Svetlana Belova

ไม่ช้าก็เร็ว ทุกองค์กรต้องเผชิญกับคำถามว่า "เราควรมองหาการลงทุนด้านข้างหรือไม่" ทันใดนั้น ก็เป็นไปได้ที่จะเข้าสู่เครือข่ายของพวกเขา นักลงทุนที่ใจดี ใจกว้าง มีอุดมการณ์ และมีเสน่ห์ดึงดูดใจโดยทั่วไป ... เสียงที่ขี้อายประท้วง แสดงให้เห็นถึงความปรารถนาที่จะคงไว้ซึ่งความเป็นอิสระอย่างสมบูรณ์และความภาคภูมิใจของพวกเขาเอง โดยส่วนใหญ่ชอบผลประโยชน์ที่จะเกิดขึ้น:

1. "หนึ่งทุนดี แต่สองดีกว่า"

เพิ่มขึ้น ทุนมีประโยชน์ในด้านการผลิต:

เพื่อรักษาส่วนแบ่งการตลาดที่มีอยู่

เพื่อให้แน่ใจว่าการพัฒนากิจกรรมของบริษัท

สำหรับการพัฒนาและการดำเนินโครงการใหม่

และในด้านการจัดหาเงินทุน:

เพื่อทดแทนวิธีการระดมทุน กิจกรรมปัจจุบัน(การให้กู้ยืมถูกแทนที่ด้วยเงินของตัวเอง);

เมื่อมีสัดส่วนทุนสูงในงบดุล องค์กรสามารถดึงดูดทรัพยากรในรูปของเงินกู้จากธนาคาร เงินกู้จากพันธมิตรอื่น ๆ ฯลฯ ได้ง่ายขึ้น

2. "ความต้องการสำหรับสิ่งนั้นและราคาคืออะไร"

ฉันต้องการติดตามผู้อื่นและสนับสนุนราคา (หรือความผันผวนของราคา J) ของหุ้นของเราเองในระดับที่เราต้องการ:

เพื่อทำกำไรจากการซื้อขายหุ้นของพวกเขาเอง โอกาสดังกล่าวมีอยู่จริงสำหรับผู้ออกหุ้นรายใหญ่

เพื่อรักษานักลงทุนที่มีอยู่และ "โปรโมชั่น" ต่อไป

เพื่อขยายวงนักลงทุนที่มีศักยภาพรวมทั้งนักลงทุนรายย่อย

เพื่อเปิดโอกาสให้ผู้บริหารหรือ "ตน" นักลงทุนซื้อหลักทรัพย์คืนในราคาต่ำสุด

3. "ให้เรามองหาเจ้าชายที่จะเปล่งเสียงเราและตัดสินโดยถูกต้อง"

มักมีความจำเป็นสำหรับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่จะสามารถสร้างการจัดการที่องค์กรและฟื้นฟูตำแหน่งในตลาด

4. "คืนเซนต์บาร์โธโลมิว"

บางครั้ง จุดประสงค์ในการดึงดูดการลงทุนคือการกระจายอำนาจในบริษัท ซึ่งทำได้โดยการปล่อยเพิ่มเติม ซึ่งส่วนใหญ่ได้มาโดยนักลงทุนที่มุ่งหมายที่จะยึดอำนาจ

5. "ออกจากไฟและเข้าไปในกองไฟ"

มันยังเกิดขึ้นในทางกลับกัน ในช่วงเวลาแห่งความไม่มั่นคงและการแย่งชิงอำนาจ การดึงดูดการลงทุนอย่างทันท่วงทีอาจกลายเป็นโอกาสที่จะรักษาและเสริมสร้างการควบคุมในองค์กร

และโดยทั่วไปแล้วไม่ใช่เพื่ออะไรที่พวกเขาพูดว่า: "อย่าเลื่อนการทำงานจนถึงวันเสาร์ แต่แต่งงานในวัยชรา"

สาวงาม - ถักเปียยาว

ดังนั้น เมื่อตัดสินใจด้วยเหตุผลใดก็ตามเพื่อค้นหาการลงทุน ฝ่ายบริหารของบริษัทจึงเข้าสู่ตลาดทุนและพบว่าจำนวนนักลงทุนในนั้นน้อยกว่าจำนวนคู่แข่งอย่างเห็นได้ชัด นอกจากนี้ ปฏิสัมพันธ์ส่วนใหญ่ระหว่างนักลงทุนและผู้ออกบัตรจะดำเนินการผ่านการซื้อกลุ่มหุ้นในองค์กรโดยตรง (ยิ่งไปกว่านั้น ไม่ใช่แค่กลุ่มหุ้นเท่านั้น อนิจจาการจัดหาเงินทุนและการลงทุนโครงการนั้นพบได้น้อยกว่ามาก

ผู้บริโภคด้านการลงทุนต่างแข่งขันกันอย่างเต็มที่เพื่อหาแหล่งเงินทุนที่น่าดึงดูดใจที่สุด (“คุณไม่สามารถเปิดเผยใจต่อหน้าทุกคนได้”) โปรดทราบว่ายังมีการแข่งขันระหว่างนักลงทุน ซึ่งเกิดจากความปรารถนาของพวกเขาที่จะให้เงินทุนแก่บริษัทที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุดและให้ผลกำไรสูงสุดสำหรับตัวเอง อันเป็นผลมาจากการที่ "เจ้าบ่าว" ทั้งหมดรุมล้อม "เจ้าสาว" สองคนโดยไม่สนใจส่วนที่เหลือ คำถามเกิดขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจ: "องค์กรของเราแย่ลงหรือไม่"

ในระบบเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว ตัวบ่งชี้ตามธรรมชาติ ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนบริษัทให้บริการโดยมูลค่าตลาดของหุ้น วี เศรษฐกิจรัสเซียมูลค่าตลาดขึ้นอยู่กับสิ่งใดๆ - ตามความคาดหวังของโบรกเกอร์ การเปลี่ยนแปลงของ Dow Jones ในต่างประเทศ การดำเนินงานที่ดำเนินการโดยบริษัทที่ใกล้ชิดทางการเมืองกับผู้ออกบัตร ฯลฯ แต่ไม่ใช่กับความสำเร็จทางการเงินและการผลิตของผู้ผลิตเองเสมอไป

วี ปีที่แล้วแนวปฏิบัติในการประเมินความน่าดึงดูดใจของการลงทุนนั้นเป็นที่ยอมรับ บริษัทรัสเซียตามพารามิเตอร์ต่อไปนี้:

1. ศักยภาพในการพัฒนา

2. ฐานะการเงิน.

4. การจัดการ

5. สินทรัพย์ไม่มีตัวตน

6. สภาพแวดล้อมทางการเมืองและเศรษฐกิจมหภาค

นอกจากปัจจัยที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมขององค์กรแล้ว นักลงทุนยังประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของหลักทรัพย์ด้วยตนเอง

บทสรุปแสดงให้เห็นว่าก่อนงานเจ้าสาวจำเป็นต้องฟื้นฟูความงามอย่างระมัดระวังและเลือกสินสอดทองหมั้นอย่างถูกต้อง อเล็กซานเดอร์มหาราช (ตามเวอร์ชั่นของ Pavel Taranov) กล่าวว่า:“ จะเป็นที่รักได้อย่างไร? "จงเป็นผู้ที่แข็งแกร่งที่สุดและกล้าหาญในเวลาเดียวกัน"

1. ศักยภาพในการพัฒนา

พารามิเตอร์ที่สำคัญที่สุดสำหรับการตัดสินใจลงทุนในบริษัทใดบริษัทหนึ่งคือการมีกลยุทธ์การพัฒนาที่มีการกำหนดและละเอียดถี่ถ้วน ปัจจัยนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับองค์กรที่มีวงจรการผลิตที่ยาวนานและการหมุนเวียนของเงินทุนต่ำ เมื่อพัฒนาแผนกลยุทธ์ การทำสุดขั้วเป็นเรื่องอันตราย: การมองอนาคตด้วย "การมองโลกในแง่ดีอย่างสิ้นหวัง" หรือปล่อยให้จินตนาการมีชัยเหนือเหตุผล

การประเมินความสามารถในการแข่งขันขององค์กรและการวิเคราะห์สถานการณ์ทางการตลาด

การพัฒนาและส่งเสริมภารกิจ

การพัฒนากลยุทธ์องค์กร

การพัฒนากลยุทธ์ทางการตลาด

การพัฒนากลยุทธ์การทำงาน

การสร้างโมเดลธุรกิจที่เหมาะสมที่สุด

การพัฒนาโปรแกรมเพื่อการกระจายความเสี่ยงและการจัดตั้งธุรกิจใหม่

2. ฐานะการเงิน.

นักลงทุนอาจให้ความสำคัญกับสถานะทางการเงินขององค์กรมากที่สุด แม้ว่าบ่อยครั้งผลลัพธ์ที่ได้อาจมีความหมายแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับปริมาณและระยะเวลาของการลงทุน เจ้าสาวผู้มั่งคั่งมักไม่แน่นอนใน ชีวิตครอบครัวและตามกฎแล้วพวกเขามีญาติที่ยากจนจำนวนมาก

โดยปกติ การประเมินทางการเงินมาตรฐานและการวิเคราะห์อัตราส่วนจะดำเนินการ:

สภาพคล่อง

ความมั่นคงทางการเงินและความน่าเชื่อถือ

การทำกำไรและการหมุนเวียน;

ความตึงเครียดของภาระผูกพันขององค์กร

อย่างไรก็ตาม แม้แต่การประเมินสภาพทางการเงินที่ยอดเยี่ยมก็เป็นเพียงพื้นฐานสำหรับการศึกษาปัจจัยอื่นๆ ทั้งหมดที่ส่งผลต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุนในภายหลัง

มาตรการที่พบบ่อยในการปรับปรุงสถานการณ์ทางการเงินและรูปแบบการนำเสนอต่อนักลงทุน:

การพัฒนาโปรแกรมสำหรับตรวจสอบการรับและรายจ่ายของเงินทุน (การดำเนินการ "ดึง" ยอดคงเหลือ)

การพัฒนาโครงการปรับโครงสร้างหนี้

การดำเนินการตามมาตรฐานสากล การบัญชี.

การดำเนินงานของการจัดการงบประมาณและการบัญชีการจัดการ

3. ฐานการผลิตและทรัพยากรบุคคล

สถานะของศักยภาพการผลิตขององค์กรมีผลกระทบโดยตรงต่อความสามารถในการละลายของการลงทุน ซึ่งนักลงทุนมักไม่ค่อยคำนึงถึง

มันค่อนข้างง่ายที่จะได้รับการประเมินปริมาณของเงินทุนในรูปแบบการเงินสำหรับองค์กรใด ๆ แต่มีอีกส่วนหนึ่งที่ไม่สามารถแสดงเป็นเงินได้อย่างน่าเชื่อถือ ศักยภาพการผลิตส่วนนี้ประกอบด้วย องค์ประกอบบุคลากร ระดับองค์กรแรงงาน และระดับองค์กรการผลิต ส่วนนี้ไม่ได้ให้การประเมินเชิงปริมาณที่เข้มงวด อย่างไรก็ตาม หากไม่มี ศักยภาพการผลิตขององค์กรแทบไม่มีอยู่จริง เนื่องจากสินทรัพย์ถาวรและ สินทรัพย์ไม่มีตัวตนไม่สามารถทำงานเองได้

เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพฐานการผลิตและเพิ่มผลตอบแทนจากทรัพยากรมนุษย์ เราสามารถนำเสนอ:

การเพิ่มประสิทธิภาพของกระบวนการลอจิสติกส์ในองค์กร

รื้อปรับระบบหรือปรับปรุงกระบวนการทางธุรกิจในองค์กร http://www.ftk.ru/consulting/mailing/13.htm

การพัฒนาระบบแรงจูงใจและค่าตอบแทนบุคลากรที่มีประสิทธิภาพ (ค่าตอบแทน)

วางระบบพัฒนาบุคลากร

4. การจัดการ

เมื่อวิเคราะห์ระบบการจัดการ นักลงทุนมักจะศึกษาระดับมหภาคของการจัดการองค์กรอย่างรอบคอบ - จากความพร้อมของการจัดการเชิงกลยุทธ์ไปจนถึงคุณภาพของการพัฒนาเอกสาร

วี ครั้งล่าสุดการปฏิบัติตามการจัดการองค์กรด้วยมาตรฐานสากลได้รับความสำคัญเป็นพิเศษ ระบบการจัดการคุณภาพ ISO 9000 ถูกนำมาใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐาน เนื่องจากในเวอร์ชัน 2000 ระบบการจัดการคุณภาพถือว่าเทียบเท่ากับความสามารถในการจัดการโดยรวมขององค์กรและการเน้นที่การรับรองได้เปลี่ยนไปอย่างมากจากการตรวจสอบคุณภาพ ของผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปและ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเพื่อคุณภาพของการกำหนดกระบวนการจัดการองค์กร

นอกจากนี้สิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนคือชื่อเสียงของเจ้าของปัจจุบันในสังคมและในตลาด ลักษณะความเป็นเจ้าของ กล่าวคือ ซึ่งเป็นเจ้าของส่วนได้เสียที่ควบคุมและเงินเดิมพันขนาดใหญ่ มีความสำคัญไม่เพียงแต่สำหรับกิจกรรมปัจจุบันขององค์กรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จด้วย

เพื่อปรับปรุงระบบการจัดการองค์กร จะเป็นประโยชน์ในการ:

ประเมินประสิทธิภาพและจัดระเบียบแผนกการทำงานของบริษัทใหม่

ปรับระบบควบคุมการทำงานเชิงเส้นตรงให้เหมาะสม

ดำเนินการจัดการโครงการ

เลือกและใช้ระบบการจัดการทรัพยากรองค์กรแบบบูรณาการที่ครอบคลุม

ใช้ระบบการจัดการคุณภาพ ISO 9000: 2000

5. การเพิ่มบทบาทของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

หลังจากสร้างความจริงของการเปลี่ยนผ่านไปยัง สังคมหลังอุตสาหกรรม, วิธีการต่าง ๆ ของการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเริ่มที่จะเพิ่มอย่างแข็งขันในวิธีการดั้งเดิมของการประเมินองค์กร. ประการแรก นักลงทุนที่มีศักยภาพให้ความสนใจกับการมีอยู่และความนิยมของเครื่องหมายการค้าและแบรนด์ ให้ความสนใจอย่างมากกับภาพลักษณ์ทั่วไปขององค์กร ยินดีต้อนรับการปรากฏตัวของทรัพย์สินทางปัญญาและกลุ่มนวัตกรรมที่สร้างสรรค์ สุภาษิตซุกซนที่ว่า “ในชื่อของฉันสำหรับคุณ คุณเห็นคุณค่าของหน้าอกคุณ” ไม่ได้ผลอีกต่อไป

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนเป็นลักษณะสำคัญของวัตถุการลงทุน (บริษัท โครงการ) จากมุมมองของแนวโน้มการพัฒนา ความสามารถในการทำกำไรจากการลงทุน และระดับความเสี่ยงในการลงทุน ไม่มีแนวทางเดียวในการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท เมื่อเลือกวิธีการอย่างใดอย่างหนึ่ง จำเป็นต้องประเมินปัจจัยหลายอย่าง กล่าวคือ เป้าหมายของการวิเคราะห์ ความพร้อมของข้อมูลที่เชื่อถือได้ ลักษณะเฉพาะของธุรกิจ บริษัท ฯลฯ โดยทั่วไป บริษัทจะได้รับการประเมินตามเกณฑ์หลายประการ การประเมินความน่าดึงดูดใจการลงทุนของบริษัท- กระบวนการที่มีพื้นฐานมาจากการประเมินอัตนัยและประสบการณ์ของนักวิเคราะห์โดยใช้วิธีการสองกลุ่ม: การวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์และการประเมินปัจจัยของความน่าดึงดูดใจในการลงทุน งานหลักของการประเมินดังกล่าวคือการระบุความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงของการลงทุน นักลงทุนส่วนใหญ่พยายามปรับอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนให้เหมาะสม ขั้นตอนการประเมินจะพิจารณาปัจจัยต่างๆ ที่ส่งผลต่อผลตอบแทนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ดังนี้

ความน่าดึงดูดใจของผลิตภัณฑ์

ความน่าดึงดูดใจของข้อมูล

ความน่าดึงดูดใจของบุคลากร

ความน่าดึงดูดของนวัตกรรม

ความน่าดึงดูดใจทางการเงิน

ความน่าดึงดูดของดินแดน

ความน่าดึงดูดของระบบนิเวศ

ความน่าดึงดูดใจของสังคม

ความน่าดึงดูดใจของผลิตภัณฑ์ของบริษัทสำหรับนักลงทุนใด ๆ ถูกกำหนดโดยความสามารถในการแข่งขันในตลาด - ลักษณะหลายแง่มุมที่เกิดขึ้นบนพื้นฐานของตัวชี้วัด ปัจจัย ข้อกำหนดเบื้องต้น และเกณฑ์ขั้นสุดท้าย: ระดับคุณภาพสินค้าและ ระดับราคาเกี่ยวกับราคาของคู่แข่งและราคาสินค้าทดแทนตลอดจน ระดับการกระจายความเสี่ยงสินค้า.

ความน่าสนใจของข้อมูลของบริษัทกำหนดโดยภาพลักษณ์ภายนอกซึ่งได้รับอิทธิพลอย่างมากจากธุรกิจและการสื่อสารทางสังคมตลอดจนชื่อเสียงของแบรนด์ที่บริษัทเป็นเจ้าของ มูลค่าขององค์ประกอบข้อมูลของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ความน่าดึงดูดใจของบุคลากรของบริษัทโดดเด่นด้วย:

คุณสมบัติทางธุรกิจของผู้นำและทีมงาน

คุณภาพของบุคลากรหลัก

คุณภาพของการต่ออายุพนักงานโดยทั่วไป

สรุปเกณฑ์ความน่าดึงดูดใจการลงทุน แก่นแท้ของบริษัทเป็นสัดส่วนและพลวัตของการเติบโตของจำนวนพนักงานที่มีคุณสมบัติสูงและผู้เชี่ยวชาญในบุคลากรด้านการผลิตภาคอุตสาหกรรม

นวัตกรรมความน่าดึงดูดของบริษัท- องค์ประกอบสำคัญของความน่าดึงดูดใจในการลงทุน เนื่องจากนักลงทุนจำนวนมากเชื่อมโยงโอกาสในการลงทุนกับนวัตกรรม โดยพิจารณาจากการประเมินประสิทธิผลของการลงทุนระยะกลางและระยะยาวในนวัตกรรมของบริษัท ในการประเมินความน่าดึงดูดของนวัตกรรม คุณต้อง:

การเลือกระบบตัวบ่งชี้ที่กำหนดลักษณะกิจกรรมที่เป็นนวัตกรรมของบริษัทโดยตรงหรือโดยอ้อม

การจัดอันดับบริษัทที่แตกต่างกันตามการจัดกลุ่มของตัวบ่งชี้ที่เลือกและกำหนดสถานที่ด้วยผลรวม

การเลือกเกณฑ์ทั่วไปสำหรับการวิเคราะห์ด่วน

ความน่าดึงดูดใจทางการเงินของบริษัทเป็นหัวใจสำคัญของความน่าดึงดูดใจในการลงทุน สำหรับนักลงทุนรายใด ๆ ประกอบด้วยการได้รับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่มั่นคงจากกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ หากผลกระทบนี้ไม่เสถียร ความเสี่ยงทางการเงินจะหลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่อทำการลงทุน เกณฑ์ ความน่าดึงดูดใจทางการเงิน- ตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงฐานะการเงินของบริษัท (สภาพคล่อง ความมั่นคงทางการเงิน และการละลาย) และระดับของกิจกรรมทางธุรกิจ (การหมุนเวียนสินทรัพย์ การทำกำไรของผลิตภัณฑ์ และการผลิต)

วิธีการหลักสามกลุ่มในการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทตามการวิเคราะห์อัตราส่วน:

แนวทางการตลาดบนพื้นฐานของการวิเคราะห์ข้อมูลภายนอกเกี่ยวกับบริษัท ประมาณการการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตลาดของหุ้นของบริษัทและจำนวนเงินปันผลที่จ่าย วิธีการนี้เป็นที่แพร่หลายในหมู่ผู้ถือหุ้น ทำให้พวกเขาสามารถคำนวณประสิทธิภาพของการลงทุนของตนเองในบริษัทได้

แนวทางการบัญชีโดยอาศัยการวิเคราะห์ข้อมูลภายในใช้ข้อมูลทางบัญชี เช่น กำไรหรือกระแสเงินสด นักบัญชีและผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินต้องการแนวทางนี้ เนื่องจากข้อมูลที่ใช้ในการวิเคราะห์สามารถหาได้ง่ายจากการรายงานแบบเดิมๆ

วิธีการแบบผสมผสานโดยอาศัยการวิเคราะห์ปัจจัยทั้งภายนอกและภายใน

ความน่าดึงดูดของดินแดนของบริษัท- ระบบเกณฑ์ตำแหน่งทางภูมิศาสตร์และการพัฒนาของบริษัทที่เป็นประโยชน์ต่อนักลงทุน: ตำแหน่งเศรษฐกิจมหภาคของเมืองหรือภูมิภาคที่ตั้งอยู่ในเศรษฐกิจตลาดในประเทศและต่างประเทศตลอดจนตำแหน่งไมโครจีโอกราฟิกของบริษัท ภายในเมือง เมื่อประเมินสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาค นักลงทุนคำนึงถึงบรรยากาศการลงทุนทั่วไปในภูมิภาค ตำแหน่ง microgeographic ได้รับการประเมินตามตัวบ่งชี้ค่าสัมประสิทธิ์การขนส่ง ค่าสัมประสิทธิ์ระยะทางจากใจกลางเมือง ราคาที่ดิน ค่าสัมประสิทธิ์การเพิ่มศักยภาพของอาณาเขตของบริษัท

ความน่าดึงดูดใจต่อสิ่งแวดล้อมของบริษัทพิจารณาจากการประเมินความน่าดึงดูดใจของสิ่งแวดล้อม:

สภาพแวดล้อมทางธรรมชาติของบริษัท

กระบวนการผลิต

ผลิตภัณฑ์ที่ผลิต

ความน่าดึงดูดใจของสังคมของบริษัทเป็นเกณฑ์สำหรับความสามารถในการแข่งขันของบริษัท ศักดิ์ศรีสำหรับการจ้างงาน ความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุน เมื่อวิเคราะห์บรรยากาศทางสังคม จะให้ความสนใจกับ:

สภาพการทำงาน;

การจัดองค์กรและค่าตอบแทนของแรงงาน

การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานทางสังคม

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนอาจเป็นเป้าหมายของการจัดการอย่างมีจุดมุ่งหมาย

รูปที่ 1. วิธีการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท

รูปที่ 2. การระบุบริษัทเป็นวัตถุการลงทุน

หากบริษัทต้องการดึงดูดการลงทุน ฝ่ายบริหารควรกำหนดมาตรการที่ชัดเจนเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุน

เกือบทุกสายธุรกิจในปัจจุบันมีการแข่งขันสูง เพื่อรักษาตำแหน่งของตนและบรรลุความเป็นผู้นำ บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องพัฒนาอย่างต่อเนื่อง เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีใหม่ ๆ และขยายขอบเขตของกิจกรรม ในสภาวะเช่นนี้ ช่วงเวลาดังกล่าวจะมาถึงเป็นระยะๆ เมื่อฝ่ายบริหารของบริษัทตระหนักว่าการพัฒนาต่อไปเป็นไปไม่ได้หากไม่มีการลงทุนไหลเข้า การดึงดูดการลงทุนให้กับบริษัททำให้มีความได้เปรียบในการแข่งขันเพิ่มขึ้น และมักจะเป็นเครื่องมือในการเติบโตที่ทรงพลัง

เป้าหมายหลักและทั่วไปที่สุดในการดึงดูดการลงทุนคือการเพิ่มประสิทธิภาพขององค์กรนั่นคือผลของวิธีการเลือกลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนด้วยการจัดการที่มีความสามารถควรเพิ่มมูลค่าของ บริษัท และตัวชี้วัดอื่น ๆ ของกิจกรรม .

แยกจากกัน มันคุ้มค่าที่จะพูดถึงสถานการณ์เมื่อจำเป็นต้องขายมันด้วยต้นทุนสูงสุดเพื่อผลประโยชน์ของเจ้าของบริษัท ตามกฎแล้วความตั้งใจนี้เกิดขึ้นเมื่อเจ้าของพยายามที่จะเปลี่ยนกิจกรรมหลังจากได้รับเงินทุนเพียงพอสำหรับการลงทุนใหม่จากการขายธุรกิจ กิจกรรมที่มุ่งเป้าไปที่การบรรลุเป้าหมายเหล่านี้เรียกว่า การขายล่วงหน้า และจะมีการหารือในงานนี้ด้วย

การจัดหาเงินทุนขององค์กรจากแหล่งภายนอกมีประเภทหลักดังต่อไปนี้: การลงทุนใน ทุน, การจัดหาเงินกู้ยืม

เงินลงทุนในบริษัท (การลงทุนโดยตรง)

รูปแบบหลักของการดึงดูดการลงทุนในตราสารทุนคือ:

การลงทุนของนักลงทุนทางการเงิน

การลงทุนเชิงกลยุทธ์

การลงทุนของนักลงทุนทางการเงินคือการได้มาโดยนักลงทุนมืออาชีพภายนอก (กลุ่มนักลงทุน) ตามกฎแล้วเป็นการบล็อก แต่ไม่ใช่การถือหุ้นใน บริษัท เพื่อแลกกับการลงทุนด้วยการขายหุ้นนี้ใน 3-5 ปี ( ส่วนใหญ่ร่วมทุนและ กองทุนรวม) หรือการวางหุ้นของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แก่นักลงทุนในวงกว้าง (in กรณีนี้เหล่านี้สามารถเป็นบริษัทของทุกทิศทางของกิจกรรมหรือบุคคล)

นักลงทุนในกรณีนี้ได้รับรายได้หลักจากการขายบล็อกของเขา (นั่นคือ โดยการออกจากธุรกิจ)

ในการนี้แนะนำให้ดึงดูดการลงทุนจากนักลงทุนทางการเงินเพื่อการพัฒนาองค์กร: ความทันสมัยหรือการขยายการผลิต, การเติบโตของยอดขาย, การเพิ่มประสิทธิภาพของกิจกรรมอันเป็นผลมาจากมูลค่าของ บริษัท และตามทุน การลงทุนโดยนักลงทุนจะเพิ่มขึ้น

การลงทุนเชิงกลยุทธ์คือการได้มาโดยนักลงทุนในสัดส่วนการถือหุ้นขนาดใหญ่ ตามกฎแล้ว การลงทุนเชิงกลยุทธ์เกี่ยวข้องกับการมีอยู่ของนักลงทุนในระยะยาวหรือถาวรในหมู่เจ้าของบริษัท บ่อยครั้ง ขั้นตอนสุดท้ายของการลงทุนเชิงกลยุทธ์คือการได้มาซึ่งบริษัทหรือการควบรวมกิจการกับบริษัทที่ลงทุน

นักลงทุนเชิงกลยุทธ์มักจะเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมและการรวมธุรกิจขนาดใหญ่ เป้าหมายหลักของนักลงทุนเชิงกลยุทธ์คือการปรับปรุงประสิทธิภาพของธุรกิจของตนเองและเข้าถึงทรัพยากรและเทคโนโลยีใหม่ๆ

การลงทุนในรูปแบบการสำรองเงินกู้ยืม

เครื่องมือหลัก ได้แก่ สินเชื่อ (ธนาคาร การค้า) สินเชื่อพันธบัตร แผนการลีสซิ่ง (แผนการลีสซิ่งสามารถจัดเป็นการลงทุนในรูปแบบของกองทุนที่ยืมมาโดยมีการจองบางส่วน เนื่องจากในสาระสำคัญ ลีสซิ่งคือรูปแบบของการเช่าอสังหาริมทรัพย์ โดยเริ่มจากเงินหลายหมื่นดอลลาร์ (เงินกู้) ไปจนถึงหลายสิบล้านดอลลาร์ เงื่อนไขการจัดหาเงินทุนอาจแตกต่างกันไปตั้งแต่หลายเดือนถึงหลายปี ด้วยรูปแบบการจัดหาเงินทุนนี้ เป้าหมายหลักของนักลงทุนคือการได้รับรายได้ดอกเบี้ยจากเงินลงทุนในระดับความเสี่ยงที่กำหนด นั่นเป็นเหตุผลที่ กลุ่มนี้นักลงทุนมีความสนใจในการพัฒนาต่อไปขององค์กรจากมุมมองของความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการจ่ายดอกเบี้ยและคืนเงินต้นของหนี้

ดังนั้น นักลงทุนทั้งหมดสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ผู้ให้กู้ที่สนใจรับรายได้ในปัจจุบันในรูปของดอกเบี้ย และผู้เข้าร่วมธุรกิจ (เจ้าของหุ้นในธุรกิจ) สนใจรับรายได้จากการเติบโตของมูลค่าของบริษัท

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรสำหรับนักลงทุนแต่ละกลุ่มนั้นพิจารณาจากระดับรายได้ที่ผู้ลงทุนจะได้รับจากกองทุนที่ลงทุน ในทางกลับกัน ระดับของรายได้จะถูกกำหนดโดยระดับความเสี่ยงของการไม่คืนทุนและการไม่ได้รับรายได้จากทุน ตามเกณฑ์เหล่านี้ นักลงทุนกำหนดข้อกำหนดการลงทุนสำหรับองค์กร ในขณะเดียวกันก็เห็นได้ชัดว่าข้อกำหนดหลักสำหรับผู้ให้กู้นักลงทุนคือการยืนยันความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการคืนทุนและชำระดอกเบี้ยและสำหรับนักลงทุนที่เข้าร่วมในธุรกิจการยืนยันความสามารถในการลงทุนหลักและเพิ่ม มูลค่าการถือหุ้นของผู้ลงทุน

องค์กรสามารถใช้มาตรการหลายอย่างเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุน (ตอบสนองความต้องการของนักลงทุนได้ดีขึ้น) กิจกรรมหลักในเรื่องนี้สามารถ:

การพัฒนากลยุทธ์การพัฒนาระยะยาว

การวางแผนธุรกิจ;

ความเชี่ยวชาญทางกฎหมายและนำเอกสารสิทธิตามกฎหมาย

การสร้างประวัติเครดิต

ดำเนินมาตรการปฏิรูป (ปรับโครงสร้าง)

ในการพิจารณาว่ากิจกรรมใดที่จำเป็นสำหรับองค์กรเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุน ขอแนะนำให้วิเคราะห์สถานการณ์ที่มีอยู่ (การวินิจฉัยของรัฐวิสาหกิจ) การวิเคราะห์นี้ช่วยให้คุณ:

ระบุจุดแข็งของบริษัท

ระบุความเสี่ยงและ ด้านที่อ่อนแอในสถานะปัจจุบันของบริษัท รวมทั้งจากมุมมองของนักลงทุน

ในกระบวนการวินิจฉัยจะพิจารณาทิศทางต่างๆ (ด้าน) ของกิจกรรมขององค์กร ได้แก่ การขาย การผลิต การเงิน การจัดการ เน้นด้านกิจกรรมขององค์กรซึ่งเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดและมีจุดอ่อนจำนวนมากที่สุดมีการกำหนดมาตรการเพื่อปรับปรุงสถานการณ์ในพื้นที่ที่เลือก

แยกเป็นมูลค่า noting การตรวจสอบสถานะทางกฎหมายขององค์กร - วัตถุการลงทุน ความเชี่ยวชาญในการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร ได้แก่

ความเป็นเจ้าของ ที่ดินและทรัพย์สินอื่นๆ

สิทธิของผู้ถือหุ้นและอำนาจของหน่วยงานจัดการขององค์กรตามที่อธิบายไว้ในเอกสารประกอบ

ความบริสุทธิ์ทางกฎหมายและความถูกต้องของการบัญชีสำหรับสิทธิที่จะ หลักทรัพย์บริษัท.

จากผลการตรวจความคลาดเคลื่อนใน ทิศทางเหล่านี้บรรทัดฐานทางกฎหมายสมัยใหม่ การขจัดความไม่สอดคล้องกันเหล่านี้เป็นขั้นตอนที่สำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากนักลงทุนรายใดให้ความสำคัญอย่างยิ่งต่อการตรวจสอบทางกฎหมายเมื่อวิเคราะห์องค์กร ดังนั้นสำหรับผู้ให้กู้ ขั้นตอนสำคัญในกระบวนการเจรจากับองค์กรคือการยืนยันความเป็นเจ้าของทรัพย์สินที่เป็นหลักประกัน สำหรับนักลงทุนโดยตรงที่ซื้อหุ้นในองค์กร จุดสำคัญคือสิทธิของผู้ถือหุ้นและการกำกับดูแลกิจการด้านอื่นๆ ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อความสามารถในการควบคุมทิศทางการใช้เงินที่ลงทุนไป

การวินิจฉัยสถานะขององค์กรเป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนากลยุทธ์การพัฒนา กลยุทธ์คือแผนพัฒนาทั่วไปซึ่งตามกฎแล้วได้รับการพัฒนาเป็นเวลา 3-5 ปี กลยุทธ์นี้อธิบายเป้าหมายหลักของทั้งองค์กรโดยรวมและขอบเขตการทำงานของกิจกรรมและระบบ (การผลิต การขาย การตลาด) มีการกำหนดตัวชี้วัดเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพเป้าหมายหลัก กลยุทธ์นี้ช่วยให้องค์กรสามารถวางแผนในช่วงเวลาสั้น ๆ ภายในแนวคิดเดียว สำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพ กลยุทธ์ดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงวิสัยทัศน์ของบริษัทเกี่ยวกับแนวโน้มในระยะยาวและความเพียงพอของการจัดการของบริษัทต่อสภาพการดำเนินงานขององค์กร (ทั้งภายในและภายนอก) ในทางปฏิบัติของเรา มีบางกรณีที่นักลงทุนไม่ได้พิจารณาโครงการในท้องถิ่นขององค์กร แม้ว่าจะมีผลประกอบการทางการเงินที่ดี เนื่องจากโครงการไม่เกี่ยวข้องกับแนวคิดทั่วไปของการพัฒนาองค์กร อย่างไรก็ตาม หากกลยุทธ์ดังกล่าวมีไว้สำหรับการดำเนินโครงการในท้องถิ่นและให้เหตุผลในการพิจารณาการดำเนินการตามสมควรสำหรับองค์กรโดยรวม การตัดสินใจจัดหาเงินทุนให้กับองค์กรก็เป็นผลดี เห็นได้ชัดว่าการมีกลยุทธ์ที่ชัดเจนมีความสำคัญมากที่สุดสำหรับนักลงทุนที่สนใจในการพัฒนาองค์กรในระยะยาว กล่าวคือ ผู้ที่เกี่ยวข้องในธุรกิจ

ด้วยกลยุทธ์การพัฒนาระยะยาว บริษัทจึงดำเนินการพัฒนาแผนธุรกิจ ในแผนธุรกิจทุกด้านของกิจกรรมได้รับการพิจารณาในรายละเอียดและรายละเอียดจำนวนการลงทุนที่จำเป็นและรูปแบบการจัดหาเงินทุนผลของการลงทุนสำหรับองค์กรนั้นสมเหตุสมผล แผนกระแสเงินสดที่คำนวณในแผนธุรกิจช่วยให้คุณสามารถประเมินความสามารถขององค์กรในการคืนเงินที่ยืมมาให้กับนักลงทุนจากกลุ่มผู้ให้กู้และจ่ายดอกเบี้ย สำหรับนักลงทุน-เจ้าของ แผนธุรกิจเป็นพื้นฐานสำหรับการประเมินมูลค่าขององค์กร และด้วยเหตุนี้ จึงเป็นการประเมินมูลค่าของเงินทุนที่ลงทุนในวิสาหกิจ และแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการพัฒนา ตัวอย่างเช่น หนึ่งในองค์กรชั้นนำในภาคตะวันตกเฉียงเหนือที่ทำงานในอุตสาหกรรมแก้ว ในกระบวนการทำงานร่วมกับนักลงทุนร่วมทุน ได้พัฒนาแผนธุรกิจที่ครอบคลุมสำหรับโครงการของตน แม้ว่าสินทรัพย์ของบริษัทจะมีมูลค่าต่ำเมื่อเทียบกับจำนวนเงินลงทุนที่ต้องการ นักลงทุนประเมินว่าองค์กรมีความน่าดึงดูดสำหรับการลงทุน เนื่องจากแผนธุรกิจได้พิสูจน์ให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตขององค์กรสำหรับนักลงทุนและต้นทุนของเงินทุนที่เพิ่มขึ้น

สำหรับนักลงทุนทุกกลุ่ม ประวัติเครดิตขององค์กรมีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากช่วยให้สามารถตัดสินประสบการณ์ขององค์กรในการพัฒนาการลงทุนภายนอกและการปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อเจ้าหนี้และนักลงทุน-เจ้าของ ในเรื่องนี้สามารถดำเนินกิจกรรมเพื่อสร้างเรื่องราวดังกล่าวได้ ตัวอย่างเช่น กิจการอาจออกและไถ่ถอนเงินกู้ตราสารหนี้ที่มีขนาดค่อนข้างเล็กและมีระยะเวลาครบกำหนดสั้น หลังจากชำระคืนเงินกู้แล้ว กิจการในสายตาของนักลงทุนจะก้าวไปสู่ระดับใหม่เชิงคุณภาพในฐานะเจ้าหนี้ที่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้ทันท่วงที ในอนาคตองค์กรจะสามารถดึงดูดทั้งสองอย่างได้ในแง่ที่ดีขึ้น เงินกู้ยืมในรูปแบบของการออกพันธบัตรและการลงทุนโดยตรงดังต่อไปนี้

หนึ่งในมาตรการที่ยากที่สุดในการเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรคือการปฏิรูป (การปรับโครงสร้างใหม่) โครงการปฏิรูปฉบับสมบูรณ์ประกอบด้วยชุดของมาตรการเพื่อให้กิจกรรมของบริษัทสอดคล้องกับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไปและกลยุทธ์ที่พัฒนาขึ้นเพื่อการพัฒนาอย่างครอบคลุม การปรับโครงสร้างสามารถทำได้ในหลายทิศทาง

ทิศทาง:

1. การปฏิรูปทุนเรือนหุ้น พื้นที่นี้รวมถึงมาตรการเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างเงินทุน - การแยก, การรวมหุ้น, ทั้งหมดที่อธิบายไว้ในกฎหมายว่าด้วย บริษัทร่วมทุนรูปแบบของการปรับโครงสร้างองค์กรของบริษัทร่วมทุน ผลของการกระทำดังกล่าวคือการเพิ่มความสามารถในการบริหารจัดการของบริษัทหรือกลุ่มบริษัท

2. เปลี่ยน โครงสร้างองค์กรและวิธีการบริหารจัดการ ทิศทางของการปฏิรูปนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงกระบวนการจัดการที่ให้หน้าที่หลักขององค์กรที่ดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพและโครงสร้างองค์กรขององค์กรซึ่งจะต้องสอดคล้องกับกระบวนการจัดการใหม่ การปรับโครงสร้างระบบการจัดการองค์กรและโครงสร้างองค์กรอาจรวมถึง:

การแยกสายธุรกิจบางสายออกต่างหาก นิติบุคคล, การก่อตัวของการถือครอง, การเปลี่ยนแปลงรูปแบบอื่นในโครงสร้างองค์กร;

การค้นหาและขจัดการเชื่อมโยงที่ไม่จำเป็นในการจัดการ

การแนะนำการเชื่อมโยงที่ขาดหายไปในกระบวนการจัดการและโครงสร้างองค์กรที่เกี่ยวข้อง

การสร้างกระแสข้อมูลในแง่ของข้อมูลการจัดการ

ดำเนินกิจกรรมอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง

3. การปฏิรูปทรัพย์สิน ในส่วนของการปรับโครงสร้างสินทรัพย์ เราสามารถแยกการปรับโครงสร้างทรัพย์สินที่ซับซ้อน การปรับโครงสร้างในระยะยาว การลงทุนทางการเงินและการปรับโครงสร้างสินทรัพย์หมุนเวียน ทิศทางของการปรับโครงสร้างองค์กรนี้เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการขายส่วนเกิน สินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก และการได้มาซึ่งสินทรัพย์ที่จำเป็น การเพิ่มประสิทธิภาพขององค์ประกอบของการลงทุนทางการเงิน (ระยะสั้นและระยะยาว) สินค้าคงเหลือและลูกหนี้

4. การปฏิรูปการผลิต ทิศทางของการปรับโครงสร้างนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงระบบการผลิตขององค์กร เป้าหมายในกรณีนี้อาจเป็นการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตสินค้า บริการ เพิ่มความสามารถในการแข่งขัน ขยายขอบเขต หรือสร้างโปรไฟล์ใหม่ การปรับโครงสร้างการผลิตอาจรวมถึงกิจกรรมต่อไปนี้:

การยกเลิกการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ไม่ได้ผลกำไรหากไม่มีโครงการลงทุนจริงเพื่อลดต้นทุนเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ ฯลฯ

การขยายการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ที่มีกำไร

การพัฒนาผลิตภัณฑ์หรือบริการใหม่ที่มีแนวโน้มทางการค้า

กิจกรรมอื่น ๆ.

การปรับโครงสร้างองค์กรอย่างครอบคลุมรวมถึงมาตรการต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับประเด็นต่างๆ ข้างต้น

ในกระบวนการเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุน หนึ่งในบริษัทเครื่องประดับที่ใหญ่ที่สุดของรัสเซียได้ดำเนินการปฏิรูประบบการจัดการอย่างครอบคลุม การปฏิรูปเป็นขั้นตอนบังคับสำหรับผู้บริหารของบริษัท เนื่องจากไม่สามารถดึงดูดการลงทุนในปริมาณที่ต้องการได้ ผลของการปฏิรูปทำให้ประสิทธิภาพของระบบควบคุมต้นทุน การจัดทำงบประมาณ และการควบคุมการดำเนินการตามแผนเพิ่มขึ้น ผลของมาตรการที่ได้คือการเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรม และปรากฏว่ามีเหตุผลที่แท้จริงสำหรับนักลงทุนที่จะพิจารณาว่าองค์กรมีความสามารถในการควบคุมการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

แยกเป็นมูลค่าการกล่าวขวัญถึงสถานการณ์เมื่อวัตถุประสงค์ในการเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนคือการขายองค์กร กระบวนการนี้เรียกว่าการเตรียมการขายล่วงหน้าและมีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนและในขณะเดียวกันก็เพิ่มมูลค่าให้กับผู้ซื้อที่มีศักยภาพ

โดยทั่วไป การเตรียมการก่อนการขายเกี่ยวข้องกับกิจกรรมต่อไปนี้:

การวิเคราะห์อุตสาหกรรมที่บริษัทดำเนินการ ตลอดจนอุตสาหกรรมที่เป็นผู้บริโภคและซัพพลายเออร์ วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์คือเพื่อระบุบริษัทและสมาคมที่เป็นผู้นำหรือใกล้เคียงกับตำแหน่งผู้นำ ในเวลาเดียวกัน ข้อมูลจะถูกตรวจสอบในกระบวนการของการรวมบัญชี ข้อเท็จจริงของการควบรวมและซื้อกิจการในอุตสาหกรรมที่วิเคราะห์

การประเมินมูลค่าธุรกิจ การระบุปัจจัยหลักที่มีผลต่อมูลค่า การกำหนดลักษณะสำคัญของบริษัทที่ดึงดูดกลุ่มเป้าหมายของนักลงทุน ขึ้นอยู่กับสถานการณ์เฉพาะ ลักษณะดังกล่าวสามารถ: การเข้าถึงทรัพยากรบางอย่าง เทคโนโลยีใหม่ เครือข่ายการกระจายที่ขยาย ความสามารถในการทำกำไรสูง ขึ้นอยู่กับการลงทุนที่สำคัญ ฯลฯ

ดำเนินกิจกรรมเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท ในขั้นตอนนี้ กิจกรรมข้างต้นทั้งหมดสามารถดำเนินการได้ ชุดและลำดับของการดำเนินการที่ต้องการขึ้นอยู่กับเวลาที่ต้องการในการเตรียมกิจการเพื่อขายและการมีอยู่เบื้องต้นของความสนใจของนักลงทุนในองค์กร

จัดทำบันทึกสารสนเทศเพื่อนำเสนอบริษัทต่อนักลงทุน แถลงข่าวในบริการข้อมูล โต้ตอบกับสถาบันการลงทุนที่ดำเนินงานในตลาด M&A และนักลงทุนโดยตรง

การเจรจาต่อรองกับนักลงทุน - ผู้ซื้อที่มีศักยภาพของบริษัทและดำเนินการธุรกรรม

ดังนั้น การเตรียมวิสาหกิจเพื่อดึงดูดการลงทุนหรือเพื่อขายจึงเป็นกระบวนการที่ค่อนข้างชัดเจน แม้ว่าจะซับซ้อน องค์กรสามารถจัดทำโปรแกรมมาตรการเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนโดยพิจารณาจากลักษณะเฉพาะและสถานการณ์ปัจจุบันในตลาดทุน การใช้โปรแกรมดังกล่าวทำให้สามารถเร่งการดึงดูดทรัพยากรทางการเงินและลดต้นทุนได้ ควรสังเกตว่ามาตรการที่เป็นไปได้ที่อธิบายไว้ข้างต้นไม่จำเป็นต้องมีนัยสำคัญ ค่าวัสดุแต่ผลลัพธ์ของการดำเนินการ นอกเหนือจากการเติบโตที่แท้จริงของความสนใจของนักลงทุนในบริษัท ยังเป็นการเพิ่มประสิทธิภาพในการทำงานอีกด้วย

การลงทุน ความน่าดึงดูดใจบทคัดย่อ >> การธนาคาร

ขั้นตอนที่สี่คือการประเมิน การลงทุน ความน่าดึงดูดใจ บริษัท. การลงทุน ความน่าดึงดูดใจ บริษัท- ลักษณะสำคัญของแต่ละบุคคล บริษัท- วัตถุประสงค์ของการลงทุนที่จะเกิดขึ้น ...

ในธุรกิจประเภทใด ๆ การตัดสินใจลงทุนในโครงการใดโครงการหนึ่งโดยส่วนใหญ่ไม่ได้เกิดขึ้นจากสัญชาตญาณหรือสัญชาตญาณ แต่อยู่บนพื้นฐานของข้อสรุปที่สมเหตุสมผลและสมเหตุสมผล

เป็นเรื่องปกติที่จะสันนิษฐานว่าพื้นฐานของการตัดสินใจลงทุนนั้นขึ้นอยู่กับกลยุทธ์บางอย่าง หนึ่งในส่วนหลักที่เรียกว่าความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์เพื่อลงทุนที่นั่น

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าปัจจัยของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรนั้นไม่ได้มีความสำคัญเสมอไปในการเลือกตัวเลือกพอร์ตการลงทุนสำหรับสินทรัพย์การลงทุน เนื่องจากมีแรงจูงใจที่หลากหลายซึ่งชี้นำโดยนักลงทุนหรือระบบการกำหนดเป้าหมายของเขา ตัวอย่างเช่น ประโยชน์ในแง่ของ ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจโครงการลงทุนอาจไม่สอดคล้องกับหลักการของนักลงทุนเองด้วยเหตุผลหลายประการ (ด้านสิ่งแวดล้อม มนุษยธรรม หรือสังคม)

บทความนี้จะกล่าวถึงทั้งแนวคิดเรื่องความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท และวิธีใดที่จะเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรที่ได้รับการพัฒนาโดยการดำเนินธุรกิจสมัยใหม่ และวิธีทั้งหมดนี้สามารถนำมาใช้ในธุรกิจจริงได้

ในการพิจารณาความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท ได้มีการวางแบบจำลองการประเมินหลายปัจจัย ซึ่งยึดตามหลักการพื้นฐานหลายประการ นำเสนอในแผนภาพด้านล่าง:

ดังที่เห็นได้จากแผนภาพนี้ ประการแรก ลักษณะของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับประเด็นต่อไปนี้

1. ตัวชี้วัดทางการเงินเกณฑ์ทางการเงินและเศรษฐกิจสำหรับความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรคือความสามารถในการสร้างกระแสสภาพคล่องที่เป็นบวกภายในระยะเวลาที่กำหนด ซึ่งรวมถึงตัวชี้วัดเช่น:

• สภาพคล่อง- ความต้องการทรัพย์สินของบริษัทในตลาด เช่น หุ้นหรือตราสารหนี้
• ตัวทำละลาย- ระดับความเพียงพอของทุนของบริษัทในการคำนวณเงินกู้ยืมระยะยาวหรือระยะสั้น
• ความมั่นคงทางการเงิน- ความสามารถของโมเดลธุรกิจที่มีอยู่เพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์ในตลาด เช่น การลดลงตามฤดูกาล ความต้องการของผู้บริโภคสำหรับผู้ประกอบการเกษตร
• กิจกรรมทางธุรกิจ- ชุดของมาตรการที่บริษัทดำเนินการเพื่อให้อยู่ในตลาด นโยบายการตลาด กลยุทธ์และกลยุทธ์ในการรับมือกับคู่แข่ง

1. ศักยภาพในการผลิตการจัดการความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรไม่สามารถทำได้โดยไม่ต้องพึ่งพา เทคโนโลยีที่ทันสมัยการผลิตและการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง ที่นี่ปัจจัยเช่น:

• นโยบายการลงทุนที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการต่ออายุวิธีการผลิต การตรวจสอบอย่างต่อเนื่องของนวัตกรรมในภาคเศรษฐกิจและการใช้ความสำเร็จขั้นสูงสุดในด้านนี้
• ปรับปรุงเทคโนโลยีด้วยตนเองโดยใช้วิธีการผลิตภายในบริษัท เพิ่มประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรทางปัญญาและแรงงาน

1. การจัดการคุณภาพ(ซม. ). ปัจจัยพื้นฐานประการหนึ่งโดยที่ไม่สามารถจัดการความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรได้ ปัจจัยนี้ประกอบด้วยองค์ประกอบที่สำคัญเช่น:

• ความสามารถทั่วไปของฝ่ายบริหารของบริษัทในการตัดสินใจที่ถูกต้องในสภาวะตลาด
• ความสัมพันธ์กับคู่สัญญาในตลาด แนวปฏิบัติในการทำธุรกิจกับพวกเขา
• ชื่อเสียงของบริษัทในตลาด ระบบการตัดสินใจในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับลูกค้าและคู่ค้า
• ตราสินค้าของบริษัท คุณค่าของ "ค่าความนิยม" และระดับความเชื่อถือทั้งในส่วนของลูกค้าและ เช่น เจ้าหนี้ คู่สัญญา หรือหุ้นส่วน

1. เสถียรภาพของตลาดกลุ่มนี้รวมถึงเกณฑ์สำหรับความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร ซึ่งกำหนดความสามารถของธุรกิจในการครองตำแหน่งทางการตลาดที่แน่นอนตามกลยุทธ์การพัฒนา ซึ่งอาจรวมถึงเมตริกต่างๆ เช่น

• สภาพแวดล้อมทางตลาด - สถานการณ์ตลาด ปัจจัยอุปสงค์และอุปทาน ความยืดหยุ่นของอุปสงค์สำหรับสินค้า สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาค
• วงจรชีวิตของผลิตภัณฑ์หรือบริการของบริษัท ความต้องการจะมากน้อยในสิ่งที่ธุรกิจผลิตในระยะยาว

เป็นเรื่องปกติที่จะถือว่าปัจจัยที่ส่งผลต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรไม่ได้จำกัดอยู่เพียงปัจจัยที่ระบุไว้ข้างต้นเท่านั้น ในหลาย ๆ ด้าน ทุกอย่างขึ้นอยู่กับตลาดและประเภทธุรกิจ

แต่ไม่ว่าในกรณีใด แนวคิดของช่วงเวลาใดที่ส่งผลกระทบหลักต่อการก่อตัวของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรสามารถช่วยหาวิธีที่เหมาะสมในการเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

วิธีเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

ช่วงนี้มีเยอะ ประเภทต่างๆธุรกิจ ตลาด และประเภทการจัดการ ซึ่งเป็นไปไม่ได้ที่จะนำเสนอวิธีการที่เป็นสากลซึ่งจะช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของธุรกิจให้กับนักลงทุนได้อย่างแน่นอน

อย่างไรก็ตาม เพื่อให้มีแนวคิดเกี่ยวกับทิศทางหลักของนโยบายการลงทุน สามารถอ้างถึงแนวคิดที่สำคัญหลายประการ:

• เงินทุนที่ลงทุนในองค์กรควรนำมาสู่คุณภาพสูง ระดับใหม่ในแง่ของปริมาณการผลิต เทคโนโลยี คุณภาพของผลิตภัณฑ์ ฯลฯ
• ผลตอบแทนจากการลงทุนอย่างรวดเร็วเป็นแนวคิดที่เกี่ยวข้อง แต่สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ที่ทำงาน เช่น ในตลาดเกิดใหม่ สิ่งสำคัญ
• สภาพคล่องสูงของสินทรัพย์ของ บริษัท - ในวิธีการประเภทนี้ควรสังเกตก่อนอื่นเครื่องมือเช่นการเสนอราคาหุ้นใน ตลาดหลักทรัพย์ความต้องการหรือตัวอย่างเช่นค่าใช้จ่ายของข้อตกลงแฟรนไชส์ ​​ฯลฯ .;
• การมีเงื่อนไขในการพัฒนาองค์กร - รวมถึงมาตรการที่หลากหลายของนโยบายการลงทุนของ บริษัท ตั้งแต่วิธีการจัดการองค์กรภายในและการสิ้นสุดด้วยการประชาสัมพันธ์ในรูปแบบของ เจ้าหน้าที่รัฐบาลหรือองค์การมหาชน

การจัดอันดับสถานประกอบการตามความน่าดึงดูดใจการลงทุน

การประเมินอันดับของกิจกรรมขององค์กรส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับระดับทั่วไปของความน่าดึงดูดใจการลงทุนของประเทศหรือภูมิภาค แน่นอนว่าสิ่งนี้ดูถูกต้องตามหลักเหตุผล เนื่องจากเป็นเรื่องยากที่จะจินตนาการว่านักลงทุนจะลงทุนเงินแม้ในธุรกิจที่ทำกำไรได้มาก เช่น โดยไม่มีการรับประกันสิทธิในทรัพย์สิน?

ในแนวทางปฏิบัติของโลกที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป เป็นเรื่องปกติที่จะใช้วิธีการพิเศษของหน่วยงานจัดอันดับ (S&P, Fitch เป็นต้น) ซึ่งรวมถึงชุดของตัวชี้วัดความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

นอกจากนี้ นักลงทุนจำนวนมากเมื่อทำการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนในธุรกิจเฉพาะ จะได้รับการตรวจสอบ อันดับการลงทุนทั้งประเทศ พัฒนาโดยหน่วยงานระหว่างประเทศที่มีชื่อเสียงหรือบริษัทวิจัยหลายแห่ง ตัวอย่างเช่น การจัดอันดับความน่าดึงดูดใจการลงทุนประจำปีของประเทศต่างๆ ตาม International Business Compass

รวม 174 ประเทศเป็นตัวแทนในการจัดอันดับ BDO International Business Compass สวิตเซอร์แลนด์เป็นผู้นำการจัดอันดับ ตามมาด้วย: สิงคโปร์ ฮ่องกง นอร์เวย์ เดนมาร์ก เนเธอร์แลนด์ แคนาดา สหราชอาณาจักร สวีเดน และนิวซีแลนด์ เยอรมนีอยู่ในอันดับที่ 11 ของการจัดอันดับ สหรัฐอเมริกาคือ -14 ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของเบลารุสดีขึ้นในปี 2558: ประเทศขยับจาก 115 เป็น 85 ในการจัดอันดับตลอดทั้งปี

อันดับสุดท้ายในการจัดอันดับความน่าดึงดูดใจการลงทุนคือซูดาน เว็บไซต์วิจัยรายงานว่าความน่าดึงดูดใจของประเทศถูกกำหนดโดยระดับของการพัฒนาและการรวมกันของปัจจัยทางเศรษฐกิจ การเมือง กฎหมาย และสังคมวัฒนธรรม สามารถดูคะแนนทั้งหมดได้ที่ bdo-ibc.com

วี โลกสมัยใหม่องค์กรดำเนินงานในสภาพแวดล้อมการแข่งขันที่ยากลำบาก เพื่อการพัฒนาที่มั่นคง องค์กรจำเป็นต้องพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ปรับตัวให้เข้ากับสภาพแวดล้อมที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว โดยนำเสนอผลิตภัณฑ์หรือบริการที่ทันสมัยและมีคุณภาพสูงออกสู่ตลาดที่ผู้บริโภคพึงพอใจ การพัฒนาอย่างต่อเนื่องจำเป็นต้องมีการลงทุนอย่างสม่ำเสมอทั้งในสินทรัพย์ถาวรและการพัฒนาทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค (R&D) และเพื่อวัตถุประสงค์อื่นที่มุ่งให้เกิดผลในเชิงบวก เพื่อดึงดูดการลงทุน องค์กรต้องตรวจสอบความน่าดึงดูดใจในการลงทุน

ตัวบ่งชี้ที่ซับซ้อนซึ่งแสดงถึงความเป็นไปได้ในการลงทุนในองค์กรนี้โดยเฉพาะ

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น การเมือง สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศ ภูมิภาค ความสมบูรณ์ของอำนาจนิติบัญญัติและตุลาการ ระดับการทุจริตในภูมิภาค สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในอุตสาหกรรม คุณสมบัติของบุคลากร ผลการดำเนินงานทางการเงิน เป็นต้น .

ปัจจุบันองค์กรต่างๆ ใช้เครื่องมือมากมายในการระดมทุน ที่พบมากที่สุด วิธีดึงดูดการลงทุนนี่คือ:

1. เงินกู้
2. ดึงดูดการลงทุนในตลาดหุ้น: การออกพันธบัตร ดำเนินการ IPO และ SPO
3. ดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์

ตัวเลือกแรกนั้นง่ายที่สุด แต่ในขณะเดียวกันก็เป็นหนึ่งในตัวเลือกที่แพงที่สุด ในกรณีนี้การระดมทุนโดยการออก สินเชื่อธนาคารเงื่อนไขหลัก (สำคัญ) ของเงินกู้ (ปริมาณ เงื่อนไข อัตราดอกเบี้ย ฯลฯ) ถูกกำหนดโดยผู้ให้กู้ นั่นคือ ธนาคาร บนพื้นฐานของการจัดตั้งขึ้นในธนาคารแห่งนี้ นโยบายสินเชื่อ... ดังนั้นการจัดหาเงินทุนดังกล่าวจึงให้เฉพาะกับบริษัทที่ยืนยันการชำระหนี้และให้หลักประกันที่จำเป็น ซึ่งมีต้นทุนมากกว่าเงินกู้ ในกรณีที่โครงการนวัตกรรมล้มเหลว บริษัทจะคืนเงินกู้เป็นค่าใช้จ่าย ทุนของตัวเอง, ทุนจดทะเบียนขายสินทรัพย์ถาวร

การดึงดูดการลงทุนในตลาดหุ้นและการค้นหานักลงทุนเชิงกลยุทธ์จำเป็นต้องมีการรายงานอย่างเปิดเผยจากองค์กร การควบคุมกระแสการเงิน และความโปร่งใสของธุรกิจ ยิ่งองค์กรมีความน่าดึงดูดใจในการลงทุนสูงเท่าใด ก็ยิ่งมีโอกาสได้รับการลงทุนมากขึ้นเท่านั้น

ผู้เขียนระบุคำจำกัดความที่สมบูรณ์ที่สุดของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนในหนังสือเรียนที่แก้ไขโดย E.I.Krylov, V.M. Vlasov, M.G. Egorov, I.V. Zhuravkov :

มัน " หมวดหมู่เศรษฐกิจโดดเด่นด้วยประสิทธิภาพของการใช้ทรัพย์สินขององค์กร, ความสามารถในการละลาย, ความมั่นคงทางการเงิน, ความสามารถในการพัฒนาตนเองโดยอิงจากการเพิ่มผลตอบแทนจากทุน, ระดับการผลิตทางเทคนิคและเศรษฐกิจ, คุณภาพและความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ "

นักลงทุนแต่ละคนแสวงหาเป้าหมายของตนเอง ลงทุนในสินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตนของบริษัท ขึ้นอยู่กับเป้าหมาย นักลงทุนสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: นักลงทุนทางการเงินและกลยุทธ์.

นักลงทุนประเภทการเงิน:

• มุ่งมั่นที่จะเพิ่มมูลค่าของบริษัทให้สูงสุด มีผลประโยชน์ทางการเงินเท่านั้น - เพื่อให้ได้ผลกำไรสูงสุดในเวลาที่ออกจากโครงการเป็นหลัก
• ไม่แสวงหาที่จะได้มา การควบคุมเงินเดิมพัน;
• ไม่แสวงหาการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารของบริษัท

ในรัสเซียมีตัวแทนนักลงทุนทางการเงิน บริษัทการลงทุนและกองทุน กองทุนร่วมลงทุน ธุรกรรมส่วนใหญ่ของนักลงทุนดังกล่าวเกิดขึ้นในตลาดรองและไม่ได้นำการลงทุนเพิ่มเติมมาที่บริษัทโดยตรง แต่การซื้อหลักทรัพย์ของบริษัทนำไปสู่การเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัท นักลงทุนเหล่านี้จะได้รับผลกำไรจากเงินปันผลหรือคูปองที่บริษัทจ่ายให้ และจากอัตราการเติบโตของหลักทรัพย์ของบริษัท การคืนความเป็นเจ้าของ (HPR) คำนวณดังนี้:

นักลงทุนเชิงกลยุทธ์:

• พยายามที่จะได้รับผลประโยชน์เพิ่มเติมสำหรับกิจกรรมหลัก
• พยายามควบคุมโดยสมบูรณ์ บางครั้งก็ทำให้บริษัทเสียหาย
• มีส่วนร่วมในการบริหารงานของ บริษัท อย่างแข็งขัน
• ส่วนใหญ่พยายามที่จะลงทุนในบริษัทจากอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง
• มีส่วนร่วมในการลงทุน มักจะไม่จำกัดเงื่อนไขเฉพาะ

ความเฉพาะเจาะจงของรัสเซียในการลงทุนเชิงกลยุทธ์นั้นอยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนพยายามที่จะได้รับการควบคุมอย่างเต็มที่ในธุรกิจการเงิน โดยปกติ นักลงทุนเชิงกลยุทธ์คือบริษัทที่มีกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจของบริษัทที่ได้มา - นักลงทุน

ปัจจัยที่มีผลต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่มตามเงื่อนไข: ภายนอกและภายใน

ปัจจัยภายนอก- สิ่งเหล่านี้เป็นปัจจัยที่ไม่ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ กิจกรรมทางเศรษฐกิจรัฐวิสาหกิจ ปัจจัยเหล่านี้รวมถึง:

1. ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของอาณาเขตซึ่งรวมถึงพารามิเตอร์ต่อไปนี้: สถานการณ์ทางการเมือง, เศรษฐกิจในประเทศ, ภูมิภาค, ความสมบูรณ์แบบของหน่วยงานทางกฎหมายและตุลาการ, ระดับของการทุจริตในภูมิภาค, การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน, ศักยภาพของมนุษย์ในดินแดน การประเมินความน่าดึงดูดใจการลงทุนของรัฐและภูมิภาคดำเนินการโดย หน่วยงานจัดอันดับ(Standard & Poors, Moody's, Fitch, Expert RA)

2. ความน่าดึงดูดใจของอุตสาหกรรม ได้แก่

• ระดับการแข่งขันในอุตสาหกรรม
• การพัฒนาอุตสาหกรรมในปัจจุบัน
• พลวัตและโครงสร้างการลงทุนในอุตสาหกรรม
• ขั้นตอนของการพัฒนาอุตสาหกรรม

การวิเคราะห์องค์ประกอบเหล่านี้เป็นขั้นตอนสำคัญในการวิเคราะห์การลงทุน ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของอุตสาหกรรมนั้นมีลักษณะเฉพาะด้วยปัจจัยหลายประการ ที่สำคัญที่สุดคือ อัตราการเติบโตของปริมาณการผลิต อัตราการเติบโตของราคาสำหรับปัจจัยการผลิต ฐานะการเงินอุตสาหกรรม ความพร้อมใช้งานของนวัตกรรม และระดับของ R&D

สถานะของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของอุตสาหกรรมได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ:

• สิ่งแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาค
• ความปลอดภัยด้านสิ่งแวดล้อม
• สถานะของโครงสร้างพื้นฐาน
• ระดับของกระบวนการผลิตในอุตสาหกรรม
• องค์ประกอบบุคลากร
• สภาพแวดล้อมทางการเงิน

ปัจจัยภายในรวมถึงปัจจัยที่ขึ้นอยู่กับผลของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรโดยตรง ดังนั้นจึงเป็นปัจจัยภายในที่มีอิทธิพลหลักต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

มาดูปัจจัยภายในกันดีกว่า:

ฐานะทางการเงินขององค์กรประเมินตามตัวชี้วัดต่อไปนี้: อัตราส่วนของอัตราส่วนเงินกู้ยืมและอัตราส่วนเงินของตัวเอง สภาพคล่องในปัจจุบันอัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์ ผลตอบแทนจากการขายโดยกำไรสุทธิ ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นโดยกำไรสุทธิ

โครงสร้างองค์กรของการจัดการบริษัท: ส่วนแบ่งของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยในโครงสร้างของเจ้าของบริษัท ระดับอิทธิพลของรัฐบาลที่มีต่อบริษัท ระดับการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินและการจัดการ ส่วนแบ่งกำไรสุทธิของบริษัทที่จ่ายไปในปีที่ผ่านมา .

ระดับความสร้างสรรค์ของผลิตภัณฑ์ของบริษัท

เสถียรภาพของการสร้างกระแสเงินสด

ระดับการกระจายความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ของบริษัท

ในการรับข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรมของบริษัทที่สนใจ คุณสามารถใช้แหล่งข้อมูลต่างๆ สำหรับการจำแนกประเภท แหล่งที่มาแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ภายนอกและภายใน

แหล่งข้อมูลภายนอก: เอกสารเก็บถาวรของธนาคารรายงานการให้คำปรึกษา, ข้อมูลหน่วยงานตรวจสอบเกี่ยวกับองค์กรในข้อมูลสื่อ ตลาดหลักทรัพย์ข้อมูลจากพันธมิตรขององค์กร

แหล่งข้อมูลภายในมีลักษณะความถี่ในการรับต่ำและตามกฎแล้วจะเกี่ยวข้องกับการจัดเตรียมรายไตรมาสหรือ รายงานประจำปี: งบการเงินภายใน รายงานทางการเงินรายงานการจัดการภายใน เอกสารการวางแผน การรายงานภาษี เอกสารทางกฎหมาย

ทั้งหมดนี้ การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจการลงทุนขององค์กรสามารถแบ่งออกเป็นองค์ประกอบต่อไปนี้:

1. การวิเคราะห์ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น - การวิจัยทางเลือกการลงทุนทางเลือก การเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรและระดับความเสี่ยง

2. บทวิเคราะห์ทางการเงิน- การเรียน ความยั่งยืนทางการเงินวิสาหกิจ; การพยากรณ์การพัฒนาองค์กรตามข้อมูลที่มีอยู่

3. การวิเคราะห์ตลาด - การประเมินโอกาสของผลิตภัณฑ์ในตลาด, ความอิ่มตัวของตลาดด้วยผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกัน (ความจุของตลาด, การส่งเสริมการขาย);

4. การวิเคราะห์ทางเทคโนโลยี - การศึกษาทางเลือกทางเทคนิคและเศรษฐกิจของโครงการ ตัวเลือกต่างๆ สำหรับการใช้เทคโนโลยีที่มีอยู่ ค้นหาสิ่งที่ดีที่สุดสำหรับที่กำหนด โครงการลงทุนโซลูชันทางเทคโนโลยี

5. การวิเคราะห์การจัดการ - การประเมินนโยบายองค์กรและการบริหารขององค์กรตลอดจนการพัฒนาข้อเสนอแนะในแง่ของโครงสร้างองค์กร การจัดกิจกรรม การสรรหาและการฝึกอบรมบุคลากร

6. การวิเคราะห์สิ่งแวดล้อม - การประเมินความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น สิ่งแวดล้อมโครงการและคำจำกัดความของมาตรการที่จำเป็นเพื่อบรรเทาและป้องกันผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น

7. การวิเคราะห์ทางสังคม - การพิจารณาความเหมาะสมของตัวเลือกโครงการสำหรับผู้อยู่อาศัยในภูมิภาคโดยรวม (การเพิ่มจำนวนงาน การเปลี่ยนแปลงสภาพวัฒนธรรมและความเป็นอยู่ การปรับปรุงสภาพความเป็นอยู่)

วรรณกรรม:

1. Krylov E. I. , Vlasova V. M. , Egorova M. G. , Zhuravkova I. V. การวิเคราะห์สถานะทางการเงินและความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร: ตำราเรียน คู่มือสำหรับมหาวิทยาลัย - ม.: การเงินและสถิติ, 2546.
2. Asaul A. N. , Voinarenko M. P. , Ponomareva N. A. , Faltinsky R. A. หลักทรัพย์ของ บริษัท เป็นเครื่องมือในการดึงดูดการลงทุนของ บริษัท - ม.: ANO "IPEF", 2008.
3. บอดี้ ซีวี, เคน อเล็กซ์, มาร์คัส อลัน. หลักการลงทุน: ต่อ จากอังกฤษ - ม.: สำนักพิมพ์ "วิลเลียมส์", 2545
4. Endovitskiy D. A. การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร - M.: สำนักพิมพ์ "KnoRus", 2010

ผู้แต่ง: Matveev T.N. นักศึกษาระดับปริญญาเอกที่มหาวิทยาลัยเทคนิคแห่งรัฐมอสโก

* การคำนวณขึ้นอยู่กับข้อมูลเฉลี่ยของรัสเซีย

ความน่าดึงดูดใจของการลงทุนคืออะไร? องค์กรใดที่สามารถเรียกได้ว่าน่าลงทุนและสิ่งนี้แสดงออกมาในคุณสมบัติใด? คำถามไม่ได้ใช้งาน แต่แน่นอนว่าไม่ใช่ "ทวินามของนิวตัน"

ลองนึกภาพสองถาดในตลาด คนหนึ่งขายผ้าอ้อม รองเท้าผ้าใบอีกร้านหนึ่ง หรือแผงขาย "ชาวาร์มา" สองร้าน ถาดทั้งสองมาจากมุมมองทางกฎหมาย - บริษัท รับผิด จำกัด ถาด / แผงลอยใดที่น่าสนใจที่สุดจากมุมมองการลงทุน? คนที่มี "เคาน์เตอร์" ที่ใหญ่กว่าหรือพนักงานขายที่สวยกว่า? ไม่.

จากมุมมองของการลงทุน ถาดที่น่าสนใจที่สุดคือถาดที่มีกำไรมากที่สุด! ในฐานะผู้เชี่ยวชาญด้านการให้คำปรึกษาและการประเมินการลงทุน ฉันได้เจอบริการให้คำปรึกษาในพื้นที่อินเทอร์เน็ตอันกว้างใหญ่ ซึ่งทำให้ฉันรู้สึกทึ่งมาก บริการนี้คืออะไร? นี่คือ ... เพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร ในบางกรณี บริการนี้ฟังดูแตกต่าง - การจัดการความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

เมื่อพิจารณาว่าในรัสเซียพวกเขาต้องการจัดการอย่างน้อยบางอย่าง ฉันจะแนะนำบริการอื่นซึ่งในความคิดของฉันมีความต้องการค่อนข้างมาก - "การควบคุมจิตใจ" หรือ "การควบคุมจิตใจ" ทำไมถึงเป็นอย่างนั้น? ใช่เพราะด้วย "เหตุผล" ในด้าน "การลงทุน" เราไม่ได้ราบรื่นนัก ฉันจะแนะนำความเชี่ยวชาญพิเศษใหม่ - นักจิตอายุรเวทเพื่อการลงทุน! แต่ฉันฟุ้งซ่าน

คำจำกัดความเหล่านี้คือ:

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรเป็นระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างหน่วยงานธุรกิจเกี่ยวกับการพัฒนาธุรกิจอย่างมีประสิทธิภาพและรักษาความสามารถในการแข่งขัน ความสัมพันธ์เหล่านี้ได้รับการประเมินโดยชุดของตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพด้านกิจกรรมขององค์กร ซึ่งแบ่งออกเป็นตัวบ่งชี้ที่เป็นทางการซึ่งคำนวณจากข้อมูล งบการเงินและไม่เป็นทางการ โดยไม่มีชุดข้อมูลเบื้องต้นที่ชัดเจนและประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญ

ภายใต้ ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรเข้าใจระดับความพึงพอใจของความต้องการทางการเงิน การผลิต องค์กร และความต้องการหรือความสนใจอื่นๆ ของผู้ลงทุนใน เฉพาะกิจการซึ่งสามารถกำหนดหรือประเมินได้จากค่าของตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้อง รวมทั้งการประเมินบูรณาการ

สหายนักวิทยาศาสตร์ รองศาสตราจารย์กับผู้สมัคร!
คุณถูกทรมานด้วย X พันกันเป็นศูนย์
นั่งย่อยสลายโมเลกุลเป็นอะตอม

โดยลืมไปว่ามันฝรั่งกำลังเน่าเปื่อยอยู่ในทุ่งนา

หากเราพูดว่า "แบบเด็กๆ" ในความเข้าใจของฉัน "ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร" คือ... นี่คือ... เมื่อคุณดูประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กรแล้วคุณต้องการตะโกนว่า "ฉันต้องการ ฉันต้องการ ฉัน ต้องการ…". แน่นอนในแง่ของการซื้อ

แต่ถ้าเราหันไปใช้กรอบการกำกับดูแล (กฎหมาย)? การทำเช่นนี้ไม่ยากเลย และกฎหมายว่าด้วยกิจกรรมการลงทุนใน RSFSR ฉบับที่ 1488 จะช่วยเราในเรื่องนี้ มีเขียนไว้ดังนี้:

การลงทุนเป็น เงินสด, เป้า เงินฝากธนาคาร, หุ้น, หุ้นและหลักทรัพย์อื่น ๆ เทคโนโลยี, เครื่องจักร, อุปกรณ์, ใบอนุญาต รวมถึงเครื่องหมายการค้า สินเชื่อ ทรัพย์สินหรือสิทธิในทรัพย์สินอื่น ๆ มูลค่าทางปัญญาที่ลงทุนในวัตถุของผู้ประกอบการและกิจกรรมอื่น ๆ เพื่อทำกำไร (รายได้) และบรรลุผลทางสังคมในเชิงบวก

กิจกรรมการลงทุนคือ การลงทุน หรือ การลงทุน และชุดปฏิบัติการเชิงปฏิบัติสำหรับการดำเนินการลงทุน การลงทุนในการสร้างและทำซ้ำสินทรัพย์ถาวรดำเนินการในรูปแบบ เงินลงทุน

มีบางสถานการณ์ที่องค์ประกอบที่สมเหตุสมผลยังคงอยู่เบื้องหลังในความคิดทางธุรกิจโดยเฉพาะ และมีกรณีดังกล่าวมากมายในการปฏิบัติของฉัน ใน Rostov-on-Don บ้านเกิดของฉันเป็นเวลาประมาณ 8 ปีหนึ่งในนักประดิษฐ์พยายามขายสิทธิบัตรสำหรับช้อน 1,000,000 ยูโรหรือหานักลงทุนเพื่อจัดระเบียบการผลิตช้อน ... แต่มีบางอย่างไม่ได้ผล .

ในเวลาเดียวกัน เขาไม่สามารถตอบคำถามที่สมเหตุสมผลหลายข้อได้อย่างชัดเจน:

ค่าช้อน(บวก/ลบรองเท้าบาส)ราคาเท่าไหร่?

ราคาขายของมันจะเป็นอย่างไร?

นักปั่นของเขากี่คนที่สามารถซื้อปีในรัสเซียในทางทฤษฎีโดยสมมุติฐานได้อย่างน่าอัศจรรย์?

และพวกเขามองหานักลงทุนมาหลายปีแล้ว บางครั้งไม่มีแผนธุรกิจง่ายๆ อยู่ในมือด้วยซ้ำ ในเวลาเดียวกัน พวกเขากำลังพยายามสุดกำลัง ไม่ว่าจะด้วยเบ็ดหรือคด เพื่อบอกแผนการของพวกเขา "ด้วยนิ้ว" และตาต่อตากับนักลงทุน เพื่อไม่ให้ใคร "ขโมย" ความคิดของพวกเขา (พระเจ้าห้าม)! พวกเขาหันไปหาธนาคารเป็น "นักลงทุนเอกชน" แต่ ... ด้วยเหตุผลบางอย่างพวกเขาไม่พบความเข้าใจในหมู่ผู้ที่พวกเขาหันมา คำถามคือ ทำไม?

อาจมีสาเหตุหลายประการ แต่ฉันต้องการเน้นที่เหตุผลหลัก:

1. องค์กรไม่น่าสนใจสำหรับการลงทุน

บริษัทที่น่าลงทุนสามารถอยู่ได้ในกรณีต่อไปนี้:

• กองทุนหรือสินทรัพย์ที่ลงทุนควรนำองค์กรไปสู่ระดับที่แตกต่างกันในเชิงคุณภาพในแง่ของปริมาณการผลิต (เพิ่มขึ้นในเวลา) เทคโนโลยีคุณภาพของผลิตภัณฑ์ ฯลฯ นั่นคือทุกอย่างเป็นไปตามคำจำกัดความข้างต้นดังนั้นจึงเป็นที่ชัดเจนว่าในขั้นต้นช่างทำรองเท้าหรือร้านขายของชำนั้นไม่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพในขั้นต้น

ด้วยผลตอบแทนการลงทุนที่รวดเร็ว ในความเห็นของผม ระยะเวลาคืนทุนของธุรกิจประเภทต่างๆ ในปัจจุบัน ภาวะเศรษฐกิจควรใกล้เคียงกับค่าต่อไปนี้สำหรับ: ผู้ประกอบการการค้า - ตั้งแต่ 1 ถึง 2.5 ปี, องค์กรบริการ - จาก 1.5 ถึง 3 ปี, องค์กรการผลิตตั้งแต่ 3 ถึง 5 ปี, พื้นที่ธุรกิจที่เป็นนวัตกรรม - ตั้งแต่ 1 ถึง 3 ปี ในเวลาเดียวกัน ฉันจะเพิ่มส่วนสำคัญ - การลงทุนทั้งหมดบอกเป็นนัยว่าจะไม่ถูกนำมาใช้เพื่อซื้อวัตถุอสังหาริมทรัพย์ มิฉะนั้นควรปรับเวลาให้สูงขึ้น

สภาพคล่องสูงของธุรกิจคือ ความสามารถในการขายธุรกิจโดยรวมในราคาตลาดได้อย่างรวดเร็วและไม่ต้องปวดหัวมาก

ความพร้อมของโอกาสในการพัฒนาองค์กร ความสามารถขององค์กรในการพัฒนาด้านที่เกี่ยวข้อง เพิ่มปริมาณการขาย กลุ่มผลิตภัณฑ์ ส่วนแบ่งการตลาด ฯลฯ ตามหลักการ: "วันนี้เราทำไดโอด ทรานซิสเตอร์ในวันพรุ่งนี้ ไมโครวงจรวันมะรืน ฯลฯ"

แนวคิดทางธุรกิจมีความขัดแย้งกันอย่างมากในเชิงพาณิชย์

ดังนั้น ปรากฏว่าก่อนอื่นเจ้าของธุรกิจต้องตอบคำถามง่ายๆ อย่างตรงไปตรงมาว่า "องค์กรของพวกเขาน่าลงทุนหรือไม่" แนวคิดทางธุรกิจของพวกเขาในเชิงพาณิชย์ ทางเทคนิค การเงิน เป็นไปได้ในองค์กรหรือไม่? ใช่หรือไม่? ในขณะเดียวกัน ก็จำเป็นที่จะต้องพิจารณาความสามารถของคุณอย่างมีสติสัมปชัญญะอย่างเป็นกลางและอย่างวิพากษ์วิจารณ์ ภาพลวงตาจะต้องถูกทิ้งไว้

ถ้าใช่ คุณต้องศึกษาแนวคิดทางธุรกิจอย่างละเอียด ความเป็นไปได้ในการขยายธุรกิจ เตรียมโครงการลงทุน (แผนธุรกิจ) มองหานักลงทุน หุ้นส่วน และโน้มน้าวพวกเขาว่าเงินของพวกเขาจะไม่สูญเปล่าและจะกลับมาด้วย กำไรที่สำคัญ

วันนี้มีผู้คนกำลังศึกษาธุรกิจนี้อยู่ 1,316 คน

30 วัน ธุรกิจนี้มีความสนใจ 58275 ครั้ง

คำถามหลักข้อหนึ่งที่ผู้ประกอบการรุ่นใหม่ควรตอบคือ “คุณจะประกอบอาชีพใน “ธุรกิจเป็นธุรกิจ” หรือ “ธุรกิจประกอบอาชีพอิสระ” หรือไม่?

ต้นทุนในการพัฒนาแผนธุรกิจสำหรับโครงการลงทุนและระยะเวลาในการเขียนขึ้นอยู่กับหลาย ๆ อย่าง ปัจจัยด้านราคาซึ่งบางครั้งผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าไม่สงสัยด้วยซ้ำ