Inwestycje mi. Najlepsze sposoby inwestowania. Inwestowanie w siebie

Inwestycje we współczesnym świecie są integralną częścią rozwoju gospodarczego. W dziedzinie naukowej inwestycje nazywane są inwestycjami długoterminowymi w biznesie, przemyśle, rolnictwie, transporcie i innych branżach w celu uzyskania dywidendy (zysku).

Inwestycje nie zawsze są gotówkowe, jak się powszechnie uważa, są to również akcje, lokaty bankowe, papiery wartościowe, akcje, specjalne urządzenia technologiczne, kredyty, samochody, wszelkie prawa majątkowe lub majątkowe i wartości.

Za najpowszechniejsze pojęcie terminu „inwestycja” uważa się długoterminowe lokaty gotówkowe na terenie kraju poprzez realizację inwestycji finansowych i rzeczowych. Ten aktywa materialne, niematerialne i finansowe.

Czym jest inwestowanie

Sam proces inwestycyjny to inwestycja, realizacja transakcji finansowych w celu uzyskania dywidendy i innego efektu finansowego. Jest to proces reorganizacji zasobów materialnych w regularne inwestycje. W związku z ciągłym obiegiem środków pomiędzy majątkiem trwałym przedsiębiorstwa powstają przesłanki dla nowych inwestycji.

Działalność każdego przedsiębiorstwa na pewnym etapie rozwoju zawsze krzyżuje się z inwestowaniem zasobów w różne aktywa, bez których przedsiębiorstwo nie może normalnie wykonywać swojej pracy. Działalność ta nazywana jest inwestycją, a sam proces zarządzania inwestycjami nazywany jest projektem zarządzania inwestycjami organizacji.

Aby zwiększyć poziom rentowności, niektóre przedsiębiorstwa uciekają się do inwestowania czasowo nieaktywnych zasobów i aktywów, które również generują dochód, ale nie uczestniczą w głównej działalności.

W każdym procesie inwestycyjnym, który jest przeprowadzany w celu uzyskania maksymalnego zwrotu z inwestycji, zaangażowanych jest jednocześnie kilka stron:

1. Inwestor - to podmiot, który podejmuje decyzję o inwestycji w konkretny projekt. Inwestor kieruje się informacjami o możliwych dywidendach z inwestycji, które zostaną zainwestowane w rozwój biznesu w wybranym obszarze działalności.
2. Klient - osoba fizyczna/prawna wybrana przez kierownika projektu inwestycyjnego do jego realizacji.
3. Użytkownicy projektów inwestycyjnych - wszelkie osoby fizyczne i prawne, agencje rządowe i służby cywilne, firmy zagraniczne zainteresowane prowadzeniem działalności inwestycyjnej.
4. Reszta uczestników - banki, firmy ubezpieczeniowe, dostawcy, pośrednicy inwestycyjni itp.

Inwestycje: rodzaje, cechy użytkowania

We współczesnej gospodarce inwestycje można klasyfikować według różnych kryteriów: według rodzajów majątku, struktur organizacyjnych, inwestycji kapitałowych i innych parametrów.

Na podstawie przynależności regionalnej wyróżnia się inwestycje w kraju (wewnętrzne) i zewnętrzne (zewnętrzne).

Inwestycje krajowe są klasyfikowane w następujący sposób:

1. Prawdziwy.
2. Finansowy (portfel).
3. Inteligentny.

Z prawdziwa inwestycja kojarzyć inwestycje długoterminowe mające na celu pozyskanie nowego produktu. Fundusze te są inwestowane w różne przedsiębiorstwa produkcyjne w celu reorganizacji, przebudowy, ponownego wyposażenia technicznego i uzyskania nowych elementów działalności przedsiębiorczej. Przy realnych inwestycjach główne zasoby są powiększane, pojawiają się darmowe środki finansowe na rozszerzenie działalności.

Wśród inwestycje finansowe sprzedawane są instrumenty takie jak obligacje, akcje, depozyty bankowe, papiery wartościowe i inne aktywa. Ten rodzaj inwestycji nie bez powodu nazywany jest inwestycją portfelową, ponieważ inwestor tworzy specjalny kapitał finansowy (portfel) kosztem papierów wartościowych.

Pod inwestycja intelektualna uważa się, że jest to wkład w różne osiągnięcia naukowe i technologiczne, innowacyjne rozwiązania itp.

1. Direct (inwestowanie w dowolne aktywa materialne).
2. Pośredni (inwestowanie środków za pośrednictwem innych).

Według czasu inwestycji istnieją krótkoterminowy oraz długoterminowy depozyty. W pierwszym przypadku oznacza to przepływ środków pieniężnych do bazy materialnej, papierów wartościowych itp. Za inwestycję długoterminową uważa się finansowanie w aktywach materialnych / niematerialnych, ekspansję funduszy organizacji. Za inwestycję długoterminową uważa się budowę kapitału, przebudowę, modernizację bazy produkcyjnej i technologicznej itp.

Jeśli weźmiemy pod uwagę kierunek działań inwestora, wówczas inwestycje można zaliczyć do początkowych, zdywersyfikowanych, do rozbudowy lub odtworzenia środków trwałych, reinwestycji.

Oprócz projektów mających na celu utworzenie nowego przedsiębiorstwa lub poprawę zaopatrzenia materiałowo-technicznego w przedsiębiorstwie, inwestycje kapitałowe mogą stanowić koszt promocji określonej grupy towarów na rynku. A tym samym następuje wzrost sprzedaży i wzrost zysków handlowych.

Czym jest planowanie inwestycji

Planowanie inwestycji jest integralną częścią strategii zarządzania każdym przedsiębiorstwem. Istotą planowania jest przewidywanie najbardziej udanych obszarów inwestycji. Planuje się inwestycje w działki, projekty budowlane, zasoby naturalne, produkcję urządzeń technologicznych, rozwój serii produktów, zabezpieczeń i innych aktywów.

Najważniejszym elementem procesu planowania jest polityka inwestycyjna przedsiębiorstwa., za pomocą którego określane są najbardziej opłacalne obszary inwestycji kapitałowych. Zapewnia to wzrost zdolności produkcyjnych, obniża koszty produkcji i zwiększa efektywność organizacji.

Najbardziej pożądane są dwa rodzaje planowania:

• budowa kapitału, rozbudowa funkcjonalności, infrastruktury i bazy produkcyjnej;
• depozyty bankowe.

Prawie wszyscy szefowie przedsiębiorstw uważają budowę kapitału za priorytet, ponieważ pozwala to w najlepszy sposób na modernizację technicznej bazy produkcyjnej, przeprowadzenie przebudowy i rozszerzenie zakresu przedsiębiorstwa. Jeśli nie ma potrzeby budowania kapitału, najbardziej opłacalną inwestycją może być otrzymanie dywidendy z lokat bankowych. Niektórzy menedżerowie rozważają również możliwość zakupu pakietu akcji rozwijającej się firmy, co pozwala na skierowanie części jej dochodów na rozwój głównej produkcji.

Planowanie inwestycji powinno uwzględniać wszelkie niuanse działalności gospodarczej przedsiębiorstwa: opodatkowanie, strefa klimatyczna, stopa inflacji, dostępność bazy surowcowej, poziom rozwoju rynku, dostępność kandydatów na wolne wakaty itp.

Wśród priorytetowych zadań planistycznych są:

• określenie potrzeby inwestycji;
• sporządzenie listy źródeł finansowania, nawiązanie konstruktywnego dialogu z inwestorami;
• sporządzanie kosztu źródeł finansowania;
• kalkulacja efektywności finansowej dla każdego rodzaju inwestycji (z uwzględnieniem zwrotu pożyczonych środków);
• sporządzenie dobrze zaprojektowanego biznesplanu.

Jeśli w prosty sposób wyjaśnisz, czym jest inwestycja, to jest to jedno z najważniejszych zadań wykonywanych przez każde przedsiębiorstwo. Dochód firmy zależy bezpośrednio od tego, jak opłacalnie firma rozporządza swoimi środkami pieniężnymi.

Co to jest crowdinvesting (inwestycje kapitałowe)

Większość ludzi chciałaby zwiększyć swoje oszczędności, ale nie wie, jak to zrobić. Za główny problem uważają brak pieniędzy. Ale nie wszyscy wiedzą o inwestowaniu w akcje. Niewielu słyszało, co w planie oznacza słowo inwestycja. „Inwestowanie społecznościowe”.

Inwestując w kapitał własny, nawet niewielka kwota pieniędzy może generować doskonałe dywidendy. Crowdinvesting (inwestycja kapitału wysokiego ryzyka) to duży dochód z niewielkiej ilości pieniędzy.

Istotą crowdinvestingu jest inwestowanie na początkowym etapie rozwoju przedsiębiorstwa, biznesu, obrotu, budowy itp. Inwestując na początku projektu, inwestor mógł następnie otrzymać takie dywidendy, które wystarczyłyby na kilka pokoleń.

Ten rodzaj inwestycji nie jest zbyt popularny, ale przy nowoczesnym rozwoju innowacji inwestycje w „startupy” wyglądają dość obiecująco. Darmowe środki, nawet w niewielkiej ilości, przy odpowiedniej inwestycji, będą w stanie wykazać się maksymalnymi wynikami.

Schemat inwestowania w crowdinvesting jest bardzo prosty. Inwestor bada dostępne projekty i inwestuje w najbardziej obiecujące opcje (objmuje udziały w wybranych projektach). Dlatego też papiery wartościowe, które na początkowym etapie kosztują minimum, po promocji marki drożeją. Tak więc niewielka ilość pieniędzy przynosi z czasem całkiem sporo pieniędzy.

Podstawowe zasady inwestowania

Istnieje wiele przypadków, w których różne przedsiębiorstwa o takich samych możliwościach inwestycyjnych osiągnęły w swojej pracy zupełnie odwrotne wyniki. Wszystko to dzięki temu, że każdy menedżer ma swój własny pomysł na inwestycję (co to jest i jakie metody inwestycyjne są najskuteczniejsze).

Różne wyniki działalności inwestycyjnej tłumaczy się nieznajomością najbardziej elementarnych zasad finansowania. Wielu liderów biznesu może nawet nie znać najprostszych zasad inwestowania.

Z tego wykresu widać, że w tej chwili rating inwestycyjny w Federacji Rosyjskiej spada

Podstawowe zasady opłacalnej inwestycji:

1. Przygotowanie projektu inwestycyjnego... Inwestor musi dokładnie zbadać potencjał inwestycyjny przedsiębiorstwa. Musi wiedzieć, ile pieniędzy firma może przeznaczyć na opłacalną inwestycję. Środki te mogą być inwestowane tylko zgodnie z projektem inwestycyjnym, pieniądze te nie mogą być przeznaczone na żadne inne koszty.

1. Porównanie wielkości wkładu z możliwościami... Nie zaleca się inwestowania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa (jeśli inwestycje te znacznie zmniejszą tempo produkcji). Wystarczy zainwestować wolne środki, bez których firma będzie nadal działać z taką samą wydajnością.

1. Koszty nie powinny być porównywalne z zyskami... Wszystkie koszty w przedsiębiorstwie muszą być rozsądne. Jeśli nie przynoszą żadnych ulepszeń ani dywidend, to zostały nieprawidłowo zutylizowane. Jeśli firma ma jakiś dodatkowy zysk, nie oznacza to, że koszty również powinny wzrosnąć.

1. Analiza i kontrola przepływu funduszy inwestycyjnych... Inwestor musi mieć pełną świadomość możliwych negatywnych konsekwencji niewłaściwej alokacji i inwestowania środków. Na rynku inwestycyjnym nie ma 100% gwarancji. Dlatego nie zaleca się przedwczesnego dysponowania dywidendami inwestycyjnymi.

Inwestycje zagraniczne spadły ostatnio z 75 miliardów dolarów do 5 miliardów dolarów (dane szacunkowe)

Główne opcje inwestycyjne

Istnieje wiele opłacalnych opcji na pomnażanie kapitału. Następujące obszary są dziś najbardziej atrakcyjne do inwestowania:

• finansowanie własnego biznesu;
• finansowanie w cudzym biznesie;
• inwestowanie w fundusze inwestycyjne (fundusze powiernicze);
• inwestycje w programy bankowe;
• skup metali szlachetnych, biżuterii, antyków, monet bankowych;
• inwestycje na giełdzie;
• inwestycje w nieruchomości;
• inwestycje kapitałowe projektów internetowych;
• inwestycja PAMM;
• strukturalne inwestycje funduszy;
• kupowanie kryptowalut;
• inwestycje w rozwój osobisty i szkolenia.

Witam! Dziś porozmawiamy o inwestowaniu dla początkujących, ponieważ coraz więcej osób interesuje się tym, jak zwiększyć swoje dochody.

Dziś dowiesz się:

• Jakie są zasady na rynku inwestycyjnym;
• Jak zminimalizować ryzyko;
• Jakie przydatne wskazówki dają początkującym inwestorom doświadczeni inwestorzy.

Czym jest inwestowanie

Inwestycja Jest sposobem na generowanie dochodu przy minimalnych nakładach zasobów pracy.

Ta forma dochodu pasywnego nie wiąże się z pracą fizyczną, dzięki czemu w każdej chwili możesz zwiększyć swoje finanse. Znani ekonomiści charakteryzują inwestycje jako wkład we własną dostatnią przyszłość, co może uwolnić ich w przyszłości od problemów materialnych.

Dla większości ludzi inwestowanie kojarzy się ze złożonym procesem, milionami obrotów, w których uczestniczą tylko duże korporacje.

Najczęstsze mity to:

• Inwestowanie jest dostępne tylko dla zamożnych przedsiębiorców. Inwestorem może zostać każda osoba, a wkład nie ma minimalnego progu. Nawet kwota 1000 rubli zainwestowana w zakup waluty obcej może z czasem przynieść dobre zainteresowanie.
• Inwestor musi mieć specjalistyczne wykształcenie i doświadczenie biznesowe. Ten rodzaj działalności wymaga raczej rozwagi, umiejętności logicznego myślenia i zrozumienia procesów gospodarczych. Jeśli nie chcesz zagłębiać się w strukturę piramid finansowych czy wahań notowań, możesz ograniczyć się do lokat bankowych i lokat długoterminowych przy minimalnym ryzyku.
• Wszystkie transakcje są bardzo ryzykowne. W rzeczywistości inwestowanie ma wiele opcji, z których wszystkie są zagrożone. Ale każde przedsiębiorstwo lub też nie jest ubezpieczone od ruiny, pożarów lub katastrof spowodowanych przez człowieka, które mogą przynieść straty właścicielowi.

Inwestowanie to ciekawy sposób na zarabianie pieniędzy, który nie ma granic. Zacznij od małych ilości i powoli idź w kierunku swojego celu.

Rodzaje inwestycji

W pracy ekonomistów stosuje się klasyfikację inwestycji kapitałowych według kilku kryteriów.

To zależy:

1. Z wybranej formy własności: prywatny lub publiczny. Podział odnosi się do tego, kto zapewnił fundusze na projekty lub składki.
2. Od obiektu: realne, finansowe i spekulacyjne. Pierwszy dotyczy zakupu praw majątkowych, nieruchomości, patentów. Spekulacyjne opierają się na zmianach cen aktywów (wahania kursów walut, koszt metali szlachetnych). Środki finansowe zajmujące się metalami szlachetnymi, akcjami lub walutami.
3. Od czasu trwania inwestycji: krótkoterminowe (nie dłużej niż rok), średnioterminowe (nie dłużej niż 5 lat), długoterminowe (ponad 5 lat).
4. Od celu inwestycji: bezpośrednie (nieruchomości komercyjne lub mieszkaniowe), (w budowie produkcji lub surowców), niefinansowe (projekty intelektualne, badania naukowe).
5. Według stopnia ryzyka: konserwatywny, umiarkowany i agresywny.

Początkujący inwestorzy często mają pytanie: jak odróżnić zwykłe inwestycje od spekulacji finansowych, ponieważ mają one wiele cech wspólnych. Większość ekonomistów dzieli je ze względu na okres inwestycji: jeśli jest krótszy niż rok, to mówimy o spekulacji.

Inwestycje finansowe

Dla początkującego inwestora prywatnego największym zainteresowaniem cieszą się inwestycje finansowe. Zawsze mają na celu uzyskanie materialnego dochodu. Przedmiotem transakcji są różnego rodzaju papiery wartościowe, udziały i udziały w projektach. Obejmuje to zakup akcji i dłużnych papierów wartościowych, kredyty handlowe i weksle.

Zysk można generować na dwa popularne sposoby:

• Spłata należnych odsetek jest stabilna i regularna;
• Dochód ze sprzedaży papieru wartościowego po podwyższonej cenie.

Początkujący inwestor sam musi zdecydować, z jakimi rodzajami inwestycji finansowych będzie pracował. Niektórzy preferują długoterminowe inwestycje i stały, stabilny dochód w niewielkiej wysokości. Fani szybkich zwrotów wybierają bardziej ryzykowne operacje z akcjami i obligacjami.

Słownik inwestora dla początkujących

Pracę z inwestycjami należy rozpocząć od przestudiowania podstawowych pojęć i pojęć, które są aktywnie wykorzystywane przez specjalistów w swojej pracy.

Najczęstsze to:

• Aktywa- wszystko, co może przynieść inwestorowi zysk: akcje spółek, różne nieruchomości, metale szlachetne.
• Dywidenda- pewna część dochodu netto spółki handlowej, która jest dzielona między jej akcjonariuszy. Koncepcja nie dotyczy zysku uzyskiwanego w projektach inwestycyjnych.
• Cytat- cenę lub stałą stopę składnika aktywów lub instrumentu finansowego, po której planowana jest transakcja.
• Handlowiec- osoba czynnie zaangażowana w handel na rynku finansowym, operująca pieniędzmi inwestorów.
• Giełda Papierów Wartościowych- rynek różnych aktywów finansowych (waluty, złota lub akcji). Jest to podmiot prawny będący rodzajem pośrednika między inwestorami, sprzedającymi i kupującymi oraz sprzedającymi aktywa finansowe.
• Płynność- termin oznacza zdolność danego składnika aktywów do szybkiej sprzedaży na rynku w razie potrzeby.
• Kuchnia- firma inwestycyjna, która nie prowadzi transakcji na realnym rynku, grając przeciwko własnym klientom.
• Agresywni inwestorzy- gracze gotowi podjąć jakiekolwiek ryzyko w imię wysokich zysków.
• Zaufany menedżer- w czasie trwania transakcji zarządza aktywami za ustalony procent, ale środki pozostają u właściciela.
• Depozyt- pewną kwotę, która jest zdeponowana w depozycie banku na przechowanie i może przynosić dochód w postaci odsetek.

Oprócz ogólnych określeń początkujący inwestor powinien znać węższe nazwy:

• projekty HYIP- specjalnie zaprojektowane programy inwestycyjne, które mogą przynieść duże dochody. Zdecydowana większość inwestorów klasyfikuje je jako ryzykowne piramidy finansowe.
• Piramida Ponziego- struktura, w której inwestorzy czerpią zyski z pozyskanych nowych uczestników. Aktywnie działała na początku lat 90., przyciągając ludzi osiągając duże zyski w minimalnym okresie (osławiony MMM lub Hoper-Invest).
• Konto PAMM- specjalny rachunek handlowy, który posiada moduł do zarządzania procentową dystrybucją środków pomiędzy wszystkich uczestników. Jego główną funkcją jest zarządzanie łącznym kapitałem kilku inwestorów oraz samym zarządcą. Ten ostatni otrzymuje stały procent dochodu, a całkowita kwota zysku jest automatycznie dzielona między wszystkich płatników.
• Kapitał PAMM—rachunki- łączna kwota wszystkich inwestycji zgromadzonych na otwartym rachunku.
• Oferta menedżera- specjalnie sporządzona umowa z inwestorem, która określa procent (lub wysokość) uzyskanych dochodów, zasady podziału zysków i inne ważne postanowienia.
• Fundusze inwestycyjne- wyspecjalizowane firmy, które przyciągają inwestycje pieniężne poprzez ich dalsze lokowanie na rachunkach PAMM, udział w transakcjach wymiany i innych projektach.

To tylko minimalny zestaw warunków, które będą aktualizowane podczas pracy z inwestycjami. Pomocne będzie dodatkowe badanie kursów online, które coraz częściej prowadzone są przez różnych traderów, ośrodki szkoleniowe i firmy inwestycyjne.

Wielu bogatych przedsiębiorców zaczynało od niewielkich inwestycji osobistych oszczędności.

W swoich autobiografiach i przydatnych artykułach chętnie dzielą się z początkującymi przydatnymi zaleceniami, które można wykorzystać na początkowym etapie:

• Poznanie podstaw inwestowania... Do pracy w tym obszarze nie jest konieczne posiadanie wykształcenia ekonomicznego i doświadczenia zawodowego na giełdzie. Ale znajomość podstawowych pojęć i metod jest niezbędna do zrozumienia procesów, pomoże ci samodzielnie studiować wiadomości rynkowe i rozmawiać z brokerami w tym samym języku. Aby zdobyć wiedzę, można regularnie uczestniczyć w seminariach, zapoznawać się z artykułami znanych inwestorów i menedżerów, czytać książki o podobnej tematyce.
• Stawiamy sobie konkretny cel... Po zapoznaniu się z ważnymi podstawami inwestowania, musisz wyznaczyć sobie cel: jaki dochód powinien być generowany? Osiągnięcie tego progu stymuluje i pobudza do działania. Lepiej jest rozbić wielki globalny cel (zarobienie miliona dolarów) na kilka realnych etapów.
• Wybór stylu pracy... Istnieje agresywny i konserwatywny sposób inwestowania. Konserwatyści są szczuplejsi i mają tendencję do inwestowania w aktywa o niskim ryzyku. „Agresorzy” nie boją się podejmować ryzyka w celu uzyskania dużych zysków. Dalsza taktyka pracy, ocena ryzyka inwestycyjnego zależy od metody.
• Określ limit finansowy... Powinieneś zacząć inwestować od obliczenia własnych wolnych środków. Nie warto na początku inwestować dużych kwot pożyczonych. Lepiej zacząć od niewielkich inwestycji, z którymi można się rozstać bez większych strat. Na start należy przeznaczyć pewną minimalną kwotę, której strata dla początkującego inwestora nie będzie globalna.
• Poszukujemy brokera... To ważny krok, który należy dokładnie rozważyć. Dobry finansista ma wiele referencji i klientów. Ostateczny wynik zależy bezpośrednio od jego mobilności i pomysłowości.
• Oceniamy stopień ryzyka... Każda transakcja inwestycyjna będzie miała pewien procent ryzyka. Wybór strategii jest bezpośrednio związany z ostatecznymi celami inwestora: jeśli zależy mu na szybkim zysku na zakupie pakietu wakacyjnego, będzie musiał zwracać uwagę na transakcje o wysokim stopniu ryzyka. Jeśli zadaniem jest zebranie dodatkowych dochodów na emeryturę, możesz ograniczyć się do pracy ze sprawdzonymi aktywami finansowymi (długoterminowymi lokatami bankowymi).
• Wybór pola do działania... Na początkowym etapie lepiej jest podzielić finanse i spróbować pracować z różnymi rodzajami inwestycji, aby kupić walutę, akcje i depozyty. Po zsumowaniu pierwszych wyników i osiągnięciu zysku, początkującemu inwestorowi łatwiej będzie określić kierunek prac.
• Dywersyfikacja inwestycji... To podstawowa zasada każdego inwestora, która polega na korzystaniu z kilku instrumentów jednocześnie. Na przykład dobrym rozwiązaniem byłoby otwieranie lokat długoterminowych, kupowanie metali szlachetnych i udział w funduszach inwestycyjnych, które dadzą zysk w różnym czasie i zapewnią inwestorowi stały dochód.
• Częściej weryfikujemy nasze portfolio. Pracując z kilkoma rodzajami projektów finansowych jednocześnie, konieczne jest ciągłe monitorowanie poziomu cen, wiadomości giełdowych. Niektóre papiery wartościowe szybko spadają lub rosną, więc początkujący powinien pilnować bilansu swoich aktywów.

Początkujący inwestor powinien pamiętać o tych zasadach pracy i aktywnie z nich korzystać we wszystkich obszarach: nieruchomości i lokat bankowych, rynku walutowego i funduszy inwestycyjnych.

Podstawowe metody inwestowania dla początkujących

Analizując pracę doświadczonych inwestorów, poziom ich dochodów oraz preferencje, można dokonać swoistego rankingu dostępnych i prostych rodzajów inwestycji dla początkujących.

depozyty bankowe

Ten instrument finansowy jest uważany za najbardziej niezawodny i niedrogi, ponieważ oddziały banków znajdują się nawet w małych miasteczkach i miastach. Pozytywne cechy to ubezpieczenie depozytów do 1,4 miliona rubli, które gwarantuje prawie 100% zwrot zainwestowanych pieniędzy. Oto odpowiedź na pytanie: gdzie inwestować bez ryzyka? Obecność specjalnych programów i kont online dla użytkowników ułatwia inwestorowi śledzenie kursów i pojawianie się nowych dochodowych ofert.

Negatywną stroną jest niskie oprocentowanie depozytów, które nie przyniesie super-zysku. bardziej nadaje się na długoterminowe inwestycje na przyszłość, które dadzą dobry wzrost emerytury lub pomogą zebrać na zakup nieruchomości dla rodziny.

Papiery wartościowe w dowolnej formie

Ten rodzaj inwestycji wymaga zaawansowanych umiejętności ekonomicznych. Odpowiednimi papierami wartościowymi są akcje, obligacje lub weksle. Wybór powinien być rozsądny i praktyczny, oparty na trendach rynkowych, danych analitycznych. Alternatywnie możesz powierzyć swoje inwestycje profesjonalnym graczom na rynku.

Zysk z papierów wartościowych nie ma maksimum, ale tego typu inwestycja nie daje 100% gwarancji jego otrzymania. Niejednokrotnie zdarza się, że akcje mało znanego przedsiębiorstwa po kilku latach przyniosły dochód kilkadziesiąt razy wyższy niż początkowa inwestycja.

Nabywanie nieruchomości

- popularna opcja wśród inwestorów na różnych poziomach. Mieszkania są zawsze poszukiwane, można je sprzedać na rynku wtórnym. Główną trudnością jest zależność cen od stanu gospodarki w regionie lub kraju.

W przypadku nieruchomości inwestor może uzyskać dochód na dwa sposoby:

• Aktywny (jego realizacja);
• Pasywny (wynajem).

Wśród profesjonalistów istnieją całe schematy pracy z nieruchomościami, które dają dobry zysk.

W tym celu kupowane są mieszkania i domy:

• Na etapie wmurowania fundamentów i przed sprzedażą całego kompleksu mieszkaniowego, kiedy cena jest najniższa;
• W momencie maksymalnego spadku cen na rynku nieruchomości ze względów ekonomicznych lub politycznych;
• W stanie niezamieszkanym wykonują naprawy przy minimalnych kosztach i realizują je z wysoką marżą.

W ostatnich latach na popularności zyskuje następujący typ: inwestor nabywa mieszkanie na pierwszym piętrze budynku, przenosi je do lokalu niemieszkalnego i wynajmuje je osobom trzecim jako biuro, sklep lub aptekę. To bardzo opłacalne wydarzenie, bo miesięczny czynsz jest 3-4 razy wyższy od opłat za mieszkanie.

Inwestowanie na rynku Forex (Forex)

Ta nazwa jest często znajdowana przez aktywnych użytkowników w Internecie. Forex to międzynarodowy rynek finansowy, na którym waluty są wymieniane po darmowych cenach. Jest otwarty i dostępny dla początkujących i doświadczonych inwestorów, osób prywatnych. Istnieją specjalne programy szkoleniowe, które bezpłatnie zapoznają Cię z zasadami pracy na rynku. Jeśli nie chcesz rozumieć zawiłości transakcji walutowych, możesz skorzystać z usług zaufanych traderów.

Metale szlachetne

Zakup przedmiotów i sztabek wykonanych z metali szlachetnych można nazwać najstarszym rodzajem inwestycji na świecie. Oprócz złota dobry dochód może przynieść platyna, srebro i pallad. Tylko w ciągu ostatniej dekady wartość rynkowa złota wzrosła sześciokrotnie.

Drogie metale nie ulegają deformacji i korozji, są stale poszukiwane nawet w czasie kryzysu gospodarczego. W każdej sytuacji są łatwe do wdrożenia i zarabiania.

Oprócz kupowania złomu i biżuterii istnieje kilka innych sposobów inwestowania:

• Nabycie akcji lub udziałów w spółce wydobywającej złoto;
• Zakup wysokiej jakości batonów;
• Otwarcie ;
• Otwarcie w banku specjalnej lokaty „złotej”.

Ostatnia opcja najszybciej przynosi zysk i ma najmniejsze ryzyko. Odsetki od takiej lokaty można otrzymać w dowolnej walucie, podobnie jak przy zwykłej lokacie.

Fundusze inwestycyjne

Istotą działalności funduszu inwestycyjnego (UIF) jest zbywanie aktywów, które deponenci udostępniają na podstawie umowy. Eksperci funduszy inwestują je w dochodowe projekty komercyjne, korporacyjne papiery wartościowe, otrzymując odsetki od zarządzania pieniędzmi powierniczymi. Relacje między stronami reguluje specjalna umowa.

Pozytywna strona inwestowania w fundusze inwestycyjne:

• Profesjonalizm pracowników, którzy są doświadczonymi inwestorami;
• Dostępność dla każdej osoby;
• Kontrola państwa nad funduszami powierniczymi;
• Brak podatku dochodowego.

Udział w funduszach inwestycyjnych przynosi średnio 20-30% zysku, czyli znacznie więcej niż stawki depozytów znanych banków.

Obiecujące startupy

Dość ryzykowny sposób inwestowania dla początkujących. Tylko co 4-5 projektów daje dobry zysk, a żeby go zdefiniować, trzeba mieć pewien talent przedsiębiorczy.

Możesz znaleźć projekt do inwestycji na specjalnych stronach lub oferując usługi inwestora znajomym z inicjatywą. Wybór kierunku nie jest ograniczony rodzajem projektu ani jego geografią: nowoczesne technologie nie wymagają obecności inwestora w zespole, dzięki czemu można inwestować w krajowe lub zagraniczne startupy.

Jeśli dokonasz analizy porównawczej wszystkich wymienionych opcji dla początkującego inwestora, to będzie to wyglądało wyraźniej w tabeli:

Początkujący inwestor nie powinien aktywnie angażować się w nieznane typy inwestycji. Lepiej oddać pieniądze na najlepiej zbadany instrument rynkowy lub skorzystać z usług doświadczonych traderów i funduszy inwestycyjnych. Dywersyfikacja w ramach kilku opcji zwiększy szanse na uzyskanie wysokich zysków i zmniejszy ryzyko strat.

Jak uniknąć ryzyka inwestycyjnego?

Zyskowi z inwestycji prawie zawsze towarzyszy ryzyko. Im wyższy oczekiwany dochód z transakcji lub wkładu, tym wyższy.

Nie ma absolutnie bezpiecznych instrumentów finansowych, a nawet stabilny bank może zbankrutować w czasie kryzysu gospodarczego.

Dlatego zadaniem początkującego inwestora jest nauczenie się minimalizowania ryzyka.

Eksperci inwestycyjni udzielają przydatnych wskazówek, które pomogą nowicjuszowi uniknąć niepowodzeń i uzyskać pierwszy dochód:

• Konieczne jest zainwestowanie kwot, które nie są przeznaczone na potrzeby rodziny (opłata za wyżywienie lub mieszkanie). Lepiej zarządzać „wolnymi” finansami, których utrata nie doprowadzi do obniżenia standardowego standardu życia;
• Pamiętaj o zasadzie dywersyfikacji: nie inwestuj wszystkich dostępnych środków w jeden projekt, ale podziel je na kilka różnych opcji;
• Wycofaj pieniądze i otrzymaj dochód z projektu tak szybko, jak to możliwe, przeglądaj na czas stan wszystkich inwestycji;
• Szukaj pomocy profesjonalistów, wybieraj traderów na podstawie recenzji i rekomendacji;
• Nie poddawaj się emocjom i wewnętrznemu głosowi, który popchnie Cię do pochopnych, impulsywnych decyzji w nadziei na szybkie zyski. Każdy wkład musi być rozpatrywany ze wszystkich stron.

Jak każdy rodzaj biznesu, inwestowanie niesie ze sobą pułapki i tajemnice, które są stopniowo ujawniane. Droga do sukcesu wiedzie przez szereg porażek i dochodowych transakcji, a zdobyte doświadczenie pomaga lepiej nawigować w dalszej pracy.

Częste błędy początkującego inwestora

Głównym błędem jest konieczność posiadania dużej kwoty wyjściowej na początkową pracę. Wielu inwestorów zaczynało od niewielkich oszczędności osobistych, które wracały wraz z dochodami. Każdy finansista potwierdzi, że lepiej wprowadzić je do obiegu, niż trzymać je w oczekiwaniu na „deszczowy dzień”.

Początkujący inwestor może szybko stracić pieniądze, jeśli popełni takie błędy:

• Nie angażuj się w samorozwój i zaniedbuj naukę podstaw inwestowania... Ogromne znaczenie ma kompletność informacji i umiejętność ich analizy, która pomoże zredukować ryzykowne transakcje do minimum;
• Strach totalnego upadku... Inwestowaniu zawsze towarzyszyć będzie ryzyko utraty części kapitału. Rozsądne podejście i ciągłe badanie trendów pomoże rozwinąć profesjonalny talent, szybko poruszać się po wahaniach kursu;
• Spodziewaj się dużych dochodów... Wielu inwestorów preferuje handel stalą ze zwrotem 10-15%, co wiąże się z minimalnym ryzykiem. Pomaga to stopniowo gromadzić kapitał, bez utraty lub rozczarowania wybraną działalnością;
• Korzystaj z kredytów i pożyczek... Utrata tych kwot doprowadzi do dużej straty i konieczności dopłacenia dodatkowych odsetek z własnych pieniędzy;
• Oceny ślepego zaufania... Początkujący inwestor musi stale brać pod uwagę informacje, które pomagają wybrać najlepszy projekt. Ale ocena powinna być poparta wiedzą osobistą, analizą najnowszych wiadomości z giełd lub rynku;
• Być leniwym... Ci, którzy chcą uzyskać świetne zwroty z inwestycji, powinni pamiętać, że jest to rodzaj biznesu – dla osób aktywnych. Możesz wziąć udział w szkoleniach, poświęcić więcej czasu na motywację i komunikację z dynamicznymi przedsiębiorcami, rozpocząć naukę języków obcych.

Inwestowanie to poważna i interesująca działalność, która może zamienić pasywne oszczędności w stabilny dochód. Być może ten ekscytujący proces spodoba się początkującym inwestorom, którzy chcą uczynić z niego swoją główną i ulubioną pracę.

Jeszcze kilka lat temu trudno było sobie wyobrazić, że pod koniec 2017 roku rynek depozytów rubla będzie musiał wybierać między niską a bardzo niską rentownością. Różnica jest szczególnie zauważalna dla tych, którym zabrakło lokat długoterminowych założonych na przełomie 2014 i 2015 roku przy kursach dwucyfrowych. Teraz maksymalna rentowność depozytów rubla wśród 10 największych rosyjskich banków wynosi tylko 7,4%.

Nie jest łatwo znaleźć stuprocentową alternatywę dla lokaty bankowej z ubezpieczeniem rządowym, a jednocześnie znacznie bardziej opłacalną. Nie ma inwestycji wolnych od ryzyka, ale istnieją opłacalne sposoby inwestowania pieniędzy na rosyjskim rynku inwestycyjnym przy minimalnym ryzyku.

1. OFZ

Najbliższym odpowiednikiem depozytu bankowego dostępnego na rynku są obligacje federalne. Próg wejścia wynosi od 1000 rubli, możesz kupować i sprzedawać każdego dnia. Rentowność w chwili obecnej wynosi około 8,0-8,5% w skali roku, biorąc pod uwagę rentowność kuponu i rewaluację papierów w górę w związku z perspektywą dalszej redukcji kluczowej stopy Banku Centralnego. Ryzyko niewypłacalności przez państwo jest praktycznie zerowe, co daje wysoką gwarancję zwrotu z inwestycji. Nie ma płatności podatku dochodowego.

Prawdopodobnie głównym powodem, dla którego inwestorzy nie spróbowali jeszcze tego typu inwestycji, jest pewna bezwładność. Aby kupić OFZ, trzeba otworzyć rachunek maklerski, samodzielnie kupić papiery wartościowe na rynku i pomyśleć o reinwestowaniu dochodów z kuponów. Ale nie ma się czego bać - prowizje brokerów są niskie, a koszt usług depozytowych to tylko 200 rubli rocznie. Poza tym można kupić tzw. ludowe OFZ, które sprzedawane są w oddziałach autoryzowanego banku: tak jest łatwiej, ale prowizja jest wyższa i są ograniczenia dotyczące wcześniejszego wypłaty środków.

2. Obligacje korporacyjne

Oferują wyższą rentowność niż dług rządowy. Całkowity dochód z inwestycji w korporacyjne papiery wartościowe może wynieść 9-10% w skali roku. Pod pewnymi warunkami zysk inwestora jest zwolniony z podatku dochodowego od osób fizycznych: przywilej dotyczy obligacji korporacyjnych rosyjskich emitentów wyemitowanych od 1 stycznia 2017 r., których rentowność nie przekracza +5 p.p. od kluczowej stawki Banku Centralnego.

Pozostałe warunki są takie same jak w przypadku OFZ, z wyjątkiem jednego: państwo nie gwarantuje zwrotu środków. Powinieneś być bardzo ostrożny przy wyborze obligacji, zwłaszcza emisji podporządkowanych, uważnie przeczytać ich warunki i śledzić każdą historię korporacyjną, w którą zainwestowałeś. Więc to narzędzie można polecić tylko posiadaczom kapitału, którzy są wyrafinowani w inwestycjach. Reszta lepiej rozważy inne opcje.

3. fundusze inwestycyjne

Kupowanie akcji funduszy obligacji obligacyjnych pozwala pozbyć się bólu głowy związanego z wyborem papierów wartościowych do inwestycji, dywersyfikacją portfela, reinwestycją płatności kuponowych i dochodami uzyskanymi z wykupu obligacji. Za to jednak inwestor płaci rentownością: zarządzający funduszem weźmie za swoje usługi do 2% wartości aktywów netto i ok. 3% wartości udziału - za wejście i wyjście z niego.

Menedżerowie często „rysują” na swojej stronie internetowej piękne wykresy rentowności, nie biorąc pod uwagę tych prowizji. Jeśli usuniemy powyższe koszty, to wykres rentowności funduszu inwestycyjnego może być zupełnie inny: średnio inwestycje za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych pozbawią Cię do 5 p.p. z dochodu rocznie przy horyzoncie inwestycyjnym do 10 lat. Niemniej jednak, jeśli nie ma jeszcze doświadczenia w pracy z aktywami finansowymi, dobrym rozwiązaniem są fundusze inwestycyjne. Ważne jest, aby sprawdzić reputację firmy zarządzającej i dać pierwszeństwo graczom z dobrymi ocenami. Nie bez powodu wolumeny ich aktywów od prawie roku biją wszelkie rekordy na tle spadających oprocentowań lokat bankowych.

4. Nieruchomości

Od dziesięcioleci inwestowanie w nieruchomości uważane jest za niezawodny i opłacalny sposób na zaoszczędzenie pieniędzy w Rosji. Ale dziś pod tą definicją mieszczą się tylko nieruchomości komercyjne. Samoinwestowanie w takie nieruchomości jest w rzeczywistości inwestycją w nowy biznes, który wymaga stałej i bacznej uwagi.

Jednak dla tych, którzy szukają pasywnego dochodu, takiego jak bankowość, sensowne jest inwestowanie w nieruchomości za pośrednictwem wyspecjalizowanej platformy crowdfundingowej nieruchomości. Tutaj, podobnie jak w przypadku funduszy inwestycyjnych, firma zarządzająca aktywami zobowiązuje się do pracy z aktywem. Całkowity dochód może sięgać 20%, gdzie dochody z najmu obiektów są nieco wyższe niż 10% w skali roku, reszta to dochody z rewaloryzacji majątku funduszu i waloryzacji dochodów z najmu.

Lepiej inwestować w zagraniczne nieruchomości za pośrednictwem funduszy REIT (lub funduszy eREIT tworzących zagraniczne platformy crowdinvestingowe), których akcje notowane są na giełdzie. Tutaj menedżerowie płacą co najmniej 90% wszystkich dochodów z wynajmu i odsprzedaży obiektów właścicielom udziałów. Ponadto w jednym funduszu REIT można ulokować dużą liczbę obiektów, co zmniejsza ryzyko, ale nie zawsze działa na jakość i rentowność inwestycji. REIT i eREIT to instrumenty o niskim ryzyku, ale też trzeba do nich podchodzić z ostrożnością, biorąc pod uwagę ryzyko walutowe. Na przykład w ciągu ostatnich dwóch lat inwestycje w REIT przyniosły rosyjskim inwestorom straty w rublach.

5. Produkty strukturalne

Oczywiście jest to narzędzie wysokiego ryzyka, pomimo zapewnień sprzedawców, że jest inaczej. Ale przy rozsądnym podejściu możesz również rozważyć to jako alternatywę dla wkładu. Istnieją dwa główne rodzaje produktów strukturyzowanych – ze 100% ochroną i współczynnikiem uczestnictwa oraz z częściową lub warunkową ochroną kapitału. W pierwszym przypadku sprzedawcy często oferują taki produkt pod przykrywką depozytu, obiecując pełny zwrot zainwestowanych środków, a nawet niewielki dochód w każdych okolicznościach.

Jednocześnie część środków lokowana jest w bazowe aktywa giełdowe – ropa, złoto, akcje, obligacje – a rentowność inwestora zależy od zmiany jego wartości. Pozostała część środków zapewnia zwrot inwestycji inwestora – emitent produktu strukturyzowanego co do zasady kupuje opcję sprzedaży aktywa bazowego z wartością wykonania równą inwestycji inwestora.

Przy znacznym wzroście ceny aktywów bazowych inwestor uzyskuje dochód przewyższający stopę depozytową. Inna sprawa to produkty z ochroną warunkową, gdzie emitent obiecuje gwarantowany dochód po spełnieniu określonych warunków. Jeśli te warunki nie zostaną spełnione – powiedzmy, że cena jakiegoś aktywa rynkowego nie osiągnie docelowego poziomu, inwestor traci znaczną część swoich inwestycji. Tutaj trzeba być bardzo doświadczonym, aby zrozumieć warunki inwestycji. Ponadto musisz zrozumieć, że kupując produkt strukturyzowany, w rzeczywistości kupujesz zobowiązania firmy lub banku, który Ci go oferuje. Bardzo ważną rolę odgrywa kwestia zaufania do emitenta produktu.

6. Akcje dywidendowe

Inną opcją inwestycyjną jest inwestowanie w akcje, które przynoszą dochód z dywidendy. Nie mogą być pełnoprawną alternatywą dla depozytu, ponieważ stopień ryzyka jest tu nadal znacznie wyższy niż w przypadku depozytów gwarantowanych przez państwo. Niemniej jednak jest to bardzo ciekawa historia, tutaj można zarobić znacznie więcej niż na lokacie czy obligacjach, zwłaszcza jeśli zgaduje się z czasem wejścia w papiery podczas korekty rynkowej.

Inna sprawa, że ​​w Rosji jest niewiele firm, które wypłacają wysokie dywidendy. Inwestor musi mieć zaufanie do emitentów, których akcje kupuje, a także liczyć na długoterminową inwestycję. Nawet przy horyzoncie inwestycyjnym wynoszącym 3 lata takie inwestycje mogą być mało opłacalne, ale w dłuższej perspektywie szanse powodzenia znacznie wzrastają.

• Tilda
• Konsultant Plus
• Luźny
• Trello

Prawnik-przedsiębiorca, założyciel firmy Nowi Prawnicy. Posiada wykształcenie wyższe prawnicze, jest kandydatem nauk prawnych. W firmie pracowałem ponad 10 lat Ernst & Young, gdzie zajmował się obsługą transakcji M&A, restrukturyzacją i przygotowaniem biznesu na przybycie inwestorów, reprezentując interesy inwestorów i startupów podczas negocjacji. Uruchomiliśmy usługę wspólnie z partnerami NewLawyers.Lite, który pomaga małym i średnim firmom zaoszczędzić na usługach prawnych przy zachowaniu wysokiego poziomu ochrony prawnej prowadzonego biznesu.

Co jest ważne dla każdego inwestora

Nie ma jednego algorytmu, którym kierują się wszyscy inwestorzy przy podejmowaniu decyzji o zainwestowaniu w konkretny projekt. W dużej mierze zależy to od tego, kim jest inwestor i jaka jest jego strategia.

Niemniej jednak istnieje szereg dość ogólnych wymagań, którymi kieruje się każdy inwestor. Między innymi musi zrozumieć, w co dokładnie inwestuje, a do tego musi dokładnie wiedzieć:

• jaki jest Twój produkt i jego odbiorcy;
• Jaka jest Twoja firma;
• jakie są przepływy finansowe w tym biznesie;
• jak ten biznes jest zorganizowany;
• jakie są jego główne zagrożenia;
• jakie są jego perspektywy - rynkowe i finansowe.

należyta staranność

Aby uzyskać odpowiedzi na wszystkie te pytania, inwestor przeprowadza tzw. due diligence. W idealnym świecie due diligence jest dość szczegółowym badaniem, które odzwierciedla kluczowe informacje o potencjalnej inwestycji: od kluczowych wskaźników finansowych po informacje o tym, kto i jak jest właścicielem i operatorem firmy.

Autor musiał pracować nad projektami, w których raporty due diligence sięgały kilkuset stron drobnym drukiem. Jednak due diligence ma swoją specyfikę w stosunku do startupów.

Tak więc bardzo powszechną cechą startupów jest brak pełnej sprawozdawczości. W efekcie specjaliści finansowi nie będą w stanie dokładnie obliczyć pewnych wskaźników, które mogą być niezbędne do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Mówimy np. o takich wskaźnikach jak EBITDA, NPV, ROI itp.

W takiej sytuacji konsultanci nie zawsze dążą do weryfikacji przejmowanego biznesu. Dość często starają się sporządzać quasi-raportowanie na podstawie rozproszonych informacji otrzymanych od kierownictwa startupu, co pozwoli im przynajmniej w przybliżeniu oszacować wartości tych wskaźników.

Kolejną cechą startupów jest stosunkowo niewielka ilość pieniędzy wymagana od inwestora. W tym przypadku nie ma sensu przeprowadzać szczegółowej analizy (i zatrudniać do tego drogich prawników). Dlatego też dość często należyta staranność nie jest w ogóle przeprowadzana lub jest bardzo ograniczona. W drugim przypadku prawnicy skupiają się na najbardziej kluczowych kwestiach: kto jest właścicielem firmy i kluczowych aktywów, czy mają wady prawne itp.

Strukturyzacja

Jednym z najczęstszych problemów identyfikowanych podczas due diligence startupu jest nieprzejrzysta i ryzykowna struktura prawna biznesu, w który ma zainwestować.

Tak, firma zarejestrowana w formacie IP w systemie opodatkowania patentów jest opłacalna podatkowo. Nie można jednak kupić udziału w indywidualnym przedsiębiorcy, a ochrona interesów inwestora o takiej strukturze jest niezwykle problematyczna. Dlatego jednym z pierwszych zadań właścicieli planujących pozyskać inwestora zewnętrznego jest prawidłowa struktura ich biznesu, czyli m.in. jego przygotowanie do wejścia inwestora.

W trakcie strukturyzacji następuje prawne rozdzielenie przedsiębiorstwa. Kluczowe aktywa i umowy są przenoszone do oddzielnego podmiotu prawnego (lub podmiotów prawnych), znaki towarowe są rejestrowane, personel jest przenoszony itp. Jednocześnie aktywa i operacje, które nie są z nim bezpośrednio powiązane (na przykład aktywa osobiste właścicieli) są usuwane z obszaru biznesowego.

Umowa intencji

Umowa intencyjna umożliwia stronom uzgodnienie intencji i wymagań dotyczących przyszłej transakcji na wcześniejszym etapie negocjacji, a także w najbardziej ogólnej formie uzgodnienie jej kluczowych parametrów, warunków i etapów.

W praktyce umowa intencyjna jest stosowana, gdy zbliżająca się transakcja nie jest łatwa z punktu widzenia jej realizacji. Np. konieczność zawarcia takiej umowy może zaistnieć, gdy biznes wymaga restrukturyzacji lub inwestor planuje przeprowadzić due diligence (choć ograniczone).

Specyfiką takiej umowy jest to, że co do zasady nie jest ona wiążąca. Niemniej jednak powstaje w tym przypadku pewien obowiązek natury psychologicznej. Wyjście z niej bez odpowiedniego wyjaśnienia może być bardziej problematyczne dla uczestnika przyszłej transakcji, jeśli już w ogóle wyraził na to zgodę.

Negocjacja

Bądź ostrożny i ostrożny podczas podpisywania listu intencyjnego. Prawidłowo spisana umowa może być bardzo pomocna w przyszłych negocjacjach parametrów umowy z inwestorem. Jednocześnie, jeśli określone warunki zgodziłeś się już w liście intencyjnym, to uzasadnienie istotnej zmiany stanowiska negocjacyjnego może być problematyczne.

Dobrze wypracowana umowa intencji może znacząco wzmocnić Twoją pozycję, a dokument, w który nie zagłębiłeś się właściwie, może je znacząco osłabić.

Przy negocjacjach z inwestorem należy wziąć pod uwagę jeszcze jeden ważny punkt. Faktem jest, że rosyjskie prawo wymaga od stron udziału w negocjacjach w dobrej wierze. Oznacza to zakaz:

wchodzenie w negocjacje lub ich kontynuację z umyślnym brakiem zamiaru zawarcia porozumienia z drugą stroną;

podanie niekompletnych lub niedokładnych informacji, w tym pominięcie okoliczności, na które należy zwrócić uwagę drugiej strony;

nagłe i nieuzasadnione zakończenie negocjacji w celu zawarcia umowy w okolicznościach, w których druga strona negocjacji nie mogła racjonalnie tego oczekiwać.

W przypadku naruszenia tych zasad inwestor otrzymuje możliwość odzyskania wyrządzonych mu strat od właścicieli i/lub kierownictwa startupu.

Formaty inwestycyjne

Inwestor może zainwestować w startup na wiele sposobów.

Być może głównym i najbardziej oczywistym sposobem jest jest to wkład w kapitał zakładowy osoby prawnej... Stosując tę ​​metodę rozwiązuje się najważniejszy problem – inwestycje trafiają bezpośrednio do biznesu. Jednocześnie inwestor otrzymuje legalnie imienny udział, co zapewnia mu niezbędny poziom komfortu.

Ta metoda jest również interesująca ze względów podatkowych. Tak więc przy późniejszej sprzedaży akcji inwestor będzie mógł zmniejszyć swój dochód o kwotę swojego wkładu. W rezultacie kwota należnego podatku może zostać znacznie zmniejszona.

Istnieją jednak również wady wkładu do kapitału docelowego. Na przykład w przypadku bankructwa firmy inwestor będzie mógł odzyskać swoje pieniądze dopiero po rozliczeniach ze wszystkimi wierzycielami, co jest mało prawdopodobne. Ponadto, korzystając z tej opcji, nie można szybko podzielić się dochodami z inwestorem. Staje się to możliwe dzięki obniżeniu kapitału docelowego, co jest procedurą stosunkowo czasochłonną. Poza tym można wypłacić dywidendy, ale do tego przynajmniej musi być zysk – żeby było coś do wypłaty.

Alternatywna opcja finansowania działa w odwrotny sposób - poprzez pożyczkę... Inwestor nie otrzymuje udziału w biznesie, jednak może szybko wydobyć z niego swoją część dochodu, niezależnie od rentowności startupu. Dodatkowo w przypadku bankructwa startupu inwestor wpada w tzw. trzecią linię wierzycieli, co nieco zwiększa jego szanse na zwrot z inwestycji.

Opcją pośrednią może być połączone finansowanie gdy środki inwestora są dostarczane częściowo w formie wkładu do kapitału docelowego, częściowo w formie pożyczki. Pozwala to zapewnić rozsądną równowagę jego interesów: z jednej strony inwestor prawnie zabezpiecza swój udział w biznesie, a z drugiej uzyskuje niezbędną elastyczność w zakresie uzyskania swojego udziału w zysku i ochrony swojego interesy w upadłości.

Inną opcją finansowania, łączącą wkład w kapitał zakładowy i pożyczkę, jest tzw finansowanie mezzanine... W takim przypadku inwestor zapewnia startupowi pożyczone środki, a także otrzymuje opcję (prawo) wykupienia określonego udziału w biznesie. W efekcie, jeśli startup odniesie sukces, ma możliwość wykupienia części biznesu po niskiej cenie. Jeśli startup nie spełni oczekiwań, wówczas inwestor zachowuje prawo do zwrotu swojej inwestycji dokonanej w formie pożyczki.

Życie po

Pojawienie się inwestora zewnętrznego w firmie to nie tylko pieniądze na rozwój biznesu, ale także nowe obowiązki dla właścicieli i kierownictwa startupu. Inwestor oczywiście chce kontrolować sposób wydatkowania jego pieniędzy, a najlepiej – wpływać na kluczowe decyzje zarządcze.

W zależności od tego, jaki wariant inwestycyjny zostanie uzgodniony między właścicielami a inwestorem, zadania te są rozwiązywane w różny sposób.

Jeśli mówimy o wpłacie na kapitał docelowy, to dokonuje się zmian w statucie osoby prawnej, która ustala pewne uprawnienia uczestnika mniejszościowego (inwestora). Jeśli mówimy o kredycie, to uprawnienia kontrolne przypisuje się inwestorowi, jako pożyczkodawcy.

W ostatnim czasie coraz większą popularnością cieszą się umowy dotyczące wykonywania praw uczestnika (w przypadku LLC) lub umowy wspólników (w przypadku JSC). Umowy te pozwalają na bardziej elastyczne dostosowanie zarządzania w spółce, jak również przewidują własne zasady/warunki zbywania udziałów/udziałów uczestników na rzecz osób trzecich.

Umowy te przyszły do ​​nas z prawa angielskiego i były dość aktywnie wykorzystywane w średnich i dużych transakcjach. Po pojawieniu się w rosyjskim prawie stały się dostępne dla małych firm.

Komentarze (1)

DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNO-BUDOWLANA. WSPÓLNY UDZIAŁ W BUDOWIE

INWESTOWANIE W CELU UTWORZENIA WŁASNYCH NIERUCHOMOŚCI GOTÓWKOWYCH W RAMACH UMOWY INWESTYCYJNEJ (FINANSOWANIE UKIERUNKOWANE)

Budowa kapitału wiąże się z inwestycją. Jeżeli budowa nie jest prowadzona we własnym zakresie, a inwestor jedynie przeznacza środki na jej realizację, wówczas takie podmioty działalności inwestycyjnej powstają jako zleceniodawca (deweloper), wykonawca (generalny wykonawca). Pomiędzy inwestorem a klientem zostaje zawarta umowa inwestycyjna, zgodnie z którą inwestor zapewnia wsparcie finansowe procesu budowlanego, a klient pełni funkcje organizacyjne i techniczne. W tym artykule omówimy zawiłości inwestycji celowanych w ramach kontraktów budowlanych.

Przedmioty działalności inwestycyjnej na podstawie art. 4 ust. 1 ustawy federalnej z dnia 25 lutego 1999 r. Nr 39-FZ „O działalności inwestycyjnej w Federacji Rosyjskiej prowadzonej w formie inwestycji kapitałowych” (dalej - ustawa nr 39-FZ) to inwestorzy, klienci, kontrahenci, użytkownicy inwestycji kapitałowych i inne.

Przez inwestorów rozumie się osoby dokonujące inwestycji kapitałowych zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej, a inwestorami mogą być osoby fizyczne i prawne, które nie mają osobowości prawnej, stowarzyszenia osób prawnych utworzone na podstawie umowy o wspólnym działalność, organy państwowe, samorządy lokalne, a także zagraniczne podmioty gospodarcze (ust. 2 art. 4 ustawy nr 39-FZ).

Klientami w ramach budowy kapitału mogą być również osoby fizyczne i prawne, którym zgodnie z umową powierza się inwestorowi realizację inwestycji. Sami inwestorzy mogą być klientami. Klient, który nie łączy funkcji inwestora, ma prawo własności, użytkowania i rozporządzania inwestycjami kapitałowymi na okres i w ramach uprawnień określonych w umowie (ust. 3 art. 4 ustawy nr 39-FZ) .

Umowa inwestycyjna zostaje zawarta pomiędzy inwestorem a klientem. Złożoność uregulowania prawnego stosunków między podmiotami działalności inwestycyjnej polega na tym, że umowa inwestycyjna nie jest wyodrębniona w ustawodawstwie cywilnym Federacji Rosyjskiej jako odrębny rodzaj umowy. Teoria prawa cywilnego klasyfikuje umowy inwestycyjne jako rodzaj umów mieszanych, co oznacza, że ​​zasady prawa cywilnego mają do nich zastosowanie tylko w takim zakresie, w jakim relacje te są zapisane w konkretnej umowie inwestycyjnej.

Brak uregulowania prawnego umów inwestycyjnych determinuje różnorodność form relacji między podmiotami działalności inwestycyjnej. Tym samym umowa inwestycyjna może przewidywać, że inwestor płaci za usługi klienta, a jednocześnie samodzielnie płaci za roboty budowlane i usługi wykonawców i innych organizacji; lub umowa inwestycyjna może przewidywać przekazanie klientowi niezbędnych środków finansowych w celu zapewnienia realizacji procesu budowlanego.

W drugim przypadku pojawia się koncepcja ukierunkowanego finansowania w budownictwie. Rozliczenie środków sfinansowanych na budowę zależeć będzie od celu, w jakim nieruchomość jest budowana. Należy pamiętać, że zgodnie z art. 4 ust. 2 ustawy nr 39-FZ organizacja ma prawo inwestować zarówno środki własne, jak i pożyczone.

Przy budowie obiektów nieruchomości inwestorzy często uciekają się do pożyczania pieniędzy. Rachunkowość wydatków na obsługę kredytów i pożyczek reguluje Regulamin rachunkowości „Rachunkowość wydatków na pożyczki i kredyty” (PBU 15/2008), zatwierdzony rozporządzeniem Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 06.10.2008 nr 107n ( dalej - PBU 15/2008). W takim przypadku sposób rozliczania tych wydatków będzie zależeć od tego, co buduje inwestor – obiekt uznawany za aktywa inwestycyjne lub obiekt jako taki nieuznawany. Jeżeli obiekt w budowie jest rozpoznawany jako składnik aktywów inwestycyjnych, to odsetki od pożyczek i kredytów zwiększą wartość początkową nieruchomości.

Przypomnijmy, że zgodnie z paragrafem 7 PBU 15/2008 przez składnik aktywów inwestycyjnych rozumie się przedmiot nieruchomości, którego przygotowanie do zamierzonego użytkowania wymaga długiego czasu i znacznych kosztów nabycia, budowy i (lub) produkcji. Do aktywów inwestycyjnych zalicza się w szczególności budowę w toku, która następnie zostanie przyjęta do rozliczenia przez kredytobiorcę i (lub) klienta (inwestora) jako środki trwałe lub inne aktywa trwałe.

Innymi słowy, jeżeli budowa prowadzona jest w celu dalszej odsprzedaży obiektu, to obiekt ten nie zostanie rozpoznany jako składnik aktywów inwestycyjnych, gdyż po zakończeniu budowy będzie ewidencjonowany jako wyroby gotowe na koncie 43 „Wyroby gotowe ”, a nie na konto 01 „Środki trwałe” lub 03 „Opłacalne inwestycje w rzeczowe aktywa trwałe” jako składnik środków trwałych.

Notatka!

Początkowy koszt przedmiotu ujmowanego jako składnik aktywów inwestycyjnych obejmuje jedynie odsetki z tytułu wykorzystania pożyczonych środków. Dodatkowe wydatki na kredyty i pożyczki nie zwiększają jego kosztu początkowego i są księgowane jako pozostałe wydatki w księgowości inwestora. Koszty dodatkowe to kwoty płacone za usługi informacyjne i doradcze, za badanie umowy pożyczki lub umowy kredytowej, inne koszty bezpośrednio związane z uzyskaniem kredytów (kredytów).

Należy zauważyć, że w rachunkowości podatkowej odsetki od kredytów i pożyczek nie podlegają wliczeniu do kosztu początkowego środków trwałych.

Zasady kształtowania początkowego kosztu środków trwałych do celów rachunkowości podatkowej określają przepisy art. 257 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej. Odsetki od zobowiązań dłużnych podatnika (organizacji inwestorów) zalicza się do kosztów nieoperacyjnych na podstawie art. 265 ust. 2 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej. Podobne stanowisko znajduje się w piśmie Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 03.02.2009 nr 03-03-06/1/37.

W księgowości inwestora przekazanie środków klientowi na budowę obiektu znajduje odzwierciedlenie w zapisie księgowym:

Debet 76 „Rozliczenia z różnymi dłużnikami i wierzycielami” Kredyt 51 „Rachunki bieżące”.

Klient akceptuje określone środki i uwzględnia je w ramach finansowania celowego z zapisami księgowymi:

Obciążenie 51 „Rachunki rozliczeniowe” Kredyt 76 „Rozliczenia z różnymi dłużnikami i wierzycielami”;

Debet 76 „Rozliczenia z różnymi dłużnikami i wierzycielami” Kredyt 86 „Finansowanie docelowe”.

Środki finansowania celowego mogą być bezpośrednio odzwierciedlone w korespondencji na rachunku debetowym 51 „Rachunki rozliczeniowe” i uznaniu rachunku 86 „Finansowanie docelowe”, z pominięciem konta 76 „Rozliczenia z różnymi dłużnikami i wierzycielami”. Tymczasem odzwierciedlenie zadłużenia inwestora wynikającego z umowy inwestycyjnej o kwotę finansowania celowego pozwala klientowi lepiej kontrolować proces finansowania i jest celowe dla rachunkowości zarządczej.

W rachunkowości podatkowej klienta środki otrzymane od inwestora są uznawane za docelowe i nie podlegają opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych zgodnie z postanowieniami art. 251 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej, zgodnie z akapitem 14 ust. 1 z czego dla celów opodatkowania zysków dochód w postaci majątku otrzymany przez podatnika w ramach finansowania celowego. Finansowanie celowe oznacza w tym przypadku mienie otrzymane przez podatnika i wykorzystywane przez niego na cel określony przez organizację (osobę fizyczną) – źródło finansowania celowego.

W takim przypadku klient powinien zorganizować odrębną księgowość dla finansowania celowego i innych wpływów. W przypadku braku oddzielnej rachunkowości docelowe fundusze finansowe podlegają włączeniu do podstawy opodatkowania od daty ich faktycznego otrzymania i są odzwierciedlone w dochodach nieoperacyjnych (art. 250 ust. 14 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej). Datą uznania dochodu w postaci majątku (w tym funduszy) określonego w art. 250 ust. 14 Kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej, przy zastosowaniu metody memoriałowej, jest data, w której odbiorca środków faktycznie wykorzystał je na inne celów lub naruszyły warunki, na których zostały dostarczone ( art. 271 akapit 9 ust. 4 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej).

Jednocześnie, zgodnie z pismem Federalnej Służby Podatkowej Federacji Rosyjskiej dla miasta Moskwy z dnia 11.12.2006, nr 22-19-I/0564, organy podatkowe wskazują, że w celu zapewnienia odrębnej księgowości funduszy celowych konieczne jest zarejestrowanie w umowie inwestycyjnej nie tylko kwoty inwestycji, ale również wysokości i rodzaju kosztów budowy oraz terminów poniesienia kosztów.

Należy zauważyć, że jeżeli fundusze celowe nie są wykorzystywane zgodnie z ich przeznaczeniem, nie w całości, ale tylko częściowo, wówczas organy podatkowe nalegają na uwzględnienie w podstawie opodatkowania całej kwoty docelowego finansowania. Zdaniem autora stanowisko organów podatkowych jest niezgodne z prawem, gdyż przepisy podatkowe nie stawiają wymogu włączenia do podstawy opodatkowania całości docelowego finansowania. Dlatego też, jeśli organizacja stoi przed koniecznością wykorzystania funduszy celowych na inne cele, powinna zorganizować odrębną księgowość funduszy celowych wykorzystywanych na ich przeznaczenie i funduszy celowych wykorzystywanych na inne cele. W takim przypadku tylko część finansowania celowego może być uwzględniona w podstawie opodatkowania podatkiem dochodowym.

Wydatki klienta poniesione z tytułu finansowania celowego nie są uwzględniane dla celów podatkowych jego zysków. Wskazują na to przepisy art. 270 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej.

W księgowości organizacji inwestorskiej środki przekazywane jako finansowanie celowe do klienta nie będą podlegały opodatkowaniu podatkiem VAT. Przypomnijmy, że art. 39 ust. 4 ust. 3 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej stanowi, że przeniesienie własności, jeżeli takie przeniesienie ma charakter inwestycyjny, nie jest uznawane za sprzedaż towarów, robót lub usług.

Do celów rachunkowości podatkowej transfer środków od inwestora do klienta jest równy wkładom inwestycyjnym i nie podlega opodatkowaniu podatkiem VAT na podstawie art. 146 ust. 2 kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej.

Należy pamiętać, że pojęcie inwestycji i działalności inwestycyjnej zawarte jest w ustawie nr 39-FZ. Tak więc inwestycje obejmują gotówkę, papiery wartościowe, inną własność, w tym prawa majątkowe, inne prawa o wartości pieniężnej, zainwestowane w przedmioty działalności gospodarczej i (lub) inne działania w celu osiągnięcia zysku i (lub) osiągnięcia innego użytecznego efektu. Jednocześnie inwestycje kapitałowe rozumiane są jako inwestycje w środki trwałe.

O tym, że środki inwestora przekazywane klientowi na podstawie umowy inwestycyjnej nie podlegają opodatkowaniu podatkiem VAT, świadczy również praktyka sądowa. W szczególności takie stanowisko sądów zawiera Wyrok Naczelnego Sądu Arbitrażowego Federacji Rosyjskiej z dnia 23 maja 2008 r. nr 4609/08, Uchwała Okręgu Wschodniosyberyjskiego FAS z dnia 14 grudnia 2007 r. w sprawie sygn. A33-5631 / 07-F02-9138 / 07.

Klient kosztem środków celowych inwestora pozyskuje wykonawców robót budowlanych, a także dokonuje zakupu wszelkich niezbędnych usług i materiałów zapewniających przebieg budowy. W takim przypadku kwoty VAT naliczonego przedstawione klientowi przez osoby trzecie podlegają przeniesieniu na inwestora. Klient sporządza fakturę zbiorczą, w której w odrębnych pozycjach wskazuje zakupione roboty i usługi wraz z przydzielonymi kwotami podatku przychodzącego. Wskazany dokument sporządzany jest w dwóch egzemplarzach, jeden egzemplarz przekazywany jest inwestorowi, drugi pozostaje u klienta. Do faktury skonsolidowanej dołączane są kopie faktur i dokumenty rozliczeniowe, z których wynika, że ​​odbiorca zapłacił za roboty i usługi osobom trzecim.

Nie zapominaj, że w skonsolidowanej fakturze wskazane są tylko pozycje zakupionych towarów, robót i usług. Na kwotę wynagrodzenia klienta wystawiana jest osobna faktura.

Notatka!

Prawo inwestora do odliczenia nie jest uzależnione od tego, czy inwestor posiada obrót w danym okresie rozliczeniowym na koncie 68 „Obliczenia dla podatków i opłat” subkonto „Obliczenia dla VAT”. Podobne stanowisko potwierdza Uchwała Federalnej Służby Antymonopolowej Okręgu Moskiewskiego z dnia 17 marca 2009 r. w sprawie nr KA-A41/1603-09.

Należy również zaznaczyć, że inwestor ma prawo do odliczenia kwoty podatku naliczonego jeszcze przed zakończeniem budowy obiektu. W tym celu konieczne jest uwzględnienie poniesionych kosztów na koncie 08 „Inwestycje w aktywa trwałe”. W piśmie Ministerstwa Finansów Federacji Rosyjskiej z dnia 19 lutego 2007 r. nr 03-07-10/06 wskazano, że jeżeli umowa budowlana zawarta między klientem a wykonawcą oraz umowa między klientem a wykonawcą inwestor przewiduje dostarczenie wyników etapów budowy obiektu, realizowanych przez organizację wykonawczą, wówczas przygotowanie faktur przez klienta jest możliwe w sposób analogiczny jak powyżej, w ciągu pięciu dni po przeniesieniu do bilansu inwestora te wyniki na zakończonych etapach budowy obiektu.

Organy podatkowe mogą jednak nie zgodzić się z takim stanowiskiem. W konsekwencji podatnik będzie musiał bronić swojej niewinności w sądzie. Przykładem obrony stanowiska podatnika jest Uchwała Federalnej Służby Antymonopolowej Okręgu Moskiewskiego z dnia 08.04.2009 r. w sprawie nr KA-A40 / 2579-09.

Przy sporządzaniu umowy inwestycyjnej i ustalaniu kwoty finansowania celowego ważne jest, aby inwestor sam ustalił procedurę rozliczeń bezpośrednio z klientem. Zdaniem autora, osobno należy wyodrębnić wysokość wynagrodzenia klienta w umowie. Pozwoli to uniknąć trudności i problemów przy obliczaniu podatku VAT przez klienta. Wówczas wynagrodzenie klienta, które jest przekazywane jednocześnie z celowym finansowaniem budowy, będzie przedpłatą za usługi klienta. Klient powinien naliczyć podatek VAT od kwoty wskazanej przedpłaty i wystawić inwestorowi fakturę.

Jeżeli wynagrodzenie klienta nie jest określone w umowie inwestycyjnej, nie oznacza to, że klient nie ma obowiązku naliczania podatku VAT od kwoty swojego wynagrodzenia. W takim przypadku, zdaniem ekspertów, klient powinien w swojej polityce rachunkowości dla celów podatkowych określić procedurę obliczania podatku VAT należnego do budżetu z późniejszą korektą zobowiązania podatkowego.

W praktyce wielkość docelowego finansowania może nie zostać w pełni wykorzystana, w związku z czym mogą wystąpić tzw. oszczędności. Umowa inwestycyjna powinna przewidywać kolejność dysponowania tymi środkami. Jeżeli określone oszczędności są nagrodą lub częścią wynagrodzenia klienta, to klient będzie musiał zapłacić podatek VAT od jego wartości. Jeżeli umowa przewiduje zwrot salda finansowania celowego inwestorowi, to po zakończeniu budowy klient powinien przelać pozostałe środki na konto organizacji inwestorskiej.

Bazarova A.S.