Managementul investitiei. Managementul investițiilor într-o întreprindere - o întreagă știință Managementul investițiilor

Specializarea programului de MBA al Institutului Bancar NRU HSE „Managementul Investițiilor” este destinată specialiștilor care doresc să devină lideri în managementul finanțelor companiei, precum și în scopuri personale. Conținutul specializării ține cont de cele mai relevante inovații piata financiara, ceea ce este confirmat de încheierea în 2009 (primul parteneriat din Europa de Est).

CE OFERĂ SPECIALIZAREA

- Conținutul specializării se bazează pe CFA Candidate Body of Knowledge, pregătit pe baza sondajului anual al liderilor angajatori din lume
- Profesori practicieni cu certificate cu experienta in functii de conducere in companii rusesti si straine
- Utilizarea metodologiei Harvard Business School bazată pe lucru în grup cu cazuri reale de afaceri
- Acces la terminalul Thomson Reuters Eikon și
- Reduceri de până la 75% la promovarea oricăruia dintre cele trei niveluri ale examenului CFA
- Educație în centrul orașului (metrou Pushkinskaya / Tverskaya)

CE SĂ ÎNVĂȚI

- Formeaza strategiile optime pentru gestionarea finantelor companiei
- Dezvoltarea si analizarea proiectelor de investitii
- Gestioneaza riscurile companiei, proiectului
- Conduceți o echipă și creați avantaje competitive
- Luați decizii de management folosind analiza datelor

• Modul de activitate Cursuri de 3 ori pe săptămână: de 2 ori pe săptămână în zilele lucrătoare de la 18.30 la 21.40, sâmbătă de la 10.00 la 17.20
• Document emis Diploma de recalificare profesională
• Limba instructiunilor Rusă
• Unitatea de implementare
• Direcția antrenamentului ,
• Locația cursurilor Moscova, banda Maly Gnezdnikovsky, 4, biroul 401 (conduceți până la stațiile de metrou Pushkinskaya, Tverskaya)

Admitere

Grup țintă

Analisti financiari, manageri proiecte de investitii, directori de companie sectorul realși instituții financiare legate de implementarea și dezvoltarea proiectelor.

Acte de admitere

Original și copie a pașaportului sau a documentului care îl înlocuiește

Original și copie a documentului de studii și calificare sau a certificatului de studii pentru persoanele care urmează studii superioare

Original și copie a documentului privind schimbarea prenumelui, numelui, patronimului (dacă este necesar)

1 fotografie, dimensiune 3x4
Copie certificată la locul de muncă cartea de munca(experienta de munca trebuie sa fie de minim 2 ani)

Pentru a fi înscris în programul de MBA, trebuie să treci un test de admitere.

Conditii de admitere

Profesori

Absolvenți

„În situația economică actuală, există o nevoie deosebit de acută de a înțelege multe procese de afaceri bancar, motiv pentru care am venit la programul suplimentar de educație în afaceri.

De ce am ales HSE?

• Discipline selectate calitativ care sunt relevante în acest moment;
• Personal didactic de înaltă calificare;
• Sfaturi de la mulți colegi care au studiat la diverse programe la HSE;
• Program convenabil de participare la cursuri (2 zile lucrătoare + 1 zi liberă).

Programul oferă studenților posibilitatea de a înțelege multe probleme din punct de vedere practic, de a înțelege cum se întâmplă totul în organizațiile mari. Dar ar trebui să aveți deja o înțelegere de bază a multor aspecte ale sectorului bancar și activitati de investitii altfel, va fi dificil să participați la discuții și cazuri.

Pentru cei care doresc să studieze disciplina mai în profunzime, este imperativ să citească toată literatura recomandată de profesori.

De asemenea, consider că este un mare plus să mă întâlnesc cu colegi din alte organizații (în cea mai mare parte, asta este angajații băncii). Acest lucru ajută la rezolvarea problemelor din activitățile curente de lucru.

Drept urmare, programul a îndeplinit pe deplin așteptările mele, pe viitor vreau să-mi continui studiile, dar deja în cadrul programului DBA.”

Akhmadeev Artur R.
Specialist principal al Departamentului de Management al Structurii de Activ și Pasiv al OJSC „Bank Uralsib”

Aș dori să subliniez imediat cursuri interesante în discipline care oferă nu numai abilități și cunoștințe, ci și ajută la formarea unei abordări critice a diferitelor modele de afaceri, caută noi semnificații, evaluează „nu ca toți ceilalți”.

Modul tău de a gândi se schimbă destul de repede - începi să vezi lumea sistem economic, pentru a înțelege procesele care au loc în acesta, se formează o înțelegere clară a strategiei și tacticii de dezvoltare a companiei. Ca rezultat, înveți să gestionezi aceste procese, riscuri, oameni și companie în ansamblu. Desigur, toate acestea devin posibile datorită personalului „stelar” al profesorilor, dintre care mulți sunt cunoscuți pe scară largă în comunitatea financiară.

În ceea ce privește literatura de specialitate, se oferă o selecție calitativă a publicațiilor moderne, ținând cont de experiența școlilor de afaceri occidentale în raport cu practica rusă. În general, procesul de învățare se bazează pe modelul programelor de educație în afaceri occidentale. Se acordă multă atenție cazurilor, sarcinilor, analizei detaliate a proiectelor existente și implementate, dezvoltării abilităților de management, ceea ce face ca formarea în cadrul programului să fie extrem de eficientă și vă permite să sistematizați cunoștințele și experiența anterioară, să regândiți procesele de management.

Programul s-a schimbat mult pentru mine. Principala concluzie la care am ajuns după finalizarea programului este realizarea potențialului meu și a rezervei de creștere.

În încheiere, aș dori să mulțumesc lui Vasily Mikhailovich Solodkov și personalului Institutului Bancar pentru întâlniri și oportunitatea de a comunica cu oameni din domeniul afacerilor, care își lărgesc orizonturile, ajută să privească evenimentele din diferite puncte de vedere. , uneori cel mai neașteptat.”

Abovyan Karine Ashotovna
Key Account Manager CJSC „Banca Intesa”

„În 2012, am absolvit programul de MBA la Institutul Bancar al Școlii Superioare de Economie cu o diplomă în Managementul Investițiilor. Alegere instituție educațională efectuate conform recenziilor de pe Internet, recomandărilor prietenilor și colegilor care fuseseră instruiți în programele de MBA anterior. Încă de la începutul formării, profesorii programului nu țin doar prelegeri, ci îi pun pe gânduri, pun întrebări și oferă posibilitatea de a testa în mod independent cunoștințele dobândite în practică. Majoritatea covârșitoare a profesorilor sunt practicieni, ceea ce nu le nega pregătirea teoretică la un nivel înalt. Prelegerile sunt interesante, vii, în modul de dialog cu publicul; Apropo, există un mare respect pentru ascultători.

Recomand viitorilor ascultători să nu rateze nici măcar o pereche de Doctor în Economie, Academician al Academiei Ruse de Științe R.M. Entov. ("Bani și solutii economice»), Tregubova V.A. („Fuziuni și achiziții”), Popova D.V. („Managementul financiar corporativ”), Yu.K. Kharakoz („Contabilitatea financiară”), V.M. Solodkova ("Internaţional piețele valutare"), Moshkova M.E. („Evaluarea companiei”).

În timpul studiilor mele, am dobândit cunoștințe care acoperă istoria de la apariția banilor până la instrumentele moderne. politică monetarățări, reglementare monetară, procese macroeconomice în desfășurare, valoarea valutelor între ele, dependența proceselor care au loc în țară de volumul tranzacțiilor de export-import, care determină valoarea companiei, ce este fluxurile de numerar si cum sa le calculezi, corecta contabilitatea financiara.

Fiecare profesor este evaluat de elevi pe mai mulți indicatori, înainte de începerea orelor, profesorii oferă o listă extinsă de literatură recomandată, link-uri către site-uri de specialitate, ceea ce face posibil, dacă se dorește, să se pregătească bine pentru examene și să devină un adevărat profesionist în investiții management în viitor.

Wi-Fi este disponibil în sălile de clasă, ceea ce permite accesul la fața locului la site-uri cu cele mai recente informații. Aș dori să-i mulțumesc în mod special curatorului grupului nostru - Natalya Alekseevna Frantseva. Toate informațiile necesare au fost prezentate la timp, informațiile analitice suplimentare promise în timpul prelegerilor au fost transmise de către profesori în totalitate, dorințele ascultătorilor cu privire la subiectele prelegerilor au fost luate în considerare în totalitate, a fost întotdeauna posibilă obținerea contactului. informatii ale profesorilor.

În principiu, mi-a plăcut foarte mult studiul, mi-am lărgit orizonturile, am început să înțeleg ce se întâmplă procesele financiare, din pacate, inca nu lucrez in domeniul investitiilor, totusi am de gand sa ma ocup de ele pe viitor. Pentru cei care doresc să dobândească cunoștințe temeinice de management al investițiilor, recomand Institutul Bancar al Școlii Superioare de Științe Economice!”

Andrei A. Shestakov
Director general al TorgInvest LLC

Parteneri

Principalul partener străin al Institutului Bancar este CFA Institute (SUA) - o organizație internațională care conferă unul dintre cele mai autorizate titluri în domeniul finanțelor și investițiilor - Chartered Financial Analyst. În 2009, Școala Superioară de Economie a devenit prima universitate din Europa de Est care a primit statutul de partener al Institutului CFA, care a recunoscut ca program partener programul MBA „Managementul Investițiilor” al Institutului Bancar. În 2012, programul de master „Analist financiar”, implementat la Institutul Bancar, a primit și statutul de program partener al Institutului CFA. Acesta este un caz unic pentru programele din domeniul nostru educațional și o realizare foarte semnificativă, deoarece doar un program al cărui curriculum este în concordanță cu mai mult de 75% cu „programa” Institutului CFA poate fi recunoscut ca program de afiliere al Institutului CFA. Aceasta este o dovadă că structura și conținutul cursurilor programului de MBA „Managementul investițiilor” și programului de master „Analist financiar” îndeplinesc cele mai înalte standarde internaționale în domeniul educației financiare.

Unul dintre principalele beneficii ale unui parteneriat este asigurarea studenților care studiază în parteneriat cu programele CFA Institute, o reducere de 70% la plata taxei de înscriere pentru promovarea examenului pentru obținerea certificatului C FA (toate cele trei niveluri).

De asemenea, anual, echipa de studenți HSE participă la concursuri în analiză financiară Institutul CFA Provocare de cercetare - „Olimpiadă de investiții” pentru studenții departamentelor de finanțe și economie din întreaga lume. La competiție participă universități de top din lume care implementează programe de licență și master în finanțe și afaceri.

Scopul concursului: pregătirea unui studiu în care să fie analizate activitățile firmei selectate și evaluată valoarea acesteia. Echipa câștigătoare din runda rusă are ocazia de a concura în Campionatul Regional European și, în cele din urmă, în finala Campionatului CFA Institute Research Challenge.

Asociația CFA (Rusia) a fost înregistrată în conformitate cu regulile Institutului CFA la 22 octombrie 2004. De atunci, Asociația CFA (Rusia) a parcurs un drum lung și ocupă pe bună dreptate unul dintre locurile de frunte printre asociațiile profesionale din Rusia. În acest timp, numărul membrilor Asociației CFA (Rusia) a crescut de la 24 la 503 persoane, dintre care 96,8% sunt deținători de certificate CFA. Asociația CFA (Rusia) a fost recunoscută în mod repetat de CFA Institute drept cea mai activă asociație națională din lume (cu până la 1000 de membri).

Institutul Bancar HSE este un partener oficial al Asociației CFA (Rusia). Statutul de partener al Asociației CFA (Rusia) ne oferă oportunități ample de a ne implica studenții în activitățile asociației și ne deschide o oportunitate unică de a ne dovedi și de a ne familiariza cu profesioniștii pieței financiare.

În plus, membrii Asociației CFA (Rusia) sunt implicați activ în procesul educațional de la Institutul Bancar - peste 20 de titulari CFA sunt invitați profesori ai programelor noastre.

Cooperarea cu Universitatea de Științe Aplicate Inholland a început în 1995, când acest liceu a fost numit Academia de Finanțe și Bănci din Amsterdam. Acum este cea mai mare universitate din Olanda, cu peste 40.000 de studenți. Primul proiect comun este cursul „Management bancar”, dezvoltat cu sprijinul NFPC și al Băncii Mondiale. Peste 1000 de angajați ai Băncii Rusiei, Vnesheconombank, Sberbank a Federației Ruse și băncilor comerciale au fost instruiți în cadrul acestui program. Experiența dobândită în pregătirea și desfășurarea unui curs de management bancar a permis Institutului Bancar să creeze un al doilea program de studii superioare la specialitatea „Finanțe și Credit” (specializarea „Bănci”) și un program de MBA „Finanțe și Banci”, care au fost deschise la Institutul Bancar.în octombrie 2002. În acest moment, Universitatea Inholland și Institutul Bancar continuă să coopereze activ în domeniul proiectelor comune de cercetare și al schimbului de predare.

În fiecare an, studenții HSE participă la programul internațional de studenți „Sustenabilitate în domeniul bancar și financiar”. Acest proiect internațional este implementat de Universitatea de Științe Aplicate Inholland, Țările de Jos, cu participarea echipelor de studenți din universități:

Universitatea CEU San Pablo din Madrid (Spania)
- Universitatea de Științe Aplicate Centria (Finlanda)
- University College Gent (Belgia)
- Școala Superioară de Economie (RF)

Universitatea de Științe Aplicate BFI Viena este partener al Institutului Bancar în programe de schimb pentru studenții programelor de master. Pe baza unui acord de schimb de studenți, Institutul Bancar poate trimite până la doi studenți pe an universitar la Universitatea de Științe Aplicate din Viena, care pot fi înscriși la orice curs de pregatire, cu condiția ca elevul să aibă abilitățile corespunzătoare.

Anual, Universitatea de Științe Aplicate din Viena organizează o Săptămâna Internațională a Cursului de Master pe tema „Educare pentru competență globală”, la care sunt invitați să participe studenții programului de master „Analistul financiar”. Ca parte a unui studiu de o săptămână la Universitatea de Științe Aplicate din Viena, studenții pot alege una dintre următoarele specializări:

Gestionarea proiectelor internaționale;

Piețe emergente și crize.

La program participă următoarele universități:

Universitatea de Economie Națională și Mondială (Bulgaria)
- Université Catholique de Lyon / ESDES School of Management (Franța)
- Universitatea Europeană de Științe Aplicate Brühl (EUFH Brühl) (Germania)
- Universitatea de Economie Katowice (Polonia)
- Universitatea Nationala de Cercetare Scoala Superioara de Economie (RF)
- Universitatea Federală de Sud Rostov-on-Don (RF)
- Universitatea Națională Economică din Kiev (Ucraina)

Universitatea de Economie din Wrocław (Uniwersytet Economiczny we Wrocławiu) a fost fondată în 1947 și are statutul universitate de stat... Este cea mai populară universitate economică din Polonia printre solicitanți. De mai bine de 65 de ani, aceștia formează cu succes viitori specialiști în diverse sfere ale economiei și administrației de stat. Universitatea are 15.000 de studenți. Calitatea educației instituției de învățământ este evidențiată de faptul că este singura universitate economică și una dintre cele opt universități din Polonia, în care toate facultățile au primit categoria științifică I conform evaluării Ministerului Științei și Educației din Polonia. .

Parteneriatul dintre Institutul Bancar și Universitatea de Economie din Wroclaw își propune să îmbunătățească interacțiunea academică și culturală a studenților. Parteneriatul prevede schimbul de studenți într-un an universitar pe o perioadă de 1 semestru dintre studenții programelor de licență și postuniversitare în economie, finanțe și management.

Investițiile sunt, de asemenea, un buget, unul dintre multele dintr-o întreprindere. O caracteristică a acestui buget este că ar trebui să plătească, spre deosebire de alte bugete care sunt cheltuite pentru asigurarea activităților economice curente ale întreprinderii. Și, prin urmare, se impun cerințe specifice pentru gestionarea acestui buget - este necesar să se țină cont de termenul lung și să se asigure parametrii de rambursare.

Implementarea managementului investițiilor împreună cu experții INTALEV permite obținerea unor efecte precum:

• Formarea de rapoarte privind proiectele de investiții planificate și în derulare pentru investitori externi și parteneri străini într-un timp scurt, cu acuratețe ridicată și cu costuri minime de muncă.
• Controlul asupra programului de investitii si analiza proiectului.
• Economisirea resurselor pe proiecte datorită controlului lor sistemic.
• Îmbunătățiți relațiile cu furnizorii și antreprenori cu plăți în timp util și precise printr-un calendar de facturare bazat pe proiect.
• Realizarea indicatorilor de rambursare și eficiență a proiectelor prin planificarea corectă a afacerii, analiza continuă și monitorizarea investițiilor.
• Creșterea profitabilității globale a proiectelor.

Control deplin asupra cheltuielilor de capital (CAPEX) și a rentabilității investiției (ROI)

Vedeți cum experții INTALEV rezolvă probleme importante de management al investițiilor. Produsul emblematic INTALEV: Corporate Management este folosit pentru automatizare.

• Modelare financiară
• Monitorizarea implementarii contractelor
• Integrarea cu activitățile proiectului

Modelare financiară

Proiectele mari nu respectă aproape niciodată termenele limită și bugetele. Potrivit profesorului Bent Flivberg, care studiază megaproiectele, în medie, bugetul inițial este depășit cu 30%. Flivberg a venit cu o formulă pentru ce se întâmplă acest lucru. Pentru ca un proiect să fie aprobat, sunt necesare patru componente principale:

• subestimarea costurilor,
• reevaluarea veniturilor,
• subestimarea impactului asupra mediului,
• reevaluarea efectului viitor.

Pentru a preveni acest lucru, „INTALEV: Corporate Management” oferă opțiuni flexibile pentru modelarea proiectelor viitoare și analiza factorială.

Metodele de evaluare de bază sunt automatizate

Principala metodă de evaluare a proiectelor de investiții în industria minieră rămâne astăzi metoda DCF (Discounted Cash Flow - discounted cash flow). fluxul de numerar), folosind VAN (Valoarea actuală netă) ca măsură a valorii propunerii de investiție. Alături de NPV, software-ul INTALEV: Corporate Management calculează și rata internă de rentabilitate (IRR - Internal Rate of Return), perioada de rambursare (PP - Payback Period) a proiectului, veniturile proiectului și alți indicatori. Toți acești parametri sunt utilizați pentru evaluare atractivitatea investițiilor proiecte.

Este important ca planurile acceptate să se încadreze automat în sistem unificat contabilitate de gestiune și bugetare, iar managerii primesc imediat bugete consolidate. În cazul unor ajustări ale estimărilor sau planurilor de resurse, aceste modificări ar trebui să se reflecte imediat în bugete.

Se întâmplă adesea ca o companie să poată alege diferite soluții tehnice pentru achiziționarea de active de capital. În acest caz, trebuie să comparați costurile de capital, costul atragerii unui împrumut pentru achiziționarea lor și costurile de operare ulterioare și să alegeți cea mai bună opțiune. „INTALEV: Corporate Management” vă permite să personalizați șabloanele pentru luarea automată a deciziilor.

Pentru toți participanții la procesul de management al investițiilor, indicatori cheie sunt dezvoltați pentru proiecte individuale și portofoliul de proiecte.

Monitorizarea implementarii contractelor

Când bugetul și anual program cuprinzător achiziții publice (ACPZ), este important ca managerii de proiect și executanții să efectueze și să urmărească sarcinile curente care compun planul de proiect. Pentru realizarea proiectului, organizația deschide licitații și încheie contracte. Aici este important să urmați cu strictețe toate procedurile, și anume să aveți documentele relevante la îndemână în timp util.

Monitorizarea implementarii contractelor: conditii financiare, termenii și obligațiile părților

Pentru a controla și a ajuta la implementarea unor astfel de sarcini, INTALEV: Corporate Management a dezvoltat un mecanism puternic al proceselor de afaceri. Vă permite să descrieți toți parametrii esențiali ai unui proiect sau contract (termeni, sume, etape și indicatori cheie) și să atribuiți automat sarcini angajaților: finalizați, verificați, analizați. În cazul abaterilor, informațiile pot fi escalate pe verticala managementului de proiect.

Dacă este necesar, acest contur include lucrări de revendicare și revendicare. Poate include atât creanțele primite (de la clienți și contrapărți externe) cât și cele de ieșire (către furnizori și alte contrapărți).

Ca urmare, compania primește:

• termeni clari ai acordului electronic al contractelor;
• creșterea disciplinei inițiatorilor în timpul negocierii contractului: asigurare împotriva pierderii contractului, informare constantă despre stadiul contractului etc.;
• monitorizarea clară a întregii stări de fapt în temeiul acordului: reglementări, acte, documentație internă;
• creşterea responsabilităţii iniţiatorilor de contracte pentru rezultatul final.

Monitorizarea implementarii planurilor de investitii

După luarea deciziei de investiție, este necesar să se stabilească o monitorizare regulată a implementării acesteia. Trebuie să urmați procesele de cheltuieli Bani, fluxurile de venit și crearea de valoare. Pentru a înțelege dacă proiectul progresează conform planului sau este necesar să se convină asupra abaterilor.

Datele de monitorizare a investițiilor sunt extrase automat din contabilitatea primară

Dificultatea este alocarea fluxurilor de investiții în sistemul general de contabilitate. Pe baza metodologiei dezvoltate, sunt indicate caracteristici analitice pentru fiecare operațiune. Este important ca în acest caz să existe o singură intrare de date și complexitatea operațiunilor practic să nu crească. Cu ajutorul „INTALEV: Corporate Management” este posibil să se stabilească analiticele necesare în contabilitatea de gestiune, dacă este posibil, excluzând munca suplimentară pentru contabili și economiști. Datorită mecanismelor flexibile de traducere a datelor, este posibil să „trageți” orice date din circuitul primar sau din alte sisteme pentru sarcini de management... Și dacă nu sunt suficiente în circuitul operațional, atunci puteți configura introducerea oricăror date direct în „INTALEV: Corporate Management”.

Indicatorii cheie de control al investițiilor sunt calculați automat

Pentru toți participanții la procesul de management al investițiilor sunt dezvoltați indicatori cheie pentru proiecte individuale și un portofoliu de proiecte: valoarea câștigată, abaterea, profitabilitatea planificată și curentă și orice alți indicatori pentru luarea deciziilor de management.

Managementul investițiilor este un fel de set de principii și metode pentru implementarea sarcinilor de management, care sunt incluse în baza tuturor activităților de investiții ale companiei.

Datorită aspectelor de bază ale managementului, aceștia plănuiesc de obicei creșterea competitivității întreprinderii, creșterea economică și dezvoltarea acesteia.

Aceste aspecte de bază includ:

1. Luptă pentru o rată mai mare de dezvoltare în toate domeniile întreprinderii
2. Efortul de a maximiza profitul așteptat al companiei
3. , atât în ​​domenii specifice, cât și pentru întreprindere în ansamblu
4. Asigurarea lichidității maxime a investițiilor și a posibilității de reinvestire
5. Formarea cantității necesare de resurse financiare
6. Activitati de accelerare

Unul dintre aspectele dezvoltării cu succes a societății și a statului în ansamblu este reglementarea competentă a investițiilor de capital. Majoritatea proceselor legate de sfera investițională sunt foarte necesare pentru toate entitățile de afaceri. Acest lucru se aplică în primul rând organizațiilor, întreprinderilor, persoanelor fizice și entitati legaleși, desigur, către stat.

Din acest motiv, managementul investițiilor necesită o abordare serioasă folosind sisteme și principii complexe pentru implementarea eficientă a întregului proces. Pentru a obține un efect excelent în management, merită, de asemenea, să faceți o analiză preliminară a situației pieței pentru a utiliza cu înțelepciune capitalul disponibil și a-l distribui corect.

Etape cheie în managementul investițiilor

Activitatea de investiții în unele cazuri poate fi ineficientă. Din cauza căreia? Datorită faptului că în aproape orice întreprindere mijlocie, procesele de investiții se desfășoară numai cu ajutorul unei structuri sub forma mai multor persoane (în unele cazuri, astfel de sarcini sunt îndeplinite de o singură persoană).

Pentru funcționarea eficientă a tuturor proceselor de investiții, este necesar să se creeze și să reglementeze un fel de sistem. De regulă, managementul investițiilor are loc în mai multe etape de bază. care joacă un rol critic.

• Esența primei etape este evaluarea procesului investițional din perioadele trecute.

• Al doilea pas este de a calcula suma de fonduri necesare pentru investițiile de capital viitoare.

• Această etapă presupune definirea formelor de investiție, i.e. in care formă materială se va desfăşura activitatea de investiţii.

• Ea are în vedere alegerea care se potrivește scopurilor și obiectivelor companiei.

• În etapa celei de-a cincea etape se efectuează analiza eficacității activităților de investiții și o evaluare a riscurilor așteptate.

• Ultima etapă presupune luarea în considerare a controlului și monitorizării care au loc pe parcursul implementării proiectului de investiții.

Un punct important este că dacă cel puțin una dintre aceste etape ale activității de management este ratată sau este implementată cu erori semnificative, atunci toate acestea pot avea un impact foarte negativ asupra procesului de realizare a investițiilor de capital. Din acest motiv, atunci când implementați toate etapele descrise anterior, trebuie să vă planificați acțiunile foarte serios și deliberat, pentru a obține efectul maxim.

În concluzie, aș dori să spun că managementul investițiilor este un proces dificil, care vizează implementarea unor forme promițătoare de investiții.

Toate activitățile desfășurate în cursul procesului de management formează un portofoliu de investiții ca un set de programe de întreprindere. Managementul investitiei portofoliul presupune că compania, dacă este necesar, poate reveni la etapele trecute ale acestui proces.

Acest lucru este posibil atunci când proiectul își demonstrează eficiența scăzută și trebuie să verificați dacă obiectivele au fost stabilite corect și strategiile au fost ajustate.

Dacă aceste metode de management al investițiilor au mai multe greșeli, atunci decizia greșită poate afecta negativ proiectul în ansamblu. Acesta este un cerc vicios - un proces continuu și ciclic de gestionare a capitalului.

Priviți participanții de pe piețele publice. Ei nu învață niciodată o lecție. Sunt interesați de joc.

© Don Valentine

• De ce aveți nevoie de management al investițiilor
• Participanții la proiecte de investiții
• Cum se creează un sistem de management al investițiilor

Managementul investitiei Este un set de standarde de management care formează fundamentul politicii de investiții a unei întreprinderi.

Directorii executivi nu evidențiază aspectul investițional, dar aria de interes a fiecărei întreprinderi include activități legate de investiții. În același timp, puțini oameni iau în considerare faptul că investițiile companiei necesită un management separat.

Specializarea diviziilor în întreprinderi se formează sub influența activităților de exploatare. Dacă o organizație produce un grup de bunuri, atunci angajații săi au abilitățile și cunoștințele necesare pentru a gestiona procesele de producție și sunt bine versați în procese tehnologice... Luați în considerare ce se întâmplă într-o astfel de întreprindere atunci când proprietarii își exprimă dorința de a introduce tehnologii de bugetare pentru a îmbunătăți calitatea managementului. Neavând la dispoziție un departament separat, șeful întreprinderii va stabili sarcina de a introduce activități de investiții către direcția financiar-economică. Deoarece principala specializare a angajaților unui astfel de departament este gestionarea proceselor de producție, aceștia se vor concentra pe îndeplinirea sarcinii exclusiv în momente libere de munca principală. Mai mult, nu au idee cum să gestioneze investițiile.

În același timp, mulți oameni înțeleg că dezvoltarea unei întreprinderi depinde de investiții. Creșterea organizației presupune introducerea de noi produse pe piață, extinderea rețelei de vânzări etc., dar lipsa de înțelegere și necunoașterea modului de gestionare a investițiilor duce la pierderi serioase. Dacă o companie a cheltuit fonduri de investiții pentru implementarea unei tehnologii ineficiente, atunci nu trebuie să sperăm la progresul așteptat în operațiunile sale de bază. Dacă o companie a decis să stăpânească noi piețe investind fonduri de investiții în ele, dar domeniul de piață nu a fost ales corect, atunci nici nu ar trebui să se aștepte la un rezultat pozitiv sau s-au făcut omisiuni tehnologice grave în dezvoltarea de noi produse, atunci chiar și cea mai economică producție nu va salva situația.

Practicantul spune

Alexander Soloviev, președintele FIS: Tehnologii alimentare, Fryazino (regiunea Moscova)

Când încep un nou proiect, întocmesc mereu un plan, un program și sistematic, o dată pe săptămână, îi controlez pe toată lumea. Aflarea unde se află noua mașină sau linie de asamblare de 1 milion de dolari. La urma urmei, atunci când faci ceva nou, există multe inconsecvențe și uneori este dificil pentru managerii de top să ajungă la un acord. Fiecare este ocupat cu propria afacere. Prin urmare, asumând o mare afacere nouă, este necesar să verificați totul în mod regulat și metodic. Sun chiar și în vacanță și cer să-mi trimită un program de implementare a proiectului. Trebuie să-l văd. Apoi vin și văd ce s-a făcut și cum.

Tipuri de investiții

Având în vedere tipurile de investiții, se pot distinge două grupe principale:

• grup de portofoliu (financiar);
• grupa de investitii reale ale intreprinderii.

Prima grupă cuprinde întreaga listă de investiții cu ajutorul cărora se realizează anumite obiective. Aceste tipuri de investiții implică de obicei investiții în valori mobiliare, metale prețioase și alte investiții similare. Astfel de activități sunt desfășurate de specialiști fonduri de investiții, consilierii de plasament financiar, dar nu investitorul personal.

Al doilea grup de investiții reale include investițiile în active corporale și necorporale. Poate fi capitalul rulant sau necirculant al companiei sau resurse intelectuale. Investiție realăîntreprinderile sunt clasificate pe termen lung.

La rândul său, acest grup este împărțit în următoarele tipuri de investiții:

• investind în propria companie, contribuind la operațiuni mai eficiente. Aceasta poate fi modernizarea mijloacelor fixe, schimbarea locației capacităților sau achiziționarea de echipamente;
• investiții în crearea unei noi producții sau modernizarea uneia existente;
• investitii in extinderea companiei, contribuind la cresterea volumelor de productie folosind facilitatile existente. Aceste tipuri de investiții sunt numite extinse.
• investiții într-o altă companie care asigură participarea la comenzi mari (de exemplu, la achiziții publice) sau la anumite proiecte de investiții;
• investițiile întreprinderilor în structurile administrației publice la cerere. Astfel de investitii financiare sunt realizate în scopul îndeplinirii cerințelor autorităților în domeniul respectării regulilor de siguranță, ridicării nivelului standardelor de calitate etc.
• investiţii intelectuale în valori intangibile. Aceste investiții vizează cercetarea științifică, introducerea de tehnologii inovatoare, formarea angajaților și așa mai departe.

Practicantul spune

Alexey Krainov, director general al Mobile Innovations CJSC, Moscova

Compania noastră a fost înființată cu banii unui investitor de risc, așa-numitul business angel. Un an mai târziu, după ce am primit prima rentabilitate a vânzărilor noului produs, am efectuat o a doua rundă de investiții, iar două persoane au devenit acționari. Și în sfârșit, acum șase luni, am primit bani de la un fond de risc.

Un fond de risc este un instrument excelent pentru a atrage investiții. Activele unui astfel de fond sunt adesea administrate de un puternic grup financiar internațional (ca și în cazul nostru). Ca urmare, prin atragerea de investiții, compania obține în plus acces la experiența acumulată și la conexiunile partenerului său (în ceea ce privește securitatea, managementul financiar, planificarea, raportarea etc.). Rentabilitatea afacerii nu este principalul factor pentru ca un fond de capital de risc să ia o decizie de investiție; alți parametri sunt în prim plan: statutul echipei de management și poziția companiei pe piață, ideile de afaceri și un model de afaceri deja funcțional.

Structura procesului investițional

În fiecare caz se desfășoară activități de investiții și management operațional căi diferite... În acest proces, angajații care îndeplinesc principalele funcții sunt uniți în departamente operaționale separate - activități de vânzări, service, suport, dezvoltare, producție. Activitatea de investiții este o combinație a mai multor proiecte.

1. Crearea produsului. Lansarea oricărui proiect de investiții presupune diverse cheltuieli: alocarea de finanțare pentru crearea și implementarea unui nou produs, organizarea procesului de producție, formarea unui birou de vânzări și construirea unei noi întreprinderi.
2. Autosuficiență. Odată cu lansarea unui nou produs spre vânzare, apar întotdeauna veniturile, dar la început nu sunt capabile să acopere toate costurile. Pentru a face acest lucru, producătorii atrag fonduri de investiții care vor ajuta la recuperarea tuturor costurilor (pierderile planificate). Infuzia de fonduri de investiții continuă până în momentul autosuficienței, când veniturile primite din vânzarea produselor vor acoperi costurile producției acestora. Ca urmare, produsul începe să devină profitabil în timp.
3. Randamentul investițiilor. Autosuficiența unui proiect de investiții vine într-un moment în care profitul din vânzarea produsului va acoperi toate costurile utilizate pentru implementarea acestui proiect.
4. Eficiența investițiilor. Orice investitor, în primul rând, nu este interesat de returnarea fondurilor cheltuite pentru implementarea produsului, ci de profitul din utilizarea acestuia. Aici se exprimă eficiența investițiilor.

Etapele de bază în managementul investițiilor

Activitatea de investiții într-o întreprindere obișnuită se exprimă prin munca unei unități structurale, în cazuri rare, a unei persoane, care combină aceste responsabilități cu activitățile de exploatare în domeniul lor de activitate. Acesta este motivul principal pentru efectuarea ineficientă a activităților de investiții.

Pentru a crea o activitate de investiții de management eficientă, este necesar să se creeze un sistem:

În primul rând, este necesar să se evalueze amploarea întreprinderii și să se determine dacă merită să faci această activitate. Amploarea unui proiect de investiții este determinată de următoarele criterii: bugetul planificat, timpul de implementare a proiectului și intensitatea totală a muncii. Nivelul parametrilor depinde de amploarea întreprinderii și de gradul de dezvoltare (pentru o întreprindere mică cu un personal de 12 angajați, achiziția de echipamente de birou va fi considerată un proiect de investiții). În contextul unei organizații medii, un proiect de investiții poate fi prezentat ca o activitate finanțată dintr-un venit de 500 de mii de ruble, cu implementarea proiectului într-o anumită perioadă cu o intensitate a muncii de aproximativ patru luni-om.

Pasul 2. Atribuiți sarcini și responsabilități

Pentru activități de management eficiente Director general trebuie să distribuie trei poziții - client, antreprenor, investitor. Aceste responsabilități nu trebuie combinate între ele. Dacă executantul joacă rolul unei unități structurale și desfășoară activități operaționale, atunci în acest caz este necesar să se dezvolte două sisteme de motivare - separat pentru cele operaționale și de investiții.

Organizarea muncii prin proiect include poziții precum manager de proiect, coordonator și implementator. Rolul coordonatorului ar trebui să fie asumat de Directorul General, acesta este cel care determină managerul de proiect și găsește resursele adecvate pentru acesta.

În practică, CEO-ul unei companii este adesea responsabil pentru implementare, siguranță, managementul investițiilor și alte procese de afaceri. Această imagine servește ca o ilustrare a unei structuri de management slab structurate. Managementul întreprinderii ar trebui să fie structurat în așa fel încât angajații specifici să fie responsabili pentru fiecare domeniu de activitate.

Activitatea de investiții poate consta în mai multe proiecte, așa că cineva ar trebui să fie responsabil pentru combinația lor și cineva - pentru fiecare proiect.

Practicantul spune

Georgy Kozeletsky, director de filială OCS, Moscova

Majoritatea profiturilor companiei noastre merg spre dezvoltare. Fiecare nouă filială OCS este un proiect de investiții separat, care este atent gândit și implementat conform unui plan individual.

Decizia de a lansa un anumit proiect este luată de conducerea companiei, dar și „inițiativa locală” este utilizată pe scară largă. De exemplu, filialele OCS care au obținut rezultate înalte în regiunea lor inițiază ele însele expansiunea regională a companiei și preiau conducerea unor noi reprezentanțe. Responsabilitatea pentru implementarea proiectului revine, de obicei, autorilor acestuia.

OCS are un departament care asigură managementul general al filialelor, interacționează eficient cu acestea și le coordonează activitatea. Departamentul se confruntă cu sarcina dezvoltării companiei în regiuni. De asemenea, departamentul monitorizează eficiența noilor filiale, evaluează progresele realizate. Filialele deja menționate din Volgograd și Kazan au arătat un început strălucit de vânzări (cel mai bun din istoria companiei). Acesta a fost rezultatul muncii pregătitoare de calitate efectuate în aceste orașe.

Desigur, de-a lungul anilor lungi de muncă, nu toate proiectele noastre au avut succes „există experiență în închiderea unei filiale într-unul dintre orașe. Decizia a fost grea. Nu se poate spune că sucursala nu s-a justificat, noi tocmai ne-am despărțit. A trebuit să schimbăm complet echipa angajaților filialei și să începem din nou. „Divorțul” a fost foarte civilizat, după trei ani ambele părți sunt mulțumite de evoluția situației.

Pasul 3. Descrieți procedurile de management al proiectului

Înainte de a trece la managementul special, este necesar să se stabilească reguli pentru trei proceduri formale:

1. Începutul proiectului. Aceasta este procedura de determinare a persoanei responsabile de luarea unei decizii cu privire la începerea unui proiect de investiții, precum și de stabilire a motivelor unei astfel de decizii. Unul dintre conditii obligatorii etapa inițială este numirea clientului și a investitorului. Inițial, clientul și investitorul pot fi un departament al companiei sau o singură persoană.

2. Controlul proiectului și întreruperea procesului. Ar trebui definită forma de raportare a stării procesului. În plus, este necesar să se stabilească trăsăturile caracteristice, dacă sunt identificate, se va lua o decizie de închidere a proiectului. De regulă, companiile într-o perioadă de timp separată lucrează la mai multe proiecte de investiții. În cazurile în care termenele sau bugetul pentru un proiect de investiții este depășit cu mai mult de 50%, în majoritatea cazurilor, valoarea finanțării pentru toate proiectele este redusă cu 1/5. Decizia de a reduce finanțarea pentru toate domeniile este întotdeauna mai dureroasă decât închiderea celor mai slabe. Dar, nu orice specialist responsabil poate lua o decizie atât de curajoasă.

3. Închiderea proiectului. Această procedură descrie formalitățile asociate cu finalizarea proiectelor de investiții.

Combinația dintre procedurile de mai sus îi permite șefului companiei să:

• determină persoanele responsabile și însăși procedura de luare a deciziilor privind proiectele de investiții;
• definiți o listă de proiecte;
• compara dimensiunea proiectelor cu posibilitățile din sprijinul financiar;
• monitorizarea proiectelor;
• închide direcții ineficiente;
• îmbunătățirea nivelului de eficiență în categoria managementului investițiilor.

Etapa finală

În condițiile în care tehnologia de management al investițiilor este un element al culturii corporative generale a companiei, putem vorbi despre implementarea integrală a acesteia. Acest lucru durează de obicei aproximativ trei ani. Dar efectul formării unui sistem de management al proiectelor corporative se va simți mult mai devreme. Constă, direct, în însăși claritatea și înțelegerea procedurilor proiectului de investiții.

În viitor, managementul investițiilor poate fi automatizat. Aici este important să înțelegem natura secundară a costurilor software. Problemele principale sunt formarea structurii de management, identificarea angajaților cheie, definirea standardelor, precum și descrierea proceselor și formarea angajaților. Abia după aceea puteți trece la automatizare.

Principiile managementului investițiilor în întreprinderi

Divizia de gestionare a investițiilor pentru activitate efectivă trebuie să fie formată pe baza următoarelor principii:

Continuitate - un proces de management continuu care vizează implementarea obiectivelor stabilite, precum și formarea de noi sarcini;

Flexibilitate, care implică condiții prealabile și capacitatea de a face ajustări în timpul procesului:

Versatilitate bazată pe selecția diferitelor tehnologii și instrumente.

Departamentul de investiții ar trebui format nu numai din finanțatori calificați, ci și din analiști cu experiență bună în acest domeniu. Unul dintre cele mai problematice aspecte ale modului de gestionare a investițiilor este lipsa unei previziuni precise a eficienței. Este posibil să se obțină date cât mai apropiate de obiective numai atunci când se utilizează metode complexe de evaluare. Problemele de estimare și prognoză sunt, de asemenea, incluse în lista de motive pentru o unitate de investiții separată în cadrul unei companii.

Practicantul spune

Nikolay Semin, director general companie de management Serviciul Fininvest, Oktyabrsky (Republica Bashkortostan)

Compania noastra este angajata in atragerea de investitii. Cele două proiecte principale de investiții ale noastre sunt o fabrică de veselă de porțelan și o fabrică de articole din piele. Desigur, criza a încetinit dezvoltarea proiectelor. Am suspendat temporar producția de piele și am concentrat toate eforturile pe Fabrica de porțelan Oktyabrsky.

Investițiile în companie s-au ridicat la 223 de milioane de ruble. Aceste fonduri au fost cheltuite pentru achiziționarea de echipamente, reconstrucția instalațiilor de producție și introducerea de noi tehnologii. Astăzi este singura fabrică din Rusia care are tehnologii moderne de economisire a energiei pentru producția de porțelan de înaltă calitate. Planurile noastre au inclus o creștere treptată a volumelor de producție, deoarece cererea de produse a intrat timpuri recente a crescut. Există comenzi, dar clienții nu doresc să lucreze la plata anticipată, așa că acum încercăm să atragem resurse de investiții suplimentare pentru dezvoltarea ulterioară a fabricii (extinderea gamei de produse), achitarea datoriilor și negociem activ cu investitorii.

Până acum, încercările noastre nu au fost încununate cu succes, dar încă lucrăm în această direcție, căutând o ieșire, luând în considerare opțiunile pentru împrumuturi (deși acum împrumuturile sunt, desigur, nu cea mai bună soluție). În plus, astăzi, există posibilitatea de a participa la licitații guvernamentale (acum este mult mai ușor de făcut decât acum doi ani, când erau mulți intermediari).

Investitorii au început să aleagă proiectele cu mai multă atenție. Acum este cel mai profitabil să investești în nanotehnologie, dezvoltarea de noi proiecte și activități pentru dezvoltarea industriilor.

Avem planuri pentru anul acesta un nou proiect de investiții în domeniu Agricultură(creșterea animalelor). Astăzi, aceasta este una dintre puținele industrii care nu au suferit de pe urma crizei și au sprijinul statului. Într-o criză sau nu, principalul lucru în atragerea investițiilor este disciplina financiară, responsabilitatea echipei față de investitori și fondatori, un plan de afaceri bine pus la punct și implementarea acestuia.

Cum să automatizezi managementul proiectelor de investiții

Să luăm în considerare mai detaliat strategia produse software... Ele se bazează pe principiu general activități, inclusiv formarea unui model financiar, realizarea de prognoze pentru componenta financiară a activității companiei, realizarea de rapoarte și documentații pentru proprietarii întreprinderii, investitori și bancheri.

Excela. Este cel mai comun și versatil produs software.

Avantaje. Flexibilitatea programului permite analiștilor de investiții să-și aplice cele mai bune practici și metodologiile unice.

Restricții. Este necesar să aveți cunoștințe profunde ale programului, precum și să aveți experiență în domeniul metodelor utilizate pentru analiză. Când lucrați cu Excel, va trebui să creați suplimentar rapoartele și documentele analitice necesare. Această caracteristică este, de asemenea, inerentă șabloanelor specializate, care sunt echipate cu formulare speciale pentru introducerea și calcularea datelor, simplificând foarte mult analiza și formarea unui model de investiții.

Programe specializate. Această listă include INEC-Analyst, Project Expert, MS Project, Open Plan, Artemis, Primavera, Cobra, Intalev, PlanDesigner, Hyperion, ARIS BSC, Business Objects, Cognos Metrics Manager, Prime Expert. Comfar, Intalev: Navigator, Hyperion Performance Scorecard, SAP SEM, SAS Strategic Performance Management.

Produsele de mai sus includ instrumente și tehnici eficiente pentru crearea proiectelor de investiții.

Avantaje. Produsele software enumerate includ un set de tehnici analitice și indicatori financiari, precum și formulare convenabile pentru afișarea indicatorilor proiectați și generarea de rapoarte. Pentru întreprinderile mari, acestea au o valoare deosebită, deoarece asigură implementarea principiului unei abordări unificate a furnizării de indicatori și a evaluării planificării investițiilor. Cele mai avansate programe oferă oportunități de integrare în modelele financiare formate Informații suplimentare(date despre contrapartide, analize de piata), despre analiza formarii valorii, precum si despre crearea propriilor formulare de raportare si metode de analiza. Datorită unor astfel de oportunități, devine posibil să acceptăm solutii eficiente pentru proiecte de investitii.

Restricții. Când lucrează cu astfel de programe, analiștii trebuie să lucreze cu metode integrate în ele. Numărul mare de utilizatori existenți poate fi citat ca un factor care indică calitatea unui astfel de software.

Programele la nivel operațional sunt împărțite în produse destinate gestionării programelor de investiții și bugetării proiectelor. Instrumentele de management al performanței investițiilor vă permit să legați datele operaționale cu planificarea strategică.

În sfârșit, dorim să vă atragem atenția asupra faptului că, în ciuda complexității procesului de management al investițiilor, al cărui scop final este implementarea unor forme promițătoare de investiții.

creează un portofoliu de investiții care poate fi privit ca un complex de proiecte ale companiei. Particularitățile gestionării unui astfel de complex includ capacitatea de a reveni, dacă este necesar, la etapele anterioare ale proiectelor de investiții. Aceste capabilități sunt foarte importante în situațiile în care eficiența proiectului este redusă și este necesară analizarea sarcinilor și corectitudinea ajustărilor la strategii.

Particularitatea procesului constă în faptul că tehnologiile de management al investițiilor conțin erori, acestea fiind reflectate în întregul proces de dezvoltare a proiectului. Ca rezultat, obținem un proces ciclic închis de management al investițiilor financiare.

Copierea materialului fără aprobare este permisă dacă există un link dofollow către această pagină