Kto je oprávnený vydávať cenné papiere. Vydávanie cenných papierov. Všeobecná koncepcia problematiky a postup pri jej realizácii

Čo spôsobilo tento problém?

Po prvé, povinnosť štátna registrácia vydávanie akcií akciovej spoločnosti je zakotvené v zákone. V doteraz platnom predpise o vydávaní a obehu cenné papiere a búrz v RSFSR, schváleného uznesením vlády RSFSR zo dňa 28.12.1991 č.78 (ďalej len nariadenie), bola povinná štátna registrácia emisie akcií akciovej spoločnosti. založená. Takže v súlade s paragrafmi. 7 a 8 Predpisov boli cenné papiere prijaté do obehu na území Ruskej federácie len na základe ich štátnej registrácie na Ministerstve hospodárstva a financií RSFSR. V súčasnosti sú požiadavky na štátnu registráciu emisie cenných papierov zohľadnené vo federálnom zákone „o trhu s cennými papiermi“.

V súlade so siedmym odsekom čl. 18 tohto zákona majetkové cenné papiere, ktorých emisia neprešla štátnou registráciou, nepodliehajú umiestneniu. Táto požiadavka je zakotvená aj v prvom odseku čl. 24 zákona: „emitent má právo začať umiestňovať vydané cenné papiere až po zaregistrovaní ich emisie“.

Po druhé, v súlade s predpisov Federálna komisia pre trh s cennými papiermi Ruska a jej regionálne pobočky majú právo obrátiť sa na súd so žiadosťou o likvidáciu právnickej osoby, ktorá porušila požiadavky zákona. Ruská federácia o cenných papieroch ao uplatňovaní sankcií voči porušovateľom ustanovených právnymi predpismi Ruskej federácie (článok 19 článku 42 federálneho zákona „o trhu s cennými papiermi“). Toto právo si uplatnila napríklad čeľabinská regionálna pobočka Federálnej komisie pre trh s cennými papiermi Ruska, ktorá podala na rozhodcovský súd žalobu na zrušenie právnickej osoby z dôvodu, že registrácia emisie tzv. cenných papierov akciovej spoločnosti nebola vykonaná. Vec sa posudzovala v prvom, odvolacom a kasačnom stupni. V odôvodnení rozhodnutia Federálneho arbitrážneho súdu Uralského okresu (kasačná inštancia) bolo uvedené, že vydanie a umiestnenie akcií akciovej spoločnosti, založenej v júni 1996, podliehalo povinnej štátnej registrácii v r. v súlade s Federálny zákon„Na trhu cenných papierov“. Podľa odseku 2 čl. 61 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie subjekt môže byť zlikvidovaný rozhodnutím súdu v prípade vykonávania činnosti s opakovaným alebo hrubým porušením zákona alebo iného právneho úkonu. Súd zistil, že úkony súviseli s umiestnením overený kapitál do neregistrovaných akcií musí byť kvalifikované ako spáchané v hrubom rozpore s právnymi predpismi Ruskej federácie o cenných papieroch, ktoré slúžia ako základ pre likvidáciu právnickej osoby.

Preto je registrácia emisie cenných papierov nevyhnutná a povinná. Legislatíva zároveň neobsahuje ustanovenia zakazujúce štátnu registráciu emisie akcií akciových spoločností, ktorých umiestnenie sa uskutočnilo pred vydaním federálneho zákona „o trhu s cennými papiermi“ a ktorých štátna registrácia nebola vykonaná.

Po tretie, formované arbitrážna prax o emisiách a obehu cenných papierov. Najmä v Prehľade praxe riešenia sporov súvisiacich s umiestnením a obehom akcií, podanom v Informačnom liste Prezídia Najvyššieho rozhodcovského súdu č. 33 z 21. apríla 1998, sa uvádza, že transakcia podľa zmluva o kúpe a predaji akcií, uzavretá pred zápisom rozhodnutia o vydaní akcií, uznaná súdom za neplatnú (neplatnú). Možno teda vyvodiť záver, že ak akciová spoločnosť zmenila svojich účastníkov uzavretím občianskoprávnych zmlúv súvisiacich so scudzením cenných papierov a emisia týchto cenných papierov neprešla štátnou registráciou, potom môže účastníkom akciovej spoločnosti vzniknúť straty v dôsledku neplatnosti takýchto transakcií súdom.

V súlade s čl. 51 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie právnická osoba podlieha štátnej registrácii na súdnych orgánoch a považuje sa za vytvorenú od okamihu jej štátnej registrácie. V súčasnosti nie je prijatý zákon o štátnej registrácii právnických osôb a registrácia sa vykonáva v súlade s Nariadeniami o postupe štátnej registrácie podnikateľských subjektov, schválenými dekrétom prezidenta Ruskej federácie z 8.7.94 č. 1482 (ďalej len „Nariadenia o štátnej registrácii“). Toto nariadenie o štátnej registrácii sa nevzťahuje na registráciu komerčné organizácie, osobitný postup registrácie ktorého je určený legislatívnymi aktmi Ruskej federácie, ako aj podnikmi vytvorenými v procese privatizácie. Ide najmä o odlišný postup štátnej registrácie. úverových inštitúcií a podniky so zahraničnými investíciami.

Jedným zo znakov právnickej osoby v súlade s čl. 48 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie je vlastníctvo, hospodárska správa alebo prevádzková správa samostatného majetku. Pri založení akciovej spoločnosti tvoria jej majetok vklady zakladateľov do základného imania. V súlade s čl. 99 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie sa základné imanie akciovej spoločnosti skladá z nominálnej hodnoty akcií spoločnosti nadobudnutých akcionármi. Základné imanie spoločnosti sa teda tvorí uzavretím občianskoprávnych zmlúv o nadobudnutí akcií akcionármi spoločnosti výmenou za vklady do základného imania, alebo inými slovami umiestnením akcií akciovou spoločnosťou. spoločnosti.

Definícia pojmu „umiestnenie cenných papierov“ je uvedená v čl. 2 spolkového zákona „o trhu s cennými papiermi“, v ktorom umiestnenie cenných papierov znamená „scudzenie majetkových cenných papierov emitentom prvým vlastníkom prostredníctvom uzavretia občianskoprávnych transakcií“. Ako je uvedené vyššie, umiestňovanie cenných papierov akciovej spoločnosti bez štátnej registrácie emisie nie je povolené.

V súlade s odsekom 1 nariadenia o štátnej registrácii pri predkladaní dokumentov na štátnu registráciu je potrebné predložiť doklad potvrdzujúci splatenie najmenej 50 % základného imania spoločnosti uvedeného v rozhodnutí o jej vytvorení. Pred štátnou registráciou právnickej osoby je teda potrebné umiestniť aspoň 50 % akcií medzi akcionárov spoločnosti, ktorých emisia už prešla štátnou registráciou. Táto požiadavka však v súčasnosti nemá normatívnu fixáciu a štátna registrácia emisie cenných papierov sa vykonáva po štátnej registrácii spoločnosti. V dôsledku tejto chýbajúcej právnej úpravy často nastáva situácia, keď je spoločnosť zapísaná do štátneho registra právnických osôb a štátna registrácia emisie cenných papierov je zamietnutá.

Pri príprave zákona o štátnej registrácii právnických osôb je vhodné odstrániť rozpor medzi súčasnými právnymi normami. Ako jednu z možností regulácie tohto problému možno použiť prax, ktorá sa vytvorila pri štátnej registrácii emisií akcií úverových inštitúcií. Takže v súlade s cn. 11.6 Pokyn Bank of Russia č. 8 zo 17. septembra 1996 „O pravidlách vydávania a registrácie cenných papierov úverovými inštitúciami na území Ruskej federácie“ s registráciou úverovej inštitúcie vo forme akciovej spoločnosti .

Nižšie uvedené otázky nemajú vplyv na postup registrácie emisie cenných papierov úverových inštitúcií a akciových spoločností vytvorených v procese privatizácie.

Postup pri vydávaní akcií akciovej spoločnosti pri založení sa riadi spolkovým zákonom „o trhu cenných papierov“ a štandardmi pre vydávanie akcií pri založení akciových spoločností, doplnkových akcií, dlhopisov a ich emisných prospektov, schválené uznesením Federálnej komisie pre trh s cennými papiermi Ruska zo dňa 11.11.98 č. 47 (ďalej len štandardy).

Konanie o vydaní akcií akciovej spoločnosti pozostáva z niekoľkých etáp, a to: prijatie rozhodnutia o umiestnení cenných papierov; rozhodovanie o vydaní cenných papierov; štátna registrácia emisie cenných papierov; vyhotovenie certifikátov cenných papierov (v prípade ich listinnej formy vydania); priame umiestnenie cenných papierov; registrácia správy o výsledkoch emisie.

Rozhodnutie o umiestnení cenných papierov. Pojem „rozhodnutie o umiestnení cenných papierov“ je definovaný v poslednom odseku bodu 1.2 štandardov, podľa ktorého je rozhodnutie o založení akciovej spoločnosti jedným z druhov rozhodnutí o umiestnení cenných papierov. S odvolaním sa na čl. 98 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie a čl. 9 spolkového zákona „o akciové spoločnosti“, Možno konštatovať, že rozhodnutie o založení spoločnosti musí obsahovať:

výsledky hlasovania a rozhodnutia akcionárov o založení akciovej spoločnosti;
rozhodnutie o schválení zakladateľskej listiny spoločnosti;
rozhodnutie o voľbe orgánov akciovej spoločnosti;
rozhodnutie o schválení výšky základného imania spoločnosti;
určenie kategórie vydaných akcií a postup pri ich umiestnení;
schválenie peňažnej hodnoty cenných papierov, iných vecí alebo majetkových práv, ktoré majú peňažnú hodnotu vložili zakladatelia ako úhradu za akcie akciovej spoločnosti. V súlade s čl. 34 spolkového zákona „o akciových spoločnostiach“ akcie a iné cenné papiere spoločnosti, ktoré sú platené nepeňažnými prostriedkami, musia byť splatené pri ich úplnom nadobudnutí, ak zmluva o založení akciovej spoločnosti neustanovuje inak. spoločnosť pri jej založení. Zároveň sa uvádza, že ak je nominálna hodnota akcií nadobudnutých platbou v nepeňažných fondoch vyššia ako dvesto ustanovené federálnym zákonom minimálne veľkosti mzdy, potom je potrebné túto vlastnosť posúdiť nezávislým odhadcom (audítorom). V tomto prípade musia zakladatelia spoločnosti schváliť rozhodnutie nezávislého odhadcu.

Rozhodnutie vydať cenné papiere. V súlade s bodom 7.2 štandardov sa rozhodnutie o vydaní cenných papierov vypracúva na základe rozhodnutia o umiestnení cenných papierov. V súlade s čl. 25 zákona „o akciových spoločnostiach“ pri zakladaní spoločnosti musia byť cenné papiere umiestnené medzi zakladateľmi, resp. medzi vopred určeným okruhom osôb. Schvaľovanie rozhodnutia o vydaní v súlade s bodom 7.1 štandardov vykonáva predstavenstvo. To však neobmedzuje schvaľovanie rozhodnutia o vydaní cenných papierov valným zhromaždením akcionárov. Štandardy neobsahujú postup štátnej registrácie emisie cenných papierov, ktorý bol vykonaný pred nadobudnutím účinnosti zákona „o trhu s cennými papiermi“ a schválením štandardov. V bode 7.3 štandardov sa tiež uvádza, že rozhodnutie o vydaní cenných papierov musí byť schválené najneskôr do šiestich mesiacov odo dňa rozhodnutia o umiestnení. Ak uplynulo viac ako šesť mesiacov, musí byť toto rozhodnutie opätovne schválené.

Pri realizácii tohto pravidla v praxi často nastáva nasledujúca situácia: rozhodnutie o umiestnení akcií bolo prijaté pri založení spoločnosti, nebola vykonaná štátna registrácia emisie akcií. Ďalej v spoločnosti dochádza k opakovanej výmene účastníkov. V určitej fáze činnosti spoločnosti vyvstáva otázka potreby štátnej registrácie emisie akcií. Rozhodnutie o vydaní akcií opätovne schvaľuje nový zoznam účastníkov, ktorí o umiestnení akcií nerozhodli a medzi ktorých akcie neboli zaradené. V v tomto prípade oprávnenosť opätovného schválenia rozhodnutia o vydaní cenných papierov sa stáva pochybnou z dôvodu možného uznania neplatnosti obchodov na nadobúdanie akcií novými účastníkmi, ktoré už bolo uvedené vyššie.

Registrácia emisie cenných papierov. Pri zvažovaní tejto fázy by sme sa mali zamerať na nasledujúce body.

Najprv v súlade s objednávkou Federálna komisia o trhu cenných papierov zo dňa 28.5.1997 č. 268-r „O schválení zoznamu registračných orgánov vykonávajúcich štátnu registráciu emisií cenných papierov na území Ruskej federácie“ (so zmenami a doplnkami) štátna evidencia emisie cenných papierov na území Ruskej federácie vykonáva Ministerstvo financií Ruska, Banka Rusko, FCSM Ruska a regionálne pobočky FCSM Ruska. Zoznam emitentov, ktorí predkladajú dokumenty na štátnu registráciu emisií cenných papierov v FCSM Ruska, je stanovený nariadením FCSM Ruska z 26. februára 1997 č. 60-r (so zmenami a doplnkami).

Po druhé, ak sa pri založení akciovej spoločnosti akcie umiestnia medzi viac ako päťsto zakladateľov alebo suma emisie presiahne päťdesiattisíc minimálnych miezd, potom sa spolu s rozhodnutím o vydaní akcií vyžaduje štátna registrácia prospektu emisie. (článok 8.1 noriem). Prospekt je schválený oprávnených orgánov akciová spoločnosť (valné zhromaždenie akcionárov alebo predstavenstvo).

Po tretie, v súlade s bodom 9.12 štandardov, ak sa umiestňujú cenné papiere na meno, kópiu zmluvy (dohôd) o vedení evidencie majiteľov cenných papierov na meno, ktorú uzatvoril emitent s registrátorom, alebo doklad potvrdzujúci okolnosti oslobodzujúce emitenta. od uzavretia takejto zmluvy. Požiadavky na povinný prevod vedenia registra na nezávislého registrátora sú definované v odseku 3 čl. 44 zákona „o akciových spoločnostiach“ av čl. 8 zákona „o trhu s cennými papiermi“. Zákon „o akciových spoločnostiach“ teda nariaďuje zveriť vedenie a uchovávanie registra nezávislému registrátorovi, ak je vlastníkov kmeňových akcií viac ako päťsto. Hovoríme konkrétne o vlastníkoch kmeňových akcií. Zákon „o trhu s cennými papiermi“ obsahuje trochu inú požiadavku, ktorá spočíva v potrebe previesť vedenie registra na nezávislého registrátora, ak počet vlastníkov presiahne 500, pričom nie je špecifikované, o ktorých vlastníkov akcií ide. Požiadavky zákona „o trhu s cennými papiermi“ tak trochu zužujú požiadavky zákona „o akciových spoločnostiach“. Vzhľadom na to, že zákon „o trhu s cennými papiermi“ nadobudol účinnosť neskôr ako zákon „o akciových spoločnostiach“, zdá sa potrebné riadiť sa normami uvedenými v zákone „o trhu cenných papierov“.

Po štvrté, v odseku 2 čl. 44 zákona „o akciových spoločnostiach“ je určené, že akciová spoločnosť je povinná zabezpečiť vedenie a uchovávanie registra v súlade s právnymi aktmi Ruskej federácie najneskôr do jedného mesiaca odo dňa štátnej registrácie. . Požiadavky a postup vedenia registra sú ustanovené v predpisoch o vedení registra držiteľov registrovaných cenných papierov schválených výnosom Federálnej komisie pre trh s cennými papiermi Ruska zo dňa 2.10.97 č. 27. Uvedený výnos ustanovuje, že Predpisy o vedení registra majiteľov cenných papierov na meno sú pre registrátorov povinné - profesionálnych účastníkov trh cenných papierov a emitenti, ktorí samostatne vedú evidenciu majiteľov cenných papierov na meno.

Pozornosť je potrebné venovať aj novej požiadavke, ktorá určuje niektoré otázky vedenia evidencie cenných papierov akciovej spoločnosti.

V súlade s bodom 2.7 Predpisov o licenčnej činnosti na vedenie registra vlastníkov cenných papierov na meno, schválených uznesením Federálnej komisie pre trh s cennými papiermi Ruska zo dňa 19. júna 1998 č. 24, emitent, ktorý vedie register registrovaných cenných papierov cenné papiere samostatne, ak je počet evidovaných osôb viac ako päťdesiat, musí mať v zamestnaní aspoň jedného špecialistu, ktorý spĺňa kvalifikačné predpoklady na tento druh odborná činnosť na trhu cenných papierov v súlade s predpismi Federálnej komisie pre trh s cennými papiermi Ruska. Táto požiadavka nadobúda účinnosť 22. apríla 1999.

Umiestnenie cenných papierov a evidencia správy o vydaní cenných papierov. Doklady na štátnu registráciu emisie akcií rozdeľovanej medzi zakladateľov akciovej spoločnosti pri jej vzniku je potrebné predložiť registrujúcemu orgánu najneskôr do jedného mesiaca odo dňa štátnej registrácie akciovej spoločnosti (bod 10.8 ods. štandardy). Ako už bolo uvedené, samotné umiestnenie cenných papierov sa vykonáva pred štátnou registráciou akciovej spoločnosti a toto pravidlo ustanovuje len postup pri predkladaní dokladov na štátnu registráciu emisie cenných papierov.

Registrácia správy o výsledku emisie akcií distribuovaných pri založení akciovej spoločnosti sa vykonáva súčasne so štátnou registráciou emisie týchto akcií (bod 12.1 štandardov). Táto požiadavka je pre emitenta povinná. V prípade, že základné imanie spoločnosti je splatené len vo výške 50 % (§ 34 zákona „o akciových spoločnostiach“), po schválení správy o emisii cenných papierov sa schvaľuje umiestnenie akcií vrátane tie, za ktoré nebola uhradená celá platba. V tejto súvislosti sa javí ako správne vykonať štátnu registráciu správy o emisii cenných papierov pri založení akciovej spoločnosti po úplnom splatení základného imania.

Táto publikácia sa týkala len niektorých otázok súvisiacich so štátnou registráciou emisie cenných papierov akciovej spoločnosti. V skutočnosti je okruh týchto otázok oveľa širší, nie všetky majú dostatočnú právnu úpravu a vyžadujú si dodatočné právne rozpracovanie.

Na pojem „bezpečnosť“ sa možno pozerať z ekonomického a právneho hľadiska. Občiansky zákonník Ruskej federácie uvádza, že ide o dokument v stanovenej forme, ktorý osvedčuje vlastnícke práva majiteľa k podielu v podniku. Ako ekonomická kategória, Centrálna banka má niekoľko odlišných charakteristík. Ich klasifikácia pomáha odhaliť podstatu, typy a pravidlá obehu.

Podstatou

Cenný papier je certifikát osvedčujúci práva vlastníka k majetku, ktorého predaj alebo prevod sa uskutočňuje len po predložení listiny. Pozoruhodným príkladom je akcia. Držiteľ certifikátu má právo na získanie časti zisku a majetku organizácie v prípade jej likvidácie. Ako právna kategória, centrálna banka osvedčuje práva vlastniť, spravovať, prevádzať alebo prijímať majetok.

Znak majetkového cenného papiera:

zabezpečuje súbor práv;
vydané emisiami;
má rovnaké objemy, podmienky implementácie práv, bez ohľadu na čas zakúpenia certifikátu.

Ako ekonomický sa vyznačuje likviditou, ziskovosťou, výmenným kurzom a spoľahlivosťou. Certifikáty sa vydávajú (vydávajú), predávajú a kupujú a vyplácajú (rušia sa).

Druhy

Dobre navrhnutá klasifikácia znakov vám umožňuje správne organizovať účtovanie transakcií s cennými papiermi, kontrolovať ich pohyb a efektívne ich používať v obehu.

Podpísať	Odrody
Pôvod	Primárne (prvýkrát na trhu) a sekundárne
Termín	Naliehavé a neurčité
Formulár	Papierové a bezpapierové
Afiliácia	Domácich aj zahraničných
Typ	Investičné (akcie, dlhopisy, futures atď.) a neinvestičné (zmenky, šeky)
Vlastníctvo	Nositeľ, registrovaný a objednávka
Uvoľnite	Majetkové a nemajetkové cenné papiere
Typ vlastníctva	Štátne, firemné
Konvertibilita	Voľne obchodovateľné a neobchodovateľné
Úroveň rizika	Bezrizikové a riskantné

Podielové cenné papiere a emisná činnosť

V čl. 143 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie uvádza zoznam certifikátov, ktoré sa vydávajú vo veľkých dávkach na špeciálnych formulároch s povinnými údajmi. Majetkové cenné papiere sú akcie, dlhopisy, šeky, sporiteľné certifikáty, nákladné listy. Zvážme ich podrobnejšie.

skladom- je to centrálna banka, ktorá zaisťuje práva držiteľa prijímať časť príjmu vo forme úrokov a podieľať sa na riadení organizácie.

dlhopisy- ide o majetkové cenné papiere potvrdzujúce právo majiteľa na získanie menovitej hodnoty certifikátu a pevného úrokového výnosu v lehote uvedenej v dokumente.

Potvrdenie o vklade- ide o písomný bankový certifikát o vklade peňažných prostriedkov, ktorý potvrdzuje právo držiteľa na vrátenie peňazí po určitom čase, ako aj úrokov.

Nákladný list- Ide o dokument, ktorý obsahuje podmienky zmluvy o preprave tovaru.

Úverové inštitúcie môžu vydávať cenné papiere. Emisia je postupnosť činností emitenta ustanovená zákonom na umiestnenie majetkových cenných papierov (§ 2 zákona o trhu s cennými papiermi).

V Ruskej federácii sa vydávanie akcií a dlhopisov úverovými inštitúciami do obehu riadi rovnakými predpismi. Patria sem zákony o akciových spoločnostiach, o trhu cenných papierov ao bankách. Banky emitujúce akcie a dlhopisy sa riadia aj Pokynom o pravidlách vydávania cenných papierov.

Pokyn podrobne upravuje vydávanie cenných papierov akciová banka ktoré je možné vykonať:

ak je zriadený na účely vytvorenia schváleného kapitálu;

Zvýšenie veľkosti počiatočného schváleného kapitálu emisiou akcií;

Zvyšovanie dlhového kapitálu vydávaním dlhopisov

a iné dlhové záväzky.

Úverová inštitúcia môže vydávať cenné papiere na meno a na doručiteľa. Registrované cenné papiere úverovej inštitúcie môžu byť vydané iba v nelistovej forme, s výnimkou prípadov stanovených federálnymi zákonmi. Cenné papiere na doručiteľa úverovej inštitúcie možno vydať len v listinnej podobe.

Banky môžu vydávať akcie:

Pri vytváraní akciovej banky;

Zvýšenie základného imania (emisia dodatočných akcií);

V prípade konsolidácie a rozdelenia už umiestnených akcií.

V prvom prípade všetky akcie banky (prvá emisia akcií)

distribuované iba medzi jeho zakladateľov. Emisiu akcií na zvýšenie základného imania banky vytvorenej vo forme akciovej spoločnosti (opätovnú emisiu akcií) možno vykonať až po úplnom splatení všetkých akcií, ktoré banka predtým vydala, akcionármi. . Rozdelenie a konsolidácia už umiestnených akcií sa vykonáva prostredníctvom novej emisie akcií rovnakej kategórie bez navýšenia základného imania. Zároveň sú počas procesu umiestňovania predtým umiestnené akcie nahradené novovydanými akciami a po registrácii výsledkov emisie sú zrušené.

Umiestnenie akcií sa môže uskutočniť:

1) prijímanie príspevkov od investorov do základného imania banky vo forme bankových budov, ktoré im patria, a so súhlasom predstavenstva Centrálnej banky Ruskej federácie - iný majetok v bezhotovostnej forme. Zloženie nie je Peniaze, prispeli na splatenie základného imania banky a ich veľkosť (okrem bankových budov) určuje predstavenstvo Centrálnej banky Ruskej federácie. Limitná veľkosť majetok vo forme bankových budov (areálov) v základnom imaní vytváranej banky by nemal presiahnuť 20 %;

2) predaj akcií emisnou bankou s kupujúcimi kúpno-predajných zmlúv na určitý počet akcií v mene Ruskej federácie a cudzej mene. V tomto prípade môže emisná banka využiť služby sprostredkovateľov (finančných maklérov), ktorí konajú na základe komisionárskych zmlúv alebo pokynov s emisnou bankou;

3) opätovná registrácia predtým vložených akcií v akciách - keď sa banka transformuje zo spoločnosti s ručením obmedzeným na akciovú spoločnosť;

4) kapitalizácia iných vlastné prostriedky banky v ustanovené zákonom príkaz a časovo rozlíšené, ale nevyplatené dividendy;

5) konverzia predtým vydaných konvertibilných cenných papierov na ne - v súlade s podmienkami ich emisie a platnou legislatívou;

6) konverzia cenných papierov reorganizovaných bánk na ne;

7) konsolidácia akcií;

8) rozdelenie akcií.

Faktom zákonnosti emisií akcií komerčných bánk je registrácia emisie v Centrálnej banke Ruskej federácie. Na registráciu je emisná banka povinná predložiť žiadosť o registráciu, rozhodnutie o vydaní cenných papierov, prospekt emisie a ďalšie dokumenty, ktorých zoznam je uvedený v Pokyne k pravidlám vydávania cenných papierov. Pri štátnej registrácii emisie cenných papierov je im pridelené štátne registračné číslo.

Úverová inštitúcia je oprávnená umiestňovať dlhopisy. Umiestňovanie dlhopisov emitujúcou úverovou inštitúciou sa uskutoční rozhodnutím správnej rady (dozornej rady) úverovej inštitúcie, pokiaľ stanovy emitujúcej úverovej inštitúcie neustanovujú inak. Emisia dlhopisov je povolená až po úplnom splatení základného imania. Menovitá hodnota všetkých dlhopisov vydaných úverovou inštitúciou nesmie presiahnuť výšku schváleného kapitálu alebo výšku zabezpečenia poskytnutého úverovej inštitúcii tretími stranami na účely vydania dlhopisov.

Banky môžu vydávať akcie a dlhopisy v siedmich etapách.

1. Rozhodovanie o vydaní cenných papierov. O vydaní cenných papierov rozhoduje buď valné zhromaždenie akcionárov alebo dozorná rada banky.

2. Príprava prospektu. Prospekt pripravuje predstavenstvo banky a podpisuje ho jej predseda a hlavný účtovník.

3. Registrácia emisie cenných papierov a prospekt emisie. Na registráciu emisie predkladá emisná banka oddeleniu povoľovania činností a finančnej rehabilitácie úverových inštitúcií Centrálnej banky Ruskej federácie alebo jej územným pracoviskám v mieste svojho sídla tieto dokumenty:

Žiadosť o registráciu;

Výpisy zo zápisnice zo schôdze akcionárov alebo rady, na ktorej sa rozhodlo o vydaní cenných papierov;

Emisný prospekt;

Dokument potvrdzujúci schválenie tejto záležitosti príslušnou inštitúciou Ministerstva Ruskej federácie pre protimonopolnej politiky a podpora podnikania (pre banky, ktorých základné imanie je viac ako 500 miliónov RUB);

Kópia platobného príkazu na zaplatenie dane z obchodov s cennými papiermi (na registráciu prospektu).

Centrálna banka Ruskej federácie môže odmietnuť registráciu emisie akcií vo viacerých prípadoch, ktorých úplný zoznam je uvedený v Pokyne o pravidlách vydávania cenných papierov. Spomedzi nich emisná banka porušuje legislatívu o cenných papieroch, postup pri vyhotovení a spracovaní registračných dokladov na vydanie cenných papierov, nepredloženie do 30. kalendárne dni na požiadanie registrujúceho orgánu všetky dokumenty potrebné na štátnu registráciu emisie ( dodatočný problém) cenné papiere alebo registrácia prospektu cenných papierov a pod.

Proti odmietnutiu registrácie emisie akcií sa možno odvolať na Centrálnu banku Ruskej federácie alebo na súd. Pravidlá vedenia účtovníctva a vykazovania transakcií s cennými papiermi pre banky stanovuje Ministerstvo financií Ruska v spolupráci s Centrálnou bankou Ruskej federácie.

4. Zverejnenie prospektu. Emisná banka ju vydáva ako samostatnú brožúru v náklade minimálne 50 tisíc výtlačkov. Zároveň prostredníctvom masmédií informuje o emisii cenných papierov, ktoré realizuje.

5. Predaj vydaných cenných papierov začína po registrácii a zverejnení prospektu.

6. Registrácia výsledkov emisie sa vykonáva po ukončení predaja cenných papierov. Emisná banka analyzuje svoje výsledky a o výsledku emisie vypracuje správu, podpísanú predsedom predstavenstva banky a predloženú registrujúcemu orgánu, ktorý do dvoch týždňov po jej prerokovaní musí (v prípade neexistencie pohľadávok voči emitent) zaeviduje správu a výsledky emisie. Banke vystaví registračný doklad, jedno vyhotovenie registračnej správy a potvrdí štátne registračné číslo emisie cenných papierov. V prípade odmietnutia registrácie výsledkov emisie cenných papierov musí registrujúci orgán zaslať vydávajúcej banke list, v ktorom sú jasne uvedené dôvody odmietnutia.

7. Zverejnenie výsledkov emisie cenných papierov je emitentská banka povinná vykonať v tej istej tlači, v ktorej bolo predtým uverejnené oznámenie o emisii, s uvedením údajov, ktoré banka považuje za vhodné upozorniť. verejnosti, ako aj miesta, kde sa záujemcovia môžu zoznámiť s úplnou správou o výsledkoch emisie.

Článok 13 federálneho zákona Ruskej federácie z 05.03.1999 č. 46-FZ "O ochrane práv a právnych záujmov investorov na trhu s cennými papiermi" stanovuje lehotu. premlčacej dobe v prípadoch uznania emisie cenných papierov za neplatnú - jeden rok odo dňa začatia umiestňovania cenných papierov.

Analýza prúdu regulačný rámec nám umožňuje dospieť k záveru, že komerčné banky môžu pôsobiť na trhu cenných papierov v týchto kvalitách:

Ako investori, t.j. vykonávať obchody s cennými papiermi vo vlastnom mene a na vlastné náklady;

Ako emitenti v najširšom zmysle tohto pojmu, t.j. vydávať majetkové aj nemajetkové cenné papiere;

Ako profesionálni účastníci trhu cenných papierov.

Cenné papiere sú burzové komodity, s ktorými sa uskutočňujú rôzne druhy transakcií. Podobné transakcie bánk na akciový trh sú realizované za účelom dosiahnutia zisku v dôsledku zmien kurzu cenných papierov v čase.

Hlavným spôsobom klasifikácie výmenných transakcií je ich rozdelenie na hotovostné a urgentné, na základe

je termín na prevod cenných papierov.

Hotovostné transakcie, alebo transakcie za hotovosť, sa uskutočňujú za účelom nákupu cenných papierov a z právneho hľadiska ide o kúpne zmluvy. Realizácia takejto transakcie (realizovanej mimo burzy) musí nasledovať do niekoľkých dní po jej uzavretí.

Transakcie s derivátmi, na rozdiel od hotovostných transakcií, poskytujú určitý časový úsek medzi uzavretím transakcie a jej vykonaním. V súlade s pravidlami burzy môže byť dátumom vykonania buď posledný deň v mesiaci, alebo jeho stred. Vykonávanie transakcií načas sa nazýva likvidácia. Forwardové transakcie musia byť vykonané v lehote uvedenej v zmluve a za cenu v nej stanovenú.

Existujú tri hlavné typy jednoduchých forwardových transakcií:

1) nákup s prevodom cenných papierov k určitému dátumu. Plnenie zmluvy je načasované k tomu bez ďalších podmienok. Táto transakcia sa líši od hotovostnej iba v čase vykonania;

2) nákup s denným prevodom. V tomto prípade má kupujúci právo požadovať prevod cenných papierov pred uplynutím určitej doby podľa vlastného uváženia;

3) nákup s prevodom na základe oznámenia, kedy má predávajúci právo previesť cenné papiere na kupujúceho pred určitou lehotou po predchádzajúcom upozornení.

Medzi forwardovými obchodmi vynikajú opcie a futures.

Opcia je typ forwardovej transakcie, v ktorej jedna zo strán, kupujúci, zaplatením poplatku (prémie) predávajúcemu, získava právo kúpiť (predať) podkladové aktívum predstavujúce opciu v stanovenom čase a v stanovenom čase. cenu a druhá strana transakcie, predávajúci, je povinný ju vykonať v určenom čase za stanovenú cenu na žiadosť kupujúceho (obr. 7).

Znaky možností:

1) ide o druh výmenného obchodu vo forme zámennej zmluvy o kúpe alebo predaji určitého druhu cenných papierov za pevnú cenu v dohodnutej lehote;

2) opcia sa uplatní za cenu určenú v čase transakcie;

Ryža. 7. Typy opčných transakcií

3) kupujúci zaplatí predávajúcemu prémiu vo výške minimálne 5 % z čiastky transakcie;

4) opcia na kúpu (predaj) poskytuje iba právo, ale nie povinnosť kúpiť (predať) cenné papiere za pevnú cenu;

5) predmetom opcie je zmluva, ktorá obsahuje druh cenných papierov, ich množstvo, cenu, obdobie a podmienky jej vykonania;

6) vnútri Uzávierka kupujúci opcie má právo ju predať za súčasná cena tretia strana.

Futures je zmluva o kúpe a predaji podkladového aktíva (dohoda o prijatí hotovosti na základe zmeny ceny podkladového aktíva) s plnením záväzkov k určenému dátumu v budúcnosti, ktorej podmienky sú určené podľa špecifikácie organizátora obchodu.

Podmienky futures vypracúva samotná burza. Sú štandardné pre každý druh aktív (cenných papierov). V podmienkach termínové transakcie rozsah transakcie, čas, miesto a spôsob dodania sú presne definované. Jedinou premennou je cena. Rovnaké podmienky pre futures transakcie ich robia vysoko likvidnými, čo umožnilo vznik široký trh futures kontrakty.

Offsetová transakcia je opačnou transakciou vo vzťahu k predchádzajúcej. Predajca futures teda musí kúpiť rovnaký futures kontrakt a kupujúci musí predať.

Vykonanie takýchto akcií vám umožní uzavrieť vašu futures pozíciu na burze a nebudete už ďalej niesť záväzky za plnenie zmluvy, ktoré sa prenášajú na nové protistrany.

Existujú typy obchodov s prémiou, ktoré umožňujú obmedziť straty pri uzatváraní futures obchodov (obr. 8).

Ryža. 8. Typy transakcií s prémiou

Dohoda s prémiou dáva jednej strane za vyplatenie určitej odmeny (prémie) druhej strane právo vybrať si jednu z niekoľkých možností pre zamýšľané akcie: uzavrieť zmluvu alebo od nej odstúpiť. Prémia sa platí vopred pri samotnom uzavretí obchodu alebo v deň splatnosti spolu s vyhlásením o tom, či strana uplatní svoje právo voľby alebo nie.

Správa-deport. Táto transakcia spočíva v tom, že jedna strana (deportér) predá druhej (oznamovateľovi) určité množstvo konkrétnych cenných papierov a zaviaže sa ich spätne odkúpiť v kurze dňa v určitom okamihu, pričom ohlasovateľ toto číslo získa cenných papierov od deportéra a zaväzuje sa ich predať deportérovi v kurzových dňoch v určenom čase.

Viacnásobná transakcia znamená, že strana, ktorej predpoklad o zmene kurzu sa zrealizoval a ukázal sa ako víťaz, má právo zaviazať (podľa svojich potrieb a možností) prehrávajúcej protistrane kúpu (predaj) násobku, tj zvýšený o dva, tri, päťkrát alebo viac (limitná hodnota je zvyčajne stanovená pri uzavretí obchodu), počet cenných papierov v pomere k stanovenému.

Jednoduchá transakcia s prémiou spočíva v tom, že si jedna alebo obe strany dohodnú právo v prípade nepriaznivých zmien kurzu cenných papierov odmietnuť dokončenie transakcie alebo ju ukončiť vyplatením stanovenej sumy (prémie) partnerovi. . Akýkoľvek obchod s prémiou možno definovať ako hlásenie-vyhostenie, doplnené o podmienku vyplatenia náhrady alebo ako opciu. Čím je výška náhrady nižšia, tým je výhodnejšia pre stranu, ktorá si pre seba dohodla právo na jej uplatnenie.

Prolongačná transakcia je buď opcia, alebo správa o deportácii, doplnená o klauzulu o práve prehrávajúcej strany požadovať odklad vykonania transakcie o určité obdobie.

Rack. Pri tejto transakcii sa jedna strana (kupujúci regálu) zaväzuje previesť určenú sumu peňazí druhej (jeho predajcovi), ak sa do času dohodnutého stranami dohodne kurz konkrétnych cenných papierov v určitom rozmedzí. Predávajúci regálu sa zaväzuje uhradiť kupujúcemu rovnakú sumu, ak je jeho sadzba mimo extrémnych hodnôt tohto rozsahu.

Dvojsečná dohoda. Uskutočnením tohto obchodu vzniká platiteľovi poistného právo dodať k uvedenému dátumu určitý počet akcií za najvyššiu dohodnutú cenu alebo požadovať k tomuto dátumu určitý počet cenných papierov za najnižšiu stanovenú cenu, resp. odstúpiť od exekúcie. Na rozdiel od regálu sa v tomto prípade platí prémia za prípadnú odchýlku od jedného z dvoch úkonov, a nie za samotný výber. Táto ponuka je v podstate kombináciou regálov a jednoduchej prémiovej ponuky.

Poptávkový obchod spočíva v tom, že platiteľ poistného nadobúda právo požadovať v ktorýkoľvek deň pred uplynutím lehoty na uzatvorenie zmluvy prijatie cenných papierov druhou stranou (alebo prevod, v závislosti od podmienky). Transakcia sa nevykoná v deň uplatnenia reklamácie, ale počas doby likvidácie v kurze ku dňu podania žiadosti. Výpočet platiteľa spočíva v tom, že si vyberie deň, kedy príde výhodná sadzba.

Rozdielový obchod svojou povahou označuje stávku, ktorú vyhrá niekto, kto je lepšie informovaný o stave trhu a okolnostiach, ktoré ho môžu ovplyvniť. Ak sa spor v stojane týka cenového rozpätia a konkrétnej hodnoty sadzby, potom sa pri dohode o rozdiele spor týka iba konkrétnych hodnôt sadzby. Každý účastník uvažovanej transakcie oznámi svoju prognózu kurzu určitých cenných papierov k stanovenému dátumu a zaväzuje sa, že keď nastane, uhradí druhej strane rozdiel medzi ním určeným kurzom a kurzom dňa.

Vkladná knižka na doručiteľa je cenný papier na doručiteľa, ktorý vydáva emisná banka v prípade zloženia peňažných prostriedkov a osvedčenia práva jeho doručiteľa s nimi nakladať, vkladať nové peňažné sumy odrážajúce túto skutočnosť do vkladnej knižky a prijímať úroky za použitie. peňažných prostriedkov od v dohodnutej frekvencii a v dohodnutej výške. Článok 843 Občianskeho zákonníka obsahuje ustanovenia o vkladnej knižke na doručiteľa. Banková vkladná knižka na doručiteľa potvrdzuje, že banka a vkladateľ uzavreli zmluvu bankový vklad a následne všetky práva, ktoré vkladateľovi ukladá zákon (čl. 834-842 GK).

Prevodom vkladnej knižky sa rozumie prevod pohľadávok z emisnej banky peňažných prostriedkov na účet v nej uvedený.

Vydanie cenných papierov je postupnosť akcií emitenta (napríklad podnikateľského subjektu) na umiestnenie cenných papierov, to znamená na ich distribúciu medzi určitú kategóriu osôb.

Právnická osoba, ktorá vydáva cenné papiere vo forme akcií alebo dlhopisov, sa nazýva emitent. Majetkové cenné papiere v súlade s aktuálnou Ruská legislatíva sú akcie a dlhopisy.

Akcia je cenný papier, ktorý zabezpečuje práva akcionára prijímať dividendy v pomere k jeho podielu na základnom imaní akciovej spoločnosti a podieľať sa na riadení spoločnosti. Akcie môžu byť bežné – poskytujúce právo na dividendy aj právo hlasovať valné zhromaždenie akcionári a privilegované, na ktorých po vydaní akcií môžete dostávať dividendy a mať určité výhody oproti držiteľom kmeňových akcií, ale zvyčajne nedávajú právo podieľať sa na riadení.

Dlhopis je cenný papier, ktorý oprávňuje svojho majiteľa získať späť svoju hodnotu a určité percento z tejto hodnoty. Emisia dlhopisov je zameraná výlučne na získavanie kapitálu, dlhopisy je možné vydávať jednorazovo aj po etapách.

Dôvody na vydanie cenných papierov sú:

emisia cenných papierov pri založení právnickej osoby;
emisia cenných papierov pri reorganizácii právnickej osoby formou zlúčenia, akvizície, rozdelenia, rozdelenia alebo transformácie;
dodatočná emisia cenných papierov;
emisie dlhopisov - dlhových cenných papierov.

V závislosti od druhu alebo dôvodov vydania sa líši poradie, postup, zoznam dokumentov, ktoré sa majú predložiť registrujúcemu orgánu.

Hlavným účelom emisie cenných papierov je prilákať množstvo finančných prostriedkov, ktoré akciová spoločnosť potrebuje na svoje fungovanie. Emisia cenných papierov môže byť primárna a doplnková: v povinné emisia akcií sa vykonáva pri založení akciovej spoločnosti, následne sa emisia akcií alebo dlhopisov môže uskutočniť dobrovoľne, napríklad na zvýšenie základného imania, prilákanie ďalších finančných zdrojov alebo prerozdelenie účasti v základné imanie pri reorganizácii právnickej osoby.

Emisia cenných papierov môže byť vykonaná formou - cenné papiere na meno a cenné papiere na doručiteľa.

Pred vydaním cenných papierov je potrebné posúdiť investičná atraktivita tieto cenné papiere, ciele a objemy emisie určujú formu, objem a nominálnu hodnotu vydaných cenných papierov.

Emisia cenných papierov musí prebiehať striktne v súlade s platnou legislatívou, inak môže mať emitent vážne problémy vládne orgány... Postup vydávania cenných papierov pozostáva z piatich etáp.

Rozhodovanie o vydaní cenných papierov.
Listinný dôkaz o rozhodnutí.
Štátna registrácia emisie cenných papierov.
Umiestnenie cenných papierov.
Štátna evidencia správy o výsledkoch emisie cenných papierov.

Tento postup je prísne regulovaný ustanoveniami federálneho zákona „o trhu s cennými papiermi“. Registrácia emisie cenných papierov pri založení právnickej osoby sa musí vykonať do jedného mesiaca od jej štátnej registrácie ako právnickej osoby. Bez štátnej registrácie emisie CP vrátane registrácie dodatočnej emisie CP nie je umiestňovanie CP povolené.

Výsledky emisie cenných papierov, s výnimkou prípadov výslovne ustanovených zákonom, musia byť zverejnené v tlači. Neumiestnené cenné papiere zostávajú k dispozícii výkonnému orgánu podnikateľského subjektu a môžu sa stať rezervou na dodatočnú emisiu cenných papierov.

Jednou z oblastí kapitálového investovania za účelom vytvárania príjmu alebo vyrovnania sú cenné papiere. Niekto sa v rôznorodosti cenných papierov veľmi dobre orientuje, pre niekoho je to zatiaľ neprebádaná oblasť pôsobnosti. O cenných papieroch a ich druhoch nemôžete hovoriť v jednom materiáli, preto sú tu sústredené iba ich stručné popisy. A viac Detailný popis cenné papiere, s ktorými banky pracujú, popíšem v samostatných článkoch.

Takže predtým, ako hovoríme o typoch cenných papierov, najprv dajme definíciu cenného papiera, ktorá je uvedená v článku 142 kapitoly 7 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie (Občiansky zákonník Ruskej federácie):

Cenný papier- ide o dokument osvedčujúci v stanovenej forme a povinných náležitostiach majetkové práva, ktorých výkon alebo prevod je možný len po jeho predložení. Zabezpečenie sa môže objaviť iba ako výsledok problému. Emisia cenných papierov je sled úkonov emitenta na umiestnenie majetkových cenných papierov.

Federálny zákon č.39-FZ z 22. apríla 1996 „O trhu s cennými papiermi“ upravuje vzťahy vznikajúce pri vydávaní a obehu majetkových cenných papierov bez ohľadu na typ emitenta, ako aj špecifiká tvorby a činnosti odborných účastníkov v trhu cenných papierov. V závislosti od toho, kto cenné papiere emituje, môžu byť klasifikované ako bankové cenné papiere, štátne alebo podnikové cenné papiere. Fyzické osoby nemôžu vydávať cenné papiere, ale môžu byť držiteľmi.

Emitent- právnická osoba alebo výkonné orgány alebo orgány územnej samosprávy, ktoré majú vo svojom mene povinnosti voči majiteľom cenných papierov vykonávať nimi zakotvené práva.

vlastník- osoba, ktorej patria cenné papiere na základe vlastníckych alebo iných majetkových práv.

A článok 143 kapitoly 7 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie uvádza hlavné druhy cenných papierov... Hlavnými cennými papiermi sú:

Štátne dlhopisy;
dlhopisy;
Vlastné zmenky;
Nákladný list;
sklad;
Privatizačné cenné papiere a iné dokumenty.

Práca s väčšinou cenných papierov uvedených vyššie je jedným z typov bankové služby poskytované klientom a zásady činnosti bánk na trhu s cennými papiermi sú zakotvené v § 6 federálneho zákona č. bankovníctvo».

Pri práci s cennými papiermi bánk musíte mať vždy na pamäti, že prostriedky investované do cenných papierov nepodliehajú federálnemu zákonu č. 177 z 23.12.2003. „O poistení vkladov jednotlivcov v bankách Ruskej federácie “, tj nie sú kryté poistením. A v sv. 5 odsek 2 toho istého zákona zdôrazňuje, že finančné prostriedky vložené jednotlivcami do bankových vkladov na doručiteľa vrátane tých, ktoré sú potvrdené sporiteľnými certifikátmi a (alebo) vkladnými knižkami na doručiteľa, nepodliehajú poisteniu.

Väčšina druhov cenných papierov (dokumentárnych) je spravidla vypracovaná na štandardných formách prísneho vykazovania a musí obsahovať povinné údaje stanovené príslušnými zákonmi, medzi ktoré patria:

názov cenného papiera;
dátum registrácie cenného papiera (vkladu peňažných prostriedkov);
Úplný názov a sídlo právnickej osoby - emitenta;
nominálna hodnota cenného papiera;
Meno majiteľa (vlastníka), len pre cenný papier na meno;
Termín splatnosti (dopyt) sumy;
Druh výnosu cenného papiera - úrok, ktorý uvádza úrokovú sadzbu a výšku splatného úroku; zľava; bezúročné.
Ďalšie podrobnosti v závislosti od typu a účelu cenného papiera.

Cenné papiere sa ďalej delia na:

Majetkové cenné papiere na meno, ktoré obsahujú údaje o vlastníkoch, ktoré by mal mať emitent k dispozícii vo forme registra vlastníkov cenných papierov, prevod práv ku ktorým a výkon nimi zakotvených práv vyžadujú povinnú identifikáciu vlastníka. .
Majetkové cenné papiere na doručiteľa, ku ktorým prevod práv a výkon nimi zakotvených práv nevyžadujú identifikáciu majiteľa.

Teraz môžete zadať definíciu pre každý typ zabezpečenia, ako aj ich stručný popis:

dlhopisy. Štátne dlhopisy

Bond- ide o cenný papier, ktorý je dlhovým záväzkom vydaným štátom alebo podnikom za určitých podmienok pri vydaní internej pôžičky a dáva svojmu držiteľovi (majiteľovi) príjem vo forme pevného percenta z jeho nominálnej hodnoty. Význam pojmu „dlhopis“ je právne zakotvený v časti 2 čl. 816 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie a vzťah medzi emitentom a majiteľom dlhopisu sa riadi čl. 807 - 818 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie.

V závislosti od emitenta, t.j. osoby, ktorá cenný papier vydala, sa dlhopisy delia na tieto druhy:

štátne dlhopisy, ktoré sú vydané na základe zákona Ruskej federácie z 13. novembra 1992 „O štátnom domáci dlh Ruská federácia",
komunálne dlhopisy, ktoré sú vydané na základe zákona o všeobecné zásady organizácie miestnej samosprávy,
obchodné dlhopisy právnických osôb, ktoré upravuje zákon o akciových spoločnostiach.

Dlhopisy môžu byť:

registrovaný alebo na doručiteľa,
voľný obeh alebo s obmedzeným obehom,
s kolaterálom alebo bez neho (zárukou alebo inak),
s jednorazovou splatnosťou alebo so splácaním po sériách v určitom čase,
s pevnou alebo pohyblivou kupónovou sadzbou,
konvenčné alebo konvertibilné.

Vlastné zmenky

Úpis Je cenný papier, ktorý osvedčuje bezpodmienečný peňažný dlh jednostranný záväzok výstaviteľa (banky) zaplatiť v čase splatnosti výstavcovi (majiteľovi zmenky) určitú peňažnú čiastku. Banková zmenka má zásadne depozitný charakter a je vystavená vystavujúcou bankou na základe zloženia určitého množstva peňažných prostriedkov klientom v banke. Legislatívne je význam pojmu „zmenka“ zakotvený v časti 2 čl. 815 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie. Komerčné banky vystavovať účty nasledujúcich typov:

zmenky, ktoré predstavujú jednostranný, bezpodmienečný záväzok banky zaplatiť v určenej lehote určenú sumu uvedenú v zmenke;
zmenky, podľa ktorých sa ako platitelia označujú tretie osoby - dlžníci alebo ručitelia banky.

Banková zmenka môže byť zaregistrovaná alebo vystavená na doručiteľa a je vyhotovená v národnej resp zahraničná mena... Zmenky vydané bankami sa líšia aj výnosom: úrokovým, diskontným a bezúročným.

Účet sa používa ako:

platobný nástroj;
zabezpečenie a platobné prostriedky za pôžičky.

Vzťah účastníkov zmenky upravuje federálny zákon z 11. marca 1997 č. 48-FZ „O zmenke a úpis".

Kontroly

Potvrdenie- ide o cenný papier, ktorý obsahuje bezpodmienečný príkaz vystavovateľa banke na zaplatenie sumy uvedenej na šeku majiteľovi šeku. Definícia šeku je uvedená v článku 877 kapitoly 46 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie a v kapitole 7 pravidiel centrálna bankač. 2-P zo dňa 12.04.2001 „O bezhotovostných platbách v Ruskej federácii“.

Kontroly sú nasledujúcich typov:

registrovaný,
objednať
nositeľa

Vystaviteľ je právnická osoba, ktorá má v banke peňažné prostriedky, s ktorými má právo disponovať vystavením šekov a majiteľ šeku je právnická osoba, v prospech ktorej bol šek vystavený. Ako platiteľ šeku môže byť uvedená len banka, v ktorej má vystavovateľ peňažné prostriedky, s ktorými má právo disponovať vystavením šekov.

Vystavenie šekov sa uskutočňuje na základe dohody (šekovej zmluvy) medzi vystavovateľom a platiteľom, podľa ktorej sa banka platiteľa zaväzuje vyplatiť šeky, ak sú na účte vystaviteľa k dispozícii finančné prostriedky.

Sporiace (vkladové) certifikáty

Sporiaci (vkladový) certifikát- ide o cenný papier, ktorý osvedčuje výšku vkladu zloženého do banky a práva vkladateľa (majiteľa certifikátu) prijať výšku vkladu a úrok uvedený v certifikáte v banke, ktorá certifikát vydala, alebo v ktorejkoľvek pobočke tejto banky po uplynutí určenej lehoty. Táto definícia sporiaceho (vkladového) certifikátu je uvedená v odseku 1 článku 844 kapitoly 44 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie.

Sporiace (vkladové) certifikáty sú nasledujúcich typov:

registrovaný
nositeľa

Sporiaci (vkladový) certifikát sa používa ako:

Špeciálny typ vkladu s fix úroková sadzba, ktorý sa nastavuje pri vydaní cenného papiera. Úroky zo sporiaceho certifikátu sa platia súčasne s vyplatením certifikátu po predložení.
Dá sa darovať alebo previesť na inú osobu. Sporiteľný certifikát na doručiteľa sa prevedie na inú osobu jednoduchým doručením a personalizovaný certifikát sa prevedie jednoduchým postúpením (postúpením pohľadávky).
Certifikáty môžu byť odkázané ich dedičom.
Môže sa použiť ako záruka na pôžičky.
Používa sa na ukladanie finančných prostriedkov počas cestovania.
Používa sa ako platobný prostriedok medzi jednotlivcami.

V súlade s federálnym zákonom č. 177-ФЗ z 23. decembra 2003 „o poistení individuálnych vkladov v bankách Ruskej federácie“ sa vklady certifikované sporiacimi certifikátmi nezúčastňujú na systéme poistenia bankových vkladov.

Vkladné knižky na doručiteľa

Vkladná knižka na doručiteľa je cenný papier, ktorý osvedčuje uloženie peňažnej sumy v bankovom ústave a právo jeho majiteľa na prijatie tejto sumy v súlade s podmienkami peňažného vkladu. Vkladná knižka na doručiteľa sa vydáva v prípadoch, keď to ustanovuje zmluva o bankovom vklade, pričom vlastníkmi takéhoto cenného papiera môžu byť len občania. Postup pri vydávaní a uvádzaní do obehu vkladnej knižky na doručiteľa je zakotvený v čl. 843 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie a kapitola 6 zákona o bankách a bankových činnostiach.

Prevod práv na inú osobu osvedčený cenným papierom na doručiteľa, v tomto prípade vkladnou knižkou na doručiteľa, sa uskutoční jednoduchým doručením cenného papiera tejto osobe, čo je zakotvené v čl. 146 odsek 1 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie.

V súlade s federálnym zákonom č. 177-ФЗ z 23. decembra 2003 „O poistení individuálnych vkladov v bankách Ruskej federácie“ vklady vedené na vkladnej knižke na doručiteľa nie sú súčasťou systému poistenia bankových vkladov.

Okrem toho stojí za zmienku, že transakcie na ukladanie finančných prostriedkov určitej veľkosti do vkladov s registráciou vkladnej knižky na doručiteľa podliehajú povinnej kontrole v súlade s federálnym zákonom č. 115 zo 7. 8. 2001. "O protiakcii, legalizácii (pranie) príjmov z trestnej činnosti."

Nákladný list

Nákladný list- Ide o prepravný doklad, ktorý je cenným papierom, ktorý obsahuje podmienky zmluvy o námornej preprave a vyjadruje vlastníctvo konkrétneho tovaru v ňom uvedeného. Náložný list je dokument, ktorého držiteľ je oprávnený s tovarom disponovať. Základné pravidlá pre obeh nákladného listu a jeho náležitosti sú zakotvené v čl. 123 - 126 Obchodného prepravného poriadku.

Náložný list vystaví prepravca odosielateľovi po prevzatí tovaru a potvrdzuje skutočnosť uzavretia zmluvy. Konosament sa vydáva pre akýkoľvek náklad bez ohľadu na to, ako sa preprava vykonáva: s poskytnutím celého plavidla, jednotlivých priestorov lode alebo bez takejto podmienky. Dodanie tovaru po vode sa podľa konosamentu uskutočňuje v súlade s Haagskymi pravidlami obsiahnutými v medzinárodnom dohovore o zjednotení podmienok konosamentov z 25. augusta 1924, pokiaľ sa neuplatňuje iný štátny zákon.
Druhy nákladných listov:

Lineárny nákladný list... Lineárny nákladný list (lineárny B / L) je dokument, ktorý stanovuje vôľu odosielateľa smerujúcu k uzavretiu zmluvy o preprave tovaru. Lineárny nákladný list vymedzuje vzťah medzi dopravcom a treťou osobou – bona fide držiteľom nákladného listu. Náložný list je potvrdenie, ktoré dopravca vydá odosielateľovi ako potvrdenie o prijatí tovaru na námornú prepravu, ako aj doklad o vlastníctve. V tomto prípade sa zmluva o predaji tovaru, ako aj iné operácie súvisiace s tovarom, realizujú prostredníctvom nákladného listu bez fyzického odovzdania samotného tovaru.

Charterový nákladný list... Charterový konosament (charter B/L) je dokument, ktorý sa vydáva ako potvrdenie o prijatí nákladu prepravovaného na základe charteru. Charta je charterová zmluva, t.j. dohoda o prenájme plavidla na plavbu alebo na určitý čas. Nákladný list neslúži ako doklad na plnenie zmluvy o námornej preprave, pretože v tomto prípade sa uzatvára samostatná zmluva o preprave plavidla vo forme prenájmu. Nákladný list vymedzuje vzťah medzi dopravcom a treťou osobou – bona fide držiteľom nákladného listu. Náložný list je potvrdenie, ktoré dopravca vydá odosielateľovi ako potvrdenie o prijatí tovaru na námornú prepravu, ako aj doklad o vlastníctve. V tomto prípade sa zmluva o predaji tovaru, ako aj iné operácie súvisiace s tovarom, realizujú prostredníctvom nákladného listu bez fyzického odovzdania samotného tovaru.

Pobrežný nákladný list... Pobrežný konosament (custody B/L) - doklad, ktorý sa vydáva ako potvrdenie o prevzatí tovaru od odosielateľa na brehu, spravidla v sklade dopravcu. Pri preberaní nákladu na palubu, pre ktorý bol vydaný pobrežný konosament, sa v ňom uvedie poznámka o naložení tovaru na loď a uvedie sa dátum nakládky a iné značky. Niekedy pri preberaní nákladu na palubu lode je pobrežný nákladný list nahradený palubným nákladným listom.

Palubný nákladný list... Nákladný list na palube (na palube B / L) - dokument, ktorý sa vydáva pri naložení tovaru na loď.

Nákladný list, podobne ako cenný papier, musí obsahovať určité povinné údaje a informácie o náklade. Ich absencia zbavuje konosament funkcie listiny o vlastníctve a prestáva byť cenným papierom. Náložný list sa vydáva vo viacerých vyhotoveniach, z ktorých jeden sa odovzdá odosielateľovi. Keď je tovar vydaný podľa jedného z kópií nákladného listu, všetky ostatné kópie strácajú platnosť.

V nákladnom liste sa príjemca identifikuje tromi spôsobmi. V závislosti od toho sa nákladné listy líšia:

Nominálny nákladný list(rovný B / L) - cenný papier, v ktorom je uvedené meno konkrétneho príjemcu.

Objednajte si nákladný list(príkaz B/L) - cenný papier, pre ktorý je náklad vystavený buď na príkaz odosielateľa alebo príjemcu, alebo na príkaz banky. Objednávkový nákladný list je v praxi prepravy najbežnejší.

Nákladný list na doručiteľa(na doručiteľa B / L) - doklad, ktorý označuje, že sa vydáva na doručiteľa, t.j. neobsahuje žiadne konkrétne údaje o osobe oprávnenej na prevzatie tovaru, a preto musí byť tovar v prístave určenia prepustený každej osobe, ktorá ho predloží.

skladom

Propagácia je cenný papier vydaný akciovou spoločnosťou a zabezpečujúci práva jeho majiteľa (akcionára) prijímať časť zisku akciovej spoločnosti (AK) vo forme dividend, podieľať sa na riadení akciovej spoločnosti. akciovej spoločnosti a na časť majetku, ktorý zostane po jej likvidácii.

Dnes akcie najväčšieho Ruské spoločnosti a banky sú možno jedným z najziskovejších aktív, ktoré môže mať súkromný investor k dispozícii.

Všetky akcie vydané ktoroukoľvek akciovou spoločnosťou sú registrované. Zásoby sú spravidla rozdelené do dvoch skupín:

Bežné akcie... Majitelia kmeňových akcií akciových spoločností sa môžu v súlade s federálnym zákonom a stanovami spoločnosti zúčastniť na valnom zhromaždení akcionárov s právom hlasovať o všetkých otázkach svojej pôsobnosti, ako aj s právom na dividendy a v prípade likvidácie spoločnosti právo získať časť jej majetku.

Preferenčné akcie(jeden alebo viac typov). Vlastníci prioritné akcie nemajú právo hlasovať na valnom zhromaždení akcionárov, pokiaľ tento spolkový zákon neustanovuje inak.

Preferované akcie spoločnosti rovnakého druhu poskytujú akcionárom – ich vlastníkom rovnaký rozsah práv a majú rovnakú nominálnu hodnotu. Nominálna hodnota umiestnených prioritných akcií nesmie presiahnuť 25 percent základného imania spoločnosti.

Výška dividendy a (alebo) hodnota vyplatená pri likvidácii spoločnosti (likvidačná hodnota) pre prioritné akcie každého druhu musí byť určená v stanovách spoločnosti. Výška dividendy a zostatková hodnota sa určuje vo firme suma peňazí alebo ako percento nominálnej hodnoty prioritných akcií. Výška dividendy a likvidačná hodnota prioritných akcií sa tiež považujú za určené, ak stanovy spoločnosti ustanovia postup na ich určenie.

Držitelia prioritných akcií, pre ktoré nebola stanovená výška dividend, majú nárok na dividendy na rovnakom základe ako držitelia kmeňových akcií.

Zabezpečujú sa druhy a postup pri vydávaní akcií, postup pri zakladaní a činnosti akciovej spoločnosti, ochrana práv a záujmov akcionárov Občiansky zákonník Ruskej federácie a federálneho zákona Ruskej federácie „o akciových spoločnostiach“ z 26.12.1995 č. 208-FZ (v znení neskorších predpisov).

Posledné zmeny a doplnky boli vykonané dňa 12.12.2010.