Inwestycje zagraniczne i główne kierunki ich przyciągania. Przyciąganie inwestycji zagranicznych Niezbędne warunki przyciągania inwestycji zagranicznych

Jak pokazano wcześniej, szczególną rolę w realizacji projekty inwestycyjne należy do inwestycji zagranicznych, co powinno pomóc w rozwiązaniu następujących problemów społecznych Rozwój gospodarczy:

· rozwój niewykorzystanego potencjału naukowo-technicznego Rosji;

· promocja rosyjskich towarów i technologii na rynkach zagranicznych;

· promowanie rozwoju i dywersyfikacji potencjału eksportowego poprzez rozwój branż substytucyjnych importu w niektórych branżach;

· promowanie napływu kapitału do regionów zasobnych w pracę i obszarów zasobnych w zasoby naturalne w celu przyspieszenia ich rozwoju;

· tworzenie nowych miejsc pracy i rozwój zaawansowanych form organizacji produkcji;

· opanowanie doświadczenia cywilizowanych stosunków w zakresie przedsiębiorczości;

· pomoc w infrastrukturze produkcyjnej.

Do wdrożenia wskazane kierunki Do inwestycji rekomendowane są następujące formy wykorzystania kapitału zagranicznego:

· Tworzenie inwestycji państw obcych i międzynarodowych instytucji finansowych w formie pożyczek rządowych Federacji Rosyjskiej dług państwa RF;

· inwestycje w formie aportu kapitał zakładowy przedsiębiorstwa rosyjskie;

· inwestycje w formie inwestycji w papiery wartościowe, w tym emitentów rządowych, korporacyjnych i instytucjonalnych;

· pożyczki zagraniczne;

· kredyty leasingowe umożliwiające krajowej gospodarce (przedsiębiorstwom) pozyskanie najnowocześniejszego sprzętu i technologii;

· pożyczki finansowe dla przedsiębiorstw rosyjskich.

Otoczenie prawne przyciągania inwestycji zagranicznych do regionów w dużej mierze kształtuje akty prawne, bezpośrednio poświęcony rozgraniczeniu kompetencji ośrodka i regionów na zagranicznej płaszczyźnie gospodarczej. Mówimy o ustawach federalnych z dnia 13 października 1995 r. Nr 157-FZ „W sprawie regulacje rządowe działalność w handlu zagranicznym” oraz z dnia 4 stycznia 1999 r. nr 4-FZ „W sprawie koordynacji międzynarodowych i zagranicznych stosunków gospodarczych podmiotów Federacja Rosyjska" Wreszcie, prawo federalne z dnia 9 lipca 1999 r. nr 160-FZ „W sprawie inwestycji zagranicznych w Federacji Rosyjskiej” bezpośrednio ustalono, że podmioty wchodzące w skład federacji mają prawo przyjmować ustawy i inne regulacyjne akty prawne regulujące proces przyciągania inwestycji w kwestiach związanych z ich jurysdykcji, a także jurysdykcji wspólnej Federacji Rosyjskiej i jej podmiotów.

Do tej pory „pakiety” dokumentów, w tym porozumienia między organami rządowymi szczebla federalnego i regionalnego w sprawie rozgraniczenia jurysdykcji i kompetencji, a także porozumienia między władzami wykonawczymi różnych szczebli w sprawie wzajemnego przekazania uprawnień, zostały podpisane przez centrum federalne obejmujące ponad 30 regionów.

Ogólnie rzecz biorąc, istniejące ustawodawstwo daje podmiotom federacji dość szerokie możliwości tworzenia własnych systemów preferencyjnych na poziomie regionalnym inwestorzy zagraniczni. Regiony mają prawo:

regulować stawki niektórych podatki federalne, z których dochody zasilają budżety regionalne (w szczególności podatek dochodowy);

· ustanowienie regionalnych i lokalne podatki zgodnie z warunkami określonymi przez ustawodawstwo federalne i ustawodawstwo podmiotu federacji;

· zainstalować korzyści podatkowe dla priorytetowych projektów inwestycyjnych;

· utworzyć na swoim terytorium wolne strefy ekonomiczne ze szczególnie preferencyjnymi warunkami warunki podatkowe dla inwestorów;

· utworzyć kosztem budżetów regionalnych fundusze ubezpieczeniowe i zabezpieczające gwarantujące wywiązanie się z zobowiązań wobec inwestorów zagranicznych.

Należy podkreślić, że regiony bardzo aktywnie wykorzystują te możliwości.

Od połowy lat 90-tych. Chcąc uzupełnić braki środków na potrzeby inwestycyjne, władze regionalne zaczęły sięgać po pożyczki wewnętrzne i zewnętrzne. Do sierpnia 1998 r. kilkanaście regionów Rosji umieściło własne euroobligacje na rynkach zagranicznych. Tym samym Moskwa umieściła na rynku euroobligacje na kwotę 500 mln dolarów, a Petersburg – 300 mln dolarów. i Niżny Nowogród - 100 milionów dolarów. Jednak w warunkach kryzys finansowy wszystkie zmuszone zostały do ​​zaprzestania obsługi narosłych zobowiązań lub rozpoczęcia negocjacji w sprawie restrukturyzacji zadłużenia. W sierpniu 2000 roku wprowadzono zmiany do obowiązującego Kodeksu Budżetowego Federacji Rosyjskiej, zgodnie z którymi podmioty federacji utraciły prawo do finansowania regionalnych deficytów budżetowych ze źródeł zewnętrznych. W takich warunkach władze regionalne nie mają innego wyboru, jak tylko podjąć decyzję problemy finansowe poprzez stymulowanie działań mających na celu przyciągnięcie inwestycji zagranicznych na swoje terytorium i tym samym poszerzenie własnej podstawy dochodów podatkowych.

Własne prawa dot działalność inwestycyjną zostały przyjęte w zdecydowanej większości podmiotów federalnych i z reguły przewidują rozbudowany system korzyści i gwarancji dla inwestorów. W wielu regionach upowszechniły się takie rozwiązania, jak: zwolnienie pod pewnymi warunkami z odprowadzania do budżetu regionalnego podatku dochodowego i podatku od nieruchomości od osób prawnych (lub obniżenie ich stawek); odroczenie płatności podatków i czynszu; udzielanie inwestycyjnej ulgi podatkowej itp.

Regiony prowadzące aktywną politykę inwestycyjną można podzielić na te, w których ulgi podatkowe przysługują zarówno inwestorom rosyjskim, jak i zagranicznym, oraz te, w których preferencje dotyczą wyłącznie inwestorów z zagranicy. Do pierwszej grupy zalicza się w szczególności miasto Sankt Petersburg, Republikę Tatarstanu, obwody Jarosławia i Biełgorodu. Do drugiego - obwód nowosybirski, Obwód Chabarowski, Republika Buriacji.

Regionalny rozkład przepływów inwestycji zagranicznych jest zdeterminowany kombinacją czynników geograficznych, politycznych i społeczno-ekonomicznych, które je kształtują klimat inwestycyjny. Regiony Rosji są bardzo zróżnicowane pod względem potencjał inwestycyjny I ryzyko inwestycyjne. Wśród czynników z pewnością zwiększających taki potencjał należy wyróżnić przede wszystkim graniczny status regionu (z krajami spoza WNP), status metropolitalny Moskwy i metropolii Sankt Petersburga, status regionu z obecność zasoby mineralne. Według stanu na początek 2001 r. (tabela 20.5) najbardziej atrakcyjne dla inwestorów zagranicznych były:

· regiony, których poziom rozwoju gospodarczego pozwala na efektywne funkcjonowanie przedsiębiorstw z inwestycjami zagranicznymi w sferze nieprodukcyjnej (Moskwa, Petersburg, Moskwa i Obwód Leningradzki);

· regiony z potencjałem eksportu surowców (obwód sachaliński i tiumeński, Obwód Krasnojarski). Do regionów, którym udało się osiągnąć napływ inwestycji dzięki aktywnej polityce przemysłowej, zalicza się obwód samarski i nowosybirski.

Tabela 20.5

Powiązana informacja.

Korzystanie z inwestycji zagranicznych jest dziś obiektywną koniecznością ze względu na udział gospodarki kraju w międzynarodowym podziale pracy i przepływ kapitału do wolnych sektorów przedsiębiorczości. Dla gospodarki krajowej inwestycje zagraniczne uznawane są za czynnik przyspieszający postęp gospodarczy i techniczny, unowocześnianie i unowocześnianie aparatury produkcyjnej, doskonalenie zaawansowanych metod organizacji produkcji, kształcenie personelu odpowiadającego wymaganiom gospodarka rynkowa. Jednocześnie pojawiają się także opinie o niepożądanym szerokim dostępie kapitału zagranicznego do kraju Rosyjska gospodarka, czego skrajnym wyrazem jest teza o groźbie „wyprzedania Rosji” międzynarodowym monopolom. Innym, bardziej logicznym stanowiskiem są poglądy tych przedsiębiorców, którzy w niekontrolowanym napływie kapitału zagranicznego widzą zagrożenie dla poważnej konkurencji dla rosyjskiego przemysłu. A jednak obiektywne prawa gospodarki światowej, doświadczenie migracja międzynarodowa kapitału wskazują, że Rosja nie może pozostać obojętna na ten proces. Po ustaleniu celu, z którym należy się zintegrować Ekonomia swiata Głosząc ideę kierowania się zasadami otwartej gospodarki, nie można nie uznać obiektywności procesów eksportu kapitału z naszego kraju i jego importu do Rosji.
W czasie kryzysu inwestycyjnego lat 90. W Rosji przyciąganie inwestycji zagranicznych stało się zadaniem, którego skuteczność zależy od postępu, tempa i pod wieloma względami wyników prowadzonych reform.
Specyficzne warunki naszego kraju (ogromność terytorium, niedorozwój struktury komunikacyjnej, obecność przestarzałego aparatu produkcyjnego, przerośnięty kompleks wojskowo-przemysłowy przy braku szeregu gałęzi przemysłu niezbędnych dla gospodarki cywilnej) sprawiły, że było to proces niespotykany na świecie. Napływ inwestycji zagranicznych do Rosji w wartościach bezwzględnych jest znacznie niższy od poziomu krajów rozwiniętych w Europie i Stanach Zjednoczonych i kształtuje się na poziomie krajów Ameryki Południowej (Brazylia, Meksyk) i Australii. Jeśli weźmiemy pod uwagę wielkość inwestycji na mieszkańca i skalę rosyjskiej gospodarki, to napływ inwestycji zagranicznych w całym okresie reformy ekonomiczne, pomimo corocznego wzrostu, będzie niezwykle mała.
Najbardziej atrakcyjne dla inwestycji zagranicznych sektory rosyjskiej gospodarki to przede wszystkim te, które są związane z eksploatacją zasobów naturalnych i mają dobry potencjał eksportowy (hutnictwo, Przemysłu naftowo-gazowego, leśnictwo i częściowo przemysł chemiczny), obsługują szeroki, niemonopolizowany rynek krajowy (przemysł spożywczy, produkcja dóbr konsumpcyjnych). W tym przypadku inwestorzy zagraniczni rozwiązują problem zaopatrzenia swoich krajów w surowce, a także realizują niekapitałochłonne, szybko zwracające się projekty mające na celu nasycenie rosyjskiego rynku konsumenckiego. Ponad dwie trzecie inwestycji zagranicznych w rosyjskiej gospodarce tradycyjnie kierowane jest do branży paliwowej, spożywczej, telekomunikacyjnej i obsługi rynku komercyjnego. Taka orientacja prowadzi do zwiększonego uzależnienia naszego kraju od eksportu surowców, jest hamulcem strukturalnej restrukturyzacji krajowej gospodarki i nie sprzyja jej wzrostowi gospodarczemu.
Oprócz „nierównowagi sektorowej” w Rosji występuje również nierówne terytorialnie rozmieszczenie BIZ. Lwia ich część trafia albo do regionów o rozwiniętej infrastrukturze handlowej, transportowej, finansowej i informacyjnej (Moskwa i obwód moskiewski, Sankt Petersburg, częściowo Kraj Nadmorski), albo do regionów o dużym zagęszczeniu przedsiębiorstw paliwowo-energetycznych nastawionych na eksport (Tiumeń, Tomsk, Omsk, Samara, obwody Niżny Nowogród, Tatarstan, terytorium Krasnojarska). W Rosji istnieją trzy główne ośrodki przyciągania BIZ: Moskwa, regiony surowcowe i duże centra przemysłowe.
Opisana powyżej tendencja do nierównego rozkładu sektorowego i terytorialnego bezpośrednich inwestycji zagranicznych nie jest przypadkowa. Odzwierciedla to w dużej mierze z jednej strony rzeczywistą pozycję dzisiejszej Rosji w międzynarodowym podziale pracy jako eksportera surowców i importera zagranicznych produktów high-tech. Z drugiej strony tendencja ta pokazuje, które kategorie inwestorów są gotowe do bezpośrednich inwestycji w rosyjską gospodarkę, pomimo wysokiego ryzyka i niesprzyjającego klimatu inwestycyjnego. Przede wszystkim są to największe korporacje ponadnarodowe, które BIZ w Rosji traktują jako sposób na dostęp do rosyjskich zasobów i krajowego rynku. Inwestycje w rosyjskie przedsiębiorstwa są dla nich częścią globalności strategia inwestycyjna promowanie swoich produktów na rynku rosyjskim (sprzedawanych poprzez tworzenie sieci sprzedaży i dystrybucji, montażowni, centrów serwisowych, wprowadzanie ich standardów), co pozwala im pogodzić się z wysokim ryzykiem i chwilową nieopłacalnością inwestycji. Po drugie, jest to średni i mały kapitał zagraniczny, którego do Rosji przyciąga ultrawysoka rentowność i szybka stopa zwrotu poszczególnych projektów (w handlu, budownictwie i usługach). Po trzecie, są to inwestorzy spośród przedstawicieli rosyjskiej diaspory obce kraje aha, a także firmy inwestujące w Rosji kapitał nielegalnie wywożony z jej granic i zalegalizowany za granicą. Ryzyko inwestowania w Rosji jest dla nich zmniejszone dzięki znajomości lokalnej specyfiki oraz rozległym kontaktom biznesowym i statusowym w kraju.
Zagraniczne firmy i banki dokonując inwestycji w Rosji, oprócz powyższych, realizują następujące cele:
. wykorzystanie czynników produkcji, których cena w Rosji jest niższa niż cena światowa - stosunkowo tania siła robocza, niskie ceny niektórych rodzajów surowców (jednocześnie nie należy przeceniać taniej siły roboczej w Rosji, w wiele kraje rozwijające się koszty pracy są niższe, a pracownicy są bardziej zdyscyplinowani);
. włączanie przedsiębiorstw rosyjskich w łańcuchy technologiczne zagranicznych finansowych grup przemysłowych poprzez przejęcia krajowych przedsiębiorstw – dostawców surowców i półproduktów;
. zakup potencjalnie efektywnych przedsiębiorstw rosyjskich po niskiej cenie w celu uzyskania wysokich zysków przy ograniczonych inwestycjach w stworzenie systemu sprzedaży, przeprowadzenie badań marketingowych i restrukturyzację asortymentu;
. używanie przestarzałego lub szkodliwego dla środowiska sprzętu, którego nie można efektywnie wykorzystać w krajach rozwiniętych; produkcja i sprzedaż na rynku rosyjskim przestarzałych produktów, których technologia produkcji jest ugruntowana.
Międzynarodowa praktyka prawna przewiduje stosowanie w przypadku inwestycji zagranicznych zasady największego uprzywilejowania lub traktowania narodowego. Rosja ma reżim narodowy. Zgodnie z dokumentami Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW), Międzynarodowego Banku Odbudowy i Rozwoju (IBRD), Międzynarodowej Izby Handlowej (ICC) oraz Organizacji ekonomiczna kooperacja i Rozwoju (OECD) oznacza to, że przyciąganie inwestycji zagranicznych oraz działalność spółek z udziałem zagranicznym regulowane są przez ustawodawstwo krajowe, przy czym to ostatnie nie zawiera różnic w regulowaniu działalności gospodarczej inwestorów krajowych i zagranicznych.
Inwestorzy zagraniczni mogą uzyskać dostęp do lokalnych zasobów produkcyjnych, pracy i finansowych, tworzyć przedsiębiorstwa o dowolnej formie organizacyjno-prawnej przyjętej w kraju, prowadzić działalność gospodarczą na takich samych zasadach jak przedsiębiorcy krajowi i cieszyć się znacznymi korzyściami lokalnymi. Zasady przyjmowania inwestycji zagranicznych opracowane przez IBRD wspólnie z MFW obejmują: traktowanie narodowe, niedyskryminację inwestorów zagranicznych, ochronę i gwarancje (swobodny transfer odpowiednich walut, zapobieganie wywłaszczaniu inwestycji zagranicznych, rozstrzyganie sporów pomiędzy inwestorem a państwo przyjmujące w arbitrażu międzynarodowym).
Regulacja prawna inwestycji zagranicznych na terytorium Federacji Rosyjskiej odbywa się zgodnie z ustawą federalną z dnia 9 lipca 1999 r. nr 160-FZ „O inwestycjach zagranicznych w Federacji Rosyjskiej” (zwaną dalej ustawą o inwestycjach zagranicznych ), innych ustaw federalnych i innych przepisów Federacji Rosyjskiej, a także umów międzynarodowych Federacji Rosyjskiej. Ponadto relacje związane z inwestycjami kapitału zagranicznego w bankach i inne organizacje kredytowe, a także w organizacje ubezpieczeniowe, są odpowiednio regulowane przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej w sprawie Bankowość i ustawodawstwo ubezpieczeniowe. Inwestycje kapitału zagranicznego w organizacje non-profit dla osiągnięcia określonego społecznie użytecznego celu (edukacyjnego, charytatywnego, naukowego i religijnego) są realizowane zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej dotyczącym organizacji non-profit.
Podmioty Federacji Rosyjskiej mają prawo uchwalać własne ustawy i inne regulacyjne akty prawne regulujące inwestycje zagraniczne w kwestiach związanych z ich jurysdykcją, a także wspólną jurysdykcją Federacji Rosyjskiej i jej podmiotów wchodzących w skład, zgodnie z przepisami federalnymi Federacji Rosyjskiej. Władze regionalne zainteresowane przyciąganiem zagraniczna inwestycja i technologii, często podejmują w tym zakresie bardzo skuteczne działania. W takiej czy innej formie ustawy (dekrety, uchwały) dotyczące inwestycji zagranicznych i ich stymulowania zostały przyjęte w wielu regionach - podmiotach Federacji Rosyjskiej w latach 1993-1996. (na przykład w regionie moskiewskim republiki Tatarstanu, Sacha, Jakucja, Mordowia itp.).
Ustawa o inwestycjach zagranicznych definiuje pojęcia „inwestor zagraniczny”, „inwestycja zagraniczna”, „bezpośrednia inwestycja zagraniczna”.
Zgodnie z rosyjskim ustawodawstwem inwestycja zagraniczna oznacza inwestycję kapitału zagranicznego w przedmioty działalność przedsiębiorcza na terytorium Federacji Rosyjskiej w postaci przedmiotów prawa obywatelskie należące do inwestora zagranicznego, w tym środki pieniężne, cenne papiery(W obca waluta i waluta Federacji Rosyjskiej), inna własność, prawa własności, prawa własności intelektualnej, a także usługi i informacje.
Inwestorami zagranicznymi w Federacji Rosyjskiej mogą być zagraniczne osoby prawne, obywatele zagraniczni, obywatele krajowi mieszkający za granicą, państwa obce i organizacje międzynarodowe.
Inwestycje zagraniczne w Federacji Rosyjskiej realizowane są w następujących formach:
. w kształcie udział w kapitale w przedsiębiorstwach utworzonych wspólnie z rosyjskimi prawnikami i osoby;
. tworzenie organizacji będących w całości własnością inwestorów zagranicznych;
. udział w prywatyzacji;
. nabycie praw do użytkowania gruntów i innych zasobów naturalnych;
. nabywanie organizacji, kompleksów majątkowych i innego majątku nie zabronionego przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej;
. nabywanie papierów wartościowych;
. działalność gospodarcza za darmo strefy ekonomiczne Oh.
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne to:
. nabycie przez inwestora zagranicznego co najmniej 10% udziału, udziałów (wkładu) w kapitale zakładowym (zakładowym) organizacji komercyjnej utworzonej lub nowo utworzonej na terytorium Federacji Rosyjskiej w formie spółki osobowej lub spółki;
. inwestycja kapitału w środki trwałe oddziału zagranicznego osoba prawna utworzony na terytorium Federacji Rosyjskiej;
. realizacja na terytorium Federacji Rosyjskiej przez inwestora zagranicznego jako leasingodawca Leasing(leasing) sprzętu.
Ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej przewiduje ilościowe ograniczenia inwestycji zagranicznych mających wpływ na działalność strategicznie ważnych sektorów rosyjskiej gospodarki. Ustawa federalna nr 57-FZ z dnia 29 kwietnia 2008 r. „W sprawie trybu dokonywania inwestycji zagranicznych w podmiotach gospodarczych o strategicznym znaczeniu dla zapewnienia obronności i bezpieczeństwa państwa” określa 42 tego rodzaju działania. Jest to w szczególności praca nad aktywnym wpływem na procesy hydrometeorologiczne i geofizyczne, praca z instalacjami jądrowymi, źródłami promieniowania i materiałami promieniotwórczymi, opracowywanie i produkcja broni, amunicji, sprzętu wojskowego i lotniczego, handel nim, działalność kosmiczna, telewizja i radio nadawanie programów telewizyjnych, usługi komunikacyjne (z wyjątkiem Internetu), badania geologiczne podłoża, poszukiwanie i wydobywanie surowców mineralnych, wydobywanie biologicznych zasobów wodnych, działalność poligraficzna. Transakcje kupna i sprzedaży, darowizny, wymiany udziałów z prawem głosu lub udziałów w kapitał zakładowy, zarządzanie zaufaniem, zaangażowany obce kraje lub organizacje w odniesieniu do przedsiębiorstw tego rodzaju działalności podlegają uprzedniemu zatwierdzeniu przez Rząd Federacji Rosyjskiej, jeżeli w wyniku tych transakcji inwestorzy zagraniczni nabędą prawo do dysponowania więcej niż 25% ogólnej liczby przysługujących głosów do akcji (udziałów) z prawem głosu w kapitale przedsiębiorstw o ​​znaczeniu strategicznym. W odniesieniu do działalności związanej z poszukiwaniem i wydobywaniem surowców mineralnych z podłoża o znaczeniu federalnym wymóg ten został zaostrzony do 5%. W celu koordynacji rozważanych transakcji utworzono Komisję Rządową do kontroli realizacji inwestycji zagranicznych w Federacji Rosyjskiej.
Przepisy tej ustawy nie mają zastosowania do stosunków ze spółkami gospodarczymi, w których kapitał zakładowy posiada udział (wkład) Federacji Rosyjskiej przekracza 50% głosów lub Federacja Rosyjska ma prawo bezpośrednio lub pośrednio dysponować więcej niż 50% ogólnej liczby głosów, a także do stosunków regulowanych umowami międzynarodowymi. Ustawa ma zatem na celu uniemożliwienie inwestorom zagranicznym posiadania pakietów kontrolnych lub blokowania udziałów. Główne postanowienia polityki państwa Federacji Rosyjskiej w zakresie inwestycji zagranicznych są określone w ustawie o inwestycjach zagranicznych. W szczególności ustawa przewiduje gwarancje państwowe dla ochrony inwestycji zagranicznych:
. gwarancja ochrony prawnej inwestorów zagranicznych na terytorium Federacji Rosyjskiej, w tym prawo do odszkodowania za straty poniesione przez inwestora w wyniku nielegalnych działań (bierności) organów rządowych;
. prawo do dokonywania inwestycji w jakiejkolwiek formie, która nie jest zabroniona przez ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej;
. gwarancja przeniesienia praw i obowiązków inwestora zagranicznego na inną osobę;
. gwarancja odszkodowania w przypadku nacjonalizacji i zarekwirowania majątku inwestora zagranicznego lub organizacji komercyjnej z inwestycjami zagranicznymi;
. gwarancja zapewnienia prawidłowego rozstrzygnięcia sporu powstałego w związku z realizacją inwestycji i działalności gospodarczej na terytorium Federacji Rosyjskiej przez inwestora zagranicznego;
. gwarancja wykorzystania na terytorium Federacji Rosyjskiej i przeniesienia poza jej granice dochodów, zysków i innych uzyskanych zgodnie z prawem suma pieniędzy, w tym odszkodowanie;
. gwarancja prawa inwestora zagranicznego do swobodnego eksportu poza Federację Rosyjską mienia i informacji, które zostały wwiezione na jej terytorium w ramach inwestycji zagranicznej;
. prawo inwestora zagranicznego do nabycia papierów wartościowych;
. gwarancja udziału inwestorów zagranicznych w prywatyzacji;
. gwarancja przyznania inwestorowi zagranicznemu prawa do działek, innych zasobów naturalnych, budynków, budowli i innych nieruchomość;
. zabezpieczenie przed zmianami w ustawodawstwie Federacji Rosyjskiej, które są niekorzystne dla inwestora zagranicznego i organizacji komercyjnej z inwestycjami zagranicznymi.
Ustawa o inwestycjach zagranicznych gwarantuje inwestorom zagranicznym realizację priorytetowych projektów inwestycyjnych (tj. projektów o łącznym wolumenie inwestycji zagranicznych co najmniej 1 miliard rubli lub z minimalnym udziałem inwestorów zagranicznych w kapitale zakładowym co najmniej 100 milionów rubli lub 25%) ustawodawstwo stabilizacyjne Federacji Rosyjskiej, w tym podatkowe, przez cały okres zwrotu projektu (nie więcej niż siedem lat od rozpoczęcia finansowania projektu poprzez inwestycje zagraniczne). Zatem nowo przyjęte przepisy federalne przepisy prawne RF i zmiany w aktualne akty, prowadzące do wzrostu całkowitego obciążenia podatkowego działalności inwestora zagranicznego lub organizacji komercyjnej z inwestycją zagraniczną, nie mają zastosowania do tych podmiotów gospodarczych w okresie zwrotu projektu.
Ustawodawstwo inwestycyjne Federacji Rosyjskiej jest krytykowane przez ekspertów ze względu na jego pewną deklaratywność. Ustawa o inwestycjach zagranicznych wymienia gwarancje udzielane inwestorom zagranicznym, brakuje jednak konkretnego mechanizmu realizacji tych gwarancji. Przepisy dotyczące gwarancji niezmienionego reżimu podatkowego dla inwestorów mają zastosowanie tylko do określonej kategorii organizacje komercyjne wdrażanie projektów priorytetowych. Ustawa o inwestycjach zagranicznych nie ma zastosowania do inwestycji kapitału zagranicznego w organizacje kredytowe, ubezpieczeniowe i organizacje non-profit. W związku z tym inwestorzy podlegają różnym politykom podatkowym w zależności od wielkości zainwestowanych środków. W praktyce okazuje się, że inwestor, który zainwestował w jeden projekt, jest lepiej chroniony przed niekorzystnymi zmianami klimatu podatkowego niż inwestor, który zdywersyfikował inwestycje i stworzył kilka różnych branż o łącznym wolumenie inwestycji większym niż pierwszy, ale nie spadającym w ramach definicji priorytetowego projektu inwestycyjnego. Status priorytetowy nadawany jest projektowi decyzją Rządu Federacji Rosyjskiej, który faktycznie ma prawo, według własnego uznania, do delegowania korzyści podatkowych na poszczególne przedsiębiorstwa oraz na największych podatników, tj. do regulowania strony dochodowej budżet federalny. Ponadto ustawa nie zabezpiecza inwestorów przed zmianami stawek ceł, mających na celu ochronę interesów gospodarczych Rosji, a także stawek akcyzy i VAT. Zastrzeżenie to nie jest przypadkowe, gdyż głównymi źródłami dochodów budżetu federalnego są cła, akcyza i VAT. Te Podatki pośrednie i stanowią główne obciążenie podatkowe producenta, zatem tak naprawdę inwestor jest zabezpieczony jedynie przed niekorzystnymi zmianami w mniej znaczących (niewielkich) podatkach. Ważną gwarancją jest zwrot kapitału, w tym dochodów, zysków i innych legalnie otrzymanych kwot pieniężnych w walucie obcej w związku z wcześniej dokonanymi inwestycjami w Rosji. Tym samym prawo gwarantuje niezakłócony eksport legalnego kapitału z kraju przez inwestorów zagranicznych, bez żadnych ograniczeń. Mogą jednak istnieć wyjątki od tej reguły, jak na przykład podczas kryzysu finansowego w sierpniu 1998 r.
Aby przyciągnąć sektor realny gospodarka bezpośrednich inwestycji zagranicznych, zatwierdzono ustawę federalną nr 225-FZ z dnia 30 grudnia 1995 r. „O umowach o podziale produkcji” (zwaną dalej ustawą o podziale produkcji). Zgodnie z podstawową zasadą umów o podziale produkcji inwestor jest zwolniony z części Rosyjskie podatki, przekazując jednocześnie państwu określony udział w wydobytym i (lub) przetworzonym surowcu lub jego równowartość pieniężną. Kodeks podatkowy Federacji Rosyjskiej zapewnia inwestorom zagranicznym specjalny reżim podatkowy, co oznacza:
. zwolnienie z płatności:
- podatki i opłaty regionalne i lokalne na mocy decyzji odpowiednich władz regionalnych lub gminnych oraz zarządu,
- podatek od nieruchomości od osób prawnych w odniesieniu do środków trwałych, wartości niematerialne i prawne, zapasów i kosztów znajdujących się w bilansie podatnika i wykorzystywanych wyłącznie na potrzeby realizacji umów o podziale produkcji,
- podatek transportowy;
. zwrot inwestorowi kwoty podatku VAT, akcyzy, ujednolicony podatek socjalny, obowiązek państwowy, cła, podatek gruntowy, płatności za korzystanie z zasobów naturalnych, zbiorniki wodne.
Surowce mineralne otrzymane przez inwestora w ramach realizacji projektu inwestycyjnego na podstawie umowy o podziale produkcji stanowią jego własność i mogą być wywożone z obszaru celnego Federacji Rosyjskiej na warunkach określonych tą umową, bez ilościowych ograniczeń eksportowych.
Ustawa federalna z dnia 29 października 1998 r. nr 164-FZ „O leasingu” ma również na celu stymulowanie bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Leasing jako alternatywna forma finansowania długoterminowych inwestycji staje się coraz bardziej powszechna w gospodarce współczesna Rosja. Przedmiotem stosunków leasingowych mogą być rezydenci i nierezydenci Federacji Rosyjskiej, a także podmioty gospodarcze z udziałem kapitału zagranicznego. Wynajmujący otrzymuje takie korzyści jak poszerzenie kręgu stałych partnerów, asortyment produktów na rynku krajowym i zagranicznym, korzystny system podatkowy, rozwój wydajność ekonomiczna korzystanie z leasingowanego sprzętu itp. Leasingobiorca zyskuje możliwość zmniejszenia wysokości własnych kosztów kapitałowych, zmniejszenia ryzyka inwestycji i zmniejszenia dochodu podlegającego opodatkowaniu.
Eksperci od wielu lat postulują utworzenie faktycznie funkcjonujących wolnych (lub specjalnych) stref ekonomicznych – terytoriów o preferencyjnych reżimach celnych i podatkowych – jako środka przyciągającego inwestycje zagraniczne do rosyjskiej gospodarki. Ustawa o specjalnych strefach ekonomicznych została uchwalona w lipcu 2005 roku. Specjalna strefa ekonomiczna (SSE) to określona przez Rząd Federacji Rosyjskiej część terytorium Federacji Rosyjskiej, na której obowiązuje specjalny reżim prowadzenia działalności gospodarczej ( art. 2 ustawy). W Federacji Rosyjskiej można utworzyć specjalne strefy ekonomiczne czterech typów: przemysłowo-produkcyjną, technologiczno-wdrożeniową, turystyczno-rekreacyjną i portową. Głównymi celami utworzenia SSE są rozwój sektorów gospodarki produkcyjnej i zaawansowanych technologii; produkcja nowych typów wyrobów, rozwój gałęzi przemysłu substytucyjnych importu; rozwój infrastruktury transportowej; rozwój sektora turystyki i uzdrowisk.
Wybór wniosków o utworzenie specjalnych stref ekonomicznych jednego typu odbywa się w drodze selekcji konkursowej. Regulamin przeprowadzania konkursu selekcji wniosków zatwierdza Rząd Federacji Rosyjskiej. Specjalną strefę ekonomiczną tworzy się na 20 lat, okres jej istnienia nie może zostać przedłużony. Umowa o utworzeniu specjalnej strefy ekonomicznej, zawarta dla każdej SSE odrębnie, określa wielkość i harmonogram finansowania tworzenia infrastruktury inżynieryjnej, transportowej, społecznej, innowacyjnej i innej strefy kosztem budżetu federalnego, budżetu podmiotu wchodzącego w skład Federacji Rosyjskiej, lokalny budżet. Działki znajdujące się na terenie specjalnej strefy ekonomicznej mogą być oddane w czasowe posiadanie i użytkowanie wyłącznie na podstawie umowy dzierżawy.
W SSE obowiązuje reżim celny „wolnej strefy celnej”, zgodnie z którym towary zagraniczne są wprowadzane i wykorzystywane na obszarze specjalnej strefy ekonomicznej bez uiszczania ceł i podatku od wartości dodanej, a także bez stosowania zakazów i ograniczeń o charakterze gospodarczym towary te, ustanowione zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej w sprawie państwowych regulacji działalności handlu zagranicznego, oraz towary rosyjskie są umieszczane i używane na warunkach mających zastosowanie do wywozu zgodnie z przepisami celnymi dotyczącymi wywozu z zapłatą podatku akcyzowego i bez zapłatę ceł wywozowych. Kwoty należności celnych przywozowych i podatku od wartości dodanej są zwracane przez organy celne, jeżeli podczas faktycznego wywozu towarów z obszaru celnego Federacji Rosyjskiej przewidziano zwolnienie z zapłaty ceł przywozowych i podatku od wartości dodanej lub ich zwrot. Urządzenia i nieruchomości przywiezione na obszar SSE zgodnie z reżimem celnym wolnego obszaru celnego i (lub) wykonane z towarów objętych tym reżimem celnym, a będących własnością mieszkańców SSE w chwili ustania istnienia SSE specjalnej strefie ekonomicznej, pozostają własnością tych osób bez uiszczania ceł i podatków oraz uzyskują status towaru znajdującego się w swobodnym obrocie na obszarze celnym Federacji Rosyjskiej. Mieszkańcy specjalnych stref ekonomicznych korzystają z następujących ulg podatkowych: obniżenie stawki podatku dochodowego do 20% w SSE przemysłowo-produkcyjnej, zwolnienie z podatków transportowych i gruntowych, podatek od nieruchomości od chwili zarejestrowania nieruchomości na okres od pięciu do dziesięciu lat łącznie SSE z wyjątkiem portowych, zmniejszone stawki UST dla mieszkańców SSE technologiczno-innowacyjnych. Mieszkańcy wszystkich SSE otrzymują gwarancję na wypadek niekorzystnych zmian w ustawodawstwie Federacji Rosyjskiej w zakresie podatków i opłat (z wyjątkiem opodatkowania wyrobów akcyzowych) przez cały okres istnienia każdej strefy.
W grudniu 2008 roku funkcjonowały dwie SSE o charakterze produkcji przemysłowej – w obwodzie lipieckim i w Republice Tatarstanu, cztery strefy o charakterze technologiczno-innowacyjnym – w Petersburgu, w obwodzie zelenogradzkim w Moskwie, w Dubnej (obwód moskiewski) a w Tomsku siedem strefy specjalne typ turystyczno-rekreacyjny - w obwodzie kaliningradzkim i irkuckim, Krasnodarze, Stawropolu, terytoriach Ałtaju, republikach Ałtaju i Buriacji.
Pomimo wszystkich podjętych działań Rosja nie stworzyła dotychczas wystarczająco korzystnych warunków dla inwestycji zagranicznych. Inwestorów zagranicznych zniechęca niespójność Polityka ekonomiczna w Rosji „reguły gry” stale się zmieniają. ustawodawstwo rosyjskie w odniesieniu do inwestycji zagranicznych nakierowanych jest głównie na bezpośrednie Inwestycje kapitałowe i słabo porusza kwestie dopuszczenia kapitału zagranicznego na giełdę, plasowania akcji i innych papierów wartościowych za granicą. Kolejną ważną przeszkodą dla inwestycji zagranicznych są skrajne regulacje rządowe. stosunki gospodarcze. Doszło do sytuacji, w której realizacja każdego stosunkowo dużego projektu inwestycyjnego wymaga wsparcia na poziomie rządowym lub regionalnym. Świadczenia udzielane inwestorom zagranicznym podlegają warunkom uzależniającym je od subiektywnych działań urzędników. Złożoność dużych inwestycji zagranicznych w modernizację produkcji w Rosji polega również na tym, że zagraniczne firmy często muszą współpracować z przedsiębiorstwami, które nie mają normalnych usług finansowych, wykwalifikowanych menedżerów, nowoczesnych struktur marketingowych i innych elementów cywilizowanego biznesu.
Oczywiście znaczący ilościowy i jakościowy wzrost inwestycji zagranicznych w gospodarce rosyjskiej można osiągnąć poprzez opracowanie kompleksowej polityki państwa w tym zakresie. Biorąc pod uwagę doświadczenia wielu obcych krajów, niezbędne dla Rosji działania w tym kierunku powinny obejmować stabilizację i uproszczenie ramy prawne regulowanie działalności inwestorów zagranicznych; zapewnienie przejrzystości działalności rosyjskich podmiotów gospodarczych; utworzenie praktycznej struktury rynku akcji; stabilizacja system bankowy; rozwiązywanie problemów ubezpieczenia ryzyka dla inwestorów zagranicznych.

Największy wolumen BIZ napływa do produkcji przemysłowej w Rosji – świadczy o tym zarówno liczba projektów, jak i liczba utworzonych miejsc pracy. Trochę mniej projektów zarejestrowanych w obszarze marketingu i sprzedaży.

Ryż. 1. Liczba projektów,%

Ryż. 2.

Tabela 1. BIZ według rodzaju działalności

Za akcję produkcja przemysłowa odpowiada za 98% miejsc pracy utworzonych w projektach BIZ. Nie ma wątpliwości, że Rosjanin zdolności produkcyjne nadal przyciągają główną uwagę inwestorów.

W 2013 roku zagraniczne firmy rozpoczęły realizację 60 projektów (w 2012 roku rozpoczęto 62 projekty) w produkcji przemysłowej, co stanowiło 46,9% ogólnej liczby projektów inwestycyjnych w Rosji. Jeśli chodzi o zatrudnienie, prace pracochłonne w przemyśle wytwórczym stanowiły 98,2% ogółu miejsc pracy utworzonych przez BIZ w 2013 r. (wzrost z 90,7% w 2012 r.). Średnio w ramach jednego projektu w branży produkcyjnej w 2013 r. utworzono 219 miejsc pracy (122 w 2012 r.).

Najbardziej aktywnymi inwestorami w produkcję przemysłową były firmy z Niemiec, Francji i Japonii. Duża liczba miejsc pracy powstała w wyniku budowy fabryk, zwłaszcza samochodowych i chemicznych. Najpopularniejszymi kierunkami BIZ były obwody petersburski, kałuski i niżny nowogród.

Zagraniczne firmy utworzyły w tych regionach zakłady produkcyjne zarówno w celu zaspokojenia popytu krajowego, jak i optymalizacji dostaw na rynki zagraniczne.

Tabela 2. BIZ według branż

Zainteresowanie inwestorów wynika z korzystnego położenia geograficznego, stosunkowo niskich kosztów pracy oraz możliwości dostarczania towarów wysokiej jakości.

Przemysł motoryzacyjny w dalszym ciągu przyciąga do Rosji największą liczbę projektów finansowanych przez BIZ.

W 2013 r. stanowiło to 21,1% ogólnej liczby projektów i 35,9% nowych miejsc pracy. Większość projektów realizowały firmy z Europy Zachodniej, zwłaszcza niemieckie. Najatrakcyjniejszymi kierunkami inwestycji w branży motoryzacyjnej były Sankt Petersburg i obwód kałuski. Utworzenie klastra produkcji samochodów w obwodzie kałuskim po tym, jak Volkswagen zdecydował się zbudować tam fabrykę pięć lat temu, wpłynęło na kilku producentów samochodów, którzy również zdecydowali się na utworzenie fabryk w obwodzie kałuskim. Obecnie działają tam przedsiębiorstwa kilku znaczących graczy, co pozwoliło z sukcesem przekształcić regionalny przemysł.

Według Ernst & Young rosyjski rynek samochodów osobowych wzrósł wartościowo o 21,9% – do 2,3 biliona rubli (77 miliardów dolarów) w 2013 roku. Sprzedaż samochodów osobowych wzrosła o 10% – do 2,94 mln sztuk, zbliżając się do poziomu sprzed kryzysu w 2008 roku. Stanowi to wyraźny kontrast w porównaniu z rynkiem europejskim, gdzie sprzedaż spadła do najniższego poziomu od 17 lat. Wyniki te wpłynęły także na liczbę projektów finansowanych przez BIZ. W latach 2011 i 2013 inwestycje wzrosły o 50% – przy szczególnie gwałtownym wzroście liczby projektów finansowanych przez firmy niemieckie i japońskie.

W 2013 roku Volkswagen kontynuował inwestycje we wszystkich elementach łańcucha wartości. Uruchomiła produkcję montażową z Grupą GAZ w Niżnym Nowogrodzie, a także otworzyła profesjonalne centrum szkoleniowe dla producentów samochodów oraz nowe biuro zajmujące się marketingiem i sprzedażą samochodów osobowych.

W 2013 roku PSMA Rus, spółka joint venture pomiędzy PSA Peugeot Citroën (70%) i Mitsubishi Corporation (30%), zbudowała fabrykę o wartości 550 milionów euro, skoncentrowaną na rynku krajowym. Obecność głównych producentów samochodów w Rosji pomaga wzmocnić jej reputację w tej branży, a także przyciągnąć inwestycje ze strony firm usługowych i producentów części samochodowych. Wielu głównych producentów samochodów (w tym GM-AVTOVAZ, AVTOVAZ-Renault-Nissan, SOLLERS i Ford, Toyota, Mazda, Isuzu) współpracuje z rosyjskimi firmami, aby zaoszczędzić na skali produkcji i wspólnie prowadzić prace badawczo-rozwojowe. Celem sojuszu AVTOVAZ-Renault-Nissan jest zdobycie do 2016 roku 40% udziału w rynku rosyjskim.

Przemysł chemiczny. Wyniki w 2011 r. były słabe, ale w 2013 r. zaufanie inwestorów poprawiło się. W branży chemicznej uruchomiono 14 projektów wobec 9 w 2011 roku. Połowa projektów została zainicjowana przez firmy niemieckie. Oczekuje się, że branże zorientowane na eksport, takie jak chemikalia, skorzystają na przystąpieniu Rosji do WTO ze względu na niższe cła eksportowe. Z tego powodu Dow Chemicals, BASF, Lanxess i ThyssenKrupp zdecydowały się na utworzenie fabryk i zakładów produkcyjnych w Rosji. W 2013 roku ThyssenKrupp zbudował fabrykę polimerów w Nalczyku, która stworzyła 2500 miejsc pracy. Ponadto niemiecka firma Linde utworzyła spółkę joint venture z OJSC KuibyshevAzot w celu produkcji gazów procesowych.

Przemysł spożywczy. W 2013 r. poprzez BIZ zrealizowano jedynie sześć projektów, w porównaniu do 13 w 2011 r. Pozytywem jest to, że projekty rozpoczęte w 2013 r. są większe – w 2013 r. na każdy projekt utworzono średnio 120 miejsc pracy, w porównaniu z 64 w 2011 r. Najbardziej aktywnymi inwestorami w branży spożywczej w latach 2007-2011 były firmy z USA, Szwajcarii i Finlandii. Wydaje się, że ich zainteresowanie inwestycjami zmalało w 2013 r., kiedy to nie rozpoczęli ani jednego nowego projektu.

Produkcja maszyn i urządzeń. W 2013 r. w sektorze pojawiło się sześć projektów inwestycyjnych w porównaniu do 14 w 2011 r.

Pomimo spadku liczby projektów, średnia liczba stanowisk pracy na projekt wzrosła w ciągu roku ze 138 do 217. W 2013 roku włoska firma inżynieryjna Danieli zawarła umowę na budowę zakładu produkującego urządzenia dla przemysłu metalurgicznego . Realizacja projektu doprowadzi do utworzenia dodatkowych miejsc pracy.

2. 2 Centra i regiony inwestycji zagranicznych w gospodarce rosyjskiej

W centrum uwagi inwestorów pozostają Moskwa i Sankt Petersburg. Jednak wraz z tym rośnie rola niektórych małych miast (np. Kaługi i Niżnego Nowogrodu) - wolumen przyciąganych przez nie inwestycji stale rośnie.

BIZ koncentrują się głównie w zachodniej Rosji: łączny udział Moskwy, Petersburga, Kaługi i Niżnego Nowogrodu stanowi 48,6% całkowitej liczby projektów rozpoczętych w latach 2007–2013.

O ich atrakcyjności decyduje wielkość lokalnego rynku i koncentracja niezbędnej infrastruktury biznesowej.

Moskwa jest najpopularniejszym kierunkiem inwestycji w Rosji. W latach 2007–2013 na Moskwę przypadło 29,8% ogólnej liczby projektów i 5,5% miejsc pracy utworzonych w Rosji dzięki BIZ.

Większość inwestycji skierowana była do sektora usług, w tym rozwoju profesjonalnego, finansowego i oprogramowania. Obecność rozwiniętego środowiska biznesowego, doświadczonych i wysoko wykwalifikowanych specjalistów oraz niezbędnej infrastruktury determinuje wybór inwestorów w stosunku do Moskwy.

W 2013 roku trzema największymi inwestorami zagranicznymi były Stany Zjednoczone, Niemcy i Francja. Większość inwestycji skierowana była na otwarcie biur zajmujących się marketingiem i organizacją sprzedaży.

W 2013 roku swoje centra w Moskwie otworzyły Citigroup, Grupa WPP i Volkswagen.

Należy zauważyć, że w Moskwie mieszka więcej miliarderów niż w jakimkolwiek innym mieście na świecie.

Populacja Moskwy przekracza 10 milionów ludzi. Miasto ma dużą liczbę organizacje rządowe co czyni go atrakcyjnym z biznesowego punktu widzenia. Oprócz, dobre warunkiżycie, rozwinięta infrastruktura i wysokie płace przyciągają do Moskwy wielu migrantów. Przygotowania Rosji do Mistrzostw Świata FIFA 2018 otwierają w mieście znaczące możliwości inwestycyjne.

Petersburg jest drugim najbardziej atrakcyjnym miastem w Rosji pod względem inwestycyjnym.

W latach 2007-2013 w Petersburgu zainicjowano 11,3% ogólnej liczby projektów finansowanych przez BIZ, w ramach których utworzono 15% ogólnej liczby miejsc pracy. Największymi inwestorami są firmy z Europy Zachodniej i Ameryki, które zainwestowały w sektorze usług i produkcji przemysłowej. Ze względu na bliskość Petersburga do rynków europejskich i azjatyckich wielu producentów samochodów, w tym Toyota, Fiat, Hyundai i General Motors, założyło tu zakłady montażowe i produkcyjne.

Polityka inwestycyjna władz miejskich ma na celu stymulowanie bezpośrednich inwestycji zagranicznych w budownictwie samochodowym, transporcie, logistyce i farmacji. Ponieważ St. Petersburg jest największym rosyjskim portem, przez który przechodzi 65% eksportu, posiada niezbędne warunki, aby stać się głównym węzłem transportowym i logistycznym. Realizacja tak dużych projektów regionalnych, jak przebudowa lotniska Pułkowo i budowa płatnej zachodniej autostrady szybkiej średnicy otwiera ogromne możliwości inwestycyjne w tym sektorze. Ponadto zainteresowanie branżą farmaceutyczną wykazują: firmy międzynarodowe Podobnie jak AstraZeneca.

W 2011 roku otworzyła Centrum Bioinformatyki i Medycyny Predykcyjnej w St. Petersburgu, aby promować innowacje w ochronie zdrowia.

W Ostatnio inwestorzy ostrożnie podchodzą do inwestowania w Petersburgu. W latach 2011-2013 liczba projektów w tym mieście spadła o 31,3%, a liczba utworzonych nowych miejsc pracy - o 70,9%.

Stało się tak dlatego, że inwestorzy obawiali się reorganizacji administracji miasta, w wyniku której zaplanowane długoterminowe projekty zostały przełożone.

Niedawno rząd przedstawił plan utworzenia agencji promocji inwestycji, która ma zwiększyć atrakcyjność miasta dla inwestorów krajowych i zagranicznych. Działanie to może ożywić zainteresowanie regionem.

Obwód Niżny Nowogród. W 2013 r. w Niżnym Nowogrodzie uruchomiono dziewięć projektów, w porównaniu do dwóch w 2012 r., w ramach których utworzono 1780 miejsc pracy.

Najwięcej projektów realizowanych jest w obszarze produkcji przemysłowej (66,7%), ale kilka firm zainwestowało w utworzenie biur zajmujących się marketingiem i organizacją sprzedaży (22,2%). Danieli planuje budowę zakładu produkującego urządzenia dla przemysłu metalurgicznego: pierwsza faza budowy, która rozpoczęła się w maju 2013 roku, ma zwiększyć moce produkcyjne regionu. W 2012 roku IBM i Heineken rozpoczęły realizację projektów w regionie Niżnego Nowogrodu. Podstawą atrakcyjności inwestycyjnej regionu są jego bogate zasoby naturalne i korzystne położenie geograficzne. Ponadto samorządy regionalne oferują inwestorom podatki i inne korzyści. Polityce taryfowej regionu brakuje jednak konsekwencji.

Region Kaługa. Kaługa to małe prowincjonalne miasto, ale obwód kałuski stał się trzecim najbardziej atrakcyjnym regionem Rosji dla inwestycji.

W latach 2007-2012 stanowiło to 5,1% ogólnej liczby projektów inwestycyjnych, w wyniku których utworzono 9420 miejsc pracy. W 2012 roku, pomimo uruchomienia w obwodzie kałuskim jedynie siedmiu projektów (11 w 2011 roku), liczba nowych miejsc pracy wzrosła o 56,5% w porównaniu z 2011 rokiem. W 2012 r. w ramach jednego projektu powstało średnio 309 miejsc pracy, w 2011 r. – 125. Większość projektów została zainicjowana przez zachodnioeuropejskie firmy z zakresu produkcji przemysłowej. Atrakcyjność inwestycyjną regionu Kaługi zwiększa jego korzystne położenie w centralna Rosja, bliskość Moskwy, niezawodne połączenia komunikacyjne, a także obecność parków przemysłowych i technologicznych.

Warto zauważyć, że inwestorzy zagraniczni wykazują zainteresowanie takimi miastami jak Woroneż. Od 2008 roku w obwodzie woroneskim uruchomiono 15 projektów finansowanych przez BIZ, związanych głównie z produkcją przemysłową.

Zagranicznych inwestorów przyciąga korzystne położenie geograficzne w stosunkowo niewielkiej odległości od Moskwy i blisko granicy z Ukrainą. W 2012 roku w gospodarkę regionu Woroneża inwestowały takie firmy jak Pirelli i IBM.

APII (Agencja Przyciągania zagraniczna inwestycja)

Doświadczenia obcych krajów w przyciąganiu kapitału zagranicznego pokazują, że otwarcie specjalnych agencji zajmujących się przyciąganiem zagraniczna inwestycja(APII), ich właściwa organizacja i polityka, nie tylko przyczyniają się do przyciągania kapitału zagranicznego do kraju, ale są także bardzo ważnym narzędziem w kreowaniu pozytywnego wizerunku kraju na poziomie międzynarodowym i budowaniu klimatu biznesowego.

Z reguły ustanawia się APIA agencje rządowe kraju, posiada dużą kadrę profesjonalnych pracowników oraz szeroką sieć przedstawicieli w różnych krajach. główny cel taka agencja - przyciągająca zagraniczna inwestycja, bezpośrednia komunikacja z inwestorami na miejscu, maksymalna pomoc w biznesie.

Istnieje wiele udanych przykładów obcych krajów, którym udało się przyciągnąć znaczny przepływ kapitału zagranicznego przy pomocy takich Agencji, poprawiając w ten sposób sytuację gospodarczą w kraju.

Doświadczenia Singapuru

Najbardziej udane przykłady Singapur jest liderem w tworzeniu środowiska biznesowego możliwie najbardziej przyjaznego dla biznesu. To główna zasługa agencji podobnej do APII. Agencja Rozwoju Gospodarczego (EDA), powołana w 1961 roku, odpowiada za przyciąganie kapitału zagranicznego do gospodarki Singapuru, a także zapewnia niezbędne wsparcie inwestorom.

Od 1995 roku Singapur zajmuje trzecie miejsce pod względem łatwości prowadzenia działalności gospodarczej. To także zasługa Agencji, która stwarza dogodne warunki do prowadzenia biznesu. Od momentu powstania Agencji PKB Singapuru wzrosło kilkadziesiąt razy i zajęło trzecie miejsce na świecie.

Agencja zatrudnia około 500 pracowników, z czego około 100 pracuje w przedstawicielstwach zagranicznych w 19 krajach. Pracownicy firmy, zlokalizowani w biurach na całym świecie, nawiązują bliskie kontakty z inwestorami potencjalnie zainteresowanymi inwestowaniem w gospodarkę Singapuru. Pracownicy centrali Agencji budują relacje pomiędzy inwestorami zagranicznymi a firmami z Singapuru. Agencja co roku dokonuje przeglądów strategicznych docelowych sektorów i inwestorów.

Rząd Singapuru i Agencja opracowały i z sukcesem wdrażają specjalne programy na przyciąganiu zagraniczna inwestycja:

• Pomoc inwestorowi na wszystkich etapach procesu inwestycyjnego, w tym pomoc w uzyskaniu wiz i zezwoleń, specjalnie opracowane instrukcje dla firm zagranicznych itp.;
• Dla inwestorów zagranicznych stworzono atrakcyjną politykę podatkową, uwzględniającą ich interesy;
• Inwestorom oferujemy szeroką gamę inicjatyw finansowych: od szkoleń kadr na koszt Agencji po ochronę własności intelektualnej i wiele innych.

Doświadczenia francuskie

Drugi przykład udanych działań przyciągających zagraniczna inwestycja do tego kraju należy Francja. W ostatnich latach kraj ten zmienił swoje podejście do kapitału zagranicznego. Efektem tych zmian była aktywna praca państwowej Agencji na rzecz przyciągania inwestorów zagranicznych do Francji – IFA (Invest in France Agency). Agencja nie tylko przyciąga do kraju kapitał zagraniczny, ale także ściśle współpracuje z administracjami 22 regionów Francji, które toczą zaciętą walkę o inwestycje nie tylko między sobą, ale także z innymi krajami europejskimi.

W rezultacie Francja zajęła trzecie miejsce na świecie i pierwsze w Europie w przyciąganiu do kraju bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Jednocześnie Francja znajduje się obecnie na drugim miejscu w Europie pod względem rozwoju. Ułatwiły to dwa czynniki:

• Strukturalny. Francja położona jest w Europie, ma bezpośredni dostęp do krajów UE, a francuscy pracownicy należą do najbardziej wykwalifikowanych i wysoce produktywnych pracowników.
• Reformy ekonomiczne. Rząd francuski podjął szereg działań antykryzysowych i zwiększył atrakcyjność inwestycyjna Państwa. Ponadto przyjęto plan działania mający na celu wsparcie gałęzi przemysłu przyjaznych środowisku. Wydarzenia zaplanowane są do 2020 roku i powinny przyciągnąć do nich inwestycje, w tym zagraniczne całkowita kwota około 460 miliardów euro.

Agencja posiada szeroką sieć oddziałów w 22 krajach. Działa według systemu projektowego, szybko reagując na propozycje inwestorów. Do każdego inwestora zagranicznego stosowane jest indywidualne podejście, a dla każdego konkretnego przypadku opracowywane są indywidualne programy inwestycyjne. Głównym zadaniem Agencji jest opracowywanie projektów i propozycji inwestycyjnych uwzględniających wszystkie potrzeby inwestora. Ponieważ konkurencja w krajach europejskich jest bardzo silna, Agencja stara się oferować inwestorom zagranicznym najlepsze możliwości i najlepsze warunki zagraniczna inwestycja zaangażowali się dla dobra kraju.

Rosyjska Agencja Przyciągania Inwestycji Zagranicznych

Rosja, podobnie jak inne kraje, jest zainteresowana przyciąganiem kapitału zagranicznego. Dziś jest już ich kilka instytucje finansowe zaangażowani w ich przyciąganie. Brakuje jednak jednego ośrodka koordynującego pracę takich instytucji i regulującego interakcję regionów z inwestorami zagranicznymi.

Rosyjska FIA (Agencja Inwestycji Zagranicznych) powinna stać się jednym ośrodkiem przyciągania kapitału zagranicznego, spełniającym wszystkie powyższe funkcje. Założycielem Agencji jest rząd rosyjski, ale forma prawna opiera się na Zasady PPP(Partnerstwo Publiczno-Prywatne). W ramach Agencji utworzono Radę Nadzorczą. Finansowanie zapewniają wszyscy uczestnicy.

Jeśli Agencja Rosyjska uwzględnione zostaną pomyślne doświadczenia agencji zagranicznych, sytuacja gospodarcza i polityczna w kraju będzie stabilna, a polityka inwestycyjna będzie atrakcyjna, zagraniczna inwestycja będzie płynąć do rosyjskiej gospodarki niekończącym się strumieniem.

Inwestycje zagraniczne i główne kierunki ich przyciągania

Pogorszenie krajowej polityki inwestycyjnej w krajach WNP, w tym w Rosji, wzbudziło nadzieje na przyciągnięcie kapitału z innych krajów. Napływ inwestycji zagranicznych determinowany jest klimatem inwestycyjnym. Klimat inwestycyjny – oczekiwany stosunek rentowności w danym kraju lub regionie do inwestycji w danej branży Gospodarka narodowa i związane z nimi ryzyko w porównaniu z innymi krajami lub obszarami inwestycji. Zazwyczaj klimat inwestycyjny charakteryzujący napływ inwestycji zagranicznych do poszczególnych krajów oceniany jest w kilku obszarach.

Decydującym czynnikiem jest przede wszystkim stabilność polityczna i gospodarcza w danym kraju, do której zalicza się obecność stabilnego prawodawstwa gospodarczego; mechanizm wdrażania ustaw i umów; gwarancje ochrony mienia; oraz zakres przestępczości zorganizowanej i korupcji.

Na drugim miejscu znajduje się stabilność waluty krajowej, w tym poziom inflacji, gwarancje jej przekształcenia w walutę swobodnie wymienialną, możliwość eksportowania dochodów i zysków w procesie działalności produkcyjnej do innych krajów oraz zgodność rachunkowości z międzynarodowymi standardy.

Na trzecim miejscu znajduje się dostępność siły roboczej, jej jakość, kwalifikacje i dyscyplina oraz poziom płac. Połączenie tych cech pracy z niskimi kosztami jej wykorzystania pozwala na tworzenie konkurencyjnych produktów w oparciu o nowoczesne technologie.

Na czwartym miejscu znajduje się system podatkowy, a przede wszystkim poziom stawek podatku dochodowego, a także stawka amortyzacji, możliwość zakupu nieruchomości itp.

We współczesnych warunkach zagraniczni eksperci oceniając atrakcyjność inwestycyjną krajów rozwijających się, wymieniają 10 najważniejszych czynników zapewniających inwestorom zagranicznym możliwość swobodnego inwestowania swojego kapitału w gospodarki tych krajów:

· tempo rozwój ekonomiczny(wzrost PKB);

· stabilność polityczna (niebezpieczeństwo zamachów stanu, przestępczość, konflikty społeczne);

· wielkość rynku – iloczyn wielkości populacji i produkcji PKB na mieszkańca;

· uzależnienie od pomocy zagranicznej i możliwość samodzielnego rozwoju;

· dług zewnętrzny(w % PKB);

· wymienialność walut i możliwość eksportu zysków;

· stopa inflacji i stabilność waluty;

· poziom oszczędności krajowych (w % PKB);

· poziom rozwoju infrastruktury (transport, łączność, informacja);

· ochrona prawna (procedura najmu i zakupu nieruchomości, rejestracja i ubezpieczenie działalności gospodarczej, stabilność podatkowa, ograniczenia zmiany cen itp.).

Główne kierunki przyciągania inwestycji zagranicznych Mówiąc o przyciąganiu inwestycji zagranicznych, niezwykle ważne jest, aby pamiętać, że interesy społeczeństwa rosyjskiego i inwestorów zagranicznych nie są zbieżne.

Interesy Rosji zmierzają do rozwiązania następujących podstawowych postanowień:

1. Odbudowa i odnowienie potencjału produkcyjnego z uwzględnieniem wprowadzenia najnowszych technologii.

2. Nasycenie rynku konsumenckiego krajowymi towarami wysokiej jakości i niedrogimi, prowadzenie polityki ograniczania importu.

3. Opracowanie i wdrożenie restrukturyzacji strukturalnej własnego potencjału eksportowego. Przesunięcie środka ciężkości z rozszerzania eksportu surowców na zwiększanie eksportu konkurencyjnych produktów, pracochłonnych i wymagających wiedzy.

Zainteresowania inwestorów zagranicznych:

1. Zarabianie poprzez rozwój rozległy Krajowy rynek Rosja.

2. Rozwój produkcji w oparciu o bogate zasoby naturalne.

3. Wykorzystanie wykwalifikowanej i taniej siły roboczej oraz krajowego potencjału naukowo-technicznego.

W rezultacie przed naszym państwem stoi bardzo trudne zadanie: z jednej strony niezwykle ważne jest przyciągnięcie do kraju kapitału zagranicznego i stworzenie dla niego określonych zachęt; z drugiej strony wymagany jest system środków regulacja gospodarcza ukierunkowanych na realizację celów publicznych państwa.

W krajach WNP funkcjonowanie inwestorów zagranicznych można podzielić na cztery grupy.

Pierwsza grupa– międzynarodowe organizacje gospodarcze. Οʜᴎ obejmują Bank Światowy, Europejskie i Azjatyckie Banki Odbudowy i Rozwoju (EBRD, ADB). Tym samym Bank Światowy udziela pożyczek na preferencyjnych warunkach na 35 lat rządom, władzom lokalnym i wiarygodnym bankom krajów, w których PKB na mieszkańca wynosi poniżej 865 dolarów rocznie.

Druga grupa– korporacje transnarodowe (TNK). Odpowiadają za ponad połowę światowych inwestycji. TNK pełnią rolę inwestorów strategicznych. Tworzą własne przedsiębiorstwa ze 100% inwestycjami zagranicznymi (BIZ) i przedsiębiorstwa mieszane (JV) w krajach WNP. Tym samym szwajcarsko-szwedzka korporacja ABB uruchomiła produkcję ekonomicznych turbin w Rosji. Inwestorzy zagraniczni, kupili pakiet kontrolny akcji, zrekonstruowano rosyjskie papiernie w Segezie, Kotłasie i innych miastach.

Trzecia grupa– inwestorzy finansowi ( fundusze inwestycyjne i banki). Z reguły kupują wysokodochodowe i mniej ryzykowne papiery wartościowe, ale jednocześnie nie mają technologii produkcji. Otrzymanie takich środków pozwala na poprawę bilansu płatniczego kraju, spłatę zaległości podatkowych i wynagrodzenie, okładka deficyt budżetowy. Jednocześnie wysoki odsetek inwestorów portfelowych ( portfolio inwestycyjne- ϶ᴛᴏ zakup papierów wartościowych bez prawa do udziału w zarządzaniu spółką) z krótkoterminowymi interesami rynkowymi stawia budżet i całą giełdę, podobnie jak miało to miejsce w przypadku GKO, w silnym uzależnieniu od sytuacji finansowo-gospodarczej od wymiany walut. Aby zapobiec takim przypadkom, należy zwrócić większą uwagę na inwestorów krajowych i, jeśli to możliwe, ograniczyć zewnętrzne pożyczki portfelowe.

Czwarta grupa- małych i średnich przedsiębiorstw. Nie dysponuje dużymi zasobami finansowymi i dlatego koncentruje się na handlu i handlu operacje pośrednie. Sektor ten wymaga szczególnej kontroli. W niektórych przypadkach reprezentują ją firmy zagraniczne o wątpliwej reputacji. I tak, według międzynarodowej konferencji „Biznes i bezpieczeństwo” (1997), wśród firm zagranicznych, które chcą wejść na rynek rosyjski, tylko 15% uważa się za całkowicie wiarygodne, 44 są w trudnej sytuacji finansowej, 22 są w stanie upadłości, 19% ma karalności.charakter.

W rezultacie można stwierdzić, że Rosja nie potrzebuje żadnych inwestycji, a jedynie takich, które pozwolą na przyciągnięcie nowoczesnych, nowych technologii, sprzętu i komponentów, które nie są produkowane w WNP. W tym przypadku niezwykle ważne jest, aby wziąć pod uwagę przede wszystkim charakter inwestowanego kapitału; po drugie, do jakich branż i regionów jest wysyłany; po trzecie, warunki inwestowania, w tym zasady podziału zysku przy tworzeniu wspólnych przedsięwzięć, stopy procentowe w sprawie pożyczek, warunków inwestycji kapitałowych, tworzenia nowych miejsc pracy.

Inwestycje zagraniczne i główne kierunki ich przyciągania – koncepcja i rodzaje. Klasyfikacja i cechy kategorii „Inwestycje zagraniczne i główne kierunki ich przyciągania” 2017, 2018.