Der Grund für die Hypothekenkrise in den USA und wer damit Geld verdient hat. Ra World Crisis: Welche Ursachen, Folgen und Prognosen? Konsequenzen für Russland

Die Hypothekenkrise in den USA war der Beginn der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise und hat fast alle Länder erfasst. Was hat den Absturz verursacht? Was waren die wirklichen Folgen? Schauen wir uns die Antworten auf diese und einige andere Fragen genauer an.

Die US-Hypothekenkrise ist der Zusammenbruch der Wirtschaft und des Immobilienmarktes, der sich in einem starken Anstieg der Zahlungsausfälle von Hypothekendarlehen mit erhöhten Risiken manifestierte. Begleitet von der Beschlagnahme von Wohn- und Gewerbeimmobilien Gläubiger (Banken und Kreditinstitute).

In Bezug auf den Herbst wurde die Hypothekenkrise mit der Großen Amerikanischen Depression der 1930er Jahre verglichen. Es gibt tatsächlich Gemeinsamkeiten: Übermäßige Spekulationen an der Börse und das Fehlen einer entsprechenden Reaktion des Controllings und Regierungsbehörden Behörden über die bestehenden Fakten von Krisenphänomenen.

Das Wesen der Krise läuft im Allgemeinen auf Folgendes hinaus:

Der Preisanstieg für Wohnungen und Häuser überstieg die Inflationsrate des Landes deutlich, was zur Entstehung einer künstlichen Nachfrage führte (in den USA gab es einen "Wohnungsboom").
Dieser Boom wurde mit Hilfe von "billigem Geld" oder Hypotheken mit minimalen Zinsen sowie durch die Registrierung von Zweithypothekendarlehen (ein Zweitdarlehen für bereits hypothekarische Immobilien) finanziert.
In der Wirtschaft wurde ein Mechanismus des unkontrollierten Anstiegs der Immobilienpreise und des Verkaufsvolumens aktiviert, der der Hauptgrund für die „Inflationsblase“ auf dem Immobilienmarkt war.

Infolgedessen wurde der Markt übersättigt und die Immobilienpreise begannen zu fallen. Infolgedessen haben US-Banken die Zinsen für bestehende Hypotheken mit variablem Zinssatz erhöht. Solche Bedingungen wurden zum Grund dafür, dass ein erheblicher Teil der Kreditnehmer (insbesondere derjenigen in der Hochrisikozone) ihren Verpflichtungen gegenüber den Gläubigern nicht nachkommen konnte. Kunden wurden zu Schuldnern, und die Immobilie wurde zu einem niedrigeren Wert als ursprünglich versteigert.

Im September 2008 sank das Niveau der Wohnimmobilienpreise um mehr als 20 %.

Fazit: All diese Faktoren führten zu einer Reihe der größten Insolvenzen in der Geschichte von Banken, Versicherungen, Investment- und anderen Finanzinstituten in den USA und führten zu einer weltweiten Rezession der Weltwirtschaft.

Chronologie der Ereignisse

Im Zeitintervall kam die Hypothekenkrise in den USA 2008 weder an einem Tag noch in einem Jahr. Chronologisch lassen sich die dazu führenden Ereignisse wie folgt darstellen:

1999 - 2006

In dieser Zeit erlebte der amerikanische Immobilienmarkt einen beispiellosen Anstieg der Bautätigkeit. Tatsächlich sind die Preise in 7 Jahren fast 7-mal in die Höhe geschossen. Auch während der Bush-Präsidentschaft wurden eine Reihe von gesetzgeberischen Maßnahmen beschlossen, um steuerliche Anreize und Jobs in Baukonzernen. Die Einkommensteuer auf den Verkauf von Eigenheimen wurde gesenkt, was auch die Neubaunachfrage beflügelte.

Das stabile Wachstum des Immobilienmarktes ging einher mit einem Anstieg des Volumens der Vergabe von atypischen Hypothekendarlehen bzw. minderwertigen Darlehen, wobei die obligatorischen Anforderungen an die Kreditnehmer deutlich reduziert wurden. Das heißt, Kredite wurden von Personen mit hohem Risiko aufgenommen, die bereits eine negative Kredit Geschichte... Schuld daran ist die Gier der Bankiers, die ihr Einkommen in irgendeiner Weise steigern wollten.

Darüber hinaus zog der Immobilienmarkt auf seinem Höhepunkt Investoren und Spekulanten an, Hauptziel was Gewinnmaximierung war. Asiatisches und westliches Kapital strömte nach Amerika, dessen Anleger in relativ sichere Instrumente investierten - Wertpapiere durch Immobilien besichert (CDO).

2006 (Mitte).

Mitte 2006 hörte das Wachstum des Immobilienmarktes auf und es gab ein Überangebot. Immer mehr Kreditnehmer konnten ihre Hypothekendarlehen nicht bedienen. Ende 2006 entsprach dies etwa 10 % der Gesamtzahl der für den Wohnungskauf vergebenen Kredite. Eine Refinanzierung der Kredite war nicht möglich – die Banken stellten keine billigen Kredite mehr zur Verfügung. Es begann eine massive Enteignung hypothekenbesicherter Wohnungen durch die Banken.

2007 - 2008

2007 platzte die Hypothekenblase. Kritisch wurde der Rückgang der Immobilienpreise, der auf eine lange Kette von Insolvenzen der größten amerikanischen Banken, Hedgefonds, Versicherungen und Investmentgesellschaften die große Summen verloren haben. Im Jahr 2007 meldeten etwa 25 Banken Insolvenz an. Auch der CDO-Markt brach zusammen.

Alle nachfolgenden Ereignisse sind bereits Tatsachen des Beginns der allgemeinen Wirtschaftskrise in den USA, die sich dann aufgrund der inhärenten Globalisierung über die ganze Welt ausbreitete.

Ursachen der US-Hypothekenkrise

Die Gründe für die Verbreitung Hypothekenkrise in den USA gibt es viele. Viele Experten sind sich jedoch einig, dass die wichtigsten Faktoren das Wachstum ausländischer Investitionen in die Wirtschaft und Änderungen der gesetzlichen Vorschriften sind. Bankensystem... Betrachten wir sie genauer.

Wachstum externer Investitionen und ihre Auswirkungen

Zeitraum 2002-2005 gekennzeichnet durch einen starken Anstieg ausländischer Investitionen - hauptsächlich zu Lasten Chinas. Dies ist auf den Anstieg der Preise für Öl und verwandte Kohlenwasserstoffe zurückzuführen. Es gibt hier zwei Theorien, die den Zusammenhang zwischen den Auswirkungen externer Investitionen auf die Krise erklären:

Im Jahr 2004 betrug das Zahlungsbilanzdefizit der USA etwa 6% des BIP, dh die Amerikaner konsumierten mehr als sie produzierten und gaben gleichzeitig mehr aus als sie verdienten. Ein logischer Weg, dieses Gleichgewicht auszugleichen, besteht darin, externe Investitionen anzuziehen.
Auslandskapital wurde durch die Zunahme des Konsums in den Vereinigten Staaten angezogen. Sinken die Exporte, können Investitionen über Kredite ausländischer Hersteller angezogen werden.

Die erste Theorie basiert auf der Annahme, dass aufgrund des exorbitanten Massenkonsums ausländische Investitionen in das Land strömten und eine Hypothekenkrise verursachten. Die zweite besagt, dass externes Kapital aufgrund übermäßigen Konsums entstanden ist und solche Ausmaße erreicht hat.

Fazit: Beide Theorien machen Drittstaaten für die US-Hypothekenkrise verantwortlich, nicht interne Ursachen und Handlungen von Behörden und Kontrolle.

Änderungen in der gesetzlichen Regulierung des Bankensystems

Bereits 1982 wurde das Gesetz über die Parität bei alternativen Hypothekendarlehen verabschiedet, das Nicht-Kreditgebern erlaubte Bundesbanken, begeben Sie eine Hypothek mit variablem Zinssatz.

In dieser Zeit entstanden neue Arten von Hypothekendarlehen: mit variablem Zinssatz, mit der Möglichkeit, die Höhe der monatlichen Zahlung zu wählen, mit der Rückzahlung der Schulden am Ende der Kreditlaufzeit in großem Umfang, mit der Zahlung von nur Zinsen zu Beginn der Kreditlaufzeit usw. Sie alle haben die konventionelle Hypothek nach und nach durch Festzins und Ratenzahlung ersetzt.

Der Einsatz neuer Hypothekenarten führte mangels geeigneter gesetzlicher Regelungen zu deren Missbrauch.

In der Folge setzten sich die Banken für ein Gesetz namens „Gremma-Leach-Bliley“ oder anders ausgedrückt „Modernisierungsgesetz“ ein, das ihnen das Recht einräumte, gewerbliche Beteiligungen zu gründen und gleichzeitig Investment-, Handels- und Versicherungstätigkeiten auszuüben.

In der Praxis zogen Banken Gelder aus der Bevölkerung an und legten sie sofort in Instrumente mit erhöhtem Risiko an, während sie sich selbst versicherten. Nahezu vollständige Handlungsfreiheit war gegeben.

Subprime-Kredite, ihre Arten und Auswirkungen

Der Bauboom in den USA und die stetig steigenden Immobilienpreise haben zu einem enormen Wettbewerb zwischen den Banken geführt. Zu den wichtigsten Instrumenten im Kampf um die Kunden und die zunehmende Kreditvergabe zählen der Einsatz niedriger Zinsen und die Vergabe von Subprime-Krediten.

Subprime-Kredite sorgen für eine deutliche Reduzierung der Anforderungen an potenzielle Kreditnehmer. Es wurden Kredite an Kunden aus Risikogruppen vergeben. Darüber hinaus konnte der Kunde die am besten geeignete Abrechnungsmethode mit der Bank wählen:

ein Darlehen mit variablem Zinssatz (der Zinssatz ist in den ersten Jahren fest, dann hat die Bank das Recht, ihn zu erhöhen);
Wahl einer bestimmten Zahlungsoption (z. B. könnte der Kreditnehmer selbst einen machbaren Betrag für eine monatliche Zahlung mit anschließender Überweisung der unbezahlten Zinsen an den Kreditkörper festlegen);
Zahlung des Großteils der Schulden an die Bank am Ende der Kreditlaufzeit.

Das heißt, praktisch jeder Amerikaner ohne Einkommen oder Vermögen könnte teure Immobilien mit Hypotheken belastet haben, deren Wert nicht mit seiner Kreditwürdigkeit vergleichbar ist. Die Banken selbst nannten solche Kredite "Junk", da jeder wusste, dass sie nicht zurückgezahlt werden. Die Hauptaufgabe bestand darin, sie auszugeben, denn die Banken erzielten riesige Gewinne aus dem Verkauf von Schuldverschreibungen.

Derivatspekulation

Aufgrund der stark gestiegenen Mengen Hypothekendarlehen ein neuer Mechanismus wurde geschaffen, um die Risiken der Nichtrückzahlung solcher Kredite zu verbriefen oder zu beseitigen oder sie einfach zu finanzieren. Das Endergebnis ist die Umwandlung von Schuldverschreibungen in Wertpapiere oder Derivate.

Swaps waren zu Beginn der Hypothekenkrise in den Vereinigten Staaten unter den Derivaten am weitesten verbreitet. Der Handelsumsatz mit solchen Instrumenten war enorm - allein nach den Daten für den Sommer 2008 betrug das Transaktionsvolumen rund 600 Billionen US-Dollar.

Die Derivate selbst wurden durch neue Wertpapiere besichert, während andere gegen sie ausgegeben wurden. So provozierte die Schaffung von Derivaten, synthetischen Wertpapieren, endlosen Emissionen, ihr Wachstum exponentiell einen natürlichen Zusammenbruch – eine Blase, die absolut nichts darunter hatte, platzte.

Um Gewinne zu maximieren, haben sich die größten Hedgefonds und Investmentgesellschaften mit führenden Ratingagenturen verschworen, die bewusst überhöhte Ratings vergeben und Investitionsattraktivität sogar "Junk"-Wertpapiere.

Welche Folgen und Auswirkungen hat sie auf die Weltwirtschaft?

US-Hypothekenkrise 2007-2008 wurde zum Schwungrad weiterer wirtschaftlicher Ereignisse, die die gesamte Weltwirtschaft beeinflussten. Die wichtigsten Implikationen für Amerika waren:

Veräusserung und Versteigerung von mehr als 1 Mio. hypothekarisch besicherten Immobilienobjekten (bis Mitte 2011);
Insolvenz und enorme Verluste der größten Banken, Hedgefonds, Versicherungen und Investmentgesellschaften des Landes (die Insolvenz von Lehman Brothers, Bear Stearns, der Kauf der Investmentbank Merrill Lynch durch die Bank of America, die Einstellung der Investmentaktivitäten des Giganten Goldman Sachs und Morgan Stanley);
Wertminderung der Produktionsanlagen um mehr als 20 % (2007-2008);
der Verlust des Immobilienmarktes belief sich nach ungefähren Schätzungen auf mehr als 5 Billionen US-Dollar (der Markt wächst bis heute nicht);
Rückgang der Altersvorsorge und persönlichen Ersparnisse der Amerikaner in Gesamtsummeüber 8 Billionen Dollar.

Die Krise wirkte wie ein Dominostein und zog den Bausektor, den Maschinenbau, den Dienstleistungssektor usw. an.

Tausende Familien konnten ihre Hypotheken nicht mehr bedienen und überließen ihre Häuser den Banken. Ganze Straßen und Blöcke starben aus.

Konsequenzen für Russland

Unser Land hat nicht so weitreichende Folgen wie in den Vereinigten Staaten erlebt. Russland war jedoch weiterhin von der Krise betroffen. Der entscheidende Schlag traf nicht den Bereich der Hypothekendarlehen, der sich zu diesem Zeitpunkt in seiner Entwicklung befand, sondern hauptsächlich auf den Finanzsektor.

Viele führende Banken befanden sich in einer deprimierenden Lage und wandten sich an den Staat, um Hilfe zu erhalten. Darunter sind die Svyaz-Bank, VTB, KIT-Finance und andere.

Kapitalisierung größte Unternehmen sanken im Herbst 2008 um ¾, die Gold- und Devisenreserven um 25 %. Die Banken sahen sich erneut mit Misstrauen gegenüber der Bevölkerung und Abflüssen von Einlagen konfrontiert. Die Flucht von Einlegern war ein zusätzlicher Anreiz für eine deutliche Schwächung der Finanzstabilität vieler Banken in der Russischen Föderation und deren Insolvenz.

Außerdem führte die Finanzkrise zu einem natürlichen Preisverfall für Öl und Begleitprodukte. Es sind ernsthafte Probleme aufgetreten, Investitionen in diesem Sektor anzuziehen und bereits begonnene Projekte abzuschließen.

Die Wachstumsraten der russischen Wirtschaft gingen deutlich zurück – um etwa 4 Prozentpunkte. für 9 Monate des Jahres 2008 im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres.

In fast allen Bereichen der Wirtschaft war ein Rückgang zu verzeichnen.

Schlussfolgerungen zu den Folgen der Krise für die Weltwirtschaft und die russische Wirtschaft

Aus den Ergebnissen der globalen und Russlandkrise von 2008 lassen sich nach einiger Zeit die wichtigsten Schlussfolgerungen ziehen:

Die US-Hypothekenkrise und die darauf folgende wirtschaftliche Rezession weltweit sind das Ergebnis menschlichen Handelns. Es waren Menschen, die Gefahrensignale ignorierten, Risiken ignorierten und Superprofite jagten. Auch die Regierungen und die Finanzaufsichtsbehörden haben nicht richtig gehandelt, sondern nur zur Bildung eines Hypothekenportfolios von geringer Qualität beigetragen und den Derivatemarkt aufgeblasen.
Die Krise hat Schwächen und Lücken in der Gesetzgebung vieler Länder aufgedeckt. Viele Wohnungs- und Steuerreform- und Anreizprojekte befinden sich noch in der Entwicklung und Genehmigung.
Die aktiven Maßnahmen der US-Regierungsbehörden wurden erst im September 2008 ergriffen, als die Krise bereits in vollem Gange war. Zeit, die negativen Auswirkungen abzumildern, ging verloren. Die Ausgaben der Regierung zur Bewältigung der Folgen der Krise werden Ende 2009 auf 11 Billionen Dollar geschätzt.

Die Situation in Russland ist trotz der globalen Integration einzigartig. Unsere Krise begann mit einer Krise im Privatsektor, die durch eine übermäßige Kreditaufnahme in einem Schockumfeld, nämlich durch Kapitalabflüsse, Außenhandel und eine deutliche Verschärfung der externen Kreditbedingungen.

Die völlige Abhängigkeit der Russischen Föderation von den Öl- und anderen Kohlenwasserstoffpreisen mit ihrem Rückgang und dem Exportvolumen führte zu den stärksten Auswirkungen der globalen Krise auf unser Land. Wesentliche Maßnahmen der russischen Regierung zur Überwindung der Krise zielten auf die Stärkung des Finanzsystems ab, darunter Kapitalspritzen des Bankensystems und die Bereitstellung von Liquidität in Form von Nachrangdarlehen.

Die Politik der Zentralbank hat sich verschärft, ab 2009 begannen massive Säuberungen in Bankensektor zum Thema Inkonsistenz von Kredit- und Finanzinstituten mit den erklärten Indikatoren und der Qualität der Politik.

Die Hypothekenkrise in den USA im Jahr 2008 führte zum Zusammenbruch des Immobilienmarktes, einem Zusammenbruch Aktienmarkt und wurde zum Beginn einer allgemeinen wirtschaftlichen Rezession. Insolvenzen von Großbanken, Investmentgesellschaften und Hedgefonds, ein starker Vermögensverfall normale Bevölkerung, die Beschlagnahme von einer Million verpfändeter Immobilien sowie das Eindringen der Krise in alle Bereiche der Wirtschaft wurden zu ihren zentralen Folgen.

Dafür gibt es viele Gründe, aber die beiden wichtigsten sind ein starker Anstieg ausländischer Investitionen in die amerikanische Wirtschaft und Gesetzgebungsakte das half, die Spekulationsblase aufzublasen. All dies führte dazu, dass er irgendwann platzte.

Wir warten auf Ihre Fragen. Schreiben Sie in die Kommentare, wie sich die amerikanische Hypothekenkrise auf Sie ausgewirkt hat? Was halten Sie von einer möglichen Hypothekenkrise in Russland in Verbindung mit einem totalen Zinsrückgang und einem Bauboom?

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2008 erfasste die Krise die ganze Welt. Der Anfang der Welt finanzielle Probleme begann mit dem Börsencrash. Auf dem Geländer herrschte vom 21. bis 22. Januar an allen Börsen das Chaos. Nicht nur die Aktienkurse brachen ein, sondern auch die Wertpapiere der Unternehmen liefen gut. Selbst so große Konzerne wie die russische Gazprom erlitten Verluste. Bald nach dem Kursverfall auf dem Weltölmarkt begann der Ölpreis zu fallen. An den Aktienmärkten begann eine Phase der Instabilität, die deutliche Spuren hinterließ Rohstoffmärkte... Trotz der Versuche von Ökonomen, die Situation zu rechtfertigen (sie kündigten öffentlich die Anpassung der Aktienkurse an), hatte die ganze Welt am 28. Januar die Gelegenheit, einen weiteren Zusammenbruch des Aktienmarktes zu beobachten.

Wie begann die Krise?

2008 begann die Krise nicht am 21. Januar mit einem Rückgang der Lagerbestände, sondern am 15. Januar. Die Bankengruppe Citigroup verzeichnete einen Gewinnrückgang, der den Hauptgrund für den Kursrückgang an der New Yorker Börse war. Folgende Veranstaltungen fanden statt:

Der Dow Jones verlor 2,2%.

Standard & Poor "s - um 2,51%.

Der Nasdaq-Composite stieg um 2,45%.

Bereits 6 Tage später manifestierten sich die Folgen der Kursänderungen an der Börse und prägten die Lage weltweit. Die meisten Akteure auf dem Devisenmarkt haben endlich gesehen, dass es vielen Unternehmen in Wirklichkeit nicht gut geht. Hinter den hohen Kapitalisierungsindikatoren, hinter dem hohen Aktienwert, verbergen sich chronische Verluste. Bereits 2007 sagten viele Wirtschaftsexperten eine Krise für 2008 voraus. Es wurde angedeutet, dass zwei Jahre später in Russland schwierige Zeiten kommen werden, weil die Ressourcen des Inlandsmarktes nicht ausgeschöpft werden. Für die Weltwirtschaft wurde die Rezession zu einem früheren Zeitpunkt prognostiziert.

World Issues Heralds 2008 und die Entwicklung der Situation

Obwohl die globale Krise von 2008 mit einem Einbruch der Börsen begann, gab es viele Voraussetzungen für ihr Auftreten. Der Kursverlust war nur ein Warnsignal für eine sich dynamisch verändernde Situation. In der Welt gab es eine Überproduktion von Gütern und eine bedeutende Kapitalakkumulation. Die Kursvolatilität deutete darauf hin, dass es beim Verkauf von Waren gewisse Probleme gab. Das nächste beschädigte Glied der Weltwirtschaft war die Sphäre der Produktion. Die durch die Krise von 2008 verursachten globalen wirtschaftlichen Veränderungen haben erhebliche Auswirkungen auf das Leben der einfachen Leute.

Die Weltwirtschaft war geprägt von einer Situation, in der die Chancen und Perspektiven der Märkte vollständig ausgeschöpft waren. Trotz der Möglichkeit, die Produktion auszuweiten und freie Mittel zur Verfügung zu stellen, ist die Einkommenserzielung sehr problematisch geworden. Bereits 2007 konnte man in Ländern wie den USA und Großbritannien einen Einkommensrückgang der Arbeiterklasse beobachten. Die Einengung der Märkte konnte durch eine Zunahme der Verbraucher- und Hypothekenkredite kaum eingedämmt werden. Die Situation eskalierte, als klar wurde, dass die Bevölkerung nicht einmal die Kreditzinsen bezahlen konnte.

Die erste globale Krise in der Geschichte der Menschheit

Im Zeitraum von 2008 bis 2009 waren die meisten Länder der Welt mit dem konfrontiert, was zum Erhalt des Phänomens des Status "Global" geführt hat. Die Krise von 2008, die noch lange in Erinnerung bleiben wird, erfasste nicht nur die kapitalistischen Länder, sondern auch die Volkswirtschaften der postsozialistischen Staaten. Die letzte Regression in der Welt vor 2008 in solch großem Maßstab ereignete sich in den Jahren 1929-1933. Damals lief es so schlecht, dass um große amerikanische Städte Pappdörfer wuchsen, da sich der Großteil der Bevölkerung aufgrund der Arbeitslosigkeit keinen existenzsichernden Lohn leisten konnte. Die Besonderheiten der Entwicklung jedes einzelnen Landes der Welt haben die Folgen des Phänomens für jede Nation bestimmt.

Das dichte Nebeneinander der Volkswirtschaften der Länder der Welt, die Abhängigkeit der meisten Staaten vom Dollar sowie die globale Rolle der USA auf dem Weltmarkt als Verbraucher haben dazu geführt, dass Amerikas interne Probleme über das Leben fast aller Länder "nachgedruckt" worden sind. Nur China und Japan blieben außerhalb des Einflusses des "Wirtschaftsriesen". Die Krise kam nicht wie ein Blitz aus heiterem Himmel. Die Situation blühte allmählich und systematisch auf. Starke Aufwärtstrends zeugten von einem möglichen wirtschaftlichen Zusammenbruch. Darüber hinaus gelang es den Vereinigten Staaten im Jahr 2007, die Zinssatz um 4,75%. Dies ist ein ungewöhnliches Phänomen für eine Phase der Stabilität, die von fundamentalistischen Spekulanten nicht unbemerkt blieb. Es ist erwähnenswert, dass die Reaktion auf Devisenmarkt In Amerika gab es keine Zinssenkung. Was am Vorabend der Krise geschah, ist nur eine der üblichen Anfangsstadien des Phänomens. In dieser Zeit haben die Staaten bereits Probleme, aber sie verstecken sich und machen sich nicht deutlich bemerkbar. Sobald der Bildschirm bewegt wurde und die Welt den aktuellen Stand der Dinge sah, begann Panik. Es gab nichts zu verbergen, was in den meisten Ländern zum Zusammenbruch der Wirtschaft führte.

Die Finanzkrise 2008 weltweit

Die Hauptmerkmale der Krise und ihrer Folgen sind allen Staaten der Welt gemeinsam. Gleichzeitig gibt es aber auch wichtige Unterschiede, die für jedes Land charakteristisch sind. In 9 von 25 Ländern der Welt wurde beispielsweise ein starker Anstieg des BIP verzeichnet. In China stieg die Zahl um 8,7 % und in Indien um 1,7 %. Betrachtet man die postsowjetischen Länder, so blieb das BIP in Aserbaidschan und Weißrussland, in Kasachstan und in Kirgisistan auf dem gleichen Niveau. Die Weltbank wies darauf hin, dass die Krise von 2008 zu einem allgemeinen Rückgang des BIP im Jahr 2009 um 2,2 % weltweit geführt habe. Zum Industrieländer dieser Wert betrug 3,3 %. In Entwicklungs- und Schwellenländern war kein Rückgang zu verzeichnen, sondern ein, wenn auch nicht hohes Wachstum von nur 1,2%.

Die Tiefe des BIP-Rückgangs war von Land zu Land sehr unterschiedlich. Der größte Schlag traf die Ukraine (der Rückgang betrug 15,2 %) und Russland (7,9 %). Dies führte zu einer Abnahme der allgemeinen Wettbewerbsfähigkeit der Länder auf dem Weltmarkt. Die Ukraine und Russland, die auf die Selbstregulierungskräfte des Marktes angewiesen waren, erlitten schwerwiegendere sozioökonomische Folgen. Staaten, die sich dafür entschieden, entweder eine beherrschende oder eine starke Position in der Wirtschaft zu behaupten, haben das "wirtschaftliche Chaos" leicht ertragen. Dies sind China und Indien, Brasilien und Weißrussland, Polen. Die Krise von 2008 hat zwar in jedem der Länder der Welt einen gewissen Eindruck hinterlassen, aber überall hatte sie ihre eigene Stärke und individuelle Struktur.

Weltkrieg in Russland: der Anfang

Die Ursachen der Krise von 2008 für Russland waren nicht nur externe, sondern auch interne. Einem großen Staat den Boden unter den Füßen wegzureißen, war der Rückgang der Öl- und Metallpreise. Nicht nur diese Industrien wurden angegriffen. Die Situation hat sich aufgrund der geringen Liquidität der Geldmenge des Landes deutlich verschlechtert. Das Problem begann bereits 2007 zwischen September und Oktober. Dies war ein klares Signal, dass das Geld der russischen Banken praktisch aufgebraucht war. Die Nachfrage der Bürger nach Krediten war um ein Vielfaches höher als das verfügbare Angebot. Die Krise in Russland war dadurch gekennzeichnet, dass inländische Finanzinstitute begannen, im Ausland Gelder gegen Zinsen aufzunehmen. Dabei Zentralbank Russland bot einen Refinanzierungssatz von 10 % an. Bis zum 1. August 2008 beliefen sich die Auslandsschulden des Landes auf 527 Milliarden US-Dollar. Mit Einsetzen der globalen Krise im Herbst desselben Jahres stellten die westlichen Staaten die Finanzierung Russlands situationsbedingt ein.

Das Hauptproblem in Russland ist die Liquidität des Geldes

Für Russland war es die Liquidität der Geldmenge, die die Krise von 2008 prägte, allgemeine Gründe wie der Kursrückgang waren zweitrangig. Trotz des jährlichen Wachstums der Rubel-Geldmenge um 35-60% über 10 Jahre hat sich die Währung nicht gestärkt. Als sich die globale Krise von 2008 gerade manifestierte, bildeten sich die führenden westlichen Länder eine gewisse Situation. Also, $ 100 Das BIP jedes Staates entsprach mindestens 250-300 USD. Bankvermögen. Mit anderen Worten, die Bilanzsumme der Banken war 2,5-3 mal höher als die Gesamtwerte des BIP der Staaten. Ein Verhältnis von 3 zu 1 macht Finanzstruktur Jeder der Zustände ist nicht nur gegenüber externen Veränderungen stabil, sondern auch gegenüber internen. In Russland, als die Finanzkrise 2008 begann, gab es nicht mehr als 70-80 Rubel an Vermögenswerten pro 100 Rubel des BIP. Das sind etwa 20-30% weniger als Geldversorgung BIP. Dies führte zu einem Liquiditätsverlust im fast gesamten Bankensystem des Staates, die Banken stellten die Kreditvergabe ein. Eine leichte Störung des Funktionierens der Weltwirtschaft wirkte sich nachteilig auf das Leben des Landes insgesamt aus. Die durch die Krise von 2008 entstandene Situation im Land wiederholt sich, solange das Liquiditätsproblem nationale Währung wird nicht ganz ausgerottet.

Die russische Zentralbank hat die Krise selbst verursacht

Die Russland-Krise 2008 war größtenteils auf interne Faktoren zurückzuführen. Äußere Einflüsse haben die Regression im Land nur verstärkt. In dem Moment, als die Zentralbank der Russischen Föderation beschloss, den Zinssatz zu erhöhen, ging das Produktionsniveau stark zurück. Die Zahl der Zahlungsausfälle im Realsektor bewegte sich sogar vor dem Ausbruch der Krise von 2008 innerhalb von 2 %. Ende 2008 erhöht die Zentralbank den Refinanzierungssatz auf 13%. Geplant war, Angebot und Nachfrage auszugleichen. Tatsächlich führte dies zu einem Anstieg der Kreditkosten für kleine, mittlere und private Unternehmen (18-24%). Kredite sind unbezahlbar geworden. Die Zahl der Zahlungsausfälle hat sich verdreifacht, weil die Bürger ihre Schulden bei den Banken nicht zurückzahlen können. Bis zum Herbst 2009 war der Prozentsatz der Zahlungsausfälle im Land auf 10 angewachsen. Die Folge der Zinsentscheidung war ein starker Rückgang der Produktion und die Schließung einer Vielzahl von Unternehmen im ganzen Land. Die Gründe für die weitgehend vom Land selbst geschaffene Krise von 2008 führten zum Zusammenbruch der Wirtschaft eines Entwicklungsstaates mit hoher Nachfrage der Verbraucher und hoch die ökonomische Leistung... Die Folgen des globalen Chaos hätten vermieden werden können, indem Gelder aus dem Finanzblock des Staates in verlässliche Banken eingespeist würden. Der Zusammenbruch der Börse hatte keine so großen Auswirkungen auf den Staat, da die Wirtschaft der Unternehmen praktisch nichts mit dem Handel an der Börse zu tun hat und 70% der Aktien im Besitz ausländischer Investoren sind.

Ursachen der globalen Krise globaler Natur

In den Jahren 2008-2009 erfasste die Krise fast alle Sektoren der staatlichen Tätigkeit, insbesondere Öl und diejenigen, die in direktem Zusammenhang mit industriellen Ressourcen standen. Der seit dem Jahr 2000 erfolgreich wachsende Trend wurde zunichte gemacht. Die Preise für agroindustrielle Güter und das „schwarze Gold“ stiegen. Die Kosten für ein Barrel Öl erreichten im Juli ihren Höchststand und lagen bei 147 US-Dollar. Der Kraftstoffpreis ist noch nie über diese Kosten gestiegen. Mit dem Anstieg der Ölpreise stiegen die Goldpreise, was bei den Anlegern bereits den Verdacht eines ungünstigen Ausganges der Situation geweckt hat.

Innerhalb von 3 Monaten fiel der Ölpreis auf 61 USD. Von Oktober bis November gab es einen weiteren Preisverfall von 10 Dollar. Der Rückgang der Treibstoffkosten war der Hauptgrund für den Rückgang der Indizes und des Verbrauchs. Im gleichen Zeitraum begann in den USA die Hypothekenkrise. Banken gaben den Menschen Gelder für den Kauf von Wohnungen in Höhe von 130% ihres Wertes. Aufgrund des sinkenden Lebensstandards konnten die Kreditnehmer ihre Schulden nicht begleichen, und verpfändetes Eigentum deckte die Schulden nicht. Die Beiträge der US-Bürger sind vor unseren Augen einfach dahingeschmolzen. Die Folgen der Krise von 2008 haben bei den meisten Amerikanern Spuren hinterlassen.

Was war der letzte Strohhalm?

Neben den oben beschriebenen Ereignissen wurde die Situation von einigen Ereignissen beeinflusst, die sich in der Vorkrisenzeit auf der Welt ereigneten. Sie können sich zum Beispiel an die unangemessene Mittelverwendung eines Vollzeit-Traders einer der größten französischen Banken erinnern Societe Generale... Jerome Carviel hat nicht nur das Unternehmen systematisch ruiniert, er hat der Öffentlichkeit auch alle Mängel in der Arbeit des größten gezeigt Finanzinstitution... Die Situation hat deutlich gezeigt, wie frei Vollzeit-Trader über die Gelder der Firmen verfügen können, die sie angeheuert haben. Dies hat die Krise von 2008 beflügelt. Viele Leute verbinden die Gründe für die Entstehung der Situation mit der Finanzpyramide von Bernard Madoff, die den negativen Trend des globalen Aktienindex verstärkte.

Die Agflation verschärfte die globale Finanzkrise von 2008. Dies ist ein starker Preisanstieg für agroindustrielle Produkte. Der FAO-Preisindex ist vor dem Hintergrund des weltweiten Börsenrückgangs systematisch gestiegen. Der Index erreichte 2011 seinen Höchststand. Unternehmen auf der ganzen Welt, die versuchten, ihre eigene Situation irgendwie zu verbessern, einigten sich auf sehr riskante Geschäfte, die letztendlich große Verluste mit sich brachten. Wir können von einem Rückgang des Einkaufsvolumens von Waren aus der Automobilindustrie sprechen. Die Nachfrage ging um 16% zurück. In Amerika lag der Indikator bei - 26%, was zu einem Rückgang der Nachfrage nach Produkten der Metallurgie und anderer verwandter Industrien führte.

Der letzte Schritt auf dem Weg ins Chaos war der Anstieg des LIBOR-Satzes in Amerika. Die Veranstaltung fand im Zusammenhang mit der Abwertung des Dollars im Zeitraum von 2002 bis 2008 statt. Das Problem ist, dass es in der Blütezeit der Wirtschaft und ihrer rasanten Entwicklung nicht überflüssig wäre, über eine Alternative nachzudenken zum Dollar.

Folgen der Krise von 2008 für die Weltwirtschaft

Die Weltwirtschaft hat von Zeit zu Zeit Höhen und Tiefen erlebt. Es gibt Ereignisse in der Geschichte, die die Richtung ändern wirtschaftliches Leben... Die Finanzkrise 2008 hat die Weltwirtschaft komplett auf den Kopf gestellt. Betrachtet man die Lage global, hat sich die Weltwirtschaft nach dem Chaos ausgeglichener entwickelt. Die Löhne in den Industrieländern, die während der Depression gesenkt wurden, haben sich fast vollständig erholt. Dies ermöglichte es auf einmal, die Entwicklung der Weltindustrie in den kapitalistischen Staaten zu rehabilitieren. In Ländern, die sich gerade erst zu entwickeln beginnen, ist ein deutlicher Anstieg zu verzeichnen. Für sie ist die globale Depression zu einer einzigartigen Gelegenheit geworden, ihr Potenzial auf dem Weltmarkt auszuschöpfen. Da sie nicht direkt von Börsen und dem Dollarkurs abhängig waren, mussten unterentwickelte Staaten die Situation nicht bekämpfen. Sie richteten ihre Bemühungen auf ihre eigene Entwicklung und ihren Wohlstand.

Die Akkumulationszentren blieben in den USA, der EU und Großbritannien, was zu einem industriellen Aufschwung führte. Die technologische Komponente begann sich zu verbessern, was bis heute anhält. Viele Länder haben ihre Politik überarbeitet, die es ihnen ermöglichte, robuste Volkswirtschaften für die Zukunft aufzubauen. Für einige Staaten hat die Krise sehr beeindruckende positive Folgen. So konnten sich beispielsweise Länder, denen die externe Finanzierung aufgrund der globalen Situation abgeschnitten war, intern rehabilitieren Wirtschaftstätigkeit... Ohne die materielle Versorgung von außen musste die Regierung das restliche Budget in heimische Sektoren fließen, ohne die es unmöglich ist, den Lebensstandard der Bürger auf ein Minimum zu gewährleisten. Somit haben sich die Richtungen der Wirtschaft, die früher außerhalb des Einflussbereichs blieben, heute geändert.

Wie sich die Situation im Jahr 2015 entwickeln wird, ist noch ein Rätsel. Manche Ökonomen sind überzeugt, dass die aktuelle Weltlage eine Art Echo der Krise von 2008 ist, eine der bunten, aber in all ihrer Pracht blühenden Folgen der Weltwirtschaftskrise. Die Situation erinnert an die Krise von 2008. Die Gründe fallen zusammen:

Senkung der Kosten für ein Barrel Öl;
Überproduktion;
eine Zunahme der Arbeitslosigkeit in der Welt;
ein katastrophaler Rückgang der Rubelliquidität;
ein außergewöhnlicher Rückgang mit Lücken im Dow Jones und S&P.

Die Weltkrise von 2008 ähnelt äußerlich der Krise von 1997-1998, die sich auf Entwicklungsländer und verschont die entwickelten Länder Westen. In beiden Fällen war die Krise finanzieller Natur und spiegelte die Dominanz der Finanzen über die Wirtschaft wider, die unter dem Einfluss der Globalisierung entstand. Aber auch in der aktuellen Krise gibt es deutliche Unterschiede.

Die Hauptursachen der Finanzkrise 2008 waren:

Insolvenz von US-Hypothekenbanken;

Verletzung der Proportionen, die die in den letzten Jahrzehnten gewachsene Geldstruktur charakterisieren, d.h. das Verhältnis von hochwertigem und "Quasi-Geld";

Wahllos bei der Kreditvergabe (es wurde davon ausgegangen, dass Häuser und Wohnungen weiter an Wert gewinnen würden und ein Kunde, der aus irgendeinem Grund nicht zahlen konnte, sein Haus verkaufen, den Kredit an die Bank zurückgeben und sogar Geld damit verdienen würde Anstieg der Immobilienpreise);

Der Zusammenbruch der Hypothekenpyramide, die unter der Führung des ehemaligen Chefs der US-Notenbank Alan Greenspan errichtet wurde;

Triumph Marktwirtschaft Mitte der 1980er Jahre, die die Kräfte in Bewegung setzten, die 1997-1999 in Asien entstanden. der Finanzkollaps, der die Vereinigten Staaten im August 2007 getroffen hat und dessen endgültige Folgen noch nicht vollständig zu spüren sind;

Unverantwortliches Verhalten von Anlegern, die riesige Kreditschulden aufgenommen haben, um riesige Gewinne aus Hypotheken und Wertpapieren sowie Sicherheiten von zweifelhafter Qualität zu "sabotieren";

Künstliche Anziehung von Krediten und Hypotheken. Folgen der Mehrbelastung des Schuldendienstes bei relativer Stagnation Löhne und negative persönliche Ersparnisse sind fast destruktiv. Dies ist ein klassischer Fall des „Wohlstandseffekts“ in die entgegengesetzte Richtung;

Inflation der US-Regierung zur Finanzierung der Militäroperation im Irak und der damit verbundenen direkten und indirekten Kosten. Von verschiedene Quellen der bereits ausgegebene Betrag wird auf 700 Milliarden bis 2 Billionen geschätzt. Dollar.

Die aktuellen Krisenprozesse werden diejenigen Länder ernsthaft treffen, die Amerika geografisch oder strukturell am nächsten liegen und tief in dessen System integriert sind. Dies bedeutet jedoch nicht, dass andere Staaten unversehrt bleiben.

Experten weisen auf folgende weltweite Folgen der Krise von 2008 hin:

Ein Rückgang des US-Dollarkurses um mehr als 30 % und ein Anstieg der Weltmarktpreise für Rohstoffe, Treibstoffe und Nahrungsmittel um mehr als 30 % infolge der Dollarinflation, die die US-Regierung zur Finanzierung des Irak-Krieges durchführt , finanziert es aus seiner eigenen Bevölkerung und der Bevölkerung anderer Länder der Welt, da der US-Dollar die wichtigste Weltwährung, das wichtigste Zahlungs- und Akkumulationsmittel ist;

Abwertung von US-Staatsanleihen sowie des lange ungesicherten Dollars;

Die globale Finanzkrise hat eine ganze Hedgefonds- und Investmentbanking-Branche ausgelöscht. Diese Institutionen waren die wichtigsten ausländischen Portfolioinvestoren, die dazu beitrugen, den inländischen Aktien- und Anleihenmarkt anzukurbeln;

Ungefähr 2,8 Billionen US-Dollar dol - das Volumen der Verluste der Weltwirtschaft aus der Kreditkrise;

Konkurs mehrerer Unternehmen des Einzelhändlers U-Right, Hauptgrund war die Unfähigkeit, Kredite zur Geschäftsausweitung abzubezahlen;

Schlechte globale Führung, Manifestation der Bedrohung durch nukleare und biologische Kriegsführung, Gier, religiöse Intoleranz.

Der völlige Zusammenbruch des internationalen Finanzsystems, den skeptische Experten vorausgesagt haben, wird 2011 eintreten, zu diesem Zeitpunkt werden die Staaten endgültig in eine Depression verfallen, und erst dann beginnt ein neuer wirtschaftlicher Aufschwung.

Die Krise wird die Ukraine stärker treffen, der Grund dafür ist, dass unser Staat hinter den wichtigsten Welttrends zurückbleibt. Die Folgen der Finanzkrise für die Ukraine sind wie folgt:

Schwierigkeiten beim Zugang ukrainischer Banken zu Finanzmitteln auf den internationalen Märkten;

Abwertung der Landeswährung;

Anstieg der Bruttoverschuldung, Handelsbilanzdefizit;

Sinkende Weltmarktpreise für Metalle, hohe Inflation, ein starker Rückgang der Ölpreise auf den internationalen Märkten;

Aktiver Kapitalabzug vom ukrainischen Markt;

Eingeschränkter Zugang zu internationale Märkte Hauptstadt;

Die Unmöglichkeit, einen Kredit von inländischen Banken zu erhalten, im Zusammenhang mit dem große ukrainische Unternehmen gezwungen sein werden, nach anderen zu suchen Geldmittel(Semi-Zwangsverkauf von Aktien oder Anleihen an die Öffentlichkeit);

Rückgang der Produktion um 0,5% (Oktober 2008). Den stärksten Rückgang verzeichneten die wichtigsten Exportbranchen: Chemie (-12,8%) und Metallurgie (-8,6%).

Eine Möglichkeit, sich zu verbessern Wirtschaftslage Ländern in Krisenzeiten ist die Zusammenarbeit mit dem Internationalen Währungsfonds. Für die Anforderungen des IWF muss die Ukraine ein Paket von Anti-Krisen-Maßnahmen verabschieden - den Gesetzentwurf "Minimierung der Auswirkungen der Finanzkrise auf die ukrainische Wirtschaft". Die Zusammenarbeit der Ukraine mit dem IWF hat sowohl positive als auch negative Aspekte.

ZU positive Seiten beinhalten: 30 % weniger Importe, Bereitstellung in Tranchen von 16,5 Mrd. USD (ca. 2 Mrd. USD pro Quartal), Genehmigung des Haushaltsplans für das nächste Jahr mit Überschuss, Verhinderung möglicher Insolvenzen ukrainischer Banken.

Zu den negativen Aspekten der Zusammenarbeit mit dem IWF gehören: Wachstum Staatsverschuldung und Haushaltsdefizit, Aufgabe der wirtschaftlichen Souveränität durch die Ukraine, Steuererhöhungen, einschließlich Verkehrssteuern, Wachstumshemmung Realeinkommen, anziehen Fiskalpolitik, Erhöhung der Energiepreise für alle Verbraucher auf reales Niveau, Verschärfung der Bedingungen für die Eintreibung von Schulden der Bevölkerung und der Unternehmen, Wiederaufnahme des Defizits sowjetischer Prägung, Abschaffung des Währungskorridors, marktwirtschaftliche Wechselkursbildung, Einführung einer Inflationszielpolitik (die Zentralbank gibt eine wünschenswerte Inflationsrate von 17% im Jahr 2009 an, wenn die Inflation dieses Niveau überschreitet, erhöht die Bank die Kreditzinsen, und wenn die Inflation nicht hoch genug ist, senkt sie sie).

Alle wesentlichen Entscheidungen der nächsten drei Jahre, von der Entwicklung und Umsetzung des Haushalts bis hin zur Preisfestsetzung für Energieträger, wird die Ukraine erst nach Abstimmung mit dem IWF treffen.

Prognosen zur wirtschaftlichen Entwicklung enthalten viele positive Trends. Der IWF prognostiziert eine allmähliche Erholung der Wirtschaft im Land, andererseits werden geringe Einschnitte bei Inflation und Konsumwachstum den Wettbewerb in der Ukraine verschärfen.

Im Jahr 2011 wird die Verbesserung der Lage an den Weltmärkten dazu beitragen, dass das Kapital in den Heimatmarkt zurückkehrt. Laut ICPI-Prognosen wird die NBU wieder damit beginnen, Devisen für Reserven aufzukaufen, um den Wechselkurs der Griwna gegenüber dem Dollar bei 5,57 zu halten, und genau dies ist das stabile Verhältnis, das das Land nach drei Jahren der Krisenzeit erreichen wird.

Literatur: Gorodchuk Y. Sie, die gelebt haben. // Geschäft. - 2008. - Nr. 43. - S. 14-16. Lawrinenko. I. Ende der Staatsökonomie. // Experte. - 2008. - Nr. 43. - S. 17-22.

Amerikanische Hypothekenkrise 2007-2008 - der Zusammenbruch des Immobilienmarktes sowie aller damit verbundenen Wertpapiere. In seinem zerstörerischen Ausmaß wurde es mit der Weltwirtschaftskrise der 1930er Jahre verglichen. Die Vereinigten Staaten von Amerika sind ein Staat, dessen Finanzaktivitäten von der Stabilität in der gesamten kapitalistischen Welt abhängen. Daher war die Hypothekenkrise in den Vereinigten Staaten das erste Glied beim Zusammenbruch der Weltwirtschaft. Und unser Land stand nicht daneben. Auch Russland hat unter der globalen Krise gelitten. Die Gründe für die Hypothekenkrise in den USA sowie deren Folgen für die Weltwirtschaft werden in diesem Artikel ausführlich analysiert. Aber zunächst ein wenig zum Begriff aus wirtschaftstheoretischer Sicht.

Konzept

Die Hypothekenkrise 2008 in den Vereinigten Staaten - der Zusammenbruch des Immobilienmarktes aufgrund einer Zunahme von Zahlungsausfällen und Zahlungsausfällen bei risikoreichen Hypothekendarlehen. Damit einher ging eine massive Beschlagnahme von Immobilien zugunsten von Banken und Kreditinstitute... Viele prominente Ökonomen nennen diese Krise „den Betrug des Jahrhunderts“. Seit der Weltwirtschaftskrise haben amerikanische Wertpapiere nicht so schnell an Wert verloren, was zu einem dramatischen Rückgang der Börsenaktivitäten geführt hat.

Die Hypothekenkrise in den USA führte zum massiven Bankrott der weltweit größten Investmentbanken und Versicherungen. Daher war dies der Anfang vom Ende des neokapitalistischen Weltsystems, das im 21. Jahrhundert gebildet wurde. Die Folgen dieses Ereignisses sind noch nicht überwunden und Russland kann keinesfalls zu den Vorkrisenindikatoren der wirtschaftlichen Entwicklung zurückkehren. Daher können wir zu Recht feststellen, dass die Hypothekenkrise in den USA im Jahr 2008 die Ära des klassischen Weltkapitalismus in der Form beendete, in der sie vorher war. Die ganze Welt hat erkannt, dass Banker, Händler und Lagerhalter ohne staatliche Intervention nicht in der Lage sind, sich selbst zu regulieren.

Ähnlichkeiten mit der Weltwirtschaftskrise

Wenn Sie die US-Hypothekenkrise von 2008 und die Große Depression vergleichen, können Sie zwei Ähnlichkeiten zwischen den beiden Schocks feststellen:

Übermäßige spekulative Aktionen im Börsen- und Bankensektor. Tatsächlich stellte sich heraus, dass der gesamte Finanzsektor ausschließlich dem Spiel an der Börse diente, d. h. alle Marktteilnehmer sind nicht an Entwicklung interessiert reale Sektoren Wirtschaft, sondern in der Entwicklung von "virtuellen Sphären", die von den realen Verhältnissen der Wirtschaft losgelöst wurden.
Verspätete Reaktion von Staat und Regulierungsbehörden auf Krisenphänomene. Es gibt Theorien, dass dies aus dem einen oder anderen Grund mit Absicht geschah. Aus persönlichem Interesse haben Finanzaufsichtsbehörden und Aufsichtsbehörden offensichtliche Spuren einer ungesunden Marktlage übersehen und keine Maßnahmen ergriffen, um den wirtschaftlichen Kurs zu korrigieren.

Warren Buffett über die Krise

Der weltgrößte Investor Warren Buffett bezeichnete die US-Hypothekenkrise von 2008 als die größte spekulative Marktblase, die er je gesehen hat. Dies erklärte er 2011 während seiner Aussage vor der Kommission zur Untersuchung der Ursachen der Krise. Auf Nachfrage der Kommission erklärte er, ganz Amerika und die ganze Welt hätten sich davon überzeugt, dass der Anstieg der Immobilienpreise ewig andauern und niemals sinken würde. Dieser Zustand der Euphorie und Massenpsychose entzieht sich jeder logischen Erklärung. Das letzte Mal waren die größten Bankiers und Finanzmagnaten der Welt in diesem Staat während der Tulpenmanie in den Niederlanden im 17. Jahrhundert.

Ursachen der US-Hypothekenkrise 2008

Warum ist einer der stabilsten, ehrlichsten und offene Volkswirtschaften die Welt hat sich verwandelt in Finanzpyramide? Es gibt viele Theorien. Banker beschuldigen die Regierung, die Regulierungspolitik nicht durchzusetzen. Regierungsbeamte beschuldigen Händler und Broker, die Blase künstlich aufgeblasen zu haben. Vielleicht haben beide Recht, aber darüber hinaus nennt fast jede Studie zur Hypothekenkrise folgende Gründe:

Wachstum ausländischer Investitionen in die amerikanische Wirtschaft.
Verändern in gesetzliche Regelung Bankensystem.

Lassen Sie uns jeden dieser Punkte genauer beschreiben.

Wachstum externer Investitionen

Von 2002 bis 2005 floss ein riesiger Geldstrom in die amerikanische Wirtschaft. Es war mit dem größten Preisboom für Kohlenwasserstoffe verbunden. Alle Öl- und Gasexporteure erhielten riesige unerwartete Gewinne, die zum Schutz in einen „sicheren Hafen“ gelegt werden mussten. Neben den Exporteuren von Öl und Gas strebten die sich schnell entwickelnden Länder Asiens ähnliche Ziele an. Allen voran China.

Auswirkungen externer Investitionen auf die Krise

Das Wachstum ausländischer Investitionen hat nach Ansicht vieler bekannter Ökonomen die Hypothekenkrise provoziert. Wie können diese beiden Phänomene jedoch zusammenhängen? Sie entziehen sich jeder logischen Erklärung. Prominente US-Ökonomen haben jedoch zwei Theorien aufgestellt:

Ende 2004 betrug das US-Defizit etwa 6% des BIP. Daraus folgt, dass die Amerikaner mehr konsumierten als sie produzierten. Aber das ist noch nicht die Hauptsache: Die Amerikaner gaben mehr aus, als sie verdienten. Mit einem enormen Mittelzufluss aus anderen Ländern wird dieser Saldo ins Gleichgewicht gebracht. Diese Theorie wurde vom Vorsitzenden des Federal Reserve Systems Ben Bernanke unterstützt. Er schlug sogar vor, Dollar direkt aus dem Helikopter zu werfen, da es in der amerikanischen Wirtschaft zu viele davon gebe. Tatsächlich machten die Amerikaner nicht ihre eigenen Händler, die die „Blase“ künstlich aufgebläht haben, für das Aufblähen der globalen globalen Krise verantwortlich, nicht ihre eigenen Bürger, die wegen unzureichendem Einkommen Hypotheken für mehrere teure Villen aufnahmen, sondern Drittländer, die ihre Geld in der amerikanischen Wirtschaft ...
Die zweite Theorie basiert auf gezielter Anziehung ausländische Hauptstadt wegen des hohen Verbrauchs in den USA. Bei sinkenden Exporten muss es mit Krediten eines ausländischen Herstellers befriedigt werden.

Der Unterschied zwischen der ersten Theorie und der zweiten liegt nur in der Ursache. Dem ersten zufolge wurde die Hypothekenkrise durch einen massiven Überkonsum ausgelöst, der durch die Anziehung von ausländischem Kapital verursacht wurde. Dem zweiten zufolge wurde die Anziehungskraft von Investitionen hingegen durch einen hohen übermäßigen Konsum verursacht. Das heißt, Drittländer sind jedenfalls schuld daran, ihre Geldreserven in die amerikanische Wirtschaft zu legen. Während Rentner in Nigeria oder Russland in ihren Ländern im Einkommen stark eingeschränkt waren, nahmen zu dieser Zeit Millionen Amerikaner auf Kosten der Reserven eben dieser Länder auf Kredit, was sie wollten: teure Autos, Diamanten, Cottages. Gleichzeitig hatten einige nicht einmal einen festen Arbeitsplatz.

Mitte der 2000er Jahre verfügten die Vereinigten Staaten über enorme Überschüsse. Anleger waren nicht zufrieden niedrige Zinsen auf Staatsanleihen. Sie brauchten ein neues Produkt, das viel profitabler wird, aber gleichzeitig zuverlässig ist. Immobilien sind zu einem solchen Gut geworden.

Änderungen in der gesetzlichen Regulierung des Bankensystems

Die Hypothekenkrise in Amerika wäre vielleicht nicht passiert, wenn nicht aus dem zweiten Grund - Gesetzesänderungen im Bankensektor. Tatsache ist, dass die Amerikaner sehr gut aus der Weltwirtschaftskrise gelernt haben. Verursacht wurde es von Geschäftsbanken, die mit dem Geld der Einleger Wertpapiere an der Börse kauften. Dann gewannen sie immer mehr an Wert, sodass die Banken alle verfügbaren Mittel dafür anzogen. Wenn die Preise sanken, bildeten sich natürlich "Budgetlöcher". Die Banken haben tatsächlich alle Einlegergelder an der Börse abgelassen. Die Situation erinnert an moderne Investmentfonds. Anleger investieren Geld in dem Wissen, dass Unternehmen ihre Mittel in verschiedene Aktien investieren. Das heißt, Anleger wissen im Voraus, dass die Gefahr besteht, alles zu verlieren, aber der Gewinn auf solchem Finanztransaktionen Oben. Etwas anders verhält es sich mit Einlagen: Die Leute öffnen sie, um ihr Geld zu schonen, zu Lasten möglicher Vorteile.

Nach dem Schwarzen Donnerstag wurde im Herbst 1929 das Glass-Steagall-Gesetz verabschiedet, um die Willkür der Bankiers zu verhindern. Ihm zufolge gab es eine klare Trennung der Banken in Kommerz- und Investmentbanken. Jetzt wussten die Leute das eindeutig Geschäftsbanken Der Handel mit Wertpapieren in jeglicher Form ist untersagt. Außerdem eingeführt Pflichtversicherung Einlagen bei Bankausfällen. Ähnliches eingeführt Russische Regierung nach Ausbruch der Krise in unserem Land. Aber darüber reden wir etwas später.

Die Krise der Hypothekendarlehen wäre also vielleicht nicht gekommen, wenn das Glass-Steagall-Gesetz nicht gewagt hätte, aufzuheben. Tatsache ist, dass das Volumen an freiem Kapital auf dem US-Markt enorm war. Nach verschiedenen Schätzungen reichte es von 50 bis 70 Billionen US-Dollar. Investmentbanken konnten diese Beträge einfach nicht aufnehmen, und viele der Mittel landeten bei Geschäftsbanken. Letztere waren im Nachteil: Investmentbanken machten mit Investitionen in hypothekenbesicherte Schuldtitel Gewinne, seit 1982 begannen andere Hypothekendarlehen zu vergeben. kommerzielle Organisationen die nicht den Status von Bundesbanken haben.

Werbung Finanzinstitutionen begann, für das Gesetz zu werben, das Gramm-Leach-Bliley oder Modernisierungsgesetz genannt wurde. Die Beschränkungen für Geschäftsbanken wurden nach der Weltwirtschaftskrise aufgehoben. Jetzt hatten die Banken das Recht, kommerzielle Beteiligungen zu schaffen, die gleichzeitig sowohl kommerzielle als auch Investitionen tätigen konnten, und Versicherungsaktivitäten... Das heißt, tatsächlich Einlagen entgegennehmen, in risikoreiche Instrumente investieren und sich gleichzeitig versichern. Das in seiner Einfachheit geniale Schema eröffnete den Banken eine völlige Carte Blanche.

Dies allein könnte unweigerlich zu verheerenden Folgen für die Weltwirtschaft führen. Aber das war noch nicht alles: Gleichzeitig wurden die Rechte der staatlichen Regulierungsbehörden und Aufsichtsbehörden eingeschränkt. Tatsächlich war die Hypothekenkrise von 2008 durch diese Maßnahmen vorbestimmt, denn unter diesen Bedingungen wird nach der Nash-Gleichgewichtstheorie jeder den maximalen unmittelbaren Gewinn erzielen, ohne über die langfristigen Folgen nachzudenken.

Subprime-Kredite

Geschäftsbanken zu erlauben, in hypothekenbesicherte Wertpapiere zu investieren, verbunden mit den Beschränkungen der staatlichen Aufsichtsbehörden, ist die halbe Miete. Verschärft wurde die Situation durch die Gier der Bankiers. Tatsache ist, dass der Kreditnehmer, um die Hypothek zu genehmigen, nicht mehr als 6-8% des Gesamteinkommens für die Finanzierung der Hypothek ausgegeben haben sollte. Wir sind uns einig, dass der Prozentsatz durchaus akzeptabel ist. Er übt nicht viel Druck auf das persönliche Budget aus. Das Problem für die Banker war jedoch, dass aus ihrer Sicht zu wenige Kreditnehmer solche Bedingungen erfüllen. Es wurde beschlossen, das Niveau der obligatorischen Anforderungen zu senken. Solche Kredite werden als minderwertig bezeichnet, dh, wenn sie in die normale Sprache übersetzt werden, als nicht normgerecht oder anormal.

Arten von Subprime-Krediten

Der ganze Zynismus der amerikanischen Banker bestand darin, dass verschiedene Arten von Subprime-Krediten eingeführt wurden:

Variabler Zinssatz. Er ging lange davon aus, nur den Basiszins zu zahlen, nicht die Hauptsumme. Ein ähnliches System gibt es übrigens heute in Russland.
Wahl der Zahlungsoption des Kunden. Die Idee dieses Kredits ist mit Einfallsreichtum einfach verblüffend: Der Kreditnehmer wählt selbst die Höhe der monatlichen Rate, und unbezahlte Zinsen können zur Hauptschuld hinzugerechnet werden. Fast 10 Prozent aller Hypotheken wurden auf diese Weise abgeschlossen. Im Rahmen dieser Regelung konnte sich jeder Arbeitslose für mehrere Millionen Dollar eine Hypothek auf eine riesige Villa am Meer aufnehmen und zahlte nur ein paar Hundert Dollar im Monat. Und solche Fälle waren keine Seltenheit.
Die Möglichkeit, den Großteil der Schulden am Ende der Laufzeit zu begleichen. Natürlich hatte am Ende der Laufzeit nicht jeder die nötige Menge vorrätig usw.

Allein diese drei Hypothekarkreditprogramme können jeden Ökonomen schockieren. Aber das Schwungrad drehte sich, und der Einfallsreichtum nahm nur Fahrt auf. Die Apotheose des gesamten Systems waren Kredite ohne Vermögen und Einkommen. Das heißt, praktisch jeder arbeitslose Obdachlose, ein Migrant aus Texas, eine alleinerziehende Mutter mit vielen Kindern, die von Sozialhilfe lebt und kaum über die Runden kommt, könnte absolut jede Immobilie mit einer Hypothek bekommen. Diese Kredite wurden "Junk"-Darlehen genannt, da die Banken selbst verstanden, dass niemand ihre Verbindlichkeiten bezahlen würde, aber ihre Zinsen waren keine Gegenleistung, sondern eine Ausgabe: Für jeden Hypothekenkredit wurden Schuldpapiere verkauft, die einfach weggefegt wurden an der Börse von "hungrigen Anlegern". Die Banken, die den Kredit vergaben, profitierten von ihnen und nicht von der Rückgabe von Hypotheken. Um dies zu verstehen, müssen Sie den Zinssatz für Staatsanleihen kennen - durchschnittlich 0,5-1 % pro Jahr und den Kreditzinssatz - 3-4 % pro Jahr. Folglich schuf die Hypothek tatsächlich Wertpapiere – Derivate, die an den Märkten notiert wurden. Niemand konnte sich einen grandiosen Betrug mit der Ausgabe von "Junk"-Krediten vorstellen.

Derivatespekulation – die letzte Apotheose der Hypothekendarlehen

Der Höhepunkt dieses ganzen Systems war das Verhalten Aktienspekulanten... Derivate - völlig uneinbringliche Hypotheken, die zu Wertpapieren erhoben wurden - schienen Spekulanten eine endlose Gewinnquelle zu sein. So wurden aus Derivaten völlig eigenständige Wertpapiere, die ein Eigenleben zu entwickeln begannen. Die Tulpenmanie des 17. Jahrhunderts, im wörtlichen und übertragenen Sinne des Wortes, entpuppte sich im Vergleich zum Betrug von 2008 als Blumen. Im 17. Jahrhundert wurden immerhin Blumen an Börsen gehandelt, die noch heute ein echtes Gut sind. Derivate sind Schulden, die niemand jemals zurückzahlen kann, aber gleichzeitig sind diese Schulden an den Börsen von großem Wert. Weiter, wie sie sagen, mehr. Neue Wertpapiere wurden gegen die Sicherheiten von Derivaten geschaffen - CDOs, für die wurden neue Wertpapiere ausgegeben - CDOs auf CDOs.

Warum wurde ein so gigantischer Jahrhundertbetrug möglich?

Es gab mehrere Gründe, warum aus Hypothekenschulden ein gigantischer Betrug aufgeblasen wurde:

An ihr nahmen gleichzeitig mehrere Wirtschaftseinheiten teil: Geschäfts- und Investmentbanken, Börsenmakler, große Hedgefonds, führende Ratingagenturen, Versicherungsunternehmen. Früher ging jeder von ihnen seinen eigenen Geschäften nach, und sie überquerten selten zu solchen Zwecken. Es stellte sich als eine Art Stereotyp der gegenseitigen Garantie heraus, aber in der Praxis quetschten alle den maximalen Gewinn daraus, ohne über die Konsequenzen nachzudenken.
Aus hypothekenbesicherten Wertpapieren wurden Wertpapiere. Niemand hatte Erfahrung damit, wusste nicht, wie man Risiken, Strategien etc.
Offene Absprachen zwischen Banken, großen Hedgefonds und führenden Rating-Agenturen... Letztere, die den Wettbewerb auf dem Markt erlebten, haben bei allem die Augen verschlossen, solange die Kunden nicht zu Konkurrenten gingen. In der Praxis funktionierte die Nash-Gleichgewichtstheorie, nach der jedes Unternehmen, das der Ehrlichkeit eines Konkurrenten nicht traute, zusammenarbeitete.

Auswirkungen

Die Folgen der US-Hypothekenkrise waren verheerend. Das gesamte globale Finanzsystem hat gelitten. Im letzten Vierteljahrhundert hat die Menschheit nicht an der Wirksamkeit des kapitalistischen Systems gezweifelt. Viele Länder sind zahlungsunfähig, viele der größten Versicherungsgesellschaften und internationalen Banken sind ruiniert. Unter ihnen sind die weltberühmten Lehman Brothers und Bear Stearns. Viele haben die Fusion angekündigt. Private Ersparnisse und Ersparnisse von US-Bürgern sind zurückgegangen. Die Krise betraf alle Bereiche der US-Wirtschaft, was zu einer weltweiten Krise führte.

Etwa eine Million Amerikaner waren nicht in der Lage, Kredite zu bedienen. Sie wurden gezwungen, ihre Häuser der Bank zu überlassen. Riesige Immobilienfonds wurden auf den Markt geworfen. Ganze Straßenzüge und Blocks sind nach der Krise buchstäblich "ausgestorben". Ungefähr 100.000 Familien wurden gezwungen, ihre Häuser zu verlassen. Natürlich sind die Immobilienpreise stark gefallen. Weiterhin litt der Bausektor der Wirtschaft, zog den Maschinenbau an usw. Das Domino-Prinzip breitete sich in alle Sphären aus.

Konsequenzen für unser Land

Die Hypothekenkrise in Russland im Jahr 2008 war ein Echo der oben genannten Ereignisse. Natürlich hatten wir keine so weitreichenden Konsequenzen wie in den USA. Unsere Banken sind an der Rückzahlung des Darlehens interessiert und nicht am Verkauf von hypothekenbesicherten Wertpapieren. Für Russland erwies sich das Dumping der Immobilienpreise als katastrophal, da freie Investoren begannen, in den USA deutlich günstigere Wohnungen zu kaufen. Hypothek während der Krise in Russland war sie bedroht, weil die amerikanische Krise den Finanzsektor unseres Landes stärker traf als die Immobilien.

In unserem Land kam die eigentliche Hypothekenkrise aufgrund der starken Abwertung der Landeswährung im Jahr 2014. Dadurch betragen die Kreditkosten Fremdwährungshypotheken mehrfach erhöht. Tatsächlich verloren Kreditnehmer in einem Jahr bis zu 15 Jahre Hypothekenzahlungen. Und der Staat wird den betroffenen Bürgern nicht helfen, da er sie einmal davor gewarnt hat, eine Hypothek in der Währung aufzunehmen, in der Sie Ihren Lohn erhalten.

Ich schloss mit den Worten, dass das Ende dieses Jahres "Spaß" werden wird. In diesem Artikel werde ich über den Ursprung der Krise in den Vereinigten Staaten und die Weltfinanzordnung sprechen. Ziehen Sie Ihre eigenen Schlüsse.

Um zu verstehen, dass sich die Krise in Russland von der Krise in den Vereinigten Staaten unterscheidet, versuchen wir, das Wesen der Krise von 2008 zu verstehen. in den USA

Die USA machen 20 % der Weltwirtschaft aus, 20 % des Welt-BIP sind viel. Die Amerikaner konsumieren jedoch im ganzen Land noch mehr - etwa 40%. Angesichts der Tatsache, dass der Dollar eine weltweite und internationale Währung ist und die US-Notenbank sich mit der Ausgabe des Dollars beschäftigt. Der FRS ist das Federal Reserve System, analog zu unserer Zentralbank.

Aber wie bei allem gibt es Nuancen. Nur wenige wissen, dass die FRS eine private Organisation mit privatem Kapital ist, die den Status hat Aktiengesellschaft... Zur Fed gehören die Reserve Banks der Vereinigten Staaten und viele kleinere Geschäftsbanken.

Rechtlich ist die FRS von den Vereinigten Staaten unabhängig. In seinen Entscheidungen ist der FRS absolut frei, da die Entscheidungen des FRS von niemandem gebilligt werden: weder vom Präsidenten der Vereinigten Staaten noch von Vertretern der Legislative oder Exekutive. Niemand.

Im Gegensatz dazu kann der FRS nur im Rahmen der Befugnisse handeln, die dem FRS vom Kongress übertragen wurden. Theoretisch könnte der Kongress die Entscheidungsmacht der Fed über die US-Geldpolitik einschränken. Aber das ist nur in der Theorie.

Es ist also nicht schwer zu erraten, dass derjenige, der die Fed verwaltet und den Kongress kontrolliert (dies kann eine Person und vielleicht eine Gruppe sein), die ganze Welt an einem Ort hält, da alle Transaktionen der Welt an den Weltbörsen in werden hauptsächlich in Dollar abgewickelt. Das bedeutet, dass fast die ganze Welt, ob sie will oder nicht, vom Wechselkurs des ungesicherten, goldgedeckten Meisterwerks der amerikanischen Druckkunst mit den Präsidenten der neuen Welt abhängt.

Warum die ganze Welt vom US-Dollar abhängt

Nehmen wir an, der Dollar sei die Weltwährung. Suchen wir nicht nach den Gründen dafür. Dies ist eine Selbstverständlichkeit, und lassen Sie Historiker die Gründe verstehen.

Und wie jede Währung muss der Dollar durch etwas gedeckt sein, zum Beispiel durch Gold. Bis 1971 war der amerikanische Dollar durch eine Goldreserve gedeckt, aber nachdem der Dollar vom Gold gelöst wurde und die US-Notenbank seine Währung in unbegrenzter Menge ausgeben konnte.

Grund für die Abkopplung vom Gold war die Überproduktionskrise in den USA in den 70er Jahren des letzten Jahrhunderts. Generell sollte der Geldbetrag der Anzahl der Angebote auf dem Markt entsprechen. Die Zahl der Vorschläge wächst ständig aufgrund des wissenschaftlichen und technischen Fortschritts, der Entdeckung neuer Materialien usw. Amerika, ein typisch kapitalistisches Land, führte monatliche Geldausgaben durch.

Und es kam der Moment, in dem die hergestellten Produkte nirgendwo hingestellt werden konnten. Es wurde ein Dollar-Default erklärt und diese Währung von der Goldreserve getrennt.

Die Emission des Dollars in unbegrenzter Menge ermöglichte es jedoch, die amerikanische Währung in die Volkswirtschaften fast aller Länder der Welt einzubetten. Die Wirtschaft der Vereinigten Staaten von Amerika galt als unerschütterlich, und der Dollar spielte die Rolle einer Reservewährung. In gewisser Weise ist dies berechtigt - die Währung des Staates mit der stärksten Wirtschaft kann tatsächlich gewisse wirtschaftliche Garantien tragen.

Mit dem Dollar als Garantie hat also fast die gesamte Weltwirtschaft Amerika finanziell unterstützt und unterstützt. Dies ermöglicht es den Amerikanern, über ihre Verhältnisse zu leben, d.h. wie ich oben geschrieben habe - 20 % des weltweiten BIP zu geben und 40 % zu verbrauchen.

Es war fair, wenn Länder, Inhaber $ , beteiligte sich an der Entscheidung der Fed, die amerikanische Landeswährung herauszugeben, da solche Staaten die US-Wirtschaft mit ihren Volkswirtschaften... Dies geschieht jedoch nicht. Sie können es natürlich herausfinden und die wahren Gründe herausfinden, aber das wird eine ganz andere Geschichte sein ...

Wie Amerikaner über ihre Verhältnisse leben: Prozess und Konsequenzen. Oder warum die Hypothekenblase geplatzt ist

Mit der bedingt unbefristeten Ausgabe erhöhte sich der Dollarbetrag in den Vereinigten Staaten. Das bedeutet, dass billiges Geld aufgetaucht ist und der Lebensstandard gestiegen ist. Keine schlechte Leistung - die ganze Welt arbeitet für ein Land, und dieses Land akzeptiert diese materielle Güter dass die Weltwirtschaft es gibt.

Denn wenn ein bestimmter Geldbetrag in die Wirtschaft des Landes investiert werden muss, sollte die Leistung mindestens gleich hoch sein und zu guten Konditionen - mehr. Aber wie gesagt, Dollar waren nicht mehr mit Gold gedeckt. Wieso den?

Denn die Weltwährung muss von der Weltwirtschaft bereitgestellt werden, d.h. Volkswirtschaften jener Länder, die den Dollar als Reservewährung verwenden. Es bedeutet, dass andere Länder für diese grüne Währung arbeiten - sie geben ihre Waren, Mineralien, Produkte nach Amerika für Normalpapier mit Wasserzeichen und ein paar Gramm Farbe. Jene. Papier, das nicht durch das Vermögen des emittierenden Staates gedeckt ist.

Unter solchen Bedingungen kann die Emission des Dollars auf bedingte Unendlichkeit gebracht werden, da der Dollar nicht mehr durch die Sicherheit seines Landes begrenzt ist: Gold, BIP usw. Aber wenn das Volumen der gedruckten Dollars das Volumen des Weltvermögens übersteigt, passiert es eine Krise.

Aber zurück zur Zitadelle der Demokratie. Mit dem steigenden Lebensstandard in Amerika sind neue Finanzmechanismen entstanden. Die Investition in Immobilien ist zu einem dieser Mechanismen geworden. Die amerikanischen Immobilienpreise stiegen mit beneidenswerter Stabilität. Es ist erklärbar. Es passiert auf der ganzen Welt. Je schneller der Preis steigt, desto stärker steigt die Nachfrage.

Mit der Verfügbarkeit von billigem Geld in Amerika begannen sie, "schlechte" Kredite zu vergeben, die durch dieses Eigentum besichert waren. Jene. Kredite wurden billig und sie wurden an alle vergeben, sogar an diejenigen, denen es zuvor nicht erlaubt war, in die Nähe von Krediten zu kommen.

Die Logik der Banker ist klar. Solange der Kreditnehmer zahlt, gut. Wenn er die Zahlung einstellt, wird die Immobilie weggenommen. Und unter Berücksichtigung des garantierten Wertzuwachses schreibt die Bank auf jeden Fall schwarze Zahlen - das für den Kredit gezahlte Geld wird nicht an den Kreditnehmer zurückgegeben, und das Haus wird zu verkauft Marktwert, die ab dem Zeitpunkt der Hypothek sehr stark anwächst. Das Geld aus dem Verkauf von Immobilien geht natürlich vollständig an die Bank.

So bildete sich in Amerika massenhaft eine Blase unbesicherter Hypotheken. Außerdem ist der Markt nach dem Gesetz des Genres immer gesättigt. Das passiert immer bei allem. Bei einem schnellen Wachstum wird der Markt früher oder später gesättigt sein und dann stellt sich heraus, dass das Produkt zu überbewertet ist.

Dies ist in den Vereinigten Staaten passiert. Als der Markt gesättigt war, hörte die nächste Käufergeneration auf, Immobilien zu kaufen. Banken, die die besicherten Immobilien wegnahmen, konnten nicht einmal die Hälfte des Wertes der vergebenen Kredite zurückgeben. Es war fast eine Krise, es gab noch keine großen Hoffnungen, aber alles umsonst.

Aufgrund des relativ hohen Lebensstandards und der Massivität „schlechter“ Kredite begann auf dem US-Immobilienmarkt eine Panik. Viele Unternehmen, die "faule" Kredite vergeben, begannen, diesen illiquiden Vermögenswert abzugeben, wodurch die Immobilienpreise buchstäblich zusammenbrachen. So platzte die US-Hypothekenblase. Viele Menschen haben nicht nur in Amerika, sondern auch weit über die Grenzen hinaus finanziell gelitten. Ja, die Leute haben gelitten größte Banken mit einem Weltnamen und einer reichen Geschichte So hat in den Staaten der Hypotheken-"Wahnsinn" ein trauriges Ende genommen.

Der Objektivität halber sollte gesagt werden, dass die US-Regierung Anti-Krisen-Maßnahmen ergriffen hat, einschließlich der Regierung, die "uneinbringliche Schulden" aufkaufen wollte, als Ergebnis, so scheint es, dass den Banken 700 Milliarden für Verbraucherkredite ausgegeben wurden.

Gleichzeitig verließen Investoren das Land nicht, d.h. sie glaubten an Anti-Krisen-Maßnahmen und glaubten, dass sich die US-Wirtschaft erholen würde. Und so geschah es. Bereits 2010. die US-Wirtschaft begann leicht zu wachsen.

Die Hypothekenkrise in Amerika hat fast alle Länder getroffen, auch Russland. die stärkste Volkswirtschaft der Welt - die Wirtschaft der Vereinigten Staaten von Amerika - ist der Produzent der Weltreservewährung. Russland ist stark in die Weltwirtschaft integriert und solche Schocks wirken sich negativ auf die russische Wirtschaft aus.

Solange es also eine dominierende Währung auf der Welt geben wird $ , alles, was in den Vereinigten Staaten auf die eine oder andere Weise passiert, wird sich auf den Rest der Welt auswirken.

Gut oder schlecht, lass jeder für sich entscheiden.

Mein nächstes Material wird über Russland sein. Damit die Leser verstehen, woher die „Beine“ wachsen, ist es notwendig, die Finanzweltordnung zu verstehen, die ich in diesem Material ganz kurz skizziert habe.

Seit den Ereignissen am Finanzmärkte sehr schnell ändern, dann werde ich versuchen, nicht einmal in der Woche, sondern öfter zu passen.

Mit einem Übersichtsartikel über Wirtschaftskrise in Russland finden Sie unter folgendem Link.