Analiza 39 fz na tržištu vrijednosnih papira. Zakon „O tržištu vrijednosnih papira. Prava i ograničenja

Tržište vrijedne papire je ekonomski promet dionica i financijski odnosi između njihovih vlasnika. Drugim riječima, ovo financijski dio tržište na kojem se koriste instrumenti kojima se trguje na burzi. Vrijednosni papiri su jedna od vrsta financijskih instrumenata.

Prema građanskom zakoniku Ruska Federacija vrijednosni papir je dokument standardnog oblika i podataka kojim se definiraju vlasnička prava vlasnika. Ova prava možete prenijeti ili ostvariti ako s vama imate barem jednu dionicu. Članak 128 građanski zakonik navodi da sigurnost određuje građanska prava na pokretnoj imovini.

Stvaran saveznog zakona uređuje odnose koji nastaju u prometu vrijednosnih papira. Vrsta izdavatelja nije bitna. Također se uzimaju u obzir osobitosti optjecaja ostalih dionica koje osiguravaju profesionalni sudionici na tržištu.

Osim toga, ovaj savezni zakon definira pravila prema kojima se organiziraju aukcije. Vrijednosni papiri su uključeni u trgovanje ako su evidentirani. Računovodstvo se provodi na temelju važećeg Saveznog zakona. Burza uzima u obzir uvrštenje nakon što su uključeni u kotacijske liste. Računovodstvo u takvim listama znači da vlasnici mogu licitirati.

Računovodstvo vrijednosnih papira provodi se tek nakon sklapanja ugovora s izdavateljem.

Izuzetak su slučajevi u kojima:

• U skladu sa zakonom, računovodstvo provode savezni tijela državne uprave vlasti ili Banke Rusije;
• Računovodstvo obavlja sam trgovac, ako je on sam vlasnik vrijednosnih papira;
• Nisu uključeni u kotacijske liste ako su vrijednosni papiri registrirani na nekom drugom trgovačkom događaju;
• Drugi slučajevi predviđeni ovim saveznim zakonom.

Savezni zakon "O tržištu vrijednosnih papira" usvojila je Državna duma 20. ožujka 1996., a odobrilo ga Vijeće Federacije 11. travnja iste godine. Posljednje promjene su uneseni na najnovije izdanje od 30. lipnja 2017. godine.

Sažetak saveznog zakona:

• Poglavlje 1 - opisuje odnose koji su utvrđeni ovim saveznim zakonom;
• Poglavlje 2 - Navodi vrste profesionalna djelatnost na tržištu vrijednosnih papira;
• Poglavlje 3 - Opisuje primanje dionica na trgovanje;
• Poglavlje 4 - Definira glavne odredbe o emitivnim vrijednosnim papirima;
• Poglavlje 5 - Definira osnovni koncept emisije;
• Poglavlje 6 - opisuje promet vrijednosnih papira;
• Poglavlje 7 - Objavljivanje na tržištu;
• Poglavlje 8 - opisuje svrhe za koje se povlaštene informacije mogu koristiti;
• Poglavlje 9 - Opisuje pravila oglašavanja na tržištu, predviđena ovim Saveznim zakonom;
• Poglavlje 10 - Navodi osnove regulacije tržišta;
• Poglavlje 11 - Uređuje djelatnost profesionalnih sudionika na tržištu;
• Poglavlje 12 - Navodi funkcije i ovlasti Banke Rusije;
• Poglavlje 13 - Opisuje samoregulatornu organizaciju u području financijskog tržišta.

Posljednje promjene

Kao što je već spomenuto, datum izmjena i dopuna zakona najnovijim izdanjem je 30. lipnja 2017. godine. Izmijenjena su dva članka: članak 14. i članak 17.2.

Članak 14

U podstavu 1. člana 14. ovog zakona rečenica " listing saveznih državnih vrijednosnih papira ili obveznica Banke Rusije”.

Članak 17.2

Članak 17.2 ovog zakona dopunjen je stavkom 7. U njemu se navodi da su odredbe i pravila aktualni članak ne primjenjuju se na postupak za stjecanje vrijednosnih papira od strane Banke Rusije na temelju ugovora o reotkupu.

U nastavku se nalaze članci koji nisu mijenjani od posljednjeg izdanja. Međutim, oni sadrže važne informacije.

Članak 1

Članak 1. Saveznog zakona „O tržište dionica» određen je predmet uređenja ovog saveznog zakona. To su odnosi koji nastaju u slučaju prometa i izdavanja vrijednosnih papira. Vrsta izdavatelja nije bitna. Članak također opisuje da mogu sudjelovati i druge dionice koje su predviđene Saveznim zakonom.

Članak 2

Članak 2. Saveznog zakona "O tržištu vrijednosnih papira" opisuje osnovne pojmove koji se koriste u ovom Saveznom zakonu.

Na primjer:

Vlasnički vrijednosni papir je svaka dionica koja je karakterizirana u sljedećim aspektima:

• Uzima u obzir imovinska i neimovinska prava;
• Ima iste uvjete i opseg za ostvarivanje prava. Vrijeme stjecanja dionica ne igra veliku ulogu;
• Objavljeno u izdanjima.

Dionica je emisioni vrijednosni papir koji ima jednog vlasnika, koji je ujedno i dioničar.

Obveznica je emisijska dionica. Prema zakonu, njegov vlasnik ima pravo dobiti njegovu nominalnu vrijednost u bilo kojem trenutku. U nekim slučajevima, vlasnik može dobiti fiksni postotak nominalne vrijednosti ili druga imovinska prava. Povrat na obveznicu jednak je postotku dobiti.

Izdavatelj je pravna osoba, tijelo lokalne samouprave, izvršno tijelo državne vlasti ili drugi organizator priredbe. Odgovoran je vlasniku vrijednosnih papira ili samom sebi. Drugim riječima, pazi da se ne povrijede prava vezana uz ove dionice.

Članak 8

Članak 8. Federalnog zakona "O RZB" opisuje poslove vođenja evidencije vlasnika vrijednosnih papira.

U takvom radu uključeno je nekoliko procesa:

• Računovodstvo;
• Kontrola informacija;
• Pohranjivanje informacija.

Takav rad treba izvoditi samo pravna lica. Ako osoba želi preuzeti vođenje registra, preimenuje se u nositelja registra. Na zahtjev izdavatelja, sudionik na tržištu vrijednosnih papira može postati nositelj registra. Glavni uvjet je da uz sebe imate licencu, čiji učinak vam omogućuje održavanje registra. Mogu postojati i drugi slučajevi predviđeni saveznim zakonima.

Članak 30

Članak 30. Saveznog zakona "O tržištu vrijednosnih papira" definira pojam "objavljivanja informacija". Drugim riječima, izraz otkrivanje označava dostupnost informacija svim zainteresiranim stranama. Drugim riječima, prema zakonu, otkrivene informacije ne zahtijevaju privilegije za pristup. Ako su upisani prospekt dionica ili ruske depozitarne potvrde, informacija se prihvaća na tržište.

Preuzmite Savezni zakon "O tržištu vrijednosnih papira"

Savezni zakon "O tržištu vrijednosnih papira" uključuje 13 poglavlja i 53 članka. Određuje vlasnike dionica na financijsko tržište. Navodi značajke i prava određenih osoba koje mogu sudjelovati na dražbi. Da biste detaljnije analizirali glavne aspekte, upoznajte se s promjenama, dopunama i dopunama zakonske odredbe, preuzmite 39-FZ od .

Zastario

Ovim saveznim zakonom uređuju se odnosi koji proizlaze iz izdavanja i prometa vlasničkih vrijednosnih papira, bez obzira na vrstu izdavatelja, te promet drugih vrijednosnih papira u slučajevima predviđenim saveznim zakonima, kao i posebnosti stvaranja i djelovanja profesionalnih sudionika. na tržištu vrijednosnih papira.

Osigurava cjelokupnost imovinskih i neimovinskih prava koja podliježu ovjeri, ustupanju i bezuvjetnom ostvarivanju u skladu s oblikom i postupkom utvrđenim ovim Saveznim zakonom;

Dionica je emisioni vrijednosni papir kojim se osiguravaju prava njezina vlasnika (dioničara) da primi dio dobiti dioničkog društva u obliku dividende, da sudjeluje u upravljanju. dioničko društvo i dio imovine preostale nakon njezine likvidacije. Dionica je vrijednosni papir na ime.

Obveznica je vrijednosni papir izdavanja koji osigurava pravo njenog vlasnika da primi obveznicu od izdavatelja u roku navedenom u njoj njezine nominalne vrijednosti ili drugog imovinskog ekvivalenta. Obveznica također može predvidjeti pravo njenog vlasnika da primi fiksni postotak nominalne vrijednosti obveznice ili drugih imovinskih prava. Prinos na obveznicu je kamata i/ili diskont.

Opcija emitenta - emisioni vrijednosni papir koji osigurava pravo njegovog vlasnika da kupi određeni broj dionica emitenta takve opcije po cijeni navedenoj u opciji emitenta u roku navedenom u njoj i/ili po nastupu okolnosti navedeno u njemu. Opcija izdavatelja je registrirani vrijednosni papir. Odluka o plasiranju opcija izdavatelja i njihov plasman donose se u skladu s pravilima za plasiranje vrijednosnih papira koji se mogu zamijeniti u dionice utvrđenim saveznim zakonima. Istovremeno, cijena plasmana dionica u skladu s uvjetima za opcije izdavatelja utvrđuje se u skladu s cijenom navedenom u takvoj opciji.

Izdavanje emitivnih vrijednosnih papira - skup svih vrijednosnih papira jednog izdavatelja, koji vlasnicima daju isti iznos prava i imaju istu nominalnu vrijednost u slučajevima kada je postojanje nominalne vrijednosti predviđeno zakonodavstvom Ruske Federacije. Emisiji vlasničkih vrijednosnih papira dodjeljuje se jedinstveni državni registarski broj koji se primjenjuje na sve vrijednosne papire date emisije, a ako, u skladu s ovim Saveznim zakonom, izdavanje vlasničkih vrijednosnih papira nije predmet državna registracija, - identifikacijski broj.

Dodatno izdanje emisionih vrijednosnih papira - skup vrijednosnih papira plasiranih uz prethodno plasirane vrijednosne papire istog izdanja emisionih vrijednosnih papira. Vrijednosni papiri dodatne emisije plasiraju se pod istim uvjetima.

Izdavatelj - pravna osoba ili tijela izvršne vlasti ili lokalne samouprave koji u svoje ime snose obveze prema vlasnicima vrijednosnih papira za ostvarivanje prava koja su im dodijeljena.

Registrirani vrijednosni papiri - vrijednosni papiri čiji podaci o vlasnicima moraju biti dostupni izdavatelju u obliku registra vlasnika vrijednosnih papira, za prijenos prava na koje i ostvarivanje dodijeljenih prava zahtijevaju obveznu identifikaciju vlasnik.

Emisioni vrijednosni papiri na donositelja - vrijednosni papiri na koje prijenos prava i ostvarivanje prava osiguranih njima ne zahtijevaju identifikaciju vlasnika.

Dokumentarni oblik emitivnih vrijednosnih papira - oblik emitivnih vrijednosnih papira, u kojem se vlasnik utvrđuje na temelju predočenja uredno izvršene sigurnosne potvrde ili, u slučaju polaganja, na temelju upisa na depo računu.

Bezdokumentarni oblik emitivnih vrijednosnih papira - oblik emitivnih vrijednosnih papira, u kojem se vlasnik utvrđuje na temelju upisa u sustav vođenja registra vlasnika vrijednosnih papira ili, u slučaju pologa vrijednosnih papira, na temelju upis na depo račun.

Emisijski sigurnosni certifikat - dokument koji izdaje izdavatelj i kojim se potvrđuje ukupnost prava na broj vrijednosnih papira naveden u certifikatu. Vlasnik vrijednosnih papira ima pravo zahtijevati od izdavatelja da ispuni svoje obveze na temelju takve potvrde.

Plasman emisionih vrijednosnih papira - otuđenje emisionih vrijednosnih papira od strane izdavatelja prvim vlasnicima sklapanjem građanskopravnih poslova.

Izdavanje vrijednosnih papira - redoslijed radnji emitenta za plasman vrijednosnih papira emisione klase utvrđen ovim saveznim zakonom.

Profesionalni sudionici na tržištu vrijednosnih papira su pravna lica koja obavljaju poslove navedene u Poglavlju 2. ovog Federalnog zakona.

Financijski savjetnik na tržištu vrijednosnih papira - pravna osoba ovlaštena za obavljanje brokerskih i/ili dilerskih poslova na tržištu vrijednosnih papira, pružanje usluga izdavatelju u izradi prospekta vrijednosnih papira.

Bona fide kupac je osoba koja je kupila vrijednosne papire, platila ih, a u trenutku stjecanja nije niti mogla znati za prava trećih osoba na te vrijednosne papire, osim ako nije dokazano drugačije.

Državni registarski broj - digitalni (abecedni, simbolički) kod koji identificira određeno izdanje emitivnih vrijednosnih papira koji podliježu državnoj registraciji.

Javni plasman vrijednosnih papira - plasman vrijednosnih papira otvorenom upisom, uključujući plasman vrijednosnih papira na organiziranim aukcijama. Plasman vrijednosnih papira namijenjenih kvalificiranim ulagateljima u organiziranom trgovanju ne smatra se javnom ponudom.

Uvrštenje vrijednosnih papira - uvrštavanje vrijednosnih papira od strane organizatora trgovine u listu vrijednosnih papira primljenih u organizirano trgovanje, uključujući uključivanje vrijednosnih papira od strane burze u kotirajuću listu.

Isključenje vrijednosnih papira - isključenje vrijednosnih papira od strane organizatora trgovine s liste vrijednosnih papira primljenih u organizirano trgovanje, uključujući i isključenje vrijednosnih papira od strane burze s kotacijske liste.

Identifikacijski broj- digitalni (abecedni, simbolički) kod koji identificira određeni problem ( dodatno pitanje) emitivni vrijednosni papiri koji ne podliježu državnoj registraciji.

Ruska depozitarna potvrda je vrijednosni papir registrirane emisije bez nominalne vrijednosti, kojim se potvrđuje vlasništvo nad određenim brojem dionica ili obveznica stranog izdavatelja (zastupljeni vrijednosni papiri) i osigurava pravo njegovog vlasnika da zahtijeva od izdavatelja ruskih depozitnih potvrda primiti, u zamjenu za rusku depozitarnu potvrdu, odgovarajući broj temeljnih vrijednosnih papira, vrijednosnih papira i pružanje usluga u vezi s ostvarivanjem prava osiguranih temeljnim vrijednosnim papirima od strane vlasnika ruske depozitarne potvrde. Ako izdavatelj temeljnih vrijednosnih papira preuzme obveze prema imateljima ruskih depozitarnih potvrda, navedeni vrijednosni papir također potvrđuje pravo njegova imatelja da zahtijeva uredno izvršavanje ovih obveza.

1) obveza stranaka ili ugovorne strane da plaćaju novčane iznose povremeno ili odjednom, uključujući i u slučaju potraživanja druge strane, ovisno o promjenama cijena robe, vrijednosnih papira, tečaja relevantna valuta, iznos kamatne stope, stopa inflacije, vrijednosti izračunate na temelju cijena derivativnih financijskih instrumenata, vrijednosti pokazatelja koji čine službene statističke informacije, vrijednosti fizičkih, bioloških i (ili) kemijskih pokazatelja države okoliš, od nastanka okolnosti koja ukazuje na neispunjavanje ili neispravno izvršavanje obveza jednog ili više pravnih osoba, država ili općina (osim ugovora o jamstvu i ugovora o osiguranju) ili druge okolnosti predviđene saveznim zakonom ili podzakonskim aktima saveznog tijela izvršne vlasti o tržištu vrijednosnih papira i za koje se ne zna hoće li se dogoditi ili ne, kao i iz promjena vrijednosti izračunatih na temelju jednog ili kombinacije više navedenih pokazatelja u ovoj klauzuli. Istodobno, takav ugovor može predvidjeti i obvezu stranaka ili ugovorne strane da drugoj strani prenesu vrijednosne papire, robu ili valutu ili obvezu sklapanja ugovora koji je derivativni financijski instrument;

Državna Duma

Vijeće Federacije

Sudska praksa i zakonodavstvo - 39-FZ O investicijskim aktivnostima u Ruskoj Federaciji, koje se provode u obliku kapitalnih ulaganja

Glavni Legalni dokumenti reguliranje odnosa subjekata investicijska aktivnost, su Građanski zakonik Ruske Federacije, Savezni zakon od 25. veljače 1999. N 39-FZ "O investicijskim aktivnostima u Ruskoj Federaciji, koje se provode u obliku kapitalna ulaganja", Zakon RSFSR-a od 26.06.1991. N 1488-1 "O investicijskim aktivnostima u RSFSR-u". Istovremeno, odnosi između investitora (kupca) i izvođača (izvođača) regulirani su odredbama ugovora o građenju zaključen za izgradnju ili rekonstrukciju poduzeća, građevine (uključujući stambenu zgradu), građevine ili drugog objekta, kao i za izvođenje instalacijskih, puštajućih i drugih radova neraskidivo povezanih s objektom u izgradnji. remont zgrade i građevine, osim ako ugovorom nije drugačije određeno.

objavljuje na svojoj službenoj web stranici u informacijskoj i telekomunikacijskoj mreži "Internet" informacije o činjenici da je izdavanje vrijednosnih papira izvršeno suprotno zahtjevima zakonodavstva Ruske Federacije o vrijednosnim papirima, te o razlozima za obustavu plasmana vrijednosnih papira izdano kao rezultat takvog izdanja;

pisanim putem obavještava o potrebi otklanjanja prekršaja, te određuje rokove za otklanjanje prekršaja;

Članak 5 - Ukinut.

8. Profesionalni sudionici na tržištu vrijednosnih papira i izdavatelji vrijednosnih papira imaju pravo žalbe arbitražnom sudu protiv radnji saveznog izvršnog tijela nadležnog za tržište vrijednosnih papira za suzbijanje kršenja zakona Ruske Federacije o vrijednosnim papirima i primjenu sankcije na način propisan zakonodavstvom Ruske Federacije.

5) strane organizacije čiji su vrijednosni papiri prošli postupak uvrštenja na devize uvrštenu na listu koju je odobrilo savezno tijelo izvršne vlasti za tržište vrijednosnih papira u skladu s stavkom 4. ovoga članka.

5. Vrijednosni papiri međunarodnih financijskih organizacija dopušteni su za javno plasiranje i (ili) javni promet u Ruskoj Federaciji, ako uvjeti njihovog izdavanja ne sadrže ograničenja u prometu takvih vrijednosnih papira među neograničenim brojem osoba i (ili) ponuda takvih vrijednosnih papira neograničenom broju osoba.

9. U slučaju javna ponuda i (ili) javni promet vrijednosnih papira stranih izdavatelja u Ruskoj Federaciji, registraciju prava na takve vrijednosne papire provode depozitari koji su pravne osobe u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije i u skladu sa zahtjevima regulatornih pravnih akata savezno izvršno tijelo za tržište vrijednosnih papira za takve depozitare.

16. Osobe koje potpisuju prospekt vrijednosnih papira stranog izdavatelja u ime stranog izdavatelja određuju se u skladu s osobnim pravom stranog izdavatelja, a ako je izdavatelj međunarodna financijska organizacija, u skladu sa osnivačkim dokumentima ove međunarodne financijske organizacije.

17. Prospekt za vrijednosne papire stranog izdavatelja mora potpisati strani izdavatelj, ako se takav prospekt podnosi za prijem vrijednosnih papira stranog izdavatelja:

1) za plasman u Ruskoj Federaciji, uključujući javni plasman;

2) u javni promet u Ruskoj Federaciji ako navedeni vrijednosni papiri nisu u opticaju na inozemnom organiziranom (uređenom) financijskom tržištu.

21. Ruska burza koja je u organizirano trgovanje primila vrijednosne papire stranih izdavatelja dužna je, u skladu s postupkom iu rokovima utvrđenim regulatornim pravnim aktima saveznog tijela izvršne vlasti za tržište vrijednosnih papira, objaviti podatke o takvim vrijednosnim papirima, uključujući i o njihovim izdavateljima, na stranom jeziku s naknadnim prijevodom na ruski. Naknadni prijevod navedenih informacija na ruski jezik nije potreban ako su objavljeni na stranom jeziku koji se koristi na financijskom tržištu.

24. Odredbe ovog Federalnog zakona ne primjenjuju se na odnose povezane s plasmanom vrijednosnih papira stranih izdavatelja u Ruskoj Federaciji.

25. Mjenice, čekovi, teretnice i drugi slični vrijednosni papiri izdani u skladu sa stranim pravom mogu kružiti u Ruskoj Federaciji bez poštivanja uvjeta iz stavka 1. ovog članka.

27. Vrijednosni papiri inozemnih izdavatelja koji ovjeravaju prava na zastupanim vrijednosnim papirima ruski izdavatelj ili strani izdavatelj koji je primljen u organizirano trgovanje na ruskoj burzi može biti primljen u organizirano trgovanje bez sklapanja ugovora s izdavateljem relevantnih vrijednosnih papira, kao i bez podnošenja prospekta za takve vrijednosne papire.

2. Kvalificirani ulagači uključuju:

1) profesionalni sudionici na tržištu vrijednosnih papira;

1.1) klirinške organizacije;

2) kreditne organizacije;

7) Banka Rusije;

8) Državna korporacija „Banka za razvoj i inozemna ekonomska aktivnost(Vnesheconombank)";

9) Agencija za osiguranje depozita;

10) međunarodni financijske institucije, uključujući Svjetsku banku, Međunarodni monetarni fond, europski Centralna banka, europski investicijska banka, europska banka rekonstrukcija i razvoj;

1) ukupna vrijednost vrijednosnih papira u vlasništvu te osobe, i (ili) ukupan iznos obveza iz ugovora koji su derivativni financijski instrumenti i sklopljeni na teret te osobe, u skladu sa zahtjevima utvrđenim regulatornim pravnim aktima savezne države. izvršno tijelo za tržište vrijednosnih papira. Ujedno, navedeno tijelo utvrđuje zahtjeve za vrijednosne papire i drugo financijski instrumenti, koji se može uzeti u obzir pri izračunu navedenog ukupnog troška (ukupni iznos obveza), kao i postupak za njegov (njegov) obračun;

3) izvršio transakcije s vrijednosnim papirima i (ili) sklopio ugovore koji su derivativni financijski instrumenti, u iznosu, obujmu iu roku utvrđenom podzakonskim aktima saveznog tijela izvršne vlasti za tržište vrijednosnih papira.

3) ima promet (prihod) od prodaje robe (radova, usluga) u iznosu iu razdoblju utvrđenom podzakonskim aktima saveznog tijela izvršne vlasti za tržište vrijednosnih papira;

4) ima iznos imovine prema podacima računovodstvo za posljednju izvještajnu godinu u iznosu utvrđenom podzakonskim aktima saveznog tijela izvršne vlasti za tržište vrijednosnih papira.

Klauzula 6. - Postala je nevažeća.

7. Priznanje osobe, na njen zahtjev, kao kvalificiranog ulagača provode brokeri, upravitelji, druge osobe u slučajevima predviđenim saveznim zakonima (u daljnjem tekstu: osoba koja priznaje kvalificiranog ulagača), na način utvrđen od strane saveznog izvršnog tijela za tržište vrijednosnih papira.

8. Ako je osoba priznata kao kvalificirani ulagač na temelju lažnih podataka koje je dala, posljedice predviđene člancima 3. i osmim dijelom ovog saveznog zakona neće se primjenjivati. Priznanje osobe kao kvalificiranog ulagača na temelju netočnih podataka koje je on dao nije osnova za nevaljanost transakcija izvršenih na teret te osobe.

1. Ugovor o reotkupu je ugovor kojim se jedna strana (prodavatelj po ugovoru o reotkupu) obvezuje prenijeti vrijednosne papire u vlasništvo druge strane (kupca po ugovoru o reotkupu) u roku utvrđenom ovim ugovorom, a kupac po ugovoru o reotkupu obvezuje se prihvatiti vrijednosne papire i platiti za njih određeni novčani iznos (prvi dio repo ugovora) i prema kojem se kupac po repo ugovoru obvezuje prenijeti vrijednosne papire na prodavatelja po ugovoru o reotkupu u roku rok utvrđen ovim ugovorom, a prodavatelj se po ugovoru o reotkupu obvezuje prihvatiti vrijednosne papire i za njih platiti određeni novčani iznos (drugi dio repo ugovora).

9. Ukoliko ovim člankom nije drugačije određeno, kupac po ugovoru o reotkupu dužan je prodavatelju po ugovoru o reotkupu prenijeti vrijednosne papire istog izdavatelja (osobe koja je izdala vrijednosne papire) koji ovjeravaju isti opseg prava, u istoj količini kao vrijednosni papiri preneseni na kupca na temelju ugovora o reotkupu prema prvom dijelu ugovora o reotkupu.

10. Ako su vrijednosni papiri preneseni na temelju prvog dijela repo ugovora konvertirani, u skladu s drugim dijelom repo ugovora, kupac po repo ugovoru prenosi na prodavatelja po repo ugovoru vrijednosne papire u koje su vrijednosni papiri preneseni na temelju repo ugovora. prvi dio repo ugovora su pretvoreni . Ovo se pravilo primjenjuje i na vrijednosne papire koje kupac primi na temelju repo ugovora u skladu sa stavcima 11. i 12. ovoga članka.

1) uvjetima i postupku uplate sredstava i (ili) prijenosa vrijednosnih papira u skladu sa stavkom 14. ovoga članka. Istovremeno, iznos sredstava za plaćanje i (ili) broj vrijednosnih papira koji se prenose mogu se odrediti zasebno za svaki repo ugovor, za grupu repo ugovora i (ili) za sve repo ugovore sklopljene između stranaka na uvjete određene takvim glavnim ugovorom (jedinstvenim ugovorom). ) ili takvim pravilima;

2) razlozi i postupak za raskid obveza iz jednog ugovora o reotkupu, po grupi repo ugovora i (ili) po svim reotkupnim ugovorima sklopljenim između strana pod uvjetima određenim takvim općim ugovorom (jedinstvenim ugovorom) ili takvim pravilima, uključujući na zahtjev jedne od strana u slučaju neizvršavanja ili neispravnog izvršavanja obveza druge strane iz ugovora o reotkupu. Istodobno, prestanak obveza dopušten je ako postoji jedan od uvjeta iz stavka 16. stavka 1. do 3. ovoga članka.

21. Na ugovor o reotkupu primjenjuju se na odgovarajući način općim odredbama Građanskog zakona Ruske Federacije o prodaji i kupnji, ako to nije u suprotnosti s pravilima ovog članka i biti ugovora o otkupu. Istodobno, prodavatelj po repo ugovoru i kupac po repo ugovoru priznaju se kao prodavači vrijednosnih papira koje moraju prenijeti radi ispunjenja obveza iz prvog i drugog dijela ugovora o reotkupu, te kupci vrijednosnih papira koji moraju prihvatiti i platiti ispunjenje obveza iz prvog i drugog dijela.repo ugovori.

2. Ako stranke namjeravaju sklopiti više od jednog ugovora koji je derivativni financijski instrument, o postupku sklapanja takvih ugovora, kao io njihovim pojedinačnim uvjetima, stranke se mogu dogovoriti sklapanjem općeg ugovora (jedinstvenog ugovora) između njih i (ili) utvrđeno specifikacijama i (ili) pravilima razmjene i/ili pravilima kliringa. Na odnose stranaka u vezi sa sklapanjem i izvršenjem (raskidom) ugovora koji je derivativni financijski instrument primjenjuju se odredbe glavnog ugovora, ako je to predviđeno navedenim ugovorom.

3. Ugovor koji je derivativni financijski instrument, kao i glavni ugovor (pojedinačni ugovor), specifikacija i (ili) pravila razmjene i (ili) pravila kliringa mogu predvidjeti da određeni uvjeti takvog ugovora (glavni ugovor, specifikacija ili razmjena) pravila, pravila kliringa) određuju se oglednim uvjetima koje su za navedeni sporazum razvile samoregulativne organizacije na tržištu vrijednosnih papira i objavljene u tisku ili objavljene na internetskoj informacijskoj i telekomunikacijskoj mreži.

4. Opći ugovor (pojedinačni ugovor), specifikacija i (ili) pravila razmjene i (ili) pravila kliringa mogu predvidjeti razloge i postupak za prestanak obveza iz svih ugovora koji su derivativni financijski instrumenti sklopljeni između strana pod utvrđenim uvjetima. navedenim općim ugovorom (jedinstvenim ugovorom), specifikacijom ili pravilima, uključujući i na zahtjev jedne od strana u slučaju neizvršavanja ili nepravilnog izvršavanja obveza druge strane iz ugovora, koji je derivativni financijski instrument. Istovremeno, postupak utvrđivanja iznosa novčanih sredstava (iznos ostale imovine) koje će stranka (stranke) prenijeti u svezi prestanka obveza po ugovorima koji su derivativni financijski instrumenti, kao i rok za takav prijenos treba uspostaviti.

Dopušteno je sklapanje ugovora iz stava 1. ovog stavka ne na dražbi zamjene, pod uvjetom da se plaćanje svote novca ovisno o nastupu okolnosti koja ukazuje na neizvršenje ili neispravno izvršavanje od strane jedne ili više pravnih osoba, država ili općina svojih obveza, provodi se na teret kreditna institucija, broker, trgovac, a strana koja ima pravo na primanje takvih novčanih iznosa, odnosno osoba za koju djeluje, je pravna osoba.

7. Sklapanje ugovora, koji su derivativni financijski instrumenti namijenjeni kvalificiranim ulagateljima, može se obavljati samo preko brokera. Ovo pravilo se ne odnosi na kvalificirane ulagače na temelju saveznog zakona, kao ni na slučajeve koje je utvrdilo savezno izvršno tijelo za tržište vrijednosnih papira.

1. Ako stranke namjeravaju sklopiti više od jednog ugovora o reotkupu, i (ili) ugovor koji je derivativni financijski instrument, i (ili) ugovor druge vrste, čiji su predmet vrijednosni papiri i (ili) strana valuta, takvi se ugovori mogu sklapati pod uvjetima utvrđenim općim ugovorom (jedinstveni ugovor). Istovremeno, uvjeti ovih ugovora, kao i opći ugovor (pojedinačni ugovor) mogu predvidjeti da se njihovi pojedinačni uvjeti određuju primjernim uvjetima ugovora koje je odobrio samoregulirajuća organizacija profesionalni sudionici na tržištu vrijednosnih papira i objavljeni u tisku ili objavljeni na internetu.

1. Ovaj savezni zakon stupa na snagu danom službene objave.

2. Predlaže predsjedniku Ruske Federacije i zadužuje Vladu Ruske Federacije da uskladi svoje podzakonske akte s ovim Saveznim zakonom.

Predsjednik
Ruska Federacija
B. JELTSIN

Moskovski Kremlj

Uređuje odnose koji nastaju u svezi s izdavanjem i prometom financijskih instrumenata, bez obzira na vrstu izdavatelja, pravila za stvaranje i rad profesionalnih sudionika u trgovačkim podovima. Pogledajmo neke od propisa u nastavku.

Opće informacije

postojati različite vrste djelatnost na tržištu Obavljaju je, u pravilu, stručni sudionici. Trenutno su prilično česte organizacije koje pružaju razne usluge investitorima. Ključni zadatak sudionika trgovačkih platformi je očuvanje i povećanje kapitala. Osnovna pravila utvrđena su dotičnim normativnim aktom, kao i Centralnom bankom Rusije. Djeluje kao regulator i ključno nadzorno tijelo.

Djelatnost dilera

Povezan je s transakcijama za kupnju ili prodaju financijskih instrumenata. Navedene poslove, sukladno, provode o vlastitom trošku iu svoje ime putem javne objave vrijednosti uz obvezu kupoprodaje. Strogo definirani subjekti mogu djelovati kao stručni sudionici. Kupnju/stjecanje obveznica i drugih financijskih instrumenata provode pravne osobe koje su komercijalne strukture, kao i državne korporacije, ako su odgovarajuće ovlasti predviđene propisima kojima se uređuje njihov rad.

Postavljanje uvjeta

Djelatnost dilera uključuje definiciju:

1. Maksimalni/minimalni broj financijskih instrumenata za prodaju/kupnju.
2. Razdoblje za koje se utvrđuje cijena.

Ako oglas ne sadrži naznake drugih bitnih uvjeta, stručni sudionik mora sklopiti transakciju na prijedlog klijenta. Ako se to izbjegne, u skladu sa Saveznim zakonom 39 "O tržištu vrijednosnih papira", protiv njega se može podnijeti tužba za izvršenje utvrđenog zahtjeva ili za naknadu gubitaka koje je pretrpio investitor.

administracija

Upravljanje vrijednosnim papirima uključuje poslovanje s financijskim instrumentima, u gotovini koristi se za transakcije, kao i za sklapanje ugovora. Za njegovu provedbu od opće pravilo potrebna licenca. Iznimka su slučajevi kada se upravljanje odnosi samo na financijske instrumente. Postupak obavljanja transakcija uređen je normativni akt i ugovor. Prilikom obavljanja poslova profesionalni sudionik mora naznačiti da djeluje kao upravitelj.

Prava i odgovornosti

Ako je sukob interesa profesionalnog sudionika i jednog/više klijenata, za koji stranke nisu bile unaprijed svjesne, doveo do transakcija koje su potonjem nanijele štetu, upravitelj je dužan nadoknaditi gubitke o svom trošku. Normativni akt koji se razmatra utvrđuje prava subjekata. Konkretno, profesionalni sudionik, u skladu sa Federalnim zakonom 39 "O tržištu vrijednosnih papira", može kupovati financijske instrumente koji su namijenjeni kvalificiranim ulagačima, kao i sklapati relevantne ugovore. U slučaju kršenja utvrđenih propisa, određene Negativne posljedice za predmet. Među njima:

1. Ustupanje obveze prodaje financijskih instrumenata i raskid ugovora koji djeluju kao njihovi derivati. Odgovarajući zahtjev može podnijeti Središnja banka Rusije ili izravno sam klijent.
2. Naknada za gubitke nastale kao rezultat prodaje financijskih instrumenata i raskida ugovora.
3. Plaćanje kamata na iznos izvršenih transakcija/potpisanih ugovora. Njihov iznos utvrđuje se prema ako postoji pozitivna razlika između iznosa primljenog prilikom prodaje vrijednosnih papira/raskidom ugovora i isplaćenih sredstava u svezi s kupnjom/prodajom financijskih instrumenata, kamata se plaća na nepokriveni iznos.

Tužba o primjeni relevantnih posljedica transakcije koju je izvršio profesionalni sudionik kršeći odredbe 39-FZ "O tržištu vrijednosnih papira" može se podnijeti u roku od godinu dana od dana prijema odgovarajućeg izvješća od strane klijent.

Dodatne mogućnosti

Upravitelj može samostalno podnijeti sudu sve zahtjeve koji se odnose na obavljanje njegove djelatnosti, uključujući i pravo podnošenja koje se daje dioničarima i drugim imateljima vrijednosnih papira. U tom slučaju snosit će odgovarajuće troškove, uključujući državnu pristojbu. Oni se nadoknađuju iz imovine koja djeluje kao objekt povjereničkog upravljanja. Profesionalni sudionik također ima pravo naložiti drugom subjektu da obavlja transakcije. Izvode se u ime upravitelja ili povjerenika. Transakcije se obavljaju na teret imovine koja je predmet ugovora. Upravitelj ima pravo očekivati ​​naknadu. Uvjet za njegovo plaćanje utvrđen je ugovorom. Osim toga, ima pravo na naknadu troškova koje je imao u povjereničkom upravljanju na teret predmetne imovine. Ovo pravo ne smije biti uvjetovano primanjem prihoda od transakcija.

Dužnosti

Upravitelj mora voditi evidenciju o vrijednosnim papirima koji su predmet njegove djelatnosti, kao i za svaki ugovor. Po vlastitom nahođenju, profesionalni sudionik ostvaruje sva prava utvrđena financijskim instrumentima. U ugovoru za upravljanje povjerenjem mogu se postaviti ograničenja. Na primjer, ostvariti pravo glasa. Ako nije ograničeno, poslove koji se odnose na držanje vrijednosnih papira obavlja upravitelj. U nedostatku ovlaštenja za glasovanje glavna skupština nositeljima financijskih instrumenata i investicijskih udjela, stručni sudionik mora dati podatke o osnivaču ugovora radi sastavljanja popisa subjekata koji imaju takvu mogućnost. Komentirani normativni akt utvrđuje i druge obveze. Konkretno, upravitelj na zahtjev osnivača nalaže depozitaru da prvo ostvari pravo glasa.

agent za prijenos

Za obavljanje dijela funkcija angažira ga registrar koji vodi registar imatelja financijskih instrumenata. Subjekt obavlja poslove na temelju odgovarajućeg ugovora i punomoći. U postupku obavljanja svojih aktivnosti, agenti za prijenos moraju naznačiti da rade u ime i za račun matičara, prisutnih Potrebni dokumenti zainteresiranih osoba.

Prava

Oni su navedeni u ugovoru i punomoći. Angažirani subjekti imaju pravo:

1. Prihvatite dokumentaciju potrebnu za obavljanje poslova u registru.
2. Registriranim i drugim osobama davati l/s izjave, obavijesti i druge podatke koje daje matičar.

Dužnosti

Angažirani subjekti moraju:

1. Poduzeti odgovarajuće mjere za identifikaciju osoba koje predaju isprave za obavljanje potrebnih poslova u registru.
2. Omogućiti matičaru pristup računovodstvenim materijalima na njegov zahtjev.
3. Poštujte povjerljivost informacija primljenih tijekom relevantnih operacija.
4. Izvršite provjere ovlaštenja predstavnika registranta.
5. Ovjerava potpise pojedinaca prema pravilima Centralne banke.
6. Poštivati ​​druge zahtjeve koje odredi Centralna banka.

Obračun roka za obavljanje poslova u registru ili za odbijanje istih počinje od dana kada uključeni sudionik prihvati odgovarajuću dokumentaciju i ovlasti. Agent za prijenos i registrar, prilikom interakcije, moraju razmjenjivati ​​informacije i materijale u elektroničkom obliku.

Pravila za davanje informacija

Na zahtjev obveznika financijskih instrumenata (izdavatelja), nominalni imatelj vrijednosnih papira ili osoba koja vrši njihovo obvezno centralizirano skrbništvo mora dostaviti popis imatelja. Formira se na datum naveden u zahtjevu. Izdavatelj može postaviti navedeni zahtjev ako mu je odredba ovog popisa neophodna za ispunjavanje obveza utvrđenih saveznim zakonodavstvom. Ova lista se šalje u roku od petnaest dana od dana primitka zahtjeva. Ako je datum naveden u zahtjevu kasniji od kalendarskog datuma njegovog primitka, tada se razdoblje računa od dana navedenog u obavijesti.

Popis vlasnika mora sadržavati:

1. Vrsta, vrsta (kategorija) financijskih instrumenata i podaci koji omogućuju njihovu identifikaciju.
2. Podaci o izdavatelju.
3. Podaci o vlasnicima vrijednosnih papira, uključujući strana tvrtka, koja nije pravna osoba prema zakonima zemlje u kojoj je osnovana, kao i drugi subjekti koji ostvaruju prava iz financijskih instrumenata, te osobe u čijem se interesu ona ostvaruju. Podaci o potonjem možda neće biti uključeni u popis. To je dopušteno pod određenim uvjetima. Osobito je osoba koja ostvaruje prava iz financijskih instrumenata društvo za upravljanje ulaganja ili strana organizacija sudjelovanje u kolektivnim/zajedničkim investicijskim planovima, bez i s osnivanjem pravne osobe, ako je broj sudionika veći od 50.
4. Podaci o osobama čija su prava na financijske instrumente evidentirana na računu riznice izdavatelja, depozitu i drugim računima navedenim u drugim saveznim zakonima, ako ti subjekti ne iskoriste dostupne zakonske mogućnosti.
5. Podaci koji omogućuju identifikaciju osoba navedenih u prethodna dva stavka. Popis uključuje broj vrijednosnih papira koje posjeduju.
6. Međunarodni identifikacijski kod subjekta koji evidentira prava na financijske instrumente organizacija i osoba navedenih u točkama 3-4, uključujući stranog nominalnog vlasnika i strana tvrtka, koja ima pravo provoditi prijelaz i obračun prava.
7. Podaci o osobama, ne za formiranje liste, kao i broj vrijednosnih papira za koje nisu zaprimljene informacije.
8. Informacija o broju financijskih instrumenata koje vode neidentificirani subjekti.

Zaključak

Registar može zahtijevati od registriranih subjekata, a depozitara - od štediša, ako djeluju kao nominalni vlasnici (uključujući i strane), da po primitku navedenog zahtjeva dostave podatke za formiranje lista na određeni datum. Osoba kod koje je otvoren račun dužna je dati potrebne podatke za sastavljanje popisa. Subjekt koji ostvaruje prava na financijskim instrumentima u interesu drugih sudionika, na zahtjev registrara ili skrbnika nadležnog za računovodstvo, dužan je poslati tražene podatke za formiranje popisa vlasnika.