การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดของการลงทุนของผู้ค้าปลีกในการรายงานการบัญชี (การเงิน) การลงทุนที่น่าดึงดูดของ บริษัท - เรียงความความน่าดึงดูดของ บริษัท

Natalia Zaitsevaหัวหน้าแผนกการวิเคราะห์ผู้กู้องค์กรของ OJSC Transcreditbank นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษาของสถาบันการเงินแห่งรัฐ
นิตยสาร "BDM ธนาคารและโลกธุรกิจ ", № 12 สำหรับปี 2550

อย่างไรก็ตามหากเราพิจารณาการกระจายการลงทุนจากอุตสาหกรรมความไม่สมดุลที่แน่นอนนั้นชัดเจนซึ่งสามารถอธิบายได้ก่อนอื่นความแตกต่างในระดับความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงของผู้ประกอบการ ที่น่าสนใจที่สุดสำหรับนักลงทุนยังคงยังคงเป็นภาควัตถุดิบซึ่งเป็นทรงกลมของการผลิตและการขนส่งอุตสาหกรรม

ไม่จำเป็นต้องหยุดในรายละเอียดว่ามีผลในเชิงบวกต่อการพัฒนาขององค์กรที่ดึงดูดทรัพยากรการลงทุน มันชัดเจน ในรูปแบบทั่วไปมากที่สุดในบรรดาผลกระทบเชิงบวกผู้เชี่ยวชาญ ได้แก่ ความเป็นไปได้ในการขยายการผลิตการปรับปรุงกองทุนการผลิตหลักการพัฒนาและการดำเนินงานของเทคโนโลยีใหม่ปรับปรุงคุณภาพและความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์และอื่น ๆ ในทางกลับกันการมีส่วนร่วมของนักลงทุนที่ได้รับในรูปแบบของรายได้และค่าชดเชยความเสี่ยงที่เกิดขึ้นกับตัวเองเป็นที่รู้จักกันดี

อย่างไรก็ตามนักลงทุนและ "วัตถุการลงทุนที่มีศักยภาพ" ไม่พบกันในระบบความสัมพันธ์การลงทุนที่ซับซ้อนเสมอไป ทำไม? กระบวนการลงทุนมีความซับซ้อนโดยปัจจัยหลายประการที่นักลงทุนเผชิญในกระบวนการตัดสินใจ หนึ่งในนั้นคือทางเลือกของวัตถุการลงทุนหรือในคำอื่น ๆ การลงทุนองค์กรที่น่าสนใจ ทุกคนรู้ว่าการแก้ปัญหาที่คล้ายกันนักลงทุนจะขึ้นอยู่กับอัตราส่วนความเสี่ยงและรายได้ อย่างไรก็ตามในการปรากฏตัวของข้อมูลจำนวนมากและองค์กรหลายแห่งที่ดำเนินงานในตลาดมันเป็นเรื่องยากมากที่จะยอมรับวิธีแก้ปัญหาที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด

เมื่อการลงทุนในหลักทรัพย์ของผู้ออก "ครั้งแรก" และในบางกรณีและ "Echelon" ที่สองคำถามเกี่ยวกับการประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนเป็นวาทศิลป์และไม่จำเป็นต้องมีคำอธิบายใด ๆ การลงทุนดังกล่าวถือเป็นความเสี่ยงต่ำและนำนักลงทุนถึงแม้ว่าจะมีความมั่นคง แต่ไกลจากรายได้สูงสุด ตัวอย่างเช่นรายได้สะสมของเจ้าของพันธบัตรของ "Echelon ที่สอง" ตามผู้เชี่ยวชาญมีจำนวน 8-10% ในปี 2549 ผลผลิตที่ยิ่งใหญ่ที่สุด - มากกว่า 12% ต่อปีนำพันธบัตรของผู้ออกหลักทรัพย์ที่สาม แต่การลงทุนในพวกเขามีความเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นซึ่งหมายความว่าจำเป็นต้องมีการวิเคราะห์เบื้องต้นอย่างระมัดระวัง

ความน่าดึงดูดการลงทุนคืออะไร

เพื่อกำหนดประสิทธิภาพสูงสุดของโซลูชันการลงทุนแนวคิดของการลงทุนที่น่าดึงดูดขององค์กรได้รับการแนะนำ แนวคิดนี้ค่อนข้างใหม่ในสิ่งพิมพ์ทางเศรษฐกิจปรากฏขึ้นค่อนข้างเร็ว ๆ นี้และใช้เป็นหลักเมื่อมีลักษณะและประเมินวัตถุการลงทุนการเปรียบเทียบการจัดอันดับการวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบของกระบวนการ การศึกษามุมมองต่าง ๆ ในการตีความของเขาทำให้เป็นไปได้ที่จะสร้างว่าในความคิดสมัยใหม่ไม่มีวิธีการเดียวกับสาระสำคัญของหมวดหมู่เศรษฐกิจนี้

หนึ่งในจุดที่พบบ่อยที่สุดของมุมมองรวมถึงการเปรียบเทียบความน่าดึงดูดของการลงทุนกับความเป็นไปได้ของการลงทุนในนักลงทุนขององค์กรซึ่งขึ้นอยู่กับจำนวนของปัจจัยที่มีลักษณะของกิจกรรม คำนิยามแม้ว่าจะถูกต้อง แต่ค่อนข้างเบลอและไม่ให้เหตุผลที่จะโต้แย้งเกี่ยวกับการประเมิน

แม่นยำยิ่งขึ้นสาระสำคัญทางเศรษฐกิจของการลงทุนที่น่าดึงดูดนั้นได้รับในนิยามของ L. Valinurova และ O. Cossack พวกเขาเข้าใจภายใต้คำนี้ รวม สัญญาณวัตถุประสงค์คุณสมบัติและความเป็นไปได้ที่กำหนดความต้องการการลงทุนตัวทำละลายที่อาจเกิดขึ้น คำจำกัดความดังกล่าวกว้างขึ้นและช่วยให้คุณคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้เข้าร่วมใด ๆ ในกระบวนการลงทุน

มุมมองที่แตกต่างกัน (รวมถึง L. Gilyarovskaya, V. Vlasova และ E. Krylov และอื่น ๆ ) ที่นี่ภายใต้ความน่าดึงดูดการลงทุนการประเมินประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนของตัวเองและยืมมาการวิเคราะห์ความละลายของการละลายและสภาพคล่อง (คำจำกัดความที่คล้ายกัน - โครงสร้างของทุนของตัวเองและยืมและตำแหน่งระหว่างอสังหาริมทรัพย์ประเภทต่างๆรวมถึงประสิทธิผล ของการใช้งาน)

การประเมินความน่าดึงดูดในการลงทุนในแง่ของรายได้และความเสี่ยงอาจเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่านี่คือความพร้อมของรายได้ (ผลกระทบทางเศรษฐกิจ) จากการลงทุนของเงินทุนในระดับความเสี่ยงขั้นต่ำ

บทบาทของแนวคิดนี้เมื่อมีลักษณะสภาพแวดล้อมการลงทุนและกิจกรรมการลงทุนโดยรวมสามารถติดตามได้ในรูปแบบต่อไปนี้:

ดังนั้นจึงเห็นได้ชัดว่าโดยไม่คำนึงถึงวิธีการที่ใช้โดยผู้เชี่ยวชาญหรือนักวิเคราะห์คำว่า "การลงทุนความน่าดึงดูดใจ" ส่วนใหญ่มักใช้เพื่อประเมินความเป็นไปได้ของการลงทุนในวัตถุใดวัตถุหนึ่งเลือกทางเลือกทางเลือกและการกำหนดประสิทธิภาพของที่พักทรัพยากร

ควรสังเกตว่าคำจำกัดความของความน่าดึงดูดการลงทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อการก่อตัวของข้อมูลเป้าหมายเป้าหมายสำหรับการตัดสินใจลงทุน ดังนั้นเมื่อใกล้ถึงการประเมินคำว่า "ระดับการพัฒนาเศรษฐกิจ" และ "การลงทุนที่น่าสนใจ" ควรมีความโดดเด่น หากครั้งแรกที่กำหนดระดับของการพัฒนาวัตถุชุดของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจดังนั้นความน่าดึงดูดการลงทุนจึงโดดเด่นด้วยสถานะของวัตถุการพัฒนาต่อไปโอกาสในการทำกำไรและการเติบโต

วิธีการประเมินผล

การก่อตัวของวิธีการในการประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กรในรัสเซียอยู่ในขั้นตอนแรก สิ่งนี้สามารถตัดสินได้ไม่เพียง แต่ในสิ่งพิมพ์จำนวนน้อยในปัญหานี้ แต่ยังขาดเทคนิคการทำงานที่เฉพาะเจาะจงเกือบทั้งหมด

หนึ่งในที่พบมากที่สุดคือการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดของการลงทุนบนพื้นฐานของตัวบ่งชี้การวิเคราะห์เดียวของระดับความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ของตนเอง แนวทางดังกล่าวเห็นได้ชัดว่าสามารถเกิดขึ้นได้ในการสุ่มตัวอย่างนโยบายขององค์กรกำหนดวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการใช้เงินทุนในกระบวนการลงทุนและการก่อตัวของแต่ละพื้นที่ของกิจกรรมการลงทุน เนื่องจากต้องมีการศึกษาปัจจัยขั้นต่ำที่มีผลต่อการตัดสินใจความได้เปรียบคือประสิทธิภาพที่เกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีข้อมูลจำนวนมากเกี่ยวกับวัตถุการลงทุนที่เป็นเนื้อเดียวกัน ในกรณีนี้คุณสามารถประเมินเป้าหมายการลงทุนเกือบทุกประเภท แต่วิธีนี้มีข้อบกพร่องที่เห็นได้ชัดเจน - ก่อนอื่นความน่าจะเป็นสูงของความไม่ถูกต้องของการประเมินความไม่สามารถในการเปรียบเทียบผลการวิเคราะห์เนื่องจากการขาดตัวบ่งชี้การขึ้นรูปฐานข้อมูลเดียว วิธีการของแต่ละบุคคลในการประเมินวัตถุการลงทุนก็ได้รับผลกระทบเช่นกัน ในความเป็นจริงกระบวนการในกรณีนี้จะลดลงในการประเมินอัตนัยของวัตถุที่เฉพาะเจาะจงกับนักลงทุนรายหนึ่งซึ่งจะเพิ่มขึ้นทั้งค่าใช้จ่ายชั่วคราวและมูลค่าสำหรับการวิเคราะห์และนอกจากนี้อย่างมีนัยสำคัญต่อการระบุตัวตนของพารามิเตอร์ที่ต้องการเกณฑ์ที่ต้องการและ ปัจจัยหลักมันมีผลต่อ นอกจากนี้ยังเป็นที่รู้จักกันว่าบาง บริษัท หลาย ๆ บริษัท ประเมินค่าสูงถึงค่าใช้จ่ายในปัจจุบันซึ่งหมายความว่าข้อมูลการทำกำไรที่แท้จริงนั้นบิดเบี้ยวและดังนั้นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพจะลดลง

ในทางปฏิบัติการประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนมักจะลดลงในการวิเคราะห์สภาพทางการเงินของสิ่งอำนวยความสะดวกการลงทุนที่ถูกกล่าวหา วิธีนี้ไม่เพียง แต่มีเหตุผลทางทฤษฎี แต่มีผลในทางปฏิบัติ ระดับของความซับซ้อนและความซับซ้อนของการวิเคราะห์ขึ้นอยู่กับว่าใครเป็นผู้ดำเนินการ อย่างไรก็ตามในฐานะที่เป็นตัวอย่างทางสายตาเราให้เกณฑ์ในการประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนของผู้ออกตั๋วเงินซึ่งใช้กับบริการวิเคราะห์จำนวนมาก

การคำนวณประเภทนี้เป็นรูปแบบการบีบอัดของการวิเคราะห์ทางการเงินซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดความเป็นไปได้อย่างรวดเร็วในการพิจารณาต่อไปขององค์กรเฉพาะเป็นวัตถุที่มีศักยภาพของการลงทุน อย่างไรก็ตามการวิเคราะห์ดังกล่าว (เช่นเดียวกับการวิเคราะห์ทางการเงินโดยละเอียด) ช่วยให้เราสามารถประเมินสถานะทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรเท่านั้น แต่ไม่ตอบสนองต่อปัญหาของปัญหาที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุน

• ปัจจัยของการลงทุนที่น่าดึงดูดขององค์กรคืออะไร?
• มูลค่าตลาดปัจจุบันขององค์กรคืออะไร?
• ขนาดของกระแสเงินสดในอนาคตคืออะไรจากการลงทุนในปัจจุบัน?

ตอบคำถามดังกล่าวเป็นเรื่องยากมากมันแสดงถึงการพัฒนาเทคนิคที่ซับซ้อนที่ซับซ้อน ตัวอย่างเช่นการประเมินปัจจัยการลงทุนที่น่าสนใจนักลงทุนควรให้ความสนใจกับประเด็นต่อไปนี้:

• ระดับของผู้จัดการทีมอาชีพ
• การปรากฏตัวหรือไม่มีแนวคิดธุรกิจที่เป็นเอกลักษณ์ความเข้าใจที่ชัดเจนของกลยุทธ์การพัฒนาของ บริษัท แผนธุรกิจที่มีรายละเอียด
• ความพร้อมใช้งานหรือไม่มีข้อได้เปรียบในการแข่งขัน I.e. ศักยภาพในการเป็นผู้นำตลาด
• การปรากฏตัวหรือไม่มีศักยภาพที่สำคัญในการเพิ่มรายได้ของ บริษัท
• ระดับความโปร่งใสทางการเงินการปฏิบัติตามหลักการกำกับดูแลกิจการหรือความปรารถนาของ บริษัท ที่จะโปร่งใส
• ลักษณะของโครงสร้างความเป็นเจ้าของที่รับประกันการคุ้มครองหุ้น
• การมีหรือไม่มีศักยภาพในการรับรายได้สูงในการลงทุนเงินทุน

และนี่เป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของสิ่งที่จำเป็นต้องค้นหา เพื่อประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพและมีประสิทธิภาพรายการปัจจัยจะต้องขยายอย่างมีนัยสำคัญ - ควรครอบคลุมทุกพื้นที่ขององค์กร

มีประสิทธิภาพมากที่สุดในกรณีเช่นนี้คือการประเมินผู้เชี่ยวชาญ แต่วันนี้มันเป็นปรากฏการณ์ที่ไม่บ่อยนัก ในขณะเดียวกันก็ควรเป็นส่วนสำคัญของการประเมินที่ครอบคลุมของความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กร

คำตอบสำหรับคำถามสองข้อสุดท้าย - เกี่ยวกับมูลค่าตลาดปัจจุบันและกระแสเงินสดในอนาคต - มันค่อนข้างยากที่จะได้รับ แต่มันเป็นสิ่งที่จำเป็นเนื่องจากเป็นมูลค่าตลาดปัจจุบันขององค์กรที่ช่วยให้คุณสามารถระบุว่ามีศักยภาพที่เป็นไปได้ของการเติบโตซึ่งหมายความว่าความเป็นไปได้ที่จะได้รับรายได้ในอนาคต

ในอนาคตวิธีการประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนจะถูกขยายและเสริมเป็นส่วนใหญ่ การวิเคราะห์ทางการเงินที่ง่ายที่สุดไม่เป็นไปตามข้อกำหนดของการตัดสินใจอีกต่อไป ตามวิธีการนี้วิธีการใหม่และวิธีการได้รับการพัฒนาเพื่อกำหนดความน่าดึงดูดขององค์กรและการก่อตัวของการตัดสินใจลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งมีการวางแผนที่จะพัฒนาชุดของมาตรการประเมินผลซึ่งนอกเหนือไปจากการวิเคราะห์ทางการเงินจะรวมถึงการประเมินปัจจัยเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณของปัจจัยการลงทุนและใช้วิธีการหลายวิธีในการประเมินผลการดำเนินธุรกิจเพื่อกำหนดกระแสเงินสดในอนาคต .

1 ข้อมูลตัวเลขหลักนำเสนอใน RCB หมายเลข 3 (330), 2007

2 RCB หมายเลข 3 (330), 2007

ความน่าดึงดูดการลงทุนคือ ไม่เพียง แต่ตัวบ่งชี้ทางการเงินและเศรษฐกิจและรูปแบบของตัวชี้วัดเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ - การประมาณสภาพแวดล้อมภายนอก (ทางการเมืองเศรษฐกิจสังคมกฎหมาย) และการวางตำแหน่งภายในของวัตถุในสภาพแวดล้อมภายนอกการประเมินเชิงคุณภาพทางเทคนิคทางการเงิน ความจุซึ่งช่วยให้สามารถเปลี่ยนแปลงผลลัพธ์สุดท้ายได้

ในวรรณคดีเศรษฐกิจสมัยใหม่ไม่มีความชัดเจนในการกำหนดสาระสำคัญของความน่าดึงดูดการลงทุนและระบบที่ถูกต้องของการประเมิน ดังนั้น, glazunov v.i. มันอ้างว่าการประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนควรตอบคำถามว่าเมื่อใดและจำนวนทรัพยากรที่สามารถส่งนักลงทุนในกระบวนการของการลงทุน Rusak n.A และ rusak v.a. ใช้คำจำกัดความของความน่าดึงดูดของการลงทุนของวัตถุส่วนใหญ่เป็นวิธีการแก้ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการจัดอันดับของวัตถุภายใต้การศึกษาบนพื้นฐานของการประเมินผู้เชี่ยวชาญ (ผู้เชี่ยวชาญ) ดังนั้นความกังวลเกี่ยวกับความน่าดึงดูดการลงทุนเปรียบเทียบวัตถุหลายอย่างเพื่อกำหนดดีที่สุดที่เลวร้ายที่สุดโดยเฉลี่ย

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเปรียบเสมือนความน่าดึงดูดในการลงทุนเพื่อประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุน

ความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กรคือ การรวมกันของลักษณะที่แน่นอนของการผลิตเช่นเดียวกับเชิงพาณิชย์การเงินในบางขอบเขตของกิจกรรมการจัดการและคุณสมบัติของสภาพการลงทุนที่เฉพาะเจาะจงตามผลที่บ่งบอกถึงความเป็นไปได้และจำเป็นต้องดำเนินการลงทุนในนั้น สิ่งอำนวยความสะดวกการลงทุนที่น่าสนใจพ่ายแพ้ตามกฎ

ดังนั้นลำดับความสำคัญแรกการดำเนินการของความสำเร็จในการตัดสินการแข่งขันที่ไม่ใช่แบบเรียบง่ายนี้คือการเพิ่มขึ้นของการลงทุนที่มีคุณภาพสูงสุด

ขั้นตอนแรกของการแก้ปัญหานี้คือการกำหนดพารามิเตอร์ที่จำเป็นของระดับความน่าดึงดูดการลงทุนที่มีอยู่ภายใต้วัตถุหนึ่งหรือวัตถุอื่น นั่นคือความต้องการการประเมินที่มีคุณภาพสูงและมีคุณสมบัติในการลงทุนหลายระดับคือ: นานาชาติ, ในประเทศ, ภาค, ระหว่างภาค, อุตสาหกรรมภายในองค์กร, โครงการเฉพาะ

วัตถุประสงค์หลักของการประเมินการอุทธรณ์การลงทุนคือ:

การกำหนดสถานะปัจจุบันขององค์กรและโอกาสในการพัฒนา

การพัฒนามาตรการเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ

ดึงดูดการลงทุนภายในกรอบของความน่าดึงดูดการลงทุนที่เกี่ยวข้องและปริมาณการได้รับวิธีการรวมเพื่อผลในเชิงบวกจากการพัฒนาของเงินทุนที่ระทึกขวัญ

ขั้นตอนสุดท้ายในกระบวนการศึกษาตลาดการลงทุนคือการวิเคราะห์เชิงคุณภาพและการประเมินวัตถุประสงค์ของความน่าดึงดูดการลงทุนสำหรับ บริษัท และ บริษัท ที่แยกจากกันถือเป็นวัตถุการลงทุนที่มีศักยภาพ

สเปกตรัมของการประเมินผลดังกล่าวดำเนินการโดยนักลงทุนในการกำหนดความต้องการและความเหมาะสมของการดำเนินงานของเงินลงทุนในกระบวนการขยายตัวและอุปกรณ์ทางเทคนิคในองค์กรที่มีอยู่ ทางเลือกเพื่อให้บรรลุวัตถุแปรรูปทางเลือก เช่นเดียวกับเมื่อซื้อหุ้นของแต่ละ บริษัท แต่แต่ละองค์กรธุรกิจควรแสดงความสามารถในการดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ ดังนั้นการประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนจะถูกวิเคราะห์ในการวิเคราะห์ทางการเงินภายนอกและในประเทศ

การวิเคราะห์การประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุน

นักวิทยาศาสตร์ตะวันตก - นักเศรษฐศาสตร์ระบุว่าเพื่อประเมินความน่าดึงดูดขององค์กรในฐานะที่เป็นเป้าหมายของการลงทุนที่สำคัญที่สุดและสำคัญที่สุดมีการวิเคราะห์อย่างสมบูรณ์ของฝ่ายที่สำคัญต่อไปนี้ต่อกิจกรรม:

1. การวิเคราะห์การหมุนเวียนสินทรัพย์ ประสิทธิผลของการเริ่มต้นการลงทุนส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยความจริงของเงินทุนที่ลงทุนมีเวลาที่จะหันไปรอบ ๆ กระบวนการของกิจกรรมขององค์กรเฉพาะ

2. การวิเคราะห์ผลกำไรของทุน หนึ่งในเป้าหมายหลักในช่วงเวลาของการลงทุนคือการจัดหาผลกำไรสูงในกระบวนการของการใช้ทรัพยากรวัสดุที่ซ้อนกัน แต่ในสภาพที่ทันสมัยผู้ประกอบการสามารถจัดการตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร (เนื่องจากนโยบายการคิดค่าเสื่อมราคาประสิทธิผลของการวางแผนภาษี ฯลฯ ) และในบริบทของกระบวนการวิเคราะห์เป็นไปได้ที่จะตรวจสอบศักยภาพในการเปรียบเทียบอย่างเต็มที่ ด้วยทุนการลงทุนในขั้นต้น

3. การวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงิน การวิเคราะห์นี้ทำให้เป็นไปได้ที่จะประเมินความเสี่ยงการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวของทรัพยากรการลงทุนรวมถึงระบุการสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน

4. การวิเคราะห์สภาพคล่องของสินทรัพย์ ประเมินการประเมินสภาพคล่องช่วยให้คุณสามารถกำหนดความสามารถขององค์กรหนึ่งหรือองค์กรอื่นที่จะจ่ายสำหรับหนี้สินระยะสั้นเพื่อป้องกันความเป็นไปได้ของการล้มละลายผ่านการดำเนินงานที่รวดเร็วของสินทรัพย์บางประเภท กล่าวอีกนัยหนึ่งสถานะของสินทรัพย์ชี้แจงระดับความเสี่ยงการลงทุนที่มีอยู่ภายในระยะเวลาสั้น ๆ นอกจากนี้การประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กรภายใต้ตัวชี้วัดดำเนินการโดยคำนึงถึงขั้นตอนของวงจรชีวิตเนื่องจากในขั้นตอนที่แตกต่างกันค่าของตัวบ่งชี้เดียวกันมีมูลค่าที่แตกต่างกันสำหรับองค์กรและนักลงทุน

เพื่อให้ บริษัท ได้รับการพัฒนาอย่างดีเขาต้องการดึงดูดเงินทุนต่างประเทศ และเนื่องจากนักลงทุนใดมีความสนใจในการทำกำไรของการลงทุนการคำนวณผิดของผลผลิตและความเสี่ยงอย่างรอบคอบ เขาพยายามลดโอกาสในการสูญเสียและประเมินประสิทธิภาพของการลงทุนในโครงการนั้นถือว่าเป็นสิ่งที่น่าดึงดูดในการลงทุนขององค์กร

ในบทความนี้คุณจะอ่าน:

• อะไรคือสาระสำคัญของความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กร
• ปัจจัยอะไรที่มีผลต่อความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กร
• วิธีการวิเคราะห์และประเมินความน่าดึงดูดขององค์กร
• ใช้วิธีการใดเมื่อประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กร
• วิธีการเพิ่มความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กร
• วิธีการเข้าใกล้การเขียนแผนธุรกิจสำหรับการสาธิตที่ทำกำไรขององค์กรให้กับนักลงทุน

ความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กรคืออะไร

แนวคิดของการลงทุนที่น่าดึงดูดขององค์กรรวมถึงการรวมกันของลักษณะการปฏิบัติงานที่สะท้อนถึงการทำกำไรของเงินลงทุนในการพัฒนาของ บริษัท ตัวบ่งชี้หลักสำหรับสิ่งนี้เป็นรายได้ที่คาดการณ์ได้และมีเสถียรภาพ และควรมีการกำหนดแผนธุรกิจอย่างชัดเจนและคิดออกอย่างชัดเจนความแตกต่างจำนวนมากถูกนำมาพิจารณาตัวบ่งชี้ทางการเงินจะได้รับจากนั้นมีโอกาสที่ในเงื่อนไขของการแข่งขันที่ยอดเยี่ยมสำหรับการตั้งค่าการสนับสนุนเพิ่มเติมจะมอบให้กับ บริษัท ของคุณ

การประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กรเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการจัดหาเงินทุนหรือการให้กู้ยืมแก่วัตถุประสงค์ในระดับภูมิภาคหรือภาคที่มีแนวโน้มโดย บริษัท ต่างๆหรือเงินทุนการธนาคารต่างประเทศ แต่แนวคิดของ "ความน่าดึงดูดการลงทุน" ในเศรษฐกิจไม่ได้เป็นนามธรรมแม้ว่าจะมีฐานความรู้และวิธีการที่มีขนาดใหญ่ หลังจากทั้งหมดสำหรับธนาคารและสำหรับทุนส่วนตัวจำเป็นต้องมีตัวชี้วัดที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง ดังนั้นสำหรับธนาคารก่อนอื่นอัตราผลตอบแทนและความสามารถในการชำระเงินได้รับการพิจารณาและหลังจากชำระคืนจำนวนเงินและการจ่ายดอกเบี้ยมีผลกำไรอีกต่อไปการคืนทุนจากรายได้รวมจากการใช้งานและการวางแผนการทำงานขององค์กร สำคัญสำหรับผู้ถือหุ้น

ความแตกต่างต่อไปนี้เป็นจำนวนเงินลงทุนโดยประมาณ มีการพิจารณามูลค่าสุทธิ (NPV) และอัตรากำไรภายในปัจจุบัน (IRR) และขึ้นอยู่กับมุมมองหากมีจำนวนเงินคงที่ของการลงทุนตัวบ่งชี้ NPV จะถูกนำมาและหากมีการวางแผนสิ่งที่แนบมายาวนานและเปลี่ยนแปลงแบบไดนามิกจากนั้นจะพิจารณา IRR

เมื่อพิจารณาสภาพเศรษฐกิจตัวชี้วัดทางการเงินที่ทำจาก:

• สภาพคล่องซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเร็วที่องค์กรสามารถดึงดูดสินทรัพย์ของตนเองได้หากจำเป็น
• สถานะของสถานที่ให้บริการ - ส่วนแบ่งเงินทั้งหมดในการหมุนเวียนและนอกในองค์กร
• กิจกรรมทางธุรกิจ (อธิบายกระบวนการทั้งหมดที่องค์กรได้รับกำไร)
• การพึ่งพาการเงิน - การทำงานขององค์กรขึ้นอยู่กับการฉีดจากภายนอกและจะทำงานโดยไม่มีเงินทุนเพิ่มเติม
• การทำกำไร. ตัวบ่งชี้นี้สะท้อนถึงความสามารถของ บริษัท ในการใช้ความสามารถและทรัพยากรของพวกเขาอย่างเหมาะสม

กระบวนการประเมินความน่าดึงดูดขององค์กรต้องรวมถึงจำนวนพนักงานทรัพยากรความสามารถในการแข่งขันผลิตภัณฑ์ระดับการผลิตการผลิตตามธรรมชาติของอุปกรณ์การกระจายของเงินที่จะแบ่งออกเป็นการผลิตและหลักเช่นเดียวกับ จำนวนตัวบ่งชี้อื่น ๆ

เมื่อประเมินความน่าดึงดูดขององค์กรการลงทุนความเสี่ยงก็จะคำนึงถึง มันสามารถประจักษ์เองด้วยการลดลงของรายได้การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นการสูญเสียสภาพคล่องภาระผูกพันที่ไม่สม่ำเสมอเปลี่ยนตัวเลือกการกำหนดราคา

นโยบายการลงทุนตามนักเศรษฐศาสตร์ชั้นนำจำนวนมากควรเกิดขึ้นกับตัวอย่างของคนอื่น สิ่งนี้ทำให้สามารถคำนวณระดับการลงทุนที่จำเป็นในการดำเนินโครงการเพื่อให้ได้รายได้ที่คาดหวังซึ่งจะตอบสนองทั้งสองฝ่าย

อย่างไรก็ตามความน่าดึงดูดการลงทุนถูกคำนวณไม่เพียง แต่สำหรับองค์กร แต่ยังรวมถึงอุตสาหกรรมทั้งหมดและภูมิภาคของประเทศ การไล่ระดับสีไม่ได้ผสมแนวคิดบนระดับมหภาคไมโครและระดับ MESO ระดับมาโคร - ประเทศโดยรวม, Meso - ภูมิภาคแยกต่างหาก, องค์กร Micro - เป้าหมาย ในแต่ละแผนกลักษณะของการเปลี่ยนแปลงความน่าดึงดูดใจการลงทุนดังนั้นนักลงทุนจะต้องแยกพวกเขาและดูด้านบวกและลบ

ปัจจัยอะไรที่มีผลต่อความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กร

ปัจจัยที่มีอิทธิพลจะแบ่งตามอัตภาพเป็นภายในและภายนอก สำหรับปัจจัยภายนอกผลลัพธ์ไม่ได้ขึ้นอยู่กับการทำงานขององค์กรโดยตรง นี่อาจเป็นการลงทุนที่น่าดึงดูดของดินแดน (ประเทศหรือภูมิภาค) สถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการเมืองระดับของการทุจริตโครงสร้างพื้นฐานขนาดของศักยภาพของมนุษย์ การประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนมักดำเนินการโดยหน่วยงานจัดอันดับขนาดใหญ่เช่นผู้เชี่ยวชาญ RA, Standard & Poors, Moody's

ในขนาดที่เล็กกว่าปัจจัยจะถูกประเมินสำหรับแต่ละอุตสาหกรรม การประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนดังต่อไปนี้:

• ระดับการแข่งขันในอุตสาหกรรมที่กำหนด
• การพัฒนาปัจจุบัน
• พลวัตและโครงสร้างการลงทุนการลงทุน
• ขั้นตอนการพัฒนาปัจจุบัน

นี่เป็นขั้นตอนที่สำคัญมากในการวิเคราะห์เพราะในขณะนั้นตัวบ่งชี้หลักได้รับการพิจารณาอัตราการเติบโตของผลิตภัณฑ์และการผลิตสถานะของอุตสาหกรรมโซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรมและฐานของ R & D

ปัจจัยภายในส่งผลกระทบโดยตรงต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรและพวกเขาเป็นคันหลักในการประเมินความน่าดึงดูดการลงทุน คุณสามารถแบ่งพวกเขาเป็นห้าคะแนน:

สภาพทางการเงินขององค์กรคาดว่า:

• อัตราส่วนของเงินทุนและของตัวเอง;
• อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน
• การหมุนเวียนสินทรัพย์
• ความสามารถในการทำกำไรของยอดขายบนพื้นฐานของกำไรสุทธิ
• เงินทุนของตัวเองในการคำนวณกำไรสุทธิ

บริษัท จัดเรียงและจัดระเบียบอย่างไร:

• เปอร์เซ็นต์ของผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของเจ้าของ;
• อิทธิพลของรัฐในกระบวนการใน บริษัท
• การเปิดกว้างของข้อมูลทางการเงินและภายใน
• ตัวชี้วัดของรายได้สุทธิที่ บริษัท จ่ายเมื่อเร็ว ๆ นี้

นวัตกรรมที่ให้ผลิตภัณฑ์อย่างไร

การสร้างกระแสเงินสดต่อเนื่อง

การขยายตัวของกิจกรรมและผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง

ผู้เชี่ยวชาญความคิดเห็น

ผู้ประกอบการรัสเซียที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนต่างชาติ

Patrick de Camburประธาน บริษัท ต่างประเทศมาซาร์

ตอนนี้ในรัสเซียสภาพภูมิอากาศที่น่าดึงดูดสำหรับการลงทุน แต่เราต้องการการค้ำประกันความมั่นคงเศรษฐกิจและการเมือง และยังคงต้องการตลาดการขายที่กว้างขวางส่วนใหญ่เป็นเมืองหลวงและเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กซึ่งประชากรจำนวนมากและจำนวนผู้ประกอบการที่สร้างรายได้มากที่สุด จนถึงปัจจุบันความต้องการในหลายอุตสาหกรรมนั้นสูงกว่าข้อเสนอหลายครั้งในอุตสาหกรรมยานยนต์อุตสาหกรรมการบินและการค้าปลีก

เงินทุนต่างประเทศต้องการร่วมกันสร้างองค์กรที่มี บริษัท ในประเทศขนาดใหญ่และทรัพยากรการแบ่งปัน เหล่านี้ส่วนใหญ่สองทิศทาง: ทรัพยากรธรรมชาติและความร่วมมือทางเทคโนโลยี Inspertors ยกเว้นที่น่าสนใจในการพิจารณาประเพณีที่มีอยู่ในการวิจัยและการแนะนำของเทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรมเพิ่มกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น

การวิเคราะห์และประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กร

บริษัท กำลังพัฒนาอย่างต่อเนื่องและเชิงเส้นและชีวิตของมันสามารถแบ่งออกเป็นส่วนของความสำเร็จของผลิตภัณฑ์ต่างๆ ขั้นตอนเหล่านี้มีความโดดเด่นด้วยจำนวนผลกำไรและการหมุนเวียน:

• วัยเด็ก - อัตราการเติบโตขนาดเล็กตัวชี้วัดทางการเงินเป็นลบมากขึ้น
• เยาวชนเป็นการเร่งการหมุนเวียนกำไรที่มั่นคงครั้งแรก
• วุฒิภาวะ - การหยุดการเจริญเติบโตการทำกำไรสูงสุด
• อายุ - ผลัดกันและผลกำไรตก

วงจรชีวิตที่มักจะเกิดขึ้นเป็นเวลา 20-25 ปีจากนั้นมีการปิดหรือเกิดใหม่ในรูปแบบใหม่กับทีมใหม่และความเป็นผู้นำ และคำจำกัดความที่แน่นอนของวงจรปัจจุบันให้กุญแจในการแก้ปัญหาลักษณะของแต่ละคนและยังช่วยให้คุณกำหนดความน่าดึงดูดขององค์กร

ขั้นตอนของเด็ก ๆ มีความยากลำบากในการเอาชีวิตรอดการเริ่มต้นของการสร้างการเชื่อมต่อองค์กรของกระบวนการได้รับรายได้การค้นหากองทุนการพัฒนาในบุคคลของนักลงทุนหรือผู้อุปถัมภ์ นี่อาจเป็นทั้งเงินกู้ยืมระยะสั้นและการลงทุนระยะยาว

ขั้นตอนของเยาวชนให้เงินครั้งแรกและช่วยให้คุณปรับตัวรอดด้วยการเอาชีวิตรอดในการพัฒนา ในขั้นตอนนี้การลงทุนในระยะกลางและระยะยาวจะมีประโยชน์ซึ่งจะให้การผลักดันที่จำเป็น

ในระยะเวลาครบกำหนดองค์กรประสบความสำเร็จในการให้ผลผลิตสูงสุดกับศักยภาพทางเทคนิคและเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้วมีปริมาณมาก แต่ก็ไม่จำเป็นต้องมีการจัดหาเงินทุนของบุคคลที่สาม ผู้จัดการควรคำนึงถึงอายุการใช้งานตามธรรมชาติของผลิตภัณฑ์และพัฒนาแผนการใหม่เพื่อการพัฒนาและการดำเนินการผ่านการจัดหาเงินทุนหรือการลงทุนภาคอุตสาหกรรมอาจเป็นการซื้อหุ้นของ บริษัท ที่แข่งขันหรือมีแนวโน้มและการเปลี่ยนแปลงเป็นผู้ถือหุ้นที่เน้นการจัดการ พอร์ตโฟลิโอของหุ้นและหลักทรัพย์

องค์กรที่น่าดึงดูดการลงทุนมากที่สุดอยู่ในขั้นตอนแรกของการพัฒนาวัยเด็กและเยาวชนเช่นเดียวกับจุดเริ่มต้นของการครบกำหนดในระยะเวลาที่เรียกว่าครบกําหนด เมื่อครบกําหนดอย่างเต็มที่การลงทุนสามารถพิจารณาได้เฉพาะในกรณีที่มีแนวโน้มการเติบโตสูงและการตลาดหรือในกรณีของการฉีดขนาดเล็กในอุปกรณ์ใหม่และความทันสมัยเมื่อมีตัวบ่งชี้ประชากรอย่างรวดเร็ว

ช่วงอายุเก่ามักจะไม่ได้ลงทุนเฉพาะในกรณีที่ไม่มีการกระจายสินค้าที่หลากหลายหรือการเปลี่ยนแปลงของกิจกรรม จากนั้นคุณสามารถพูดคุยเกี่ยวกับการประหยัดเงินเมื่อเทียบกับ บริษัท เล็ก ๆ เนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานที่พัฒนาแล้ว

วัฏจักรเฉพาะของการพัฒนาจะถูกกำหนดโดยการวิเคราะห์หลาย ๆ ปริมาณการผลิตจำนวนสินทรัพย์ทั้งหมดจำนวนของส่วนของผู้ถือหุ้นและการวิเคราะห์ระยะเวลาของปีที่ผ่านมา ผ่านการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สรุปเกี่ยวกับการพัฒนาปัจจุบัน ตัวบ่งชี้ที่สูงที่สุดขององค์กรอยู่ในวัยรุ่นและครบกําหนดต้นด้วยการระงับเมื่อครบกำหนดและลดอายุวัย เมื่อประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กรการวิเคราะห์อย่างละเอียดขององค์ประกอบทางการเงินของกิจกรรมจะดำเนินการ โดยประมาณคำนวณระยะเวลาคืนเงินลงทุนและให้ผลตอบแทนและกำหนดความเสี่ยงทางการเงินที่อันตรายที่สุด

การประเมินความสำเร็จทางการเงินคือการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ทั้งหมดซึ่งแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพตามเป้าหมายเพิ่มเติมที่รวมการลงทุนรวมอยู่ด้วย สำหรับการพัฒนาของ บริษัท เราต้องดูการวางแผนยุทธวิธีและยุทธวิธีเพียงครั้งเดียวและตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดคือการวิเคราะห์:

• การหมุนเวียนสินทรัพย์;
• ผลกำไรของทุน;
• ความมั่นคงทางการเงิน;
• สภาพคล่องของสินทรัพย์

ประสิทธิผลของการลงทุนส่วนใหญ่คำนวณโดยความเร็วในการหมุนเวียนของสินทรัพย์ที่ซ้อนกันเมื่อทำงานภายในองค์กร สิ่งนี้มีอิทธิพลของปัจจัยภายนอกจำนวนมากรวมถึงแผนกลยุทธ์การตลาดการเงินและการผลิตที่มีประสิทธิภาพ

สินทรัพย์หมุนเวียน

ผ่านตัวชี้วัดดังกล่าวประเมินการประเมินสินทรัพย์:

ค่าสัมประสิทธิ์การหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ใช้งานอยู่ คำนวณจากอัตราส่วนของปริมาณการขายผลิตภัณฑ์สินค้าหรือบริการตามมูลค่าเฉลี่ยของสินทรัพย์ ตัวบ่งชี้เหล่านี้ถ่ายในช่วงเวลาหนึ่งของเลขคณิตเฉลี่ยหรือหยุดชั่วคราวกลางคณิตศาสตร์

ค่าสัมประสิทธิ์การหมุนเวียนของสินทรัพย์เฉพาะ ทัศนคติของปริมาณสินค้าหรือบริการตามราคาทุนเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียน

ระยะเวลาการหมุนเวียน การคำนวณทำโดยใช้ระยะเวลาแยกต่างหาก (มักจะใช้งานปีละหนึ่งปี)

ระยะเวลา ระยะเวลา 90 วันถึงสินทรัพย์หมุนเวียนที่คำนวณโดยค่าสัมประสิทธิ์การคำนวณก่อนหน้านี้

หากมีการลดลงแบบไดนามิกมันให้ผลตอบแทนการหมุนเวียนอีกต่อไปและแสดงให้เห็นถึงชนกลุ่มน้อยของการพัฒนาและดังนั้นจึงเป็นแหล่งที่มาของเงินทุนภายนอกเพิ่มเติม ระดับการลงทุนเพิ่มเติมที่ต้องการคำนวณโดยการคูณปริมาณของผลิตภัณฑ์ที่ดำเนินการตามระยะเวลาของการเปิดในช่วงปัจจุบันและช่วงสุดท้ายและหารด้วยจำนวนวัน

ความสามารถในการทำกำไรของเงินทุน

ดังที่ได้กล่าวไปแล้ววัตถุประสงค์หลักของการลงทุนคือการบรรลุกองทุนผลตอบแทนสูงสุดในกระบวนการใช้งานของพวกเขา หากต้องการดูความเป็นไปได้ที่ทำกำไรทั้งหมดขององค์กรที่ได้รับการอุดหนุนในสัญญากับกองทุนที่ซ้อนกันมีการใช้ตัวบ่งชี้บางอย่าง:

ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ใช้ จำนวนกำไรลบภาษีทั้งหมดที่จ่ายให้กับจำนวนเงินเฉลี่ยของสินทรัพย์ที่ใช้

ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์หมุนเวียน กำไรสุทธิรวมเป็นจำนวนเงินเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียน

ความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ถาวร กำไรสุทธิที่จะประเมินโดยเฉลี่ยของสินทรัพย์ถาวร

กำไรจากการขาย กำไรสุทธิจากการขายผลิตภัณฑ์

อัตรากำไร กำไรสมดุลที่ปรากฎก่อนจ่ายภาษีและเงินให้สินเชื่อและความแตกต่างระหว่างจำนวนของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่ใช้

ผลกำไรของทุนของตัวเอง จำนวนกำไรสุทธิต่อขนาดของส่วนของผู้ถือหุ้น รายการนี้เผยให้เห็นความสามารถในการจัดการเงินทุนในความสัมพันธ์กับทั่วไป

ความมั่นคงทางการเงิน

การวิเคราะห์ของมันช่วยให้เราพิจารณาความเสี่ยงในการก่อตัวของทรัพยากรการลงทุนและกำหนดลักษณะการจัดหาเงินทุนที่เหมาะสมที่สุด ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้ใช้:

ค่าสัมประสิทธิ์อิสระ มันถูกคำนวณการพึ่งพาจำนวนเงินที่เป็นไปตามสินทรัพย์ที่ใช้ทั้งหมด สะท้อนให้เห็นถึงระดับของการมีส่วนร่วมของสินทรัพย์ในปริมาณของการก่อตัวทั่วไป

อัตราส่วนของเงินยืมและเงินของตัวเอง

ค่าสัมประสิทธิ์ของหนี้ระยะยาว จำนวนหนี้มากกว่าหนึ่งปีต่อผลรวมของสินทรัพย์ทั้งหมด

สภาพคล่องของสินทรัพย์

ความสามารถของ บริษัท ในการชำระภาระผูกพันระยะสั้นกับสินทรัพย์เพื่อหลีกเลี่ยงการล้มละลาย ตัวบ่งชี้นี้เป็นประกันความเสี่ยงในกรณีที่ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดในช่วงเวลาเล็กน้อย คุณสามารถรักษาสภาพคล่องในปัจจุบันซึ่งคำนวณโดยอัตราส่วนของสินทรัพย์ต่อหนี้ ที่นี่ใช้ตัวบ่งชี้จำนวนหนึ่ง:

สภาพคล่องแน่นอน จำนวนเงินทุนและการลงทุนต่อหนี้โดยรวม

สภาพคล่องเร่งด่วน จำนวนเงินทุนและเงินลงทุนที่มีลูกหนี้เป็นผลรวมของหนี้ทั้งหมด

ผลประกอบการของลูกหนี้ จำนวนผลิตภัณฑ์ที่ขายพร้อมโพสต์ตามจำนวนลูกหนี้เฉลี่ย

ระยะเวลาของลูกหนี้ลูกหนี้ จำนวนวันในช่วงเวลาที่กำหนดไปยังอัตราส่วนการหมุนเวียน

นักลงทุนถาม: "ทำไมคุณต้องการเงิน»

oleg dobronravov,

ผู้อำนวยการที่ปรึกษาทางการเงิน Westland, มอสโก - อัมสเตอร์ดัม

คำถามที่พบบ่อยที่สุดที่สามารถได้ยินได้จากนักลงทุน: "ทำไมคุณต้องการเงินและทำไมคุณไม่พาพวกเขาไปที่ธนาคาร?" และมีความจำเป็นต้องพิสูจน์ว่าอยู่กับเงินลงทุนที่ บริษัท จะสร้างความก้าวหน้าและจะบรรลุเป้าหมายที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน และพนักงานธนาคารในทางกลับกันถามคำถามที่คล้ายกันตัวอย่างเช่น: คุณจะทำอะไรกับเงินเหล่านี้? และในกรณีนี้คุณต้องตอบค่อนข้างแตกต่างกันพวกเขากล่าวว่าเพื่อเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียนและการรีไฟแนนซ์หรือใช้งานโปรแกรมการพัฒนาภายใน

ในขณะเดียวกันก็ไม่สำคัญว่าจะเป็นจริงหรือไม่พวกเขาต้องการแผนการที่ชัดเจนรายการของท็อปส์ซูที่ควบคุมการขายประสบการณ์ของผู้จัดการชั้นนำความสามารถในการจัดการการจัดการสินทรัพย์และทรัพยากร ชีวิตส่วนตัวของพนักงานไม่น่าสนใจเฉพาะคำถามทางธุรกิจเท่านั้น

ควรใช้วิธีการประเมินความน่าดึงดูดของผู้ประกอบการในการลงทุน

วันนี้ไม่มีการประเมินวัตถุประสงค์ของการลงทุนที่น่าดึงดูดขององค์กรเช่นเดียวกับในมุมมองของความยากจนและเนื่องจากการขาดเทคนิคการทำงานซึ่งมีการอธิบายรายการตัวบ่งชี้ทั่วไปและเป็นไปได้ที่จะแก้ไขได้อย่างไม่ชัดเจน ปัญหา. ผู้ที่มีอยู่ในขณะนี้คำนึงถึงข้อมูลที่แตกต่างกันกระบวนการประมวลผลและการวิเคราะห์แตกต่างกันไป ต่อไปการวิเคราะห์วิธีการที่มีอยู่ในปัจจุบันสำหรับการประเมินความน่าดึงดูดขององค์กรการดำเนินการเป็นพื้นฐานในการพัฒนาที่มั่นคงขององค์กรในมุมมองความต้านทานต่อความผันผวนและอิทธิพลของปัจจัยภายนอกสำหรับการทำงาน

วิธีการกำกับดูแล

มันสามารถเป็นชุดเอกสารใด ๆ ที่ติดตั้งในคณะกรรมการของรัฐรวมถึงการรายงานเอกสาร มีคำแนะนำบางอย่างที่เป็นลักษณะวิธีการเพื่อชี้แจงประสิทธิผลของโครงการ แต่น่าเสียดายในประเทศของเราเช่นการพัฒนาที่ไม่ดีและไม่มีแนวโน้มที่จะพัฒนาในช่วงต้น วรรณกรรมเกี่ยวกับปัญหานี้คือรายชื่อของตัวบ่งชี้เพื่อบันทึกประสิทธิผลของการลงทุน โดยปกติวิธีนี้จะใช้หลังจากล้มละลายดังนั้นจึงทำงานได้ไม่ดีเมื่อคำนวณความน่าดึงดูดของ บริษัท

วิธีการลดกระแสเงินสด

มีข้อเสนอแนะที่จำนวนเงินที่ถูกสอบสวนนั้นวางไว้ในการคำนวณการคาดการณ์รายได้ซึ่งทำให้สามารถคำนวณผลประโยชน์ได้ กำไรโดยประมาณคำนวณโดยอัตราคิดลดในอัตราที่สะท้อนถึงความเสี่ยง ดังนั้นคุณสามารถคำนวณจำนวนเงินที่จำเป็นสำหรับการเปิดตัวความคิดความเป็นจริงของมันและความต้องการขององค์กรที่เฉพาะเจาะจง วิธีนี้มักใช้สำหรับการคำนวณผิดและการเลือกจากการลงทุนเพื่อการลงทุนเนื่องจากเป็นไปได้ที่จะกำหนดศักยภาพในการพัฒนาได้อย่างรวดเร็ว ช่วงเวลาที่ไม่พึงประสงค์เพียงอย่างเดียวถือว่าเป็นการคาดการณ์ที่หายวับไปซึ่งสามารถล้าสมัยได้อย่างรวดเร็วเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์กฎหมายฐานภาษีหรือการเพิ่มขึ้นของราคา

วิธีการวิเคราะห์ตามปัจจัยภายนอกและภายใน

4 ขั้นตอนข้างต้นเกี่ยวข้องกันและเสริมซึ่งกันและกัน:

วิธีการหลายพหุภาคีดังกล่าวช่วยให้คุณเข้าใจคำถามอย่างรอบคอบ แต่เมื่อปัจจัยและการวิเคราะห์ถูกจัดสรร (1 และ 3 p) มันมักจะเป็นการตัดสินใจเชิงอัตวิสัยของผู้เชี่ยวชาญนำมาใช้บนพื้นฐานของแบบสอบถามและแบบสำรวจซึ่งบางครั้ง ลดความแม่นยำของการประเมินอย่างยิ่ง

รุ่น SEMIFACTOR สำหรับการประเมินความน่าดึงดูดการลงทุน

อีกเทคนิคที่มีประสิทธิภาพสำหรับการประเมินความน่าดึงดูดขององค์กรรวมถึงรายการขนาดใหญ่เจ็ดรายการซึ่งเป็นพื้นฐานของการทำกำไรของสินทรัพย์เนื่องจากมีความน่าดึงดูดใจต่อเกณฑ์หลักที่องค์ประกอบโครงสร้างคุณภาพและประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรสามารถ โดยประมาณ

ให้เราให้ความสามารถในการอ้างอิงสำหรับการมองเห็นในตาราง:

การวิเคราะห์การอ้างอิงดังกล่าวให้ความเข้าใจในลำโพงที่เกิดขึ้น และข้อสรุปสุดท้ายนั้นง่ายมาก: ผลกำไรที่สูงขึ้น - ประสิทธิภาพที่สูงขึ้นและดังนั้นความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุน การประมาณสุดท้ายคือการจัดทำดัชนีแบบอินทิกรัลที่ได้รับจากการคูณพารามิเตอร์ที่คำนวณได้ อย่างไรก็ตามการคำนวณเหล่านี้ครอบคลุมเฉพาะภายในแม้ว่าจะมีความแม่นยำทางคณิตศาสตร์สูงตัวบ่งชี้ความสำเร็จดิจิตอล คำว่า "การลงทุนความน่าดึงดูดใจขององค์กร" นั้นมีหลายแง่มุมและกว้างสำหรับกรอบการคำนวณทางการเงินหนึ่งรายการ

เมื่อรายการของ บริษัท ที่น่าดึงดูดนั้นเกิดขึ้นพวกเขาจะเรียงตามจากมากไปน้อย การประเมินขั้นสุดท้ายของความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กรได้มาจากตัวอย่างของตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพแบบบูรณาการและสถานะโดยรวมของรายได้สำหรับแต่ละคน ของปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อผลลัพธ์เป็นไปได้ที่จะแยกแยะลักษณะของการให้สินเชื่อที่จำเป็นต้องเพิ่มน้ำหนักตัวบ่งชี้สภาพคล่องการละลายเมื่อเปรียบเทียบกับความสามารถในการทำกำไรและวิธีการของตัวเองรวมถึงขีด จำกัด ของระยะเวลาคืนทุนเพราะ ด้วยการเพิ่มขึ้นของคำว่าตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรโดยรวมหากเทียบกับปัจจุบันและการลดสภาพคล่องของระยะนี้มาถึงก่อน

การประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนอย่างสมบูรณ์ตามตัวบ่งชี้ภายใน

ในศูนย์รวมนี้ตัวบ่งชี้ภายในสัมพัทธ์ที่ผลิตในห้าขั้นตอน

• ประสิทธิผลของการใช้เงินทุนขั้นพื้นฐานและการทำงาน
• สภาพการเงินขององค์กร
• ทรัพยากรแรงงานเป็นอย่างไร
• กิจกรรมการลงทุนคืออะไร
• กิจกรรมทางเศรษฐกิจมีประสิทธิภาพเพียงใด

การคำนวณแต่ละครั้งคำนวณเพื่อลบตัวบ่งชี้อินทิกรัล การประเมินขั้นสุดท้ายของความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กรได้รับบนพื้นฐานของ 2 ขั้นตอนสุดท้าย:

ในครั้งแรกตัวชี้วัดทั้งหมดจะถูกนำมาใช้และน้ำหนักของพวกเขาได้รับการพิจารณาโอกาสที่มีศักยภาพกำลังทำงานออกมาตลอดเวลาขององค์กรและจุดสิ้นสุดของขั้นตอนแรกคือการลบการประเมินที่ครอบคลุมสำหรับแต่ละตัวบ่งชี้

ขั้นตอนที่สองทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้อินทิกรัลที่ดีที่สุดซึ่งทำหน้าที่ประมาณในการลงทุนที่น่าดึงดูด

การประเมินวัตถุประสงค์ของความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กรเป็นข้อดีหลักของวิธีนี้เนื่องจากผลลัพธ์เป็นหนึ่งหลักบนพื้นฐานของการประชุมเชิงปฏิบัติการขนาดใหญ่ซึ่งง่ายต่อการตีความ เครื่องหมายลบเป็นฉนวนจากตัวบ่งชี้ภายนอกเนื่องจากมีการคำนึงถึงภายในเท่านั้น

การประเมินที่ครอบคลุมของความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กร

วิธีการในการประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนคือการวิเคราะห์พื้นที่ทั้งหมดขององค์กรและการเชื่อมโยงของตัวชี้วัดที่ได้รับในผลลัพธ์โดยรวม มันมี 3 ส่วน: ทั่วไป, พิเศษ, การควบคุม

หมวดทั่วไป: การประเมินกิจกรรมเชิงกลยุทธ์และประสิทธิผลการวิเคราะห์ผู้ถือหุ้นผู้บริหารระดับอิทธิพลของผู้ซื้อรายใหญ่และซัพพลายเออร์ศึกษาตำแหน่งทางการตลาดของ บริษัท ชื่อเสียงของ บริษัท สำหรับแต่ละปัจจัยยกเว้นประสิทธิภาพเชิงกลยุทธ์การประมาณการจะมีการจัดแสดงเพื่อความสะดวกในการแสดงในจุด กิจกรรมเชิงกลยุทธ์ได้รับการประเมินโดยพลวัตของตัวชี้วัดทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

ส่วนพิเศษ: ประสิทธิภาพขององค์กรโดยรวมประมาณ; ความสม่ำเสมอของการพัฒนาเศรษฐกิจ กิจกรรมนวัตกรรมการเงินการดำเนินงาน พารามิเตอร์กำไร ขั้นตอนนี้แบ่งออกเป็น:

• การสร้างเมทริกซ์แบบไดนามิกขึ้นอยู่กับดัชนีของตัวบ่งชี้หลัก: ขั้นสุดท้าย (ผลลัพธ์ของกิจกรรม), ระดับกลาง (ผลของกระบวนการผลิต), เริ่มต้น (จำนวนทรัพยากรที่เกี่ยวข้อง);
• การวิเคราะห์ความสม่ำเสมอของการเพิ่มขึ้น (ลด) ของตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพ;
• การคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ของกิจกรรมนวัตกรรมการเงินและการดำเนินงาน
• การประเมินคุณภาพของรายได้โดยการคำนวณการละลายและผลกำไร
• คะแนนที่ได้รับเมื่อประเมินพารามิเตอร์ทั้งหมดจะถูกรวมเข้ากับคะแนนของส่วนทั่วไป

ส่วนควบคุม ที่นี่ในขั้นตอนสุดท้ายค่าสัมประสิทธิ์การลงทุนความน่าดึงดูดขององค์กรคำนวณ (คะแนนที่ได้รับในขั้นตอนก่อนหน้านี้จะถูกคูณด้วยค่าสัมประสิทธิ์น้ำหนักและสรุป) ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจครั้งสุดท้าย

ข้อดีของเทคนิคนี้:

• การวิเคราะห์ที่ครอบคลุม;
• ความครอบคลุมของตัวบ่งชี้ทั้งหมด;
• บทสรุปของตัวบ่งชี้อินทิกรัลสุดท้าย

โซลูชั่นส่วนตัวสำหรับผู้เชี่ยวชาญเมื่อออกการประมาณการ (ถูกปรับระดับโดยการเพิ่มตัวบ่งชี้แบบสัมบูรณ์และสัมพัทธ์ของกิจกรรมทางธุรกิจ)

ในการทำงานภาคปฏิบัติการคำนวณความน่าดึงดูดขององค์กรมักจะเป็นการวิเคราะห์ทางการเงินและเศรษฐกิจที่เรียบง่ายของโรงงาน ไม่มีการคำนวณทางทฤษฎีเท่านั้น แต่ยังเป็นผลการปฏิบัติ

รายละเอียดและรายละเอียดการวิเคราะห์ขึ้นอยู่กับว่าใครทำ เป็นตัวอย่างที่ใช้งานได้จริงเป็นไปได้ที่จะประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนของผู้ออกตั๋วแลกเงินและเกณฑ์ของตน

การคำนวณเหล่านี้เป็นรูปแบบย่อของการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจที่ช่วยให้นักลงทุนในช่วงเวลาสั้น ๆ ในการตัดสินใจเกี่ยวกับความน่าดึงดูดใจขององค์กรในฐานะสถานที่ลงทุน

แต่วิธีการนี้ประเมินเฉพาะตำแหน่งปัจจุบันขององค์กรเท่านั้นที่ไม่อนุญาตให้ตอบสนองต่อปัญหาที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุน:

• ความน่าดึงดูดใจขององค์กรเป็นเป้าหมายของการลงทุนเพียงใด
• ราคาตลาดขององค์กรคืออะไร?
• จำนวนใบเสร็จรับเงินจำนวนเงินจากการลงทุนเหล่านี้คือเท่าใด

คำถามเหล่านี้ค่อนข้างซับซ้อน เพื่อรับคำตอบกับพวกเขาคุณต้องพัฒนาและใช้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุม

ตัวอย่างเช่นนักลงทุนควรให้ความสนใจกับประเด็นต่อไปนี้:

• ผู้จัดการมืออาชีพและสามารถทำงานในทีมได้อย่างไร
• เป็นแนวคิดที่เป็นเอกลักษณ์ แต่ตระหนักถึงกลยุทธ์การส่งเสริมการขายอย่างชัดเจนและมีแผนธุรกิจที่มีรายละเอียด
• วิธีการแข่งขันกับองค์กรไม่ว่าเขาจะมีข้อได้เปรียบเหนือ บริษัท อื่น
• การปรากฏตัว (การขาดงาน) ศักยภาพการเติบโตของกำไร;
• ความโปร่งใสเป็นกลไกทางการเงินและการจัดการของ บริษัท อย่างไร
• สิ่งที่ได้รับการคุ้มครองโดยหุ้นทุน;
• การปรากฏตัวของศักยภาพของเงินปันผลสูงกับเงินลงทุน

และนี่ไม่ใช่คำถามทั้งหมดที่ต้องให้แสงสว่าง เพื่อให้การวิเคราะห์มีความน่าเชื่อถือและเชื่อถือได้รายการเกณฑ์จะต้องเพิ่มขึ้น เป้าหมายคือครอบคลุมทุกด้านของกิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร

ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดให้การประเมินผู้เชี่ยวชาญ แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้ใช้งานน้อยลง แม้ว่าจะมีความจำเป็นอย่างแม่นยำที่จะแนะนำให้รู้จักกับงานที่ซับซ้อนเมื่อวิเคราะห์ความน่าดึงดูดขององค์กร

ความยากลำบากที่สุดของเกณฑ์ทั้งหมดข้างต้นสามารถทำให้การประเมินมูลค่าตลาดและขนาดของเงินปันผลในอนาคต แต่การตั้งค่าเหล่านี้จำเป็นต้องรู้ ตั้งแต่มูลค่าตลาดตัวอย่างเช่นจะให้พรอมต์เกี่ยวกับการเติบโตขององค์กรและดังนั้นจำนวนรายได้ในอนาคต

การคำนวณมูลค่าตลาดในเวลาปัจจุบันเป็นงานที่ซับซ้อนและแรงงานมาก เพื่อแก้ปัญหาได้ง่ายขึ้นคุณต้องจำวิธีการทั่วไปสามวิธีในการประเมินธุรกิจ: ราคาแพงผลกำไรและเปรียบเทียบ

วิธีการประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่องเนื่องจากการวิเคราะห์ประถมศึกษาของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจไม่สอดคล้องกับคำขอของนักลงทุนอีกต่อไป ดังนั้นวิธีการใหม่ทั้งหมดในการวิเคราะห์อย่างสม่ำเสมอและในอนาคตมีการวางแผนที่จะพัฒนาชุดของกิจกรรมที่จะรวมถึงการประเมินเชิงคุณภาพและเชิงปริมาณ มันยังสันนิษฐานว่าจะรวมวิธีการหลายวิธีในการกำหนดขนาดของกระแสเงินสดในอนาคต

พูดว่า

เมื่อประเมิน บริษัท นักลงทุนคำนึงถึงปัจจัยหลายประการ

Tatyana Sadofiev,

ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินองค์กรปราโด, มอสโก

เพื่อดึงดูดการลงทุนมีความจำเป็นต้องได้รับข้อมูลมูลค่าธุรกิจที่วางแผนที่จะใช้เป็นวัตถุการลงทุน ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน (พนักงานหรือผู้เชี่ยวชาญของคุณดึงดูด) จะสามารถให้การประเมินที่จำเป็นโดยการวิเคราะห์ปัจจัยดังกล่าวเป็น:

• การเติบโตของยอดขายเพิ่มขึ้นประจำปี
• อัตรากำไรจากการดำเนินงาน;
• เงินลงทุน;
• ค่าใช้จ่าย R & D;
• พลวัตของเงินทุนหมุนเวียน
• การหักค่าเสื่อมราคา
• ระดับความสามารถในการแข่งขัน;
• ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคและเฉพาะเจาะจงต่างๆ

ความสามารถในการพารามิเตอร์ของพารามิเตอร์ทั้งหมดเหล่านี้ขึ้นอยู่กับเฉพาะของการผลิตความสามารถในการแข่งขันขององค์กรอายุของมัน หากคุณวิเคราะห์ บริษัท เล็ก ๆ ที่ให้บริการผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมและยังไม่ได้ผ่านจุดพักที่สำคัญค่าหลักคือการคาดการณ์การเติบโตของยอดขาย เมื่อพิจารณาถึงองค์กรที่จัดตั้งขึ้นแล้วด้วยผลกำไรที่มั่นคงและตำแหน่งการแข่งขันที่มั่นคงซึ่งเป็นผู้เชี่ยวชาญที่ต้องการทำนายขนาดของกระแสทางการเงินจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเกี่ยวกับกำไรจากการดำเนินงานในปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ยังมีวิธีการในการประเมินมูลค่าของธุรกิจที่ก่อให้เกิดผลขาดทุนต่อการวิเคราะห์ปีก่อนหน้า

วิธีเพิ่มความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กร

การเพิ่มความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กรเป็นกระบวนการที่ลำบากและยาวนานประกอบด้วยขั้นตอนดังกล่าว:

การวิเคราะห์ระดับการพัฒนาเศรษฐกิจและลักษณะทั่วไปของ บริษัท :

• การประเมินมูลค่าของสินทรัพย์โครงสร้างปริมาณและองค์ประกอบของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนและไม่หมุนเวียน
• การวิเคราะห์การผลิต: กำลังการผลิตความเป็นไปได้ของการเติบโตของพวกเขาระดับของความทันสมัยและการสึกหรอของเครื่องมือการผลิตเทคโนโลยี
• ระดับบุคลากร: คุณสมบัติการจัดพนักงานความปลอดภัยของพนักงาน
• นวัตกรรม: การกำหนดความพร้อมใช้งานและการใช้งานในกระบวนการผลิตความเป็นไปได้ของการดำเนินการ

ลักษณะของตำแหน่งทางการตลาดและระดับความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์:

• ปริมาณการตลาดและสถานที่ที่ บริษัท ครอบคลุม: การประเมินสภาพแวดล้อมการแข่งขันนิยามของผู้นำตลาดการศึกษาจุดแข็งและจุดอ่อนขององค์กรโอกาสในการเติบโตในอนาคตและการรวมตำแหน่งที่ประสบความสำเร็จ
• คุณภาพของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตความมั่นคงในการแข่งขันคือการวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันเพิ่มขึ้นในระดับความสามารถในการแข่งขัน
• การศึกษากลยุทธ์ราคาของ บริษัท

การวิเคราะห์ทางการเงินของรัฐและผลลัพธ์ขององค์กร:

• การประเมินผลกิจกรรมทางธุรกิจสภาพคล่องความยั่งยืนความสามารถในการทำกำไรขององค์กร
• การคำนวณผลลัพธ์ทางการเงิน: ขนาดของผลกำไรในปัจจุบันศักยภาพในการพัฒนาและประสิทธิภาพ

องค์กรสามารถสร้างแผนและดำเนินกิจกรรมจำนวนมากเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจการลงทุน ในการทำเช่นนี้คุณสามารถใช้:

• การวางแผนเชิงกลยุทธ์ในระยะยาวอย่างระมัดระวัง
• การวางแผนธุรกิจ;
• การประยุกต์ใช้การประเมินผู้เชี่ยวชาญของทนายความที่จะนำแนวทางปฏิบัติตามกฎหมาย
• การวิเคราะห์การสร้างและการประเมินประวัติเครดิต
• การสร้างโครงสร้างที่กลมกลืนกันมากขึ้นของ บริษัท โดยการปฏิรูป

ในการพิจารณาว่าจำเป็นต้องใช้มาตรการใดในการปรับปรุงความน่าดึงดูดการลงทุนมีความจำเป็นต้องประเมินสถานะขององค์กร การวิเคราะห์นี้ช่วยให้:

• ระบุแง่มุมที่แข็งแกร่งของกิจกรรมขององค์กร
• คำนวณความเสี่ยงและประเด็นที่อ่อนแอในสถานะขององค์กรในขณะนี้ (ในส่วนของนักลงทุน);
• พัฒนากิจกรรมเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดการลงทุนเพิ่มความได้เปรียบในการแข่งขันและเพิ่มประสิทธิภาพของ บริษัท

ในระหว่างการวินิจฉัยนี้พื้นที่เช่นการจัดการการผลิตการเงินการขายได้รับการจัดการ ขอบเขตของกิจกรรมขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงสูงสุดและมีจุดอ่อนจำนวนมากที่สุด มีการพัฒนากิจกรรมเพื่อเสริมสร้างสถานการณ์ในทิศทางที่อ่อนแอ

นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องดึงดูดความสนใจในการดำเนินการของความเชี่ยวชาญด้านกฎหมายขององค์กร เพื่อประเมินความน่าดึงดูดขององค์กรการลงทุนพื้นที่ของความเชี่ยวชาญอาจเป็น:

• การยืนยันสิทธิในทรัพย์สิน (ที่ดินที่ดินอาคารและอื่น ๆ );
• ความถูกต้องของการรวบรวมเอกสารประกอบ (สิทธิของผู้ถือหุ้นอำนาจของการจัดการองค์กร);
• ความโปร่งใสความถูกต้องและความบริสุทธิ์ทางกฎหมายของการบัญชีสิทธิในหลักทรัพย์ขององค์กร

หลังจากการตรวจสอบความไม่สอดคล้องของทิศทางข้างต้นของกฎหมายของรัฐจะถูกกำหนด การกำจัดความไม่สอดคล้องเหล่านี้เป็นขั้นตอนที่สำคัญอย่างยิ่งเพราะนักลงทุนประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนของวัตถุให้การวินิจฉัยทางกฎหมายของมูลค่าที่สำคัญ ตัวอย่างเช่นเป็นสิ่งสำคัญมากสำหรับเจ้าหนี้เพื่อดูการยืนยันสิทธิ์ในทรัพย์สินในอสังหาริมทรัพย์ที่จะเป็นเป้าหมายของการจำนำ นักลงทุนโดยตรงซื้อ บริษัท หุ้น บริษัท ให้ความสนใจกับสิทธิของผู้ถือหุ้นและการกำกับดูแลกิจการโดยรวมเพราะพวกเขาจำเป็นต้องควบคุมค่าใช้จ่ายในการลงทุนที่วางไว้

การตรวจสอบสถานะปัจจุบันขององค์กรกลายเป็นพื้นฐานสำหรับการพัฒนาแผนกลยุทธ์

กลยุทธ์นี้เป็นแผนหลักสำหรับการเติบโตขององค์กรที่พัฒนาโดย 3-5 ปี มันกำหนดทั้งวัตถุประสงค์ชั้นนำขององค์กรโดยทั่วไปและกิจกรรมหลักและระบบ (โปรโมชั่นการผลิตการขาย) เกณฑ์เชิงคุณภาพและเชิงปริมาณหลักได้รับการจัดสรร กลยุทธ์ช่วยให้องค์กรวางแผนสำหรับช่วงเวลาที่สั้นลงไม่ถอยห่างจากแนวคิดหลัก กลยุทธ์นักลงทุนที่เป็นไปได้แสดงมุมมองที่แท้จริงขององค์กรสำหรับมุมมองระยะยาวและการปฏิบัติตามกฎระเบียบขององค์กรโดยปัจจัยภายนอกและภายใน

การวางแผนเชิงกลยุทธ์ระยะยาวเป็นพื้นฐานองค์กรดำเนินการในการจัดทำแผนธุรกิจ มันแยกชิ้นส่วนกิจกรรมทั้งหมดขององค์กรอย่างทั่วถึงมันขึ้นอยู่กับเหตุผลของการลงทุนที่จำเป็นและรูปแบบการจัดหาเงินทุนผลที่คาดหวังสำหรับ บริษัท รูปแบบของกระแสการเงินที่เกิดขึ้นในแผนธุรกิจช่วยประเมินความเป็นไปได้ขององค์กรเพื่อกลับไปยังเจ้าหนี้ให้กับกองทุนสินเชื่อผู้ให้กู้ที่คำนึงถึงดอกเบี้ย นักลงทุนเจ้าของที่ใช้แผนธุรกิจสามารถวิเคราะห์มูลค่าของ บริษัท ศึกษาต้นทุนการลงทุนและเหตุผลในการเติบโตที่มีศักยภาพ

ตัวอย่างเช่นองค์กรขนาดใหญ่หนึ่งของภาคตะวันตกเฉียงเหนือนำกิจกรรมในอุตสาหกรรมกระจกระหว่างความร่วมมือกับนักลงทุนร่วมทุนได้พัฒนาแผนธุรกิจที่ครอบคลุม แม้จะมีราคาสินทรัพย์ขนาดเล็กเมื่อเทียบกับขนาดของการลงทุนที่จำเป็น แต่นักลงทุนก็รับรู้ว่าองค์กรเป็นเงินลงทุนที่น่าสนใจเพราะแผนธุรกิจได้รับการพิสูจน์ความเป็นไปได้ของการเพิ่มขึ้นขององค์กรและการเติบโตของต้นทุนเงินทุน

นอกจากนี้ประวัติเครดิตขององค์กรยังมีความสำคัญอย่างยิ่งในสายตาของนักลงทุนเนื่องจากซึ่งหมายความว่าองค์กรมีประสบการณ์ในทางปฏิบัติในการพัฒนาเงินลงทุนและปฏิบัติตามภาระผูกพันของผู้ให้กู้และนักลงทุนเจ้าของ ดังนั้นมาตรการที่นำมาใช้ในรูปแบบประวัติศาสตร์ดังกล่าวจะเหมาะสม ตัวอย่างเช่น บริษัท สามารถจัดให้มีปัญหาและชำระคืนเงินกู้ของพันธบัตรที่มีขนาดค่อนข้างเล็กด้วยระยะเวลาการชำระคืนระยะสั้น ทันทีที่ชำระคืนองค์กรในสายตาของนักลงทุนจะได้รับการปล่อยตัวในขั้นตอนที่แตกต่างกันในเชิงคุณภาพ เพราะมันจะอธิบายลักษณะเป็นผู้ให้กู้ที่รับผิดชอบที่ปฏิบัติตามภาระหน้าที่ของตน หลังจาก บริษัท จะสามารถดึงดูดเงินกู้ได้ในแง่ที่ดีขึ้น

หนึ่งในมาตรการที่ใช้เวลานานที่สุดในการเพิ่มความน่าดึงดูดขององค์กรคือการดำเนินการปฏิรูป (การปรับโครงสร้าง) โดยทั่วไปแล้วการปฏิรูปรวมชุดมาตรการในการทำงานให้สำเร็จในการปฏิบัติตามเงื่อนไขของตลาดที่เปลี่ยนแปลงได้และแผนพัฒนาเชิงกลยุทธ์

การปรับโครงสร้างส่วนใหญ่มักเป็นตัวเป็นตนในหลายทิศทาง:

การเปลี่ยนแปลงในทุนจดทะเบียน มาตรการนี้รวมถึงการดำเนินการเพื่อปรับปรุงโครงสร้างเงินทุน: แผนกการรวมหุ้นที่กำหนดไว้ในกฎหมายเกี่ยวกับสังคมร่วมหุ้นของการปฏิรูป ผลของการกระทำเหล่านี้คือการปรับปรุงการควบคุมขององค์กรหรือกลุ่มองค์กร

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างองค์กรและเทคนิคการจัดการ เส้นทางของการปรับโครงสร้างนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อปรับปรุงกระบวนการบริหารจัดการที่ให้หน้าที่หลักของ บริษัท ที่มีประสิทธิภาพและโครงสร้างองค์กรของ บริษัท ที่มีการแนะนำเทคนิคการจัดการใหม่ การปฏิรูประบบการจัดการและโครงสร้างองค์กรอาจประกอบด้วย:

• การบดขยี้ธุรกิจในเส้นทางสำหรับ บริษัท ขนาดเล็กและการดัดแปลงอื่น ๆ ขององค์กร
• การตรวจจับและการกำจัดลิงค์ที่ไม่จำเป็นในการจัดการ
• การเพิ่มลิงค์ใหม่ไปยังกระบวนการจัดการ
• การเพิ่มประสิทธิภาพของการไหลของข้อมูล
• มาตรการเพิ่มเติมอื่น ๆ

การปฏิรูปการผลิตรวมชุดของมาตรการจากทิศทางข้างต้น

เพิ่มความน่าดึงดูดขององค์กรก่อนที่จะขาย

โดยเฉพาะอย่างยิ่งมูลค่าการพูดเกี่ยวกับการเตรียมการขายล่วงหน้าของ บริษัท จากนั้นการเพิ่มขึ้นของความน่าดึงดูดการลงทุนจะดำเนินการเพื่อเพิ่มต้นทุนขององค์กร เมื่อพิจารณาถึงข้างต้นสามารถสรุปได้: กระบวนการเตรียมการขายล่วงหน้านั้นสามารถปรับได้อย่างชัดเจนแม้ว่าจะมีแรงงานเข้มข้น

องค์กรสร้างโปรแกรมเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดในการลงทุนโดยมุ่งเน้นที่เกณฑ์และตลาดการลงทุนของแต่ละบุคคล การจุติของโปรแกรมนี้เร่งการดึงดูดทรัพยากรทางการเงิน

วิธีการพัฒนาแผนธุรกิจที่มีประสิทธิภาพสำหรับการลงทุนที่น่าดึงดูดขององค์กร

ขั้นตอนที่ 1. การพัฒนาแผนธุรกิจเบื้องต้น

ในระยะสั้นกำหนดสาระสำคัญขององค์กรปัจจุบันหรือธุรกิจของผู้สร้างโครงการให้เหตุผลทางเศรษฐกิจ ตัวอย่างเช่นมีการวางแผนที่จะแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่ - ปูกระเบื้อง ผู้สร้างโครงการรู้ว่ามีการขาดดุลของผลิตภัณฑ์ประเภทนี้ในตลาดและมีความต้องการซึ่งหมายความว่าตลาดการขายถูกวิเคราะห์อยู่แล้ว เหตุผลทางเศรษฐกิจต้องมีรายได้และค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้นในองค์ประกอบระยะเวลาคืนทุนของวัตถุ

เอกสารนี้มักจะ 1-3 หน้า หากคุณมีข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดการคำนวณและการสร้างแผนธุรกิจเริ่มต้นจะครอบครองจากผู้เชี่ยวชาญจากสองถึงแปดชั่วโมง

ขั้นตอนที่ 2 การพัฒนาแผนธุรกิจเต็มรูปแบบ

การทำเอกสารนี้เป็นพื้นฐานนักลงทุนจะตัดสินใจลงทุนในโครงการนี้หรือไม่

ในทางตรงกันข้ามกับขั้นตอนแรกขั้นตอนที่สองควรให้ข้อมูลที่สมบูรณ์ ตัวอย่างเช่นหากมีการระบุประสบการณ์รุ่นแรกของผู้สร้างโครงการที่นี่คุณต้องให้ข้อมูลทั้งหมดในปัญหานี้ ขนาดแผนธุรกิจในขั้นตอนนี้มีประมาณ 20-35 หน้า

ขั้นตอนที่ 3 การพัฒนาแผนธุรกิจโดยละเอียด

มันเกิดขึ้นเมื่อโครงการได้รับการอนุมัติจากผู้ฝากเงินแล้ว แสดงถึงโปรแกรมการกระทำโดยละเอียด ตัวอย่างเช่นนำทางโดยสรุปสัญญากับซัพพลายเออร์เวลาการส่งมอบการว่าจ้างอุปกรณ์ส่งออกไปยังพลังงานที่วางแผนไว้กับมัน มันทำกับช่วงเวลาของการดำเนินการของปีและทุกเดือนจะทำการปรับเปลี่ยน การออกแบบแผนธุรกิจที่มีรายละเอียดดำเนินการหลังจากที่นักลงทุนใช้การตัดสินใจในเชิงบวกซึ่งแตกต่างจากการอนุมัติของนักลงทุนเพียงพอ

โปรดทราบ: เพื่อความสะดวกในการปรับทิศทางแผนธุรกิจควรมีโครงสร้างที่ชัดเจนและรวมถึงส่วนที่จำเป็นทั้งหมด ต้องมีการอธิบายความแตกต่างของงานแผนการและเทคนิคทั้งหมด

โครงการใหม่สำหรับองค์กรที่มีอยู่	องค์กรใหม่ (ธุรกิจ)
ประวัติความเป็นมาของ บริษัท เหตุการณ์สำคัญของการพัฒนา	คำอธิบายของผู้ริเริ่มโครงการปัจจุบัน
โครงสร้างองค์กรขององค์กร	ประสบการณ์ของผู้ริเริ่มโครงการในองค์กรของธุรกิจใหม่
ผู้ก่อตั้ง (ผู้ถือหุ้น) ขององค์กร	โครงสร้างความเป็นเจ้าของขององค์กรใหม่
ตำแหน่งทรัพย์สินของ บริษัท	คำอธิบายของโครงการใหม่
คำอธิบายของกิจกรรมหลัก	ตลาดผลิตภัณฑ์ใหม่
รายละเอียดโครงการ	แผนการผลิต
ตลาดผลิตภัณฑ์ใหม่	ลงทุนในโครงการ
แผนการผลิต	แผนโครงการการเงิน
ลงทุนในโครงการ	ภาคผนวก: โครงการตัวชี้วัดทางการเงินในอดีตโครงการผู้ริเริ่มธุรกิจ
แผนทางการเงินโดยคำนึงถึงกิจกรรมปัจจุบันขององค์กร

การใช้ทรัพยากรบุคคลที่สาม (การลงทุน) เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับกิจกรรมที่มีประสิทธิภาพขององค์กร การพัฒนาที่มั่นคงของ บริษัท ต้องมีการลงทุนอย่างต่อเนื่องในการผลิตพัฒนานวัตกรรมและกิจกรรมในพื้นที่อื่น ๆ ของกิจกรรม เพื่อดึงดูดทรัพยากรของบุคคลที่สามมันเงียบคุณต้องติดตามความน่าดึงดูดการลงทุน

ข้อมูลเกี่ยวกับผู้แต่ง

Patrick de Camburประธาน บริษัท ต่างประเทศมาซาร์ สาขากิจกรรม: บริการให้คำปรึกษาในด้านการตรวจสอบการทำธุรกรรมทางการเงินและการเก็บภาษี แบบฟอร์มองค์กร: การเป็นหุ้นส่วน (รวมถึงสมาชิกที่เกี่ยวข้อง 650 คน - บริษัท อิสระทางการเงินที่ทำงานภายใต้แบรนด์เดียว) อาณาเขต: 56 ประเทศทั่วโลกรวมถึงรัสเซีย หมายเลขบุคลากร: 12 500 การหมุนเวียนประจำปี: 773.6 ล้านยูโร (ในปี 2551-2552 ปี 2551) ประสบการณ์ของประธานาธิบดีในสำนักงาน: ตั้งแต่ปี 1983

oleg dobronravovผู้อำนวยการที่ปรึกษาทางการเงิน Westland สาขากิจกรรม: รายการตราสารหนี้การทำธุรกรรมการมีส่วนร่วมของเงินทุนการเพิ่มประสิทธิภาพการให้สินเชื่อโครงสร้างองค์กรและโครงการการจัดการการบริหารสินทรัพย์ อาณาเขต: สำนักงานในมอสโกและอัมสเตอร์ดัม หมายเลขบุคลากร: 3. ค่าใช้จ่ายของนักโทษของธุรกรรม: $ 300 ล้าน (ในปี 2009) ลูกค้าหลัก: ธนาคารต่อเรือ, RTM, JFC, Perekrestok Store Chain, Roslizing Association ประสบการณ์ของผู้อำนวยการ: ตั้งแต่ปี 2005

Tatyana Sadofievผู้อำนวยการปราโด้การเงินองค์กรมอสโก Prado Corporate Finance ให้ความช่วยเหลือในการดึงดูดการจัดหาเงินทุนและการรักษาธุรกรรม รวมอยู่ในความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ของ Prado Banke และที่ปรึกษาก่อตั้งขึ้นในปี 1994 ปราโด้กรุ๊ปให้คำปรึกษาด้านการเงินและการจัดการการตรวจสอบการฝึกอบรมองค์กรการสรรหาให้บริการธนาคาร

ในการประเมินความน่าดึงดูดขององค์กรในด้านต่อไปนี้กำลังพิจารณา: ความน่าดึงดูดใจของผลิตภัณฑ์องค์กร, บุคลากร, นวัตกรรม, การเงิน, ดินแดน, อุทธรณ์ทางสังคม

การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจของผลิตภัณฑ์องค์กรสำหรับนักลงทุนใด ๆ คือความสามารถในการแข่งขันในตลาดในประเทศและต่างประเทศความต่อเนื่องของผลิตภัณฑ์เป็นตัวเลขหลายมิติส่วนประกอบของปัจจัยต่อไปนี้:

การวิเคราะห์คุณภาพของผลิตภัณฑ์ - การปฏิบัติตามมาตรฐานในประเทศและต่างประเทศความพร้อมใช้งานของใบรับรองคุณภาพสินค้าระหว่างประเทศความน่าเชื่อถือความทนทานการดัดแปลง ฯลฯ

การวิเคราะห์ระดับราคาสำหรับผลิตภัณฑ์ความสัมพันธ์กับราคาของคู่แข่งและราคาสำหรับการทดแทนสินค้า

การวิเคราะห์ระดับของการกระจายความเสี่ยงนั่นคือ บริษัท MultiDisciplies ของ บริษัท ความสามารถในการอยู่รอดในเงื่อนไขของการทำกำไรที่แตกต่างกันของผลิตภัณฑ์ที่ผลิต

ตัวบ่งชี้สรุปของการวิเคราะห์ความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์และความน่าดึงดูดการลงทุนคือราคา มันถูกสร้างขึ้นภายใต้อิทธิพลของอุปสงค์และอุปทานและสามารถแสดงความสามารถในการแข่งขันโดยเปรียบเทียบกับพวกเขา

การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดของบุคลากรขององค์กรมีลักษณะสามข้อ:

คุณภาพธุรกิจของหัวหน้าและ "ทีม" ของเขา;

คุณภาพของ "หลักบุคลากร" (แรงงานที่มีคุณภาพสูง);

คุณภาพของบุคลากรโดยรวม

การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดที่เป็นนวัตกรรมขององค์กรเป็นผลของการลงทุนในระยะปานกลางและระยะยาวในนวัตกรรมในองค์กร เมื่อวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจที่เป็นนวัตกรรมขององค์กรการมีอยู่ในบัญชี:

กลยุทธ์การพัฒนาด้านเทคนิคของการผลิตเป็นพื้นฐานของนวัตกรรมอื่น ๆ ทั้งหมด

โปรแกรมการผลิตการลงทุนจากแหล่งต่าง ๆ

ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้มักใช้: โครงสร้างของสินทรัพย์ถาวรและประสิทธิผลของการใช้งานแหล่งที่มาของการต่ออายุทางเทคนิคการผลิตส่วนแบ่งของรายได้เกี่ยวกับอุปกรณ์ทางเทคนิคขององค์กร

การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดของดินแดนของนักลงทุนองค์กรองค์กรจะถูกกำหนดโดยปัจจัยดังต่อไปนี้:

ความห่างไกลขององค์กรจากทางหลวงขนส่งหลักที่เชื่อมต่อเมืองกับภูมิภาคอื่น ๆ ความพร้อมใช้งานของถนนเข้าถึงสำหรับการขนส่งสินค้า

ความห่างไกลขององค์กรจากใจกลางเมืองที่หน่วยงานท้องถิ่นมุ่งเน้นองค์กรโครงสร้างพื้นฐานตลาดชั้นนำ ฯลฯ

ราคาที่ดินซึ่งมีความแตกต่างเป็นส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับเกณฑ์ที่กล่าวถึงข้างต้น

ความน่าดึงดูดใจทางสังคมขององค์กรนั้นถูกกำหนดโดยการประกันสังคมของพนักงานขององค์กรนี้ ตัวบ่งชี้ความน่าดึงดูดใจทางสังคมขององค์กรสามารถพิจารณาค่าสัมประสิทธิ์ของความน่าดึงดูดใจทางสังคมซึ่งคำนวณเป็นอัตราส่วนของค่าจ้างเฉลี่ยของพนักงานหนึ่งคนต่อมูลค่าของตะกร้าผู้บริโภคที่มีเหตุผลในภูมิภาค

การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจทางการเงินขององค์กรคือการลดต้นทุนและเพิ่มผลกำไรสูงสุด นี่เป็นแนวคิดของ Multicomponent ที่พัฒนาจากตัวบ่งชี้จำนวนมากที่คำนวณบนพื้นฐานของเอกสารการรายงานขององค์กร

ตัวชี้วัดสถานการณ์ทางการเงินขององค์กรมีความสำคัญมากที่สุดสำหรับนักลงทุน .

ขั้นตอนต่อไปนี้ของการประเมินความน่าดึงดูดใจทางการเงินขององค์กรมีความโดดเด่น:

ขั้นตอนแรกเกี่ยวข้องกับการทำงานกับเอกสารการรายงานดังกล่าวเป็นยอดบัญชีและรายงานผลการดำเนินงานทางการเงิน บนพื้นฐานของพวกเขาการคำนวณตัวบ่งชี้ลักษณะต่าง ๆ ของฝ่ายต่างๆเพื่อความดึงดูดใจทางการเงิน

ขั้นตอนที่สองคือวิธีการ ประกอบด้วยตัวบ่งชี้การจัดกลุ่มสำหรับเกณฑ์ทั่วไป ห้าทิศทางหลักสำหรับการวิเคราะห์สถานการณ์ทางการเงินขององค์กรที่นำเสนอ:

1) โครงสร้างของทรัพย์สิน;

2) ตัวบ่งชี้สภาพคล่อง

3) ตัวชี้วัดความยั่งยืนทางการเงินในระยะยาว

4) ตัวบ่งชี้กิจกรรมทางธุรกิจ

5) ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร;

ขั้นตอนการประเมินที่สามประกอบด้วยสองส่วน:

1) การคำนวณค่าสัมประสิทธิ์ทั้งหมดของการเบี่ยงเบนของค่าของแต่ละตัวบ่งชี้การเปรียบเทียบจากค่าอ้างอิง

2) การกำหนดระดับเครดิตของผู้กู้

ดังนั้นในการประเมินความน่าดึงดูดทางการเงินขององค์กรตัวชี้วัดดังกล่าวจะใช้เป็นผลกำไรขององค์กรสภาพคล่องของสินทรัพย์เสถียรภาพทางการเงิน

การประมาณการของรัฐปัจจุบันต้องเริ่มต้นด้วยการวิเคราะห์ตำแหน่งทรัพย์สินขององค์กรซึ่งโดดเด่นด้วยองค์ประกอบและสถานะของสินทรัพย์ การพูดเกี่ยวกับการวิเคราะห์ตำแหน่งทรัพย์สินมันควรเป็นพาหะไม่เพียง แต่ไม่เพียง แต่มีลักษณะสำคัญ แต่ยังประเมินการเงินที่ช่วยให้คุณสามารถตัดสินการเพิ่มความเป็นไปได้และความเป็นไปได้ในการลงทุนผลการดำเนินงานทางการเงินในสินทรัพย์ขององค์กร ฐานะทรัพย์สินและฐานะการเงินขององค์กรเป็นสองด้านของศักยภาพทางเศรษฐกิจที่มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์โครงสร้างของอสังหาริมทรัพย์นั้นเกิดขึ้นบนพื้นฐานของดุลวิเคราะห์เปรียบเทียบซึ่งรวมถึงการวิเคราะห์แนวตั้งและแนวนอน โครงสร้างของมูลค่าของทรัพย์สินให้แนวคิดทั่วไปของสภาพทางการเงินขององค์กร มันแสดงให้เห็นถึงส่วนแบ่งของแต่ละองค์ประกอบในสินทรัพย์และอัตราส่วนของเงินที่ยืมและเงินของตัวเองที่ครอบคลุมในหนี้สิน การเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในสินทรัพย์และความรับผิดอาจสรุปได้ว่าแหล่งที่มาซึ่งเงินทุนใหม่ดำเนินการและสินทรัพย์ที่กองทุนใหม่เหล่านี้มีการลงทุน

การวิเคราะห์สภาพคล่องของความสมดุล ตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของสถานการณ์ทางการเงินขององค์กรคือการประเมินความสามารถในการละลายภายใต้ความสามารถของ บริษัท ในเวลาที่เหมาะสมและในการคำนวณภาระผูกพันระยะสั้นให้กับคู่สัญญา

ความสามารถขององค์กรที่จะปล่อยเงินทุนที่จำเป็นสำหรับกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจปกติและชำระหนี้ปัจจุบัน (ระยะสั้น) เรียกว่าสภาพคล่อง นอกจากนี้สภาพคล่องสามารถดูได้ทั้งในขณะนี้และสำหรับอนาคต

ภายใต้สภาพคล่องของสินทรัพย์ใด ๆ ที่เข้าใจความสามารถในการแปลงเป็นเงินและระดับของสภาพคล่องจะถูกกำหนดในช่วงเวลาที่การเปลี่ยนแปลงนี้สามารถดำเนินการได้ ระยะเวลาที่สั้นกว่าคือสภาพคล่องที่สูงขึ้นของสินทรัพย์ประเภทนี้

การพูดเกี่ยวกับสภาพคล่องขององค์กรพวกเขาหมายถึงการปรากฏตัวของเงินทุนหมุนเวียนในจำนวนของมันในทางทฤษฎีเพียงพอที่จะชำระภาระผูกพัน

คุณสมบัติหลักของสภาพคล่องคือส่วนเกินอย่างเป็นทางการ (ในการประมาณค่า) ของสินทรัพย์หมุนเวียนในหนี้สินระยะสั้น ยิ่งมีส่วนเกินมากกว่าสภาพทางการเงินที่เอื้ออำนวยต่อตำแหน่งของสภาพคล่อง หากขนาดของสินทรัพย์หมุนเวียนไม่สูงพอเมื่อเทียบกับหนี้สินระยะสั้นตำแหน่งปัจจุบันขององค์กรไม่เสถียรและอาจมีสถานการณ์ที่จะไม่มีเงินสดเพียงพอสำหรับการคำนวณภาระผูกพัน

สภาพคล่องขององค์กรมีลักษณะเต็มที่มากที่สุดโดยการเปรียบเทียบสินทรัพย์ของสภาพคล่องหนึ่งหรืออีกระดับด้วยภาระผูกพันหนึ่งในระดับหนึ่งหรือสภาพคล่องอื่น

สินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรกำลังจัดกลุ่มขึ้นอยู่กับระดับของสภาพคล่องนั่นคือความเร็วในการเปลี่ยนแปลงเป็นเงินสดและตั้งอยู่ในความต้องการของสภาพคล่องและหนี้สิน - ในระดับของความเร่งด่วนของการชำระคืนและจัดเรียงตามลำดับจากน้อยไปมาก ของกำหนดเวลา

1. สินทรัพย์ที่เป็นของเหลวมากที่สุด - พวกเขารวมถึงบทความทั้งหมดของอ่างเก็บน้ำทางการเงินของ EDM และการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (หลักทรัพย์)

1 \u003d p 250 + หน้า 260.

2. ดำเนินการสินทรัพย์อย่างรวดเร็ว - ลูกหนี้การชำระเงินที่คาดว่าภายใน 12 เดือนหลังจากวันที่รายงาน: 2 \u003d หน้า 240

A3 สินทรัพย์ที่ดำเนินการอย่างช้าๆ - บทความหมวดที่ 2 สินทรัพย์ยอดคงเหลือรวมถึงทุนสำรองภาษีมูลค่าเพิ่มลูกหนี้ (... หลังจาก 12 เดือน) และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ A3 \u003d P. 210 + หน้า 220 + หน้า 230 + หน้า 270 เป็นการยากที่จะใช้สินทรัพย์ - บทความส่วนที่ 1 ของยอดคงเหลือของยอดคงเหลือ - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

A 4. สินทรัพย์ต่างประเทศ \u003d หน้า 190

หนี้สินยอดคงเหลือถูกจัดกลุ่มตามระดับความเร่งด่วนของการชำระเงินของพวกเขา

P1 ภาระผูกพันที่เร่งด่วนที่สุด - พวกเขารวมถึงเจ้าหนี้: P 1 \u003d หน้า 620

p2 หนี้สินระยะสั้นเป็นเงินกู้ยืมระยะสั้นผู้เข้าร่วมหนี้ในการจ่ายรายได้หนี้สินระยะสั้นอื่น ๆ : P 2 \u003d หน้า 610 + หน้า 630 + หน้า 660

p3 หนี้สินระยะยาวเป็นรายการงบดุลที่เกี่ยวข้องกับส่วนที่ 4 และ 5 I. เงินกู้ยืมระยะยาวและเงินที่ยืมมารวมถึงรายได้ของงวดในอนาคตทุนสำรองค่าใช้จ่ายและการชำระเงินที่จะเกิดขึ้น: P3 \u003d หน้า 590 + หน้า 640 + หน้า 650

p4 ถาวรหรือมั่นคงหนี้สินเป็นบทความส่วน 3 งบดุลและทุนสำรอง หากองค์กรมีความสูญเสียพวกเขาจะถูกหัก: P4 \u003d P. 490

ยอดคงเหลือเป็นของเหลวอย่างแน่นอนหากมีการเคลือบสินทรัพย์ที่เหมาะสมสำหรับภาระผูกพันแต่ละกลุ่มซึ่งเป็น บริษัท มีความสามารถในการชำระหนี้ของพวกเขาโดยไม่มีปัญหาที่สำคัญ การขาดสินทรัพย์ของหนึ่งในระดับหนึ่งหรือสภาพคล่องอื่นแสดงถึงภาวะแทรกซ้อนที่เป็นไปได้ในการปฏิบัติตามภาระหน้าที่ของตน สภาพคล่องสามารถแสดงได้ดังนี้:

A1 P1, A2 P2, A3 P3, A4 P4

การปฏิบัติตามความไม่เท่าเทียมกันที่สี่จำเป็นเมื่อดำเนินการสามครั้งแรกตั้งแต่ A1 + A2 + A3 + A4 \u003d P1 + P2 + P3 + P4

ในทางทฤษฎีซึ่งหมายความว่าองค์กรตามมาด้วยระดับขั้นต่ำของความมั่นคงทางการเงิน - มี Eigenvarcers (P4-A4)\u003e 0

ในกรณีที่ความไม่เท่าเทียมกันของระบบหนึ่งหรือมากกว่ามีเครื่องหมายตรงข้ามจากการแก้ไขในตัวแปรที่ดีที่สุดสภาพคล่องของสมดุลนั้นแตกต่างกันมากหรือน้อยกว่า ตามกฎแล้วการขาดเงินของเหลวสูงจะถูกเติมเต็มของเหลวน้อยลง

การชดเชยนี้มีการประเมินเพียงอย่างเดียวเนื่องจากในสถานการณ์การชำระเงินจริงสินทรัพย์สภาพคล่องน้อยไม่สามารถเปลี่ยนของเหลวได้มากขึ้น

ยอดคงเหลือไม่เป็นของเหลวอย่างแน่นอน บริษัท ไม่ได้ตัวทำละลายหากอัตราส่วนตรงข้ามเป็นสภาพคล่องแน่นอน:

A1 P1, A2 P2, A3 P3, A4 P4

เงื่อนไขนี้มีลักษณะเฉพาะขององค์กรของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองและไม่มีความเป็นไปได้ที่จะจ่ายภาระผูกพันในปัจจุบันโดยไม่ต้องขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

การวิเคราะห์ยอดคงเหลือของยอดคงเหลือของยอดคงเหลือที่ดำเนินการตามโครงการต่อไปนี้มีค่าประมาณ รายละเอียดเพิ่มเติมคือการวิเคราะห์การละลายด้วยความช่วยเหลือของสัมประสิทธิ์ทางการเงิน

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดของสถานการณ์ทางการเงินขององค์กรคือการประเมินความสามารถในการละลายภายใต้ความสามารถของ บริษัท ในเวลาที่เหมาะสมและในการคำนวณภาระผูกพันระยะสั้นให้กับคู่สัญญา

การละลายหมายถึงความพร้อมใช้งานของเงินสดและสิ่งที่เทียบเท่าของพวกเขาเพียงพอสำหรับการชำระหนี้เจ้าหนี้ที่ต้องการการชำระหนี้ทันที ดังนั้นสัญญาณหลักของการละลายคือ:

ความพร้อมใช้งานของเงินทุนที่เพียงพอในบัญชีปัจจุบัน

ขาดหนี้ที่ค้างชำระเกินกำหนด

สำหรับการประมาณการสภาพคล่องทั่วไปและการละลายขององค์กรสัมประสิทธิ์การวิเคราะห์พิเศษ ค่าสัมประสิทธิ์สภาพคล่องสะท้อนสถานะเงินสดขององค์กรและกำหนดความสามารถในการจัดการเงินทุนหมุนเวียนซึ่งเป็นเวลาที่เหมาะสมเพื่อเปิดสินทรัพย์เป็นเงินสดอย่างรวดเร็วเพื่อชำระหนี้ในปัจจุบัน

ในวรรณคดีต่างประเทศและในประเทศมีการใช้หนี้ที่สำคัญสามประการขึ้นอยู่กับอัตราการดำเนินงานของสินทรัพย์บางประเภท: อัตราส่วนสภาพคล่องหรือระดับของการเคลือบด้วยวิธีการของทรัพย์สินของสภาพคล่องคงที่ในปัจจุบันอัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วและค่าสัมประสิทธิ์สภาพคล่องในปัจจุบัน (หรือค่าสัมประสิทธิ์ ของปก) ตัวบ่งชี้ทั้งสามวัดอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรต่อหนี้สินระยะสั้น ในค่าสัมประสิทธิ์ครั้งแรกสินทรัพย์หมุนเวียนที่เป็นของเหลวส่วนใหญ่จะถูกนำมาพิจารณาเป็นเงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น ในครั้งที่สองลูกหนี้จะถูกเพิ่มเข้าไปในพวกเขาและในการขอสงวนที่สามนั่นคือการคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันถือเป็นการคำนวณสินทรัพย์หมุนเวียนจำนวนเงินทั้งหมดในรูเบิลของหนี้สินระยะสั้น ตัวเลขนี้ถูกนำมาใช้เป็นเกณฑ์อย่างเป็นทางการสำหรับการล้มละลายขององค์กร

การวิเคราะห์ช่วยให้คุณสามารถระบุการละลายขององค์กรซึ่งเป็นหนึ่งในเมตรเชิงปริมาณของความน่าดึงดูดใจการลงทุน สำหรับลักษณะของการละลายขององค์กรใช้สัมประสิทธิ์จำนวนมาก

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าองค์กรมีเงินเพียงพอที่สามารถใช้ชำระหนี้สินระยะสั้นในระหว่างปีหรือไม่ นี่คือตัวบ่งชี้หลักของการละลายขององค์กร ค่าสัมประสิทธิ์สภาพคล่องในปัจจุบันถูกกำหนดโดยสูตร (1.1):

CTL \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2) (1.1)

ในการปฏิบัติของโลกคุณค่าของสัมประสิทธิ์นี้ควรอยู่ในช่วง 1-2 โดยธรรมชาติมีสถานการณ์ที่ค่าของตัวบ่งชี้นี้อาจมีมากขึ้นอย่างไรก็ตามหากอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันมีมากกว่า 2-3 นี้ตามกฎแล้วพูดถึงการใช้วิธีการขององค์กรอย่างไม่มีเหตุผล มูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันต่ำกว่าหน่วยพูดถึงการล้มละลายขององค์กร

อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วหรือสัมประสิทธิ์ของ "การประเมินที่สำคัญ" แสดงให้เห็นว่าเงินทุนขององค์กรครอบคลุมหนี้ระยะสั้นเท่าใด อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วจะถูกกำหนดโดยสูตร (1.2):

CBB \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2) (1.2)

สินทรัพย์สภาพคล่องขององค์กรรวมถึงสินทรัพย์หมุนเวียนในปัจจุบันทั้งหมดยกเว้นสินค้าคงคลัง ตัวบ่งชี้นี้กำหนดว่าสัดส่วนของเจ้าหนี้ที่สามารถชำระคืนได้เนื่องจากสินทรัพย์สภาพคล่องมากที่สุดคือแสดงให้เห็นว่าส่วนหนึ่งของภาระผูกพันระยะสั้นขององค์กรสามารถชำระคืนได้ทันทีที่ค่าใช้จ่ายของเงินทุนในบัญชีต่าง ๆ ในหลักทรัพย์ระยะสั้นเช่นเดียวกับ รายได้จากการคำนวณ ค่าที่แนะนำของตัวบ่งชี้นี้มาจาก 0.7-0.8 ถึง 1.5

อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอนแสดงให้เห็นว่าเจ้าหนี้เป็นส่วนหนึ่งของเจ้าหนี้ในทันที สัมประสิทธิ์สภาพคล่องที่แน่นอนคำนวณโดยสูตร (1.3):

cal \u003d a1 / (p1 + p2) (1.3)

ค่าของตัวบ่งชี้นี้ไม่ควรสืบเชื้อสายมาต่ำกว่า 0.2

ดังนั้นความน่าดึงดูดขององค์กรการลงทุนโดยตรงขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของความสมดุลและเพิ่มความน่าดึงดูดการลงทุน บริษัท ควรมุ่งมั่นเพื่อสภาพคล่องและการละลายอย่างแน่นอน

ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรกำหนดระยะยาว (เมื่อเทียบกับสภาพคล่อง) ความมั่นคงขององค์กร มันเกี่ยวข้องกับการติดยาเสพติดจากเจ้าหนี้และนักลงทุนนั่นคือด้วยอัตราส่วน "เงินทุนของตัวเอง - ยืมเงิน" การปรากฏตัวของภาระผูกพันที่สำคัญที่ไม่ครอบคลุมอย่างเต็มที่กับเงินทุนของเหลวของตัวเองสร้างสิ่งที่จำเป็นต้องมีการล้มละลายหากผู้ให้กู้รายใหญ่จะต้องได้รับผลตอบแทนของกองทุน แต่ในเวลาเดียวกันสิ่งที่แนบมาของกองทุนที่ยืมมาสามารถเพิ่มความสามารถในการทำกำไรของผู้ถือหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นเมื่อวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินระบบตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงความเสี่ยงและความสามารถในการทำกำไรขององค์กรในอนาคตควรพิจารณา

ความยั่งยืนทางการเงินเป็นนิติบุคคลทางเศรษฐกิจซึ่งมีค่าใช้จ่ายของเงินทุนของตัวเองครอบคลุมการลงทุนในสินทรัพย์ (สินทรัพย์ถาวรสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเงินทุนหมุนเวียน) ไม่อนุญาตให้ลูกหนี้และเจ้าหนี้ที่ไม่จำเป็นและจ่ายตรงเวลาตามภาระผูกพัน

ภารกิจในการวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงินคือการประเมินขนาดและโครงสร้างของสินทรัพย์และหนี้สิน มีความจำเป็นต้องตอบคำถาม: บริษัท มีความเป็นอิสระมากเพียงใดที่เพิ่มขึ้นหรือลดระดับความเป็นอิสระนี้สถานะของสินทรัพย์และหนี้สินของตนเป็นไปตามเงื่อนไขของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจหรือไม่? ตัวบ่งชี้ที่มีลักษณะเป็นอิสระสำหรับแต่ละองค์ประกอบของสินทรัพย์และทรัพย์สินโดยรวมให้โอกาสในการวัดว่าองค์กรนั้นมีการวิเคราะห์อย่างเพียงพอหรือไม่

การประมาณการหลักคือจำนวนของการดำเนินการและผลกำไร ในเวลาเดียวกันอัตราส่วนมีประสิทธิภาพมากที่สุดเมื่อก้าวของการเปลี่ยนแปลงกำไรสมดุลสูงกว่าอัตราการเปลี่ยนแปลงของรายได้จากการขายและครั้งสุดท้ายของอัตราการเปลี่ยนแปลงของทุนคงที่นั่นคือ

TR (PB)\u003e TR (V)\u003e TR (ตกลง)\u003e 100%;

การติดยานี้หมายความว่า:

ศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรเพิ่มขึ้น;

จำนวนของการดำเนินการเพิ่มขึ้นในอัตราที่สูงขึ้น

กำไรเพิ่มขึ้นด้วยก้าวผู้นำ

สำหรับการดำเนินการตามทิศทางที่สองสามารถคำนวณได้: การผลิต, รากฐาน, การหมุนเวียนของทุนสำรองการผลิตระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานการหมุนเวียนของทุนขั้นสูง

ตัวบ่งชี้ทั่วไปรวมถึงอัตราส่วนโครงการทรัพยากรและค่าสัมประสิทธิ์การพัฒนาอย่างยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ส่งงานที่ดีของคุณในฐานความรู้นั้นง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักเรียนนักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษานักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงานของพวกเขาจะขอบคุณคุณมาก

โพสต์บน http://www.allbest.ru/

กระทรวงศึกษาธิการและวิทยาศาสตร์ของสหพันธรัฐรัสเซีย

รัฐธรรมนูญของรัฐบาลกลาง

สถาบันการศึกษาที่สูงขึ้น

อาชีวศึกษา

"Kazan (Volga) Federal University"

สถาบันการจัดการเศรษฐศาสตร์และการเงิน

กรมการจัดการทางการเงิน

หลักสูตรในทิศทาง

การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กร

ทำโดยนักเรียน

G.14.6-231 3 หลักสูตร

A.f. kamaletdinova

ที่ปรึกษาทางวิทยาศาสตร์

แพทย์เศรษฐศาสตร์รองศาสตราจารย์ของกรม

การจัดการทางการเงิน

AI. bikchantayev

คาซานปี 2015

บทนำ

การประเมินความน่าดึงดูดขององค์กรมีบทบาทสำคัญสำหรับนิติบุคคลทางเศรษฐกิจเนื่องจากนักลงทุนที่มีศักยภาพให้ความสนใจกับลักษณะนี้ของ บริษัท อย่างมากในขณะที่ศึกษาตัวบ่งชี้กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจอย่างน้อย 3 ปี นอกจากนี้เพื่อการประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนที่เหมาะสมนักลงทุนประเมินองค์กรเป็นส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมและไม่เป็นนิติบุคคลทางเศรษฐกิจที่แยกต่างหากในสภาพแวดล้อมเปรียบเทียบกับองค์กรภายใต้การพิจารณากับองค์กรอื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

กิจกรรมของนักลงทุนส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับระดับของความยั่งยืนของสภาพทางการเงินและความสม่ำเสมอทางเศรษฐกิจขององค์กรที่พวกเขายินดีที่จะลงทุนโดยตรง มันเป็นพารามิเตอร์เหล่านี้ส่วนใหญ่และมีลักษณะการลงทุนที่น่าดึงดูดขององค์กร ในขณะเดียวกันปัญหาระเบียบวิธีการประเมินและการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดการลงทุนไม่ได้รับการออกแบบอย่างเพียงพอและต้องการการพัฒนาต่อไป นี่คือสิ่งที่ทำให้เกิดความเกี่ยวข้องของหัวข้อของหลักสูตรนี้ทำงาน "การลงทุนความน่าดึงดูดใจขององค์กร"

ทิศทางของธุรกิจในทางปฏิบัติในเวลาของเรานั้นโดดเด่นด้วยการแข่งขันในระดับสูง เพื่อรักษาตำแหน่งของมันและบรรลุความเป็นผู้นำของ บริษัท มันถูกบังคับให้พัฒนาเทคโนโลยีใหม่มาสเตอร์อย่างต่อเนื่องขยายขอบเขตของกิจกรรม ในสภาพดังกล่าวเกิดขึ้นเป็นระยะเมื่อการจัดการขององค์กรเข้าใจว่าการพัฒนาต่อไปเป็นไปไม่ได้หากไม่มีการลงทุน การดึงดูดการลงทุนให้ข้อได้เปรียบในการแข่งขันของ บริษัท และมักเป็นวิธีการเติบโตที่มีประสิทธิภาพ เป้าหมายหลักและพบมากที่สุดในการดึงดูดการลงทุนคือการเพิ่มประสิทธิภาพขององค์กรที่เป็นผลมาจากวิธีการที่เลือกจากการลงทุนการลงทุนในการจัดการที่มีความสามารถควรเป็นการเพิ่มมูลค่าของ บริษัท และตัวชี้วัดอื่น ๆ ของกิจกรรม

ความน่าดึงดูดการลงทุนเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนเนื่องจากการวิเคราะห์ขององค์กรและความน่าดึงดูดการลงทุนช่วยให้มีความเสี่ยงจากการลงทุนที่ไม่ถูกต้องให้น้อยที่สุด

เป้าหมายของการศึกษาหลักสูตรนี้คือการลงทุนที่น่าดึงดูดขององค์กร

เรื่องของการวิจัยคือปัจจัยที่มีผลต่อความน่าดึงดูดขององค์กรการลงทุน

วัตถุประสงค์ของงานนี้คือการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดของการลงทุนของ OJSC Lukoil บนพื้นฐานของตัวชี้วัดพื้นฐานของงบการเงินสภาพคล่องและตัวชี้วัดความสามารถในการละลายได้

วัตถุประสงค์ของการศึกษาทำให้เป็นไปได้ที่จะกำหนดงานที่ได้รับการแก้ไขในงานนี้:

1. เปิดเผยแนวคิดของความน่าดึงดูดใจการลงทุน

2. กำหนดปัจจัยที่มีผลต่อความน่าดึงดูดใจการลงทุน

3. สร้างอัลกอริทึมสำหรับการตรวจสอบความน่าดึงดูดขององค์กรการลงทุน

4. วิเคราะห์สภาพคล่องและข้อกำหนดขององค์กรเกี่ยวกับตัวอย่างของ OJSC Lukoil;

5. วิเคราะห์ความน่าดึงดูดขององค์กรในตัวอย่างของ OJSC Lukoil;

6. พัฒนาวิธีเพิ่มความน่าดึงดูดในการลงทุนในองค์กร

งานนี้ประกอบด้วยบทนำสองบทสรุปวรรณคดีวรรณกรรมและการใช้งาน

เมื่อเขียนงานหลักสูตรวิธีการวิจัยทางวิทยาศาสตร์ต่อไปนี้: วิธีการเปรียบเทียบ; การศึกษาวรรณกรรมที่เหมาะสมบทความ วิธีการวิเคราะห์

ฐานข้อมูลคือวรรณกรรมการฝึกอบรมในหัวข้อนี้สิ่งพิมพ์เป็นระยะของวารสารเศรษฐกิจเว็บไซต์ข้อมูล เพื่อปฏิบัติตามส่วนการวิเคราะห์ของงานข้อมูลและงบการเงินของ OJSC Lukoil

1. ด้านทฤษฎีของการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กร

1.1 แนวคิดของการลงทุนที่น่าดึงดูดและปัจจัยที่กำหนด

ในวรรณคดีทางเศรษฐกิจมีจำนวนงานเพียงพอที่ส่งผลกระทบต่อปัญหาการกำหนดและทำความเข้าใจกับ "ความน่าดึงดูดการลงทุน" ขององค์กร

จนถึงขณะนี้ยังไม่ได้มีความเห็นที่พบบ่อยเกี่ยวกับคำจำกัดความและการประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนของผู้ประกอบการ ความคิดเห็นของผู้เขียนในประเทศในหัวข้อนี้แตกต่างกันในบางแผน แต่ในเวลาเดียวกันเสริมอย่างมีนัยสำคัญซึ่งกันและกัน

หลังจากได้ศึกษาวิธีการต่อสาระสำคัญของความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กรคุณสามารถรวมการตีความปัจจุบันของสี่บล็อกในพื้นฐานที่เฉพาะเจาะจง:

1. ความน่าดึงดูดการลงทุนเป็นเงื่อนไขสำหรับการพัฒนาขององค์กร

ความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กรคือสถานะของการพัฒนาเศรษฐกิจซึ่งเกี่ยวข้องกับการคำนึงถึงความน่าจะเป็นสูงซึ่งเป็นที่ยอมรับสำหรับนักลงทุนการลงทุนมีความสามารถในการทำกำไรที่ต้องการหรือเป็นไปได้ที่จะบรรลุผลในเชิงบวกอื่น

2. ความน่าดึงดูดการลงทุนเป็นเงื่อนไขการลงทุน

ความน่าดึงดูดการลงทุนถือเป็นการรวมกันของสัญญาณวัตถุประสงค์ต่าง ๆ คุณสมบัติเงินทุนโอกาสที่กำหนดความต้องการเงินลงทุนที่มีศักยภาพในการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร

3. ความน่าดึงดูดใจการลงทุนเป็นจำนวนทั้งสิ้นของตัวชี้วัด

ความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กรนำเสนอในรูปแบบของชุดของตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและการเงินขององค์กรซึ่งกำหนดความเป็นไปได้ในการได้รับผลกำไรสูงสุดอันเป็นผลมาจากการจ่ายเงินทุนด้วยความเสี่ยงน้อยที่สุดของการลงทุน

4. ความน่าดึงดูดการลงทุนเป็นตัวบ่งชี้ของประสิทธิผลของการลงทุนของ Igonina, L.L. การลงทุน [ข้อความ] / L.L. MIGONINA // Endbook - 2006. -C.288

ประสิทธิผลของการลงทุนถูกตีความด้วยแนวคิดของความน่าดึงดูดการลงทุนมันเป็นลิงค์สำคัญในการกำหนดความน่าดึงดูดการลงทุนในขณะที่หลังกำหนดกิจกรรมการลงทุน ประสิทธิผลของการลงทุนที่สูงขึ้นระดับของความน่าดึงดูดการลงทุนที่สูงขึ้นและกิจกรรมการลงทุนขนาดใหญ่และดังนั้นในทางตรงกันข้าม

ดังนั้นสรุปการจำแนกประเภทที่เสนอข้างต้นจึงเป็นไปได้ที่จะกำหนดคำนิยามทั่วไปของการลงทุนที่น่าดึงดูดใจขององค์กรและการพิจารณาเป็นระบบที่มีความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างหน่วยงานธุรกิจเกี่ยวกับประสิทธิภาพของการพัฒนาธุรกิจและการสนับสนุนการแข่งขัน

จากมุมมองของนักลงทุนความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กรคือการรวมกันของปัจจัยเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพที่มีลักษณะความต้องการที่มีประสิทธิภาพขององค์กรในการลงทุน

ความต้องการการลงทุน (พร้อมกับข้อเสนอระดับราคาและระดับของการแข่งขัน) เป็นพื้นฐานสำหรับการกำหนดการเชื่อมโยงของตลาดการลงทุน

เพื่อไม่ให้สงสัยเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของข้อมูลที่ใช้ในการพัฒนากลยุทธ์การลงทุนซึ่งจำเป็นต้องใช้วิธีการอย่างเป็นระบบในการศึกษาของตลาดฉายการเริ่มต้นด้วยระดับมหภาค (บรรยากาศการลงทุนของรัฐ) และสิ้นสุดด้วยระดับไมโคร (การประเมิน ของการลงทุนที่น่าดึงดูดของโครงการลงทุนแยกต่างหาก) ด้วยลำดับนี้นักลงทุนอาจแก้ไขปัญหาของการเลือกองค์กรที่มีมุมมองการพัฒนาที่ดีที่สุดในกรณีที่โครงการลงทุนที่เสนอให้นักลงทุนที่วางแผนกำไรจากเงินลงทุนที่มีความเสี่ยงที่มีอยู่ ในแถวกับนักลงทุนนี้ถือว่าอุตสาหกรรมเป็นเจ้าขององค์กร (การพัฒนาหรืออุตสาหกรรมซึมเศร้า) และตำแหน่งในแผนอาณาเขต (ภูมิภาค, เขตสหพันธรัฐ) อุตสาหกรรมและดินแดนในทางกลับกันมีระดับความน่าดึงดูดการลงทุนของตัวเองซึ่งรวมถึงความน่าดึงดูดของการลงทุนของผู้ประกอบการ

ดังนั้นแต่ละวัตถุประสงค์ของตลาดการลงทุนจึงมีความน่าดึงดูดการลงทุนของตัวเอง แต่ในขณะเดียวกันแต่ละคนตั้งอยู่ท่ามกลาง "การลงทุน" ของวัตถุทั้งหมดในตลาดการลงทุน ความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กรนอกเหนือไปจาก "การลงทุน" ภายใต้อิทธิพลของผลกระทบการลงทุนของอุตสาหกรรมภูมิภาครัฐ ในขณะเดียวกันการรวมขององค์กรเป็นสาขาที่มีผลต่อความน่าดึงดูดของการลงทุนของทั้งภูมิภาคและความน่าดึงดูดใจของภูมิภาคสร้างความน่าดึงดูดใจของรัฐ การเปลี่ยนแปลงทั้งหมดที่เกิดขึ้นในระบบระดับสูง (ความไม่แน่นอนทางการเมืองการเปลี่ยนแปลงกฎหมายภาษีและอื่น ๆ ) พบว่าการสะท้อนของพวกเขาโดยตรงเกี่ยวกับความน่าดึงดูดขององค์กร

ความน่าดึงดูดการลงทุนมีปัจจัยการพึ่งพาและปัจจัยภายนอกที่มีลักษณะระดับของการพัฒนาของอุตสาหกรรมและภูมิภาคซึ่งองค์กรที่มีอยู่ตั้งอยู่และจากปัจจัยภายใน: กิจกรรมภายในองค์กรตัวเอง Katasonov, v. Yu. ศักยภาพการลงทุนของเศรษฐกิจ [ข้อความ] / ข กลไก Catamon // สำหรับการก่อตัวของศักยภาพการลงทุน -2005. -P.68

เพื่อให้การตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดวางเงินทุนนักลงทุนควรประเมินชุดของปัจจัยที่กำหนดประสิทธิภาพของการลงทุนในอนาคต คำนึงถึงช่วงของการรวมกันของการรวมกันของมูลค่าต่าง ๆ ของปัจจัยเหล่านี้นักลงทุนประเมินอิทธิพลทั้งหมดและผลการปฏิสัมพันธ์ของปัจจัยเหล่านี้นั่นคือประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนของระบบเศรษฐกิจและสังคมและเป็นไปตาม บนพื้นฐานของการมีส่วนร่วมของเงินทุน

ดังนั้นจึงเป็นสิ่งจำเป็นที่จะต้องหาปริมาณความน่าดึงดูดของการลงทุนเพื่อหาปริมาณและมีความจำเป็นต้องคำนึงถึงในขณะต่อไป: เพื่อยอมรับการตัดสินใจลงทุนตัวบ่งชี้ที่ระบุว่าสถานะของความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กรต้องมี ความหมายทางเศรษฐกิจและเปรียบได้กับทุนนักลงทุน ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะกำหนดข้อกำหนดสำหรับวิธีการเปิดเผยข้อมูลของความน่าดึงดูดการลงทุน:

ตัวบ่งชี้ความน่าดึงดูดของการลงทุนควรคำนึงถึงปัจจัยทั้งหมดของสภาพแวดล้อมภายนอกที่มีความสำคัญต่อนักลงทุน

ตัวบ่งชี้ควรสะท้อนถึงผลผลิตโดยประมาณของเงินลงทุน

ตัวบ่งชี้จะต้องเทียบเท่ากับราคาทุนของนักลงทุน

ระเบียบวิธีการประเมินความน่าดึงดูดขององค์กรที่สร้างขึ้นโดยคำนึงถึงความต้องการเหล่านี้จะให้นักลงทุนแก่นักลงทุนนักลงทุนจะสามารถตรวจสอบประสิทธิภาพของการลงทุนและการปรับการดำเนินงานของกิจกรรมการลงทุนในสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์

ศักยภาพการลงทุนของผู้ประกอบการของรัสเซียสามารถอธิบายได้ว่ามีระดับที่น่าพอใจของการพัฒนาศักยภาพทางอุตสาหกรรมโดยเฉพาะการเจริญเติบโตของอุปกรณ์ลอจิสติกส์ขององค์กร เพิ่มขึ้นในการผลิตภาคอุตสาหกรรมและการเติบโตของอุปสงค์ผลิตภัณฑ์ของผู้ประกอบการรัสเซีย การเติบโตในกิจกรรมขององค์กรในตลาดหลักทรัพย์และเพิ่มมูลค่าหุ้นรัสเซียโดยตรง การลดประสิทธิภาพของการจัดการองค์กรซึ่งเปิดเผยในค่าของตัวบ่งชี้ลักษณะการแสดงสถานะทางการเงินขององค์กร เพียงพอและคุณสมบัติของแรงงาน การพัฒนาที่ไม่สม่ำเสมอของผู้ประกอบการของอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน กิจกรรมของนักลงทุนรัสเซียสามารถกล่าวได้ว่ามันตกอยู่ในขณะที่ผลประโยชน์ของนักลงทุนต่างชาติกับผู้ประกอบการอุตสาหกรรมของรัสเซียเพิ่มขึ้น

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดของความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กรคือความเสี่ยงการลงทุน

ความเสี่ยงการลงทุนรวมถึงชนิดย่อยที่มีความเสี่ยงดังต่อไปนี้: ผลประโยชน์ที่ไม่ได้รับลดการทำกำไรขาดทุนทางการเงินโดยตรง

ความเสี่ยงของผลประโยชน์ที่ไม่ได้รับเกี่ยวข้องกับการโจมตีของความเสียหายทางการเงินทางอ้อม (ด้านข้าง) (กำไรที่ไม่สมบูรณ์) ในช่วงที่เกิดเหตุการณ์บางอย่าง

ความเสี่ยงของการลดการทำกำไรเกิดขึ้นเมื่อขนาดของดอกเบี้ยและเงินปันผลจากการลงทุนพอร์ตการลงทุนสมทบและเงินกู้

ความเสี่ยงของการคืนผลตอบแทนรวมถึงย่อยต่อไปนี้: ร้อยละความเสี่ยงและความเสี่ยงด้านเครดิต

มีการจำแนกปัจจัยหลายอย่างกำหนดความน่าดึงดูดการลงทุน พวกเขาแบ่งออกเป็น:

·การผลิตและเทคโนโลยี

·ทรัพยากร;

·สถาบัน;

·กฎหมายกฎระเบียบ

·โครงสร้างพื้นฐาน

·ศักยภาพการส่งออก

·ชื่อเสียงทางธุรกิจและอื่น ๆ

ปัจจัยข้อมูลแต่ละอย่างสามารถโดดเด่นด้วยตัวบ่งชี้ที่หลากหลายมักจะมีลักษณะทางเศรษฐกิจเดียวกัน

ปัจจัยอื่น ๆ ที่กำหนดความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กรแบ่งออกเป็น:

·ทางการ (การคำนวณขึ้นอยู่กับข้อมูลการรายงานทางการเงิน);

·ไม่เป็นทางการ (ความสามารถของคู่มือการใช้งานคู่มือการค้า)

ความน่าดึงดูดจากการลงทุนจากมุมมองของนักลงทุนแยกต่างหากสามารถกำหนดได้จากปัจจัยต่าง ๆ ที่มีความสำคัญที่สุดในการเลือกวัตถุการลงทุนที่เฉพาะเจาะจง

1.2 วิธีการตามระเบียบวิธีการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดขององค์กรการลงทุนขององค์กร

ในสภาวะการจัดการปัจจุบันมีหลายวิธีในการประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กร ครั้งแรกจะขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้การประเมินผลของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจและความสามารถในการแข่งขันของผู้ประกอบการ แนวทางที่สองดำเนินการกับแนวคิดของศักยภาพการลงทุนความเสี่ยงการลงทุนและวิธีการในการประเมินโครงการการลงทุน ด้วยวิธีที่สามค่าใช้จ่ายขององค์กรคาดว่าจะมีการประมาณ แต่ละวิธีและวิธีการนั้นมีข้อดีข้อเสียข้อเสียและกรอบงาน ควรสังเกตว่าการใช้วิธีการและวิธีการต่าง ๆ ในการประเมินผลช่วยให้มั่นใจถึงความเป็นไปได้มากที่สุดของการสะท้อนวัตถุประสงค์ของความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กร

ส่วนประกอบต่อไปนี้รวมอยู่ในความน่าดึงดูดขององค์กร:

ลักษณะโดยรวมของฐานเทคนิคขององค์กร

ผลิตภัณฑ์ Nomenclature;

กำลังการผลิต

ตำแหน่งขององค์กรในอุตสาหกรรมในตลาดระดับของการผูกขาด;

ลักษณะของระบบควบคุม

ทุนที่ได้รับอนุญาตเจ้าขององค์กร

โครงสร้างต้นทุนการผลิต

จำนวนของกำไรและทิศทางการใช้งาน

การประเมินสถานการณ์ทางการเงินขององค์กร

ระบบควบคุมของกระบวนการต่าง ๆ ควรขึ้นอยู่กับการประมาณการวัตถุประสงค์ของสถานะการไหลของพวกเขา ลักษณะหลักของกระบวนการลงทุนคือสถานะของความน่าดึงดูดของการลงทุนของระบบ นั่นคือเหตุผลที่จำเป็นต้องประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนของระบบเศรษฐกิจ งานหลักของการประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนของระบบเศรษฐกิจได้ข้อสรุปใน:

การระบุการพัฒนาทางเศรษฐกิจและสังคมของระบบจากตำแหน่งของปัญหาการลงทุน

การกำหนดผลกระทบของความน่าดึงดูดการลงทุนในการไหลเข้าของเงินลงทุนในการลงทุนในการสร้างทุนและการพัฒนาทางเศรษฐกิจและสังคมของระบบเศรษฐกิจ

การพัฒนามาตรการเกี่ยวกับกฎระเบียบของการลงทุนที่น่าดึงดูดของระบบเศรษฐกิจ

งานเพิ่มเติมคือ:

การหาสาเหตุที่ส่งผลกระทบต่อความน่าดึงดูดของการลงทุนของระบบเศรษฐกิจ

ตรวจสอบความน่าดึงดูดการลงทุน

หนึ่งในปัจจัยพื้นฐานของความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กรคือความพร้อมของเงินทุนที่จำเป็นหรือทรัพยากรการลงทุน โครงสร้างของเงินทุนช่วยให้คุณกำหนดราคาได้ แต่นี่ไม่ใช่เงื่อนไขที่จำเป็นและเพียงพอสำหรับการทำงานที่มีประสิทธิภาพขององค์กร ในเวลาเดียวกันราคาทุนที่เล็กกว่าสร้างความน่าดึงดูดใจขององค์กรมากขึ้น ราคา (ต้นทุน) ของเงินทุนสะท้อนให้เห็นว่าอัตราการทำกำไร (เกณฑ์การทำกำไร) หรืออัตรากำไรที่จำเป็นต้องให้องค์กรเพื่อป้องกันการลดลงของมูลค่าตลาด

ผลตอบแทนของกองทุนที่ลงทุนกำหนดอัตราส่วนของกำไรหรือรายได้ต่อกองทุนที่ลงทุน ในระดับไมโครตัวบ่งชี้รายได้อาจเป็นตัวบ่งชี้กำไรสุทธิซึ่งยังคงอยู่ในการกำจัดขององค์กร (สูตร 1)

สูตร 1

ทางนี้:

K1 \u003d PR / V (1)

ที่ K1 เป็นองค์ประกอบทางเศรษฐกิจของการลงทุนที่น่าดึงดูดขององค์กรในเศษส่วนของหน่วย;

PR - ปริมาณกำไรสำหรับงวดภายใต้การตรวจสอบ

ในสถานการณ์เหล่านั้นที่ไม่มีข้อมูลการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรซึ่งเป็นตัวบ่งชี้การทำกำไรของทุนคงที่เป็นองค์ประกอบทางเศรษฐกิจเนื่องจากตัวบ่งชี้นี้เผยให้เห็นประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนที่ฝังอยู่ในสินทรัพย์ถาวรก่อนหน้านี้

ตัวบ่งชี้ของความน่าดึงดูดการลงทุนของวัตถุการลงทุนคำนวณตามสูตรต่อไปนี้:

สูตร 2

SI \u003d N / RI (2)

ที่ศรีเป็นตัวบ่งชี้เกี่ยวกับความน่าดึงดูดของการลงทุน (มูลค่า) ของวัตถุที่ฉันเป็น;

RI - ทรัพยากรของวัตถุ I-th ที่เข้าร่วมในการแข่งขัน

n - มูลค่าการสั่งซื้อของผู้บริโภค

ในกรณีนี้บทบาทของพารามิเตอร์สำคัญของระบบการประเมินทั้งหมดเป็นของคำสั่งซื้อของผู้บริโภค ขึ้นอยู่กับขอบเขตที่จะเกิดขึ้นอย่างถูกต้องระดับของความน่าเชื่อถือของตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ของ Guskova จะถูกกำหนดไว้ที่เรียกว่า การประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนของวัตถุโดยวิธีการทางสถิติ [ข้อความ] / T.N. Guskova // การลงทุน. -999. -C.278

ในกรอบขององค์กรที่ดึงดูดความสนใจของเทคโนโลยีวัสดุการเงินเพิ่มเติมและทรัพยากรอื่น ๆ จำเป็นต้องแก้ปัญหาเฉพาะ - การแนะนำของเทคโนโลยีต่างประเทศใหม่ในรูปแบบของใบอนุญาตและ "ความรู้" การรับอุปกรณ์ที่นำเข้าใหม่ดึงดูดประสบการณ์การจัดการต่างประเทศเพื่อปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์และปรับปรุงวิธีการเข้าสู่ตลาดการขยายปัญหาของประเภทของผลิตภัณฑ์ที่ต้องการตลาดรวมถึงโลก การดึงดูดทรัพยากรวัสดุจากต่างประเทศต้องมีความจำเป็นในการดำเนินการพัฒนาทางเทคนิคของตัวเองการใช้ซึ่งถูกยับยั้งเนื่องจากการขาดอุปกรณ์ที่ต้องการ

การดำเนินงานของการลงทุนในรัฐวิสาหกิจรัสเซียนั้นพิจารณาจากสภาพที่มีความสัมพันธ์กัน: ระดับการแข่งขันต่ำโดยองค์กรที่ได้รับการลงทุน ข้อมูลระดับสูงความไม่สมดุลและสถานการณ์ที่พบบ่อยของการใช้ข้อมูลอย่างเป็นทางการ ระดับความโปร่งใสของข้อมูลระดับต่ำ ความขัดแย้งสูงระหว่างนักลงทุนและการจัดการขององค์กร การขาดเครื่องมือปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนจากพฤติกรรมที่ไม่เป็นธรรมของผู้จัดการองค์กร

ตารางที่ 1.1 การเปรียบเทียบเทคนิคบางอย่างที่ใช้ในการปฏิบัติในประเทศและโลก อย่างที่คุณเห็นในหลายวิธีหนึ่งในปัจจัยสำคัญของการประเมินและการคาดการณ์สถานะในอนาคตของ บริษัท ภายใต้การพิจารณาคือการประเมินระบบการจัดการ แนวโน้มนี้อยู่ในหนึ่งช่องทางที่มีการศึกษาเชิงทฤษฎีเชื่อมโยงกับสถานะของ บริษัท โดยตรงประสิทธิผลของการจัดการและการควบคุมของผู้ถือหุ้นเพื่อรับการยอมรับการจัดการการจัดการ

ตารางที่ 1.1 การวิเคราะห์เปรียบเทียบวิธีการประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กร

ชื่อวิธีการ	ปาร์ตี้กับองค์กรวิเคราะห์โดยตัวบ่งชี้เชิงปริมาณ	ปาร์ตี้กับกิจกรรมขององค์กรวิเคราะห์ด้วยตัวบ่งชี้คุณภาพสูง	วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์
ระบบการวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจแบบบูรณาการของมหาวิทยาลัยแห่งรัฐมอสโก M.V Lomonosov (CEA)	การวิเคราะห์การใช้สิ่งอำนวยความสะดวกการผลิต การวิเคราะห์การใช้ทรัพยากรวัสดุ การวิเคราะห์แรงงานและค่าจ้าง; การวิเคราะห์ขนาดและโครงสร้างของเงินทุนล่วงหน้า การวิเคราะห์ต้นทุนการผลิต การวิเคราะห์การหมุนเวียนอุตสาหกรรม การวิเคราะห์ปริมาณโครงสร้างและคุณภาพของผลิตภัณฑ์ การวิเคราะห์ผลกำไรและผลกำไรของผลิตภัณฑ์ การวิเคราะห์การทำกำไรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ การวิเคราะห์สภาพทางการเงินและการละลาย	การวิเคราะห์ระดับองค์กรและเทคนิคสังคมธรรมชาติสภาพเศรษฐกิจต่างประเทศของการผลิต	การประเมินประสิทธิภาพขององค์กร
วิธีการของธนาคารฝรั่งเศส	กิจกรรม; การประเมินเครดิต การประมาณการละลาย	การประเมินผลของผู้บริหาร
เทคนิค Bundesbank	ประมาณการผลกำไรคืนทุน การประมาณสภาพคล่อง		การประเมินความน่าเชื่อถือขององค์กรในฐานะผู้ให้กู้
วิธีการของธนาคารอังกฤษ	ความเสี่ยงด้านตลาด	ความเสี่ยงด้านตลาด ควบคุม; องค์กร; ควบคุม
วิธีการของระบบธนาคารกลางสหรัฐ	เงินทุน, สินทรัพย์, ผลผลิต, สภาพคล่อง	การจัดการ	การประเมินความน่าเชื่อถือของธนาคารพาณิชย์

อย่างไรก็ตามดังที่สามารถเห็นได้จากการวิเคราะห์ด้านบนของเทคนิคไม่มีเทคนิคใด ๆ ที่สามารถครอบคลุมปัจจัยที่เป็นไปได้ของปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อความน่าดึงดูดของการลงทุนที่กำหนดไว้บนพื้นฐานของรูปแบบทฤษฎีของ บริษัท ที่เลือกเพื่อวัตถุประสงค์ในการศึกษานี้

การวิเคราะห์เทคนิค CEA ควรสังเกตว่าความแข็งแกร่งของมันคือการนำเสนอคำแนะนำที่สมบูรณ์แบบและละเอียดที่สุดสำหรับการวิเคราะห์สถานการณ์ทางการเงินบนพื้นฐานของงบการเงินของ บริษัท รวมถึงชุดตัวชี้วัดทางการเงินที่สมบูรณ์ที่สุดที่มุ่งเน้นไปที่ การประเมินสภาพทางการเงินและประสิทธิภาพทางธุรกิจของ บริษัท ภายใต้การพิจารณา

เมื่อประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนประสิทธิภาพการลงทุนมีการประเมิน

ประสิทธิผลของเงินลงทุนพิจารณาแล้วโดยใช้วิธีการวิธีการที่สะท้อนถึงอัตราส่วนต้นทุนและผลลัพธ์ที่เกี่ยวข้องกับต้นทุน การใช้วิธีการเหล่านี้เราสามารถตัดสินความน่าดึงดูดใจทางเศรษฐกิจของโครงการลงทุนและข้อได้เปรียบทางเศรษฐกิจของโครงการหนึ่งต่อผู้อื่น Krylov E.N. , Vlasova V.M. , Egorova MG การวิเคราะห์สภาพทางการเงินและความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กร [ข้อความ] / Krylov E.n. , Vlasova V.M. , Egorova M.g.// การเงินและสถิติ -2003. -C.130 11

ตามประเภทของเอนทิตีทางเศรษฐกิจวิธีการอาจสะท้อนถึง:

ประสิทธิภาพเศรษฐกิจ (เศรษฐกิจแห่งชาติ) ในแง่ของผลประโยชน์ของเศรษฐกิจของประเทศโดยรวมรวมทั้งมีส่วนร่วมในการดำเนินโครงการของภูมิภาคอุตสาหกรรมและองค์กร

ประสิทธิภาพเชิงพาณิชย์ (เหตุผลทางการเงิน) ของโครงการซึ่งกำหนดไว้เป็นอัตราส่วนของต้นทุนทางการเงินและผลลัพธ์สำหรับโครงการโดยทั่วไปหรือสำหรับผู้เข้าร่วมแต่ละคนเนื่องจากเงินฝากของพวกเขา

ประสิทธิภาพงบประมาณเผยผลกระทบของโครงการต่อรายได้และการบริโภคงบประมาณของรัฐบาลกลางภูมิภาคและท้องถิ่นที่เกี่ยวข้อง

องค์กรที่มีระดับเฉลี่ยของความน่าดึงดูดการลงทุนมีลักษณะเฉพาะนั้นมีนโยบายการตลาดที่ใช้งานอยู่เพื่อประสิทธิภาพในการใช้ศักยภาพที่มีอยู่ นอกจากนี้องค์กรเหล่านั้นที่ระบบการจัดการมีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มต้นทุนประสบความสำเร็จในการจัดตำแหน่งตัวเองในตลาดที่ซึ่งปัจจัยต้นทุนไม่ต้องจ่ายเนื่องจากการสูญเสียความได้เปรียบในการแข่งขันของพวกเขา ผู้ประกอบการที่มีความน่าสนใจการลงทุนต่ำกว่าค่าเฉลี่ยมีลักษณะของการเพิ่มขึ้นของหัวต่ำซึ่งแน่นอนเนื่องจากไม่มีประสิทธิภาพของการใช้ศักยภาพในการผลิตและโอกาสทางการตลาดที่มีอยู่

ผู้ประกอบการที่มีความน่าดึงดูดในการลงทุนต่ำสามารถพิจารณาได้ว่าไม่สวยเนื่องจากทุนการลงทุนไม่ได้เพิ่มขึ้นเพียงทำหน้าที่เป็นแหล่งที่มาชั่วคราวของการรักษาความมีชีวิตโดยไม่ต้องพิจารณาการเติบโตทางเศรษฐกิจขององค์กร สำหรับผู้ประกอบการดังกล่าวการเพิ่มขึ้นของความน่าดึงดูดการลงทุนเป็นไปได้เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพในระบบการจัดการและการผลิตโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการปรับโครงสร้างการผลิตเพื่อตอบสนองความต้องการของตลาดซึ่งจะเพิ่มภาพลักษณ์ขององค์กรในตลาดและจะ สร้างรายการใหม่หรือจะพัฒนาข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่มีอยู่

ผู้ลงทุนที่มีศักยภาพการจัดการขององค์กรโดยตรงมีความสนใจไม่เพียงโดยการเปลี่ยนแปลงของการเปลี่ยนแปลงในความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กรในช่วงระยะเวลาที่ผ่านมา แต่ยังมีแนวโน้มในอนาคต ความรู้เกี่ยวกับแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้นี้ในมือข้างหนึ่งเตรียมความยากลำบากและการยอมรับมาตรการที่มุ่งเป้าไปที่การรักษาเสถียรภาพของการผลิตหรือในทางกลับกันเพื่อใช้ช่วงเวลาของการเพิ่มความน่าดึงดูดใจการลงทุนเพื่อดึงดูดนักลงทุนรายใหม่ นอกจากนี้ยังทำให้สามารถเริ่มต้นเทคโนโลยีล่าสุดและปรับปรุงการขายที่ล้าสมัยขยายการผลิตและการขายในตลาดปรับปรุงประสิทธิภาพขององค์กรใน Metas ที่อ่อนแอและอื่น ๆ

1.3 อัลกอริทึมสำหรับการตรวจสอบความน่าดึงดูดขององค์กร

การก่อสร้างระบบการตรวจสอบตัวบ่งชี้ควบคุมการใช้ขั้นตอนหลักดังต่อไปนี้:

1. การสร้างระบบของตัวบ่งชี้การรายงานที่ให้ข้อมูลขึ้นอยู่กับข้อมูลการบัญชีทางการเงินและการจัดการ

2. การพัฒนาระบบของตัวบ่งชี้ทั่วไป (วิเคราะห์) ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงผลลัพธ์ที่แท้จริงของการบรรลุมาตรฐานการควบคุมเชิงปริมาณที่จัดทำขึ้นเป็นไปตามระบบตัวชี้วัดทางการเงินที่ชัดเจน

3. คำจำกัดความของโครงสร้างและตัวบ่งชี้ของรูปแบบของรายงานการควบคุม (รายงาน) ของนักแสดงถูกออกแบบมาเพื่อสร้างระบบการควบคุมข้อมูลผู้ให้บริการ

4. การกำหนดระยะเวลาการควบคุมสำหรับแต่ละประเภทแต่ละกลุ่มตัวบ่งชี้ควบคุม สเปคของระยะเวลาการควบคุมไปยังกลุ่มของตัวบ่งชี้ถูกกำหนดโดย "เร่งด่วนของการตอบสนอง" ที่จำเป็นในการจัดการความน่าดึงดูดใจการลงทุนขององค์กรอย่างมีประสิทธิภาพ

5. การตั้งค่าขนาดของการเบี่ยงเบนของผลจริงของตัวบ่งชี้ที่ควบคุมจากมาตรฐานที่กำหนดไว้จะดำเนินการทั้งในตัวบ่งชี้แบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์ ในเวลาเดียวกันในตัวบ่งชี้สัมพัทธ์การเบี่ยงเบนทั้งหมดแบ่งออกเป็นสามกลุ่ม:

ค่าเบี่ยงเบนบวก;

การเบี่ยงเบน "อนุญาต" เชิงลบ;

การเบี่ยงเบน "ที่ยอมรับไม่ได้" เชิงลบ

6. การตรวจจับเหตุผลหลักสำหรับการเบี่ยงเบนของผลจริงของตัวบ่งชี้ที่ควบคุมจากมาตรฐานที่จัดตั้งขึ้นจะดำเนินการในองค์กรโดยรวมและในแต่ละบุคคล "ศูนย์ความรับผิดชอบ"

การดำเนินการของระบบการตรวจสอบที่องค์กรทำให้สามารถปรับปรุงประสิทธิภาพของกระบวนการจัดการกระบวนการลงทุนทั้งหมดได้อย่างมีนัยสำคัญและไม่เพียง แต่ในแง่ของการก่อตัวของความน่าดึงดูดการลงทุน

พื้นฐานสำหรับการก่อตัวของระบบการตรวจสอบคือการพัฒนาระบบของตัวบ่งชี้ที่บ่งชี้ช่วยให้สามารถระบุการเกิดขึ้นและความซับซ้อนของปัญหา ตามที่ให้ข้อมูลระบบตัวบ่งชี้มุ่งเน้นไปที่การศึกษาสัญญาณที่มีลักษณะการพึ่งพาการจัดการของการลงทุนขององค์กรจากสภาวะภายนอกและภายในการประเมินคุณภาพและการพยากรณ์ของพวกเขา

ระบบตัวบ่งชี้ทั้งหมดของการตรวจสอบความน่าดึงดูดการลงทุนแนะนำให้กำหนดกลุ่มต่อไปนี้:

1. สภาพแวดล้อมภายนอก สภาพแวดล้อมภายนอกขององค์กรที่ดำเนินงานในสภาวะตลาดมีลักษณะเฉพาะของคุณสมบัติที่โดดเด่น: ขั้นแรกการบัญชีของปัจจัยทั้งหมดเกิดขึ้นพร้อมกัน; ประการที่สองผู้ประกอบการต้องคำนึงถึงลักษณะของการจัดการหลายมิติ ประการที่สามมันเป็นลักษณะของนโยบายราคาที่ก้าวร้าว ประการที่สี่สภาพแวดล้อมถูกกำหนดโดยพลวัตของการพัฒนาตลาดเมื่อตำแหน่งของคู่แข่งและการจัดตำแหน่งของกองกำลังกำลังเปลี่ยนแปลงด้วยความเร็วที่เพิ่มขึ้น

2. ตัวบ่งชี้ที่มีลักษณะการรวมตัวของประสิทธิภาพทางสังคมขององค์กรในระดับสาธารณะ ประสิทธิภาพทางสังคมที่มีความสนใจจากการให้ความสนใจจากกลุ่มตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและสังคมทั้งหมดเนื่องจากเป็นปาร์ตี้ที่สะท้อนถึงผลกระทบของมาตรการทางเศรษฐกิจเพื่อความพึงพอใจที่สมบูรณ์ที่สุดของความต้องการของสังคม

3. ตัวบ่งชี้เปิดเผยระดับของพนักงานฝึกอบรม; ตัวบ่งชี้ลักษณะของระดับองค์กรแรงงาน ลักษณะทางสังคม - จิตวิทยา

4. ตัวบ่งชี้ที่สะท้อนถึงประสิทธิภาพของการพัฒนากระบวนการลงทุนในองค์กร เป็นส่วนหนึ่งของการประเมินความน่าดึงดูดขององค์กรการลงทุนกลุ่มตัวชี้วัดเป็นผลประโยชน์ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสะท้อนให้เห็นถึงประสิทธิภาพของการจัดการการลงทุนโดยตรง

เมื่อพิจารณาถึงสิ่งที่กล่าวมาข้างต้นในการก่อตัวของระบบการตรวจสอบความน่าดึงดูดการลงทุนมีความจำเป็นประการแรกที่คำนึงถึงปัจจัยของการก่อตัวของมูลค่าการลงทุนประการที่สองโอกาสที่อาจเกิดขึ้นขององค์กรเกี่ยวกับการก่อตัวของทรัพยากรการลงทุน บุคลากรการผลิตศักยภาพทางเทคนิคขององค์กรความเป็นไปได้ของการดึงดูดทรัพยากรภายนอกประการที่สามประสิทธิภาพของการพัฒนากระบวนการลงทุนซึ่งกำหนดการเติบโตทางเศรษฐกิจขององค์กร

อัลกอริทึมที่เสนอถูกสร้างขึ้นจากการติดตามการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาด ในแง่ของการรับรู้และระบบอัตโนมัติของกระบวนการดำเนินงานองค์กรการเปลี่ยนแปลงองค์กรและเศรษฐกิจในองค์กรไม่จำเป็นต้องใช้อัลกอริทึมนี้

การติดตามการอุทธรณ์การลงทุนในลักษณะนี้ช่วยให้ไม่เพียง แต่กำหนดจุดแก้ไขปัญหาในการก่อตัวของเงื่อนไขการเปิดใช้งานกระบวนการลงทุนในองค์กร แต่ยังเพื่อระบุการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรและลดโอกาสของการ การทำลายมูลค่าของ บริษัท Sergeev, N.V. , Veretennikova, I.N. , Yanovsky V.V องค์กรและการจัดหาเงินทุนของการลงทุน [ข้อความ] / Sergeev, N.V. , Veretennikova, I.N. , Yanovsky V.V.// การเงินและสถิติ -2003. -C.225

อัลกอริทึมการลงทุนการละลายสภาพคล่อง

2. ลักษณะองค์กรและเศรษฐกิจขององค์กร (ในตัวอย่างของ OJSC Lukoil)

2.1 ลักษณะทั่วไปของ OJSC Lukoil

OAO Lukoil เป็นหนึ่งใน บริษัท น้ำมันและก๊าซในแนวตั้งระดับนานาชาติที่ใหญ่ที่สุดซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 1991 กิจกรรมหลัก บริษัท : การสำรวจและผลิตน้ำมันและก๊าซการผลิตผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมและผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีผลิตภัณฑ์ที่ผลิตจากการขาย ส่วนหลักของ บริษัท ในภาคของสติปัญญาและการผลิตดำเนินการในอาณาเขตของสหพันธรัฐรัสเซียฐานทรัพยากรหลักคือไซบีเรียตะวันตก ในการครอบครอง Lukoil OJSC โรงกลั่นน้ำมันที่ทันสมัยการแปรรูปก๊าซและโรงงานปิโตรเคมีตั้งอยู่ในรัสเซียตะวันออกและยุโรปตะวันตกประเทศเพื่อนบ้าน ส่วนหลักของ บริษัท ผลิตภัณฑ์ดำเนินการในตลาดต่างประเทศ บริษัท ดำเนินการขายผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมในรัสเซียตะวันออกและยุโรปตะวันตกประเทศเพื่อนบ้านและสหรัฐอเมริกา

บริษัท ร่วมทุนภายใต้การพิจารณาเป็น บริษัท น้ำมันและก๊าซเอกชนที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกเมื่อเทียบกับขนาดของปริมาณสำรองไฮโดรคาร์บอน ส่วนแบ่งของ บริษัท ในปริมาณสำรองน้ำมันทั่วโลกอยู่ที่ประมาณ 1.1% ในการผลิตน้ำมันทั่วโลก - ประมาณ 2.3% บริษัท มีบทบาทสำคัญในภาคพลังงานของรัสเซียซึ่งคิดเป็นสัดส่วน 18% ของการทำเหมืองทั้งหมดของรัสเซียและ 19% ของการแปรรูปน้ำมันทั้งหมดรัสเซีย

ตัวชี้วัดจะได้รับจากรายงาน "ต่อกำไรและขาดทุน" (ภาคผนวก 2)

ตัวบ่งชี้หลักของ LJSC Lukoil เป็นเวลา 3 ปีแสดงในตารางที่ 2.1

ตารางที่ 2.1 ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพหลักของ OJSC "Lukoil"

ตัวบ่งชี้				เบี่ยงเบนสัมบูรณ์
ปริมาณของผลิตภัณฑ์งานบริการ (รายได้) ล้านรูเบิล
ต้นทุนของผลิตภัณฑ์, งาน, บริการ, ล้านรูเบิล
มูลค่าเฉลี่ยต่อปีของสินทรัพย์ถาวรล้านรูเบิล
ค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อปีของเงินทุนหมุนเวียนล้านรูเบิล
กำไรขั้นต้นล้านรูเบิล
กำไรสุทธิล้านรูเบิล
กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานถู
fondoostitch
ความงงงวย
ค่าสัมประสิทธิ์ความโค้งของเงินทุนหมึกเวียน
ความสามารถในการทำกำไรของผลิตภัณฑ์%
การขายผลกำไร,%

ดังที่เห็นได้จากตารางส่วนใหญ่เป็นตัวบ่งชี้ทั้งหมดมีแนวโน้มการเติบโตในปีที่ผ่านมา รายได้ลดลง 6.58% และมีจำนวน 24,2880 ล้านรูเบิลในปี 2557 กำไรขั้นต้นลดลง 15330 ล้านรูเบิล (6.37%) เมื่อเทียบกับปี 2556 กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นในปี 2557 เมื่อเทียบกับปี 2544, 77% และมีจำนวน 3,71881 ล้านบาทเมื่อเทียบกับปี 2555 - 12% กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับปี 2556 และ 2555 77.19% (190.48 รูเบิล) และ 70.74% (181.15 รูเบิล) ตามลำดับ แม้จะมีความจริงที่ว่าตัวบ่งชี้ของมูลนิธิในปี 2557 ที่เกี่ยวข้องกับปี 2555 เพิ่มขึ้น 22.8% แต่ก็ลดลงเล็กน้อยในปี 2556 ดังนั้นเราจึงสามารถพูดคุยเกี่ยวกับการลดประสิทธิภาพของการใช้สินทรัพย์ถาวรในองค์กร ค่าสัมประสิทธิ์การหมุนเวียนที่มีความผันผวนเนื่องจากมูลค่าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเปรียบเทียบตั้งแต่ปี 2012 แต่จากนั้นลดลงอย่างรวดเร็ว ที่นี่คุณสามารถสรุปข้อเท็จจริงที่ว่าสินทรัพย์ขององค์กรใช้ไม่มีประสิทธิภาพและไม่มีเหตุผล เนื่องจากสินทรัพย์หมุนเวียนครองหนึ่งในสถานที่หลักในวงจรการผลิตและการไหลเข้าของเงินทุนส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการหมุนเวียนการเบี่ยงเบนที่เกิดขึ้นไม่สามารถถือเป็นบวกได้ ตัวชี้วัดการทำกำไรของผลิตภัณฑ์และการขายมีแนวโน้มที่จะเติบโตแม้จะมีบรรยากาศวิกฤตในประเทศ

โครงสร้างของค่าใช้จ่ายของ Lukoil OAO สำหรับปี 2014 นำเสนอในแผนภูมิ 2.1

แผนภูมิ 2.1 โครงสร้างของค่าใช้จ่ายของ OAO Lukoil สำหรับปี 2014

แผนภาพนี้แสดงให้เห็นว่าส่วนแบ่งการให้คะแนนของค่าใช้จ่ายตกอยู่ในต้นทุนของน้ำมันที่ซื้อก๊าซและผลิตภัณฑ์แปรรูป (40.3%) รวมถึงภาษีสรรพสามิตและภาษีการขนส่ง (22.7%)

ตารางเหล่านี้ทำให้สามารถสรุปได้ว่าจำนวนสินทรัพย์รวมสำหรับงวดที่เพิ่มขึ้น 48.1% (เทียบกับปี 2556) ส่วนแบ่งของทุนไม่หมุนเวียนลดลงร้อยละ 8.8 และในปี 2557 มีจำนวน 66.26% ของมูลค่ารวมของสินทรัพย์และสัดส่วนของการจลาจลตามลำดับเพิ่มขึ้นจาก 24% เป็น 33%

ในสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนสัดส่วนที่สำคัญเป็นของเงินลงทุนทางการเงินระยะยาว (98%) เนื่องจาก บริษัท ส่งเงินทุนเพื่อซื้อหลักทรัพย์ของผู้ประกอบการอื่นและประเด็นการกู้ยืมระยะยาว ในสินทรัพย์หมุนเวียนการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (57%) เป็นที่แพร่หลายเนื่องจากเงินฝากในสถาบันสินเชื่อการออกสินเชื่อหลักทรัพย์ของรัฐ ลูกหนี้การค้าต้องใช้สินทรัพย์หมุนเวียนประมาณ 30% บทความที่เหลือทำให้มีส่วนแบ่งเล็กน้อยในสินทรัพย์หมุนเวียนสะสม

หนี้สินรวมสำหรับ 2012-2014 โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 513365 ล้านรูเบิลในโครงสร้างหนี้สินเงินทุนและทุนสำรองครอบครอง (64.6%) สำหรับองค์กรที่ใช้เงินทุนแบบเร่งรัดเช่นนี้เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีมากเพราะมันเป็นพยานถึงความยั่งยืนทางการเงินขององค์กรและความเป็นไปได้ของการทำงานส่วนใหญ่เนื่องจากทรัพยากรของตัวเอง สำหรับช่วงปี 2556-2557 คุณสามารถติดตามแนวโน้มที่จะเพิ่มจำนวนเงินทุนและทุนสำรอง (31%) ขนาดของภาระผูกพันในระยะยาวและระยะสั้นนั้นแตกต่างกันและในปี 2557 มีจำนวน 13.01% และ 22.4% ตามลำดับ บทบัญญัตินี้เกิดจากความจริงที่ว่า บริษัท มีสถานะที่ค่อนข้างยั่งยืนเพื่อให้มีหนี้สินระยะสั้นแม้จะมีวงจรการผลิตขนาดใหญ่ของ บริษัท ซึ่งเกี่ยวข้องกับความสำคัญของหนี้สินระยะยาว ควรสังเกตว่าหนี้สินระยะยาวในปี 2557 เพิ่มขึ้น 208.08% และมีจำนวน 22,8448 ล้านรูเบิลและในระยะสั้นมูลค่าของพวกเขาเพิ่มขึ้น แต่ไม่มาก: 9% โดยทั่วไปเราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับแนวโน้มของการเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปในจำนวนเงินที่ยืมมาและการเพิ่มขึ้นของตัวเอง

ในโครงสร้างของเงินทุนและทุนสำรองสัดส่วนที่แตกต่างกันลดลงจากกำไรสะสม (98.8% ของจำนวนเงินทุนทั้งหมด) ซึ่งหมายความว่า บริษัท มีเงินทุนฟรีที่สามารถนำไปสู่การพัฒนาซื้อสินทรัพย์ทางกายภาพ บริษัท ต่างๆ

กำไรสะสมเป็นหนึ่งในแหล่งการเงินหลักสำหรับการลงทุนใหม่ในเศรษฐกิจ ในโครงสร้างหนี้สินระยะสั้นหุ้นที่ใหญ่ที่สุดจะถูกครอบครองโดยกองทุนที่ยืมมารวมถึงเจ้าหนี้การค้าโดยเฉพาะหนี้ให้แก่เจ้าหนี้รายอื่นซึ่งเป็น 72.4% ของบัญชีทั่วไปขององค์กร ที่นี่สะท้อนให้เห็นถึงจำนวนภาระผูกพันและหนี้สินในกองทุนพิเศษ เพื่อให้ชัดเจนยิ่งขึ้นมันเป็นไปได้ที่จะติดตามการเปลี่ยนแปลงของการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของความสมดุลของยอดคงเหลือเราสร้างแผนภาพต่อไปนี้ (แผนภาพ 2.2)

จากแผนภาพนี้จะเห็นได้ว่าจำนวนของสินทรัพย์และหนี้สินในปี 2557 เพิ่มขึ้น 47.771% เมื่อเทียบกับปี 2555 และเมื่อเทียบกับปี 2556 เมื่อเทียบกับปี 2556 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอของสกุลเงินที่สมดุลทุกปี

ไดอะแกรม 2.2 การเปลี่ยนแปลงของการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของยอดคงเหลือของปี 2555-2557 (ล้านรูเบิล)

2.2 การวิเคราะห์สภาพคล่องและการละลายของ OJSC Lukoil

สภาพคล่องของ บริษัท อยู่ในความสามารถในการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสดเพื่อให้ครอบคลุมการชำระเงินที่จำเป็นทั้งหมดเนื่องจากกำหนดเวลาของพวกเขาเกิดขึ้น

สภาพคล่องของยอดคงเหลือจะถูกกำหนดในระดับความคุ้มครองสินทรัพย์ระยะเวลาของการเปลี่ยนแปลงซึ่งในรูปแบบการเงินเป็นไปตามระยะเวลาในการชำระคืนภาระผูกพัน

มีหลายวิธีในการวิเคราะห์สภาพคล่องของความสมดุล

·การก่อสร้างสมดุล (รวม) ที่กระชับ

สำหรับสิ่งนี้สินทรัพย์ทั้งหมดถูกจัดกลุ่มตามสภาพคล่องของพวกเขา (ตารางที่ 2.2)

ส่วนแบ่งขนาดใหญ่ในโครงสร้างของสินทรัพย์ถูกครอบครองโดยสินทรัพย์ที่มีงานทำ: 56.8% ในปี 2555, 75.1% ในปี 2556, 66.3% ในปี 2557 ถึงแม้ว่าการกระจายตัวของตัวบ่งชี้นี้เป็นปีไม่ใหญ่มาก สินทรัพย์ต่างประเทศเติบโตขึ้นเนื่องจากการเติบโตของเงินลงทุนทางการเงินระยะยาว ขนาดของสินทรัพย์สภาพคล่องมากที่สุดในปี 2556 ลดลงประมาณ 2.56 เท่าและในปี 214 เพิ่มขึ้นใน 1, 9 เท่าซึ่งแน่นอนเป็นจุดบวกเนื่องจากเงินช่วยให้คุณสามารถชำระหนี้ในปัจจุบันได้ทันทีภายใต้ความต้องการเร่งด่วนเช่นกัน เช่นเดียวกับทรัพยากรที่ให้การผลิตอย่างต่อเนื่อง

ตารางที่ 2.2 การจัดกลุ่มสินทรัพย์สำหรับการศึกษาสภาพคล่อง

ตัวบ่งชี้สินทรัพย์ที่รับรู้มากที่สุดมีการลดลงเล็กน้อยและมูลค่าของสินทรัพย์ที่ดำเนินการอย่างช้า ๆ จะเปลี่ยนแปลงอย่างไม่สม่ำเสมอและส่วนแบ่งของสินทรัพย์รวมเป็นที่เล็กที่สุด (ประมาณ 0.175%) ซึ่งไม่ได้มีเงินสำรองและลูกหนี้จำนวนมากระยะเวลาที่เป็น มากกว่าหนึ่งปีและสิ่งนี้บ่งบอกถึงนโยบายที่มีประสิทธิภาพในการจัดทำและจัดเก็บหุ้นนโยบายและนโยบายการจัดการนโยบายกับลูกค้า หนี้สินยอดคงเหลือถูกจัดกลุ่มตามระดับความจำเป็นเร่งด่วนของการชำระเงินของพวกเขา (ตารางที่ 2.3)

ตารางที่ 2.3 การจัดกลุ่มหนี้สินโดยระดับของความเร่งด่วนของการชำระเงินของพวกเขา

ในโครงสร้างหนี้สินหุ้นที่สำคัญคิดเป็นหนี้สินถาวร (โดยเฉลี่ย 64.5%) ซึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในปี 2556 เพียง 4% ในปี 2557 เป็นมูลค่าเดิมสำหรับปี 2555 หนี้เครดิตยังคงเพิ่มขึ้นเป็นเวลาสามปีและสั้น หนี้สินทางเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะลดลงในหนี้สิน แต่หนี้สินระยะยาวมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น

ถัดไปมีความจำเป็นต้องดำเนินการตามอัตราส่วนระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินของยอดคงเหลือขององค์กร ยอดคงเหลือเป็นของเหลวอย่างแน่นอนหากเงื่อนไขต่อไปนี้พึงพอใจ: A1\u003e P1, A2\u003e P2, A3\u003e P3, A4<П4. Рассмотрим данное соотношение применимо к нашему предприятию (таблица 2.4).

ตารางที่ 2.4 อัตราส่วนระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินของยอดคงเหลือ

ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ที่ได้รับอาจกล่าวได้ว่างบดุลของ บริษัท ไม่ได้เป็นของเหลวอย่างแน่นอน แต่อัตราส่วนทั้งหมดเป็นจริง A1\u003e P1 สำหรับทั้งสามปีและนี่เป็นพยานถึงการละลายขององค์กรในเวลาที่งบดุล องค์กรมีเงินทุนเพียงพอที่จะครอบคลุมภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุดของสินทรัพย์สภาพคล่องที่สุดและส่วนใหญ่ ความไม่เท่าเทียมกันที่ค้างชำระ A2\u003e P2 ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ตระหนักอย่างรวดเร็วไม่เกินหนี้สินระยะสั้นและองค์กรไม่สามารถทำละลายในอนาคตอันใกล้โดยคำนึงถึงการตั้งถิ่นฐานล่าช้ากับเจ้าหนี้ที่ได้รับเงินจากการขายผลิตภัณฑ์เกี่ยวกับสินเชื่อ มันเป็นไปไม่ได้ที่ความไม่เท่าเทียม A3\u003e P3 ซึ่งหมายความว่าในอนาคตในการรับเงินล่าช้าจากการขายและการชำระเงินองค์กรอาจมีหนี้สินล้นพ้นเป็นระยะเวลาเท่ากับระยะเวลาเฉลี่ยของการปฏิวัติหนึ่งครั้งหลังจากวันที่ในงบดุล . เฉพาะในปี 2555 หนี้สินที่ยั่งยืนยากต่อการเป็นสินทรัพย์มากขึ้นในกรณีอื่น ๆ อัตราส่วนเทือกเขาไม่ปรากฏขึ้นซึ่งหมายความว่าในสถานการณ์ที่ไม่แน่นอนเมื่อสภาพคล่องและการละลายไปสู่ก่อน บริษัท อาจไม่สามารถชำระเงินได้เนื่องจาก เงินทุนของตัวเองไม่ครอบคลุมสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน.

·การคำนวณตัวบ่งชี้ที่แน่นอนของสภาพคล่องขององค์กร

ข้อมูลการคำนวณจะแสดงในตารางที่ 2.5

ตารางที่ 2.5 ตัวบ่งชี้สภาพคล่องแน่นอน

P * -Posterators, สภาพคล่องในปัจจุบัน, P- อนาคต

ตัวบ่งชี้สภาพคล่องในปัจจุบันควรเป็นบวก แต่ในกรณีที่อยู่ในระหว่างการพิจารณานั้นเป็นลบในปี 2556 ดังนั้นสิ่งนี้บ่งชี้ว่าองค์กรในปี 2556 ไม่สามารถจ่ายเงินให้กับภาระผูกพันได้ในเวลา แต่ตัวบ่งชี้นี้กลับมาที่ 2014 ซึ่งเป็นข้อดี ตัวบ่งชี้สภาพคล่องที่สัญญาแล้วยังเป็นลบและมีขึ้นในปี 2557 ที่ 2,835,526,24504,000 รูเบิล เมื่อเทียบกับปี 2013 สภาพคล่องที่มีแนวโน้มจำเป็นต้องแสดงถึงกิจกรรมที่มีประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่องขององค์กรตลอดระยะเวลาที่วางแผนไว้ซึ่งเป็นคำถามที่เกิดขึ้นใน Lukoil ของ บริษัท ตามข้อมูลที่ได้รับ

·การคำนวณตัวบ่งชี้สภาพคล่องสัมพัทธ์ (ตารางที่ 2.6)

ตาราง 2.6 ตัวบ่งชี้สภาพคล่องที่สัมพันธ์กัน

ตัวบ่งชี้				เบี่ยงเบนสัมบูรณ์
				2014 เมื่อเทียบกับปี 2012	2014 เมื่อเทียบกับ 2013
สภาพคล่อง Carsolute
สภาพคล่อง Kbashtroy
สภาพคล่องที่สำคัญ
การทำให้พอใจของแพลตฟอร์ม
ว่าว

อัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอนแสดงให้เห็นว่าในปี 2557 สามารถแสดงหนี้สินระยะสั้นทั้งหมดในอนาคตอันใกล้ค่าใช้จ่ายของเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้น ตัวบ่งชี้นี้เปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญสำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์

ค่าสัมประสิทธิ์สภาพคล่องที่สำคัญแสดงให้เห็นว่าในปี 2557 องค์กรยังสามารถจ่ายหนี้ระยะสั้นโดยรวมในปี 2557 ซึ่งมากกว่าในปี 2556 61% และ 35% เมื่อเทียบกับปี 2555

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันสำหรับปี 2555-2557 ตั้งอยู่ในปี 2557 ในระดับของมูลค่าปกติซึ่งเท่ากับ 1.5-2 ในปี 2557 เท่ากับ 1.51 และมีการสังเกตแนวโน้มการเติบโตซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับปรุงบางอย่างในองค์กร ซึ่งหมายความว่าจำนวนภาระหนี้สินและการคำนวณในปัจจุบันสามารถจ่ายออกไประดมทุนการทำงานทั้งหมด

ค่าสัมประสิทธิ์ของเงินทุนของตัวเองเป็นบวกสำหรับช่วงปี 2555 แต่ไม่สามารถสนับสนุนบรรทัดฐานภายในปี 2557 ซึ่งบ่งบอกถึงความผันผวนทางการเงินเกี่ยวกับองค์กรและส่วนของผู้ถือหุ้นไม่เพียงพอ

ค่าสัมประสิทธิ์การกู้คืนความละลายในช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบน้อยกว่าความสำคัญปกติในช่วงปี 2555-2556 และในปี 2014 เริ่มฟื้นตัวและมาถึงค่าเท่ากับ 2.05 ดังนั้นเราจึงสามารถพูดได้ว่าองค์กรมีความสามารถในการฟื้นฟูการละลายภายใน 6 เดือน

ในปี 2012, 2014 ปัจจัยการสูญเสียของแพลตฟอร์มมากกว่า 1 ดังนั้นจึงสามารถสรุปได้ว่า บริษัท มีโอกาสที่แท้จริงที่จะไม่สูญเสียความสามารถในการแก้ปัญหา

2.3 การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดของการลงทุนของ OJSC Lukoil

ความน่าดึงดูดขององค์กรการลงทุนนั้นถูกกำหนดโดยนักลงทุนแต่ละคนแต่ละคนในรูปแบบที่แตกต่างกันเนื่องจากแต่ละคนคำนึงถึงปัจจัยต่าง ๆ ที่มีผลต่อการลงทุนที่น่าดึงดูด

Lukoil OJSC เป็นหนึ่งใน บริษัท น้ำมันและก๊าซระหว่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดที่มีเครือข่ายการขายขนาดใหญ่ (25 ประเทศทั่วโลก) ในปีที่ผ่านมา Lukoil เป็นผู้นำในการจัดอันดับของความน่าดึงดูดในระยะยาวของ บริษัท น้ำมันและก๊าซ

ศักยภาพการลงทุนของผู้ประกอบการของรัสเซียค่อนข้างสูง แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้กิจกรรมของนักลงทุนรัสเซียลดลงในขณะที่ผลประโยชน์ของนักลงทุนต่างชาติเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะผู้ประกอบการอุตสาหกรรม

มีวิธีการหลายวิธีในการประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กร คนแรกของพวกเขาเป็นทางการนี่คือการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร Zagokolcina, n. Yu. การประเมินที่ครอบคลุมของความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กร [ข้อความ] / N Zagokolcina // การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจ -2006-№18. -P.40

ตามการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินของ OJSC Lukoil ประเด็นต่อไปนี้สามารถแยกแยะได้

รายได้จากการขายเพิ่มขึ้นทุกปีเพิ่มขึ้น (ในปี 2557 มีจำนวน 242882 ล้านรูเบิลกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเพียงในปี 2557 เมื่อเทียบกับปี 2556 เพิ่มขึ้น 154073 ล้านรูเบิลกำไรต่อหุ้นมีแนวโน้มของการเปลี่ยนแปลงเช่นเดียวกับกำไรสุทธิ นั่นคือมีการเติบโตในปี 2556 ในปี 2557

ตารางที่ 2.7

กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน

	2012 (ล้านรูเบิล)	2013 (ล้านรูเบิล)	2014 (ล้านรูเบิล)
การขายสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน
จากสินเชื่อที่กลับมา
เงินปันผลเงินลงทุนในการลงทุนทางการเงิน
การได้มาซึ่งสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นพิเศษ
การซื้อหุ้น
การซื้อตราสารหนี้
จานอื่น ๆ

ตารางแสดงให้เห็นว่าเงินสดสุทธิที่ใช้ในกิจกรรมการลงทุนลดลงทุกปีและในปี 2557 ความแตกต่างระหว่างการชำระเงินและใบเสร็จรับเงินจำนวน 13,3649 ล้านรูเบิลในความโปรดปรานของการชำระเงิน นี่เป็นหลักฐานจากกิจกรรมการลงทุนที่ใช้งานอยู่ของ บริษัท : OJSC Lukoil ดำเนินการดำเนินการเพื่อซื้อหุ้นและตราสารหนี้เพื่อรับรายได้ในอนาคต จุดบวกคือการมาถึงส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อที่กลับมาซึ่งบ่งบอกถึงนโยบายที่มีประสิทธิภาพในการจัดการผู้รับเหมาก่อสร้างขององค์กร

ในการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดการลงทุนมีความจำเป็นต้องกำหนดอัตราผลตอบแทนของเงินลงทุนตามสูตรต่อไปนี้ที่กำหนดในบทแรก:

ที่ K1 เป็นองค์ประกอบทางเศรษฐกิจของการลงทุนที่น่าดึงดูดขององค์กรในเศษส่วนของหน่วย;

v - ปริมาณการลงทุนในเมืองหลวงหลักขององค์กร

ประชาสัมพันธ์ - จำนวนกำไรสำหรับระยะเวลาการวิเคราะห์

ในฐานะที่เป็นตัวบ่งชี้รายได้ในกรณีของเราให้ทำกำไรสุทธิของ บริษัท คำนวณตัวบ่งชี้นี้สำหรับปี 2014

K1 \u003d 371881/1187984 \u003d 0.31,

แสดงให้เห็นว่าเงินทุนที่ใช้อย่างมีประสิทธิภาพในองค์กร

นอกจากนี้ยังสามารถใช้แทนองค์ประกอบทางเศรษฐกิจของตัวบ่งชี้การลงทุนขององค์กรในการทำกำไรของทุนคงที่เนื่องจากตัวบ่งชี้นี้สะท้อนให้เห็นถึงประสิทธิภาพของการใช้เงินทุนก่อนหน้านี้ที่ลงทุนในสินทรัพย์ถาวร เกี่ยวกับ บริษัท Lukoil ตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรถูกกำหนดโดย Formula 3

สูตร 3

C - ทุนเฉลี่ย

rk \u003d 371881/999138 \u003d 0.37

ดังนั้นตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรของทุนคงที่สำหรับปี 2557 คือ 37%

ในหลายวิธีในการประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กรหนึ่งในปัจจัยการประเมินหลักคือระบบควบคุม

เจ้าหน้าที่จัดการและควบคุมต่อไปนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่ากิจกรรมของ Lukoil OJSC:

·หน่วยงานจัดการ:

การประชุมผู้ถือหุ้น - องค์กรการจัดการสูงสุด

คณะกรรมการ บริษัท

Sole Executive Body - ประธาน (ผู้อำนวยการทั่วไป);

ร่างกายผู้บริหารทั่วไป - บอร์ด

·ตัวแทนควบคุม:

คณะกรรมการตรวจสอบ

นอกจากนี้ในการกำหนดความน่าดึงดูดการลงทุนสูงของ OJSC Lukoil ปัจจัยต่อไปนี้มีการกำหนดความสำคัญ:

การผลิตและเทคโนโลยี (สำหรับการผลิตน้ำมันและก๊าซรวมถึงในการผลิตผลิตภัณฑ์อุปกรณ์ที่ทันสมัยใช้งานพัฒนาทางวิทยาศาสตร์ได้รับการแนะนำอย่างต่อเนื่องซึ่งช่วยให้คุณสามารถเพิ่มประสิทธิภาพของงานได้)

ทรัพยากร;

โครงสร้างพื้นฐาน

ศักยภาพการส่งออก

ชื่อเสียงทางธุรกิจและอื่น ๆ

2.4 วิธีในการเพิ่มความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กร

บริษัท สามารถดำเนินกิจกรรมเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดใจการลงทุน (เพื่อให้สอดคล้องกับข้อกำหนดของนักลงทุน) เหตุการณ์หลักในเรื่องนี้สามารถล้อมรอบได้ดังต่อไปนี้:

·การพัฒนากลยุทธ์การพัฒนาระยะยาว

· การวางแผนธุรกิจ;

·ความเชี่ยวชาญด้านกฎหมายและนำหลักเกณฑ์ตามกฎหมาย

·การสร้างประวัติเครดิต

·ดำเนินกิจกรรมเพื่อการปฏิรูป (การปรับโครงสร้าง)

เพื่อกำหนดว่ากิจกรรมใดที่จำเป็นสำหรับองค์กรเฉพาะเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดการลงทุนขอแนะนำให้วิเคราะห์สถานการณ์ที่มีอยู่ (ดำเนินการวินิจฉัยของรัฐขององค์กร) ด้วยมันจะถูกกำหนด:

จุดแข็งของ บริษัท

ความเสี่ยงและจุดอ่อนในสถานะปัจจุบันของ บริษัท รวมถึงจากมุมมองของนักลงทุน

ในกระบวนการวินิจฉัยกิจกรรมต่าง ๆ ขององค์กรควรได้รับการพิจารณา: การขาย, การผลิต, การเงิน, การจัดการ ขอบเขตขององค์กรซึ่งเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดและมีจุดอ่อนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในรูปแบบมาตรการในการปรับปรุงสถานการณ์ในพื้นที่เฉพาะ

แยกต่างหากเป็นที่น่าสังเกตการดำเนินการของความเชี่ยวชาญด้านกฎหมายขององค์กร - วัตถุการลงทุน ทิศทางของความเชี่ยวชาญในการประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กรคือ:

เอกสารที่คล้ายกัน

แนวคิดการตรวจสอบและวิธีการวิธีการในการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดขององค์กรการลงทุน ลักษณะการวิเคราะห์ทางการเงินและการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดของการลงทุนของ Lukoil OJSC วิธีเพิ่มความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กร

งานหลักสูตรเพิ่ม 05/28/2010


แนวคิดของการลงทุนที่น่าดึงดูดขององค์กรและปัจจัยที่กำหนด ด้านระเบียบวิธีการวินิจฉัยภาวะการเงินในระบบของความน่าดึงดูดการลงทุนขององค์กร การวินิจฉัยสภาพทางการเงินของลิฟท์ Dontukovsky OJSC

วิทยานิพนธ์เพิ่ม 30.12.2014


วัตถุประสงค์และวิชาประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กร ลักษณะทั่วไปของ LLC "ผูกขาด +" โอกาสและแหล่งที่มาของการพัฒนา การพัฒนาและประเมินประสิทธิภาพของมาตรการเพื่อเพิ่มความน่าดึงดูดขององค์กร

วิทยานิพนธ์เพิ่ม 11.07.2015


สาระสำคัญและการจำแนกประเภทของแหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนการลงทุน วิธีการในการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดขององค์กร ลักษณะของตัวบ่งชี้หลักของกิจกรรมของ OJSC "บริษัท เชื้อเพลิงรัสเซีย" การประเมินความน่าดึงดูดการลงทุน

งานหลักสูตรเพิ่ม 09/23/2014


สาระสำคัญและวิธีการลงทุน งานและวิธีการวิเคราะห์ทางการเงิน การประเมินสถานการณ์ทรัพย์สินสภาพคล่องการละลายความสามารถในการทำกำไรของ OJSC MKB "ไฟฉาย" เส้นทางสำหรับการพัฒนาขององค์กรและวิธีเพิ่มความน่าดึงดูดการลงทุน

วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 12/22/2013


คำอธิบายสั้น ๆ ขององค์กรของ OJSC Nizhnekamskshina งานและหน้าที่ของแผนกการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร รากฐานเชิงทฤษฎีของการลงทุนที่น่าดึงดูดขององค์กร ตัวบ่งชี้การประเมินผลและวิธีการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดการลงทุน

งานหลักสูตรเพิ่ม 25.11.2010


วิธีการประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนขององค์กร สถานะของอุตสาหกรรมเคมีของรัสเซีย ลักษณะทั่วไปขององค์กร CJSC Sibur-Himprom การประเมินความเสี่ยงของโครงการ การวิเคราะห์พลวัตขององค์ประกอบและโครงสร้างของแหล่งที่มาของการสร้างอสังหาริมทรัพย์

วิทยานิพนธ์เพิ่มในวันที่ 03/15/2014


สาระสำคัญและเกณฑ์ของความน่าดึงดูดการลงทุน บทบาทของการลงทุนในการพัฒนาเศรษฐกิจสังคมของเทศบาล ปัญหาและโอกาสในการพัฒนาความน่าดึงดูดของการลงทุนของเทศบาลในตัวอย่างของเมืองครัสโนดาร์

งานหลักสูตรเพิ่ม 30.08.2015


วิธีการหลักในการประเมินความน่าดึงดูดของการลงทุนของเทศบาลที่ใช้ในรัสเซียและต่างประเทศ การวิเคราะห์สถานการณ์ของเขตเทศบาล Tarnogsky ประเมินความน่าดึงดูดการลงทุนเส้นทางและวิธีการเพิ่มขึ้น

วิทยานิพนธ์ที่เพิ่ม 11/09/2016


การศึกษาสาระสำคัญของความน่าดึงดูดการลงทุนและส่วนประกอบของมัน การวิเคราะห์การจัดอันดับของความน่าดึงดูดของการลงทุนของดินแดน Krasnodar สำหรับงวดภายใต้การตรวจสอบ ลักษณะของโครงการลงทุนหลักที่นำเสนอในปัจจุบัน