Fonduri de investiții reciproce deschise și intervale. Fondul de investiții pentru calea (FIF). Cât de mult puteți câștiga pe investiții în față

S-ar putea să nu ghicească nici măcar că fondurile în sine sunt împărțite în mai multe specii, cu randament potențial diferit, perioada de investiții și sumele minime de intrare la fundație. Prin urmare, pentru început, ar trebui să învățați despre ele în detaliu. Și numai apoi definită cu alegerea. La urma urmei, este de la alegere că randamentul rezultat va fi dependent.

Fonduri fonduri. Pentru cei care nu pot decide asupra alegerii. Managerul va face totul pentru dvs. Banii sunt distribuiți pe mai multe piphams într-o anumită proporție. Dezavantajul este costurile duale. Plătiți o taxă a Fundației Fondului, care, la rândul său, transportă costuri la cumpărarea altor mudiri. Și, în cele din urmă, reduce randamentul total.

Fonduri investiții de risc. Caracterizată prin riscuri ridicate. Banii sunt investiți în proiecte promițătoare la nivel de pornire. În 80% din cazuri, proprietarii de Paev sunt în minus. Cu toate acestea, restul de 20% aduce un astfel de profit care se suprapune în mod repetat pierderile primite.

Fonduri de investiții directe. Investiți direct în stoc întreprindere specifică (Companiile) care nu au fost trimise spre vânzare deschisă.

Fonduri imobiliare.Investirea banilor în construcții sau cumpărarea de bunuri imobiliare pentru vânzarea sau închirierea ulterioară.

Fonduri ipotecare. Investiți în achiziționarea de ipotecă credite ipotecare. Profitul este format prin plata dobânzilor la ipoteca debitorilor de la datoria principală.

Fonduri de numerar. Permiteți fondurilor în siguranță pentru o perioadă scurtă de timp. Aproape la fel depozituri bancare cu randament similar. Remunerarea de la acționar nu este luată.

Fondurile imobiliare, ipoteca, investițiile directe și de risc sunt utilizate numai în fonduri de investiții comune închise. Și de regulă, randamentul mediu este mult mai mare decât cel al restului. Dar ... cost minim Intrarea la astfel de fonduri începe de la câteva sute de mii de ruble. Prin urmare, ele nu sunt disponibile pentru cei mai mulți investitori obișnuiți cu micul lor capital de pornire.

În legislația federală a Federației Ruse "privind contribuțiile de investiții reciproce" (FZ-156 din 29.11.2001), au fost alocate trei tipuri de fonduri de investiții reciproce - Fondul de Investiții Open Pass (OPIF), Fondul de Investiții Interval (IPIF) și a Fondul de investiții cu acțiuni închise (ZPIF). Luați în considerare toate tipurile de detalii.

Fond deschis (OPIF)

Pai, transferat la OPIF, investitorul are dreptul de a cumpăra fie să vândă în orice moment. În mod similar, datorită proprietății de intrare și plecare, OPIF poate fi extinsă și scăzută. În plus, nu este necesar să se efectueze colecțiile acționarilor pentru a obține permisiunea de a schimba capitalul - o creștere sau o scădere. De regulă, investiția acționarilor acest fond Se efectuează în active cu un grad ridicat de lichiditate.

Interval Fond (iPIF)

Principala diferență dintre IPIF de la OPIF - Investitor are dreptul de a cumpăra fie vânzarea a investit PAIS exclusiv la anumite perioade de timp - intervalele comunicate în prealabil și sunt de obicei o dată pe un sfert.

Fundația închisă (ZPIF)

În ZPIF, investitorul are dreptul de a achiziționa PAI numai atunci când formează Fondul sau eliberarea suplimentară. Pentru a prezenta companiei de administrare PAI pentru a rambursa investitorul poate exclusiv la sfârșitul termenului Tratatului de gestionare a încrederii. În plus, numărul de pasiuni fixe fixe. Fără consimțământul acționarilor, crearea de acțiuni și lor ediție suplimentară.
În regulile trust Management. (Acordul) indică în mod necesar condițiile, frecvența și procedura de obținere a veniturilor de către acționari. Datorită lipsei de oportunitate de a plăti într-un timp scurt, investiția societăților de administrare a proprietății încredințate se desfășoară în active cu un grad scăzut de lichiditate - în ipoteci ipotecare, imobiliare și proiecte de risc. În perioada CPIF, impozitul pe proprietate și impozitul pe venit nu sunt plătite. Din momentul rambursării, ponderea acționarilor este calculată și plătită în bugetul impozitului pe venit.

Legislația are dreptul să transforme fondurile de investiții reciproce - de la intervalul de deschidere, de la închis la interval.

Piața financiară oferă un grup special de fonduri de investiții reciproce - pentru investitori calificați. Aceste fonduri pot fi închise și interval, în timp ce perechile de investiții sunt incluse în ele au limitări în cifra de afaceri. Nu există nici o posesie de perechi în acest fond de către persoane care nu sunt incluse în lista investitorilor calificați. În plus, este interzisă divulgarea informațiilor interne despre proprietatea fondului. Cu toate acestea, PAIS Fondului pentru investitorii calificați este listată la bursele RTS și MICEX, însă comerțul se desfășoară într-un mod special închis cu limitare a accesului.

În conformitate cu reglementările privind compoziția și structura activelor, PIF-urile sunt împărțite în 15 categorii: stocuri, legături, indice, stoc, numerar, mărfuri, gard viu, închiriere, ipotecă, imobiliare, investiții directe, riscuri, credit și valorile artistice. Ar trebui să se știe că astfel de categorii ca investiții directe, riscuri, credit și hedging sunt destinate exclusiv investitorilor calificați.

Clasificarea instalațiilor de impact pentru instalații de investiții - Categorii:

Opif.	IPif.	ZPIFICAREA

obligațiuni	obligațiuni	obligațiuni
amestecat	amestecat	amestecat
index	index	index
monetar	monetar	monetar
stoc	stoc	stoc
	marfă	marfă

		proprietate imobiliara

		credit ipotecar
		valori artistice
		credit
		venture
		investitie directa

Pyves Acțiuni sunt cea mai populară categorie de la investitorii privați, reprezentând cea mai mare parte a pieței iPIF și OPIF. Direct În stoc, puteți investi cel puțin 50% din activele incluse în față, dar trimestrial cel puțin 2/3 din numărul total de zile lucrătoare. În portofoliul de stoc, cu excepția acțiunilor, nu sunt permise mai mult de 40% din obligațiuni.

Obligațiunile de obligațiuni reciproce sunt utilizate în mod tradițional în recesiunea prețurilor pe piețe, vă permit să obțineți mici, dar venituri stabile. Titlurile de creanță nu ar trebui să depășească 50% din portofoliul de acțiuni, nu mai mult de 20% din cota acțiunilor.

Fives sunt amestecate - în popularitate ocupă locul al doilea. Aceasta este o medie între categoriile de fonduri de investiții discutate mai sus. Orice relație din portofoliul stocurilor și obligațiunilor este permisă, dar valoarea lor totală nu ar trebui să depășească 70%.

Pynes Indian - sunt în prezent reprezentate exclusiv de fondurile stoc. Diferența principală este - în indicele țintă, compoziția FIF trebuie să corespundă cât mai mult compoziției. lucrări valoroase. Discrepanța este permisă nu mai mult de 3%. Se recomandă utilizarea acționarilor Index Index - în comparație cu aceeași perioadă de rentabilitate a fundației cu un index, este posibil să se determine cu ușurință performanța societății de administrare.

PIF numerar - la fel ca legăturile reciproce, acționează ca un instrument de protecție. Rentabilitatea acestor fonduri este nesemnificativă, dar în comparație cu depozitele, gradul de lichiditate este mai mare.

Fonduri - Pynes - Aceste fonduri sunt investite în alte efecte mutuale. Investitorii au posibilitatea de a-și distribui investițiile în mai multe mutații. Principalul dezavantaj al acestei categorii este costurile de dublare ale investitorilor. Principalul avantaj este în prezența capitalului minor pentru investiții, acționarul poate distribui în mai multe fonduri.

PYP comercial - a apărut pe piața de valori În 2009, și în acest moment există trei piețe de mărfuri. Cea mai populară investiție în metale pretioase. Randamentul acestor fonduri este nesemnificativ, dar stabil. Ponderea acestei categorii în portofoliul de stoc de la 50% este permisă.

Hedge Pithhi - Compoziția include diferite instrumente financiare, inclusiv promoții, obligațiuni, alte efecte reciproce, metale prețioase și instrumente financiare derivate.

Imobiliare Pyp - On acest moment O categorie de dezvoltare rapidă, cu un instrument financiar convenabil (imobiliare) pentru investiții de investiții într-un activ similar. Beneficii - pauze fiscale, mare lichiditate, protecția intereselor investitorilor și posibilitatea atracție suplimentară acționari.

Impactul de închiriere - venituri din livrarea obiectelor imobiliare în chirie de la acționar, de închiriat. Această categorie este un fel de proprietate a bunurilor imobile. Plățile de profit periodice sunt posibile.

Imbianța reciprocă ipotecară - formarea categoriei de active se efectuează în detrimentul ipotecarilor ipotecare.

Cinci din valori artistice - categoria recent de fonduri, este destinată investitorilor care preferă să facă investiții în active cu o valoare nereușită pe piețele financiare.

Pifurile de credit - propuse băncilor ca instrument anti-criză pentru a scăpa de obligațiile datoriei problematice. Este de a transfera împrumuturi restante pentru a gestiona datoriile într-o singură FIP.

Venture Impassiunile reciproce - o modalitate de a atrage acționarii la investirea unor starturi promițătoare și a noilor proiecte.

În plus, în unele categorii se alocă specializarea fondurilor. Trebuie remarcat faptul că legislația nu reglementează cerințele pentru atribuirea uneia sau a unei alte specializări la o anumită categorie de impact reciproc. Cu toate acestea, companiile de conducere de conducere se recomandă ca activul specializării revendicate în fond să corespundă la 70-75%. În principal, aceste recomandări se referă la impactul industriei.

Care sunt loviturile, care este diferența dintre pifif-urile deschise, închise și intervale.

Click pentru a mari.

tipuri diferite Investitorii implică formarea de fonduri care diferă în strategia de gestionare a fondurilor și în componența valorilor mobiliare incluse în acesta. Această abordare permite fiecărui potențial client să găsească exact fondul, nivelul de rentabilitate și gradul de risc în care va fi optim și acceptabil pentru consumator.

Există o clasificare standard a loviturilor care sunt împărțite în:

Deschis
Închis
Interval

Blocuri deschise

Principala diferență. blocuri deschise pot fi numite cifra de afaceri liberă a fecalelor sale. Acestea pot fi achiziționate sau vândute în orice zi. Minimul acțiunilor necesare pentru aceasta include o vizită la societatea de administrare sau la apelul adresat agenților și depunerea cererii corespunzătoare. În același timp, operațiunile de achiziție sau vânzare necesită un anumit timp. Termenul de luare în considerare a cererii și soluția conform căreia nu este de obicei nu mai mult de 10 zile bancare.

Cea mai mare interes comercial, astfel de impacturi reciproce pot fi depuse pentru persoanele mobile care au un mare potențial de activitate și caută în mod constant diverse moduri de a promova investiția de capital. Consolidarea convenabilă investiții financiare În aceste PIFAS, atunci când se pot ridica situații, necesitând diseminarea urgentă a fondurilor și încasarea.

Lovituri închise

Scopul principal al fondurilor închise funcționează de obicei capitalul contabil Pentru a implementa și promova orice proiect. Un exemplu poate fi numit construcția de instalații și evoluții. Este necesar să se investească într-un efect închis în stadiul de formare și va fi posibil să le alegeți numai după finalizarea tuturor acțiunilor asupra proiectului. De regulă, aceste termene sunt stabilite în avans și se ridică la cel puțin câțiva ani.

Posibilitățile managerilor în legătură cu activitatea de investiții într-o piefe închisă sunt neobișnuit de largi și comparate cu activități similare în alte tipuri de fonduri sunt incomparabile. Cu toate acestea, acest lucru nu creează premise pentru a garanta cu încredere participanții la fundație sau un anumit nivel de venit, nici prezența sa în viitor.

Ponderea fondurilor închise în masa totală este nesemnificativă, deoarece taxa de intrare la etapa de formare este de obicei o sumă impresionantă, care nu toată lumea își poate permite.

Intevonați impasii

Integramele de impasități diferă de alte lucruri care permit efectuați diferite tranzacții cu acțiuni la anumite intervale de timpcare sunt stabilite inițial. În mod obișnuit, un calendar al unor astfel de intervale, lungimea căreia, de regulă, este de două săptămâni, își asumă posibilitatea de a dobândi și de a vinde acțiuni de patru ori pe an.

Interminările de pe intervalul diferă la niveluri ridicate risc financiar și mare venit potențial. Acest lucru se datorează faptului că gestionarea acestor fonduri primește oportunitatea de a investi fonduri care nu depășesc 50% din capitalul total, în lucrări cu populate cu un nivel scăzut. Astfel de lucrări se caracterizează printr-o creștere financiară potențială semnificativă, împreună cu un risc mare. Condiția pentru imposibilitatea participanților la fonduri în fiecare zi pentru a efectua operațiuni cu acțiunile oferă oportunități extinse de a gestiona investițiile pe termen lung a fondurilor care pot aduce dividende bune. În plus, contribuie la realizarea stabilității în fundație, deoarece nu permite participanților să retragă fonduri în timpul fluctuațiilor pieței financiare.

Pentru controlul PIP-urilor intervalului, este deschisă perspectiva investițiilor în valorile mobiliare a tuturor fondurilor disponibile, deoarece nu are nevoie să aibă un capital de rezervă pentru încadrarea participanților participanți la cererea lor.

Sistematizarea și trimiterea unei imagini a speciilor și a tipurilor de fonduri de investiții reciproce existente (reciproc reciproc) va ajuta tabelul înregistrat fundațiile rusești. În primul rând, impacturile reciproce diferă după tipul în funcție de momentul în care este posibil să cumpărați sau să vândă perechi.

Deschis- cel mai accesibil la gama largă de investitori și, prin urmare, cele mai populare. Lucrează ca de obicei, în fiecare zi lucrătoare.

Interval- astfel de fonduri funcționează periodic, pe cale un anumit număr de zile pe an. Numai în aceste perioade (intervale) sunt operațiuni posibile cu acțiuni.

Închis- Tip special de fonduri. Puteți investi bani într-un efect închis numai în formarea Fondului, iar rambursarea acțiunii are loc la sfârșitul acțiunii Fondului. (Dar, pe bursă, ca pe piața secundară de vânzare, puteți cumpăra sau vinde un fond închis, dacă acțiunile unui astfel de fond sunt enumerate la bursă).

Prin tipurile de investiții și disponibilitatea valorilor mobiliare în portofoliul de investiții, fondurile sunt împărțite în specii. Tabelul indică 16 tipuri de Pyfov.. Dar unele dintre ele (cum ar fi fondurile de hedging, riscurile, investițiile directe, creditul) sunt disponibile numai investitorilor calificați. Prin urmare, vorbind despre sâmburi, adesea limitate la cele patru specii comune:

fonduri mixte de investiții (acțiuni, obligațiuni și depozite de numerar);
fonduri fonduri.

Mai puțin cunoscută, dar în În ultima vreme Achiziționați și o anumită popularitate:

indicele fondurilor;
fonduri de numerar.

Această clasificare nu include conceptele sectoriale (sau sectorului) ale FIP, Fondul, care păstrează titlurile de valoare în portofoliul doar un anumit sector al economiei. Deoarece un astfel de fruct poate fi atât o bord, cât și o legătură sau amestecată.

Fondurile din industrie sunt adesea găsite destul de. A fost fondurile sectorului de consum în 2012 că au existat cea mai mare rentabilitate de aproximativ 25-30% pe an, iar în 2013, fundațiile de telecomunicații devin lideri.

Există, de asemenea, o serie de efecte reciproce regionale (sau internaționale) care se specializează în lucrul cu activele unei regiuni (de exemplu, Fondul Cele mai mari companii SUA, Asia, Europa de Vest si etc.)

În activele fondurilor stocurilor, în principal (mai mult de 60%), acțiunile trebuie să fie prezente și, respectiv, în fonduri de obligațiuni. Restul de 40% pot fi atât acțiuni, cât și obligațiuni sau depozite în numerar. ÎN fonduri mixte Nu există cerințe stricte pentru active.

Fondurile Fondului în activul lor păstrează acțiunile altor fonduri care sunt în circulație pe bursă. Conform profitabilității și riscurilor, fondurile de acțiuni ocupă primul loc. Fondurile de obligațiuni sunt considerate mai puțin riscante.

Fondurile de numerar investesc investițiile în principal în depozite sau depozite bancare organizații de creditDar poate, de asemenea, să aibă obligațiuni guvernamentale de încredere în activ. Rentabilitatea lor rar depășește 5-7% pe an, dar ele sunt considerate cele mai stabile chiar și în timpul crizei.

Indicele Pynes ia ca bază a indicelui oricărui bursă, astfel încât portofoliul prezintă partea de sus a pozițiilor care se află pe piață. Prin urmare, dacă luăm în considerare o perioadă lungă de timp, atunci rentabilitatea lor arată un rezultat bun cu riscuri moderate.

Dar pentru orice PYFA deschis și interval este condiție obligatorie- Un fel de valori mobiliare nu ar trebui să ocupe în portofoliul de investiții mai mult de 15%.

Printre cele închise sunt alocate Imobiliare și impactul de închiriere. Pentru prima dată au apărut în 2003, iar în ultimii 5 ani, creșterea generală a numărului de mutari se datorează exclusiv creării de noi fonduri astfel de tipuri.

Ele sunt potrivite pentru investiții mari care sunt pregătiți să investească până la 15 ani (aceasta este valabilitatea maximă a acestor fonduri), pentru construcții sau achiziții terenuri. În plus, deoarece fondurile de închiriere sunt organizate pentru spații de închiriere, uneori permit să primească venituri anuale suplimentare investitorilor (ca bonus de închiriere).

Prin urmare, atunci când alegeți un tip de pipi, trebuie să luați în considerare următoarele evidențieri: