Staatsverschuldung - das Die Höhe der Schulden des Landes und (oder) ausländischer Rechts, einzelpersonen, Regierungen anderer Länder. Es besteht aus einem Gesamtbetrag von Haushaltsdefiziten (Minus Budgetüberschuss) und dem Betrag der finanziellen Verpflichtungen an ausländische Gläubiger (abzüglich des Teils, der zur Deckung ging haushaltsdefizit) Zu einem bestimmten Datum. IM industrieländer Die Zivilverschuldung wird auch als Gesamtbetrag an herausragender Staatsanleihen bestimmt. Unterscheidung der internen Schulden und externen. Interne Schulden - das Die Pflicht des Staates an die Bevölkerung, die Unternehmensöffnungen ihres Landes. Es wird von Haushaltsdefiziten, ihrer Schuldenfinanzierung erzeugt. Die meisten Ökonomen behaupten dieses Wachstum interne Schulden Es kann nicht zum Insolvenz der Nation führen, da dies eine Schuld selbst ist. Darüber hinaus hat der Staat immer die Fähigkeit, es durch Erhöhen zu finanzieren steuersätze, Ausgabe von Geld, Refinanzierung. Auslandsverschuldung - das Schulden an Personen, juristische Personen, Regierungen anderer Länder. Unter dienst des Staates (kommunale) Schuldenverstehen finanzielle Vorgänge Für die Zahlung von Erträgen auf staatliche und kommunale Schuldverschreibungen in Form von Zinsen auf sie oder Rabatt, die auf Kosten des einschlägigen Budgets durchgeführt wird. Der Service der Schuldenverpflichtungen der Russischen Föderation wird von der Bank of Russland durchgeführt, kreditorganisation oder ein anderes spezialisiertes Finanzinstitut. Ereignisse zur Wartung der öffentlichen Schulden an der Hauptseite von ihnen umfassen:
· Zahlungen an Gläubiger;
· Bereitstellung von Garantien;
· Rückzahlung von internen / externen Darlehen;
· Ermittlung der Bedingungen für die Freisetzung und Platzierung neuer Verpflichtungen usw.
Die Wirksamkeit dieser Ereignisse hängt von der Gültigkeit der getroffenen Entscheidungen ab. Dies basiert wiederum auf einer gründlichen Analyse der Struktur und des Volumens der öffentlichen Schulden, einer objektiven Beurteilung des derzeitigen Kreditenzustands.
Die Kosten für die Wartung des öffentlichen Schuldengegenstandes oder der städtischen Kreditaufnahme sind jährlich geplant. Die Schätzung ist vom Gesetz über das entsprechende Budget genehmigt. Der Höchstbetrag der Aufwendungen für die Nutzung der öffentlichen Schulden in Bezug auf den Bericht über die Durchführung von Gewinnausgabenartikeln des Budgets für berichtszeitraum Es kann nicht über 15% der Kosten des einschlägigen Budgets liegen. Die auf Kosten von Subventionen durchgeführten Kosten werden nicht akzeptiert.
Der öffentliche Schuldenservice basiert auf: Bedingungslos. Es umfasst eine genaue und zeitnahe Rückzahlung von Anlegern und Gläubiger ohne Nominierung. zusätzliche Bedingungen. Konsistenz. Es beinhaltet die maximale Harmonisierung der Interessen des Kreditgebers und des Kreditnehmers. Unity Accounting.. Während des Managements und der Wartung der öffentlichen Schulden sollten alle Arten von Wertpapieren (herausgegebene) Staaten, regionale Strukturen und Kommunen erteilt werden, berücksichtigt werden. Einheit kreditpolitik . Es beinhaltet die Verwendung eines einzelnen Ansatzes bei der Umsetzung von Schuldenmanagement- und Service-Management-Aktivitäten im Rahmen des Zentrums in Bezug auf Mo- und Regionen. Risikoabnahme. Die Finanzpolitik sollte alle erforderlichen Ereignisse umfassen, die zur Verringerung von Risiken und Kreditgebern und Investoren sowie dem Schuldner selbst beitragen. Werbung. Alle interessanten Nutzer müssen zeitnah komplette und zuverlässige Informationen über Kredite erhalten.
Optimalität. Ein solches System von Staaten sollte gebildet werden, in dem ihre Rückzahlung mit minimalen Risiken durchgeführt wird. Gleichzeitig sollten die Operationen den kleinsten negativen Einfluss auf die Wirtschaft haben.
Das Konzept des Bilanzes des Staatesbudgets. Stabilisierungsfonds und seine makroökonomischen Werte.
Es gibt drei Konzepte.
1) Das erste Konzept basiert auf der Tatsache, dass das Budget jährlich ausgewogen sein sollte. Die Einkommen der Bevölkerung fallen. Steuererlöse des Budgets werden automatisch reduziert. Um das Budget auszugleichen, sollte die Regierung entweder die Steuersätze erhöhen oder die staatlichen Ausgaben reduzieren oder die Kombination dieser beiden Maßnahmen verwenden. Die Folge all dieser Ereignisse ist jedoch eine noch größere Verringerung der Gesamtnachfrage. In einem anderen Beispiel können Sie zeigen, wie der Wunsch, das Budget anzugleichen, jährlich die Inflation anregen kann. Bei der Inflation erhöhen sich, wenn das Geld zunimmt, automatisch zunehmen steuereinnahmen. Um den anstehenden Überschuss der Erträge über die Kosten zu verhindern, muss die Regierung folgende Maßnahmen ergreifen: Reduzieren Sie entweder die Steuersätze oder erhöhen Sie die staatlichen Ausgaben oder nutzen Sie die Kombination dieser beiden Maßnahmen. Es ist klar, dass die Folge dieser Maßnahmen den Inflationsdruck in der Wirtschaft erhöht. 2) Das zweite Konzept basiert auf der Tatsache, dass das Budget während des Wirtschaftszyklus ausbalanciert werden muss, und nicht für jedes Jahr. In der Inflation tritt die Regierung die Steuern und die staatlichen Ausgaben auf. Das positive Budgetsaldo, das auf dieser Grundlage auftritt, kann verwendet werden, um die in der Rezessionszeitraum ergaben Schulden abzudecken. Somit hält die Regierung positive antizyklische Richtlinien und balanciert gleichzeitig das Budget, jedoch nicht jährlich und für den Zeitraum ein paar Jahre. In diesem Konzept des Budgets gibt es jedoch ein Schlüsselproblem, das ist der Rückgang und die Aufzüge in wirtschaftszyklus Kann in Tiefe und Dauer ungleich sein.
3) Das dritte Konzept ist mit der Idee der sogenannten Funktionsfinanzierung verbunden. Gemäß dieser Idee ist die Frage des Budgets in Höhe von jährlicher oder zyklischer Basis sekundär. Der anfängliche Zweck der Bundesfinanzierung ist die Bereitstellung von Nicht-Inflation voll beschäftigt, das ist, was die Wirtschaft balanciert, nicht Budget.
Stabilisierungsfonds - Dies ist ein Überschuss (Überschuss) des Staatsbudgets; Sein Erträge über Ausgaben überschreiten. Im Wesentlichen hat es einen Arbeitskräften. In einigen Ländern ragt Stagfond in einigen Ländern in Form von Erträgen aus den Öl- und Gaspferats (Russland), in anderen Ölausfehlen (Venezuela, Norwegen), drittens (Chile) - Umsatz aus dem Export von medizinisch. Das Phänomen und der Begriff waren aus der ausländischen Praxis geliehen. Die Entstehung der Stabilisierungsfundament bezieht sich auf die Praxis einiger ausländischer Länder des letzten Viertels des XX. Axtabilization-Fonds in den Auslandsländern benutzt:
Als mittelfristiges Werkzeug und in vielen Ländern langfristig finanzpolitik und hängt davon ab aktuelle Preise auf der natürliche Ressourcen;
Als Werkzeug zur Bildung einer staatlichen Strategie bei der Umsetzung zukünftiger Generationen;
Um externe Vermögenswerte von Staaten durch Auffüllen von Fonds aus Zinserträgen zu bilden.
1. Der Labilisierungsfonds ermöglicht den Zeitpunkt der Erfüllung der Zahlungen auf ihre externen und internen Verpflichtungen.
2. Die Größe des Stabilisierungsfonds fördert das Wachstum der Souveränerklärung des Landes und infolgedessen Wachstum investment-Attraktivität Länder, die wiederum den Zustrom ausländischer Direktinvestitionen in das Land führen können.
3. Die Erstellung des Fonds für zukünftige Generationen wird sich auf den sozialen Aspekt der staatlichen Politik positiv auswirken, und wird dazu beitragen, soziale Spannungen in der Gesellschaft und der Unsicherheit der Bevölkerung in der "Morgen" zu reduzieren.
4. Der Wert des Stabilisierungsfonds erhöht den Grad der wirtschaftlichen Unabhängigkeit des Staates, der auch die Außenpolitik des Staates beeinflusst.
Neben den obigen Vorteilen gibt es bestimmte Nachteile, Risiken und andere Probleme, die mit der Erstellung und Funktion der Stabilisierungsfonds verbunden sind. Es ist wichtig - dies ist natürlich das Problem der Erhaltung geld Fonds und ihre Erhöhungen. Wenn es keine wirksame Investitionen dieser Fonds gibt, ergibt sich eine legitime Frage: Warum um die Wirtschaft einen erheblichen Teil seiner finanziellen Ressourcen zurückzutreten (falls es nicht dringend ist, die Inflation zu bekämpfen).
In der Welt wirtschaftswissenschaft und Praxis gibt es zwei Hauptansätze in Bezug auf die Schaffung der Stabilisierung (Reserve) finanzielle Fonds:
1) Eine Gruppe von Ökonomen glaubt, dass Stabilisierungsfonds grundsätzlich nicht erforderlich sind, und ihre Schöpfung ist für die Wirtschaft schädlich, da die finanziellen Ressourcen aus dem Reproduktionsprozess "Ausgabe" sind, was zu ihrer irrationalen Verwendung führt;
2) Eine andere Gruppe von Spezialisten haftet an der Ansicht, dass Sie für die Wirtschaft den sogenannten "Airbag" in Form von Stabilisierungsmitteln (Reserve) benötigen, was den Einfluss von Faktoren glättet negative Auswirkung auf der Wirtschaft.
In Hinsicht auf theoretische Grundlagen Der Stabilisierungsfonds führt folgende Funktionen aus:
1) Akkumulation;
2) Verteilung;
Der Service der staatlichen Inlandsverschuldung der Russischen Föderation wird von der Bank Russlands und ihren Institutionen durch die Umsetzung von Geschäftstätigkeiten zur Anordnung von Schuldverpflichtungen der Russischen Föderation, deren Rückzahlung und Interesse an Interesse an ihnen oder in einem anderen bilden.
Die Erfüllung der Bank of Russland Die Funktionen der Regierung der Russischen Föderation für die Anordnung von Schuldverpflichtungen, ihre Rückzahlung und das Interesse an Interesse an ihnen werden auf der Grundlage von speziellen Vereinbarungen durchgeführt, die mit der mit der Ermächtigung befugten Bundesführerschaft abgeschlossen sind von der Regierung der Russischen Föderation, um die Funktionen des Emittenten des Staates auszuführen wertvolle Papiere.
Die Bank Russlands führt die Funktionen des Generalagenten zur Wartung der öffentlichen Inlandsverschuldung frei.
Die Zahlung von Dienstleistungen für die Buchung und Wartung der öffentlichen Schulden erfolgt auf Kosten von bundeshaushaltzugeteilt, um öffentliche Schulden zu dienen.
Der Service der inländischen Inlandsverschuldung des Themas der Russischen Föderation, der kommunalen Schulden wird gemäß den Bundesgesetzen, den Gesetzen des Verzeichnisses der Russischen Föderation und den juristischen Rechtsakte der lokalen Regierungsbehörden unterzogen.
Informationen zu Schuldenverpflichtungen erfolgen autorisierte Körper An das staatliche Schuldenbuch der Russischen Föderation, dem staatlichen Schuldenbuch der konstituierenden Einheit der Russischen Föderation oder des kommunalen Schuldenbuchs rechtzeitig nicht mehr als 3 Tage ab dem Zeitpunkt des Auftretens der Verpflichtung.
Die Informationen des kommunalen Schuldenbuchs unterliegen der obligatorischen Übertragung der Behörde, die das staatliche Schuldenbuch des relevanten Themas der Russischen Föderation leitet, dann werden diese Informationen an die Behörde übermittelt, die das Staatsschuldenbuch der Russischen Föderation anführt, in die Art und Weise und innerhalb der Fristen, die von diesem Körper festgelegt sind. Im staatlichen Schuldenbuch der Russischen Föderation werden Informationen zum Umschuldungsvolumen der Russischen Föderation, dem Datum der Verpflichtungen, Formen der Verpflichtungen, die Erfüllung dieser Verpflichtungen, vollständig oder teilweise und sonstige Informationen vorgenommen.
Im staatlichen Schuldenbuch des Verzeichnisses der Russischen Föderation werden Informationen über das Volumen der Schuldungsverpflichtungen des Themas der Russischen Föderation für alle Staatsanleihen des Subjekts der Russischen Föderation, dem Datum der Ausübung der Kreditaufnahme, der Formen der Verpflichtungen, die Erfüllung dieser Verpflichtungen ist voll oder teilweise sowie andere Informationen, deren Zusammensetzung von der Exekutivgenauigkeit des Themas RF festgelegt wird.
Im kommunalen Schuldenbuch, Informationen zum Volumen der Schuldenverpflichtungen der Gemeinden, dem Datum der Ausübung der Kreditaufnahme, der Verpflichtungsformen, zur Durchführung dieser Verpflichtungen sind voll oder teilweise sowie andere Informationen, deren Zusammensetzung ist vom repräsentativen Körper der lokalen Selbstverwaltung festgelegt.
Das staatliche Darlehensmanagement ist eine der Richtungen der staatlich basierenden Staatspolitik, die mit der Sicherstellung seiner Tätigkeit als Kreditnehmer, Gläubiger und Bürgschaftsgänger verbunden ist.
Management des Staatsdarlehens - Dies ist eine gemeinsame Aktion von Staaten, die sich auf den Service und die Rückzahlung der öffentlichen Schulden, der Veröffentlichung und der Platzierung neuer Darlehen zusammenhängen, den sekundären Markt der Schuldverpflichtungen, der Marktregulation aufrechterhalten staatskredit.
Das Finanzministerium der Russischen Föderation und der Zentralbank der Russischen Föderation, die das Gesamtbudgetdefizit bestimmen, das Volumen und die Art der für ihre Finanzierung erforderlichen Darlehen, werden von Kreditrichtlinien und seiner institutionellen Unterstützung entwickelt und führen dies aus Aktivität.
Das Management des Staatskredits zielt darauf ab, wirtschaftliche, soziale und politische Ziele zu erreichen, die von den Trends in den öffentlichen Fortschritten bestimmt werden und moderner Zustand Wirtschaft des Landes.
Unter major Economic TSE-Leu - Gewährleistung der wirtschaftlichen Stabilisierung und des Produktionswachstums, der Aufrechterhaltung seiner Wettbewerbsfähigkeit auf dem Weltmarkt; Soziale Ziele sorgen für soziale Stabilität und sozialer Fortschritte. Die politischen Ziele werden auf der Grundlage der Idee formuliert, um die Stabilität des Funktionierens des politischen Systems aufrechtzuerhalten und die nationale Sicherheit sicherzustellen.
Die Erreichung dieser Ziele ist hauptsächlich auf das Management der Staatsverschuldung, insbesondere außerhalb der Außeninten besonders eigentlich für modernes Russland.
Dementsprechend werden bestimmt und eingestuft aufgaben, die das System des Managements des Staatskredits in Russland lösen sollen:
a) Minimierung des Werts des DOL-Hektars für den Kreditnehmer;
b) effektive Nutzung. Fonds angezogen, die Erstellung des entsprechenden Bilanzierungs- und Kontrollsystems;
c) Stärkung der Anlageatur der Darlehen;
d) Regulierung der Volumina geliehene Verpflichtungen Staaten und den Kurs halten;
e) Fonds an den profitablen Bedingungen für den Emittent anziehen;
e) Bestimmung der Prioritäten der Kreditpolitik des Staates, um die rechtzeitige Erstattung der zur Verfügung gestellten Darlehen sicherzustellen.
Im Handelssystem zur Verwaltung des Staatskredits ist wichtig service und Rückzahlung der öffentlichen SchuldenDa alle Kosten dieser Art auf Kosten von Haushaltsfonds durchgeführt werden, wenden Sie sich an zusätzliche Unterstützung, und die verspäteten Zahlungen führen zu einer Erhöhung der Schuldenbetrag auf Kosten der Strafen. Nur bei Investitionsdarlehen werden Wartung und Wissenschaft der Verpflichtungen auf Kosten der Erträge aus dem Projekt durchgeführt.
Bedienung staatsverschuldung geht davon aus erstens, Umsetzung von Operationen zur Anordnung von Schuldverpflichtungen, zweitens, Zahlung des Einkommens auf sie und drittens, Die Rückzahlung von Schulden ist vollständig oder teilweise nach Plan oder Beiträge zum Rückzahlungsfonds.
Rückzahlungschuld Sie übernimmt die volle Rendite des Hauptbetrags der Schulden und des Interesses sowie von Geldbußen und sonstigen Zahlungen, die mit einer späten Schuldenerklärung verbunden sind.
Der öffentliche Schuldenservice wird von der Bank of Russland durchgeführt und seine Institutionen. Die Bank Russlands führt die Funktionen des allgemeinen Agenten zur Wartung der öffentlichen Schulden frei. Die Zahlung der Lösungsagenten für die Platzierung und Aufrechterhaltung der öffentlichen Schulden erfolgt auf Kosten des Bundeshaushaltsplans.
Aus Sicht des Anlegers ist der annehmbarkeitsfähigste seine vorübergehende Umsatz- und Darlehensrückzahlung, die Berechnung auf der Grundlage des Basisbetrags von Schulden und Prozent. Unter den Bedingungen des aussagekräftigen Wachstums der Staatsverschuldung und der Budget-Defi-Quote muss jedoch die Regierung jedoch auf verschiedene zurückgreifen methoden der Schuldenregulierung .
Diese Methoden werden traditionell zugeschrieben refi-Nansing, Konsolidierung, Umstellung, Einigung des Darlehens, Austausch von Anleihen für eine regressive Beziehungusw.
Refinanzierung. - Dies ist die Rückzahlung des Alten Staates Zadar-Frau, indem er neue Darlehen ausgibt.
Umwandlung - Traditionell ist dies eine Änderung der Krediten der Darlehen (gültig, um die Kosten für die Verwaltung der öffentlichen Schulden oder der Erhöhung der Rentabilität für Gläubiger zu senken).
Konsolidierung- Ändern des Begriffs der bereits freigegebenen Zava-MOS an die Seite der Zunahme (normalerweise) oder der Reduktion. Essuz-Gaet-Hilfsbedingungen für die Schuldenzahlung in Form der Verzögerung von Zahlungen und Rückzahlungen. Es ist möglich, die Konsolidierung mit der Umwandlung zu kombinieren.
Vereinigungdarlehen - Dies ist eine Kombination mehrerer Kredite zu einem, wenn Anleihen eines zuvor erteilten Darlehensaustauschs an den Anleihen eines neuen Darlehens ausgestellt werden. Ziel ist es, die Anzahl der wertvollen Wertpapiere gleichzeitig zu reduzieren, was die Arbeit vereinfacht und die Kosten des Schuldenservice senkt. Die Vereinheitlichung von Staatsdarlehen wird in der Regel mit der Konsolidierung durchgeführt, kann jedoch und außerhalb erfolgen.
In einigen Fällen kann die Regierung halten bindungen von austauschen regressionsverhältnis. dh wenn mehrere zuvor freigegebene Anleihen mit einer neuen Bindung gleichgesetzt werden, die den Zustand aus der Notwendigkeit beseitigt, in vollwertigen Rennen auf Anleihen (Zinszahlungen und (oder -errückzahlung der Verpflichtungen) in vollem Zeit der Berechnung.
Inhaftierung der Kreditrückzahlung Es unterscheidet sich von der Konsolidierung durch die Tatsache, dass in diesem Fall nicht nur die Dauer der Rückzahlung getroffen wird, sondern auch in der Regel die Zahlung des Einkommens beendet wird.
Umwandlung, Konsolidierung, Vereinheitlichung von Staatsdarlehen und der Austausch von Staatsanleihen werden in der Regel nur in der Anzahl der internen Darlehen durchgeführt. Wie für das Stößel der Rückzahlung von Verpflichtungen ist diese Maßnahme möglich und relativ zu externen Schulden. Die Rückzahlung des externen Darlehens wird in der Regel in der Koordinierung mit Gläubigern durchgeführt, und dieser Vorgang sorgt nicht notwendigerweise für eine Aussetzung von Zinszahlungen.
Unter nichtigerklärung der öffentlichen Schulden Es versteht sich als eine vollständige Ablehnung des Staates von den Verpflichtungen auf Darlehen.
Die Hauptaufgabe der Verwaltung der öffentlichen Verschuldung Russlands ändert die Schuldenstrategie und der Übergang vom Kurs, um Zahlungen auf die Rate der Schuldenreduzierung zu verschieben. Dies ist aufgrund der aktuellen Umstände der größte Umfang auf äußere Schulden. Und hier ist es ratsam, sich auf die moderne weltweite Erfahrung der Konvertierung finanziellen Methoden anzuwenden, um das externe Arschfest aufzulösen, als flexibel und ausreichend dem modernen Staat und den Kreditmöglichkeiten Russlands.
Finanzmechanismus des Umwandlungsschemas Es besteht in der Liquidation eines Teils der externen Schulden durch seinen Austausch für nationale Vermögenswerte - Landeswährung, Anleihen, Anteile, Waren, finanzielle Vermögenswerte usw. Die folgenden Optionen können für Russland am annehmbarsten sein.
Schulden im Austausch für den Export. Es bedeutet keine Rohstoffexporte, sondern Export endprodukte. Mit dieser Option können Sie die wettbewerbsfähige Produktion im Land aufrechterhalten, die Exporte, den OS-starten neue Absatzmärkte entwickeln, um die Arbeiter MES-TA aufrechtzuerhalten, um die Rückzahlung von Steuern und Schulden sowie die Investitionsfinanzierung sicherzustellen. Es ist wichtig, die Branche zu unterstützen, mit erheblichen Exportpotenzial (kosmische, Aluminium-Wai, Luftfahrtindustrie usw.) zu unterstützen, die bereits Produkte, die internationalen Standards entsprechen, und zum Wachstum der Wirtschaft als Ganzes beitragen können.
Schulden im Austausch für Immobilien. Diese Option erfolgt in der Regel innerhalb des Privatisierungsprogramms und beinhaltet auch den Austausch von Schuldenverpflichtungen an die Anteile von privatisierten Unternehmen und ziehen strategische Anleger an. In diesem Fall ist es wichtig, den Wert der inländischen Unternehmen gemäß den Weltmarktstandards zu bewerten, und der Austausch von Schuldungsverpflichtungen für Aktien sollte bei Russian für Russland durchgeführt werden. Es ist auch wichtig, den Anteil der Aktien (Unternehmen) in der Immobilie in der Umwandlung von Schulden zu bestimmen.
Schulden im Austausch für Steuern. In diesem Fall wird davon ausgegangen, dass es eine legale Festlegung solcher steuervorteile Für Investoren - Entgleisungen der äußeren Schulden, die sie dazu beitragen würden, investieren würden. Die Umrüstberechtigung sollte nur zur Umsetzung von Investitionen zur Verfügung gestellt werden, die für die russische Wirtschaft wichtig sind. In diesem Fall werden die externen Schulden aufgrund des zukünftigen Einkommens zurückgezahlt.
Zahlung von Zinszahlungen auf externe öffentliche Schulden in lokaler Währung. Diese Option wird in einigen Fällen in Global Practitioner verwendet. Die Zahlungen erfolgen auf dem attraktiven Gläubiger den Kurs, aber der Transfer von Geld auf Zinszahlungen erfolgt jedoch auf speziellen Anlagekonten in Inlandsbanken, und Mittel aus diesen Konten können nur für direkte Investitionen in die Wirtschaft des Schuldners aufgeschrieben sein. Alle anderen Manipulationen aus dieser Art von Mitteln und Erträgen aus diesen Investitionen können erst nach Ablauf der Zeitkonvertierung (mindestens ein Jahr) durchgeführt werden.
Pflicht im Austausch für Bargeld.Gewährleistet die Schuldenlösung mit Diskonvolumen auf dem Sekundärmarkt für externe Schuldenverpflichtungen. In diesem Fall nimmt der Nominal-Dienst ab und die Einsparungen zu zukünftigen Zinszahlungen treten auf. Das Verfahren dieser Operation lautet wie folgt: Die Regierung ernennt einen Agenten, der über ausreichende Erfahrungen im Verkauf von ausländischen Schulden (in der Regel eine große Geschäftsbank handelt) und einen Rabatt auf die Nominalverschuldung ermittelt, wodurch erreicht wird Es ist bereit, die ihnen erworbenen Schulden einzulösen.
Umschuldung.Diese Methode zur Regulierung der Schulden ist sehr üblich moderne Bedingungen. Unter den Umstrukturen ist eine Rückzahlung von Schuldenverbindlichkeiten mit gleichzeitiger Ausübung der Kreditaufnahme (Andere Schuldenverpflichtungen) im Umschuldungsvolumen der Schuldenverpflichtungen mit der Errichtung anderer Bedingungen für den Schuldenservice eingelöst und sie zurückzahlen. Die Schuldenumstrukturierung kann mit einem Teilschuldenbetrag (Reduktion) des Betrags der Hauptschulden durchgeführt werden.
Viele der beschriebenen Techniken wurden zum Abschluss Russlands aus dem Standard 1998 eingesetzt, es ist möglich, solche Methoden zu erwähnen, wie:
a) Umstrukturierung von Anleihendarlehen in Verpflichtungen mit einer späteren Fälligkeit;
b) Verhandlung mit Gläubigern, um Zahlungen zu verzögern;
c) Verwendung verschiedener Aufklärungsschemata, um die Kreditschuld zu senken;
d) Bankdarlehen für Anleihezahlungen anziehen;
e) Anleihen von Anleihen zur Rechnung steuerzahlungen.Im Austausch für wohnungszertifikate usw.;
e) Rücknahme ihrer Verpflichtungen mit einem Rabatt;
g) vorzeitige Rücknahme Ihrer Verpflichtungen.
Die russische Gesetzgebung, insbesondere der Budgetcode der Russischen Föderation, sieht eine Reihe organisatorischer Methoden zur Verwaltung der Staatsverschuldung vor. Das Recht, staatliche externe Anwendungen zu implementieren Russische Föderation und der Abschluss von Verträgen zur Erstellung von staatlichen Garantien, Verträgen der Garantie für andere Kreditnehmer, um ausländische Darlehen (Darlehen) der Russischen Föderation oder in seinem Namen - der Regierung der Russischen Föderation oder der Bundesleitfähigkeit der Regierung von der Regierung von Die Russische Föderation.
Das Recht, die staatliche, staatliche Kreditaufnahme auszuüben, hatte ursprünglich die Themen der Russischen Föderation, deren Budgets keine finanzielle Unterstützung bei der Niveau der Haushaltssicherheit erhielt. Auf der dieser Moment Das Verbot der externen Kreditaufnahme für die konstituierenden Einheiten der Russischen Föderation wurde eingeführt (sie waren nicht für die Gemeinden vorgesehen) - die einschlägige Änderung des Fiskal Code trat ab dem 1. Januar 2002 in Kraft
Der Höchstbetrag der staatlichen externen Kreditaufnahme des ROS-SYAN-Föderation sollte den jährlichen Zahl der Zahlungen für die Erhaltung und Rückzahlung der Außenverschuldung des Landes nicht überschreiten.
Die maximale Anzahl der öffentlichen Schulden des Themas der Russischen Föderation, die kommunalen Schulden sollten das Erträgen des einschlägigen Budgets nicht übersteigen, ohne die finanzielle Unterstützung aus den Budgets anderer Ebenen zu berücksichtigen budgetsystem Rf.
Als Schuldverwaltungswerkzeug werden angeboten pro-Grams externer und interner KreditaufnahmeBereitgestellt von der russischen Föderation der Staatsdarlehen, die auf den Zweck, Quellen, Rückerstattungsbedingungen, Gesamtkredite oder vorbereitete Darlehen angibt.
In dem Land wird eingeführt ein System Buchhaltung und Registrierung der staatlichen Kreditaufnahme
19.1. In Übereinstimmung mit den Hauptrichtungen haushaltspolitik. Für 2017 und der Planungszeitraum 2018 und 2019 (nachstehend als Hauptanweisungen bezeichnet) ist die Hauptaufgabe für den bevorstehenden Dreijahreszeitraum darin, einen reibungslosen Übergang zur vollständigen Marktfinanzierung des Haushaltsdefizits sicherzustellen, während es geplant ist Seien Sie im Jahr 2017 jährlich ein geplanter Rückgang des BIP für 1 Prozentpunkte im Jahr 2017 - 2019. Die Rolle der Souverän-Fonds als Finanzierungsquellen des Haushaltsdefizits wird reduziert, der Anteil der internen Kreditaufnahme wird in der Struktur ihrer Finanzierung wachsen. Gleichzeitig wird das Volumen der Kreditaufnahme in den ausländischen Märkten hauptsächlich in der Aufgabe festgelegt, die Liquidität des Marktes von souveränen Eurobonds aufrechtzuerhalten. Die Hauptanweisungen erklären, dass die Umsetzung einer solchen Finanzierungstrategie für die Finanzierung des Defizits ermöglichen wird, das Niveau der öffentlichen Schulden in akzeptablen Mengen zu erhalten - bis zu 17% des BIP.
Staatsverschuldungim Vergleich zur Schätzung von 2016 wird 2017 zunehmen von 13.445,2 Milliarden Rubel (16,2% des BIP) Vor 13 972,2 Milliarden Rubel (16,1% des BIP),oder 527,0 Milliarden Rubel (um 3,9%), 2018 - bis 15 177,1 Milliarden Rubel (16,4% des BIP)oder 1.731,9 Milliarden Rubel (um 12,9%), 2019 - bis 16 651.9 Milliarden Rubel (16,8% BIP)oder 3,206,7 Milliarden Rubel (um 23,9%). Dabei teilenzustand interne Schulden Im Gesamtvolumen der öffentlichen Schulden wird 2017 - 2019 erhöht und wird es sein 74,1%, 76,3% und 76,8%, teilenzustand auslandsverschuldungablehnen - 25,9%, 23,7% und 23,2% beziehungsweise.
Das Volumen der staatlichen Inlandsverschuldung der Russischen Föderation im Vergleich zur Schätzung des Jahres 2016 wird von 9.867,8 Milliarden Rubel auf 12.788,4 Milliarden Rubel im Jahr 2019 oder 2.920,6 Milliarden Rubel (1,3 Mal) steigen. Der Anstieg der Höhe der staatlichen Auslandsverschuldung der Russischen Föderation von 3.577,4 Milliarden Rubel im Jahr 2016 auf 3.863,5 Milliarden Rubel im Jahr 2019 oder um 286,1 Milliarden Rubel (um 8%) ist vorhergesagt.
Die Dynamik des Volumens und der Struktur der öffentlichen Schulden im Jahr 2014 - 2019 (am Ende des Jahres) wird in der folgenden Tabelle dargestellt.
(Milliarde Rubel)
| Bericht 2014. | Bericht 2015. | Gesetz des Jahres 2016. | 2016, Bewertung. | 2017 Jahr, Projekt | Projekt 2018. | 2019, Projekt. | |
| Staatliche Pflicht der Russischen Föderation | 10 299,1 | 10 951,9 | 12 317,5 | 13 445,2 | 13 972,2 | 15 177,1 | 16 651,9 |
| % zu BIP. | 13,2 | 13,6 | 15,7 | 16,2 | 16,1 | 16,4 | 16,8 |
| % zum Vorjahr | 136,4 | 106,3 | 112,5 | 122,8 | 103,9 | 108,6 | 109,7 |
| % bis 2016. | 103,9 | 112,9 | 123,9 | ||||
| einschließlich: | |||||||
| Staatliche Inlandsverschuldung. | 7 241,2 | 7 307,6 | 8 817,8 | 9 867,8 | 10 351,6 | 11 580,9 | 12 788,4 |
| % zu BIP. | 9,3 | 11,2 | 11,9 | 11,9 | 12,5 | 12,9 | |
| % zum Vorjahr | 126,5 | 120,4 | 114,4 | 104,9 | 111,9 | 110,4 | |
| % bis 2016. | 104,9 | 117,4 | 129,6 | ||||
| Staatliche äußere Schuld | 3 057,9 | 3 644,3 | 3 499,7 | 3 577,4 | 3 620,6 | 3 596,2 | 3 863,5 |
| % zu BIP. | 3,9 | 4,5 | 4,4 | 4,3 | 4,2 | 3,9 | 3,9 |
| % zum Vorjahr | 167,5 | 119,2 | 98,2 | 101,2 | 99,3 | 107,4 | |
| % bis 2016. | 101,2 | 100,5 | |||||
| Referenz: | |||||||
| BIP | 77 945,1 | 80 804,3 | 78 673,0 | 82 815,0 | 86 806,0 | 92 296,0 | 98 860,0 |
| Rubel-Wechselkurs | 61 | 63,3 | 67,5 | 67,5 | 68,7 | 71,1 | |
| Staatliche äußere Schulden in Milliarden US-Dollar | 50,0 | 55,1 | 55,1 | 53,6 | 52,8 | 53,6 |
Die Analyse der angegebenen Daten zeigt, dass 2017 - 2019 verglichen mit dem Rating 2016 zusammen mit einem Anstieg des absoluten Volumens staatsverschuldung der Russischen Föderationes erhöht seine Einstellung zum BIP von 16,2% auf 16,8% im Jahr 2019, während die öffentliche Inlandsverschuldung im Jahr 2019 von 11,9% des BIP auf 12,9% des BIP steigt, verringert sich die externen Schulden mit 4,3% des BIP von bis zu 3,9% des BIP , beziehungsweise.
Projektpass staatliches Programm Die Russian Federation "Management der öffentlichen Finanzen und Regulierung der Finanzmärkte" Der Wert des Zielindikators "Die öffentliche Schulden der Russischen Föderation in Bezug auf das Bruttoinlandsprodukt, nicht mehr", wird 2016 von 14,3% auf 20% reduziert, Der gleiche Wert des Indikators ist 2017 - 2019 vorgesehen. Somit wird der Betrag der öffentlichen Schulden der Russischen Föderation in der kommenden Frist auf einem Niveau von bis zu 17% des BIP prognostiziert, dh auf einem relativ sicheren Niveau.
Daten zur Änderung des Volumens der öffentlichen Schulden im Jahr 2008 - 2019 werden im nächsten Diagramm dargestellt.
Um den sicheren Volumenniveau und der Struktur der öffentlichen Schulden in der Weltpraxis zu ermitteln, werden verschiedene Schuldenstabilitätsindikatoren verwendet. Bei der Analyse der Analyse der Indikatoren der Schuldenstabilität aus Budgetpositionen werden die Verhältnisse der Staatsverschuldung und der Indikatoren, die den Zustand des Staatstrafens charakterisieren, geschätzt werden.
Die wichtigsten Indikatoren, die in der Weltpraxis verwendet werden, kennzeichnen den Grad der Schulden-Nachhaltigkeit, in Bezug auf die Russische Föderation im Jahr 2014 - 2019 sind in der folgenden Tabelle angegeben.
| Name des Indikators | Jahr 2014 | 2015 Jahr. | Jahresjahr 2016 (Schätzung) | 2017 jahr (prognostiziert) | 2018 (prognostiziert) | 2019 (Prognose) | Kriterium (Anzeigewerte) |
| Nationale Schuld der Russischen Föderation,% BIP | 13,2 | 13,6 | 16,2 | 16,1 | 16,4 | 16,8 | < 50 % |
| Der Anteil der Staatsstaat inländische Schulden in der Gesamtstaatsverschuldung der Russischen Föderation,% | 70,3 | 66,7 | 73,4 | 74,1 | 76,3 | 76,8 | > 50 % |
| Der Anteil der öffentlichen Schuldendienstkosten in den gesamten Bundeshaushaltsausgaben,% | 2,8 | 3,3 | 3,9 | 4,5 | 5,3 | 5,4 | < 10 % |
| Einstellung jahressumme Zahlungen zur Rückzahlung und Erhaltung der öffentlichen Schulden für den Bundeshaushaltsumsatz,% | 5,6 | 10,1 | 9,4 | 11,9 | 11,9 | 11,6 | < 10 % |
| Das Verhältnis der öffentlichen Schulden der Russischen Föderation auf das Einkommen des Bundeshaushalts,% | 80,2 | 100,6 | 103,6 | 108,2 | 112,2 | < 250 % | |
| Die Haltung der staatlichen Auslandsverschuldung der Russischen Föderation zum jährlichen Volumen der Exporte von Waren und Dienstleistungen,% | 9,6 | 12,7 | 17,1 | 16,3 | 15,6 | 15,3 | < 220 % |
| Haltung der jährlichen Zahl der Zahlungen, um öffentliche äußere Schulden zum Jahresvolumen von Waren und Dienstleistungen zu zahlen und zu bedienen,% | 0,8 | 1,7 | 1,3 | 1,9 | 2,3 | 1,6 | < 25 % |
Aus der Datentabelle ist es klar, dass solche Indikatoren als Verhältnis der öffentlichen Schulden für das BIP, der Anteil der Wartungskosten der öffentlichen Verschuldung in den Gesamtausgaben des Bundeshaushalts, die Haltung der öffentlichen Schulden an den Bundeshaushaltsumsatz, sogar in Anspruch nehmen Konto das Wachstum ihrer Werte im Jahr 2017 - 2019 überschreitet Schwellenwerte. Gleichzeitig, wobei der Koeffizient das Verhältnis der jährlichen Zahl der Zahlungen kennzahlt, um die öffentliche Schulden in den Bundesbudgeteinnahmen zurückzuzahlen und zu bedienen, laut den Rechnungen des Gesetzes 2017 - 2019 übertrifft leicht den Schwellenwert.
Der Beschichtungskoeffizient, der das Verhältnis von Zahlungen zur Rückzahlung zeigt und die öffentliche Schulden auf das Gesamtvolumen der Kreditaufnahme dient, wird 2017 - 2019 84,7%, 92,9% bzw. 91,9% betragen (2015 betrug der Wert im Jahr 2015 195,2% - 2016 - 104,8%). Der Rückgang des angegebenen Verhältnisses ist hauptsächlich auf einen erheblichen Anstieg der Volumina der Staatsanleihen der Russischen Föderation durch die Platzierung von staatlichen Wertpapieren zurückzuführen binnenmarkt In der betrachteten Zeit. Vor dem Hintergrund eines erheblichen Anstiegs des Gesamtnachfrage von Anlegern zu ihren Bedingungen zu ihren Bedingungen kann ein starker Anstieg der Staatsanleihen zu einer Verschlechterung der Bedingungen für die Platzierung von Staatsanleihen führen (Erhöhung der Rendite und Reduzierung der Fremdkapitalfristen im Rahmen der Kapazität des russischen Schuldenmarktes und des Horizonts der Investition ihrer Teilnehmer) sowie auf einen erheblichen Anstieg des Volumens der staatlichen Inlandsverschuldung der Russischen Föderation und einer Erhöhung der Schuldenbelastung des Bundesbudgets in Nutzungsbedingungen.
19.2. obergrenze der staatlichen Inlandsverschuldung Am 1. Januar 2018 ist es in der Höhe von vorgesehen 10 351,6 Milliarden Rubel,das ist 483,8 Milliarden Rubel oder um 4,9% über dem Höchstbetrag der staatlichen Schulden im 1. Januar 2017, etabliert Bundesgesetz Nr. 359-FZ, unter Berücksichtigung von Änderungen.
Die Dynamik des Volumens und der Struktur der staatlichen Inlandsverschuldung (zum Jahresende des Jahres) wird 2015 - 2019 in der folgenden Tabelle dargestellt.
| Bericht 2015. | 2016 (Bundesgesetz Nr. 359-FZ, unter Berücksichtigung von Änderungen) | 2017 Jahr, Projekt | Projekt 2018. | 2019, Projekt. | 2019 bis 2016,% | ||||||
| Milliarden Rubel | Stroy-Tour,% | Milliarden Rubel | Stroy-Tour,% | Milliarden Rubel | Stroy-Tour,% | Milliarden Rubel | Stroy-Tour,% | Milliarden Rubel | Stroy-Tour,% | % | |
| Staatliche Inlandsverschuldung, insgesamt | 7 307,6 | 9 867,8 | 10 351,6 | 11 580,9 | 12 788,4 | 129,6 | |||||
| einschließlich: | |||||||||||
| Staatliche Wertpapiere | 5 573,1 | 76,3 | 6 141,1 | 62,2 | 7 205,2 | 69,6 | 8 301,0 | 71,7 | 9 388,8 | 73,4 | 153,7 |
| Staatliche Garantien | 1 734,5 | 23,7 | 3 726,7 | 37,8 | 3 146,4 | 30,4 | 3 279,9 | 28,3 | 3 399,6 | 26,6 | 91,2 |
Eine Analyse der angegebenen Daten zeigt, dass das Wachstum der staatlichen Inlandsverschuldung auf eine Erhöhung der Schulden an staatlichen Wertpapieren zurückzuführen ist, dessen Nominalwert in der Währung der Russischen Föderation angegeben ist. Gleichzeitig wird der Anteil der öffentlichen Wertpapierschuld in Höhe von 69,6% im Jahr 2017 auf 73,4% im Jahr 2019 auf 73,4% steigen, staatliche Garantien - Es wird von 30,4% im Jahr 2017 auf 26,6% im Jahr 2019 sinken.
Das Inlandsumfang der inländischen Schulden in staatlichen Wertpapieren im Jahr 2017 beträgt 7.0205,2 Milliarden Rubel, was 1.098,0 Milliarden Rubel oder 18%, mehr als 2016 und 1 632,1 Milliarden Rubel oder um 29,3% mehr als 2015 beträgt. Für 2017 - 2019 wird es 1,5-mal erhöht und bis Ende 2019 9.388,8 Milliarden Rubel.
In Übereinstimmung mit den wichtigsten Richtungen des Finanzministeriums Russlands für zusätzliche Anziehungskraft geliehenes Geld Es ist geplant, neue spezielle staatliche Wertpapiere für die Bevölkerung auszustellen.
Gemäß Artikel 13 des Gesetzesentwurfs und das Programm der staatlichen Garantien der Russischen Föderation in der Währung der Russischen Föderation (nachstehend als Guarantprogramm genannt) für 2017 (Anhang 45 zum Gesetzentwurf) Bereitstellung von staatlichen Garantien von Die Russische Föderation in der Währung der Russischen Föderation (nachstehend auch - Garantien) wird 2017 in Höhe von 190,1 Milliarden Rubel vorgesehen.
Der geplante Betrag der Garantien im Jahr 2017 ist deutlich niedriger als die Volumina der staatlichen Garantien, die durch die Programme der staatlichen Garantien der Russischen Föderation in der Währung der Russischen Föderation im Jahr 2012-2016 vorgesehen sind. So ist das geplante Band 2017 um 67,9% niedriger als der Gesamtbetrag der 2016-Garantie (592,5 Milliarden Rubel), 66,2% niedriger als der Gesamtbetrag der 2015-Garantie (563,3 Milliarden Rubel).
Gleichzeitig ist seit einigen Jahren einen negativen Trend zur Nichterfüllung von Garantien: Im Jahr 2011 betrug das Volumen der tatsächlich ausgestellten Garantien 48,1% des garantierten garantierten Programms für 2012 - 67,8%, für 2013 - 68,3%, für 2014 - 77,1%, für 2015 - 37%. Im Januar - Oktober 2016 beträgt die Durchführung des Garantieprogramms nur 0,2% des etablierten Volumens (592,5 Milliarden Rubel).
In der folgenden Tabelle werden in der folgenden Tabelle in der folgenden Tabelle in der Ruhmöderwährung in der Währung der Russischen Föderation in der Währung der Russischen Föderation in der Russischen Föderation dargestellt.
| Zweck der Garantie. | Volumen der Bereitstellung von staatlichen Garantien im Jahr 2017, Millionen Rubel | Teilen Sie insgesamt%,% | Das Volumen der Bereitstellung von staatlichen Garantien im Jahr 2018, Millionen Rubel | Das Volumen der Bereitstellung von staatlichen Garantien im Jahr 2019, Millionen Rubel |
| Auf Darlehen oder Anleihendarlehen, die von juristischen Personen angezogen werden, die in der von der Regierung der Russischen Föderation vorgeschriebenen Weise ausgewählt werden, um zu implementieren investitionsprojekte oder bei anderen Zwecken der Regierung der Russischen Föderation | 100 000,0 | 52,6 | 100 000,0 | 100 000,0 |
| An Krediten oder Anleihenkrediten, die von Tochtergesellschaften oder abhängigen Organisationen der staatlichen Gesellschaft angezogen werden, um die Entwicklung, Produktion und den Export von High-Tech-Industrieprodukten "Rostech" sowie Tochtergesellschaften und abhängige Organisationen der angegebenen Organisationen fördern rechtspersonen Zum Erwerb des Besitzes russischer Gemeinsamer Aktiengesellschaften oder Aktien an der genehmigten Hauptstadt einer Gesellschaft mit beschränkter Haftungsgesellschaft JSC Rosnano | 6 400,0 | 3,4 | nicht angegeben | nicht angegeben |
| Darüber hinaus von den Organisationen des Verteidigungs- und Industriekomplexes für die Umsetzung von Projekten, die im Rahmen des FEDERAL TARGELSPROGRAMMS "ENTWICKLUNG DER VERTEILUNG DES VERTEILUNGENKOMPLANZENS DER RUSSIZIEREN FEIERNE FÜR DEN RUSSI 2011 - 2020" werden | 43 724,7 | nicht angegeben | nicht angegeben | |
| Darlehen oder Anleihendarlehen, die von juristischen Personen angezogen werden, die in der Registerschef und ihre wichtigsten gesetzlichen Aktivitäten im Nordkaukasu bundesland, Investitionsprojekte umzusetzen, um einen touristischen Cluster im Nordkaukasus-Bundesbezirk zu schaffen | 8 000,0 | 4,2 | 9 000,0 | 9 000,0 |
| Auf Darlehen oder Anleihen Darlehen angezogen aktiengesellschaft. Rusnano für die Umsetzung von Investitionsprojekten auf dem Gebiet der Nanoindustry, der Finanzierung investmentfonds. Nanotechnologien sowie Rückzahlung von Darlehen oder Anleihendarlehen, die von Rosnano JSC früher angezogen werden, der früher auf der Umsetzung der in der Charta von Rosnano JSC angegebenen Tore anzieht | 21 100,0 | 11,1 | 13 400,0 | nicht angegeben |
| Auf Darlehen, die von juristischen Personen angezogen wurden, die ihre wichtigsten gesetzlichen Tätigkeiten im Territorium des Bundesstaatsstaates Nordkaukasus investiert haben, um Investitionsprojekte im Territorium des Bundeskaukasus-Bezirks umzusetzen | 10 000,0 | 5,3 | 10 000,0 | 10 000,0 |
| Laut Darlehen, die von der JSC United Engine-Building Corporation über die Finanzierung für die Organisation der seriellen Produktion von Motorteilen und Motogondalen von vielversprechenden Motoren für die Zivilluftfahrt | 899,2 | 0,5 | 1 115,6 | 726,9 |
| GESAMT | 190 123,9 | 133 515,6 | 119 726,9 |
Der Hauptbetrag der Garantien, die 2017 zur Verfügung gestellt werden soll, fällt auf den Zweck der Gewährleistung der Gewährleistung von Darlehen oder Anleihendarlehen, die von juristischen Personen angezogen werden, die in der von der Regierung der Russischen Föderation ausgewählten Weise ausgewählt werden, um Investitionsvorhaben oder bei anderen Zwecken durchzuführen die Regierung der Russischen Föderation. " Gemäß dem Entwurf des Gesetzentwurfs im Jahr 2017 ist der garantierte, staatliche Garantien in Höhe von 100,0 Milliarden Rubel, die 52,6% der vom Programm vorgesehenen Gesamtbestimmungen beträgt, vorgesehen.
Die Höhe der Garantien für diesen Zweck beträgt im Jahr 2016 175,3 Milliarden Rubel oder 29,6% der Gesamtgarantie; 2015 - 297,5 Milliarden Rubel oder 52,8%; 2014 - 97,5 Milliarden Rubel oder 14,1%; 2013 - 97,5 Milliarden Rubel oder 15,9%; 2012 - 128,5 Milliarden Rubel oder 26%.
Es sollte ein unzureichendes Risikoprogramm für das angegebene garantierende Ziel sein letzten Jahren. So wurden 2012 staatliche Garantien in Höhe von 67,6 Milliarden Rubel in Höhe von 67,6 Milliarden Rubel vorgelegt, oder 52,6% der festgelegten Garantie, 2013 wurden die Garantien nicht angeboten, 2014 wurden 44,0 Milliarden Rubel tatsächlich angeboten, oder 45,1% , 2015 - 50,9 Milliarden Rubel oder 17,1%. Ab dem 1. Oktober 2016 wurden gemäß dem Staatsschuldenbuch die Russischen Föderation Garantien für diesen Zweck nicht bereitgestellt.
Seit einigen Jahren berücksichtigte das Hauptvolumen der staatlichen Garantien das Ziel, das Ziel der Gewährleistung der Gewährleistung von Darlehen, die von den Organisationen des Verteidigungs- und Industriekomplexes für den Zweck der Erfüllung (Umsetzung) der staatlichen Verteidigungsreihenfolge angezogen werden. " So betrug 2012 die Garantien für diesen Zweck von 40,4% der Gesamtsumme, die durch das Programm der staatlichen Garantien der Russischen Föderation in der Währung der Russischen Föderation für 2012 vorgesehen ist; 2013 - 65,2%; 2014 - 71,8%; 2015 - 4,6%; 2016 - 35,3%. Im Jahr 2017 ist die Bereitstellung von staatlichen Garantien für diesen Zweck nicht bereitgestellt.
Im Jahr 2017 ist ein erheblicher staatlicher Garantie, um das Ziel "auf Darlehen zu garantieren, das von den Organisationen eines Verteidigungs- und Industriekomplexes für die Umsetzung von Projekten, die im Rahmen des Bundeszielprogramms" Entwicklung des Verteidigungsindustriekomplexes angezogen wurden der Russischen Föderation für 2011 - 2020 ", was 23% des Gesamtbetrags, der vom Garantienprogramm bereitgestellt wird, ist.
Es sei darauf hingewiesen, dass es Risiken der Nichterfüllung der geplanten Beträge der Bereitstellung von staatlichen Garantien gibt, die vom Garantieprogramm für 2017 vorgesehen sind. Ab dem 1. Oktober 2016 werden also nur 2 staatliche Garantien in Höhe von 1.072,0 Millionen Rubel oder 0,2% des Betrags, der durch das Programm der staatlichen Garantien der Russischen Föderation in der Währung der Russischen Föderation für 2016 vorgesehen sind . Gleichzeitig hat die Kontenkammer die Unebenheiten der Erbringung der staatlichen Garantien im Laufe des Jahres wiederholt bemerkt. Der Großteil der Bereitstellung von staatlichen Garantien sinkt also jährlich für den Dezember.
Der Großteil der Russischen Föderation, die 2017 im Jahr 2017 im Jahr 2017 in der Währung der Russischen Föderation vorzunehmen, fällt in Garantien mit einem regressiven Anspruch oder mit dem Zugeständnis der Rechte der Ansprüche an die Person, für deren Verpflichtungen der Staatsgarantie der Russischen Föderation - 83,6% der Summe. Die Bereitstellung einer staatlichen Garantie ohne das Recht der Regressionsanforderung ist von Rosnano JSC in Höhe von 21,1 Milliarden Rubel geplant (der Staatsvolumen, der Rosnano JSC im Jahr 2016 garantiert, beträgt 35,5 Milliarden Rubel), und auf Darlehen, die von juristischen Personen angezogen werden Hauptgesetze Aktivitäten im Territorium von SCFO über die Umsetzung von Investitionsprojekten in der SCFO in Höhe von 10,0 Milliarden Rubel.
Der Entwurfs-Garantieprogramm für 2017 über die mögliche Durchführung von staatlichen Garantien der Russischen Föderation sieht die Budgetzuteilungen vor:
aufgrund von Finanzierungsquellen des Finanzierungsdefizits des Bundesbudgets für Garantien mit dem Recht auf Regressionsanforderungen - 80.573,4 Millionen Rubel;
entsprechend den Ausgaben des Bundeshaushalts für Garantien, die ohne das Recht auf Regressionen und ohne Zugeständnisse der Rechte des Anspruchs - 11.169,9 Millionen Rubel sind.
Nach Angaben des Finanzministeriums Russlands ist das Volumen der geplanten Budgetalozationen für die mögliche Durchführung von staatlichen Garantien der Russischen Föderation in der Währung der Russischen Föderation im Jahr 2017 aufgrund einer Erhöhung der Höhe der Verpflichtungen im Vergleich zum Bundesgesetz Nr. 359-Fz für 2016 etabliert: auf Finanzierungsquellen für das Bundeshaushaltsdefizit - um 39.635,2 Millionen Rubel oder zweimal nach den Aufwendungen des Bundeshaushalts - um 6.479,2 Millionen Rubel oder 2,4-mal.
Analyse der eigentlichen Nutzung von Haushaltszuteilungen, die zur Erfüllung von staatlichen Garantien auf mögliche Garantien für mögliche Garantien bereitgestellt werden, zeigte, dass 2014 - 2015 die Erfüllung der staatlichen Garantien im Januar - September 2016 nicht durchgeführt wurde, der Garant aus den Verpflichtungen in der Betrag von 133,84 Millionen Rubel.
Bisher das Finanzministerium von Russland, Maßnahmen, um die Haushaltskräfte umzusetzen, um den Entwurf des Bundeshaushaltsplans in Bezug auf die Umsetzung der methodischen Anleitungen bei der Bildung des Entwurfs der Regierungsgarantien zu organisieren, werden nicht akzeptiert. Normativer Akt Das Finanzministerium Russlands, laut dem Verfahren zur Bildung des Ausgabentwurfs der staatlichen Garantien der Russischen Föderation (einschließlich der Zwecke und der Volumen der Gewährleistung, das Vorhandensein oder das Fehlen des Rechts, den Garant aus zu beheben, sowie der Anwesenheit anderer Bedingungen, einschließlich der Analyse finanzstatus Direktor bei der Bereitstellung von Garantie) wird nicht akzeptiert.
Es sei darauf hingewiesen, dass die Kontenkammer noch in seinem Schlussfolgerungen über den Bericht über die Ausführung des Bundeshaushaltsplans für 2015 festgestellt wurde regulierungsdokument Das Finanzministerium Russlands, das das Verfahren für die Bildung von Entwurfsprogrammen der staatlichen Garantien der Russischen Föderation, einschließlich in der Währung der Russischen Föderation, bestimmt, wurde nicht genehmigt.
19.3. In Übereinstimmung mit Artikel 1 des Gesetzesentwurfs obergrenze der staatlichen Außenverschuldung der Russischen Föderation Ab dem 1. Januar 2018 ist es in der Menge vorgesehen 53,6 Milliarden US-Dollar, oder 48,7 Milliarden Euro, was 1,5 Milliarden US-Dollar oder um 2,7%, weniger als die Obergrenze der externen Schulden, ab dem 1. Januar 2017, von Bundesgesetz Nr. 359-FZ, unter Berücksichtigung von Änderungen.
Die Dynamik des Volumens und der Struktur der staatlichen Außenverschuldung (am Ende des Jahres) wird in der folgenden Tabelle dargestellt.
(Millionen US-Dollar)
| Bericht 2015. | 2016, Bewertung. | 2017 Jahr, Projekt | Projekt 2018. | 2019, Projekt. | |||||||
| Summe | Stroy-Tour,% | Summe | Stroy-Tour,% | Summe | Stroy-Tour,% | Summe | Stroy-Tour,% | Summe | Stroy-Tour,% | ||
| Staatliche externe Pflicht der Russischen Föderation - insgesamt | 50 002,4 | 52 803,0 | 53 558,8 | 52 806,8 | 53 585,9 | ||||||
| einschließlich: | |||||||||||
| Darlehen ausländische Staaten, einschließlich gezielter ausländischer Darlehen (Kreditaufnahme), MFIs, andere Themen des Völkerrechts, ausländischer juristischer Personen in fremdwährung | 2 209,9 | 4,4 | 1 693,3 | 3,2 | 1 529,6 | 2,9 | 1 317,1 | 2,5 | 1 093,7 | ||
| Staatliche Wertpapiere der Russischen Föderation, deren Nennwert in Fremdwährung angegeben ist | 35 916,6 | 71,8 | 37 653,8 | 71,3 | 37 373,3 | 69,8 | 35 633,8 | 67,5 | 35 436,3 | 66,1 | |
| Staatliche Garantien der Russischen Föderation in Fremdwährung | 11 875,9 | 23,8 | 13 455,9 | 25,5 | 14 655,9 | 27,4 | 15 855,9 | 17 055,9 | 31,8 |
Bei der Berechnung des Volumens der Auslandsverschuldung der Russischen Föderation wurden die folgenden Währungsraten an die angegebenen Daten verwendet: 64.9 Rubel für 1 US-Dollar, um Schulden am 1. Januar 2017 zu berechnen; 67.6 Rubel für 1 US-Dollar zur Berechnung der Schulden am 1. Januar 2018; 68,1 Rubel für 1 US-Dollar zur Berechnung der Schulden am 1. Januar 2019; 72.1 Rubel für 1 US-Dollar, um Schulden am 1. Januar 2020 zu berechnen. Um die in dem Euro ausgedrückten Schuldenbeträgen neu zu berechnen, wird der Koeffizient von 1,10 mit Ausnahme der Schulden am 1. Januar 2017 verwendet, berechnet mit dem Koeffizienten von 1.11.
Der bedeutendste Teil der staatlichen äußeren Schulden der Russischen Föderation fällt auf die staatlichen Wertpapiere der Russischen Föderation, deren Nennwert in Fremdwährung angegeben ist. Ab dem 1. Januar 2017 und dem 1. Januar 2018 beträgt es 71,3% und 69,8% der Höhe der staatlichen äußeren Schulden, die in US-Dollar ausgedrückt werden, was etwas niedriger als der 1. Januar 2016 (71,8%) ist. Im Jahr 2018 und 2019 wird der Anteil der staatlichen Wertpapiere der in Fremdwährung nominierten Russischen Föderation leicht leicht sinken und beträgt 67,5% bzw. 66,1%.
Es wird vorausgesagt, dass der Anteil der Schulden an staatlichen Garantien der Russischen Föderation in Fremdwährung zum 1. Januar 2017 und dem 1. Januar 2018 bzw. von 25,5% und 27,4% (gegenüber 23,8% am 1. Januar 2016) beträgt. , 1. Januar 2019 und 1. Januar, 2020 - 30% und 31,8%. Schuldenanteil vor MFIs, Regierungsregierungen und Einlagenabkommen mit Zentralbank Libyen wird weiter sinken: von 4,4% am 1. Januar 2016 auf 2% am 1. Januar 2020.
Stand der 1. Januar 2016 betrugen staatliche Auslandsverschuldung an Anleihen externer gebundener Darlehen der Russischen Föderation (nachstehend als OBO bezeichnet) auf 35.911,2 Mio. USD (2.617,3 Milliarden Rubel). Im Jahr 2016 wurden OBOs in Höhe von 3.000,0 Mio. USD in Höhe von 3.000,0 Mio. USD unter Berücksichtigung der Rückzahlung von 1.273,1 Mio. USD am 1. Januar 2017 EUROBONDS-Schulden beträgt 37.650,5 Mio. USD (2 443,5 Milliarden Rubel).
Staatsverschuldung: Konzept, Typen
Das Vorhandensein eines Staatskredits führt zur Entstehung der öffentlichen Schulden.
Staatsverschuldung ist der Betrag der staatlichen Schulden für interne und externe Gläubiger.
Der Gesamtbetrag der öffentlichen Schulden besteht aus allen ausgestellten und ausstehenden Schuldverschreibungen des Staates, der Zinsen, einschließlich der ausgestellten Garantien für Kredite, die den ausländischen Kreditnehmern zur Verfügung gestellt werden.
Ursachen der öffentlichen Schulden:
Chronisches Staatshaushaltsdefizit;
Wachstumsraten überschreiten. Öffentliche Ausgaben über der Wachstumsrate der staatlichen Erträge;
Die diskretionäre Haushaltspolitik zielt darauf ab, die Steuerbelastung ohne relevante Verringerung der staatlichen Ausgaben zu reduzieren.
Erweiterung wirtschaftliche Funktion. Zustände;
Nicht ansässige Fonds anziehen, um Stabilität zu unterstützen nationale Währung;
Der Einfluss politischer Geschäftszyklen (übermäßiger Anstieg der staatlichen Ausgaben des Vorabends von Wahlen, um die Beliebtheit von Wählern zu erobern);
Militarisierung, Kriege und andere.
Aktuelle Schulden - Dies ist der Betrag der Schulden, die im laufenden Jahr zurückgekauft werden sollen, und in diesem Zeitraum Prozent für alle aktuell ausgegebenen Darlehen zahlbar.
Großteil - Das gesamtsumme Schulden und Zinsen, die auf Darlehen bezahlt werden sollten.
Je nach Anordnung von Darlehen kann die öffentliche Schuld inner oder extern sein.
Interne Schulden - ein Satz staatlicher Verpflichtungen vor den Bewohnern;
Auslandsverschuldung - eine Kombination von staatlichen Verpflichtungen vor Nicht-Bewohnern.
Der Gesamtbetrag des inneren Schuldenzustands kann in zwei Teile unterteilt werden:
1. Monetisierte Schuld - der Betrag der ausgestellten und nicht fehlenden Schuldverschreibungen, einschließlich ausgestellter Garantien für Kredite, die ausländischen Kreditnehmern, lokalen Behörden, staatliche Unternehmen.
2. Unnolatische Schulden - Dies wird vom Staat nicht erfüllt finanzielle Verpflichtungen von der aktuellen Gesetzgebung festgelegt (Schulden zur Zahlung von Renten, Stipendien, lohn und andere Arten soziale Zahlungen); Schulden zu staatlichen Bestellungen, Bereitstellung von Dienstleistungen von Regierungsbehörden und anderen.
Staatliche Inlandsverschuldung wird von allen Anwesen in landesweitem Eigentum garantiert.
Dienst der öffentlichen Schulden - Dies ist ein Satz staatlicher Ereignisse für die Platzierung von Anleihen und anderen Wertpapieren, Rückzahlung von Darlehen, Zinszahlungen, die die Bedingungen für die Rückzahlung von erteilten Darlehen aufklären und sich ändern und die Bedingungen und den Zeitpunkt der Veröffentlichung neuer staatlicher Wertpapiere festlegen .
Der öffentliche Schuldenservice wird vom Finanzministerium durch das Bankensystem durchgeführt.
Um die Kosten der Unterkunft zu finanzieren, zahlen Sie das Einkommen und die Rückzahlung der Schuldenverpflichtungen der Regierung Ukrainedas staatliche Budget erzeugt einen öffentlichen Schuldenservice-Fonds. In diesem Fonds werden Mittel in Höhe von 50% der staatlichen Unternehmen gutgeschrieben, die aus der Privatisierung von Eigentum gewonnen werden.
Die Größe des Hauptbetrags der öffentlichen Schulden sollte 60% des tatsächlichen Jahresvolumens des Bruttoinlandsprodukts der Ukraine nicht überschreiten. Im Falle des Überschreitens marginaler Wert Schuldnerminister ist verpflichtet, Maßnahmen zu ergreifen, um die Anzahl der öffentlichen Schulden auf 60% und niedriger zu reduzieren.
Der Budgetcode hat die entsprechenden Beschränkungen für Fächer eingeführt Rf(Gemeinden):
1) Der Höchstbetrag der staatlichen Schulden des Themas der Russischen Föderation (Gemeinde) sollte das Umsatzvolumen des einschlägigen Budgets nicht übersteigen, ohne die finanzielle Unterstützung aus den Budgets anderer Ebenen des Haushaltssystems berücksichtigt;
2) Der maximale Aufwand für die Wartung der Schulden des Subjekts der Russischen Föderation (Gemeinde) sollte 15% der Ausgaben ihres Budgets nicht überschreiten.
Der repräsentative Körper muss auch Entscheidungen über die Machbarkeit von gezielten Darlehen für Investitionsprogramme treffen, soziale und andere Ereignisse finanzieren. Dabei obligatorischer Zustand. Darlehensrelease ist die Registrierung von Wertpapieremissionsprospekte in bundeskommission auf dem Wertpapiermarkt der Russischen Föderation. In der Emissionsübertragung spiegelt sich das Volumen des Darlehens, das Datum der Rückzahlung, die Bedingungen für die Behandlung von Wertpapieren und sonstigen Bestimmungen wider.
Die Rückzahlung von Darlehen wird auf Kosten von Budgetfonds durchgeführt.
Bei Bedingungen erheblicher öffentlicher Schulden sind die staatlichen Resorts an refinanzierung der öffentlichen Schulden. Rückzahlung von Schulden durch Ausgabe neuer Darlehen.
Die Refinanzierung kann verwendet werden und bei der Wartung externer Schulden, vorausgesetzt, der Ruf des Landes auf dem Internationalen finanzmarktNeben der wirtschaftlichen und politischen Stabilität verursachen keine Zweifel.
Bei der Wartung der externen und internen Schulden wird der Dienstkoeffizient ermittelt.
Für externe Schulden wird er als die Einstellung aller Zahlungen durch Schulden an den Devisenaustausch des Staates berechnet, der in Prozent ausgedrückt wird.
Ein günstiger Service-Level gilt als der Wert des Service-Koeffizienten mit 25%.
Die Grenzwertabmessungen der staatlichen Inlandsverschuldung der Ukraine, deren Struktur, Quellen und Reifegrade etabliert die Verkhovna Rada der Ukraine gleichzeitig mit der Erklärung des Staatshaushalts der Ukraine.
Rückzahlungsquellen der äußeren Schulden:
Goldreserven;
Werkzeuge, die von der Privatisierung abgeleitet sind staatseigentum;
Neue Darlehen.
Stufen des staatlichen Zollverwaltungsverfahrens:
Fonds anziehen;
Platzierung von geliehenen Fonds;
Schuldenerklärung und Zinszahlung.
Methoden des öffentlichen Schuldenmanagements:
Umwandlung- Ändern der Kreditrendite (in der Regel in Richtung des Zinsenrückgangs).
Konsolidierung - eine Erhöhung der Fristen der zuvor erteilten Darlehen.
Leihvereinigung - Assoziation mehrerer Darlehen in einem, wenn Anleihen bisher mehrere Darlehensaustausch in den Anleihen eines neuen Darlehens erlassen haben.
Austausch von Anleihen in einer regressiven Beziehung - Mehrere zuvor freigesetzte Anleihen entsprechen einer neuen Bindung.
Inhaftierung der Kreditrückzahlung - Es wird durchgeführt, wenn die Freigabe neuer Darlehen nur für zuvor ausgegebene Serviced-Darlehen verwendet wird. Um diese finanzielle Situation zu überwinden, kündigt die Regierung eine Verzögerung an, um ein Darlehen zurückzuzahlen. Diese Methode unterscheidet sich von der Konsolidierung durch die Tatsache, dass nicht nur die Rückzahlungszeit übertragen wird, sondern auch die Zahlung von Erträgen (in der Konsolidierung von Darlehen, die Eigentümer der Anleihen wird weiterhin ihr Einkommen erhalten).
Stornierung der Schulden. - Der Staat weigert sich vollständig auf Schuldverschreibungen, die aufgrund seiner finanziellen Unfähigkeit (Inbindung oder politische Motive) zurückzuführen sein können.
