MBA - Upravljanje investicijama (CFA Institute University Affiliation Program). Upravljanje ulaganjima Odjel za upravljanje ulaganjima

Potraga za investitorima glavna je zadaća poduzeća koja se bave proizvodnjom određene vrste proizvoda. Kako bi pravilno provela sva financijska ulaganja, tvrtka koristi specijal ovlašteno tijelo- investicijski odbor.

Što je investicijski odbor

Investicijski odbor je posebno tijelo čiji je funkcionalni smjer kvalitativni razvoj, upravljanje, proučavanje deklaracija, analiza i provedba glavnih financijski procesi operativni gospodarski subjekt Ruske Federacije.

Takvi odbori, u pravilu, imaju prilično usku specijalizaciju - radnje su usmjerene na traženje, kao i kvalitativnu procjenu svih mogućih objekata za isplativa ulaganja. Također, ova struktura organizirala je kompletan proces ulaganja i dodatnog nadzora nad izvođenjem ovog procesa.

Državni odbor može biti na jednoj i na više razina - ovisi o detaljnom broju sastavnih jedinica. Također, broj razina može izravno ovisiti o željama investitora koji su dio glavne strukture. investicijski kabinet. Struktura investicijskog odbora formirana je na temelju trenutnog smjera djelovanja društva i ukupnog broja pristiglih predstavnika.

Neki su odbori strukturirani na više razina i vodi ih namjenski odjel koji neovisno predlaže unaprijed odobrene ideje i izvodljive planove. Dodatne aktivnosti provodi odjel odjela koji analizira sve smjerove i daje vlastito odobrenje najučinkovitijih programa u radu.

Formirani investicijski kabinet najvažniji je dio svake uspješne tvrtke i svojevrsni je financijski fond svakog sustava. Struktura ovlaštene strukture uključuje samo stručne stručnjake koji su se već bavili kompetentnim ulaganjem. Oni su u stanju sve detaljno proučiti. informacijski resursi o mogućim prednostima ulaganja - sve to štiti tvrtke od mogućih financijski rizici. Zahvaljujući aktivnostima ovlaštenih osoba, pouzdan financijski fond ovisno o visini prihoda poduzeća.

Sastav investicijskog odbora

Prije svega, u povjerenstvu se nalazi unaprijed ovlašteni predsjednik povjerenstva, koji se imenuje samo iz reda osoba koje već dulje vrijeme djeluju u sustavu financiranja. Istodobno, standardni mandat ove osobe je najmanje 1 godinu. Odbor također uključuje izravno ovlaštene predstavnike glavnih članova povjerenstva, koji mogu zamjenjivati predstavnike na glavnim sjednicama, obavljati glasovanje i druge funkcije vezane uz investicijske aktivnosti.

U kabinetu mogu biti članovi povjerenstva koji se bave pravnim smjerom djelovanja. Oni odlučuju o pravnim aspektima djelovanja investicijskog odbora i prate kvalitetu obavljanja dužnosti u skladu s ugovornim uvjetima, kao i vrijeme donošenja glavnih odluka.

Dodatno, članstvo uključuje članove koji se bave financijskim i administrativnim poslovima, uključujući izradu osnovne dokumentacije i izravni angažman investitora. Članovi povjerenstva traže potencijalne investitore i analiziraju sve odredbe iznesene na razmatranje i naknadno odobrenje od strane predsjednika.

Funkcije i zadaci

Svaki investicijski kabinet ima svoje ovlasti i funkcije:

detaljna analiza i određivanje isplativih rješenja za financijska ulaganja;
analiza i detaljni dizajn tekućeg strateškog plana za kvalitativno raspodjelu svih predloženih ulaganja u odabranom teritorijalnom okrugu Ruske Federacije;
rasprava i daljnji razvoj posebnih državnih propisa koji mogu privući investitore bilo koje razine;
kreiranje i kvalitetno izvođenje osnovnih zahtjeva za projekte u razvoju, u potpunosti financirane iz državne riznice;
izrada i izrada master planova za izgradnju inovativnih investicijskih objekata, kao i infrastrukture;
detaljno razmatranje učinkovitog poboljšanja odabrane regije;
kontrolu kvalitete pravovremene realizacije projekata uz pomoć posebno organizirane komisije ( Posebna pažnja dati najznačajnijim objektima odabrane regije);
detaljno prikupljanje svih financijskih informacija o projektima koji su u tijeku na određenom području;
raditi na poboljšanju konkurentnosti odabrane regije;
sastavljanje godišnjih izvješća o radu vijeća, kao i o rezultatima razvoja natjecateljskog okruženja pojedinog subjekta.

Među glavnim zadaćama Kabineta mogu se izdvojiti sljedeća područja:

traženje glavnih izvora financiranja;
kvalitetna izrada opće strategije razvoja investicijske politike pojedinog poduzeća;
pravodobna kontrola provedbe općeg investicijska aktivnost.

Zahvaljujući djelotvornoj aktivnosti ovlaštenih stručnjaka, značajno je povećan standardni postotak provedbe glavnih planova vezanih uz financijska ulaganja.

Povjerenstvo ne distribuira izravno sva predložena ulaganja - to je glavna razlika od postojećeg vijeća. Glavni dio aktivnosti odbora je izravno odobravanje projekata u interakciji zakonodavne i izvršne vlasti.

Povjerenstvo osigurava i kontrolira provedbu glavne savezni programi u određenoj regiji, a također koordinira aktivnosti svih ovlaštenih poduzeća. Dodatno u funkcionalne odgovornosti može uključivati stvaranje novih investicijskih objekata. Također, povjerenstvo se može angažirati i na predstavljanju određene regije ili regije u inozemstvu, čime se značajno povećava interes stranih investitora.

Povjerenstvo organizira razne izložbe i konferencije, predstavlja značajne projekte. On je taj koji igra svojevrsnu posredničku ulogu između investitora i izvršne tvrtke. Dakle, to je svojevrsno upravno tijelo.

Investicijsko vijeće je, naprotiv, izvršno tijelo i sve odobrene projekte provodi nakon zaprimanja ulaganja. Povjerenstvo preliminarno legalizira sva ulaganja, a Vijeće ih u potpunosti raspoređuje u skladu s potrebama odabrane teritorijalne regije.

Kako regulirati rad investicijskog odbora

Za kvalitativno uređenje svih odjela za ulaganja izrađen je poseban dokument - "Pravilnik o odjelu za ulaganja". Odražava glavnu strukturu odabrane jedinice, detaljan postupak opće interakcije zaposlenika tijekom unutarnja organizacija, kao i postupak njihovog djelovanja s pripadajućim službama.

Odvojena opis posla za zaposlenike i menadžment, gdje su sve glavne funkcionalne dužnosti opisane po fazama, kao i odgovornost koju snose zaposlenici cijelog odjela.

Zasebno se izrađuje opći propis za upravljanje svim ulaganjima poduzeća, koji odražava glavne aspekte rada s glavnim financijski projekti. Također, unaprijed se pripremaju svi formati i predlošci dokumenata (posebna izvješća i upitnici), kao i detaljne upute za ovu dokumentaciju.

Pravilnik o radu investicijskog odbora djeluje u skladu s propisom kojim se odobrava redoviti postupak održavanja i zakazivanja sjednica, te se izrađuje individualni raspored za svako društvo.

Standardni raspored može se odobriti na razdoblje do 12 mjeseci i ovjerava ga izravno predsjednik povjerenstva. U pojedinim slučajevima mogu se održati i izvanredne sjednice, o čemu predsjednik obavještava sve članove investicijskog kabineta 10 radnih dana prije početka sjednice.

Na redovitim sjednicama, reguliranim uredbom, rješavaju se pitanja koja se odnose na definiranje glavnih smjernica budućih obujma financiranja društva, kao i izbor prioritetnih aktivnosti za povećanje ukupnog broja investitora. Povjerenstvo razmatra i nove investicijski projekti, njihovu naknadnu provedbu, kao i izmjene i dopune općeg registra investicijskih projekata postojećeg društva. Provedbu programa odobrenog projektom pomno kontroliraju ovlaštene osobe povjerenstva.

Glavna zadaća povjerenstva je u potpunosti osmisliti i opisati proces izrade investicijskog projekta koji je u tijeku. Pritom se nužno navode točni rokovi povrata, kao i kontrola daljnjeg tijeka financijskih ulaganja.

Investicijski kabinet je od posebnog značaja za kompetentnu raspodjelu i provedbu financijskih ulaganja. Omogućuje ne samo kompetentno ulaganje sredstava i osiguravanje povećanja učinkovitosti bilo kojeg poduzeća, već i kompetentno organiziranje rada zaposlenika u formiranju ulaganja poduzeća.

Sustav financijskog upravljanja doživio je značajne promjene u posljednjih nekoliko desetljeća, a to je uvelike posljedica sve veće složenosti procesa upravljanja imovinom poduzeća u suvremenom svijetu. Ekonomija tržišta. Upravljanje investicijama u organizaciji danas igra ključnu ulogu u poslovnom uspjehu.

1 Načela upravljanja ulaganjima u poduzeću

Tržišna ekonomija podrazumijeva korištenje imovine poduzeća za kontinuirani gospodarski rast. Nedostatak rasta zbog utjecaja diskontne stope, inflacije i drugih ekonomskih čimbenika dovodi do smanjenja profitabilnosti. Konkurencija na tržištu dovela je do najžešće diversifikacije marketinga, ulaganja, promocije roba i usluga, što je opet dovelo do pojave potpuno novog smjera u gospodarskom upravljanju – ulaganja.

Što treba razumjeti pod pojmom „upravljanje investicijama“? Ovo je skup upravljačkih funkcija usmjerenih na formiranje učinkovitih ulaganja i njihovo upravljanje kako bi se poboljšala financijska uspješnost poduzeća. Struktura investicijskog kapitala poduzeća uključuje dvije vrste imovine: novčanu i nenovčanu.

Ti se fondovi formiraju posebno za ulaganje u određena područja djelatnosti kako bi se izvukla maksimalna dobit, povećala profitabilnost, povećala prodaja ili modernizirala proizvodnja. Glavni zadatak poduzeća je stvoriti optimalne uvjete za kvalitetno upravljanje tim sredstvima. Pritom je potrebno razlikovati financijsko upravljanje i upravljanje investicijama.

Ulaganja ne uključuju obrtnu imovinu poduzeća, pa se u posljednjih nekoliko desetljeća pojavio novi trend: poduzeća nastoje stvoriti nove strukturne jedinice u potpunosti odgovorne za upravljanje dugotrajnom imovinom mobiliziranom za provedbu investicijskih aktivnosti.

Odjel za upravljanje ulaganjima trebao bi biti ustrojen na način da može bez problema upravljati investicijama, vodeći se sljedećim načelima:

Kontinuitet je kontinuirana provedba upravljanja radi postizanja postavljenih ciljeva i stvaranja novih ciljeva i zadataka.
Fleksibilnost – mogućnost unošenja promjena u investicijske projekte u hodu.
Univerzalnost – pružanje mogućnosti za traženje alternativnih instrumenata ulaganja.

Struktura strukturne jedinice nužno mora uključivati ne samo stručnjake iz područja financijskog upravljanja, već i iskusne analitičare. Jedan od glavnih problema u upravljanju investicijama poduzeća je nemogućnost preciznog predviđanja učinkovitosti, a bliski objektivnim rezultati introspektivne analize mogući su samo uz korištenje složenih metoda za ocjenjivanje ulaganja. Složenost procesa evaluacije također je jedan od razloga koji zahtijevaju stvaranje posebne strukturne jedinice unutar poduzeća.

2 Faze upravljanja ulaganjem

Bez obzira na naša uvjerenja o intenzitetu znanja financijsko upravljanje, svaki menadžer stvara vlastitu tehnologiju upravljanja, vođen svojim ekonomskim instinktom i iskustvom. Investicijska djelatnost oduvijek je bila izrazito ovisna o ljudskom faktoru, a upravljanje investicijama u svakom poduzeću također ovisi o odlukama pojedinih ljudi.

S druge strane, suvremene metode formiranja strukturnih jedinica omogućuju podjelu odgovornosti za donošenje odluka, primjenu najnovijih metoda za ocjenu tih odluka i raspodjelu funkcija među više stručnjaka uskog profila. U ovom slučaju mnogo ovisi o cjelokupnoj strategiji upravljanja poduzećem.

Mnogi stručnjaci se slažu da proces upravljanja investicijama treba podijeliti na određene faze, od kojih svaki zahtijeva koordinaciju unutar kontrolne vertikale. Strukturna jedinica za upravljanje ulaganjima daje analitičke podatke, rezultate vrednovanja i druge informacije. Tijekom zajedničke rasprave strategija ulaganja na temelju konzultacija stručnjaka odjela, najviši menadžeri donose određene odluke.

Postupno upravljanje investicijskim procesom u takvim uvjetima izgleda kao najbolje rješenje. Tehnologija upravljanja ulaganjima i investicijskim aktivnostima razlikuje 6 glavnih faza rada:

formiranje vlastitog investicijskog fonda;
određivanje smjera ulaganja unutar poduzeća;
određivanje smjera ulaganja izvan poduzeća;
evaluacija, predviđanje i odabir najboljih smjerova ulaganja;
formiranje zajma ili privučenog investicijskog fonda;
kontrola i računovodstvo investicijske aktivnosti.

Moderna komercijalna organizacija samo morate investirati. Istodobno, važnu ulogu imaju aktivnosti tvrtke na privlačenju sredstava izvana. Posuđeni kapital mnogo je jeftiniji od vlastitog kapitala, pa stoga pruža maksimalnu učinkovitost ulaganja.

Puno moderne tvrtke ne samo ulagati u svoje odobren kapital, tehnološka modernizacija, optimizacija robno-prometne infrastrukture i marketing. Važnu ulogu ima i plasman dijela kapitala u dugotrajnu imovinu koja dugoročno može donijeti dobit. Mnoga poduzeća s velikim financijskim resursima bave se ulaganjem u portfelj, plasiranjem novca na visokoprinosne depozite, ponekad čak i ulaganjem rizičnog kapitala.

3 Osnivanje investicijskog fonda

Upravljanje financijskim ulaganjima bilo kojeg poduzeća nemoguće je bez dovoljnih financijskih sredstava. Monetarna i nemonetarna imovina poduzeća često nisu dovoljna za učinkovit rast poduzeća, čak i bez uzimanja u obzir smjerova vanjskog ulaganja. U tom slučaju potrebna su vanjska ulaganja.

U članku smo već rekli da se investicijski kapital poduzeća formira mobilizacijom vlastitih sredstava i privlačenje kapitala iz vanjskih izvora. Izvore financiranja ulaganja poduzeća treba podijeliti u tri glavne vrste:

Vlastiti - dio trenutne i dugotrajna imovina, troškovi amortizacije, dio neto dobiti.
Privučeno - prodaja dionica, investicijski ulozi dioničara, bespovratna sredstva i subvencije, ciljano besplatno financiranje.
Posuđeno – prodaja obveznica, kredita, leasing.

Aktivnim prikupljanjem sredstava od naj različiti izvori poduzeće stvara veliki kapital dovoljan da osigura stabilan i učinkovit rast poduzeća. Ako tvrtka nije uključena u prikupljanje sredstava, tada će zbog povećanja troškova amortizacije tijekom vremena, u nekom trenutku postati neisplativa. Pravilno organizirana investicijska aktivnost jamči menadžmentu tvrtke sposobnost da stalno drži tvrtku u zoni profitabilnosti.

Formirani investicijski fond raspoređuje se prema odabranim područjima ulaganja. U tom slučaju, raspodjela kapitala mora biti u skladu s unaprijed određenom strategijom i temeljiti se na uravnoteženim odlukama. Nepravilno ulaganje financijskih sredstava može se pretvoriti u kriznu situaciju.

5 Metodologija procjene učinkovitosti ulaganja

U zasebnom članku govorili smo o tome koliko metoda za analizu učinkovitosti investicijskih aktivnosti postoji. U većini slučajeva, dinamičke metode za ocjenu investicijskog projekta omogućuju predviđanje potencijalnog povrata ulaganja, a statičke metode za ocjenu prethodnih rezultata.

Komparativna analiza ima ključnu ulogu u formiranju optimalnog skupa objekata ulaganja. Stručnjaci relevantne strukturne jedinice trebali bi identificirati glavne prednosti i nedostatke raspodjele kapitala, identificirati prioritetne objekte, istaknuti najbolje opcije za kratkoročna, srednjoročna i dugoročna ulaganja.

Procjena ulaganja puno je složeniji proces nego što se čini prosječnom čovjeku. Prilikom analize investicijskog projekta potrebno je uzeti u obzir ogroman broj čimbenika:

profitabilnost;
rizik;
diskontne stope;
utjecaj inflacije;
trajanje.

Istodobno, točke 2 i 4 su izravno povezane. Produljenje trajanja projekta gotovo uvijek dovodi do povećanih rizika. Što je duže potrebno projektu da izađe iz faze projekta, veća je vjerojatnost da će se dogoditi nešto što može kritično utjecati na rezultate projekta.

Ako govorite o domaća investicija, a zatim zamislite da je za provedbu investicijskog projekta za stvaranje novog proizvoda potrebna 1 godina. Unutar jedne godine rizik će biti mali. Ako proces traje 2-3 godine, tada se povećavaju rizici, postoji mogućnost povećanja konkurencije, korporativne sabotaže, rizik povećanja legalizacije novog proizvoda itd. Profitabilnost i diskontiranje sredstava također su međusobno povezani. Prosječnom čovjeku se čini da se profitabilnost može lako procijeniti pomoću formule ROI (povrat na ulaganje), no to je daleko od slučaja.

Činjenica je da je vrijednost novca danas puno niža od vrijednosti novca za 3-4 godine. Zbog inflatornih procesa, povećane konkurencije, promjena tržišnih uvjeta i drugih ekonomskih čimbenika, imovina poduzeća konstantno deprecira. Zato se u ocjenjivanju koriste složene dinamičke metode. Zatim se podvrgavaju rezultatima evaluacijskih aktivnosti komparativna analiza. Najbolji investicijski projekti se zatim predlažu upravi tvrtke.

6 Praćenje investicijske aktivnosti

Kad bi se proces upravljanja sastojao samo u odabiru objekata ulaganja i ulaganju u njih Novac, tada bi potreba za stvaranjem zasebne strukturne jedinice u poduzeću nestala sama od sebe. Proces upravljanja je, međutim, mnogo složeniji i zahtijeva redovite prilagodbe ili čak potpuni pregled skupa investicijskih alata u arsenalu poduzeća.

Mnogo je lakše tvrtkama koje nisu zainteresirane za stvaranje visokoprofitabilne dugotrajne imovine plasiranjem novca izvan glavnog kapitala. Za njih je proces ulaganja prilično jednostavan u svojoj biti. Nakon utvrđivanja glavnih smjerova ulaganja unutar poduzeća, više nisu u mogućnosti radikalno promijeniti svoju strategiju.

Otkazivanje ugovora o leasingu, odbijanje kupnje nove opreme ili marketinške usluge skupi su. Poduzeće je prisiljeno slijediti odabranu strategiju do kraja razdoblja njezine pune implementacije. To je u osnovi proturječno načelima upravljanja ulaganjima koja smo definirali na samom početku članka. Kapital poduzeća mora biti fleksibilan i alternativni. Ako odaberete samo interne objekte za ulaganje, strategija će biti neučinkovita.

Diverzifikacija ulaganja zahtijeva redovitu reviziju uloženog kapitala i njihove uspješnosti. Investicijski portfelj, na primjer, mora se redovito analizirati, iz njega na vrijeme povlačiti instrumente sa opadajućim povratom ili povećanim rizikom te ih zamijeniti prihvatljivijim opcijama. Prava investicija u osnovni kapital drugih poduzeća zahtijevat će aktivno sudjelovanje u njihovim proizvodnim i marketinškim aktivnostima. Poduzetnička ulaganja zahtijevaju stalnu pažnju investitora.

Ima ljudi koji u to vjeruju rizična ulaganja rade po principu "napravi ili razbij", ali nije. Venture ulaganja podijeljena su u nekoliko faza. Svaki od njih je podvrgnut temeljitoj analizi, na temelju koje investitor odlučuje hoće li nastaviti financirati projekt ili odustati od njega.

Svaka opcija raspodjele kapitala zahtijeva posebne metode upravljanja i praćenja, te je stoga proces kontinuiranog upravljanja ulaganjima također vrlo važan. Taj se proces ne može prekinuti, on se mora provoditi tijekom cijelog životnog vijeka tvrtke.

7 Primjena načela upravljanja ulaganjima u privatnim ulaganjima

Gore navedeni principi i faze upravljanja ulaganjima primjenjivi su u različitim stupnjevima na ulaganja privatnog kapitalista. Obični nositelj kapitala u naše vrijeme aktivan je sudionik tržišnog gospodarstva. Čak 10.000 rubalja može postati dio vanjskog financiranja poduzeća ili pomoći inovativnoj tehnologiji da potpuno preokrene svijet.

utvrđivanje vlastitog kapitala;
izbor najbolje tvrtke plasirati sredstva;
izbor optimalnih PAMM računa;
analiza i usporedba odabranih PAMM računa;
plasman sredstava;
kontinuirano praćenje i upravljanje portfeljem.

Kao što vidite, metode i principi upravljanja ostaju isti kao na razini velikog poduzeća s diverzificiranim investicijskim fondom, samo se mijenja razmjer.

Zašto vam je potrebno upravljanje investicijama
Sudionici investicijskog projekta
Kako stvoriti sustav upravljanja investicijama

Upravljanje investicijama- ovo je skup standarda upravljanja koji čine temelj investicijske politike poduzeća.

Čelnici tvrtki ne izdvajaju investicijski aspekt, ali područje interesa svakog poduzeća uključuje i aktivnosti vezane uz ulaganja. Istodobno, malo ljudi uzima u obzir da ulaganja poduzeća zahtijevaju odvojeno upravljanje.

Specijalizacija odjela u poduzećima formira se pod utjecajem poslovnih aktivnosti. Ako organizacija proizvodi grupu roba, tada njezini zaposlenici posjeduju vještine i znanja za upravljanje proizvodnim procesima, a također su dobro upućeni u tehnološkim procesima. Razmotrimo što se događa u takvom poduzeću kada vlasnici izraze želju za uvođenjem proračunskih tehnologija za poboljšanje kvalitete upravljanja. Bez posebnog odjela na raspolaganju, čelnik poduzeća će postaviti zadatak uvođenja investicijskih aktivnosti u financijsko-gospodarski odjel. Budući da je glavna specijalizacija djelatnika takvog odjela upravljanje proizvodnim procesima, oni će se koncentrirati na izvršavanje zadatka samo u trenucima slobodnim od svog glavnog posla. Osim toga, nemaju pojma kako upravljati investicijama.

Istovremeno, mnogi razumiju da razvoj poduzeća ovisi o ulaganju. Rast organizacije podrazumijeva uvođenje novih proizvoda na tržište, širenje distribucijske mreže itd., ali nerazumijevanje i nepoznavanje načina upravljanja investicijama dovodi do ozbiljnih gubitaka. Ako je tvrtka potrošila investicijska sredstva na uvođenje neučinkovite tehnologije, onda se ne treba nadati očekivanom napretku u osnovnoj djelatnosti. Ako tvrtka odluči razvijati nova tržišta ulaganjem u njih investicijski fondovi, ali tržište nije pravilno odabrano, onda ne treba očekivati ni pozitivan rezultat, ili su napravljeni ozbiljni tehnološki propusti pri razvoju novih proizvoda, onda ni najekonomičnija proizvodnja neće spasiti situaciju.

Praktičarka kaže

Alexander Solovyov, predsjednik FIS-a: Food Technologies, Fryazino (Moskovska regija)

Kad počnem novi projekt, tada uvijek napravim plan, raspored i sustavno, jednom tjedno, kontroliram sve. Saznati gdje se nalazi novi stroj ili montažna linija vrijedan milijun američkih dolara. Uostalom, kada radite nešto novo, postoje mnoge nedosljednosti, a vrhunskim menadžerima je ponekad teško složiti se. Svatko je zauzet svojim poslom. Stoga, preuzimajući veliki novi posao, potrebno je sve redovito i metodično provjeravati. Čak zovem na godišnji odmor i zahtijevam da mi pošalje raspored provedbe projekta. Moram ga vidjeti. Onda dođem i vidim što se i kako radi.

Vrste ulaganja

S obzirom na vrste ulaganja, mogu se razlikovati dvije glavne skupine:

portfelj (financijska) grupa;
skupina stvarnih ulaganja poduzeća.

Prva skupina uključuje cijeli popis investicija uz pomoć kojih se postižu određeni ciljevi. Ove vrste ulaganja obično uključuju doprinose u vrijednosne papire, dragocjeni metali i druga slična ulaganja. Takve aktivnosti provode specijal investicijski fondovi, savjetnici o plasmanu financija, ali ne i investitor osobno.

Druga skupina stvarnih ulaganja uključuje ulaganja u materijalnu i nematerijalnu imovinu. To može biti obrtna ili neradna sredstva poduzeća odn intelektualnih resursa. Stvarna ulaganja poduzeća klasificiraju se kao dugoročna.

Zauzvrat, ova grupa je podijeljena na sljedeće vrste ulaganja:

ulaganje u vlastitu tvrtku, pridonoseći učinkovitijem poslovanju. To može biti modernizacija dugotrajne imovine, promjena lokacije kapaciteta ili kupnja opreme;
ulaganja u stvaranje nove proizvodnje ili modernizaciju postojeće;
ulaganja u širenje tvrtke, doprinoseći rastu obujma proizvodnje korištenjem postojećih pogona. Ove vrste ulaganja nazivaju se ekstenzivnim.
ulaganja u drugu tvrtku koja osiguravaju sudjelovanje u velikim narudžbama (na primjer, u javnoj nabavi) ili u određenim investicijskim projektima;
ulaganja poduzeća u strukture državne uprave na zahtjev. Takav financijska ulaganja provode se radi ispunjavanja zahtjeva nadležnih u području poštivanja sigurnosnih pravila, podizanja razine standarda kvalitete i sl.
intelektualna ulaganja u nematerijalne vrijednosti. Ova ulaganja su usmjerena na znanstveno istraživanje, uvođenje inovativnih tehnologija, obuku zaposlenika i sl.

Praktičarka kaže

Alexey Krainov, generalni direktor, CJSC Mobile Innovations, Moskva

Naša tvrtka osnovana je novcem venture investitora, takozvanog poslovnog anđela. Godinu dana kasnije, nakon što smo dobili prvi povrat od prodaje novog proizvoda, proveli smo drugi krug ulaganja, a dvije privatne osobe postale su dioničari. I, konačno, prije šest mjeseci dobili smo novac od venture fonda.

Poduzetnički fond je izvrstan alat za privlačenje ulaganja. Imovinom takvog fonda često upravlja moćna međunarodna zajednica financijska grupa(kao u našem slučaju). Kao rezultat toga, kada poduzeće privuče ulaganja, dodatno dobiva pristup akumuliranom iskustvu i vezama partnera (u smislu sigurnosti, upravljanja financijama, planiranja, izvještavanja itd.). Profitabilnost poslovanja nije glavni čimbenik za donošenje odluke o ulaganju venture fonda, drugi parametri su u prvom planu: status menadžerskog tima i pozicija tvrtke na tržištu, poslovne ideje, već radni poslovni model.

Struktura investicijskog procesa

Aktivnosti investicijskog i operativnog upravljanja provode se u svakom slučaju na različite načine. Zaposlenici koji obavljaju glavne funkcije u procesu se spajaju u zasebne operativne odjele - prodaje, održavanja, podrške, razvoja, proizvodnje. Investicijska djelatnost je kombinacija više projekata.

Stvaranje proizvoda. Pokretanje bilo kojeg investicijskog projekta uključuje različite troškove: izdvajanje sredstava za stvaranje i implementaciju novog proizvoda, organizaciju proizvodnog procesa, formiranje prodajnog ureda i izgradnju novog poduzeća.
Samodostatnost. Puštanjem novog proizvoda u prodaju uvijek ima prihoda, ali u početku nije u stanju pokriti sve troškove. Da bi to učinili, proizvođači privlače investicijska sredstva koja će pomoći nadoknaditi sve troškove (planirane gubitke). Infuzija investicijskih sredstava nastavlja se do trenutka samodostatnosti, kada će prihodi ostvareni prodajom proizvoda pokriti troškove njegove proizvodnje. Kao rezultat toga, proizvod na kraju počinje postati profitabilan.
Povrat na investiciju. Samodostatnost investicijskog projekta dolazi u trenutku kada će dobit od prodaje proizvoda pokriti sve troškove utrošene za realizaciju ovog projekta.
Učinkovitost ulaganja. Bilo koji investitor, prije svega, nije zainteresiran za povrat sredstava utrošenih na implementaciju proizvoda, već za dobit od njegove uporabe. Ovo je povrat ulaganja.

Osnovni koraci u upravljanju investicijama

Investicijska aktivnost na obično poduzeće izraženo radom jedne strukturne jedinice, u rijetkim slučajevima, jedne osobe koja ove dužnosti kombinira s operativnim aktivnostima u svom području rada. To je glavni razlog neučinkovitog rada investicijskih aktivnosti.

Za stvaranje učinkovite menadžerske investicijske aktivnosti potrebno je stvoriti sustav:

Prije svega, potrebno je procijeniti opseg poduzeća i utvrditi isplati li se baviti ovom djelatnošću. Opseg investicijskog projekta određuje se prema sljedećim kriterijima: planirani proračun, vrijeme provedbe projekta i ukupni intenzitet rada. Razina parametara ovisi o razmjeru poduzeća i stupnju razvoja (za malo poduzeće s 12 zaposlenih, kupnja uredske opreme smatrat će se investicijskim projektom). U uvjetima prosječne organizacije, investicijski se projekt može predstaviti kao djelatnost financirana iz prihoda od 500 tisuća rubalja, s provedbom projekta u određenom razdoblju s intenzitetom rada od oko četiri čovjekomjeseca.

Korak 2: Dodijelite zadatke i odgovornosti

Za učinkovite upravljačke aktivnosti direktor tvrtke mora raspodijeliti tri pozicije - kupac, izvođač, investitor. Te se odgovornosti ne bi trebale preklapati jedna s drugom. Ako izvođač ima ulogu strukturne jedinice i provodi operativne aktivnosti, tada je u ovom slučaju potrebno razviti dva sustava motivacije - odvojeno za rad i ulaganja.

Projektna organizacija rada uključuje pozicije kao voditelj projekta, njegov koordinator i implementator. Ulogu koordinatora trebao bi preuzeti generalni direktor, on je taj koji određuje voditelja projekta i za njega pronalazi odgovarajuće resurse.

U praksi je generalni direktor tvrtke često odgovoran za implementaciju, sigurnost, upravljanje investicijama i druge poslovne procese. Ova slika služi kao ilustracija nejasne upravljačke strukture. Upravljanje poduzećem treba biti izgrađeno na način da određeni zaposlenici budu odgovorni za svako područje djelovanja.

Investicijska djelatnost može se sastojati od više projekata, pa bi netko trebao biti odgovoran za njihovu ukupnost, a netko - za svaki projekt.

Praktičarka kaže

Georgy Kozeletsky, direktor za rad s podružnicama OCS-a, Moskva

Većina dobiti naše tvrtke ide u razvoj. Svaka nova podružnica OCS-a zaseban je investicijski projekt, koji se pomno osmišljava i provodi prema individualnom planu.

Odluku o pokretanju pojedinog projekta donosi uprava tvrtke, ali se naširoko koristi i "inicijativa s terena". Primjerice, podružnice OCS-a koje su postigle visoke rezultate u svojoj regiji pokreću regionalno širenje tvrtke i preuzimaju vođenje novih predstavništava. Odgovornost za provedbu projekta obično snose njegovi autori.

OCS ima odjel koji osigurava opće upravljanje poslovnicama, promptno komunicira s njima i koordinira njihov rad. Odjel je suočen sa zadatkom razvoja tvrtke u regijama. Odjel također prati rad novih podružnica, ocjenjuje postignuti napredak. Već spomenute poslovnice u Volgogradu i Kazanu pokazale su briljantan početak prodaje (najbolji u povijesti tvrtke). Rezultat je to kvalitetnih pripremnih radova provedenih u ovim gradovima.

Naravno, kroz duge godine rada nisu svi naši projekti bili uspješni "postoji iskustvo zatvaranja poslovnice u jednom od gradova. Odluka je bila teška. Ne može se reći da se podružnica nije opravdala, samo što su nam se putevi razišli.Morao sam potpuno promijeniti tim djelatnika poslovnice i krenuti ispočetka.„Razvod“ je bio vrlo civiliziran, nakon tri godine obje strane zadovoljne razvojem situacije.

Korak 3: Opišite postupke upravljanja projektom

Prije prelaska u posebno upravljanje potrebno je uspostaviti pravila za tri formalna postupka:

1. Početak projekta. Ovo je postupak za određivanje osobe odgovorne za donošenje odluke o početku investicijskog projekta, kao i utvrđivanje osnova za takvu odluku. Jedan od obvezni uvjeti Početna faza je imenovanje kupca i investitora. U početku, kupac i investitor mogu biti jedan odjel tvrtke ili jedna osoba.

2. Kontrola projekta i prekid procesa. Treba definirati obrazac za izvješćivanje o statusu procesa. Osim toga, morate instalirati karakteristike, nakon čijeg utvrđivanja će se donijeti odluka o zatvaranju projekta. Tvrtke u pravilu rade na nekoliko investicijskih projekata u odvojenom vremenskom razdoblju. U slučajevima kada su rokovi ili proračun za jedan investicijski projekt prekoračeni za više od 50%, u većini slučajeva iznos financiranja za sve projekte umanjuje se za 1/5. Odluka o smanjenju obujma financiranja za sva područja uvijek je bolnija od zatvaranja onih najslabijih. Ali, ne može svaki odgovoran stručnjak donijeti tako hrabru odluku.

3. Zatvaranje projekta. Ovaj postupak opisuje formalnosti vezane uz završetak investicijskih projekata.

Kombinacija gore navedenih postupaka omogućuje čelniku tvrtke:

identificirati odgovorne osobe i sam postupak donošenja odluka o investicijskim projektima;
definirati popis projekata;
usporediti veličine projekta s mogućnostima financiranja;
vršiti kontrolu projekta;
zatvoriti neučinkovite smjerove;
povećati razinu učinkovitosti u kategoriji upravljanja investicijama.

Završna faza

U uvjetima kada je tehnologija upravljanja investicijama element ukupne korporativne kulture tvrtke, možemo govoriti o njenoj punoj implementaciji. To obično traje oko tri godine. No učinak formiranja korporativnog sustava upravljanja projektima osjetit će se mnogo ranije. Ona leži, izravno, u samoj jasnoći i razumijevanju procedura investicijskog projekta.

U budućnosti bi se upravljanje investicijama moglo automatizirati. Ovdje je važno razumjeti sekundarnu prirodu troškova softvera. Primarna pitanja su formiranje upravljačke strukture, identifikacija ključnih zaposlenika, definiranje standarda, kao i opis procesa i obuka zaposlenika. Tek tada možete prijeći na automatizaciju.

Načela upravljanja investicijama u poduzeću

Jedinica za upravljanje ulaganjima za učinkovito poslovanje mora se formirati na temelju sljedećih načela:

Kontinuitet - kontinuirani proces upravljanja usmjeren na provedbu zacrtanih ciljeva, kao i formiranje novih zadataka;

Fleksibilnost, što podrazumijeva preduvjete i sposobnost prilagodbe tijekom procesa:

Svestranost, koja se temelji na mogućnosti odabira različitih tehnologija i alata.

Investicijski odjel treba formirati ne samo od kvalificiranih financijera, već i od analitičara s dobrim iskustvom u ovom području. Jedna od najproblematičnijih točaka u smislu upravljanja investicijama je nedostatak točne prognoze u pogledu učinkovitosti. Podatke koji su što bliži objektivnim podacima moguće je dobiti samo primjenom složenih metoda procjene. Problemi u procjeni i predviđanju također su uključeni u popis razloga za odvojenu investicijsku jedinicu unutar tvrtke.

Praktičarka kaže

Nikolaj Semin, generalni direktor društvo za upravljanje Fininvest Service, Oktyabrsky (Republika Baškortostan)

Naša tvrtka se bavi privlačenjem investicija. Naša dva glavna investicijska projekta su tvornica porculanskog posuđa i tvornica kožne galanterije. Naravno, kriza je usporila razvoj projekata. Nakratko smo obustavili proizvodnju kože, a sve napore usredotočili na Tvornicu porculana Oktyabrsky.

Ulaganja u poduzeće iznosila su 223 milijuna rubalja. Ta su sredstva utrošena na nabavku opreme, rekonstrukciju proizvodnih pogona i uvođenje novih tehnologija. Danas je to jedina tvornica u Rusiji koja ima moderne tehnologije za uštedu energije za proizvodnju visokokvalitetnog porculana. Naši planovi uključivali su postupno povećanje obujma proizvodnje, budući da potražnja za proizvodima raste U posljednje vrijeme povećana. Narudžbi ima, ali kupci ne žele raditi na pretplatnoj osnovi, pa sada pokušavamo privući dodatna sredstva ulaganja za daljnji razvoj pogona (proširivanje asortimana), otplatu dugova i aktivno pregovaramo s investitorima.

Do sada naši pokušaji nisu bili uspješni, ali još uvijek radimo u tom smjeru, tražimo izlaz, razmatrajući mogućnosti zajmova (iako sada krediti, naravno, nisu najbolje rješenje). Osim toga, danas postoji mogućnost sudjelovanja na državnim natječajima (sada je to puno lakše nego prije dvije godine, kada je bilo mnogo posrednika).

Investitori su počeli pažljivije birati projekte. Sada je najisplativije ulagati u nanotehnologiju, razvoj novih projekata i aktivnosti za razvoj industrije.

Za ovu godinu planiramo novi investicijski projekt u području Poljoprivreda(stoka). Danas je ovo jedna od rijetkih industrija koje nije zahvatila kriza i imaju državnu potporu. U krizi ili ne, glavna stvar u privlačenju investicija je financijska disciplina, odgovornost tima prema investitorima i osnivačima, dobro razrađen poslovni plan i njegova provedba.

Kako automatizirati upravljanje investicijskim projektima

Pogledajmo pobliže strateško softverskih proizvoda. Njihova osnova je opći princip aktivnosti, uključujući formiranje financijskog modela, izradu prognoza za financijsku komponentu rada tvrtke, izradu izvješća i dokumentacije za vlasnike poduzeća, investitore i bankare.

Excel. Ovo je najčešći i najsvestraniji softverski proizvod.

Prednosti. Fleksibilnost programa, koja investicijskim analitičarima omogućuje primjenu svojih najboljih praksi i jedinstvenih metodologija.

Ograničenja. Potrebno je dubinsko poznavanje programa, kao i iskustvo u području tehnika koje se koriste za analitiku. Kada radite s Excelom, morat ćete dodatno izraditi potrebna izvješća i analitičke dokumente. Ova značajka također je svojstvena specijaliziranim predlošcima koji su opremljeni posebnim obrascima za unos i izračun podataka, što uvelike pojednostavljuje analizu i formiranje investicijskog modela.

Specijalizirani programi. Ovaj popis uključuje INEC-Analyst, Project Expert, MS Project, Open Plan, Artemis, Primavera, Kobra, Intalev, PlanDesigner, Hyperion, ARIS BSC, Business Objects, Cognos Metrics Manager, Prime Expert. Comfar, Intalev: Navigator, Hyperion Performance Scorecard, SAP SEM, SAS Strategic Performance Management.

Gore navedeni proizvodi uključuju učinkovite alate i tehnike za izradu investicijskih projekata.

Prednosti. Navedeni softverski proizvodi uključuju skup analitičkih metoda i financijskih pokazatelja, kao i zgodne obrasce za izlaz prognoziranih pokazatelja i generiranje izvješća. Za velika poduzeća od posebne su vrijednosti jer osiguravaju provedbu načela jedinstvenog pristupa davanju pokazatelja i procjeni investicijskog dizajna. Najnapredniji programi pružaju mogućnosti za integraciju u generirane financijske modele dodatne informacije(podaci o ugovornim stranama, tržišna analitika), o analizi formiranja vrijednosti, kao io izradi vlastitih izvještajnih obrazaca i metoda analize. S tim mogućnostima postaje moguće iskoristiti učinkovita rješenja za investicijske projekte.

Ograničenja. Analitičari koji rade s takvim programima moraju raditi s tehnikama ugrađenim u njih. Kao faktor koji ukazuje na kvalitetu takvog softvera možete navesti veliki broj postojećih korisnika.

Programi na operativnoj razini podijeljeni su na proizvode namijenjene upravljanju investicijskim programima i proračunu projekta. Alati za upravljanje učinkom ulaganja omogućuju povezivanje operativnih podataka sa strateškim planiranjem.

Na kraju, želimo skrenuti pozornost na činjenicu da, unatoč složenosti procesa upravljanja ulaganjima, čiji je krajnji cilj implementacija perspektivnih oblika ulaganja.

stvara investicijski portfelj koji se može promatrati kao skup projekata tvrtke. Značajke upravljanja takvim kompleksom uključuju mogućnost povratka, ako je potrebno, na prethodne faze investicijskih projekata. Te su mogućnosti vrlo važne u situacijama kada se učinkovitost projekta smanjuje te je potrebno analizirati postavljene zadatke i ispravnost prilagodbi strategije.

Posebnost procesa leži u činjenici da tehnologije upravljanja ulaganjima sadrže pogreške, koje se odražavaju u cjelokupnom procesu razvoja projekta. Kao rezultat dobivamo zatvoreni ciklički proces upravljanja financijskim ulaganjima.

Kopiranje materijala bez odobrenja je dopušteno ako postoji dofollow poveznica na ovu stranicu

ODJEL ZA PLANIRANJE INVESTICIJA

voditelj odjela - 1 kom. jedinice

glavni specijalist - 1 kom. jedinice

viši ekonomist - 1 kom. jedinice

ekonomist - 1 kom. jedinice

Voditelj Odjela za planiranje investicija:

U službene dužnosti voditelj odjela uključuje:

1. Organizacija i kontrola izrade investicijskog proračuna Društva.
2. Izrada i formiranje Poslovnog plana i strategije Društva.
3. Izrada prognoze financijskog i gospodarskog stanja Društva.
4. Zaštita investicijskog proračuna Društva.
5. Analiza i donošenje odluka o ekonomskoj isplativosti i učinkovitosti pojedinih vrsta radova i usluga, nabava materijala, po potrebi izrada potrebnih verifikacijski izračuni ekonomska učinkovitost.
6. Koordinacija natječajnih zadataka i ugovora, kontrola i provjera usklađenosti s odobrenim godišnjim proračunom, projektnim zadatkom, radi donošenja odluke o odobravanju natječajnog zadatka ili ugovora.
7. Analiza strukture i vrijednosti investicijskih troškova Društva, izrada prijedloga za njihovu optimizaciju.
8. Izrada jedinstvenog proračunskog modela u skladu sa zahtjevima i preporukama sudionika.
9. Provođenje analize učinkovitosti/osjetljivosti projekata, analize investicijskih projekata na usklađenost s određenim strateškim ciljevima Društva;
10. Izrada, odobravanje regulatorne i metodološke dokumentacije za planiranje i proračun, kontrola provedbe zahtjeva NMD.
11. Metodološka podrška i organizacija rada na računovodstvu, izradi i kontroli provedbe planova, izrada racionalnih oblika računovodstvena dokumentacija odjela i konsolidacije investicijskog proračuna.
12. Izrada financijske analitike za upravljačko računovodstvo rashoda.
13. Pravovremeno i kvalitetno izvještavanje za menadžment, sudionike i regulatorna tijela.
14. Pravovremena i kvalitetna izrada IMS dokumentacije na dodijeljenom mjestu.
15. Organizacija i kontrola uredskog rada u odjelu.
16. Pravovremeno ostvarivanje planiranih rezultata zadataka, gdje je u SONA-i (Sustav upravljanja naftnim sredstvima) odgovoran voditelj odjela, uz poštivanje rokova i proračuna zadataka.
17. Pravovremeni unos ažurne informacije prema statusu izvršenja zadataka kalendarskog plana u Informacijski sistem(IP) SUNA.

Glavni specijalist odjela za planiranje investicija:

Dužnosti glavnog stručnjaka uključuju:

1. Kontrola izrade kratkoročnih (mjesečnih, tromjesečnih), srednjoročnih (za godinu dana) sveobuhvatnih planova i proračuna za proizvodne, financijske i komercijalne djelatnosti Tvrtke, koordinacija i međusobna koordinacija svih njihovih sekcija;
2. Analiza i odlučivanje o ekonomskoj isplativosti i učinkovitosti pojedinih vrsta radova i usluga, nabava materijala, po potrebi izrada potrebnih provjera kalkulacija ekonomske učinkovitosti;
3. Razmatranje natječajnih zadataka i ugovora radi usklađenosti s odobrenim godišnjim proračunom, projektnim zadatkom radi donošenja odluke o odobravanju natječajnog zadatka ili ugovora.
4. Usklađivanje kratkoročnih (mjesečnih, tromjesečnih), srednjoročnih (godišnjih) sveobuhvatnih planova i proračuna za proizvodne, financijske i komercijalne aktivnosti Društva, uzimajući u obzir praćenje korištenja proračunska sredstva za stvarno odrađeno razdoblje.
5. Izrada prijedloga za optimizaciju strukture i vrijednosti na temelju analize troškova.
6. Provođenje sveobuhvatnog ekonomske analize sve vrste djelatnosti poduzeća i razvoj mjera za učinkovito korištenje materijalna, radna i financijska sredstva.
7. Analiza učinkovitosti/osjetljivosti projekata, analiza investicijskih projekata na usklađenost s određenim strateškim ciljevima Društva.
8. Financijska procjena komercijalnih ponuda potencijalnih dobavljača usluga i roba Društva, financijska akreditacija potencijalnih dobavljača za usklađenost sa zahtjevima Društva.
9. Izrada uputa za izradu proračuna Društva, određivanje redoslijeda procesa i izrada obrazaca za glavne aplikacije.
10. Metodološka potpora i organizacija rada na računovodstvu, kontrola izvršenja planova i proračuna, analiza rezultata proizvodnje i ekonomska aktivnost, izrada racionalnih oblika računovodstvene dokumentacije odjela.
11. Osiguravanje pravodobnog i kvalitetnog izvješćivanja za menadžment, sudionike i regulatorna tijela.

Viši ekonomist, odjel za planiranje investicija:

Odgovornosti višeg financijskog službenika uključuju:

1. izradu i konsolidaciju kratkoročnih (mjesečnih, tromjesečnih), srednjoročnih (za godinu dana) sveobuhvatnih planova i proračuna proizvodnih, financijskih i komercijalnih djelatnosti Društva, koordinaciju i međusobnu koordinaciju svih njihovih sekcija;
2. analiza u usporedbi s odgovarajućim planskim i stvarnim pokazateljima prošlih razdoblja;
3. kontrolu obračuna troškova, uključujući poštivanje načela upravljačkog računovodstva, provjeru ispravnosti i pouzdanosti obračuna, primjenu odobrenih standarda i tarifa;
4. analizu i donošenje odluka o financijskoj isplativosti i učinkovitosti pojedinih vrsta radova i usluga, nabavu materijala, po potrebi, izradu potrebnih provjera kalkulacija ekonomske učinkovitosti;
5. detaljnu analizu promjena proizvodnih, financijskih, ekonomskih i specifičnih pokazatelja tijekom vremena, po strukturi i distribuciji, čime se osigurava cjelovito i pouzdano objašnjenje uzroka i rezultata tih promjena;
6. usklađivanje kratkoročnih (mjesečnih, tromjesečnih), srednjoročnih (godišnjih) sveobuhvatnih planova i proračuna za proizvodne, financijske i komercijalne djelatnosti Društva, uzimajući u obzir praćenje korištenja proračunskih sredstava za stvarno razdoblje razrađeno;
7. razmatranje natječajnih zadataka i ugovora (prije njihovog potpisivanja) na usklađenost s odobrenim godišnjim proračunom, projektnim zadatkom radi donošenja odluke o odobravanju natječajnog zadatka ili ugovora;
8. provođenje sveobuhvatne ekonomske analize svih vrsta djelatnosti poduzeća i razvijanje mjera za učinkovito korištenje materijalnih, radnih i financijskih sredstava;
9. analiza učinkovitosti/osjetljivosti projekata, analiza investicijskih projekata na usklađenost s određenim strateškim ciljevima Društva;
10. financijska procjena komercijalne ponude potencijalnih dobavljača usluga i robe Društva, financijska akreditacija potencijalnih dobavljača za usklađenost sa zahtjevima Društva
11. osiguravanje pravodobnog i kvalitetnog izvješćivanja za menadžment, sudionike i regulatorna tijela.

Financist odjela za planiranje ulaganja

Dužnosti financijera uključuju (za projekte: bušenje, remont, razvoj polja Alibekmola i Kozhasai):

1. izradu kratkoročnih (mjesečnih, tromjesečnih), srednjoročnih (za godinu dana) sveobuhvatnih planova i proračuna proizvodnih, financijskih i komercijalnih djelatnosti Društva, koordinaciju i međusobnu koordinaciju svih njihovih sekcija;
2. analizu pristiglih informacija radi usklađenosti s planovima Društva;
3. analizu u usporedbi s pripadajućim planskim i stvarnim pokazateljima prošlih razdoblja;
4. Praćenje izvršenja Ugovora (isplata sredstava i usporedba radi poštivanja rasporeda radova)
5. analizu obračuna troškova, uključujući usklađenost s načelima upravljačkog računovodstva, provjeru ispravnosti i pouzdanosti obračuna, primjenu odobrenih standarda i tarifa;
6. Analiza formiranja troškova nabave opreme i usluga koje nude potencijalni izvođači;
7. analiza i donošenje odluka o financijskoj isplativosti i učinkovitosti pojedinih vrsta radova i usluga, nabava materijala, po potrebi, izrada potrebnih provjera kalkulacija ekonomske učinkovitosti;
8. usklađivanje kratkoročnih (mjesečnih, tromjesečnih), srednjoročnih (godišnjih) sveobuhvatnih planova i proračuna za proizvodne, financijske i komercijalne aktivnosti Društva, uzimajući u obzir praćenje korištenja proračunskih sredstava za stvarno razdoblje razrađeno;
9. praćenje "Proračun - ugovor - stvarni učinak" na kapitalni proračun i program rada, u slučaju problematičnih pitanja 2.3 Mjesto,

u postupku praćenja ugovora (plaćanje računa) - obavještavanje nadzornog menadžmenta o potrebi postupka prijenosa;

10. Osiguravanje pravodobnog i kvalitetnog izvješćivanja za menadžment, sudionike i regulatorna tijela.

Upravljanje investicijama je svojevrsni skup principa i metoda za implementaciju menadžerske poslove, koji su uključeni u temelj svih investicijskih aktivnosti društva.

Zbog osnovnih aspekata upravljanja obično planiraju povećati konkurentnost poduzeća, ekonomski rast i njegov razvoj.

Ovi osnovni aspekti uključuju:

Težnja ka višim stopama razvoja svih područja poduzeća
Želja da se maksimizira očekivani profit tvrtke
, kako u pojedinim područjima tako i za poduzeće u cjelini
Osiguravanje maksimalne likvidnosti ulaganja i mogućnosti reinvestiranja
Formiranje potrebnog iznosa financijskih sredstava
Aktivnosti ubrzanja

Jedan od aspekata uspješnog razvoja društva i države u cjelini je kompetentna regulacija kapitalnih ulaganja. Većina procesa vezanih uz investicijsku sferu itekako je potrebna svim poslovnim subjektima. To se prvenstveno odnosi na organizacije, poduzeća, pojedince i pravna lica i, naravno, državi.

Upravo iz tog razloga upravljanje investicijama zahtijeva ozbiljan pristup korištenjem složenih sustava i principa za učinkovitu provedbu cjelokupnog procesa. Da biste postigli izvrstan učinak u upravljanju, također je vrijedno učiniti preliminarne analize tržišne situacije kako bi se raspoloživi kapital mudro iskoristio i pravilno rasporedio.

Glavne faze u upravljanju investicijama

Investicijske aktivnosti u nekim slučajevima mogu biti neučinkovite. Zbog čega? Zbog činjenice da se u gotovo svakom srednjem poduzeću investicijski procesi provode samo uz pomoć jedne strukture u obliku nekoliko ljudi (u nekim slučajevima samo jedna osoba uopće obavlja takve dužnosti).

Za učinkovit rad svih investicijskih procesa potrebno je stvoriti i regulirati svojevrsni sustav. Upravljanje investicijama u pravilu se odvija u nekoliko osnovnih faza , koji igraju važnu ulogu.

Bit prve faze je evaluacija procesa ulaganja za prošla razdoblja.

Drugi korak je izračunavanje iznosa potrebnih sredstava za buduća ulaganja.

Ova faza podrazumijeva definiranje oblika ulaganja, tj. u kojem materijalni oblik odvijat će se investicijska aktivnost.

Ovdje razmatramo izbor koji zadovoljava ciljeve i ciljeve tvrtke.

U fazi pete faze provodi se analiza učinkovitosti investicijskih aktivnosti i procjena očekivanih rizika.

Posljednja faza uključuje uzimanje u obzir kontrole i praćenja koji se odvijaju tijekom provedbe investicijskog projekta.

Važna je točka da ako se barem jedna od ovih faza aktivnosti upravljanja preskoči ili provede uz značajne pogreške, onda sve to može imati vrlo negativan utjecaj na proces ulaganja. Upravo iz tog razloga, kada provodite sve prethodno opisane faze, morate vrlo ozbiljno i promišljeno planirati svoje postupke kako biste postigli maksimalan učinak.

Sumirajući, želio bih reći da je upravljanje investicijama složen proces koji je usmjeren na implementaciju perspektivnih oblika ulaganja.

Sve aktivnosti koje se provode u procesu upravljanja čine investicijski portfelj kao skup programa poduzeća. Upravljanje investicijskim portfeljem pretpostavlja da će se tvrtka, ako je potrebno, moći vratiti na prethodne faze ovog procesa.

To je moguće kada projekt pokaže svoju nisku učinkovitost te je potrebno provjeriti jesu li ciljevi ispravno postavljeni i strategije prilagođene.

Ako ove metode upravljanja ulaganjem imaju nekoliko pogrešaka, tada pogrešna odluka može negativno utjecati na projekt u cjelini. Tako ispada začarani krug - kontinuirani i ciklički proces upravljanja ulaganjima.

Pogledajte sudionike na javnim tržištima. Nikada ne uče svoje lekcije. Zainteresirani su za igru.

© Don Valentine