Ce a cauzat această problemă?
În primul rând, obligația înregistrare de stat emisiunea de actiuni ale unei societati pe actiuni este consacrata de lege. În Regulamentul de emitere și circulație în vigoare anterior hârtii valoroaseși bursele din RSFSR, aprobat prin Decretul Guvernului RSFSR din 28 decembrie 1991 nr. 78 (denumit în continuare Regulamentul), înregistrarea obligatorie de stat a emisiunii de acțiuni ale unei societăți pe acțiuni a fost stabilit. Deci, în conformitate cu paragrafele. 7 și 8 din Regulament, valorile mobiliare au fost admise în circulație pe teritoriul Federației Ruse numai sub rezerva înregistrării lor de stat la Ministerul Economiei și Finanțelor al RSFSR. În prezent, cerințele pentru înregistrarea de stat a unei emisiuni de valori mobiliare sunt reflectate în Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare”.
În conformitate cu al șaptelea paragraf al art. 18 din prezenta lege, titlurile de capital, a căror emisiune nu a trecut de înregistrarea de stat, nu sunt supuse plasamentului. Această cerință este consacrată și în primul paragraf al art. 24 din lege: „emitentul are dreptul de a începe plasarea valorilor mobiliare emise numai după înregistrarea emisiunii acestora”.
În al doilea rând, în conformitate cu reguli Comisia Federală pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia și sucursalele sale regionale sunt înzestrate cu dreptul de a se adresa justiției cu o cerere de lichidare a unei persoane juridice care a încălcat cerințele legii Federația Rusă privind valorile mobiliare și aplicarea sancțiunilor contravenitorilor stabilite de legislația Federației Ruse (clauza 19 din articolul 42 din Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare”). Acest drept a fost, de exemplu, exercitat de filiala regională Chelyabinsk a Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia, care a depus o cerere la o instanță de arbitraj pentru lichidarea unei persoane juridice din cauza faptului că înregistrarea problemei nu a fost efectuată titlurile de valoare ale societății pe acțiuni. Cauza a fost examinată în prima instanță, recurs și casație. În partea de motivare a deciziei Curții Federale de Arbitraj din Districtul Urali (instanță de casație), s-a afirmat că emisiunea și plasarea de acțiuni ale societății pe acțiuni, înființată în iunie 1996, erau supuse înregistrării de stat obligatorii în în conformitate cu Lege federala„Pe piața valorilor mobiliare”. Potrivit paragrafului 2 al art. 61 din Codul civil al Federației Ruse entitate poate fi lichidat prin hotărâre judecătorească în cazul desfășurării unor activități cu încălcări repetate sau grave ale legii sau altui act juridic. Instanța a constatat că acțiunile s-au referit la plasament capitalul autorizatîn acțiuni neînregistrate trebuie să fie calificate ca fiind comise cu încălcarea gravă a legislației Federației Ruse privind valorile mobiliare, care servește drept bază pentru lichidarea unei persoane juridice.
Astfel, înregistrarea emisiunii de valori mobiliare este necesară și obligatorie. În același timp, legislația nu conține prevederi care interzic înregistrarea de stat a emisiunii de acțiuni ale societăților pe acțiuni, a căror plasare a fost făcută înainte de publicarea Legii federale „Cu privire la piața valorilor mobiliare” și a cărei înregistrare de stat. nu a fost efectuată.
În al treilea rând, format practica de arbitraj privind emisiunile și circulația valorilor mobiliare. În special, în Revizuirea practicii soluționării litigiilor referitoare la plasarea și circulația acțiunilor, dată în Scrisoarea de informare a Prezidiului Curții Supreme de Arbitraj nr. 33 din 21 aprilie 1998, se indică faptul că o tranzacție în baza un contract de cumpărare și vânzare de acțiuni, încheiat înainte de înregistrarea unei hotărâri de emisiune de acțiuni, recunoscut de instanță ca nul (nul). Astfel, se poate concluziona că, dacă o societate pe acțiuni și-a schimbat participanții prin încheierea de contracte civile legate de înstrăinarea valorilor mobiliare, iar emisiunea acestor valori mobiliare nu a trecut de înregistrarea de stat, atunci participanții la societatea pe acțiuni pot suporta pierderi datorate invalidării unor astfel de tranzacţii.de către instanţă.
În conformitate cu art. 51 din Codul civil al Federației Ruse, o persoană juridică este supusă înregistrării de stat la autoritățile judiciare și este considerată creată din momentul înregistrării sale de stat. În prezent, legea privind înregistrarea de stat a persoanelor juridice nu a fost adoptată și înregistrarea se efectuează în conformitate cu Regulamentul privind procedura de înregistrare de stat a entităților comerciale, aprobat prin Decretul președintelui Federației Ruse din 08.07.94 nr. 1482 (în continuare - Regulamentul privind înregistrarea de stat). Prezentul Regulament privind înregistrarea de stat nu se aplică înregistrării organizatii comerciale, a cărei procedură specială de înregistrare este determinată de actele legislative ale Federației Ruse, precum și de întreprinderile create în procesul de privatizare. În special, există o procedură diferită pentru înregistrarea de stat. institutii de creditși întreprinderile cu investiții străine.
Unul dintre semnele unei persoane juridice în conformitate cu art. 48 din Codul civil al Federației Ruse este proprietatea, gestiunea economică sau gestionarea operațională a proprietății separate. Când se înființează o societate pe acțiuni, proprietatea acesteia constă în aporturile fondatorilor efectuate la capitalul autorizat. În conformitate cu art. 99 din Codul civil al Federației Ruse, capitalul autorizat al unei societăți pe acțiuni este format din valoarea nominală a acțiunilor societății achiziționate de acționari. Astfel, capitalul autorizat al unei societăți se formează prin încheierea de convenții civile privind achiziționarea de acțiuni de către acționarii societății în schimbul unor aporturi la capitalul autorizat, sau, cu alte cuvinte, prin plasarea acțiunilor sale de către societatea pe acțiuni. companie.
Definiția termenului „plasare de valori mobiliare” este dată la art. 2 din Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare”, în care plasarea valorilor mobiliare înseamnă „înstrăinarea titlurilor de capital de către emitent către primii proprietari prin încheierea de tranzacții civile”. După cum sa menționat mai sus, nu este permisă plasarea de valori mobiliare ale unei societăți pe acțiuni fără înregistrarea de stat a emisiunii.
În conformitate cu clauza 1 din Regulamentul privind înregistrarea de stat, la depunerea documentelor pentru înregistrarea de stat trebuie depus un document care să confirme plata a cel puțin 50% din capitalul autorizat al societății specificat în decizia de înființare a acesteia. Astfel, înainte de înregistrarea de stat a unei persoane juridice, este necesar să se plaseze cel puțin 50% din acțiuni în rândul acționarilor companiei, a cărei emisiune a trecut deja de înregistrarea de stat. Cu toate acestea, această cerință nu are în prezent o fixare normativă, iar înregistrarea de stat a emisiunii de valori mobiliare se efectuează după înregistrarea de stat a societății. Din cauza acestei lipse de reglementare legală, apare adesea o situație când o societate este inclusă în registrul de stat al persoanelor juridice, iar înregistrarea de stat a emisiunii de valori mobiliare este refuzată.
Este recomandabil să se elimine discrepanța dintre normele legale actuale atunci când se elaborează o lege privind înregistrarea de stat a persoanelor juridice. Ca una dintre opțiunile de reglementare a acestei probleme, se poate folosi practica care s-a format în timpul înregistrării de stat a emisiunii de acțiuni ale instituțiilor de credit. Deci, în conformitate cu cn. 11.6 Instrucțiunea nr. 8 a Băncii Rusiei din 17 septembrie 1996 „Cu privire la regulile pentru emiterea și înregistrarea valorilor mobiliare de către instituțiile de credit de pe teritoriul Federației Ruse” cu înregistrarea unei instituții de credit sub forma unei societăți pe acțiuni .
Aspectele discutate mai jos nu afectează procedura de înregistrare a emisiunii de valori mobiliare ale instituțiilor de credit și ale societăților pe acțiuni create în procesul de privatizare.
Procedura de emitere a acțiunilor unei societăți pe acțiuni la înființare este guvernată de Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare” și de Standardele pentru emiterea de acțiuni la înființarea societăților pe acțiuni, acțiuni suplimentare, obligațiuni și prospectele lor de emisiune aprobate. prin Rezoluția Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia din 11.11.98 nr. 47 (denumite în continuare Standarde).
Procedura de emitere a acțiunilor unei societăți pe acțiuni constă în mai multe etape și anume: luarea unei decizii privind plasarea valorilor mobiliare; luarea unei decizii cu privire la emisiunea de valori mobiliare; înregistrarea de stat a emisiunii de valori mobiliare; prezentarea certificatelor de valori mobiliare (în cazul formei documentare de emitere a acestora); plasarea directă a valorilor mobiliare; înregistrarea raportului privind rezultatele problemei.
Decizie privind plasarea valorilor mobiliare. Conceptul de „decizie privind plasarea valorilor mobiliare” este definit în ultimul paragraf al clauzei 1.2 din Standarde, conform căruia decizia de înființare a unei societăți pe acțiuni este unul dintre tipurile de decizii privind plasarea valorilor mobiliare. Referindu-se la art. 98 din Codul civil al Federației Ruse și art. 9 din Legea federală „Cu privire la societățile pe acțiuni”, Se poate concluziona că decizia de înființare a unei firme trebuie să cuprindă:
- rezultatele votului și deciziile luate de acționari cu privire la înființarea unei societăți pe acțiuni;
- decizia de aprobare a statutului societății;
- hotărâre privind alegerea organelor de conducere ale societății pe acțiuni;
- decizia de aprobare a mărimii capitalului social al societății;
- determinarea categoriei de actiuni emise si procedura de plasare a acestora;
- aprobarea valorii bănești a valorilor mobiliare, a altor lucruri sau a drepturilor de proprietate care au valoare monetară contribuit de fondatori cu titlu de plată a acţiunilor societăţii pe acţiuni. În conformitate cu art. 34 din Legea federală „Cu privire la societățile pe acțiuni”, acțiunile și alte valori mobiliare ale unei societăți care sunt plătite cu fonduri nemonetare trebuie plătite atunci când sunt achiziționate integral, cu excepția cazului în care se prevede altfel prin acordul privind crearea unui companie la întemeierea acesteia. Totodată, se indică faptul că dacă valoarea nominală a acțiunilor dobândite prin plată în fonduri nemonetare este mai mare de două sute stabilită prin legea federală dimensiuni minime salariile, atunci este necesar să se evalueze această proprietate de către un evaluator independent (auditor). În acest caz, fondatorii companiei trebuie să aprobe decizia unui evaluator independent.
Decizia de emitere a valorilor mobiliare. În conformitate cu clauza 7.2 din Standarde, decizia privind emisiunea de valori mobiliare se întocmește pe baza deciziei privind plasarea valorilor mobiliare. În conformitate cu art. 25 din Legea „Cu privire la societățile pe acțiuni” la înființarea unei societăți, valorile mobiliare trebuie plasate în rândul fondatorilor sau, cu alte cuvinte, într-un cerc prestabilit de persoane. Aprobarea deciziei de emitere în conformitate cu clauza 7.1 din Standarde se realizează de către consiliul de administrație. Acest lucru nu impune însă restricții cu privire la aprobarea deciziei privind emisiunea de valori mobiliare de către adunarea generală a acționarilor. Standardele nu conțin procedura de înregistrare de stat a unei emisiuni de valori mobiliare, care a fost efectuată anterior intrării în vigoare a Legii „Cu privire la Piața Valorilor Mobiliare” și aprobării Standardelor. De asemenea, clauza 7.3 din Standarde indică faptul că decizia privind emisiunea de valori mobiliare trebuie aprobată în cel mult șase luni de la data deciziei de plasare. Dacă au trecut mai mult de șase luni, atunci această decizie trebuie reaprobată.
Când această regulă este implementată în practică, apare adesea următoarea situație: decizia privind plasarea acțiunilor a fost luată la înființarea societății, înregistrarea de stat a emisiunii de acțiuni nu a fost efectuată. Mai departe, în societate, există o schimbare repetată a participanților. La o anumită etapă a activității companiei, se pune problema necesității înregistrării de stat a emisiunii de acțiuni. Decizia de emitere a acțiunilor este reaprobată de noua listă de participanți, care nu a luat o decizie privind plasarea acțiunilor și printre care nu au fost plasate acțiunile. V în acest caz legitimitatea aprobării din nou a deciziei de emitere a valorilor mobiliare devine îndoielnică din cauza posibilei recunoașteri a invalidității tranzacțiilor de achiziție de acțiuni de către noii participanți, care a fost deja menționată anterior.
Înregistrarea emisiunii de valori mobiliare. Când luăm în considerare această etapă, ar trebui să ne oprim asupra următoarelor puncte.
În primul rând, în conformitate cu ordinul Comisia Federală pe piața valorilor mobiliare din 28 mai 1997 nr. 268-r „Cu privire la aprobarea listei organismelor de înregistrare care efectuează înregistrarea de stat a emisiunilor de valori mobiliare pe teritoriul Federației Ruse” (cu modificări și completări) înregistrarea de stat a emisiunii de valori mobiliare pe teritoriul Federației Ruse se desfășoară de către Ministerul de Finanțe al Rusiei, Banca Rusia, FCSM din Rusia și sucursalele regionale ale FCSM din Rusia. Lista emitenților care depun documente pentru înregistrarea de stat a emisiunilor de valori mobiliare la FCSM din Rusia este stabilită prin Ordinul FCSM din Rusia din 26 februarie 1997 nr. 60-r (cu modificări și completări).
În al doilea rând, dacă, la înființarea unei societăți pe acțiuni, acțiunile sunt plasate printre mai mult de cinci sute de fondatori sau valoarea emisiunii depășește cincizeci de mii de salarii minime, atunci împreună cu decizia de a emite acțiuni, este necesară înregistrarea de stat a prospectului de emisiune. (clauza 8.1 din Standarde). Prospectul este aprobat organisme autorizate societate pe acțiuni (adunarea generală a acționarilor sau consiliul de administrație).
În al treilea rând, în conformitate cu clauza 9.12 din Standarde, în cazul plasării de valori mobiliare nominative, o copie a acordului (a acordurilor) privind ținerea registrului deținătorilor de valori mobiliare încheiate de emitent cu registratorul sau un document care să confirme împrejurările care scutesc emitentul de la încheierea unui astfel de contract. Cerințele pentru transferul obligatoriu al ținerii registrului către un registrator independent sunt definite în clauza 3 a art. 44 din Legea „Cu privire la societățile pe acțiuni” și la art. 8 din Legea „Cu privire la Piața Valorilor Mobiliare”. Astfel, Legea „Cu privire la societățile pe acțiuni” prevede să se încredințeze ținerea și păstrarea registrului unui registrator independent dacă există mai mult de cinci sute de proprietari de acțiuni ordinare. Vorbim în special despre proprietarii de acțiuni ordinare. Legea „Cu privire la Piața Valorilor Mobiliare” conține o cerință puțin diferită, care constă în necesitatea transferului menținerii registrului către un registrator independent în cazul în care numărul deținătorilor depășește 500, în timp ce nu se precizează la ce proprietari de acțiuni se referă. Astfel, cerințele Legii „Cu privire la piața valorilor mobiliare” restrâng oarecum cerințele Legii „Cu privire la societățile pe acțiuni”. Datorită faptului că Legea „Cu privire la Piața Valorilor Mobiliare” a intrat în vigoare ulterior Legii „Cu privire la societățile pe acțiuni”, pare necesar să ne ghidăm după normele prevăzute în Legea „Cu privire la Piața Valorilor Mobiliare”.
În al patrulea rând, la paragraful 2 al art. 44 din Legea „Cu privire la societățile pe acțiuni” se stabilește că o societate pe acțiuni este obligată să asigure menținerea și păstrarea registrului în conformitate cu actele juridice ale Federației Ruse în cel mult o lună de la data înregistrării de stat. . Cerințele și procedura de ținere a registrului sunt stabilite în Regulamentul privind ținerea registrului deținătorilor de valori mobiliare, aprobat prin Decretul Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia din 02.10.97 nr. 27. Decretul menționat stabilește că Reglementările privind ținerea registrului deținătorilor de valori mobiliare sunt obligatorii pentru registratori - participanți profesioniști piața valorilor mobiliare și emitenții ținând independent registrul deținătorilor de valori mobiliare înregistrați.
De asemenea, este necesar să se acorde atenție noii cerințe care determină unele probleme de ținere a registrului valorilor mobiliare de către o societate pe acțiuni.
În conformitate cu clauza 2.7 din Regulamentul privind activitățile de licențiere pentru ținerea registrului deținătorilor de valori mobiliare înregistrate, aprobat prin Rezoluția Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia din 19 iunie 1998 nr. 24, emitentul care ține registrul titluri de valoare în mod independent, dacă numărul persoanelor înregistrate este mai mare de cincizeci, trebuie să aibă în personal cel puțin un specialist care îndeplinește cerințele de calificare pentru acest fel activitate profesională pe piața valorilor mobiliare în conformitate cu reglementările Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia. Această cerință intră în vigoare la 22 aprilie 1999.
Plasarea valorilor mobiliare și înregistrarea unui raport privind emisiunea de valori mobiliare. Documentele pentru înregistrarea de stat a emisiunii de acțiuni distribuite între fondatorii unei societăți pe acțiuni în timpul înființării acesteia trebuie depuse la autoritatea de înregistrare în cel mult o lună de la data înregistrării de stat a societății pe acțiuni (clauza 10.8 din Standardele). După cum sa menționat deja, plasarea efectivă a valorilor mobiliare se realizează înainte de înregistrarea de stat a unei societăți pe acțiuni și această regulă stabilește doar procedura de depunere a documentelor pentru înregistrarea de stat a unei emisiuni de valori mobiliare.
Înregistrarea raportului privind rezultatele emisiunii de acțiuni distribuite în timpul constituirii unei societăți pe acțiuni se realizează concomitent cu înregistrarea de stat a emisiunii acestor acțiuni (clauza 12.1 din Standarde). Această cerință este obligatorie pentru emitent. În cazul în care capitalul autorizat al unei societăți este vărsat doar cu 50% (articolul 34 din Legea „Cu privire la societățile pe acțiuni”), atunci când se aprobă raportul privind emisiunea de valori mobiliare se aprobă plasarea de acțiuni, inclusiv cele pentru care plata nu s-a efectuat integral. În acest sens, pare corect să se efectueze înregistrarea de stat a raportului privind emisiunea de valori mobiliare la înființarea unei societăți pe acțiuni după plata integrală a capitalului autorizat.
Această publicație a acoperit doar câteva aspecte legate de înregistrarea de stat a emisiunii de valori mobiliare ale unei societăți pe acțiuni. De fapt, gama acestor probleme este mult mai largă, nu toate au o reglementare legală suficientă și necesită o elaborare juridică suplimentară.
Conceptul de „securitate” poate fi privit din punct de vedere economic și juridic. Codul civil al Federației Ruse prevede că acesta este un document de forma stabilită, care atestă drepturile de proprietate ale deținătorului la o acțiune în întreprindere. Cum categorie economică, Banca Centrală are o serie de caracteristici distincte. Clasificarea lor ajută la dezvăluirea esenței, tipurilor și regulilor de circulație.
Esenta
O garanție este un certificat care atestă drepturile de proprietate ale proprietarului, a cărui vânzare sau transfer se efectuează numai la prezentarea unui document. Un exemplu izbitor este acțiunea. Deținătorul certificatului are dreptul de a primi o parte din profiturile și activele organizației în cazul lichidării acesteia. Ca categorie legală, Banca Centrală certifică drepturile de a deține, administra, transfera sau primi proprietăți.
Semnul titlului de capital:
- asigură un set de drepturi;
- emise de emisiuni;
- are aceleași volume, termene de implementare a drepturilor, indiferent de momentul achiziționării certificatului.
Ca una economică, se caracterizează prin lichiditate, profitabilitate, curs de schimb și fiabilitate. Certificatele sunt emise (emise), vândute și cumpărate și răscumpărate (anulate).
Vizualizări
O clasificare bine concepută a semnelor vă permite să organizați în mod corespunzător contabilitatea tranzacțiilor cu valori mobiliare, să controlați mișcarea acestora și să le utilizați eficient în circulație.
| Semn | Soiuri |
| Origine | Primar (prima dată pe piață) și secundar |
| Termen | Urgent și nedeterminat |
| Forma | Hârtie și fără hârtie |
| Afiliere | Internă și străină |
| Tip de | Investiții (acțiuni, obligațiuni, futures etc.) și non-investiții (facturi, cecuri) |
| Deţinere | Purtător, înregistrat și comandă |
| Eliberare | Titluri de capital și alte titluri de capital |
| Tip de proprietate | Stat, corporativ |
| Convertibilitate | Liber comercializabil și necomercializat |
| Nivel de risc | Fără riscuri și riscante |
Titluri de capital și activități de emisiune
În art. 143 din Codul civil al Federației Ruse prezintă o listă de certificate care sunt eliberate în loturi mari pe formulare speciale cu detalii obligatorii. Titlurile de capital sunt acțiuni, obligațiuni, cecuri, certificate de economii, conosament. Să le luăm în considerare mai detaliat.
Stoc- aceasta este Banca Centrală, asigurând drepturile titularului de a primi o parte din venit sub formă de dobândă și de a participa la conducerea organizației.
Obligațiuni- sunt titluri de capital care confirmă dreptul proprietarului de a primi valoarea nominală a certificatului și venitul din dobânzi fixe în termenul specificat în document.
Certificat de depozit- acesta este un certificat bancar în scris despre depunerea de fonduri, care atestă dreptul titularului de a primi banii înapoi după o anumită perioadă de timp, precum și dobânda.
Foaia de transport Este un document care conține termenii contractului de transport de mărfuri.
Instituțiile de credit pot emite valori mobiliare. Emisia este succesiunea de acțiuni ale emitentului stabilită prin lege pentru plasarea de titluri de capital (art. 2 din Legea pieței valorilor mobiliare).
În Federația Rusă, emisiunea de acțiuni și obligațiuni de către instituțiile de credit în circulație este reglementată de aceleași reglementări. Acestea includ legi privind societățile pe acțiuni, pe piața valorilor mobiliare și cu privire la bănci. Băncile care emit acțiuni și obligațiuni sunt, de asemenea, ghidate de Instrucțiunea privind regulile de emitere a valorilor mobiliare.
Instrucțiunea reglementează în detaliu emisiunea de valori mobiliare banca pe actiuni care poate fi realizat:
Atunci când este stabilit în scopul formării capitalului autorizat;
Creșterea mărimii capitalului autorizat inițial prin emiterea de acțiuni;
Strângerea capitalului de datorie prin emiterea de obligațiuni
și alte obligații de datorie.
O instituție de credit poate emite titluri de valoare nominative și la purtător. Valorile mobiliare înregistrate ale unei instituții de credit pot fi emise numai în formă nedocumentară, cu excepția cazurilor prevăzute de legile federale. Titlurile la purtător ale unei instituții de credit pot fi emise numai sub formă documentară.
Băncile pot emite acțiuni:
La crearea unei bănci pe acțiuni;
majorarea capitalului autorizat (emisiunea de actiuni suplimentare);
În cazul consolidării și divizării acțiunilor deja plasate.
În primul caz, toate acțiunile băncii (prima emisiune de acțiuni)
distribuită numai între fondatorii săi. Emisiunea de acțiuni pentru majorarea capitalului autorizat al unei bănci înființată sub forma unei societăți pe acțiuni (reemiterea acțiunilor) se poate efectua numai după ce acționarii au achitat integral pentru toate acțiunile emise anterior de bancă. . Divizarea și consolidarea acțiunilor deja plasate se realizează prin intermediul unei noi emisiuni de acțiuni din aceeași categorie fără majorarea capitalului autorizat. Totodată, în timpul procesului de plasare, acțiunile plasate anterior sunt înlocuite cu acțiuni nou emise și, după înregistrarea rezultatelor emisiunii, sunt anulate.
Plasarea acțiunilor poate fi efectuată prin:
1) acceptarea de contribuții de la investitori la capitalul autorizat al băncii sub formă de clădiri bancare care le aparțin și cu permisiunea Consiliului de administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse - alte proprietăți în formă nenumerară. Compoziția nu este Bani, au contribuit la plata capitalului autorizat al băncii, iar dimensiunea acestora (cu excepția clădirilor bancare) sunt stabilite de Consiliul de Administrație al Băncii Centrale a Federației Ruse. Dimensiunea limită proprietatea sub formă de clădiri bancare (spații) în capitalul autorizat al băncii care se creează nu trebuie să depășească 20%;
2) vânzarea de acțiuni de către banca emitentă cu cumpărători de acorduri de cumpărare și vânzare pentru un anumit număr de acțiuni pentru moneda Federației Ruse și valută străină. În acest caz, banca emitentă poate apela la serviciile intermediarilor (brokeri financiari) care acționează pe baza acordurilor de comision sau a instrucțiunilor cu banca emitentă;
3) reînregistrarea acțiunilor aduse anterior în acțiuni - când banca se transformă din societate cu răspundere limitată în societate pe acțiuni;
4) valorificarea altora fonduri proprii bănci în stabilit prin lege comanda și dividendele acumulate, dar neplătite;
5) conversia în acestea a valorilor mobiliare convertibile emise anterior - în conformitate cu termenii emiterii acestora și cu legislația în vigoare;
6) conversia titlurilor de valoare ale băncilor reorganizate în acestea;
7) consolidarea acțiunilor;
8) împărțirea acțiunilor.
Faptul de legalitate a emisiunilor de acțiuni ale băncilor comerciale este înregistrarea emisiunii la Banca Centrală a Federației Ruse. Pentru înregistrare, banca emitentă trebuie să depună o cerere de înregistrare, o decizie privind emisiunea de valori mobiliare, un prospect de emisiune și alte documente, a căror listă este dată în Instrucțiunea privind regulile de emitere a valorilor mobiliare. În timpul înregistrării de stat a unei emisiuni de valori mobiliare, li se atribuie un număr de înregistrare de stat.
O instituție de credit are dreptul de a plasa obligațiuni. Plasarea obligațiunilor de către instituția de credit emitentă se efectuează prin decizie a consiliului de administrație (consiliul de supraveghere) al instituției de credit, cu excepția cazului în care se prevede altfel prin statutul instituției de credit emitente. Emisiunea de obligațiuni este permisă numai după plata integrală a capitalului autorizat. Valoarea nominală a tuturor obligațiunilor emise de o instituție de credit nu trebuie să depășească mărimea capitalului autorizat sau valoarea garanției furnizate instituției de credit de către terți în scopul emiterii de obligațiuni.
Băncile pot emite acțiuni și obligațiuni în șapte etape.
1. Luarea unei decizii cu privire la emisiunea de valori mobiliare. Decizia de emitere a valorilor mobiliare se ia fie de adunarea generala a actionarilor, fie de consiliul de supraveghere al bancii.
2. Întocmirea unui prospect. Prospectul este pregătit de consiliul de administrație al băncii și semnat de președintele și contabilul șef al acesteia.
3. Înregistrarea emisiunii de valori mobiliare și prospectul de emisiune. Pentru a înregistra o emisiune, banca emitentă transmite următoarele documente Departamentului de Licențiere a Activităților și Reabilitare Financiară a Instituțiilor de Credit al Băncii Centrale a Federației Ruse sau la oficiile sale teritoriale de la locul în care se află:
Cerere de înregistrare;
Extrase din procesul-verbal al adunării acționarilor sau al consiliului la care s-a luat decizia emiterii de valori mobiliare;
prospectul de emisii;
Un document care confirmă aprobarea acestei probleme cu instituția relevantă a Ministerului Federației Ruse pentru politica antitrustși sprijinirea antreprenoriatului (pentru băncile al căror capital autorizat este mai mare de 500 milioane RUB);
O copie a ordinului de plată pentru plata impozitului pe tranzacțiile cu valori mobiliare (pentru înregistrarea prospectului).
Banca Centrală a Federației Ruse poate refuza înregistrarea unei emisiuni de acțiuni într-un număr de cazuri, a căror listă exhaustivă este dată în Instrucțiunea privind regulile de emitere a valorilor mobiliare. Dintre acestea, banca emitentă încalcă legislația cu privire la valorile mobiliare, procedura de întocmire și prelucrare a documentelor de înregistrare pentru emisiunea de valori mobiliare, nedepunerea în termen de 30 zile calendaristice la cererea autorității de înregistrare a tuturor documentelor necesare pentru înregistrarea de stat a emisiunii ( problemă suplimentară) valori mobiliare sau înregistrarea unui prospect de valori mobiliare etc.
Refuzul de a înregistra o emisiune de acțiuni poate fi contestat la Banca Centrală a Federației Ruse sau în instanță. Regulile pentru menținerea contabilității și raportarea tranzacțiilor cu valori mobiliare pentru bănci sunt stabilite de Ministerul Finanțelor al Rusiei în colaborare cu Banca Centrală a Federației Ruse.
4. Publicarea prospectului. Banca emitentă îl publică sub formă de broșură separată cu un tiraj de cel puțin 50 de mii de exemplare. Totodată, informează prin mass-media despre emisiunea de valori mobiliare pe care o efectuează.
5. Vânzarea valorilor mobiliare emise începe după înregistrarea și publicarea prospectului.
6. Înregistrarea rezultatelor emisiunii se efectuează la finalizarea vânzării valorilor mobiliare. Banca emitentă își analizează rezultatele și întocmește un raport cu privire la rezultatele emisiunii, semnat de președintele consiliului de administrație al băncii și înaintat autorității de înregistrare, care, în termen de două săptămâni de la examinare, trebuie (în lipsa pretențiilor la emitentul) înregistrează raportul și rezultatele emisiunii. El emite băncii documentul de înregistrare, o copie a raportului de înregistrare și confirmă numărul de înregistrare de stat al emisiunii de valori mobiliare. În cazul refuzului de a înregistra rezultatele emisiunii de valori mobiliare, autoritatea de înregistrare trebuie să trimită o scrisoare băncii emitente, în care să precizeze clar motivele refuzului.
7. Publicarea rezultatelor emisiunii de valori mobiliare să se facă de către banca emitentă în aceeași presă în care a fost publicat anterior anunțul emisiunii, cu indicarea datelor pe care banca le consideră oportune să le aducă la cunoștința publicului. , precum și locurile în care cei care doresc se pot familiariza cu raportul complet cu privire la rezultatele problemei.
Articolul 13 din Legea federală a Federației Ruse din 05.03.1999 nr. 46-FZ „Cu privire la protecția drepturilor și intereselor juridice ale investitorilor pe piața valorilor mobiliare” stabilește termenul limită. termen de prescripțieîn cazurile de recunoaştere a emisiunii de valori mobiliare ca invalidă - un an de la data începerii plasării valorilor mobiliare.
Analiza curentului cadrul de reglementare ne permite sa concluzionam ca bancile comerciale pot actiona pe piata valorilor mobiliare in urmatoarele calitati:
Ca investitori, i.e. să efectueze tranzacții cu valori mobiliare în nume propriu și pe cheltuiala proprie;
Ca emitenți în sensul cel mai larg al acestui concept, i.e. să emită atât titluri de capital, cât și alte titluri de valoare;
Ca participanți profesioniști pe piața valorilor mobiliare.
Valorile mobiliare sunt mărfuri de schimb cu care se fac diferite tipuri de tranzacții. Tranzacții similare ale băncilor pe bursa sunt realizate în scopul realizării de profit ca urmare a modificărilor în timp ale prețului titlurilor de valoare.
Principala modalitate de clasificare a tranzacțiilor valutare este împărțirea lor în numerar și urgente, pe baza
este termenul pentru transferul valorilor mobiliare.
Tranzacțiile cu numerar, sau tranzacțiile cu numerar, se fac în scopul achiziționării de valori mobiliare și din punct de vedere legal sunt contracte de vânzare. Executarea unei astfel de tranzactii (realizata in afara bursei) trebuie sa urmeze in cateva zile de la incheierea acesteia.
Tranzacțiile cu instrumente derivate, spre deosebire de tranzacțiile cu numerar, prevăd o anumită perioadă de timp între încheierea tranzacției și executarea acesteia. În conformitate cu regulile schimbului, data executării poate fi fie ultima zi a lunii, fie mijlocul acesteia. Executarea la timp a tranzacțiilor se numește lichidare. Tranzacțiile forward trebuie executate în termenul specificat în contract și la prețul stabilit în acesta.
Există trei tipuri principale de tranzacții forward simple:
1) cumpărare cu transfer de valori mobiliare până la o anumită dată. Executarea contractului este temporizată la acesta fără nicio altă condiție. Această tranzacție diferă de cea în numerar doar în momentul executării;
2) cumpărare cu transfer zilnic. În acest caz, cumpărătorul are dreptul de a cere transferul valorilor mobiliare înainte de o anumită perioadă de timp la propria discreție;
3) cumpărare cu transfer prin notificare, atunci când vânzătorul are dreptul de a transfera valorile mobiliare către cumpărător înainte de o anumită perioadă de timp la notificarea prealabilă a acestui lucru.
Opțiunile și futures se remarcă printre ofertele forward.
O opțiune este un tip de tranzacție forward în care una dintre părți, cumpărătorul, plătind o taxă (prima) vânzătorului, dobândește dreptul de a cumpăra (vând) activul suport care constituie opțiunea la un moment dat la o anumită perioadă. preţ, iar cealaltă parte la tranzacţie, vânzătorul, este obligat să-l execute.la o oră determinată la un preţ determinat la cererea cumpărătorului (Fig. 7).
Semne de opțiune:
1) acesta este un tip de tranzacție de schimb sub forma unui contract de schimb pentru cumpărarea sau vânzarea unui anumit tip de valori mobiliare la un preț fix într-o perioadă convenită;
2) optiunea se exercita la pretul determinat la momentul tranzactiei;
Orez. 7. Tipuri de tranzacții cu opțiuni
3) cumpărătorul plătește vânzătorului o primă în valoare de cel puțin 5% din valoarea tranzacției;
4) o opțiune de cumpărare (vânzare) oferă doar dreptul, dar nu este o obligație de a cumpăra (vânzare) titluri de valoare la un preț fix;
5) obiectul unei opțiuni este un contract care cuprinde tipul titlurilor de valoare, cantitatea, prețul, perioada și condițiile de executare ale acestora;
6) în interiorul termenul limită cumpărătorul de opțiune are dreptul să o vândă la pretul curent terț.
Futures este un contract de cumpărare și vânzare a unui activ suport (un acord de a primi numerar bazat pe o modificare a prețului unui activ suport) cu îndeplinirea obligațiilor la o dată specificată în viitor, ai căror termeni sunt determinați. prin precizarea organizatorului comertului.
Termenii tranzacției futures sunt dezvoltați chiar de bursă. Sunt standard pentru fiecare tip de activ (titluri de valoare). In conditii tranzactii futures domeniul de aplicare al tranzacției, ora, locul și metoda de livrare sunt strict definite. Singura variabilă este prețul. Aceleași condiții pentru tranzacțiile futures le fac foarte lichide, ceea ce a făcut posibilă formarea piata larga contracte futures.
O tranzacție de compensare este tranzacția opusă față de cea anterioară. Deci, vânzătorul unui futures trebuie să cumpere același contract futures, iar cumpărătorul trebuie să vândă.
Efectuarea unor astfel de acțiuni vă permite să vă închideți poziția futures pe bursă și să nu mai suportați obligații pentru executarea contractului, care sunt transmise unor noi contrapărți.
Există tipuri de tranzacții cu primă, care permit limitarea pierderilor la efectuarea tranzacțiilor futures (Fig. 8).
Orez. 8. Tipuri de tranzacții cu primă
O înțelegere cu o primă conferă unei părți, pentru plata celeilalte părți o anumită remunerație (primă), dreptul de a alege una dintre mai multe opțiuni pentru acțiunile preconizate: executarea contractului sau retragerea din acesta. Prima se plătește în avans chiar la încheierea tranzacției sau la data scadenței, împreună cu o declarație despre dacă partea își va exercita sau nu dreptul de a alege.
Raportare-deportare. Această tranzacție constă în faptul că o parte (deportatorul) vinde celeilalte (reporterul) o anumită cantitate de valori mobiliare specifice și se obligă să le răscumpere la cursul de schimb al zilei la un moment dat, în timp ce reporterul achiziționează acest număr. de valori mobiliare de la deportator și se obligă să le vândă deportatorului la cursul zilelor de la ora specificată.
Afacerea multiplă înseamnă că partea a cărei ipoteză cu privire la modificarea ratei s-a realizat și s-a dovedit câștigătoare are dreptul de a obliga (în funcție de nevoile și capacitățile sale) contrapartea care pierde să cumpere (vând) multiplu, i.e. majorat de două, trei, cinci ori sau mai mult (valoarea limită se stabilește de obicei la încheierea tranzacției), numărul de titluri în raport cu cel stipulat.
O simplă tranzacție cu primă constă în faptul că una sau ambele părți prevăd dreptul, în cazul unor modificări nefavorabile ale prețului valorilor mobiliare, de a refuza finalizarea tranzacției sau de a o rezilia prin plata partenerului unei sume specificate (prima) . Orice tranzacție cu o primă poate fi definită ca un raport-deportare, completat de o condiție privind plata unei compensații, sau ca o opțiune. Cu cât valoarea despăgubirii este mai mică, cu atât este mai benefică pentru partea care și-a convenit pentru sine dreptul de a o aplica.
O tranzacție de prelungire este fie o opțiune, fie un raport de raportare, completată de o clauză privind dreptul părții care pierde de a cere o întârziere în executarea tranzacției pentru o anumită perioadă.
Raft. La efectuarea acestei tranzacții, o parte (cumpărătorul rack-ului) se obligă să transfere suma de bani specificată către cealaltă (vânzătorul acesteia), dacă până la momentul convenit de părți rata anumitor valori mobiliare este încheiată într-un anumit interval. Vânzătorul raftului se obligă să plătească aceeași sumă cumpărătorului dacă tariful acestora este în afara valorilor extreme din acest interval.
O afacere cu două tăișuri. La finalizarea acestei tranzacții, plătitorul primei dobândește dreptul de a livra un anumit număr de acțiuni la cel mai mare preț convenit până la data specificată sau de a cere un anumit număr de valori mobiliare până la acest moment la cel mai mic preț specificat, sau de a se retrage din execuție. Spre deosebire de un rack, în acest caz, prima se plătește pentru o posibilă abatere de la una dintre cele două acțiuni, și nu pentru dreptul de a alege singur. Această ofertă este în esență o combinație de rafturi și o simplă ofertă premium.
O tranzacție la cerere înseamnă că plătitorul primei dobândește dreptul de a cere, în orice zi înaintea perioadei de lichidare, acceptarea valorilor mobiliare de către cealaltă parte (sau transfer, în funcție de condiție). Tranzacția se execută nu în ziua în care s-a făcut cererea, ci în perioada de lichidare la cursul zilei cererii. Calculul plătitorului este să aleagă ziua în care va veni rata favorabilă.
O tranzacție diferită prin natura sa se referă la un pariu câștigat de cineva care este mai conștient de starea pieței și de circumstanțele care o pot afecta. Dacă disputa din rack este despre intervalul de preț și valoarea specifică a ratei, atunci în acordul pentru diferență, disputa se referă doar la valori specifice ale ratei. Fiecare participant la tranzactia avuta in vedere isi anunta prognoza cu privire la cursul anumitor valori mobiliare la data stabilita si se obliga, la producerea acesteia, sa plateasca celeilalte parti diferenta dintre cursul nominalizat de acesta si cursul zilei.
Un carnet de economii la purtător de bancă este un titlu de valoare la purtător emis de banca emitentă în cazul depunerii de fonduri și care atestă dreptul deținătorului său de a dispune de acestea, de a depune noi sume de bani care reflectă acest fapt în cartea de economii și de a primi dobânda acumulată pentru utilizare. de fonduri de la frecvenţa convenită şi la rata convenite. Articolul 843 din Codul civil conține dispoziții privind cartea de economii la purtător. Carnetul bancar la purtător certifică faptul că banca și deponentul au încheiat un acord depozit bancar, și, în consecință, toate acele drepturi care sunt prevăzute de lege pentru deponent (Art. 834-842 GK).
Transferul carnetului de economii înseamnă transferul creanțelor de la banca emitentă a fondurilor în contul indicat în acesta.
Emisiunea de valori mobiliare este o succesiune de acțiuni ale unui emitent (de exemplu, o entitate comercială) pentru a plasa valori mobiliare, adică pentru a le distribui într-o anumită categorie de persoane.
Persoana juridică care emite valori mobiliare sub formă de acțiuni sau obligațiuni se numește emitent. Titluri de capital în conformitate cu actuala Legislația rusă sunt acțiuni și obligațiuni.
O acțiune este o valoare mobiliară care asigură dreptul unui acționar de a primi dividende proporțional cu cota sa din capitalul autorizat al unei societăți pe acțiuni și de a participa la conducerea societății. Acțiunile pot fi ordinare - oferind atât dreptul la dividende, cât și dreptul la vot intalnire generala actionari, si privilegiati, asupra carora, dupa emiterea de actiuni, puteti primi dividende si beneficiati de anumite avantaje fata de detinatorii de actiuni ordinare, dar de obicei nu dau dreptul de a participa la gestiune.
O obligațiune este o valoare mobiliară care dă dreptul proprietarului său de a-și primi înapoi valoarea și un anumit procent din această valoare. Emisiunea de obligațiuni are ca scop exclusiv strângerea de capital; obligațiunile pot fi emise atât cu o singură răscumpărare, cât și în etape.
Motivele emiterii valorilor mobiliare sunt:
- emisiunea de valori mobiliare atunci când este înființată o persoană juridică;
- emisiune de valori mobiliare la reorganizarea unei persoane juridice sub formă de fuziune, achiziție, separare, divizare sau transformare;
- emisiuni suplimentare de valori mobiliare;
- emisiunea de obligațiuni - titluri de creanță.
În funcție de tipul sau motivele problemei, ordinea, procedura, lista documentelor care trebuie depuse la autoritatea de înregistrare diferă.
Scopul principal al emisiunii de valori mobiliare este atragerea sumei de fonduri necesare societatii pe actiuni pentru functionarea acesteia. Emisiunea de valori mobiliare poate fi primară sau suplimentară: în obligatoriu emisiunea de acțiuni se efectuează la înființarea societății pe acțiuni, ulterior, emisiunea de acțiuni sau obligațiuni se poate face pe bază voluntară, de exemplu, pentru majorarea capitalului autorizat, atragerea de resurse financiare suplimentare sau redistribuirea participării la capitalul autorizat în timpul reorganizării unei persoane juridice.
Emisiunea valorilor mobiliare poate fi efectuată sub următoarele forme - titluri de valoare nominative și titluri la purtător.
Înainte de emiterea titlurilor de valoare, este necesar să se evalueze atractivitatea investițiilor aceste titluri, obiective și volume de emisie, determină forma, volumul și denumirea titlurilor emise.
Emisiunea valorilor mobiliare trebuie efectuată în strictă conformitate cu legislația în vigoare, în caz contrar emitentul poate avea probleme serioase cu organisme guvernamentale... Procedura de emitere a valorilor mobiliare constă în cinci etape.
- Luarea deciziilor privind emisiunea de valori mobiliare.
- Dovada documentară a deciziei.
- Înregistrarea de stat a emisiunii de valori mobiliare.
- Plasarea valorilor mobiliare.
- Înregistrarea de stat a raportului privind rezultatele emisiunii de valori mobiliare.
Această procedură este strict reglementată de prevederile Legii federale „Cu privire la piața valorilor mobiliare”. Înregistrarea unei emisiuni de valori mobiliare la înființarea unei persoane juridice trebuie să fie efectuată în termen de o lună de la înregistrarea de stat ca persoană juridică. Fără înregistrarea de stat a emisiunii de valori mobiliare, inclusiv înregistrarea unei emisiuni suplimentare de valori mobiliare, plasarea de valori mobiliare nu este permisă.
Rezultatele emisiunii de valori mobiliare, cu exceptia cazurilor expres prevazute de lege, trebuie publicate in presa. Valorile mobiliare neplasate rămân la dispoziția organului executiv al entității comerciale și pot deveni o rezervă pentru o emisiune suplimentară de valori mobiliare.
Unul dintre domeniile de investiții de capital în scopul generării de venituri sau a decontărilor sunt valorile mobiliare. Cineva este foarte bine versat în varietatea titlurilor de valoare, în timp ce pentru cineva este încă un domeniu de activitate neexplorat. Nu puteți spune despre titluri de valoare și tipurile lor într-un singur material, prin urmare doar descrierile lor succinte sunt concentrate aici. Și altele descriere detaliata titlurile de valoare, cu care lucrează băncile, vor fi descrise de mine în articole separate.
Deci, înainte de a vorbi despre tipurile de titluri de valoare, să dăm mai întâi definiția unei valori mobiliare, care este prevăzută la articolul 142 din capitolul 7 din Codul civil al Federației Ruse (Codul civil al Federației Ruse):
Hârtie valoroasă- este un document care atestă, cu respectarea formei stabilite și a detaliilor obligatorii, drepturi de proprietate a căror exercitare sau transfer este posibilă numai la prezentarea acestuia. O securitate poate apărea doar ca urmare a unei probleme. Emisiunea de valori mobiliare este o succesiune de acțiuni ale emitentului pentru plasarea titlurilor de capital.
Legea federală nr. 39-FZ din 22 aprilie 1996 „Cu privire la piața valorilor mobiliare” reglementează relațiile care decurg din emisiunea și circulația titlurilor de capital indiferent de tipul emitentului, precum și specificul creării și activităților participanților profesioniști la piata valorilor mobiliare. În funcție de cine emite valorile mobiliare, acestea pot fi clasificate ca titluri de valoare bancare, titluri de stat sau corporative. Persoanele fizice nu pot emite valori mobiliare, dar pot fi deținători.
Emitentul- o persoană juridică sau organe executive sau organisme locale de autoguvernare, care poartă obligații în nume propriu față de deținătorii de valori mobiliare de a exercita drepturile consacrate de aceștia.
Proprietar- o persoană căreia îi aparțin valorile mobiliare pe baza dreptului de proprietate sau a altor drepturi de proprietate.
Și articolul 143 din capitolul 7 din Codul civil al Federației Ruse enumeră principalele tipuri de titluri de valoare... Principalele titluri de valoare sunt:
- Obligațiuni de stat;
- Obligațiuni;
- bilete la ordin;
- Foaia de transport;
- Stoc;
- Titluri de valoare de privatizare și alte documente.
Când lucrați cu valori mobiliare ale băncilor, trebuie să vă amintiți întotdeauna că fondurile investite în titluri nu sunt supuse Legii federale nr. 177 din 23.12.2003. „Asigurarea depozitului indiviziiîn băncile Federației Ruse ", adică neacoperite de asigurare. Și în st. 5 clauza 2 din aceeași lege subliniază că fondurile plasate de persoane fizice în depozite bancare la purtător, inclusiv cele certificate prin certificate de economii și (sau) carnete de economii la purtător, nu sunt supuse asigurării.
Majoritatea tipurilor de titluri (documentare), de regulă, sunt întocmite pe forme standard de raportare strictă și trebuie să conțină detaliile obligatorii stabilite de legile relevante, care includ:
- Numele garanției;
- Data înregistrării garanției (depunere de fonduri);
- Numele complet și locația persoanei juridice - emitent;
- Valoarea nominală a titlului;
- Numele titularului (proprietarului), numai pentru titluri de valoare înregistrate;
- Termenul de plată (cererea) sumei;
- Tipul de randament al unui titlu - dobândă, care indică rata dobânzii și valoarea dobânzii datorate; reducere; fără dobândă.
- Alte detalii in functie de tipul si scopul securitatii.
- Titluri de capital înregistrate, care conțin informații despre proprietari, care ar trebui să fie disponibile emitentului sub forma unui registru al proprietarilor de valori mobiliare, transferul drepturilor asupra căruia și exercitarea drepturilor consacrate de aceștia necesită identificarea obligatorie a proprietarului .
- Titlurile de capital la purtător, transferul drepturilor asupra cărora și exercitarea drepturilor consacrate de acestea nu necesită identificarea proprietarului.
Acum puteți oferi o definiție pentru fiecare tip de securitate, precum și o scurtă descriere a acestora:
Obligațiuni. Obligațiuni de stat
Legătură- aceasta este o garanție, care este o obligație de creanță emisă de stat sau de o întreprindere în anumite condiții atunci când acordă un împrumut intern și dând deținătorului (proprietarului) venituri sub forma unui procent fix din valoarea sa nominală. Sensul termenului „obligațiune” este consacrat legal în partea 2 a art. 816 din Codul civil al Federației Ruse, iar relația dintre emitent și deținătorul de obligațiuni este reglementată de art. 807 - 818 din Codul civil al Federației Ruse.În funcție de emitent, i.e. ale persoanei care a emis titlul, obligațiunile se disting în următoarele tipuri:
- obligațiuni de stat, care sunt emise în baza Legii Federației Ruse din 13 noiembrie 1992 „Cu privire la stat datoria internă Federația Rusă",
- obligațiuni municipale, care sunt emise în baza Legii cu privire la principii generale organizații guvernamentale locale,
- obligațiuni comerciale ale persoanelor juridice care sunt reglementate de Legea Societăților pe Acțiuni.
- înregistrat sau purtător,
- libera circulatie sau cu un cerc limitat de circulatie,
- cu sau fără garanție (garanție sau altfel),
- cu scadență unică sau cu rambursare pe serie la un moment dat,
- cu un cupon fix sau flotant,
- convenționale sau convertibile.
Billete la ordin
Billet la ordin Este un titlu de valoare care atestă obligația unilaterală a datoriei monetare necondiționate a trăgatorului (băncii) de a plăti o anumită sumă de bani la scadență trăgătoarei (proprietarul cambiei). O cambie bancară are practic natură depozitară și este emisă de banca emitentă pe baza depunerii de către client a unei anumite sume de fonduri la bancă. Legislativ, sensul termenului „proiect de lege” este consacrat în partea a 2-a a art. 815 din Codul civil al Federației Ruse. Banci comerciale emit facturi de următoarele tipuri:- bilete la ordin, care reprezintă o obligație unilaterală, necondiționată a băncii de a plăti o anumită sumă specificată într-un bilet la ordin într-o perioadă determinată;
- cambii, conform cărora terții sunt indicați ca plătitori - debitori sau garanți ai băncii.
Factura este folosită ca:
- instrument de plată;
- garanții și mijloace de plată pentru împrumut.
Cecuri
chitanta- aceasta este o garantie care contine un ordin neconditionat al tragatorului catre banca de a efectua plata sumei indicate in cec catre posesorul cecului. Definiția unui cec este prevăzută în articolul 877 din capitolul 46 din Codul civil al Federației Ruse și capitolul 7 din regulamente. Banca centrală Nr 2-P din 12.04.2001 „Cu privire la plățile fără numerar în Federația Rusă”.Cecurile sunt de următoarele tipuri:
- inregistrat,
- Ordin
- purtător
Emiterea cecurilor se realizează pe baza unui acord (acord de cec) între trăgător și plătitor, conform căruia banca plătitoare se obligă să plătească cecurile dacă în contul trăgător sunt disponibile fonduri.
Certificate de economii (depozit).
Certificat de economii (depozit). este o garanție care atestă suma depozitului efectuat la bancă și drepturile deponentului (deținătorul certificatului) de a primi suma depozitului și dobânda specificată în certificat la banca care a emis certificatul, sau la orice sucursală a acesteia. banca după expirarea perioadei specificate. Această definiție a certificatului de economii (depozit) este prevăzută în paragraful 1 al articolului 844 din capitolul 44 din Codul civil al Federației Ruse.Certificatele de economii (de depozit) sunt de următoarele tipuri:
- înregistrat
- purtător
- Un tip special de depozit cu un fix rata dobânzii, care este setat la emiterea garanției. Dobânda pentru un certificat de economii este plătită în același timp cu care certificatul este răscumpărat la prezentare.
- Poate fi dăruit sau transferat unei alte persoane. Un certificat de economii la purtător se transferă unei alte persoane prin livrare simplă, iar un certificat personalizat se transferă prin cesiune simplă (cesiunea de creanță).
- Certificatele pot fi lăsate în moștenire moștenitorilor acestora.
- Poate fi folosit ca garanție pentru împrumut.
- Folosit pentru a stoca fonduri în timpul călătoriilor.
- Este folosit ca mijloc de plată între indivizi.
Cartele de economii la purtător
Cartea de economii la purtător este o garanție care atestă depunerea unei sume bănești într-o instituție bancară și dreptul titularului acesteia de a primi această sumă în conformitate cu termenii depozitului bănesc. Un registru de economii la purtător este emis în cazurile în care este prevăzut de un contract de depozit bancar și numai cetățenii pot acționa ca proprietari ai unei astfel de titluri. Procedura de emitere și difuzare a carnetului de economii la purtător este consacrat în art. 843 din Codul civil al Federației Ruse și capitolul 6 din Legea privind băncile și activitățile bancare.Transferul drepturilor către o altă persoană, atestat printr-un titlu la purtător, în speță un carnet la purtător, se realizează prin simpla predare a titlului de valoare către această persoană, care este consacrat la art. 146 clauza 1 din Codul civil al Federației Ruse.
În conformitate cu Legea federală nr. 177-ФЗ din 23 decembrie 2003 „Cu privire la asigurarea depozitelor individuale în băncile din Federația Rusă”, depozitele întocmite cu un registru de economii la purtător nu participă la sistemul de asigurare a depozitelor bancare.
În plus, este de remarcat faptul că tranzacțiile pentru plasarea de fonduri de o anumită mărime în depozite cu înregistrarea unui carnet de economii la purtător sunt supuse controlului obligatoriu în conformitate cu Legea federală nr. 115 din 07.08.2001. „Cu privire la contracarare, legalizarea (spălarea) a veniturilor din infracțiuni”.
Foaia de transport
Foaia de transport- Acesta este un document de transport, care este o garanție, care conține termenii contractului de transport pe mare și exprimă proprietatea asupra mărfurilor specifice specificate în acesta. Conosamentul este un document al cărui titular are dreptul de a dispune de bunuri. Regulile de bază pentru circulația conosamentului, precum și detaliile acestuia sunt consacrate în art. 123 - 126 din Codul de transport maritim comercial.Conosamentul se emite de către cărăuş expeditorului după primirea mărfii şi confirmă faptul încheierii contractului. Un conosament este emis pentru orice marfă, indiferent de modul în care se efectuează transportul: cu furnizarea întregii nave, spațiile individuale ale navei sau fără o astfel de condiție. Potrivit conosamentului, livrarea mărfurilor pe apă se efectuează în conformitate cu regulile de la Haga cuprinse în convenția internațională privind unificarea condițiilor conosamentului din 25 august 1924, cu excepția cazului în care se aplică orice altă lege de stat.
Tipuri de conosament:
- Conosament liniar... Conosamentul liniar (liniar B/L) este un document care stabilește voința expeditorului care vizează încheierea unui contract de transport de mărfuri. Conosamentul liniar definește relația dintre transportator și un terț - deținătorul de bună credință al conosamentului. Conosamentul este o chitanță eliberată de către cărăuş expeditorului în confirmarea acceptării mărfurilor pentru transportul pe mare, precum și un document de proprietate. În acest caz, contractul de vânzare a mărfurilor, precum și alte operațiuni în legătură cu bunurile, se realizează prin intermediul unui conosament fără transferul fizic al bunurilor în sine.
- Conosament charter... Conosamentul charter (charter B/L) este un document care se eliberează în confirmarea acceptării mărfurilor transportate pe baza unui charter. O charter este un acord de charter, de ex. acord privind închirierea unei nave pentru o călătorie sau pentru o perioadă determinată. Conosamentul navlosirii nu servește ca document pentru executarea contractului de transport pe mare, deoarece în acest caz se încheie un contract separat pentru transportul navei sub formă de navlosire. Conosamentul charter definește relația dintre transportator și un terț - deținătorul de bună credință al conosamentului. Conosamentul este o chitanță eliberată de către cărăuş expeditorului în confirmarea acceptării mărfurilor pentru transportul pe mare, precum și un document de proprietate. În acest caz, contractul de vânzare a mărfurilor, precum și alte operațiuni în legătură cu bunurile, se realizează prin intermediul unui conosament fără transferul fizic al bunurilor în sine.
- Conosament de coastă... Conosament de la țărm (custodia B/L) - un document care se eliberează în confirmarea primirii mărfii de la expeditorul de pe mal, de obicei la depozitul transportatorului. La acceptarea mărfurilor la bord pentru care a fost emis un conosament de coastă, se face o notă în ea despre încărcarea mărfurilor pe navă și sunt indicate data încărcării și alte mărci. Uneori, atunci când se acceptă mărfuri la bordul navei, conosamentul de coastă este înlocuit cu un conosament la bord.
- Conosament la bord... La bordul conosamentului (la bordul B / L) - un document care se eliberează atunci când mărfurile sunt încărcate pe navă.
Destinatarul este identificat în conosamentul în trei moduri. În funcție de aceasta, conosamentul diferă pe:
- Conosament nominal(drept B / L) - o garanție în care este indicat numele unui anumit destinatar.
- Comandă conosament(comanda B/L) - o garanție pentru care marfa este emisă fie din ordinul expeditorului sau al destinatarului, fie din ordinul băncii. Conosamentul de comandă este cel mai comun în practica transportului.
- Conosamentul la purtător(purtător B/L) - un document care indică faptul că este eliberat purtătorului, i.e. nu contine date specifice cu privire la persoana indreptatita sa primeasca marfa, de aceea marfa in portul de destinatie trebuie eliberata oricarei persoane care le prezinta.
Stoc
Stoc este o valoare mobiliară emisă de o societate pe acțiuni și care asigură drepturile proprietarului (acționarul) acesteia de a primi o parte din profitul unei societăți pe acțiuni (SA) sub formă de dividende, de a participa la administrarea unei societăți pe acțiuni. societate pe acţiuni şi unei părţi din proprietatea rămasă după lichidarea acesteia.Astăzi, acțiunile celor mai mari companiile rusești iar băncile sunt poate unul dintre cele mai profitabile active care pot fi disponibile pentru un investitor privat.
Toate acțiunile emise de orice societate pe acțiuni sunt nominative. De regulă, stocurile sunt împărțite în două grupuri:
- Acțiuni simple... Proprietarii de acțiuni ordinare ale SA pot, în conformitate cu Legea federală și cu statutul societății, să participe la adunarea generală a acționarilor cu drept de vot în toate problemele care țin de competența sa și, de asemenea, au dreptul de a primi dividende și, în în cazul lichidării societății, dreptul de a primi o parte din proprietatea acesteia.
- Acțiunile preferențiale(unul sau mai multe tipuri). Proprietarii acţiuni preferenţiale nu au drept de vot la adunarea generală a acționarilor, cu excepția cazului în care prezenta lege federală prevede altfel.
Acțiunile preferențiale ale unei societăți de același tip oferă acționarilor - proprietarii acestora aceeași sferă de drepturi și aceeași valoare nominală. Valoarea nominală a acţiunilor preferenţiale plasate nu trebuie să depăşească 25 la sută din capitalul social al societăţii.
Mărimea dividendului și (sau) valoarea plătită la lichidarea societății (valoarea de lichidare) pentru acțiunile preferențiale de fiecare tip trebuie stabilite în statutul societății. Valoarea dividendului și valoarea reziduală sunt determinate într-o firmă suma de bani sau ca procent din valoarea nominală a acțiunilor preferențiale. Marimea dividendului si valoarea de lichidare a actiunilor preferentiale sunt de asemenea considerate a fi determinate daca statutul societatii stabileste procedura de determinare a acestora.
Deținătorii de acțiuni preferențiale pentru care valoarea dividendului nu a fost determinată au dreptul să primească dividende în condiții de egalitate cu deținătorii de acțiuni ordinare.
Sunt asigurate tipurile si procedura de emitere a actiunilor, procedura de infiintare si functionare a societatilor pe actiuni, protectia drepturilor si intereselor actionarilor. Codul civil A Federației Ruse și Legea Federală a Federației Ruse „Cu privire la societățile pe acțiuni” din 26-12-1995 Nr. 208-FZ (modificată).
Ultimele modificări și completări au fost efectuate în data de 12.12.2010.
