒนาทางเศรษฐกิจและสังคม และปัจจัยอื่น ๆ ช่องทางรายได้มีความแตกต่าง - บางส่วนกลายเป็นหลัก อื่น ๆ กลายเป็นรอง และอื่น ๆ หยุดให้ผลตอบแทนที่ ทั้งหมด.

ในเรื่องนี้สาระสำคัญของการจัดการการปฏิบัติงานของอาณาเขตคือการวิเคราะห์ช่องทางการทำกำไรอย่างต่อเนื่องผลกระทบต่อพวกเขาโดยวิธีการทางตรงและทางอ้อมการปรับโครงสร้างขึ้นอยู่กับสถานการณ์ปัจจุบัน

การวิเคราะห์การก่อตัวของรายรับงบประมาณในประเทศต่างๆ แสดงให้เห็นว่า แม้จะมีการชำระเงินเฉพาะประเภทที่หลากหลาย แต่ก็มีช่องทางหลัก 3 ช่องทางสำหรับรายได้งบประมาณ:

1) การชำระเงินภาคบังคับของบุคคลและนิติบุคคลที่จัดเก็บในรูปแบบของภาษีและค่าธรรมเนียม

2) รายได้ที่มิใช่ภาษีและการชำระเงินภาคบังคับ

3) ใบเสร็จรับเงินฟรี

ในบริบทของการเปลี่ยนผ่านไปสู่เศรษฐกิจแบบตลาด ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น ส่วนแบ่งของรายได้ภาษีในรายได้งบประมาณของสาธารณรัฐเบลารุสเพิ่มขึ้นอย่างมากและคิดเป็นประมาณ 90% ของรายได้ของงบประมาณท้องถิ่นที่รวม การพัฒนาความสัมพันธ์ทางการตลาดนั้นมาพร้อมกับการเสริมสร้างบทบาทของงบประมาณระดับภูมิภาคซึ่งสาระสำคัญทางเศรษฐกิจอยู่ในการสนับสนุนทางการเงินของกิจกรรมของรัฐบาลท้องถิ่นและองค์กรปกครองตนเอง

องค์ประกอบของรายได้ภาษีรวมถึงรายได้ประเภทต่อไปนี้ที่รวบรวมไว้ในงบประมาณและจำแนกตามวัตถุประสงค์ของการจัดเก็บภาษีหรือตามแหล่งที่มาของหนี้สินภาษี: ภาษีทางตรงจากเงินได้และกำไร ภาษีทรัพย์สิน ภาษีสินค้า (งานบริการ); ภาษี ค่าธรรมเนียม และอากรอื่นๆ

องค์ประกอบของรายได้ที่มิใช่ภาษีและการชำระเงินภาคบังคับรวมถึงการชำระเงินและรายรับอื่น ๆ ที่จำแนกตามลักษณะของรายรับไปยังงบประมาณและรวมถึงธุรกรรมที่ขอคืนเงินได้จากการให้บริการโดยตรงของรัฐและการขายสินค้า (รายได้จากทรัพย์สินของรัฐและผู้ประกอบการ กิจกรรม เงินที่ได้จากการขายสินค้าที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์และที่เกี่ยวข้อง กำไรสุทธิหรือดอกเบี้ยที่ได้รับจากธนาคารแห่งชาติและหน่วยงานด้านการเงินในรูปแบบของส่วนเกินมูลค่าหุ้น) ตลอดจนการจ่ายเงินบำเหน็จบางส่วนในรูปของค่าปรับ การลงโทษ การริบทรัพย์ทั้งหมด รายรับปัจจุบันโดยสมัครใจจากแหล่งที่ไม่ใช่ของรัฐ (จากบุคคลและนิติบุคคล) ฯลฯ

รายได้กลุ่มนี้แบ่งออกเป็นสี่ประเภท: รายได้จากทรัพย์สินของรัฐและกิจกรรมของผู้ประกอบการ ค่าธรรมเนียมการจัดการและการชำระเงิน รายรับจากค่าปรับและการลงโทษ รายได้ที่ไม่ใช่ภาษีในปัจจุบันอื่นๆ และการชำระเงินภาคบังคับ

หมวดหมู่ "ทุน" จำแนกตามแหล่งที่มาของรายได้และแสดงถึงการโอนกระแสหรือทุนที่ได้รับจากต่างประเทศโดยสมัครใจและไม่บังคับจากระดับอื่น ๆ ของรัฐบาล (จากงบประมาณระดับหนึ่งไปอีกระดับหนึ่ง) และจากประเทศที่เข้าร่วมในองค์กรระหว่างประเทศและ ข้อตกลง รายได้จากงบประมาณอาจรวมถึงรายรับฟรีในรูปแบบของเงินช่วยเหลือ การย่อย ตลอดจนเงินให้กู้ยืม (เครดิต) ที่ให้จากงบประมาณที่สูงขึ้นไปเป็นรายจ่ายที่ต่ำกว่า

ตามการแบ่งประเภทของรายได้งบประมาณ รายรับฟรีที่ได้รับจะถูกแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม - ปัจจุบันและทุน

กลุ่ม "รายรับฟรีในปัจจุบัน" รวมถึงประเภทของรายได้: รายรับฟรีในปัจจุบันจากต่างประเทศและจากระดับอื่น ๆ ของรัฐบาล รายรับปัจจุบันฟรีจากประเทศที่เข้าร่วมในองค์กรระหว่างประเทศและข้อตกลงและมีไว้สำหรับการดำเนินการค่าใช้จ่ายปัจจุบันในด้านการบริหารสาธารณะ

กลุ่ม "รายรับฟรีจากทุน" รวมถึงรายรับที่มีไว้สำหรับรายจ่ายฝ่ายทุนในด้านการบริหารรัฐกิจ กลุ่มนี้ประกอบด้วยรายได้สองประเภท: รายรับฟรีจากทุนจากต่างประเทศและจากรัฐบาลระดับอื่น ๆ เช่นเดียวกับรายรับจากทุนฟรีจากประเทศที่เข้าร่วมในองค์กรและข้อตกลงระหว่างประเทศ

ภาษีเป็นหมวดหมู่ทางเศรษฐกิจที่สำคัญซึ่งเกี่ยวข้องกับการดำรงอยู่และการทำงานของรัฐในอดีต วัตถุประสงค์หลักของภาษีคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีเงื่อนไขทางวัตถุสำหรับการดำรงอยู่ของรัฐและการปฏิบัติหน้าที่ในการจัดการเศรษฐกิจและสังคม

ในรูปแบบของพวกเขา พวกเขาสามารถกำหนดเป็นเงินสดบังคับถอนออกไปยังงบประมาณ หากเราพิจารณาเนื้อหาที่เป็นสาระสำคัญของภาษี แสดงว่าเป็นส่วนหนึ่งของรายได้ประชาชาติที่รวบรวมจากหน่วยงานธุรกิจและประชากรสำหรับความต้องการระดับชาติ ด้วยการถอนภาษีระหว่างรัฐและผู้เสียภาษี ความสัมพันธ์ทางการเงินจึงเกิดขึ้นซึ่งส่งผลกระทบต่อผลประโยชน์ที่สำคัญของผู้เข้าร่วมในการสร้างและกระจายรายได้ประชาชาติ ผลประโยชน์ของรัฐอยู่ที่การถอนส่วนหนึ่งของรายได้ประชาชาติเพื่อความต้องการของประเทศ ในการระดมและแจกจ่ายเงินเหล่านี้ผ่านงบประมาณ เจ้าของรายได้ประชาชาติที่สร้างหรือได้รับสำหรับงานหรือบริการที่ดำเนินการนั้นได้รับผลกระทบจากการริบภาษีผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจขั้นต้น เนื่องจากรายได้ที่แท้จริงของพวกเขาลดลง ซึ่งจะทำให้ทรัพยากรลดลงสำหรับการขยายและปรับปรุงการผลิต กระบวนการโดเมนที่โดดเด่นมีการเคลื่อนย้ายมูลค่าทางเดียวจากผู้เสียภาษีไปยังรัฐโดยไม่มีการแลกเปลี่ยนที่เทียบเท่าโดยตรง

มีหลายปัจจัยที่อาจส่งผลเสียต่อสถานะของงบประมาณท้องถิ่น ปัญหาประการหนึ่งในด้านการก่อตัวของด้านรายได้คือการอุดหนุนงบประมาณภูมิภาคในระดับสูง การจัดหารายได้ของตัวเองที่ต่ำอาจทำให้เกิดผลกระทบด้านลบหลายประการ: การพึ่งพาความประสงค์ของหน่วยงานที่สูงขึ้น การสร้างอารมณ์ที่พึ่งพาของรัฐบาลท้องถิ่นในการก่อตัวของรายได้งบประมาณ และความรับผิดชอบต่อการดำเนินการงบประมาณลดลง การระดมรายได้เพิ่มเติม ความไม่ยืดหยุ่นในการใช้ทรัพยากรทางการเงินและการบรรลุภาระผูกพันต่อประชากร นอกจากนี้ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามีการลดจำนวนภาษีและค่าธรรมเนียมในท้องถิ่น ซึ่งนำไปสู่การลดแหล่งที่มาของการกรอกงบประมาณท้องถิ่น

ดังนั้นเพื่อให้เกิดความเป็นอิสระของภูมิภาคจึงจำเป็นต้องค้นหาแหล่งเงินทุนใหม่สำหรับฐานทรัพยากร

แหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของภูมิภาค ได้แก่ : ทรัพยากรขององค์กรธุรกิจ, กองทุนพิเศษงบประมาณขององค์กรงบประมาณ, การลงทุน, แหล่งสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์

การลงทุนเป็นแหล่งทรัพยากรทางการเงินที่ใหญ่เป็นอันดับสองของภูมิภาค

การลงทุนคือการลงทุนระยะยาวโดยมีจุดประสงค์เพื่อสร้างผลกำไร การปรากฏตัวของการลงทุนและการใช้งานที่มีความสามารถทำให้สามารถแข่งขันได้การก่อตัวของผลกำไรในอนาคตขององค์กรและการเพิ่มขึ้นของราคา การลงทุนเป็นองค์ประกอบสำคัญในการจัดหานวัตกรรมทางการเงิน ซึ่งเป็นการพัฒนาแบบไดนามิกขององค์กรที่อยู่ในการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง

การปรากฏตัวของการลงทุนและการใช้งานที่มีความสามารถทำให้สามารถแข่งขันได้การก่อตัวของผลกำไรในอนาคตขององค์กรและการเพิ่มขึ้นของราคา การปฏิเสธที่จะดึงดูดการลงทุนในวันนี้หมายถึงการปฏิเสธผลกำไรในอนาคตและเท่ากับการยกเลิกการลงทุน

การดำเนินกิจกรรมการลงทุนและการดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศจะเพิ่มรายได้ของภูมิภาคโดยการรับภาษีมูลค่าเพิ่ม ภาษีเงินได้และกำไร ภาษีเงินได้

กองทุนเสริมงบประมาณเป็นอีกแหล่งหนึ่งของการสร้างทรัพยากรทางการเงินของภูมิภาค

กองทุนเสริม - กองทุนพิเศษในการกำจัดของสถาบันและองค์กรที่จัดสรรไม่ได้มาจากงบประมาณท้องถิ่นหรือสาธารณรัฐ แต่เกิดขึ้นจากแหล่งอื่น

พวกเขาสามารถเกิดขึ้นได้เมื่อ:

ตรวจสอบการประมาณการสำหรับงานออกแบบและเอกสารการประมาณการสิ่งอำนวยความสะดวก

ระดมทุนจากบุคคลและองค์กรเพื่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกทางสังคมและการจัดสวน

การให้บริการชำระเงิน

กิจกรรมคอนเสิร์ตของกลุ่มดนตรีและงานรื่นเริงและวันครบรอบ

ดึงดูดเงินสปอนเซอร์ ฯลฯ .

เงินทุนของหน่วยงานธุรกิจมุ่งไปที่การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านอุตสาหกรรมและสังคม แหล่งเงินทุนหลักสำหรับวัตถุประสงค์เหล่านี้คือกำไรของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ กองทุนทรัสต์เกิดขึ้นจากกำไรที่ยังคงอยู่ในการกำจัดของหน่วยงานธุรกิจ ด้วยค่าใช้จ่ายของกองทุนนี้ กลุ่มพนักงานของหน่วยงานธุรกิจมีโอกาสที่จะตอบสนองความต้องการที่อยู่อาศัย บริการทางสังคมวัฒนธรรม และบริการภายในประเทศ

ทรัพยากรทางการเงินจำนวนมากของหน่วยงานธุรกิจมุ่งไปที่การบำรุงรักษาที่อยู่อาศัยและสิ่งอำนวยความสะดวกของชุมชนและวัฒนธรรมภายใต้เขตอำนาจของตน

เมื่อเร็ว ๆ นี้มีการใช้วิธีการมีส่วนร่วมขององค์กรในการสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกด้านโครงสร้างพื้นฐานเช่นทรัพยากรทางการเงินของหน่วยงานและหน่วยงานระดับภูมิภาคกำลังให้ความร่วมมือ ซึ่งช่วยให้ใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น คืนทุนเร็วขึ้น

ทรัพยากรทางการเงินของภูมิภาคต่างๆ สะท้อนให้เห็นในแผนการเงินรวม เอกสารนี้กำหนดปริมาณของทรัพยากรทางการเงินที่สร้างและรับในภูมิภาค ตลอดจนทิศทางของการใช้ทรัพยากรทางการเงินในอาณาเขตของตน

ในสภาวะที่มีกำลังซื้อต่ำของประชากร การขาดดุลงบประมาณระดับภูมิภาค เงินกู้จากธนาคารเป็นหนึ่งในแหล่งทรัพยากรทางการเงินสำหรับองค์กรและสถาบัน กองทุนการธนาคารและกองทุนประกันรวมถึงกองทุนของกองทุนรวมที่ลงทุนนั้นเป็นมือถือมากที่สุดเนื่องจากมีการหมุนเวียนอยู่ตลอดเวลา

ระบบการธนาคารเป็นกลไกที่ทรงพลังสำหรับการกระจุกตัวและการลงทุนทางการเงิน การสร้างทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติมในภูมิภาคและของรัฐโดยรวมด้วยความช่วยเหลือของตัวคูณการธนาคาร

อย่างไรก็ตาม จากข้อสรุปของผู้เชี่ยวชาญ ในขั้นปัจจุบันของการพัฒนา ระบบธนาคารแห่งชาติมีเงินทุนไม่เพียงพอ ซึ่งเป็นปัญหาทั่วไปของความมั่นคงทางการเงินและความเป็นอิสระของระบบธนาคาร ส่งผลให้ปัญหาการให้บริการธนาคารที่เหมาะสม ภาระผูกพันทางการเงินของพวกเขา

ความน่าเชื่อถือของระบบเศรษฐกิจทั้งหมดและการเปลี่ยนแปลงของการพัฒนาต่อไปนั้นขึ้นอยู่กับคุณภาพของระบบธนาคาร เพราะมันยังทำหน้าที่ในการประกันการไหลเวียนของทรัพยากรทางการเงินในรัฐ

ดังนั้น ในสภาพสมัยใหม่ เมื่อร่วมกับรัฐ ธุรกิจส่วนตัว และประชากรทำหน้าที่เป็นหน่วยงานธุรกิจ ทรัพยากรทางการเงินของภูมิภาคไม่ได้จำกัดอยู่แค่กองทุนงบประมาณเท่านั้น ความหลากหลายของหัวเรื่องของระบบเศรษฐกิจตลาดเป็นตัวกำหนดแหล่งที่มาของการก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินจำนวนมาก การแยกส่วนที่เกี่ยวข้อง การสุ่มของการเคลื่อนไหวและปฏิสัมพันธ์ เป็นผลให้แนวคิดคงที่ของ "ทรัพยากรทางการเงิน" เปลี่ยนเป็นแบบไดนามิก - "ศักยภาพทางการเงิน" การก่อตัวและการใช้อย่างมีเหตุผลซึ่งเกี่ยวข้องกับการวางแผนการเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงินจากแหล่งกำเนิดใด ๆ รวมถึงผู้ที่มีเจ้าของส่วนตัวสนใจ ได้กำไรสูงสุดโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด

การก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินของภูมิภาคนั้นขึ้นอยู่กับศักยภาพทางการเงิน ดังนั้นเราจะศึกษาแนวทางระเบียบวิธีในการประเมิน

ตลาดการเงินระดับภูมิภาคเป็นความสัมพันธ์ที่ค่อนข้างแยกจากกันเกี่ยวกับการซื้อ การขาย ตำแหน่งของทรัพยากรทางการเงินและสินเชื่อ ทำให้มั่นใจได้ว่ามีการทำซ้ำในภูมิภาคและควบคุมการไหลของทรัพยากรเหล่านี้ตามการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน ตลาดการเงินและสินเชื่อระดับภูมิภาคมีรูปแบบที่ค่อนข้างซับซ้อน ซึ่งประกอบด้วยส่วนต่างๆ ที่เชื่อมโยงถึงกันอย่างใกล้ชิดและมีปฏิสัมพันธ์กัน

ตามหลักการของการให้บริการการเคลื่อนไหวของเงินทุนคงที่และหมุนเวียน ตลาดระดับภูมิภาคสำหรับสินเชื่อระยะสั้น (ตลาดเงิน) และตลาดระดับภูมิภาคสำหรับสินเชื่อระยะกลางและระยะยาว (ตลาดทุน) มีความโดดเด่น ตามหลักการของการลงทะเบียนความสัมพันธ์ระหว่างเรื่องของตลาดการเงินระดับภูมิภาค ตลาดสำหรับสินเชื่อธนาคารและตลาดหลักทรัพย์มีความโดดเด่น

การก่อตัวและการพัฒนาของตลาดระดับภูมิภาคสำหรับสินเชื่อธนาคารหมายถึงการปฏิบัติตามเงื่อนไขต่อไปนี้: ความพร้อมของเงินทุนฟรีชั่วคราว, ความต้องการเงินทุนสำหรับการพัฒนากิจกรรมทางเศรษฐกิจของหน่วยงาน, การมีอยู่ในภูมิภาคของระบบการเงินและ สถาบันสินเชื่อ

ความต้องการในตลาดระดับภูมิภาคของสินเชื่อธนาคารนั้น ประการแรก โดยระดับของกิจกรรมทางธุรกิจในภูมิภาค ความพร้อมของโอกาสที่เอื้ออำนวยต่อการพัฒนาการผลิต การพัฒนาโครงสร้างตลาดใหม่ การสนับสนุนกิจกรรมผู้ประกอบการ และภูมิภาค นโยบายการลงทุน

ระบบย่อยที่ค่อนข้างเป็นอิสระของตลาดการเงินในภูมิภาคคือตลาดหลักทรัพย์ในภูมิภาค คุณสมบัติของอุปสงค์และอุปทานในตลาดหลักทรัพย์ในภูมิภาคถูกกำหนดโดยการกระทำของปัจจัยทางเศรษฐกิจและสังคม:

ขนาดของการแปรรูปในภูมิภาคและการก่อตั้งบริษัทร่วมทุนใหม่

กิจกรรมการปล่อยมลพิษของรัฐบาลระดับภูมิภาค

การพัฒนาในภูมิภาคของบริษัทที่เน้นการดึงดูดเงินทุนจากประชากรสู่ตลาดหลักทรัพย

ปัจจัยอื่นๆ.

ภาคส่วนต่อไปนี้สามารถแยกแยะได้ในตลาดหลักทรัพยระดับภูมิภาค: หลักทรัพย์ของรัฐบาล, หุ้นของวิสาหกิจเอกชน, หุ้นธนาคาร, พันธบัตรเทศบาล, พันธบัตรองค์กร

การก่อตัวของตลาดการเงินระดับภูมิภาคแสดงถึงการมีอยู่ในภูมิภาคของเครือข่ายที่พัฒนาแล้วของธนาคารพาณิชย์ บริษัทประกันภัย กองทุนรวมเพื่อการลงทุน และสถาบันการเงินและสินเชื่ออื่น ๆ จุดประสงค์หลักคือเพื่อให้แน่ใจว่าการไหลของเงินทุนทั้งที่ intersectoral และระดับภูมิภาค

วัตถุประสงค์ของหลักสูตรคือเพื่อศึกษาการทำงานของตลาดการเงินในภูมิภาค

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ จำเป็นต้องแก้ไขงานที่สำคัญหลายประการ:

1. เพื่อศึกษาความจำเป็นและสาระสำคัญของตลาดการเงิน

2. อธิบายคุณลักษณะของตลาด

3. ดำเนินการวิเคราะห์ตลาดการเงินระดับภูมิภาค

วิธีการเขียนรายงานภาคการศึกษา - การศึกษาวรรณคดีและการจัดกลุ่ม

เป้าหมายของการวิจัยคือตลาดการเงิน

หัวข้อของการวิจัยคือตลาดการเงินของภูมิภาคออมสค์

ในการเตรียมงานรายวิชา จะใช้หนังสือเรียน สื่อการสอน และวารสารต่างๆ

1. สาระสำคัญและความสำคัญของตลาดการเงิน

1.1แนวคิดและโครงสร้างของตลาดการเงิน

ตลาดการเงินเป็นระบบการซื้อขายที่มีการจัดการหรือไม่เป็นทางการสำหรับเครื่องมือทางการเงิน ในตลาดนี้มีการแลกเปลี่ยนเงิน ให้เครดิต และระดมเงินทุน บทบาทหลักที่นี่เล่นโดยสถาบันการเงินที่นำกระแสเงินสดจากเจ้าของไปสู่ผู้กู้

สินค้าโภคภัณฑ์คือเงินและหลักทรัพย์ ตลาดการเงินจึงได้รับการออกแบบเพื่อสร้างการติดต่อโดยตรงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายทรัพยากรทางการเงิน

ความแตกต่างถูกกำหนดโดยวัตถุประสงค์ของเงินทุนที่ยืมมา ตลาดเงินทำหน้าที่เป็นทรงกลมของการหมุนเวียนเงินทุนทำหน้าที่เป็นวิธีการหมุนเวียนและการชำระเงินซึ่งกำหนดประเภทของเครื่องมือทางการเงินในตลาดนี้ ตลาดทุนทำหน้าที่ในกระบวนการขยายพันธุ์: ทุนทำหน้าที่เป็นมูลค่าที่เพิ่มขึ้นเอง

กระบวนการสะสมเงินนำหน้าด้วยขั้นตอนการผลิต เมื่อเงิน-ทุนถูกสร้างขึ้นและยังคงอยู่ในขอบเขตของการผลิต มันคือทุนเงินบริสุทธิ์ การถ่ายโอนไปยังพื้นที่อื่น ๆ ของเศรษฐกิจหมายความว่าจะใช้รูปแบบของทุนเงินกู้ ตลาดทุนเงินกู้ (เป็นส่วนหนึ่งของตลาดทุน) สามารถรวมกองทุนขนาดเล็กที่แตกต่างกันซึ่งในตัวเองไม่สามารถทำหน้าที่เป็นเงินทุนได้ การรวมเป็นปริมาณมากทำให้ตลาดมีบทบาทอย่างมากในกระบวนการของความเข้มข้นและการรวมศูนย์ของการผลิตและทุน

บทบาทของตลาดทุนเงินกู้ในระบบเศรษฐกิจมีสามทิศทางหลัก:

1) การจัดหาเงินทุนให้กู้ยืมแก่ภาคเอกชน รัฐ และประชาชน ตลอดจนผู้กู้ต่างประเทศ

2) การสะสมทุนเงินฟรีและการออมเงินของประชากร

3) การสะสมและความเข้มข้นของทุนปลอม

ทุนสมมติเป็นที่เข้าใจกันว่าการสะสมและการระดมเงินของเงินทุนในรูปแบบของหลักทรัพย์ต่างๆ (ส่วนที่สองของตลาดทุน) ซึ่งแตกต่างจากทุนจริง (ในรูปของเงิน, อุปกรณ์) ไม่ใช่มูลค่า แต่เพียงอย่างเดียว สิทธิในการรับรายได้

หลักทรัพย์คือเอกสารทางการเงินที่รับรองความเป็นเจ้าของหรือสิทธิการกู้ยืมของเจ้าของเอกสารที่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่ออกเอกสารดังกล่าว (ผู้ออก) และผู้ที่มีภาระผูกพันตามนั้น การเคลื่อนไหวอย่างอิสระของเงินทุนที่สมมติขึ้นในตลาดนำไปสู่การแยกมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ออกจากมูลค่าทางบัญชีอย่างชัดเจน ซึ่งทำให้ช่องว่างระหว่างมูลค่าวัสดุจริงและมูลค่าทางการเงินที่เกี่ยวข้องกันซึ่งแสดงอยู่ในหลักทรัพย์ยิ่งแย่ลงไปอีก

ดังนั้นตลาดการเงินของประเทศจึงประกอบด้วยสามส่วน:

1) ตลาดเงิน (หมุนเวียนเงินสดและวิธีการชำระเงินระยะสั้นอื่น ๆ - ตั๋วเงิน เช็ค ฯลฯ );

2) ตลาดทุนเงินกู้ในรูปของเงินกู้ยืมระยะสั้นและระยะยาวแก่ผู้กู้โดยสถาบันการเงินและสินเชื่อ

3) ตลาดหลักทรัพย์ซึ่งแบ่งออกเป็นส่วนที่ขายหน้าเคาน์เตอร์ (หลัก) และภาคการแลกเปลี่ยนเช่นเดียวกับภาค "ถนน"

หน้าที่หลักของตลาดหลักทรัพย์คือการกระจายเงินทุน การโอนทุนจากอุตสาหกรรมหนึ่งไปยังอีกอุตสาหกรรมหนึ่งผ่านเครื่องมือทางการตลาด (หลักทรัพย์) ด้วยกลไกของการออก การวาง การซื้อและการขายหลักทรัพย์ แหล่งการลงทุนที่จำเป็นถูกสร้างขึ้นเพื่อความทันสมัยและการขยายขอบเขตของการทำซ้ำทางสังคมทั้งหมด หลักทรัพย์และออกเพื่อวัตถุประสงค์ในการระดมและใช้ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรและการออมของประชากรอย่างมีเหตุผลมากขึ้น

ด้วยความไม่สมดุลในระยะยาวของอุปทานและอุปสงค์ของเงินทุนอันเป็นผลมาจากความผันผวนของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ เงินทุนกู้ยืมเริ่มที่จะลงทุนซึ่งเป็นไปได้ที่จะได้รับรายได้ในรูปของดอกเบี้ยเงินปันผล

ความเป็นตัวตนของตลาดทุนเงินกู้เป็นที่ประจักษ์ในความจริงที่ว่าการพัฒนาและการเคลื่อนไหวของตลาดดำเนินการผ่านตลาดหลักทรัพย์ (เพื่อรับรายได้ไม่ต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ย)

ดังนั้นผู้ถือหลักทรัพย์จึงสามารถเปลี่ยนทุนปลอม (หลักทรัพย์) ให้เป็นเงินจริงได้ ดังนั้นตลาดหลักทรัพย์จึงเป็นส่วนสำคัญของตลาดทุนของประเทศ

การทำงานของตลาดหลักทรัพย์ส่วนใหญ่เป็นการเก็งกำไร รัฐมีส่วนร่วมในการแจกจ่ายทุนโดยดำเนินการผ่านสถาบันสินเชื่อทั้งในฐานะผู้ขายและในฐานะผู้ซื้อหลักทรัพย์ ธนาคาร บริษัทประกันภัย การลงทุนและกองทุนบำเหน็จบำนาญซึ่งทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ได้สะสมทุนจริงแล้ว อุดหนุนรัฐวิสาหกิจและประชากร

เนื่องจากไม่ใช่หลักทรัพย์ทั้งหมดที่มีต้นกำเนิดจากเงินทุน ตลาดหลักทรัพย์จึงไม่สามารถจัดเป็นตลาดการเงินได้ทั้งหมด ในขอบเขตที่ตลาดหลักทรัพย์ใช้เงินเป็นทุน เรียกว่าตลาดหลักทรัพย์ (เป็นส่วนหนึ่งของตลาดการเงิน)

ตลาดหุ้นเป็นส่วนใหญ่ของตลาดหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตาม ในรัสเซีย พื้นที่ทางกฎหมายและโครงสร้างพื้นฐานด้านตลาดหุ้นยังไม่สมบูรณ์

บ่อยครั้งแนวคิดของตลาดหลักทรัพย์และตลาดหุ้นถือเป็นแนวคิดที่ตรงกัน หลักทรัพย์ในตลาดหุ้น ได้แก่ ฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์และสกุลเงิน ตัวเลือกหุ้น ฯลฯ

ตลาดหลักทรัพย์มีหน้าที่หลายอย่างที่สามารถแบ่งออกเป็นตลาดทั่วไป (มีอยู่ในแต่ละตลาด) และเฉพาะ (แยกแยะตลาดนี้ออกจากที่อื่น)

ฟังก์ชั่นตลาดทั่วไปของตลาดหลักทรัพย์รวมถึง:

1) เชิงพาณิชย์ (การทำกำไร);

2) ราคา (การก่อตัวของราคาตลาด);

3) ข้อมูล (นำข้อมูลที่จำเป็นไปยังผู้เข้าร่วม);

4) กฎระเบียบ (การสร้างกฎเพื่อการค้าและการมีส่วนร่วม)

หน้าที่เฉพาะของตลาดหลักทรัพย์ ได้แก่

1) ฟังก์ชั่นการแจกจ่ายซ้ำซึ่งสามารถแบ่งออกเป็นสามฟังก์ชั่นย่อย:

การแจกจ่ายเงินทุนระหว่างอุตสาหกรรมและพื้นที่ของกิจกรรมทางการตลาด

การโอนการออม (ของประชากร) จากรูปแบบที่ไม่ก่อผลไปสู่รูปแบบที่มีประสิทธิผล

การจัดหาเงินทุนสำหรับการขาดดุลงบประมาณของรัฐแบบไม่ใช้อัตราเงินเฟ้อ กล่าวคือ โดยไม่ต้องออกเงินทุนเพิ่มเติมหมุนเวียน

2) หน้าที่ของการประกันราคาและความเสี่ยงทางการเงิน (hedging)

เมื่อพิจารณาถึงขนาดของการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่จะดำเนินการในรัสเซียในกระบวนการปรับโครงสร้าง จำเป็นต้องใช้ทรัพยากรทางการเงินจำนวนมหาศาล ซึ่งทั้งระบบงบประมาณและแหล่งเงินทุนภายในที่มีอยู่ในสถานประกอบการไม่สามารถจัดหาได้ ในเรื่องนี้ บทบาทและความสำคัญของตลาดการเงินในการพัฒนาเศรษฐกิจแทบจะไม่สามารถประเมินค่าสูงไปได้เลย

1.2สถานที่ บทบาท และคุณสมบัติของการทำงานของธนาคารในช่วงเปลี่ยนผ่าน

ในชุดความสัมพันธ์ทางการเงินทั้งหมด มีสามส่วนที่เกี่ยวข้องกันหลัก: การเงินขององค์กรธุรกิจ (องค์กร องค์กร สถาบัน) การประกันภัย และการเงินสาธารณะ พวกเขาช่วยกันสร้างระบบการเงินของรัฐ

การเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจเป็นองค์ประกอบหลักของระบบการเงินและแสดงถึงความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวและการกระจายทรัพยากรทางการเงิน การก่อตัวของทรัพยากรทางการเงินดำเนินการโดยใช้แหล่งต่อไปนี้:

เงินทุนของตัวเอง (เช่น ทุนเรือนหุ้น กำไรจากการดำเนินงาน รายได้ที่จัดสรรไว้ ฯลฯ );

กองทุนที่ระดมในตลาดการเงิน

เงินที่ได้รับตามลำดับการแจกจ่ายซ้ำ (เช่น เงินอุดหนุนงบประมาณ การจัดสรรย่อย ฯลฯ)

การประกันภัยเป็นความสัมพันธ์ทางกฎหมายตามสัญญาประกันภัยและกฎหมายว่าด้วยการจัดตั้งกองทุนประกันเป้าหมายที่มีวัตถุประสงค์เพื่อชดเชยความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับผลที่ตามมาจากเหตุการณ์ที่เอาประกันภัยจริง

การเงินของรัฐประกอบด้วยงบประมาณของรัฐบาลกลาง ระดับภูมิภาค และระดับท้องถิ่น เช่นเดียวกับกองทุนนอกงบประมาณของรัฐ ซึ่งหลัก ๆ ได้แก่ กองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนประกันสังคม กองทุนการจ้างงาน กองทุนประกันสุขภาพภาคบังคับของรัฐบาลกลาง

การทำงานร่วมกันระหว่างลิงค์ที่เลือกของระบบการเงินจะดำเนินการผ่านการไกล่เกลี่ยของสถาบันของระบบธนาคาร

ดังนั้น ธนาคารจึงเป็นหนึ่งในการเชื่อมโยงกลางในระบบความสัมพันธ์ทางการตลาด และการพัฒนากิจกรรมของพวกเขาเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการสร้างกลไกตลาดที่แท้จริง

ระบบการธนาคารสมัยใหม่ของรัสเซียเป็นระบบการเปลี่ยนแปลง ตามรูปแบบการตลาด มันสามารถแบ่งออกเป็นสองระดับ

ระดับแรกครอบคลุมสถาบันของธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียที่ออกเงินหมุนเวียน (ปัญหา) งานหลักคือการรักษาเสถียรภาพของเงินรูเบิลในฐานะสกุลเงินประจำชาติตลอดจนการดูแลและควบคุมกิจกรรมของธนาคารพาณิชย์

ชั้นที่สองครอบคลุมธนาคารพาณิชย์ต่างๆ ซึ่งมีหน้าที่ให้บริการลูกค้า (องค์กร องค์กร ประชากร) ให้บริการที่หลากหลายผ่านสินเชื่อ การชำระบัญชี เงินฝาก เงินสด สกุลเงิน และการดำเนินการอื่นๆ

การพัฒนาของธนาคารมีความเชื่อมโยงอย่างแยกไม่ออกกับการพัฒนาการผลิตสินค้าโภคภัณฑ์และทรงกลมของการหมุนเวียน โดยการชำระด้วยเงินสด ให้กู้ยืมแก่องค์กรต่างๆ ทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการกระจายทุน ธนาคารส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกิจกรรมทางธุรกิจและประสิทธิภาพโดยรวมของเศรษฐกิจ

กิจกรรมของธนาคารมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับความต้องการในการทำซ้ำ เพื่อตอบสนองความสนใจของผู้ผลิต พวกเขาเป็นตัวกลางในความสัมพันธ์ระหว่างอุตสาหกรรมและการค้า การเกษตรและประชากร ธนาคารมีอำนาจทางการเงินที่สำคัญและทุนทางการเงินที่สำคัญ

ในระบบเศรษฐกิจ ระบบธนาคารอยู่ในตำแหน่งพิเศษ ซึ่งกำหนดโดยข้อเท็จจริงที่ว่าธนาคารเป็นศูนย์รวมของทั้งผู้กู้และผู้ให้กู้ในบุคคลเดียว กิจกรรมการธนาคารมีบทบาทสำคัญในการเคลื่อนไหวของเงินทุนและในขณะเดียวกันก็เสี่ยงต่อความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและสังคมที่เพิ่มขึ้น ดังนั้นในทุกประเทศที่มีเศรษฐกิจแบบตลาดที่พัฒนาแล้ว กิจกรรมการธนาคารจึงถูกควบคุมโดยกฎหมายพิเศษ

ระบบการธนาคารในระบบเศรษฐกิจตลาดจึงทำหน้าที่หลักสามประการ

1. โครงสร้างที่พัฒนาแล้วของธนาคารพาณิชยฌบริหารจัดการระบบการชําระเงินซึ่งรับประกันการปฏิบัติตามภาระผูกพันที่รัฐวิสาหกิจและบุคคลมีต่อกัน

2. ธนาคาร ร่วมกับตัวกลางทางการเงินอื่นๆ กำหนดทิศทางการออมของประชากรให้กับบริษัทและองค์กรการค้า ประสิทธิผลของกระบวนการลงทุนกองทุนขึ้นอยู่กับความสามารถของระบบธนาคารในการให้เงินกู้ยืมแก่ผู้กู้อย่างแม่นยำซึ่งจะหาวิธีการใช้งานอย่างเหมาะสมที่สุด

3. ธนาคารพาณิชย์ที่ปฏิบัติตามนโยบายการเงินของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย กำหนดจำนวนเงินหมุนเวียน การเติบโตของปริมาณเงินที่มั่นคงและปานกลางด้วยปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นที่สอดคล้องกันทำให้มั่นใจได้ถึงระดับราคาที่คงที่ ภาระงานของนโยบายการเงินก็ลดลงเช่นกันเพื่อให้มั่นใจว่าหากเป็นไปได้ การจ้างงานเต็มที่และการเติบโตของผลผลิตที่แท้จริง

กิจกรรมของธนาคารที่ดำเนินการในตลาดรัสเซียในปัจจุบัน ซึ่งแตกต่างจากธนาคารในประเทศที่มีเศรษฐกิจแบบตลาดพัฒนาแล้ว ส่วนใหญ่จะเน้นไปที่การทำกำไร การมีส่วนร่วมของแหล่งสินเชื่อในกระบวนการลงทุนจริงมีจำกัด เนื่องจากการลงทุนในการผลิตเกี่ยวข้องกับการหมุนเวียนของเงินทุนที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญและความเสี่ยงด้านเครดิตที่สูง ดังนั้นเนื่องจากการลงทุนที่จำกัด โครงสร้างสองชั้นในปัจจุบันของระบบธนาคารรัสเซียจึงไม่สามารถตอบสนองความต้องการของทุกวันนี้ได้อย่างเต็มที่ จุดอ่อนของทุนการผลิตกีดกันความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจทั้งชุดของรากฐานที่เชื่อถือได้และไม่ได้ให้เหตุผลในการเรียกทุนว่าหมวดหมู่ที่โดดเด่นอย่างแท้จริงของเศรษฐกิจรัสเซียสมัยใหม่

ธนาคารซึ่งเป็นสถาบันการเงินและสินเชื่ออิสระดำเนินกิจกรรมโดยคำนึงถึงปัจจัยภายนอกและภายในหลายประการ

ปัจจัยภายนอก ได้แก่:

ความไม่แน่นอนของสถานการณ์ทางการเมือง

ภาวะเศรษฐกิจ

กรอบกฎหมาย

การแข่งขันระหว่างธนาคาร

โครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคาร ฯลฯ

ปัจจัยภายใน ได้แก่

ความพร้อมของทรัพยากร

โครงสร้างเงินทุนที่มีอยู่

สภาพคล่องของธนาคาร

ความเชี่ยวชาญของธนาคาร

ความพร้อมของบุคลากรที่ได้รับการฝึกอบรมมาเป็นพิเศษ

การเพิ่มขึ้นของกิจกรรมผู้ประกอบการของนักลงทุนสินเชื่อและผู้กู้เกี่ยวข้องกับการพัฒนาสินเชื่อระหว่างธนาคาร ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดที่พัฒนาแล้ว ภาคสินเชื่อระหว่างธนาคารเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่สำคัญที่สุดของตลาดการเงิน

ตามแนวทางปฏิบัติของโลก เนื่องจากการดำเนินสินเชื่อในตลาดระหว่างธนาคาร กำไรสุทธิส่วนสำคัญจะเกิดขึ้น หักไปเป็นทุนสำรอง และใช้เพื่อจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นของธนาคาร เงินกู้ระหว่างธนาคารช่วยแก้ปัญหาเรื่องสภาพคล่องในปัจจุบันของธนาคารและลดต้นทุนในการรักษาระดับสภาพคล่องที่ต้องการ

เงินกู้ระหว่างธนาคารส่วนใหญ่มักจะเป็นเงินกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ซึ่งออกให้เป็นระยะเวลาไม่เกินหนึ่งปี หรือเงินกู้แบบโรลโอเวอร์ที่ออกเป็นระยะเวลามากกว่าหนึ่งปี แต่มีการตรวจสอบอัตราดอกเบี้ยเป็นระยะ (เดือนละครั้ง ไตรมาส ครึ่ง ปีหรือปี) สำหรับลูกค้าที่น่าเชื่อถือที่สุด สามารถใช้เงินเบิกเกินบัญชีได้

ตลาดสินเชื่อระหว่างธนาคารถูกครอบงำโดยสินเชื่อเป็นระยะเวลาหนึ่งถึงเจ็ดวัน อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคารกำหนดไว้ในสัญญาเงินกู้และขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยในตลาด เงื่อนไขเงินกู้ ประเภทของเงินกู้ระหว่างธนาคาร สกุลเงิน

ตั้งแต่ปี 1994 ได้มีการพัฒนาตลาดการประมูลสินเชื่อธนาคารส่วนกลางซึ่งจัดโดยธนาคารกลางของรัสเซีย ขนาดของเงินกู้สำหรับผู้กู้หนึ่งรายมี จำกัด (ไม่เกิน 25% ของทรัพยากรที่เปิดเผย) เงินกู้ประมูลต้องค้ำประกันโดยการจำนำทรัพย์สินของธนาคาร

สถานะของตลาดสินเชื่อระหว่างธนาคารในรัสเซียไม่เสถียรในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การเปลี่ยนระบบการชำระบัญชีระหว่างธนาคารจากการชำระเงินผ่านบัญชีตัวแทนไปเป็นการหักบัญชีระหว่างธนาคาร ส่งผลต่อเสถียรภาพในตลาดสินเชื่อระหว่างธนาคาร

การหักบัญชีเป็นระบบของการชำระบัญชีที่ไม่ใช่เงินสดที่มีการควบคุมโดยอิงจากการชดเชยการเรียกร้องร่วมกันและภาระผูกพันของนิติบุคคลและบุคคลสำหรับสินค้า (บริการ) หลักทรัพย์

การใช้ระบบหักบัญชีช่วยลดความต้องการเงินทุนของธนาคารและทำให้การแลกเปลี่ยนการชำระเงินง่ายขึ้น ด้วยการชำระเงินระหว่างธนาคารจำนวนมาก การหักบัญชีและการชำระบัญชีระหว่างธนาคารจึงเริ่มดำเนินการบนพื้นฐานของข้อตกลงทวิภาคี

การเร่งการชำระเงินและการชำระหนี้ได้รับการอำนวยความสะดวกโดยการสร้างศูนย์หักบัญชีซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนของธนาคารในภูมิภาคและทำหน้าที่เป็นธนาคารหักบัญชีพิเศษ ธนาคารที่เข้าร่วมระบบหักบัญชีจะสร้างกองทุนประกันในศูนย์หักบัญชีเพื่อดำเนินการชำระหนี้ร่วมกันอย่างต่อเนื่อง ศูนย์หักบัญชีรายวันจะทำการเปลี่ยนแปลงตามความเหมาะสมในงบดุลของแต่ละธนาคารที่เข้าร่วมบนพื้นฐานของการหักล้างกันของมูลค่าการซื้อขายที่เครดิตและเดบิต

ตลาดสินเชื่อระหว่างธนาคารจากมุมมองของธนาคารกลางเป็นพื้นที่ที่ได้รับผลกระทบจากปฏิกิริยาที่รวดเร็วและเพียงพอที่สุดของตัวแทนทางเศรษฐกิจและเป็นลิงค์ส่งผ่านของมาตรการกำกับดูแลของธนาคารกลางสำหรับภาคสินเชื่อทั้งหมดและ เศรษฐกิจโดยรวม

นโยบายการเงินของธนาคารกลางมีจุดมุ่งหมายเพื่อรักษาเสถียรภาพของระบบธนาคาร โดยอาศัยกลไกการรีไฟแนนซ์ของธนาคารพาณิชย์ แนวคิดของการรีไฟแนนซ์รวมถึงการให้สินเชื่อเป้าหมายแก่ธนาคารพาณิชย์ในรูปแบบของการซื้อตั๋วแลกเงิน (เงินกู้ส่วนลด) ในรูปแบบของการกู้ยืมเงินกับหลักทรัพย์ (เงินกู้ลอมบาร์ด) ตามฤดูกาล เงินช่วยหรือเงินกู้อื่น ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการที่หลากหลายและเร่งด่วน ธนาคารในสภาพคล่อง

ระดับการมีส่วนร่วมของธนาคารกลางในการชำระหนี้ระหว่างธนาคารขึ้นอยู่กับระบบที่มีอยู่ของการรีไฟแนนซ์ธนาคารพาณิชย์โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการแก้ปัญหาของการจัดหาเงินกู้ระยะสั้นพิเศษ (ระหว่างวัน) ที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้การชำระบัญชีและการชำระเงินระหว่างธนาคารเสร็จสมบูรณ์

การให้สินเชื่อระหว่างวันโดยธนาคารกลางในหลายประเทศถือเป็นหลักประกันการทำงานที่ปลอดภัยของระบบการชำระเงินของประเทศ

เนื่องจากเป็นหนึ่งในภาคส่วนของตลาดเงิน ตลาดสินเชื่อระหว่างธนาคารและปัญหาของการพัฒนาจึงส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการพัฒนาของตลาดเงินทั้งหมด

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อระบบธนาคารในปัจจุบันคือผลกระทบทางเศรษฐกิจและสังคมในเชิงลบของภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งตามมาในปี 2541 หลังจากการลดค่าเงินรูเบิลสามเท่าตลอดจนวิกฤตหนี้ภายในและภายนอก

การดำเนินงานที่ค่อนข้างกำหนดไว้ล่วงหน้าค่อนข้างนานถึงผลลัพธ์ทางการเงินของระบบการธนาคารที่ค่อนข้างเป็นที่น่าพอใจเมื่อเทียบกับภาคอื่นๆ ของเศรษฐกิจรัสเซีย ซึ่งรวมถึงการใช้ตลาดหลักทรัพย์ของรัฐบาล แหล่งสินเชื่อระหว่างประเทศ และกองทุนครัวเรือนอย่างเข้มข้นในช่วงวิกฤตมีผลทำลายล้าง เกี่ยวกับฐานะการเงินของธนาคารส่วนใหญ่

นอกเหนือจากการสูญเสียโดยตรงหลักซึ่งแสดงความล่าช้าอย่างมากในการชำระเงินของลูกค้าและการลดลงของสภาพคล่อง ระบบธนาคารประสบความสูญเสียเนื่องจากการบังคับชำระบัญชีของสินทรัพย์เพื่อตอบสนองความต้องการเงินสดเร่งด่วน การเติบโตของเงินดอลลาร์ในการดำเนินการ ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากับคนต่างชาติ และการขาดแคลนรายได้จากหลักทรัพย์รัฐบาล การลดลงอย่างมากในความเป็นไปได้ในการใช้หลักทรัพย์ของรัฐบาลเป็นหลักประกัน และการลดวงเงินสินเชื่อของธนาคารตะวันตก

เสถียรภาพของระบบธนาคารมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการดำเนินนโยบายการเงินอย่างมีประสิทธิผล ระบบธนาคารเป็นช่องทางที่ส่งกระแสกระตุ้นของการควบคุมการเงินไปทั่วเศรษฐกิจ

เพื่อที่จะเอาชนะผลที่ตามมาของปัญหาทางการเงินของธนาคารซึ่งแสดงออกในช่วงวิกฤต ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียกำลังดำเนินการตามโครงการปรับโครงสร้างระบบการธนาคารที่ครอบคลุมโดยมุ่งตอบสนองความต้องการของสังคม

เพื่อปรับปรุงความน่าเชื่อถือของระบบธนาคาร จำเป็นต้องแก้ไขงานที่สำคัญจำนวนหนึ่ง

สิ่งที่สำคัญที่สุดคืองานสนับสนุนทางกฎหมาย กฎหมายด้านการธนาคารของรัสเซียยังคงไม่ครบถ้วนและไม่ครอบคลุมปัญหาทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของธนาคารพาณิชย์ นิติบัญญัติบางอย่างไม่เห็นด้วย และบางครั้งพวกเขาก็แยกกันออกจากกัน มีการร่างกฎหมายจำนวนหนึ่งและกำลังรอการยอมรับ

อีกปัญหาหนึ่งคือประสิทธิภาพของธนาคารพาณิชย์ ลักษณะภายนอกของปัญหานี้อยู่ในความล้าหลังของระบบธนาคารและองค์ประกอบดั้งเดิม - ตลาดที่พัฒนาแล้วและมีสภาพคล่องสำหรับหลักทรัพย์รัฐบาล ตลาดสำหรับเครื่องมือทางการเงินเช่นฟิวเจอร์ส ออปชั่น ฯลฯ ปัญหาภายในคือ ธนาคารพาณิชยฌไม่ค่อยให้ความสนใจ โดยเฉพาะในเรื่องการบริหารสภาพคล่อง การทํากําไร การควบคุมความเสี่ยง ฯลฯ ธนาคารพาณิชยฌควรให้ความสนใจเปงนพิเศษในการแก้ปัญหาทั้งเหลจานี้และปัญหาอื่นๆ

ความหลากหลายของระบบการเงินที่มีอยู่ในโลกตามหลักการของความสัมพันธ์กับภาคส่วนจริงสามารถแบ่งออกเป็นสองประเภทตามเงื่อนไข: ตลาดและการธนาคาร

ระบบการเงินประเภทแรกมีลักษณะเฉพาะโดยการปฐมนิเทศไปยังรูปแบบการตลาดภายนอกของการควบคุมองค์กร ความสัมพันธ์ตามสัญญาที่ลึกซึ้งและครอบคลุม และการขาดความสัมพันธ์ระยะยาวที่มั่นคงระหว่างบริษัทและธนาคาร

ประเภทที่สอง (การธนาคาร) โดดเด่นด้วยการครอบงำของธนาคารสากลขนาดใหญ่ในระบบการเงิน ซึ่งรักษาความสัมพันธ์ระยะยาวกับบริษัทต่างๆ ซึ่งมักจะมีลักษณะปิด (ภายใน) ความสัมพันธ์ระยะยาวและยั่งยืนระหว่างบริษัทและธนาคารทำให้สามารถแก้ปัญหาการรับรู้ของผู้ให้กู้เกี่ยวกับกิจกรรมของผู้กู้ และบนพื้นฐานนี้ ลดความเสี่ยงของการไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันตามสัญญา

วิกฤตของระบบการเงินในรัสเซียทำให้การถกเถียงรุนแรงขึ้นเกี่ยวกับการเลือกรูปแบบที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการพัฒนาต่อไป การล้มละลายของธนาคารหลายแห่งกลายเป็นข้อโต้แย้งที่หนักแน่นในการนำธนาคารออกจากการมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการกำกับดูแลกิจการ อย่างไรก็ตาม ในการแก้ปัญหาที่สำคัญเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับชะตากรรมของระบบการเงินของประเทศและบทบาทของธนาคารในเรื่องนี้ เราควรดำเนินการหลักจากผลประโยชน์ของภาคส่วนเศรษฐกิจที่แท้จริง ความต้องการของการพัฒนาและงานของการบูรณาการเข้ากับ ระบบเศรษฐกิจโลก

เงื่อนไขของเศรษฐกิจรัสเซียในช่วงเปลี่ยนผ่านมีความสอดคล้องมากที่สุดกับโครงสร้างของระบบการเงิน ซึ่งบทบาทที่โดดเด่นในการจัดหาเงินทุนสำหรับเศรษฐกิจจะเล่นโดยธนาคารขนาดใหญ่ที่มีส่วนร่วมในการกำกับดูแลกิจการและการควบคุม

เป็นระบบการเงินประเภทนี้ซึ่งสอดคล้องกับประเพณีทางประวัติศาสตร์ของรัสเซียในการพัฒนาอย่างสมบูรณ์ซึ่งจะต้องได้รับคำแนะนำจากการปรับปรุงกฎหมายที่ควบคุมภาคการเงินและเมื่อพัฒนาโปรแกรมระยะยาวเพื่อเอาชนะผลที่ตามมาของวิกฤตการณ์ทางการเงิน

1.3โครงสร้างและประเภทของตลาดหลักทรัพย์

หลักทรัพย์คือเอกสารทางการเงินที่รับรองความเป็นเจ้าของหรือสิทธิการกู้ยืมของเจ้าของเอกสารที่เกี่ยวข้องกับผู้ออกเอกสารดังกล่าวและมีภาระผูกพันตามนั้น

หลักทรัพย์คือสิทธิ์ในทรัพยากรที่ตรงตามข้อกำหนดต่อไปนี้: ความสามารถในการต่อรอง ความพร้อมใช้งานสำหรับการหมุนเวียนของพลเรือน การกำหนดมาตรฐานและการทำให้เป็นอนุกรม เอกสาร กฎระเบียบและการยอมรับโดยรัฐ ความสามารถทางการตลาด สภาพคล่อง ความเสี่ยง

ในทางปฏิบัติของรัสเซียมีการใช้หลักทรัพย์ประเภทต่อไปนี้

1. หุ้นของ บริษัท ร่วมทุน - หลักทรัพย์ใด ๆ ที่รับรองสิทธิของเจ้าของในการมีส่วนร่วมในกองทุนของตัวเองของ บริษัท ร่วมทุนเพื่อรับรายได้จากกิจกรรมและตามกฎแล้วให้มีส่วนร่วมในการจัดการนี้ บริษัท.

2. พันธบัตร - หลักทรัพย์ใด ๆ ที่รับรองความสัมพันธ์ระหว่างเจ้าของ (เจ้าหนี้) กับบุคคลที่ออกเอกสาร (ลูกหนี้) พันธบัตรประเภทพิเศษ - หนังสือรับรองที่อยู่อาศัย - หลักทรัพย์ที่มีมูลค่าการจัดทำดัชนีรับรองสิทธิของเจ้าของในการซื้อที่อยู่อาศัยขึ้นอยู่กับการซื้อแพ็คเกจใบรับรองที่อยู่อาศัยหรือการลงทุนตามเงื่อนไขการปล่อยมลพิษอื่น ๆ

3. ภาระผูกพันในหนี้ของรัฐ - หลักทรัพย์ใดๆ ที่รับรองความสัมพันธ์ของเงินกู้ที่ลูกหนี้เป็นหน่วยงานของรัฐ หน่วยงานของรัฐ หรือฝ่ายบริหาร (พันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น พันธบัตรของเงินกู้ที่มีพันธบัตรภายใน เป็นต้น)

4. ตราสารอนุพันธ์ - หลักทรัพย์ใดๆ ที่รับรองสิทธิของเจ้าของในการซื้อหรือขายหุ้น พันธบัตร และภาระหนี้ภาครัฐ (ฟิวเจอร์สทางการเงิน ใบสำคัญแสดงสิทธิ ฯลฯ) รวมถึงตัวเลือกหุ้น (พันธบัตร) - สิทธิ์ในการซื้อหุ้นตามเงื่อนไขพิเศษ

5. ใบหุ้น - หลักทรัพย์ที่เป็นหลักฐานการเป็นเจ้าของหุ้นจำนวนหนึ่งโดยบุคคลที่มีชื่ออยู่ในนั้น

6. ตั๋วสัญญาใช้เงิน - ตั๋วสัญญาใช้เงินที่ไม่มีเงื่อนไขเป็นลายลักษณ์อักษรตามกฎหมายที่ออกโดยฝ่ายหนึ่ง (ผู้สั่งจ่าย) ให้อีกฝ่ายหนึ่ง (ผู้ถือ) รวมถึงกระดาษทางการค้า - ตั๋วสัญญาใช้เงินระยะสั้นที่ออกในระยะสั้น ดึงดูดเงินทุนหมุนเวียนของผู้ออก

7. หุ้นของวิสาหกิจ - หลักทรัพย์ที่รับรองการสนับสนุนเงินทุนเพื่อการพัฒนาวิสาหกิจ ไม่ให้สิทธิในการมีส่วนร่วมในการจัดการขององค์กร และเกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินปันผลให้กับเจ้าของ

8. หุ้นของกลุ่มแรงงาน - หลักทรัพย์รับรองการสนับสนุนเงินทุนโดยสมาชิกของกลุ่มแรงงานเพื่อการพัฒนาวิสาหกิจซึ่งไม่ได้ให้สิทธิ์ในการมีส่วนร่วมในการจัดการขององค์กรโดยถือว่าการจ่ายเงินปันผลไปยัง เจ้าของ

9. หนังสือรับรองการฝากเงินของธนาคาร - เอกสารสิทธิในการเรียกร้องซึ่งบุคคลหนึ่งสามารถมอบหมายให้บุคคลอื่นซึ่งเป็นภาระผูกพันของธนาคารในการจ่ายเงินมัดจำที่วางไว้

10. หนังสือรับรองการออมของธนาคาร - เอกสารสิทธิเรียกร้องซึ่งสามารถกำหนดโดยบุคคลหนึ่งไปยังอีกบุคคลหนึ่งซึ่งเป็นภาระผูกพันของธนาคารในการจ่ายเงินเงินฝากออมทรัพย์ที่วางไว้

11. เช็ค - คำสั่งเป็นลายลักษณ์อักษรที่ไม่มีเงื่อนไขของผู้ออกเช็คไปยังธนาคาร (ผู้ชำระเงิน) เพื่อชำระเงินให้กับผู้ถือเช็คในจำนวนเงินที่ระบุในเช็ค

12. ฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์หรือสัญญาออปชั่น - มีเนื้อหาที่คล้ายกับหลักทรัพย์อนุพันธ์ แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าวัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรมคือการจัดหาสินค้าล็อตมาตรฐานที่มีคุณภาพที่แน่นอนก็ตาม

13. ตัวเลือกสกุลเงินหรือฟิวเจอร์ส - มีเนื้อหาที่คล้ายกับหลักทรัพย์อนุพันธ์ แม้ว่าจะมีวัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรมคือการจัดหามูลค่าของสกุลเงิน

14. หลักทรัพย์อื่น - เครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ ที่กระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียมีสิทธิที่จะเข้าเงื่อนไขเป็นหลักทรัพย์ประเภทใหม่ (ใบตราส่ง ฯลฯ )

สิ่งต่อไปนี้ไม่ถือเป็นหลักทรัพย์ภายใต้กฎหมายของรัสเซีย:

เอกสารยืนยันการรับเงินกู้ธนาคาร

เอกสารยืนยันการฝากเงินในเงินฝากธนาคาร (ยกเว้นใบรับรองเงินฝากและเงินฝากออมทรัพย์)

IOU;

พินัยกรรม;

นโยบายประกันภัย;

สลากกินแบ่ง;

ตัวแทนหลักทรัพย์ ("เช็คการ์ด" ใบรับรองการค้า ตั๋วของบริษัทร่วมทุน ฯลฯ)

องค์กรการค้าใด ๆ มีสิทธิที่จะมีหลักทรัพย์ (ระยะยาวและระยะสั้น) ในทรัพย์สินของผู้ออกหลักทรัพย์ต่างๆ (ผู้ยืมทรัพยากรทางการเงิน) รวมถึงหุ้นของตนเอง การสร้างพอร์ตโฟลิโอของหลักทรัพย์และการควบคุมองค์ประกอบและโครงสร้าง องค์กรต่างๆ ใช้กลยุทธ์ในการทำกำไร ความเสี่ยงและสภาพคล่อง

วัตถุประสงค์หลักของตลาดหลักทรัพยคือการสร้างความเชื่อมโยงระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อเพื่อช่วยในการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์เป็นเงินหรือหลักทรัพย์อื่น ตลาดหลักทรัพย์ช่วยนักลงทุนในการระดมและให้กู้ยืมเงินเพื่อการลงทุน

เพื่อให้ตลาดหลักทรัพย์สามารถให้ผลตอบแทนจากทุนได้นั้นจะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดดังต่อไปนี้:

1) จำเป็นต้องมีพื้นฐานทางกฎหมายในการทำธุรกรรมซื้อขายหลักทรัพย์

2) ควรสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการตลาดที่เหมาะสมเพื่อให้มั่นใจว่าธุรกรรมมีประสิทธิภาพและเข้าถึงได้เท่าเทียมกัน การคุ้มครองทางกฎหมายของผู้เข้าร่วม

3) ความสามารถและโครงสร้างของตลาดที่เพียงพอจะต้องตอบสนองคำขอต่างๆ ในแง่ของเวลาและปริมาณการทำธุรกรรม

ตลาดหลักทรัพย์ประกอบด้วยองค์ประกอบดังต่อไปนี้:

หน่วยงานทางการตลาด (ผู้เข้าร่วมในตลาดหลักทรัพย์);

ตลาดจริง (แลกเปลี่ยน, ที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์);

หน่วยงานกำกับดูแลและกำกับดูแลของรัฐ

องค์กรกำกับดูแลตนเอง (สมาคมของผู้เข้าร่วมมืออาชีพในหลักทรัพย์ที่ทำหน้าที่กำกับดูแลบางอย่าง);

โครงสร้างพื้นฐานของตลาด:

ก) ถูกกฎหมาย;

b) ข้อมูล (สื่อทางการเงิน ระบบดัชนีหุ้น ฯลฯ);

ค) เครือข่ายการรับฝากและการชำระบัญชีและการหักบัญชี (ระบบการฝากและการชำระบัญชีและการหักบัญชีที่แยกจากกันมักมีไว้สำหรับหลักทรัพย์ของภาครัฐและเอกชน)

ง) เครือข่ายการลงทะเบียน

หัวข้อ (ผู้เข้าร่วม) ของตลาดหลักทรัพย์คือบุคคลหรือองค์กรที่ซื้อหรือขายหลักทรัพย์หรือให้บริการการหมุนเวียนและการชำระบัญชีกับพวกเขา เข้าสู่ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจบางอย่างเกี่ยวกับการไหลเวียนของหลักทรัพย์

วิชาของตลาดหลักทรัพย์แบ่งออกเป็นสามประเภท:

1) ผู้ออก - ผู้ยืมทรัพยากรทางการเงิน: นิติบุคคล, หน่วยงานของรัฐ, หน่วยงานท้องถิ่นที่ออกหลักทรัพย์, มีภาระผูกพันในหลักทรัพย์ต่อเจ้าของในนามของตนเอง;

2) นักลงทุน - เจ้าของกองทุนชั่วคราวที่ต้องการลงทุนเพื่อรับรายได้เพิ่มเติม: บุคคล หน่วยงานธุรกิจ นักลงทุนมืออาชีพ (บริษัทประกัน กองทุนบำเหน็จบำนาญ ธนาคาร ฯลฯ);

3) ผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์ (ตัวกลางกองทุน) - ธนาคารและองค์กรการลงทุน นิติบุคคลและบุคคลที่มีส่วนร่วมในกิจกรรมที่ได้รับการยอมรับว่าเป็นมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์ (นายหน้า กิจกรรมตัวแทนจำหน่าย ฯลฯ )

ประเภทของหลักทรัพย์ไม่ได้จำแนกตามหลักทรัพย์อ้างอิงประเภทใดประเภทหนึ่ง แต่โดยวิธีการซื้อขายในตลาดนี้:

ประถมศึกษาและมัธยมศึกษา

จัดและไม่เป็นระเบียบ;

การแลกเปลี่ยนและการขายหน้า;

แบบดั้งเดิมและแบบคอมพิวเตอร์

เงินสดและเงินด่วน.

ตลาดหลักคือตลาดที่เจ้าของคนแรกได้มาซึ่งหลักทรัพย์ตามกฎและข้อกำหนดบางประการ

ตลาดรองคือตลาดที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ออกก่อนหน้านี้

การแบ่งตลาดหลักทรัพยออกเป็นระเบียบและไม่มีการรวบรวมกันหมายถึงตลาดรอง

ตลาดที่มีการจัดการคือตลาดที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์บนพื้นฐานของกฎเกณฑ์ทางกฎหมายระหว่างคนกลางที่มีใบอนุญาตประกอบวิชาชีพ

ตลาดที่ไม่มีการรวบรวมกันคือตลาดที่มีการหมุนเวียนของหลักทรัพย์โดยไม่ปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ที่สม่ำเสมอสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดทุกคน

ในตลาดแลกเปลี่ยน หลักทรัพย์มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ เป็นตลาดที่มีการจัดการเสมอ

ในตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ หลักทรัพย์มีการซื้อขายโดยไม่ต้องผ่านตลาดหลักทรัพย์ จะจัดหรือไม่จัดก็ได้

ตลาดคอมพิวเตอร์เป็นตลาดที่ดำเนินการซื้อขายผ่านเครือข่ายคอมพิวเตอร์ที่รวมตัวกลางหุ้นที่เกี่ยวข้องเข้าไว้ในตลาดที่มีคอมพิวเตอร์เพียงแห่งเดียว

ตลาดเงินสด (ตลาด "เงินสด" หรือตลาด "สปอต") - ตลาดที่มีการทำธุรกรรมทันทีภายใน 1-2 วันทำการ

ตลาดอนุพันธ์ (Derivatives market) - ตลาดที่มีการสรุปธุรกรรมประเภทต่างๆ โดยมีระยะเวลาดำเนินการเกินสองวันทำการ (เช่น สามเดือน)

นอกจากนี้ บางครั้งตลาดหลักทรัพย์ยังจำแนกตามเกณฑ์อื่นๆ:

ตามหลักอาณาเขต (ตลาดระหว่างประเทศ ระดับประเทศ และระดับภูมิภาค)

ตามประเภทของหลักทรัพย์ (ตลาดหุ้น พันธบัตร ฯลฯ);

โดยผู้ออก (ตลาดหลักทรัพย์ขององค์กร, ตลาดหลักทรัพย์ของรัฐบาล, ฯลฯ );

โดยปริมาตรของค่าหมุนเวียน

ตามอุตสาหกรรมและเกณฑ์อื่นๆ

โมเดลตลาดหุ้นมีสามแบบขึ้นอยู่กับลักษณะการธนาคารหรือไม่ใช่ธนาคารของตัวกลางทางการเงิน:

1) non-banking model (USA) - บริษัทหลักทรัพย์ที่ไม่ใช่ธนาคารทำหน้าที่เป็นตัวกลาง

2) รูปแบบการธนาคาร (เยอรมนี) - ธนาคารทำหน้าที่เป็นตัวกลาง

3) แบบผสม (ญี่ปุ่น) - ตัวกลางเป็นทั้งธนาคารและบริษัทที่ไม่ใช่ธนาคาร

ในรัสเซีย ได้มีการพัฒนารูปแบบผสมของตลาดหุ้น ซึ่งรวมถึงธนาคารพาณิชย์ทั้งสองแห่ง ซึ่งมีสิทธิทั้งหมดในการจัดการกับหลักทรัพย์ และสถาบันการลงทุนที่ไม่ใช่ธนาคาร

ดังนั้นตลาดการเงินจึงเป็นระบบที่จัดระเบียบหรือไม่เป็นทางการสำหรับการซื้อขายเครื่องมือทางการเงิน ในตลาดนี้มีการแลกเปลี่ยนเงิน ให้เครดิต และระดมเงินทุน บทบาทหลักที่นี่เล่นโดยสถาบันการเงินที่นำกระแสเงินสดจากเจ้าของไปสู่ผู้กู้

ตลาดการเงินแบ่งออกเป็นตลาดเงินและตลาดทุน ในตลาดเงิน มีการดำเนินการเพื่อจัดหาและยืมเงินทุนฟรีขององค์กรและประชากรในระยะเวลาอันสั้น ตลาดทุนกู้ยืมเงินเป็นระยะเวลานาน

ตลาดหลักทรัพย์ให้บริการทั้งตลาดเงินและตลาดทุน และหลักทรัพย์ครอบคลุมการเคลื่อนย้ายทรัพยากรทางการเงินเพียงบางส่วนเท่านั้น

2. การพัฒนาและการทำงานของตลาดการเงินระดับภูมิภาค

2.1 การวิเคราะห์ตลาดการเงินของภูมิภาคออมสค์

1. บริการธนาคาร

ตามภารกิจการประเมินสถานะของสภาพแวดล้อมการแข่งขันในตลาดบริการธนาคารได้ดำเนินการภายในขอบเขตการบริหารของภูมิภาค Omsk ภายในขอบเขตผลิตภัณฑ์ต่อไปนี้:

บริการของธนาคารในการระดมทุน

บริการของธนาคารในการให้สินเชื่อ

ในการประเมินสถานะของสภาพแวดล้อมการแข่งขันในตลาดบริการด้านการธนาคาร ข้อมูลจากแผนกหลักของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียสำหรับภูมิภาค Omsk รวมถึงข้อมูลจากสถาบันสินเชื่อ

จากการวิเคราะห์สภาวะของสภาพแวดล้อมการแข่งขันในตลาดบริการด้านการธนาคาร ได้มีการกำหนดสิ่งต่อไปนี้:

องค์ประกอบของผู้เข้าร่วมและองค์ประกอบของผู้บริโภค

ส่วนแบ่งของผู้เข้าร่วมตลาด

ในการประเมินระดับความเข้มข้นของแต่ละส่วนของตลาดบริการด้านการธนาคาร อัตราส่วนความเข้มข้นของตลาด (CR-3) และดัชนีความเข้มข้นของตลาด Herfindahl-Hirschman (HHI) โดยใช้ส่วนแบ่งของผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่

ตลาดบริการธนาคารด้านเงินฝากพิจารณาโดยกลุ่มลูกค้า:

เงินฝากและเงินทุนอื่น ๆ ที่ดึงดูดของบุคคล

เงินฝากและกองทุนอื่น ๆ ที่ดึงดูดขององค์กรและองค์กร

เงินฝากและเงินดึงดูดอื่น ๆ ของหน่วยงานของรัฐ รัฐบาลท้องถิ่น กองทุนพิเศษงบประมาณ

การวิเคราะห์ตลาดสำหรับเงินฝากและกองทุนอื่นๆ ที่ระดมทุนโดยสถาบันสินเชื่อที่ใหญ่ที่สุดในภูมิภาค Omsk แสดงไว้ในตารางที่ 1

ตารางที่ 1

สรุป: ตลาดมีความเข้มข้นสูงโดยมีแนวโน้มที่จะเพิ่มปริมาณและเพิ่มระดับความเข้มข้น ระดับความเข้มข้นของตลาดที่เพิ่มขึ้นสำหรับการดึงดูดเงินฝากและกองทุนอื่น ๆ ในภูมิภาค Omsk นั้นเกิดจากการเติบโตของปริมาณของสถาบันสินเชื่อที่ครองตำแหน่งที่โดดเด่นและการลดลงของปริมาณผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น

สำหรับเงินฝากและเงินทุนอื่น ๆ ที่ดึงดูดของบุคคล เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของสถาบันสินเชื่อที่มีตำแหน่งที่โดดเด่น มีแนวโน้มที่จะเพิ่มระดับความเข้มข้นของตลาดและปริมาณของเงินทุนที่ดึงดูดเพิ่มขึ้น

ตลาดกระจุกตัวในระดับปานกลางในแง่ของเงินฝากและกองทุนอื่น ๆ ที่น่าสนใจขององค์กรและองค์กร แนวโน้มของการเพิ่มระดับความเข้มข้นนั้นเกิดจากการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งของสถาบันสินเชื่อที่มีตำแหน่งที่โดดเด่นในขณะที่ปริมาณของเงินทุนที่ดึงดูดลดลง .

ในช่วงเวลาการรายงาน เงินฝากและกองทุนอื่น ๆ ที่ดึงดูดของหน่วยงานของรัฐ, รัฐบาลท้องถิ่น, กองทุนพิเศษงบประมาณถูกดึงดูดโดยสถาบันสินเชื่อแห่งหนึ่ง - สาขา Omsk ของ OAO Sobinbank (3,500,000 rubles)

เมื่อเทียบกับปี 2550 องค์ประกอบของผู้เข้าร่วมตลาดที่มีส่วนแบ่งการตลาดมากที่สุดในแง่ของเงินฝากและกองทุนอื่น ๆ ที่ดึงดูดใจขององค์กรและองค์กรได้เปลี่ยนไป สาขา Omsk ของ ROSBANK ได้หลีกทางให้กับสาขา Omsk ของ AB Gazprombank ส่วนแบ่งของสาขา Omsk ของ JSB Gazprombank เพิ่มขึ้นจาก 8.30% เป็น 16.83% ในขณะที่ส่วนแบ่งของ OJSC Omsk-Bank ลดลงจาก 23.59% เป็น 14.51%

ตลาดบริการธนาคารสำหรับสินเชื่อพิจารณาโดยกลุ่มลูกค้า:

เงินให้กู้ยืมแก่บุคคลและผู้ประกอบการรายบุคคล

เงินให้กู้ยืมแก่วิสาหกิจและองค์กร

เงินให้กู้ยืมแก่หน่วยงานของรัฐ องค์กรปกครองส่วนท้องถิ่น กองทุนพิเศษงบประมาณ

การวิเคราะห์ตลาดสินเชื่อที่ให้บริการโดยสถาบันสินเชื่อที่ใหญ่ที่สุดในภูมิภาค Omsk แสดงไว้ในตารางที่ 2

สรุป: ตลาดมีความเข้มข้นปานกลางโดยมีแนวโน้มที่จะลดปริมาณและลดระดับความเข้มข้นลง การลดลงของระดับความเข้มข้นของตลาดสำหรับการให้สินเชื่อในภูมิภาค Omsk นั้นเกิดจากปริมาณการบริการของสถาบันสินเชื่อที่ครอบครองตำแหน่งที่โดดเด่นลดลง

โดยกลุ่มลูกค้า แนวโน้มสู่การลดลงของความเข้มข้นของตลาดเกิดขึ้นเนื่องจากการลดลงของส่วนแบ่งการตลาดของเงินให้สินเชื่อแก่บุคคลและผู้ประกอบการรายบุคคล องค์กรและองค์กร ตลอดจนหน่วยงานของรัฐ รัฐบาลท้องถิ่น กองทุนพิเศษงบประมาณ

จำนวนผู้เข้าร่วมตลาดเพิ่มขึ้นจาก 36 สถาบันสินเชื่อในปี 2550 เป็น 39 ในปี 2551

2. บริการลีสซิ่ง

เป็นข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับผู้เข้าร่วมในตลาดบริการลีสซิ่ง เราใช้ข้อมูลที่ได้รับจากข้อมูลของ IRU Rosfinmonitoring ในเขตสหพันธ์ไซบีเรียโดยตรงจากองค์กรทางการเงิน จากสื่อ ตลอดจนโฆษณาที่เผยแพร่ในภูมิภาค Omsk

ในการประเมินสภาวะของสภาพแวดล้อมการแข่งขันในตลาดบริการลีสซิ่ง ข้อมูลจากองค์กรลีสซิ่งถูกนำมาใช้

จากการวิเคราะห์สภาวะของสภาพแวดล้อมการแข่งขันในตลาดบริการลีสซิ่ง ได้มีการกำหนดสิ่งต่อไปนี้:

องค์ประกอบของผู้เข้าร่วมตลาด

ประเภทของทรัพย์สินที่ให้เช่า

มูลค่ารวมของสัญญาเช่าที่มีอยู่ทั้งหมด

ส่วนแบ่งของผู้เข้าร่วมตลาด

การปรากฏตัวของการครอบงำของผู้เข้าร่วมตลาด

เมื่อเทียบกับข้อมูล ณ วันที่ 1 มกราคม 2551 จำนวนผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมดได้รับการเติมเต็มโดยองค์กรสามแห่ง (LLC Yuson Leasing, LLC LK Omsk Leasing, LLC AVK-Leasing) ซึ่งไม่ส่งผลกระทบต่อการกระจายหุ้นในปริมาณทั้งหมด ของการบริการที่จัดให้

จากการวิเคราะห์ตลาดบริการลีสซิ่ง ณ วันที่ 01.07.2008 พบว่า:

ตำแหน่งที่โดดเด่นถูกครอบครองโดยตัวแทนของ CJSC Deltalizing ใน Omsk - 99.4% ส่วนแบ่งของ LLC IT FINANCE ลดลงจาก 10.5% เป็น 0.2% และ CJSC PromStroyLeasing จาก 7.3% เป็น 0.2%

อัตราส่วนความเข้มข้น (CR-3) คือ 99.7% (ณ วันที่ 01.01.206 - 87%)

ดัชนีความเข้มข้นของตลาด Herfindahl-Hirschman (HHI) คือ 4770 (ณ วันที่ 01.01.2008 - 5068)

สรุป: ตลาดมีความเข้มข้นสูงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความเข้มข้น

3. บริการสำหรับการจัดหาเงินบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐ

ข้อมูลที่ได้รับจากสื่อมวลชนและจากสถาบันของรัฐ - สาขาของกองทุนบำเหน็จบำนาญแห่งสหพันธรัฐรัสเซียในเขตออมสค์ถูกใช้เป็นข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับผู้เข้าร่วมในตลาดสำหรับบริการสำหรับบทบัญญัติบำเหน็จบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐ

ในปี 2550 ในอาณาเขตของ Omsk กิจกรรมของพวกเขาดำเนินการโดย:

สาขาภูมิภาค Omsk ของกองทุนบำเหน็จบำนาญนอกภาครัฐของอุตสาหกรรมพลังงานไฟฟ้า

กองทุนบำเหน็จบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐ "Civil Support";

สาขา Omsk ของกองทุนบำเหน็จบำนาญนอกภาครัฐ "Promregionsvyaz"

ในปี 2008 (ณ วันที่ 1 กรกฎาคม 2008) องค์ประกอบของผู้เข้าร่วมในตลาดการจัดหาเงินบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐไม่เปลี่ยนแปลง

4. ตลาดนายหน้า

ในฐานะที่เป็นข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับผู้เข้าร่วมในตลาดบริการนายหน้า เราใช้ข้อมูลที่ได้รับจากสาขาประจำภูมิภาคของ Federal Financial Markets Service ของรัสเซียในเขตสหพันธ์ไซบีเรีย จากสื่อมวลชน ตลอดจนโฆษณาที่เผยแพร่ในภูมิภาค Omsk

องค์ประกอบของผู้เข้าร่วมตลาดบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับรอบระยะเวลาการรายงานก่อนหน้า

ในการประเมินสภาวะของสภาพแวดล้อมการแข่งขันในตลาดบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ จะใช้ข้อมูลจากองค์กรนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

จากการวิเคราะห์สภาวะของสภาพแวดล้อมการแข่งขันในตลาดบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ มีการกำหนดสิ่งต่อไปนี้:

องค์ประกอบของผู้เข้าร่วมตลาด

ส่วนแบ่งของผู้เข้าร่วมตลาด

การหมุนเวียนของธุรกรรมที่ทำขึ้นตามสัญญาสำหรับบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์

การปรากฏตัวของการครอบงำของผู้เข้าร่วมตลาด

เมื่อเปรียบเทียบกับข้อมูลสำหรับปี 2550 ในช่วงเวลาการรายงาน มูลค่าการซื้อขายของธุรกรรมที่ทำขึ้นตามสัญญาสำหรับบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่สาขา Omsk ของ BrokerCreditService Company LLC เพิ่มขึ้น 23,680,727,000 รูเบิล และส่วนแบ่งของมันคือ 47.26% (ในรอบระยะเวลารายงานก่อนหน้า ส่วนแบ่งคือ 13%) CJSC Oktan-Broker ซึ่งครองตำแหน่งผู้นำในช่วงระยะเวลาการรายงานครั้งล่าสุด มีส่วนแบ่งในตลาดบริการนายหน้าลดลงจาก 45.08% เป็น 41.12%

สรุป: ตลาดมีความเข้มข้นสูง

5. ตลาดบริการบริหารหลักทรัพย์

ข้อมูลที่ได้รับจากสาขาภูมิภาคของ FFMS ของรัสเซียในเขตสหพันธ์ไซบีเรียถูกใช้เป็นข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับผู้เข้าร่วมที่เป็นไปได้ในตลาดบริการการจัดการหลักทรัพย์

จากคำตอบที่ได้รับจากองค์กรที่ได้รับใบอนุญาตให้จัดการหลักทรัพย์ พบว่า กิจกรรมประเภทนี้ ณ วันที่ 01.07 น. 2008 ดำเนินการโดยสี่องค์กรดังนั้นจำนวนผู้เข้าร่วมทั้งหมดในตลาดบริการการจัดการหลักทรัพย์เมื่อเทียบกับรอบระยะเวลารายงานก่อนหน้าถูกเติมเต็มโดยสององค์กร (Finex Financial Company LLC ด้วยส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด - 39.45% และ Oktan-Broker CJSC ที่มีส่วนแบ่งน้อยที่สุดในตลาดนี้ – 16.41%)

ส่วนแบ่งของอดีตผู้เข้าร่วมตลาด OFBU "Omskpromstroybank-universalniy" ลดลงจาก 32.3% เป็น 25.29% ส่วนแบ่งของ JSC "Zemlya" ลดลงจาก 67.3% เป็น 18.85%

2.2 การวิเคราะห์สภาพแวดล้อมการแข่งขันในตลาดบริการทางการเงินของภูมิภาคออมสค์

Omsk OFAS Russia ได้ทำการวิเคราะห์สภาพแวดล้อมการแข่งขันในตลาดบริการทางการเงินภายในขอบเขตการบริหารของภูมิภาค Omsk ณ วันที่ 01.01.2009

จากการวิเคราะห์พบว่าในตลาดเงินฝากในช่วงเวลาที่ศึกษา บริการธนาคารให้บริการโดยสถาบันสินเชื่อ 7 แห่งที่จดทะเบียนในภูมิภาคออมสค์ และ 47 สาขาของสถาบันสินเชื่อที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่

โดยทั่วไป ตลาดสำหรับเงินฝากและกองทุนอื่นๆ ที่ดึงดูดมีความเข้มข้นสูง การกระจายหุ้นของผู้เข้าร่วมในตลาดไม่สม่ำเสมอ ธนาคารไซบีเรียตะวันตก (OJSC) มีส่วนแบ่งมากที่สุด - 50.06%

ในทุกกลุ่มที่พิจารณาของตลาดเงินฝากจะมีปริมาณเพิ่มขึ้น

ตลาดสินเชื่อสำหรับช่วงเวลาที่ศึกษานำเสนอโดยสถาบันสินเชื่อดังต่อไปนี้: สถาบันสินเชื่อ 7 แห่งที่จดทะเบียนในภูมิภาค Omsk และสาขา 54 สาขาของสถาบันสินเชื่อที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่

ตลาดสินเชื่อที่ออกทั้งหมดกระจุกตัวปานกลาง การกระจายหุ้นไม่สม่ำเสมอ สาขาของ บริษัท ร่วมทุนของคณะมนตรีความมั่นคงแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย "ธนาคารไซบีเรียตะวันตก" (OJSC) มีส่วนแบ่งมากที่สุด - 28.07% ในทุกกลุ่มที่พิจารณาของตลาดสินเชื่อมีปริมาณเพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ ยังมีการประเมินสภาพของสภาพแวดล้อมการแข่งขันในตลาดบริการเช่าซื้อภายในขอบเขตการบริหารของภูมิภาคออมสค์ โดยแบ่งตามประเภททรัพย์สินที่เช่า

ผู้เข้าร่วมในตลาดบริการลีสซิ่งมีองค์กรให้เช่า 32 แห่ง รวมถึงองค์กรลีสซิ่ง 16 แห่งที่จดทะเบียนในภูมิภาคออมสค์

ในแง่ของมูลค่ารวมของทรัพย์สินที่เช่าตำแหน่งผู้นำถูกครอบครองโดยสาขา Omsk ของ LLC Leasing Company URALSIB ซึ่งมีส่วนแบ่ง 45.53% และ LLC บริษัท ลีสซิ่งระดับภูมิภาคด้วยส่วนแบ่ง 24.25% ตลาดกระจุกตัวมาก การกระจายหุ้นไม่สม่ำเสมอ

บริการลีสซิ่งแยกตามประเภทของทรัพย์สิน - อาคาร โครงสร้างทางวิศวกรรม - ให้บริการโดยองค์กรเช่าซื้อ 7 แห่งที่จดทะเบียนในภูมิภาคออมสค์ และ 2 สาขาขององค์กรให้เช่าที่ไม่ใช่ถิ่นที่อยู่ ส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดที่ 92.81% ในส่วนนี้ถูกครอบครองโดยสาขา Omsk ของ Regional Leasing Company LLC ตลาดกระจุกตัวมาก การกระจายหุ้นไม่สม่ำเสมอ

บริการลีสซิ่งตามประเภททรัพย์สิน - เครื่องจักร อุปกรณ์ สินค้าคงคลัง - ให้บริการโดยผู้เข้าร่วมตลาด 31 ราย: องค์กรให้เช่า 15 แห่งที่จดทะเบียนในภูมิภาค Omsk และ 16 สาขาขององค์กรให้เช่านอกเมือง สาขา Omsk ของ URALSIB Leasing Company LLC ครอบครองส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดในส่วนนี้ 59.77% ตลาดกระจุกตัวมาก การกระจายหุ้นไม่สม่ำเสมอ

ตลาดสำหรับบริการจัดหาเงินบำนาญนอกภาครัฐมีผู้เข้าร่วม 11 คน ซึ่งรวมถึงผู้เข้าร่วมที่ลงทะเบียนในภูมิภาค Omsk หนึ่งราย

ผู้บริโภคบริการเป็นผู้มีส่วนร่วม (บุคคลธรรมดาและนิติบุคคล) ที่ได้ลงนามในข้อตกลงบำเหน็จบำนาญสำหรับการโอนเงินสมทบเงินบำนาญไปยังกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐ และการชำระเงินโดยกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐให้กับผู้บริจาคเงินบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐ

ในแง่ของจำนวนเงินสมทบกองทุนบำเหน็จบำนาญทั้งหมดภายใต้ข้อตกลงกับผู้บริจาค ส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุด 57.49% ถูกครอบครองโดย NPF Transneft องค์กรไม่แสวงหาผลกำไร ผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่อันดับสองคือสำนักงานตัวแทนสาขาไซบีเรียตะวันตกขององค์กรไม่แสวงหาผลกำไร NPF Blagosostoyanie ใน Omsk โดยมีส่วนแบ่ง 31.52% ตลาดมีความเข้มข้นสูง การกระจายหุ้นของผู้เข้าร่วมตลาดไม่สม่ำเสมอ

ตลาดบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้รับการพิจารณาในปี 2551 โดยกลุ่มลูกค้า (ผู้บริโภค): บุคคลและนิติบุคคล

ในแง่ของมูลค่าการซื้อขายรวมสำหรับการทำธุรกรรมทั้งหมด Oktan-Broker CJSC ถือครองตำแหน่งผู้นำด้วยส่วนแบ่ง 58.3% และสาขา Omsk ของ Broker-CreditService Company LLC ด้วยส่วนแบ่ง 36.7% ตลาดมีความเข้มข้นสูง

ในกลุ่มลูกค้า - บุคคล หุ้นที่ใหญ่ที่สุดเป็นของ BrokerCreditService Company LLC - 62.7% และ Oktan-Broker CJSC - 29% ตลาดมีความเข้มข้นสูง อัตราส่วนความเข้มข้นคือ 96%

ตามกลุ่มลูกค้า - นิติบุคคล Oktan-Broker CJSC มีส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดในกลุ่มนี้ - 98% ตลาดมีความเข้มข้นสูง ดัชนีความเข้มข้น 9606 อัตราส่วนความเข้มข้นใกล้ 100%

ตลาดบริการจัดการหลักทรัพย์ ณ วันที่ 01.01.2009 ได้รับการพิจารณาโดยกลุ่มลูกค้า (ผู้บริโภค): บุคคลและนิติบุคคล

ในแง่ของมูลค่ารวมของทรัพย์สินที่ถืออยู่ในการจัดการทรัสต์ หุ้นที่ใหญ่ที่สุดถูกครอบครองโดย Finex Financial Company LLC ด้วยส่วนแบ่ง 60.9%

ตลาดมีความเข้มข้นสูงมีอัตราส่วนความเข้มข้น 100% ในกลุ่มลูกค้า - บุคคล หุ้นที่ใหญ่ที่สุดถูกครอบครองโดย Finex Financial Company LLC ด้วยส่วนแบ่ง 91.5% ตลาดมีความเข้มข้นสูงมีอัตราส่วนความเข้มข้น 100% ให้บริการแก่นิติบุคคลโดยผู้เข้าร่วมหนึ่งราย - JSC "Zemlya"

ตามคำสั่งของ Federal Antimonopoly Service of Russia ลงวันที่ 02.08.2005 No. AK/11091 มีการประเมินสภาพของสภาพแวดล้อมการแข่งขันในตลาดบริการทางการเงินภายในขอบเขตการบริหารของภูมิภาค Omsk ณ วันที่ 01.01 2010.

ในตลาดเงินฝากในช่วงเวลาที่ศึกษา บริการธนาคารให้บริการโดยสถาบันสินเชื่อ 6 แห่งที่จดทะเบียนในภูมิภาค Omsk และสถาบันสินเชื่อที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่ 50 แห่ง

โดยทั่วไป ตลาดสำหรับเงินฝากและกองทุนอื่นๆ ที่ดึงดูดมีความเข้มข้นสูง การกระจายหุ้นของผู้เข้าร่วมในตลาดไม่สม่ำเสมอ ธนาคารไซบีเรียตะวันตก (OJSC) มีส่วนแบ่งมากที่สุด - 49.96%

ตลาดมีความเข้มข้นสูงสำหรับเงินฝากและกองทุนอื่น ๆ ที่ดึงดูดของบุคคล และสำหรับเงินฝากและกองทุนอื่น ๆ ที่ดึงดูดขององค์กรและองค์กร ตลาดมีความเข้มข้นปานกลาง ในส่วนตลาดเหล่านี้ ปริมาณเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับรอบระยะเวลารายงานก่อนหน้า

ตลาดสินเชื่อสำหรับช่วงการศึกษาประกอบด้วยสถาบันสินเชื่อ 6 แห่งที่จดทะเบียนในภูมิภาค Omsk และสถาบันสินเชื่อที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่ 55 แห่ง

ตลาดสินเชื่อที่ออกทั้งหมดกระจุกตัวปานกลาง การกระจายหุ้นไม่สม่ำเสมอ ปริมาณลดลงเมื่อเทียบกับรอบระยะเวลารายงานก่อนหน้า ส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดในสินเชื่อที่ออกทั้งหมดถูกครอบครองโดยสาขา West Siberian Bank ของ บริษัท ร่วมทุนของคณะมนตรีความมั่นคงแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย (OJSC) - 33.84%

ตามกลุ่มลูกค้า - บุคคล ผู้ประกอบการรายบุคคล และองค์กร องค์กร ตลาดสินเชื่อมีความเข้มข้นปานกลาง ปริมาณตลาดในกลุ่มเหล่านี้ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า สำหรับกลุ่มลูกค้า - หน่วยงานของรัฐ รัฐบาลท้องถิ่น กองทุนเสริมงบประมาณ ตลาดสินเชื่อมีความเข้มข้นสูง ปริมาณตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในส่วนนี้

การประเมินสถานะของสภาพแวดล้อมการแข่งขันในตลาดบริการลีสซิ่งดำเนินการภายในขอบเขตการบริหารของภูมิภาคออมสค์ ณ วันที่ 01.01.2010 โดยแบ่งส่วนตามประเภทของทรัพย์สินที่เช่า

ผู้เข้าร่วมในตลาดบริการลีสซิ่งมีองค์กรให้เช่า 31 แห่งเป็นตัวแทน จากการศึกษาตลาดบริการลิสซิ่งพบว่ามีบุคคลสองกลุ่ม

ในแง่ของต้นทุนรวมของทรัพย์สินที่เช่าตำแหน่งผู้นำถูกครอบครองโดยสาขา Omsk ของ URALSIB Leasing Company LLC ซึ่งมีส่วนแบ่ง 31.61% ตลาดมีความเข้มข้นปานกลาง

ตามประเภทของทรัพย์สิน - อาคารโครงสร้างทางวิศวกรรมส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดถูกครอบครองโดยสาขา Omsk ของ LLC "South Siberian Leasing Company" - 54.64% ตลาดมีความเข้มข้นสูง การกระจายหุ้นระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดไม่สม่ำเสมอ บริการในส่วนนี้จัดทำโดยผู้เข้าร่วมเก้าราย

ให้บริการลีสซิ่งแยกตามประเภททรัพย์สิน - เครื่องจักร อุปกรณ์ สินค้าคงคลัง โดยผู้เข้าร่วมตลาด 27 ราย สาขา Omsk ของ URALSIB Leasing Company LLC ครองส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดในกลุ่มนี้ 36.77% ตลาดกระจุกตัวปานกลาง การกระจายหุ้นไม่สม่ำเสมอ

การวิเคราะห์ตลาดการบริการสำหรับบทบัญญัติเงินบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐได้ดำเนินการภายในขอบเขตทางภูมิศาสตร์ของภูมิภาค Omsk ณ วันที่ 01.01.2010 และสำหรับระยะเวลาการศึกษามีผู้เข้าร่วมสิบเอ็ดคน ผู้บริโภคบริการเป็นผู้มีส่วนร่วม (บุคคลธรรมดาและนิติบุคคล) ที่ได้ลงนามในข้อตกลงบำเหน็จบำนาญสำหรับการโอนเงินสมทบเงินบำนาญไปยังกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐ และการชำระเงินโดยกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐให้กับผู้บริจาคเงินบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐ

ส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุด 60.6% ถูกครอบครองโดยองค์กรไม่แสวงหาผลกำไร NPF Transneft ผู้เข้าร่วมตลาดรายใหญ่อันดับสองคือสาขาไซบีเรียตะวันตกขององค์กรไม่แสวงหาผลกำไร NPF Blagosostoyanie ใน Omsk โดยมีส่วนแบ่ง 36.83% ตลาดมีความเข้มข้นสูง

ตลาดของบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในปี 2552 ในภูมิภาค Omsk มีผู้เข้าร่วมหกรายและพิจารณาโดยกลุ่มลูกค้า (ผู้บริโภค): บุคคลและนิติบุคคล

ตามมูลค่าการซื้อขายรวมของธุรกรรมทั้งหมดในช่วงเวลาที่ศึกษา ตำแหน่งผู้นำถูกครอบครองโดย Oktan-Broker CJSC ด้วยส่วนแบ่ง 49.5% และสาขา Omsk ของ BrokerCreditService Company LLC ด้วยส่วนแบ่ง 38.2% ตลาดมีความเข้มข้นสูง

ในกลุ่มลูกค้า - บุคคล หุ้นที่ใหญ่ที่สุดถูกครอบครองโดย BrokerCreditService Company LLC - 57.2% และ Oktan-Broker CJSC - 24.3% ตลาดมีความเข้มข้นสูง

ในกลุ่มลูกค้า - นิติบุคคล Oktan-Broker CJSC ครอบครองส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุด - 99.4% ตลาดมีความเข้มข้นสูง

ดังนั้น การวิเคราะห์ตลาดบริการการจัดการหลักทรัพย์จึงดำเนินการ ณ วันที่ 01.01.2010 และได้รับการพิจารณาโดยกลุ่มลูกค้า (ผู้บริโภค): บุคคลและนิติบุคคล

ตลาดระดับภูมิภาคสามารถดำรงอยู่ได้ทั้งภายใต้ระบบคำสั่งบริหารและภายใต้ระบบเศรษฐกิจแบบตลาด ในกรณีแรก ตลาดจะพัฒนาและทำงานตามตรรกะของคำสั่งและการควบคุม ดังนั้นปริมาณการค้าและอุปทานสินค้าโภคภัณฑ์ที่สอดคล้องกันสำหรับรูปแบบการบริหารอาณาเขตแต่ละครั้งจึงถูกกำหนดโดยแผนคำสั่ง

ด้วยการเปลี่ยนไปสู่ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจของตลาด บทบาทและความสำคัญของตลาดในกระบวนการทำซ้ำระดับภูมิภาคจึงเปลี่ยนไป สัดส่วนของกระบวนการทำซ้ำเกิดขึ้นจากอิทธิพลของเครื่องมือควบคุมทางการตลาด เช่น ราคา ภาษี ดอกเบี้ยเงินกู้ ฯลฯ

ตลาดระดับภูมิภาคที่พัฒนาแล้วสามารถทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพด้วยระบบที่มีพื้นฐานทางวิทยาศาสตร์สำหรับการศึกษาความต้องการ แนวโน้ม และรูปแบบการพัฒนา:

ปริมาณความต้องการรวมและปริมาณความต้องการสินค้าบางกลุ่มและบางประเภท

โครงสร้างความต้องการสินค้าที่คล้ายกันของวิสาหกิจต่างๆ

ความผันผวนตามฤดูกาลของความต้องการผลิตภัณฑ์แต่ละรายการ

ความต้องการของลูกค้าสำหรับคุณภาพของสินค้า

การศึกษาความต้องการให้ข้อมูลที่สามารถคาดการณ์ขนาดและโครงสร้างของตลาดได้ตลอดจนการเปลี่ยนแปลงที่คาดหวังในการปรับปรุงภูมิศาสตร์ของการผลิตและการบริโภคสินค้าและบริการ

ตลาดในภูมิภาคต่างกัน ดังนั้น ตามองค์กรอาณาเขตของทรงกลมแห่งการหมุนเวียน เราสามารถแยกแยะตลาดการตั้งถิ่นฐานในพื้นที่ชนบท ในเมือง ภูมิภาค รีพับลิกัน ตลาดระหว่างภูมิภาค ระหว่างรีพับลิกัน และตลาดระหว่างภูมิภาค

ตลาดแต่ละประเภทมีโครงสร้างพื้นฐานเป็นของตัวเองพร้อมคุณสมบัติของสถานที่ การพัฒนาและการทำงาน ความสามารถของตลาด ช่องทางและรูปแบบการสร้างสินค้าโภคภัณฑ์

ตลาดทั้งหมดเชื่อมต่อถึงกัน โดยให้บริการโดยส่วนประกอบที่เกี่ยวข้องของโครงสร้างพื้นฐานของตลาด

บรรณานุกรม

1. Babich A.M. , Pavlova L.I. การเงินของรัฐและเทศบาล.- M.: UNITI, 2009.- p. 402.

2. Barulin S. V. , Barulina E. V. สำหรับคำถามเกี่ยวกับสาระสำคัญของการเงิน: มุมมองใหม่ในปัญหาที่ถกเถียง // การเงิน 2550 N 7. S. 56.

3. การเงินสาธารณะ./อ. วีเอ็ม โรดิโอโนวา – ม.: การเงินและสถิติ 2551.- 312 น.

4. Dadashev A.Z. , Chernik D.G. ระบบการเงินของรัสเซีย – M.: INFRA-M, 2009.- 288 p.

5. Igonina L.L. การเงินเทศบาล.: ม.: เศรษฐกิจ, 2549. - หน้า. 395.

6. Sabanti BM Teoriya finansov: uchebnoe posobie [ทฤษฎีการเงิน: ตำราเรียน] ฉบับที่ 2 ม.: ผู้จัดการ, 2543. ส. 9, 9 การเงิน: หนังสือเรียนสำหรับมหาวิทยาลัย / อ. ศ. เอ็ม วี โรมานอฟสกี ศาสตราจารย์ O.V. Vrublevskaya, ศ. บี.เอ็ม.สบันตี. M .: สำนักพิมพ์ "Perspektiva"; สำนักพิมพ์ "Yurayt", 2548 S. 20 - 21

7. Samsonov N. F. , Barannikova N. P. , Strokova N. I. การเงินในระดับมหภาค ม.: ม.ต้น, 2549. ส. 10.

8. ทฤษฎีการเงิน ตำรา / พ.ศ. แฮร์, เอ็ม.เค. ฟิเซนโก, T.E. Bondar et al. - 2nd ed., stereotype. - Minsk: Vysh.shk., 2007.

9. Fedulova S. F. การเงิน: Proc. เบี้ยเลี้ยง. ฉบับที่ ๒ ปรับปรุงแก้ไข และเพิ่ม./ส. เอฟ. เฟดูโลวา. M.: KNORUS, 2005. S. 17.

10. กฎหมายการเงินของสหพันธรัฐรัสเซีย: ตำรา / เอ็ด เอ็ด เอ็ม.วี.คาราเซวา. - นิติกร, 2548.

11. การเงิน. / หนังสือเรียน, อ. Kovaleva V.V. - ม.: ทีเค เวลบี้. 2548. - 374 น.

12. การเงิน. การไหลเวียนของเงินและเครดิต หนังสือเรียน อ. Romanovsky M.V. - ม.: ยุเรศ 2552., - 326 น.

13. การเงิน. การหมุนเวียนของเงิน เครดิต./อ. แอลเอ โดรโบซิน่า - ม.: การเงิน, UNITI, 2550.

14. การเงิน./อ. เช้า. โควาเลวา – ม.: การเงินและสถิติ, 2550.

บทนำ

1. ลักษณะทางทฤษฎีและระเบียบวิธีของการวิจัยตลาดการเงิน 15

1.1. ตลาดการเงินเป็นเป้าหมายของการศึกษา 15

1.2. บทบาทของตลาดการเงินในกระบวนการสืบพันธุ์ 31

1.3. แนวโน้มการพัฒนาตลาดการเงินในเศรษฐกิจรัสเซีย46

2. ปัจจัยการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาค 62

2.1. คุณสมบัติของตลาดการเงินในภูมิภาคและปัจจัยที่กำหนดการพัฒนา 62

2.2. การวิเคราะห์ปัจจัยของการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาคของดินแดนครัสโนดาร์78

2.3. การระบุกลยุทธ์เพื่อการพัฒนาตลาดการเงินของดินแดนครัสโนดาร์100

3. หลักการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาค 113

3.1. ความสัมพันธ์ระหว่างการวางแนวการสืบพันธุ์ของตลาดการเงินระดับภูมิภาคกับหลักการพัฒนา 113

3.2. เหตุผลของหลักการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาค126

บทสรุป 141

รายการอ้างอิง157

ภาคผนวก

บทนำสู่การทำงาน

ความเกี่ยวข้องของหัวข้อการวิจัยการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่เกิดขึ้นในทศวรรษสุดท้ายของศตวรรษที่ 20 ในระบบเศรษฐกิจของรัสเซียนำไปสู่การเกิดขึ้นและการพัฒนาของตลาดการเงิน กระบวนการของการลดสัญชาติและการแปรรูป การรับรู้ถึงความหลากหลายของรูปแบบการเป็นเจ้าของ การกำจัดการผูกขาดของรัฐในการธนาคารและการประกันภัย ได้เริ่มต้นการก่อตัวของหน่วยงานทางเศรษฐกิจอิสระที่นำเสนอความต้องการของตลาดสำหรับทรัพยากรทางการเงินและกำหนดอุปทานของพวกเขา การเกิดขึ้นของ เครือข่ายตัวกลางทางการเงิน การหมุนเวียนของทรัพยากรและเครื่องมือทางการเงิน

ตลาดการเงินเป็นส่วนสำคัญของระบบเศรษฐกิจของตลาดเสมอมา ทำให้แน่ใจถึงการทำงานและการเติบโตของเศรษฐกิจสาธารณะ การกระจุกตัวและการรวมศูนย์ของทรัพยากรทางการเงินในพื้นที่ที่มีแนวโน้มของการพัฒนาเศรษฐกิจ ความสมดุลของการสืบพันธุ์ในสังคม การเงินที่มีอารยะธรรมของรัฐ การขาดดุลงบประมาณ ในช่วงศตวรรษที่ 20 ความสำคัญของตลาดการเงินในระบบเศรษฐกิจของประเทศที่พัฒนาแล้วได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การทำงานที่มั่นคงได้กลายเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับความก้าวหน้าทางเศรษฐกิจ ความสมดุลทางการเมืองและสังคมในสังคม ด้วยการพัฒนากระบวนการของโลกาภิวัตน์ทางการเงิน ตลาดการเงินได้กลายเป็นปัจจัยสำคัญในการพัฒนาระบบเศรษฐกิจ ส่งผลกระทบต่อระดับโครงสร้างทั้งหมด

ตลาดการเงินสมัยใหม่ในรัสเซียยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ปัญหาหลักอยู่ที่การไม่สามารถรับประกันการแจกจ่ายทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นต่อการแก้ปัญหาของการทำให้เศรษฐกิจภายในประเทศมีความทันสมัยและเป็นแรงผลักดันที่เป็นนวัตกรรมใหม่ให้กับกระบวนการสืบพันธุ์ ส่วนใหญ่เกิดจากความไม่สม่ำเสมอของพื้นที่

พลวัตของทุนทางการเงินในการปฏิรูปตลาด ความแตกต่างของพื้นที่ทางเศรษฐกิจและการเงินของประเทศ ความไม่สมดุลพื้นฐานระหว่างภูมิภาคในแง่ของขนาดศักยภาพทางการเงิน การแปลโครงสร้างพื้นฐานของสถาบันการเงิน และระดับการลงทุน ความน่าดึงดูดใจ

การพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาคเป็นเงื่อนไขสำคัญสำหรับการดึงดูดการลงทุน การกระจายอสังหาริมทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น กระตุ้นการเติบโตของไม่เพียงแต่ความซับซ้อนทางเศรษฐกิจระดับภูมิภาคเท่านั้น แต่ยังรวมถึงเศรษฐกิจของประเทศโดยรวมด้วย สิ่งนี้จำเป็นต้องมีการจัดตั้งปัจจัยและการพิสูจน์หลักการพื้นฐานสำหรับการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาคที่สัมพันธ์กับเงื่อนไขของขั้นตอนปัจจุบันของการปฏิรูปตลาดของเศรษฐกิจรัสเซีย

ระดับของการพัฒนาของปัญหาในวรรณคดีทางวิทยาศาสตร์ต่างประเทศและในประเทศ มีการตีพิมพ์ผลงานจำนวนมากที่อุทิศให้กับการศึกษาการพัฒนาตลาดการเงิน

วิธีการหลักในการศึกษาความสัมพันธ์ทางการเงินและบทบัญญัติพื้นฐานของทฤษฎีตลาดการเงินได้รับการพัฒนาในผลงานคลาสสิกของ A. Gershenkron, R. Gilferding, R. Goldsmith, X. Patrick, JM Keynes, K. Marx , A. Marshall, M. Miller , F. Modigliani, X. Minsky, F. Mishkin, A. League, L. Ray, J. Stiglitz, J. Tobin, C. Whalen, M. Friedman, J. Schumpeter และคนอื่นๆ .

ปัญหาของอิทธิพลของระดับการพัฒนาของตลาดการเงินต่อความรุนแรงของกระบวนการลงทุนและการเติบโตทางเศรษฐกิจนั้นสะท้อนให้เห็นในผลงานของนักวิจัยชาวตะวันตก L. Zingales, L. Levin, R. Lucas, V. Petersen, R. Ryan, S. Tadesse, M. Taylor, S. Fazzari, G. Hubbard เช่นเดียวกับนักวิทยาศาสตร์ในประเทศ L. Abalkin, V. Bard, E. Gurvich, L. Igonina, L. Grigoriev, A. Dadashev, Yu. Melekhin , Yu. Osipov, A. Savatyugin, Ya. Sergienko, D. บลูเบอร์รี่และอื่น ๆ

แง่มุมต่าง ๆ ของการก่อตัวของสถาบันตลาดการเงินในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่ได้รับการศึกษาในผลงานของ O. Belokrylova, D. Blackwell, B. Greenwald, Y. Danilov, D. Kidwell, S. de Cussergue, J. Matuk, D. North, O. Williamson, F Fabozzi และคนอื่นๆ

ลักษณะเฉพาะของการก่อตัวของตลาดการเงินในเงื่อนไขของการเปลี่ยนแปลงตลาดของเศรษฐกิจรัสเซียนั้นเปิดเผยในผลงานของ I. Balabanov, L. Belykh, I. Blank, A. Bulatov, N. Voevodskaya, A. Gryaznova, V . Deinega, S. Zakharov, Y. Mirkin, D Mikhailov, A. Stolyarov, E. Chekmareva, V. Rusinov, V. Senchagov, A. Simanovskiy, V. Usoskin และคนอื่น ๆ

คุณสมบัติของการก่อตัวของตลาดการเงินระดับภูมิภาคกำลังกลายเป็นเป้าหมายของการวิจัยทางวิทยาศาสตร์เท่านั้น บางแง่มุมของปัญหานี้สะท้อนให้เห็นในผลงานของ L. Andreeva, T. Berdnikova, V. Evstigneev, L. Lykova และคนอื่น ๆ อย่างไรก็ตามสำหรับคุณค่าทั้งหมดของการศึกษาที่ดำเนินการประเด็นสำคัญหลายประการของการพัฒนาการเงินระดับภูมิภาค ตลาดในระยะปัจจุบันของการพัฒนาเศรษฐกิจภายในประเทศยังคงพัฒนาไม่เพียงพอ การวิเคราะห์ผลงานที่นำเสนอในวรรณคดีเศรษฐศาสตร์แสดงให้เห็นว่าประเด็นดังกล่าว ได้แก่ ประการแรกคือการศึกษาปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการพัฒนาตลาดการเงินในภูมิภาคตลอดจนหลักการที่ควรจะเป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนานี้ ความสำคัญทางทฤษฎีและเชิงปฏิบัติของปัญหาปัจจัยและหลักการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาค ระดับของการพัฒนาทางวิทยาศาสตร์กำหนดไว้ล่วงหน้าในการเลือกหัวข้อ วัตถุประสงค์และวัตถุประสงค์ของการวิจัยวิทยานิพนธ์

วัตถุประสงค์และวัตถุประสงค์ของการศึกษา วัตถุประสงค์ของการวิจัยวิทยานิพนธ์คือการกำหนดปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาค โดยใช้แนวทางที่เป็นระบบและการสืบพันธุ์ และเพื่อยืนยันหลักการพื้นฐานของการพัฒนาในขั้นตอนปัจจุบันของการเปลี่ยนแปลงตลาดของรัสเซีย เศรษฐกิจ.

6 เป้าหมายที่ระบุไว้ของการศึกษานี้จำเป็นต้องแก้ปัญหาชุดของงานที่สัมพันธ์กัน:

ชี้แจงเนื้อหาทางเศรษฐกิจและหน้าที่ของตลาดการเงิน

เปิดเผยบทบาทของตลาดการเงินในกระบวนการทำซ้ำ

ระบุแนวโน้มในการพัฒนาตลาดการเงินในสภาพเศรษฐกิจรัสเซียสมัยใหม่

กำหนดลักษณะของตลาดการเงินในภูมิภาคและกำหนดปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการพัฒนานี้

ระบุกลยุทธ์สำหรับการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาคของดินแดนครัสโนดาร์

สร้างความสัมพันธ์ระหว่างการวางแนวการสืบพันธุ์ของตลาดการเงินระดับภูมิภาคและหลักการพัฒนา

ยืนยันหลักการพื้นฐานสำหรับการพัฒนาการเงินระดับภูมิภาค
ตลาด.

วัตถุและหัวข้อการวิจัยเป้าหมายของการวิจัยคือตลาดการเงินระดับภูมิภาคซึ่งกำลังก่อตัวขึ้นในเศรษฐกิจรัสเซียสมัยใหม่ หัวข้อของการศึกษานี้เป็นปัจจัยหลักที่กำหนดคุณลักษณะของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เป็นรูปเป็นร่างในกระบวนการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาคตลอดจนหลักการพื้นฐานที่เป็นรากฐานของการพัฒนานี้ สาขาวิชาตามหนังสือเดินทางพิเศษ 08.00.10 น. 1. ทฤษฎีและวิธีการทางการเงิน 1.2. รากฐานทางทฤษฎีและระเบียบวิธีของแนวคิดทางการเงินสำหรับการควบคุมกระบวนการสืบพันธุ์ 1.6. การพัฒนาระบบการเงินระดับภูมิภาค ลักษณะเด่น ปัญหาการบูรณาการเข้ากับระบบการเงินระดับประเทศและระดับสากล

พื้นฐานทางทฤษฎีและระเบียบวิธีของการศึกษาแนวคิดพื้นฐานของตลาดการเงินที่นำเสนอในการศึกษาคลาสสิกและสมัยใหม่ของนักวิทยาศาสตร์ต่างประเทศและในประเทศที่ใช้แนวทางที่เป็นระบบและการสืบพันธุ์ในการศึกษารูปแบบของการก่อตัวและการพัฒนาระบบการเงิน วี

ในกระบวนการวิจัย ใช้บทบัญญัติเชิงแนวคิดของทฤษฎีระบบเศรษฐกิจ การสืบพันธุ์ เศรษฐกิจสกรรมกริยา ตลาดการเงิน ตัวกลางทางการเงิน สถาบันนิยม

เครื่องมือวัดและระเบียบวิธีในการทำงานการศึกษาปัญหาที่เกิดขึ้นนั้นตั้งอยู่บนแนวทางที่เป็นระบบในความเป็นเอกภาพของแง่มุมที่สอดคล้องกัน (องค์ประกอบของระบบ โครงสร้างระบบ การบูรณาการระบบ การทำงานของระบบ) และแนวทางการสืบพันธุ์ ในระหว่างการแก้ปัญหาหลักชัย ใช้วิธีการวิเคราะห์เชิงสถาบัน สถานการณ์ เชิงเปรียบเทียบ เชิงกลยุทธ์ การเงินและเศรษฐกิจ-คณิตศาสตร์ การวิจัยทางสถิติ และการสำรวจทางสังคมวิทยา

ข้อมูลและกรอบการกำกับดูแลสำหรับการศึกษารวบรวมผลงานของนักวิทยาศาสตร์ชาวรัสเซียและชาวต่างประเทศเกี่ยวกับปัญหาการทำงานและการพัฒนาตลาดการเงิน กฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย คำสั่งของประธานาธิบดีและมติของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย; วัสดุของการประชุมทางวิทยาศาสตร์ ข้อมูลของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย ข้อมูลทางสถิติของหน่วยงานทางสถิติของรัฐบาลกลางและระดับภูมิภาค FFMS; ข้อมูล เอกสารการวิเคราะห์ และการประเมินผู้เชี่ยวชาญของข้อมูลรัสเซียและต่างประเทศ หน่วยงานทางสถิติและการวิเคราะห์ แหล่งข้อมูลทางอินเทอร์เน็ต

สมมติฐานการทำงานของการวิจัยวิทยานิพนธ์ดำเนินการจากการกำหนดลักษณะของตลาดการเงินระดับภูมิภาคในฐานะระบบเศรษฐกิจที่ค่อนข้างอิสระซึ่งรับรองกระบวนการทำซ้ำในระดับภูมิภาคและเชื่อมโยงกับระบบเศรษฐกิจอื่น ๆ เนื่องจากการบูรณาการเศรษฐกิจระดับภูมิภาคและการเงินเข้ากับระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจของเศรษฐกิจระดับชาติและระดับโลก และตลาดการเงินที่เกี่ยวข้อง ตลาดการเงินของภูมิภาคนี้มีลักษณะเฉพาะโดยมีลักษณะสำคัญทั่วไปซึ่งประกอบขึ้นเป็นเนื้อหาทางเศรษฐกิจในฐานะตลาดการเงิน และลักษณะพิเศษที่เกี่ยวข้องกับข้อจำกัดเชิงพื้นที่ของอาณาเขตของภูมิภาค

ปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อการพัฒนาตลาดการเงินของภูมิภาคสามารถกำหนดได้บนพื้นฐานของการวิเคราะห์ปฏิสัมพันธ์ของตลาดการเงินกับระบบเศรษฐกิจและระบบย่อยในระดับต่างๆ หลักการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาคถูกกำหนดโดยการวางแนวการสืบพันธุ์

บทบัญญัติหลักของงานที่ยื่นเพื่อป้องกัน

ตลาดการเงินเป็นระบบเฉพาะของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่พัฒนาในกระบวนการหมุนเวียนตลาดของทรัพยากรทางการเงินและเครื่องมือทางการเงิน และในทางกลับกัน ระบบย่อยของระบบเศรษฐกิจของประเทศ ตลาดการเงินโลก และระบบเศรษฐกิจที่ซับซ้อนอื่นๆ ซึ่งกำหนดทิศทางเป้าหมาย คุณภาพ และลักษณะการทำงาน ตลาดการเงินทำหน้าที่ที่มีอยู่ในตลาดทุกประเภท (โดยคำนึงถึงรูปแบบพิเศษของการแสดงออกในตลาดการเงิน) หน้าที่ที่มีอยู่ในนั้นเป็นระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เฉพาะเจาะจงตลอดจนหน้าที่อันเนื่องมาจากปฏิสัมพันธ์ทางการเงิน ตลาดด้วยระบบเศรษฐกิจภายนอก

บทบาทของตลาดการเงินในกระบวนการทำซ้ำทางสังคมนั้นแสดงออกมาในผลลัพธ์ของการดำเนินการตามหน้าที่พื้นฐานของมัน ด้วยการพัฒนาของตลาดการเงิน รูปแบบการทำงานใหม่ของการแสดงความสัมพันธ์ทางการเงินกำลังถูกสร้างขึ้น ซึ่งปรับเปลี่ยนลักษณะของผลกระทบที่มีต่อระบบเศรษฐกิจ ในสภาวะของสังคมหลังอุตสาหกรรม การปรับใช้โลกาภิวัตน์ เทคโนโลยีสารสนเทศ และนวัตกรรมทางการเงิน ตลาดการเงินกลายเป็นแกนหลักของกระบวนการทำซ้ำสมัยใหม่ ทำให้มั่นใจได้ถึงธรรมชาติที่เป็นนวัตกรรม

ตลาดการเงินของรัสเซียอยู่ในขั้นตอนของการก่อตั้ง พร้อมกับแนวโน้มเชิงบวกที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเพื่อเพิ่มบทบาทหน้าที่ของการเงินในประเทศ

ตลาดในเศรษฐกิจของประเทศ ปัญหาสำคัญของการพัฒนายังคงอยู่ ซึ่งเราสามารถเน้น: งานในมือของโครงสร้างพื้นฐานระดับชาติของตลาดการเงิน การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ไม่เพียงพอของสถาบันการธนาคารและที่ไม่ใช่ธนาคาร ความไม่เพียงพอของนโยบายงบประมาณ การเงิน และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัฐต่อเป้าหมายการลงทุน ขาดกลไกในการปกป้องสิทธิในทรัพย์สิน ไม่ตรงกันระหว่างผลประโยชน์ของธุรกิจและรัฐบาล ความไม่สมดุลในการพัฒนาตลาดการเงินในภูมิภาค แสดงให้เห็นการลดลงของส่วนแบ่งของสถาบันการเงินในภูมิภาคและสินทรัพย์ของพวกเขาในจำนวนรวมของสถาบันและสินทรัพย์รวมของระบบการเงินเช่นเดียวกับการไหลออกของทรัพยากรทางการเงินไปยังศูนย์กลางทางการเงินของ ประเทศ.

ตลาดการเงินของภูมิภาคมีทรัพย์สินที่เป็นส่วนประกอบร่วมกันซึ่งประกอบเป็นเนื้อหาทางเศรษฐกิจเป็นตลาดการเงิน และลักษณะพิเศษที่เกิดขึ้นจากการแปลเชิงพื้นที่ตามอาณาเขตของภูมิภาคและการมุ่งเน้นการสนับสนุนทรัพยากรสำหรับกระบวนการทำซ้ำในภูมิภาค เมื่อกำหนดปัจจัยสำหรับการพัฒนาของตลาดการเงินระดับภูมิภาค เราควรดำเนินการจากข้อเท็จจริงที่ว่ามันเป็นตัวแทนของระบบเศรษฐกิจที่ค่อนข้างเป็นอิสระ ในขณะเดียวกันก็เป็นองค์ประกอบของระบบเศรษฐกิจที่มีลำดับสูงกว่า การเป็นเจ้าของปัจจัยเหล่านี้ต่อระบบเศรษฐกิจระดับหนึ่งหรืออีกระดับหนึ่งรองรับการจำแนกปัจจัยเหล่านี้ออกเป็นปัจจัยระดับโลก เศรษฐกิจมหภาค และเศรษฐกิจเศรษฐกิจพอเพียง

ปัจจัยหลักที่กำหนดการพัฒนาของตลาดการเงินระดับภูมิภาคของดินแดนครัสโนดาร์ ได้แก่ ในกลุ่มของปัจจัยทั่วโลก - พลวัตของราคาโลกสำหรับสินค้าและบริการหลักที่นำเข้าและส่งออก สถานะของตลาดการเงินโลก ปริมาณของต่างประเทศ กิจกรรมทางเศรษฐกิจและส่วนแบ่งในผลิตภัณฑ์รวมของภูมิภาค ปริมาณและโครงสร้างการลงทุนจากต่างประเทศ การรุกของบริษัทต่างประเทศและสถาบันการเงินเข้าสู่

ตลาดภูมิภาค ในกลุ่มของปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค, สถานการณ์ทางเศรษฐกิจทั่วไป, สถานะของตลาดการเงินของประเทศ, ทิศทางของนโยบายเศรษฐกิจของรัฐ, การก่อตัวและการดำเนินการตามโครงการพัฒนา, การมีส่วนร่วมของโครงสร้างของรัฐบาลกลางในการพัฒนาคอมเพล็กซ์ทางเศรษฐกิจระดับภูมิภาคและการเงิน สถาบัน; ในกลุ่มของปัจจัยทางเศรษฐกิจ - ขนาดโครงสร้างและธรรมชาติของการพัฒนาเศรษฐกิจที่ซับซ้อนนโยบายเศรษฐกิจที่ดำเนินการโดยหน่วยงานระดับภูมิภาคเพื่อที่จะมีอิทธิพลต่อการก่อตัวของสภาพแวดล้อมของสถาบันการพัฒนาการแข่งขันการสนับสนุนการลงทุนระดับของ การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงินของภูมิภาค ลักษณะสำคัญของตลาดการเงินในภูมิภาคที่เกิดใหม่ ได้แก่ พลวัต ความซับซ้อนของโครงสร้างอันเนื่องมาจากการเกิดขึ้นของภาคส่วนใหม่ การพัฒนาที่โดดเด่นของภาคการธนาคารเมื่อเทียบกับกลุ่มประกันภัยและกองทุน การครอบงำของสถาบันการเงินในภูมิภาคอื่นๆ และ ไหลออกอย่างต่อเนื่องของทรัพยากรไปยังศูนย์กลางการเงินของประเทศ

6. กลยุทธ์เพื่อการพัฒนาตลาดการเงินของดินแดนครัสโนดาร์
ระบุบนพื้นฐานของการจัดตั้งเครื่องมือหลัก
นำไปใช้ในกระบวนการพัฒนาตลาดหุ้นภูมิภาค
การระบุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของกระบวนการพัฒนาตลาดการเงินและ
กำหนดความสัมพันธ์ระหว่างเครื่องมือเหล่านี้กับกลยุทธ์
เป้าหมาย โดยคำนึงถึงลำดับความสำคัญของนโยบายเศรษฐกิจ
ลักษณะการทำงานและผลการปฏิบัติงาน
ตลาดการเงิน ผลกระทบต่อการพัฒนาภูมิภาค
ความซับซ้อนทางเศรษฐกิจ

7. การวางแนวทางการสืบพันธุ์ของการพัฒนาภูมิภาค
ตลาดการเงินแสดงออกในลักษณะของการปฏิสัมพันธ์ทางการเงินและ
ทุนการผลิต, สัดส่วนของการเคลื่อนไหวของพวกเขา, แบก
วัฏจักร การพัฒนาตลาดการเงินมีวัตถุประสงค์
มุ่งเน้นไปที่การขยายพันธุ์อย่างยั่งยืนของทั้งหมด

11 ระบบเศรษฐกิจของภูมิภาค นวัตกรรมในกระบวนการทำซ้ำของเครื่องมือทางการเงินเป็นตัวเป็นตนในการต่ออายุปัจจัยทรัพยากรของการทำสำเนาในภาคจริง ซึ่งจะเริ่มต้นนวัตกรรมทางการเงิน ความสามารถในการทำกำไรและสภาพคล่องของเครื่องมือทางการเงินขึ้นอยู่กับผลของการเพิ่มทุนที่มีประสิทธิผลและเป็นเงื่อนไขสำหรับความสำเร็จของพวกเขา

8. การพิสูจน์หลักการของการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาคในขั้นตอนปัจจุบันของการพัฒนาเศรษฐกิจรัสเซียนั้นเกี่ยวข้องกับการพิจารณาอย่างเป็นระบบเกี่ยวกับข้อมูลเฉพาะและเนื้อหาเชิงหน้าที่ของตลาดการเงินระดับภูมิภาค บทบาทในความซับซ้อนทางเศรษฐกิจของภูมิภาค โดยการวางแนวการสืบพันธุ์ของการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาคตลอดจนปัจจัยหลักของกระบวนการนี้

ความแปลกใหม่ทางวิทยาศาสตร์ของการวิจัยวิทยานิพนธ์ประกอบด้วยการพิสูจน์แนวทางที่เป็นระบบและการสืบพันธุ์ในการศึกษาตลาดการเงินระดับภูมิภาค การกำหนดปัจจัยหลักและการยืนยันหลักการของการพัฒนาในสภาวะของขั้นตอนปัจจุบันของการเปลี่ยนแปลงตลาดของเศรษฐกิจรัสเซีย การเพิ่มความรู้ทางวิทยาศาสตร์เฉพาะที่ได้รับจากผู้สมัครจะแสดงด้วยองค์ประกอบต่อไปนี้:

สาระสำคัญของตลาดการเงินในฐานะที่เป็นระบบย่อยพิเศษของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่พัฒนาขึ้นระหว่างซัพพลายเออร์และผู้ซื้อทรัพยากรทางการเงินและเครื่องมือทางการเงินในกระบวนการหมุนเวียนของตลาดซึ่งรับประกันการกระจายทรัพยากรทางการเงินในระบบเศรษฐกิจอย่างมีประสิทธิภาพตามการเอาชนะความไม่แน่นอนของ เปิดเผยผลการลงทุนบนพื้นฐานของการรวมทรัพยากรระเบียบวิธีของระบบและแนวทางการทำซ้ำลดความเสี่ยงของการลงทุนเพิ่มจำนวนประเภททางเลือกของเครื่องมือทางการเงินและการพิสูจน์บทบาทของตลาดการเงินสมัยใหม่เป็นปัจจัยสำคัญในการ กระบวนการสืบพันธุ์ทางสังคมที่กำหนดทิศทางที่เป็นนวัตกรรมของหลัง

หน้าที่ของตลาดการเงินได้รับการระบุและจัดโครงสร้าง:
ตลาดทั่วไป (โดยคำนึงถึงรูปแบบพิเศษของการแสดงตนในตลาดการเงิน)
- การสร้างรายได้ การกำหนดราคา ข้อมูล กฎระเบียบ;
หน้าที่ที่มีอยู่ในตลาดการเงินเป็นระบบเฉพาะ
ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ - การสร้างกองทุน, การแจกจ่ายต่อ,
การลงทุน ธุรกรรม การประกันภัย ฟังก์ชั่นครบกำหนด
ปฏิสัมพันธ์ของตลาดการเงินกับเศรษฐกิจภายนอก
ระบบ - ทรัพยากร นวัตกรรม การกระตุ้น โครงสร้าง;

ขึ้นอยู่กับการจัดสรรคุณสมบัติทั่วไปและพิเศษของภูมิภาค
ของตลาดการเงิน เปิดเผยลักษณะเฉพาะค่อนข้าง
ระบบเศรษฐกิจอิสระซึ่งมีวัตถุประสงค์
คือการสนับสนุนทางการเงินและการลงทุนเพื่อการพัฒนาภูมิภาค
กระบวนการสืบพันธุ์และลักษณะของปฏิสัมพันธ์กับ
ระบบเศรษฐกิจและระบบย่อยระดับต่างๆ

ขึ้นอยู่กับสัญญาณของการเป็นของระดับเศรษฐกิจ
ระบบการจำแนกปัจจัยหลักของการพัฒนา
ตลาดการเงินระดับภูมิภาค (โลก เศรษฐกิจมหภาค และ
mesoeconomic) และการประเมินปัจจัยที่มีอิทธิพล
ตลาดการเงินที่เกิดขึ้นใหม่ของดินแดนครัสโนดาร์

ขึ้นอยู่กับการบัญชีอย่างเป็นระบบของเนื้อหาเฉพาะและการทำงาน
ตลาดการเงินระดับภูมิภาค จากการทำซ้ำ
ทิศทางของการพัฒนาและปัจจัยหลักของกระบวนการนี้
ยืนยันหลักการพื้นฐานของการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาค:
ประสิทธิภาพเป็นกลไกในการดึงดูดภายในและภายนอก
ออมทรัพย์และการลงทุนในภูมิภาค
ความซับซ้อนทางเศรษฐกิจ ความสามารถในการแข่งขันและความยั่งยืน
ความเพียงพอของวิธีการและรูปแบบการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาค
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์สำหรับการพัฒนาระบบสืบพันธุ์ที่ซับซ้อนของภูมิภาค
การเติมทรัพยากร การไหลอย่างเข้มข้น และการวางแนวที่เป็นนวัตกรรม
กระบวนการสืบพันธุ์ในภูมิภาค การจับคู่แบบไดนามิก

ผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจในหัวข้อหลักของตลาดการเงินระดับภูมิภาค และกลไกได้รับการพัฒนาเพื่อให้แน่ใจว่าการนำหลักการเหล่านี้ไปปฏิบัติโดยการสร้างองค์กรทางการเงินระดับภูมิภาคซึ่งจะช่วยให้ทรัพยากรทางการเงินมุ่งเน้นไปที่โครงการลงทุนที่สำคัญที่เสนอโดยองค์กรในภูมิภาคผ่านการก่อตัวของกลุ่มโครงการลงทุน สินเชื่อธนาคารและการออกหุ้นกู้รวมที่มีสภาพคล่องสูง

ความสำคัญทางทฤษฎีของการศึกษาคือบทบัญญัติและข้อสรุปที่ได้รับในการพัฒนาและเสริมประเด็นสำคัญหลายประการของทฤษฎีการเงิน ทฤษฎีตลาดการเงิน ทฤษฎีการทำซ้ำ และสามารถใช้เป็นพื้นฐานทางทฤษฎีสำหรับการพัฒนาแนวคิดและกลยุทธ์ในการพัฒนาชาติ และตลาดการเงินระดับภูมิภาคในรัสเซีย

ความสำคัญในทางปฏิบัติของงานคือข้อสรุปและข้อเสนอแนะหลักที่มีอยู่ในนั้นสามารถนำไปใช้ในการพัฒนาโครงการของรัฐบาลกลางและระดับภูมิภาคเพื่อการพัฒนาตลาดการเงินในรัสเซียการก่อตัวของกลยุทธ์เฉพาะสำหรับการพัฒนาตลาดการเงินระดับภูมิภาคและยังใช้เพื่อ ปรับปรุงโครงสร้าง เนื้อหา และวิธีการสอนของหลักสูตรการฝึกอบรมระดับอุดมศึกษาจำนวนหนึ่ง: "ทฤษฎีการเงิน" "การลงทุน" "ตลาดหลักทรัพย์" และหลักสูตรพิเศษในตลาดการเงิน

การอนุมัติผลการวิจัยบทบัญญัติหลัก ข้อสรุปและข้อเสนอแนะเชิงปฏิบัติที่ได้รับในระหว่างการศึกษาได้รับการทดสอบในรายงานสุนทรพจน์ของผู้สมัครในการประชุมทางวิทยาศาสตร์และการปฏิบัติระหว่างประเทศระดับภูมิภาคและระดับมหาวิทยาลัยในเมือง Voronezh, Krasnodar, Rostov-on-Don, Sochi ในปี 2548 - 2549

บทบัญญัติจำนวนหนึ่งของวิทยานิพนธ์ถูกนำมาใช้ในการพัฒนาโครงการระดับภูมิภาคเพื่อการพัฒนาตลาดการเงินในดินแดนครัสโนดาร์ตลอดจนในการสอนหลักสูตรฝึกอบรม "ทฤษฎีการเงิน" "การลงทุน" และ "ตลาด"

หลักทรัพย์” ที่สถาบันเศรษฐศาสตร์ กฎหมายและมนุษยศาสตร์ (ครัสโนดาร์)

การเผยแพร่ผลการวิจัย ผลลัพธ์หลักของการวิจัยวิทยานิพนธ์สะท้อนให้เห็นในสิ่งพิมพ์ทางวิทยาศาสตร์ 9 ฉบับของผู้สมัครที่มีปริมาณทั้งหมด 3,1 หน้า ล.

โครงสร้างงานวิทยานิพนธ์.การศึกษาประกอบด้วยคำนำ สามบท รวมแปดย่อหน้า บทสรุป รายการอ้างอิง (174 ชื่อ) งานประกอบด้วย 15 ตารางและ 7 ตัวเลข

ตลาดการเงินเป็นวัตถุแห่งการศึกษา

การก่อตัวของมุมมองแบบองค์รวมของตลาดการเงินซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่ซับซ้อนและมีหลายแง่มุม เกี่ยวข้องกับการศึกษาลักษณะเฉพาะเชิงคุณภาพ ลักษณะโครงสร้าง เนื้อหาการทำงาน และบทบาทในการทำซ้ำทางสังคม ความเข้าใจเชิงทฤษฎีที่ครอบคลุมดังกล่าวต้องใช้วิธีการเชิงระเบียบวิธีที่เหมาะสมกับลักษณะที่ซับซ้อนและพลวัตของตลาดการเงินในฐานะวัตถุประสงค์ของการศึกษา ในความเห็นของเรา การติดต่อสื่อสารนี้จะบรรลุผลได้ในระดับสูงสุด เมื่อใช้ทรัพยากรระเบียบวิธีของระบบและแนวทางการทำซ้ำร่วมกัน

แนวทางระบบเริ่มใช้ในการวิจัยทางเศรษฐศาสตร์เป็นการประยุกต์ใช้ระเบียบวิธีขององค์ประกอบของทฤษฎีระบบและใช้เพื่อเน้นความจำเป็นในการศึกษาวัตถุจากมุมต่าง ๆ เพื่อให้ได้แนวคิดที่แม่นยำยิ่งขึ้นค้นพบคุณสมบัติใหม่ และกำหนดความสัมพันธ์ของวัตถุกับสิ่งแวดล้อม ในปัจจุบัน การเพิ่มพูนศักยภาพการวิจัยของแนวทางระบบนั้นสัมพันธ์กับการแพร่กระจายของแนวคิดเกี่ยวกับการทำงานร่วมกัน การพัฒนาการสืบพันธุ์ ทฤษฎีสถาบันและวิวัฒนาการ ความเป็นไปได้ของการใช้แนวทางการวิจัยอื่นๆ ภายในกรอบของแนวทางระบบ

แนวทางที่เป็นระบบอย่างถูกต้องเหมาะสมที่สุดในบรรดาหลักการระเบียบวิธีของการศึกษากระบวนการทางเศรษฐกิจ แนวคิดหลักคือวัตถุซึ่งถือเป็นรูปแบบองค์รวมที่ซับซ้อนพร้อมคุณสมบัติของระบบบูรณาการและลักษณะเชิงคุณภาพ ส่วนประกอบที่จำเป็นของระบบคือองค์ประกอบโครงสร้างที่เป็นส่วนประกอบ ซึ่งเชื่อมโยงความสัมพันธ์และคุณภาพของระบบเข้าด้วยกัน ตามแนวทางที่อยู่ระหว่างการพิจารณา เศรษฐกิจถูกนำเสนอเป็นระบบเปิดเชิงวิวัฒนาการเชิงวิวัฒนาการที่ได้รับผลกระทบอย่างต่อเนื่องจากสภาพแวดล้อมภายนอก ในขณะที่ปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจใดๆ สะท้อนถึงผลกระทบของปัจจัยทางวัฒนธรรม การเมือง และปัจจัยอื่นๆ ที่นับไม่ถ้วน

ชุดของระบบที่เชื่อมต่อถึงกันซึ่งสร้างคุณภาพอย่างเป็นระบบคือระบบที่มีลำดับสูงกว่า โดยที่ระบบนี้เล่นบทบาทขององค์ประกอบคือระบบย่อย ในทางกลับกัน แต่ละองค์ประกอบของระบบนี้สามารถเป็นระบบได้เช่นกัน แต่ระบบย่อยของระบบย่อยที่มีความซับซ้อนมากขึ้น

แนวทางอย่างเป็นระบบมีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาปรากฏการณ์และกระบวนการในด้านต่างๆ ดังนั้น ด้านระบบ-ส่วนประกอบจึงเกี่ยวข้องกับการระบุส่วนประกอบ (องค์ประกอบ) ของระบบ ด้านโครงสร้างระบบ - การพิจารณาความสัมพันธ์ระหว่างองค์ประกอบที่ประกอบขึ้นเป็นระบบ เช่นเดียวกับระหว่างองค์ประกอบและระบบเป็น ทั้งหมด. จากการประยุกต์ใช้แง่มุมเหล่านี้ ด้านการรวมระบบจำเป็นต้องปฏิบัติตาม นั่นคือ "การศึกษาคุณภาพของระบบและการแสดงลักษณะการทำงานทั้งระบบและองค์ประกอบแต่ละส่วน ด้านนี้สะท้อนถึงความสมบูรณ์ของระบบ เป็นตัวแทนโดยตรงในคุณภาพที่สมบูรณ์นั่นคือในคุณสมบัติเหล่านั้นการอนุรักษ์ซึ่งได้รับการคุ้มครองในสถิตยศาสตร์ในหน้าที่ที่ดำเนินการ (ในพลวัตเชิงหน้าที่) และในลักษณะที่พลวัตของการพัฒนามุ่งเป้าไปที่การพิจารณา ในด้านการทำงานของระบบ กล่าวคือ ในการปฏิสัมพันธ์กับระบบย่อยอื่นๆ และกับระบบที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นทั้งหมด วิธีการทำงานของระบบช่วยให้เราพิจารณาระบบย่อยที่ซับซ้อนใดๆ ว่าเป็นวัตถุอิสระของการศึกษา โดยคำนึงถึงสถานที่ วัตถุประสงค์ , งาน, วัตถุประสงค์ในการทำงาน, เพื่อเน้นองค์ประกอบที่ (เป็นระบบย่อย หัวข้อ) มีวัตถุประสงค์เฉพาะและทำหน้าที่เฉพาะ (หรือบทบาท) เพื่อตอบสนองความต้องการของระบบที่สอดคล้องกัน ดังนั้น แง่มุมต่างๆ ของแนวทางระบบจึงมีส่วนช่วยในการศึกษาวัตถุในความซับซ้อนทั้งหมด คุณสมบัติของคุณสมบัติ คุณภาพ และความสัมพันธ์ที่หลากหลาย

ระเบียบวิธีของแนวทางระบบมีความสอดคล้องกับแนวคิดการทำซ้ำซึ่งดำเนินการจากการจัดสรรวัฏจักรการเคลื่อนไหวพื้นฐานที่เสถียรทั้งของระบบและองค์ประกอบของระบบ การเปิดเผยโครงสร้างภายในของระบบ วัตถุประสงค์การใช้งานของ องค์ประกอบโครงสร้าง การรวมทรัพยากรการวิจัยของแนวทางที่เป็นระบบและการทำซ้ำกลายเป็นวิธีการที่ต้องการซึ่งสามารถให้เนื้อหาที่เป็นรูปธรรมในการศึกษาตลาดการเงินเป็นระบบไดนามิกที่มีหลายปัจจัยที่ซับซ้อน

ตลาดการเงินเป็นระบบที่แสดงโดยชุดขององค์ประกอบที่มีปฏิสัมพันธ์ (วัตถุ หน่วยงานทางการตลาด ระบบราคา - อัตราดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทน อุปสงค์และอุปทานของตลาด / โครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน ฯลฯ) ระบบนี้โต้ตอบกับระบบย่อยอื่นๆ และระบบที่มีลำดับสูงกว่า (สภาพแวดล้อม) ผ่านลิงก์ที่กำหนดลักษณะทั้งอิทธิพลของสภาพแวดล้อมที่มีต่อระบบและผลกระทบของระบบที่มีต่อสิ่งแวดล้อม ปฏิสัมพันธ์นี้กำหนดโดยสถานที่และหน้าที่เป้าหมายของตลาดการเงินในระบบเศรษฐกิจของเศรษฐกิจแบบตลาด

เนื่องจากเป็นระบบย่อยของการทำซ้ำทางสังคม ตลาดการเงินจึงรวมชุดของระบบย่อยในท้องถิ่นที่สร้างโครงสร้าง (เครดิต หุ้น สกุลเงิน ตลาดประกันภัย) เป็นปรากฏการณ์ที่ซับซ้อนและมีหลายแง่มุม ซึ่งส่วนใหญ่อธิบายความหลากหลายของแนวทางในคำจำกัดความของมัน

คุณสมบัติของตลาดการเงินในภูมิภาคและปัจจัยที่กำหนดการพัฒนา

การวิเคราะห์แนวทางการศึกษาตลาดการเงินระดับภูมิภาคที่นำเสนอในเอกสารทางเศรษฐกิจช่วยให้เราสามารถกำหนดตำแหน่งหลักสองตำแหน่ง

ตัวแทนของตำแหน่งเหล่านี้ทราบว่าตลาดการเงินในรัสเซียโดยรวมถูกรวมเข้ากับตลาดรัสเซียทั้งหมดในระดับที่มากกว่าตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกิดขึ้นจริง ส่งผลให้สามารถระบุกลุ่มตลาดการเงินที่ค่อนข้างอิสระสองส่วนได้ : ตลาดรัสเซียทั้งหมดและตลาดการเงินระดับภูมิภาคที่เหมาะสม จากมุมมองนี้ โดยทั่วไปแล้วเป็นไปไม่ได้ที่จะแยกแยะตลาดการเงินระดับภูมิภาคของมอสโก ในหน่วยงานที่เป็นส่วนประกอบอื่น ๆ ส่วนใหญ่ของสหพันธ์ ตลาดการเงินสามารถแยกแยะได้สองระดับ: ประการแรกเป็นส่วนหนึ่งของตลาดรัสเซียทั้งหมดและประการที่สองตลาดการเงินระดับท้องถิ่นที่เน้นความต้องการและอุปทานของทรัพยากรทางการเงินภายใน ภูมิภาคเกี่ยวกับการส่งออกและนำเข้าบริการทางการเงินใน "แผนแนวนอน" ไปยังภูมิภาคอื่น ๆ และจากภูมิภาคอื่น ๆ ของสหพันธรัฐรัสเซีย1

ผู้เขียนคนอื่นๆ ให้ความสำคัญกับการผสมผสานภายในภูมิภาคของระบบย่อยทางการเงินในระดับต่างๆ ซึ่งการมีส่วนร่วมแบบรวมในการสนับสนุนทางการเงินของกระบวนการทำซ้ำระดับภูมิภาคนั้นถูกกำหนดโดยการแปลตามอาณาเขตของตน แนวทางนี้ซึ่งอิงตามแนวคิดการสืบพันธุ์นั้นดูสมเหตุสมผลกว่าสำหรับเรา การนำหลักการของการวิเคราะห์ระบบและทฤษฎีการทำซ้ำมาใช้ในการวิเคราะห์ตลาดการเงินระดับภูมิภาคทำให้เราสามารถพิจารณาว่าตลาดนี้เป็นองค์ประกอบของระบบการสั่งซื้อที่สูงขึ้น (ตลาดการเงินในประเทศและระดับโลก) และในด้าน ในทางกลับกันเป็นระบบที่ค่อนข้างอิสระที่ให้กระบวนการสืบพันธุ์ในระดับภูมิภาค .

เรายึดถือตำแหน่งที่ตลาดการเงินของภูมิภาคนี้มีลักษณะเฉพาะโดยคุณลักษณะสำคัญทั่วไปที่ประกอบขึ้นเป็นเนื้อหาทางเศรษฐกิจในฐานะตลาดการเงิน ลักษณะพิเศษที่เกี่ยวข้องกับข้อจำกัดเชิงพื้นที่ของอาณาเขตของภูมิภาค

โปรดทราบว่าแนวคิดของภูมิภาคในวรรณคดีเศรษฐศาสตร์ทางวิทยาศาสตร์ใช้เพื่อกำหนดพื้นที่ดินแดนและเศรษฐกิจในระดับวิชาของสหพันธรัฐรัสเซีย พื้นที่ของภูมิภาคเศรษฐกิจขนาดใหญ่ของประเทศรวมถึงหลายวิชาของสหพันธรัฐ (มาโครภูมิภาค) รวมถึงพื้นที่ที่มีหน้าที่เฉพาะซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของอาณาเขตของอาสาสมัครของสหพันธรัฐรัสเซีย (เช่นภูมิภาคของ น้ำแร่คอเคเซียน มหานครโซซี ฯลฯ) ด้วยความแตกต่างทั้งหมดนี้ ภูมิภาคนี้จึงมีลักษณะเชิงคุณภาพที่มีลักษณะทางเศรษฐกิจ ดังนี้:

หนึ่งในวิชาหลักของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจของเศรษฐกิจตลาด

ส่วนหนึ่งของพื้นที่เศรษฐกิจของประเทศเดียวที่มีการแปลตามอาณาเขต

การศึกษาที่มีการวางแนวการทำงานไม่มากก็น้อยในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

การก่อตัวที่มีความต้องการเฉพาะซึ่งกำหนดโดยการผลิต ลักษณะทางสังคม ลักษณะประชากร และสถานที่ในการแบ่งงานระดับชาติ และผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่กำหนดไว้ในเชิงคุณภาพ ซึ่งกำหนดลักษณะเฉพาะของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่กำลังพัฒนาที่นี่ ความต้องการและหน้าที่ดำเนินการ

ประการแรก ตลาดการเงินระดับภูมิภาคมีส่วนช่วยในการระดมทรัพยากรทางการเงินฟรีชั่วคราวที่มีอยู่ในภูมิภาคและการกระจายทรัพยากรทางการเงินระหว่างหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่อยู่ภายในพรมแดน ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการพัฒนาเศรษฐกิจระดับภูมิภาค โดยการรับรองการกระจายทุนทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ ตลาดการเงินในภูมิภาคมีส่วนในการฟื้นฟูกิจกรรมทางเศรษฐกิจ การขยายการผลิตสินค้าและบริการ การสร้างงานเพิ่มเติม และความพึงพอใจที่ดีขึ้นของความต้องการของประชากรที่อาศัยอยู่ในพื้นที่ที่กำหนด อาณาเขต. ยิ่งระดับการพัฒนาของตลาดการเงินในภูมิภาคสูงขึ้นเท่าใด การทำงานของเศรษฐกิจในภูมิภาคก็จะดีขึ้นเท่านั้น สิ่งอื่น ๆ ก็เท่าเทียมกัน

ในเวลาเดียวกัน เช่นเดียวกับระบบที่ค่อนข้างอิสระใดๆ ตลาดการเงินระดับภูมิภาคสามารถพิจารณาได้จากมุมมองของการจัดองค์กร ไม่เพียงแต่ภายในเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความสัมพันธ์ภายนอกด้วย ตลาดการเงินในภูมิภาคเชื่อมต่อกับตลาดการเงินภายนอกโดยการเคลื่อนไหวของกระแสการเงิน ขนาดของการไหลเข้าและไหลออกของทรัพยากรทางการเงินและความสมดุลของพวกเขาสะท้อนถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจของหน่วยงานทางเศรษฐกิจในภูมิภาคและในทางกลับกันกำหนดความเป็นไปได้สำหรับการพัฒนาทางเศรษฐกิจและสังคมของดินแดน

ความสัมพันธ์ระหว่างการวางแนวการสืบพันธุ์ของตลาดการเงินระดับภูมิภาคกับหลักการพัฒนา

จากมุมมองของแนวทางที่เป็นระบบและแนวคิดในการทำซ้ำ ตลาดการเงินระดับภูมิภาคได้รับการพิจารณาว่าเป็นองค์ประกอบของระบบการสั่งซื้อที่สูงกว่า และในทางกลับกัน เป็นระบบที่ค่อนข้างอิสระซึ่งรับประกันความเสถียรและการขยายพันธุ์ของ ความซับซ้อนทางเศรษฐกิจระดับภูมิภาค

ความสำคัญของตลาดการเงินระดับภูมิภาคในกระบวนการทำซ้ำของความซับซ้อนทางเศรษฐกิจระดับภูมิภาคถูกกำหนดโดยหน้าที่ที่มีอยู่ในตลาดนี้ในฐานะระบบเฉพาะของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจตลอดจนหน้าที่เนื่องจากการมีปฏิสัมพันธ์กับความซับซ้อนทางเศรษฐกิจของภูมิภาค เป็นระบบเศรษฐกิจภายนอก ระดับของการดำเนินการตามความสำคัญเชิงหน้าที่ของตลาดการเงินของภูมิภาคในกระบวนการทำซ้ำระดับภูมิภาคส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับระดับของการก่อตัวของมันซึ่งหมายถึงการพิจารณาอย่างครอบคลุมของปัจจัยหลักของกระบวนการนี้เมื่อสร้างหลักการพื้นฐานสำหรับการพัฒนา ตลาดการเงินในภูมิภาค

ตลาดการเงินระดับภูมิภาคเป็นองค์ประกอบสำคัญของเศรษฐกิจระดับภูมิภาค ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของกระบวนการสืบพันธุ์แบบบูรณาการ ตลาดการเงินระดับภูมิภาคที่มีประสิทธิภาพได้รับการออกแบบมาเพื่อสะสมเงินออมของตัวแทนทางเศรษฐกิจในระหว่างกระบวนการทำซ้ำระดับภูมิภาค แปลงเป็นการลงทุน สร้างความมั่นใจในการกระจายทรัพยากรทางการเงินระหว่างภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจระดับภูมิภาค สร้างโครงสร้างที่เหมาะสมที่สุดของกระบวนการสืบพันธุ์ และท้ายที่สุด ส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจของความซับซ้อนทางเศรษฐกิจระดับภูมิภาค เมื่อสถาบันการเงินไม่รับความเสี่ยงของแต่ละโครงการลงทุน ซึ่งพวกเขาสามารถกระจายโดยการโอนเงินฝากออมทรัพย์ไปยังโครงการที่มีระดับความเสี่ยงต่างๆ หน่วยงานทางเศรษฐกิจจะแบกรับความเสี่ยงเอง ดังนั้น ยิ่งตลาดการเงินมีประสิทธิภาพน้อยเท่าไร สถาบันการเงินก็ยิ่งสามารถชดเชยความไม่สมดุลของข้อมูลและความเสี่ยงในการลงทุนได้ การกระจายความเสี่ยงที่ไม่สมบูรณ์ของโครงการลงทุนนำไปสู่การลดการออม ความยากในการลงทุน และการลดลงของผลิตภัณฑ์ภายในประเทศต่อหัวในภูมิภาค

ระดับของการพัฒนาของตลาดการเงินระดับภูมิภาคและโครงสร้างพื้นฐานมีผลกระทบร้ายแรงต่อสถานะของเศรษฐกิจทั้งหมดในภูมิภาค เนื่องจากสถาบันซึ่งสร้างระบบการลงทุนทำให้มั่นใจได้ถึงการพัฒนาภาคเศรษฐกิจจริง การออกจากเศรษฐกิจระดับภูมิภาคไปสู่เส้นทางของการเติบโตอย่างยั่งยืนนั้นเป็นไปไม่ได้หากปราศจากแหล่งการลงทุนที่มีนัยสำคัญ

การศึกษาแสดงให้เห็นว่าตลาดการเงินในภูมิภาคยังไม่บรรลุตามหน้าที่พื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับการสะสมและแจกจ่ายทรัพยากรทางการเงินไปยังภาคส่วนจริง เพื่อให้ครอบคลุมความจำเป็นในการลงทุน การกระจายความเสี่ยง การสนับสนุนทรัพยากรสำหรับการทำซ้ำ การกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ ฯลฯ ในปัจจุบัน , เก็งกำไรในตลาดที่มีส่วนแบ่งสูงของการลงทุนระยะสั้นและการหมุนเวียนของตราสารทางการเงินกลุ่มที่จำกัด

ในกระบวนการของการเปลี่ยนแปลงของตลาดในเศรษฐกิจรัสเซีย โครงสร้างที่กระจัดกระจายของตลาดการเงินได้พัฒนาด้วยการลงทุนและแกนกลางทางการเงินในภูมิภาคกลาง การพัฒนาที่ไม่สม่ำเสมอของตลาดการเงินของประเทศขัดขวางความอิ่มตัวของทรัพยากรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรในภูมิภาครัสเซียส่วนใหญ่ การกระจายทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพไปยังอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มมากที่สุด

ทรัพยากรทางการเงินส่วนเกินกระจุกตัวอยู่ในศูนย์กลางทางการเงิน ซึ่งไหลไปต่างประเทศได้ง่ายและจบลงในการดำเนินการที่มีความเสี่ยงในการเก็งกำไร ซึ่งทำให้ความไม่สมดุลที่มีอยู่แย่ลงไปอีก ด้วยเหตุนี้ การก่อตัวของทุนของประเทศในฐานะระบบสำคัญของเมืองหลวงที่ใช้งานได้หลากหลายและการแปรสภาพของมันจึงมีความซับซ้อนมากขึ้น อุปสรรคต่อการกระจายและการกระจายทรัพยากรทางการเงินผ่านโครงสร้างและสถาบันของตลาดการเงินจึงเกิดขึ้นซ้ำอีก ตลาดการเงินที่จัดตั้งขึ้นมักจะแยกออกจากนักลงทุนในประเทศและอาจมีการปรับราคา ไม่อนุญาตให้ประกันผลประโยชน์ของการพัฒนาภูมิภาคและประเทศโดยรวม

การดำเนินการตามผลประโยชน์เหล่านี้จำเป็นต้องมีการสร้างเงื่อนไขสำหรับทั้งการพัฒนาตลาดระดับภูมิภาคและการแลกเปลี่ยนระหว่างกัน การหมุนเวียนดังกล่าวจะช่วยให้ตลาดการเงินสามารถรวมเข้ากับการทำงานของภาคส่วนจริงและการพัฒนาระบบเศรษฐกิจระดับภูมิภาคได้

ปัญหาเฉพาะยังเป็นลักษณะเฉพาะของแต่ละภาคส่วนของตลาดการเงินระดับภูมิภาค ดังนั้นสำหรับภาคการธนาคารคือ:

ความเสี่ยงในระดับสูงของสถาบัน ความแคบของกรอบกฎหมายในด้านการคุ้มครองสิทธิของนักลงทุน

ทรัพยากรสินเชื่อที่มีต้นทุนสูงและต้นทุนการทำธุรกรรมสูง

ระดับการให้กู้ยืมแก่โครงการลงทุนไม่เพียงพอ

ความโปร่งใสไม่เพียงพอของงบการเงินของผู้กู้

สถาบันสินเชื่อในภูมิภาคส่วนใหญ่ใช้โปรแกรมการลงทุนระยะสั้นโดยไม่ต้องให้เงินกู้ยืมระยะยาวในภาคการเจริญพันธุ์ ซึ่งเกิดจากความเสี่ยงในระดับสูง การขาดความโปร่งใสในกิจกรรมทางการเงินขององค์กรและกลไกหลักประกันสภาพคล่อง

ภาคการเงินและการเงินเป็นองค์ประกอบอิสระของรูปแบบเศรษฐกิจการเงิน ตลาดการเงิน

ตลาดการเงินโลกเป็นชุดของตลาดระดับชาติและระดับนานาชาติที่รับรองทิศทาง การสะสม และการกระจายทุนทางการเงินระหว่างหน่วยงานในตลาดผ่านสถาบันการเงิน เพื่อให้ได้อัตราส่วนปกติระหว่างอุปสงค์และอุปทานของเงินทุน

ภาคการเงินซึ่งรวมถึงการเงินและสินเชื่อเป็นตลาดเฉพาะที่มีมูลค่าการซื้อขายและรายได้ ตลาดการเงินโลกให้สังคม บริการทางการเงินจัดหาเงินให้เขาในเวลาที่เหมาะสมและถูกที่ กล่าวอีกนัยหนึ่ง สินค้าเฉพาะในตลาดการเงินคือ ในฐานะสินค้าโภคภัณฑ์ เงินหมุนเวียนในภาคต่างๆ ของตลาดการเงินโลก เช่น สินเชื่อ หลักทรัพย์ การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ประกันภัย ฯลฯ (รูปที่ 23)

ตลาดการเงินโลกในสาระสำคัญทางเศรษฐกิจเป็นระบบของความสัมพันธ์บางอย่างและเป็นกลไกชนิดหนึ่งในการรวบรวมและแจกจ่ายทรัพยากรทางการเงินบนพื้นฐานการแข่งขันระหว่างประเทศ ภูมิภาค อุตสาหกรรม และหน่วยงานของสถาบัน

ตลาดการเงินประกอบด้วยหลายภาคส่วน: การลงทุน, เครดิต, หุ้น, ประกันภัย, สกุลเงิน

ข้าว. 23. โครงสร้างของตลาดการเงิน:

• (ตลาดหลักทรัพย์)
• ตลาดการลงทุน

ในตลาดการเงิน วัตถุประสงค์ของการขายและการซื้อคือ อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างพื้นฐานระหว่างธุรกรรมในภาคต่างๆ ของตลาดการเงิน หากเงินถูกขายในตลาดเครดิตเช่น พวกเขาเองเป็นเป้าหมายของการทำธุรกรรม ดังนั้นในตลาดหุ้นเช่น สิทธิในการรับรายได้เงินสดที่สร้างขึ้นแล้วหรือในอนาคตจะถูกขาย

ตลาดการเงินไม่ได้เป็นเพียงวิธีการแจกจ่ายทรัพยากรทางการเงินในระบบเศรษฐกิจ (บนพื้นฐานการชำระเงิน) แต่ยังเป็นตัวบ่งชี้สถานะเศรษฐกิจโดยรวมด้วย แก่นแท้ตลาดการเงินไม่ได้เป็นเพียงการแจกจ่ายทรัพยากรทางการเงินเท่านั้น แต่เหนือสิ่งอื่นใดคือการกำหนดทิศทางของการแจกจ่ายซ้ำนี้ มันอยู่ในตลาดการเงินที่มีการกำหนดพื้นที่ที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงิน

โครงสร้างของตลาดการเงินดังกล่าวสามารถแสดงได้ดังนี้:

เครื่องมือในตลาดการเงิน

เครื่องมือทางการเงิน- เป็นภาระผูกพันทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่จัดทำเป็นเอกสารตามกฎหมายปัจจุบัน

ในปัจจุบัน ในประเทศตลาดพัฒนาแล้ว มีแนวโน้มที่ชัดเจนต่อการควบรวมตัวกลางทางการเงินต่างๆ รวมทั้งการกระจายความเสี่ยงในการดำเนินงาน การพัฒนาตัวกลางทางการเงินมีส่วนทำให้เกิดปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจที่แปลกประหลาด - เครื่องมือทางการเงินซึ่งรวมถึง:

• IOUs
• บัตรเครดิต
• นโยบายประกันภัย
• ใบรับรอง
• ใบรับรองต่าง ๆ ที่ให้สิทธิในการรับรายได้ทางการเงินเป็นต้น

เครื่องมือทางการเงินมีทั้งแบบระบุชื่อและแบบผู้ถือ

การพัฒนาของรัฐสมัยใหม่นั้นมาพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงในความสัมพันธ์ทางการเงินซึ่งครอบคลุมทุกด้านและกระบวนการของลักษณะทางเศรษฐกิจของชีวิตในสังคม

ตลาดการเงินเป็นระบบที่ซับซ้อนของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจซึ่งเงินและสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ หมุนเวียนโดยไม่คำนึงถึงลักษณะของการเคลื่อนไหวของสินค้าอื่น

แต่ละภาคส่วน - หุ้น เครดิต ประกันภัย ฯลฯ - อนุญาตให้ใช้กลไกการตลาดเพื่อประสานงานกิจกรรมของระบบการเงินทั้งหมดของรัฐ เพื่อดำเนินการเคลื่อนย้ายเงินทุนในกระบวนการแจกจ่ายและแจกจ่าย SOP การก่อตัวและ การใช้กองทุนเป้าหมายของวิชาหลักของความสัมพันธ์ทางการเงิน

ตลาดการเงินดำเนินการด้วยเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลาย มีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่กว้างขวาง และสถาบันการเงินเฉพาะแห่งดำเนินการ

ระดับการพัฒนาของตลาดการเงินของประเทศนั้นพิจารณาจากปัจจัยหลายประการ ได้แก่ การพัฒนาเศรษฐกิจของรัฐ ประเพณีการทำงานของตลาดสินเชื่อและตลาดหลักทรัพยในประเทศ ระดับของการสะสมการผลิต ระดับการออมของประชากร

จากมุมมองขององค์กร ตลาดการเงินถือได้ว่าเป็นชุดของสถาบันการเงิน หน่วยงานทางเศรษฐกิจที่ออก ซื้อและขายเงิน เงินตราต่างประเทศ หลักทรัพย์ สินเชื่อธนาคาร ทองคำและโลหะมีค่าอื่นๆ กรมธรรม์ประกันภัย สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นต้น

โครงสร้างที่ทันสมัยของตลาดการเงินมีลักษณะโดย ชั่วคราวและ ลักษณะสถาบัน.

บนพื้นฐานของเวลาพวกเขาแยกแยะ การเงินตลาดที่ขึ้นอยู่กับเวลา (ระยะเวลา) ของการระดมทุน เงินให้สินเชื่อแบ่งออกเป็นระยะสั้น (ที่มีระยะเวลาไม่เกิน 1 ปี) ระยะกลาง (จาก 1 ถึง 5 ปี) ระยะยาว (จาก 5) ปีและอื่น ๆ )

โดย สถาบันบนพื้นฐานของตลาดการเงิน มันทำหน้าที่เป็นตลาดทุนหรือตลาดหลักทรัพยและตลาดทุนตราสารหนี้ (ระบบเครดิตและการธนาคาร)

นอกจากนี้ ตลาดหลักทรัพย์ (ทุน) ยังแบ่งออกเป็น หลักตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ รอง(แลกเปลี่ยน) ตลาดที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ออกก่อนหน้านี้

ฟังก์ชั่นหลัก หลักตลาดคือเพื่อให้ผู้ออกสามารถสะสมเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการตามโปรแกรมการลงทุนโดยการออกตราสารทุนหรือตราสารหนี้

การทำงาน รองตลาดคือการตรวจสอบสภาพคล่องของหลักทรัพย์ที่ออกก่อนหน้านี้

ผ่านตลาดการเงิน การลงทุนจะถูกดึงดูดโดยอิงจากการใช้หลักทรัพย์ที่มีปัญหา (หุ้น พันธบัตร ทางเลือกของผู้ออก) และตั๋วแลกเงิน

สถาบันการเงินแต่ละแห่งมีอำนาจบางอย่างในการดำเนินการบางอย่างด้วยชุดเครื่องมือทางการเงินเฉพาะ

ตลาดหุ้นเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่สำคัญที่สุดของตลาดการเงิน และเป็นส่วนสำคัญของตลาดทุน หน้าที่ทางเศรษฐกิจมหภาคคือการดึงดูดเงินทุนฟรีชั่วคราวและแจกจ่ายระหว่างภาคที่รวมศูนย์และกระจายอำนาจของเศรษฐกิจ

การตีความแนวคิดนี้ขยายออกไปอย่างกว้างขวาง ซึ่งรวมถึงนอกเหนือจากตลาดหลักทรัพย์ ระบบการซื้อขายแบบ "ทางเลือก" และตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน (อนุพันธ์) ต่างๆ จะถูกเพิ่มเข้าไปในจำนวนของออบเจกต์การซื้อขาย

ในกรณีนี้ แนวคิดของ "ตลาดหุ้น" เกิดขึ้นพร้อมกับคำว่า "ตลาดหลักทรัพย์"

หน่วยงานทางเศรษฐกิจมีอยู่สามกลุ่มที่ดำเนินงานในตลาดการเงิน ได้แก่ รัฐ หน่วยงานทางเศรษฐกิจ และบุคคลที่กำหนดเป้าหมายกิจกรรมที่แตกต่างกัน โดยพิจารณาจากระดับการมีส่วนร่วมในธุรกรรมทางการเงิน

ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินทั้งหมดแบ่งออกเป็นสองกลุ่มตามรูปแบบธุรกรรม:

1. ผู้ขายและผู้ซื้อเครื่องมือทางการเงิน

2. ตัวกลางทางการเงิน

ปฏิสัมพันธ์ระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดการเงินสามารถทำได้ โดยตรงหรือผ่านทางการเงิน คนกลางซึ่งเป็นผู้มีส่วนร่วมในตลาดการเงินอย่างมืออาชีพ

ที่ โดยตรงในการจัดหาเงินทุน ผู้ซื้อจะได้รับเงินสดจากผู้ขายเพื่อแลกกับภาระผูกพันทางการเงิน

เป็นไปได้ที่จะแยกแยะหมวดหมู่หลักของเครื่องมือทางการเงิน: เงินสด, ตราสารเครดิต (พันธบัตร, สัญญาซื้อขายล่วงหน้า, ฟิวเจอร์ส, ออปชั่น, สวอป) และวิธีการเข้าร่วมในทุนจดทะเบียนขององค์กรในเครือ

ด้านหนึ่งตลาดการเงินหมุนเวียนทรัพยากรทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการทำซ้ำ และในทางกลับกัน สินทรัพย์ทางการเงินหลักและอนุพันธ์

ตัวกลางทางการเงินให้การเชื่อมโยงโดยตรงระหว่างหัวข้อหลักของความสัมพันธ์ทางการเงิน โดยให้บริการในการจัดตั้งและการใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

ทาง ตัวกลางทางการเงินมีการแจกจ่ายทรัพยากรทางการเงินฟรีชั่วคราวที่จำหน่าย เจ้าหนี้และใช้ได้ ผู้กู้ต้องการเงินทุนในแง่ของการชำระคืนการชำระเงินและความเร่งด่วน

ตัวกลางทางการเงินแบ่งออกเป็นกลุ่มต่อไปนี้:

1. สถาบันการเงินประเภทเงินฝาก

2. สถาบันออมทรัพย์ตามสัญญา

3. กองทุนรวมที่ลงทุน

4. องค์กรทางการเงินอื่นๆ

บริการในประเทศที่พัฒนาแล้ว สถาบันการเงินประเภทเงินฝากใช้โดยประชากรส่วนใหญ่ เงินที่ระดมได้จะนำไปใช้ในการออกสินเชื่อธนาคาร ผู้บริโภค และสินเชื่อจำนอง

สถาบันการออมตามสนธิสัญญาเป็นสถาบันการเงินเฉพาะทางที่มีแหล่งเงินทุนหลักจากเงินฝากหลากหลายประเภท

กองทุนรวมที่ลงทุนขายหลักทรัพย์ให้ผู้ลงทุนและใช้เงินเพื่อซื้อหนี้สินทางการเงินโดยตรง กองทุนรวมที่ลงทุนประเภทหนึ่งคือกองทุนรวมที่ขายหุ้นให้กับนักลงทุนและซื้อหลักทรัพย์ด้วยเงินที่ได้รับ

นอกจากนี้ยังมีประเภทต่างๆ สถาบันการเงินซึ่งรวมถึง บริษัทการเงินเชี่ยวชาญในการดำเนินงานสินเชื่อและลีสซิ่งและ บริษัทการเงินสินเชื่อผู้บริโภค การให้สินเชื่อแก่ประชาชนโดยมีสิทธิผ่อนชำระเป็นงวด

แนวคิดของ "ตลาด" ประกอบด้วยสองด้าน: เศรษฐกิจหรือเนื้อหา และเป็นทางการหรือองค์กร

ในแง่นี้ แนวคิดของ "ตลาดการเงิน" สามารถใช้ในสองด้าน:

1. เป็นชุดของความสัมพันธ์ทางการเงินบางประเภท

2. เป็นรูปแบบองค์กรที่ช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดเข้าสู่ความสัมพันธ์ทางการเงินอันเป็นผลมาจากการแจกจ่ายทรัพยากรทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของการขายและการซื้อ

ตลาดการเงินในสาระสำคัญของความสัมพันธ์ทางการเงินอยู่ตรงข้ามกับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งมีการแลกเปลี่ยนสินค้าและบริการที่เป็นตัวเป็นตนเป็นเงินหรือมีการแลกเปลี่ยนมูลค่าที่เท่ากันสำหรับมูลค่าผู้บริโภคที่แตกต่างกัน

ในตลาดการเงิน มีการโอนทรัพยากรทางการเงิน (มีการโอนมูลค่าสุทธิ) จากผู้เข้าร่วมตลาดรายหนึ่งไปยังอีกรายหนึ่ง

คุณสมบัติของตลาดการเงินสมัยใหม่มีดังนี้:

1. การเปลี่ยนแปลงของตลาดการเงินเป็นลิงค์หลักในความสัมพันธ์ทางการตลาดระหว่างประเทศ

2. ไม่เหมือนกับตลาดอื่นๆ เป้าหมายของตลาดการเงินคือความเป็นอิสระทางการเงินของภูมิภาคและรัฐ

3. เป้าหมายหลักของตลาดการเงินคือการแจกจ่ายทรัพยากรทางการเงินของผู้เข้าร่วมในการแจกจ่าย GDP ขั้นต้น

4. การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของตลาดการเงิน

สู่ปัจจัยการพัฒนาตลาดการเงิน ได้แก่

1. การเติบโตของขนาดของเศรษฐกิจและความจำเป็นในการสร้างความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างหน่วยงานทางธุรกิจ

2. กิจกรรมระหว่างประเทศของวิชาความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ (การค้า การท่องเที่ยว ฯลฯ )

พื้นฐานทางเศรษฐกิจการเกิดขึ้นของตลาดการเงินนั้นมีรูปแบบการเป็นเจ้าของที่หลากหลาย

หน่วยงานทางการตลาดในเวลาเดียวกัน พ.ร.บ. ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจหลายเรื่องซึ่งแบ่งออกเป็นผู้ซื้อ (นักลงทุน) ผู้ขาย (ลูกหนี้) และคนกลาง

วัตถุ- สินค้าเฉพาะที่เรียกว่า สินทรัพย์ทางการเงินซึ่งสามารถเป็นมูลค่าทางการเงินต่างๆ ได้ ทั้งสกุลเงินต่างประเทศและของประเทศ หลักทรัพย์ เอกสารประกันภัย

ตลาดการเงินทำหน้าที่หลักดังต่อไปนี้:

1. สถานที่ท่องเที่ยว (สะสม) ของเงินสดฟรีซึ่งเป็นการชั่วคราวและดำเนินการส่วนใหญ่ผ่านการกู้ยืมเงินตราต่างประเทศ ของมีค่าอื่น ๆ หรือหลักทรัพย์

2. การกระจายทรัพยากรทางการเงินฟรีซึ่งประกอบด้วยการจัดหาการบริโภคและการลงทุนโดยตรงด้วยเงินทุนที่จำเป็น

3. การกระจายมูลค่าของมูลค่าตลาดเพื่อดำเนินการตามนโยบายทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ