Wskaźnik finansowy równy wskaźnikowi wysoce płynnych aktywów obrotowych. Co pokazuje obecny stosunek. Kto potrzebuje analizy finansowej

W artykule rozważymy.

Wskaźnik bieżącej płynności. Formuła obliczania salda

Współczynnik bieżąca płynność (język angielski Aktualny stosunek) Jest to stosunek aktywów o wysokiej płynności, aktywów szybko sprzedających się i aktywów wolno konwertujących do najpilniejszych zobowiązań i zobowiązań średnioterminowych. Wskaźnik ten jest jednym z trzech głównych kryteriów charakteryzujących płynność przedsiębiorstwa. Płynność jest zwykle utożsamiana z wypłacalnością i zdolnością przedsiębiorstwa (firmy, spółki) do sprzedaży aktywów po cenie rynkowej. Pojęcie płynności pochodzi od terminu likwidacja, czyli sprzedaż. Płynność jest jednym z kluczowych pojęć w analizie finansowej i pokazuje szybkość transferu aktywów do pieniądza.

Poniżej znajduje się klasyfikacja rodzajów aktywów i pasywów firmy stosowana do oceny płynności.

A1 = aktywa o wysokiej płynności (wiersz 1250)

A2 = Aktywa szybko sprzedające się (linia 1230)

A3 = wolno wymienialne aktywa (wiersz 1220)

————————————————————–

P1 = Najpilniejsze zobowiązania (str. 1520)

P2 = Zobowiązania średnioterminowe (wiersz 1510)

W rezultacie formuła analityczna do oceny bieżącej płynności jest następująca:

Obliczanie wskaźnika bieżącej płynności wg nowego formularza bilansowego

Nowy bilans został przyjęty w 2011 roku, główne różnice dotyczą nazw linii, a nie ekonomicznego znaczenia formuły.

Wskaźnik bieżącej płynności= s. 1200 / s. 1510 + s. 1520 + s. 1550

Obliczanie wskaźnika bieżącej płynności wg starego bilansu

Istnieją dwie opcje obliczania tego wskaźnika według starej formuły.

Wskaźnik bieżącej płynności= (s. 290 Formularz nr 1) / (s. 610+ s. 620 + s. 630 + s. 640+ s. 660);

Wskaźnik bieżącej płynności= (str.290-str.230 Formularz nr 1) / str.690.

Wskaźnik bieżącej płynności

Jeżeli bieżący wskaźnik płynności jest wyższy niż 2, oznacza to, że firma ma aktywa obrotowe więcej niż zobowiązania krótkoterminowe z dwukrotnym pokryciem. Przedsiębiorstwo (firma) ma wysoką zdolność do spłaty swoich zobowiązań (długów) w krótkim okresie. W praktyce uzyskano normatywną wartość płynności bieżącej równą 2 i najczęściej spotyka się ją w przepisach krajowych.

W praktyce światowej optymalny współczynnik mieści się w zakresie od 1,5 do 2,5. Jeżeli wskaźnik bieżącej płynności jest mniejszy niż 1, to firma nie może w sposób zrównoważony spłacać zobowiązań krótkoterminowych. Poniższa tabela przedstawia porównania pomiędzy standardami krajowymi i międzynarodowymi oraz poziom wypłacalności firmy.

Aktualny wskaźnik płynności w infografikach

Poniższy wykres na infografice odzwierciedla kluczowe cechy bieżącego wskaźnika płynności, kierunki wykorzystania, formułę obliczeniową oraz ocenę wskaźnika.

Kliknij, aby powiększyć

Lekcja wideo: „Przykład obliczania wskaźników płynności dla OAO Gazprom”

Porównanie wskaźnika bieżącej płynności z innymi wskaźnikami płynności

Oprócz wskaźnika płynności bieżącej w praktyce analizy finansowej często stosuje się wskaźnik płynności szybkiej oraz wskaźnik bezwzględny. Pokazują zdolność przedsiębiorstwa do spłacania swoich obligacje szybko rotujące i wysoce płynne rodzaje aktywów.

Tak więc bezwzględny wskaźnik płynności pokazuje zdolność firmy do spłaty swoich długów kosztem najbardziej płynnych aktywów (pieniądze i krótkoterminowe inwestycje finansowe). Oznacza to, że wskaźnik ten pokazuje maksymalną szybkość, z jaką przedsiębiorstwo może spłacić wierzycieli (i innych kredytobiorców).

Wskaźnik płynności szybkiej pokazuje zdolność przedsiębiorstwa do spłacania swoich długów nie tylko przy użyciu aktywów o dużej płynności, ale także aktywów szybko zbywalnych – są to należności krótkoterminowe.

Jak obliczyć bieżący wskaźnik płynności według branż?

Na wartości standardowe wpływ mają również średnie branżowe wartości wskaźnika płynności bieżącej. Oto algorytm obliczania bieżącego wskaźnika płynności dla dowolnej branży.

Różne branże mogą mieć różne wartości współczynnika. Aby obliczyć średnie wartości w branży, używane są kody OKVED (Klasyfikator działań). Według nich przedsiębiorstwa prowadzące jeden rodzaj działalności są grupowane, wartości współczynnika są obliczane i uśredniane.

Weźmy na przykład przedsiębiorstwa Przemysłu naftowo-gazowego przedsiębiorstwa będą prowadzić następujące działania.

Oprócz wyboru przedsiębiorstw dla singla Kod OKVED, należy również wybierać firmy według wielkości, w tym celu używamy wskaźnika „Przychody ze sprzedaży”. Odbywa się to w celu uzyskania jak najbardziej jednorodnej próbki do analizy.

Wzór na wyliczenie wskaźnika płynności bieżącej dla branży jest następujący:

Wskaźnik bieżącej płynności w branży= Wskaźniki bieżącej płynności przedsiębiorstwa (jeden kod OKVED i wielkość wpływów) / Liczba przedsiębiorstw

Dla wszystkich podobnych przedsiębiorstw, zgodnie z wybranym kodem OKVED i wielkością, obliczany jest bieżący wskaźnik płynności i uśrednia się średnią arytmetyczną. Do takiej analizy jest doskonały System informacyjny analiza danych - SPARK. Aby poprawić dokładność, możesz przypisać różne wagi do różne grupy przedsiębiorstw.

Przykład analizy bieżącego wskaźnika płynności dla JSC Transnieft i przemysłu

Obecny wskaźnik płynności na rok 2009 dla OJSC Transnieft wynosi 3,48, co jest dość wysokim poziomem jak na ogólne standardy. Porównajmy przedsiębiorstwo z podobnymi przedsiębiorstwami o podobnym rodzaju działalności i wielkości.

Rodzaj działalności JSC „Transnieft” - Przemysłu naftowo-gazowego, Produkty naftowe - sprzedaż, transport, Ropa i gaz - produkcja. W przypadku OJSC Transnieft przychody ze sprzedaży przekraczają 1 000 milionów rubli. Ostateczne wyliczenie średniej branżowej wartości wskaźnika przedstawia poniższa tabela.

Obliczono wartość bieżącej płynności dla podobnych przedsiębiorstw, która wyniosła 2,76. Jak widać Transnieft ma wyższą wypłacalność w stosunku do średniej w branży. Wskazuje to na dobrą kondycję finansową tej firmy.

Przykład porównania bieżącego wskaźnika płynności przedsiębiorstwa z branżą

Oprócz porównania ze średnią branżową bieżącego wskaźnika płynności, można ją porównać ze wskaźnikiem dla wybranego regionu, np. Moskwy, jako jednego z wiodących regionów Rosji.

Prognozowanie bieżącego wskaźnika płynności

Punktowe wyliczenie wskaźnika płynności bieżącej nie może w pełni scharakteryzować stanu przedsiębiorstwa. Dlatego konieczna jest analiza dynamiki zmian wskaźnika dla kilku okresów sprawozdawczych. To pozwala nam przewidzieć jego dalszą zmianę. Poniższy rysunek przedstawia dynamikę zmian wskaźnika płynności bieżącej oraz prognozę opartą na regresji liniowej.

Dynamika zmian wskaźnika płynności bieżącej dla OJSC Transnieft

Jak widać, istnieje tendencja wzrostowa zmiany bieżącego wskaźnika płynności. Wskazuje to na korzystne programy naprawy finansowej przedsiębiorstwa, gdy w 2007 r. wskaźnik wynosił mniej niż 0,5, co nie odpowiada normom, podczas gdy w 2010 r. jest wyższy od normy (równej 2,1).

Jak zwiększyć bieżący wskaźnik płynności

Jak się dowiedzieliśmy, wskaźnik płynności bieżącej charakteryzuje kondycję finansową przedsiębiorstwa i jest stosowany przez wielu instytucje kredytowe do oceny wypłacalności spółki. Wzrost wypłacalności przedsiębiorstwa prowadzi do spadku kosztu pożyczonego kapitału ( stopy procentowe na pożyczki), co oznacza, że ​​pozwala zwiększyć zysk netto i rentowność firmy.

Rozważmy kilka sposobów na zwiększenie współczynnika:

• Zmniejszenie ilości zobowiązań z tytułu restrukturyzacji poprzez potrącenie lub odpisanie jako nieodebranych.
• Wzrost aktywów obrotowych.
• Wzrost aktywów obrotowych i jednocześnie zmniejszenie zobowiązań.

streszczenie

Aktualny wskaźnik płynności jest ważnym wskaźnikiem kondycja finansowa przedsiębiorstwo / firma, które zawsze muszą być monitorowane. Wzrost wskaźnika zwiększa atrakcyjność przedsiębiorstwa dla inwestorów i pożyczkodawców, co może dać mu więcej dodatkowego lewarowania i środków finansowych na zwiększenie jego wartości rynkowej i rentowności.

Rozważmy podstawowe wzory i przykłady obliczania wskaźników płynności. Wskaźniki te pomagają ocenić zdolność przedsiębiorstwa do terminowego i pełnego przestrzegania Zobowiązania krótkoterminowe kosztem majątku obrotowego.

Płynność lub bieżąca wypłacalność to jedna z ważniejszych cech kondycji finansowej firmy, która decyduje o zdolności do terminowego regulowania rachunków i de facto jest jednym ze wskaźników upadłości. Dlatego wyniki analizy wskaźniki finansowe płynność jest ważna z punktu widzenia zarówno wewnętrznych, jak i zewnętrznych użytkowników informacji firmowych.

Obliczanie wskaźników płynności

Do oceny płynności stosuje się dobrze znane wskaźniki płynności płynność całkowita, średnioterminowa (pośrednia) i bezwzględna (natychmiastowa).

Ponieważ wartość aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych szybko się zmienia, wskaźniki czasami odzwierciedlają nieaktualne dane. Przy ich interpretacji należy brać pod uwagę ta cecha... Zobacz, jak analizować płynność według linii salda.

Wskaźnik płynności całkowitej charakteryzuje zdolność spółki do wywiązywania się z zobowiązań krótkoterminowych kosztem całego majątku obrotowego. Klasycznie oblicza się ją jako stosunek aktywów obrotowych (aktywa obrotowe) do zobowiązań krótkoterminowych (zobowiązania krótkoterminowe) przedsiębiorstwa.

Wszystkie wskaźniki użyte w obliczeniach muszą odnosić się do tego samego dnia sprawozdawczego.

Wskaźnik płynności bezwzględnej (natychmiastowej) odzwierciedla zdolność firmy do wywiązywania się z zobowiązań krótkoterminowych kosztem wolnej gotówki i krótkoterminowej inwestycje finansowe, czyli kosztem najbardziej płynnej części aktywów.

Tutaj gotówka- gotówka według bilansu; KFV - krótkoterminowe inwestycje finansowe według bilansu.

płynność

Współczynnik średniookresowy (pośredni) płynność charakteryzuje zdolność przedsiębiorstwa do wywiązywania się z zobowiązań krótkoterminowych kosztem aktywów obrotowych o średnim stopniu płynności.

Przy obliczaniu wskaźnika głównym zagadnieniem jest podział majątku obrotowego na część płynną i niskopłynną. Zagadnienie to w każdym konkretnym przypadku wymaga osobnego opracowania, gdyż tylko gotówka może być bezwarunkowo przypisana do płynnej części aktywów. W klasycznym wariancie wyliczania wskaźnika przez najbardziej płynną część aktywów obrotowych rozumie się gotówkę, krótkoterminowe inwestycje finansowe oraz należności do 12 miesięcy.

Wskaźnik pokrycia średnich dziennych płatności gotówkowych

Przy obliczaniu wskaźników płynności przedsiębiorstwa jest mniej trudności niż przy ich interpretacji. Przykładowo, zarządcza interpretacja absolutnego wskaźnika płynności w ujęciu ułamkowym (0,05 lub 0,2) jest trudna. Jak ocenić, czy uzyskana wartość jest optymalna, akceptowalna lub krytyczna dla firmy? Aby uzyskać wyraźniejszy obraz stanu płynności bezwzględnej przedsiębiorstwa, można obliczyć modyfikację wskaźnika płynności bezwzględnej – wskaźnika pokrycia średnich dziennych wypłat gotówkowych. Celem tej kalkulacji jest określenie, ile „dni rozliczeniowych” firma musi przeznaczyć.

Pierwszym krokiem kalkulacji jest określenie wysokości średnich dziennych płatności dokonywanych przez organizację. Źródłem informacji o wartości średnich dziennych wypłat może być rachunek zysków i strat (formularz nr 2), a raczej suma wartości dla pozycji tego raportu „Koszt sprzedaży produktów”, „Komercja wydatki", " Koszty administracyjne”. Od tej kwoty należy odliczyć płatności bezgotówkowe, takie jak amortyzacja. Podobną rekomendację podaje literatura zagraniczna. Trudno go jednak stosować bezpośrednio w stosunku do rosyjskich przedsiębiorstw. Po pierwsze, rosyjskie przedsiębiorstwa często posiadają znaczne zapasy materiałów i produkt końcowy w magazynie. W związku z tym ilość prawdziwe płatności związanych z realizacją procesu produkcyjnego, może być znacznie więcej niż odzwierciedlone w formularzu nr 2 koszt sprzedaży.

Tak więc, aby określić średnie dzienne wypływy środków pieniężnych, można wykorzystać informacje o koszcie sprzedanych towarów (pomniejszonym o amortyzację), ale biorąc pod uwagę zmiany w pozycjach bilansu ” Rezerwy produkcyjne"," Praca w toku "i "Wyroby gotowe", a także uwzględniające płatności podatku na okres.

Prawidłowe jest uwzględnienie zarówno dodatnich (wzrost) jak i ujemnych (spadek) przyrostów zapasów, produkcji w toku i wyrobów gotowych.

Zatem obliczenie średnich dziennych płatności za bieżącą działalność produkcyjną na podstawie danych sprawozdania księgowe(bilans, rachunek zysków i strat) można przeprowadzić w następujący sposób:

Płatności gotówkowe za okres = (Koszt sprzedanych towarów + Koszty administracyjne + Koszty sprzedaży) za okres - Odpisy amortyzacyjne za okres + Podatek dochodowy za okres + Przyrost zapasów materiałów, produkcji w toku, wyrobów gotowych za okres.

Należy pamiętać, że do przeprowadzenia obliczeń konieczne jest, aby informacje z formularza nr 2 były prezentowane za okres (nie na zasadzie memoriałowej), a wszystkie wskaźniki użyte w obliczeniach odnoszą się do tego samego okresu.

Aby dokładniej wyliczyć średnie dzienne wypłaty, oprócz informacji o kosztach produkcji i sprzedaży produktów, można wziąć pod uwagę inwestycje inwestycyjne za okres, koszty utrzymania sfery społecznej i inne koszty okresu. Należy jednak przestrzegać zasady rozsądnej wystarczalności - w obliczeniach zaleca się uwzględnienie tylko płatności „ważnych dla rachunku bieżącego”.

Możesz wprowadzić indywidualne modyfikacje formuły obliczania średnich dziennych wypłat. Na przykład z wartości kosztów sprzedanych produktów nie można wykluczyć odpisy amortyzacyjne... W ten sposób możesz zrekompensować część innych płatności, które muszą być uwzględnione w obliczeniach (na przykład podatki lub płatności za sfera społeczna). łączna kwota Podatki zapłacone za dany okres nie są bezpośrednio wyróżnione w formularzu nr 2, więc możesz ograniczyć się do podatku dochodowego (zaznaczonego w formularzu nr 2).

W celu określenia wartości średnich dziennych wypłat konieczne jest podzielenie sumy wypłat gotówkowych za dany okres przez czas trwania analizowanego okresu w dniach (Int).

Aby określić, ile „dni płatności” obejmuje przedsiębiorstwo dostępność, konieczne jest podzielenie salda środków przez kwotę średnich dziennych wpłat.

Przy obliczaniu wskaźnika pokrycia średnich dziennych wypłat gotówkowych może pojawić się słuszna uwaga: saldo gotówkowe w bilansie może niedokładnie charakteryzować ilość gotówki, jaką firma posiadała w analizowanym okresie. Na przykład na krótko przed datą sprawozdawczą (data odzwierciedlona w bilansie) mogły zostać dokonane duże płatności, a zatem saldo gotówkowe w bilansie jest nieistotne. Możliwa jest sytuacja odwrotna: w analizowanym okresie stan gotówki firmy był niewystarczający, ale na krótko przed dniem sprawozdawczym klient spłacił zadłużenie, w związku z tym zwiększyła się kwota środków na rachunku bieżącym firmy. Należy zauważyć, że zarówno klasyczny bezwzględny wskaźnik płynności, jak i płynność w dniach płatności opierają się na danych odzwierciedlonych w bilansie. Pod tym względem błąd obu współczynników jest taki sam.

Uzyskane wartości płynności w dniach płatności są bardziej informacyjne niż ułamkowe wartości wskaźnika płynności i pozwalają na dokładniejszą ocenę sytuacji przy płynności bezwzględnej. Na przykład kierownik przedsiębiorstwa, które ma stabilne warunki rozliczeń z dostawcami i odbiorcami oraz produkuje wyroby seryjne, uważa za akceptowalny wskaźnik pokrycia średnich dziennych wypłat gotówkowych w ciągu 10-15 dni, tj. saldo środków obejmujące 15 dni średnich wypłat. Jednocześnie bezwzględny wskaźnik płynności może wynosić 0,08, tj. być poniżej wartości zalecanej w zachodniej praktyce analizy z wykorzystaniem wskaźników finansowych.

Analiza szans

W zachodniej praktyce analizy finansowej do oceny płynności przedsiębiorstwa, metoda porównawcza w którym obliczone wartości współczynniki są porównywane ze średnią w branży. Pomimo tego, że optymalne wartości współczynników dla danej branży i konkretnego przedsiębiorstwa są unikalne, często jako punkt odniesienia stosuje się następujące wartości:

• dla całkowitego wskaźnika płynności - o międzynarodowe standardy ten czynnik powinien mieścić się w zakresie od 1 do 2;
• dla wskaźnika płynności bezwzględnej - w Rosji przyjmuje się, że wskaźnik ten wynosi 0,20 ^ 0,25; w innych krajach jego wartość nie jest regulowana;
• dla wskaźnika płynności pośredniej - według standardów międzynarodowych wartość wskaźnika płynności szybkiej powinna być większa od 1; w Rosji jego zalecana wartość mieści się w przedziale 0,7-0,8.

Rosja nie ma jeszcze zaktualizowanej bazy statystycznej optymalnych wartości wskaźników płynności dla firm z różnych dziedzin działalności. Dlatego w praktyce rosyjskiej przy ocenie płynności zaleca się:

• zwróć uwagę na dynamikę zmian współczynników;
• określić wartości współczynników, które są wystarczające (akceptowalne) dla tej konkretnej firmy.

Możesz zaoferować kilka opcji obliczania dopuszczalnej wartości całkowitego wskaźnika płynności. Obliczenie wskaźnika dopuszczalnego dla tego przedsiębiorstwa, opiera się na zasadzie zarządzania, zgodnie z którą ze względu na: kapitał własny sfinansowano najmniej płynne aktywa obrotowe.

Algorytm obliczania wystarczającego wskaźnika płynności

1. Określenie najmniej płynnych aktywów w obrocie. Jak wspomniano powyżej, wskazane jest alokowanie najmniej płynnych aktywów indywidualnie dla firmy, ale można skorzystać z zestawienia

Najmniej płynne aktywa obrotowe, które muszą być sfinansowane ze środków własnych = Zapasy + Produkcja w toku.

2. Ustalenie wpływów od nabywców dostępnych do terminu wymagalności zobowiązań wobec wierzycieli:

Tutaj DZ -Średnia wartość rozrachunki z odbiorcami;
OBKZ - okres rotacji należności;
OBDZ - okres rotacji należności.

Wybiera maksymalną wartość między wartością formuły a zerem.

5. Ustalenie dopuszczalnej kwoty zobowiązań krótkoterminowych:

KO dopuszczalne = Rzeczywiste aktywa obrotowe - PSC wystarczające

Dopuszczalne wartości wskaźnika płynności ogólnej należy porównać z jego wartościami rzeczywistymi, na podstawie których można stwierdzić, że poziom ogólnej płynności organizacji jest wystarczający lub niewystarczający.

Przykład wyliczenia wystarczającej wartości wskaźnika płynności całkowitej

Firma, której bilans przedstawia tabela. 1, przez pierwsze trzy dni sprawozdawcze następuje aktywny wzrost wskaźnika całkowitej płynności, a także znaczne przekroczenie (1,75-krotności) rzeczywistej wartości wskaźnika ponad minimalny wymagany poziom.

W ostatnim okres sprawozdawczy zauważalny jest spadek wskaźnika płynności ogólnej - z 2,28 do 1,18. Jednak wartość bezwzględna 1,18 nie spadła poniżej minimalnego dopuszczalnego poziomu 1,16 (spadła do minimalnego wymaganego poziomu). Tym samym nawet dwukrotne obniżenie wskaźnika całkowitej płynności nie oznacza utraty płynności i powstania sytuacji krytycznej. Oczywiście spadek wskaźnika całkowitej płynności powinien zwrócić na siebie uwagę i odnotować, ale pozycję firmy nawet w takiej sytuacji można uznać za akceptowalną.

Tabela 1. Obliczenie wystarczającej wartości wskaźnika płynności ogólnej total

Ryczałt obliczony na wystarczającym poziomie całkowitego wskaźnika płynności nie jest jednorazowo ustalonym punktem odniesienia dla spółki. Przysługuje na określony okres, charakteryzujący się określonymi warunkami pracy. Gdy zmienią się parametry działalności firmy (aktywa, rentowność itp.), zmieni się również odpowiedni poziom wskaźników płynności. W związku z tym wskazane jest obliczenie całkowitego wskaźnika płynności akceptowalnego dla danej firmy dla każdego przedziału analizy.

Stopniowo organizacja będzie mogła gromadzić bazę statystyczną akceptowalnych (optymalnych) wartości wskaźnika całkowitej płynności, w zależności od warunków pracy.

Czynniki determinujące wielkość całkowitej płynności

Powszechną „pieczęcią” analizy za pomocą wskaźników finansowych jest poszukiwanie przyczyn zmiany wskaźnika całkowitej płynności w jego formule obliczeniowej. W ta sprawa(podobnie jak w przypadku formuły PSC) składnikami formuły obliczeniowej są wskaźniki sytuacji finansowej, a nie przyczyny, które ją określają. Odpowiednia jest tutaj analogia z temperaturami udaru słonecznego. W tym przypadku wysoka temperatura jest tylko wskaźnikiem problemów, które pojawiły się w ciele. Prawdziwym powodem pogorszenia się kondycji człowieka jest nadużywanie słońca. Aby poprawić stan, konieczne jest zwalczanie pierwotnej przyczyny - zmniejszenie ekspozycji na otwarte słońce. W diagnozie kondycji finansowej firmy sytuacja jest podobna: aby określić przyczyny zmiany wskaźników, należy pójść nieco dalej, a nie tylko obliczyć współczynniki.

Minimalna znajomość ułamków pozwala stwierdzić: przyczyną spadku współczynnika jest wyprzedzający wzrost mianownika w porównaniu ze wzrostem licznika. Bardzo często ten klucz matematyczny służy do odkrywania znaczenia ekonomicznego, na przykład: „Spadek wskaźnika całkowitej płynności jest spowodowany zbyt dużymi zobowiązaniami. Aby zwiększyć wskaźnik, konieczne jest zmniejszenie zobowiązań i innych zobowiązań bieżących oraz zwiększenie kwoty aktywów obrotowych ”.

Nieadekwatność tego wniosku staje się oczywista, jeśli przełożymy go na język menedżerski: w celu poprawy wypłacalności firmy zaleca się rezygnację z zaliczek kupujących, aby maksymalnie przyspieszyć płatności na rzecz dostawców, odmawiając nawet dozwolonego opóźnienia w płatnościach przez dostawców (wszystko to odnosi się do rekomendacji redukcji zobowiązań). Doradztwo w zakresie budowania majątku obrotowego oznacza kupowanie zapasów na wiele lat z góry, przepełnianie magazynu wyrobów gotowych, umożliwienie nabywcom nie spłacania należności i próbowanie płacenia jak największych zaliczek dostawcom. Wymienione rekomendacje w żaden sposób nie przyczynią się do poprawy kondycji firmy.

W rzeczywistości przyczyny zmiany płynności leżą nieco głębiej. Można je określić zarówno logicznie, jak i matematycznie. Przejdźmy najpierw do wyszukiwania logicznego. Dlaczego rachunki do zapłacenia firma zaczęła się rozwijać lub dlaczego została zmuszona do zaciągnięcia kredytu? Jest mało prawdopodobne, aby przyczyną był brak kontroli nad opłacaniem przedstawionych rachunków (nie zwrócono uwagi na rachunki, w związku z czym zadłużenie rosło w niekontrolowany sposób). W większości przypadków decyzja o odroczeniu płatności konta jest podejmowana celowo z konkretnego powodu – brakuje środków własnych do sfinansowania aktualne zajęcia firm. Fundusze własne, jak już się dowiedzieliśmy, powstają w wyniku osiągnięcia zysku. Prowadzenie działalności produkcyjnej to tworzenie kapitału obrotowego i akwizycja aktywa trwałe(inwestycje inwestycyjne).

Podobnie jak w przypadku wskaźnika PSC, główną przyczyną spadku ogólnego wskaźnika płynności są straty, a co za tym idzie spadek kapitał własny(rys. 1). Optymalizacja wskaźnika jest możliwa przede wszystkim poprzez zwiększenie rentowności działalności oraz zwiększenie udziału zysków pozostających do dyspozycji przedsiębiorstwa (zmniejszenie udziału zysków kierowanych na cele nieprodukcyjne).

• Straty (a w konsekwencji zmniejszenie kapitału własnego)
• Znaczące inwestycje (nabycie środków trwałych, budowa kapitału)
• Pogarszające się warunki zarządzania kapitałem obrotowym
• Finansowanie programu inwestycyjnego poprzez zobowiązania krótkoterminowe

Figa. jeden.

Firma może wdrożyć inwestycje kapitałowe np. przy budowie warsztatów, zakupie sprzętu, przejęciu innych organizacji wykraczających poza to możliwości finansowe(w tym przypadku jest to suma otrzymanego zysku i zaciągniętych długoterminowych pożyczek). Nakłady inwestycyjne przekraczające kwotę uzyskanych zysków i zaciągniętych długoterminowych pożyczek będą wymagały dodatkowych pożyczonych środków. Niespotykany wzrost pożyczonych środków spowoduje spadek wskaźników płynności.

Finansowanie inwestycji inwestycyjnych (wzrost aktywów trwałych) kredytami krótkoterminowymi to kolejna przyczyna obniżenia ogólnej płynności firmy. Zasady zarządzania finansami są proste i logiczne: pożyczki długoterminowe powinny być przyciągane do finansowania kosztów inwestycji, krótkoterminowe - do finansowania kapitału obrotowego. Przyciągając pożyczki krótkoterminowe, firma powinna być w stanie spłacić je w krótkim okresie. Wzrost kapitału obrotowego w większości przypadków wiąże się ze wzrostem wielkości produkcji, co z kolei pozwoli na uzyskanie w niedalekiej przyszłości dodatkowego zysku – źródła spłaty zadłużenia. Przy realizacji programu inwestycyjnego uzyskanie wyniku w postaci dodatkowego zysku jest odkładane w czasie. Z tego powodu logiczne jest również przypisanie spłaty zobowiązań do dłuższego okresu, tj. przyciągnąć długoterminowe finansowanie. Z dofinansowaniem Inwestycje długoterminowe Przy krótkich pożyczkach powstaje oczywista sprzeczność: konieczna jest spłata pożyczki w krótkim terminie, dodatkowy wynik jako źródło spłaty pożyczki powstaje w długim okresie. W tym przypadku firma znajduje się w trudniejszej, bardziej ryzykownej sytuacji z punktu widzenia obecnego świadczenia płatności.

Jeśli chodzi o wskaźnik PSC, w celu zapewnienia minimalnego wymaganego poziomu płynności całkowitej możliwe jest określenie dopuszczalnego przyrostu aktywów (w szczególności dopuszczalnych inwestycji w aktywa trwałe), które nie będą prowadziły do ​​obniżenia płynności całkowitej stosunek poniżej dopuszczalnego poziomu:

Dopuszczalny wzrost (aktywa trwałe + najmniej płynne aktywa obrotowe)<= Прирост собственного капитала + Прирост долгосрочных обязательств + ЧОК (фактический) предыдущего периода – ЧОК (допустимый) предыдущего периода.

Zysk z kapitału własnego to zysk pozostający do dyspozycji przedsiębiorstwa, tj. zysk za okres pomniejszony o wydatki z zysku. Przy wysokim poziomie samofinansowania można przyjąć wzrost kapitału własnego na równi z wypracowanym w okresie zyskiem netto.

Jeżeli różnica między faktycznym a minimalnym dopuszczalnym PER jest ujemna (tj. dostępny PER nie jest wystarczający dla aktualnych warunków pracy), brana jest również pod uwagę wartość ujemna.

Aby zwiększyć całkowity wskaźnik płynności i zapewnić jego minimalną wymaganą wartość, wymagane jest:

• zapewnić rentowność firmy i jej wzrost;
• przestrzegać zasady finansowej: finansowanie programu inwestycyjnego (inwestycji w aktywa trwałe) kredytami długoterminowymi, a nie krótkoterminowymi (pożyczki krótkoterminowe powinny finansować wzrost aktywów obrotowych, ale nie długoterminowych);
• dokonywać inwestycji inwestycyjnych w granicach otrzymanego zysku i przyciąganych inwestycji długoterminowych, biorąc pod uwagę stan PSC z poprzednich okresów (biorąc pod uwagę, czy faktyczne PSC przekracza jego minimalną wymaganą wartość);
• dążyć do minimalizacji (rozsądnych) zapasów, produkcji w toku, tj. najmniej płynne aktywa w obrocie.

Raporty Wiktora Rybcewa,
Kierownik ds. Modelowania Finansowego i analiza finansowa, Upadłość w BRP ADVICE

Co pokazuje wskaźnik bieżącej płynności?

Wskaźnik płynności bieżącej pokazuje wypłacalność przedsiębiorstwa pod warunkiem, że kupujący terminowo spłacają należności i mobilizują inne aktywa obrotowe na spłatę bieżących zobowiązań.

Na przykładzie warunkowym wartość współczynnika można rozumieć następująco: czy spółka będzie w stanie spłacić wierzycieli za zobowiązania krótkoterminowe kosztem płynnych środków obrotowych. Oznacza to, że do rozliczeń z wierzycielami zostaną wykorzystane pieniądze, ich ekwiwalenty, krótkoterminowe inwestycje finansowe, zostaną ściągnięte należności, inne aktywa obrotowe zostaną sprzedane. Wszystkie aktywa trwałe pozostaną nienaruszone, dzięki czemu będzie można wznowić działalność.

Wyznaczanie wskaźnika płynności bieżącej

Wskaźnik płynności bieżącej charakteryzuje zdolność firmy do wywiązywania się z bieżących zobowiązań kosztem wszystkich dostępnych środków płynnych.

Co jest potrzebne do obliczenia aktualnego wskaźnika płynności?

Aby obliczyć bieżący wskaźnik płynności, potrzebujesz bilansu. Możesz użyć bilansu lub salda zarządzania (w zależności od celu obliczenia wskaźnika).

Wskaźnik płynności bieżącej, wzór

Wskaźnik płynności bieżącej oblicza się w następujący sposób: wielkość aktywów płynnych dzieli się przez sumę zobowiązań krótkoterminowych wykazanych w bilansie.

Oznacza to, że do obliczenia bieżącego wskaźnika płynności stosuje się następujący wzór:

$$ \ style (kolor: # 4e525d) (\ text (Wskaźnik bieżącej płynności) = (\ text (Aktywa płynne) \ over \ text (Bieżące zobowiązania firmy)).) $$

$$ \ style (wyświetlanie: brak) (\ tekst (Załadowanie formuły może potrwać kilka sekund. Jeśli nadal nie widzisz formuły, skontaktuj się z nami.)) $$

Czym są aktywa płynne?

Istnieją dwie zasadniczo różne metody obliczania wskaźnika bieżącej płynności. Różnią się tym, że płynne aktywa są różnie wyceniane. Pierwsza technika mówi, że wszystkie aktywa obrotowe są płynne. Druga metodologia mówi, że aktywa płynne obejmują tylko pieniądze, ekwiwalenty środków pieniężnych, krótkoterminowe inwestycje finansowe, należności krótkoterminowe oraz aktywa odzwierciedlone w pozycji bilansu „Pozostałe aktywa obrotowe”. Oznacza to, że zgodnie z drugą metodą aktywa płynne nie obejmują należności długoterminowych, podatku VAT od zakupionych przedmiotów wartościowych, długów uczestników wkładów do kapitału docelowego, akcji własnych nabytych od akcjonariuszy.

Pierwsza technika jest częściej stosowana w klasycznej analizie finansowej. Drugi to przypadek bankructwa.

Wartość standardowa wskaźnika płynności bieżącej

Sytuację finansową przedsiębiorstwa uznaje się za dobrą, gdy wskaźnik płynności bieżącej jest większy niż 2. Jednak sytuację, w której wartość wskaźnika jest większa niż 1, można również uznać za normalną.

Przy wskaźniku płynności bieżącej równym jeden okazuje się, że do rozliczeń z wierzycielami z tytułu zobowiązań krótkoterminowych należy wykorzystać absolutnie wszystkie aktywa płynne. Niestety nie zawsze jest to możliwe. Często w składzie należności znajduje się część beznadziejna lub trudna do odzyskania, w składzie innych aktywów obrotowych może zaistnieć niedobór aktywów materialnych, w przypadku których nie będzie możliwe zidentyfikowanie winowajców.

Analiza bieżącego wskaźnika płynności

Analizę wskaźnika płynności bieżącej można przeprowadzić w trzech kierunkach.

Pierwszy to wyliczenie wartości współczynników na dzień sprawozdawczy i porównanie ze standardem.

Drugi to porównanie ze średnią branżową i/lub regionalną w tym samym okresie.

Jeśli aktualny wskaźnik płynności Twojej firmy jest zarówno poniżej standardów, jak i poniżej średniej, Twoja firma może zostać uznana za niewypłacalną. Może to prowadzić do bankructwa i odpowiedzialności subsydiarnej szefa i właścicieli firmy za długi spółki.

Trzeci kierunek analizy to badanie dynamiki zmian wskaźnika płynności bieżącej. W takiej analizie przydatne może być nie tylko obliczenie różnicy między przeszłością a teraźniejszością, ale także ustalenie przyczyn takich zmian. W tym celu stosuje się analizę czynnikową.

Wartość wskaźnika płynności bieżącej w analizie finansowej

Wskaźnik bieżącej płynności jest jednym z kluczowych wskaźników charakteryzujących sytuację finansową firmy. Wykorzystywana jest m.in. przy przeprowadzaniu analiz finansowych w upadłości. Ten wskaźnik pomaga zrozumieć, czy dyrektor powinien odpowiadać swoim majątkiem za długi upadłej firmy.

Techniczne sposoby przeszacowania wartości wskaźnika płynności bieżącej

Wartości wskaźnika bieżącej płynności wzrosną, gdy działalność firmy będzie efektywna, zyski będą reinwestowane, a w strukturze kapitałowej preferowane będą bardziej stabilne zobowiązania: zobowiązania długoterminowe i kapitał własny. Ale technicznie stosunek ten może wzrosnąć również z innych powodów.

Wskaźnik bieżącej płynności jest zwykle wyliczany z bilansu. Do jej przeszacowania można zastosować te same metody, co do przeszacowania wskaźnika płynności bezwzględnej, a także inne mechanizmy.

Wskaźnik bieżącej płynności będzie relatywnie wyższy wraz ze wzrostem aktywów płynnych. Aby je przeszacować, posługują się należnościami, akcjami i innymi aktywami obrotowymi. Na przykład niedobór zapasów może być uwzględniony w innych aktywach obrotowych do czasu zidentyfikowania lub rozliczenia sprawcy. Złych długów nie odpisuje się w należnościach. Jeśli analityk nie posiada szczegółowego rozszyfrowania wymaganych linii bilansowych, to wyliczone wartości wskaźnika bieżącej płynności będą wyższe od rzeczywistych.

Co jeszcze warto wiedzieć?

Życzymy udanej pracy!

Pozdrawiam Wiktor Rybcew
oraz zespół BRP ADVICE.

Witam Wasilij Żdanow w artykule rozważymy obliczenie wskaźników płynności według RAS. Każdy podmiot gospodarczy posiada dane o swoim majątku (majątku) i pasywach (źródłach majątku). Jednocześnie niektóre przedmioty własności można łatwo sprzedać, jeśli to konieczne, a sprzedaż innych zajmie dużo czasu lub w ogóle nie jest możliwa ich sprzedaż. Jednorazowo zobowiązania firmy są długoterminowe i krótkoterminowe – to znaczy, że niektóre długi trzeba spłacić w najbliższej przyszłości, a inne można spłacać w długim okresie. Aby zrozumieć, ile długu o krótkim terminie zapadalności można spłacić, sprzedając zestaw aktywów charakteryzujący się określoną szybkością sprzedaży, obliczane są wskaźniki płynności.

Płynność biznesowa: definicja, klasyfikacja

W najszerszym znaczeniu płynność to zdolność przedmiotu badań do przekształcenia się w gotówkę. Jeśli mówimy o efektywności organizacji komercyjnej, przez płynność rozumiemy zdolność aktywa (lub całej firmy, czyli ogółu dostępnych aktywów) do sprzedaży w krótkim czasie po cenie zbliżonej do rynkowej Cena £. A płynność produktu to tempo, w jakim można go sprzedać po cenie nominalnej.

Z definicji „płynności” możemy wywnioskować, że składnik aktywów będzie uważany za bardziej płynny, tym łatwiej i szybciej można go sprzedać, jednocześnie ratując jego pełną wartość. Tak więc wartości są zwykle podzielone na:

• niepłynny(które są albo całkowicie niemożliwe do sprzedania, albo bardzo trudne do sprzedania),
• niska płynność(co jest możliwe do zrealizowania, ale trudne i zajmie dużo czasu) i
• bardzo płynny(których realizacja jest możliwa w krótkim czasie).

Płynność bilansu, grupowanie aktywów i pasywów bilansu

Rozważ kolejność grupowania aktywów i pasywów bilansu rosyjskiego przedsiębiorstwa - Aktywa są uszeregowane od najbardziej do najmniej płynnego, a kolejność pasywów zależy od pilności spłaty zobowiązań firmy:

Według Bilans możesz zrozumieć, czy jest płynny, porównując sumy dla każdej z grup aktywów i pasywów. Poniższa sytuacja mówi o absolutnej płynności:

Wskaźniki płynności: rodzaje, znaczenie, interpretacja

Obliczenie wskaźników płynności odbywa się w celu uzyskania charakterystyki zdolności osoba prawna wypełnić wszystkie swoje obowiązki kosztem wszystkiego, co posiada.

Celem wskaźników płynności jest porównanie wartości aktywów przedsiębiorstwa z wielkością dług krótkoterminowy w tym samym dniu. Innymi słowy, każdy wskaźnik płynności pokazuje, jaka część dostępnego długu o krótkim terminie zapadalności może zostać pokryta w przypadku sprzedaży każdego zestawu aktywów.

Nieruchomość posiadaną przez podmiot gospodarczy można podzielić na 3 kategorie w zależności od możliwej szybkości jej realizacji. Na podstawie tej gradacji wprowadzono 3 wskaźniki płynności:

• Szybko realizowalne aktywa (pieniądze, inwestycje krótkoterminowe). Od ich wartości liczony jest wskaźnik płynności bezwzględnej.
• Aktywa, które można szybko sprzedać (należności z krótkim okresem spłaty). Średni wskaźnik płynności obliczany jest na podstawie ilości szybko sprzedanych i dość szybko sprzedanych aktywów.
• Stosunkowo szybko możliwe do zrealizowania aktywa (rezerwy firmy). Wartość ogólnego wskaźnika płynności liczona jest z łącznej wartości wszystkich aktywów obrotowych.

Tak więc wskaźniki płynności mają na celu wykazanie następujących punktów:

1. Wskaźnik bieżącej płynności pokazuje, ile rubli aktywów obrotowych przypada na 1 rubel zobowiązań bieżących.

1. Bezwzględny wskaźnik płynności pokazuje, jaka część krótkoterminowego zadłużenia firmy może być spłacana gotówką i ekwiwalentami środków pieniężnych w postaci zbywalnych papierów wartościowych i depozytów.
2. Łączny wskaźnik płynności pokazuje, czy bieżące zadłużenie można spłacić poprzez sprzedaż aktywów obrotowych.

Podsumowując, kalkulacja wskaźników płynności jest niezbędna dla analityków, którzy chcą zorientować się w zdolności firmy do spłaty zadłużenia z uwzględnieniem ich czasu. Ekspert dysponujący takimi danymi może dowiedzieć się, czy badane przedsiębiorstwo jest wypłacalne, jaka jest dynamika jego wypłacalności z perspektywy czasu i jakie są prognozy dla tej organizacji.

Jak obliczane są wskaźniki płynności przedsiębiorstwa według ogólnych wzorów i według bilansu

Dla każdego wskaźnika płynności prawdziwe jest stwierdzenie: wskaźnik płynności liczony jest jako stosunek wartości określonego rodzaju nieruchomości (zgodnie z klasyfikacją według warunków sprzedaży) do sumy zobowiązań krótkoterminowych. Informacje do przeprowadzenia obliczeń można znaleźć w bilansie firmy (zwykle w tym celu sporządza się jego zagregowaną formę - skonsolidowaną, uogólnioną).

Ważny! Informacje o zobowiązaniach bieżących można ustalić w wyniku rozdziału V, ale tylko wtedy, gdy oszacowane zobowiązania i przychody przyszłych okresów są nieistotne, w rzeczywistości nie stanowią zadłużenia.

Jeśli ilości szacunkowe zobowiązania a kwoty przychodów przyszłych okresów w bilansie przybierają istotne wartości, we wzorach na obliczanie wskaźników wysokość długów wobec wierzycieli i zobowiązań wynikających pożyczone środki podjęte zgodnie z sekcją V:

Ogólna formuła	Formuła równowagi

Obliczanie wskaźników płynności (płynność bieżąca)

Wskaźnik płynności (wskaźnik pokrycia, wskaźnik płynności całkowitej, CR - wskaźnik płynności) Jest wskaźnikiem finansowym, który odzwierciedla zdolność przedsiębiorstwa do spłaty krótkoterminowych długów poprzez sprzedaż aktywów obrotowych (wszystkich lub tylko niektórych). Wartość aktualnego wskaźnika płynności pozwala określić, czy organizacja jest wypłacalna.

Całkowity wskaźnik płynności obliczany jest jako iloraz aktywów obrotowych firmy i jej bieżącego zadłużenia:

Ważny! Z kwoty aktywów obrotowych objętych powyższą formułą należy wyłączyć należności długoterminowe (były one wykazane w bilansie przed 2011 r.).

Ekonomiczna interpretacja wartości wskaźnika płynności bieżącej jest dość prosta:

• wartość wskaźnika w przedziale 1,5-2,5 jest uważana za normatywną w praktyce światowej (różni się w zależności od dziedziny działalności);
• dla przedsiębiorstw w Federacji Rosyjskiej standardowa wartość to CR> 2;
• jeśli CR> 3, to najczęściej oznacza to, że szefowie przedsiębiorstwa irracjonalnie strukturują kapitał przedsiębiorstwa;
• wartość współczynnika mniejsza niż 1 wskazuje na obecność dużego ryzyko finansowe od firma nie ma możliwości konsekwentnego spłacania swoich długów.

Obliczanie wskaźników płynności (szybka płynność)

Wskaźnik szybki (szybki wskaźnik, pośredni wskaźnik płynności, QR – wskaźnik szybki) to wskaźnik finansowy, który odzwierciedla zdolność firmy do spłaty wszystkich istniejących zobowiązań bieżących w sytuacji, gdy z jakiegoś powodu nie było możliwości sprzedaży wytwarzanych produktów.

Wskaźnik ten liczony jest jako iloraz wysokopłynnych aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych (zobowiązania o krótkim terminie):

Ważny! W przeciwieństwie do przypadku obliczania wskaźnika płynności bieżącej, przy obliczaniu wskaźnika płynności szybkiej w składzie aktywów nie uwzględnia się zapasów (zapasów), ponieważ jeśli są one sprzedawane ze względu na duże zapotrzebowanie na gotówkę, w w porównaniu z innymi aktywami w obrocie będzie to maksymalna strata dla firmy.

Jeśli wartość wskaźnika płynności szybkiej okazała się równa jeden lub więcej niż 1, to dobry znak.

Obliczanie wskaźników płynności (płynność bezwzględna)

- nie rozpoznawany na zachodzie wskaźnik ekonomiczny, wskazujące, czy przedsiębiorstwo jest wypłacalne, czy nie, czyli czy przedsiębiorstwo jest w stanie spłacać długi z terminem zapadalności krótszym niż 1 rok.

Obliczenie bezwzględnego wskaźnika płynności odbywa się poprzez podzielenie kwoty środków pieniężnych dostępnych dla firmy oraz inwestycji finansowych dokonanych na krótki okres przez kwotę wszystkich zobowiązań z krótkim terminem:

Ważny! W ramach aktywów biorących udział w powyższym wzorze obliczania płynności bezwzględnej księgowaniu podlegają jedynie środki pieniężne i aktywa zasadniczo zbliżone do środków pieniężnych.

Na podstawie informacji zawartych w aktach prawnych dotyczących: Rosyjskie przedsiębiorstwa, standardowa wartość bezwzględnego wskaźnika płynności to wartość 0,2 i więcej.

Standardowe wartości wskaźników płynności: interpretacja ekonomiczna

Zastanówmy się, jakie są standardowe wartości każdego ze wskaźników płynności organizacji i jak je poprawnie zinterpretować:

Przykład wyliczenia wskaźników płynności przedsiębiorstwa

Wyobraźmy sobie, że znamy pewne dane z bilansu hipotetycznej spółki LLC „Książę i żebrak”:

Obliczmy wskaźniki płynności Prince and the Beggar LLC:

Odpowiedzi na najczęściej zadawane pytania dotyczące obliczania wskaźników płynności

Pytanie: Jaki wskaźnik płynności najtrafniej charakteryzuje stopień wypłacalności spółki wchodzącej w skład holdingu?

Odpowiedź: Pożądane jest określenie poziomu wypłacalności za pomocą wartości bezwzględnego wskaźnika płynności. Jednocześnie przy wyliczaniu wartości wskaźnika płynności nie jest konieczne uwzględnienie wysokości należności i zobowiązań wewnętrznych.

Pytanie: Czy przy obliczaniu wartości wskaźnika płynności bieżącej brane są pod uwagę zapasy niepłynne?

Odpowiedź: Nie, nie należy brać pod uwagę zapasów niepłynnych.

Materiał ze strony

Wskaźnik płynności bezwzględnej (Cash ratio)

Wskaźnik płynności bezwzględnej Jest wskaźnikiem finansowym używanym do analizy płynności firmy poprzez obliczenie stosunku między wszystkimi aktywami gotówkowymi, aktywami ekwiwalentnymi gotówki i wszystkimi bieżącymi zobowiązaniami.
Synonimy: wskaźnik gotówki, wskaźnik płynności, wskaźnik gotówki, wskaźnik gotówki.
Wskaźnik płynności bezwzględnej charakteryzuje zdolność firmy do spłaty bieżących zobowiązań (i w jakiej proporcji) kosztem płynności kapitał obrotowy i inne darmowe aktywa. Pod uwagę brana jest dostępna ilość gotówki, a także jej ekwiwalenty: rynek papiery wartościowe, depozyty i inne absolutnie płynne aktywa.
Gotówka rozumiana jest jako całość środków pieniężnych przechowywanych w kasie organizacji, utworzona z początkowej gotówki oraz różnicy wpływów i wydatków. Ponieważ rezerwy gotówkowe nie generują przychodów, przedsiębiorcy dążą do ich ograniczenia do minimum wystarczającego na rozliczenia z klientami, kontrahentami oraz na pozostałe koszty operacyjne. Dlatego w Bankowość istnieją wymogi regulacyjne dotyczące poziomu utrzymania gotówki. Wśród przedsiębiorstw komercyjnych istnieje tendencja do obniżania się wskaźnika płynności bezwzględnej, czyli zmniejszania zapotrzebowania na środki.
Ponieważ model Cash Ratio mierzy tylko najbardziej płynny ze wszystkich aktywów w stosunku do bieżących zobowiązań, wskaźnik ten jest zatem uważany za najbardziej konserwatywny ze wszystkich stosowanych wskaźników płynności.
Charakterystyka wskaźnika gotówki:
1) Jest uwzględniany we wskaźnikach płynności pilnej i bieżącej.
2) Wykorzystywane w profilu kredytowym firmy.
3) Wyłącza z kalkulacji zapasy i należności. Oznacza to, że wskaźnik pokazuje, w jakim stopniu firma może wywiązywać się ze swoich bieżących zobowiązań bez polegania na sprzedaży zapasów i bez polegania na należnościach.
4) Charakteryzuje zdolność do natychmiastowej spłaty bieżących zobowiązań krótkoterminowych przedsiębiorstwa – czyli czy istnieją środki, które mogą zaspokoić roszczenia wierzycieli w sytuacji krytycznej. Dlatego wskaźnik ten jest brany pod uwagę przez przyszłych dostawców o stosunkowo krótkich terminach kredytowych. Dla inwestorów strategicznych bezwzględna płynność firmy ma mniejsze znaczenie.

Obliczanie bezwzględnego wskaźnika płynności

Formuła wskaźnika płynności gotówkowej:
CR = gotówka + krótkoterminowe inwestycje rynkowe / krótkoterminowe zobowiązania
Dane do obliczeń można uzyskać z bilansu. Należy pamiętać, że formuła pomija czas otrzymania i wypłaty środków.

Wartość standardowa wskaźnika gotówki

Wskaźnik bieżącej płynności- jeden ze wskaźników stosowanych w praktyce analizy finansowej przedsiębiorstwa wraz ze wskaźnikiem płynności szybkiej i wskaźnikiem płynności bezwzględnej. Wskaźnik płynności bieżącej (CR) charakteryzuje zdolność firmy do spłacania bieżących zobowiązań krótkoterminowych (zobowiązań bieżących) kosztem majątku obrotowego.
Rozróżnij bieżącą (ogólną) i pilną płynność. Całkowita płynność przedsiębiorstwa określana jest jako stosunek wielkości aktywów obrotowych do kwoty zobowiązań bieżących, ustalonych na początku i na końcu roku.
Synonimy wskaźnika płynności bieżącej: wskaźnik pokrycia, wskaźnik bieżącej płynności, CR, „wskaźnik płynności”, „wskaźnik środków pieniężnych”, „wskaźnik gotówki”.

Powołanie KTL

1) Pokazuje zdolność przedsiębiorstwa do spłaty zadłużenia w okresie jednego roku cykl produkcji(okres niezbędny do wyprodukowania i sprzedaży jednej partii produktów).
2) Aby uzyskać ogólne pojęcie o wypłacalności firmy, czyli jej zdolności do spłaty zobowiązań dłużnych kosztem dostępnej gotówki, zapasów, należności.
3) Aby zorientować się w efektywności cyklu operacyjnego firmy lub jej zdolności do zamiany produktów na gotówkę. Jeśli firma ma problemy z terminową spłatą należności lub ma długi okres rotacji zapasów, może mieć problemy z płynnością.
4) Składniki wskaźnika (aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe) można wykorzystać do obliczenia wysokości kapitału obrotowego (wskaźnik kapitału obrotowego), który jest stosunkiem wysokości kapitału obrotowego do wysokości przychodów.
5) Wskaźnik płynności bieżącej jest interesujący nie tylko dla kierownictwa przedsiębiorstwa, ale również dla zewnętrznych podmiotów analiz, w szczególności dla inwestorów.

Wzór do obliczania współczynnika CR

Wskaźnik pokrycia oblicza się według wzoru:
Płynność bieżąca = Aktywa obrotowe / Zobowiązania bieżące
Aktywa obrotowe firmy to:

• Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych oraz ekwiwalenty środków pieniężnych.
• Należności z uwzględnieniem rezerwy na pokrycie nieściągalnych długów.
• Koszt zapasów, które muszą mieć stosunkowo szybki obrót w ciągu roku.
• Inne aktywa obrotowe (koszty przyszłych okresów, inwestycje w papiery wartościowe itp.).

Zobowiązania bieżące:

• Kredyty z najbliższym terminem spłaty (w ciągu roku)
• Nieopłacone roszczenia (dostawcy, budżet itp.)
• Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe.

To jest przygotowanie encyklopedycznego artykułu na ten temat. Możesz przyczynić się do rozwoju projektu poprawiając i uzupełniając tekst publikacji zgodnie z zasadami projektu. Możesz znaleźć instrukcję obsługi