Açıq və interval qarşılıqlı investisiya fondları. Yol İnvestisiya Fondu (BIF). Üzdə investisiyalarda nə qədər qazana bilərsiniz

Vəsaitlərin özləri bir neçə növə bölündüyünü, fərqli potensial məhsul, investisiya müddəti və minimum giriş məbləği olan fonda bir neçə növə bölünmüş ola bilməz. Buna görə, bir başlanğıc üçün onlar haqqında daha ətraflı məlumat əldə etməlisiniz. Və yalnız sonra seçimlə müəyyən edilmişdir. Axı, seçdiyinizdən yaranan məhsulun asılı olacağıdır.

Fond fondları. Seçim barədə qərar verə bilməyənlər üçün. Menecer hamısını sizin üçün edəcəkdir. Pul müəyyən bir nisbətdə çox pyphams arasında paylanır. Dezavantaj ikili xərclərdir. Fond Fondunun bir haqqı ödəyirsiniz, bu da öz növbəsində digər qarışıqları alarkən xərclər daşıyır. Və bu, nəticədə ümumi məhsulu azaldır.

Fondlar venture investisiya. Yüksək risklərlə xarakterizə olunur. Pulun başlanğıc səviyyəsində perspektivli layihələrə sərmayə qoyulur. İşlərin 80% -ində PAEV sahibləri mənfi cəhətlərdədir. Ancaq qalan 20%, alınan zərərləri dəfələrlə üst-üstə düşən bir qazanc gətirir.

Birbaşa investisiya fondları. Birbaşa stokda investisiya qoyun xüsusi müəssisə (Şirkətlər) Açıq Satış üçün təqdim olunmur.

Daşınmaz əmlak fondları.İnşaat və ya digər satış və ya icarəyə görə daşınmaz əmlak almaq üçün pul yatırılması.

İpoteka fondları. İpotekanın alınmasına investisiya qoyun İpoteka kreditləri. Mənfəət, borcalanların ipotekaya faiz ödəməsi ilə əsas borcdan düşərək formalaşır.

Nağd pul vəsaitləri. Qısa müddətə etibarlı bir vəsait qoyun. Təxminən eyni bank əmanətləri oxşar məhsuldarlıdır. Səhmdardan mükafat alınmır.

Daşınmaz əmlak fondları, ipoteka, birbaşa və müəssisə investisiyaları yalnız qapalı qarşılıqlı investisiya fondlarında istifadə olunur. Bir qayda olaraq, onların orta məhsulu qalan hissədən daha yüksəkdir. Amma ... minimum dəyəri Bu cür fondların girişində bir neçə yüz min rubldan başlayır. Buna görə, onlar kiçik başlanğıc kapitalı ilə ən çox adi investorlar üçün mövcud deyildir.

Rusiya Federasiyasının "Qarşılıqlı investisiya töhfələri haqqında" Rusiya Federal Qanununda (FZ-156), qarşılıqlı investisiya fondu (OPIF), interval ötürmə investisiya fondu (IPIF) və a Bağlı paylaşma investisiya fondu (ZPIF). Hər cür detalı nəzərdən keçirin.

Açıq fond (OPIF)

Pai, Opif'e köçürüldü, investorun istənilən vaxt satmaq hüququ var. Eynilə, gələn və gedən əmlakı səbəbindən opif genişlənə və azaldıla bilər. Üstəlik, kapitalın dəyişdirilməsi üçün icazə almaq üçün səhmdarların kolleksiyasını həyata keçirmək lazım deyil - artım və ya azalma. Bir qayda olaraq, səhmdarların investisiya bu fond Yüksək dərəcədə likvidlik olan aktivlərdə həyata keçirilir.

Interval Fondu (IPIF)

Opif-dən olan IPIF arasındakı əsas fərq - İnvestor, ya investisiya edilmiş PAIS-ni yalnız müəyyən müddətdə satmağı satın almaq hüququna malikdir - əvvəlcədən ünsiyyətdə olan və adətən bir dəfə rübdə olan fasilələrlə.

Qapalı Vəqf (Zpif)

Zpifdə, investor yalnız fondun və ya əlavə azadlığı formalaşdırarkən Pai əldə etmək hüququna malikdir. İnvestoru geri qaytarmaq üçün PAI idarəetmə şirkəti PAI-ni təqdim etmək yalnız Etibar İdarəetmə Müqaviləsi müddətinin sonunda ola bilər. Bundan əlavə, sabit edilmiş sabit ehtirasların sayı. Səhmdarların razılığı olmadan, səhmlərin yaradılması və onların yaradılması Əlavə nəşr.
Qaydada etibar idarəetmə (Saziş) mütləq səhmdarlar tərəfindən gəlir əldə etmək üçün şərtləri, tezliyini və prosedurunu göstərir. Qısa müddətdə pul ödəmək imkanının olmaması səbəbindən əmanət olunan əmlak idarəetmə şirkətlərinin investisiyası aşağı likvidlik dərəcəsi olan aktivlərdə - ipoteka ipotekası, daşınmaz əmlakda və venture layihələri. CPIF dövründə əmlak vergisi və gəlir vergisi ödənilmir. Ödəniş anından səhmdarların payı gəlir vergisinin büdcəsinə hesablanır və ödənilir.

Qanunvericilik qarşılıqlı investisiya fondlarını dəyişdirməyə icazə verilir - intervaldan açılmaqdan, intervaya bağlandı.

Maliyyə bazarı, qarşılıqlı investisiya fondlarının xüsusi bir qrupunu - ixtisaslı investorlar üçün təmin edir. Bu cür vəsait bağlana bilər və interval, investisiya cütlərinin onlara daxil olması halında dövriyyədə məhdudiyyətlər var. Bu fondda ixtisaslı investorların siyahısına daxil olmayan şəxslər tərəfindən cütlüklər yoxdur. Bundan əlavə, fondun mülkiyyəti haqqında daxili məlumatların açıqlanması qadağandır. Bununla birlikdə, Fondun ixtisaslı investorlar üçün PAIS, RTS və MICEX birjalarında siyahıya alınır, lakin ticarət giriş məhdudiyyəti ilə xüsusi qapalı rejimdə aparılır.

Aktivlərin tərkibi və strukturu haqqında Əsasnamələrə uyğun olaraq, PIFES 15 kateqoriyaya bölünür: Səhmlər, İstiqrazlar, Qarışıq, İndeks, Cash, Cash, Kirayə, İpoteka, Daşınmaz əmlak, Birbaşa İnvestisiya, Venture, Kredit və bədii dəyərlər. Məlum olmalıdır ki, bu cür kateqoriyalar birbaşa investisiya, müəssisə, kredit və hedcinq kimi, yalnız ixtisaslı investorlar üçün nəzərdə tutulmuşdur.

İnvestisiya obyektləri üçün təsir obyektlərinin təsnifatı - Kateqoriyalar:

Pyists səhmləri özəl investorlardan ən populyar kateqoriyadır, IPIF və OPIF bazarının ən böyük payını təşkil edir. Birbaşa stokda, üzə daxil olan aktivlərin ən azı 50% -ni, lakin rüblük iş günlərinin ən azı 2/3 hissəsini investisiya edə bilərsiniz. Səhmdar portfelində, səhmlər istisna olmaqla, istiqrazların 40% -dən çoxuna icazə verilmir.

İstiqrazlar qarşılıqlı istiqrazlar ənənəvi olaraq bazarlarda qiymətlərin tənəzzülündə istifadə olunur, kiçik olmağa imkan verir, amma sabit gəlir. Borc qiymətli kağızları səhm portfelinin 50% -dən çox olmamalıdır, səhmlərin payının 20% -dən çoxuna icazə verilir.

Sövdələşmələr qarışıqdır - populyarlıq ikinci yeri tutur. Bu, yuxarıda müzakirə olunan investisiya fondlarının kateqoriyası arasında ortalama bir şeydir. Səhmlər və istiqrazların birja portfelindəki hər hansı bir əlaqə icazə verilir, lakin onların ümumi məbləği 70% -dən çox olmamalıdır.

Pynes Indian - hazırda yalnız birja fondları ilə təmsil olunur. Əsas fərqdir - hədəf indeksində, BU-nun tərkibi tərkibi mümkün qədər uyğun olmalıdır. qiymətli sənədlər. Uyğunsuzluğu 3% -dən çox olmamağa icazə verilir. Səhmdarların başlanğıcının başlanğıc mutyyslərindən istifadə etmək tövsiyə olunur - bir indeks ilə Fondun eyni dərəcədə qazanc dövrü ilə müqayisədə, idarəetmə şirkətinin performansını asanlıqla müəyyənləşdirmək mümkündür.

PIF Cash - yalnız qarşılıqlı bağlar kimi, qoruyucu vasitə kimi çıxış edin. Bu vəsaitlərin gəlirliliyi əhəmiyyətsizdir, lakin əmanətlərlə müqayisədə likvidlik dərəcəsi daha yüksəkdir.

Fondlar - Pynes - bu vəsait digər qarşılıqlı təsirlərə sərmayə qoyulur. İnvestorlara investisiya qoyuluşlarını bir neçə mutiyoya bölmək imkanı verilir. Bu kateqoriyanın əsas dezavantajı investorların ikiqat xərcləridir. Əsas üstünlük investisiya üçün kiçik kapitalın varlığında, səhmdar bir neçə fondda paylaya bilər.

Kommersiya pipi - ortaya çıxdı fond bazarı 2009-cu ildə və bu zaman üç əmtəə bazarı var. Ən populyar investisiya qiymətli metallar. Bu vəsaitlərin məhsuldarlığı əhəmiyyətsizdir, lakin sabitdir. Bu kateqoriyanın səhm portfelindəki payı 50% -dən icazə verilir.

Kirpi Pithi - Tərkibi, promosyonlar, istiqrazlar, digər qarşılıqlı təsirlər, qiymətli metal və törəmə maliyyə alətləri də daxil olmaqla müxtəlif maliyyə alətləri daxildir.

Daşınmaz əmlak PYP - ON bu an Bənzər bir aktivdə investisiya qoyuluşları üçün rahat maliyyə aləti (əmlak) olan sürətlə inkişaf edən bir kateqoriya. Faydaları - vergi fasiləsi, böyük likvidlik, investor maraqlarının qorunması və ehtimalı Əlavə cazibə səhmdarlar.

Kirayə təsiri - daşınmaz əmlak obyektlərinin icarəyə verilməsindən, icarəyə verilir. Bu kateqoriya daşınmaz əmlakın bir növ xüsusiyyətidir. Dövri mənfəət ödənişləri mümkündür.

İpoteka qarşılıqlı görüntüləməsi - ASSETT kateqoriyasının yaranması ipoteka ipotekası xərcləri hesabına aparılır.

Bədii dəyərlərin beşi - son zamanlar ortaya çıxan vəsait kateqoriyası, maliyyə bazarlarında uğursuz bir dəyəri olan aktivlərə investisiya qoymağı üstün tutan investorlar üçün nəzərdə tutulmuşdur.

Kredit Pifes - Problem borc öhdəliklərindən qurtulmaq üçün banklara qarşı bir anti-böhran vasitəsi kimi təklif olunur. Borcları bir beşdə idarə etmək üçün vaxtı keçmiş kreditlərin köçürülməsidir.

Venture qarşılıqlı gərginliklər - perspektivli başlanğıc və yeni layihələrə investisiya qoymaq üçün səhmdarları cəlb etmək üçün bir yol.

Bundan əlavə, bəzi kateqoriyalarda vəsaitin ixtisası ayrılır. Qeyd etmək lazımdır ki, qanunvericilik bir və ya digər bir ixtisaslaşmanın müəyyən bir təsiri müəyyən bir kateqoriyaya təyin edilməsi üçün tələbləri tənzimləmir. Bununla birlikdə, aparıcı idarəetmə şirkətləri, Fondda iddianın ixtisaslaşmasının aktivinin 70-75% -ə uyğun olması tövsiyə olunur. Əsasən bu tövsiyələr sənaye təsirlərinə aiddir.

Zərbələr nədir, açıq, qapalı və interval fiffs arasındakı fərq nədir.

Böyütmək üçün vurun

fərqli növlər İnvestorlar Fondun idarəetmə strategiyasında və ona daxil olan qiymətli kağızların tərkibində olan vəsaitlərin formalaşmasını nəzərdə tuturlar. Bu yanaşma hər bir potensial müştəri, istehlakçı üçün optimal və məqbul olan risk səviyyəsini və risk səviyyəsini, risk səviyyəsini və risk dərəcəsini tapmağa imkan verir.

Daxil olan zərbələrin standart təsnifatı var:

• Açıq-saçıq
• Bağlı
• İnterval
Onların hər birinin öz fərdi xüsusiyyətləri var.

Açıq zərbələr

Əsas fərq açıq zərbələr çağırıla bilər nəcisinin pulsuz dövriyyəsi. Onları istənilən gün almaq və ya satıla bilər. Bunun üçün lazım olan hərəkətlərin minimumu idarəetmə şirkətinə və ya agentlərə müraciət etmək və müvafiq ərizəni təqdim etmək daxildir. Eyni zamanda, alınma və ya satış əməliyyatları müəyyən bir müddət tələb edir. Ərizənin və bunun üçün həll yolu baxılması müddəti ümumiyyətlə 10 bank günündən çox deyildir.

Ən böyük kommersiya marağı bu cür qarşılıqlı təsirlər, böyük fəaliyyət potensialı olan mobil insanlara təqdim edilə bilər və daim onların kapitallarının perspektivli investisiya vəd olunmasının müxtəlif yollarını axtarır. Rahat bir şəkildə birləşdirir maliyyə sərmayələri Bu PIFAS-da, vəziyyətlər yarana bilər, vəsaitlərin və nağdlaşdırmanın təcili yayılmasını tələb edən.

Qapalı zərbələr

Qapalı fondların əsas məqsədi ümumiyyətlə həyata keçirir mühasibat kapitalı Hər hansı bir layihəni həyata keçirmək və tanıtmaq. Nümunə obyektlərin və inkişafların inşası adlandırmaq olar. Formalaşma mərhələsində qapalı təsir göstərmək lazımdır və yalnız layihədəki bütün tədbirlər başa çatdıqdan sonra onları seçmək mümkün olacaq. Bir qayda olaraq, bu son tarixlər əvvəlcədən təyin olunur və ən azı bir neçə ildir.

Qapalı bir pifedə investisiya fəaliyyəti ilə əlaqədar menecerlərin imkanları qeyri-adi dərəcədə genişdir və digər fondların digər növlərində oxşar fəaliyyətlərlə müqayisədə müqayisə edilə bilməz. Bununla birlikdə, bu, Fondun iştirakçılarına və ya müəyyən bir gəlir səviyyəsinin, nə də gələcəkdə də varlığını təmin etmək üçün ilkin şərtlər yaratmır.

Ümumi kütlədəki qapalı fondların payı əhəmiyyətsizdir, çünki formalaşma mərhələsində giriş haqqı ümumiyyətlə təsirli bir məbləğdir, bu da hər kəsin ödəyə bilmədiyi təsir edici bir məbləğdir.

Aralıqsızlıq

İnterval fasilələri imkan verən digər şeylərdən fərqlənir müəyyən vaxt fasilələrində səhmlərlə müxtəlif əməliyyatlar etməkəvvəlcə qurulmuşdur. Tipik olaraq, bu cür fasilələrin bir cədvəli, uzunluğu bir qayda olaraq, iki həftədir ki, ildə dörd dəfə səhmlər əldə etmək və satmaq imkanı verir.

Aralıq gərginliyi yüksək səviyyədə fərqlənir maliyyə riski və böyük potensial gəlir. Bu, bu fondların idarə olunması, ümumi kapitalının 50% -ni aşağı səviyyədə olan sənədlərdə 50% -dən çox olmayan vəsaitlər qoymaq imkanı alması ilə əlaqədardır. Bu cür sənədlər böyük risklə yanaşı əhəmiyyətli potensial maliyyə artımı ilə xarakterizə olunur. Fond iştirakçılarının hər gün səhmlərlə əməliyyat aparmaq mümkünsüzlüyü şərtləri yaxşı dividend gətirə biləcək vəsaitlərin uzunmüddətli sərmayəsini idarə etmək üçün geniş imkanlar verir. Bundan əlavə, bu, fondda sabitliyə nail olmağa kömək edir, çünki iştirakçıların maliyyə bazarının dalğalanması zamanı vəsaitləri çıxarmağa imkan verməyincə.

İnterval pipsinə nəzarət üçün, bütün mövcud vəsaitlərin qiymətli kağızlarına investisiya perspektivi açılır, çünki tətbiq olunan iştirakçıların iştirakçılarının nağdlaşdırılması üçün ehtiyat kapitalının olmasına ehtiyac yoxdur.

Mövcud qarşılıqlı investisiya fondlarının (qarşılıqlı qarşılıqlı) növlərin və növlərinin şəklini sistemləşdirmək və təqdim etmək qeydə alınmış cədvələ kömək edəcəkdir rus təməlləri. Əvvəla, qarşılıqlı təsirlər, cüt almaq və ya satmaq mümkün olduğu vaxtdan asılı olaraq növə görə fərqlənir.

• Açıq-saçıq- İnvestorların geniş çeşidi və buna görə ən populyar olan ən məşhurdur. Həmişə, hər iş günü kimi işləyirlər.

• İnterval- Bu cür vəsait vaxtaşırı, il ərzində müəyyən sayda gün ərzində fəaliyyət göstərir. Yalnız bu dövrlərdə (fasilələrlə) səhmlərlə mümkün əməliyyatlardır.

• Bağlı- Xüsusi vəsait növü. Bağlı təsirdə yalnız fondun formalaşmasında pul qoya bilərsiniz və payın ödənilməsi fondun fəaliyyətinin sonunda baş vermə nəticəsi ola bilər. (Ancaq birjada, satış üçün təkrar bazarda olduğu kimi, belə bir fondun səhmləri birjada verilmişdirsə, qapalı fond ala və ya sata bilərsiniz).

İnvestisiya növləri və investisiya portfelində qiymətli kağızların mövcudluğu ilə fondlar növlərə bölünür. Cədvəl 16 göstərir pyfov növləri. Ancaq bəziləri (hedcinq fondları, müəssisə, birbaşa investisiya, kredit) yalnız ixtisaslı investorlar üçün mövcuddur. Buna görə, tipli pipsdən danışmaq, əksər hallarda ən çox yayılmış dörd növlə məhdudlaşır:

• qarışıq investisiya fondları (səhmlər, istiqrazlar və nağd əmanətləri);
• fond fondları.

Az məlum, lakin son vaxtlar Bir az populyarlıq qazandırın:

• vəsait indeksi;
• nağd pul vəsaitləri.

Bu təsnifata yalnız müəyyən bir iqtisadiyyat sektorunun portfelində qiymətli kağızları saxlayan Fondun sektor (və ya sektoru) anlayışları daxil deyil. Belə bir meyvə həm stokun, həm də istiqraz ola bilər və ya qarışıq ola bilər.

Sənaye fondları tez-tez olduqca tapılır. 2012-ci ildə istehlakçı sektoru fondları idi və illik 25-30% -nin ən böyük gəlirliliyi var idi və 2013-cü ildə telekommunikasiya fondları liderlərə çevrilir.

Bir bölgənin aktivləri ilə işləməyi ixtisaslaşan bir sıra regional (və ya beynəlxalq) qarşılıqlı təsirlər də var (məsələn, fond) Ən böyük şirkətlər ABŞ, Asiya, Qərbi Avropa və s.)

Səhm fondlarının aktivlərində əsasən (60% -dən çox), səhmlər mövcuddur və istiqraz fondlarında, istiqrazlar. Qalan 40% həm səhm, həm də istiqraz ola bilər və ya nağd əmanətləri. İçində qarışıq fondlar Aktivlər üçün ciddi tələblər yoxdur.

Aktivlərində fond fondları birjada dövriyyədə olan digər fondların səhmlərini saxlayır. Mənfəət və risklərə görə, səhmlərin vəsaiti birinci yeri tutur. İstiqraz fondları daha az riskli hesab olunur.

Nağd pul vəsaitləri əsasən bank əmanətləri və ya əmanətlərdə investisiya qoyur kredit təşkilatlarıAmma aktivdə etibarlı hökumət istiqrazları da ola bilər. Onların gəlirliliyi illik hər il nadir hallarda 5-7% -dən çoxdur, lakin böhran dövründə də ən sabit hesab olunur.

İndeks pynes birjanın hər hansı birinin indeksinin əsasını təşkil edir, buna görə portfel bazarda olan vəzifələrin yuxarı hissəsini təqdim edir. Buna görə də, uzun müddət düşünsək, onların gəlirliliyi orta risklərlə yaxşı nəticə göstərir.

Ancaq hər hansı bir açıq və interval üçün Pyfa məcburi vəziyyət- Bir növ qiymətli kağızlar investisiya portfelində 15% -dən çox işğal etməməlidir.

Bağlılar arasında ayrılır Daşınmaz əmlak və icarə təsiri. İlk dəfə 2003-cü ildə meydana çıxdılar və son 5 ildə, musiqmentlərin sayının ümumi artması yalnız bu cür yeni vəsaitlərin yaradılması səbəbindəndir.

15 ilədək investisiya qoymağa hazır olan böyük investorlar üçün uygundur (bu bu fondların maksimum etibarlılığıdır), tikinti və ya satınalma üçün) torpaq sahələri. Bundan əlavə, kirayə binalar üçün kirayə verilən fondlar təşkil edildiyi üçün bəzən investorlara (icarə bonusu kimi) əlavə illik gəlir əldə etməyə imkan verir.

Buna görə, bir növ pee seçərkən aşağıdakı məqamları nəzərə almalısınız:

• İnvestisiyaların riskli dərəcəsi və gəlirlilik dərəcəsi məqbuldur;

• fondun qiymətli kağızlarının tərkibi və ya fondun sektor istiqamətinin seçilməsi;

• İddiaya görə investisiya dövrü;

• təxmini investisiya.