Według raportu Centralnej Agencji Wywiadowczej w grudniu 2013 r. było to 9,577 mld USD, co stanowi prawie 4-krotność PKB kraju, co równa się 251 mld USD. Innymi słowy, na każdego dolara PKB przypada 4,36 dolara długu. Na pierwszy rzut oka te statystyki są szokujące, gdyż wskaźnik ten jest trzecim na świecie po Unii Europejskiej i Stanach Zjednoczonych, a produkt krajowy brutto tych gigantów światowej gospodarki jest wielokrotnie wyższy od brytyjskiego, co oznacza że stosunek zadłużenia zagranicznego do PKB jest zupełnie inny. Jednak problem zadłużenia zagranicznego Wielkiej Brytanii w żadnym wypadku nie jest pierwszorzędny i nie jest poruszany tak często, jak wiele innych tematów ekonomicznych.

Komu Brytyjczycy byli winni?

Jeśli weźmiemy pod uwagę rozkład koncentracji zadłużenia, to największa jego część przypada na banki komercyjne w Wielkiej Brytanii (55%), 28,7% - w sektorze niefinansowym, 8% - na państwo i inwestycje bezpośrednie, ale centralne Bank skromnie ściąga swoje obciążenie 0,3%. Im większą część długu ponosi krajowy sektor bankowy, tym większy jest udział długu krótkoterminowego. A przewaga w dystrybucji długów do spłaty na krótkoterminowe zwiększa ryzyko kraju. W sumie krótkoterminowe zadłużenie Wielkiej Brytanii wynosi 68,3%, więcej tylko Japonii: 77,8%. Tak więc ogólny obraz wcale nie jest pozytywny.

Generalnie taki stosunek PKB do zadłużenia zagranicznego był obserwowany na przykład przed I wojną światową. Naturalnie, dzisiejsza sytuacja geopolityczna, a także katastrofalny stan wielu dużych gospodarek świata grożą poważnym kryzysem, a nawet konfliktem zbrojnym, którego prawdopodobieństwo jednak maleje wraz z rozwojem procesów integracyjnych i coraz bardziej ścisłe więzi między krajami. Wielka Brytania musi przejść trudny kurs: zmniejszyć deficyt budżetowy i pomóc w redukcji zadłużenia gospodarstw domowych – bez ograniczania wzrostu PKB.

Ekonomiści powoli wyciągają wnioski

Pomimo dość przygnębiających statystyk, nie można powiedzieć, że ekonomiści wszędzie biją na alarm z powodu dużych długów Wielkiej Brytanii.

Struktura zadłużenia

Rozważ strukturę zadłużenia zagranicznego Wielkiej Brytanii:

USA - 578,6 mld euro
Niemcy – 379,3 mld euro
Hiszpania – 316,6 mld euro
Francja - 209,9 mld euro
Irlandia – 113,5 mld euro
Japonia - 122,7 mld euro

Największymi pożyczkodawcami są Niemcy, Hiszpania i Stany Zjednoczone. Jednak prawdopodobieństwo bankructwa jest niskie, ponieważ kraj posiada znaczną ilość wysokiej jakości aktywów.

Mniej lub bardziej poważnym zagrożeniem dla systemu bankowego Wielkiej Brytanii są problemy zadłużeniowe Irlandii, Hiszpanii i Włoch. Kraje te otrzymują jednak wsparcie ze strony innych członków UE, a także nie planują popaść w głęboki kryzys systemowy.

Opinia eksperta

Korespondent agencji informacyjnej "Business News" omówił problemy finansowe Wielkiej Brytanii z niezależnym ekspertem w dziedzinie międzynarodowych stosunków gospodarczych Rusłanem Bułatowem. Według rozmówcy „Business News”, Wielka Brytania poradzi sobie ze spłatą zobowiązań dłużnych.

DN: Czy można mówić o rozpaczliwej sytuacji, w jakiej znalazła się Wielka Brytania?

Rusłan Bułatow: Wątpię, aby ci eksperci, którzy twierdzą, że załamała się gospodarka Wielkiej Brytanii, mieli rację. Teza o negatywnym wpływie dużego długu publicznego nie ma bezpośrednich dowodów, bo historia wyraźnie pokazuje możliwości krajów rozwiniętych, nawet tych zadłużonych. Tak więc Stany Zjednoczone mają dług w wysokości 18 bilionów dolarów, podczas gdy ich gospodarka stale rośnie. W Wielkiej Brytanii jest waluta swobodnie wymienialna - dzięki temu władze kraju będą mogły spłacać dług poprzez inflację i luzowanie ilościowe, włączając prasę drukarską - rozwinięte kraje zachodnie jeszcze długo będą na koniach, wszystkie prognozy dotyczące rychły upadek ich gospodarek to nic innego jak horrory... Teraz raczej musisz się zastanowić

Zachodni ekonomiści biją na alarm, analizując tabele porównawcze ze wskaźnikami zadłużenia zagranicznego krajów świata.

Eksperci obawiają się nie tyle samych ogromnych kwot, ile ich relacji do produktu krajowego brutto, czyli wskaźnika makroekonomicznego odzwierciedlającego wartość rynkową wszystkich finalnych dóbr i usług produkowanych rocznie we wszystkich sektorach gospodarki na terenie stan konsumpcji, eksportu i akumulacji.

Dziś 9 krajów ma dług zewnętrzny przekraczający 300% w relacji do PKB. Wyprzedziła Japonia z 400% PKB, a za nią Irlandia z 390% PKB. Za nimi plasują się Singapur, Portugalia, Belgia, Holandia, Grecja, Hiszpania. Oczywiście amerykańskiego długu nie można nazwać małym - 233% PKB. Ale Rosja ma 65% PKB.

Na tle kryzysu makroekonomicznego ekonomiści zauważają, że szeregi klasy średniej na Zachodzie zaczęły się kurczyć. Ostrzegają również przed nadchodzącą inflacją, a nawet hiperinflacją. Światowe banki centralne przygotowują się do przeciwdziałania temu zjawisku. Ponadto ponad 12 bilionów dolarów reprezentuje fundusze kredytowe, czyli należy do sfery zobowiązań dłużnych.

Prawda. Roux napisał wcześniej, że dług publiczny USA jest znacznie wyższy niż oficjalna kwota - 5 razy, według starszego badacza z Cato Institute (Waszyngton) Michaela Tannere'a. Co więcej, nadal rośnie. Jeśli rząd szacuje ten dług na rekordowe 18 bilionów dolarów, to w rzeczywistości jest to 91 bilionów dolarów. Według Tannera nawet oficjalnie zaniżany dług publiczny USA wynosi 101% PKB kraju.

Przypomnijmy, że zadłużenie zagraniczne to część całkowitego zadłużenia podmiotów gospodarczych w kraju przypadająca na zagranicznych wierzycieli. Podzielony na państwowe i korporacyjne. Według Gabinetu Ministrów Federacji Rosyjskiej dług państwowy Rosji wynosi 10% PKB.

30.01.2016 o godz. 22:37 · Pawlofoks · 8 410

Zadłużenie krajów świata za 2015 rok

Niestabilność gospodarcza i polityczna, deficyt budżetowy zmusza rządy krajów do uciekania się do pożyczonych środków. Pożyczone pieniądze z innych krajów, międzynarodowych funduszy i inwestorów pomagają zwiększyć możliwości finansowe i uzupełnić zasoby kraju. Ale z drugiej strony zwiększają ryzyko kryzysu gospodarczego. Dług zewnętrzny to różnica między pożyczonymi środkami a płatnościami odsetek i kapitału. Jest mierzony w dolarach dla ułatwienia porównania z danymi dotyczącymi PKB. W wielu krajach dług ten narastał od dziesięcioleci. Do jej nasilenia przyczynił się światowy kryzys lat 2007-2008. Ale zadłużenie zewnętrzne krajów świata za 2015 rok pobiło wszelkie rekordy. Liderami wśród dłużników są kraje strefy euro. Pierwsze miejsce zajmuje największa gospodarka świata – Stany Zjednoczone.

10. Kanada | 1,49 biliona dolarów

Otwiera pierwszą dziesiątkę krajów świata o największym zadłużeniu zagranicznym.

Podczas kryzysu z 2008 roku zadłużenie kraju zaczęło gwałtownie rosnąć. Od tego czasu kraj jest winien światu 1,49 biliona dolarów na pokrycie deficytu budżetowego i pobudzenie gospodarki. Jeśli podzielisz tę kwotę, to na każdego Kanadyjczyka będzie 39 tysięcy dolarów długu. W 2015 r. Kanada doświadczyła spowolnienia gospodarczego, a PKB kraju spadł. Główną pozycję w gospodarce zajmuje przemysł wydobywczy i wydobywczy. Co więcej, olej jest produkowany znacznie bardziej złożoną i kosztowną metodą, w przeciwieństwie do tradycyjnej. Spadek cen ropy zmusił przemysłowców do cięcia kosztów produkcji. Głównie z powodu cięć w pracy. Państwo było zmuszone uciekać się do pożyczek, aby zapewnić ludności gwarancje socjalne i ustabilizować sytuację gospodarczą.

9. Hiszpania | 1,5 biliona dolarów

w dziewiątym wierszu rankingu. Zadłużenie zewnętrzne tego kraju osiągnęło najwyższą w historii wartość. Jeśli podzielimy to przez per capita, to na każdego będzie 31 tysięcy dolarów. A jeśli podzielimy dług przez odsetki, to każdy będzie miał ponad 720 euro, i to pomimo tego, że średnia pensja w kraju to nieco ponad 650 euro. Rząd przeznacza więcej środków na spłatę zadłużenia niż na walkę z bezrobociem i programy socjalne. W tym samym czasie PKB wzrósł o 3%, a eksperci prognozują taki sam wzrost w 2016 roku. Na koniec 2015 roku całkowite zadłużenie zagraniczne kraju oszacowano na 1,5 biliona dolarów.

8. Brazylia | 1,8 biliona dolarów

Była winna światu około 1,8 biliona dolarów. Dla jednego z największych krajów Ameryki Łacińskiej rok 2015 charakteryzował się ekonomicznym spadkiem produkcji o prawie 4%, gwałtownym wzrostem inflacji i bezrobociem. Spadek cen surowców (a jest to głównie rolnictwo), spadek popytu ze strony głównego partnera handlowego Chin, niekorzystna sytuacja polityczna były przesłankami wzrostu długu państwowego państwa. Inwestorzy starają się nie inwestować w brazylijskie obligacje. Niemniej jednak rezerwy walutowe kraju są wystarczająco silne, aby uniknąć problemów z obsługą zadłużenia zagranicznego.

7. Francja | 2,3 biliona dolarów

Rośnie dług publiczny innego państwa w strefie euro - Francja... Na 2015 r. pożyczka wyniosła 2,3 biliona dolarów. Niska aktywność konsumentów, wysoka stopa bezrobocia na poziomie 10,5% i praktycznie brak inwestycji utrudniają rozwój gospodarki. Nie przeszkadzają jednak w narastaniu długu publicznego, który w 2015 roku wyniósł nieco ponad 95% PKB. Każdy Francuz jest winien 34 tys. euro, a dług ten stale rośnie.

6. Włochy | 2,5 biliona dolarów

Z długiem w wysokości 2,5 biliona dolarów znalazła się w pierwszej dziesiątce krajów z największą pożyczką. Rząd nie przestanie zwiększać kwoty pożyczanych środków. Tym samym stara się ustabilizować sytuację gospodarczą w kraju. Każdy obywatel kraju ma 41 tys. euro długu, co stanowi ponad 130% PKB. Eksperci widzą problem w niesprzyjającym klimacie biznesowym tworzonym przez państwo, w wysokim poziomie korupcji, w braku reform mogących zmienić obecną strukturę władzy. Pomimo tego, że Włochy ściągają długi na podniesienie gospodarki, ta ostatnia nie rośnie.

5. Wielka Brytania | 2,52 biliona dolarów

Gospodarka Wielka Brytania uważany za jeden z najbardziej rozwiniętych na świecie. Ale w 2015 roku dług kraju przekroczył granicę 2,52 biliona dolarów. Jego główną część stanowią kredyty krótkoterminowe od banków komercyjnych. Wielka Brytania zawdzięcza przede wszystkim USA i Niemcom, Francji i Hiszpanii. Ze względu na duże rezerwy złota i aktywów walutowych eksperci nie biją na alarm i nie mówią o kryzysie gospodarczym. Brytyjski funt szterling, będący walutą wymienialną, jest mocno na miejscu.

4. Niemcy | 2,6 biliona dolarów

Zlokalizowany o krok od trzech największych dłużników na świecie. Kwota należna od kraju szacowana jest na 2,6 biliona dolarów.

Jednak pomimo stosunkowo dużego zadłużenia, niemiecka gospodarka pozostaje stabilna. Jeśli chodzi o stosunek długu do PKB, kraj ma najwyższy wskaźnik według tych kryteriów na świecie - ponad 80%.

3. Chiny | 3,1 biliona dolarów dolarów

(Chiny) to największy na świecie wierzyciel i paradoksalnie jeden z głównych dłużników według danych z 2015 roku. Ale Chiny są uważane za „dobrego” dłużnika, ponieważ jego ogromne rezerwy złota i waluty zapewniają terminową spłatę długu. Wysokość długu Chin na początku 2016 roku wynosiła 3,1 biliona dolarów.

2. Japonia | 12,2 biliona dolarów

- jednym z najbardziej skrupulatnych krajów pod względem finansowym i stał się jednym z największych dłużników na świecie pod koniec 2015 roku. Jej dług wynosi dziś 12,2 biliona dolarów i z każdym dniem rośnie. Tylko w ostatnim roku jego kwota wzrosła o ponad 1,4 biliona dolarów. Wypadek w elektrowni jądrowej Fukushima po tsunami w 2011 roku miał bardzo silny wpływ na gospodarkę kraju. Państwo zostało zmuszone do zwiększenia długu, aby wyeliminować konsekwencje.

1. Stany Zjednoczone | 19,75 biliona dolarów dolarów

zajmują pierwszą linię rankingu. Najbardziej rozwinięta gospodarka i jeden z największych krajów ma też największe zadłużenie zewnętrzne, które szacowane jest na 19,75 biliona dolarów. Liczba ta mówi tylko, że Amerykanie nie oszczędzają, a ich wydatki czasami przekraczają ich dochody.

Głównymi inwestorami z USA są Chiny i Japonia. Kraje te, bez względu na poziom zadłużenia Stanów Zjednoczonych, będą kupować swoje obligacje, aby Ameryka mogła zapłacić za swoje towary przychodami. Rosja jest także jednym z dziesięciu największych wierzycieli w Ameryce.

Co jeszcze zobaczyć:

Dług publiczny Japonii w marcu odnowił swój rekord i osiągnął 1 053 357 200 000 000 jenów (1,053 biliardów jenów = 8,78 biliona dolarów).

Według Międzynarodowego Funduszu Walutowego do końca 2015 roku relacja długu publicznego do PKB może przekroczyć 246%. Faktem jest, że japońskie władze nie zamierzają się zatrzymać i już pod koniec bieżącego roku podatkowego (który rozpoczął się w kwietniu) zamierzają zwiększyć kwotę długu publicznego do 1,167 biliardów jenów.

Obecna wartość długu publicznego / PKB bez korekt wynosi 215% (nominalny PKB za 2014 r. wyniósł 0,499 biliarda jenów).

I choć międzynarodowi eksperci ostrzegają japoński rząd, że taki poziom zadłużenia może być niebezpieczny dla kraju, to niskie stawki pozwalają mu wydawać minimalne kwoty na jego obsługę.

Ponieważ dług może być refinansowany po bardzo niskich stawkach, ryzyko jego odnowienia jest niezwykle niskie, co pozwala pożyczkobiorcom, którzy normalnie byliby uważani za bankrutów, zachować wypłacalność znacznie dłużej niż w rzeczywistości. Ogólnie rzecz biorąc, jeśli dług można odnawiać na stałe przy zerowej stopie, nie staje się to poważnym problemem. Nikt nie może zbankrutować, a dług staje się de facto wieczny.

Doświadczenia japońskie doskonale ilustrują to zjawisko. Dług publiczny przekracza 200% PKB i wydaje się przytłaczający. Ale obsługa tego długu kosztuje tylko 1-2% PKB, co chroni Japonię przed bankructwem.

Liderem w rankingu krajów pod względem wielkości zadłużenia zagranicznego pozostają Stany Zjednoczone. O tym czytamy w komunikacie analitycznego serwisu informacyjnego Międzynarodowej Organizacji Wierzycieli (WOC), który przeprowadził badanie wielkości długu publicznego w różnych krajach świata i prognozy wzrostu długu, donosi korespondent.

W 2010 roku łączny dług publiczny krajów świata przekroczył 41 bilionów dolarów, ale w tym czasie wzrost wolumenu zobowiązań mógł być uzasadniony chęcią rządów do jak najszybszego przezwyciężenia skutków kryzysu i powrotu do poziomu sprzed kryzysu. Raporty statystyczne za 2011 r. pokazują pozytywne zmiany w różnych wskaźnikach ekonomicznych, m.in. Jednak dług publiczny 50 największych gospodarek świata również wzrósł i osiągnął 55 bilionów dolarów. Łączny dług zewnętrzny tych stanów przekroczył 65 bilionów dolarów. Wzrost gospodarczy był więc napędzany zastrzykami rządowymi, w tym pożyczkami od nierezydentów.

Tabela 1. Rankingi krajów według zadłużenia zewnętrznego, mld USD

Miejsce w 2011 r.	Miejsce w 2010 r.		Dług zewnętrzny, mld USD, 2011	Dług zewnętrzny, mld USD, 2010	Zmiana, %	Dług zewnętrzny /

		Zjednoczone Królestwo

		Niemcy


		Holandia

		Irlandia

		Australia
		Szwajcaria

Źródło: dane CIA, obliczenia WOC

VWOCzauważ, że ja Liderzy rankingu krajów pod względem wielkości zadłużenia zagranicznego w większości przypadków zachowują swoje ubiegłoroczne pozycje. Zadłużenie zewnętrzne Stanów Zjednoczonych zrównało się z wielkością PKB pod koniec 2011 roku. Ale jeśli weźmiemy pod uwagę ocenę według tego wskaźnika, to Stany Zjednoczone są dalekie od bycia liderem. Dług zewnętrzny Irlandii jest prawie 11 razy większy niż wielkość PKB, Wielkiej Brytanii - 5 razy, Holandii i Hongkongu - 4 razy. Jedynie Japonia ma ten wynik poniżej 50%, ale jest to prawdopodobnie jedyny pozytywny moment w ratingach zadłużenia tego kraju. Jak widać w tabeli, poziom japońskiego długu publicznego jest poza wykresami. 2.

Tabela 2 Ranking krajów według długu publicznego

Miejsce w 2011 r.	Miejsce w 2010 r.		Wielkość goc. dług (dług publiczny), mld USD, 2011	Wielkość państwa. dług (dług publiczny), mld USD, 2010	Zmiana, %	Dług publiczny /


		Niemcy


		Zjednoczone Królestwo

		Brazylia



		Holandia

W porównaniu z wynikami z 2010 r. wszyscy z pierwszej dziesiątki pozostali na swoim miejscu, z wyjątkiem Wielkiej Brytanii i Chin. Tej ostatniej udało się zredukować dług państwowy o 5%, co umożliwiło wymianę miejsc z Wielką Brytanią, która nadal zwiększa swoje zadłużenie (+17%). W pierwszej dziesiątce Chiny mają też najlepszą relację długu publicznego do PKB (25,8%).

Dług publiczny USA nadal rośnie, a jego relacja do PKB przekroczyła już 100%. Ale tutaj trzeba zrozumieć, że gospodarka USA jest największa na świecie, a dodatkowo Stany Zjednoczone mają możliwości generowania premii emisyjnej. Oznacza to, że nawet przy utrzymującym się trendzie wzrostu zadłużenia, gospodarka amerykańska wciąż ma miejsce na wzrost.

Najwyższy poziom obciążenia długiem odnotowano w Japonii, gdzie stosunek długu publicznego do PKB wynosi 226%. Kraj nadal zmaga się ze skutkami tsunami, głównie z powodu krajowych zastrzyków finansowych w walucie krajowej, co tłumaczy tak wysoką liczbę. Grecja znajduje się za Japonią w tym wskaźniku. Na trzecim miejscu są Włochy, które wykorzystują każdą okazję, by uniknąć losu Grecji. Na koniec 2011 roku PKB Włoch wzrósł o 7%, a Francji i Niemiec odpowiednio o 8% i 9%. Ogólnie rok 2011 był całkiem udany dla krajów strefy euro. Wzrost gospodarczy zaobserwowano we wszystkich krajach z wyjątkiem Grecji (-1%).

Patka. 3. Ranking krajów według wielkości długu publicznego per capita

	Stan dług per capita, USD, 2011	Stan dług per capita, USD, 2010	Zmiana, %

Irlandia

Singapur
Norwegia






Niemcy
Holandia
Szwajcaria
Zjednoczone Królestwo



Finlandia
Portugalia

Źródło: dane MFW, obliczenia WOC

Najwyższy poziom zadłużenia odnotowano w Japonii – 105 tys. dolarów długu publicznego przypada na jednego mieszkańca kraju. Irlandia, która zajmuje drugie miejsce, ma tę liczbę ponad 2 razy niższą (49,9 tys. USD). Jak widać z ratingu, w ciągu ostatniego roku zadłużenie w pierwszej dwudziestce wzrosło średnio o ponad 10%. Z wyjątkiem Szwecji i Portugalii, gdzie nastąpił nieznaczny spadek tego wskaźnika (odpowiednio -4% i -2%).

Rosja jest na dobrej pozycji we wszystkich trzech wskaźnikach. Poziom zadłużenia zagranicznego do PKB nie przekracza 30%, jego wzrost w skali roku wynosi tylko 6%. Poziom długu publicznego jest jeszcze niższy i nie przekracza 10% w relacji do PKB, a na każdego Rosjanina przypada 1247 dolarów. Jak widać ze stołu. 4 prawie cały dług pokrywany jest z rezerw międzynarodowych.

Tabela 4. Ranking krajów według wielkości rezerw międzynarodowych w 2011 r.

	Wolumen rezerw międzynarodowych, mld USD	Pokrycie rezerwą długu zewnętrznego,%	Pokrycie rezerwą długu publicznego,%


Arabia Saudyjska


Brazylia

Szwajcaria
Republika Korei

Niemcy
Singapur






Indonezja
Malezja