Industrija nafte i plina. Sudjelovanje stranih naftnih kompanija u ruskom naftno-plinskom kompleksu

Investicijska aktivnost ruskih i stranih naftnih i plinskih tvrtki

Investicijska aktivnost ruskih i stranih naftnih i plinskih tvrtki

Lazareva Anna Igorevna

Lazareva Anna Igorevna

student poslijediplomskog studija Odjela za ekonomiju i menadžment

u poduzeću industrije nafte i plina",

"Ufa State Petroleum Technical University"

[e-mail zaštićen]

Napomena.U ovom su članku prikazani rezultati analize investicijskih aktivnosti ruskih naftnih i plinskih tvrtki kao nprRosneft, Lukoil, Gazpromneft, Tatneft, Surgutneftegaz u usporedbi sa stranom tvrtkom"Ukupno". Tijekom istraživanja može se zaključiti da,

Napomena.U ovom su članku prikazani rezultati analize investicijskih aktivnosti ruskih naftnih i plinskih kompanija poput Rosnjefta, Lukoila, Gazpromnjefta, Tatnefta i Surgutneftegaza u usporedbi s inozemnom tvrtkom Total. Tijekom studije može se zaključiti da je, unatoč aktivnoj investicijskoj politici ruskih naftnih kompanija, lider ruskog tržišta, PJSC "NK Rosneft" inferiorniji od strane tvrtke "Total" u ukupnim ulaganjima za 2-3 puta.

Ključne riječi:investicijska djelatnost, naftna i plinska tvrtka,Rosnjeft, Lukoil, Gazpromnjeft, Tatneft, Surgutneftegaz,"Ukupno".

Ključne riječi:investicijske aktivnosti, naftna i plinska tvrtka, Rosneft, Lukoil, Gazpromneft, Tatneft, Surgutneftegaz, Total.

Uvod

Utjecaj energetskih čimbenika na razvoj svijeta i nacionalne ekonomije, sustav međunarodnih ekonomskih i geopolitičkih odnosa neprestano raste kako raste svjetski BDP i povećanu potrošnju energije. Prema predviđanjima, potrebe svjetskog gospodarstva za energetskim resursima u sljedećih 30 godina mogle bi porasti za gotovo 60% u odnosu na početkom XXI u., što zahtijeva daljnji razvoj industrije nafte i plina, kako u svijetu tako i u Rusiji. ...

Upravljanje razvojem naftnih i plinskih poduzeća je skup aktivnosti, metoda i sredstava koji se odnose na svrsishodnu regulaciju toka novca, imovine i intelektualnih vrijednosti uloženih u poduzeće radi postizanja odabranih ciljeva.

Osnova razvoja poduzeća su ulaganja. Kako bi zadovoljili rastuću potražnju za ugljikovodicima, glavni igrači u industriji nafte i plina - međunarodne i nacionalne naftne i plinske tvrtke - moraju razviti jasnu, budućnost usmjerenu strategiju ulaganja koja uključuje privlačenje velikih kapitalnih ulaganja u istraživanje, proizvodnju , transporta i prerade ugljikovodika, kao i s ciljem povećanja povrata tih ulaganja. Odabir ovog istraživačkog predmeta diktiran je ulogom naftnih i plinskih tvrtki na svjetskom tržištu energenata i rafiniranih proizvoda, važnosti njihovih aktivnosti u održavanju globalne i domaće ravnoteže goriva, te povezanom potrebom reguliranja procesa ulaganja. te poboljšati učinkovitost investicijskih programa u suvremenim uvjetima.

Analiza investicijskih aktivnosti vodećih naftnih i plinskih kompanija odgovara trenutnoj potrebi za dubinskim proučavanjem navedenog procesa, posebno u kontekstu nestabilnosti cijena na globalnim tržištima ugljikovodika i uzimajući u obzir političku nestabilnost u regijama. njihove proizvodnje, što utječe i na razvoj industrije i na proces donošenja investicijskih odluka. Potreba za temeljitim proučavanjem ove problematike povezana je i sa stalnim povećanjem uloge industrije nafte i plina u energetskom sektoru svjetskog gospodarstva, nastavkom procesa transnacionalizacije ove industrije, stalnim rastom njezine utjecaj na konkurentnost nacionalnih gospodarstava, njihovu energetsku i gospodarsku sigurnost.

Svrha je članka analizirati investicijske aktivnosti ruskih i stranih naftnih i plinskih tvrtki kao nprRosnjeft, Lukoil, Gazpromnjeft, Tatneft, Surgutneftegaz i"Ukupno".

Glavni odjeljak

Investicijski proces definira se kao slijed faza, radnji i operacija za provedbu investicijskih aktivnosti. Krajnji cilj investicijske djelatnosti je ostvarivanje dobiti, stvaranje dodane vrijednosti i povećanje tržišne vrijednosti poduzeća i poduzeća. S obzirom na sektor nafte i plina, ciljevi investicijskih aktivnosti su rast dokazanih rezervi nafte i plina, povećanje obujma prodaje (proizvodnje) ugljikovodičnih sirovina, optimizacija proizvodnih pokazatelja (povećanje nafte i plina). stope oporavka i stope oporavka ili regeneracije rezervi), zadržavanje i širenje tržišne niše, te smanjenje jediničnih troškova za vađenje i transport sirovina. Ovome treba dodati da je važnost investicijskih aktivnosti naftnih i plinskih tvrtki posljedica potrebe nesmetane opskrbe potrošača energijom.

Poduzeća za naftu i plin su višenamjenski sustavi koji kombiniraju proizvodni, financijski i ekonomski, društveni, marketinški te drugi ciljevi vezani uz rješavanje problema koji dovode do strateški važno promjene jam ... Za provedbu učinkovitih investicijskih aktivnosti potrebno je riješiti problem izbora prioritetna područja ulaganja, oni. definirati podskup država investicijski projekti imajući dovoljan investicijski potencijal i osiguravanje postizanja strateških razvojnih ciljeva, te implementirati izbor investicijskog dizajna podatke za provedbu opcija.

Početkom XX I v. za naftu i plin industrija, zajedno s ostalim ekstraktivnim industrijama, čini najveći udio stranih i domaćih izravnih ulaganja. Obnovljeni interes za industriju nafte i plina dijelom odražava strukturni pomak koji se događa u gotovo svakom svijetu. van tržišta roba. Karakterizira ga povećanje potražnje za mineralni resursi s azijskih tržišta u kombinaciji s velikom potražnjom u razvijene zemlje, što dovodi do povećanja cijena mineralnih sirovina. U tom kontekstu treba napomenuti da globalno Tržišta minerala karakterizira neravnomjerna geografska raspodjela rezervi, proizvodnje i potrošnje. Na primjer, neke zemlje u razvoju su stragane s tranzicijskom ekonomijom (Indonezija, Alžir, Malezija, Nigerija, Rusija, Kazahstanci tan i dr.), neto su izvoznici ugljikovodičnih sirovina, dok su ostale zemlje u razvoju (Kina, Indija, Turska, Ukrajina itd.), kao i razvijene zemlje (Njemačka, Francuska, Italija itd.) neto uvoznici ... Ovakve neravnoteže uzrokuju neugodne prednost u pogledu sigurnosti opskrbe od strane uvoznika i glede pristupa prodajnim tržištima - od strane izvoznika. I to je prirodno, s obzirom na važnost opskrbe ugljikovodika za održivo ekonomski razvoj zemlje. U takvom situ ouations naftne i plinske tvrtke može biti korisno i zemlji domaćinu i matičnoj zemlji. Za zemlje koje nemaju potrebne mogućnosti da u potpunosti transformiraju svoje prirodni resursi u komercijalne robe, naftne i plinske tvrtke i može djelovati kao izvor potrebnog kapitala, znanja i ulaska na tržište, a za matične zemlje - svojevrsni "most" za osiguranje pristupa stranim zalihama. Ovdje također treba naglasiti da politika naftnih i plinskih tvrtki i države TV se formira u kontekstu volatilnosti na tržištima roba s tendencijom rasta cijena, što podupire povećanje troškova eksploatacije novih nalazišta ugljikovodika.

U industriji nafte i plina, međunarodne naftne i plinske tvrtke ostaju najveće najveće korporacije u smislu inozemne imovine. Istodobno, s gledišta obima proizvodnje, nacionalne naftne i plinske tvrtke zemalja u razvoju i zemalja s tranzicijskim gospodarstvima od 2005. godine počinju nadmašivati ​​međunarodne. Takvim korporacijama jame su u vlasništvu Saudi Aramco ( Saudijska Arabija), Gazprom (Rusija), NIOC (Iran) itd. I premda u posljednjih godina razvoj nacionalnih naftnih i plinskih kompanija karakterizira značajna dinamika, u kombinaciji s kontrolom nad većinom dokazanih rezervi sirove nafte raži i njezine proizvodnje, stupanj internacionalizacije u usporedbi s međunarodnim naftnim i plinskim tvrtkama ostaje prilično nizak. U međuvremenu, neke tvrtke iz zemalja u razvoju i zemalja s ekonomijama u tranziciji proširuju svoje inozemne interese i žice postaju globalni igrači. Te tvrtke uključuju: CNPC, Sinopec (Kina), Lukoil (Rusija), ONGC (Indija), Petrobras (Brazil), Petronas (Malezija) itd. CNPC (Kina) i Petronas (Malezija) uključeni su u proizvodnju nafte i plina u više od 10 stranih zemalja.

Povećati investicijski tokovi u globalnoj industriji nafte i plina promatrano je tijekom proteklog desetljeća – nakon razdoblja minimalnih ulaganja 1990-ih. Kao što je gore navedeno, aktivan proces povećanja volumena ulaganja od na strani nacionalnih naftnih i plinskih tvrtki započeo je 2005. godine i doveo ih na vodeće mjesto u proizvodnji.

Razmislite o investicijskim aktivnostima vertikalno integriranih tvrtki kao što je Rosneft [6], Lukoil [5], Gazpromnjeft [ 2],Tatneft [7], "Surgutneftegas" [ 4].

1. PJSC NK Rosneft je lider ruske naftne industrije i jedna od najvećih javnih naftnih i plinskih tvrtki u svijetu. Investicijski program Rosnefta temelji se na parametrima konzervativnog scenarija. U 2016. godini ukupna investicija iznosila je 10,966 milijuna dolara (tab. 1).

Tablica 1 - Obim investicija PJSC NK Rosneft u 2014-2016, milijuna USD

U odnosu na 2015., obujam ulaganja povećan je za 6%, uglavnom zbog sektora Upstream. Ovaj rastzbog ispunjenja strateških ciljeva za rast proizvodnje ugljikovodika zbog povećanja stope proizvodnje bušaćih i terenskih objekata, kao i početka aktivne faze u razvoju novih i velikih projekata proizvodnje nafte i plina.Istodobno, ulaganja u downstream sektor u 2016. smanjena su za 35%.

Prema strukturiulaganja PJSC NK Rosneft za 2016. godinuglavni udio od 85% zauzima sektor "Upstream".

2. PJSC Gazprom Neft i njegove podružnice su vertikalno integrirana naftna tvrtka (VINK), čije su glavne djelatnosti istraživanje, razvoj, proizvodnja i prodaja nafte i plina, kao i proizvodnja i prodaja naftnih derivata.

U 2016. godini ukupna investicija iznosila je 5,973 milijuna dolara, au odnosu na 2015. ukupna investicija smanjena je za 2%. Kao što vidite, glavni pomak u 2016. prema bloku obrade je povećanje od 15% (tablica 2).

Tablica 2 - Obim ulaganja Gazprom njefta PJSC u 2014-2016, milijuna USD

Ulaganja u segment Upstream smanjena su za 667 milijuna dolara ili 17%. U 2016. godini sektor je imao glavni udio u ukupnom obujmu ulaganja - 65%.

Treba napomenuti da poKapitalni izdaci za zrela polja ostali su na razini prethodne godine i iznosili su 1.753 milijuna dolara, a rashodi na novim projektima smanjeni su za 5% i iznosili su 1.887 milijuna dolara, što je posljedica smanjenja aktivnosti na inozemnim projektima. Troškovi rafiniranja porasli su za 41% zbog nastavka provedbe projekata modernizacije u rafinerijama u Omsku i Moskvi.

3. OJSC "Surgutneftegas"– jedno od najvećih poduzeća u naftnoj industriji u Rusiji. Na njega otpada oko 13% proizvodnje nafte u zemlji i 25% plina koji proizvode ruske naftne kompanije.U 2016. godini ukupna investicija iznosila je 3.384 milijuna dolara, au odnosu na 2015. ukupna investicija smanjena je za 7%. Kao što vidite, glavni pomak u 2016. prema bloku obrade je povećanje od 10% (tablica 3).

Tablica 3 - Obim investicija OJSC "Surgutneftegas" 2014-2016, milijuna USD

Prema strukturiulaganja OJSC "Surgutneftegas", ulaganjau segmentu "Upstream" godišnje zauzimaju više od 90% ukupnog obujma ulaganja.Međutim, u 2016. godini, obujam ulaganja u sektor proizvodnje nafte i plina smanjen je za 9% i iznosio je 3.106 milijuna USD. Od tog iznosa 89,4% ili 2.777 milijuna USD otpada na Zapadni Sibir, 10,2% ili 317 milijuna USD - za Istočni Sibir i 0,4% ili 12 milijuna dolara - za provinciju nafte i plina Timan-Pechora.

4. PJSC "Lukoil" - jedna od najvećih međunarodnih vertikalno integriranih tvrtki koja osigurava 2,2% svjetske proizvodnje nafte. PJSC Lukoil provodi projekte istraživanja i proizvodnje nafte i plina u 12 zemalja svijeta.U 2016. godini ukupna investicija iznosila je 7,601 milijun dolara (tab. 4).

Tablica 4 - Obim investicija PJSC "Lukoil" 2014-2016, milijuna USD

U odnosu na 2015. ukupni obujam ulaganja manji je za 24%. Ovo smanjenjekapitalni izdaci povezani su s dovršetkom glavnog programa modernizacije rafinerije i smanjenjem ulaganja u međunarodne projekte.

Otprilike 80% godišnjih kapitalnih izdataka je u proizvodnji, a samo 10% u rafiniranju. To se objašnjava činjenicom da je Lukoil praktički završio program modernizacije rafinerije i da postoji potreba za održavanjem razine proizvodnje nafte, budući da ona od 2009. godine opada godišnje zbog iscrpljivanja polja u Zapadnom Sibiru.

U segmentu downstream, kapitalni izdaci u ruskim rafinerijama Grupe u 2016. godini iznosili su 416 milijuna USD, što je 49% manje u odnosu na 2015. Smanjenje je posljedica završetka glavnog investicijskog ciklusa za modernizaciju rafinerijskih postrojenja.

5. PJSC TATNEFT - jedna od najvećih domaćih naftnih kompanija koja posluje kao vertikalno integrirana grupa. Tvrtka čini oko 8% nafte proizvedene u Ruskoj Federaciji i preko 80% nafte,naseljen na teritoriju Tatarstana.

U 2016. godini ukupna investicija iznosila je 1.445 milijuna dolara (tablica 5.).

Tablica 5 - Obim investicija PJSC TATNEFT 2014-2016, milijuna USD

Kao što vidite, glavni pomak u 2016. prema procesnoj jedinici je porast od 12%. Međutim, s značajan udio investicijski fondovi godine usmjereno je na istraživanje i proizvodnju nafte i plina - oko 805 milijuna dolara, kao i na izgradnju Kompleksa rafinerija nafte i petrokemijskih tvornica (više od 536 milijuna dolara). U isto vrijeme iUlaganja u segment Upstream godišnje čine oko polovicu ukupnog volumena ulaganja.

Valja napomenuti da investicijske aktivnosti PJSC TATNEFT u 2016. godini provedeno u skladu sa strateškim planovima razvoja i aktualnim prioritetima u rješavanju proizvodnih problema. Tako je u istraživanje i proizvodnju unutar Republike Tatarstan uloženo 440 milijuna dolara, a u razvoj superviskoznih naftnih polja uloženo je 304 milijuna dolara, a preostala sredstva, oko 61 milijun dolara, usmjerena su na istraživanje i proizvodnju u Ruska Federacija kao i inozemni projekti.

Valja napomenuti da je ruska naftna i plinska industrija iznimno kapitalno intenzivna, pa je povrat ulaganja duži nego u mnogim drugim industrijama. To je zbog brojnih razloga, a to su:

- značajni utrošak vremena i novca za pregovore s vlasnikom potencijalnih nalazišta ugljikovodika o izvođenju istražnih i istražnih radova i uvjetima za buduću proizvodnju;

- neposredni istražni i istražni radovi mogu biti otežani zbog nepovoljnih klimatskih, geoloških, tehnoloških, društveno-političkih i drugih uvjeta;

- traženje visokokvalificirane radne snage koja će osigurati sve karike u lancu vrijednosti - od istraživanja nalazišta ugljikovodika do faze prodaje rafiniranih proizvoda krajnjem potrošaču;

- značajni troškovi vremena i novca u početnoj fazi proizvodnje povezani s poteškoćama transporta proizvodne opreme (bušaće platforme, bušaće žice itd.), prilično dugotrajnim puštanjem u rad (uvijek postoji mogućnost moguće djelomične promjene konstrukcija ili njihove modifikacija u skladu sa suvremenim uvjetima na mjestu proizvodnje);

- rješavanje problema učinkovitog transporta od mjesta proizvodnje do mjesta prerade i od mjesta prerade do mjesta prodaje (gradnja ili modernizacija tankerska flota i flota transportera plina; izgradnja ili korištenje postojećih naftnih terminala i terminala za transport ukapljenog plina; izgradnja plinovoda i naftovoda, crpnih stanica, kao i potrebne infrastrukture);

- izgradnja ili modernizacija objekata za skladištenje i preradu ugljikovodičnih sirovina;

- stvaranje veleprodajne, maloprodajne i maloprodajne mreže za prodaju prerađenih proizvoda;

- visoka razina rizika tipična za industriju nafte i plina u cjelini.

Usporedimo investicijske aktivnosti ruskih naftnih kompanija s onima stranih. Za usporedbu, uzmimo jednog od lidera u distribuciji goriva u zapadnoj Europi i Africi, TNK Total. Ova tvrtka je odabrana za usporedbu, jerčetvrti je najveći proizvođač na svijetu nakon Royal Dutch Shella, BP-a i ExxonMobila.

Dakle, s a u 2016. godini ukupna investicija iznosila je 20.530 milijuna dolara (tab. 6).

Tablica 6 - Volumen ulaganja "Ukupno" 2014-2016, milijuna USD

Smanjenje ulaganja od 27% u odnosu na 2015. znači završetak i pokretanje devet velikih projekata rasta proizvodnje u 2015. i pet u 2016. Pad je također rezultat uspješnog programa učinkovitosti ulaganja kao odgovora na pad cijena nafte tipa Brent.

Ulaganja u segment Upstream godišnje, kao i u ruske tvrtke, čine više od 80% ukupnog volumena ulaganja.

Ispod je pokazatelj (obim ulaganja) u usporedivim uvjetima, budući da se sve tvrtke razlikuju i po proizvodnim i po financijskim pokazateljima. Za usporedbu uzmimo volumen proizvodnje ekvivalenta nafte (tablica 7).

Tablica 7 - Iznos ulaganja po 1 toni proizvedene nafte u 2014-2016, USD/t

Iz Tablice 7 možemo zaključiti da su u 2016. među razmatranim naftnim kompanijama lideri bili PJSC Gazprom Neft i PJSC Lukoil, čija su ulaganja iznosila 100 USD i 92 USD po 1 toni proizvedene nafte. Međutim, samo je PJSC NK Rosneft povećao ovaj pokazatelj u 2016. za 6%, dok su druge tvrtke pokazale pad ovog pokazatelja. Prema ranije dobivenim podacima, prevladavajući udio (preko 50%) godišnje zauzima Upstream sektor. Iako se iznos ulaganja u sektor “Downstream” povećava, udio je i dalje mali, ne više od 20%.

Nizvodno dinamika proizvodnje naftnih derivata svih poduzeća u 2016. godini neznatno se promijenila (postotak promjene nije veći od 3%). Istodobno, s obzirom na strukturu naftnih derivata, može se zaključiti da je udio motornog benzina u razmatranim ruskim tvrtkama 20%, dizelskog goriva - 32%, loživog ulja i vakuumskog plinskog ulja - 29%. Dok je u " Ukupno

Dakle, ispada da rafinerije nafte (rafinerije)proizvode više teških destilata, koji su na donjem kraju cjenovnog ranga, to je zbog činjenice da u razvijenim zemljama postoje složene rafinerije koje proizvode uglavnom benzin (katalitički kreking) i srednje destilate (termička obrada i hidrokreking). U ruskim rafinerijama proces vakuumske destilacije loživog ulja obično se nadopunjuje katalitičkim reformingom za proizvodnju benzina i osnovnom hidroobradom za proizvodnju dizelskog goriva.

Zaključak

Nakon analize investicijskih aktivnosti naftnih kompanija u Rusiji i inozemstvu, mogu se izvući sljedeći zaključci:

Veličina godišnjih ulaganja ruskih tvrtki po 1 toni proizvedene nafte odgovara razini strane tvrtke " Ukupno "- 59 USD/t u 2016. godini, međutim, za izvještajnu godinu, iznos ulaganja PJSC Gazprom Neft i PJSC Lukoil iznosio je 100 USD i 92 USD po 1 toni proizvodnje nafte. Istodobno, samo je PJSC NK Rosneft povećao ovaj pokazatelj u 2016. za 6%, dok su ostale tvrtke pokazale pad.

Pretežni udio (preko 50%) godišnje zauzima sektor " Uzvodno ". Iako je iznos ulaganja u sektor “ Nizvodno „Povećava se, ali udio ostaje mali, ne više od 20%.

Struktura proizvodnje naftnih derivata u posljednje 3 godine bila je sljedeća: udio motornog benzina za razmatrane ruske tvrtke iznosi 20%, dizelskog goriva - 32%, loživog ulja i vakuumskog plinskog ulja - 29%. Dok je u " Ukupno »Ovi pokazatelji su bili: 28%, 45% i manje od 5%.

Prosječna dubina rafiniranja u izvještajnoj godini za ruske tvrtke bila je 77% " Ukupno "- 97%. Proizvodnja lakih naftnih derivata - 66% i 83%, respektivno.

Kapitalna ulaganja u segmentu Rafinerije i petrokemije karakteriziraju sljedeće značajke: u Rusiji je većina projekata usmjerena nasmanjenje sadržaja sumpornih spojeva u komercijalnim naftnim proizvodima ili dobivanje komponente visokooktanskog benzina, lakog plinskog ulja itd.

Ruske rafinerije su 2016. godine dovršile izgradnju i puštanje u rad jedinica katalitičkog krekinga, odgođenog koksiranja, hidrotretiranja itd. Tek u OJSC “Surgutneftegas” 2016. godine, prvi put u Rusiji, uveden je sustav automatske kontrole procesa. Zauzvrat, tvrtka “ Ukupno »Slijedi drugim ciljevima, što ga značajno razlikuje od aktivnosti ruskih tvrtki, a to su: korištenje prednosti različiti tipovi sirovine - tvrtka planira pokrenuti nove programe za razvoj različitih tehnologija za proizvodnju tekućih goriva, monomera i međuproizvoda iz plina; maksimiziranje vrijednosti imovine. Društvo " Ukupno »Razvija stručnost i tehnologiju kako bi dodala vrijednost imovini. Napori su uglavnom usmjereni na programe usmjerene na fleksibilnost i dostupnost objekata. Napredno modeliranje izvora i procesa pomaže odjelima da prevladaju ograničenja obrade i rade dok koriste ta ograničenja u stvarnom vremenu. Istražuju se i nove mogućnosti koje nudi digitalna tehnologija kako bi se otvorio put za “tvornicu budućnosti” koja će osigurati još sigurnije radno okruženje i povećanu produktivnost uz korištenje manje energije i smanjenje otpada;

Dakle, ulaganja stranih i ruskih naftnih kompanija su različita. Možda je razlog niske učinkovitosti ulaganja u to što je investicijska politika ruskih naftnih kompanija usmjerena na iskorištavanje postojećih polja i modernizaciju postojeće imovine. Prednost se daje onim investicijskim projektima koji imaju kratko razdoblje povrata. Ne nastoje razvijati inovativne proizvode ili obnovljive izvore energije. Ove okolnosti ukazuju da se u poduzećima domaćeg naftnog kompleksa ne pridaje dužna pažnja opravdavanju strategije ulaganja, procjeni učinkovitosti investicijskih projekata, povećanju razine investicijska atraktivnost za provedbu inovativnih projekata .

Na temelju dobivenih rezultata možemo zaključiti da je u sadašnjoj stvarnosti za naftne tvrtke poželjno ulagati u preradu nafte i petrokemiju.Također treba napomenuti da, nUnatoč aktivnoj investicijskoj politici ruskih naftnih kompanija, po ukupnom obujmu ulaganja, lider ruskog tržišta, PJSC NK Rosneft, je 2-3 puta niži od strane tvrtke Total.

Bibliografski popis

1. Svjetsko tržište prirodnog plina: najnoviji trendovi / Ruk. izd. broj S.V. Žukova. - M .: IMEMO RAN, 2009 .-- 107 str.

2.5.8. Saifullina L. D. Upravljanje razvojem poduzeća na temelju modeliranja investicijskih aktivnosti: disertacija kandidata ekonomskih znanosti: 08.00.05 / L. D. Sayfullina. - Ufa, 2006.-- 168 str.

9. Cherepovitsyn AE Konceptualni pristupi razvoju inovativno orijentirane strategije za razvoj naftnog i plinskog kompleksa: monografija / AE Cherepovitsyn. - SPb .: SPGGI, 2008 .-- 212 str.

13:08 — REGNUM Iran počinje selekciju strane tvrtke koji planiraju sudjelovati u velikim lokalnim projektima nafte i plina. Posebno u razvoju nalazišta ugljikovodika. To se doznaje iz poruke objavljene na web stranici Nacionalne iranske naftne kompanije (NIOC).

Primanje prijava stranih proizvođača nafte počelo je u ponedjeljak, 17. listopada, a trajat će do 19. studenoga ove godine. NIOC poziva investitore da sudjeluju u pretkvalifikaciji zainteresiranih za istraživanje i proizvodnju crnog zlata. Konačan popis odabranih organizacija tvrtka će objaviti 7. prosinca. Međutim, Iran do sada nije objavio konkretan popis dotičnih projekata.

Nakon ukidanja zapadnih sankcija Iranu nametnutih zbog nuklearnog programa zemlje u siječnju ove godine, Iran pokušava povećati proizvodnju nafte i tržišni udio na prethodno sankcionirane razine. Prvo su iranske vlasti najavile da će povećati proizvodnju na cilj od 4 milijuna barela dnevno do lipnja ove godine, zatim do rujna. Sada su rokovi pomaknuti na 2019. godinu. Postalo je očito da bez financijska ulaganja strane tvrtke ne mogu se nositi sa samim Iranom. Stoga je Teheran u kolovozu ove godine, kako bi povećao atraktivnost svojih naftnih i plinskih polja, odobrio novi model naftnih ugovora za strane ulagače (IPC). Prema iranskom planu, naftnoj i plinskoj industriji zemlje potrebno je oko 150 milijardi dolara ulaganja kako bi se proizvodnja povećala za milijun barela dnevno do 2020. godine. Dakle, tijekom sljedeće dvije godine Iran namjerava potpisati ugovore sa stranim tvrtkama za 25 milijardi dolara.

IPC predviđa fleksibilnije uvjete djelovanja stranih tvrtki u odnosu na prethodne ugovore. Detalji ugovora još nisu objavljeni. No, poznato je da će sada strani investitori moći sklapati ugovore do 20 godina, što će tvrtkama omogućiti da barem nadoknade svoje troškove. Stari ugovori bili su paušalni i vrijedili su samo pet godina.

Iranska nacionalna naftna kompanija već je u listopadu potpisala prvi ugovor za novi model, ali ne sa stranom tvrtkom, već s domaćim Setad Ejraye Farman Emamom. Ovu tvrtku američki masovni mediji nazivaju dijelom konglomerata iranskog čelnika. Ali Khamenei. Prema uvjetima ugovora, predviđeno je poboljšanje metoda dobivanja nafte i povećanje proizvodnje nafte na polju Kupal u sklopu razvoja druge faze polja Yaran.

Prethodno IA REGNUM izvijestili su da su norveške, nizozemske i britanske tvrtke krajem kolovoza ove godine već objavile da su zainteresirane za zajednički rad s Teheranom u naftnoj industriji, te zatražile da im se pruži mogućnost istraživanja teritorija u Kaspijskom moru. Istina, zamjenik Generalni direktor Nacionalna iranska naftna kompanija Golam-Reza Manuchehri nije precizirao o kojim je tvrtkama riječ. No, prema Manuchekhrijevim riječima, Teheran je već ponudio stranim investitorima da istovremeno sudjeluju u istraživanju i razvoju u četiri projekta za proizvodnju ugljikovodika u Kaspijskom moru. Konkretno, ležišta Sardar-e Dzhangal.

Što se tiče rusko-iranske suradnje u naftnoj industriji, u kolovozu je ruski veleposlanik u Teheranu Levan Jagaryan rekao je da su ruske naftne kompanije zainteresirane za iranske naftne projekte. U osnovi, naravno, govorimo o proizvodnim projektima, ali moguće je sudjelovanje i u području prerade nafte i petrokemije. Štoviše, dopuštena je i opcija stvaranja konzorcija ruskih naftnih kompanija za rad u Iranu, rekao je Jagaryan.

Ranije je Lukoil najavio da želi raditi u Iranu. Prema riječima ruskog veleposlanika, tvrtka razmatra sudjelovanje u projektima razvoja dvaju polja na području grada Akhvaza na zapadu Irana. Moguće je da će se Lukoil vratiti na projekt Anaran, gdje je tvrtka poslovala prije uvođenja sankcija. Također, trenutno su u fazi odobrenja memorandumi o suradnji između Gazprom njefta i Gazproma s iranskim naftnim i plinskim tvrtkama NIOC i NIGC u razvoju naftnih i plinskih polja. Zarubezhneft i Tatneft također su izrazili interes za sudjelovanje u iranskim projektima.

Rusija je najveći proizvođač ugljikovodika na svijetu. Visoke cijene nafte i plina doprinose akumulaciji značajnih investicijskih resursa ruskih naftnih i plinskih tvrtki. U tom smislu, sudjelovanje stranih tvrtki u poslovanju s naftom i plinom kao izvorom značajnih ulaganja postaje manje relevantno u usporedbi s mogućnošću privlačenja tehnologija koje omogućuju ruskim tvrtkama povećanje učinkovitosti vlastitog poslovanja u teškim klimatskim i geografskim uvjetima. (police sjevernih mora). Osim toga, izvozeći većinu svojih proizvoda, ruske tvrtke zainteresirane su za pristup naftnoj i plinskoj imovini u zemljama potrošačima. Do danas je Rusija razvila nekoliko učinkovitih, dobro dokazanih shema za aktivnosti stranih tvrtki.

Kupnja paketa dionica velike ruske vertikalno integrirane naftne tvrtke . Konkretno, britanska tvrtka BP djeluje prema ovoj shemi (u 2003. BP je kupio 50% OJSC TNK od ruske financijske industrijske grupe Alfa Group i rusko-američkog holdinga Access / Renova za 6,57 milijardi dolara; u siječnju 2004. BP i Access / Renova je sklopila ugovor o uključivanju 50% udjela BP-a u Slavneftu u OJSC TNK-BP), i američke tvrtke ConocoPhillips (stjecanje 2004. godine 7,59% udjela u OJSC "NK" LUKOIL", koji je u savezno vlasništvo, za 1,988 milijardi dolara, naknadno je udio stranog investitora povećan na 11,3%, au budućnosti se planira proširiti udio na 20%).

U 2006. godini udio stranih ulagača u strukturi temeljnog kapitala OAO Gazprom iznosio je 7,4%, od čega je 4,4% kružilo u obliku ADR-a, a 3% u obliku redovnih dionica pripadalo je društvu (tablica 9. ). Istodobno, tijekom protekle godine ta se brojka smanjila za 4,1%. Dio dionica tvrtke registriranih u inozemstvu preknjižen je na ruske pravne osobe.

Stvaranje zajedničkih ulaganja i konzorcija s ruskim tvrtkama. Primjeri su zajedničko ulaganje Polar Lights (po 50% OAO NK Rosneft i ConocoPhillips s obujmom proizvodnje od 0,7 milijuna tona); OOO JV Vanyeganneft (po 50% iz Oksidental Rusije i OAO TNK-BP"); JV Naryanmarneftegaz (OJSC NK LUKOIL i ConocoPhillips); kao i zajedničko ulaganje koje su stvorili OJSC NK Rosneft i kineski Sinopec (JV za upravljanje proizvodnim aktivnostima OJSC Udmurtneft, u kojem će ruska strana imati 51% udjela, kineska - 49 %)); JV za geološka istraživanja i proučavanje regije Veninski u okviru projekta Sahalin-3. To također uključuje Vostok Energy JV (OJSC NK Rosneft i CNPC s 51 odnosno 49% dionica).

Tablica 9. Struktura temeljnog kapitala JSC "Gazprom" u 1996-2006.

Također treba istaknuti Nord Stream AG JV (JSC Gazprom, BASF i E.ON - 51,0%; 24,5% i 24,5%) za izgradnju Sjevernoeuropskog plinovoda (NEGP). Ukupna ulaganja potrebna za provedbu projekta NEGP u dvolinijskoj verziji premašit će 4 milijarde eura.

Drugi primjer je zajedničko ulaganje koje su osnovali Gazprom i Wintershal za razvoj Južno-Ruskog polja. Planira se da Gazprom poveća svoj udio u rusko-njemačkom zajedničkom pothvatu Wingas na 50% (minus 1 dionica) i dobije udio u kapitalu tvrtke Wintershal grupe. Zauzvrat, Wintershal će dobiti 25% (minus 1 dionica) i paket dionica bez prava glasa u OAO Severneftegazprom, koji posjeduje licencu za Južno-Rusko polje. Još jedno zajedničko ulaganje, Achimgaz LLC, osnovali su Gazprom i Wintershal pod paritetnim uvjetima za razvoj prve pilot lokacije Achimovskih nalazišta plinskog, naftnog i kondenzatnog polja Urengoyskoye.

Konačno, važno je napomenuti Salym Petroleum Development (zajedničko ulaganje između Royal Dutch/Shell i Evikhon, pod kontrolom Sibir Energya), koji razvija tri polja u Salym grupi.

Stvaranje zajedničkog poduzeća za razvoj Štokmanskog polja ostaje nejasno.

Sudjelovanje u projektima na bazi PSA. Trenutno se u Rusiji provode tri projekta pod uvjetima PSA - razvoj polja Kharyaga od strane Total-a, projekti Sahalin-1 i Sahalin-2.

Projekt Sahalin-1 uključuje tri morska polja: Chayvo, Odoptu i Arkutun-Dagi. Sudionici projekta - ExxonMobil (30%, operater), japanski konzorcij SODECO (30%); Indijski ONGC Videsh (20%), OJSC NK Rosneft (20%).

Projekt Sahalin-2 “napao” je rusko Ministarstvo prirodnih resursa i trenutno je u procesu reformiranja, gdje je kontrolni udio investitora (Shell, Mitsui i Mitsubishi) ustupio Gazpromu za 7,45 milijardi dolara.

Postala je jasna sudbina projekta Kharyaga, čiji su sudionici francuski Total (50%, operater), norveški Hydro (40%) i ruski OJSC Nenets Oil Company (10%). Trenutno su sva međusobna potraživanja poništena.

Sudjelovanje u kupnji malih naftnih tvrtki. Strani investitori aktivno stječu male ruske tvrtke koje nisu konsolidirane u velike vertikalno integrirane naftne tvrtke, a također registriraju pravne osobe u Rusiji za sudjelovanje u projektima za razvoj malih naftnih i plinskih polja. Primjeri su Eastern Transnational Company, Pechoraneftegaz, Tatekh, Samara-Nafta i dr. U istočnom Sibiru licencu za istraživanje i razvoj polja Dulisma posjeduje Dulisma, u vlasništvu Urals Energy Holdings. Ltd. (Velika Britanija); polje Tambeyskoye kontroliraju OJSC "Tambeineftegaz" i Repsol (Španjolska).

Sudjelovanje u ugovorni radovi i sklapanje ugovora o uslugama. Velike inozemne i multinacionalne uslužne, građevinske i naftne i plinske tvrtke sudjeluju u projektima naftnog i plinskog kompleksa Rusije kroz sudjelovanje u ugovornim poslovima i pružanju usluga. Strani kapital stoji iza većine uslužnih tvrtki koje posluju u Rusiji - euroazijske tvrtke za bušenje, grupe Integra i ruskih odjela svjetskih uslužnih tvrtki Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes itd. Eurasia Drilling Company Ltd. U srpnju 2005. Schlumberger je stekao kontrolni udio u ruskoj uslužnoj tvrtki Petroalliance. Američka tvrtka Baker Hughes postavila je veliki servisni centar u Jamalo-Nenetskom autonomnom okrugu.

Aktivnosti stranih tvrtki kao izvođača uglavnom su koncentrirane u sektorima u kojima su ruske tehnologije inferiorne u odnosu na zapadnjačke:

· Istraživanje i proizvodnja ugljikovodika na šelfu;

· Projekt konstrukcije bušotine, telemetrija tijekom bušenja, procjena formacije za optimizaciju učinkovitosti bušenja i pozicioniranja usmjerenih bušotina; procjena ležišta;

· Usluge "iskopa" za poticanje proizvodnje (uključujući hidrauličko frakturiranje, kiselinsku obradu, itd.);

· Ispitivanje bušotine, uzorkovanje na površini i iz zone dna, korištenje mjerača i višefaznih pumpi, nadzor u bušotini, mjerenje temperature i tlaka optičkim metodama, standardne i "pametne" tehnike završetka bušotine, itd.

Kvazi-strana ulaganja. Ova shema je registracija poduzeća od strane ruskih poduzetnika u inozemstvu, prvenstveno u offshore zonama ili u zemljama s liberalnim porezni režim... U 1990-ima. registrirane su mnoge ruske naftne i plinske tvrtke društvo za upravljanje u offshore zoni kako bi se oporezivanje minimiziralo, stoga su sredstva koja su prvotno povučena iz Rusije u inozemstvo naknadno vraćena u obliku stranih ulaganja. Posljednjih godina, zbog pooštravanja financijske discipline u zemlji, formiranje nove organizacijska struktura naftna i plinska industrija, promjena vlasničke strukture, jačanje državnih poduzeća (OJSC NK Rosneft, OJSC Gazprom), praktički sve upravljačke i proizvodne strukture ruskih VIOC-a došle su pod jurisdikciju Ruske Federacije.

Istodobno, ostaje prilično velik broj malih tvrtki koje su pod kontrolom ruskog poslovanja, ali su formalno registrirane na teritoriju drugih zemalja (Sibir Energy, Yeniseineftegaz, itd.).

U rusku naftnu i plinsku industriju uloženo je više stranih ulaganja nego u bilo koju drugu. Poduzeća nafte i plina ne samo da provode zajedničke projekte sa stranim partnerima, već i prikupljaju sredstva kroz plasman svojih vrijedne papire na zapadnom financijskom tržištu. Može se primijetiti da samo nekoliko ruskih poduzeća i financijskih institucija uspijeva prikupiti sredstva na ovaj način. V industrije nafte i plina vlada stranim sredstvima te relativno velike količine novca međunarodnih financijskih institucija.

Strani investitori nisu uspjeli staviti pod izravnu kontrolu niti jednu od ruskih naftnih kompanija. To je zato što su sve te tvrtke vrlo velika poduzeća od “strateške” važnosti. Osim toga, postoji izravna zabrana prodaje dionica niza ruskih naftnih kompanija u inozemstvu.

Zbog složenih političkih i ekonomska situacija u Rusiji izgledi za strana ulaganja u industriju nafte i plina ostaju nejasni. Međutim, međunarodne naftne tvrtke imaju iskustva u zemlje u razvoju i sposobni su prevladati specifične poteškoće povezane s nepostojanjem normalnog tržišnog okruženja i arbitrarnim postupcima vlasti. No, u svakom slučaju, malo je vjerojatno da će stranim tvrtkama biti moguć samostalan razvoj velikih polja, što bi stvorilo konkurenciju ruskim naftnim divovima. Naftne kompanije koriste strani kapital uglavnom za "uvoz" moderne tehnologije i financiranje projekata koje oni provode.

Tvrtka "Purneftegaz" planira privući strana ulaganja u iznosu od 15 milijuna dolara prodajom velikog paketa svojih dionica stečenih na sekundarnom tržištu. Prikupljena sredstva planiraju se iskoristiti za provedbu velikih investicijskih projekata, uključujući zajednički razvoj naftnog polja Komsomolskoye sa Shellom, razvoj i modernizaciju naftnog i plinskog polja Kharampurskoye.

Banka Societe Generale Vostok daje zajmove dvjema tvrtkama za proizvodnju nafte - Tatneftu (280 milijuna dolara) i Chernogorneftu (50 milijuna dolara).

Uz pomoć novih tehnologija, Komiarctickoil JV ostvario je trostruko povećanje proizvodnje nafte s dijela Verkhne-Vozeyskoye polja. Strani osnivači zajedničkog pothvata su kanadska tvrtka Gulf-Canada i engleski British Gas. Ipak, Gulf-Canada je izrazila želju da proda svoj udio (25%) u zajedničkom pothvatu, ističući da je investicija, iako je tehnički obećavajuća, previše rizična zbog stalnih promjena gospodarskih uvjeta.

Američki naftni koncern ARCO (ARCO) objavio je 29. rujna 1995. stjecanje zamjenjivih obveznica NK LUKoil, koje će nakon konverzije u travnju 1996. iznositi 5,7% odobren kapital tvrtke. ARCO je u travnju 1996. godine kupio 241.000 obveznica LUKoila u vrijednosti od 250 milijuna dolara. Obveznice će biti razmijenjene za dionice s pravom s pravom glasa u ukupnom iznosu od 40,9 milijuna u travnju 1996., čime će američki koncern postati najveći vlasnik obveznica LUKoila.

Na natječaju za pravo provedbe plinskog programa Tomske regije pobijedio je anglo-američko-norveški konzorcij Brown and Root, Smedvig, Petek i Instance. Program predviđa razvoj plinskih polja Severo-Vasyugan, Meldzhinsky i Kazan s dokazanim rezervama od oko 300 milijardi kubnih metara. plin.

Kali-Bank GmbH, podružnica njemačke tvrtke Wintershall AG, osigurat će rusku dioničko društvo Zajam "Gazproma" u iznosu od milijardu DM, priopćeno je Informativnoj agenciji za naftu iz press službe "Gazproma". Zajam će se koristiti za provedbu projekta izgradnje plinovoda Yamal-Zapadna Europa.

RAO Gazprom i njemački koncern BASF potpisali su sporazum o izdvajanju 1 milijarde maraka za provedbu projekta za opskrbu plinom Yamal Zapadna Europa... Sredstva njemačke strane za razvoj plinskih polja u Yamalu dodijeljena su uz jamstva "Gazproma", a projekt se izvodi bez sudjelovanja ruske vlade.

Međunarodni konzorcij Timan Pechora Company koji čine Texaco, Exxon, Amoco, Norsk Hydro i Rosneft namjerava razviti Timan-Pechora polje s povratnim rezervama od oko 400 milijuna tona.

Južnokorejska financijska industrijska grupa "Hyundai" pokazuje interes za plinsko polje Kovytkinskoye u regiji Irkutsk.

Američka Eximbank i Središnja banka Ruske Federacije postigle su dogovor o izdavanju dozvola središnjoj banci za otvaranje kolateralnih računa, što je zapravo završni korak u procesu pripreme za sudjelovanje američke Eximbanke u kreditiranju ruskih poduzeća Nizhnevartovskneftegaz, Permneft, Tatneft, Chernogorneft i Tomskneft”.

Američki fond Tempelton Investment Management namjerava, putem svoje divizije, fond Tempelton Russia ulagati u Permneft i Komineft.

Ukupni trošak projekta za razvoj Shtokman polja u Murmansk regiji, koji će voditi ruska tvrtka Rosshelf se procjenjuje na otprilike 10-12 milijardi dolara. Planira se održavanje međunarodnog natječaja za financiranje projekta. Interes za natječaj pokazale su neke zapadne tvrtke i banke, a posebno američki Goldman Sax i Morgan Stanley.

Ruska vlada i podružnica francuske tvrtke Total, Total Exploration Development Russia, potpisali su 20.12.95. ugovor o razvoju naftnog i plinskog polja Kharyaga. Nadoknadive rezerve procjenjuju se na 160,4 milijuna tona. Sporazum predviđa razvoj polja od strane francuske tvrtke na 33 godine, što će zahtijevati ulaganje od 1 milijarde dolara od Totala.

Nemojte misliti da u zapadnim prijestolnicama svi samo sanjaju o tome kako oslabiti Rusiju ekonomski potencijal... Neki dan sam primio poziv iz veleposlanstva jedne od europskih zemalja i zamolio da pomognem u pripremi plana rada za sljedećih pet godina, u kojem se navode glavni pravci perspektivnog sudjelovanja tvrtki iz ove zemlje u ruskim naftnim i plinskim projektima . Sankcije su sankcije, a strane investitore proganja gigantsko razvojno tržište najvažnije industrije u Rusiji, gdje se može dobro zaraditi na opskrbi tehnologijom, opremom i iskustvom, a da ne govorimo o isplativim kreditima.

Veleposlanstvu je bila potrebna pomoć jer je u Rusiji sve teže pronaći objekte za suradnju, a razlozi za takvo sužavanje mogućnosti ne leže u nedostatku interesa zapadnih investitora.

Diskriminacija stranih tvrtki u ruskoj nafti i plinu dobila je službeni oblik 2008. godine, kada je vodstvo zemlje odlučilo zakonski pooštriti pravila za njihov pristup industrijskim resursima. Autsajderima je zabranjeno stvarno partnersko sudjelovanje u projektima na epikontinentalnom pojasu, ostavljajući im nešto poput ugovora o uslugama koji ne predviđaju vlasništvo nad dijelom rezervi i proizvoda. Osim toga, stranci su u Zakonu o podzemlju upozoreni da ako se na kopnu otkrije polje s rezervama većim od 70 milijuna tona nafte ili 50 milijardi kubika plina, domaća državna tvrtka im može oduzeti dozvolu za proizvodnju.

"Domoljubno" izdanje zakona zadalo je snažan udarac izgledima za razvoj ruskih naftnih i plinskih resursa. Licence na polici podijeljene su između Gazproma i Rosnjefta, ne ostavljajući ništa strancima (a ostavljajući samo mrvice privatnim tvrtkama unutar zemlje). Tromi divovi nisu mogli ispuniti obveze izdavanja dozvola za dobivena područja, a Vladi su išli zahtjevi za odgodom seizmičkih istraživanja i programa bušenja. Razvoj resursa ugljikovodika na ruskoj polici je usporen, a s padom cijena nafte krajem 2014. praktički je stao.

Niske cijene naftnih i plinskih proizvoda bile su drugi udar na izglede za suradnju sa strancima. Visok trošak proizvodnje na arktičkoj polici, koji prema nekim procjenama doseže i do 150 dolara po barelu, uklonio je takve projekte s popisa komercijalno isplativih. I na kopnu, pokazalo se da je gotovo 70% rezervi ruska nafta klasificiraju se kao teško povrativi, s proizvodnim troškom od 70-80 dolara po barelu. Otkrivanje novih nalazišta (i novih ležišta na starim nalazištima), koji se pojavljuju na karti Rusije više od 50 godišnje, sada se odvija u sitnicama. Nije moguće pronaći velike rezerve.

U takvim su uvjetima tvrtke koje posluju u Rusiji počele smanjivati ​​ulaganja u istraživanje novih rezervi i intenzivno eksploatirati postojeća polja, intenzivirati proizvodnju na njima, iscrpljivati ​​jeftine rezerve i približavati kraj starih projekata. Investicijski programi domaćih operatera čak su porasli u rubljama. Prošle su godine napravili 13% više kapitalnih izdataka nego 2015., navodi Fitch.

Neke od međunarodnih sankcija koje su nametnute industriji u vezi sa zauzimanjem Krima i neprijateljstvima u Donbasu izgubile su smisao. Zabrana rada zapadnih tvrtki na arktičkoj polici i razvoju teško nadoknadive rezerve izblijedjelo pred niskim cijenama nafte, što je ovdje imalo mnogo veći negativan učinak.

Specijalisti iz Državna komisija o mineralnim rezervama, pod uvjetom anonimnosti, tvrde da se vladini planovi za održavanje proizvodnje nafte na više od 525 milijuna tona godišnje do 2035. ne temelje na stvarnom stanju stvari u industriji. Po njihovom mišljenju, nakon 2020. ruska proizvodnja nafte počet će opadati velikom brzinom - do 10% godišnje. Za prirodni plin potencijal rezervi u Rusiji je praktički neiscrpan, ali ograničena tržišta stvaraju nepremostive prepreke značajnom povećanju proizvodnje, a nakon 2030. dovest će do brzog pada potražnje.

Mogući rast cijena nafte i unapređenje tehnologija za njezino vađenje iz podzemlja samo će odgoditi iscrpljivanje isplativih rezervi. Dugoročno bi nafta i plin trebali izgubiti vodeću ulogu u punjenju državni proračun Rusija, i bit će vrlo, vrlo teško, ako ne i nemoguće, zamijeniti izvor prihoda od sirovina drugim konkurentnim izvoznim proizvodima. U svakom slučaju, neovisni autorski tim nedavno objavljene "Prognoze razvoja energetike u svijetu i Rusiji" do 2040. nije pronašao takvu alternativu, koliko god se trudio.

Očekivanja zapadnih veleposlanstava da će svojim investitorima pomoći u pronalaženju velikih i pouzdanih objekata u Rusiji za ulaganje napora i ostvarivanje profita u procesu suradnje ne podržavaju osjećaji stranih tvrtki koje već posluju u zemlji.

Prema industrijskom istraživanju koje je proveo Deloitte, samo 18% ispitanika vjeruje da će se priljev kapitala u rusku naftu i plin povećati tijekom sljedećih pet godina. U 2015. je takvih optimista bilo 48%. Još 36% uvjereno je da će doći manje novca nego sada, a 37% vjeruje da će ulaganja ostati na sadašnjoj razini.

Global Data Upstream Analytics objavila je podatke koji pokazuju nagli pad planiranih stranih ulaganja u rusku naftnu i plinsku industriju. Ako su 2010.-2016. četiri najveća investitora - angloamerički BP, njemački BASF, međunarodni Shell i talijanski Eni - uložila više od 9,3 milijarde dolara, tada za razdoblje 2017.-2020. samo BASF i Shell planiraju nova ulaganja, a čak i tada manje od pola milijarde. Očekuje se da će obje tvrtke podržati proizvodnju na dugogodišnjim projektima.

Američki ExxonMobil, iako odbija proglasiti izgubljena sredstva uložena u zajednički projekt s Rosneftom za traženje rezervi u Karskom moru, tamo su ulaganja obustavljena zbog sankcija, ostavljajući planove za moguću izgradnju tvornice ukapljenog plina ispod starog Sahalina- 1 projekt... Ulaganja za iduće četiri godine planiraju i Novatekovi partneri u projektu Yamal LNG, odnosno Francuzi iz Totala i Kinezi. Ali ovdje je motivacija jasna. Odlukom ruskog vodstva, koje je zemlju željelo vidjeti među najvećim dobavljačima ukapljenog plina na svjetsko tržište, rezerve plina u okviru ovog projekta jednostavno su "donirane" konzorciju kako bi se zajamčila barem minimalna isplativost za investitori: Rusija neće dobiti ni novčića poreza i carina, a također će pokriti troškove izgradnje luke, zračne luke i nuklearnih ledolomaca za ovaj projekt. Neka ulaganja u planove su uložili indijski ONGC, japanski JOGMEC i španjolski Repsol, ali iznosi nisu usporedivi s onim što su te tvrtke uložile u Rusiji 2010.-2016.

Općenito, možemo zaključiti da ruske operativne kompanije pojačavaju vađenje rezervi, u žurbi da profitiraju od devastiranih profitabilnih polja prije pada proizvodnje u zemlji, dok su njihove strane kolege smanjile svoje investicijske programe za razdoblje do 2020. . Izgledi za nove strane ulagače u takvim uvjetima ne izgledaju baš sjajni.