Prinos na obveznice naziva se diskontom. Diskontna obveznica. Ograničenja izdavanja obveznica

Ovisno o načinu stjecanja prihoda, razlikuju se kuponske i diskontne obveznice. Obično, prilikom izdavanja obveznica, izdavatelj postavlja stopu povrata kao postotak nominalne vrijednosti. Povijesno gledano, kada su obveznice izdane, bile su popraćene kuponima s naznakom postotka prinosa i datuma isplate prihoda. Vlasnik obveznice predstavio je obveznicu s kuponima za primanje prihoda. Vlasniku obveznice isplaćen je prihod koji mu pripada, a kupon je odsječen (otplaćen). Odatle dolazi pojam "coupon clipping". Primjer takvih dužničkih obveza su obveznice ruskog zajma od 4% zlata iz 1889. godine, izdane na razdoblje od 81 godinu s tromjesečnom otplatom. prihod od kupona.

Diskontne obveznice(obveznice s nultim kuponom) ponekad se nazivaju i bezkuponske obveznice, t.j. na njih se ne plaćaju kamate, a vlasnik obveznice ima prihod zbog činjenice da se obveznica prodaje s diskontom po cijeni ispod nominalne. Tvrtka otkupljuje obveznice po nominalnoj vrijednosti, zbog čega vlasnik obveznice dobiva odgovarajući prihod.

Na primjer, obveznica s nominalnom vrijednošću od Rs. prodaje se na početnom plasmanu po cijeni od 70% nominalne vrijednosti, tj. po cijeni od 70 rubalja. Slijedom toga, prihod koji će kupac dobiti nakon otplate ovog zajma bit će 30 rubalja. (100-70).

Trenutno se diskontne obveznice naširoko koriste u Rusiji tržište dionica. Takve su obveznice državne kratkoročne obveznice bez kupona (GKO), koje se plasiraju prodajom na aukcijama po cijeni ispod njihove nominalne vrijednosti. Obveznice se otkupljuju po nominalnoj vrijednosti.

kuponske obveznice može se izdati s fiksnim kamatna stopa, prihod na koji se isplaćuje kontinuirano tijekom cijelog razdoblja optjecaja obveznice. Određivanje fiksne kamatne stope moguće je u stabilnom gospodarstvu, kada su fluktuacije cijena i kamatnih stopa vrlo male. U kontekstu visokih i brzo mijenjajućih kamatnih stopa, uspostavljanje fiksnog nominalnog prinosa bremenito je velikim rizikom za izdavatelja. Kada se kamatne stope snize, izdavatelj će morati isplatiti ulagačima prihod po stopi utvrđenoj prilikom izdavanja obveznica.

Stoga, kako bi izbjegli kamatni rizik, izdavatelji pribjegavaju izdavanju obveznica s promjenjivom kamatnom stopom. Ova vrsta obveznica postala je raširena u Sjedinjenim Državama početkom 80-ih, kada su kamatne stope bile prilično visoke i sklone promjenama. U tim su uvjetima tvrtke radije izdavale obveznice s promjenjivom kamatnom stopom vezanom uz neki pokazatelj koji odražava stvarno stanje na tržištu. financijsko tržište. Obično su u SAD-u obveznice s promjenjivom stopom vezane za prinos na tromjesečne trezorske zapise. Kod izdavanja takvih obveznica prva 3 mjeseca utvrđuje se kamatna stopa, a zatim se svaka 3 mjeseca prilagođava ovisno o prinosu na trezorske zapise. Stvarna kamatna stopa na obveznice određene tvrtke sastoji se od dvije komponente:
a) kamatna stopa na trezorske zapise i
b) dodatna premija rizika, obično 0,5%.

S obzirom na gospodarsku situaciju, emisija obveznica s promjenjivom kamatnom stopom u našoj je zemlji široko rasprostranjena. Ove vrste dužničkih obveza uključuju obveznice saveznog zajma s promjenjivim kuponom i obveznice državne štednje, čiji je kuponski prinos vezan uz prinos na GKO. Prihodi od kuponskih obveznica mogu se isplaćivati ​​tromjesečno, polugodišnje, godišnje. Učestalost plaćanja utvrđuje se u uvjetima emisije obveznica.

U nekim slučajevima, obveznice se izdaju s kuponima koji pokazuju fiksni postotak prinosa u odnosu na nominalnu vrijednost, a uz to se obveznica prodaje uz popust. U tom slučaju vlasnik dobiva redoviti prihod u obliku kuponskih isplata, a ostvaruje i prihod od otkupa obveznica po nominalnoj vrijednosti.

Ako ćete koristiti takve financijski instrument poput obveznica, samo trebate znati o takvim konceptima kao što su premija ili popust na njih. Stoga predlažem da se ovo pitanje detaljno ispita.

Svaka obveznica ima dvije cijene. Prva cijena uvijek ostaje nepromijenjena i dodjeljuje se prilikom izdavanja obveznice, to je nominalna cijena. Nominalna cijena određuje iznos novca koji se izdavatelj obvezuje isplatiti donositelju tog vrijednosnog papira na kraju razdoblja njegovog optjecaja.

Druga cijena je tržišna cijena. Ovo je cijena po kojoj se obveznica trguje ovaj trenutak na razmjeni. Formira se u borbi ponude i potražnje, kako i treba biti prema zakonima tržišta. Ova cijena nije konstantna i stalno se mijenja u jednom ili drugom smjeru ovisno o mnogim čimbenicima (promjene trenutne cijene, pogoršanje reputacije izdavatelja itd.).

Vratimo se sada, kako kažu, našim “ovnovima”. Diskont na obveznicu je pozitivna razlika između njezine nominalne vrijednosti i njezine tržišna cijena. Odnosno, kada se obveznica proda po cijeni ispod nominalne, kaže se da je prodana s popustom. Na primjer, kada kupujete obveznicu nominalne vrijednosti od 1000 rubalja za 900 rubalja, kupujete je s popustom jednakim 1000-900=100 rubalja.

Premija obveznice negativna je razlika između njezine nominalne vrijednosti i tržišne cijene (dobro, ili pozitivna razlika između njezine trenutne tržišne cijene i nominalne vrijednosti). Drugim riječima, kada ga kupite za više od nominalne vrijednosti, kaže se da je kupljen uz premiju. Na primjer, kupnjom obveznice nominalne vrijednosti od 1000 rubalja po cijeni od 1050 rubalja, stječete je s premijom od 1050-1000=50 rubalja.

Kao što je gore spomenuto, tržišna cijena obveznice može varirati ovisno o mnogim čimbenicima, od kojih je glavni trenutni ključna stopa u zemlji. Na primjer, izdao je obveznice s kuponskim prinosom od 12% godišnje, a nakon nekog vremena kamatna stopa Središnje banke Ruske Federacije pala je na 8% godišnje. Ispada da je ulaganje u takve obveznice puno isplativije od bankovni depoziti, pa stoga potražnja za njima raste i njihova tržišna cijena raste. Najvjerojatnije će im cijena porasti za 4% (tj. prodavat će se uz premiju od 4%), čime će se nadoknaditi razlika u kamatnim stopama.

Ako je, naprotiv, obveznica izdana s kuponskim prinosom ispod trenutne ključne stope (ili ključna kamatna stopa poraste nakon izdavanja obveznice), tada će njezina tržišna cijena biti ispod nominalne. Na primjer, ako je ključna stopa 10%, a kuponski prinos na obveznicu samo 5%, tada je tržišna cijena bit će oko 5% (10%-5%=5%) ispod nominalne vrijednosti kako bi se investitorima kompenzirala razlika u kamatnim stopama.

Gore smo govorili o obveznicama s kuponom, ali osim njih treba spomenuti i ovu vrstu. vrijedne papire, kako (nazivaju se i nulti ili popust). Takvi vrijednosni papiri svojim vlasnicima ne daju nikakav kuponski prihod, pa se stoga prodaju po cijeni znatno nižoj od njihove nominalne vrijednosti (uz veliki popust), kako bi privukli potencijalne kupce.

Ukupni prinos obveznica sastoji se od sljedećih elemenata:

periodično plaćene kamate (kuponski prihod),

promjene vrijednosti obveznica za relevantno razdoblje,

prihod od reinvestiranja primljenih kamata.

1. Periodičnost plaćanja kamata.

Obveznica, za razliku od dionice, vlasniku donosi fiksni tekući prihod. Ovaj prihod je trajna renta - pravo na primanje fiksnog iznosa godišnje tijekom niza godina. Anuitet je "niz plaćanja u fiksnim intervalima tijekom određenog broja razdoblja."

Kamate na obveznice plaćaju se 1-2 puta godišnje. Istodobno, što se češće plaćaju kamate, to obveznica donosi veći potencijalni prihod, jer se primljene kamate mogu reinvestirati.

Visina kuponskog prihoda na obveznice ovisi prvenstveno o pouzdanosti obveznice, o tome tko je njezin izdavatelj. Što je tvrtka izdavateljica stabilnija i što je obveznica pouzdanija, to su niže ponuđene kamate. Osim toga, postoji odnos između prihoda od kamata i dospijeća obveznice: što je duži datum dospijeća, kamata bi trebala biti veća i obrnuto.

2. Promjena vrijednosti obveznice.

Riječ je o obveznicama kupljenim po cijeni ispod nominalne, t.j. uz popust. Primjer takvih obveznica su obveznice bez kupona. Prihod od njih se formira kao razlika između cijene po kojoj se prodaju i nominalne vrijednosti obveznice. Prilikom kupoprodaje obveznica s diskontom važno je odrediti cijenu obveznice, t.j. Po kojoj bi se cijeni obveznica trebala prodati danas ako su poznati iznos koji će se dobiti u budućnosti (nominalna vrijednost) i osnovna stopa povrata (stopa refinanciranja).

Izračun ove cijene naziva se diskontiranje, a sama cijena je sadašnja vrijednost buduće količine novca.

Diskont se provodi prema formuli:

Krd \u003d H * (1 / ((1 + mc) / 100)) , gdje je

Krd – prodajna cijena obveznice s popustom, rub.

H je nominalna cijena obveznice, rub.

m je broj godina nakon kojih će obveznica biti otkupljena.

s – kamatna stopa na kredit (ili stopa refinanciranja), %.

1 / ((1 + ts) /100) je diskontni množitelj koji pokazuje koliki je udio prodajne cijene obveznice u njenoj nominalnoj cijeni.

Razlika (N - Krd) je popust i predstavlja prihod od ovu vrstu obveznice.

3. Prihod od reinvestiranja primljenih kamata – prisutan je samo pod uvjetom da se tekući prihod primljen u obliku kamata na obveznicu stalno reinvestira.

5. Prinos obveznica.

Prinos je relativni pokazatelj i predstavlja prihod po jediničnom trošku. Razlikovati tekući prinos i puni (konačni) prinos obveznica.

Pokazatelj tekućeg prinosa karakterizira trenutne primitke na obveznicu u odnosu na troškove nastale za njezinu kupnju.

Stog. \u003d (D / Kr) * 100, gdje

Stog. je trenutni prinos obveznice, %.

D - iznos plaćenih kamata godišnje, rub.

Primjer. Investitor A kupio je za 11.000 rubalja. obveznica nominalne vrijednosti 10.000 rubalja. Stopa kupona = 50% godišnje. Kamata se plaća jednokratno na kraju godine. Obveznica dospijeva za 2 godine.

Trenutni prinos = (5.000 / 11.000) * 100 = 45,5%

Trenutni prinos obveznice najjednostavnija je karakteristika obveznice. Koristeći ovaj pokazatelj, nemoguće je odabrati najučinkovitiju obveznicu za ulaganje sredstava, jer. promjena vrijednosti obveznice tijekom razdoblja njenog vlasništva se ne uzima u obzir. Stoga je za obveznice bez kupona trenutni prinos = 0, iako donose prihod u obliku diskonta.

Oba izvora prihoda odražavaju se u pokazatelju konačnog ili ukupnog prinosa, koji karakterizira ukupan prihod na obveznicu po jedinici troškova pri kupnji ove obveznice.

Tikva \u003d ((Dsp. + P) / (Kr * n)) * 100, gdje je

Tikva je konačni prinos obveznice, %.

Dsp - ukupni prihod od kamata, rub.

P je vrijednost popusta na obveznicu, rub.

Kr je tržišna vrijednost obveznice po kojoj je kupljena, rub.

n je broj godina u kojima je investitor držao obveznicu.

Diskontna vrijednost P = razlika između nominalne vrijednosti obveznice i kupovne cijene ako ulagatelj drži obveznicu do dospijeća. Ako ulagač proda obveznicu bez čekanja na otkup, tada je vrijednost P razlika između prodajne i kupovne cijene obveznice.

H - Kp \u003d 10.000 - 11.000 \u003d - 1.000

Tikva = ((2*5000 + (- 1000)) / (11000*2)) * 100 = 40,9%

postoje 2 važni čimbenici koji utječu na prinos obveznica. To su inflacija i porezi. Ako je prinos na obveznicu = 4% godišnje, a stopa inflacije = 3%, tada će stvarni prinos biti 1%. Ako je inflacija veća, onda možete dobiti nula prihoda ili gubitaka.

Stoga, u uvjetima inflacije, investitori izbjegavaju ulaganje u dugoročne obveznice.

Porezi također smanjuju prinose obveznica.

Stvarni prinos pojedinih obveznica treba izračunati nakon odbitka plaćenog poreza od dohotka, kao i uzimajući u obzir postojeću stopu inflacije.

Glavne poteškoće u obračunu obveznica su, prvo, u istovremenoj prisutnosti prihoda od kamata (kupona) i razlike u cijeni obveznice (diskont ili premija); drugo, u posebnom postupku prijenosa akumuliranih kuponskih prihoda s jednog vlasnika na drugog. Ovaj je članak posvećen osobitostima odražavanja kuponskog prihoda, popusta i premije u računovodstvu.

Postupak kruženja kuponskog prihoda

Na obveznicu njezin imatelj prima prihod od kamata (kupona) od nominalne vrijednosti obveznice. Prihod od kupona isplaćuje se periodično, na primjer, ako je obveznica izdana na 8 godina, a kupon se isplaćuje 4 puta godišnje, tada će se tijekom razdoblja optjecaja obveznice izvršiti 32 isplate kupona. Poznati izraz "cup coupons" ušao je u upotrebu upravo zahvaljujući obveznicama. Ranije su se obveznice izdavale u obliku papirne isprave, na koju su bili priloženi letci – kuponi. Na dan plaćanja kamata, izdavatelj bi škarama isjekao kupon i isplatio prinos vlasniku obveznice.

Uspostavljeni poslovni običaj prometa kuponskih obveznica pretpostavlja da kupac isplaćuje akumulirani kuponski prinos (u daljnjem tekstu ACI) prijašnjem vlasniku kao dio cijene obveznice. NKD- dio kuponskog prihoda u obliku postotka od nominalne vrijednosti obveznice razmjerno broju dana koji su prošli od dana izdavanja obveznice ili dana isplate prethodnog kuponskog prihoda. Datum početka kuponskog razdoblja za izračun ACI-ja je dan koji slijedi nakon datuma izdavanja obveznica ili datuma isplate prethodnog kupona na obveznice koje su već u opticaju. Transakcija s obveznicom, čije izvršenje pada na dan isplate kupona, nije popraćena uplatom ACI-ja kako za kupon koji je otkupljen tog dana tako i za novi kupon čiji kupon počinje tog dana.

Dakle, prodavatelj pri prodaji obveznice prima kamatu od kupca za cijelo vrijeme držanja obveznice od trenutka isplate zadnjeg kupona i ne snosi nikakve gubitke od kamate od prodaje. ACI koji kupac nadoknađuje prodavatelju je isplata prihoda. Za kupca je ACI uplaćen prethodnom vlasniku trošak prilikom kupnje obveznice i ne može se smatrati prihodom. U budućnosti će kupac dobiti povrat svojih ACI troškova ili od izdavatelja ili od drugog kupca ako i on proda obveznicu.

Isplata ACI-ja može čak i pratiti izdavanje obveznica. Obično početno plasiranje obveznica od strane izdavatelja ne završava unutar jednog dana (datum početka izdavanja). Dakle, počevši od drugog dana plasmana obveznica, kupac pri kupnji obveznica plaća i ACI obračunat prema sljedećoj formuli:

NKD \u003d N x C1 x (t - do) / 365 / 100%,

C1 - kamatna stopa na prvi kupon (postotak godišnje);

N je nominalna vrijednost obveznice;

t o - datum početka plasmana obveznica;

t je datum sklapanja ugovora o kupoprodaji obveznica.

Iznos isplate kupona po jednoj obveznici utvrđuje se s točnošću od jedne kopejke, brojke su zaokružene u izračunu prema pravilima matematičkog zaokruživanja.

Obračun prihoda od kupona koje plaća poduzeće

U računovodstvu je potrebno odvojiti ACI isplaćen prijašnjem vlasniku (izdatelju) prilikom kupnje obveznice i prihod od kupona nastao za vrijeme dok tvrtka posjeduje obveznicu.

Na kojoj bilanci treba uzeti u obzir plaćeni TC? V dopis Ministarstva financija Ruske Federacije od 14. siječnja 2004. br. 16-00-14 / 11 dat je sljedeći odgovor:

PBU 19/02 “Računovodstvo financijskih ulaganja” utvrđuje da početni trošak financijskih ulaganja kupljenih uz naknadu uključuje iznose plaćene u skladu s ugovorom prodavatelju. Ovo pravilo također se primjenjuje na obveznice kupljene od prodavatelja, uzimajući u obzir ACI koji se može pripisati datumu njihove kupnje..

Ako koristite ovo pismo, preporuča se uzeti u obzir ACI odvojeno od "tijela" obveznice, na posebnom podračunu na račun 58-2 "Dužnički vrijednosni papiri", na primjer, na računu 58-2-2 "Primljena sredstva i nastali troškovi po kuponima obveznica".

Primjer 1

Dana 20. ožujka 2013. godine tvrtka je kupila 4 tisuće obveznica za 100,15% nominalne vrijednosti VTB-5 o. Nominalna vrijednost obveznice je 1 tisuću rubalja. ACI je iznosio 12,57 rubalja.

Dana 28. ožujka 2013. tvrtka je prodala obveznice za 100,24% nominalne vrijednosti, ACI je iznosio 14,19 rubalja.

*55-4 - Brokerski račun

** 76-5 - Prihod od kupona

***U sklopu konačnog prometa za izvještajni mjesec.

U praksi postoji još jedna mogućnost obračuna plaćenog ACI-a, i to na računu 76 “Namirenja s ostalim dužnicima i vjerovnicima”, na primjer, na posebnom podračunu 76-5 “Prihod od kupona”. Kod ove opcije obračuna kuponskog prihoda slijedi sljedeće računovodstvene evidencije. Na teretu računa 76-5 "Prihod od kupona" iskazuju se troškovi nastali za plaćanje ACI-ja prilikom kupnje obveznica na primarnom i sekundarnom tržištu. Zajam 76-5 “Prihod od kupona” uzima u obzir sredstva primljena u obliku ACI-ja od preprodaje prethodno kupljenih obveznica na sekundarnom tržištu, kao i prihode od kamata dobivenih otkupom kupona.

Ovaj pristup je bliži autoru, budući da je u transakcijama ACI jasno identificiran kao prihod od kamata, a on, prihod, ne samo da se isplaćuje kupcu, već ga poduzeće samostalno akumulira za vrijeme držanja obveznice. Ako u pogledu ACI-ja koji se isplaćuje kupcu, postoje razlozi za njegovo odobrenje na račun 58, onda u odnosu na prihod od kupona koji je poduzeće samostalno akumulirao, takav razlog ne postoji. Jer prema klauzula 18 PBU 19/02 početni trošak financijskih ulaganja, po kojem su prihvaćena u računovodstvo, može se promijeniti u slučajevima kada utvrđeno zakonom i ove Uredbe (znači PBU 19/02). Obračun kamata na financijsko ulaganje u takvim slučajevima nije uključen, što znači da se prihod od kupona ostvaren tijekom držanja obveznice odražava u tradicionalnom računovodstveni unos Debit 76 Kredit 91.

Pažnja

Ovaj članak sudjeluje u Natječaj za najbolji članak.

Pobjednik čeka glavna nagrada - 30 000 rubalja!

Svojedobno je bilo propisano obračunavanje kuponskog prihoda u Uredba Savezne komisije za tržište vrijednosnih papira od 27. studenog 1997. br. 40. FCSM je predložio da se ACI isplaćen prijašnjem vlasniku evidentira na račun financijskih ulaganja, a u nedostatku uplaćenog ACI-a na račun pripiše prihod od obveznice. 76 “Namirenja s različitim dužnicima i vjerovnicima”, podračun “Kamate (prihodi) od obveznica”. Nažalost, u Uredba broj 40 nema izravne naznake o tome kako prikupiti prihod na obveznicu za vrijeme njenog vlasništva od strane poduzeća, ako je ACI isplatio prethodnom vlasniku. Prema autoru, pretpostavljalo se da se u ovom slučaju obračunati kuponski prihod treba knjižiti na teret financijskih ulaganja. Trenutno to nije moguće zbog zabrane koju je ustanovio klauzula 18 PBU 19/02. Stoga se za poduzeća izbor svodi na sljedeće: 1) u potpunosti uzeti u obzir prihod od kupona na računu. 76 "Namirenja s različitim dužnicima i vjerovnicima"; 2) ACI uplaćen prethodnom vlasniku da se obračuna na račun. 58 " Financijska ulaganja“, te prihod od kupona koji je društvo obračunalo na račun. 76 "Namirenja s različitim dužnicima i vjerovnicima"

Računovodstveni prihod od kupona koji je akumulirao poduzeće

Prema članak 34. PBU 19/02 prihod od financijskih ulaganja priznaje se kao prihod od uobičajene vrste djelatnosti ili drugi prihod u skladu sa PBU 9/99 "Prihodi organizacije".

Subjekti koji koriste metodu obračuna priznaju prihod od kupona na obveznice na najraniji od sljedećih datuma:

• dan uplate kupona;
• dan kada tvrtka prodaje obveznicu;
• datum otkupa obveznice;
• posljednjeg radnog dana izvještajnog razdoblja. Posljednjeg radnog dana izvještajnog razdoblja, svi prihodi od kupona obračunati za izvještajno razdoblje ili za razdoblje od datuma kupnje ili od datuma početka sljedećeg kuponskog razdoblja (uključujući i za preostale neradne dane, ako se zadnji radni dan izvještajnog razdoblja ne poklapa s njegovim završetkom).

Primjer 2

Početni uvjeti primjera 1. No, tvrtka ne prodaje obveznice, već ih drži u bilanci. Stopa kupona iznosi 7,4% godišnje. Prethodna isplata kupona od strane izdavatelja izvršena je 17.01.2013.

Od 31. ožujka 2013. ACI će biti:

1000 rub. x 7,4% x 73 dana / 365 dana = 14,80 rubalja. Tijekom držanja obveznica, tvrtka je ostvarila prihod od 14,80 - 12,57 \u003d 2,23 (rubalji)

Dana 18. travnja 2013. izdavatelj je isplatio prihod od kupona u iznosu od 18,45 rubalja. po obveznici (na temelju 7,4% godišnje).

*U sklopu konačnog prometa za izvještajni mjesec.

Diskontno (premijsko) obračunavanje obveznice

Poteškoće s obveznicama nisu ograničene na posebno računovodstvo za ACI. Ovisno o tržišnim uvjetima kuponska obveznica može se plasirati (trgovati) uz premiju ili diskont, ali se uvijek otkupljuje po par. Svako podudaranje cijene s nominalnom vrijednošću tijekom razdoblja optjecaja (ako ne govorimo o zadnjim danima prije otkupa) više je slučajnost nego pravilo.

Za obveznice kojima se trguje na OSM diskont (premija) je sastavni dio sadašnja vrijednost, dinamika tekuće vrijednosti odražava se u računovodstvu kroz redovitu revalorizaciju obveznica.

Ako govorimo o obveznicama kojima se ne može trgovati, onda stavak 22. PBU 19/02 uspostavljen je poseban postupak obračuna premije (popusta).

Kao odgovor na privatni upit, Središnja banka Ruske Federacije istražila je ekonomsku prirodu premije plaćene pri kupnji obveznice, koja je od interesa za poduzeća koja se razvijaju računovodstvena politika za transakcije obveznicama. Konkretno, Banka Rusije je objasnila:

« Prilikom kupnje dužničke obveze po cijeni višoj od nominalne vrijednosti, iznos viška kupovne cijene nad nominalnom vrijednošću (tzv. premija) je prihod od kamata koji je uključen u kupoprodajnu cijenu dužničke obveze i odnosi se ne samo na tekućeg (kuponskog) razdoblja, ali i budućih kamatnih (kuponskih) razdoblja".

Ako se osvrnemo na tekst članak 22. PBU 19/02, jasno je da Ministarstvo financija podržava sljedeće tumačenje:

“Za dužničke vrijednosne papire za koje nije određena trenutna tržišna vrijednost, organizaciji je dopuštena razlika između originalni trošak i nominalnu vrijednost tijekom razdoblja njihova optjecaja ravnomjerno, razmjerno dohotku koji im pripada u skladu s uvjetima izdavanja prihoda, koji se pripisuje financijski rezultati komercijalna organizacija(kao dio ostalih prihoda ili rashoda) ..."

Na temelju činjenice da je „dopušteno“, zaključujemo da se ova operacija ne može izvesti, ali ćemo je, ipak, razmotriti, iz dva razloga. Prvo, doprinosi ujednačenijem priznavanju prihoda (rashoda), a kao drugo, članak 42. PBU 19/02 obvezuje otkriti godišnji obračuni podatak o razlici između početne cijene i nominalne vrijednosti tijekom razdoblja optjecaja obveznica. Svjesno, takav jednolični otpis neće se zvati amortizacijom, budući da je trošak amortizacije financijska imovina- ovo je koncept iz MSFI-ja, a iako su ciljevi oba postupka slični, mehanizam njegove implementacije je drugačiji.

Postupak obračuna jednakog priznavanja premije (popusta) utvrđen je Uputama za primjenu kontnog plana. računovodstvo financijske i gospodarske djelatnosti organizacija.

Na otpisivanje iznos viška nabavne vrijednosti obveznica koje je poduzeće steklo nad njihovom nominalnom vrijednošću (drugim riječima, nagrade - cca. autor) knjiženja se vrše na teretnom računu. 76 “Namirenja s različitim dužnicima i vjerovnicima” (za iznos dospjelih prihoda po vrijednosnim papirima) i odobrenje računa 58 “Financijska ulaganja” (za dio razlike između nabavne i nominalne vrijednosti) i 91 “Ostali prihodi i rashodi” (za razliku između iznosa na teret konta 76 „Namirenja s raznim dužnicima i vjerovnicima” i 58 „Financijska ulaganja”).

Na dodatni obračun iznos viška nominalne vrijednosti obveznica koje je poduzeće steklo nad njihovom kupovnom cijenom (ili na neki drugi način, popust- Bilješka. autor) knjiže se na teret računa 76 “Namirenja s raznim dužnicima i vjerovnicima” (za iznos dospjelih prihoda po vrijednosnim papirima) i 58 “Financijska ulaganja” (za dio razlike nabavne i nominalne vrijednosti) i kredit. račun. 91 "Ostali prihodi i rashodi" (za ukupan iznos raspoređeni na račune 76 "Namirenja s raznim dužnicima i vjerovnicima" i 58 "Financijska ulaganja").

Primjer 3

Dana 20. ožujka 2013. tvrtka je kupila 5.000 obveznica Kometa CJSC za 104% nominalne vrijednosti. Nominalna vrijednost obveznice je 1 tisuću rubalja. Kupon isplaćuje izdavatelj 4 puta godišnje, stopa kupona je 12%. Obveznice kupljene na vrijeme početni plasman prvog dana puštanja na slobodu. Rok dospijeća obveznice je 4 godine.

Datum uplate prvog kupona je 20.06.2013.

Računovodstvena politika društva predviđa dovođenje vrijednosti obveznica kojima se ne trguje na OSM-u na njihovu nominalnu vrijednost.

Posljednjeg radnog dana ožujka 2013. poduzeće obračunava ACI i izračunava razliku koja se mora pripisati financijskim rezultatima kao rezultat dovođenja kupovne cijene obveznice na par.

ACI = 1000 x 12% x 11 dana/365 dana = 3,62 (rub.)

5000 kom. x 3,62 \u003d 18 100 (rubalji)

Razlika = (104% - 100%) x 1000 x 11 dana / (365 + 365 + 365 + 366) dana = 0,30 (rub.)

5000 kom. x 0,30 \u003d 1500 (rub.)

Zadnji radni dan u travnju 2013

ACI = 1000 x 12% x 41 dan. / 365 dana = 13,48 (rubalji)

Uz nadoplatu 5000 kom. (13,48 - 3,62) \u003d 49 300 (rubalji)

Razlika = (104% - 100%) x 1000 x 41 dan / 1461 dan = 1,12 (rubalji)

Za dovršenje 5000 kom. (1,12 - 0,30) \u003d 4100 (rubalji)

Zadnji radni dan u svibnju 2013

ACI = 1000 x 12% x 72 dana. / 365 dana = 23,67 (rub.)

Uz nadoplatu 5000 x (23,67 - 13,48) = 50 950 (rubalji)

Razlika = (104% - 100%) x 1000 x 72 dana / 1461 = 1,97 (rub.)

Za dovršenje 5000 kom. (1,97 - 1,12) \u003d 4250 (rubalji)

Na dan uplate kupona:

ACI = 1000 x 12% x 92 dana. / 365 dana = 30,25 (rub.)

Uz nadoplatu 5000 kom. (30,25 - 23,67) = 32.900 (rubalji)

Razlika = (104% - 100%) x 1000 x 92 dana / 1461 = 2,52 (rubalji)

Za dovršenje 5000 kom. (2,52 - 1,97) \u003d 2750 (rubalji)

Na dan uplate od strane izdavatelja kuponskog prihoda, stanje na računu. 76-5 zatvoreno.

U sljedećim se razdobljima računovodstvena knjiženja vrše na sličan način, kao rezultat toga, do trenutka kada izdavatelj svoje obveznice otkupi obveznicu Knjigovodstvena vrijednost blizu nominalne.

diskontna obveznica

diskontna obveznica

Diskontna obveznica - obveznica čiji vlasnik dobiva prihod zbog činjenice da stječe obveznicu po cijeni ispod nominalne, a u trenutku otkupa dobiva nominalnu vrijednost. Diskontna obveznica ne predviđa druga plaćanja (kupone).

Na engleskom: diskontna obveznica

Sinonimi: Obveznica nula kupona, nula obveznica

engleski sinonimi: Obveznica bez kupona

Financijski rječnik Finam.

diskontna obveznica

mjenicačija je prodajna cijena ispod njegove glavnice. Diskontne obveznice na koje se ne plaćaju kamate nazivaju se obveznice bez kupona.

Terminološki rječnik bankarskih i financijskih pojmova. 2011 .

Pogledajte što je "Discount Bond" u drugim rječnicima:

- (također obveznica bez kupona, zero obveznica, “null”, engleski Zero Coupon Bond ili jednostavno “nula”) jedna od vrsta obveznica od kojih vjerovnici ostvaruju prihod u obliku dubokog diskonta, odnosno amortizacije nominalne vrijednosti na ... ... Wikipedia

diskontna obveznica- - obveznica čiji se prihod isplaćuje u obliku diskonta, odnosno razlike između tržišne kupovne cijene i nominalne vrijednosti - iznos koji će ulagatelj dobiti na kraju razdoblja opticaja vrijednosnog papira. Na primjer, obveznica s rokom dospijeća od jedne godine ... ... Bankarska enciklopedija

Obveznica koja se prodaje za manje od nominalne vrijednosti, obično na sekundarnom tržištu... Enciklopedijski rječnik ekonomije i prava

diskontna obveznica- Obveznica koja se prodaje uz diskont u odnosu na cijenu otkupa. Pogledajte i duboku diskontnu obveznicu… Financijski i investicijski rječnik s objašnjenjem

diskontna obveznica- dužnička obveza čija je prodajna cijena niža od njezine glavnice. Diskontne obveznice na koje se ne plaćaju kamate nazivaju se obveznice bez kupona... Investicijski rječnik

- (obveznica) Obveznica koju izdaje zajmoprimac zajmodavcu. Obveznice obično izdaju vlade, lokalne samouprave ili tvrtke u obliku vrijednosnih papira s fiksnom kamatom. Međutim, postoji ... ... Financijski rječnik