Əksər hallarda cəlb etmək üçün həyata keçirilir pul cəmiyyətə və nəticəsi artmaqdadır nizamnamə kapitalı. Bundan əlavə, bu prosedurun məqsədi səhmdarların çeşidini genişləndirə və ya yenidən təşkilatların bəzi formalarını həyata keçirə bilər.
Holdinq qaydası baxımından əlavə emissiya çox yayılmışdır İlkin yaşayış Səhmlər, lakin yenə də bunun üçün xarakterik bir sıra xüsusiyyətlər var.
Səhmlərin əlavə sayının xüsusiyyətləri
Əlavə buraxılışdan əvvəl qiymətli sənədlər Aşağıdakı şərtlərin izləndiyinə əmin olmaq lazımdır.
- Daha əvvəl şirkət tərəfindən hazırlanan bütün işçilər tam başa çatmışdır. Yəni, səhmlər (istiqrazlar) tam şəkildə ödənilir, holdinqin nəticələri barədə hesabatlar qeydiyyata alınmış qaydada qeydiyyatdan keçib, Emissiyaların nəticələri səhmdarların ümumi yığıncağında təsdiqlənir və şirkətin nizamnaməsində müvafiq dəyişikliklər əks olunmuşdur .
- Əlavə buraxılış elan edilmiş səhmlərin sayını aşmayan bir həcmdə aparılır (cəmiyyətin artıq yerləşdirildiyi yerlərdə yerləşdirilən paylaşımlar). Onların sayı və xüsusiyyətləri Nizamnamədə müəyyənləşdirilməlidir.
Nizamnamə elan edilmiş səhmləri əlavə emalı üçün kifayət qədər məbləğdə müəyyənləşdirməsə, yeni bir məsələ məsələsinin nəzərdən keçiriləcəyi eyni iclasda elan edilmiş elan edilmiş promosyonlar barədə qərar vermək tövsiyə olunur. - Şirkət qanunla müəyyən edilmiş qaydada məlumatların lazımi açıqlanmasını həyata keçirir.
Qiymətli kağızların əlavə problemlərini qəbul etməyin yolları
Əlavə emissiya qiymətli kağızlarının yerləşdirilməsinin aşağıdakı üsulları qanunvericiliklə müəyyən edilir:
- səhmdarlar arasında paylama;
- abunə (həm açıq, həm də qapalı ola bilər);
- qiymətli kağızların stokda çevrilməsi (dönüşüm alqoritmi şirkətin nizamnaməsi və qiymətli kağızlar məsələsi üçün şərtlər).
Əlavə səhm buraxılış mərhələləri
Şərti olaraq, səhmlərin əlavə bir sayının keçirilməsi qaydası bir neçə qarşılıqlı mərhələyə bölünə bilər.
- Əlavə tullantıların həyata keçirilməsinə qərar vermək.
Belə bir qərar qəbul etmək hüququ olan səlahiyyət, həm də səhmdarların ümumi yığıncağı və ya şirkətin Nizamnaməsi tərəfindən ona belə bir hüquq təmin olunarsa, İdarə Heyətinin ümumi yığıncağı ola bilər. Bununla birlikdə, müəyyən edilmiş məhdudiyyətlər (istehsal həcmləri, yerləşdirmə şərtləri, cəmiyyətin və digər növləri), şuranın görüşmək üçün göstərilən qərarı qəbul etmək hüququnu çatdırmağa borcludur.
- Səhmlərin əlavə verilməsi barədə qərarın təsdiqlənməsi.
Qiymətli kağızların sərbəst buraxılması barədə qərar, əlavə bir məsələnin aparılması ilə bağlı artıq qəbul edilmiş qərar əsasında hazırlanmışdır və qarşıdakı emissiya haqqında daha ətraflı məlumatı ehtiva edir. Bir qayda olaraq, şirkətin direktorlar heyəti tərəfindən təsdiqlənir, lakin bəzi (adətən nizamnamə ilə nəzərdə tutulmuşdur), bu səlahiyyətlər Baş Məclisə köçürülür.
- Səhmlərin əlavə bir məsələsinin qeydiyyatı.
Qiymətli kağızların əlavə verilməsi ilə bağlı təsdiq edilmiş qərardır dövlət qeydiyyatıRusiya Bankı tərəfindən həyata keçirilməlidir maliyyə bazarları Tətbiq olunduğu gündən 30 gün ərzində. Tətbiqə, şirkətin iqtisadi və iqtisadi haqqında məlumatı olan sənədləri verir hüquqi vəziyyət, həmçinin səhmlərin qarşıdakı məsələsi haqqında məlumat. Təqdim olunan sənədlərin siyahısı qanunla müəyyən edilir və qiymətli kağızların yerləşdirilməsi növündən və metodundan, eləcə də şirkətin xüsusiyyətlərindən asılıdır.
Səhmlərin əlavə bir məsələsinin qeydiyyatı, səhmdarların və potensial investorların investisiyaların məqsədəuyğunluğunu mühakimə edə biləcəyi məlumatların açıqlanması ilə müşayiət olunur. Məlumatın açıqlanması qaydası qanunun müvafiq müddəaları ilə müəyyən edilir.
Bəzi hallarda, səhmlərin əlavə bir məsələsi zamanı emissiya prospektinin qeydiyyatı tələb olunur (açıq abunə və ya qapalı cəmiyyətlər üçün abunəçilərin siyahısı 500-dən çoxdur).
- Əlavə buraxılış səhmlərinin yerləşdirilməsi.
Əlavə bir məsələ səhmlərinin yerləşdirilməsi üçün alqoritm, verilmə həllinində qurulur və qeyd edildiyi kimi əksər hallarda aşağıdakı üsullarla həyata keçirilə bilər.
- Yeni qiymətli kağızlar, şirkətin səhmdarları arasında sonuncuların maraqları və hüquqlarının tam hörmətli olduğu bir şəkildə paylanır.
- Səhmlərin yerləşdirilməsi onlara prioritet olan şəxslərin əvvəlcədən razılaşdırılmış dairəsi arasındakı abunələyə görə həyata keçirilir. Bu şəxslər mövcud fürsət haqqında yazılı şəkildə xəbərdarlıq edilir və son tarix üçün son tarix daxilində onu həyata keçirmək (və ya imtina etmək hüququ vardır. Belə bir paylanmanın qapalı abunə deyilir və həm ASC, həm də QSC həyata keçirilə bilər.
Açıq bir abunə ilə əlavə bir yerləşdirilmiş səhmlər niyyətini elan edən və lazımi miqdarda vəsait ayıraraq təsdiqləyən hər kəs üçün hüququ vardır. Açıq abunə yalnız açıq səhmdar cəmiyyətləri həyata keçirilə bilər. Adətən, onun həyata keçirilməsində səhmdarların prioritet hüququ yeni bir məsələnin səhmlərini əldə etmək hüququ qorunur. - Qiymətli kağızların səhmlərdə çevrilməsi Nizamnamənin müddəalarına və məsələ ilə bağlı qərarı uyğun olaraq həyata keçirilir.
Əlavə buraxılış səhmlərinin ödənilməsi Həm pul, həm də qeyri-pul şəklində həyata keçirilə bilər.
Birinci halda, qiymətli kağızların alınması satış müqaviləsi əsasında aparılır. İkinci dava, mülkiyyət hüquqlarının qeydiyyatı qaydası ilə müəyyən edilmiş xüsusi sənədlərin əlavə tədbirlərin və dizaynının həyata keçirilməsini nəzərdə tutur.
Qiymətli kağızlar üçün son tarix Vermə həllində quraşdırın. Qanun müvəqqəti abunə sərhədlərini müəyyənləşdirir: bir aydan az və ya bir ildən çox davam edə bilməz.
Səhmdarlar arasında qiymətli kağızların paylanması və ya səhmlərin çevrilməsi zamanı, vaxtın yenidən qeydiyyatı prosesi bir gün davam edir.
- Səhmlərin əlavə sayının nəticələri barədə hesabatın dövlət qeydiyyatı.
Məruzədə müvafiq dövlət orqanına emissiya müddəti tarixindən 30 gündən gec olmayaraq və ya son hərəkətin göndərilməsi anından (erkən başa çatırsa). Hesabatın və qərarın nəzərə alınması bütün sənədlərin alındığı gündən on dörd gün ərzində aparılmalıdır.
Bu son mərhələ sadədir, lakin bütün tədbirin uğurunu müəyyənləşdirir. Qanun, müxtəliflik, səhv və ya uyğun olmayan sənədləri təqdim edə bilməməsi qurulmuş qaydalar Qeydiyyatdan imtina etmək üçün bir səbəb ola bilər. Hesabatın qeydiyyatı zamanı Rusiya Bankının maliyyə bazarlarında imtina etməsi, qiymətli kağızların məsələsinin etibarsız kimi tanınması deməkdir.
Aydındır ki, qiymətli kağızların tamamlayıcı məsələ xüsusi hüquqi bilik, nüansların, təcrübə, diqqətli münasibət, məsuliyyətin anlayışını tələb edən bir prosesdir. Onu peşəkar səviyyədə bu cür problemlərlə məşğul olan bir təşkilat aparmaq üçün həvalə etmək məsləhətdir.
Təşkilat və müəssisələrin həyatında, həmişə aydın və şəffaf olmayan bir əməliyyat kütləsi mövcuddur. Müəyyən bir təsadüfdə olduqca nadir hallarda həyata keçirilən əməliyyatlar var. Onların hər birinin müəyyən bir məqsədi var. Bunlardan biri səhmdar cəmiyyət tərəfindən səhmlərin əlavə bir məsələsidir. Bu məqalədə əməliyyatın tərifini, mənası, məqsədləri və həyata keçirilmə üsulları müzakirə olunur.
Səhmlərin əlavə bir sayı nədir
Səhmlər məsələsi, o, tullantılar, yalnız səhmdar cəmiyyətində həyata keçirilə bilər. Səhmlərin əlavə bir məsələsi müxtəlif məqsədlər həyata keçirə bilər, lakin ən çox cəlb etmək üçün aparılır pul kütlələri Nizamnamə kapitalında. Bir çox fond şirkətləri üçün - ilkin kapital meydana gətirməyin yeganə yolu. Bu vəsaitlərin köməyi ilə şirkət inkişaf edir, genişlənir, iş axınına yeniliklər və s.
Bir çox cəhətdən əlavə buraxılış prosesi ilkin olaraq bənzəyir, lakin nüansları da var. Təşkilatlarda baş verən bütün proseslər kimi, məsələ düzgün çərçivəli, həm də qeydiyyatdan keçməlidir dövlət orqanları Nəzarət.
Niyə əlavə bir məsələni həyata keçirin
Səhmlərin əlavə bir sayı aşağıdakı məqsədlərdən birini təqib edə bilər:
- problemlərin inkişafı və ya həlli üçün üçüncü tərəf fondlarının cəlb edilməsi, nizamnamə kapitalının artması;
- səhmdarların sayının artması;
- təşkilatın çevrilməsi, siyasətlərə islahatlar aparır.
Məqsəddən asılı olaraq təşkilati və hüquqi forma, iştirakçıların sayı, Səhmdar Cəmiyyəti seçə bilər müxtəlif üsullar Səhmlərin əlavə verilməsi. Buraxılış nömrəsi və verilmiş səhmlərin növü ilə fərqlidir: konvertasiya edilə bilən, imtiyazlı, adi və s. Qiymətli kağızların hər bir növü üçün qanunvericilikdə öz müddəaları var. Misal üçün, Üstünlük səhmləri Nizamnamə kapitalında 25% -dən çox hissəni hesablayın.
Tez-tez bu cür strukturlarda banklar kimi əlavə bir məsələ edilir, sığorta şirkətləri və qeyriləri maliyyə təşkilatlarıfəaliyyəti qanunla sərt şəkildə tənzimlənir. Dövlət mütəmadi olaraq bu və ya böhran ehtiyacı olmayan bir iqtisadi əsaslandırma olmadıqda, onlar üçün nizamnamə kapitalının ölçüsünün alt çubuğunu artırır. Bu vəziyyətdə, səhmlərin məsələsi yalnız mövcud səviyyəni qaldırmaq üçün həyata keçirilir. öz vəsaiti Tələb olunan işarəyə qədər.
Əlavə buraxılışın icrası şərtləri
Səhmlərin əlavə bir məsələsinə qərar vermədən əvvəl, üç şərtin yerinə yetirildiyinə əmin olmalısınız:
- Keçmiş dövrlərin səhmlərinin bütün məsələləri tam başa çatdırılmışdır. Bu o deməkdir ki, bütün buraxılmış qiymətli kağızlar tam ödənilir, çünki nəql olunan tullantılarla bağlı son hesabatlar qeydiyyata alınır, çünki tələb olunur, nəticələr şirkətin səhm sahiblərinin ümumi yığıncağında nəzərə alınır və nizamnaməyə dəyişikliklər edilir.
- Səhmlərin sayı nizamnamədə qeydə alınan təşkilatı aşmayıb. Məqsədlərə çatmaq üçün bu miqdar kifayət deyilsə, nizamnamədə səhmdarların ümumi yığıncağına bir dəyişiklik təsdiqləmək lazımdır.
- Əlavə səhmlərin sərbəst buraxılması yalnız birja səhmdar cəmiyyətləri tərəfindən mümkündür, təşkilat məlumatı tam açıqlamaq qərarını yerinə yetirirsə.
Yaşayış üsulları və tullantıların mərhələləri
Əlavə buraxılış səhmlərinin yerləşdirilməsi üsulları dövlət tərəfindən müəyyən edilir. Səhmdar Cəmiyyətinin üç mümkün yaşayış yolu var:
- Şirkətin mövcud iştirakçıları arasında səhmləri bölüşdürün (iştirakçıların sayı dəyişmir, lakin onların paytaxtdakı payı yenidən bölüşdürülə bilər);
- açıq və ya qapalı abunə ilə yerləşmə (üçüncü tərəf investorları iştirak edir, iştirakçıların dairəsi dəyişir, əlaqələr dəyişir);
- stokdakı digər təhlükəsizlik qiymətli kağızlarının transformasiyası (prosedur alqoritmi nizamnamədə açıq şəkildə qeydiyyata alınmalıdır).
Emissiya proseduruna ardıcıl bir sıra addımlar daxildir, bunların heç biri qaçırılmalıdır. Əlavə səhmlərin sərbəst buraxılması aşağıdakı alqoritmə görə baş verir:
- səhmdarlar əlavə buraxılış ehtiyacı barədə qərar verirlər;
- qərar ümumi yığıncaq və ya idarə heyətində təsdiq edilmişdir;
- səhmlərin əlavə bir məsələsi qeydə alınıb;
- səhmlər potensial qiymətli kağızlar sahibləri arasında yerləşir;
- dövlət tərəfindən qeydiyyatdan keçərək sərbəst buraxılan bir hesabat tərtib edilmişdir.
Sonrakı bəndlərdə bütün bu addımları daha ətraflı təhlil edəcəyik.
Məsələ ilə bağlı qərarın qəbulu və təsdiqlənməsi
Qərar vermə mərhələsində, şirkətin dövlətinin təhlili, eləcə də perspektivli inkişaf. Tipik olaraq, bu hərəkətlər İdarə Heyətinin səlahiyyətlərinə daxil edilmişdir. Emissiya məsələsinin ümumi iclası dövlətin (məbləği, icma növü, yerləşdirmə şəraiti) tərəfindən müəyyən edilmiş müəyyən məhdudiyyətlərin aşılması halında əldə edilir.
İkinci mərhələ - qərarın təsdiqlənməsi - Direktorlar Şurasına da razılaşdırılmışdır. Yalnız xüsusilə çətin vəziyyətlərdə, nəzərə alınmaq üçün təqdim olunur Ümumi yığıncaq Səhmdarlar. Mərhələ vəziyyətin və analitiklərin daha ətraflı tədqiqatları ehtiva edir. Məsələnin ideyası müəyyən bir hala gəlir: göstəricilər, şərtlər və s.
Əlavə buraxılışın qeydiyyatı
Səhmlərin əlavə bir məsələsi barədə qərar qəbul edildikdən və təsdiqləndikdən sonra Bank onu qeydiyyata almalıdır. Əlbətdə ki, heç bir bank deyil, ancaq maliyyə bazarları olan Rusiya Bankı.
Rusiya Bankına müraciət, emissiya məsələsi təsdiqləndikdən sonra 30 gündən gec olmayaraq təqdim olunur. Sənədin özü ilə yanaşı, şirkətin hüquqi və iqtisadi vəziyyəti, emissiya prospektində, şəffaf şəkildə məsuliyyətləri əks etdirən bir sıra sənədləri və gələcək investorlar üçün lazım olan digər məlumatları əks etdirən bir sıra sənədləri və gələcək investorların haqqında qərar qəbul etməsi barədə məlumat vermək lazımdır Vəsaitlərin investisiya üçün məqsədəuyğunluğu. Səhmdar cəmiyyətinin növündən və istehsal olunan qiymətli kağızlardan asılı olaraq digər sənədlər tələb oluna bilər.
Səhmlərin əlavə bir sayının yerləşdirilməsi
Yaşayışın ən asan yolu, mövcud səhmdarlar arasında qiymətli kağızların paylanmasıdır. Yeganə vəziyyət onlardan heç biri tərəfindən pozulmamalıdır.
Qapalı abunə ilə yerləşmə - Bu təşkilatın qiymətli kağızlarını satın alarkən prioritet olan müəyyən bir adamla səhmlərin alınması üçün təkliflərin istiqaməti.
Yerləşdirmə Abunəliyi - Hər kəs promosyonlar ala bilər. Ünvanda hələ də mövcud səhmdarlar mövcuddur, lakin ticarət ictimaiyyətdir.
Ən mürəkkəb yol - Qiymətli kağızların çevrilməsi. Bu metodun xüsusiyyətləri müəyyən bir müəssisənin nizamnaməsində yazılmalıdır.
Qiymətli kağızların ödənişi, həm satış müqaviləsinin dizaynı ilə həm nağd şəkildə həyata keçirilə bilər, həm də mülkiyyət hüquqlarının köçürülməsi üçün xüsusi sənədlərin dizaynını nəzərdə tutur.
Yerləşdirmə şərtləri onun metodundan, eləcə də səhmlərin növündən asılıdır. Qiymətli kağızlar səhmdarları arasında yerləşdirilsə, ümumiyyətlə tarixlər göstərilmir. Açıq və ya qapalı abunə vəziyyətində, ticarət 1 aydan birə qədər davam edir.
Səhmlərin əlavə bir məsələsinin dövlət qeydiyyatı
Emissiyanın başa çatması Rusiya Bankı tərəfindən də qeydiyyata alınmışdır. Qiymətli kağızların sərbəst buraxılması barədə hesabat son hərəkəti göndərdikdən 30 gündən gec olmayaraq təqdim olunur. Xidmət hesabatı və bütün əlaqəli sənədləri 14 gün ərzində yoxlayır. Bundan sonra səhmdar Cəmiyyəti Hökm qeyd reyestrindəki rekordun nəticələri haqqında edilir.
Səhmlərin əlavə məsələlərinin qeydiyyatı yalnız bir formallıq deyil. Hökumət işçiləri hər şeyi yaxşıca öyrənəcəklər tələb olunan sənədlər Uyğunluq üçün qanunverici standartlar və müddəalar. Yoxlama zamanı mövcud qaydaların pozulması aşkar edilərsə, təşkilata sanksiyalar tətbiq oluna bilər. Qanun pozuntularının şiddətindən asılı olaraq, səhmlərin əlavə sayı hətta etibarsız sayıla bilər.
Rusiya Bankı tərəfindən təsdiq edilmiş 11.08.2014 428-P tərəfindən təsdiq edilmiş səhmlərin (emissiyalar) verilməsi qaydası onların yerləşdirilməsi barədə qərarın qərarı daxildir. Səhmlərin açıq və ya qapalı abunə yolu ilə buraxılması barədə qərar, ASC qurarkən, bir qiymətli kağızları digərlərinə və digər hallarda bir qiymətli kağıza çevirərək və ya azaldılması zamanı zəruridir.
Həll xüsusi bir formada hazırlanmalıdır, bank tərəfindən quraşdırılmışdır Rusiya (Əlavə № 10) və qiymətli kağızlar prospektlərinin qeydiyyatı "(Rusiya Bankı tərəfindən təsdiq edilmiş 11.08.2014 N 428-P)). Qiymətli kağızlar məsələsinin uğurlu qeydiyyatı olarsa, ərizəçiyə qiymətli kağızların qeydiyyatı və dövlət qeydiyyat nömrəsi (vəziyyətin 5.13 bəndində) olan qiymətli kağızların (5.13-cü maddəsi) olan qiymətli kağızların verilməsi barədə qərarın iki nüsxəsi verilir.
Səhmlərin sərbəst buraxılması (əlavə buraxılışı) məsələsinin məzmunu
Sənəddə aşağıdakılar var:
- emitentin adı;
- promosyonlar, onların kateqoriyası, forması, nominal dəyəri və miqdarı, yerləşdirmə üsulu haqqında məlumat;
- səhmlərin verilməsi barədə qərarla təsdiq edilmiş emitentin idarəetmə orqanının adı;
- sənəd məlumatları (tarix, protokolun təfərrüatları);
- səhmdar cəmiyyətinin yaradılması haqqında Sazişin təfərrüatları;
- emitentin yeri və əlaqə məlumatları;
- başın baş hərfləri, imzası və imzalanma tarixi.
Nə diqqət etməlidir
Səhmlərin əlavə verilməsi haqqında qərar şirkətin İdarə Heyəti tərəfindən təsdiqlənməlidir. Direktorlar Şurası əlli-dən az səhmdarların sayını seçilmirsə, sənəd OSA-da təsdiqlənə bilər. Eyni zamanda, nizamnamə SD funksiyalarının həyata keçirilə biləcəyini təmin etməlidir.
Hər bir təqdimat üçün verilən hüquqlar ASC-nin Nizamnaməsinə uyğun olmalıdır.
Sənəddə yeganə icra orqanı tərəfindən imzalanmalıdır ( ceo). Şirkətin bir çap varsa, həll sertifikatlaşdırılmalıdır.
Bankın səhmlərinin və ya başqa bir təşkilatının buraxılması barədə qərarın bütün səhifələri əlaqələndirilməli və nömrələnməlidir.
