Auswirkungen der Refinanzierungsrate für die Inflation

Wenn Sie Inflationsstatistiken in Wirtschaftsnachrichten hören, erwähnen auch sehr oft Reporter die Refinanzierungsrate.

In Russland wird die Refinanzierungsrate von der Zentralbank der Russischen Föderation festgelegt. Die Zentralbank der Russischen Föderation hat Beratungen innerhalb des Jahres, um die Refinanzierungsrate zu ermitteln. Index verbraucherpreise und Hersteller Preis Index spielen sehr wichtige Rolle Bei der Ernennung einer Refinanzierungsrate.

Die Refinanzierungsrate betrifft direkt den Kreditmarkt (Darlehen), weil hohe Rate Refinanzierung trägt Kredite an kreditfonds. Teurer. Durch die Änderung der Refinanzierungsrate der Zentralbank der Russischen Föderation versucht es, maximale Beschäftigung der Bevölkerung, stabile Preise und ein akzeptables Wirtschaftswachstum zu erhalten. Mit dem Fall der Refinanzierungsrate der Ausgaben der Bevölkerung, was dazu führt, dass das Wirtschaftswachstum anregend ist.

Im Gegensatz zur Stellungnahme der meisten Bevölkerung kann das übermäßige Wirtschaftswachstum tatsächlich der Wirtschaft schädigen. Im extremsten Fall können zu schnell wachsende Volkswirtschaften zu Hyperinflation und zugehörigen Problemen führen. Ansonsten, wenn es keine Inflation in der Wirtschaft gibt, kann dies zu Stagnation und Rezession führen. Ein geeignetes Wirtschaftswachstum und dementsprechend die Inflation ist in der Regel eine goldene Mitte zwischen Hyperinflation und Stagnation. Die Aufgabe der Zentralbank der Russischen Föderation, das notwendige Gleichgewicht zwischen übermäßig hoher und übermäßig niedriger Inflation aufrechtzuerhalten. Die Erhöhung der Refinanzierungsrate ist ein Versuch, zukünftige Inflation zu senken. Während der Verringerung der Refinanzierungsrate soll das ökonomische Wachstum stimulieren.

Es ist erwähnenswert, zumindest Inflation und ist sehr ein wichtiger FaktorDies ist jedoch nicht der einzige Faktor, der von der Zentralbank der Russischen Föderation in Betracht gezogen wird, wenn Sie eine Refinanzierungsrate auswählen.

Zum Beispiel kann die Zentralbank der Russischen Föderation den Zinssatz während der Finanzkrise reduzieren, um die Liquidität zu erhöhen finanzmärkte Länder, die die Marktkrise verhindern werden.

Einfluss auf die Investitionsinflation

Wenn Anleger in Betracht ziehen, Möglichkeiten zu investieren, werden viele gefragt: "Wie wird die aktuelle Inflationsrate meine Investitionen beeinflussen?". Diese Frage wird am relevantesten, für die Personen, die ein festes Ertrag erhalten (zum Beispiel für Rentner).

Der Einfluss der Inflation auf das Anlageportfolio hängt von der Art der in dem Portfolio anwesenden Finanzinstrumenten ab. Wenn das Investitionsportfolio hauptsächlich aus Anteilen besteht, wird der Effekt der Inflation unbedeutend sein. Dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass die Umsatzeinnahmen (Erträge) auf lange Sicht, die Anteile angeht, um einen mit Inflation vergleichbaren Prozentsatz steigen sollten, der zu einer Erhöhung der Marktkapitalisierung führen wird, und dementsprechend den Anteil der Anteile an ein solches Unternehmen. Die Ausnahme ist die Situation in der Stagflation der Wirtschaft. Dies ist eine Kombination aus wirtschaftlicher Rezession und wachsenden Kosten. Die Inszenierung betrifft die Aktienkurse negativ. Darüber hinaus in Unternehmen mit einem großen Grundreserve im Verhältnis zu anderen Vermögenswerten, auf hoher Inflation, wird die Kaufkraft deutlich reduziert, was die Aktivitäten negativ beeinflusst.

Basic negative Konsequenzen Inflation relativ zu den Anteilen ist, dass die Ertragsrendite des Unternehmens künstlich überschätzt wird. Mit einem hohen Inflationsgrad kann das Unternehmen wirtschaftlich wohlhabend erscheinen, aber in der Tat wird die Inflation die Hauptursache für das Umsatzwachstum sein.

Bei der Analyse. jahresabschluss.Ein wichtiger Faktor ist das Verständnis, dass die Inflation den tatsächlichen Stand der Angelegenheiten in Bezug auf das Vermögen des Unternehmens verzerren kann. Dies hängt jedoch von der Methode zur Berechnung der Kosten für Vermögenswerte ab, das in der Firma verwendet wird.

Festeinkommensanleger sind am anfälligsten für die Inflation. Stellen Sie sich vor, dass Sie vor einem Jahr 1.000.000 Rubel in Staatsanleihen der Russischen Föderation investiert haben, mit einer Ausbeute von 10%. Ein Jahr später erhalten Sie 1.100.000 Rubel, aber die Frage ist, wie echt Ihr Einkommen von 100.000 Rubel ist. Angenommen, die Inflation war für das Jahr positiv. Dies bedeutet, dass Ihre Einkaufskraft abnimmt, ebenso wie Ihr Einkommen aus der Anleihe. Wenn die Inflation im vergangenen Jahr 5% betrug, beträgt Ihre echte Rendite nur 5%. Dieses Beispiel zeigt den Unterschied zwischen den nominalen und eigentlichen Zinssätzen. Der Nominalzinssatz ist die Bruttoerhöhung Ihres Einkommens, ausgedrückt als Prozentsatz, während der eigentliche Zinssatz eine Erhöhung zeigt kaufkraft. Mit anderen Worten, der eigentliche Zinssatz ist ein Nennzinssatz, der auf die Inflationsrate reduziert ist. In dem vorstehend genannten Beispiel beträgt der Nennzinssatz 10% und die Realen - 5% (10% -5% \u003d 5%).

Als Investor sollten Sie die Investition in einen echten Zinssatz bewerten. Leider machen die meisten Anleger einen Fehler, gegebenenfalls nur die nominale Rentabilitätsrate und das Vergessen des Konzepts der Kaufkraft.

Anleihen, die auf dem Inflationsgrad indiziert sind

Es gibt Finanzinstrumente, die Anleger anbieten, die garantierte echte Rendite, in der Inflation berücksichtigt. In Amerika gibt es sogenannte Treasury Inflation - geschützte Wertpapiere (Tipps) oder Finanzinstrumente, die vor Inflation geschützt sind. Sie sind ein derivatives Finanzinstrument aus US-Treasury-Anleihen. Tipps ähnelt anderen Arten von Treasury-Anleihen, mit der Ausnahme, dass Coupon- und Endzahlungen vom Verbraucherpreisindex (Verbraucherpreisindex) abhängen und die Erhöhung der Inflationserhöhung erhöhen.

Die Refinanzierungsrate ist der Hauptregler der Zentralbank der Russischen Föderation, mit der Sie Entwicklungstrends ändern können nationale Wirtschaft. Dank ihres ist es möglich, über die wirtschaftliche Situation des Landes zu erfahren, wodurch nicht die Meinungen von Experten und der Erklärung der Politiker hört.

Definition der festkündigen Rate.

Einfache Sprache ist eine Wette, unter der die Zentralbank Geld für Geschäftsbanken, um ihre Aktivitäten zu behalten. Banken, das Geld in Schulden empfangen, Darlehen in physischer und rechtspersonen Für einen höheren Prozentsatz.

Informationen dazu sind in der Public Domain auf der Website Central Bank CBR.RU/PRESS/KEYPR/, daher kann sich jeder mit dem Trend auf dem Finanzmarkt vertraut machen und eine Reihe wichtigerer Informationen erhalten.

Seit 2016 ist der Schlüsselsatz der Refinanzierungsrate entspricht, der Begriff selbst blieb jedoch, da es plant, Zinsen an Krediten, die maximal mögliche Strafe, die Basis für die Besteuerung von Einlagen usw. zu berechnen.

Was beeinflusst die Refinanzierungsrate?

Zum ersten Mal wurde die Refinanzierungsrate 1992 verwendet. Seitdem hat sich seine Größe 200% pro Jahr erreicht, und in der Zeitraum 2016-2018 sank allmählich. Trotz der schwierigen wirtschaftlichen Situation reduzierte die Zentralbank der Russischen Föderation die Rate von 11% auf 7,5%. Dies bedeutet, dass der Zustand mit einem äußeren Druck auf die Volkswirtschaft gewonnen wird.

Parallel zum Rückgang wurden Maßnahmen zur Abwertung der Währung ergriffen. Es erhöhte das Interesse an Inlandsprodukten auf der Weltbühne, die den Zustrom erhöhte fremdwährung in die Volkswirtschaft.

Solche Maßnahmen durften Folgendes erhalten:

inflationsniveaus reduzieren;
interne Stimulation;
exporte anregend;
reduzierung der Kreditkosten für Einzelpersonen und juristische Personen.

Das heißt, das Ändern des Schlüsselparameters kann einen großen Einfluss auf das Leben der gewöhnlichen Bürger haben, sodass führende Experten der Welt in diesem Indikator in der Untersuchung der wirtschaftlichen Situation im Staat große Aufmerksamkeit aufmerksam machen.

Nach diesem Wert ist es möglich, die Aussichten für die Investition in den Staat zu bewerten und die potenziellen Risiken der Non-Rendite zu untersuchen. Mit einem hohen Inflationsgrad und der Tendenz, das zunehmende Geld in das Land zu steigern, ist irrational.

Der Regler ist einmal ein paar Monate eingestellt und hängt von den Trends auf dem Finanzmarkt ab.

Banken und andere Finanz- und Kreditorganisationen in Steuerangelegenheiten sind immer auf den Indikator und die Berechnungen der Rentabilität von Finanzprodukten konzentriert:

wenn sich die Einlageneinnahmen in der Landeswährung im Vergleich zur Refinanzierungsrate um 5% erhöhen, ist es notwendig, die Einkommensteuer zu zahlen, was 35% beträgt. Die Steuer wird jedoch nicht besteuert, sondern nur die erhaltenen Dividenden, die die Rate auf dem angegebenen Wert überschreiten;
FNS lädt Geldbußen und Strafen zur Nichteinhaltung von Zahlungszeiten nach diesem Wert auf;
die Rate wird berücksichtigt, wenn Sie die Strafe für die späte Gehaltszahlung des Arbeitgebers berechnen. Um sicherzustellen, dass der Mitarbeiter eine Strafe erhalten kann, müssen Sie sich an Git wenden.

Das heißt, der Indikator betrifft nicht nur den Finanzmarkt, sondern auch von kommerziellen und haushaltsorganisationen. In seiner Arbeit.

Abhängigkeit von der Inflationsebene

Die Zentralbank der Russischen Föderation nutzt die Refinanzierungsrate, um das Wirtschaftswachstum zu stimulieren oder zu enthielt. Es hängt von der Inflation ab, spiegelt die echte Position der Wirtschaft im Land wider und ermöglicht es Ihnen, die Rate des Wirtschaftswachstums zurückzuhalten und zu steigern.

Die Abhängigkeit der Refinanzierungsrate und Inflation ist wie folgt:

beim Reduzieren der Inflationsniveau wird auch die Schlüsselrate reduziert.Dadurch können Banken unter einem geringeren Prozentsatz Geld von der Zentralbank der Russischen Föderation ausleihen, was den Grundlagen zur Reduzierung von Darlehen und Einlagenraten ergibt. Ein allmählicher Rückgang führt nicht zu erheblichen Änderungen des Finanzmarktes, aber wenn eine große Änderung sofort auftritt, kann ein Kreditausleger ausgelöst werden. Es gibt eine Wahrscheinlichkeit der Abwertung nationale Währung, weshalb der Inflationsrate wachsen wird;
beim Wachstum wächst auch die Wette.Eine reibungslose Änderung kann den Markttrend nicht ändern, aber mit einem einmaligen Ändern wesentlich ändert sich die Kosten der Darlehen deutlich. Dies führt zu einer Wertsteigerung. kasseDaher beginnt die Inflation zu schrumpfen.

Wer bestimmt den Betrag der Wette

Der optimale Wert wird von Experten in der Zentralbank diskutiert. Basierend auf der Position der Wirtschaft und dem Inflationsgrad wird eine Entscheidung getroffen, um diesen Wert zu erhöhen oder zu verringern. Wenn die Inflation verringert wird, wird auch die Rate reduziert.

In der Praxis sieht es so aus:

unternehmen, wenn der Preis abnimmt, können mehr Produkte für das gleiche Geld produzieren, da ihr echter Wert höher ist. Das heißt, das Produktionsniveau des Landes wird stimuliert. Einzelpersonen Sich zu groß bekommen realeinkommen, also steigt ihre Kaufkraft;
wenn die Verbraucher anfangen, Waren in großen Mengen zu kaufen, erscheint ein Defizit auf dem Markt. Daher werden Verkäufer gezwungen, die Produktkosten zu erhöhen, was zu einer Erhöhung der Inflation führt.

Die Änderung der Rate kann zu verschiedenen Prozessen in der Wirtschaft des Landes führen. Um den maximalen gewünschten Effekt zu erhalten, verwenden Sie eine Reihe von Maßnahmen. Zum Beispiel, um die Inflationsstufen zusätzlich zu reduzieren Öffentliche Ausgaben und reduzieren Sie den Geldbetrag, der sich aus der Bevölkerung in Umlauf befindet.

Verwaltungsmethoden

Es gibt ausgewogene und unausgeglichene Inflation. Die erste existiert mit der erfolgreichen Anpassung des Marktes auf Änderungen in der Preise.

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, das Niveau zu beeinflussen:

anzugsteuerpolitik;
verringerung der staatlichen Ausgaben;
verringerung der Wirtschaftstätigkeit durch staatliche Strukturen;
einschränkung maximales Gehalt. auf der legislativen Ebene;
verringerung der Geldversorgung;
raten ändern.

Die Wirtschaft zeigt drei Haupttypen:

Moderat, wenn seine Größe 5% pro Jahr nicht überschreitet. Manchmal kann es 10% betragen. Mit dieser Ebene des Unternehmens, das an der Erhöhung der Produktionsmengen interessiert ist.
Hoch, wenn es 200% pro Monat erreichen kann. Heute wird es in Ländern mit einer sich entwickelnden Wirtschaft beobachtet.
Hyperinflation wird täglich untersucht. Pro Jahr kann mehrere tausend Prozent sein.

Somit hat die Inflationsrate einen direkten Einfluss auf die Wirtschaft des Landes. Die Zentralbank, die den Refinanzierungsindikator wechselt, kann die Wachstumsraten anpassen. Es ist jedoch ein umfassender Einfluss erforderlich, um den Trend auf dem Markt zu ändern, sodass Spezialisten mehrere vorhandene Werkzeuge verwenden, um das Niveau zu steuern.

Was ist der Unterschied zwischen der Schlüsselwette auf die Refinanzierungsrate

Der Unterschied zwischen dem Schlüsselangebot und der Refinanzierungsrate ist in Bezug auf welche Darlehen, die sie anwenden. Die Essenz ist eins: Dies ist die Kosten der von der Zentralbank ausgestellten Darlehen, aber die Dauer des Vertrags unterscheidet sich jedoch.

Um dies zu verstehen, müssen Sie die Terminologie herausfinden. Der Schlüsselsatz ist die Kosten des Darlehens der Zentralbank finanz- und Kreditorganisationen Für kurze Zeit. Es ist auf der Grundlage dieses Indikators, dass die Rentabilität von Einlagen und die Kosten für Darlehen für Einzelpersonen und juristische Personen berechnet wird.

Refinanzierungsrate - die Kosten von langfristigen Darlehen der Zentralbank. Verwendet, um Sanktionen und Strafen in staatlichen Organisationen zu berechnen.

In der Praxis sind diese beiden Indikatoren gleich. Zum ersten Mal wurden sie 2016 ausgeglichen. Seitdem, wenn sich eine Änderung in einem Indikator ändert, ändert sich und der zweite auf ähnliche Anzahl von Punkten.

Somit ist der Tatsachenunterschied nur in der Terminologie. Alle haben die gleichen Auswirkungen auf die Wirtschaft des Landes, stimulierend oder halten Wachstum und Versorgung und Versorgung und Erhöhung oder Verringerung echter Wert Geldmasse.

Was ist der Unterschied zwischen der Rechnungslegungsrate von der Refinanzierungsrate?

Die Bilanzierungsrate der Zentralbank ist die Kosten eines Darlehens, unter dem die Zentralbank Geld an die Schuld an Geschäftsbanken problemt.

Nach den derzeitigen Rechtsvorschriften legt die Zentralbank den Rabattsatz fest minimale Bedeutung. Dieser Indikator wird auch als Refinanzierungsrate bezeichnet. Aber im Gegensatz zu diesem Begriff geschäftsbanken Legen Sie den Rabattsatz auch alleine fest. Das ist wichtig finanzinstrumentDamit können Sie verschiedene Trends auf dem Finanzmarkt verwalten.

Der Unterschied zwischen der Rate der Zentralbank der Russischen Föderation und der Geschäftsbank

Wenn der Zentralbank-Indikator ein Schlüsselindex ist, mit dem Sie die Situation auf dem Markt ändern können, ist dies im Falle von Werbung die Kosten für Darlehen, die das Unternehmen Einzelpersonen und juristische Personen ergibt.

Es wird individuell berechnet, basierend auf den folgenden Nuancen:

zustand kreditportfolio Organisationen;
der Grad des Schlachtung der Bevölkerung;
zustand des Finanzmarktes;
verfügbarkeit von kostenlosen Bargeld.

Der Unterschied zwischen dem Schlüsselangebot und dem Anteil der Bank ist das Einkommen der Finanz- und Kreditinstitution. Heute russische Organisationen. Geben Sie Kredite an, deren Kosten davon übersteigt die Refinanzierungsrate von 7-8 Mal. Trotz des allmählichen Rückgangs der Kosten der Kredite für Gläubiger sind sie nicht eilig, das Interesse zu reduzieren.

Was ist von dem Gebot einer Geschäftsbank betroffen

In der Tat betrifft es nur die Kosten der gezielten Kredite. Wenn es jedoch von solchen Riesen wie Alpha Bank, VTB oder Sberbank geändert wird, gibt es jedoch die Tendenz, die Situation auf dem gesamten Markt zu ändern.

Es gibt verschiedene Arten von Zinssätzen:

einfach;
komplex;
nominal.

Je nach Typ müssen verschiedene Formeln angewendet werden, um die Überzahlung des endgültigen Darlehens zu berechnen.

Heute sind Banken nicht daran interessiert, den Prozentsatz der Kredite zu senken, da der Staat des Darlehensportfolios nicht perfekt ist. Der Anteil der Nichtrücklaufschulden ist ziemlich hoch. Kreditgeber sind verpflichtet, Ertragsteuern mit ausgestellten Darlehen zu zahlen. Deshalb müssen die Russen in naher Zukunft nicht auf einen signifikanten Rückgang des Interesses warten.

Dynamik der Refinanzierungsraten der Zentralbank der Russischen Föderation: 1.01.1992-26.03.2019

Das Studium der Dynamik hilft, die Experten zu verstehen, da die staatliche Wirtschaft mehrere Jahre entwickelt wurde. Diese Daten sind wichtiger als die Aussagen der meisten politischen Figuren.

Tabelle mit den Werten der Refinanzierungsrate nach Jahr: 1.01.1992-26.03.2019

Basierend auf dem Zeitplan können wir das abschließen durchschnittsniveau Die Inflation hat sich in den letzten 2 Jahren deutlich verringert. Dieser Trend setzt trotz der Sanktionen und Abwertung der Landeswährung fort.

Der Wert von 2019 beträgt 7,75%. Die offizielle Website der Zentralbank: CBR.RU.

Untersuchung der Refinanzierungsrate und der Geschichte seiner Veränderungen, kann davon ausgegangen werden, dass die Bank Russlands eine ausgewogene Politik führt, um die Inflation zu reduzieren und die interne Produktion im Land zu stimulieren. Heute entspricht die Refinanzierungsrate dem Schlüssel. Der alte Laufzeit wird jedoch aktiv angewendet, da es hilft finanzorganisationen. Korrigieren Sie das Zinsen für die Bereitstellung von Geld in Schulden und Sanktionen gegen den Vertragsverletzung.

Die meisten Experten sind sich einig, dass der Reduktionstrend fortgesetzt wird, bis die Inflationsrate des Landes nicht 4% erreicht. Es war ein solcher Indikator, der vom derzeitigen Präsidenten der Russischen Föderation an die Zentralbank in der zweiten Aufenthaltszeit in diesem Beitrag geliefert wurde.

Nach Schätzungen einiger Spezialisten sollten die Sanktionen Europas und der Vereinigten Staaten ihre Früchte bald mitbringen, was zu einer Erhöhung des Schlüsselsatzes führen wird. Eine solche Meinung besteht in westlichen Experten, die auf die russische Richtung spezialisiert sind.

Danilov Yuri Gavrilevich, Kandidat wirtschaftswissenschaften. Kopf Abteilung der Wirtschaft des Untergrundes verwenden entweder IRES ISFU. Mischt Ammosova

Abhängigkeit von Inflation von der Refinanzierungsrate

Anmerkung. Der eingereichte Artikel diskutiert die eigentliche Frage der Auswirkungen der Refinanzierungsrate der Zentralbank für die Inflation im Land. Der Autor zog die empirische Formel der Inflation der Inflation aus der Refinanzierungsrate in Russland zurück, mit der Sie das Niveau der steigenden Preise vorhersagen können. Die Möglichkeit der Regulierung der Inflation durch Änderung der Refinanzierungsrate ist gezeigt sowie die Möglichkeit der wirtschaftlichen Krisen vorhersagen. Begrüßungswörter: Bank, Abhängigkeit, Inflation, Schlüsselquote, Krise, Refinanzierungsrate.

Die Refinanzierungsrate ist der Basisrate der Zentralbank (in den US-FRC) in jedem Land dient als eine der wichtigsten Instrumente der Finanzregulierung. IM Russische Föderation Dieser Parameter ist eingestellt Zentralbank RF und ab 14.09.2012. Sein Wert ist auf 8,25% eingestellt. Am 13. September 2013 beschloss der Verwaltungsrat der Bank Russlands als Teil des Übergangs zum Targeting of Inflation, den Komplex von Maßnahmen zur Verbesserung des Systems der geldpolitischen Instrumente umzusetzen. Diese Maßnahmen umfassen: 1) Die Einführung eines Schlüsselsatzes der Bank Russlands durch Vereinigung zinsen Auf Operationen, die Liquidität auf Auktionsbasis für einen Zeitraum von 1 Woche bereitstellen und absorbieren; 2) Die Bildung eines Korridors des Russlandszinsen und der Optimierung des Instrumentsystems für die Liquiditätsregulierung des Bankensektors; 3) Ändern die Rolle der Refinanzierungsrate im Instrumentensystem der Bank von Russland, Politikern und Verbesserung des Verständnisses der wirtschaftlichen Entitäten, die zur Stärkung der Wirksamkeit der Prozent- und Informationskanäle des Übertragungsmechanismus der Geldpolitik beitragen wird und zu Erreichen Sie das ultimative Ziel, um eine Preistabilität zu gewährleisten. Die Abhängigkeit der jährlichen Inflation (Verbraucherpreisindex) im Land aus der Refinanzierungsrate (in Prozent) kann durch Anheben bestimmt werden, indem er auf der Grundlage einer retrospektiven Analyse der Abhängigkeit von Inflation von der Rate zurückgezogen worden ist für eine Reihe führender Länder der Welt von 2002 bis 2012. : I \u003d kconst ∙ r + in

IR + in, wobei: R-Rate-Refinanzierung oder Basisrate; I-jährliche Inflationsrate,%; Kconst-Constant-Rechenschaftspflicht hängt vom Entwicklungsgrad der Wirtschaft des Landes ab, wobei die Annahme der Authon 0,5 beträgt; Inflation in der Ebene (Deflation) Unbekannte Refinanzierung otiating, definierter Preise im Land und der Entwicklung marktmechanismen In Wirtschaft.

Praktische Änderungen der Inflations- und Refinanzierungsrate des Refinanzierungssystems der Föderation im Jahr 19972013., die von den formalen statistischen Daten gegründet wurden, sind in Tabelle1 zusammengefasst.

Tabelle 1 Durch Änderung der Refinanzierungsrate der Zentralbank der Russischen Föderation, dem Inflationsniveau und der Niveau des Dollars der Russischen Föderation im Jahr 19972013. Der Jahresstationspunkt der Zentralbank der Russischen Föderation,%

Inflationi,%

Dollarrate, reiben. 199732.3115 803199852,984,410,12199957,236,524,67200033,320,228,1220012518,629,17200222,715,131,35200317,31230,70200413,511,728,81200513,010,928,28200611,69,027,18200710,311,925,57200810,913,024,85200911,48,831, 8220108 , 08.830.4420118,16,129,3420128,16,631,002013 * 7,46,431,80 Tube basiert auf Daten bundesdienst Staatliche Statistik und Zentralbank der Russischen Föderation. * Autorisierung.

Verwenden der Datentabelle. 1 Die Abhängigkeit der Inflation wurde 19992013 gegen die Refinanzierungsrate in der Russischen Föderation errichtet, was die Daten von 19971998 entfällt. Als uncharakteristisch Aufgrund des Krisenzustands der Wirtschaft dieser Zeit werden wir die Abhängigkeit von Inflation von der Refinanzierungsrate im Jahr 19992013 sehen. Trägt einen ausgeprägten linearen Charakter (Abb. 1).

Feige. 1. Abhängigkeit von Inflation von der Refinanzierungsrate im Jahr 19992013.

Als Ergebnis der mathematischen Verarbeitung des Programms zur Verwendung der folgenden empirischen Formel: i \u003d 0,57 ∙ R + 3.26, wobei Folgende Inflation,%; R-Rate der Refinanzierung der Zentralbank der Russischen Föderation,%. In der resultierenden Empirische Formel-Proportionalitätskoeffizient in der Nähe des Werts 0, 5 und der Wert der unregulierten Inflation beträgt 3,26%. Mit der Formel kann festgestellt werden, dass mit der Hauptrate der Zentralbank der Russischen Föderation -5,5%, während errechnet wird bestehende Konditionen Regulierung der Monopolpreise durch den Staat, Inflation im Land 2013. wird -6,4% nicht überschreiten.

Als nächstes führen wir den Inflationations-Einstellbarkeitskoeffizienten (k) als das Verhältnis der Werte der unregulierten Inflation auf die Gesamtinflation ein: k \u003d | in / i |. Dieser Indikator hilft, die aktuelle Situation des Landes zu bewerten und Empfehlungen zur Regulierung der Inflation aufgrund von Änderungen der Refinanzierungsrate (Tabelle 2, Abb. 2) vorzunehmen. Flasche 2 ändert sich in der Inflationsrate und dem Inflationsratenkoeffizienten in der Russischen Föderation 19972013. Wi-Füllung,% InPRI Kconst \u003d 0,5,% K \u003d | in / I | 1997115,15 (Vorschrift) 0,468199884,457,9536,262000 € 10,328200215,13,750, 248:003,26,325,26,325,003,250,26,930,650,650,652,425,425,253,652,425,425,380,652,425,250,650,653,655bild abzählen 5,atenventil 5,063,atsappentleinigt , 62,60.3872013 * 6,42,70,365TABLE wird auf der Grundlage der Daten des statistischen Dienstes des Bundesstaates und der Zentralbank der Russischen Föderation zusammengestellt. * Bewertung des Autors.

Von der in Abb. 2 Grafiken der Änderung dieses Koeffizienten im Jahr 19972013. Es ist ersichtlich, dass das Niveau der unregulierten Inflation im Jahr 1998 und 20072008 ist. Überwindung der kritischen Ebene (k ≥ 0,5), der von einer Krise der Wirtschaft in Russland begleitet wurde. 20072008. Der Preisanstieg in den Weltmärkten in Russland und der Welt ist aufgetreten, die Inflationsraten aufzubauen, was letztendlich zum globalen wirtschaftlichen Prozess führte. Angenommen von der Regierung der Russischen Föderation, Antikerkrise-Maßnahmen und -lösungen für die Unterdrückung der künstlichen Preiserhöhungen trugen zu einem Rückgang der Inflation, die auf Kosten der Neigungsrate im Jahr 2009 nicht reguliert wurden, jedoch 2010, aber 2010. Mehr überschritten 0,5. Im Jahr 2013 näherte sich der Koeffizient der Erhaltung der Regulierung der Regulierung der Refinanzierung der Zentralbank der Russischen Föderation auf den kritischen Niveau von 0,5, könnte zu der neuen Krise zu der Wirtschaft des Landes führen.

Feige. 2. Dynamik des Infin der Russischen Föderation 19972013.

Die Annahme der Bank of Russlandentscheidungen über die Einführung eines neuen Inflationsregulierungs-Toolkits im Land des Landes und der Errichtung des Wertes von 5,5% entspricht dem vorgeschlagenen Autor der Führung des RFDIAPZON 56%. Aus den Kardinalmaßnahmen könnten daher aus den Kardinalmaßnahmen die Annahme von Entscheidungen der Regierung Russlands mit einer seitlichen trennbaren Rate der Zentralbank der Russischen Föderation auf 3,5 ÷ 4% sein, was die Inflation um 0,75 ÷ 1% reduzieren würde, indem er die Rate verringert hat. Unter Berücksichtigung eines solchen Verringerns der Rate des herausragenden Interesses an Preispolitiken in der Russischen Föderation würde es 3 ÷ 4,5% pro Jahr nicht überschreiten.

Verweise auf Sources1. Die Bezeichnung der Bank of Russlands datiert am 13. September 2012 Nr. 2873U "auf der Höhe der Refinanzierungsrate des Russlands" .2 .2. Danilov yu.g. Drei China-Verordnung. Regulierungsfunktionen finanzsystem Russische Föderation. Magazin "Eco" №9, 2008 von. 158165.3. Auf dem System von prozentualen Instrumenten der Bank of Russlands Geldpolitik. 13. September 2013. http://www.cbr.ru/pw.aspx?file\u003d/dkp/130913_1350427l.htm.4. Inflation in Russland. 5. Danilov yu.g. Brief an den Präsidenten der RFO-Refinanzierungsrate.27.02.2013.

Yuri Danilov, PhD in Wirtschaftswissenschaften. Kopf. Department of Economics Subsolen No IRES NEFU. MK-Ammosovadependenz der Inflation auf dem Refinanzierungsabstreifen.in der vorliegende Artikel befasst sich mit der topischen Bankrefinanzierungsrate bei der Inflation im Land. Der Autor einer empirischen Formel in Abhängigkeit von der Refinanzierungsrate der Inflation in Russland, wodurch das TOPREATICE den Inflationsniveau ermöglicht. Die Möglichkeit einer Änderung der Kontrolle der Inflationsrate der Refinanzierung sowie der Vorhersage der Möglichkeit von ökonomischen Krähen

Zentralbank der Russischen Föderation (Bank of Russland)
Pressedienst

107016, Moskau, ul. Neglinnaya, 12.

Die Bank Russlands beschloss, den Schlüsselsatz auf 25 BP auf 6,00% pro Jahr zu reduzieren

Der Verwaltungsrat der Bank Russlands am 7. Februar 2020 beschloss, zu reduzieren bei 25 bp bis zu 6,00% pro Jahr. Die Verlangsamung der Inflation erfolgt schneller als vorhergesagt. Inflationäre Erwartungen der Bevölkerung und der Preiserwartungen der Unternehmen als Ganzes bleiben stabil. Wachstumsraten russische Wirtschaft in der zweiten Jahreshälfte 2019 erhöht. Die Risiken einer erheblichen Verlangsamung der Weltwirtschaft bleiben erhalten. Bei kurzfristigem Horizont werden die deaktivierenden Risiken immer noch über die Intelligenz dominiert. Unter diesen Bedingungen unter Berücksichtigung der Geldpolitik wird die jährliche Inflation Ende 2020 3,5-4,0% betragen und später in der Nähe von 4% bleiben.

Bei der Entwicklung der Situation gemäß der Grundprognose erlaubt die Bank Russlands eine weitere Verringerung der Schlüsselwette in den nächsten Sitzungen. Die Bank Russlands wird Entscheidungen über einen Hauptkurs treffen, wobei die tatsächliche und erwartete Inflationsdynamik hinsichtlich des Ziels, der Entwicklung der Wirtschaft auf den Prognosehorizont berücksichtigt wird, sowie die Beurteilung der Risiken von den internen und äußeren Bedingungen und der Reaktion auf sie von Finanzmärkten.

Inflationsdynamik. Die Verlangsamung der Inflation erfolgt schneller als vorhergesagt. Eine Jahresrate der Verbraucherpreiserhöhung im Januar sank auf 2,4% (von 3,0% im Dezember 2019), sowohl aufgrund des Ausstiegs des Effekts der Mehrwertsteuererwirkung und aufgrund einer moderaten schnellen Wachstumsrate im Januar. Die jährliche Grundinflation für den Januar sank nach 3,1% im Dezember auf 2,7%. Inflationsindikatoren, die die nachhaltigsten Prozesse der Preisdynamik widerspiegeln, sind laut Russlands-Schätzungen der Russland in der Nähe von oder unter 3%.

Im Januar hatten desinbierende Faktoren einen erheblichen Einfluss auf die Inflation. Die jährlichen Wachstumsraten für Lebensmittel- und Non-Food-Preise setzten sich weiter ab. Der Ausbau des Vorschlags in einzelnen Lebensmittelmärkten trägt zur Erhaltung niedriger Monats (mit Ausnahme der Saisonalität) und den jährlichen Wachstumsraten der Lebensmittelpreise bei. Die Rubelstärkung ereignete sich im Jahr 2019 zusammen mit der Verlangsamung der Inflation in Handelspartnern, begrenzt den Preisanstieg für importierte Waren. Die Auswirkungen auf die Inflation der zurückhaltenden Nachfrage werden aufrechterhalten, einschließlich externer.

Im Januar sanken die inflationären Erwartungen der Bevölkerung geringfügig, während er auf erhöhter Ebene verbleibt. Die Preiserwartungen an Unternehmen sind stabil. Die Verzögerung der jährlichen Inflation schafft Bedingungen für den weiteren Rückgang der Inflationserwartungen der Bevölkerung und des Geschäfts.

Nach der Prognose der Bank Russlands unter Berücksichtigung der Geldpolitik wird die jährliche Inflation in den Ergebnissen von 2020 3,5 bis 4,0% betragen und wird später in der Nähe von 4% bleiben.

Monetäre Bedingungen. Die monetären Bedingungen fügten weiter ab. Es gab einen Rückgang der Rendite von OFZ- und Anzahlung und Kreditraten. Akzeptiert von der Bank of Russia-Entscheidungen über den Rückgang der Schlüsselquote und der Rückgang der Renditen von Overz-Renditen schaffen Voraussetzungen zur weiteren Reduzierung der Anzahlung und der Kreditraten, die das Wachstum von Unternehmen unterstützen werden und hypothekenleihe. Gleichzeitig wird das Wachstum des Verbraucherkredits allmählich verlangsamt, wesentlich aufgrund der Straffung von Nichtpreisbedingungen unter der Wirkung von makrosändischen Maßnahmen der Bank Russlands zurückzuführen ist.

Die Bank Russlands wird die Auswirkungen auf bereits akzeptierter Entscheidungen über den Schlüsselsatz zu monetären Bedingungen und der Inflationsdynamik bewerten.

Wirtschaftstätigkeit. Nach der ersten Beurteilung von Rosstat wachstum BIP. 2019 betrug 1,3%, was der oberen Grenze der Prognose der Russlands von 0,8-1,3% entspricht. Die Dynamik der Endverbrauchskosten leistete 2019 den Hauptbeitrag zum BIP-Wachstum. Eine Abnahme des physischen Exportvolumens hatte wiederum einen erheblichen negativen Einfluss auf die Dynamik des BIP.

Im vierten Quartal setzte sich die Verbesserung der Wirtschaftsprüfungsindikatoren fort. Daher hatte die Unterstützung der Investitionstätigkeit Ende des letzten Jahres einen beschleunigten Anstieg der Investitionen des Budgets, einschließlich im Zusammenhang mit der Umsetzung nationaler Projekte. Das jährliche Umsatzwachstum wurde fortgesetzt verkauf und industrielle Produktion. Erweiterte Indikatoren deuten jedoch weiterhin auf die Erhaltung schwacher Geschäftsstimmungen in der Industrie hin, insbesondere in Bezug auf Exportaufträge. Der abschreckende Effekt auf die Dynamik der wirtschaftlichen Tätigkeit senkt die externe Nachfrage nach russischen Exporten unter Bedingungen der Verlangsamung des Wachstums der Weltwirtschaft.

Der Arbeitsmarkt schafft keinen redundanten Inflationsdruck. Arbeitslosigkeit in der Nähe von Histornsky. niedrige Level Es ist nicht auf den Ausbau der Nachfrage nach Arbeitskräften zurückzuführen, jedoch gleichzeitig eine Verringerung der Anzahl der angestellten und in der fähigen Bevölkerung.

Die BIP-Wachstumsprognose im Jahr 2020-2022 ist von der Bank Russlands unverändert erhalten. Die BIP-Wachstumsraten steigen im Jahr 2022 allmählich von 1,5 bis 2,0% auf 2-3% auf. Dies ist möglich, um staatliche Maßnahmen zur Überwindung struktureller Einschränkungen, einschließlich der Umsetzung nationaler Projekte, möglich. Gleichzeitig werden die reduzierten Wachstumsraten der auf dem Prognosehorizont erwarteten Weltwirtschaft weiterhin einen einschränkenden Einfluss auf das Wachstum der russischen Wirtschaft haben.

Inflationsrisiken.Bei kurzfristigem Horizont werden die deaktivierenden Risiken immer noch über die Intelligenz dominiert. Dies ist hauptsächlich auf den Zustand der internen und externen Nachfrage zurückzuführen. Desing-Risiken bleiben durch die Dynamik der Preise für einzelne Lebensmittelprodukte erhalten, einschließlich aufgrund des Wachstums des Angebots. Es ist möglich, den Anstieg des Preispreises des Rubels 2019 im Jahr 2019 weiter zu beeinflussen. Die Reaktion sowohl der Verbraucher- als auch der Investitionsnachfrage nach dem privaten Sektor zur Minderung von monetären Bedingungen und anregenden Haushaltsmaßnahmen kann durch die zurückhaltenden Gefühle der Verbraucher und des Geschäfts begrenzt werden.

Gleichzeitig ist es notwendig, den Effekt intelligenter Faktoren zu berücksichtigen. Die Risiken der Umkehrung der Trends auf dem Lebensmittelmarkt sind nicht ausgeschlossen, da das Verhältnis von temporären und dauerhaften Faktoren auf diesem Markt schwer zu beurteilen ist. Zusammen mit dieser, realisierte Minderung der Geldpolitik kann eine erhebtere Inflationsanstiegsanstieg aufweisen als die Bank Russlands.

Risiken, die mit Handelsstreitigkeiten verbunden sind, sind leicht gesunken. Trotzdem wird das Risiko, die Wachstumsrate der Weltwirtschaft weiter zu verlangsamen, aufrechterhalten, einschließlich des Einflusses geopolitischer Faktoren, der Volatilität auf den Weltmeister- und Finanzmärkten stärkt, was den Austausch und die Inflationserwartungen beeinträchtigen kann. Ein zusätzlicher Faktor für die Unsicherheit für das kommende Quartier ist Coronavirus.

Nach Angaben der Bank Russlands wird die Umsetzung zusätzlicher sozialer Maßnahmen, die im Januar erklärt werden, keinen erheblichen vorsätzlichen Einfluss. Gleichzeitig betrifft innerhalb von 2020 ein Zeitplan für die Budgetausgaben die Dynamik der Inflation.

An einem längeren Horizont gibt es vorsätzliche Risiken aus einer Reihe interner Bedingungen. Das erhebliche Risiko bleibt erhöhte und unbehauestete Inflationserwartungen. Bei der mittelfristigen Inflationsdynamik kann auch die Parameter beeinflussen haushaltspolitik., einschließlich Entscheidungen zur Investition des liquiden Teils des nationalen Wohlfahrtsfonds über einen Schwellenwert in 7% des BIP.

Bewertung des Russlands Russlandrisiken, die mit der Dynamik verbunden sind lohn und mögliche Änderungen Im Verbraucherverhalten nicht wesentlich geändert. Diese Risiken bleiben moderat.

Nach der Sitzung des Verwaltungsrats zum Kennentsatz am 7. Februar 2020 veröffentlichte die Bank of Russland eine mittelfristige Prognose.

Die nächste Sitzung des Verwaltungsrats der Bank Russlands, die die Ausgabe des Stufen des Schlüsselsatzes in Betracht ziehen, ist für den 20. März geplant. Publikationszeit Pressemitteilung zur Entscheidung des Verwaltungsrats der Bank Russlands - 13:30 Uhr Moskau Zeit.

Die Refinanzierungsrate ist eines der wichtigsten monetärpolitischen Tools. Es ermöglicht es der Zentralbank, einen indirekten Einfluss auf das Inflationsgrad bereitzustellen, indem die Geldversorgung durch Änderung der Geldversorgung durch Regulierung der Größe der monetären Basis. Wenn die Zentralbank durch die Refinanzierungsrate aufgeworfen wird, bemühen sich die Geschäftsbanken, den durch ihr Wachstum verursachten Verlust auszugleichen (der Anstieg der Kosten des Darlehens), indem die Kreditraten der Kreditnehmer, d. H. Die Änderung der Refinanzierungsrate betrifft direkt die Ratenänderung auf Darlehen für Geschäftsbanken. Infolgedessen beeinflusst es den Rückgang des Inflationsdrucks in der Wirtschaft. MOISEEV, S. R., Geldpolitik. Theorie und Praxis. von. 60-75.

In der Weltpraxis ist der Rechnungslegungsrate aus der Sicht der Geschäftsbanken die Kosten von redundanten Reserven.

Wenn also die Nationalbank dieses Gebot senkt, ermutigt sie dabei Geschäftsbanken, Kredite zu erhalten. Dementsprechend erhöhen Kredite, die von Handelsbanken auf Kosten dieser Darlehen ausgestellt wurden, das Geldangebot erhöhen.

Bei ausreichend geringen Inflation kann die Zinsänderung verwendet werden, um das Wachstum des Geldes in der Wirtschaft zu stimulieren, das zu ihrer Wiederbelebung führt, trägt zur Neuausrichtung bei anlageströme von staatliche Wertpapiere auf der aktienmarkt. Für diese Zwecke gibt es einen Rückgang der Zinssätze.

Um den Abzinsungssatz zu steigern, verringert die nationale Zentralbank die Anreize von Geschäftsbanken, Kredite zu erhalten, um Kredite zu erhalten, wodurch der von Banken herausgegebene Darlehen und dementsprechend das Angebot des Geldes reduziert wird. http://www.conomic-review.ru/publications/61/

Abbildung 4 - Wechselbeziehung von Refinanzierungs- und Inflationsraten

Im Diagramm können Sie 2 Trends beobachten:

Der erste: von Juni bis Dezember 2010, wo Sie das mit einem Rückgang der Refinanzierungsrate sehen können, erhöht sich die Inflation im Land in der Inflation;

Zweitens: Von März bis Oktober 2011, wo es modisch ist, dass die Inflation mit einer Erhöhung der Refinanzierungsrate in der Inflation verringert wird.

Daher kann der Schluss gezogen werden, dass ein Feedback zwischen der Dynamik der Refinanzierungsraten und der Inflationsprozesse im Land vorliegt.

Zinsen auf Einzahlungen in allen Banken sind an die Refinanzierungsrate gebunden. Die Rückgabe der Anzahlung über der Refinanzierungsrate um 5 Prozentpunkte ist unterliegt einkommenssteuer - Das heißt, die Bank ist verpflichtet, die Steuer auf den Beitrag zu halten, den der Prozentsatz die derzeitige Refinanzierungsrate um 5% übersteigt. http://damoney.ru/bank/stavka-refinanseirovaniya-cb-2010.php.

IM in letzter Zeit Es gibt einen allmählichen Rückgang der Refinanzierungsrate und gleichzeitig Prozent bankeinlagen. Obwohl kürzlich Banken auf der vorgeschlagenen Bevölkerung von Bankeinlagen mit hohen Zinsen auf der vorgeschlagenen Bevölkerung besiegt werden. Banken mussten anziehen geldmittel Jeder Preis, um nach dem Aufbewahren des Afloats nach plötzlich als Donner unter dem klaren Himmel der Finanzkrise betäubt zu bleiben. Die Zeit wird jedoch an Schulden zahlen, und es besteht die Möglichkeit, dass einige Banken ihre Verpflichtungen nicht erfüllen können - daher prognostizieren einige Experten die zweite Krisewelle der Krise im Bankensektor.

Die Refinanzierungsrate der Zentralbank beeinflusst somit direkt die Rentabilität bankeinlagen Für die Bevölkerung. Das heißt, das Einkommen, das wir bekommen, um Geld auf die Kaution einzulegen, hängen von der aktuellen Refinanzierungsrate ab.

Zinsen auf Einzahlungen nicht nur Sberbank, und alle russischen Banken hängen stark von der Refinanzierungsrate der Zentralbank ab, die sich regelmäßig ändert.

Und auf der gesetzgebenden Ebene wurde festgestellt, dass, wenn eine Bank einen Prozentsatz der Anzahlung höher als die Refinanzierungsrate anbietet, die Inklusionssteuer dramatisch steigt.

Abhängigkeit Direct: Je niedriger die Refinanzierungsrate, das niedrigere Zinsen auf Einzahlungen in russische Banken. Darüber hinaus übertreffen nur seltene Banken an Einlagen die von der Zentralbank festgelegte Refinanzierungsrate.

Abbildung 5 - Interesse von Interesse an Einlagen und Refinanzierungsraten

Das Diagramm zeigt die entgegengesetzte Abhängigkeit zwischen der Refinanzierungsrate und Zinsen auf Ablagerungen (auf dieser Karteninteresse an Sberbank-Einlagen). Desto höher ist die Refinanzierungsrate, das niedrigere Zinsen auf Einlagen.

Schlussfolgerungen zu Kapitel 2

Die Änderung des Wertes der Wette ist eines der Instrumente der Geldpolitik des Staates zusammen mit offenen Marktoperationen (Kauf und Verkauf von Staat) wertvolle Papiere) und eine Änderung des Wertes der obligatorischen Reservierung von Geschäftsbanken in der Zentralbank.

Durch die Verringerung oder Erhöhung der Basisrate der Zentralbank kann er das Interesse der Geschäftsbanken in der Erlangung zusätzlicher Reserven durch Kreditaufnahme erhöhen oder schwächen. Wenn die Rate reduziert wird, werden die Kosten reduziert. geliehenes GeldInfolgedessen wächst das Volumen der Unternehmensinvestitionen und der Bevölkerungsausgaben wächst, das BIP-Wachstum anregt. Umgekehrt die Erhöhung der Rate, hält die Investition und Aufwendungen auf, die das Wachstum der Wirtschaft verlangsamt.

Die Änderung der Refinanzierungsrate betrifft direkt die Ratenänderung auf Darlehen für Geschäftsbanken. Letzteres ist das Hauptziel Diese Methode der Geldpolitik der Zentralbank.

Die Refinanzierungsrate ermöglicht es der Zentralbank, die indirekte Wirkung auf die Inflationsrate durch die Änderung der Geldversorgung durch Anpassung der Größe der monetären Base vorzusehen. Wenn die Zentralbank durch die Refinanzierungsrate aufgeworfen wird, bemühen sich die Geschäftsbanken, den durch ihr Wachstum verursachten Verlust auszugleichen (der Anstieg der Kosten des Darlehens), indem die Kreditraten der Kreditnehmer, d. H. Die Änderung der Refinanzierungsrate betrifft direkt die Ratenänderung auf Darlehen für Geschäftsbanken. Infolgedessen beeinflusst es den Rückgang des Inflationsdrucks in der Wirtschaft.

Die Refinanzierungsrate liegt unter den Marktraten und dient als Leitfaden für Geschäftsbanken. Die Änderung der Rate ermöglicht es der Zentralbank, die "teuren" Politik und "billiges Geld" zu verfolgen.

Die Refinanzierungsrate der Zentralbank betrifft direkt die Rentabilität von Bankeinlagen für die Bevölkerung. Das heißt, das Einkommen, das wir bekommen, um Geld auf die Kaution einzulegen, hängen von der aktuellen Refinanzierungsrate ab.

Der Rückgang der Zinssätze stimuliert unternehmerische Aktivitäten, einen Anlageprozess und dabei das Wirtschaftswachstum.

Ändern der offiziellen Refinanzierungsrate Zentralbank bedeutet, zu neu zu ziehen geldpolitikDadurch können Geschäftsbanken die notwendigen Anpassungen an ihre Aktivitäten vornehmen.