Анализ банка проводим по мсфо. Анализ финансового состояния предприятия по мсфо. Расчетный анализ финансовой отчетности организации

ОАО "Арсенал" (пример)

на 01.01.2013 г.

Цель анализа финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО, заключается в получении ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов компании для формирования адекватной оценки достигнутого уровня эффективности бизнеса, выявления и количественного измерения влияния внешних и внутренних факторов, а также обоснования текущих и стратегических бизнес-планов.

1. ОТЧЕТНОСТЬ. Общая оценка финансового положения предприятия производится с помощью системы специальных коэффициентов. Большинство финансовых коэффициентов рассчитывается по данным двух основных форм отчетности – бухгалтерского баланса и отчета о прибыли

Баланс компании

Наименование статьи	01.01.2013			01.01.2012
АКТИВЫ – ASSETS
Текущие активы (оборотные средства) – Current assets
Денежные средства и их эквиваленты – Cash assets		368828			104238
Краткосрочные инвестиции – Marketable Securities		8231			152612
Счета к получению – Accounts Receivable	426937			340691
Поправка по сомнительным долгам – Provision/allowance for bad/doubtful debts	0			0
		426937			340691
Запасы – Inventories/Stocks Сырье и материалы – Raw Materials	152197			138649
Незавершенное производство – Work-in-process	355126			323513
Товары, годные для продажи – Goods available for sale	0			0
Готовая продукция – Finished goods	507323			462162
Расходы на продажу – Selling expenses	0			0
		1014646			924324
Предоплаченные расходы – Prepaid Expenses		14580			7219
			1833222			1529084
Нетекущие (необоротные) активы – Non-current assets
Долгосрочные инвестиции – Long-term investments		355593			148001
Основные средства – Property, plant & equipment	893354			880194
Начисленный износ – Depreciation	607168			565603
		286186			314591
Нематериальные активы – Intangible Assets	63939			5877
Начисленный износ – Depreciation	58863			0
		5076			5877
Отложенные налоговые активы – Deferred tax assets		11323			29078
Прочие дебиторы – Other debtors		0			0
			658178			497547
			2491400			2026631
ПАССИВЫ – LIABILITIES
Текущие обязательства – Current Liabilities
Начисленные обязательства – Accrued Liabilities
Счета и векселя к оплате – Accounts & notes payable		907014			349607
Задолженность по заработной плате – Wages and salaries payable	0			321706
Задолженность по налогам – Taxes payable	0			138300
Задолженность по дивидендам – Dividend payable	6254			5371
Оценочные резервы – Provisions		56550			28682
		62804			494059
Доходы будущих периодов – Defended (unearned) revenues		2289			1692
Текущая часть долгосрочного долга – Current portion of Long-term debt		0			289370
			972107			1134728
Долгосрочные обязательства – Long-term liabilities
Долгосрочные займы – Long-term debt		0			0
Отложенные налоговые обязательства – Deferred tax liabilities		20933			20170
			20933			20170
			993040			1154898
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ – OWNERS’ EQUITY
Вложенный капитал – Contributed capital		48156			46754
Накопленная нераспределенная чистая прибыль – Retained earnings		839853			242903
Прочий накопленный совокупный доход – Other accumulated comprehensive income		610351			582076
			1498360			871733
			2491400			2026631

Отчет о прибыли на основе классификации расходов по функциям

Показатель	за 2012		за 2011
Выручка от реализации – Net sales		8207745		6263775
Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) – Cost of sales	3392146		2667088
Валовая прибыль – Gross margin		4815599		3596687
Другие операционные доходы – Other operating income	157072		131161
Расходы на продажу – Selling expenses	3877503		3513105
Административные расходы – Administrative expenses	150570		137796
Other operating expenses	181210		195239
Прибыль от операций –		763388		-118292
Финансовые расходы – Financial costs	28206		19022
Dividends & interest income	24510		16064
Прибыль до налогообложения –		759692		-121250
Расходы на налог – Tax expense	126578		29791
		633114		-151041
Экстраординарные статьи – Extraordinary items
Чистая прибыль за период – Net Income		633114		-151041

Отчет о прибыли на основе классификации расходов по сущности

Показатель	за 2012		за 2011
Выручка от реализации – Net sales		8207745		6263775
Другие операционные доходы – Other operating income	157072		131161
Изменения в запасах готовой продукции и незавершенного производства – Change in stocks of finished goods & in work in progress	76774		0
Стоимость сырья и материалов - Costs of raw materisls & supplies	6789891		6317989
Расходы на персонал – Wages & salaries	589933
Расходы на амортизацию - Depreciation	117169
Расходы на покупку готовых изделий – Purchases of goods for resale	0
Другие операционные расходы - Other operating expenses	181210		195239
Прибыль от операционной деятельности – Profit or loss from ordinary activities		763388		-118292
Финансовые расходы – Financial costs	28206		19022
Доходы от дивидендов и процентов – Dividends & interest income	24510		16064
Прибыль до налогообложения – Income before income taxes & extraordinary loss		759692		-121250
Налоговые и им подобные платежи – Taxes & similar payments	126578		29791
Прибыль после налогообложения – Income before extraordinary loss		633114		-151041
Экстраординарные статьи – Extraordinary items
Чистая прибыль за период – Net Income		633114		-151041

2. СТРУКТУРНЫЙ АНАЛИЗ. Одним из важных признаков степени эффективности деятельности предприятия за определенный период является экономическая структура выручки, которая поступает от покупателей. Вертикальный анализ проводится также по данным бухгалтерского баланса для оценки структурной динамики активов предприятия и источников их образования.

Вертикальный анализ выручки

Показатели	Структура выручки в процентах за отчетный год	Структура выручки в процентах за прошлый
Выручка от реализации	100	100
Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг)	41.33	42.58
Валовая прибыль	58.67	57.42
Другие операционные доходы	1.91	2.09
Расходы на продажу	47.24	56.09
Административные расходы	1.83	2.2
Другие операционные расходы	2.21	3.12
Прибыль от операций	9.3	-1.89
Финансовые расходы	0.34	0.3
Доходы от дивидендов и процентов	0.3	0.26
Прибыль до налогообложения	9.26	-1.94
Расходы на налог	1.54	0.48
Прибыль после налогообложения	7.71	-2.41
Экстраординарные статьи
Чистая прибыль за период	7.71	-2.41

Рост доли чистой прибыли в выручке предприятия был связан с:

снижением себестоимости

снижением расходов на продажу

снижением административных расходов

снижением прочих операционных расходов

ростом доходов от дивидендов и процентов

Диаграмма структурных изменений в составе Отчета о прибыли

01.01.2012 г.	01.01.2013 г.

Структурированный бухгалтерский баланс

Показатели баланса	01.01.2013	01.01.2012
АКТИВЫ
Текущие активы
1. Денежные средства и их эквиваленты	14.8	5.14
2. Краткосрочные инвестиции	0.33	7.53
3. Счета к получению	17.14	16.81
	40.73	45.61
4.1. Сырье и материалы	6.11	6.84
4.2. Незавершенное производство	14.25	15.96
4.3. Товары, годные для продажи	0	0
4.4. Готовая продукция	20.36	22.8
4.5. Расходы на продажу	0	0
5. Предоплаченные расходы	0.59	0.36
6. И т о г о текущие активы	73.58	75.45
Активы долгосрочного использования
7. Долгосрочные инвестиции	14.27	7.3
8. Основные средства	11.49	15.52
9. Нематериальные активы	0.2	0.29
10. Отложенные налоговые активы	0.45	1.43
11. Прочие дебиторы	0	0
12. И т о г о активы долгосрочного использования	26.42	24.55
13. В с е г о активы	100	100
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛЫ СОБСТВЕННИКОВ
Текущие краткосрочные финансовые обязательства
14. Счета и векселя к оплате	36.41	17.25
15. Начисленные обязательства	2.52	24.38
15.1. Задолженность по заработной плате	0	15.87
15.2. Задолженность по налогам	0	6.82
15.3. Задолженность по дивидендам	0.25	0.27
15.4. Оценочные резервы	2.27	1.42
16. Доходы будущих периодов	0.09	0.08
17. Текущая часть долгосрочного долга	0	14.28
18. И т о г о краткосрочные финансовые обязательства	39.02	55.99
Долгосрочные финансовые обязательства
19. Долгосрочные займы	0	0
20. Отложенные налоговые обязательства	0.84	1
21. И т о г о долгосрочные финансовые обязательства	0.84	1
22. И т о г о финансовые обязательства	39.86	56.99
Капиталы собственников
23. Вложенный капитал	1.93	2.31
24. Накопленная нераспределенная чистая прибыль	33.71	11.99
25. Прочий накопленный совокупный доход	24.5	28.72
26. И т о г о капиталы собственников	60.14	43.01
27. В с е г о финансовые обязательства и капиталы собственников	100	100

Вертикальный анализ баланса позволяет делать вывод об изменении источников финансирования активов предприятия и о сохранении структуры вложений в различные виды имущества.

За анализируемый период предприятие увеличило общую балансовую стоимость своих активов на 464769 тыс. руб. , или на 22.93%.

Это увеличение произошло за счет наращивания инвестиций в долгосрочные виды имущества, что должно положительно сказаться на производственном потенциале предприятия.

Можно говорить об улучшении финансового состояния предприятия за отчетный год, так как изменение имущества на 134.83% было обеспечено за счет собственных источников.

Факторы прироста активов предприятия

Показатели	Величина прироста активов	Удельный вес участия
1. Общее изменение балансовой стоимости активов	464769	100
в том числе за счет источников
2. Краткосрочные финансовые обязательства	-162621	-34.99
3. Долгосрочные финансовые обязательства	763	0.16
4. Собственный капитал	626627	134.83

Приоритетное финансирование имущества за счет собственных капиталов обеспечивает предприятию большую независимость от кредиторов. При этом следует иметь в виду, что в случаях дешевых кредитных ресурсов, при низкой процентной ставке ссудного капитала и высокой скорости кругооборота средств предприятиям выгодно привлекать в свой оборот значительные заемные средства и эффективно использовать большой финансовый рычаг.

Диаграмма структурных изменений Баланса

01.01.2013 г.	01.01.2012 г.
структура актива

структура пассива

3. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ. Ликвидность (Liquidity) означает наличие достаточного количества платежных средств, чтобы оплатить в срок счета кредиторов и оплатить непредвиденные расходы, когда они будут предъявлены.

Коэффициента ликвидности

Наименование показателя	01.01.2013	01.01.2012
Исходные данные для анализа
Текущие активы – Current assets (CA)	1833222	1529084
Текущие обязательства – Current liabilities (CL)	972107	1134728
Денежные средства – CASH	368828	104238
Краткосрочные инвестиции в ценные бумаги – Short-term marketable securities (STMS)	8231	152612
Дебиторская задолженность – Receivables (R)	426937	340691
Реализация – Sales (S)	8207745	0
Себестоимость проданных товаров - Cost of sales (CS)	3392146	0
Счета к получению – Accounts receivable (AR)	383814
Материальные запасы – Materials inventory (MI)	145423
Коэффициенты ликвидности
Квота оборотных средств – Current ratio (CR=CA:CL)	1.89	1.35
Коэффициент срочной ликвидности – Quick ratio/acid-test ratio (QR=(CASH+STMS+R):CL	0.83	0.53
Коэффициент денежной ликвидности – Cash ratio (CASHR=CASH:CL)	0.38	0.09
Работающий капитал – Working capital (WC=CA-CL)	861115	394356
Коэффициент оборачиваемости по расчетам – Receivable turnover (RT=S:AR)	21.38	x
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов – Inventory turnover (IT=CS:MI)	23.33	x

Одной из важнейших экономических характеристик оперативного финансового состояния предприятия является величина «working capital». Этот показатель отражает сумму финансирования оборотных активов собственными капиталами владельцев предприятия. Относительная обеспеченность предприятия «работающим капиталом» измеряется при помощи показателя «квота оборотных средств»

По состоянию на конец отчетного года «работающий капитал» равен 861115 тыс. руб. При этом квота оборотных средств составила 1.89

Коэффициент срочной ликвидности представляет собой более консервативную (по сравнению с квотой оборотных средств) меру ликвидности, когда из текущих активов исключаются наименее ликвидные статьи (запасы и предоплаченные расходы). На дату анализируемого баланса у предприятия на 1 рубль долгов было в наличии 83 копеек мобильных платежных средств для их оплаты.

Коэффициент денежной ликвидности показывает, насколько текущие обязательства компании покрываются самым ликвидным активом – денежными средствами. Это наиболее жесткий критерий ликвидности организации. На предприятии за счет денежных средств может быть немедленно погашено 38 % краткосрочных заемных обязательств.

Коэффициент оборачиваемости по расчетам характеризует размер дебиторской задолженности и эффективность кредитной политики фирмы. Для предприятия данный коэффициент показывает, что в среднем средства в расчетах обернулись примерно 21.38 раза. Это значит, что предприятию пришлось ждать около 16.84 дней для погашения коммерческого кредита.

Показатель Inventory Turnover указывает на относительный размер материальных запасов. Чем меньшеразмер запасов и чем быстрее они оборачиваются, тем меньше денежных средств у компании в них омертвлено. Увеличение запасов может означать, что какой-либо фактор препятствует реализации продукции. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов для предприятия составил 23.33.

4. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ (profitability) – способность получения приемлемого уровня прибыли. Коэффициенты рентабельности служат для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Сводная таблица коэффициентов рентабельности

Наименование показателя	за 2012	за 2011
Рентабельность активов (return on assets)	0.28	x
Рентабельность продаж/норма прибыли (return on sale/net profit margin)	0.08	-0.02
Коэффициент оборачиваемости активов (Asset turnover)	3.63	x
Рентабельность капиталов собственника (Return of equity)	0.53	x
Рентабельность общих инвестиций в предприятие (Return on investment)	0.55	x
Леверидж (Leverage)	-0	x

Рентабельность активов (return on assets) – наиболее часто используемая мера прибыльности компании. Показатель рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой величине активов (ROA=NP:TAavrg).

На каждый рубль, вложенный в активы, предприятие в отчетном периоде получило 28 коп. прибыли, что свидетельствует о способности генерировать прибыль и эффективности использования фондов.

Рентабельность продаж/норма прибыли (return on sale/net profit margin) показывает, сколько чистой прибыли содержится в каждом долларе (или иной денежной единице) продаж (ROS=NP:S). Даже разница в 1-2% может означать различие между обычным и очень прибыльным годом.

Чистая прибыль на рубль реализации возросла на 10 коп., что свидетельствует о повышении эффективности основной деятельности.

Коэффициент оборачиваемости активов (Asset turnover) определяет, насколько эффективно используются активы для увеличения продаж (AT=S:TAavrg). В отчетном периоде, для того, чтобы получить выручку в размере 8207745 рублей, активы должны были обернуться 3.63 раз.

Рентабельность капиталов собственника (Return of equity) характеризует уровень доходов, извлекаемых из капиталов, инвестированных собственниками в данное предприятие (ROE=NP:Eavrg).

Для предприятия величина рентабельности капиталов собственника равна 53%. Накопления предприятия составили 53 коп. на один рубль собственных инвестиций. Это довольно высокое значение доходности.

Рентабельность общих инвестиций в предприятие (Return on investment) призвана отражать доходность инвестиций, сделанных в активы предприятия (ROI=NOPAT:(EQ+LTD)). По данным Баланса и Отчета о прибыли данный коэффициент определен в размере 55%.

Значение показателя рентабельности инвестиций в активы свидетельствует о том, что в анализируемом году было получено 55 коп. дохода с каждого рубля всех инвестиций (как собственных, так и заемных привлеченных), сделанных в данное предприятие.

Леверидж (leverage) представляет собой разницу значений рентабельности собственных капиталов и общих инвестиций в активы предприятия. На анализируемом предприятии леверидж равен -2%. Таким образом, прирост доходности капиталов собственников предприятия за счет привлечения в оборот заемных ресурсов кредиторов составляет -2%.

5. ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ (financial responsibility) – способность предприятия погашать свои финансовые обязательства.

Сводная таблица показателей долгосрочной платежеспособности

Наименование показателя	за 2012	за 2011
Отношение заемного капитала к собственному (Debt to equity ratio)	0.66	1.32
Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам (Times interest earned/Interest coverage ratio)	23.45	-6.94
Коэффициент задолженности (Debt ratio)	0.4	0.57

Отношение заемного капитала к собственному (Debt to equity ratio) показывает соотношение привлеченных ресурсов и акционерного капитала (DTER=L:E).

Данное соотношение снизилось с 1.32 до 0.66.

Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам (Interest coverage ratio) является одним из показателей степени защищенности кредиторов от недобросовестных плательщиков (TIE=EBIT:INT).

Обеспеченность процентов по кредитам возросла, что объясняется увеличением суммы заработанной предприятием чистой прибыли.

Коэффициент задолженности (Debt ratio) показывает долю активов, которые финансируются за счет заемных средств, и отражает степень защищенности кредиторов (DR=L:TA).

Удельный вес заемного капитала в финансировании активов фирмы снизился с 57 % на начало года до 40% на конец года.

2020-03-18 1751

Преимущества составления финансовой отчетности по МСФО для большинства ее пользователей очевидны. Международные стандарты финансовой отчетности призваны отразить реальное положение дел компании – в этом заинтересованы как иностранные, так и национальные инвесторы. Чтобы данные прошли проверку и принесли свои плоды, по завершению сбора информации наступает аудит отчетности по МСФО и ее анализ. Чем отличаются эти процессы? Кто их проводит? Почему они так важны для финансового успеха компании? Об этом – дальше.

Финансовый анализ МСФО и аудит: основные вопросы

Чтобы понять различия между аудитом и анализом, достаточно задать четыре вопроса: что (подразумевает под собой процесс), зачем (он проводится), кто (его проводит) и как (это происходит). Итак:

Аудит финансовой отчетности МСФО
*Что:*	проверка отчетности на предмет ее соответствия требованиям международных стандартов
*Зачем:*	чтобы подтвердить достоверность и адекватность отраженных данных
*Кто:*	аудитор – независимый эксперт; не работает в компании
*Как:*	проводится в соответствии с Международными стандартами аудита

Аудит первой финансовой отчетности по МСФО

В связи с тем, что многие компании только начинают переход на МСФО, довольно часто аудиторам приходится проводить аудит финансовой отчетности, которая составлена по Международным стандартам впервые.

Помимо того, что процесс составления отчетности по МСФО довольно сложен сам по себе, у его старта есть ряд дополнительных особенностей. В данном случае аудиторы прежде всего обращают внимание на выполнение компанией требований МСФО 1 “Первое использование Международных стандартов финансовой отчетности”. Там, помимо привычных критериев аудита финансовой отчетности по МСФО, есть еще и дополнительные.

Аудит ПЕРВОЙ финансовой отчетности по МСФО включает:

проверку правильности определения даты перехода на МСФО и первого отчетного периода;
наличие заявления компании про соблюдение всех международных стандартов финансовой отчетности
проверка правильности оценки элементов отчетности на дату перехода

Аудит методов перехода на МСФО

В начальных периодах до полного перехода на МСФО для формирования финансовой отчетности по Международным стандартам компании используют один из двух главных методов: метод трансформации финансовой отчетности, составленной в соответствии с национальными стандартами, либо метод параллельного ведения отчетности по Международным стандартам финансовой отчетности.

Метод трансформации
Используется многими компаниями благодаря его экономичности и простоте. Трансформация – процедура составления отчетности по МСФО с корректированием отчетности, составленной по национальным стандартам.
Аудит финансовой отчетности, составленной методом трансформации, проводится посредством оценки содержания и качества построения трансформационной модели и включает в себя в том числе проверку соответствия трансформационных процедур установленному в МСФО порядку, а также выборочную арифметическую проверку проведенных расчетов.

Параллельное ведения учета
Это – последовательное отражение каждой хозяйственной операции в отчете отдельно по национальным правилам бухгалтерской отчетности и МСФО. Потому в компаниях, которые используют метод параллельного учета, при проведении аудита отчетности по МСФО уже не нужна проверка отчетности, составленной по национальным правилам, поскольку все хозяйственные операции последовательно отражаются на основе международных стандартов. Изучается состав, содержание финансовой отчетности по МСФО, рассматривается соответствие отчетов нормативным документам, совершается контроль показателей, полтора заполнения финансовой отчетности.

Принцип независимости аудитора

В период перехода компании на МСФО среди услуг, которые аудиторы могут предоставлять таким организациям, есть как аудит финансовой отчетности, составленной по МСФО, так и консультации по подготовке финансовой отчетности по МСФО. Однако в данном случае стоит помнить, что одна компания не может помогать в подготовке финансовой отчетности и проверять ее, поскольку это противоречит требованиям Международных стандартов аудита. Принцип независимости аудитора важен для обеспечения доверия к качеству аудита.

Порядок аудита финансовой отчетности, составленной по МСФО включает:

проверку отчетности на предмет ее соответствия Международным стандартам финансовой отчетности;
сбор доказательств, которые подтверждают соответствие финансовой отчетности всем критериям ее подготовки, достоверности и полноты раскрытия информации, которая находится в ней;
оценку принципов ведения бухгалтерского учета на предприятии;
оценку предоставленной финансовой отчетности в целом, составление вывода относительно предмета проверки, в том числе отражения фактора, для выявления которых она проводилась

Финансовый анализ отчетности составленной по МСФО

Выделяют ряд основных направлений анализа отчетности по МСФО:

Анализ тренда – сравниваются изменения в показателях финансовой отчетности за определенный период. Оптимальным отрезком времени для исследования считается промежуток в 5 лет, хотя можно и больше (однако в таком случае увеличивается и количество данных, которые необходимо сравнивать).
Процентный анализ – в качестве сравнительной базы используют показатели другой организации из “родной” отрасли. В данном случае важно устранить несоответствие в размерах компаний. Чтобы обеспечить это, величины показателей отчета об убытках и прибылях прописывают в виде процента от продаж, в то время как показатели бухгалтерского баланса - процентов от суммы всех активов.
Анализ сведений по сегментам – дает представление о корпоративной стратегии, позволяет оценить значимость определенных сегментов компании.
Анализ на основе финансовых коэффициентов – подробно исследуется финансовое состояние, результаты предыдущей финансовой деятельности, а также потенциал для сотрудничества с инвесторами.
Анализ движения денежных средств – проводят, чтобы определить способность компании обеспечить себе превышение денежных поступлений над платежами. В качестве информационной базы используют отчет о движении денежных средств.

Проводить анализ по МСФО нужно, ориентируясь на конечного адресата такой информации. Так, инвестор наверняка захочет узнать уровень рентабельности вашей компании, а кредитор – показатель ее ликвидности.

Современные рыночные отношения характеризуются обострением конкуренции, технологическими изменениями производства, а также непрерывным поступлением новой информации. В таких условиях составление отчетности по МСФО, вместе со своевременным проведением аудита и анализа такой отчетности – оптимальный вариант создать для своей компании универсальный “фасад”, способный обеспечить ее новыми инвестициями и расширением масштабов бизнеса.

Особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений является обострение конкуренции, технологические изменения производства, объемный информационный поток, непрерывные нововведения в налоговом и бухгалтерском законодательстве. В современных условиях, сопровождающихся реализацией различных подходов к осуществлению современной политики оперативного и стратегического менеджмента, существенное влияние на формирование финансовой информации о деятельности предприятия оказывает использование в практике учета Международных стандартов финансовой отчетности (далее - МСФО). Использование МСФО обусловлено необходимостью дальнейшего расширения масштабов бизнеса, привлечением инвестиций в различные сферы народного хозяйства страны.

Возможность применения МСФО в России предусмотрено «Концепцией развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу», принятой Министерство финансов РФ 01.07.04 г. После вступления в силу на территории Российской Федерации МСФО и их Разъяснений возникла необходимость в актуализации необходимости трансформации содержания и последовательности анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности (далее - финансовой отчетности) .

Однако, основываясь на апробированных на практике зарубежных подходах к анализу финансовой отчетности, сформированной в соответствии с МСФО, организациям (предприятию, фирме, компании, хозяйствующему субъекту) следует учитывать и отечественный опыт, накопленный в области анализа финансовой отчетности.

Так, в соответствии с Принципами МСФО, главной целью финансовой отчетности является предоставление информации о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении компании.

МСФО 1 «Предоставление финансовой отчетности» (IAS 1 Presentation of Finanсial Statements»,принятый в новой редакции 2003 года, устанавливает основу для представления финансовой отчетности общего назначения с тем, чтобы обеспечить ее сопоставимость как с финансовой отчетностью предприятия за предыдущие периоды, так и с финансовой отчетностью других предприятий. В настоящем стандарте излагаются общие требования по представлению финансовой отчетности, рекомендации по ее структуре и минимальные требования по ее содержанию. При этом в стандарте дается определение финансовой отчетности, при этом обращено внимание на то, что это отчетность, предназначенная для удовлетворения потребностей тех пользователей, которые не имеют возможности получать отчетность, подготовленную специально для удовлетворения их особых информационных нужд

Порядок отражения денежных потоков предприятия нашел свое отражение в отдельном стандарте МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств» («Cash flow statements»,1992 г.).

Согласно МСФО, финансовая отчетность компаний включает следующий перечень форм:

Бухгалтерский баланс;

Отчет о прибылях и убытках;

Отчет об изменениях капитала;

Отчет о движении денежных средств;

Примечания к финансовой отчетности;

Представление учетной политики.

Кроме вышеперечисленных документов финансовой отчетности, формы которых представлены в МСФО 1, стандартом одобряется предоставление дополнительной информации в форме финансово-экономических обзоров руководства, описывающих характеристики финансово-экономического состояния компании за определенный период, оценка факторов, влияющих на уровень эффективности бизнеса в целом и его финансовую устойчивость.

Тщательность изучения финансовой отчетности предприятия является залогом успешного финансового управления предприятием, основанного на применение анализа. В новых условиях финансовый анализ, осуществляемый на предприятиях, являясь составной частью финансового менеджмента и аудита, приобретает первостепенное значение для широкого круга пользователей-собственников, менеджеров, инвесторов, аналитиков и кредиторов

Следует напомнить, что целью анализа финансовой отчетности в соответствии с МСФО является получение ключевых характеристик финансового состояния и финансовых результатов компании для формирования адекватной оценки достигнутого уровня эффективности бизнеса, выявления и количественного измерения влияния внешних и внутренних факторов, а также обоснования текущих и стратегических бизнес-планов

К основным задачам анализа финансовой отчетности можно отнести следующие:

Исследование состава и динамики финансовых источников деятельности организации, включая собственный капитал и обязательства;

Объективная, комплексная оценка оптимальной структуры пассива бухгалтерского баланса;

Изучение состава, структуры и динамики имущества организации с оценкой качества активов компании;

Анализ уровня ликвидности активов и платежеспособности компании;

Оценка эффективности управлениями денежными потоками;

Определение возможной угрозы банкротства;

Оценка уровня и динамики показателей деловой активности;

Анализ состава, структуры, динамики доходов, расходов и прибыли компании;

Анализ уровня и динамики показателей рентабельности;

Оценка эффективности дивидендной политики и использования чистой прибыли;

Обоснование инвестиционной политики по привлечению (размещению) капитала;

Выявление и количественная оценка влияния факторов на показатели результативности бизнеса;

Разработка альтернативных вариантов оптимальных управленческих решений, направленных на повышение эффективности бизнеса.

Анализ публикаций российских ученых, посвященных данной проблеме (М.И.Баканова, С.Б.Барнгольц., Л.А. Бернстайн, А.Д. Шеремет, М.В.Мельник, О.В.Ефимовой, В.В.Ковалева и др.) показал, что выполнение поставленных перед российским учетом задач следует основывать на использовании данных финансовой отчетности, составленной как в соответствии с российскими правилами, так и в соответствии с МСФО. Однако следует отметить и отличные подходы к отражении информации, которые обусловлены в первую очередь разными принципиальными отличиями в формировании российской и международной нормативной базы, призванной регулировать порядок формирования показателей финансовой отчетности в системе бухгалтерского учета.

Безусловно, одним из значительных различий между МСФО и РПБУ является исторически обусловленная разница в конечных целях применения финансовой информации. Так, финансовая отчетность, подготовленная в соответствии с МСФО, преследует цель - удовлетворение информационных требований собственников организации и внешних пользователей (инвесторы, кредиторы, финансовые институты и т.д.). Российская же финансовая отчетность формируется по сути для целей контролирующих инстанций. Именно этим фактом и можно объяснить принципы формирования учетной политики российских предприятий, ориентацией которой является выполнение требований нормативных документов по бухгалтерскому учету, а не профессиональное суждение бухгалтера.

В связи с этим рассмотрим основные подходы к анализу отчетности, сформированной в соответствии с МСФО. С этой целью обратимся к наиболее известным зарубежным исследователям в области анализа финансовой отчетности организации и определим порядок проведения финансового анализа, выделив в нем два основные этапа:

1.Интерпретация финансовой отчетности;

2.Расчетный анализ финансовой отчетности .

Необходимо отметить, что в международных стандартах FASB (SFAC 5) термин «интерпретация» определяется как «… вносят ясность, объясняют или разрабатывают в деталях стандарты учета и отчетности, поддерживая их применение в учетной политике» . В толковом словаре слово «интерпретация» трактуется как «… толкование, объяснение, разъяснение смысла, значения чего-либо» .

Действительно при анализе финансовой отчетности ее интерпретация во многом помогает оценить реальное экономическое положение организации, причем делая информацию, содержащуюся в отчетности действительно ценной и необходимой для принятия грамотных управленческих решений. Целью финансовой отчетности является раскрытие и анализ основных элементов учетной политики, которая может привести к отражению в публикуемой отчетности результатов, которые могут быть отличными от реальной экономической ситуации на предприятии.

Кроме того, в связи с интерпретацией финансовой отчетности организации может быть оценено влияние на ее деятельность ряда существенных факторов, включая отраслевые особенности хозяйственной деятельности организации, бизнес-стратегию и учетную политику, инструменты, методы и способы управления финансовой отчетностью, качество раскрытия информации в финансовой отчетности, а также характер взаимоотношений между предприятиями. Рассмотрим более подробно сущность каждого вида анализа.

При анализе влияния отраслевых особенностей деятельности организации (отраслевой анализ) осуществляется сравнение результатов деятельности компании с установленной нормой, с целью определения ликвидности предприятия. Также отраслевой анализ позволяет изучить влияние стратегии фирмы и факторов деловой среды на содержание финансовой отчетности. При этом данный вид анализа предоставляет финансовым аналитикам и прочим пользователям финансовой отчетности достаточно обширную сравнительную базу, помогает предприятию разработать своего рода эталонные показатели деятельности организации, с которыми сопоставляются текущие результаты деятельности, финансовое состояние и инвестиционный потенциал предприятий.

При анализе бизнес-стратегии проводится оценка отдельных позиций данного раздела, а также научных исследований и разработок, проектирования продукции, организации услуг или процессов, производства, маркетинга, сбыта и организации обслуживания клиента). От совокупности этих составляющих зависит возможность организации развиваться в перспективе или поддерживать производство на достигнутом уровне, основываясь на разработанной стратегии ценового лидерства или дифференциации различного рода.

При анализе учетной политики организации , которую в зарубежной литературе нередко называют учетной стратегией, прежде всего, выясняют состав ее структуры, содержание, методы, что во многом позволяет внешним пользователям финансовой отчетности получать информацию о полученных финансовых результатах деятельности предприятия.

Достаточно актуальной представляется проблема управления финансовой отчетностью предприятия. Так, в практике учета выделяют два вида технологий управления финансовой отчетностью организации:

Управление отчетом о прибылых и убытках, так называемое управление прибылью;

Управление структурой бухгалтерского баланса предприятия.

Это связано с тем, что на финансовые результаты предприятия можно влиять несколькими способами. Во-первых, когда можно существенно повлиять на финансовые результаты деятельности предприятия за определенный период в направлении снижения или повышения. Во-вторых, на прибыль можно повлиять путем выравнивания доходов, целью которого является уменьшение степени изменчивости показателей самой учетной прибыли. Использование данных способов позволяет предприятию опосредованно влиять на определенные статьи бухгалтерского баланса.

С целью управления финансовой отчетностью выделяют три способа (метода), применяемых для управления финансовой отчетностью предприятия, среди которых можно выделить следующие:

Во-первых, выбор одного из методов учета, в частности выбор способа начисления амортизационных отчислений, метода оценки материально-производственных запасов, а также выбор в отношении отнесения или не отнесения определенных расходов на собственный капитал и т.д.

Во-вторых, выбор бухгалтерских оценок, например изменение суммы поправок на безнадежные долги, включение части затрат, возникающих в связи с неполным использованием производственных мощностей в затраты на производство, вместо того чтобы относить их на счет прибылей и убытков, использование резервов с целью корректировки финансового результата.

В-третьих, принятие реального решения, касающегося операционного, инвестиционного либо финансового решения, выбор альтернативного варианта операций из совокупности операций.

Большое значение для аналитических целей имеет формирование качественной финансовой информации, которая должна характеризоваться необходимым уровнем раскрытия достоверности, должна быть нейтральной, должна носить осмотрительный, аналитический характер в целях принятия оптимальных управленческих решений. Не менее важной характеристикой финансовой отчетности является качество ее раскрытия. Именно данная характеристика позволяет сравнить различные предприятия по таким направлениям, как разработка учетных методов и бухгалтерских оценок, объяснений серьезных изменений в учете и уровне их полного раскрытия. В процессе проведения аналитических процедур одновременно может быть оценена степень раскрытия информации в соответствии с принципами и требованиями бухгалтерского учета и МСФО.

При анализе влияния на финансовую отчетность характера взаимоотношений между предприятиями, которые составляют корпоративную группу, изучению подвергается действительная реальность этих взаимоотношений и порядок их отражения в консолидированной финансовой отчетности корпоративной группы. Это связано с тем, что в ряде случаев ведение бухгалтерского учета может противоречить характеру взаимоотношений между компаниями группы. Кроме того, анализ требует определить наличие всех связанных компаний в составе консолидированной отчетности корпоративной группы и применение на предприятии соответствующих методов учета (консолидации, долевого участия или учета по фактическим затратам) в зависимости от имеющегося характера связи.

По завершению интерпретации финансовой отчетности организация переходит ко второму этапу ее анализа - расчетному анализу финансовой отчетности организации. При этом следует выделить два основных направления:

выявление потенциальных факторов, которые затрудняют процесс сопоставления сведений финансовой отчетности;
проведение расчетов и оценка полученных результатов.

К потенциальным факторам, затрудняющим сопоставление сведения финансовой отчетности, можно выделить изменение временных границ финансового года, разные отчетные даты, изменения в составе и структуре компании, изменение методов бухгалтерского учета, изменения в бухгалтерских оценках, различия в представлении информации. Рассмотрим это на примере.

1.В частности, предприятия могут принять решение об изменении временных границ конкретного года по ряду причин. Например, когда предприятие несет большие убытки и в этом случае руководство может увеличить финансовый год с 12 до 15 месяцев, изменив при этом отчетную дату. В результате такого изменения крупный убыток компенсируется за счет прибыли за 15 месяцев, а не за 12. Кроме того, предприятия могут также устанавливать очень короткий финансовый год, когда будут окончательно учтены особо крупные убытки и расходы, связанные с его реструктуризацией.

2. Компании составляют финансовую отчетность на разные отчетные даты. Различия наблюдаются даже в пределах одной отрасли. Например, различные компании отрасли авиатранспорта закрывают свою отчетность в одну из следующих дат: 31 марта - British Airways, KLM, Ryanair; 31 сентября - ЕasyJet; 31 декабря - Australian Airlines, Lufthansa, SAS.

3. В процессе деятельности компании могут объединяться с другими компаниями, приобретать их доли, проводить реструктуризацию, в результате которой подразделения могут быть выделены в новые, юридически обособленные предприятия. При этом рост компании при его слиянии или расширении обычно не является результатом ее естественного развития, а связан только с новыми приобретениями. Данные изменения в деятельности предприятия существенно осложняют проведение трендового анализа. После реструктуризации может возникнуть первое впечатление, что положение компании даже улучшилось, хотя в действительности это совершенно не так, просто отдельные виды деятельности были при этом выделены в обособленные фирмы.

4. С течением времени в компании могут меняться не только методы учета или бухгалтерские оценки, но также компания может перейти с одной системы бухгалтерского учета или стандартов на другую систему учета. При этом подобное изменение может серьезно отразиться на финансовых результатах и показателях бухгалтерского баланса, затрудняя не только процедуру сопоставления данных по компании на более длительном периоде времени, но и делаяя результаты сравнения показателей по компаниям менее очевидными.

5. Различия в представлении информации можно объяснить двумя моментами. Во-первых, что касается статей, использованных в годовой отчетности. Так, например, в отчетности многих авиакомпаний встречаются такие статьи, как операционная прибыль (British Airways, Ryanair), операционный доход (KLM, SAS) или результат от операционной деятельности (Australian Airlines, Lufthansa). Звучат они, кажется, одинаково, но по своему экономическому содержанию достаточно существенно различаются. Во-вторых, относительно различных способов представления и расположения информации. В практической деятельности разные компании нередко используют различные по формату, а не стандартизированные бланки форм финансовой отчетности (в частности, бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках), что во многом затрудняет процесс их сопоставления.

Приведем перечень основных процедур, необходимых для проведения расчетов по данным финансовой отчетности и оценки полученных результатов:

анализ тенденции развития (тренда);
процентный анализ;
сегментный анализ;
анализ на основе финансовых коэффициентов;
анализ движения денежных средств.

1.При проведении анализа тренда , изучаются изменения показателей финансовой отчетности в течение определенного времени. Чаще всего такой вид анализа проводят за пять лет, хотя можно его проводить и за более длительные периоды, при этом соответственно увеличится и количество исследуемых элементов.

2.При процентном анализе сравнительной базой являются показатели других организаций, как правило, этой же отрасли. Чтобы проводить сравнение с другими компаниями, необходимо устранить несоответствие в размерах компаний. Для этого величины показателей отчета о прибылях и убытках выражают в виде процента от продаж, а показатели бухгалтерского баланса - в виде процента от суммы всех активов. Балансы, преобразованные для целей процентного анализа, позволяют нам, с одной стороны, сравнить структуру финансирования различных компаний, а с другой - направления инвестирования данных ресурсов. Процентный анализ на основе отчета о прибылях и убытках целесообразно проводить только в том случае, когда отдельные статьи этого отчета являются сопоставимыми.

3. Анализ сведений по сегментам позволяет повысить информативность результатов оценки операционных затрат в ходе процентного анализа. Информация, полученная в ходе сегментного анализа раскрывает информацию о корпоративной стратегии определенной группы компании и позволяет оценить значимость ее сегментов.

4. При анализе на основе финансовых коэффициентов производиться подробное исследование финансового состояние, результатов финансовой деятельности и инвестиционный потенциал организации. Рассматриваемый анализ включает в себя следующие основные элементы:

оценка способности организации самостоятельно выполнить принятые обязательства и погашать свои долги с применением коэффициентов платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости;
оценка возможности ведения бизнеса, в частности определяется приносит ли он достаточный доход посредством применения коэффициентов рентабельности активов, собственного капитала и рабочего капитала;
оценка эффективности хозяйственной деятельности организации (в нашем понимании - интенсивности использования ресурсов) с помощью коэффициентов оборачиваемости ее активов в целом и их различных видов в частности;
оценка привлекательности данной организации для потенциальных инвесторов с помощью коэффициентов, характеризующих ее положение на рынке ценных бумаг.

При проведении анализа на основе коэффициентов применяется как однофакторный анализ, который предполагает расчет и сравнительную оценку каждого коэффициента в отдельности с последующим обобщением, так и многофакторный анализ, который используется для прогнозирования вероятности банкротства компаний (модели Альтмана и Таффлера).

5. Анализ движения денежных средств (денежных потоков) производится с целью определения способности компании обеспечить превышение денежных поступлений над платежами. Информационной базой анализа является отчет о движении денежных средств, который включает в себя три раздела: информация о движении денежных средств по операционной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельности.

Таким образом, проведенный анализ основных подходов к анализу отчетности, сформированной в соответствии с МСФО, способов и технологий, применяемых для управления финансовой отчетностью предприятия, позволяет сформулировать следующие выводы:

процесс перехода российского учета на МСФО делает необходимым внесение соответствующих изменений в содержание и процедуры проведения анализа финансовой отчетности российских организаций;

при управлении финансовой отчетностью целесообразным является применение методов учета, бухгалтерских оценок и возможность выбора альтернативного варианта операций из их совокупности, определенных МСФО;

при внесении изменений необходимо брать за основу зарубежный опыт анализа МСФО-отчетности, который может быть дополнен российским опытом в области анализа, позволяющим повысить эффективность использования аналитических процедур в целях.

В заключение необходимо отметить, что различия в раскрытии показателей финансовой отчетности по российским правилам и в соответствии с МСФО, существенно влияют на результаты анализа финансовой отчетности, ее управления и оценки эффективности деятельности предприятий. При этом происходящие процессы совершенствования отечественной системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности и сближение ее с Международными стандартами финансовой отчетности направлены, прежде всего, на формирование более качественной информации о финансовом положении и финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов в современных условиях конкурентной среды.

Международные стандарты финансовой отчётности (IFRS) представляют собой совокупность документов (стандартов), регламентирующих правила составления финансовой отчётности, необходимой внешним и внутренним пользователям для принятия ими экономических решений в отношении предприятия. Перечень организаций, представляющих и публикующих отчетность по МСФО, ежегодно расширяется. Согласно п.1 ст. 2 Федерального закона от 27.07.2010 № 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности" финансовую отчетность по МСФО подготавливают:

1) кредитные организации;
2) страховые организации (за исключением страховых медицинских организаций, осуществляющих деятельность исключительно в сфере обязательного медицинского страхования);
3) негосударственные пенсионные фонды;
4) управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
5) клиринговые организации;
6) федеральные государственные унитарные предприятия, перечень которых утверждается Правительством Российской Федерации;
7) открытые акционерные общества, акции которых находятся в федеральной собственности и перечень которых утверждается Правительством Российской Федерации;
8) иные организации, ценные бумаги которых допущены к организованным торгам путем их включения в котировальный список .

РСБУ (Российские стандарты бухгалтерского учёта) - набор норм федерального законодательства России и Положений по бухгалтерскому учёту (ПБУ), регулирующих правила бухгалтерского учета.

Все большему количеству российских предприятий необходимо составлять финансовую отчетность не только по российским правилам бухгалтерского учета, но и по международным стандартам. Понимание основополагающих отличий между РСБУ и МСФО позволит с минимальными затратами перейти компании на учет по международным стандартам, а также наиболее качественно провести анализ финансовой отчетности. Основные различия между МСФО и РСБУ, влияющие на анализ финансовой отчетности организации, представлены в таблице 1.

Таблица 1 Основные отличия МСФО и РСБУ

Сравнительный признак			Оценка влияния на анализ финансовой отчетности
Цели использования финансовой информации	Отражение имущественного положения	Отражение реального финансового положения	МСФО имеет более высокую степень соответствия реального положения вещей информации в отчетности
Основной принцип признания активов	Наличие подтверждающих документов	Возможность получения от объекта экономической выгоды	В РСБУ может быть признана маловероятная дебиторской задолженности в качестве активов, что исказит последующий финансовый анализ
Первоначальная стоимость ОС	Признается сумма фактических затрат. Дисконтирование при определении первоначальной стоимости ОС не применяется.	Признается в отчетности по себестоимости. В случае если платеж за ОС откладывается на значительный период времени, то первоначальная стоимость ОС равна дисконтированной стоимости будущих платежей.	Отсутствие дисконтирования искажает объективность отчетности по РСБУ, однако повышает показатели отчетности: дебиторской задолженности, прибыли и так далее
Признание расходов	Расход признается в учете, если заключен договор, требуется документальное подтверждение	Расходы признаются по принципу соответствия. Не требуется документального подтверждения.	Отчетность по МСФО составлена на информации более высокого качества, чем по РСБУ. Однако данные о расходах в РСБУ достоверны, так как есть документальное подтверждение.
Условие признания выручки	Доход от обычной деятельности признается в отчетности на основании юридического подтверждения (договора или иного документа)	Признание выручки связывают с моментом передачи значительных рисков и вознаграждений, обусловленных владением товаром	Момент передачи значительных рисков и вознаграждений, обусловленных владением товаром, в общем случае может отличаться от даты перехода прав собственности, обозначенной в договоре (или ином документе)
Уравнение балансового отчета	Активы = Пассивы	Активы - Обязательства = Собственный капитал	Эффективность деятельности организации по МСФО оценивается получением прибыли. РСБУ допускает как получение прибыли, так и получение убытка.
Поправка на инфляцию	Отчетность по РСБУ составляется без поправки на инфляцию	Неденежные статьи бухгалтерского баланса должны пересчитываться на инфляцию при гиперинфляции	Анализ данных по МСФО дает более реальную картину о состоянии дел в организации

Различия между МСФО и РСБУ обусловлены исторически сложившимися целями использования финансовой информации. МСФО имеет целью отражение реального финансового положения предприятия, РСБУ - имущественного положения. Основными пользователями финансовой отчетности, составленной в соответствии с МСФО, являются инвесторы и финансовые институты. Составление российской финансовой отчетности прежде всего преследует фискальные цели, данная информация необходима налоговым органам, органам статистики.

Российская отчетность организаций направлена в первую очередь на минимизацию налогов. МСФО - направлены в первую очередь на удовлетворение интересов инвесторов и других пользователей, которые не связаны и не имеют доступ к составлению отчетности. Именно интересы инвесторов в большей степени отражают потребности других пользователей. Так как именно они являются поставщиками капитала и в большей степени не оказывают влияния на принятые решения по составлению отчетности. Поэтому удовлетворение их потребностей также будет способствовать удовлетворению потребностей других пользователей.

РСБУ довольно жестко связаны с законодательной и нормативно-правовой системой в Российской Федерации, а МСФО являются наднациональными стандартами, независимыми от законов. На практике бухгалтерская отчетность, ориентированная на требования налогового законодательства, содержит зачастую искаженную финансовую информацию, на основе которой сложно определить реальную капитализацию организации и установить ее действительное финансовое положение. А это, в свою очередь, вовсе не способствует притоку инвестиций в российскую экономику, увеличивает цену поступающих капиталов и, следовательно, негативно сказывается на расширении налоговой базы .

Однако это не обозначает, что МСФО в полной мере способны отразить реальное финансовое состояние предприятия, отвечающее всем требованиям пользователей, а РСБУ не способны. Об этом свидетельствует практика их применения. Искажения и фальсификация присутствуют как в МСФО, так и в РСБУ. Следовательно, без контроля и ответственности за соблюдением тех или иных правил невозможна реализация как МСФО, так и РСБУ.

Как видно из таблицы 1, основной принцип признания активов согласно МСФО - "возможность получения от объекта экономической выгоды", в РСБУ - "наличие подтверждающих документов". Если компания приобретает основное средство с отсрочкой платежа, то в соответствии с МСФО (IAS) 16 "Основные средства" первоначальная стоимость такого основного средства формируется с дисконтом, так как фактически организация совершила покупку дешевле. Выбор ставки дисконтирования обусловлен профессиональным суждением. РСБУ не используют принцип дисконтирования и определяют первоначальную стоимость объекта по номинальной величине платежей. Отсутствие такого метода искажает объективность отчетности по РСБУ, однако повышает такие показатели отчетности, как дебиторская задолженность, прибыль и так далее . В РСБУ в отличии от МСФО не установлено, что "активы" приобретаются с целью получения экономической выгоды (прибыли) и что экономические операции, отражаемые в бухгалтерском финансовом учете как доходы и расходы, должны соответствовать определению элементов "доходы", "расходы", и каждый из них еще одновременно и определению элемента "активы", поскольку расходы осуществляются с целью получения прибыли в будущем (экономическая выгода вследствие превышения доходов над расходами) .

Еще одно принципиальное различие - это признание расходов. Требование соответствия, согласно которому расходы признаются в периоде ожидаемого получения дохода, является центральным для МСФО. Расходы записываются по мере наступления сроков, а не по факту уплаты или получения денег. Следовательно, в финансовой отчетности могут иметь место накопления (когда расходы уже понесены, а соответствующие суммы еще не подлежат оплате и предоплате, когда суммы уже выплачены или пассивы зарегистрированы, даже если стоящие за ними расходы относятся к последующему отчетному периоду).

В ПБУ 10/99 "Расходы организации" включено дополнительное условие о том, что расход признается в учете, если заключен договор. То есть в отличие от МСФО расход не может быть признан только на основании профессионального суждения бухгалтера об уменьшении экономических выгод и должен обязательно подтверждаться документально. Например, затраты по премированию работников. Как правило, премии по итогам года утверждаются в мае-июне следующего года. В российском бухгалтерском учете затраты отражаются после начисления премий, то есть в себестоимости следующего отчетного периода. Следовательно, финансовая отчетность по МСФО отражает финансовые результаты реальнее, чем по РСБУ .

Условием признания выручки согласно ПБУ 9/99 является подход, при котором доход от обычной деятельности признается в отчетности на основании конкретного юридического подтверждения (договора или иного документа). МСФО (IAS) 18 связывает признание выручки с моментом передачи значительных рисков и вознаграждений, обусловленных владением товаром. Указанный момент может отличаться от даты перехода прав собственности, обозначенной в договоре (или ином документе). Основные различия признания выручки согласно РСБУ и МСФО представлены в таблице 2, составленной на основе ПБУ 9/99 "Доходы организации" и МСФО 18 "Выручка".

Таблица 2 Отличия признания выручки в МСФО и в РСБУ

Сравнительный признак
Признание выручки	Существует уверенность, что произойдет увеличение экономической выгоды. Сумма выручки может быть определена.	Существует вероятность получения предполагаемой экономической выгоды. Общая выручка по договору может быть надежно оценена.
Момент признания выручки	Выручка признается тогда, когда происходит переход права собственности на основании конкретного юридического подтверждения (договора или иного документа).	Выручка признается тогда, когда происходит передача значительных рисков и вознаграждений, обусловленных владением товаром.
Оценка выручки	Величина выручки определяется исходя из цены, указанной в договоре	Выручка оценивается по справедливой стоимости полученного возмещения с учетом представленных торговых скидок и уступок
Правовое регулирование	Различные виды операций регулируются одним нормативным актом (ПБУ 9/99)	Различные виды операций регулируются на основе общих принципов
Признание вклада акционера в качестве выручки	Вклады участников ООО, не оформленные как вклады в уставный капитал или вклады в имущество, признаются доходами организации	Вклады, полученные от действующих акционеров, не признаются ни в качестве дохода, ни в качестве выручки

РЕФОРМИРОВАНИЕ БУХГАЛТЕРСКОГО

УЧЕТА В БАНКАХ

МСФО И АНАЛИЗ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

A.B. СУВОРОВ, кандидат экономических наук, председатель Ассоциации бухгалтеров и аудиторов "Феникс"

Основные подходы к анализу банковской деятельности

Самым простым способом анализа деятельности банка является анализ его финансовой отчетности. Если такая финансовая отчетность подготовлена в соответствии с международными стандартами, то она, как уже говорилось, содержит большой объем различной информации о банковской деятельности. Тщательно проанализировав отчетные данные, можно получить четкое представление об общих направлениях деятельности, финансовом положении, структуре активов и перспективах развития кредитной организации. Однако тем, кто впервые сталкивается с такого рода отчетностью, как правило, бросается в глаза обилие данных и сложность изложения материала.

Каждая группа пользователей финансовой отчетности (акционеры, инвесторы и потенциальные инвесторы, законодательные органы и т. д.) стремится получить различные сведения о кредитной организации. До недавнего времени (и только в тех случаях, когда возникала необходимость представления финансовой отчетности зарубежному партнеру), российские банки вынуждены были готовить эту отчетность в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). Это условие должны были соблюдать все банки, стремящиеся получить зарубежные кредиты. С начала 2004 г. все российские банки должны уметь готовить свою отчетность в соответствии с требованиями МСФО, т. е. ситуация меняется кардинальным образом.

При проведении анализа деятельности кредитной организации, как правило, прежде всего анализируется ее финансовое положение, которое характеризуется системой показателей, отражающих фактическое наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Информация для такого анализа содержится как во внутренней (не публикуемой), так и во

внешней (публикуемой) отчетности банка, а также в данных аналитического учета и иной документации.

Бухгалтерский баланс кредитной организации, с одной стороны, отражает состояние собственных и привлеченных средств, а с другой - их размещение и использование. Так, в активе баланса средства сгруппированы по виду, составу, размещению и использованию, а в пассиве - по источникам образования. При этом баланс банка составляется как по балансовым, так и по внебалансовым (забалансовым требованиям и обязательствам) счетам в соответствии с планом, который утверждается Центральным банком Российской Федерации (ЦБ РФ). Счета в бухгалтерском балансе банка группируются в разделы по их экономическому содержанию.

При этом следует отметить, что анализ активов и пассивов банка является основным при определении его финансовой устойчивости. Это объясняется тем, что от качества банковских активов зависят и достаточность капитала банка, и уровень принимаемых кредитных рисков.

Анализ активов и пассивов следует также проводить для определения уровня диверсификации банковских операций и определения степени зависимости банка от других факторов общеэкономического характера.

Анализ системы внутреннего учета и контроля

Одним из условий признания российских банков международным банковским сообществом является подготовка в максимальном приближении к международным стандартам нетолько общей бухгалтерской и финансовой отчетности, но и внутренней отчетности. Во всех кредитных организациях должна существовать система внутреннего контроля, без которой невозможно эффективноеуправление банковскими рисками. Внутренний контроль должен базироваться на

прочной информационной базе, в которой бухгалтерский учет является основным, хотя и не единственным источником информации.

Анализ внутреннего учета и контроля в банке в условиях перехода на МСФО является крайне важным. Бухгалтерская отчетность, которая составляется по международным стандартам, отражает воздействие прошлых и настоящих управленческих решений. Эта отчетность составляется на основе принципов, которые последовательно и правдиво пытаются учесть каждую операцию банка.

Помимо составления бухгалтерской отчетности, внутренний учет и контроль в банке включают и совокупность планов, методов и процедур, применяемых для зашиты активов и пассивов, минимизации банковских рисков и увеличения прибыли, обеспечения четкого выполнения указаний руководства банка.

Внутренний учет банка является составной частью внутреннего контроля и осуществляется для анализа его деятельности. Эффективность внутреннего учета и контроля зависит от следующих факторов:

разграничения ответственности между отдельными работниками за ведение бухгалтерских записей и за непосредственное распоряжениеденежнымисредствами и иными товарно-материальными ценностями; внутрибанковского планирования; соответствия квалификации работников занимаемым ими должностям; применения единой системы нумерации всех документов, используемых в учетном процессе.

В этой связи для многих банков сегодня стоит вопрос об автоматизации процесса внутреннего учета и контроля. Однако на разработку эффективных программ, ориентированных на анализ и поддержку управленческих решений, порой уходят годы, тогда как в современном мире возможности информационных технологий меняются очень быстро. Качество этих разработок зависит не столько от самих программ, сколько от качества проектных решений, уровня квалификации и профессионализма разработчиков, а также используемых технических средств.

Задачи по разработке программных продуктов, касающихся автоматизации внутреннего учета и контроля в банках, еше более усложняются в связи с переходом на МСФО. Это связано, прежде всего, со значительным увеличением количества учетных элементов, что в своем объеме неадекватно увеличению

числа используемых знаков. Такое количество учетных элементов потребует пересмотра всей технологии бухгалтерского учета.

Изменения элементов учета, в свою очередь, потребуют изменений анализа и совершенствования подходов к принятию решений при управлении банковскими процессами, т. е. к разработке новой стратегии учетной политики.

Метод сопоставительного анализа показателей

В международной практике сопоставительный анализ показателей используется достаточно часто. Он заключается в оценке положения собственного банка относительно конкурентов. Анализ финансовых показателей в международной практике является необходимым инструментом для определения позиции того или иного банка в соответствии с показателями его деятельности относительно конкурентов. Например, при правильном использовании сопоставительного анализа результаты могут указать на снижение конкурентоспособности данного банка по сравнению с предыдущими периодами или на повышение уровня кредитного риска по сравнению с другими банками данного региона. При условии надлежащего использования полученная информация может иметь решающее значение для обеспечения успешной деятельности банка при любых условиях (особенно в условиях нестабильной экономики).

Сопоставительный анализ показателей не должен ограничиваться только текущим периодом деятельности, а иметь как ретроспективный, так и (по возможности) перс-пектавный характер. Сравнивая результаты, полученные путем сопоставительного анализа показателей по разным периодам, консультант может помочь руководству банка составить более ясное представление о том, в каком направлении развивается их банк и российская банковская система в целом, а также в какой области конкуренты стратегически усовершенствовали или расширили свою деятельность. Это необходимо банку для того, чтобы занять устойчивую позицию на внутреннем рынке в текущем периоде и не создать прецеденты для слияния с международными или местными банками и не допустить поглощения ими. Использование метода сопоставительного анализа показателей призвано помочь банку хорошо ориентироваться в современных тенденциях развития рынка банковских операций и услуг, которые

могут уменьшить или увеличить степень диверсификации деятельности банка по сравнению с конкурентами и повлиять на его стратегическое положение на финансовом рынке.

Для сопоставительного анализа показателей можно использовать информацию о западных рынках банковских продуктов и услуг, полученную из общественных и частных источников. Все более доступной становится информация о российской банковской системе, главным аналитиком которой был и остается Банк России. Это происходит благодаря тому, что иностранные рейтинговые агентства уделяют все больше внимания российским банкам. Консультант (или группа консультантов), проводящий (или проводящие) сопоставительный анализ показателей, должен (должны) постоянно быть в курсе тенденций, результатов деятельности, состояния и положения российских банков. Использование сопоставительного анализа обязывает консультационные или рейтинговые фирмы регулярно проводить свой собственный сопоставительный анализ показателей российских кредитных организаций.

Такой обзор результатов сопоставительного анализа показателей должен быть основан, прежде всего, на международных требованиях, предъявляемых к финансовой отчетности кредитных организаций. Поэтому информация поструктурномуанализуфинансовой отчетности классифицируется в соответствии с МСФО и заносится в сравнительную базу данных, запрограммированную на оценку показателей деятельности. На основе полученных результатов составляется отчет на текущий период. В различных регионах результаты деятельности банков могут существенным образом отличаться между собой, поэтому полученная информация подразделяется по региональному признаку. Данные тщательно проверяются. Любые предельные значения, графически представляющие существенное отклонение в том или ином направлении и не характеризующие какую-либо устойчивую тенденцию, исключаются из анализа. Затем сравниваются текущие значения показателей деятельности с предыдущими годами для выявления тенденций и значимых различий. На основании этого отчета составляется список банков, который и будет являться рейтингом их надежности.

Важно отметить, что сравнительный анализ представляет собой обобщенную версию стандартной методики сопоставительного анализа

показателей и инструментов, которые используются в международной практике. Такой анализ проще всего проводить организациям, осуществляющим финансовый аудит отчетности банков по МСФО.

Для проведения сопоставительного анализа используются следующие основные показатели: чистый процентный доход, который служит основой для оценки способности банка сохранять прибыль, полученную от процентов по банковским операциям после того, как произведены основные расходы - выплата процентов по депозитам; общий резерв на покрытие убытков по ссудам, который позволяет оценить качество кредитного портфеля банка; резерв на покрытие убытков по коммерческим ссудам, определяемый на основании общего размера коммерческих ссуд, которые часто являются наиболее значимой составляющей кредитного портфеля банка; общая сумма собственных средств, которая позволяет оценить удельный вес собственного капитала в бухгалтерском балансе банка и характеризует его способность оставлять в своем распоряжении прибыль и увеличивать собственные средства; операционный доход, который показывает эффективность деятельности банка. Он определяется как процентный доход за вычетом стоимости средств; денежные средства и кредитные инвестиции, с помощью которых можно определить удельный вес ликвидных активов в балансе кредитной организации; остаток денежных средств, ссуд и инвестиций как процент от общих активов, который отражает стратегию банка в области размещения капитала в доходные активы. Сопоставительный анализ показателей может быть выведен за рамки экономического анализа и применен в таких областях оценки внутренней и внешней среды банка, как удовлетворенность сотрудников и доступность банковских услуг. Информацию по этим видам сопоставительного анализа банку самостоятельно получить гораздо сложнее, поэтому в этих целях используется помощь консультанта (или группы консультантов). Для поддержания своей конкурентоспособности, диверсификации и информированности о новых тенденциях, происходящих в сфере разработки и внедрения банковских продуктов и услуг, банк должен иметь возможность применения методики проведения сопоставительного анализа показателей

как в повседневной деятельности, так и при стратегическом планировании.

Оценка надежности банка

Важным аспектом банковской деятельности (особенно в связи с переходом на МСФО) является определение надежности того или иного банка. Для определения надежности банка в международной практике также используется стандартная методика сравнительного анализа показателей и инструментов, поскольку в соответствии с данной методикой, рекомендуемой МСФО, сравнительный анализ показателей является одним из наиболее достоверных способов определения надежности банка. Дело в том, что риск, присущий всем банковским операциям, несет в себе потенциальную возможность получения дополнительного финансового дохода для банка, функционирующего более успешно по сравнению со своими конкурентами. Преуспевающим можно назвать не только банк, чья деятельность характеризуется положительным коэффициентом прибыльности, но и такой банк, коэффициент прибыльности которого выше или находится на одном уровне по сравнению с банками, активно конкурирующими в одном и том же секторе финансового рынка.

В международной практике банковской деятельности существует целый ряд классических канонов анализа надежности банков, но их применение в российских условиях оказывается крайне проблематичным по следующим основным причинам:

практически все российские банки достаточно небольшие (по мировым стандартам) и важнейшими показателями надежности являются различные количественные характеристики (активы, собственный капитал, размер уставного фонда, прибыль, просроченная задолженность по ссудам и некоторые др.);

некоторые относительные характеристики, которым в западных методиках уделяется очень большое внимание, в российских условиях являются менее значимыми. Проведенный в соответствии с рекомендуемыми МСФО методиками анализ крупнейших десяти российских банков, показал, что они имеют устойчивое финансовое положение независимо от состояния упомянутых относительных показателей. Улучшения и ухудшения в работе средних и мелких банков, в свою очередь, также практически не коррелируют с состоянием

относительных показателей. Особенно убедительно отсутствие влияния относительных показателей удалось проследить на примере мелких банков. Статистика свидетельствовала, что чем меньше банк, тем выше показатели достаточности капитала и, следовательно, тем надежнее банк; в зарубежной практике, в отличие от России, большое значение придается информации о динамичности банка (темпах роста, стратегических установках учредителей, квалификации руководящего звена и его репутации в деловых кругах, объеме инвестиций в техническое оснащение, уровне компетентности персонала и др.); в России, как правило, отсутствует практика подтверждения формальной информации сведениями, почерпнутыми из неформальных источников. В развитых странах система оценки надежности банков складывалась не одно десятилетие. Ее использование на практике требует определенного уровня квалификации супервизоров. При использовании любой методики результаты анализа всегда будут в той или иной степени субъективными. Поэтому чем выше квалификация консультантов, чем богаче и разностороннее их опыт в банковском деле, тем точнее будут выводы, сделанные ими при анализе деятельности банка.

Надежность банков в западных странах принято рассчитывать по балльной системе. Для одних банков высокая степень надежности, как правило, исключает вмешательство органов надзора, поскольку считается, что банк сам в состоян ии преодоле вать л юбые (как внутре н ние, так и внешние) негативные тенденции. Но есть и другие банки, для которых признано необходимым вмешательство органов надзора в части контроля за отдельными сторонами их деятельности. Третьим такое вмешательство требуется по целому ряду направлений деятельности, в связи с чем органы надзора обязывают эти банки разрабатывать планы мероприятий по устранению выявленных недостатков. В качестве помощи четвертым банкам органы надзора включают в систему мер финансовое оздоровление учредителей. Для пятых единственным выходом из сложившейся ситуации может являться реорганизация банка в целях предотвращения его банкротства и ликвидации. Такая дифференциация взаимоотношений органов надзора с банками позволяет им, не привлекая внимания общественности и клиентов, заставить работать все механизмы,

способствующие обеспечению их надежности, а значит, и стабильности всей банковской системы в целом.

Анализ активов и пассивов

Важным элементом методологии анализа банковской деятельности является анализ активов и пассивов.

Основными задачами анализа активов банка являются:

определение доли работающих (приносящих доход) активов в бухгалтерском балансе и их соотношения;

определение структуры кредитного портфеля, включая кредитные вложения и прочие активы по всем филиалам банка. При установлении основных задач анализа активов кредитной организации следует исходить из того, что активы баланса по своему экономическому содержанию подразделяются на приносящие (работающие) и не приносящие (неработающие) доход. К активам, не приносящим доход, могут быть отнесены денежн ые средства в кассе, на корреспондентских счетах, на счете обязательных резервов Банка России, а также основные средства, материалы и отвлеченные средства за счет прибыли банка. Остальные активы относятся к категории работающих, а именно:

все операции с клиентурой банка по кредитной системе (выдача ссуд банкам и иным финансовым учреждениям, кредитование реального сектора экономики, кредитование частных лиц и т. д.); операции с нерезидентами; операции с ценными бумагами (за исключением тех, которые приобретены в целях участия в деятельности других предприятий);

лизинговые операции, документарные операции и др.

Для учета работающих активов используются кредитные счета, а также счета, на которых учитываются предоставленные межбанковские кредиты, приобретенные ценные бумаги и корреспондентские счета в других банках (счета НОСТРО).

Деление активов на работающие и неработающие необходимо для определения доходности банка. По оценкам специалистов, оптимальный уровень неработающих активов должен составлять не более 20 % от суммы всех активов.

Следует отметить, что в соответствии с МСФО при оценке активов банка используется

критерий достаточности капитала, который оценивается как отношение основного капитала к активам, взвешенным с учетом риска.

Приведем следующий пример. В соответствии с представленным балансом сумма коммерческих кредитов, выданных банком, составляет 80 % от общей суммы активов, а общая сумма активов превышает сумму акционерного капитала в 12 раз. В этой ситуации превышение общей суммы активов по отношению к сумме средств акционеров в 12 раз указывает на то, что банк, возможно, испытывает недостаток капитала. Если данный банк намерен расширить свою деятельность и продолжить выдачу кредитов, его капитал необходимо увеличить. Исходя из международных стандартов, установленных Ба-зельским соглашением, данному банку можно рекомендовать поддержание соотношения капитала к сумме активов, взвешенных с учетом риска, в размере 8 %.

Данный пример иллюстрирует использование критерия достаточности капитала. Значение этого критерия должно находиться в пределах 4 - 8 %. Как правило, этот норматив выполняется российскими банками "с запасом". Очень большой запас свидетельствует о возможностях кредитной организации по наращиванию объемов активных опера-ций с различными уровнями риска. Приближение уровня достаточности капитала к нормативу свидетельствует, как уже было проиллюстрировано на примере, онеобходимости л ибо увеличения капитала, либо реструктуризации портфеля в сторону менее рисковых активов.

В практике дистанционного надзора за деятельностью кредитных организаций используется норматив Н1 Инструкции № 1, аналогом которого в методологии Мирового банка является коэффициент Кука. С их помощью учитывается качество активов в зависимости от вида операции.

Другим критерием, используемым при анализе активов кредитной организации в соответствии с требованиями МСФО, является риск ликвидности.

Для иллюстрации риска ликвидности приведем еше один пример. Предположим, что в соответствии с представленным балансом соотношение суммы кредитов и депозитов банка составляет 90 %, что заставляет задуматься о некоторой рискованности операций, проводимых рассматриваемым банком. Предположим также, что 20 % всех депозитов банка - это депозиты "до востребования", следую-

щие 20 % - трехмесячные депозиты, а оставшиеся 50 % - депозиты со сроком от трех до шести месяцев.

В соответствии со структурой кредитного портфеля 10 % кредитов банка должны погашаться в течение трех месяцев, тогда как срок погашения остальных 70 % кредитов составляет от трех до шести месяцев.

Как правило, в нашей стране по истечении срока погашения большой процент срочных депозитов пролонгируется. Однако эта тенденция может быть оценена как позитивная только после проведения анализа данных предшествующего периода, который позволит удостовериться в том, что в данном банке такая тенденция действительно существует в течение продолжительного времени.

Кроме того, необходимо проанализировать структуру ликвидных активов данного банка (наличные средства, драгоценные металлы, государственные ценные бумаги и т. д.), для чего потребуется дополнительная информация. Однако если сумма кредитов составляет 90 % от суммы депозитов, а резерв по ссудам увеличивается,™ весьма низка вероятностьтого, что данный банк располагает значительными ликвидными активами. Это означает, что в случае кризиса ликвидности банку придется решать свои финансовые проблемы за счет межбанковских кредитов, что зачастую бывает не только невыгодно, но и рискованно. Вывод напрашивается сам собой: данный банк подвержен значительному риску ликвидности.

Поддерживаемая на должном уровне стоимость активов позволяет кредитной организации одновременно обеспечивать сохранность средств клиентов, что является несомненным источником ее экономического роста. При более углубленном анализе активов банка производится определение их рыночной стоимости (например, с целью их продажи или приобретения).

Основными разделами пассива баланса являются:

уставный и резервный фонды; фонд экономического стимулирования; фонды социального и производственного развития, которые отражают собственные средства банка.

Для учета собственных средств банка предназначены такие пассивные счета, на которых отражаются операционные доходы банка, доходы будущих периодов, резервные фонды под возможные потери по ссудам и под обесценивание ценных бумаг. Остальные пассивные счета баланса предназначены для уче-

та привлеченных ресурсов, к числу которых следует отнести:

расчетные и текущие счета клиентов; срочные депозиты; вклады граждан;

обращающиеся на рынке долговые обязательства, полученные от других банков; межбанковские кредиты; денежные средства на корреспондентских счетах других банков.

Основными задачами анализа пассивов банка является определение следующих параметров:

соотношения собственных и привлеченных средств банка, а также степени зависимости от рынка межбанковских кредитов; доли стабильных остатков на счетах "до востребования";

сроков использования привлеченных средств;

структуры ресурсов с точки зрения имеющихся филиалов.

Анализ резервов

Сточки зрения требований МСФО, важным критерием оценки финансовой устойчивости кредитной организации является размер резерва. Дело в том, что увеличение размера резерва на сумму возможных потерь по ссудам вызывает целый ряд вопросов, на которые необходимо ответить в процессе проведения анализа. Прежде всего, следует выяснить, не снизилось ли качество проводимого анализа, предшествующего выдаче кредита. Для ответа на этот вопрос зачастую бывает достаточно выяснить, не проводились ли какие-либо изменения в составе совета директоров или ведущих специалистов отдела кредитования.

Затем необходимо определить долю просроченных кредитов (основных сумм) и процентов. После этого следует собрать информацию о финансовых трудностях заемщиков банка и выяснить, влияет ли финансовое положение акционеров на деятельность данного банка. И наконец, необходимо получить ответ на вопрос о том, не является ли увеличение резерва результатом концентрации кредитов.

Для определения прибыльности кредитных операций необходимо сравнить увеличение суммы резерва с чистой маржей кредитной организации. Если полученная сумма превышает сумму чистой процентной маржи, то по кредитным операциям банка в финансовой отчетности (в соответствии с требованиями МСФО) отражается убыток.

Однако такой анализ прибыльности кредитных операций банка может быть произведен только после определения соответствующих административных расходов.

Если ранжировать активы банка по степени убывания их ликвидности, а пассивы - по степени возрастания их стабильности, то в результате можно построить модель, которая позволит оценить активы и пассивы кредитной организации с позиций обеспечения ликвидности и ограничения рисков.

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости кредитной организации является очень эффективным приемом, используемым при проведении реструктуризации. Банк, сотрудники которого способны разобраться в тонкостях финансовой отчетности, составленной с учетом требований МСФО, и владеют методологией анализа, имеет существенные преимущества перед своими конкурентами.

Анализ финансовой устойчивости кредитной организации может проводиться и в других случаях (например, в целях страхования или налогообложения).

Коммерческая деятельность постоянно по-

буждает руководство банка к оценке конечных результатов для того, чтобы своевременно выявить наиболее важные проблемы и обеспечить достижение целей инвесторов и клиентов при сохранении допустимого уровня риска. Повсеместно внедряемая в кредитных организациях новая методология бухгалтерского учета, максимально приближенная к международным стандартам, в гораздо большей степени, по сравнению с предыдущей, ориентирована на оценку прибыльности банка как основы его надежности и стабильности в будущем.

В заключение следует отметить, что при использовании в целях управления банком бухгалтерской отчетности, составляемой в соответствии с требованиями МСФО, прежде всего, необходимо тщательно проанализировать всю содержащуюся в ней информацию с тем, чтобы увязать в одно целое все компоненты и получить полное представление о финансовом положении банка. Руководству банка необходимотщательно продумать, какую информацию следует раскрыть с тем, чтобы составляемая отчетность не только соответствовала требованиям международных стандартов, но и давала четкое и соответствующее действительности представление о деятельности банка.

" ХЛ, < *Аосс**

Выставка для наукоемкого бизнеса ■Новые идеи - Новые технологии - Новые решения

Против терроризма: информационные решения *- Информационная безопасность для банков и финансовых организаций

Решения информационной безопасности для промышленности ■- Паспорт, виза, идентификация: биометрические технологии нового времени *- Сетевая безопасность, защита систем электронного документооборота *- Антивирусы, межсетевые экраны *- Технологии хранения и управления данными

*- Инновации, защита интеллектуальной собственности и подготовка кадров

Выставка «ИНФОФОРУМ-2005» - смотровая площадка для новых решений в рамках ГЦП «Электронная Москва»

Состоятся плановые посещения выставки руководством 28 министерств и ведомств.

Одновременно проводится конференция «Современный мегаполис: информационная безопасность региона, организаций, граждан» и 10 тематических заседаний и круглых столов. Участвуют 1250 специалистов.

ИНФ0Ф0 М-2005

Московская Международная выставка