Rozmiar i struktura aktywów obrotowych. Skład i struktura obrotowych aktywów przedsiębiorstwa. Warunek finansowy przedsiębiorstwa

Skład i struktura obrotowych aktywów przedsiębiorstwa

Zarządzanie aktywami bieżącymi rozpoczyna się od oznaczania ich składu i struktury.

Skład kapitału obrotowego pokazuje, z których składają się części i poszczególne elementy (rysunek 1.5).

Pokrycia
Odwracalny fundusze produkcyjne	Odwołanie fundamentów.
Fundusze w magazynach	Fundusze w produkcji	Produkt końcowy	Gotówka i należności.
Główne materiały Zakupione półprodukty składniki Pomocniczy materiały Paliwo Części zamienne Niska wartość i pomocne przedmioty	Niedokończona produkcja	Przyszłe wydatki	Gotowe produkty w magazynie	Towary wysyłane	Gotówka	Należności.
Normalne aktywa obrotowe	Nieformalne aktywa obrotowe

Rysunek 1.5 - Skład kapitału obrotowego

Struktura kapitału obrotowego odzwierciedla związek (w postaci frakcji, procent), które uzupełnia między składnikami obecnych zasobów firmy lub ich poszczególnych elementów.

Wielkość kapitału obrotowego w składzie obecnych funduszy produkcyjnych określa się przede wszystkim przede wszystkim przez poziom produkcji organizacyjnej i technicznej oraz długość cyklu produkcyjnego produkowanych produktów.

Wartość kapitału obrotowego stosowanego w dziedzinie obiegu zależy od warunków sprzedaży produktów, systemu nadawania, poziomu organizacji marketingu i sprzedaży produktów.

Polityka w dziedzinie zarządzania kapitałem obrotowym i główne etapy jego wdrożenia

Głównym zadaniem kontrolowania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, zgodnie z I.a. Puste polega na tworzeniu wymaganej objętości, optymalizacji kompozycji i zapewnienie skutecznego użycia aktywa obrotowe. Skuteczne i ukierunkowane zarządzanie prowadzone są przez opracowywanie i konsekwentnie realizowane przez politykę zarządzania kapitałem obrotowym. Według Kovalev V.v., "Polityka zarządzania kapitałem obrotowym powinna zapewnić poszukiwanie kompromisu między ryzykiem utraty płynności i wydajności pracy". Ten sam punkt widzenia przestrzegany Nowashin TS, Karpunin V.I., Volkina V.A. .

Podsumowując poglądy różnych ekonomistów o polityce zarządzania kapitałem pracującym, można wyróżnić następujące główne etapy jego wdrożenia.

1) Analiza poziomu i struktury obrotowych aktywów przedsiębiorstwa w poprzednim okresie, w tym:

Określenie dynamiki konkretnej masy aktywów obrotowych, tempo zmiany ich wartości w porównaniu z szybkością zmian w wartości wszystkich aktywów i objętości sprzedaży produktów;

Identyfikacja trendu zmian w materialnych zużyciu produktów;

Oznaczanie ciężkości właściwej każdego z rodzajów aktywów obrotowych, analizę dynamiki ich indywidualnych gatunków i porównanie go z tempem zmian w wielkości produkcji i sprzedaży;

Ocena poziomu płynności salda;

Obliczanie cyklu operacyjnego, produkcyjnego i finansowego przedsiębiorstwa, identyfikujące czynniki wpływające na ich wartość;

Określenie rentowności aktywów obrotowych;

Analiza struktury źródeł finansowania aktywów obrotowych.

Wyniki analizy pozwalają nam określić ogólny poziom efektywności kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie i zidentyfikować główne kierunki jego wzrostu w okresie nadchodzącym.

2) Wybór polityki formowania aktywów obrotowych przedsiębiorstwa.

W zarządzaniem finansowym istnieją cztery modele zarządzania rogiem roboczym: doskonały, agresywny, konserwatywny i umiarkowany.

· Wraz z idealnym modelem zarządzania aktywami bieżącymi są całkowicie objęte obowiązkami krótkoterminowymi. Ten model jest ryzykowny pod względem płynności. W przypadku nagła potrzeba pełnego obliczenia z wierzycieli, firma będzie musiał sprzedać część głównych funduszy na pokrycie bieżącego konta płatne. Nazwa "idealna" mówi, że w praktyce teoria ta jest niezwykle rzadka.

· Agresywny model kontroli kapitału obrotowego charakteryzuje się dużym odsetkiem aktywów obrotowych we wszystkich aktywach przedsiębiorstwa i długiego okresu obrotów, a także stosunkowo wysoki odsetek kredytu krótkoterminowego we wszystkich zobowiązaniach. Firma ma duże zapasy surowców, materiałów, produkt końcowy, niezbędne należności. Ze względu na kredyt krótkoterminowy, nie tylko zmienna jest finansowana, ale także stałą częścią aktywów obrotowych. Im większy udział kredytu krótkoterminowego w finansowaniu stałych aktywów obrotowych, tym bardziej agresywny polityka finansowa Przedsiębiorstwa. Takie podejście gwarantuje minimalizację pracy i ryzyko finansoweNiekorzystnie wpływa na skuteczność wykorzystania aktywów obrotowych - ich obrotów i poziomu rentowności.

· Podczas kontroli aktywów obrotowych na konserwatywnym modelu, odsetek aktywów obrotowych jest stosunkowo niski, a okres ich obrotów jest mały. Aktywa przedsiębiorstwa są objęte w tym przypadku tylko przez własny kapitał i długoterminowe zobowiązania. Udział finansowania krótkoterminowego w całkowitej wielkości wszystkich zobowiązań jest małych. Takie podejście do działającego zarządzania przedsiębiorstwem wykorzystuje w warunkach, gdy sprzedaż, czas przybycia pieniądze Oraz płatności zobowiązań, niezbędna ilość zapasów i terminy ich dostawy są znane z góry lub z ciasnymi oszczędnościami wszystkich rodzajów zasobów. Polityka konserwatywna przyczynia się do wzrostu rentowności aktywów obrotowych, ale jednocześnie zawiera elementy ryzyka niewypłacalności w przypadku nieprzewidzianych sytuacji.

· Umiarkowane podejście do tworzenia aktywów obrotowych jest kompromis między agresywnym i konserwatywnym modelem. Dla niego charakterystyczny średni poziom Obroty rentowności, płynności i aktywów. Umiarkowana polityka charakteryzuje neutralną część kredytów i pożyczek w walucie bilansowej.

Wybrane podstawowe podejścia do tworzenia aktywów obrotowych przedsiębiorstwa, ostatecznie określają kwotę tych aktywów i ich poziomu w odniesieniu do wielkości działalności operacyjnej.

3) Optymalizacja objętości aktywów obrotowych powinien przejść do ulubionego rodzaju polityki formowania aktywów obrotowych, zapewniając dany poziom stosunku efektywności ich wykorzystania i ryzyko. Środki takiego optymalizacji jest racjonowanie okresu obrotów i kwoty.

4) Optymalizacja stosunku stałych i zmiennych części aktywów obrotowych. Potrzeba pewnych rodzajów aktywów obrotowych i ich kwotę na ogół znacząco wahają się znacznie w zależności od sezonowych cech działań operacyjnych. Dlatego w procesie kontrolowania aktywów obrotowych należy określić ich sezonowe (lub inne cykliczne) składnik, który jest różnicą między maksymalną a minimalną potrzebą dla nich przez cały rok.

1. W oparciu o ostatnie lata na każdy okres badany, konieczne jest obliczenie współczynników dystrybucji niejednorodności:

2. Rozmiar stałej części w całkowitej objętości aktywów obrotowych zależy od wzoru:

Poczekaj post \u003d wa * do min, (1.9)

gdzie zagraniczny słupek jest kwotą stałą częścią aktywów obrotowych w nadchodzącym okresie;

Pm p - średnia kwota aktywów obrotowych w nadchodzącym okresie;

Min jest minimalny współczynnik poziomu aktywów obrotowych.

3. Średnia i maksymalna objętość zmiennej części aktywów obrotowych w nadchodzącym okresie jest równa:

P / max \u003d p * (do max - do min) (1.10)

PM P / Media \u003d Wojskowy P * (do maks. - do min) / 2 \u003d (P / max, WA) / 2, (1.11)

gdzie p / max jest maksymalną kwotą zmiennej części aktywów obrotowych w nadchodzącym okresie;

PS / W / Średni - średnia suma zmiennej części aktywów obrotowych w nadchodzącym okresie;

Max - współczynnik maksymalnego poziomu aktywów obrotowych.

5) zapewnienie niezbędnej płynności aktywów obrotowych. Aby to zrobić, konieczne jest zdobycie aktywów bieżących według kategorii funduszy, wysoko i średnich aktywów oraz określenie udziałów odpowiednich grup w całkowitej objętości aktywów obrotowych. Ogólny poziom ich pilnej płynności powinien zapewnić niezbędny poziom wypłacalności przedsiębiorstwa w ramach obecnego obowiązku finansowego.

6) zapewnienie wzrostu rentowności aktywów obrotowych. Oddzielne typy aktywów obrotowych są w stanie zapewnić bezpośrednie dochody przedsiębiorstwa w procesie działalność finansowa W formie zainteresowania i dywidendy. W związku z tym integralna część opracowanej polityki jest zapewnienie terminowego wykorzystania tymczasowej równowagi aktywów pieniężnych w celu utworzenia skutecznego portfela krótkoterminowych inwestycji finansowych.

7). Opracowanie środków, aby zminimalizować utratę aktywów obrotowych w procesie ich stosowania. Wszystkie rodzaje aktywów obrotowych są w jednym lub drugim stopniu ryzyko strat, w tym: straty TMC z straty naturalnej i kradzieży, aktywów monetarnych z inflacji, utratę krótkoterminowych inwestycji finansowych w związek z niekorzystnym spelakiem rynek finansowy i inflacja należność do kont. bez powrotu itp. Dlatego polityka zarządzania kapitałem obrotowym powinna mieć na celu zminimalizowanie ryzyka ich strat, zwłaszcza w warunkach czynników inflacyjnych.

8) Tworzenie optymalnej struktury źródeł finansowania aktywów obrotowych.

Źródła finansowania aktywów obrotowych są podzielone na własne, pożyczone i przyciągane.

Nasze własne źródła finansowania aktywów obrotowych obejmują:

· autoryzowany kapitał;

· dodatkowy kapitał;

· Kapitał rezerwowy;

· Fundusze rezerwowe;

· zyski zatrzymane;

· Fundacja społeczność socjalna;

· finansowanie specjalnego przeznaczenia i wpływy z budżetu, sektorowych i międzybezpiecznych środków pozbawionych.

Również źródła równe ich własnych, tak zwanych zrównoważonych zobowiązań służą do tworzenia aktywów obrotowych. Zrównoważony zobowiązania obejmują zasoby przez długi czas w obiegu Spółki, zwiększając jego kapitał obrotowy:

· Minimalne zaległości płacowe i korzyści społeczne;

· Minimalny dług z rezerwy nadchodzących płatności;

· Płatności klientów do cząstkowego gotowości produktu (jeśli używana jest ta forma obliczeń);

· Minimalny dług na branży konsumenckiej (jeśli są przewidziane przez umowy);

· Minimalny dług nabywców przez zabezpieczenie pojemnika;

· Pozostałości funduszy sfery społecznej.

Pożyczone źródła finansowania aktywów obrotowych obejmują:

· pożyczki krótkoterminowe i pożyczki;

· Pożyczki komercyjne;

· Ulga podatkowa inwestycyjna;

· Opłata inwestycyjna pracowników.

· Uwolnij się do cyrkulacji dłużnych papierów wartościowych.

Źródła finansowania aktywów obrotowych obejmują: zobowiązania, dochody przyszłych okresów, rezerwy nadchodzących wydatków, zadłużenia uczestnikom (założyciele) w sprawie płatności dochodowych.

Polityka aktywów kapitałowych obróbki obejmuje w istocie, cztery główne składniki:

Rezerwaty zasady zarządzania;

Polityka rachunkowości należności;

Polityka zarządzania gotówką;

Polityka finansowania aktywów obrotowych.

1. Istota aktywów obrotowych, ich składu i struktury.

2. Organizacja aktywów obrotowych i źródeł ich tworzenia.

3. Ogólne zamówienie racjonowanie własnych obrotowych aktywów przedsiębiorstw.

4. Obliczanie standardów aktywów bieżących własnych dla ich poszczególnych elementów.

5. Obliczanie normy własnych aktywów obrotowych z metodą ekonomiczną.

6. Określenie zagregowanego standardu własnych aktywów obrotów bieżących i źródeł jej zasięgu.

7. Wskaźniki stosowania aktywów obrotowych i ich obliczeń.

8. Kontrola nad zastosowaniem aktywów obrotowych.

1. Istota aktywów obrotowych, ich składu i struktury

Podstawą materiału o każdej produkcji jest środkiem produkcji składającej się z elementów wody i pracy. Zarówno te, jak i inne uczestniczą w tworzeniu produktu. Jednak ze względu na różnice w charakterze funkcjonowania w procesie produkcji i sposobu przekazywania kosztu produktu utworzonego przez produkt, sprzęt nabywa formę gospodarczą środków trwałych oraz obiektów aktywów obrotów pracy.

W tym samym czasie, w warunkach istnienia stosunków towarowych, przedsiębiorstwa są nie tylko naturalne, ale w formie wartości.

W konsekwencji obiekty pracy ocena monetarna Produkcja formy obecne fundusze . Te w przedsiębiorstwach przemysłowych obejmują: surowce, materiały, paliwo, części zamienne, paliwo, inne wartości materiału.

Skład środków bieżących produkcji obejmuje również niedokończone produkcję, wydatki w przyszłych okresach.

Głównym celem (funkcja) zakładów produkcyjnych jest zapewnienie systematycznego i rytmicznego procesu produkcji w przedsiębiorstwach, w skojarzeń.

Oprócz obecnych środków produkcyjnych każdy przedsiębiorstwo ma część aktywów w dziedzinie obiegu. Są one gotowe produkty, fundusze na rachunkach bankowych oraz w biurze przedsiębiorstwa, funduszy w obliczeniach itp. Ta część aktywów w ocenie pieniężnej jest nazywana cyrkulacja fundamentów. . Głównym celem (funkcji) funduszy odwoławczych jest zapewnienie środków planowanego procesu odwołania do przedsiębiorstw.

Jednak pomimo pewnych różnic w mianowaniu obecnych funduszy i środków konsumpcyjnych istnieje między nimi bliski związek. Służą pojedynczy proces reprodukcji i zapewnić jego ciągłość.

Jednocześnie fundusze obrotowe i fundusze obrotowe są kompozytowymi częściami aktywów obrotowych, które odzwierciedlają ich umieszczenie na obszarach reprodukcji podczas ruchu. Jednocześnie zarówno te, jak i inne są niezależnymi kategoriami gospodarczymi.

Obiektywnie istniejący. kategoria gospodarcza Istnieją również aktywa obrotowe, które obsługują ciągłość procesu produkcyjnego, są stale w ruchu, przechodząc kolejno trzy etapy obwodu - monetarnego, handlowego i przemysłowego.

W warunkach stosunków towarowych, obwód ruchu wartości materiałowe Jest on określany przez ich wartość, która nie jest spożywana, nie jest spożywana podobna do swoich prawdziwych mediów, ale pozostaje w procesie reprodukcji i zmienia tylko formy jego ruchu.

W związku z tym aktywa obrotowe – jest to koszt, zaawansowany do obwodu funduszy cyrkulacji przemysłowych i funduszy konwersji w celu zapewnienia ciągłości procesu produkcyjnego i obiegu.

Istnieją inne punkty widzenia w literaturze ekonomicznej na istotę aktywów obrotowych. Oddzielni ekonomiści są interpretowani zarówno przez "środki pieniężne płynące do obecnych funduszy produkcyjnych, jak i funduszy cyrkulacyjnych", inni uważają, że aktywa obrotowe są częścią kapitału przedsiębiorstwa zainwestowanego w swoje aktywa obrotowe lub aktywa obrotowe - są fundusze zaawansowane w celu tworzenia obiektów obrotowych i cyrkulacji fundusze.

Jednak aktywa cofania obejmują zarówno zasoby materiałowe, jak i gotówkowe. Dlatego identyfikacja aktywów obrotowych nie jest ekonomicznie nie uzasadniona pieniędzmi.

W organizacji aktywów obrotowych należy wyróżnić ich skład i strukturę.

Pod kompozycją aktywów obrotowych rozumie połączenie ich elementów (artykuły).

Struktura aktywów obrotowych jest stosunek między poszczególnymi elementami w całkowitej objętości.

W różnych branżach gospodarka narodowa Skład i struktura aktywów obrotowych są różne i zależą od rodzaju przemysłu, skład kosztów, rodzaj wytwarzanych produktów, cechy logistyki i dostaw technicznych itp. W sektorze produkcyjnym, a także w handlu, akcje odbywają się w największym udziałem w aktywach obrotów.

Dyby – są to aktywa, które są w procesie produkcyjnym w celu wytworzenia produktu i jego dalszej sprzedaży. W działalności gospodarczej akcje są podzielone na:

surowce, materiały podstawowe i pomocnicze, elementy itp.;

niedokończona produkcja w formie niedokończonej obsługi części, węzłów itp.;

gotowe produkty wyprodukowane w przedsiębiorstwie i przeznaczone do sprzedaży;

uzyskane i wydatki;

młode zwierzęta i zwierzęta na tuczu i innych.

W pożywce struktura aktywów obrotowych w gospodarce narodowej i w branży Ukrainy jest taki (patrz tabela 1).

Tabela 1.

Struktura aktywów obrotowych,%

Skład i struktura aktywów obrotowych nie są kiedyś raz i trwałe wartości na zawsze. Zmieniają się zarówno do roku, jak i przez cały rok, w zależności od zmiany charakteru działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa, cechy formacji zapasowej i kosztów.

Tabela danych. 1 wskazuje, że zarówno gospodarka narodowa w ogóle, jak i branża ma tendencję do znacznego zmniejszenia rezerw produkcji, gotowych produktów, a z drugiej strony, do wzrostu należności. Takie zmiany w strukturze aktywów obrotowych dotkniętych, przede wszystkim zmianę zarządzania gospodarką, przejście do warunków zarządzania rynkowego. Głównym powodem zmniejszenia rezerw produkcji był zmniejszenie produkcji. Wzrost tych samych należności można wyjaśnić kryzysem niepłaty w gospodarce narodowej.

W tych warunkach konieczne jest ożywienie, przede wszystkim produkcję, w odpowiednich wolumenach i stosunek tworzenia aktywów obrotowych, biorąc pod uwagę, że zarówno ich wadą, jak i nadwyżka wpływają na działalność produkcyjną i finansową przedsiębiorstw oraz gospodarka narodowa jako całość .

2. Organizacja aktywów obrotowych i źródeł formacji

Aktywa obrotoweBędąc głównym elementem materialnej podstawy procesu produkcyjnego, mają decydujący wpływ na jego ruch. Jeśli produkcja jest dostarczana w wystarczających ilościach niezbędnych elementów aktywów obrotowych - działa, jako reguła skutecznie. Skutecznie w tym przypadku używa samych aktywów obrotowych.

Instalacja w przedsiębiorstwach wymaganej kompozycji i struktury aktywów obrotowych, określając potrzebę dla nich i źródeł ich tworzenia, a także monitorowanie bezpieczeństwa i wydajności ich użycia organizacja tur , kapitał.

Organizacja aktywów obrotowych powinna opierać się na następujących zasadach:

tworzenie minimalnej ilości aktywów obrotowych zapewniających ciągłość procesu produkcyjnego i obiegu, a także ich skuteczne;

racjonalne umieszczenie istniejących aktywów obrotowych na sferach procesu produkcyjnego w ramach przedsiębiorstwa;

formacja i uzupełnianie aktywów obrotowych kosztem własnych i pożyczonych źródeł w zależności od wielkości produkcji;

edukacja rezerw finansowych;

kontrola nad bezpieczeństwem i efektywne wykorzystanie aktywów obrotowych.

Aktywa obrotowe można sklasyfikować zgodnie z następującymi funkcjami:

w zależności od udziału w obwodzie aktywów;

w zależności od metod planowania i regulacji;

w zależności od źródeł formacji.

W akcji od udziału w obwodzie aktywa obrotowe są podzielone na aktywa w dziedzinie produkcji i w dziedzinie obiegu. Ustanowienie optymalnego stosunku aktywów obrotowych w tych obszarach przyczynia się do bardziej efektywnego wykorzystania. Jednocześnie, bardziej proporcja aktywów obrotowych w dziedzinie produkcji i mniej w sferze obiegu, tym bardziej stosuje się bardziej efektywne. K.MARKS, wezwanie aktywów w dziedzinie obiegu nieaktywna część napisana: "... im mniej niż ten ostatni w porównaniu ze wszystkimi kapitałem, z innymi rzeczami jest równy, więcej zysku" (MARX K., Engels F. OPO., T . 25, h. II. - str. 80).

W związku z tym ważnym kierunkiem zwiększenia skuteczności stosowania aktywów obrotowych w przedsiębiorstwach jest poprawa ich dystrybucji w etapach obwodu, zmniejszając konkretną wagę funduszy obróbki.

W akcji z metod planowania i regulacyjne aktywa obrotowe są podzielone na znormalizowane i nierównorodne.

ZNobane aktywa bieżące są te, dla których obliczana jest standard. Obejmują one rezerwy produkcyjne, produkty gotowe, niepełne produkcja, wydatki na przyszłe okresy itp. Obliczenia norm (minimalna potrzeba) dla tych typów aktywów obrotowych umożliwia zapewnienie normalnego procesu produkcyjnego i ich skuteczne.

Nie znormalizowane aktywa bieżące są takie, które nie jest obliczana standardowa. Obejmują one środki pieniężne na kontach biurowych i bankowych, rachunki płatne itp.

W zależności od źródeł formacji aktywa obrotowe są podzielone na własne, pożyczone i przyciągane.

Fundusze własne – są to fundusze przedsiębiorstw, z którymi obejmują minimalną wielkość aktywów obrotowych (aktywa i kosztów) wymaganych do zapewnienia normalnego, nieprzerwanego procesu produkcji i sprzedaży produktów. Są stale w przedsiębiorstwie, a ich użycie nie jest zainstalowane.

Pożyczone fundusze– są to fundusze otrzymane przez przedsiębiorstwa w formie pożyczek bankowych do tworzenia rezerw sezonowych wartości istotnych i pokrycia kosztów produkcji. Są one wydawane przedsiębiorstwom na określony okres, po którym bank musi zostać zwrócony.

Zaangażowane środki – są to fundusze, które nie należą do przedsiębiorstwa, ale na bieżąco obecnego systemu rozliczeniowego stale w jego obrotach.

Procedura tworzenia źródeł tworzenia aktywów obrotowych w przedsiębiorstwa zależy od formy własności, która leży u podstaw funkcjonowania przedsiębiorstwa, specyfikę w budowie organizacyjnej przedsiębiorstwa i innych czynników.

Źródła tworzenia własnych aktywów obrotowych w przedsiębiorstwach państwowych z ich organizacją są określone przez wyższą organizację. Zwykle są one fundusze budżetu, środki innych podobnych przedsiębiorstw, scentralizowanych funduszy organy terenowe Kontrola.

W przedsiębiorstwach opartych na zbiorowej formie własności, w momencie ich organizacji, aktywa obrotowe są utworzone przez składki pieniężne i materialne założycieli, nieodpłatne składki innych przedsiębiorstw i obywateli.

W dalszej pracy przedsiębiorstw, uzupełnianie ich aktywów obrotowych można prowadzić kosztem własnych zasobów finansowych (zyski) przyciągniętych, pożyczonych i innych źródeł (dodatkowe wkłady założycieli, dotacje z budżetów, składek prawnych i składek prawnych i osoby fizyczne. itp.).

Własne źródła mające na celu powstanie aktywów obrotowych w przedsiębiorstwach są uznawane za kapitał czarterowy (kapitał zakładowy).

Rzeczywista obecność własnych i przyciąganych źródeł tworzenia aktywów obrotowych jest określona przez saldo rocznego sprawozdania przedsiębiorstwa jako różnicy między wynikiem pierwszej partycji zobowiązania bilansowego a wynikiem pierwszej części salda bilansu.

Skład i strukturę źródeł tworzenia aktywów obrotowych nie są kiedyś raz na zawsze i trwałe wartości. Zależy one od stanu gospodarki przedsiębiorstw, cech tworzenia i kosztów zapasów i mogą się różnić w czasie. Jednakże wzrost udziału źródeł własnych i zmniejszenie udziału kredytów bankowych w źródłach tworzenia aktywów obrotowych zwiększa efektywność ich wykorzystania oraz poziom rentowności przedsiębiorstwa. W związku z tym ustanowienie opłacalnego stosunku między własnymi i pożyczonymi źródłami tworzenia aktywów obrotowych jest jednym z najważniejszych warunków zwiększania efektywności ich wykorzystania i rentowności przedsiębiorstwa.

3. Ogólna procedura racjonowania aktywów bieżących przedsiębiorstw

Wielkość własnych aktywów bieżących wymaganych przez przedsiębiorstwo, aby zapewnić normalną aktywność ustalana przez normalizację.

Racjonowanie – jest to proces obliczania części aktywów obrotowych (aktywa i kosztów), co wymaga przedsiębiorstwa, aby zapewnić normalny, nieprzerwany proces produkcji, sprzedaży produktów i obliczeń.

Głównym zadaniem racjonowania jest opracowanie w każdym ekonomicznym ekonomicznie normie i normach aktywów bieżących własnych, zapewniających przyspieszenie obrotów i najbardziej efektywnego wykorzystania zasobów materiałowych i finansowych.

Udostępnienie aktywów obrotowych obejmuje rozwój i przedsiębiorstwo na temat specjalnych standardów przedsiębiorstwa dla niektórych rodzajów wartości materiałów, kosztów produkcji itp. oraz obliczenie normy własnych aktywów obrotowych w warunkach pieniężnych na koniec roku, kwartał.

Norma- obliczono to w wyznaczonym sposobie dla każdego rodzaju aktywów bieżących względnych lub minimalnej wartości wymaganej do obliczenia standardu. Zgodnie z pewnymi typami aktywów obrotowych oblicza się obliczany w wartościach bezwzględnych (rubli, kopecki), zgodnie z innymi - w względnych wartościach (dni, procent).

Normy aktywów obrotowych dla ich gatunków powinny być rozwijane w każdym przedsiębiorstwie przez Komisję Specjalną na czele w kierunku głowy, zgodnie z procedurą modelu do określania rezerw zapasów zapasów, zatwierdzonych przez Ministerstwo Finansów i Ministerstwo Gospodarki Ukraina 31.05.93.

Opracowane normy działają od kilku lat i są zmieniane podczas zmiany technologii produkcji, zakresu produktów, materiałów i technicznych warunków dostaw itp.

Regulator – to jest minimalny rozmiar Aktywa bieżące własne w warunkach pieniężnych niezbędnych do przedsiębiorstwa w celu zapewnienia normalnego, nieprzerwanego procesu produkcji, sprzedaży produktów i obliczeń. Standardy własnych aktywów obrotowych powinny uwzględniać potrzeby przedsiębiorstwa w aktywach nie tylko dla głównej działalności, ale także wyremontować Budynki, struktury wykonywane przez metodę ekonomiczną, a także dla subsydiowanych przedsiębiorstw i innych usług przedsiębiorstw, nie składających się na niezależnym bilansie.

Normy i normy są obliczane przez przygotowanie specjalnych obliczeń dla każdego rodzaju znormalizowanych aktywów obrotowych. Standardy na końcu planowanego roku na temat określonych aktywów obrotowych poprzez pomnożenie normy na objętości (jednodniowe zużycie) normatywnych wartości lub koszt produkcji uwzględniono. Dane niezbędne do obliczania norm i standardów poszczególnych elementów znormalizowanych aktywów obrotowych są pobierane z odpowiednich gatunków. raportowanie księgowe. (Salda itp.) I tabele produkcji i planu finansowego.

Obliczanie norm i standardów własnych aktywów obrotowych w przedsiębiorstwach należy zwrócić na szczególną uwagę. W związku z tym obliczane są ekonomicznie standardy i normy, wydajność wykorzystania aktywów obrotowych zależy, przyspieszając ich obrót i sytuację finansową przedsiębiorstwa.

Racji aktywów obrotowych można przeprowadzić przez trzy metody: za pomocą konta bezpośredniego, metody analitycznej i metody współczynników.

Metoda konta bezpośrednia jest to, że po raz pierwszy określa się zgodnie z obecną procedurą normy i norm dla poszczególnych elementów aktywów obrotowych, a następnie skumulowany standard jest określony przez ich sumowanie.

Dzięki metodzie analitycznej obliczenie standardu poszczególnych elementów aktywów obrotowych jest wyeliminowany, a całkowity standard dla planowanego roku oblicza się na podstawie bieżącego standardu w bieżącym roku, dostosowany do zmiany objętości produkcji (objętość produktów komercyjnych) i wielkość przyspieszenia obrotów aktywów obrotowych w planowanym roku.

W metodzie współczynnika obliczenie normy własnych aktywów obrotowych dla planowanego roku jest dokonywane na podstawie standardowej działającej w roku poprzednim oraz kwotę zmian w odpowiednich rezerwach i kosztach w planowanym roku.

Wykorzystanie jednego lub innego sposobu obliczania standardów aktywów bieżących własnych zależy od czasu funkcjonowania i poziomu gospodarki przedsiębiorstw. Podczas tworzenia przedsiębiorstw, a także w ich funkcjonowaniu, jest to najbardziej odpowiednie do obliczenia standardów własnych aktywów obrotowych w celu zastosowania metody konta bezpośredniego.

Aktywa obrotowe Zapewniać ciągłość Kapitał obwodowy.

Aktywa obrotowe - zestaw funduszy zaawansowanych do tworzenia kapitału obrotowego i funduszy cyrkulacji, które zapewniają ich ciągły obwód.

Obecne fundusze obejmują:

• Obiekty pracy (surowce, materiały itp.)
• Działa z żywotnością nie więcej niż 1 rokiem
• Niekompletna produkcja i wydatki przyszłych okresów

W swoim ruchu aktywa obracające są konsekwentnie trzy etapy krążenia: pieniężnego, produktywnego i handlowego.

Pierwszy etap Program nauczania kapitału obrotowego - monetarny. Na tym etapie znajduje się transformacja środków w formie rezerw produkcyjnych.

Drugi etap — produkcja. Na tym etapie, koszt powstania produkcji, ale nie całkowicie, aw ilości stosowanych rezerw produkcyjnych, kontynuuje; Wydatki na koszty wynagrodzenia, a także przekazane część funduszy głównych.

Na Trzeci etap Obwód nadal jest zaawansowanym produktem pracy (gotowe produkty). Tylko po formularz towarowy Nowo utworzona wartość zostanie przetłumaczona na monetarna, zaawansowane środki zostaną przywrócone ze względu na część wpływów ze sprzedaży produktów.

Regulator Aktywa obrotowe ustanawia minimalną szacowaną kwotę stale niezbędne przedsiębiorstwo do pracy.

Skład i klasyfikacja kapitału obrotowego

Analiza aktywów obrotowych

Aktualne (bieżące, mobilne) aktywa są pokazane druga część składnika aktywów. Ich analiza powinna zostać uruchomiona grupowania tych aktywów zgodnie z ich płynnością. realizacja. W tym celu niektóre rodzaje aktywów obrotowych muszą być dystrybuowane zgodnie z następującymi grupami:

• najbardziej łatwo zrealizowane aktywa mające minimalny stopień ryzyka pod względem płynności. Obejmują one gotówka i zalegalizowany (szybki) krótkoterminowy;
• zlokalizowane aktywa mające małe ryzyko. Obejmuje to: organizacje o zrównoważonej sytuacji finansowej, rezerwy zasobów materialnych (z wyjątkiem tych, którzy nie są wykorzystywane przez długi czas w produkcji), a także gotowe produkty z konsumpcji masowej, które są pożądane;
• aktywa obrotowe mające średni stopień realizacji lub średnie ryzyko. Można to sklasyfikować ulepszoną produkcję, wydatki na przyszłe okresy, a także zakończone produkcję celów przemysłowych i technicznych;
• inteligentne (minercjonalne) aktywa obrotowe mają wysoki poziom ryzyka w ich wdrożeniu. Ta grupa obejmuje należności organizacji o niestabilnej kondycji finansowej, rezerwy zasobów materialnych, rezerwy gotowych produktów, które nie są pożądane na kupujących.

Podczas analizy konieczne jest oszacowanie dynamiki stosunku aktywów zatrudnionych i całkowitej kwoty aktywów obrotowych, a także zatrudnieni i zalegalizowanych aktywach odwrotnych. Jeśli te stosunki wzrosną, oznacza to zmniejszenie płynności, tj. Bardziej fundusze są inwestowane w aktywach obrotowych, które są w grupie wysokiego ryzyka, tym niższa płynność organizacji.

Należy zauważyć, że taki bilans jako podatek od wartości dodanej od wartości nabytych nie jest zawarte w aktywach obrotowych zgrupowanych przez ich płynność, ponieważ artykuł nie może dać organizacji rzeczywistych pieniędzy.

Po zbadaniu płynności aktywów obrotowych konieczne jest, aby przejść do uwzględnienia ważności wartości zapasów wartości materiałów zapasowych (materiały i zapasów przemysłowych).

Organizacje rozwijają rezerwy na ich typy.

Zgodność z rzeczywistymi rezerwami aktywów obrotowych z regulacjami ma znaczący wpływ na kondycję finansową organizacji, która jest wykrywana podczas analizy wewnętrznej. Nadmiar rzeczywistych rezerw (pozostałości) powyżej standardów nazywane są nadmierne rezerwy (pozostałości). Jeśli rzeczywiste rezerwy są mniej standardów, jest to zwyczajowe, aby nazwać standardem.

W procesie analizy powinna być ujawniona, dzięki której konkretne rodzaje zapasów mają nadmierne ilości, jakie są przyczyny ich edukacji, a także zarysować środki do ich wyeliminowania.

Dzięki analizy wewnętrznej konieczne jest określenie powodów istnienia organizacji nadwyżki rezerw. Takie powody mogą być:

I. Pod względem rezerw produkcji.

• Nierównomierne, wczesne i niezgodne podaż surowców, materiałów, zakupionych półproduktów, paliwa, a także przywóz ich na standardach tranzytowych, znacznie przekraczającą potrzebę przeszacowania standardów zużycia materiałów na jednostkę produktów, a także Jako niekompletna księgowość materiałów w magazynie planowania materiałów i technicznych wspierających organizację.
• Oszczędzaj koszty materiałów
• Nieprzestrzeganie biznesplanu do produkcji produktów
• Ocena (wzrost) kosztów zamówień materiałów w porównaniu z planowanym.
• Sezonowy most surowców i materiałów oraz inne powody.

II. Według niepełnych produkcji i półproduktów ich własnej produkcji.

• Nieprzewodność części, węzłów, półproduktów.
• Plan Ottage na produktach brutto.
• Stworzenie niepełnego postępowania w sprawie dodatkowych i zamówień nie przewidzianych przez roczny plan produkcyjny.
• Zmiana planów produkcji poszczególnych produktów i terminu zleceń produkcyjnych, w wyniku których powstają powłaczki i koszty do anulowania zamówień i usuniętych produktów.
• Wzrost kosztów rzeczywistego kosztu niekompletnej produkcji w porównaniu z planowanym kosztem.
• Wady dotyczące rachunkowości.

III. Na gotowych produktach.

• Neriminal produkcja produktów.
• Aktualizacja planu produkcji produktów komercyjnych.
• Niekompletna dostępność objętości produktów wytwarzanych przez jego sprzedaż.
• Niska produkcja jakości.
• Supplant Produkcja produktów, które wykorzystują ograniczony popyt.
• Brak Tary I. pojazd Do wysyłki produktów.
• Zakończenie przesyłki produktów do upadłych nabywców lub przeniesienie ich do produktów wstępnych.
• Nadmiar rzeczywisty koszt gotowych produktów powyżej planowanego kosztu.

Aby pogłębić analizę wewnętrzną, należy zbadać skład materiałów na ich typach, odmianach i profilach.

Taka szczegółowa analiza powinna być również przeprowadzana przez niekompletne produkty i produkty gotowe.

Podczas analizy rezerwy, z wyjątkiem absolutnego, stosowane są wskaźniki względne, na przykład, rezerwy w dniach (pozostałości w dni rezerwowe). Wskaźniki te wyrażają zależność kwoty zapasów z zmiany wielkości produkcji. Rezerwy w dniach są obliczane na niektórych rodzajach zapasów jako postawa ich pozostałości do jednodniowego obrotu. Jednodniowy obrót wyraża przejście tego typu rezerw do następnego etapu obwodu i jest obrotem pożyczki konta, w którym uwzględniono ten typ zapasu.

Tak więc rezerwy w dniach zostaną ustalone w następujący sposób.

Zagady w dniach dla surowców, pozostałości minus (zapas) surowców i podstawowych głównych materiałów materiałów do dzielenia się na jednodniowe zużycie surowców i materiałów podstawowych

Podobnie rezerwy są określane w dniach iw innych rodzajach rezerw produkcyjnych (paliwo, pojemniki, części zamienne itp.).

Rezerwy w dniach niekompletnej produkcji jest saldo (hop) produkcji in-wdrażanej do dzielenia się na jednodniową produkcję produkcji komercyjnej w kosztach produkcji.

W czasach gotowych produktów jest saldo gotowych produktów do dzielenia się na jednodniową wysyłkę produkcji w kosztach produkcji.

Podczas analizy, rzeczywiste rezerwy w dniach są porównywane z planowanym; Porównanie to pokazuje, jakie odchylenie rzeczywistych rezerw norm, biorąc pod uwagę rzeczywistą potrzebę tych rezerw.

Studiował stan akcji, zwracamy się do analizy funduszy, które są również częścią aktywów obrotowych.

Zgodnie z warunkami określania przychodów ze sprzedaży jako przesyłki, istnieje rozbieżność między ilością pieniędzy a zdobytym zyskiem. Analiza przepływów pieniężnych umożliwia wyjaśnienie przyczyn tych niespójności.

Podczas analizy stosuje się dwie metody - bezpośrednie i pośrednie.

W przypadku metody bezpośredniej określono pokwitowanie i usuwanie środków pieniężnych;

w tym przypadku element źródłowy jest przychody ze sprzedaży.

Dzięki metodom pośrednim elementem początkowym jest zysk, który jest dostosowywany ze względu na przepływ pieniędzy.

Rozważ istotę metody bezpośredniej. Jeśli chodzi o główną działalność organizacji, kwota środków z jej wdrażania jest zdefiniowana jako różnica między przychodami ze sprzedaży produktów, prac, usług i wydatków funduszy związanych z kosztami produkcji i sprzedaży produktów. W procesie działalności inwestycyjnej otrzymania środków z realizacji środków trwałych, wartości niematerialneDługoterminowe papiery wartościowe zmniejszają się przez ilość środków wydanych na zakup środków trwałych, wartości niematerialnych i długoterminowych papierów wartościowych. Ilość środków z działalności finansowej organizacji definiuje się jako różnica między otrzymaniem przychodów z realizacji swoich udziałów, otrzymujących kredyty i pożyczki oraz usuwanie środków w wyniku wypłat dywidendy do akcjonariuszy i spłaty pożyczek i pożyczek . Podobnie obliczana jest ilość środków pieniężnych z innych działań. Całkowita kwota środków organizacji jest określona jako suma tych funduszy różne gatunki Zajęcia.

Direct Metoda umożliwia scharakteryzowanie płynności organizacji, ponieważ przedstawia szczegółowo przepływy pieniężne na jego kontach. Jednocześnie metoda ta nie wykazuje relacji między uzyskanym wynikiem finansowym (zysk) a zmianą kwoty funduszy. Pośrednia metoda analizy umożliwia wyjaśnienie przyczyn niespójności między wynikiem uzyskanym w okresie a kwotą funduszy. Organizacja może również mieć rodzaje dochodów i wydatków, które wpływają na zyski, ale nie zmieniają ilości pieniędzy. Podczas analizy kwotę tych dochodów i wydatków, zysk netto organizacji jest dostosowywany. Więc usuwanie środków trwałych może spowodować stratę w wysokości wartość rezydualna Te aktywa. W wyniku tej operacji kwota środków nie zmienia się; Należy dodać w pełni zamortyzowaną wartość środków trwałych zysk netto. Amortyzacja jest naliczona również powoduje zmiany w gotówce. Ponadto, biorąc pod uwagę sprzedaż produktów w momencie przesyłki, organizacja otrzymuje wyniki finansowe (Zysk) przed rzeczywistym otrzymaniem gotówki.

Podczas analizy, wskaźniki tych kont, które wpływają na kwotę zysku, należy ponownie obliczyć. Wzrost aktywnych kont odnosi się do zmniejszenia ilości zysku, a spadek jest zwiększenie wartości zysku. Na przykład, jeśli w okres raportowania Wystąpił wzrost należności nabywców i klientów, rzeczywistą kwotę zmniejsza się funduszy. Redukcja należności, wręcz przeciwnie, zwiększa kwotę pieniędzy. Dlatego w pierwszym przypadku zysk należy zmniejszyć, a drugi - wzrośnie.

Operacje przeprowadzane na biernych kontach wpływają na gotówkę w odwrotnym sposobie. Na przykład suma naliczonego zużycia (amortyzacja) środków trwałych, wartości niematerialnych, które nie wpływają na kwotę funduszy, należy dodać do ilości zysku netto. W wyniku odzyskania w magazynie organizacji materiałów pozostałych po wyeliminowaniu środków trwałych, zysk wzrasta, ale od ta operacja Nie powoduje przepływu środków pieniężnych, kwota powinna być przypisana do zmniejszenia zysku netto.

Wprowadzenie ................................................. ..................................... ... 3.

1 Esencja, skład, struktura i tworzenie aktywów obrotowych ....... ...... ... 5

1.1 Esencja, skład i struktura kapitału obrotowego ........................ .. ..5

1.2 Tworzenie aktywów obrotowych ....................................... ...... .. 7.

2 Aktywa obrotowe Enterprise Enterprise CJSC Assorted .................. .15

2.1 Charakterystyka CJSC Assorted .......................................... ..15

2.2 Analiza aktywów obrotowych CJSC "Assorted" ............... ...... ... ... .16

Wniosek ................................................. ............................. ... ....... 27

Lista używanych źródeł .............................................. ..... ... ... 28

Aplikacje ................................................. ........................ ............ 30.

Wprowadzenie

Znaczenie tematu. Każde przedsiębiorstwo, rozpoczęcie działalności powinno mieć pewne suma monetarna. Obecne fundusze przedsiębiorstw mają na celu zapewnienie ich ciągłego ruchu na wszystkich etapach obwodu w celu zaspokojenia potrzeb produkcji w środkach pieniężnych i materialnych, zapewniają terminowość i kompletność obliczeń, zwiększyć wydajność kapitału obrotowego.

Problem skutecznych przedsiębiorstw gospodarczych obejmuje najlepsze wykorzystanie swoich funduszy i przede wszystkim kapitału obrotowego. Obecność wystarczającego kapitału obrotowego ma niezbędny warunek nadaje się do normalnego funkcjonowania w gospodarce rynkowej.

Główne miejsce w kapitale roboczej jest zajęte przez fundusze zaawansowane do towarów i wartości materiałowych. Należą do nich towary, rezerwy produkcyjne i inne wartości towarowe i materialne.

Rezerwy produkcyjne obejmują surowce, materiały podstawowe i zakupione półprodukty, niskie i pomocne przedmioty.

Niektóre z kapitału obrotowego przedsiębiorstw handlowych mogą znajdować się w obliczeniach. Jest to zadłużenie nabywców za wdrożony przez nich towary (w sprawie dokumentów rozliczeniowych przeniesionych do Banku); dług ludności na towary sprzedawane przez niego na kredyt; kwoty reklamacji; Różne należności (klienci za niezapłacone dokumenty rozliczeniowe, obliczenia dotyczące odszkodowania za szkody materialne itp.). Jako zasady, należności powstają w wyniku niezgodności z dyscypliną finansową i płatniczą oraz słabą pracą nad zachowaniem własności, co wymaga szczególnej uwagi od pracowników handlowych.

Curvas są jednym z części składowe Własność przedsiębiorstwa. Stan i efektywność ich stosowania są jednym z głównych warunków udanej aktywności przedsiębiorstwa. Rozwój stosunki rynkowe. Określa nowe warunki ich organizacji. Wysoka inflacja, nietypowa i inne zjawiska kryzysowe wymuszają przedsiębiorstwa, aby zmienić swoją politykę w kierunku kapitału obrotowego, poszukaj nowych źródeł uzupełniania, badanie problemu efektywności ich stosowania.

Celem pracy kursu jest zbadanie źródeł tworzenia aktywów obrotowych organizacji.

Zadania walutowe:

Rozważmy istotę, skład i strukturę kapitału obrotowego;

Rozważ tworzenie aktywów obrotowych;

Scharakteryzować handel przedsiębiorstwo CJSC Assorti;

Przeanalizuj bieżące aktywa handlowego Enterprise Assorti i zasad ich tworzenia;

Obiekt Badania bieżących aktywów przedsiębiorstwa handlowego.

Przedmiot Badania są źródłami tworzenia aktywów obrotowych Assorti CJSC.

Struktura pracy składa się z wprowadzenia, trzech rozdziałów, czterech akapitów, wniosków, listy używanych źródeł, aplikacji.

1. Esencja, skład, struktura i tworzenie aktywów obrotowych

1.1. Esencja, skład i struktura kapitału obrotowego

Aktywa obrotowe - Aktualne fundusze przedsiębiorstw, firmy odzwierciedlone w aktywach salda księgowego.

W bilansie przedsiębiorstwa kapitał obrotowy znajduje odzwierciedlenie w drugiej części bilansu bilansu aktywów przebudowy. .

Aktywa przedsiębiorstwa, które w wyniku działalności gospodarczej, w pełni przenoszą swoją wartość na produkt gotowy, należy przyjmować jednorazowy udział w procesie produkcyjnym, podczas gdy zmieniając naturalną i rzeczywistą formę, nazywane są kapitałem obrotowym, a to jest ich esencja ekonomiczna. .

Materiałową podstawą produkcji jest zakłady produkcyjne w postaci wód. W procesie funkcjonowania, pracy i pracowników przedmiotów na różne sposoby i w różnych stopniach przeniesie ich koszty na koszt produkowanego produktu. Wynika to z podziału aktywów produkcyjnych na podstawowy i obrotowy.

Funkcja kapitału obrotowego polega na usługach płatniczych i rozliczeniowych obwodu wartości istotnych na etapach nabycia, produkcji i wdrażania. W tym przypadku ruch obecnych funduszy produkcyjnych w każdej chwili czasu odzwierciedla obieg materiałowych czynników reprodukcji, a ruch kapitału obrotowego jest obrót pieniężnymi, płatnościami.

Ruch obecnych funduszy produkcyjnych i funduszy leczenia jest tym samym charakterem i stanowi jeden proces. Umożliwia to połączenie obrotowych zakładów produkcyjnych i podstaw apel do pojedynczej koncepcji - pokrycie.

Pokrycia- Jest to zestaw funduszy zaawansowanych do tworzenia i wykorzystania obrotowych funduszy przemysłowych i funduszy konwersji w celu zapewnienia ciągłego procesu produkcyjnego i sprzedaży produktów (fig. 1).

Pokrycia

Fundusze produkcyjne przetwarzania (zakres produkcji)

Odwołanie fundamentów. (sfera odwołania)

Aktualne fundusze B. rezerwy produkcji

Curvas do produkcji

Produkt końcowy

Gotówka (obliczenia)

Gotówka w kontach, w banku i kasie; fundusze w obliczeniach; Należności.

Rysunek 1 - Skład i struktura kapitału obrotowego

W każdym konkretnym przedsiębiorstwie wartości kapitału obrotowego, ich skład i struktury zależą od charakteru i złożoności produkcji, czas trwania cyklu produkcyjnego, wartość surowców, warunki jego dostaw, procedurę obliczeń itp. W różnych branżach, odsetek obecnych środków w składzie funduszy produkcyjnych przedsiębiorstwa przedsiębiorstwa. .

Organizacja kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie obejmuje określenie potrzeby kapitału obrotowego, ich składu, struktury, źródeł tworzenia i regulacji, zarządzanie kapitałem obrotowym.

W zależności od miejsca w procesie obwodu kapitał obrotowy dzieli się na obrotowe fundusze przemysłowe i podstaw apelacji, na źródłach tworzenia - na własną rękę i pożyczoną.

Przetwarzanie zakładów produkcyjnych- Są to obiekty pracy (surowce, materiały podstawowe i półprodukty, materiały pomocnicze, paliwo, pojemniki, części zamienne itp.); Pracuje z żywotnością nie więcej niż 1 rokiem lub wartą nie więcej niż 50-krotnie ustanowione minimalne wynagrodzenia miesięcznie (pozycje o niskiej wartości i słuchaniu i narzędzia); Nieprawidłowa produkcja i wydatki przyszłych okresów.

Odwołanie fundamentów.- Są to fundusze przedsiębiorstwa osadzone w rezerwy produktów gotowych, towary wysyłane, ale nieopłacone, a także środki w obliczeniach i gotówce w biurze pudełkowym oraz na kontach. .

Obecne zakłady produkcyjne i podstawy krążenia, znajdują się w ciągłym ruchu, zapewniają nieprzerwany obwód funduszy. Jednocześnie istnieje stała i regularna zmiana form zaawansowanych kosztów: zamienia się w towar z pieniędzy, a następnie w produkcji, ponownie do towaru i monetarnego. W związku z tym istnieje obiektywna potrzeba postępów w celu zapewnienia ciągłego ruchu tych i innych, aby stworzyć niezbędne rezerwy produkcyjne, zaniedbały ulepszoną produkcję, gotowe produkty i warunki jego wdrożenia. .

1.2. Tworzenie aktywów krążących

Tworzenie aktywów obrotowych jest jedną z najważniejszych funkcji zarządzania finansami. Zarządzanie formacją aktywów obrotowych przedsiębiorstwa podlega celom zapewnienia niezbędnej potrzeby dla nich z odpowiednimi zasobami finansowymi i zoptymalizować strukturę źródeł tworzenia tych funduszy. Biorąc pod uwagę ten cel, zbudowana jest polityka finansowania aktywów obrotowych w przedsiębiorstwie.

Polityka formowania aktywów obrotowych jest częścią ogólnej polityki zarządzania aktywami obrotów, które polega na optymalizacji ilości i składu źródeł finansowych ich tworzenia z punktu widzenia zapewnienia skutecznego wykorzystania kapitału własnego i wystarczającej stabilności finansowej przedsiębiorstwa. .

Rozwój polityki formowania aktywów obrotowych prowadzi się w następujących zasadach podstawowych (rys. 2.)

Rysunek 2 - główne etapy rozwoju polityki finansowania aktywów obrotowych

Analiza stanu tworzenia aktywów obrotowych przedsiębiorstwa w okresie poprzedzającym. Głównym celem tej analizy jest ocena poziomu wystarczalności środków zainwestowanych w aktywa obrotowe, a także stopień skuteczności tworzenia struktury źródeł finansowania z punktu widzenia wpływu na stabilność finansową przedsiębiorstwa. .

Na pierwszym etapie Analiza ocenia się dzięki wystarczalności funduszy zainwestowanych w aktywach obrotowych, od punktu widzenia zaspokojenia potrzeb w poprzednim okresie. Taka ocena przeprowadza się na podstawie kosztów finansowania finansowania aktywów obrotowych przedsiębiorstwa jako całości, w tym własnych aktywów obrotowych. Obliczanie tych współczynników przeprowadza się zgodnie z następującymi wzorami:

;

gdzie KDF OA jest stosunkiem wydajności finansowania aktywów obrotowych w rozważanym okresie;

CDF CoA - współczynnik wystarczalności finansowania własnych aktywów obrotowych;

FPO OA - rzeczywisty okres obrotów aktywów obrotowych w okresie rozważanym w okresie;

OA NGO - Norma aktywów obrotowych przedsiębiorstw w dniach, ustanowiona na odpowiedni okres;

FPO SOE - rzeczywisty okres obrotów własnych aktywów obrotowych w dniach rozważanych;

Organizacje pozarządowe COA - standard własnych obowiązujących aktywów przedsiębiorstwa w dniach, ustanowiony wniosek o odpowiedni okres. .

W drugim etapie Analiza jest uważana za sumę i poziom czystych aktywów obrotowych (czysty kapitał obrotowy) i tempo zmian w tych wskaźnikach w poszczególnych okresach. Aby ocenić poziom czystych aktywów obrotowych (czysty kapitał obrotowy), używany jest odpowiedni współczynnik, który jest obliczany przez następujący wzór:

gdzie DO choi. - współczynnik czystych aktywów obrotowych (czysty kapitał pracy) przedsiębiorstwa;

Choi. - średnia ilość czystych aktywów obrotowych (czysty kapitał obrotowy) przedsiębiorstwa w rozważanym okresie;

OA. - średnia kwota aktywów obrotowych (kapitał obrotowy) przedsiębiorstwa w rozważanym okresie.

W trzecim etapie Analiza badana jest objętość i poziom bieżącego finansowania aktywów obrotowych (obecne potrzeby finansowe) przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym określonym przez potrzeby jego cyklu finansowego.

Kwota bieżącego finansowania aktywów obrotowych (bieżące potrzeby finansowe) oblicza się w następującym wzorze:

OTF. oA. \u003d Z. tmts. + DZ - KZ ,

gdzie OTF. oA. - średnia kwota bieżącego finansowania aktywów obrotowych (obecne potrzeby finansowe) przedsiębiorstwa w rozważanym okresie;

Z. tmts. - średnia ilość zapasów towarów i wartości istotnych w ramach bieżących aktywów przedsiębiorstwa w rozważanym okresie;

Dz - średnia kwota należności przedsiębiorstwa w rozważanym okresie;

KZ. - średnia kwota rachunków płatnych w rozważanym okresie. .

Poziom bieżącego finansowania aktywów obrotowych (obecne potrzeby finansowe) szacuje się na podstawie odpowiedniego współczynnika, który jest obliczany zgodnie z następującym wzorem:

gdzie KTF. oA. - współczynnik aktualnego finansowania aktywów obrotowych (obecne potrzeby finansowe) przedsiębiorstwa w rozważanym okresie;

OTF. oA. - średnia kwota bieżącego finansowania aktywów obrotowych (obecne potrzeby finansowe) przedsiębiorstwa w rozważanym okresie;

OA. - średnia kwota bieżących aktywów przedsiębiorstwa w rozważanym okresie.

Na czwartym etapie Analiza jest uważana za dynamikę kwoty i ciężarwego ciężaru poszczególnych źródeł finansowania obowiązujących aktywów przedsiębiorstwa w okresie poprzedzającym. W procesie analizowania pożyczonych źródeł finansowania aktywów obrotowych źródła te są rozpatrywane w kontekście terminu ich stosowania (długoterminowe i krótkoterminowe) oraz gatunki przyciąganej pożyczki (finansowej i handlowej).

Tworzenie zasad finansowania aktywów obrotowych przedsiębiorstwa. Zasady te mają na celu odzwierciedlenie ogólnej ideologii zarządzania finansami Spółki z punktu widzenia akceptowalnego stosunku poziomu rentowności i ryzyka działalności finansowej. W procesie tworzenia zasad finansowania aktywów obrotowych, ich klasyfikacja jest stosowana w okresie funkcjonowania, tj. Ogólnie rzecz biorąc, ich kompozycja jest przydzielana stałą i zmienną z nich. .

Istnieją trzy fundamentalne podejścia do finansowania różnych grup obrotowych aktywów przedsiębiorstwa:

1) Konserwatywne podejście do finansowania aktywów obrotowych Zakłada, że \u200b\u200bkosztem własnej i długoterminowej pożyczkowanej kapitału, stała część aktywów obrotowych musi być finansowana i około połowy zmiennej z nich. Druga połowa zmiennej części aktywów obrotowych powinna być finansowana przez krótkoterminowy kredyt pożyczony. Taki model (rodzaj polityki) finansowanie aktywów obrotowych zapewnia wysoki poziom stabilności finansowej przedsiębiorstwa.

2) Umiarkowane (lub kompromisowe) podejście do finansowania aktywów obrotowych Zakłada, że \u200b\u200bkosztem własnej i długoterminowej pożyczkowanej kapitału należy sfinansowanej stała część aktywów obrotowych, podczas gdy z powodu krótkoterminowego pożyczonego kapitału - całej objętości zmiennej części ich. Taki model (rodzaj polityki) Finansowanie aktywów obrotowych zapewnia dopuszczalny poziom stabilności finansowej przedsiębiorstwa i rentowności użytkowania własny kapitał, przybliżony do średniej stopy rynkowej dotarło do stolicy.

3) Agresywne podejście do finansowania aktywów obrotowych Zakłada, że \u200b\u200btylko niewielka część ich stałej części (nie więcej niż połowa) jest finansowana na koszt własnej i długoterminowej pożyczkowanej kapitału, podczas gdy z powodu krótkoterminowego pożyczonego kapitału - preferencyjny udział stałej i całej zmiennej część aktywów obrotowych. Taki model (typ polityki) powoduje problemy w zapewnieniu obecnej wypłacalności i stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Jednocześnie umożliwia działalność operacyjną przy minimalnej potrzebie własnego kapitału, a zatem w innych innych warunkach równych warunków, najwyższy poziom jego rentowności. .

Na pierwszym etapie Obliczenia przewidują objętość rachunków przedsiębiorstwa w nadchodzącym okresie. Obliczanie przewidywanej objętości zobowiązań przedsiębiorstw w okresie nadchodzącym odbywa się zgodnie z następującym wzorem:

gdzie KZ. p. - przewidywana wielkość rachunków przedsiębiorstwa;

KZ. t. - Średnia rzeczywista kwota rachunków operacje towarowe w podobnym okresie poprzedzającym;

KZ. vn. - średnia rzeczywista ilość rachunków krajowych (zobowiązania innych gatunków) przedsiębiorstwa w tym samym okresie poprzedzającym;

KZ. itp - średnia rzeczywista ilość zaległych zobowiązań przedsiębiorstw (wszystkich gatunków) w tym samym okresie poprzedzającym;

T. p. - Planowany tempo wzrostu wielkości produkcji wyrażonej frakcją dziesiętną.

W drugim etapie Obliczenia oparte na uprzednio określonych planowanych ilościach zapasów zapasów, należności, a także przewidywanej objętości zobowiązań, określały przewidywane kwoty bieżącego finansowania aktywów obrotowych (obecnych potrzeb finansowych) przedsiębiorstwa.

Obliczenia zostanie wdrożone zgodnie z następującym wzorem:

OTF. p. \u003d Z. p. + DZ. p. - KZ. p. ,

gdzie OTF. p.

Z. p. - planowana wielkość zapasów wartości towarowych w składzie bieżących aktywów przedsiębiorstwa;

Dz p. - Planowana objętość należności przedsiębiorstwa;

KZ. p. - Przewidywana wielkość rachunków przedsiębiorstwa. .

Jeśli w nadchodzącym okresie czas trwania cyklu finansowego Spółki nie zmienia się, to obliczenie przewidywanej wielkości bieżącego finansowania aktywów obrotowych (obecne potrzeby finansowe) jest przeprowadzane w ramach uproszczonej wzoru:

OTF. p. \u003d Pfts × op p. ,

gdzie OTF. p. - przewidywana kwota obecnego finansowania aktywów obrotowych (obecne potrzeby finansowe) przedsiębiorstwa;

PFTS. - czas trwania cyklu finansowego przedsiębiorstwa, w dniach;

LUB p. - Planowana jednodniowa wielkość sprzedaży.

W trzecim etapie Obliczenia, biorąc pod uwagę rezerwy otwarte podczas analizy, środki są opracowywane w celu zmniejszenia przewidywanego objętości bieżącego finansowania aktywów obrotowych (i odpowiednio czas trwania cyklu finansowego) przedsiębiorstwa. Skupiając się, gdy opracowanie takich zdarzeń jest wypłacane, aby zapewnić zmniejszenie należności, a zwłaszcza - wzrost objętościowych zobowiązań przedsiębiorstwa. .

Optymalizacja struktury źródeł finansowania aktywów obrotowych przedsiębiorstwa. Przy określaniu struktury tego finansowania następujące grupy przydzielają Źródła:

-Ptyczna stolica przedsiębiorstwa;

-Kontal kredytu finansowego;

- kredyt finansowy przerwy;

-Tovar (komercyjna) pożyczka;

- Niewinne zobowiązania przedsiębiorstwa.

Wielkość finansowania aktywów obrotowych na koszt dostawców pożyczek towarowych (zobowiązania do działań towarowych), a także kosztem zobowiązań wewnętrznych, zostały określone w prognozowaniu całkowitej objętości i składu długu należnego. .

Wyniki opracowanej polityki formowania i polityki finansowania kapitału obrotowego znajdują odzwierciedlenie w skonsolidowanym dokumencie planowania - saldo tworzenia i finansowania aktywów obrotowych. .

2. Obecne aktywa przedsiębiorstwa handlowego CJSC "Assorted"

2.1. Charakterystyka asortego CJSC

Ludzie chodzą do produktów codziennie, sklepy stają się integralną częścią ich życia. Personel handlowy "Assorted" próbuje uczynić tę część życia każdego zamieszkań Dsyktyvkar, jak najwięcej jak najwięcej. Dzięki swojej pracy jego umiejętności w sklepach "różne" każdy dom, każda rodzina ma możliwość wyboru, radości z przyjemnego zakupu, dobrego nastroju.

Ale głównym osiągnięciem jest stworzenie zespołu profesjonalistów, którzy jednoczą zarówno relacje biznesowe, jak i przyjazne stosunki, a co najważniejsze - oddanie ogólnym przypadku. Dziś, więcej niż kiedykolwiek, sieć handlowa "Assorted" jest dumna ze swoich weteranów, tych, którzy stali na źródłach firmy, tworząc jej trwałą podstawę, która nadal gra ważna rola Spełniając strategiczne cele Spółki, przekazując jej nieocenione doświadczenia zawodowe i moralne.

Zespół, który od 15 lat wzrósł od 80 do 1800 dużej przyszłości. Firma rośnie, codzienne opanowanie zaawansowanych technologii handlowych, ucieleśnianie nowych projektów.

W przyszłości Assorti wyśle \u200b\u200bswoją siłę i kreatywne poszukiwanie poprawy jakości pracy, rozszerzając zakres oferowanych towarów i usług, głębsze badanie potrzeb klientów.

"Assorted" Store Nr 1 jest prywatnym przedsiębiorstwem specjalizującym się w sprzedaży produktów spożywczych. Indywidualny przedsiębiorca - Vakhnina T.N. Sklep znajduje się na skrzyżowaniu dwóch dróg, pod adresem Syktyvkar, prospektem portfeli, d. 41/12. Sklep znajduje się w centrum EZHVA, dla wygody nabywców znajduje się parking. Adres prawny znajduje się na adres: Syktyvkar, ul. Kuratova, 85.

Rodzaj własności - Prywatny - indywidualny przedsiębiorca Vakhnina T.N. Przechowuj tryb pracy - okrągły zegar.

Sklep "Assorted" wykonuje następujące czynności:

▪ Zamówienia, zakup, przechowywanie partii towarów konsumpcyjnych i kupujących z nimi;

▪ Zakup całej żywności i niektórych grup nie spożywczych towarów (towary chemikaliów gospodarstwa domowego);

▪ sprzedaż towarów żywnościowych i domowych;

▪ Zapewnienie płatnych usług - dostawę towarów do domu kupujących.

Sklep "Assorted" jest wdrożony główne grupy produktów spożywczych i niektórych rodzajów produktów spożywczych, w szczególności chemikaliów gospodarstwa domowego, naczyń, zabawek, tym samym typ sklepu jest uniwersalny.

Warianistyczni kupujący nasz sklep - nabywcy z medium i wysoki dochód, jako całość, zabezpieczona przez kupujących.

2.2. Analiza aktywów obrotowych CJSC Assorti

Analiza tabeli 5. “ Analiza dynamiki i struktury aktywów obrotowych różnorodnych CJSC na okres od 2007-2009. " (Zobacz załącznik)

Z podanych danych widać, że w analizowanym okresie od 2007-2009. Aktywa obrotowe zmieniły się pozytywnie w 2007 roku. Za 1101 tysięcy rubli lub 12,18% w 2008 roku. Zmniejszył się o 887 tys. Rubli, tj. 8.74%, a do końca 2009 r. Obowiązujące aktywa przedsiębiorstwa wzrosły o 4436 tysięcy rubli lub 47,94%, ale jednocześnie struktura bilansowa nie była zbyt zmieniona: zarówno pod koniec analizowanego okresu, udział Rezerwach komercyjnych przedsiębiorstw (70.44; 60,28; 70.40, odpowiednio) odpowiednio).

W następujący sposób z powyższych danych rezerwy organizacji wzrosły w obecnych stawkach obecnych celów. Całkowita wielkość rezerwy na koniec roku wyniosła 9637 tys. Rubli, z których wynika, że \u200b\u200bprzyrost rezerw towarowych organizacji handlowej za rok wynosiła ponad 4000 tysięcy rubli. W takich okolicznościach można argumentować, że z taką udziałem wzrostu, proporcja rosnących aktywów wzrosła, oraz z utratą sprzedaży towarów (prace, usługi), takie napływ funduszy doprowadzi do tworzenia funduszy. Znaczące skośniki w strukturze aktywów w kierunku rezerw negatywnie wpływa na płynność i stabilność finansową organizacji, dla organizacji handlowej CJSC Asortor, oznacza to niepoprawne, niekorzystne stężenie towarów w magazynach, spadek sprzedaży itp.

Ilość środków w kasie i bankach organizacji wzrosła o 25,53% (430 tysięcy rubli), w 2008 r. Do 22,28% (471 tys. Rubli) i do 2009 r. O. 10,41%, lub na 269 tysięcy rubli. Na podstawie wcześniej otrzymanych danych - z uwagi na fakt, że środki pieniężne zajmuje około 20% waluty salda salda, można ją twierdzić dodatni czynnikKwota środków w organizacji na koniec analizowanego okresu, z uwagi na zwiększonych zobowiązań, jest najprawdopodobniej zapasami ubezpieczeniowymi w przypadku braku równoważenia przepływów pieniężnych w wyniku różnic w sprzedaży i zamówień, a także innych nieprzewidziane wydatki.

Wskaźniki wzrostu należności i długi płatne nie podają pełnego obrazu analitycznego. Dlatego, aby dowiedzieć się, czy organizacja ma swoje własne aktywa obrotowe, aby pokryć bieżące zobowiązania krótkoterminowe, obliczają obecny stosunek płynności:

Koniec 2007:

CT. l. \u003d Wynik sekcji II bilansu bilansu / całkowitej działki V zobowiązania bilansowego \u003d 10140/6733 \u003d 1,5

Koniec 2008 r.:

CT. l. \u003d Wynik sekcji II salda bilansu / całkowitej działki V zobowiązania bilansowego \u003d 9253/5126 \u003d 1,81

Koniec 2009 r.:

CT. l. \u003d Wynik sekcji II bilansu salda / Podsumowanie V zobowiązania bilansu \u003d 13689/9091 \u003d 1,51.

Jeśli uznamy, że wartość regulacyjną współczynnika płynności z zadowalającą strukturą bilansową powinna wynosić 2,0, wówczas Assorted CJSC nie jest wystarczająca ilość aktywów płynnych, aby spłacić bieżące zobowiązania krótkoterminowe. W związku z tym administracja organizacji handlowej powinna przestrzegać polityki rosnącej aktywów obrotowych, gdy spadek wzrostu zobowiązań.

Stabilność państwa finansowego może zostać zwiększona o:

przyspieszenie obrotów kapitałowych w aktywach obrotowych, co skutkuje jego względnym obroczeniem rubla;

rozsądna redukcja zapasów i kosztów (do standardu);

uzupełnij swój własny kapitał roboczy na koszt źródeł wewnętrznych i zewnętrznych.

Ważnym wskaźnikiem analizy aktywów materialnych jest ich obrót, który jest wyrażony przez ostatnią trwałość w dniach i liczbie rewolucji w okresie sprawozdawczym.

Najczęściej jest wskaźnik obrotu w dniach. Jest zdefiniowany jako prywatny od dywizji Średni rozmiar Aktywa materialne na średni roczny obrót towarów:

Oma \u003d 11471 * 360/13750 \u003d 300.33.

Szybkość obrotów aktywów materialnych \u003d 13750/114714 \u003d 1, 20.

Aby przyspieszyć kombinę aktywów materialnych organizacji, konieczne jest poprawa procesów transportu, redukcji zapasów, wzrost sprzedaży, poprawiając organizację działalności gospodarczej.

Analiza należności, należy porównać swoją ilość z wielkością zobowiązań, określając współczynnik zadłużenia:

na początek roku:

KD \u003d 1076/5126 \u003d 0,21

pod koniec roku:

KD \u003d 1175/9091 \u003d 0,13.

Ilość należności bezpośrednio zależy od objętości sprzedaży, która odzwierciedla stosunek sprzedaży i średniej kwoty należności - obrotów należności:

Odzr \u003d 13750 / 1125.50 \u003d 12.22 razy.

Jednak najbardziej wygodnym wyrazem obrotów jest czas trwania obrotów w dniach:

Oddech \u003d 1125.50 * 360/13750 \u003d 29,47 dni.

W związku z tym organizacja nie powinna mieć większego należności, ponieważ prowadzi to do obfitości kapitału obrotowego, opóźnić ich obrót, który ostatecznie prowadzi do powstania potrzeby dodatkowych źródeł funduszy i pogorszenia kondycji finansowej organizacji.

Ilość środków w organizacji ten moment- Jest to najprawdopodobniej zapas ubezpieczenia w przypadku braku równowagi przepływów pieniężnych w wyniku różnic w sprzedaży i zamówień, a także innych nieprzewidzianych wydatków. Jednak zarówno ich nadmierna obecność, jak i wada nie są pozytywnymi momentami w organizacji. Jest to wyjaśnione faktem, że w sobie pieniądze, bez użycia ich w działalności gospodarczej, nie przynoszą dochodów, a ich wadę może prowadzić do niewypłacalności.

Analiza tabeli Tabeli 6 "Analiza dynamiki i struktury aktywów trwałych różnych CJSC w okresie 2007-2009".

Jak widać ze stołu, przyrost aktywów trwałych był głównie na linii rosnących środków trwałych. Tak więc wzrost kosztów operacyjnego w 2007 roku. Wyniósł 674 tys. Rubli w 2008 roku. Nastąpił spadek kosztów OS o 461 tys. Rubli, ale do końca 2009 roku. Wzrost aktywów trwałych wynosił 1154 tys. Rubli. lub 79,97% do początku roku.

Tak więc, dla analizowanego okresu w CJSC "Assorted" równy kapitał i przyciąga fundusze na równych warunkach odgrywać decydującą rolę w składzie funduszy funduszy, można stwierdzić, że główny składnik źródeł środków jest dokładnie te bilanse.

Dystrybucja środków nie jest jeszcze skuteczna. Główna organizacja masowa wysłana do wzrostu aktywów obrotowych, która jest spowodowana swoistą działalności handlowej. Ale nawet w takich warunkach obecny współczynnik płynności na 2009 r. Wyniósł 1,51, który jest niższy niż standard, a zatem organizacja handlowa nie może jeszcze nakładać się z płynnymi aktywami dużej obojętnej większości środków.

Tabela 1 - Ruch i dostępność środków trwałych CJSC "Assorted"

Określ współczynnik amortyzacji środków trwałych:

na początek roku:

Kizn \u003d 471/1990 \u003d 0,24

pod koniec roku:

Kizn \u003d 946/3661 \u003d 0,26.

W ten sposób procent aktualizacji

OS - 31,52% (COBN \u003d 1154.0 / 3661).

Analiza wygaśnięcia środków trwałych przeprowadza się przez obliczenie współczynnika ważności:

na początek roku:

Kody \u003d 1519/1990 \u003d 0,76.

pod koniec roku:

Kody \u003d 2673/3661 \u003d 0,73.

Aby określić wydajność stosowania środków trwałych, obliczymy następujące wskaźniki:

studio Fondo:

Fo \u003d 13750 / 2825.5 \u003d 4,87.

karmowanie:

Fe \u003d 2825.5 / 13750 \u003d 0,21 (rok sprawozdawczy);

FE \u003d 1990/10120 \u003d 0,20 (poprzedni rok).

wpływ na średnią ilości obrotu towarowego:

(13750-10120) * 0,21 = 762,3

wpływ na średnią ilość środków trwałych:

(0,21-0, 20) *13750 = 137,50.

underfacking:

Fv \u003d 2825.5 / 8 \u003d 353, 19.

profondoscience:

Fos \u003d 2825.5 / 12 \u003d 235,46.

Tak więc w organizacji handlowej Assorti CJSC dla każdego rubla środków trwałych stanowią 4,87 rubli handlowych. Zmiana trwałości wykazuje wzrost kosztów środków trwałych na roszenie rubla. Wskaźnik zapasowy jest wystarczająco wysoki, a także wskaźnik kapitału własnego, zdefiniowany jako postawa średniej rocznej wartości wszystkich środków trwałych do średniej liczby wszystkich pracowników handlowych.

Wszystkie powyższe pozwala nam stwierdzić, że kondycja finansowa analizowanej organizacji jest dość zrównoważona i stabilna.

Jednocześnie wyniki pokazu analizy, organizacja ma nawet wystarczające rezerwy na znaczną poprawę w kondycji finansowej. Aby to zrobić, powinien pełnić pełne wykorzystanie zdolności produkcyjnych organizacji, zmniejszając przestoje maszyn, sprzęt, praca, materiały i zasoby finansowe; Aby szybciej reagować na warunki rynkowe, zmieniając zakres produktów i zasad cen zgodnie z jego wymaganiami. Wszystko to zwiększy zyski, uzupełnić swój własny kapitał roboczy i osiągnie bardziej optymalną równowagę równowagi.

Materiały badane w procesie przygotowania kursu umożliwiają stwierdzenie, że na tym etapie bilans jest głównym źródłem informacji do analizy działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa.

W wyniku wykonanej pracy można wykonać następujące sugestie i zalecenia:

1. W procesie analizowania organizacji handlowej CJSC Assorti, pozytywny trend wyrażony w zwiększeniu potencjału własności. Szczególne zagrożenie dla sytuacji finansowej organizacji jest znaczącym zachowywanym w strukturze aktywów i zobowiązań Spółki. Tak więc w aktywach, nadmiernie wysoce udział w zakresie zapasów, aw zobowiązaniach - płatny dług, który niekorzystnie wpływa na płynność i stabilność finansową organizacji.

2. Aby wyeliminować negatywne wyniki analizy organizacji, zaleca się ustanowienie optymalnego poziomu zapasów, eliminując włączenie i deficyt towarów, w celu promowania przyspieszenia obrotów zapasów przy użyciu zautomatyzowanego systemu sterowania i zmniejszenia Kapitał obrotowy, zmniejsz potrzebę zasobów kredytowych. Poprawa dokładności prognoz przeprowadzi jakościowo poprawi proces przygotowania i podejmowania decyzji, co pomoże zmniejszyć złożoność procesów przetwarzania danych i stosowania, a także spadek kosztów sprytności, zwiększając dzienne przychody na dłuższą metę.

3. Kapitał własny odgrywa jedną z decydujących ról w składzie źródeł środków, współczynnik autonomii jest równy czterdzieści trzy procent, co jest nieznacznie, oczywiście, oczywiście, oczywiście, nie osiągając standardu, ale na podstawie go można argumentować .

4. Organizacja handlowa CJSC Assorti nie uciekła do krótkoterminowych pożyczek w postaci pożyczek i pożyczek przez okres krótszy niż 1 rok. Kredyty długoterminowe stanowią nieznaczną proporcję w walucie o saldzie - 7,18% na koniec 2007 r., 1,31% na koniec 2008 r. I 1,40% na koniec 2009 r. Zdobycie i spłata pożyczek była stabilna.

5. Głównymi rodzajami zobowiązań dla organizacji handlowej Assorti CJSC to dług dla dostawców i wykonawców, odsetek danych z 2009 r. Jest najwyższy na początku roku, 94,77% na koniec roku - 98,03% całkowity dług.

6. Przeważająca część bilansu, odzwierciedlająca źródła funduszy organizacji, tworzą własne i przyciągane fundusze, których udział w walucie bilansowej przekracza 98%. Oznacza to zależność przedsiębiorstwa od inwestorów zewnętrznych, ale jednocześnie wystarczająco duża część kapitału własnego spółki, która jest źródłem pokrycia aktywów obrotowych, a jest to wskaźnik pozytywny.

7. Przyrost aktywów trwałych organizacji handlowej przeszedł przez linię rosnących środków trwałych. Tak więc wzrost wartości środków trwałych wynosił 1154 tys. Rubli na rok, lub 75,97% do początku roku.

Dystrybucja środków nie jest jeszcze skuteczna. Główna organizacja masowa wysłana do wzrostu aktywów obrotowych, która jest spowodowana swoistą działalności handlowej. Ale nawet w takich warunkach, obecny stosunek płynności wynosił 1,51, który jest niższy niż standard, zatem organizacja handlowa nadal nie blokuje większości obojętnych środków podniesionych przez aktywa płynne.

8. Z obecnymi wskaźnikami wzrostu pożyczki krótkoterminowej i zwiększenia wzrostu wzrostu środków przyciągniętych, organizacja nie ma innego sposobu wzmocnienia niezależności finansowej, jako wzrost kapitału własnego. Możliwe jest zwiększenie kapitału autoryzowanego, przyciągając dodatkowe fundusze założycieli, co zwiększy współczynnik autonomii.

9. W celu poprawy kondycji finansowej, w szczególności wzrost stabilności finansowej organizacji handlowej Assorti, konieczne jest zwiększenie kapitału obrotowego materialnego, eliminując tym samym brak równowagi w aktywach i zobowiązaniach.

10. Kierunek, aby zapobiec lub wyeliminować niekorzystne zjawiska dzięki zastosowaniu całkowitego potencjału nowoczesnego zarządzania, rozwoju i wdrażania w przedsiębiorstwie specjalnego programu, który ma strategiczny charakter, który pozwala wyeliminować tymczasowe trudności, utrzymywać i pomnożyć pozycje rynkowe pod dowolny Okoliczności, oparte głównie na naszych zasobach.

11. Jednocześnie, zgodnie z wynikami analizy, organizacja ma nawet wystarczające rezerwy na znaczną poprawę w kondycji finansowej. Aby to zrobić, powinien pełnić pełne wykorzystanie zdolności produkcyjnych organizacji, zmniejszając przestoje maszyn, sprzęt, praca, materiały i zasoby finansowe; Aby szybciej reagować na warunki rynkowe, zmieniając zakres produktów i zasad cen zgodnie z jego wymaganiami. Wszystko to zwiększy zyski, uzupełnić swój własny kapitał roboczy i osiągnie bardziej optymalną równowagę równowagi.

12. Dynamika rozwoju przedsiębiorstwa uwzględnia aktywne badania rynku, tworząc skuteczny system sprzedaży promocji i produktów.

14. Wszystkie powyższe sugeruje, że kondycja finansowa analizowanych organizacji jest dość zrównoważona i stabilna.

Wniosek

Trudno jest przecenić wartość skutecznego wykorzystania kapitału obrotowego. W wyniku badania tematu można wykonać następujące krótkie wnioski.

W przypadku normalnego funkcjonowania każdego przedsiębiorstwa wymagane jest kapitał obrotowy, które są fundusze wykorzystywane przez przedsiębiorstwo do nabywania aktualnych środków i funduszy konwersji.

Curvas - Jest to zaawansowana wartość w gotówce otrzymującej w procesie planowanych wyłączników w postaci obecnych funduszy i funduszy obróbki niezbędnych do utrzymania ciągłości obwodu i powrotu do pierwotnej formy po jego zakończeniu.

Skuteczne wykorzystanie aktywów obrotowych obejmuje wybór polityki zarządzania aktywami obrotowymi w określonym okresie rozwoju przedsiębiorstwa. Istotą polityki zarządzania kapitałem pracą jest określenie wystarczającego poziomu i racjonalnej struktury aktywów obrotowych oraz przy określaniu wielkości i struktury źródeł ich finansowania. Można wyróżnić trzy główne modele rund roboczych: agresywny, konserwatywny i umiarkowany.

Główną cechą współczesnego okresu jest niedobór działających przedsiębiorstw kapitałowych. Można więc zauważyć, że terminowa i obiektywna analiza ruchu, obecność, skuteczność wykorzystania kapitału obrotowego pozwoli zarządzanie przedsiębiorstwem w celu określenia rezerwy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.

Przyspieszenie obrotów kapitału obrotowego pozwala uwolnić znaczne kwoty, a tym samym zwiększyć objętości sprzedaży towarów bez dodatkowych zasobów finansowych, a uwolnione środki do stosowania zgodnie z potrzebami przedsiębiorstwa Assorti.

Lista używanych źródeł

1. Puste I.a. Zarządzanie finansami: badania. kierunek. - 2 ED. - K: Elga, Nika Center, 2005. - 656 p.

2. Grebnew A.I. Ekonomia przedsiębiorstwa handlowego. Podręcznik. - M.: Ekonomia, 1996. - 280 p.

3. Gruzińskie V.P., Mushrov V.D. Gospodarka dla przedsiębiorstw: Instruktaż. - M.: Finanse i statystyki, 1997. - 484 p.

4. Dranco O.i. Zarządzanie finansami: Technologie zarządzania finansami Przedsiębiorstwo: Badania. Podręcznik dla uniwersytetów. - M.: Uniti-Dana, 2004. - 351 p.

5. Ivanov G.g. Ekonomia handlowa: Tutorial. - M.: Academy, 2009. - 144 p.

6. KOVALEV V.V. Wprowadzenie do zarządzania finansami. - M.: Finanse i statystyki, 2006. - 768 p.

7. KRAVCHENKO L.I. Analiza działalności gospodarczej w handlu: podręcznik. - M.: Nowa wiedza, 2004. - 544 p.

8. Lebedeva S.N. Ekonomia handlowego przedsiębiorstwa: instrukcja obsługi. - Mall: Nowa wiedza, 2003. - 240 p.

9. Moroshkin V.a., Lomakin A.l. Warsztaty zarządzania finansami: metody rozliczenia z odsetkami: badania. zasiłek. - M.: Finanse i statystyki, 2005. - 112 p.

10. Unmarekkin V.M., Yurzinova I.L. Organizacja finansowa. Zarządzanie i analiza: badania. zasiłek. - 2. edycja, rekreacja. i dodaj. - M.: Eksmo, 2005. - 512 p.

11. Raitsky K.a. Organizacje gospodarcze: podręcznik. - m.: Publishing and Trading Corporation "Dashkov i do ", 2006. - 1012 p.

12. Titov V.I. Enterprise Economy: Tutorial. - M: Wydawnictwo "Dashkov i Kº", 2004. - 462 p.

13. Gospodarka korporacyjna (firmy): Podręcznik / wyd. prof. O.I. Volkova i doc. O.V. Devyatkina. - 3rd ed., Peerab. i dodaj. - m.: Infra-M, 2007. - 601 p.

14. Ekonomia firmy: Podręcznik dla uniwersytetów / ed. prof. V.ya. Gorphinkel, prof. V.A. Schwardar. - M.: Uniti-Dana, 2007. - 461 p.

15. Ekonomia i organizacja handlowego Przedsiębiorstwo: Podręcznik / wyd. NA. Solomatina. - m.: Infra-M, 2003. - 292 p.

16. Gospodarka przedsiębiorstwa handlowego. Handel: Podręcznik. / Ed. LA. Bragin. - m.: Infra-M, 2004. - 314 p.

17. Ekonomia sektora handlu przedsiębiorstwami i usługami. TUTORIAL / ED. Avanesova yu.a. - m.: Mipp Lux-Art LLP, 1996. - 296 p.

18. Zarządzanie finansami: podręcznik ed. KOVALEVA - M.INFRA-M, 2005. - 284 p.

19. Zarządzanie finansami: teoria i praktyka: podręcznik / ed. STOYNOVA - 5 ED. - M.: Perspektywa, 2005. - 656 p.

20. Zarządzanie finansami: badania. Ręczny / wyd. E.i.shokhina. - m.: ID FBK-Pres, 2005. - 404 p.

Tabela 1 - Analiza aktywów obrotowych CJSC Assorted na 2007-2009.

Identyfikator

Na początku 2007 roku

Pod koniec 2007 roku

Pod koniec 2008 roku

Pod koniec 2009 roku

Zmiana

Absolwent. Wspaniały.

Puchnąć. waga

Absolwent. Wspaniały.

Puchnąć. waga

Absolwent. Wspaniały.

Puchnąć. Waga (%)

Absolwent. Wspaniały.

Puchnąć. waga

% (odpowiednio do roku)

Majątek I. Aktywa trwałe Główne CFRIA (str.120) Inne aktywa długoterminowe (str.110 + str.130 + PP.140 + str. 18)

Całkowita sekcja I.

II. Aktywa obrotowe Zapasy i inne aktywa obrotowe (str.210 + str.220 + str.250 + str.270) Obliczenia z dłużnikami (str.230 + str.240) Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych (str.260)

Łącznie w sekcji II

Aktywa ogółem

Tabela 2 - Analiza struktury przyciągania funduszy CJSC Różne na lata 2007-2009.

Rodzaje przyciąganych funduszy

Na początku 2007 roku

Pod koniec 2007 roku

Pod koniec 2008 roku

Pod koniec 2009 roku

Dług dla dostawców i wykonawców Zadłużenie pracy Zadłużenie ubezpieczenie społeczne Zadłużenie budżetu Dług z innymi wierzycielami

Całkowita przyciągnięta fundusze

Tabela 3 - Analiza bieżących zobowiązań Assorti CJSC na lata 2007-2009.

Identyfikator

Na początku 2007 roku

Pod koniec 2007 roku

Pod koniec 2008 roku

Pod koniec 2009 roku

Zmiana

Absolwent. Wspaniały.

Puchnąć. waga

Absolwent. Wspaniały.

Puchnąć. waga

Absolwent. Wspaniały.

Puchnąć. Waga (%)

Absolwent. Wspaniały.

Puchnąć. waga

Absolwent. Wspaniały. (odpowiednio do roku)

% (odpowiednio do roku)

Bierny III. Kapitał i rezerwy Czarter. Kapitał (str. 410) Dodawanie Kapitał (str. 420) Rezerwować. Kapitał (str. 430)

Całkowity PO. sekcja III.

IV. Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania długoterminowe (str.590)

Łącznie do sekcji IV

V. Obowiązki krótkoterminowe Obowiązki krótkoterminowe (str.690)

Całkowita sekcja V.

Łączne zobowiązania

Tabela 4 - Analiza składu i dynamiki kapitału własnego oraz obowiązki Assorti CJSC na okres od 2007-2009.

Kapitał i obowiązki

Równowaga na początku 2007 roku

Saldo na koniec 2007 r.

Reszta z 2008 roku.

Reszta pod koniec 2009 roku.

Rodzaj wzrostu odpowiednio,%

Wskaźniki wzrostu odpowiednio%

% do zrównoważenia waluty

% do zrównoważenia waluty

% do zrównoważenia waluty

% do zrównoważenia waluty

Kapitał i rezerwy Pożyczki Zaangażowane środki Waluta bilansowa

Tabela 5. - Analiza dynamiki i struktury aktywów obrotowych CJSC asortowany przez okres od 2007-2009.

Artykuły aktywach obrotowych

Równowaga na początku 2007 roku

Saldo na koniec 2007 r.

Reszta z 2008 roku.

Reszta pod koniec 2009 roku.

Zmiany (+, -)

W związku z tym przez lata tysiąc rubli.

Odpowiednio do lat,% do początku roku

w tym towary VAT na zakupione aktywa Krótkoterminowy okresowy Gotówka

Tabela 6 - Analiza dynamiki i struktury aktywów trwałych Assorti CJSC na lata 2007-2009.

Artykuły aktywów trwałych

Na początku 2007 roku

Pod koniec 2007 roku

Pod koniec 2008 roku

Pod koniec 2009 roku

Zmień (+, -)

Zmień (+, -)

% do początku roku

Środki trwałe Inne aktywa noncurrent.

majątek organizacje i jego poprawa nowoczesne warunkiStreszczenie \u003e\u003e finanse. Temat: "Zarządzanie odwrócić majątek organizacje I jego ... odwrócić majątek organizacje I jego poprawa nowoczesnych warunków. " jeden. Aspekty teoretyczne. Gabinet odwrócić majątek Przedsiębiorstwa i skład odwrócić kapitał ...

Przedmioty kapitału krótkoterminowego są aktywa krótkoterminowe (odnawialne, bieżące), które są również zwyczajowe, które są również zwane kapitałem obrotowym. Koncepcja "kapitału obrotowego" należy wyróżnić koncepcjami "czystej kapitału obrotowego" i "kapitału obrotowego", które w rosyjskiej literaturze ekonomicznej są traktowane dość dobrowolnie i często nierozsądnie zidentyfikowane ze sobą. Rozważ wymienione pojęcia w następującej kolejności:

1) aktywa obrotowe (kapitał roboczy);

2) czysty kapitał obrotowy;

3) kapitał obrotowy.

Jak wspomniano powyżej, obiekty, krótkoterminowe inwestycje kapitałowe są rozumiane w ramach kapitału obrotowego - aktywów krótkoterminowych (obrotowych, bieżących). W ramach krótkoterminowego (odnawialne, bieżące) aktywa z kolei majątek są rozumiane, z których termin użycia nie przekracza roku. Rozważmy główne aspekty zarządzania krótkoterminową kapitałem inwestycyjnym, zostaną wykorzystane aktywa obrotowe.

Głównymi cechami aktywów bieżących to:

1) struktura;

2) płynność;

4) Źródła i struktura finansowania;

1. Struktura aktywów obrotowych jest określona przez ich klasyfikację.

Zasady klasyfikacji aktywów obrotowych:

1) Źródła finansowania różnią się:

Aktywa obrotowe brutto (finansowane zarówno na koszt kapitału własnego, jak i pożyczonego);

Czyste aktywa obrotowe (finansowane przez długoterminowe źródła - własny i długoterminowy kapitał pożyczony);

Własne aktywa obrotowe (finansowane z powodu tylko kapitału własnego, mogą być określane jako własny kapitał obrotowy);

2) W charakterze uczestnictwa w procesie produkcyjnym rozróżniają:

Aktywa obrotowe biorące udział w cyklu pracy (produkcji) (który zaczyna się od otrzymania surowców i materiałów w magazynie przedsiębiorstwie i kończy się w momencie wysyłki przez kupującego gotowości);

Aktywa obrotowe uczestniczące w cyklu finansowym (które rozpoczynają się od momentu płatności dostawców surowców i materiałów i końców w momencie otrzymania pieniędzy od kupujących do wysyłanych produktów);

3) Postępuj zgodnie z dynamiką objętości produkcji w składzie aktywów obrotowych, rozróżnia:

Część stała (systemowa), której potrzeba jest stosunkowo stała podczas całego cyklu operacyjnego (lub finansowego);

Zmienna (różna) część, potrzeba zmiany w całym cyklu operacyjnym (lub finansowym);

4) W obiektach załączników rozróżniają:

Gotówka;

Krótkoterminowe inwestycje finansowe;

Należności;

Rezerwy produkcji materiałów.

Najbardziej akceptowalną klasyfikacją w celu określenia struktury aktywów obrotowych jest klasyfikacja obiektów załączników. W ramach struktury aktywów obrotowych rozumie się proporcje dystrybucji zasobów między poszczególnymi artykułami. Zgodnie z optymalną strukturą aktywów obrotowych jest rozumiana jako alokacja zasobów między poszczególnymi artykułami, w której udział każdego artykułu przyczynia się do utrzymania płynności przedsiębiorstwa.

2. Płynność aktywów obrotowych jest właściwością nieodłączną korzyściami materiałowymi. Pod płynnością dobra materiału jest rozumiana jako jego zdolność do przekształcenia w pieniądze bez dużego strat w kosztach.

Płynność dobra materiału mierzona jest według czasu:

1) tym więcej czasu musi odwołać się do korzyści z pieniędzmi, tym mniej jej płynności;

2) Potrzebny jest mniej czasu, aby odwołać korzyść w pieniądze, tym bardziej płynność.

Bezwzględna płynność jest gotówka, ponieważ czas wymagany do odwoływania się do nich w pieniądze wynosi zero. Skład aktualnych aktywów artykułu cieczy to wolna gotówka, tj. Środki pieniężne nie związane z żadnymi aktywami i przeznaczone do bieżących płatności. Środki pieniężne, które mają kierunek docelowy zgromadzony w rezerwy i funduszy przedsiębiorstw i są ustalone w bilansie salda - w ramach kapitału własnego. Drugą płynnością aktywach skierowania jest krótkoterminowe inwestycje finansowe, w których są rozumiane jako zalegalizowane państwa krótkoterminowe papiery wartościowe (rachunki skarbowe, krótkoterminowe obligacje rządowe). Krótkoterminowe papiery wartościowe są załączniki z minimalnym ryzykiem, ponieważ ich przepis jest cała wypłacalność kraju. Z zastrzeżeniem wrodzonego stanu krótkoterminowego papiery wartościowe Niska rentowność Czas ich wdrażania na rynku akcji jest niezwykle nieistotna, co umożliwia przypisanie ich na odpowiednikach środków pieniężnych. Trzeci w sprawie płynności aktywów obrotowych jest należności, które są utworzone w wyniku sprzedaży produktów przedsiębiorstwa z opóźnieniem płatności, tj. Na warunkach pożyczka handlowa. Niska płynność z aktywów obrotowych ma rezerwy materiałowe i produkcyjne. W ramach bieżących aktywów przedsiębiorstwa mogą być obecne artykuł "wydatki na przyszłe okresy". Jak wspomniano powyżej, kwestia włączenia tego artykułu w bilansie jest niewystarczająca. Wielu ekonomistów uważa, że \u200b\u200bartykuł "wydatki na przyszłe okresy" nie mogą być zawarte w aktywach obrotowych, ponieważ nie ma płynności jako innych artykułów z tej sekcji.

3. Objętość aktywów obrotowych powinna być optymalna, tj. Jest zgodny z potrzebami przedsiębiorstwa w bieżącym okresie. Potrzeby przedsiębiorstwa w aktywach obrotowych określa się na etapie planowania finansowego i znajdują odzwierciedlenie w odpowiednich budżetach, które są częścią rocznego planu finansowego, w tym budżet wykonania, produkcji, wydatków materiałowych itp.

Zatem objętość aktywów obrotowych wpływa na:

1) Prognoza produkcja i wdrażanie;

2) wartość prognozy surowców i materiałów niezbędnych do planowanej wielkości produkcji i wdrażania;

3) czas trwania cyklu operacyjnego i finansowego; 4) Prognoza kwota należności i tak dalej.

Optymalna objętość aktywów obrotowych jest pod wpływem dwóch przeciwległych trendów:

1) pragnienie uniknięcia niedoboru;

2) pragnienie uniknięcia nadmiaru.

Zarówno niedobór, jak i nadmiar kapitału obrotowego mają negatywne konsekwencje. Brak aktywów obrotowych ogólnie oznacza niezdolność przedsiębiorstwa w celu pełnego spłaty zobowiązań krótkoterminowych. Nadmierne aktywa oznacza nieefektywną dystrybucję zasobów, które mogą być utratą zysków w przyszłych okresach. Określenie optymalnej objętości aktywów obrotowych jest zredukowany do decyzji w sprawie stosunku aktywów obrotowych (z uwzględnieniem ich płynności) i zobowiązań krótkoterminowych, biorąc pod uwagę kolejność ich spłaty. Spółka musi utrzymywać optymalną ilość środków w całym obecnym okresie, aby zmaksymalizować zyski na dopuszczalnym poziomie płynności i ryzyka komercyjnego.

4. Źródła i struktura finansowania aktywów obrotowych. Źródła finansowania aktywów obrotowych mogą być zarówno długoterminowe, jak i krótkoterminowe pożyczone fundusze. Zobowiązania krótkoterminowe są uważane za spontaniczne źródła finansowania, na koszt, którego cele lub część aktywów obrotowych są finansowane i które mają tendencję do wahań zbiegających się z cyklem głównego procesu produkcji. W którym zobowiązania krótkoterminowe Wzrasta wraz ze wzrostem aktywów obrotowych. Finansowanie innych aktywów, które nie są wspierane przez spontaniczne źródła ze względu na ich wyczerpanie jest uważane za rezydualną potrzebę finansowania (inwestycje netto w aktywach). Aby określić optymalną strukturę finansowania w składzie obrotu (krótkotrwałe, bieżące) aktywów, system i różnych części są przeznaczone. W ramach części części obrotu (krótkotrwałe, bieżące) aktywa lub stałe aktywa obrotowe są rozumiane jako część aktywów obrotowych, potrzeba, dla której podczas całego cyklu operacyjnego jest stosunkowo stała. Stały kapitał obrotowy jest minimum aktywów obrotowych wymaganych do wdrożenia działalności produkcyjnej. W ramach różnej części obrotu (krótkoterminowe, bieżące) aktywa lub zmienne aktywa obrotowe są rozumiane jako część aktywów obrotowych, której potrzeba występuje w okresach szczytowych lub jako rezerwa ubezpieczeniowa.

Sezonowe (nie cykliczne) potrzeba aktywów obrotowych, przedstawionych przez ich część zmiennej, powinna być finansowana przez kredyty krótkoterminowe. Stałe (cykliczne) potrzeba aktywów obrotowych reprezentowanych przez ich część systemu musi być pokryta kosztem własnym lub długotrwałym pożyczkowanym kapitałem. Jednocześnie konieczne jest, aby pamiętać, że finansowanie krótkoterminowych potrzeb ze względu na długoterminowe pożyczki mogą pociągać za sobą płatności wysokiego zainteresowania, gdy nie ma potrzeby pożyczki.

Opracowany zarządzanie finansami. następujące modele. Finansowanie aktywów obrotowych z powodu krótkoterminowych, długoterminowych i mieszanych źródeł: 1) Idealny; 2) agresywny; 3) konserwatywny; 4) kompromis.

Równania salda modeli wymienionych są zbudowane na podstawie głównych sekcji saldo finansowego (zagregowane) z podziałem aktywów obrotowych w systemie i Varienceu. W tym samym czasie, własny i długoterminowy pożyczony kapitał Uważane za długoterminowe zobowiązania. Idealny model opiera się na założeniu, że wszystkie aktywa krótkoterminowe są finansowane przez Źródła krótkoterminowe (zobowiązania) oraz wagę aktywów długoterminowych, odpowiednio z powodu długoterminowe źródła (Zobowiązania) (tabela).

Równanie równowagi idealnego modelu ma następujący formularz:

Aktywa nie wadliwe \u003d zobowiązania długoterminowe (własny i długoterminowy kapitał pożyczony) Część aktywów obrotowych + zmienna część aktywów obrotowych \u003d krótkoterminowy kredyt pożyczony.

Agresywny model opiera się na założeniu, że aktywa trwałe i system zasobów bieżących (tj. Jedna minimum, która jest niezbędna do realizacji działań produkcyjnych przedsiębiorstwa) jest finansowana przez długoterminowe źródła. Źródła finansowania w różnych częściach aktywów bieżących są zobowiązania krótkoterminowe (tabela).

Stosunek środków przedsiębiorstwa i źródeł ich finansowania (model agresywny)

Równanie salda modelu agresywnego ma następującą formę:

Aktywa nie wadliwe + część aktywów bieżących \u003d zobowiązania długoterminowe (własny i długoterminowy kredyt pożyczony).

Różnorodna część aktywów bieżących \u003d zobowiązania krótkoterminowe.

Konserwatywny model zakłada, że \u200b\u200bSpółka finansuje swoją działalność dopiero kosztem długoterminowych źródeł. Nie ma długu długoterminowego. Tak więc wszystkie aktywa nieleasne, a także systemowe i różne części aktywów obrotowych są finansowane przez zobowiązania długoterminowe (tabela).

Równanie równowagi modelu konserwatywnego ma następującą formę:

Aktywa trwałe + część zasobów bieżących + zmienna część aktywów obrotowych \u003d zobowiązania długoterminowe.

Model kompromisowy zakłada, że \u200b\u200baktywa trwałe, część systemu i różna część aktywów obrotowych są finansowane przez długoterminowe źródła. Kolejną połowę różnej części aktywów obrotowych jest finansowany przez źródła krótkoterminowe (tabela).

Stosunek funduszy przedsiębiorstw i źródeł ich finansowania (model kompromisowy).

Równoważenie równowagi modelu kompromisu ma następujący formularz:

Aktywa nie wadliwe + część zasobów obrotowych + 1/2 różnych części aktywów obrotowych \u003d zobowiązania długoterminowe (zobowiązania długoterminowe (własny i długoterminowy kapitał pożyczony).

1/2 Różnorodna część aktywów obrotowych \u003d zobowiązania krótkoterminowe

5. Ryzyko utraty płynności. Z punktu widzenia codziennych czynności najważniejszy wskaźnik Działalność firmy jest jej płynność, tj. Możliwość zapłaty za krótkoterminowe obowiązki. W związku z tym zarządzanie aktywami obrotowymi powinno obejmować zarządzanie ryzykiem utraty płynności. W literaturze ekonomicznej ryzyko utraty płynności jest wymagane ryzyko płynności. Jednocześnie sugeruje się, że ryzyko jest związane z możliwą utratą płynności. Jednak w znaczeniu ryzykiem jest prawdopodobieństwo ataku zdarzenia negatywnego, do którego nie można przypisać płynności. W związku z tym, w widoku autora, termin "ryzyko utraty płynności" jest bardziej odpowiednie.

Aktywa obrotowe są najbardziej płynną częścią aktywów, które obejmuje:

1) absolutnie ciekłe fundusze (gotówka);

2) nadprzewodniki (krótkoterminowe papiery wartościowe);

3) Fundusze ciekłe (należności);

4) rezerwy materiałowe i produkcyjne, których płynność jest niższa niż płynność innych rodzajów aktywów obrotowych, ale wyższa niż płynność artykułów aktywów trwałych.

Ryzyko utraty płynności wynika ze zmian w aktywach obrotowych i źródłach finansowania. Dlatego finansowanie aktywów obrotowych należy przeprowadzić jednocześnie z zabezpieczeniem ryzyka straty płynności, zgodnie z którymi każda kategoria aktywów powinna zrekompensować określoną kategorię zobowiązań, pod warunkiem że stosowanie aktywów jest w przybliżeniu równe okresy spłaty zobowiązań. Innymi słowy, podejście zabezpieczane obejmuje synchronizację wpływów i płatności gotówkowych. Ryzyko utraty płynnościowej może być reprezentowane jako całość ryzyka pozostawionego i prawostronnego.

Ryzyko pozostawione są związane ze zmianami w aktywach obrotowych znajdujących się po lewej stronie wagi. Ryzyko słuszne są związane ze zmianami z zobowiązaniami krótkoterminowymi, które znajdują się po prawej stronie salda. Ryzyko pozostawione obejmują:

1) niewydolność środków;

2) niedobór własnych możliwości kredytowych;

3) niewydolność zapasów materiałów i przemysłowych;

4) Nadmierna ilość aktywów obrotowych. Niewydolność pieniędzy. Firma musi

5) mają pewną dostawę gotówkową, wystarczającą do płatności bieżących, biorąc pod uwagę nieprzewidziane wydatki.

Brak środków przeznaczonych do spłaty zobowiązań bieżących może spowodować utratę płynności. Niewydolność własnych możliwości kredytowych. W ramach własnych możliwości kredytowych są możliwość udzielania pożyczek innym przedsiębiorstwom. Przede wszystkim o pożyczkach komercyjnych, tj. Sprzedaż produktów przedsiębiorstw z opóźnieniem płatności.

Proces wdrażania produktów Spółki obejmuje dwa etapy:

1) Znajdź kupującego;

2) Poczekaj na zapłatę wysłanych produktów.

Dostarczone, ale produkty niezapłacone oznacza przepływ środków w przyszłości. W obecnym okresie fundusze są istotne w należnościach. Im więcej produktów są realizowane na pożyczce komercyjnej, tj. Z opóźnieniem płatności za dostarczone towary, tym więcej środków należy otrzymać w przyszłości, a tym bardziej związane w bieżącym okresie. Spółka musi zapewnić, że ilość należności nie przekroczy swoich możliwości kredytowych. Innymi słowy, nie jest to niemożliwe bez wykończenia produktów bez końca. Zbyt dużo pieniędzy związanych z należnościami może osłabić możliwości przedsiębiorstwa, aby spłacić własne zobowiązania krótkoterminowe, tj. prowadzić do utraty płynności. Ponadto, im większa ilość należności, więcej sum możliwy zwrot, tj. Utrata gotówki.

Niewydolność zapasów logistycznych. Objętość rezerw materiałów i przemysłowych powinna być wystarczająca do wdrożenia nieprzerwanego procesu produkcyjnego. Wadą może prowadzić do zatrzymania produkcji, niezarządzenia zleceń i utraty zysku, który obrócić, może prowadzić do utraty płynności. Nadmiar rezerw materiałów i produkcji wymaga dodatkowych funduszy do serwisowania ich przechowywania i może prowadzić do uszkodzenia i moralnego starzenie się z powodu długotrwałego przechowywania, co oznacza również utratę funduszy i odpowiednio osłabienia płynności.

Nadmierna objętość aktywów obrotowych. Wielkość aktywów obrotowych określa koszty finansowania: Im większy objętość aktywów obrotowych, tym większy koszt finansowania i odwrotnie. Utrzymanie nadmiernych aktywów obrotowych zwiększa koszty, które następnie prowadzi do redukcji dochodów.

Ryzyko w prawym miejscu obejmują:

1) wysoki poziom rachunków krótkoterminowych należnych;

2) wysoki poziom rachunków długoterminowych;

3) Nieoptymalne połączenie krótkoterminowego i długoterminowego pożyczone pieniądze.

Wysoki poziom odpłatnych rachunków krótkoterminowych. Zadłużenie Ciała powstaje przy zakupie produktów innych przedsiębiorstw na pożyczce komercyjnej, tj. Z opóźnieniem płatności, a także po otrzymaniu krótkoterminowych kredytów bankowych. Z reguły wysoki poziom długu płatnego jest związane z zamówieniem na kredyt surowców i materiałów w kwocie przekraczającej aktualne potrzeby i niezbędne zapasy ubezpieczenia. Niepotrzebne koszty oznaczają utratę funduszy, aw konsekwencji spadek płynności przedsiębiorstwa. Wysoki poziom długoterminowych rachunków. Kredyty długoterminowe mogą być bardzo drogie z dwóch powodów:

1) Większy okres pożyczki, tym większe ryzyko zwrotu, które pożyczkodawca obejmuje wysoką stopę procentową;

2) pożyczki długoterminowe Płatne płatnościami miesięcznymi w ciągu całego okresu, w którym zapewniono środki, a kwoty płatności obejmują odsetki naliczone na przechodzącym pozostałości.

W ten sposób większą ilość długu długoterminowego, tym większy koszt jego usługi. Duże koszty świadczenia usług zadłużenia zmniejszają możliwości inwestycyjne przedsiębiorstwa, które z kolei prowadzi do zmniejszenia zysków.

Nieoptymalny stosunek krótkoterminowych i długoterminowych pożyczonych funduszy. Nieoptymalna wielkość artykułów zobowiązań zewnętrznych przedsiębiorstwa prowadzi do nieoptymalnego stosunku krótkoterminowych i długoterminowych pożyczonych funduszy, które zagrażają polityce finansowania aktywów obrotowych.

Metody zmniejszania ryzyka utraty płynności. Ponieważ jeden z ryzyka zwiększa utratę płynności, konieczne jest zmniejszenie go za pomocą odpowiednich metod.

Sposoby zmniejszania ryzyka utraty płynności obejmują:

1) Minimalizacja zobowiązań krótkoterminowych (w przypadku nadmiernej objętości) poprzez wykorzystanie do finansowania większości aktywów długoterminowych źródeł;

2) minimalizowanie całkowitych kosztów finansowania (jeśli są nadmierne) dzięki zastosowaniu głównie źródeł krótkoterminowych;

3) Maksymalizacja pełna wartość Przedsiębiorstwa.