Skład i struktura aktywów obrotowych oraz ich formowanie. Majątek obrotowy przedsiębiorstwa: struktura i parametry oceny. Analiza obrotu majątkiem obrotowym UAB "ZSM"

Pod Struktura kapitał obrotowy rozumiany jest stosunek między elementami w całkowitej kwocie kapitału obrotowego. Na strukturę majątku obrotowego ma wpływ specyfika produkcji, zaopatrzenia, przyjęty tryb rozliczeń z nabywcami i odbiorcami. Badanie struktury jest podstawą do przewidywania przyszłych zmian w składzie kapitału obrotowego.

Struktura aktywa obrotowe przedsiębiorstwo przede wszystkim odzwierciedla specyfikę cyklu operacyjnego, finansowego firmy. Skład i struktura majątku obrotowego zależy od cyklu produkcyjnego (np. w inżynierii mechanicznej, gdzie cykl produkcji, znaczny udział to produkcja w toku, w żywności, znaczący udział to surowce), a także z czynników ładu ekonomicznego i organizacyjnego.

Skład i strukturę kapitału obrotowego należy rozważyć w zależności od:

• funkcjonalna rola w procesie produkcyjnym (obrót majątku produkcyjnego i środków obrotu);
• płynność, czyli szybkość zamiany na gotówkę;
• stopień ryzyka inwestycji kapitałowych.

Niektórzy autorzy uważają, że kiedy analiza składu i struktury majątku obrotowego należy wziąć pod uwagę ich zależność od wielu czynników o charakterze produkcyjnym, organizacyjnym i ekonomicznym, takich jak:

• sektorowe cechy produkcji i charakter działalności;
• złożoność cyklu produkcyjnego i czas jego trwania;
• koszt zapasów, terminy ich dostaw i ich rytm;
• procedura rozliczeniowa oraz dyscyplina rozliczeniowa i płatnicza;
• wypełnienie wzajemnych zobowiązań umownych

W celu analizy struktury kapitału obrotowego wagi właściwe elementów składowych kapitału obrotowego w ich łącznej wartości wyznacza się za pomocą analiza pionowa .

Analiza pionowa (strukturalna) jest przeprowadzana w celu określenia struktury ostatecznych wskaźników finansowych, tj. określenie proporcji poszczególnych pozycji sprawozdawczych w ogólnym wskaźniku końcowym (określenie wpływu każdej pozycji na wynik jako całość).

Ta metoda pozwala określić proporcję elementów kapitału obrotowego:

Di = obsi / obs

Gdzie,
Di to udział składnika kapitału obrotowego;
Obsi - wartość składnika kapitału obrotowego;
Obs - wynik kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.

Znając udział każdego głównego składnika w aktywach obrotowych, można wyciągnąć pewne wnioski dotyczące jakości zarządzania zasobami w firmie. Na przykład znaczna część rozrachunki z odbiorcami wskazuje na nieefektywną pracę z nabywcami i klientami, znaczna część zapasów może być związana z:

1. wzrost wolumenu zakupów surowców i materiałów na skutek wzrostu cen podstawowych rodzajów surowców lub nieefektywnego systemu zarządzania zakupami;
2. wzrost wielkości produkcji, co z kolei prowadzi do wzrostu zapasów;
3. złej jakości planowanie, brak wyraźnego związku między zakupami a czynnościami produkcyjnymi itp.

Do oceny dynamiki konstrukcji używamy metoda pozioma co pozwala zdefiniować:

1. Bezwzględna zmiana struktury: Di = Di1 - Di0
2. Zmiana względna: Tpr (Di) = (Di / Di0) x 100%

Rozważać przykład analizy struktury majątku obrotowego firmy... Wyniki obliczeń prezentowane są w formie tabeli.

Tabela 1. Dynamika zmian w strukturze majątku obrotowego

Indeks	Ostatni rok, tysiąc rubli.	Ciężar właściwy (akcje)	Okres sprawozdawczy, tys. rubli	Ciężar właściwy (akcje)	Abs. odchylenie (udział)	Tempo wzrostu,%
Aktywa obrotowe	800,0	1,000	871,5	1,000
Dyby	590,0	0,738	615,5	0,706	-0,031	-4,2%
Należności	85,0	0,106	89,5	0,103	-0,004	-3,3%
Inwestycje finansowe	20,0	0,025	22,0	0,025	0,000	1,0%
Gotówka	95,0	0,119	133,5	0,153	0,034	29,0%
Inne aktywa obrotowe	10,0	0,013	11,0	0,013	0,000	1,0%

Z obliczonych danych wynika, że ​​główny udział w aktywach obrotowych stanowią zapasy, w minionym okresie ich udział wyniósł 73,8%, w okres sprawozdawczy spadła do 70,6%.

Udział rezerw w aktywach obrotowych uzależniony jest od specyfiki działalności produkcyjnej. Odpowiednio duży zapas może uchronić przedsiębiorstwo w przypadku niespodziewanego braku odpowiednich zapasów przed zatrzymaniem procesu produkcyjnego lub zakupem droższych materiałów zastępczych. Nieuzasadniony wzrost udziału zapasów może prowadzić do znacznego wzrostu kosztów związanych z ich przechowywaniem.

Udział należności jest nieznaczny, nie większy niż 10,6%, aw okresie sprawozdawczym zmniejszył się o 3,3%, co stanowi pozytywny czynnik... Znacząco wzrósł udział środków pieniężnych, co pozytywnie wpływa na zdolność spółki do terminowego wywiązywania się z bieżących zobowiązań.

Kapitał obrotowy to kwota Pieniądze zaawansowane, aby utworzyć do negocjacji aktywa produkcyjne i fundusze obiegowe.

Odnawialne aktywa produkcyjne - jest to część środków produkcji, która raz uczestniczy w procesie produkcyjnym, natychmiast i całkowicie przenosi swoją wartość na wytwarzane produkty i w procesie produkcyjnym zmienia (surowce, materiały) lub traci (paliwo) swoją naturalną- materialna forma. Należą do nich: surowce, materiały podstawowe i pomocnicze, komponenty, wyroby niegotowe, paliwo, pojemniki, kombinezony, rozliczenia międzyokresowe itp.

Środki obrotowe obejmują środki obsługujące proces sprzedaży produktów (gotowe produkty w magazynie; towary wysłane do klientów, ale jeszcze przez nich nieopłacone; środki w rozliczeniach; gotówka w kasie przedsiębiorstwa i na rachunkach bankowych). Nie uczestniczą w procesie produkcyjnym, ale są niezbędne do zapewnienia jedności produkcji i obiegu.

Kapitał obrotowy zapewnia ciągłość i rytm wszystkich procesów zachodzących w przedsiębiorstwie: zaopatrzenia, produkcji, sprzedaży, finansowania. Do 40% wszystkich zasobów przedsiębiorstwa jest skoncentrowanych w aktywach obrotowych. Obecne aktywa przedsiębiorstwa są w ciągłym ruchu, tworząc obwód. Cykl rozpoczyna się od wypłaty gotówką zasobów materialnych niezbędnych dla przedsiębiorstwa, a kończy się zwrotem wszystkich kosztów na całej ścieżce przepływu środków w postaci wpływów ze sprzedaży produkt końcowy... Następnie cykl się powtarza. Tym samym w procesie obrotu aktywa będące w obrocie przechodzą sukcesywnie przez następujące etapy:

• 1. Gotówka - na tym etapie gotówka jest zasilana niezbędnymi elementami pracy.
• 2. Produktywny - na tym etapie następuje jakościowa zmiana przedmiotów pracy w gotowe produkty, tj. proces produkcyjny odbywa się bezpośrednio.
• 3. Towar – etap znajdowania środków obrotowych w przedmiotach pracy i wyrobach gotowych.

Aktywa obrotowe funkcjonują jednocześnie na wszystkich etapach, zapewniając ciągłość procesu produkcyjnego. W ten sposób aktywa obrotowe pełnią swoją najważniejszą funkcję - produkcję: zabezpieczenie gotówkowe ciągłość procesu produkcyjnego.

Jednocześnie aktywa obrotowe pełnią inną równie ważną funkcję płatniczą i rozliczeniową. Realizacja tej funkcji uzależniona jest od dostępności kapitału obrotowego niezbędnego do realizacji procesu sprzedaży wyrobów gotowych i wykonania obliczeń.

Do normalnej produkcji i działalności komercyjne przedsiębiorstwo wymaga dysponowania kapitałem obrotowym w minimalnych wymaganych ilościach nie tylko do wprowadzenia go w sferę produkcji, ale także w sferę obiegu. Właściwa organizacja, bezpieczeństwo i efektywność wykorzystania kapitału obrotowego mają ogromne znaczenie dla trwałej kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Skład i klasyfikacja kapitału obrotowego

Skład i struktura kapitału obrotowego nie są takie same w różnych sektorach gospodarki. Na każdym konkretne przedsiębiorstwo wielkość kapitału obrotowego, jego skład i struktura zależą od wielu czynników o charakterze produkcyjnym, ekonomicznym i organizacyjnym, takich jak:

• 1. Sektorowe cechy produkcji i charakter działalności.
• 2. Złożoność cyklu produkcyjnego i czas jego trwania.
• 3. Koszt zapasów i ich rola w procesie produkcyjnym.
• 4. Warunki dostawy i jej rytm.
• 5. Tryb rozliczeń oraz dyscyplina rozliczeniowa i płatnicza.
• 6. Wypełnianie wzajemnych zobowiązań umownych.

Na wartość wyrobów gotowych, towarów wysłanych, należności wpływają takie czynniki jak warunki sprzedaży produktów, forma i stan rozliczeń.

Biorąc pod uwagę klasyfikację kapitału obrotowego można je podzielić na:

• 1. Zgodnie z treścią ekonomiczną - do obrotu majątkiem produkcyjnym i funduszami obrotu.
• 2. Metodą formacyjną - na własny i pożyczony.
• 3. Według metody planowania - na znormalizowane i niestandaryzowane.

Podział majątku obrotowego na obrotowe majątek produkcyjny i fundusze obiegu wynika z obecności dwóch sfer obiegu środków - sfery produkcji i sfery obiegu. Treść ekonomiczna aktywa obrotowe są ucieleśnione w przedmiotach pracy, które służą procesowi produkcji, tj. będąc przedmiotem zastosowania środków pracy i pracy, przekształcają się w gotowy produkt, całkowicie przenosząc na niego swoją wartość. Treść ekonomiczna funduszy obiegowych jest zawarta w produktach gotowych, funduszach pieniężnych i środkach w obliczeniach służących procesowi obiegu produktu społecznego.

Posiadanie własnego i pożyczone pieniądze w obrotach przedsiębiorstwa tłumaczy się specyfiką finansowania procesu produkcyjnego. Stała minimalna ilość środków na finansowanie potrzeb produkcyjnych musi być zaopatrzona we własne środki obrotowe. Środki własne firmy to przede wszystkim kapitał zakładowy oraz zyski pozostające do dyspozycji przedsiębiorstwa po zapłaceniu wszystkich podatków.

Przejściowe zapotrzebowanie na środki, związane z przyczyn obiektywnych i subiektywnych, pokrywane są ze środków pożyczonych. Najbardziej typowymi przyczynami braku własnego kapitału obrotowego są przeterminowane należności, wydłużenie okresu cyklu produkcyjnego, zwiększenie produkcji, wzrost zapasów, wzrost kosztów przedmiotów pracy itp. Pożyczone środki obejmują kredyty bankowe, zobowiązania i inne zobowiązania.

Finansowanie części kapitału obrotowego kosztem pożyczonych środków uważa się za całkowicie normalną operację. Wszystkie przedsiębiorstwa, w takim czy innym stopniu, przyciągają pożyczone środki na finansowanie obiegu kapitału obrotowego. Ponadto każde przedsiębiorstwo posiada tzw. zobowiązania stabilne – nieredukowalne, stałe saldo zobowiązań, składające się z zaległości płacowych, do budżetu, z potrąceń na fundusze społeczne itp.

Problemem przyciągnięcia pożyczonych środków jest zachowanie proporcji w strukturze finansowania kapitału obrotowego. Stosunek wielkości środków własnych do pożyczonych charakteryzuje stabilność finansową przedsiębiorstwa. Uważa się, że im większy udział fundusze własne, tym bardziej jest stabilny finansowo. W ogólnej praktyce światowej przyjmuje się, że przedsiębiorstwo traci stabilność finansową (niezależność), jeśli mniej niż 10% całego kapitału obrotowego jest finansowane z własnych środków.

Podstawą ekonomiczną podziału kapitału obrotowego na standaryzowany i niestandaryzowany jest konieczność ich zaplanowania w celu zapewnienia sprawnego funkcjonowania przedsiębiorstwa. Planowanie kapitału obrotowego odbywa się poprzez ich racjonowanie w jednej części, a nie racjonowanie drugiej. Celem ustanowienia zaplanowanych standardów dla poszczególnych pozycji kapitału obrotowego jest zapewnienie ciągłej, rytmicznej pracy przedsiębiorstwa przy minimalnym stanie zapasów.

Skład kapitału obrotowego rozumiany jest jako zbiór elementów (pozycji) tworzących kapitał obrotowy. Struktura kapitału obrotowego rozumiana jest jako stosunek ich pozycji. Jak już wspomniano, aktywa obrotowe dzieli się na obrotowe aktywa produkcyjne i fundusze obiegowe. Odnawialne aktywa produkcyjne obejmują:

• 1. Inwentarz - pozycje pracy otrzymane przez przedsiębiorstwo do dalszego przetworzenia lub zapewnienia procesu produkcyjnego (zapasy surowców, materiałów, komponentów, paliwa, rzeczy małowartościowe i zużywające się, pojemniki itp.).
• 2. Produkcja w toku - przedmioty pracy, które weszły w proces produkcyjny i znajdują się w miejscach pracy i pomiędzy nimi (półfabrykaty, półprodukty, części, jednostki, produkty, które nie przeszły wszystkich etapów przetwarzania).
• 3. Rozliczenia międzyokresowe – kosztorys kosztów przygotowania i rozwoju nowych rodzajów produktów wytworzonych w tym okresie, ale płatnych w przyszłości.

Fundusze obiegowe obejmują:

• 1. Wyroby gotowe, towary do odsprzedaży oraz towary wysłane to przedmioty pracy, które przeszły wszystkie etapy przetworzenia i są gotowe do sprzedaży tj. produkty pracy.
• 2. Należności - wierzytelności wobec przedsiębiorstwa od osób prawnych, osoby fizyczne i państwo. Należności obejmują należności nabywców i odbiorców, należności wekslowe, należności spółek zależnych i zależnych, należności założycieli z tytułu wkładów do kapitału docelowego, wyemitowane zaliczki.
• 3. Gotówka.

W bilansie spółki aktywa obrotowe znajdują odzwierciedlenie w drugiej części aktywów bilansu „Aktywa obrotowe”.

KAPITAŁ ROBOCZY ORGANIZACJI I

EFEKTYWNOŚĆ JEGO WYKORZYSTANIA

Ekonomiczna zawartość kapitału obrotowego

Kapitał obrotowy wyraża zbiór wartości majątkowych, które służą bieżącej działalności operacyjnej przedsiębiorstwa i są w pełni zużywane podczas jednego cyklu produkcyjnego.

Kapitał obrotowy przedsiębiorstwa to pieniądze przelane na aktywa obrotowe, które są w ciągłym obiegu w ciągu jednego roku lub jednego cyklu produkcyjnego. Służą nieprzerwanemu procesowi produkcji i sprzedaży produktów, a jednocześnie są na wszystkich etapach tego procesu w monetarny, produkcja oraz towar Formularz.

Cechą kapitału obrotowego jest to, że nie jest on wydawany, nie zużywany, ale zaawansowany, co oznacza zwrot środków po każdym cyklu produkcyjnym lub obiegu, w tym wytworzeniu produktów, ich sprzedaży, otrzymaniu wpływów.

Istota ekonomiczna kapitał obrotowy determinowany jest ich rolą w zapewnieniu ciągłości procesu reprodukcji, podczas którego przechodzą przez sferę produkcji i obiegu.

Obieg kapitału odbywa się w sposób ciągły, a także stale zmienia się zaawansowana wartość. Jednocześnie kapitał obrotowy w Różne formy jest obecny na wszystkich etapach, zapewniając ciągłość procesu produkcyjnego.

Wzór na przepływ kapitału obrotowego można przedstawić w następujący sposób:

DS → MPZ → WIP → GP → DS ",(6.1)

gdzie DS- środki wniesione na aktywa obrotowe;

MPZ- inwentarze;

WIP - niedokończona produkcja;

GP- produkt końcowy;

DS "- gotówka w postaci wpływów ze sprzedaży .

DS „= DS + ∆DS, (6.2)

gdzie DS- zmiana wielkości aktywów obrotowych;

w DS<0 - przedsiębiorstwo jest nieopłacalne;

w ∆DS> 0- kapitał obrotowy powiększa się o kwotę zysku.

Aby zapewnić normalne funkcjonowanie przedsiębiorstwa, kapitał obrotowy musi znajdować się na wszystkich etapach procesu produkcyjnego i we wszystkich formach (pieniężnej, produkcyjnej i towarowej).

Skład i rozmieszczenie kapitału obrotowego pokazano na ryc. 6.1.

Ryż. 6.1. Skład i lokowanie kapitału obrotowego

Za pomocą cel funkcjonalny kapitał obrotowy dzieli się na obrotowe aktywa produkcyjne i fundusze obrotowe.

Odnawialne aktywa produkcyjne służą sferze produkcji i materializują się w przedmiotach pracy (surowcach, materiałach, paliwie) oraz częściowo w środkach pracy i są ucieleśnione w zapasach, półproduktach własnej produkcji. Oprócz tych elementów związanych z zapasami produkcyjnymi i produkcją w toku, działające aktywa produkcyjne to również rozliczenia międzyokresowe niezbędne do utworzenia rezerw i instalacji nowego sprzętu.

Odnawialne aktywa produkcyjne mają szereg cech:

· są całkowicie zużywane w jednym cyklu produkcyjnym;

· ulegają zmianie w ich naturalnej formie materialnej i tracą wartość użytkową;

· Ich roczny obrót zależy od cyklu produkcyjnego (może być kilka cykli rocznie);

· Całkowite i natychmiastowe przeniesienie ich wartości na gotowy produkt.

Fundusze obiegowe nie uczestniczą w procesie produkcyjnym, ich celem jest zapewnienie środków na proces obrotu oraz obsługa obrotu środkami przedsiębiorstwa. Fundusze obiegowe składają się z produktów gotowych i gotówki.

Połączenie w jedną kategorię majątku obrotowego i środków obrotowych w jednej kategorii wynika z celu i istoty majątku obrotowego, którego celem jest zapewnienie ciągłości procesu reprodukcji.

Konieczne jest rozróżnienie pojęć „kapitał obrotowy” i „kapitał obrotowy własny”.

Własny kapitał obrotowy scharakteryzuj tę część kapitał własny organizacja będąca źródłem finansowania jej aktywów bieżących.

Wysokość własnego kapitału obrotowego jest wskaźnikiem wyliczanym, do ustalenia którego służą następujące metody:

1) ogólnie wartość własnych środków obrotowych można obliczyć według wzoru:

SOS = SK - VA, (6.3)

gdzie SOS

SK -

VA -

2) dla organizacji stabilnych finansowo wartość własnego kapitału obrotowego można określić wzorem:

SOS = SK + DO - VA, (6.4)

gdzie SOS- własny majątek obrotowy przedsiębiorstwa;

SK - kapitał zakładowy organizacji (s. 490 bilans);

VA -środki trwałe(str. 190 bilansu);

PRZED - zobowiązania długoterminowe (str. 590 bilansu);

1) własny kapitał obrotowy można określić na podstawie modyfikacji dotychczasowego wzoru:

SOS = OA - KO, (6.5)

gdzie SOS- własny majątek obrotowy przedsiębiorstwa;

OA- aktywa obrotowe (str. 290 bilansu);

NS – Zobowiązania krótkoterminowe(str. 690 bilansu).

Wartość własnych środków obrotowych zależy od struktury środków obrotowych oraz struktury ich źródeł finansowania. Przy wszystkich pozostałych warunkach wzrost tego wskaźnika w dynamice jest uważany za pozytywny trend.

Ponieważ kapitał obrotowy obejmuje zarówno zasoby materialne, jak i pieniężne, proces produkcji i stabilność finansowa przedsiębiorstwa zależą od ich organizacji. Racjonalne gospodarowanie majątkiem obrotowym firmy polega na:

1) określenie ich składu i struktury;

2) ustalenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy;

3) identyfikację źródeł ich powstawania.

4) efektywne wykorzystanie kapitał obrotowy.

Skład i struktura majątku obrotowego firmy

Z punktu widzenia księgowość aktywa obrotowe To aktywa, które można zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku.

W praktyce wyróżnia się skład i strukturę majątku obrotowego firmy.

Pod skład majątku obrotowego przedsiębiorstwa rozumieją całość swoich elementów składowych.

Aktywa obrotowe można klasyfikować według różnych kryteriów.

1. Według obszaru zakwaterowania Aktywa obrotowe dzielą się na dwie grupy:

1) środki obrotowe w zakresie produkcji:

• inwentarze;
• niedokończona produkcja;
• przyszłe wydatki;

2) majątek obrotowy w sferze obrotu:

• wyroby gotowe, towary do odsprzedaży;
• towary wysłane;
• rozliczenia z dłużnikami;
• gotówka.

2. Zgodnie z bilansem aktywa obrotowe pogrupowane są w następujące grupy:

1) dyby łącznie z:

· Surowce i materiały podstawowe, paliwo, zbiorniki, części zamienne, kupowane półprodukty i komponenty, przedmioty małowartościowe i szybko zużywające się;

· produkcja niedokończona;

· Produkt końcowy;

· Towary do odsprzedaży, inne dostawy i koszty.

2) należności, łącznie z:

· Kupujący i klienci;

· Należności wekslowe;

· Długi spółek zależnych i stowarzyszonych;

· Zaległości uczestników (założycieli) z tytułu wpłat na kapitał zakładowy;

· Wydane zaliczki;

· Inni dłużnicy.

3)krótkoterminowy inwestycje finansowe:

• inwestycje na okres nieprzekraczający jednego roku w papiery wartościowe innych przedsiębiorstw;
• obligacje pożyczek państwowych i komunalnych;
• pożyczki udzielone innym firmom.

4)gotówka: kasa, rachunki bieżące, rachunki walutowe, inne fundusze.

3. Według stopnia płynności Aktywa obrotowe dzielą się na następujące grupy:

1) absolutnie płynne aktywa :

• gotówka;
• krótkoterminowe inwestycje finansowe;

2) szybkie realizacje aktywów :

• produkt końcowy;
• towary wysłane;
• należności, których płatności oczekuje się w ciągu 12 miesięcy;

3) aktywa wolnorotujące :

• rezerwy produkcyjne;
• niedokończona produkcja;
• przyszłe wydatki;
• wątpliwe należności;

4)aktywa trudne do sprzedania :

• należności z terminem zapadalności powyżej 12 miesięcy.

Podział aktywów obrotowych na szybko i wolno sprzedane nie jest bezwzględny i zależy od konkretnej sytuacji. Czynniki wpływające na płynność aktywów obejmują:

· Popyt na produkty;

· Konkurencyjność produktów;

· Terminowość wysyłki produktów;

· Terminowość rejestracji dokumentów bankowych;

· Szybkość dokumentów płatniczych w bankach;

· Wypłacalność nabywców;

· Formy płatności.

Struktura majątku obrotowego charakteryzuje udział każdego artykułu w ich całkowitej objętości. Jest ustalany na podstawie wyników analiza pionowa druga sekcja bilansu w dynamice na przestrzeni kilku lat.

Struktura aktywów obrotowych zależy od następujących czynników:

• charakterystyka branży i rodzaj działalności przedsiębiorstwa;
• złożoność i czas trwania cyklu produkcyjnego;
• warunki dostawy produktów;
• procedura rozliczeniowa;
• dyscyplina rozliczeniowa i płatnicza.

Stabilność struktury majątku obrotowego świadczy o stabilnym, dobrze naoliwionym procesie produkcji i sprzedaży produktów. Powody negatywne zmiany strukturalne są:

1) znaczny spadek wielkości produkcji i sprzedaży produktów;

2) kryzys braku płatności;

3) wysokie stopy inflacji;

4) wzrost obciążenia podatkowego.

Na strukturę majątku obrotowego mają również wpływ następujące czynniki mikroekonomiczne:

1) produkcja – skład i struktura kosztów produkcji, jej rodzaj (pojedyncza, małoseryjna, seryjna, masowa), rodzaj wyrobów, czas trwania proces technologiczny itd.;

2) specyfikę pozyskiwania zasobów materialnych: częstotliwość, regularność i kompletność dostaw, rodzaj transportu, proporcje komponentów;

3) formy rozliczeń z dostawcami i nabywcami produktów (robót, usług);

4) popyt na produkty, który ma wpływ na wysokość stanów produktów gotowych w magazynie oraz należności;

5) polityka rachunkowości przedsiębiorstw.

) organizacje współpracy konsumenckiej odnoszą się do aktywów mobilnych. Elementy kapitału obrotowego są w sposób ciągły przenoszone ze sfery produkcji do sfery cyrkulacji i ponownie wracają do produkcji. Część kapitału obrotowego znajduje się stale w sferze produkcji, tj. tworzy cykl produkcyjny (stany produkcyjne, produkcja w toku, wyroby gotowe w magazynie itp.).

Druga część znajduje się w sferze obiegu, tworząc cykl finansowy (wysyłane produkty, należności, gotówka, papiery wartościowe itp.). Dlatego o składzie i wielkości kapitału obrotowego przedsiębiorstwa decydują nie tylko potrzeby produkcji, ale także potrzeby obiegu.

Skład majątku obrotowego rozumiany jest jako zespół elementów, które tworzą obrotowe majątek produkcyjny i fundusze obrotu.

W praktyce planowania rachunkowości i analiz aktywa obrotowe są grupowane według następujących kryteriów:

1. Z natury źródła finansowe formacje rozróżniają środki obrotowe brutto, netto i własne.

a) Aktywa obrotowe brutto (lub ogólnie aktywa obrotowe) charakteryzują ich łączną wielkość, stworzoną kosztem zarówno kapitału własnego, jak i obcego. W bilansie organizacji są one odzwierciedlone jako suma drugiej części jej aktywów.

b) aktywa obrotowe netto (lub kapitał obrotowy netto) charakteryzują tę część ich wolumenu, która powstaje kosztem kapitału własnego i długoterminowego kapitału obcego.

Wysokość aktywów obrotowych netto oblicza się według wzoru:

CHOA = OA - KFO,

gdzie CHOA jest sumą aktywów obrotowych netto;

ОА - suma aktywów obrotowych brutto (sekcja drugiego aktywa bilansu);

KFO - prąd krótkoterminowy zobowiązania finansowe(sekcja piąta zobowiązania bilansowego);

Wysokość kapitału obrotowego netto można również określić wzorem:

CHOA = SK + DZK - VA,

gdzie SK to kapitał własny (część trzecia zobowiązania bilansowego);

DZK - długoterminowy pożyczony kapitał(sekcja czwarta zobowiązania bilansowego);

VA - aktywa trwałe (sekcja pierwsza aktywa bilansu).

Kapitał obrotowy netto wynosi ważny wskaźnik siła finansowa organizacji, jej wiarygodność jako odbiorcy bieżących pożyczek. Obecność tego kapitału jest niezbędna do utrzymania stabilnej sytuacji finansowej organizacji.

c) własne aktywa obrotowe (własne aktywa obrotowe) lub (własny kapitał obrotowy netto) charakteryzują tę ich część, która powstaje kosztem kapitału własnego organizacji. Kalkulacja ich wysokości jest podobna do powyższej, ale bez długoterminowego kapitału dłużnego.

Wartość własnych aktywów obrotowych organizacji współpracy konsumenckiej oblicza się według wzoru:

SOA = OA - DZK - KFO,

gdzie SOA - własne środki obrotowe;

ОА - aktywa obrotowe brutto;

DZK - długoterminowy kapitał pożyczony zainwestowany w aktywa obrotowe przedsiębiorstwa;

KFO - krótkoterminowe (bieżące) zobowiązania finansowe przedsiębiorstwa. Wysokość własnego kapitału obrotowego netto można również określić wzorem:

SOA = SK - VA,

Obecność własnego kapitału obrotowego jest jedną z głównych cech stabilność finansowa... Ujemna wartość kapitału własnego oznacza przekroczenie zobowiązań z tytułu zobowiązań aktywa obrotowe, tj. wypłacalność przedsiębiorstwa jest bardzo problematyczna. Dla normalnego bezpieczeństwa działalność gospodarcza kapitału obrotowego, ich wartość jest ustalona w granicach 1/3 wielkości kapitału własnego. Własny kapitał obrotowy jest w ciągłym wykorzystaniu.

Jeżeli organizacja nie wykorzystuje długoterminowego kapitału pożyczonego do finansowania kapitału obrotowego, to kwoty jej własnych aktywów obrotowych i aktywów obrotowych netto są takie same.

2. Pod względem merytorycznym wyróżnia się następujące rodzaje aktywów obrotowych:

a) zapasy (surowce, komponenty, półprodukty i inne podobne wartości, zwierzęta do hodowli i tuczu, koszty produkcji w toku, produkty gotowe i towary do odsprzedaży, towary wysłane, rozliczenia międzyokresowe kosztów, inne zapasy i koszty);

b) należności – kwota długoterminowych i dług krótkoterminowy na rzecz organizacji (zobowiązania finansowe z tytułu rozliczeń za towary, roboty budowlane, usługi, zaliczki wypłacone innym organizacjom i obywatelom, długi spółek zależnych i zależnych, założyciele za wkłady do kapitału docelowego (akcyjnego) itp.);

d) krótkoterminowe inwestycje finansowe - kwota inwestycji finansowych o okresie obiegu do jednego roku (krótkoterminowe pożyczki dla innych organizacji, krótkoterminowe inwestycje organizacji w rządowe papiery wartościowe lub depozyty bankowe);

e) fundusze krajowe i obca waluta w kasie i na rachunkach bankowych, inne środki (w akredytywie, książeczki czekowe, przelewy w dokumentach tranzytowych i pieniężnych);

f) inne rodzaje aktywów obrotowych (nieuwzględnione w powyższych pozycjach).

3. Ze względu na charakter udziału w procesie operacyjnym:

a) środki obrotowe obsługujące cykl produkcyjny przedsiębiorstwa (zapasy surowców, materiałów i półproduktów, produkcja w toku, wyroby gotowe);

b) aktywa obrotowe obsługujące cykl finansowy (pieniężny) organizacji (należności itp.).

4. Według okresu funkcjonowania majątku obrotowego, wyróżnia się:

a) część stałą środków obrotowych – minimalne minimum środków obrotowych wymagane przez przedsiębiorstwo do prowadzenia działalności operacyjnej;

b) zmienną część aktywów obrotowych, która wiąże się z sezonowym wzrostem sprzedaży, koniecznością tworzenia w określonych okresach zapasów sezonowego przechowywania, wczesną dostawą i przeznaczeniem.

5. W zależności od stopnia płynności wyróżnia się aktywa obrotowe:

a) absolutnie płynne – gotowe środki płatnicze (środki pieniężne w walutach krajowych i obcych);

b) wysoce płynny – może zostać zamieniony na formę pieniężną w okresie do jednego miesiąca (krótkoterminowe inwestycje finansowe i krótkoterminowe należności);

c) średnio płynne - mogą być przeliczone na formę pieniężną w okresie od jednego do sześciu miesięcy (wszystkie formy należności, z wyjątkiem krótkoterminowych i beznadziejnych zapasów wyrobów gotowych);

d) słabo płynny – może zostać zamieniony na gotówkę w okresie 6 miesięcy lub dłuższym (surowce, materiały, półprodukty i produkcja w toku);

e) niepłynne - nie mogą być sprzedawane samodzielnie, a jedynie jako część integralnego kompleksu majątkowego (złe należności i rozliczenia z góry).

6. W zależności od stopnia ryzyka inwestycji kapitałowej wyróżnia się aktywa:

a) przy minimalnym ryzyku inwestycyjnym (środki pieniężne i krótkoterminowe inwestycje finansowe);

b) o niskim ryzyku inwestycji (należności z wyjątkiem złych; zapasy produkcyjne, z wyjątkiem przeterminowanych; zapasy wyrobów gotowych i towarów, pomniejszone o te, na które nie ma zapotrzebowania);

c) o średnim ryzyku inwestycji (produkcja w toku minus nadwyżka, przyszłe wydatki);

d) o wysokim ryzyku inwestycji (złe należności, przestarzałe zapasy produkcyjne, nadwyżka produkcji w toku, zapasy wyrobów gotowych i towarów, na które nie ma zapotrzebowania).

Klasyfikacja kapitałów obrotowych według stopnia ich płynności i stopnia ryzyko finansowe charakteryzuje jakość funduszy organizacji współpracy konsumenckiej w obiegu. Zadaniem takiej klasyfikacji jest identyfikacja tych aktywów obrotowych, których możliwość sprzedaży jest mało prawdopodobna. Płynność aktywów obrotowych jest głównym czynnikiem determinującym stopień ryzyka inwestycji kapitałowej w aktywa obrotowe. Skumulowane oceny możliwości realizacji określonych rodzajów aktywów w długim okresie pozwalają określić prawdopodobieństwo wystąpienia ryzyka inwestycji w te aktywa. Grupowanie aktywów obrotowych według stopnia ryzyka pozwala kontrolować racjonalną alokację kapitału w aktywa obrotowe.

7. W zależności od standardów rachunkowości i odzwierciedlenia w bilansie organizacji wyróżnia się następujące grupy:

a) zapasy (surowce, materiały i inne podobne wartości, koszty produkcji w toku, wyroby gotowe i towary do odsprzedaży, rozliczenia międzyokresowe, inne zapasy i koszty, podatek VAT od wartości zakupionych);

b) należności/środki w rozliczeniach/ (wysyłane towary, rozliczenia z dłużnikami za towary i usługi, rozliczenia ze spółkami zależnymi, rozliczenia z innymi dłużnikami, zaliczki wydane dostawcom i kontrahentom, inne środki obrotowe);

c) gotówka (krótkoterminowe inwestycje finansowe, gotówka w kasie, na rachunkach bieżących i walutowych, inna gotówka).

Przez strukturę aktywów obrotowych rozumie się stosunek poszczególnych elementów w ich łącznej wysokości. Struktura aktywów obrotowych jest w dużej mierze zdeterminowana przynależnością branżową organizacji. Bezpośrednie połączenie między aktywami bieżącymi a rachunki do zapłacenia nie, jednak uważa się, że normalnie działające przedsiębiorstwo powinno mieć aktywa obrotowe większe niż zobowiązania bieżące.

Odpowiedź: Aktywa obrotowe dostarczać ciągłość obieg kapitału. Aktywa obrotowe- zbiór funduszy przekazanych na tworzenie obrotowego majątku produkcyjnego oraz funduszy obiegowych, zapewniających ich ciągły obieg. Fundusze odnawialne obejmują: Elementy pracy (surowce, materiały itp.);

Narzędzia robocze o okresie użytkowania nie dłuższym niż 1 rok; Prace w toku i wydatki opłacone z góry. W swoim ruchu aktywa obrotowe przechodzą przez trzy kolejne etapy obiegu: pieniężny, produkcyjny i towarowy. Pierwszy etap obieg środków obrotowych - monetarny... Na tym etapie następuje przekształcenie środków w formę. zapasy produkcyjne. Drugi etap - produktywny... Na tym etapie koszt wytworzonych produktów jest nadal zaawansowany, ale nie w całości, ale w ilości zużytych zapasów produkcyjnych; koszty wynagrodzenie, a także przeniesiona część środków trwałych. Na trzeci etap cyrkulacja nadal zwiększa produkt pracy (wyroby gotowe). Tylko po forma towarowa nowo wytworzona wartość zamieni się w gotówkę, wpłacone środki są odzyskiwane z części wpływów uzyskanych ze sprzedaży produktów. Standard aktywa obrotowe ustalają swoje minimum przewidywana ilość, stale niezbędne do funkcjonowania przedsiębiorstwa. Skład i klasyfikacja kapitału obrotowego:

Aktualne (bieżące, mobilne) aktywa są pokazane w druga sekcja salda aktywów... Ich analizę należy rozpocząć od grupowanie tych aktywów według stopnia płynności, tj. wykonalność. W tym celu niektóre rodzaje aktywów obrotowych należy podzielić na następujące grupy: aktywa najłatwiejsze do realizacji, o minimalnym stopniu ryzyka pod względem ich płynności. Należą do nich gotówka i łatwe w obrocie (szybki obrót) krótkoterminowe papiery wartościowe; łatwo realizowalne aktywa o niskim stopniu ryzyka. Obejmuje to: należności od organizacji o zrównoważonych kondycja finansowa , zapasy zasobów materialnych (z wyjątkiem przestarzałych, nieużywanych od dawna w produkcji), a także gotowych produktów masowej konsumpcji, na które jest popyt; aktywa obrotowe o średnim stopniu realizacji lub średnim stopniu ryzyka. Może to obejmować produkcję w toku, odroczone wydatki, a także gotowe produkty do celów przemysłowych i technicznych; trudne do sprzedania (o niskiej płynności) aktywa w obrocie o wysokim stopniu ryzyka przy ich sprzedaży. Ta grupa obejmuje należności organizacji o niestabilnej sytuacji finansowej, przestarzałe zapasy zasobów materialnych, zapasy wyrobów gotowych, na które kupujący nie chcą. Analizując należy ocenić dynamikę wskaźnika aktywów trudnych do sprzedania i łącznej wartości aktywów obrotowych oraz aktywów obrotowych trudnych do sprzedania i łatwych do sprzedania. Jeśli te wskaźniki wzrosną, oznacza to spadek płynności, tj. im więcej środków zainwestowanych jest w aktywa obrotowe w grupie wysokiego ryzyka, tym mniejsza jest płynność organizacji. Należy zauważyć, że taka pozycja bilansu, jak podatek od wartości dodanej od wartości nabytych, nie jest uwzględniona w składzie aktywów obrotowych, pogrupowanych według ich stopnia płynności, ponieważ pozycja ta nie może zapewnić organizacji realnej gotówki. Po zbadaniu płynności środków obrotowych należy przystąpić do rozważenia ważności kwot zapasów (zapasów). Organizacje opracowują standardy zapasów według ich rodzajów. Zgodność rzeczywistych stanów majątku obrotowego ze standardami ma istotny wpływ na kondycję finansową organizacji, co ujawnia się podczas analizy wewnętrznej. Nadwyżka rzeczywistych zapasów (bilansów) ponad normami nazywana jest nadwyżkami zapasów (bilansami). Jeśli rzeczywiste zapasy są mniejsze niż normy, zwykle nazywa się to niespełnieniem normy. W procesie analizy należy określić, dla jakich konkretnych rodzajów rezerw występują nadwyżki, jakie są przyczyny ich powstawania, a także nakreślić działania mające na celu ich eliminację. W analizie wewnętrznej konieczne jest zidentyfikowanie przyczyn nadmiernych zapasów organizacji. Takimi przyczynami mogą być: I. W zakresie zapasów produkcyjnych: Nierówne, wczesne i niepełne dostawy surowców, materiałów, zakupionych półproduktów, paliwa, a także ich import według stawek tranzytowych znacznie przewyższających potrzebę tego przeszacowania wskaźniki zużycia materiałów na jednostkę produkcji, a także niepełne księgowanie zapasów materiałów w magazynie w procesie planowania logistyki organizacji; Oszczędność kosztów materiałowych; Nieprzestrzeganie planu biznesowego dotyczącego produkcji produktów; Wzrost kosztu (wzrost) kosztu zakupu materiałów w porównaniu z planowanym; Sezonowe dostawy surowców i materiałów itp. powoduje.

II. Produkcja niekompletna i półprodukty własnej produkcji: Części niekompletne, zespoły, półprodukty; Przepełnienie planu produkcji brutto; Tworzenie zaległości produkcji w toku dla zamówień dodatkowych i nieprzewidzianych w rocznym planie produkcji; Zmiany w planach produkcyjnych dla poszczególnych produktów i terminów realizacji zamówień, skutkujące zaległościami i kosztami za anulowane zamówienia i wycofane produkty; Wzrost kosztów rzeczywistych kosztów produkcji w toku w porównaniu do jej planowany koszt; Braki w rachunkowości WIP. III. W przypadku produktów gotowych: Nieprawidłowość produkcji; Nadmierne wypełnienie planu wprowadzenia na rynek produktów; Niepełne udostępnienie ilości produktów w umowach sprzedaży; Wydanie produktu o niskiej jakości; Nadmiernie planowana produkcja produktów o ograniczonym popycie; Brak opakowania i Pojazd do wysyłki produktów; Zakończenie wysyłki produktów niewypłacalnym kupującym lub przekazanie ich do przedpłaty za produkty; Nadwyżka rzeczywistego kosztu gotowego produktu nad jego planowanym kosztem. Aby pogłębić analizę wewnętrzną, należy przestudiować skład materiałów według ich rodzajów, klas i profili. Podobną szczegółową analizę należy przeprowadzić również dla produkcji w toku i wyrobów gotowych. Przy analizie rezerw, oprócz bezwzględnych, są używane i wskaźniki względne na przykład stan w dniach (pozostałe dni w magazynie). Wskaźniki te wyrażają zależność wielkości zapasów od zmian wielkości produkcji. Zapasy w dniach liczone są dla określonych rodzajów zapasów jako stosunek ich pozostałości do ich dziennego obrotu. Obrót jednodniowy wyraża przejście tego typu akcji do kolejnego etapu obiegu i reprezentuje obrót na koncie konta, na którym ten typ akcji jest brany pod uwagę. Tak więc zapasy w dniach będą ustalane w następujący sposób. Zapasy w dniach dla surowców pomniejszone o pozostałe (zapasy) surowców i materiałów podstawowych materiałów podzielone przez jednodniowe zużycie surowców i materiałów podstawowych przez Analogicznie ustala się zapasy w dniach dla pozostałych rodzajów zapasów produkcyjnych (paliwa , pojemniki, części zamienne itp.) ... Zapasy w dniach dla produkcji w toku to pozostała część (zaległości) produkcji w toku podzielona przez jednodniowe zwolnienie produktów nadających się do sprzedaży po koszcie produkcji. Zapasy w dniach dla produktu gotowego to saldo produktu gotowego podzielone przez jednodniową wysyłkę produktu po koszcie produkcji. Analiza porównuje stany rzeczywiste w dniach z planowanymi; porównanie to pokazuje, jakie jest odchylenie rzeczywistych zapasów od standardów, biorąc pod uwagę rzeczywisty popyt na te zapasy. Po zbadaniu stanu zapasów przejdźmy do analizy środków pieniężnych, również zaliczanych do aktywów obrotowych. W definicji przychodów ze sprzedaży jako wysłanych występują rozbieżności między kwotą gotówki a otrzymanym zyskiem. Analiza przepływów pieniężnych daje możliwość wyjaśnienia przyczyn tych rozbieżności. Analiza wykorzystuje dwie metody - bezpośrednią i pośrednią. Metodą bezpośrednią określa się dopływ i odpływ środków; początkowym elementem są wpływy ze sprzedaży. W podejściu pośrednim pierwotnym elementem jest zysk, który jest korygowany o przepływy pieniężne. Rozważ podmiot metoda bezpośrednia... Jeśli chodzi o główną działalność organizacji, kwotę gotówki z jej realizacji określa się jako różnicę między otrzymaniem wpływów ze sprzedaży produktów, robót, usług a wydatkami środków związanych z kosztami produkcji i sprzedaży produktów . W trakcie działalność inwestycyjna otrzymanie środków ze sprzedaży środków trwałych, aktywa niematerialne długoterminowy wartościowe papiery pomniejszona o kwotę wydaną na zakup środków trwałych, wartości niematerialnych i długoterminowych. Kwota środków od działalność finansowa organizację definiuje się jako różnicę między otrzymaniem wpływów ze sprzedaży jej udziałów, otrzymaniem kredytów i pożyczek oraz zbyciem środków w wyniku wypłaty dywidendy na rzecz akcjonariuszy oraz spłaty kredytów i pożyczek. W ten sam sposób obliczana jest kwota gotówki z innej działalności. Całkowita kwota środków organizacji jest określana jako kwota tych środków z różne rodzaje zajęcia. Metoda bezpośrednia umożliwia scharakteryzowanie płynności organizacji, ponieważ szczegółowo obrazuje przepływ środków na jej rachunkach. Jednocześnie metoda ta nie pokazuje związku pomiędzy uzyskanym wynikiem finansowym (zyskiem) a zmianą stanu środków pieniężnych. Pośrednia metoda analizy pozwala wyjaśnić przyczyny rozbieżności pomiędzy zyskiem uzyskanym za dany okres a wysokością środków. Organizacja może również mieć rodzaje dochodów i wydatków, które wpływają na zyski, ale nie zmieniają ilości gotówki. Analizując kwotę tych przychodów i wydatków, zysk netto organizacji jest korygowany. Tak więc zbycie środków trwałych może przynieść stratę w wysokości Wartość rezydualna te aktywa. W wyniku tej operacji kwota środków nie ulega zmianie; nie w pełni zamortyzowany koszt rzeczowych aktywów trwałych należy dodać do zysk netto... Naliczanie amortyzacji przez organizację również nie powoduje zmiany kwoty gotówki. Ponadto przy rozliczaniu sprzedaży produktów w momencie ich wysyłki organizacja otrzymuje wyniki finansowe(zysk) przed faktycznym otrzymaniem środków. Podczas analizy należy przeliczyć (dostosować) wskaźniki tych kont, które wpływają na wysokość zysku. Wzrost aktywnych kont przypisuje się zmniejszeniu kwoty zysku, a zmniejszeniu wzrostu kwoty zysku. Na przykład, jeśli w okresie sprawozdawczym nastąpił wzrost należności od kupujących i klientów, to rzeczywista kwota gotówki maleje. Przeciwnie, spadek należności zwiększa ilość gotówki. Dlatego w pierwszym przypadku zysk należy zmniejszyć, aw drugim zwiększyć. Transakcje dokonywane na rachunkach pasywnych wpływają na gotówkę w odwrotny sposób. Czyli np. kwotę amortyzacji (amortyzacji) środków trwałych, wartości niematerialnych, które nie wpływają na wysokość środków pieniężnych, należy dodać do kwoty zysku netto. W wyniku zaksięgowania w magazynie organizacji materiałów pozostałych po likwidacji środków trwałych zysk wzrasta, ale od ta operacja nie powoduje przepływu środków pieniężnych, to jego wysokość należy przypisać zmniejszeniu zysku netto.