Tko ima pravo izdavanja vrijednosnih papira. Izdavanje vrijednosnih papira. Opći koncept pitanja i postupak njegove provedbe

Što uzrokuje ovaj problem?

Prvo, obveza državna registracija izdavanje dionica dioničkog društva utvrđeno je zakonom. U ranije važećem Pravilniku o izdavanju i optjecaju vrijedne papire i burze u RSFSR-u, odobrene Uredbom Vlade RSFSR-a od 28. prosinca 1991. br. 78 (u daljnjem tekstu: Pravilnik), utvrđena je obvezna državna registracija emisije dionica dioničkog društva . Dakle, sukladno st. 7. i 8. Pravilnika, vrijednosni papiri su bili dopušteni u opticaju na teritoriju Ruske Federacije samo pod uvjetom njihove državne registracije u Ministarstvu gospodarstva i financija RSFSR-a. Trenutno se zahtjevi za državnu registraciju emisije vrijednosnih papira odražavaju u Saveznom zakonu „O tržištu vrijednosnih papira“.

Sukladno sedmom stavku čl. 18. ovog zakona izdavanje vrijednosnih papira, čije izdanje nije prošlo državnu registraciju, ne podliježu plasmanu. Taj je zahtjev također sadržan u prvom stavku čl. 24. zakona: "Izdavatelj ima pravo započeti s plasiranjem vlasničkih vrijednosnih papira koje je izdao tek nakon registracije njihovog izdanja."

Drugo, u skladu sa propisi FCSM Rusije i njegove regionalne podružnice imaju pravo podnijeti zahtjev sudu s tužbom za likvidaciju pravnog lica koje je prekršilo zahtjeve zakona Ruska Federacija o vrijednosnim papirima io primjeni na prekršitelje sankcija utvrđenih zakonodavstvom Ruske Federacije (članak 19., članak 42. Federalnog zakona „O tržištu vrijednosnih papira“). To pravo je, na primjer, ostvario regionalni ogranak Savezne komisije za vrijednosne papire Rusije u Čeljabinsku, koji je arbitražnom sudu podnio tužbu za likvidaciju pravne osobe zbog činjenice da je izdavanje vrijednosnih papira dioničkog društva bilo nije registrirano. Predmet je razmatran u prvom, žalbenom i kasacijskom stupnju. U obrazloženju odluke Saveznog arbitražnog suda Uralskog okruga (kasacijska instanca) navedeno je da izdavanje i plasman dionica dioničkog društva osnovanog u lipnju 1996. podliježu obaveznoj državnoj registraciji u skladu s savezni zakon"Na tržištu vrijednosnih papira". Prema stavku 2. čl. 61 Građanskog zakonika Ruske Federacije entiteta može biti likvidiran sudskom odlukom u slučaju obavljanja djelatnosti s ponovljenim ili grubim povredama zakona ili drugog pravnog akta. Sud je smatrao da se radnje odnose na smještaj odobren kapital u neregistrirane dionice, mora se kvalificirati kao počinjeno uz grubo kršenje zakonodavstva Ruske Federacije o vrijednosnim papirima, što služi kao temelj za likvidaciju pravne osobe.

Stoga je registracija emisije vrijednosnih papira nužna i obvezna. Istodobno, zakonodavstvo ne sadrži nikakve norme koje zabranjuju državnu registraciju emisije dionica dioničkih društava, čije je plasiranje izvršeno prije izdavanja Saveznog zakona „O tržištu vrijednosnih papira” i državne registracije koji nije proveden.

Treće, formirano arbitražna praksa o pitanjima izdavanja i prometa vrijednosnih papira. Konkretno, u Pregledu prakse rješavanja sporova u vezi s plasmanom i prometom dionica, datom u Informativnom pismu Predsjedništva Vrhovnog arbitražnog suda od 21. travnja 1998. godine broj 33, navodi se da je transakcija pod ugovor o kupoprodaji dionica sklopljen prije upisa odluke o izdavanju dionica, priznat od strane suda nevažećim (ništetnim). Dakle, može se zaključiti da ako je u dioničkom društvu došlo do promjene sudionika sklapanjem građanskopravnih ugovora vezanih uz otuđenje vrijednosnih papira, a izdavanje tih vrijednosnih papira nije prošlo državnu registraciju, tada sudionici zajedničkog - dioničko društvo može pretrpjeti gubitke zbog poništenja takvih transakcija suda.

Sukladno čl. 51 Građanskog zakonika Ruske Federacije, pravna osoba podliježe državnoj registraciji kod pravosudnih organa i smatra se osnovanom od trenutka državne registracije. Trenutno zakon o državnoj registraciji pravnih osoba nije usvojen i registracija se provodi u skladu s Pravilnikom o postupku državne registracije poslovnih subjekata, odobrenim Uredbom predsjednika Ruske Federacije od 8. srpnja 1994. br. 1482 (dalje u tekstu Pravilnik o državnoj registraciji). Ova Uredba o državnoj registraciji ne primjenjuje se na registraciju trgovačke organizacije, poseban postupak registracije za koji je određen zakonodavnim aktima Ruske Federacije, kao i poduzeća stvorena u postupku privatizacije. Konkretno, postoji drugačiji postupak za državnu registraciju kreditne institucije i poduzeća sa stranim ulaganjima.

Jedan od znakova pravne osobe sukladno čl. 48. Građanskog zakonika Ruske Federacije je prisutnost u vlasništvu, gospodarskom upravljanju ili operativnom upravljanju zasebnom imovinom. Prilikom osnivanja dioničkog društva, njegovu imovinu čine ulozi osnivača u temeljni kapital. Sukladno čl. 99. Građanskog zakonika Ruske Federacije, odobreni kapital dioničkog društva sastoji se od nominalne vrijednosti dionica društva koje su stekli dioničari. Dakle, temeljni kapital društva formira se sklapanjem građanskopravnih ugovora o stjecanju dionica od strane dioničara društva u zamjenu za doprinose u temeljni kapital, odnosno, drugim riječima, ulaganjem njegovih dionica od strane zajedničarskog društva. dioničko društvo.

Definicija pojma “plasiranje vrijednosnih papira” data je u čl. 2. Saveznog zakona “O tržištu vrijednosnih papira” koji definira plasman vrijednosnih papira kao “otuđenje emisionih vrijednosnih papira od strane izdavatelja prvim vlasnicima sklapanjem građanskopravnih poslova”. Kao što je gore spomenuto, nije dopušteno postavljanje vrijednosnih papira dioničkog društva bez državne registracije izdanja.

U skladu sa stavkom 1. Pravilnika o državnoj registraciji, prilikom podnošenja dokumenata za državnu registraciju potrebno je dostaviti dokument koji potvrđuje uplatu najmanje 50% temeljnog kapitala društva navedenog u odluci o njegovom osnivanju. Dakle, prije državne registracije pravne osobe potrebno je najmanje 50% dionica staviti među dioničare društva čije je izdanje već prošlo državnu registraciju. Međutim, ovaj zahtjev trenutno nema regulatorni okvir, a državna registracija emisije vrijednosnih papira provodi se nakon državne registracije tvrtke. Zbog takve pravne nesigurnosti često se javlja situacija kada se tvrtka upiše u državni registar pravnih osoba, a uskrati državnu registraciju emisije vrijednosnih papira.

Preporučljivo je otkloniti nesklad između postojećih pravnih normi prilikom izrade zakona o državnoj registraciji pravnih osoba. Kao jedna od opcija za reguliranje ovog problema može se koristiti praksa koja je nastala tijekom državne registracije emisije dionica kreditnih institucija. Dakle, sukladno sp. 11.6 Uputa Banke Rusije br. 8 od 17. rujna 1996. „O pravilima za izdavanje i registraciju vrijednosnih papira od strane kreditnih institucija na teritoriju Ruske Federacije” (sa izmjenama) i registracijom kreditne institucije u obliku dioničkog društva.

Pitanja o kojima se govori u nastavku ne utječu na postupak registracije emisije vrijednosnih papira kreditnih institucija i dioničkih društava osnovanih u postupku privatizacije.

Postupak izdavanja dionica dioničkog društva pri osnivanju uređen je Saveznim zakonom „O tržištu vrijednosnih papira“ i Standardima za izdavanje dionica pri osnivanju dioničkih društava, dodatnih dionica, obveznica i prospekta za njihovo izdavanje, odobren Uredbom br. 47 Federalne komisije za vrijednosne papire Rusije od 11. studenog 1998. (u daljnjem tekstu Standardi).

Postupak izdavanja dionica dioničkog društva sastoji se od nekoliko faza, i to: donošenje odluke o plasmanu vrijednosnih papira; donošenje odluke o izdavanju vrijednosnih papira; državna registracija emisije vrijednosnih papira; izrada potvrda o vrijednosnim papirima (u slučaju njihova dokumentarnog oblika izdavanja); izravni plasman vrijednosnih papira; registracija izvješća o rezultatima izdanja.

Odluka o plasmanu vrijednosnih papira. Pojam “odluka o plasmanu vrijednosnih papira” definiran je zadnjim stavkom točke 1.2 Standarda, prema kojem je odluka o osnivanju dioničkog društva jedna od vrsta odluke o plasmanu vrijednosnih papira. Okrećući se čl. 98. Građanskog zakonika Ruske Federacije i čl. 9. Saveznog zakona „O dioničkih društava“, možemo zaključiti da odluka o osnivanju društva treba sadržavati:

rezultate glasovanja i odluke dioničara o osnivanju dioničkog društva;
odluka o davanju suglasnosti na statut društva;
odluka o izboru organa upravljanja dioničkog društva;
odluka o odobravanju veličine temeljnog kapitala društva;
utvrđivanje kategorije izdanih dionica i postupak njihovog plasmana;
odobrenje novčane vrijednosti vrijednosnih papira, drugih stvari ili imovinskih prava novčana vrijednost doprinose osnivači kao uplatu za dionice dioničkog društva. Sukladno čl. 34. Saveznog zakona “O dioničkim društvima”, dionice i drugi vrijednosni papiri društva, koji se plaćaju u beznovčanim sredstvima, moraju biti uplaćeni u cijelosti prilikom njihovog stjecanja, osim ako ugovorom o stvaranju društva nije drugačije određeno. poduzeće po osnivanju. Istovremeno se navodi da ako je nominalna vrijednost dionica stečenih uplatom u nenovčana sredstva veća od dvije stotine utvrđene saveznim zakonom minimalne dimenzije naknade, tada je neophodna procjena ove nekretnine od strane neovisnog procjenitelja (revizora). U tom slučaju osnivači društva moraju odobriti odluku neovisnog procjenitelja.

Odluka o izdavanju vrijednosnih papira. Sukladno točki 7.2 Standarda, odluka o izdavanju vrijednosnih papira donosi se na temelju odluke o plasiranju vrijednosnih papira. Sukladno čl. 25. Zakona o dioničkim društvima, prilikom osnivanja društva vrijednosni papiri moraju se staviti među osnivače ili, drugim riječima, u unaprijed određen krug osoba. Odobrenje odluke o pitanju sukladno točki 7.1. Standarda provodi upravni odbor. Međutim, to ne nameće ograničenja za suglasnost glavne skupštine dioničara na odluku o izdavanju vrijednosnih papira. Standardi ne sadrže postupak državne registracije emisije vrijednosnih papira, koji je proveden prije stupanja na snagu Zakona „O tržištu vrijednosnih papira“ i donošenja Standarda. Također, u točki 7.3. Standarda navodi se da odluka o izdavanju vrijednosnih papira mora biti odobrena najkasnije šest mjeseci od dana donošenja odluke o plasmanu. Ako je prošlo više od šest mjeseci, potrebno je ponovno odobrenje ove odluke.

Prilikom primjene ove norme u praksi često se razvija sljedeća situacija: odluka o plasiranju dionica donesena je prilikom osnivanja društva, državna registracija emisije dionica nije provedena. Nadalje, u društvu dolazi do ponovne promjene sudionika. U nekoj fazi djelatnosti društva postavlja se pitanje potrebe za državnom registracijom emisije dionica. Odlukom o izdavanju dionica ponovno se odobrava novi sastav sudionika koji nije donio odluku o plasmanu dionica i među kojima dionice nisu plasirane. U ovaj slučaj legitimnost ponovnog odobrenja odluke o izdavanju vrijednosnih papira postaje upitna zbog mogućeg priznanja nevaljanosti transakcija stjecanja udjela od strane novih sudionika, kao što je ranije navedeno.

Registracija emisije vrijednosnih papira. Prilikom razmatranja ove faze treba uzeti u obzir sljedeće točke.

Prvo, u skladu s narudžbom Savezna komisija na tržištu vrijednosnih papira od 28. svibnja 1997. br. 268-r „O odobrenju popisa tijela za registraciju koja provode državnu registraciju emisija vrijednosnih papira na teritoriju Ruske Federacije” (sa izmjenama) Rusija, FCSM Rusije i regionalne podružnice FCSM Rusije. Popis izdavatelja koji podnose dokumente za državnu registraciju emisija vrijednosnih papira Federalnoj komisiji za vrijednosne papire Rusije utvrđen je Naredbom broj 60-r Federalne komisije za vrijednosne papire Rusije od 26. veljače 1997. (s izmjenama i dopunama) .

Drugo, ako se prilikom osnivanja dioničkog društva dionice plasiraju među više od petsto osnivača ili iznos emisije prelazi pedeset tisuća minimalnih plaća, tada se zajedno s odlukom o izdavanju dionica provodi državna registracija prospekta emisije. potrebno (točka 8.1 Standarda). Prospekt je odobren ovlaštena tijela dioničko društvo (glavna skupština dioničara ili upravni odbor).

Treće, u skladu sa stavkom 9.12 Standarda, u slučaju plasmana upisanih vrijednosnih papira, kopija ugovora (ugovora) o vođenju registra vlasnika registriranih vrijednosnih papira koje je izdavatelj sklopio s registratorom, ili dokument koji potvrđuje okolnosti. oslobađanje izdavatelja od sklapanja takvih ugovora. Zahtjevi za obvezni prijenos vođenja registra neovisnom matičaru definirani su stavkom 3. čl. 44. Zakona “O dioničkim društvima” i čl. 8. Zakona “O tržištu vrijednosnih papira”. Tako je Zakonom o dioničkim društvima propisano da se vođenje i vođenje registra povjeri neovisnom registratoru ako ima više od pet stotina vlasnika redovnih dionica. Riječ je o vlasnicima redovnih dionica. Zakon “O tržištu vrijednosnih papira” sadrži nešto drugačiji zahtjev, koji se sastoji u potrebi da se registar prenese na neovisnog registrara ako broj vlasnika prelazi 500, pri čemu se ne navodi o kojim se vlasnicima dionica misli. Dakle, zahtjevi Zakona “O tržištu vrijednosnih papira” donekle sužavaju zahtjeve Zakona “O dioničkim društvima”. S obzirom na to da je Zakon „O tržištu vrijednosnih papira“ stupio na snagu kasnije od Zakona „O dioničkim društvima“, čini se da je potrebno voditi se normama iz Zakona „O tržištu vrijednosnih papira“.

Četvrto, u stavku 2. čl. 44. Zakona "o dioničkim društvima" određeno je da je dioničko društvo dužno osigurati održavanje i čuvanje registra u skladu sa pravnim aktima Ruske Federacije najkasnije mjesec dana od dana državna registracija. Zahtjevi i postupak vođenja registra utvrđeni su Uredbom o vođenju registra vlasnika registriranih vrijednosnih papira, odobrenom Rezolucijom Savezne komisije za vrijednosne papire Rusije broj 27 od 02.10.97. vođenje registra imatelja upisanih vrijednosnih papira obvezno je za registratore stručni sudionici tržište vrijednosnih papira i izdavatelji koji samostalno vode registar registriranih posjednika vrijednosnih papira.

Također je potrebno obratiti pozornost na novi uvjet koji definira neka pitanja vođenja registra vrijednosnih papira od strane dioničkog društva.

U skladu s člankom 2.7 Pravilnika o licenciranju aktivnosti vođenja registra vlasnika registriranih vrijednosnih papira, odobrene Uredbom br. 24 Federalne komisije za vrijednosne papire Rusije od 19. lipnja 1998., izdavatelj koji samostalno vodi registar registriranih vrijednosnih papira , ako je broj prijavljenih osoba veći od pedeset, mora imati u osoblju najmanje jednog stručnjaka koji ispunjava kvalifikacijske uvjete za ovu vrstu profesionalnu djelatnost na tržištu vrijednosnih papira u skladu s propisima Federalne komisije za vrijednosne papire Rusije. Ovaj zahtjev stupa na snagu 22. travnja 1999. godine.

Plasman vrijednosnih papira i registracija izvješća o emisiji vrijednosnih papira. Dokumenti za državnu registraciju emisije dionica podijeljenih među osnivače dioničkog društva pri njegovom osnivanju moraju se dostaviti tijelu za registraciju najkasnije mjesec dana od dana državne registracije dioničkog društva (članak 10.8. standarda). Kao što je već spomenuto, stvarni plasman vrijednosnih papira provodi se prije državne registracije dioničkog društva, a ovo pravilo utvrđuje samo postupak podnošenja dokumenata za državnu registraciju emisije vrijednosnih papira.

Upis izvješća o rezultatima izdanja dionica podijeljenih tijekom osnivanja dioničkog društva provodi se istodobno s državnom registracijom emisije tih dionica (točka 12.1 Standarda). Ovaj je zahtjev obavezan za izdavatelja. U slučaju da je temeljni kapital društva uplaćen samo 50% (članak 34. Zakona o dioničkim društvima), tada se odobravanjem izvještaja o izdavanju vrijednosnih papira odobrava plasman dionica, uključujući i one koji nisu u cijelosti plaćeni. U tom smislu, čini se ispravnim izvršiti državnu registraciju izvješća o izdavanju vrijednosnih papira prilikom osnivanja dioničkog društva nakon pune uplate temeljnog kapitala.

Ovom publikacijom obuhvaćena su samo neka od pitanja vezanih uz državnu registraciju emisije vrijednosnih papira dioničkog društva. Naime, raspon ovih pitanja je mnogo širi, nemaju sva dovoljnu zakonsku regulativu i zahtijevaju dodatnu pravnu razradu.

Koncept "sigurnosti" može se promatrati s ekonomske i pravne točke gledišta. Građanski zakonik Ruske Federacije navodi da je ovo dokument utvrđenog oblika koji potvrđuje imovinska prava vlasnika na udjel u poduzeću. Kako ekonomska kategorija, Centralna banka ima niz izoliranih karakteristika. Njihova klasifikacija pomaže otkriti bit, vrste i pravila cirkulacije.

esencija

Vrijednosni papir je potvrda kojom se potvrđuju vlasnička prava na imovinu, čija se prodaja ili prijenos vrši samo uz predočenje isprave. Akcija je izvrstan primjer. Nositelj certifikata ima pravo primiti dio dobiti i imovine organizacije u slučaju njezine likvidacije. Kao pravna kategorija, Centralna banka potvrđuje prava na posjedovanje, upravljanje, prijenos ili primanje imovine.

Znak jamstva izdavanja:

uspostavlja skup prava;
izdana u izdanjima;
ima iste količine, rokove za ostvarivanje prava, bez obzira na vrijeme kupnje certifikata.

Kao ekonomski karakteriziraju ga likvidnost, profitabilnost, tečaj i pouzdanost. Certifikati se izdaju (izdaju), prodaju i kupuju, a također i otkupljuju (poništavaju).

Vrste

Dobro sastavljena klasifikacija znakova omogućuje vam da ispravno organizirate računovodstvo transakcija s vrijednosnim papirima, kontrolirate njihovo kretanje i učinkovito ih koristite u optjecaju.

znak	Sorte
Podrijetlo	Primarne (po prvi put se pojavljuju na tržištu) i sekundarne
Termin	Hitno i na neodređeno vrijeme
Oblik	Papirna i nedokumentarna
Pripadnost	Domaći i strani
Tip	Ulaganja (dionice, obveznice, fjučersi, itd.) i neulaganja (mjenice, čekovi)
Vlasništvo	Nositelj, registriran i red
Otpustite	Vlasnički i nevlasnički vrijednosni papiri
Vrsta vlasništva	Državni, korporativni
Prenosivost	Slobodno se može trgovati i ne može se prodati
Razina rizika	Bez rizika i rizično

Emisioni vrijednosni papiri i poslovi izdavanja

U čl. 143 Građanskog zakonika Ruske Federacije predstavlja popis potvrda koje se izdaju u velikim količinama na posebnim obrascima s obveznim podacima. Izdani vrijednosni papiri su dionice, obveznice, čekovi, štedni certifikati, teretnice. Razmotrimo ih detaljnije.

Zaliha- to su vrijednosni papiri koji osiguravaju prava imatelja na primanje dijela prihoda u obliku kamata i sudjelovanje u upravljanju organizacijom.

Obveznice su emitivni vrijednosni papiri koji potvrđuju pravo vlasnika na primanje nominalne vrijednosti certifikata i fiksnog prihoda od kamata u roku navedenom u dokumentu.

Potvrda o depozitu- ovo je pismena potvrda banke o polaganju sredstava, kojom se potvrđuje pravo vlasnika na povrat novca nakon određenog roka, kao i kamate.

Teretnica je dokument koji sadrži uvjete ugovora o prijevozu robe.

Kreditne organizacije mogu izdavati vrijednosne papire. Emisija je niz radnji izdavatelja utvrđen zakonom za plasman emisionih vrijednosnih papira (članak 2. Zakona o tržištu vrijednosnih papira).

U Ruskoj Federaciji izdavanje dionica i obveznica kreditnih institucija regulirano je istim propisima. To uključuje zakone o dioničkim društvima, o tržištu vrijednosnih papira i o bankama. Banke, koje izdaju dionice i obveznice, također se rukovode Uputom o pravilima izdavanja vrijednosnih papira.

Uputom se pobliže uređuje izdavanje vrijednosnih papira dionička bankašto se može učiniti:

Prilikom osnivanja radi formiranja temeljnog kapitala;

Povećanje veličine temeljnog temeljnog kapitala izdavanjem dionica;

Prikupljanje dužničkog kapitala izdavanjem obveznica

i druge dužničke obveze.

Kreditna institucija može izdati vrijednosne papire na ime i na donositelja. Registrirani vrijednosni papiri kreditne institucije mogu se izdati samo u nedokumentarnom obliku, osim u slučajevima predviđenim saveznim zakonima. Vrijednosni papiri na donositelja kreditne institucije mogu se izdati samo u dokumentarnom obliku.

Banke mogu izdati dionice:

Prilikom stvaranja dioničke banke;

Povećanje temeljnog kapitala (izdanje dodatnih dionica);

Prilikom konsolidacije i cijepanja već plasiranih dionica.

U prvom slučaju, sve dionice banke (prva emisija dionica)

distribuiran samo među svojim osnivačima. Izdavanje dionica radi povećanja temeljnog kapitala banke osnovane u obliku dioničkog društva (ponovno izdavanje dionica) može se izvršiti tek nakon što dioničari u cijelosti uplate sve dionice koje je banka prethodno izdala. Podjela i konsolidacija već plasiranih dionica provodi se novim izdanjem dionica iste kategorije bez povećanja temeljnog kapitala. Istodobno, tijekom postupka plasmana, prethodno plasirane dionice zamjenjuju se novoizdanim dionicama i nakon upisa rezultata emisije poništavaju se.

Plasman dionica može se izvršiti na sljedeće načine:

1) prihvaćanje od investitora doprinosa u temeljni kapital banke u obliku pripadajućih zgrada banke, a ako postoji dopuštenje Upravnog odbora Središnje banke Ruske Federacije - druga imovina u nenovčanom obliku . Sastav nije Novac, pridonijeli uplati temeljnog kapitala banke, a njihovu veličinu (osim zgrada banke) utvrđuje Upravni odbor Središnje banke Ruske Federacije. ograničenje veličine imovina u obliku bankovnih zgrada (prostora) u temeljnom kapitalu novostvorene banke ne smije prelaziti 20%;

2) prodaja dionica sklapanjem od strane banke izdavatelja s kupcima ugovora o kupoprodaji određenog broja dionica za valutu Ruske Federacije i stranu valutu. Istovremeno, banka izdavatelj može koristiti usluge posrednika (financijskih posrednika) koji djeluju na temelju ugovora o proviziji ili proviziji s bankom izdavateljem;

3) preupis ranije uplaćenih dionica u dionice - kada se banka iz društva s ograničenom odgovornošću preoblikuje u dioničko društvo;

4) kapitalizacija ostalih vlastitih sredstava banke u utvrđeno zakonom nalog i obračunate, ali neisplaćene dividende;

5) pretvaranje u njih prethodno izdanih zamjenjivih vrijednosnih papira - u skladu s uvjetima njihovog izdavanja i važećim propisima;

6) pretvaranje vrijednosnih papira reorganiziranih banaka u njih;

7) konsolidacija dionica;

8) podjele dionica.

Činjenica zakonitosti izdavanja dionica poslovnih banaka je registracija emisije kod Središnje banke Ruske Federacije. Za upis banka izdavateljica dužna je podnijeti zahtjev za upis, odluku o izdavanju vrijednosnih papira, prospekt emisije i druge dokumente čiji je popis dat u Uputi o pravilima izdavanja vrijednosnih papira. Tijekom državne registracije emisije vrijednosnih papira dodjeljuje im se državni registarski broj.

Kreditna organizacija ima pravo plasirati obveznice. Plasman obveznica kreditne institucije-izdavatelja obavlja se odlukom upravnog odbora (nadzornog odbora) kreditne institucije, osim ako statutom kreditne institucije-izdavatelja nije drugačije određeno. Izdavanje obveznica dopušteno je tek nakon pune uplate temeljnog kapitala. Nominalna vrijednost svih obveznica koje izdaje kreditna institucija ne smije biti veća od iznosa odobrenog kapitala ili iznosa osiguranja koje su kreditnoj instituciji dale treće osobe u svrhu izdavanja obveznica.

Izdavanje dionica i obveznica od strane banaka može se odvijati u sedam faza.

1. Donošenje odluke o izdavanju vrijednosnih papira. Odluku o izdavanju vrijednosnih papira donosi glavna skupština dioničara ili nadzorni odbor banke.

2. Izrada prospekta emisije. Prospekt emisije priprema uprava banke, a potpisuju ga predsjednik i glavni računovođa.

3. Registracija emisije vrijednosnih papira i prospekta. Za registraciju izdanja, banka izdavatelj podnosi sljedeće dokumente Odjelu za licenciranje i financijsku rehabilitaciju kreditnih organizacija Središnje banke Ruske Federacije ili svojim teritorijalnim uredima na svojoj lokaciji:

Zahtjev za registraciju;

Izvadci iz zapisnika skupštine dioničara ili uprave na kojoj je donesena odluka o izdavanju vrijednosnih papira;

Prospekt emisije;

Dokument koji potvrđuje odobrenje ovog pitanja s relevantnom institucijom Ministarstva Ruske Federacije za antimonopolska politika i potpora poduzetništvu (za banke s odobrenim kapitalom većim od 500 milijuna rubalja);

Presliku platnog naloga za plaćanje poreza na transakcije s vrijednosnim papirima (za upis prospekta).

Središnja banka Ruske Federacije može odbiti registraciju emisije dionica u više slučajeva, čiji je iscrpan popis dat u Uputama o pravilima za izdavanje vrijednosnih papira. Među njima, kršenje zakona o vrijednosnim papirima od strane banke izdavatelja, postupka sastavljanja i obrade registracijskih dokumenata za izdavanje vrijednosnih papira, nepodnošenje u roku od 30 kalendarskih dana na zahtjev tijela za registraciju svih dokumenata potrebnih za državnu registraciju emisije ( dodatno pitanje) vrijednosni papiri ili registracija prospekta vrijednosnih papira i sl.

Na odbijanje registracije emisije dionica može se uložiti žalba Središnjoj banci Ruske Federacije ili sudu. Pravila vođenja evidencije i izvješćivanja o poslovanju s vrijednosnim papirima za banke utvrđuje Ministarstvo financija Rusije zajedno sa Središnjom bankom Ruske Federacije.

4. Objava prospekta. Banka izdavatelj ga objavljuje u obliku posebne brošure u nakladi od najmanje 50.000 primjeraka. Istovremeno putem masovnih medija obavještava o emisiji vrijednosnih papira koje vodi.

5. Prodaja izdanih vrijednosnih papira počinje nakon upisa i objave prospekta emisije.

6. Upis rezultata emisije provodi se po završetku prodaje vrijednosnih papira. Banka izdavatelj analizira svoje rezultate i sastavlja izvješće o rezultatima emisije, koje potpisuje predsjednik uprave banke i dostavlja tijelu za registraciju, koje u roku od dva tjedna nakon razmatranja mora (u nedostatku potraživanja prema izdavatelju) registrirati izvješće i rezultate emisije. On banci izdaje dokument o registraciji, jedan primjerak izvješća o registraciji i potvrđuje državni registarski broj emisije vrijednosnih papira. U slučaju odbijanja registracije rezultata izdavanja vrijednosnih papira, tijelo za registraciju mora poslati dopis banci izdavatelju u kojem se jasno navode razlozi odbijanja.

7. Objavu rezultata izdavanja vrijednosnih papira banka izdavateljica treba izvršiti u istom tiskanom mediju u kojem je prethodno objavljena obavijest o izdavanju, navodeći podatke koje banka smatra primjerenim iznijeti javnosti. , kao i mjesto gdje se oni koji žele mogu upoznati s potpunim izvješćem o izdanju.

Članak 13. Federalnog zakona Ruske Federacije od 05.03.1999. br. 46-FZ "O zaštiti prava i legitimnih interesa ulagača na tržištu vrijednosnih papira" utvrđuje razdoblje rok zastare u slučajevima priznanja nevažeće emisije vrijednosnih papira - godinu dana od dana početka plasiranja vrijednosnih papira.

Analiza struje regulatorni okvir omogućuje nam da zaključimo da poslovne banke mogu djelovati na tržištu vrijednosnih papira u sljedećim svojstvima:

Kao investitori, t.j. obavlja poslove s vrijednosnim papirima u svoje ime i o svom trošku;

Kao izdavatelji u širem smislu ovog pojma, t.j. izdati emitivne i neemitljive vrijednosne papire;

Kao profesionalni sudionici na tržištu vrijednosnih papira.

Vrijednosni papiri su roba razmjene s kojom se obavljaju razne vrste transakcija. Slične bankovne transakcije tržište dionica izrađuju se u svrhu ostvarivanja dobiti zbog promjene cijene vrijednosnih papira tijekom vremena.

Glavni način klasifikacije transakcija razmjene je njihova podjela na gotovinu i hitne, čija je osnova

je termin za prijenos vrijednosnih papira.

Novčane transakcije, odnosno transakcije za gotovinu, obavljaju se u svrhu stjecanja vrijednosnih papira i s pravnog stajališta su ugovori o prodaji. Izvršenje takve transakcije (izvršene izvan burze) treba uslijediti u roku od nekoliko dana nakon njezina zaključenja.

Terminske transakcije, za razliku od gotovinskih transakcija, predviđaju određeno vremensko razdoblje od sklapanja transakcije do njezina izvršenja. U skladu s pravilima burze, datum izvršenja može biti ili zadnji dan u mjesecu ili njegova sredina. Izvršenje transakcija u utvrđenom roku naziva se likvidacija. Terminske transakcije moraju se izvršiti u roku navedenom u ugovoru i po cijeni koja je u njemu utvrđena.

Postoje tri glavne vrste jednostavnih terminskih transakcija:

1) kupnja s prijenosom vrijednosnih papira do određenog datuma. Izvršenje ugovora je vremenski usklađeno s njim bez ikakvih drugih uvjeta. Ova se transakcija od gotovinske razlikuje samo po vremenu izvršenja;

2) kupnja s dnevnim prijenosom. U tom slučaju kupac ima pravo zahtijevati prijenos vrijednosnih papira prije određenog datuma na dnevnoj bazi prema vlastitom nahođenju;

3) kupnja s prijenosom putem obavijesti, kada prodavatelj ima pravo prenijeti vrijednosne papire na kupca prije određenog roka uz prethodnu obavijest o tome.

Među terminskim transakcijama ističu se opcije i termini.

Opcija je vrsta terminske transakcije u kojoj jedna od strana - kupac, plaćanjem naknade (premije) prodavatelju, stječe pravo na kupnju (prodaju) temeljne imovine koja čini opciju po određenoj cijeni po određenoj cijeni. vrijeme, a druga strana u transakciji - prodavatelj - je dužna to ispuniti na vrijeme po određenoj cijeni na zahtjev kupca (slika 7.).

Značajke opcije:

1) riječ je o vrsti mjenjačkog posla u obliku ugovora o zamjeni za kupnju ili prodaju određene vrste vrijednosnih papira po fiksnoj cijeni u ugovorenom roku;

2) opcija se izvršava po cijeni utvrđenoj u trenutku transakcije;

Riža. 7. Vrste opcijskih transakcija

3) kupac plaća prodavatelju premiju u iznosu od najmanje 5% iznosa transakcije;

4) opcija kupnje (prodaje) daje samo pravo, ali nije obvezu kupnje (prodaje) vrijednosnih papira po fiksnoj cijeni;

5) predmet opcije je ugovor koji uključuje vrstu vrijednosnih papira, njihov broj, cijenu, rok i uvjete izvršenja;

6) unutar Datum dospijeća prodaje, kupac opcije ima pravo prodati je po Trenutna cijena Treća strana.

Fjučers je ugovor o prodaji i kupnji temeljne imovine (ugovor o primanju sredstava na temelju promjene cijene temeljne imovine) s ispunjenjem obveza na određeni datum u budućnosti, čiji su uvjeti određeni prema specifikaciji organizatora trgovine.

Uvjete terminskog posla razvija sama burza. Standardni su za svaku vrstu imovine (vrijedne papire). U uvjetima terminske transakcije obim transakcije, vrijeme, mjesto i način isporuke strogo su definirani. Jedina varijabla je cijena. Isti uvjeti terminskih transakcija čine ih visoko likvidnim, što je omogućilo formiranje široko tržište terminski ugovori.

Offset transakcija je suprotna transakcija u odnosu na prethodno obavljenu. Dakle, prodavatelj futuresa mora kupiti isti terminski ugovor, a kupac mora prodati.

Izvođenje takvih radnji omogućuje vam da zatvorite svoju terminsku poziciju na burzi i više ne snosite obveze ispunjavanja ugovora, koje se prebacuju na nove druge ugovorne strane.

Postoje vrste transakcija s premijom koje vam omogućuju da ograničite gubitke prilikom sklapanja terminskih transakcija (slika 8).

Riža. 8. Vrste transakcija s premijom

Posao s premijom daje jednoj strani, za isplatu određene naknade (premije) drugoj strani, pravo da izabere jednu od nekoliko mogućnosti za namjeravane radnje: ispuniti ugovor ili odustati od njega. Premija se plaća unaprijed pri sklapanju transakcije ili u trenutku izvršenja, zajedno s izjavom hoće li stranka ostvariti svoje pravo izbora ili ne.

Prijavi deportaciju. Ova se transakcija sastoji u tome da jedna strana (izvjestitelj) proda drugoj (izvjestitelju) određeni iznos određenih vrijednosnih papira i obvezuje se da će ih otkupiti po dnevnom tečaju u određenom trenutku, dok izvjestitelj stječe tu količinu vrijednosne papire od deportatora i obvezuje se prodati ih deporteru po tečaju na dan u određeno vrijeme.

Višestruka transakcija sastoji se u tome da stranka, čija je pretpostavka promjene tečaja ostvarena i ispostavilo se da je pobjednik, ima pravo obvezati (prema svojim potrebama i mogućnostima) drugu stranu koja je izgubila na kupnju (prodaju). ) višestruka, tj povećan za dva, tri, pet ili više puta (granična vrijednost se obično postavlja pri sklapanju transakcije), broj vrijednosnih papira u odnosu na propisani.

Jednostavna transakcija s premijom sastoji se u tome da jedna ili obje strane ugovore pravo, u slučaju nepovoljnih promjena tečaja vrijednosnih papira, odbiti dovršenje transakcije ili je prekinuti plaćanjem partneru ugovorenog iznosa (premije) . Svaka transakcija s premijom može se definirati kao izvješće-deport, dopunjeno uvjetom o isplati naknade ili kao opcija. Što je iznos naknade manji, to je isplativije za stranu koja je sebi odredila pravo korištenja.

Transakcija produljenja je opcija ili izvješće, dopunjeno uvjetom o pravu gubitnika da zahtijeva odgodu izvršenja transakcije za određeno razdoblje.

Stalak. Prilikom obavljanja ove transakcije jedna strana (kupac stalka) obvezuje se drugoj (njegovom prodavatelju) prenijeti ugovoreni iznos novca ako će do datuma dogovorenog između strana tečaj pojedinih vrijednosnih papira biti u određenom rasponu . Prodavatelj stalka se obvezuje platiti isti iznos kupcu ako je njihov tečaj izvan ekstremnih vrijednosti ovog raspona.

Dvosjekli dogovor. Kada se ova transakcija izvrši, isplatitelj premije stječe pravo da do navedenog datuma isporuči određeni broj dionica po najvišoj ugovorenoj cijeni, ili da do tog datuma zahtijeva određeni broj vrijednosnih papira po najnižoj ugovorenoj cijeni, odnosno da povući iz izvršenja. Za razliku od regala, u ovom slučaju premija se plaća za eventualno odstupanje od jedne od dvije radnje, a ne za samo pravo izbora. U suštini ovaj je posao kombinacija polica i jednostavne premium ponude.

Transakcija po viđenju sastoji se u tome da isplatitelj premije stječe pravo zahtijevati bilo koji dan prije razdoblja likvidacije prihvaćanje vrijednosnih papira od druge strane (ili prijenos, ovisno o uvjetu). Transakcija se ne izvršava na dan podnošenja tražbine, već u razdoblju likvidacije po tečaju na dan tražbine. Izračun platitelja je da odabere dan kada nastupi povoljan tečaj.

Razlika trgovina se po svojoj prirodi odnosi na okladu koju dobiva onaj koji je bolje informiran o stanju na tržištu i okolnostima koje na njega mogu utjecati. Ako se u stalku spor vodi o rasponu cijena i specifičnoj vrijednosti tečaja, tada se u transakciji za razliku spor odnosi samo na određene vrijednosti tečaja. Svaki sudionik u transakciji koja se razmatra objavljuje svoju prognozu tečaja pojedinih vrijednosnih papira na određeni datum i obvezuje se, po njegovom nastanku, platiti drugoj strani razliku između tečaja koji je naveo i tečaja dana.

Štedna knjižica banke na donositelja je vrijednosni papir na donositelja koji izdaje banka izdavatelj u slučaju polaganja sredstava i potvrde prava njenog nositelja da njima raspolaže, polaže nove iznose novca s odrazom te činjenice u štednu knjižicu i prima kamate. naknade obračunate za korištenje sredstava s određenom učestalošću i po određenoj stopi. Članak 843. Građanskog zakonika sadrži pravila o štednoj knjižici na donositelja. Štedna knjižica banke na donositelja potvrđuje činjenicu da su banka i deponent zaključili ugovor bankovni depozit, a time i sva ona prava koja su zakonski predviđena za deponenta (članci 834-842 Građanskog zakonika).

Prijenos štedne knjižice znači prijenos prava tražbine od banke izdavatelja sredstava na računu naznačenom u njoj.

Izdavanje vrijednosnih papira je slijed radnji izdavatelja (npr. poslovnog subjekta) za plasman vrijednosnih papira, odnosno njihovu raspodjelu među određenom kategorijom osoba.

Pravna osoba koja izdaje vrijednosne papire u obliku dionica ili obveznica naziva se izdavatelj. Vlasnički vrijednosni papiri u skladu s trenutnim rusko zakonodavstvo su dionice i obveznice.

Dionica je vrijednosni papir kojim se osiguravaju prava dioničara na primanje dividende razmjerno svom udjelu u temeljnom kapitalu dioničkog društva i sudjelovanje u upravljanju društvom. Dionice mogu biti obične – daju i pravo na dividendu i pravo glasa glavna skupština dioničari, i povlašteni, za koje nakon izdavanja dionica možete dobiti dividende i imati određene prednosti u odnosu na vlasnike redovnih dionica, ali najčešće ne daju pravo sudjelovanja u upravljanju.

Obveznica je vrijednosni papir koji svom vlasniku daje pravo da dobije natrag njezinu vrijednost i određeni postotak te vrijednosti. Izdavanje obveznica usmjereno je isključivo na prikupljanje kapitala, a obveznice se mogu izdavati i s paušalnim iznosom otplate i u fazama.

Razlozi za izdavanje vrijednosnih papira su:

izdavanje vrijednosnih papira prilikom osnivanja pravne osobe;
izdavanje vrijednosnih papira pri reorganizaciji pravne osobe u obliku spajanja, pristupanja, izdvajanja, izdvajanja ili pretvorbe;
dodatno izdavanje vrijednosnih papira;
emisija obveznica – dužnički vrijednosni papiri.

Ovisno o vrsti ili razlozima za izdavanje, razlikuje se redoslijed, postupak, popis dokumenata koji se podnose matičnom tijelu.

Glavna svrha emisije vrijednosnih papira je privlačenje količine novca potrebnog dioničkom društvu za njegovo funkcioniranje. Emisija vrijednosnih papira može biti primarna i dodatna: u bez greške dionice se izdaju tijekom osnivanja dioničkog društva, a zatim se dionice ili obveznice mogu izdati na dobrovoljnoj osnovi, na primjer, za povećanje temeljnog kapitala, privlačenje dodatnih financijskih sredstava ili preraspodjelu udjela u temeljnom kapitalu tijekom reorganizacije pravno lice.

Izdavanje vrijednosnih papira može se provoditi u sljedećim oblicima - vrijednosni papiri na ime i vrijednosni papiri na donositelja.

Prije izdavanja vrijednosnih papira potrebno je izvršiti procjenu investicijska atraktivnost ti vrijednosni papiri, namjene i obujmi izdavanja, određuju oblik, volumen i nominalnu vrijednost izdanih vrijednosnih papira.

Izdavanje vrijednosnih papira mora se provoditi strogo u skladu s važećim zakonodavstvom, inače izdavatelj može imati ozbiljne probleme s tijela državne uprave. Postupak izdavanja vrijednosnih papira sastoji se od pet faza.

Odlučivanje o izdavanju vrijednosnih papira.
Dokumentacija odluke.
Državna registracija emisije vrijednosnih papira.
Plasman vrijednosnih papira.
Državna registracija izvješća o rezultatima izdavanja vrijednosnih papira.

Ovaj postupak strogo je reguliran odredbama Saveznog zakona "O tržištu vrijednosnih papira". Registracija emisije vrijednosnih papira kada se osniva pravna osoba mora se izvršiti u roku od mjesec dana od njegove državne registracije kao pravne osobe. Bez državne registracije emisije vrijednosnih papira, uključujući registraciju dodatnog izdanja vrijednosnih papira, nije dopušteno postavljanje vrijednosnih papira.

Rezultati izdavanja vrijednosnih papira, osim u slučajevima izričito predviđenim zakonom, moraju se objaviti u tisku. Nepostavljeni vrijednosni papiri ostaju na raspolaganju izvršnom tijelu gospodarskog društva i mogu postati rezerva za dodatno izdanje vrijednosnih papira.

Jedno od područja kapitalnih ulaganja u svrhu ostvarivanja prihoda ili namirenja su vrijednosni papiri. Netko je vrlo dobro upućen u raznolikost vrijednosnih papira, ali za nekoga je to još uvijek neistraženo područje aktivnosti. O vrijednosnim papirima i njihovim vrstama ne možete govoriti u jednom materijalu, stoga su ovdje koncentrirani samo njihovi kratki opisi. I više Detaljan opis vrijednosne papire s kojima banke rade predstavit ću u posebnim člancima.

Dakle, prije nego što govorimo o vrstama vrijednosnih papira, dajmo najprije definiciju vrijednosnog papira, koja je navedena u članku 142. poglavlja 7. Građanskog zakonika Ruske Federacije (CC RF):

sigurnosni papir- to je isprava kojom se, u skladu s utvrđenom formom i obveznim podacima, potvrđuju imovinska prava čije je ostvarivanje ili prijenos moguć samo uz predočenje. Sigurnost se može pojaviti samo kao rezultat problema. Izdavanje vrijednosnih papira je slijed radnji izdavatelja za plasman vrijednosnih papira emisione klase.

Savezni zakon br. 39-FZ od 22. travnja 1996. "O tržištu vrijednosnih papira" regulira odnose koji proizlaze iz izdavanja i prometa vlasničkih vrijednosnih papira, bez obzira na vrstu izdavatelja, kao i specifičnosti stvaranja i aktivnosti profesionalnih sudionika. na tržištu vrijednosnih papira. Ovisno o tome tko izdaje vrijednosne papire, oni se mogu pripisati vrijednosnim papirima banaka, državnih ili korporativnih vrijednosnih papira. Izdavanje vrijednosnih papira ne mogu obavljati pojedinci, ali mogu biti vlasnici.

Izdavatelj- pravna osoba ili tijela izvršne vlasti ili tijela lokalne samouprave koja u svoje ime snose obveze prema vlasnicima vrijednosnih papira za ostvarivanje prava koja su im zajamčena.

Vlasnik- osoba kojoj vrijednosni papiri pripadaju na temelju prava vlasništva ili drugog stvarnog prava.

A članak 143. poglavlja 7. Građanskog zakonika Ruske Federacije navodi glavne vrste vrijednosnih papira. Glavni vrijednosni papiri su:

Državne obveznice;
Obveznice;
Računi;
Teretnica;
Zaliha;
Privatizacijski vrijednosni papiri i drugi dokumenti.

Poslovanje s većinom gore navedenih vrijednosnih papira spada u jednu od vrsta bankarske usluge pruža klijentima, a načela poslovanja banaka na tržištu vrijednosnih papira sadržana su u članku 6. Saveznog zakona br. bankarstvo».

Kada radite s bankovnim vrijednosnim papirima, uvijek morate imati na umu da sredstva uložena u vrijednosne papire ne podliježu Saveznom zakonu br. 177 od 23. prosinca 2003. godine. „O osiguranju depozita pojedinci u bankama Ruske Federacije”, tj. nije pokriveno osiguranjem. I u čl. U točki 5. stavak 2. istog zakona posebno se ističe da sredstva fizičkih osoba položena u depozite u bankama na donositelja, uključujući i ona ovjerena štednim svjedodžbama i (ili) štednim knjižicama na donositelja, nisu predmet osiguranja.

Većina vrsta vrijednosnih papira (dokumentarnih), u pravilu se izdaju na standardnim obrascima strogog izvješćivanja i moraju sadržavati obvezne podatke utvrđene relevantnim zakonima, a to su:

Naziv vrijednosnog papira;
Datum registracije vrijednosnog papira (polog sredstava);
Puni naziv i sjedište pravne osobe - izdavatelja;
Nominalna vrijednost vrijednosnog papira;
Ime posjednika (vlasnika), samo za registrirani vrijednosni papir;
Rok plaćanja (zahtjev) iznosa;
Vrsta prinosa vrijednosnog papira - kamata, koja označava kamatnu stopu i iznos dospjele kamate; popust; beskamatno.
Ostali detalji ovisno o vrsti i namjeni osiguranja.

Vrijednosni papiri se dijele na:

Registrirani emitivni vrijednosni papiri, koji nose podatke o vlasnicima, koji moraju biti dostupni izdavatelju u obliku registra vlasnika vrijednosnih papira, prijenos prava na koje i ostvarivanje prava koja su im dodijeljena zahtijevaju obveznu identifikaciju vlasnika .
Emisioni vrijednosni papiri na donositelja, za prijenos prava na koje i ostvarivanje prava osiguranih njima ne zahtijeva identifikaciju vlasnika.

Sada možete dati definiciju za svaku vrstu sigurnosti, kao i dati kratak opis:

Obveznice. državne obveznice

Veza- riječ je o vrijednosnom papiru koji je dužnička obveza koju izdaje država ili poduzeće pod određenim uvjetima kada izdaju interni zajam i daje svom posjedniku (vlasniku) prihod u obliku fiksnog postotka njegove nominalne vrijednosti. Značenje pojma "obveznica" pravno je sadržano u dijelu 2. čl. 816. Građanskog zakonika Ruske Federacije, a odnos između izdavatelja i vlasnika obveznice reguliran je čl. 807 - 818 Građanskog zakonika Ruske Federacije.

Ovisno o izdavatelju, t.j. osobi koja je izdala vrijednosni papir, obveznice se dijele na sljedeće vrste:

državne obveznice koje se izdaju na temelju Zakona Ruske Federacije od 13. studenog 1992. „O državnoj domaći dug Ruska Federacija",
municipalne obveznice, koje se izdaju pod generalni principi organizacije lokalne samouprave,
komercijalne obveznice pravnih osoba, koje su uređene Zakonom o dioničkim društvima.

Obveznice mogu biti:

nominalni ili nositelj,
slobodni ili ograničeni promet,
s osiguranjem (kolateralom ili na neki drugi način) ili bez njega,
s jednokratnim dospijećem ili s otplatom po serijama u određeno vrijeme,
s fiksnom ili promjenjivom stopom kupona,
običan ili kabriolet.

Računi

račun razmjene- riječ je o vrijednosnom papiru kojim se potvrđuje bezuvjetna novčana dužnička jednostrana obveza trasata (banke) da po dospijeću isplati određeni novčani iznos imaocu mjenice (vlasniku mjenice). Bankovna mjenica u osnovi je depozitne prirode i izdaje je banka izdavatelj na temelju polaganja određenog iznosa sredstava klijenta kod banke. Zakonodavno je značenje pojma "mjenica" sadržano u dijelu 2. čl. 815 Građanskog zakonika Ruske Federacije. Komercijalne banke izdavati račune sljedećih vrsta:

zadužnice, koje su jednostrana, bezuvjetna obveza banke da u navedenom roku plati određeni iznos naveden u mjenici;
mjenice za koje su kao platiše naznačene treće osobe – dužnici ili jamci banke.

Bankovna mjenica se može registrirati ili izdati na donositelja, a sastavlja se na nacionalnom ili strana valuta. Zadužnice koje izdaju banke razlikuju se i po prinosu: kamatonosne, diskontne i beskamatne.

Račun se koristi kao:

instrument plaćanja;
kolaterale i sredstva plaćanja za kredite.

Odnosi stranaka po mjenici regulirani su Saveznim zakonom od 11. ožujka 1997. br. 48-FZ "O prenosivim i mjenica".

Čekovi

Priznanica je vrijednosni papir koji sadrži bezuvjetni nalog trasata čeka banci da isplati iznos naveden u čeku imaocu čeka. Definicija čeka je navedena u članku 877. poglavlja 46. Građanskog zakonika Ruske Federacije i poglavlju 7. Uredbe Centralna banka broj 2-P od 12.04.2001 “O bezgotovinskom plaćanju u Ruskoj Federaciji”.

Provjere su sljedećih vrsta:

nominalno,
narudžba
nositelj

Izdavatelj čeka je pravna osoba koja u banci ima sredstva kojima ima pravo raspolagati izdavanjem čekova, a imatelj čeka je pravna osoba u čiju se korist ček izdaje. Kao isplatitelj na čeku može se naznačiti samo banka u kojoj trasant ima sredstva kojima ima pravo raspolagati izdavanjem čekova.

Izdavanje čekova provodi se na temelju ugovora (čekovnog ugovora) između izdavatelja i platitelja prema kojem se banka platitelj obvezuje isplatiti čekove ako na računu trasata ima sredstava.

Štedni (depozitni) certifikati

Štedni (depozitni) certifikat- radi se o vrijednosnom papiru koji potvrđuje iznos depozita u banci, te prava deponenta (imatelja certifikata) da primi iznos depozita i kamate navedene u potvrdi u banci koja je izdala potvrdu, ili u bilo kojoj poslovnici ove banke nakon isteka utvrđenog roka. Ova definicija potvrde o štednji (depozitu) navedena je u stavku 1. članka 844. Poglavlja 44. Građanskog zakonika Ruske Federacije.

Štedni (depozitni) certifikati su sljedećih vrsta:

registrirano
nositelj

Štedni (depozitni) certifikat koristi se kao:

Posebna vrsta fiksnog depozita kamatna stopa, koji se postavlja prilikom izdavanja vrijednosnog papira. Isplata kamata na štedni list vrši se istovremeno s otkupom potvrde po njenom predočenju.
Može se pokloniti ili prenijeti na drugu osobu. Potvrda o štednji izdana na donositelja prenosi se na drugu osobu jednostavnom predajom, a imenska potvrda prenosi se jednostavnom upisom ustupanja (ustupa potraživanja).
Potvrde se mogu oporučiti svojim nasljednicima.
Može se koristiti kao kolateral za kredite.
Koristi se za spremanje gotovine tijekom putovanja.
Koristi se kao sredstvo nagodbe između pojedinaca.

U skladu sa Federalnim zakonom br. 177-FZ od 23. prosinca 2003. „O osiguranju depozita fizičkih lica u bankama Ruske Federacije“, depoziti ovjereni potvrdama o štednji ne sudjeluju u sustavu osiguranja bankovnih depozita.

Štedne knjižice na donositelja

Štedna knjižica na donosioca- radi se o vrijednosnom papiru koji potvrđuje polog novčanog iznosa u bankovnoj instituciji i pravo njegovog vlasnika da primi taj iznos u skladu s uvjetima novčanog depozita. Izdavanje štedne knjižice na donositelja provodi se u slučajevima kada je to predviđeno ugovorom o bankovnom depozitu, a kao vlasnici takvog vrijednosnog papira mogu biti samo građani. Postupak izdavanja i opticaja štedne knjižice na donositelja određen je čl. 843 Građanskog zakona Ruske Federacije i Poglavlje 6 Zakona o bankama i bankarskim djelatnostima.

Prijenos prava na drugu osobu, ovjeren vrijednosnim papirom na donositelja, u ovom slučaju štednom knjižicom na donositelja, provodi se jednostavnom predajom vrijednosnog papira toj osobi, što je propisano čl. 146, str. 1. Građanskog zakonika Ruske Federacije.

U skladu sa Federalnim zakonom br. 177-FZ od 23. prosinca 2003. „O osiguranju depozita fizičkih lica u bankama Ruske Federacije“, depoziti izdani od štedne knjižice na donositelja ne sudjeluju u sustavu osiguranja bankovnih depozita.

Osim toga, treba napomenuti da su poslovi polaganja sredstava određenog iznosa u depozite uz izdavanje štedne knjižice na donositelja podložni obveznoj kontroli u skladu sa Saveznim zakonom br. 115 od 07.08.2001. „O suzbijanju, legalizaciji (pranju) imovinske koristi stečene kriminalom“.

Teretnica

Teretnica- ovo je prijevozna isprava, koja je vrijednosni papir, koji sadrži uvjete ugovora o prijevozu morem i izražava vlasništvo nad određenom robom navedenom u njemu. Teretnica je isprava čiji posjednik stječe pravo raspolaganja robom. Osnovna pravila za promet teretnice i njezini detalji utvrđeni su čl. 123. - 126. Zakona o trgovačkom brodarstvu.

Teretnicu prijevoznik izdaje pošiljatelju nakon preuzimanja robe i potvrđuje činjenicu sklapanja ugovora. Teretnica se izdaje za bilo koji teret, bez obzira na način na koji se prijevoz obavlja: uz davanje cijelog plovila, pojedinog brodskog prostora ili bez takvog uvjeta. Prema teretnici, dostava robe po vodi obavlja se u skladu s haškim pravilima sadržanim u međunarodnoj konvenciji za ujednačavanje uvjeta teretnice od 25. kolovoza 1924., osim ako se ne primjenjuje bilo koji drugi državni zakon.
Vrste teretnica:

Linearni teretni list. Linearni teretni list (linearni B/L), isprava je koja iskazuje volju pošiljatelja, s ciljem sklapanja ugovora o prijevozu robe. Linijska teretnica definira odnos između prijevoznika i treće osobe – bona fide nositelja teretnice. Teretnica je potvrda koju prijevoznik izdaje pošiljatelju kao potvrdu o prihvaćanju tereta za pomorski prijevoz, kao i vlasnički dokument. Pritom se ugovor o prodaji robe, kao i drugi poslovi u vezi s robom, provode putem teretnice bez fizičkog prijenosa same robe.

Čarter teretnica. Čarter teretnica (charter B/L) je dokument koji se izdaje kao potvrdu prihvaćanja tereta koji se prevozi po charteru. Čarter je ugovor o čarteru, t.j. ugovor o najmu plovila za putovanje ili na određeno vrijeme. Čarter teretnica ne služi kao dokument za sastavljanje ugovora o prijevozu morem, jer se u tom slučaju sklapa poseban ugovor o najmu plovila u obliku najma. Čarter teretnica definira odnos između prijevoznika i treće osobe, bona fide nositelja teretnice. Teretnica je potvrda koju prijevoznik izdaje pošiljatelju kao potvrdu o prihvaćanju tereta za pomorski prijevoz, kao i vlasnički dokument. Pritom se ugovor o prodaji robe, kao i drugi poslovi u vezi s robom, provode putem teretnice bez fizičkog prijenosa same robe.

Obalni teretni list. Teretnica na kopnu (custody B/L) je dokument koji se izdaje za potvrdu prihvaćanja tereta od pošiljatelja na kopnu, obično u skladištu prijevoznika. Kada se teret prihvati na brod za koji je izdana kopnena teretnica, u njoj se upisuje bilješka o ukrcaju robe na brod i naznačeni datum ukrcaja i druge oznake. Ponekad, kada se teret prihvati na brodu, obalni teretni list zamjenjuje se teretnicom na brodu.

Brodski teretni list. Onboard teretnica (na brodu B/L) - dokument koji se izdaje prilikom ukrcaja robe na plovilo.

Teretnica, kao vrijednosni papir, mora sadržavati određene obvezne podatke i podatke o teretu. Njihov izostanak lišava teretnicu funkcije vlasničke isprave i ona prestaje biti vrijednosni papir. Teretnica se izdaje u više primjeraka, od kojih se jedan predaje pošiljatelju. Kada se roba izda na jednom od primjeraka teretnice, svi ostali primjerci postaju nevažeći.

Primatelj se utvrđuje u teretnici na tri načina. Ovisno o tome, teretnice se dijele na:

Imenovani teretni list(ravno B/L) - vrijednosni papir koji označava ime određenog primatelja.

Naručite teretnicu(nalog B/L) - vrijednosni papir za koji se roba izdaje ili po nalogu pošiljatelja ili primatelja, ili po nalogu banke. Narudžbina teretnice je najčešća u praksi otpreme.

Teretnica na donosioca(donositelj B/L) - isprava koja označava da je izdana na donositelja, t.j. ne sadrži nikakve posebne podatke o osobi koja ima pravo primiti robu, te se stoga roba u odredišnoj luci mora predati bilo kojoj osobi koja je predoči.

Zaliha

Zaliha- riječ je o vrijednosnom papiru koji izdaje dioničko društvo i kojim se osiguravaju prava njegova vlasnika (dioničara) da primi dio dobiti dioničkog društva (DD) u obliku dividende, da sudjeluje u upravljanju dioničko društvo i na dio imovine preostale nakon njegove likvidacije.

Danas dionice najvećih ruske tvrtke i banke, možda jedna od najprofitabilnijih sredstava koja može biti dostupna privatnom investitoru.

Sve dionice koje izdaje bilo koje dioničko društvo su registrirane. Dionice se u pravilu dijele u dvije grupe:

Obične dionice. Vlasnici redovnih dionica DD mogu, u skladu sa Saveznim zakonom i statutom društva, sudjelovati na glavnoj skupštini dioničara s pravom glasa o svim pitanjima iz svoje nadležnosti, a također imaju pravo na primanje dividende, a u slučaju likvidacije društva pravo na dobivanje dijela njegove imovine

Preferencijalne dionice(jedna ili više vrsta). Vlasnici povlaštene dionice nemaju pravo glasa na glavnoj skupštini dioničara, osim ako ovim saveznim zakonom nije drugačije određeno.

Povlaštene dionice društva iste vrste osiguravaju dioničarima - njihovim vlasnicima jednak iznos prava i jednaku nominalnu vrijednost. Nominalna vrijednost plasiranih povlaštenih dionica ne smije biti veća od 25 posto temeljnog kapitala društva.

Iznos dividende i (ili) isplaćena vrijednost pri likvidaciji društva (likvidaciona vrijednost) na povlaštene dionice svake vrste moraju se odrediti u statutu društva. Visina dividende i likvidacioni iznos utvrđuju se u društvu svota novca ili kao postotak nominalne vrijednosti povlaštenih dionica. Iznos dividende i likvidaciona vrijednost povlaštenih dionica također se smatraju utvrđenima ako je statutom društva propisan postupak za njihovo određivanje.

Imatelji povlaštenih dionica, za koje nije utvrđen iznos dividende, imaju pravo na primanje dividende na ravnopravnoj osnovi s imateljima redovnih dionica.

Osigurava se vrste i postupak izdavanja dionica, postupak osnivanja i rada dioničkih društava, zaštita prava i interesa dioničara. građanski zakonik Ruske Federacije i Saveznog zakona Ruske Federacije "O dioničkim društvima" br. 208-FZ od 26. prosinca 1995. (sa izmjenama i dopunama).

Zadnje izmjene i dopune napravljene su 12.12.2010.