Qiymətli kağızlar bazarında iştirakçılar. Qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçılar broker müştəriləri olaraq

Brokerlər.Əsas peşəkar bazar iştirakçılarından bəziləri qiymətli sənədlər brokerlərdir. Brokerlər, tapşırıq və ya komissiya müqavilələri əsasında vəkil və ya komissar kimi mülki əməliyyatlar, eləcə də bu cür əməliyyatlar aparmaq üçün vəkilin səlahiyyətləri əsasında fəaliyyət göstərən vəkil və ya komissiya kimi mülki əməliyyatlar.

Bir broker kimi davrana biləcəyi kimi fərdlərvə təşkilat. Peşəkar broker fəaliyyəti fond bazarı Müəyyən edilmiş qaydada əldə edilən lisenziya əsasında həyata keçirilmişdir. Broker bu lisenziyanı yerli maliyyə orqanlarında qəbul edir. Qanunda broker fəaliyyətini qiymətli kağızlar bazarında digər fəaliyyətlərlə birləşdirməyə icazə verilir.

Qiymətli kağızlar bazarındakı fəaliyyətlər üçün bir broker və ya broker təşkilatı aşağıdakılara cavabdeh olmalıdır təsnifat tələbləri:

seçmə sertifikatları olan mütəxəssislərin işçilərində var;

qurulmuş minimal sahib olmaq Öz kapitalıinvestorlara görə məsuliyyət üçün zəruridir;

İnkişaf etmiş mühasibat və hesabat sistemi, qiymətli kağızlarla dəqiq və tam əks olunan əməliyyatları yerləşdirin. Brokerin vəzifəsi müştəri tapşırıqlarının vicdanlı icrası daxildir. Müştərilərin maraqlarını ilk növbədə qoymalı və qəbz qaydasında yerinə yetirməlidir.

Broker və müştəri münasibətlərini müqavilə əsasında qururlar. Eyni zamanda həm təlimatlar, həm də komissiya müqaviləsi istifadə edilə bilər. Təyinat müqaviləsi bağlanırsa, bu, vasitəçi müştəri adından və müştərinin hesabına, yəni məhbusların tərəfləri müştəridir və əməliyyatın icrasına cavabdehdir. Müştərilərin adından edilən əməliyyatlar, brokerin özünün əməliyyatları ilə müqayisədə prioritet icra olundu (əgər varsa). Broker, müştərinin müştərinin ən gəlirli şərtləri ilə bağlı təlimatlarının həyata keçirilməsinə mane olan bir maraq varsa, broker bu qədər marağın olması barədə sonuncunu dərhal bildirməyə borcludur. Komissiyanın müqaviləsinə üstünlük verilirsə, əməliyyatın nəticəsi verildikdə, broker öz adından qarşı çıxır, lakin müştərinin maraqları və onun hesabına hərəkət edir. Bu vəziyyətdə əməliyyatın tərəfi bir brokerdir və onun icrasına cavabdehdir. Müvəkkil kimi fəaliyyət göstərən bir vasitəçi, müştəri nağd pulunu, qiymətli kağızlara investisiya qoymaq və ya satış nəticəsində, balans hesablarında və müştəri qayıtmasına qədər istifadə etmək və ya onlardan istifadə etmək niyyətində olan müştəri nağdlarını saxlaya bilər və onları (müqavilənin şərtlərinə uyğun olaraq) qaytarır. Bu vəsaitlərin istifadəsindən və qalan brokerin alınmasından əldə olunan mənfəətin bir hissəsi müştərinin müqaviləsinə uyğun olaraq verilmişdir. Brokerin fəaliyyəti ilə əlaqədar müştəri tərəfindən çəkilən bütün itkilər, mülki qanunla müəyyən edilmiş qaydada bir broker tərəfindən ödənilir. Rusiya Federasiyası (Rf). Mövcud qanunvericiliyə görə, müqavilənin icrasından əvvəl müştəri hüququ var birtərəfli Dayandırın.

Sifariş və ya komissiya sazişinin yerinə yetirilməsi əməliyyatın yekunlaşdırılması barədə brokerin rəsmi bildirişinin müştərisinə köçürülür. Bir qayda olaraq, broker məhbusu qeyd edir və sahibinin dəyişdirilməsini idarə edir - lazımi dəyişikliklərin səhmdarlarının reyestrinə vaxtında giriş.

Əsas gəlir brokeri əməliyyatın məbləğindən tutulan komissiyaya görə əldə edilir. Buna görə, brokerin vəzifəsi, həm də həm qiymətli kağızlar, həm də alıcılar, həm də alıcılar, müvəqqəti pulsuz nağd pul sahibi olacaqlar.

Beləliklə, brokeri daha ətraflı nəzərdən keçirərək, brokerin əməliyyatlarını yerinə yetirərək rəhbərlik etdiyi bir sıra qaydaları formalaşdıra bilərik:

1) Müştəri, bütün növ sifarişləri, o cümlədən qiymətli kağızlar almaq üçün (yandırın) daxil olmaqla, brokerlik şirkəti ilə müqavilə bağlayır birja və ya çox sayda bazarda);
2) broker, onun tərəfindən əldə edilən qurğuna uyğun olaraq qiymətli kağızları seçmək hüququnu qorumaq, onun tərəfindən müəyyən edilmiş məbləğ ərzində hərəkət edir;
3) Müştəri ona həvalə olunan bütün əməliyyatları dayandırmaq üçün broker sifariş verə bilər;
4) Komissiyanı başa vuraraq, broker müştəriyə müqavilə ilə razılaşdırılmış və qiymətli kağızların satışından alınan vəsaitlərin (mənfi komissiya) verilməsini nəzərə almağa borcludur;
5) Əməliyyat broker tərəfindən xüsusi bir kitabda qeydiyyatdan keçməlidir və müştəri ondan bir çıxarış tələb etmək hüququ vardır.

Dilerlər. Satıcılar öz adları və öz adları və öz hesablarını öz adları və öz hesablarını öz hesablarını öz hesablarını öz hesablarını elan etmək və ya müəyyən qiymətli kağızların satınalma və (və ya) bu qiymətli kağızları satın alan qiymətləri elan edilmiş qiymətlərlə satın alma və ya satınalma öhdəliyi ilə həyata keçirirlər Fəaliyyətlər. Satıcı yalnız bir hüquqi şəxs ola bilər kommersiya təşkilatı.

Satıcı gəliri satış və satınalma satışındakı fərqdən ibarətdir. Buna görə satıcı, dəyişən bazar şərtlərini daim izləməlidir və nəzərə almalıdır. Adətən müəyyən növ qiymətli kağızlar üzrə ixtisaslaşmışdır, lakin böyük təşkilatlar bütövlükdə qiymətli kağızlar bazarına xidmət edə bilərlər.

Bazar operatorunun rolunda danışan satıcı, satış və satınalma, minimal və satınalma qiymətini elan edir maksimum məbləğ Satın alınan və (və ya) satılan sənədlər, eləcə də elan olunan müddətdə qiymətlər etibarlıdır.

Beləliklə, satıcılar eyni brokerlərdir, lakin onlardan fərqli olaraq onlar əməliyyatları əməliyyatları başa düşürlər. Bu aşağıdakı nümunədə aydınlaşdırıla bilər:

Qiymətli kağızlar bazarındakı satıcılar aşağıdakı əsas funksiyaları yerinə yetirirlər:

1) qiymətli kağızların, onların kurslarının və keyfiyyətinin sərbəst buraxılması barədə məlumat vermək;
2) Müştəri tapşırıqlarını yerinə yetirən agentlər kimi hərəkət edin (bəzən bu məqsədlə brokerləri cəlb etmək);
3) Qiymətli kağızlar bazarının vəziyyətini izləmək; Alqı-satqı fəaliyyətinin (satıcıların və ya alıcıların olmaması nəticəsində) azaldılması və qiymətli kağızlar kurslarını uyğunlaşdırmaq üçün lazımi əməliyyatları həyata keçirən hallarda;
4) Qiymətli kağızlar bazarının inkişafına təkan verin, alıcılar və satıcılar gətirin (bazar katalizatorları kimi fəaliyyət göstərin).

Menecer. Qiymətli kağızlar bazarındakı peşəkar iştirakçılardan biri, təşkilatlarının xüsusi hüquqi formasından asılı olmayaraq, ancaq qiymətli kağızların idarə edilməsi fəaliyyətləri üçün dövlət lisenziyasına sahib ola bilər.

Menecerlər öz adından (müştərilərin maraqları ilə) qiymətli kağızlarla (müştərilərin maraqları ilə) əməliyyatları həyata keçirmək hüququ qazanırlar qurulmuş dövr. Qiymətli kağızlara investisiya qoymaq üçün nəzərdə tutulmuş nağd pullar da etibar etmək üçün köçürülə bilər. İdarəetmə menecerləri hüquqi şəxslər və ya fərdi sahibkarlar ola bilər.

Qiymətli kağızların idarə edilməsi fəaliyyətlərinə aşağıdakılar daxildir:

1) sahiblərinə müvafiq şirkətin sahiblərinə köçürülən qiymətli kağızların idarə edilməsi;
2) idarəetmə nağd pul üçün nəzərdə tutulmuş müştərilər qazanclı investisiya qiymətli kağızlarda;
3) Qiymətli kağızlar və şirkətlərin qiymətli kağızlar bazarında fəaliyyətləri zamanı alan qiymətli kağızların və nağd pulların idarə edilməsi.

Qiymətli kağızların idarə edilməsi qaydası, menecerin hüquq və vəzifələri Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyi və müqavilələri ilə müəyyən edilir. Menecerlərin hərəkətləri müştərilərinə ziyan vurursa, menecerlərin kompensasiya edilməsi tələb olunur.

Təmizləmə. Təmizləmə-təmizləyici təşkilatlar, xüsusən də, bu da daxildir, bu da aşağıdakılar daxildir.

1) Hesablama və klirinq təşkilatı üzvləri arasında hesablaşma əməliyyatlarının aparılması (və bəzi hallarda - birjada həm digər iştirakçı);
2) hesablama iştirakçıları arasında qarşılıqlı tələblərin başlanmasının tətbiqi və ya klirinqin həyata keçirilməsi;
3) Bu təşkilat tərəfindən xidmət edilən bazarlarda törədilən əməliyyatlar barədə məlumatların toplanması, uzlaşdırılması və tənzimlənməsi;
4) Hesablama cədvəlinin inkişafı, yəni. Nağd pul və onlara uyğun məlumat və sənədlərin hesablama təşkilatına daxil olması lazım olan ciddi müddətlərin yaradılması;
5) müqavilələrin icrası nəticəsində qiymətli kağızların (və ya birja əməliyyatlarının altındakı digər aktivlərin hərəkətinin hərəkətinə nəzarət;
6) məhkumların müqavilələrin (əməliyyatlar mübadiləsi üzrə icrasına zəmanət vermək;
7) Hesablamaların mühasibat və sənədli dizaynı;
8) Digər fəaliyyətlər.

Qanun "Qiymətli kağızlar bazarı haqqında" Qanunu, təmizlənmə fəaliyyətlərinin qarşılıqlı öhdəliklərini müəyyənləşdirmək üçün fəaliyyətlərdir (toplama, barışıq, qiymətli kağızlar əməliyyatları haqqında məlumatlar haqqında məlumatların həlli və onlara mühasibat sənədlərinin hazırlanması) və onların qiymətli kağızlar və hesablamalar tədarükü üçün ofset Onlarda.

Qiymətli kağızlar üzrə, qiymətli kağızlarla əməliyyatların hesablanması hesabına görə, qiymətli kağızlar hesablamalarına görə, qarşılıqlı öhdəliklərin müəyyənləşdirilməsində hazırlanan icranı həyata keçirin mühasibat sənədləri Hesablamaların aparıldığı qiymətli kağızlar bazarında iştirakçılarla müqavilələri əsasında.

Təcrübədə bu təşkilatların belə adları ola bilər: Klirinq Palatası, Kollegiya Palatası, Təmizləmə Mərkəzi, Təxmini Mərkəz. Çox Ümumilikdə Təmizləmə-təmizləyici təşkilat ixtisaslaşmış bir təşkilatdır bank növühansı ifa olunur təxmini Xidmət Mütəşəkkil qiymətli kağızlar bazarının iştirakçıları. Onun əsas məqsədləri:

1) Bazar iştirakçılarının hesablanmış saxlanması üçün minimum xərclər;
2) hesablama vaxtının azaldılması;
3) Hesablamalar zamanı baş verən hər cür risklərin minimum səviyyəsinə endirildi.

Qiymətli kağızların əməliyyatlarının yerinə yetirilməsinin risklərini azaltmaq üçün həll və klirinq təşkilatı xüsusi fondlar təşkil etməyə məcburdur. Minimum ölçü Koordinasiya üzrə Qiymətli Kağızlar Bazarı üzrə Federal Komissiya tərəfindən təmizlənmə və əyri təşkilatların xüsusi fondları müəyyən edilir Mərkəzi bank Rusiya Federasiyası.

Brokerlər və satıcılar qiymətli kağızlar bazarında vasitəçilər kimi çıxış edirlər.

Broker- Bu, vəkilin lisenziyası və ya müqavilə müqaviləsi üzrə müvəkkilin, komissiya və ya vəkilin səlahiyyətləri əsasında fəaliyyət göstərən qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçıdır. Fərdi və təşkilatlar broker kimi çıxış edə bilərlər. Qanunda broker fəaliyyətini qiymətli kağızlar bazarında digər fəaliyyətlərlə birləşdirməyə icazə verilir.

Broker və ya broker Təşkilatı Müəyyən seçmə tələblərinə cavab verməlidir:

- ixtisasartırma sertifikatları olan mütəxəssislərin işçilərində var;

- investorun (ən azı 50 min rubl) üçün məsuliyyət üçün tələb olunan minimum mülkiyyət kapitalı var;

İnkişaf etmiş mühasibat və hesabat sistemi, qiymətli kağızlarla dəqiq və tam əks olunan əməliyyatları yerləşdirin.

Rus bazarlarında satıcı və broker sərt ixtisaslaşma ilə müəyyən edilmir, buna görə broker satıcısı ilə məşğul olsa, bu barədə müştərilərinə məlumat verməyə borcludur.

Brokerin vəzifələri müştəri tapşırığının vicdanlı yerinə yetirilməsinə daxildir. Müştərilərin maraqlarını ilk növbədə qoymalı və qəbz qaydasında yerinə yetirməlidir.

Broker və müştəri münasibətlərini əsaslandırırsa müqavilə müqavilələriBu o deməkdir ki, broker müştəri adından və müştərinin hesabına, I.E. Əməliyyatın nəticəsi müştəridir və əməliyyatı icra etmək üçün məsuliyyət daşıyır.

Broker və müştəri belə nəticə varsa müqaviləsi Komissiyası, Qiymətli kağızlar bazarında bir əməliyyat nəticəsində broker öz adından qarşı çıxır, lakin müştərinin maraqları və onun hesabına hərəkət edir. Bu vəziyyətdə əməliyyatın bir tərəfi bir brokerdir və əməliyyat üçün məsuliyyət daşıyır.

Sifariş və ya komissiya sazişinin yerinə yetirilməsi əməliyyatın yekunlaşdırılması barədə brokerin rəsmi bildirişinin müştərisinə köçürülür. Çox vaxt broker bağlanmış əməliyyatı qeyd edir və sahibinin dəyişikliyini idarə edir - lazımi dəyişikliklərin səhmdarlarının reyestrinə vaxtında giriş.

Əsas gəlir brokeri əməliyyatın məbləğindən komissiyalar hesabına alır. Brokerin vəzifəsi olan müştərilərə sahib olmaqdır tədarükçülər Qiymətli kağızlar və onların alıcıları müvəqqəti pulsuz nağd pulun sahibləridir.

Broker Qiymətli kağızlar bazarında konsaltinq müştəriləri ilə fəaliyyətini birləşdirir. Rus təcrübəsində fiziki şəxslər ixtisas sertifikatı olmağa ehtiyac duymayan şəxslər tərəfindən həyata keçirilir. Qiymətli kağızlar bazarında məsləhətləşmək üç istiqamətə malikdir:

Səhmdar qeydiyyatı sahiblərinin seçiminin əsaslandırılması;

İmicinin yaradılması və saxlanmasında emitentlərə yardım;

Qiymətli kağızlar portfelinin (seçimi) formalaşmasında fərdi və korporativ investorlara kömək.

Satıcı Qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçıya öz adları və satınalma qiymətlərinin ictimai elanları və satınalma qiymətləri və satınalma və satılması öhdəliyi ilə müəyyən qiymətli kağızların satılması ilə öz adları ilə öz hesabları ilə öz adları ilə öz adları ilə işçiləri adlandırırlar müəyyən qiymətli kağızlar.

Satıcı gəliri qiymətləri və satınalmaların satışında bir dəyişiklikdən ibarətdir, buna görə satıcı daim dəyişən bazar şərtlərini daim idarə etməlidir. Ümumiyyətlə müəyyən növ qiymətli kağızlarda ixtisaslaşmışdır, lakin böyük satıcılar (təşkilatlar) bütövlükdə qiymətli kağızlar bazarına xidmət edə bilərlər.

Satıcı bazar operatoru rolunu oynayır, satış və satınalmaların qiymətini, satın alınan və satılan sənədlərin maksimum və minimum sayı, eləcə də elan edilmiş dövrlərin qiyməti etibarlıdır.

Üstündə rus bazarı Rol dilində edə bilər İnvestisiya şirkəti, bunların qiymətli kağızlara, öz adından, o cümlədən öz adından əməliyyatların tətbiqi, o cümlədən öz adından, o cümlədən sitat (müəyyən qiymətli kağızlar haqqında reklamlar "qiymətləri" və "alıcı qiymətləri" və "alıcı qiymətləri" və "alıcı qiymətləri" qiymətli kağızları satmağa və ya əldə etməyi öhdəsinə götürür). Qiymətli kağızlardakı müəssisələrin əlavələri cədvəldədir.5.1.

Bu gün üçün bir sıra amillər Rusiya Federasiyasının birjaya təsir edir:

bank sektorundakı problemlər;

2. Yukos ilə qarşıdurma;

3. Qiymətli kağızların güclü azaldılması;

4. Yaxşı makroiqtisadi göstəricilər Rusiya;

5. Xammal qiymətləri artan qiymətlər.

Böyümə bazar dəyəri 01.01.2005-dən 09.09.2005-ə qədər litsu və RTS indeksi, 09.09.2005-ə qədər:

(rts fond indeksi aparıcı səhmlərin dinamikasını əks etdirir rusiya şirkətləriBirjada sürmək. 09.09.04-də RTS indeksi 564 bal ağırlığında):

1) Rao Gazprom + 46.8;

2) Mosenergo ASC + 45.6;

3) Sberbank ASC + 44.4;

4) ASC NK LUKOIL + 20.3;

5) Tatneft ASC + 13.3;

6) Surgutneftegaz ASC + 11.3;

7) Rao Rostelecom - 5.1;

8) Sibneft ASC - 9.5;

9) Rao Ues - 12.4;

10) ASC MMC Norilskel - 20.9;

2005-ci ilin iyul ayında RTS-də Uzaq Şərq emitentlərinin səhmləri:

1) Dalsvyaz - 16.83;

2) DalenerGo - 62.5;

3) Kamçatenergo + 5,56;

4) Magadanenergo - 19;

5) Saxalinmorneftegaz - 11.22;

6) Xabarovskenergo - 37.5;

7) Yakutgazprom - 7.7.

İstinad: 1. Səhmlərin dərəcəsi \u003d (dividend (%): kreditlər üzrə bank dərəcəsi) 0100%

2. Bazar qiymətləri. (Səhmlər dərəcəsi (%) × nominal səhmlər).

Cədvəl 5.1. Qiymətli kağızlara olan investisiyalar

	2005-ci ildə investisiya qoyulub.	2005-ci ilin sonunda yığılmışdır
İnvestisiya
1. Dredger İnvestisiyalar: a) Cüt və promosyonlar törəmə müəssisələr; c) istiqrazlarda və digər borc öhdəliklərində.
2. Kiçik müddət investisiya a) Cüt və promosyonlar törəmə müəssisələr; b) pai və digər insanların təşkilatlarının səhmlərində; c) istiqrazlarda və digər borc öhdəliklərində

Təhsil üçün Federal Agentliyi

Dövlət Təhsil Təşkilatı

Ali peşə təhsili

Bütün rus zagoi

Maliyyə və İqtisad İnstitutu

Test

"Qiymətli Kağızlar Bazarı" in nizam-intizamı altında

Seçim 15.

Mövzu: Qiymətli kağızlar bazarında peşəkar fəaliyyətlər. Broker və satıcı fəaliyyət.

Rəssam: Mytka O. K.

Xüsusi Fik

05c03428 nömrəli kredit kitabı

Baş: Korotaeva N.A.

Giriş ............................................... .....................................

1. Baxışlar peşəkar fəaliyyət Qiymətli kağızlar bazarında .......... 5

2. Broker firmalarının fəaliyyəti, broker və müştəri arasında qarşılıqlı əlaqə sistemi ................................ ...............................................

3. Diler şirkətlərinin xüsusiyyətləri ............................................ ... 19

Tapşırıq ............................................. ...................................................

Nəticə .......................................... .....................................................

İstinadların siyahısı ......................................... .....................................

Giriş

Holdinq şəraitində İqtisadi islahatlar Qiymətli kağızlar bazarının rolu, birja pul bazarını və bank kreditləri bazarını tamamlayan birja, Rusiya Federasiyasında artır, ölkənin maliyyə bazarının fəal hissəsidir.

Qiymətli kağızlar bazarının qurulması ilə yanaşı, peşəkar bazar iştirakçıları görünməyə başladı, yəni. Qiymətli kağızların idarə edilməsi, satıcı fəaliyyətlərini, qiymətli kağızların idarə edilməsi, fəaliyyətlərini həyata keçirən şəxslərin, qarşılıqlı öhdəlikləri müəyyənləşdirmək üçün fəaliyyətlər, depozit fəaliyyətlərini, qiymətli kağız sahiblərinin qeydləri, qiymətli kağızlar bazarında ticarət təşkilatı fəaliyyətləri.

Hal-hazırda qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçılar, birjada (investorlar) və onun istehlakçıları (investorlar) və onun (investorlar) kapital tədarükçülərinin qarşılıqlı əlaqəsini təmin edən qiymətli kağızlar bazarının istismarı sistemində əsasdır.

Ötən illər ərzində Rusiyanın qiymətli kağızlar bazarı üzrə infrastruktur inkişaf etdirilmişdir, bazar iştirakçılarının sayının artması, peşəkarlıqların artması, qiymətli kağızlarla əməliyyatların nisbətləri sürətlə artır.

Bu mərhələdə Rusiyadakı qiymətli kağızlar bazarı əsasən formalaşır: qiymətli kağızların, çoxsaylı şirkət və müəssisə, eləcə də dövlət və bələdiyyə qurumları var, özləri üçün vəsaiti özləri üçün ən yaxşısını qazandırmaqda maraqlı olan investorlar var. Qiymətli kağızlarla əməliyyat aparmaq üçün iki maraqlı tərəfin təhlükəsizlik və rahatlığı, təhlükəsizlik və rahatlığı təmin edən strukturların mövcudluğuna ehtiyac duyulur.

Kağız bazarının xüsusiyyətlərini nəzərə alaraq, mövcudluğu
Bazarda peşəkarlıqlar (broker investisiya şirkətləri və banklar) kimi peşəkar şəkildə işləyən təşkilatlar. Qiymətli kağızlar bazarının vacib komponenti də qiymətli kağızların (birja ticarət strukturlarının) birbaşa aparan strukturların fəaliyyətinin işləməsidir.

1. Qiymətli kağızlar bazarında peşəkar fəaliyyət növləri.

Qiymətli kağızlar bazarının işləməsi peşəkarlar olmadan və yaranan vəzifələri həll edən mütəxəssislər olmadan mümkün deyil. Federal Qanunda "Qiymətli kağızlar bazarı haqqında" "Qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçıların da daxil olmaqla hüquqi şəxslər olduğu müəyyən edilmişdir kredit təşkilatlarıEləcə də vətəndaşlar (şəxslər) qiymətli kağızlar bazarında aşağıdakı işləri həyata keçirə biləcək sahibkarlar kimi qeydiyyata alınmışdır:

1. Broker;

2. Satıcı fəaliyyətləri;

3. Qiymətli kağızların idarə edilməsi fəaliyyəti;

4. Təmizləmə fəaliyyəti (qarşılıqlı öhdəlikləri müəyyənləşdirmək üçün fəaliyyətlər);

5. Depozitar fəaliyyətlər;

6. Qiymətli kağız sahiblərinin reyestrinin qorunması üçün fəaliyyətlər;

7. Qiymətli kağızlar bazarında ticarətin təşkili üçün fəaliyyətlər. "

İçində müasir şərtlər Qiymətli kağızlar bazarının xüsusi hazırlığı, həm ümumi iqtisadi, həm də texniki, həm də bazarda yaranan kəskin vəziyyətlər, o cümlədən psixoloji olan kəskin vəziyyətlər verilmişdir. Qiymətli kağızlar bazarı mütəxəssisləri, təcrübə və intuisiyanın fəaliyyətində də böyük əhəmiyyətə malikdir.

Qiymətli kağızlar bazarının əsas mütəxəssisləri bunlardır:

1) brokerlər (onlarda iştirak etməyən əməliyyatlar nəticəsində vasitəçilər);

2) satıcılar (əməliyyatlarda iştirak edən vasitəçilər);

3) menecerlər (ona verilən qiymətli kağızlar atılan şəxslər);

4) Təmizləmə (qarşılıqlı öhdəliklərin tərifində iştirak edən təşkilatlar);

5) Depozitariya (qiymətli kağızların saxlanması üçün xidmətlər göstərmək);

6) Qeydlər (qiymətli kağızlar qeydləri aparmaq);

7) Qiymətli kağızlar bazarında ticarətin təşkilatçıları (qiymətli kağızlar əməliyyatlarının nəticələrini konveksiya etmək üçün xidmətlər göstərin);

8) Əjdələr (qiymətli kağızlar bazarında mütəxəssislər).

Bu mütəxəssislərlə yanaşı, qiymətli kağızlar bazarı bank işçilərinə, investisiya fondu işçilərinə, habelə dövlət məmurları və maliyyə bazarına lazımi qanunvericilik və nəzarət təmin edən dövlət məmurları və vəkillərinə xidmət edir.

Qiymətli kağızlar bazarında hər bir peşə fəaliyyətinin hər növünü daha ətraflı nəzərdən keçirək.

Broker fəaliyyəti - Qiymətli kağızlarla məmurlarla və müştərinin (yerləşdirildikdə emissiya qiymətli kağızlarının emissarı da daxil olmaqla) və ya öz adından və müştəri hesabına və bunun əsasında müştəri hesabına kompensasiya edilmiş müqavilələr bir müştəri ilə.

Qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçı, broker, broker adlandırılır.

Bir broker fərd və təşkilatlar kimi çıxış edə bilər. Birjada peşəkar broker fəaliyyəti, müəyyən edilmiş qaydada alınan lisenziya əsasında həyata keçirilir. Broker bu lisenziyanı yerli maliyyə orqanlarında qəbul edir. Qanunda broker fəaliyyətini qiymətli kağızlar bazarında digər fəaliyyətlərlə birləşdirməyə icazə verilir.

Tapşırıq müqaviləsi çərçivəsində broker vəkil, İ.E. kimi fəaliyyət göstərir. Müştəri adından və onun hesabına sövdələşmə edir. Bu vəziyyətdə, brokerin problemi, qiymət üçün təşkil edilən və ya göstərilən qiymətə müştəri -ə məxsus qiymətli kağızların göstərişləri ilə satılan müştəri üçün qiymətli kağızlar tapmaqdır. Sifarişin razılığı əsasında broker, qiymətli kağızların alınması üçün müştərini təmin edir. Broker, bazarda zəruri müştəri kağızı və onun adından qiymətli kağızların sahibi ilə razılaşmaya və onun hesabından olan müştəri əldə etdikləri üçün ödəmələri barədə məlumat verir. Onların xidmətləri üçün broker komissiya mükafatını alır. Müştəri qiymətli kağızları satmaq üçün bir göstəriş verirsə, əməliyyat eyni sxem tərəfindən həyata keçirilir. Bu vəziyyətdə, müştəri alıcıya qiymətli kağızları verir və ikincisi onları ödəməlidir.

Komissiya müqaviləsi ilə əməliyyatın aparılması, broker komissar rolunu oynayır və öz adından bir müqavilə bağlayır, lakin müştəri hesabına. Broker ilə komissiya komissiyasının bir komissiyasının nəticəsi olan müştəri, qiymətli kağızların alınmasına vəsait köçürür (broker satış üçün qiymətli kağızları satılır), brokerin balansdankənar hesablar "depo" hesabına nəzərə alınır. Pul müqavilənin şərtlərinə uyğun olaraq tam və ya qismən verilmişdir. Broker, öz vəsaiti və müştəri fondlarının ayrı bir uçotunun aparılmasına borcludur.

Satıcı fəaliyyətləri Bu, öz adından qiymətli kağızların satılması və öz hesabına öz hesabı ilə, bu qiymətli kağızların satın alınması və / və ya satılması öhdəliyi ilə müəyyən qiymətli kağızların satınalma qiymətlərinin və / və ya satın alınması barədə öz adından və öz hesabına öz adından öz hesabına tanınır bu cür fəaliyyətləri həyata keçirən şəxsin qiymətlərini açıqladı.

Dilerləri həyata keçirən qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçı satıcı adlandırılır. Satıcı yalnız kommersiya təşkilatı olan bir hüquqi şəxs ola bilər.

Qiymətə əlavə olaraq, satıcı, qiymətli kağızların satış və satışı üçün digər vacib şərtləri elan etmək hüququ var: satın alınan və (və ya) qiymətli kağızların minimum və maksimum sayı, eləcə də elan edilmiş dövrlər etibarlıdır. Bəyannamədə digər zəruri şərtlərə bir göstəriş olmadıqda, satıcı, müştəri tərəfindən təklif olunan əsas şərtlərə görə müqavilə bağlamağa borcludur. Satıcı razılığa girmək üçün bu cür müqavilənin və (və ya) müştəriyə dəymiş ziyana görə kompensasiya üçün məcburi rəy üçün iddia oluna bilər.

Qiymətli kağızlar idarəetmə fəaliyyəti Qəbulu qəbul etdi hüquqi şəxs Müəyyən bir müddət üçün öz adından öz adından etibar idarəetmə Bu şəxsin maraqları və ya üçüncü tərəflərin bu üzü ilə göstərilən digər şəxsə sahib olmaq və başqa bir şəxsə məxsus olan və ya qiymətli kağızlar; qiymətli kağızlara investisiya qoymaq üçün nəzərdə tutulmuş nağd pul; Qiymətli kağızların idarə edilməsi zamanı alınan nağd və qiymətli kağızlar.

Qiymətli kağızlar bazarında peşəkar bir iştirakçı, menecer olaraq ifadə edildi.

Gizli idarəetmə yalnız qiymətli kağızların hüquqlarının idarə olunması ilə əlaqəli olsa, qiymətli kağızların idarə edilməsi fəaliyyətləri həyata keçirmək üçün lisenziyanın mövcudluğu tələb olunmur.

Qiymətli kağızların idarə edilməsi ilə bağlı fəaliyyət göstərmək qaydası, idarəetmənin hüquq və vəzifələri Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyi və müqavilələri ilə müəyyən edilir.

Fəaliyyətini həyata keçirmək üçün idarəetmə menecer rolunu oynadığını göstərməyə borcludur.

Təmizləmə fəaliyyəti - qarşılıqlı öhdəliklərin tərifi (toplanması, barışıq, qiymətli kağızlar əməliyyatları haqqında məlumatların tənzimlənməsi və onlara mühasibat sənədlərinin hazırlanması) və onların üzərindəki qiymətli kağızların və hesablamaların tədarükü üçün ofset.

Qiymətli kağızlar üzrə, qiymətli kağızlarla əməliyyatların hesablanması ilə əlaqədar olaraq, qiymətli kağızlarla hesablamalara görə, hesablamaların aparılması üçün qiymətli kağızlar bazarının iştirakçıları ilə müqavilələri əsasında qarşılıqlı öhdəliklərin müəyyənləşdirilməsində hazırlanan mühasibat sənədlərini nəzərə alaraq mühasibat sənədləri qəbul etmək.

Qiymətli kağızlar əməliyyatları ilə bağlı hesablamaların aparılması, qiymətli kağızlar əməliyyatlarının yerinə yetirilməsinin risklərini azaltmaq üçün xüsusi fondlar yaratmaq məcburiyyətindədir. Təmizləmə təşkilatları üçün xüsusi təməllərin minimum miqdarı Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı ilə koordinasiya üzrə qiymətli kağızlar bazarında federal icra orqanı tərəfindən müəyyən edilir.

Təmizləmə təşkilatı, klirinq fəaliyyəti üçün qaydaları təsdiqləməyə borcludur.

Depozitar fəaliyyət Qiymətli kağızların və (və ya) qiymətli kağızlara keçid hüquqlarının (və ya keçid hüquqlarının sertifikatlarının saxlanması xidmətləri göstərmək üçün tanınır. Depozitar fəaliyyətini həyata keçirən qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçı depozitar adlanır. Yalnız bir hüquqi şəxs depozitar ola bilər.

Qiymətli Kağızlar Anbarının Xidmətlərindən istifadə edən şəxs, qiymətli kağızlara hüquqi ötübə uçotu üçün uçotu əmanətçi olaraq xatırlanır.

Depozitar fəaliyyət prosesində münasibətlərini tənzimləyən depozitar və əmanətçi arasındakı müqavilə, depozitar müqavilə (depozit hesabı müqaviləsi) deyilir. Depozitariya, xas olan depozit fəaliyyətinin həyata keçirilməsi üçün şərtləri təsdiqləməlidir hissəsi Bağlanmış depozitar müqaviləsi.

Depozitar müqavilənin nəticəsi əmanətçinin qiymətli kağızlarının mülkiyyətinə keçidinə keçidin olmamasıdır. Depozitariyadan əmanətçilərin qiymətli kağızlarını atmaq, depozitariya tərəfindən verilən işlərdə əmanətçinin göstərişləri istisna olmaqla, əmanətçilərin qiymətli kağızları, onları idarə etmək və ya qiymətli kağızlarla hər hansı bir hərəkət həyata keçirmək hüququ yoxdur. Depozitariyə, ən azı qiymətli kağızlar tərəfindən təsdiqlənmiş hüquqlardan birindən imtina etməsi ilə depozitar müqaviləsinin nəticəsini müəyyən etmək hüququ yoxdur. Depozitariya ondan yatırılan qiymətli kağızların təhlükəsizliyi üçün mülki məsuliyyət daşıyır.

Depozitar müqaviləsi aşağıdakı əsas şərtlər olmalıdır:

a) Müqavilənin mövzusunun birmənalı müəyyənləşdirilməsi: Qiymətli kağızların sertifikatlarının saxlanması və (və ya) qiymətli kağızlara hüquqların uçotu üçün xidmətlərin göstərilməsi;

b) əmanətçi tərəfindən depozitariyanın depozitoru depozitar tərəfindən verilən məlumatların əmanətçisinə köçürülməsi qaydası;

c) Müqavilənin müddəti;

d) Müqavilədə göstərilən əmanətlərin xidmətlərinin ödənilməsi və proseduru;

e) əmanətçi qarşısında depozitariya hesabatının forması və tezliyi;

e) Depozitariyanın vəzifələri.

Qiymətli kağızların sahiblərinin reyestrini saxlamaq üçün fəaliyyətlər Qiymətli kağızların sahibləri qeydiyyatı sistemini təşkil edən məlumatların toplanması, fiksasiyası, emalı, saxlanması və müddəası tanınır.

Yalnız hüquqi şəxslər qiymətli kağızların sahiblərini qeydiyyata almaq hüququna malikdirlər. Qiymətli kağız sahiblərinin reyestrini qorumaqla məşğul olan şəxslər qeydiyyat sahibləri (qeydiyyatçı) adlandırılır.

Qiymətli kağız sahiblərinin reyestrinin reyestrinin iştirak etdiyi hüquqi şəxs, emitentin qiymətli kağızlar reyestrində qeydiyyata alınan qiymətli kağızlarla əməliyyatlar aparmaq hüququna malik deyildir.

Qiymətli kağızların sahibləri qeydiyyatı sistemi, Rusiya Federasiyasının Qiymətli Kağız Sahibləri Reyestrinin və bütün sənədlərdə dəyişiklik etmək ehtiyacı olan bütün faktlar və sənədlər üzrə bütün fakt və sənədlər barədə məlumatların toplanması və saxlanmasını təmin etməlidir bu dəyişiklikləri etmək üçün qeyd sahibinin hərəkətləri.

Geristerer-də qiymətli kağızlar üçün qiymətli kağızların sahiblərinin reyestrinin aparılması sistemi aparılmır.

Qiymətli kağızların sahiblərinin reyestri qeydiyyatdan keçmiş sahiblərin siyahısı olan qeydiyyat idarəetmə sisteminin bir hissəsidir, hər hansı bir müəyyən edilmiş tarixə görə tərtib edilmiş və bu sahibləri müəyyənləşdirməyə imkan verən, qeydiyyatdan keçmiş sahiblərin siyahısı, nominal dəyəri və fərdi qiymətli kağızların siyahısıdır onlara məxsus qiymətli kağızların sayı və kateqoriyası.

Reyestr sahibi, emitentin göstərişləri əsasında qeydiyyata alınan qiymətli kağızlar bazarında bir emitent və ya peşəkar iştirakçı ola bilər. Qiymətli kağızların sahiblərinin sayı 500-dən çox olarsa, qeyd sahibi, qeydiyyatı idarəçiliyinin aparılması, bunun üçün nəzərdə tutulmuş hallar istisna olmaqla, qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçı olmalıdır Federal qanun. Qeydiyyatçı, qeydiyyatı idarəetmə sisteminə, digər qeydiyyatdan keçən məlumatları toplamaq üçün öz funksiyalarının bir hissəsini çatdırmaq hüququna malikdir. Bu funksiyaların transferi yazıcıdan məsuliyyətdən emitentdən azad edilmir.

Reyestrin qorunması üçün müqavilə yalnız bir hüquqi şəxslədir. Qeydçi, sınırsız sayda emitentin qiymətli kağızları sahiblərinin qeydlərini apara bilər.

Qiymətli kağızlar bazarında ticarətin təşkili üçün fəaliyyətlər Xidmətlərin qiymətli kağızlar bazarının iştirakçıları arasında qiymətli kağızlarla mülki hüquq əməliyyatlarının nəticəsinə birbaşa töhfə verən xidmətlərin verilməsi.

Qiymətli kağızlar bazarında ticarətin təşkili ilə bağlı fəaliyyət göstərən qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçı qiymətli kağızlar bazarında ticarət təşkilatçısı adlanır.

Qiymətli kağızlar bazarında ticarət təşkilatçısı aşağıdakı məlumatları maraqlanan şəxslərə açıqlamağa borcludur: Qiymətli kağızlar bazarında iştirakçının biznesmenə qəbul edilməsi qaydaları; Ticarət qiymətli kağızlarına qəbul qaydaları; Əməliyyatların nəticəsi və barışıq qaydaları; əməliyyatların qeydiyyatı qaydaları; əməliyyatların icrası qaydası; Qiymət manipulyasiyasını məhdudlaşdıran qaydalar; Qiymətli kağızlar bazarında ticarət təşkilatçısı tərəfindən xidmətlərin göstərilməsi üçün cədvəl; Ticarətə qəbul edilmiş qiymətli kağızların siyahısı.

Qeyd dəftəri fəaliyyətinin həyata keçirilməsi, qiymətli kağızlar bazarında digər peşə fəaliyyəti ilə uyğunlaşmasına imkan vermir.

Qiymətli kağızlarla fəaliyyət və əməliyyatların birləşməsi ilə bağlı məhdudiyyətlər Qiymətli Kağızlar Bazarı üzrə İcra Hakimiyyətinin Federal Təşkilatı tərəfindən müəyyən edilir.

2. Broker firmalarının fəaliyyət sahəsi, broker və müştəri arasındakı qarşılıqlı əlaqə sistemi.

Brokerin altında, sənətə görə. Qiymətin 3-cü Qanunu "Qiymətli kağızlar bazarı" Qiymətli Kağızlar üzrə mülki əməliyyatlar komissiyası, həmçinin tapşırıq və ya komissiya müqaviləsi və ya komissiya müqaviləsi əsasında fəaliyyət göstərən bir vəkil və ya komissiya kimi, eləcə də bu cür əməliyyatlar etmək üçün etibarnamə Müqavilədə vəkilin və ya komissarın nüfuzu barədə təlimat olmadıqda.

Bir broker fərd və təşkilatlar kimi çıxış edə bilər. Birjada peşəkar broker fəaliyyəti, müəyyən edilmiş qaydada alınan lisenziya əsasında həyata keçirilir. Qiymətli kağızlar bazarındakı fəaliyyətlər üçün broker və ya broker təşkilatı aşağıdakı seçmə tələblərinə cavab verməlidir:

Seçmə sertifikatları olan mütəxəssislərin işçilərində var;

İnvestorlara görə məsuliyyət üçün lazım olan minimum kapital kapitalına sahibdir;

İnkişaf etmiş mühasibat və hesabat sistemi, qiymətli kağızlarla dəqiq və tam əks olunan əməliyyatları yerləşdirin.

Broker, birjalar və tacirlər arasındakı əlaqəni müəyyənləşdirir, peşəkar vasitəçidir. Brokerlər və broker firmaları səhm ticarəti qaydalarına uyğun olaraq əməliyyatlar edirlər. Birjada, mübadilə personalı xidmətlərindən istifadə edərək, kommunikasiya, hesablama texnologiyası ilə ticarət otağında işləyən və birja komissiyasının işində iştirak edən birjada təklif olunan bütün məhsul və xidmətlər haqqında məlumat əldə edirlər və məlumat əldə edirlər. Müştərilərlə brokerlər arasındakı əlaqə müqavilələr və müqavilələr əsasında əlavə olunur. Qiymətli kağızlar bazarında digər peşə fəaliyyətlərinin digər peşə fəaliyyətlərindən brokerlik fəaliyyətinin fərqli bir xüsusiyyəti, müqavilədə göstərilmiş və ya müştərilərin maraqlarını son və yalnız brokerlərin bildirişi ilə qorumaq üçün ötürülməsidir . Transfer Rusiya Federasiyasının mülki qanunvericiliyinə uyğun olaraq həyata keçirilir.

Müştərilərə göstərilən xidmətlər, broker firması mükafat alır. Ölçüsü yerinə yetirilən əməliyyat növü və təlim növü ilə müəyyən edilir. Komissiyalar, və ya hər bir əməliyyat üçün və ya bir ay ərzində qazanc faizi olaraq ödənilir.

Broker xüsusiyyətləri bunlardır: müştəri tapşırıqları və müvafiq qarşıyıqların artması ilə əməliyyatlar nəticəsində çıxarkən vasitəçilik; Səhmdar əməliyyatlar apararkən müştəri maraqlarının nümayəndəliyi; birjanın əməliyyatlarının bağlanması və satılan malların keyfiyyəti ilə bağlı məsələlərdə ticarəti tövsiyələr; sənədləşdirmə əməliyyatlar və qeydiyyata almaq; Ticarət təcrübələri və ticarət konformasiyasına dair nəticələrin hazırlanması, brokerlərin iştirakı olmadan törədilmiş birja əməliyyatları və ümumi səbəblərlə müayinələrin aparılmasında mütəxəssislərdə iştirak.

Brokerin əsas vəzifələri arasında zəng etmək olar:

a) Müştəri tapşırıqlarının icrası ilə bağlı bütün zəruri məlumatların nəzərinə çatdırmaq və satınalma müqaviləsi üzrə öhdəliklərin icrası ilə bağlı bütün zəruri məlumatları gətirmək öhdəliyi Müştəri bununla əlaqəli risklərin xarakterini başa düşə bilər;

b) Müştəri qiymətli kağızlarının təhlükəsizliyini və ayrıca mühasibatlığını təmin etmək, müqavilə ilə müəyyən edilmiş müddətlərdə, müqavilənin icrası barədə Müştəri hesabatlarına, müştəri hesablarına nağd və qiymətli kağızların çıxarılması barədə hesabatlarına təqdim etmək;

c) Müştəri adının məxfiliyini, ödəmə məlumatlarını və müştəri ilə müqavilə əsasında öhdəliklərin yerinə yetirilməsi ilə əlaqədar olaraq, Federal Komissiyaya və digər qurumlara təqdim ediləcək məlumat istisnası ilə əlaqədar öhdəliklərin yerinə yetirilməsini təmin etmək üçün tədbirlər görmək üçün tədbirlər görmək Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyi ilə qurulmuş səlahiyyətləri, müştəri ilə müqavilə bağlayan bir kommersiya sirri ilə bağlı bir vəziyyətdən ibarətdir.

Birjada işləmə müddətində bir broker və müştəri maraq toqquşduğu zaman mümkündür. Belə hallarda, broker müştəriyə mövcud maraq haqqında xəbərdar etmək üçün məsuliyyət daşıyır. Bu vəzifənin bir brokerinin olmadığı nəticəsində, müştərinin zərər çəkdiyi nəticədə mülki hüququ tərəfindən təyin olunan qaydada zərərin ödənilməsi üçün əsas kimi xidmət edir (Rusiya Federasiyası Mülki Məcəlləsinin 15-ci maddəsi).

Qiymətli baxımdan, brokerin necə işlədiyindən asılı olaraq bir qiymətli kağızların əməliyyatı öz xüsusiyyətlərinə malikdir: vəkil (təlimat müqaviləsi ilə) və ya bir komissar olaraq (komissiya müqaviləsi ilə) kimi.

Tapşırıq müqaviləsi bağlanırsa, bu o deməkdir ki, broker (vəkil) müştəri adından və müştərinin (əsas) hesabına danışacaqdır. Müştərinin məhbuslar üzərində başa çatdığı müştəri, bu, müvafiq hüquq və öhdəliklərin ortaya çıxması, əməliyyatın icrasına cavabdehdir. Müştərilərin adından edilən əməliyyatlar, brokerin özünün əməliyyatları ilə müqayisədə prioritet icra olundu (əgər varsa). Brokerin vəkil kimi çıxış etdiyi əməliyyatda, müştəri tərəfindən qeydiyyatı və ya depozitariyadakı (qiymətli kağızlar satarkən) və ya bankdakı cari hesabdan (qiymətli kağızlar satın alarkən) tərəfindən aparılması ilə bağlı əməliyyatlar.

Komissiyanın müqaviləsinə üstünlük verilirsə, bir əməliyyat nəticəsində bir əməliyyat nəticəsində bir broker (komissar) öz adından danışır, lakin müştəri (komitə) və onun hesabına fəaliyyət göstərir. Bu vəziyyətdə əməliyyatın tərəfi bir brokerdir və onun icrasına cavabdehdir. Eyni zamanda, müştəri üçün bir broker tərəfindən satın alınan şeylərin mülkiyyəti müştəridən yaranır; Müştəri qiymətli kağızlar satmaq üçün bir komissiya broker verdi, sonra satış anı olana qədər sahibi olaraq qalır və sonra onların mülkiyyəti birbaşa alıcıdan yaranır. Qiymətli kağızların satışından alınan pullar da müştəri tərəfindən tanınır; Broker yalnız ona görə mükafat ala bilər.

Müvəkkil kimi fəaliyyət göstərən bir vasitəçi, müştəri nağd pulunu, qiymətli kağızlara investisiya qoymaq və ya satış nəticəsində, balans hesablarında və müştəri qayıtmasına qədər istifadə etmək və ya onlardan istifadə etmək niyyətində olan müştəri nağdlarını saxlaya bilər və onları (müqavilənin şərtlərinə uyğun olaraq) qaytarır. Bu vəsaitlərin istifadəsindən və qalan brokerin alınmasından əldə olunan mənfəətin bir hissəsi müştərinin müqaviləsinə uyğun olaraq verilmişdir. Brokerin fəaliyyəti ilə əlaqədar müştəri tərəfindən çəkilən bütün itkilər, Rusiya Federasiyasının mülki hüququ tərəfindən müəyyən edilmiş qaydada broker tərəfindən ödənilir. Mövcud qanunvericiliyə görə, müqavilənin icrasından əvvəl müştəri birtərəfli qaydada fəaliyyətini ləğv etmək hüququna malikdir.

Birja brokerləri ilə bağlı fəaliyyətlərində sifarişlər tərəfindən rəhbərlik olunur. Sifariş, qiymətli kağızların alqı-satqısı üçün mübadilə brokerinin vəzifəsidir. Sifariş, əməliyyatın həvalə edildiyi qiymətli kağızların sayını və adını, həmçinin məhdudlaşdırıcı əməliyyat qiymətlərinin, sifarişin və qaydaların icrası üçün digər şərtlərin sayını və digər şərtlərini göstərdiyi qiymətli kağızların sayını və adını göstərir.

Sifarişlərə əlavə olaraq, brokerlər də rezervasyonlarla rəhbərlik edirlər. Birja sifarişlərində ola biləcək bir neçə rezervasyon var. Onların ən çox yayılmasını nəzərdən keçirin - öz istəyi ilə hərəkət etmək, "icra etmək və ya ləğv etmək", "yalnız tam", "açılış zamanı", "bağlanarkən", "icra və ya ləğv etmək" , "qiymət qiyməti azaltmır", "qiyməti qaldırmamaq üçün qiymət."

Brokerin öz istəyi ilə hərəkət etmək hüququ

Müstəqilliyində hərəkət etmək üçün düzgün broker haqqında bir rezervasiya - sifarişdə əlavə bir mövqe, müqaviləni dərhal yerinə yetirmək və ya daha əlverişli bir vəziyyətin ortaya çıxmasından əvvəl edamını təxirə salmaq üçün bir broker hüququ verir. Eyni zamanda, broker təlimatda göstərilən təxmini dövrün və ya onun içərisində müəyyən edilmiş qiymətə görə müəyyən edilmiş müddətin əmrini yerinə yetirməməsinə görə məsuliyyət daşımır. Sifarişdə belə bir rezervasiya tez-tez böyük qiymətli kağızlarla əməliyyatların həyata keçirilməsində istifadə olunur.

Əvvəlcə belə bir rezervasiya ilə sifarişlərin mütəxəssislərə brokerlərə veriləcəyi ehtimal edilir və özləri də icra və qiymətə qərar verəcəklər. Bununla birlikdə, Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyası bu cür tapşırıqlarla məşğul olmaq üçün mütəxəssislər, brokerlərin özləri vəziyyəti izləməyə və dünyada bacarıqlı olanlara, bu anda bu anda təlimat verməyə borcludurlar.

Bu baxımdan bu rezervasiya tədricən bazar sifarişlərində az istifadə olunmağa başladı və getdikcə həddində çox istifadə olunur.

İzləyin və ya ləğv edin

Rezervasyon "icra və ya ləğv etmək", əmrin dərhal tam və ya ləğv edilməsi lazım olduğunu bildirir.

Dərhal icra edin və ya ləğv edin

"Dərhal icra etmək və ya ləğv etmək" rezervasyonu əvvəlki rezervasyona bənzəyir, lakin açıldıqda sifariş qismən yerinə yetirilə bilər və istifadə olunmamış hissəsi ləğv edilir.

Yalnız tam olaraq

Rezervasyon "yalnız tam" - böyük döyüşlərdə əməliyyatlar aparmaq əmrinə daxil olan bir rezervasiya, bununla əlaqədar sifariş tam və ya ləğv edilməlidir, lakin əvvəlki iki rezervasyondan fərqli olaraq, onun dərhal icrası demək deyil.

Kəşf dövründə. Bağlandıqda

"Açılış zamanı" və ya "Bağlanış zamanı" rezervasyonları birjanın açılmasından (və ya bağlamadan əvvəl) birinci (və ya sonuncu) arasında sifarişin yerinə yetirilməli olduğunu nəzərdə tutur.

Qiyməti azaltma. Qiyməti qaldırmayın

Rezervasiyalar "Qiymət azalmır" və "Qiymət qaldırılmır", qaydada göstərilən qiymətin və ya digər gözlənilməz hallar halında heç bir halda düzəldilməməlidir.

Və ya və ya

Nəticə Bir əməliyyat avtomatik olaraq bütün digərlərini ləğv edir.

Qayğı

Bu rezervasiya brokerin diqqətini ən vacib sifarişlərə cəlb edir.

Ölkəmizdə brokerlərin xidmətləri getdikcə populyarlaşır.

3. Diler şirkətlərinin xüsusiyyətləri.

Federal Qanunun "Qiymətli kağızlar bazarı haqqında" diler, satıcı fəaliyyətləri qiymətli kağızlar alqı-satqı əməliyyatları Komissiyasını tanıyır və satınalma və ya müəyyən qiymətli kağızların satın alma və / və ya satınalma öhdəliyi ilə ictimaiyyətin elanı ilə (və ya) elan edilmiş şəxslərə görə müəyyən qiymətli kağızların satışları. Buna görə satıcı, dəyişən bazar şərtlərini daim izləməlidir və nəzərə almalıdır.

Satıcı yalnız bir kommersiya təşkilatı, eləcə də bir dövlət korporasiyası olan bir hüquqi şəxs ola bilər, əgər bu cür bir korporasiya üçün istər satıcısının aparılması ehtimalı federal qanunla qurulur, əsasında federal qanunla qurulur.

Qiymətli kağızlar bazarındakı satıcılar əsas funksiyaları yerinə yetirirlər:

Qiymətli kağızların, onların kurslarının və keyfiyyətinin sərbəst buraxılması barədə məlumat vermək;

Müştərilərin tapşırıqlarını yerinə yetirən agentlər kimi hərəkət edin (bəzən bu məqsədlə brokerləri cəlb etmək);

Qiymətli kağızlar bazarının vəziyyətini izləmək; Alqı-satqı fəaliyyətinin (satıcıların və ya alıcıların olmaması nəticəsində) azaldılması və qiymətli kağızlar kurslarını uyğunlaşdırmaq üçün lazımi əməliyyatları həyata keçirən hallarda;

Qiymətli kağızlar bazarının inkişafına təkan verin, alıcılar və satıcılar gətirin (bazar katalizatorları kimi fəaliyyət göstərin).

Lisenziyalaşdırma müddəalarına əsaslanan satıcı fəaliyyətləri fərqli növlər Rusiya Federasiyasının qiymətli kağızlar bazarında peşəkar fəaliyyətlər brokerlik fəaliyyəti və qiymətli kağızlar bazarında digər peşə fəaliyyəti ilə birlikdə qeydiyyata alınması, eləcə də broker fəaliyyəti, satıcı fəaliyyətləri lisenziyaya məruz qalır.

Görülən funksiyalardan asılı olaraq satıcılara bölünür:

İstənilən qiymətli kağızlarla təmiz satıcısını həyata keçirən treyderlər;

Bazar sayğacları, iş günü ərzində müəyyən qiymətli kağızların kotirovkasını həyata keçirmək;

Qiymətli kağızları satın alan və satan mütəxəssislər öz hesablarında öz hesabına, həmçinin brokerlərin məhdud tapşırıqlarını yerinə yetirirlər.

Satıcı gəlirləri qiymətli kağızların satın alınan və satış dəyəri arasındakı fərq səbəbindən formalaşır.

Rusiya bazarında, bir investisiya şirkəti, qiymətli kağızlara, öz adından əməliyyatlar aparmaq, o cümlədən öz adından, o cümlədən sitatlar (satıcının qiymətli kağızları və alıcı qiymətləri üçün reklamlar ", İnvestisiya şirkəti satmağı və ya satın almağı öhdəsinə götürür.)

Qiymətli kağızlar bazarındakı dilerlərin hərəkətləri brokerlərin hərəkətlərindən daha çox miqyaslıdır. Satıcı firmalar, alan komissiya və investisiya kapitalına mənfəət səbəbiylə artdıqları böyük kapital sahiblərinə sahibdirlər. Satıcı firmalar hələ də içindədirlər daha çoxBrokerdən daha çox peşə dərnəklərinin fəaliyyətində iştirak etməli və milli və beynəlxalq məlumat sistemlərinə qoşulmalıdır.

Mütəxəssislər sitatların qurulması funksiyalarını yerinə yetirirlər (kotirovka - təhlükəsizlik, onun elementi və əməliyyatın vacib şərtləri (səhmlərin sayı, hesablama valyutası, öhdəliklərin yerinə yetirilməsi üçün son tarixlər) ) Qiymətli kağızlar əlavəsində, qiymətli kağızlar üzərində qiymətli kağızlar əldə etmək və satmaq, brokerlərin məhdud tapşırıqları həyata keçirilir, açılış kursunu müəyyənləşdirir.

Üstəlik, brokerlərin sifarişlərinin icrası, mübadilə qaydaları ilə müəyyən edilmiş, satıcılar tərəfindən icra üçün məcburi olan icra üçün prioritetdir.

Dilerlər qiymətli qiymətli kağızlar üçün minimum sitatların minimum sayını qorumaq üçün tələb olunur və tələb olunur. Dilerlər bazarda tələbi və tədarükünü tənzimləyir və qazanc əldə etmək üçün onları qəbul edən "çarpaz" əmrlərini tənzimləyirlər.

Satıcıın əsas rolu qiymətli kağızların likvidliyini təmin etmək üçün bazar vasitəçilərinin ikitərəfli sitat gətirilməsinə hazırdır. Bu vəzifə, qiymətli kağızların alqı-satqısı üçün ikitərəfli bir kotirovkanı dəstəkləyən və üç tərəfli müqavilə bağlaması üçün - qiymətli kağızların daxil olması və qiymətli kağızların saxlanması və saxlanılması üçün xidmətlərin göstərilməsi üçün xidmətlərin verilməsi ilə aparılır.

Bilateral bir təklif, yayılma üçün tələblərə cavab verən (dəyəri hesablanmış və satış tətbiqində ən yaxşı qiymət arasındakı fərq olaraq təyin olunan müəyyən dəyərli bir kağız üzərində qiymətli kağızların alqı-satqısı (və ya tətbiq) bir tətbiqdir (və ya tətbiq olunur) ilə əlaqədar alış tələbində ən yaxşı qiymət Ən yaxşı qiymət Müəyyən bir təhlükəsizlik üçün bir ərizədə bir tətbiqdə) və sitatların həcmi (təhlükəsizlik üçün müəyyən edilmiş qiymətli kağızların sayının qiyməti olan qiymətli kağızların sayının miqdarı) təhlükəsizlik üçün qurulmuşdur. İkitərəfli sitatların üstünlükləri, qiymətli kağızların likvidliyi riskini azaltmalarıdır.

Beləliklə, diler kimi sayıla bilər təsirli mexanizm Bir bankın və ya şirkətin və onun portfelinin investisiya siyasətinin icrası və istismarı.

Bir vəzifə

Aktivlərin xalis dəyərini müəyyənləşdirin səhmdar CəmiyyətiŞirkətin aktivlərinin miqdarı 920 min rubl varsa, borcu və xərclərin miqdarı 710 min rubl, buraxılan səhmlərin sayı 3 mindir.

Bir səhm üçün aktivlərin xalis dəyəri bütün şirkət aktivlərinin məbləğinin, verilən səhmlərin sayı üçün borc və xərclər istisna olmaqla, bütün şirkət aktivlərinin miqdarının nisbətinə bərabərdir.

Bir səhm başına olan aktivlərin xalis dəyəri \u003d (920 min rubl. - 710 min rubl.) / 3 min \u003d 70 rubl. Fəaliyyət üçün

Beləliklə, bir səhm üçün aktivlərin xalis dəyəri 70 rubl-a bərabərdir. bir səhm üçün.

Rəy

Beləliklə, qiymətli kağızlar bazarında, xüsusən broker və diler fəaliyyətində peşə fəaliyyəti məsələsini nəzərdən keçirdik. Emitentlər və investorlar arasında qarşılıqlı əlaqə mexanizmi çox mürəkkəbdir və nəhənglə əlaqələndirilir maliyyə riskləriBuna görə, bu bazarı idarə etmək və vəziyyəti idarə edə bilən mütəxəssislər tərəfindən qiymətli kağızlar bazarında oynamaq üçün təcili bir ehtiyac var.

Hər bir ölkədə qiymətli kağızlar bazarındakı iştirakçılar dairəsi, eləcə də qiymətli kağızlar bazarının işində iştirak etmələri şərtləri dövlət tərəfindən müəyyən edilir. Bu sahədəki dövlət qanunvericiliyi ölkənin istehsal və maliyyə vəziyyətinin xüsusiyyətlərini əks etdirir və halda İqtisadi böhran dəyişikliklərə məruz qalır.

Rusiyada qiymətli kağızlar bazarının və iştirakçılarının tərkibi ilk növbədə qiymətli kağızlar bazarı haqqında federal qanunlar, "Səhmdar cəmiyyətləri", FCCB-nin fərmanları və s.

İçində son illər Rusiyada qiymətli kağızlar bazarının sayının sayı əhəmiyyətli dərəcədə artdı, ancaq onların qarşılıqlı əlaqələri bazar sabitləşməsini təmin edə və qiymətli kağızların likvidliyini artıra bilər.

İstifadə olunan ədəbiyyatın siyahısı

1. Zhukov e.F. Qiymətli kağızlar və birjalar. Dərslik İqtisadi universitetlər üçün. - m.: Banklar və birjalar; Birlik, 2006.

2. SOLONSKAYA L.A. Qiymətli kağızlar. Dərslik. SPB: SZTU, 2005. - 450 s.

3. altında. ed. V.i. Kolesnikova, V. S. Torkanovski. Qiymətli kağızlar. - m.: Maliyyə və Statistika, 2005. -353c.

4. altında. ed. A. I. Basova, V. A. Qanıova. Qiymətli kağızlar bazarı. - M.: Maliyyə və Statistika, 2008. - 128c.

5. Qiymətli kağızlar bazarı və mübadilə işi: Dəstək vermək Mühazirələr / Yudina I.N. Barnaul. "ABC" nəşriyyatı, 2006 - 119 s.

6. Qiymətli kağızlar bazarı: Universitetlər üçün dərs / ed. Prof. E. F. ZHUKOVA. - m.: Uniti-dana, 2006.- 399С.

RCB-nin işləməsi peşəkarlar olmadan və həlledici vəzifələri həll etmədən mümkünsüzdür. Müasir şəraitdə, RCB mütəxəssislərinin xüsusi hazırlığı, həm də ümumi iqtisadi, həm də texniki, həm də bazarda yaranan kəskin vəziyyətlər, psixoloji olan kəskin vəziyyətlər verilmişdir. RCB mütəxəssislərinin, təcrübə və intuisiyanın fəaliyyətində də böyük əhəmiyyətə malikdir.

RCB-nin əsas mütəxəssisləri bunlardır:

1) brokerlər - əməliyyatlar, onlarda iştirak etməyən əməliyyatlar olduqda vasitəçilər;

2) satıcılar - əməliyyatlarda iştirak edən vasitəçilər;

3) menecerlər - qiymətli kağızları inamla idarə edə bilən şəxslər;

4) Təmizləmə - qarşılıqlı öhdəlikləri müəyyən edən təşkilatlar;

5) Depozitariya - qiymətli kağızların saxlanması üçün xidmətlər göstərmək;

6) Qeydçilər - qiymətli kağızların qeydləri;

7) RCB-də ticarətin təşkilatçıları - qiymətli kağızlar əməliyyatlarının nəticələrini konveksiya etmək üçün xidmətlər göstərmək;

Broker, broker fəaliyyəti ilə məşğul olan qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçı hesab olunur. Federal qanuna uyğun olaraq "Qiymətli kağızlar bazarı haqqında" "... broker fəaliyyəti, qiymətli kağızlar ilə bir qərar və ya komissiya və ya bu cür əməliyyatlar etmək üçün vəkil və ya vəkilin səlahiyyətləri ilə fəaliyyət göstərən bir vəkil və ya komissar kimi vətəndaş əməliyyatları komissiyasını tanıyır" .

Bir broker kimi davrana biləcəyi kimi fiziki və hüquqi Şəxslər. Birjada peşəkar broker fəaliyyəti, müəyyən edilmiş qaydada alınan lisenziya əsasında həyata keçirilir. Broker bu lisenziyanı alır Federal komissiya Qiymətli kağızlar bazarının (Rusiyanın FKSB) və ya ümumi lisenziya almış səlahiyyətli təşkilatlarda.

Fəaliyyət sahəsi - konsaltinq xidmətlərinin təmin edilməsi, qiymətli kağızların ilkin və ikincil bazarlarda yerləşdirilməsi, yaradılması və idarə edilməsi İnvestisiya fondları və s. Ayrıca maliyyə bazarında bir sıra xüsusi xidmətlər - kredit almaqda vasitəçilik, əməliyyatların sığortalanmasına kömək etmək, daxil olmaqla kömək etmək, daxil olmaqla. Qiymətli kağızlarla.

Broker və müştəri münasibətləri qurulur müqavilə əsası. Həm tapşırıq, həm də komissiya müqaviləsi ilə həm istifadə edilə bilər. Bendi təlimat müqaviləsi, bu vasitəçi vəkil kimi çıxış edəcək, I.E. Müştəri adından və müştərinin hesabına. Bu vəziyyətdə, məhbuslardakı tərəflər müştəridir və əməliyyatın icrasına cavabdehdir. Üstünlük verilirsə komissiya müqaviləsiƏməliyyatın sonunda broker komissar rolunu oynayır, İ.E. öz adından, lakin müştərinin maraqları və onun hesabına hərəkət edir. Bu vəziyyətdə əməliyyatın bir tərəfi bir brokerdir və onun icrasına cavabdehdir.

Broker də əsasında hərəkət edə bilər etibarnamə Müqavilədə vəkil və ya komissarın səlahiyyətləri barədə göstərişlərin olmaması halında bu cür əməliyyatlar etmək.

Qiymətli kağızlar bazarındakı fəaliyyətlər üçün brokerlər və ya broker təşkilatları aşağıdakılara görə cavabdeh olmalıdır tələblər:

1) ixtisas sertifikatları olan heyətdə mütəxəssis olmaq;

2) İnvestorlara maddi məsuliyyət üçün zəruri olan minimal öz kapitalına sahib olmaq;

3) İnkişaf etmiş mühasibat və hesabat sistemi, qiymətli kağızlarla dəqiq və tam əks olunan əməliyyatları yerləşdirin.

Brokerlər bir sıra qaydalara rəhbərlik edərək əməliyyatlarını aparırlar:

- Müştəri bütün növ sifarişləri rədd edən broker şirkəti ilə müqavilə bağlayır. Qiymətli kağızlar (fond və ya həddindən artıq bazarda) harada almaq olar.

- Broker, müştəri tərəfindən müəyyən edilmiş məbləğin miqdarı ərzində işləyir, bununla birlikdə əldə edilmiş quraşdırmaya uyğun olaraq qiymətli kağızlar seçmək hüququ tərk edir.

- Broker diler ilə məşğul olarsa, bu barədə müştərilərinə məlumat verməyə borcludur.

- Müştəri brokerə həvalə olunan bütün əməliyyatları dayandırmaq üçün bir sifariş verə bilər.

- Komissiyanı başa vuraraq, broker müqavilənin razılaşdırılmış və qiymətli kağızların satışından (mənfi komissiya) alan vəsaitlərə köçürülməsi barədə müştəriyə məlumat verməyə borcludur. Sifariş və ya komissiya sazişinin yerinə yetirilməsi əməliyyatın yekunlaşdırılması barədə brokerin rəsmi bildirişinin müştərisinə köçürülür. Bir qayda olaraq, broker məhbusu qeyd edir və sahibinin dəyişdirilməsini idarə edir - lazımi dəyişikliklərin səhmdarlarının reyestrinə vaxtında giriş.

- Əməliyyat xüsusi bir kitabda qeydiyyatdan keçməlidir və müştəri ondan bir çıxarış tələb etmək hüququ vardır.

- qanun birləşməyə icazə verildibroker fəaliyyəti S. digər fəaliyyətlər Qiymətli kağızlar bazarında.

Broker komissiya agenti rolunu oynayırsa, qiymətli kağızlara investisiya qoymaq və ya satış nəticəsində əldə etmək, balans hesablarında və müştəri qayıtmasına qədər istifadə etmək və ya əldə etmək niyyətində olan müştəri nağd pulunu saxlaya bilərlər (şərtlərinə uyğun olaraq) Müqavilə). Bu vəsaitlərin istifadəsindən və qalan brokerin alınmasından əldə olunan mənfəətin bir hissəsi müştərinin müqaviləsinə uyğun olaraq verilmişdir. Müştəri tərəfindən çəkilən bütün itkilər brokerin fəaliyyəti ilə əlaqədar olaraq, Rusiya Federasiyasının mülki hüququ tərəfindən qurulmuş qaydada broker tərəfindən yenidən qurur.

Qiymətli kağızlar bazarında ikinci peşəkar vasitəçi satıcıdır.

Dilerlər öz adından və elan edilmiş qiymətləri elan edilmiş qiymətləri satın alma və (və ya) satınalma və (və ya) satınalma və (və ya) satınalma qiyməti və (və ya) alış qiymətinin (və ya) satınalma qiymətinin (və ya) satış qiymətinin (və ya) satışının öz adından alış-alqı-satqı əməliyyatları və öz hesablarını özünüzdən elan etmək.

Satıcı, həmçinin qiymətli kağızların alqı-satqısı üçün digər vacib şərtləri elan etmək hüququna malikdir: satın alınan və satılan qiymətli kağızların minimum və maksimum sayı, eləcə də elan edilmiş qiymətlərin etibarlı olduğu dövr.

Satıcı ola bilər yalnız hüquqi şəxskommersiya təşkilatıdır.

1) qiymətli kağızların, onların kurslarının və keyfiyyətinin sərbəst buraxılması barədə məlumat vermək;

2) Müştəri tapşırıqlarını yerinə yetirən agentlər kimi hərəkət edin (bəzən bu məqsədlə brokerləri cəlb etmək);

3) RCB vəziyyətini izləmək; Alqı-satqı fəaliyyətinin (satıcı və alıcıların olmaması nəticəsində) azaldılması (satıcıların olmaması nəticəsində, qiymətli kağızlar kursu uyğunlaşdırmaq üçün lazımi əməliyyatları həyata keçirdikləri hallarda;

4) RCB inkişafına təkan verin, alıcılar və satıcılar gətirin.

Dilerlər brokerlərin hərəkətlərindən daha çox miqyasla xarakterizə olunur. Satıcı şirkətləri, investisiya kapitalında alınan komissiya və qazanc əldə etdikləri üçün artdıqları böyük kapital sahibidirlər.

Qubernatorlar öz adından (müştərilərin maraqları ilə) əməliyyatları öz adları və təyin olunmuş müddət ərzində mükafatlandırmaq hüququ qazanırlar . Qiymətli kağızlara investisiya qoymaq üçün nəzərdə tutulmuş nağd pullar da etibar etmək üçün köçürülə bilər. Menecerlər ola bilər hüquqi şəxslər və ya fərdi sahibkarlar. Menecerlərin hərəkətləri müştərilərinə ziyan vurursa, menecerlərin kompensasiya edilməsi tələb olunur.

Qiymətli kağızlar bazarındakı qeydiyyatçılar, adətən emitentlə razılaşma altında qeydiyyata alınan təşkilatlar adlanır. . Reyestrmüəyyən bir tarix üçün tərtib edilmiş qeydiyyatdan keçmiş qiymətli kağızların sahiblərinin siyahısı deyilir. Qeydiyyatçı vəzifəsi emitentin reyestrini vaxtında və səhvsiz təmin etməkdir. Və niyə emitentin reyestrə ehtiyacı var? Əvvəla, emitentin öz vəzifələrini onun tərəfindən verdiyi qiymətli kağızların sahiblərinə yerinə yetirməsi lazımdır.

Səhmdar Cəmiyyəti Qeydiyyatın idarəetmə xidmətləri göstərən üçüncü tərəf təşkilatının icrasına aparan və ya onları köçürə bilər. Ənənəvi olaraq banklar və ya ixtisaslaşdırılmış yazıçılar bu cür təşkilatların rolundadır. (Qeyd edirik ki, Birləşmiş Ştatlarda qeydiyyatçılar köçürmə agentlərini çağırır, Rusiyada isə köçürmə agentləri adətən reyestrin özləri qurbanı olmayan təşkilatlar var, həm də investora və mülkiyyət dəyişikliyini qeydiyyata almağa kömək edir.) Emitentin qeydiyyatı ilə başa çatır saziş Reyestri haqqında və yerinə yetirilən iş üçün ödəyir. Bu vəziyyətdə, emitent qeydiyyata alınmasını əmanət edə bilər yalnız bir qeydçi, isə qeydiyyatçı reyestri bir çox emitent üçün saxlaya bilər.

Əsas funksiyalarına əlavə olaraq qeydlər ümumiyyətlə yerinə yetirilir və Əlavə vəzifələrQeydiyyata alınması ilə yaxından əlaqəli:

1) sənədli qiymətli kağızlar haqqında qiymətli kağızların sertifikatlarının verilməsinə və onların müraciətinə nəzarət üçün məsuliyyət daşıyır;

2) Sahibi dəyişdirildikdə sertifikatı yeni sahibinin adına yazmalıdır və eyni zamanda sertifikatı yeniləmək üçün sertifikatın həqiqətən keçənlərə aiddir və oğurlanmayan və istənməyənlər, yəni istifadə edilmir, I.E. Qeydiyyatçı investorların onlara məxsus qiymətli kağızlara hüquqlarını nəzərə alır;

3) həbs, girov və ya digər əməliyyatlarla əlaqəli qiymətli kağızların bloklanmasını tərtib etmək;

4) bölüşdürülmə (payların kəsilməsi, konsolidasiya, dönüşüm və s. Kimi qiymətli kağızlara qarşı korporativ hərəkətlərin həyata keçirilməsi üçün bir emitent var.

5) Qeydiyyatçı vasitəsilə, emitent informasiya mesajlarını investorlarına köçürə bilər;

6) Emitentin ödəmə agenti kimi çıxış edə bilər.

Qeydiyyatçı, emitentin reyestrinin toplanması və ötürülməsi üçün əsas vəzifələrini yerinə yetirir. Qiymətli kağızların sahiblərinin üz hesablarına aparır. Şəxsi hesabda qiymətli kağızların sahibinin sayını, eləcə də sahibi haqqında lazım olan bütün məlumatları göstərilmişdir. Bir satış əməliyyatı baş verərsə, sahibinin dəyişməsi reyestrdə qeyd olunmalıdır. Əks təqdirdə, emitent, keçmiş sahibi ilə əlaqədar öz vəzifələrini yerinə yetirməyə davam edəcəkdir.

Beləliklə, şəxsi hesab, qeydiyyatdan keçmiş bir şəxs haqqında, ona məxsus qiymətli kağızlar və onlarla birlikdə əməliyyatlar haqqında məlumatlar toplusudur. Reyestr sahibi aşağıdakı üz hesablarına rəhbərlik edə bilər:

1) emitaj hesabı emitenti- Müəyyən edilmiş qaydada keçən emitentin qiymətli kağızları hesablanır. dövlət qeydiyyatı sərbəst buraxın və yerləri və ya ödəməsi kimi silinir;

2) Üz hesabı emitenti- Emitentin yerləşdirilmiş səhmləri, səhmdarların tələbi ilə satın alınan və ya İdarə Heyətinin balansında əldə edilmiş kreditlər hesablanır.

3) qeydiyyatdan keçmiş şəxsin üz hesabı- Sahibini, nominal sahibi, girov qoyan və ya etimad meneceri açan bir hesab.

Nominal sahibi- Bu, qeydiyyatdan keçən qiymətli kağızların qeyd etdiyi bir insandır, halbuki o, onun sahibi deyil. Nominal sahibinin özü həqiqi sahiblər üçün mühasibat uçotu saxlayır.Təhlükəsizliyin köhnə və yeni sahibləri nominal sahibi hesabları açdılarsa, nominal sahibindəki qanun layihələrinin vəziyyəti, lakin bu barədə qeydə alınan qiymətli kağızların ümumi sayı dəyişməz qalır və hesabının vəziyyəti dəyişmir. Buna görə qeydiyyatçıya getmək və bu barədə razılaşma etmək lazım deyil. Sahibin dəyişməsi nominal sahibində tərtib edilmişdir. Emitent və onun qeydçisi əsasdan çox uzaqdırsa, çox rahatdır maliyyə bazarları. Nominal sahiblər institutu sahibinin dəyişdirilməsinin qeydiyyatı yerini əməliyyatların əksəriyyətinin yerinə çatdırmağa imkan verir və nəticədə bu xeyli sürətlənmə və əməliyyatların daha ucuz qeydiyyatı olmalıdır. Emitentin sahiblərinin tam reyestrinə ehtiyac duyduğu anlarda, qeydiyyatçı nominal sahibinə bir sorğu göndərir və ona rəhbərlik etdiyi əsl sahiblərinin tam siyahısı təqdim edir.

Beləliklə, qeydiyyatçının fəaliyyətində, bir qayda olaraq, iki əsas məsuliyyət birləşdirilmişdir - emitent üçün qeydlər aparmaq və qiymətli kağızlar üzrə investor hüquqları hüquqlarını nəzərə almaq.

Emitentin özünü qeydiyyata alması yalnız qiymətli kağızlarının sahiblərinin sayı olarsa mümkündür 500-dən çox deyil. Qeyd edək, qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçı olmaq, bu fəaliyyəti digər peşə fəaliyyətləri ilə birləşdirə bilməz. Qeydiyyata alınmış qiymətli kağızların sahiblərinin qeydiyyatı üçün fəaliyyətlər eksklüziv hesab olunur. Qeydiyyatçı rolunda çıxış edə bilər yalnız müvafiq lisenziyaya sahib olan bir hüquqi şəxs.

Daha əvvəl qeyd edildiyi kimi, bazar işləməsi üçün maraqlarını təmsil edən satıcılar, alıcılar və vasitəçilər lazımdır. Brackers və satıcılar vasitəçilər kimi bir qayda olaraq.

Qiymətli kağızlar bazası haqqında qanuna uyğun olaraq, "broker fəaliyyəti, tapşırıq və ya komissiya müqaviləsi və ya komissiya müqaviləsi əsasında, eləcə də eləcə törətmək üçün vəkilin səlahiyyətləri kimi, eləcə də bir müvəkkilin komissiyasını tanıyır əməliyyatlar. "

Bir broker fərd və təşkilatlar kimi çıxış edə bilər. Birjada peşəkar broker fəaliyyəti, müəyyən edilmiş qaydada alınan lisenziya əsasında həyata keçirilir.

Broker ilə məşğul olan qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçı, broker olaraq xatırlanır.

Broker və müştəri münasibətlərini müqavilə əsasında qururlar. Eyni zamanda, tapşırıq və komissiyanın razılaşmaları istifadə edilə bilər. Bir komissiya bağlanırsa, bu vasitəçi müştəri adından və müştərinin hesabına danışacaq, I.E. Müştəri məhbusların tərəfidir və əməliyyatın icrasına cavabdehdir. Komissiya bağlanırsa, əməliyyatın nəticəsi verildikdə, broker öz adından qarşı çıxır, lakin müştərinin maraqları və onun hesabına fəaliyyət göstərir. Bu vəziyyətdə əməliyyatın bir tərəfi bir brokerdir və onun icrasına cavabdehdir.

Sifariş və ya komissiya sazişinin yerinə yetirilməsi əməliyyatın yekunlaşdırılması barədə brokerin rəsmi bildirişinin müştərisinə köçürülür.

Broker bir komissar rolunu oynayırsa, komissiya müqaviləsi, qiymətli kağızlara investisiya qoymaq və ya qiymətli kağızların satışı, balansdan kənar hesablar və onlardan istifadə etmək hüququ olan qiymətli kağızların satışı üçün nəzərdə tutulmuş vəsaiti təmin etmək öhdəliyini təmin edə bilər bu vəsaitin müqavilənin şərtlərinə uyğun olaraq müştəriyə qayıtmasından əvvəl bir broker.

Transaction brokerlərinə yalnız brokerlərə icazə verilir. Transmissiya, komissiya müqaviləsində və ya tapşırığın və ya tapşırıq və ya brokerin bu qüvvənin sonuncuların bildirişi ilə maraqlarının qorunması üçün məcbur edildiyi hallarda və ya işlərdə icazə verilir.

Transfer Rusiya Federasiyasının mülki qanunvericiliyinə uyğun olaraq həyata keçirilir.

Brokerin əsas gəlirləri əməliyyatın həcmi ilə ittiham olunan komissiyalara görə olur. Buna görə, brokerin vəzifəsi, həm də həm qiymətli kağızlar, həm də alıcılar, həm də alıcılar, müvəqqəti pulsuz nağd pul sahibi olacaqlar.

Broker müştəri və ya tapşırığı ilə müqavilə ilə başqa hal nəzərdə tutulmadıqda, marketin yaxşı imanla və qəbzi qaydasında müştəri təlimatlarını yerinə yetirməlidir. Müştərilərin adından aparılan əməliyyatlar, bütün hallarda broker və dilerin fəaliyyətini birləşdirərkən brokerin özü ilə müqayisədə prioritet icra edilir.

Broker, müştərinin müştərinin ən gəlirli şərtləri ilə bağlı təlimatlarının həyata keçirilməsinə mane olan bir maraq varsa, broker bu qədər marağın olması barədə sonuncunu dərhal bildirməyə borcludur.

Müştərinin müvafiq tapşırıq brokerinə bildirilmədiyi broker və müştəri maraqları münaqişəsi, bu təlimatın icrasına namizədin maraqlarına xələl gətirməsinə səbəb olsaydı, broker kompensasiya verməyə borcludur Rusiya Federasiyasının mülki hüququ tərəfindən müəyyən edilmiş qaydada itkilər.

Satıcı fəaliyyətləri öz adından qiymətli kağızların qiymətli kağızlarının satış komissiyasını və öz hesabına öz hesabına öz hesabına müəyyən qiymətli kağızların satın alınması və / və ya satılması və / və ya bu qiymətli kağızların satın alınması və / və ya satılması öhdəliyinin ictimai elan edilməsi ilə öz hesabına öz hesabına öz hesabına öz hesabına öz hesabına öz hesabına öz hesabına öz hesabına öz hesabına öz hesabına öz hesabına öz hesabına öz hesabına qəbul edir Bu cür fəaliyyətləri, qiymətləri həyata keçirən şəxs elan etdi.

Dilerləri həyata keçirən qiymətli kağızlar bazarında peşəkar iştirakçı satıcı adlandırılır. Satıcı yalnız kommersiya təşkilatı olan bir hüquqi şəxs ola bilər.

Bazar operatoru olaraq danışan satıcı, qiymətli kağızların alqı-satqısı və satın alınan və / və ya satılan qiymətli kağızların minimum və maksimum sayı, eləcə də elan edilmiş qiymətlərin etibarlı olduğunu elan etmək hüququ var. Bəyannamədə digər zəruri şərtlərə bir göstəriş olmadıqda, satıcı, müştəri tərəfindən təklif olunan əsas şərtlərə görə müqavilə bağlamağa borcludur. Satıcı razılığa girmək təqdirdə, bu cür müqavilənin və / və ya müştəriyə dəymiş ziyana görə kompensasiyanın məcburi rəyinə görə tələb oluna bilər.

Daxili bazarda bir satıcı, bir investisiya şirkəti ola bilər, bunun funksiyalarından biri qiymətli kağızlara investisiya qoymaq, öz adından, o cümlədən sitatlar tərəfindən öz adından əməliyyatların həyata keçirilməsidir. Dövlət borc öhdəlikləri bazarında əsas satıcılar kredit təşkilatları idi.

Qiymətli kağızların idarə edilməsi fəaliyyətləri hüquqi şəxs kimi tanınır və ya fərdi sahibkar Güvən idarəetmə dövründə mükafatlandırılması üçün öz adından ona köçürüldü və bu şəxsin və ya üçüncü şəxslərin sadalananların maraqları ilə başqa bir şəxsə məxsus olan başqa bir şəxsə məxsus oldu:

· Qiymətli kağızlar;

· Qiymətli kağızlara investisiya qoymaq üçün nəzərdə tutulmuş pul;

· Qiymətli kağızların idarə edilməsi prosesində əldə edilən nağd və qiymətli kağızlar.

Qiymətli kağızlar bazarında peşəkar bir iştirakçı, menecer olaraq ifadə edildi.

Fəaliyyətini həyata keçirmək üçün idarəetmə menecer rolunu oynadığını göstərməyə borcludur.

Bütün partiyaların əvvəlcədən xəbərdar edilmədiyi və müştərinin maraqlarını zədələnən menecerin hərəkətlərinə səbəb olan bir menecerin və ya müştəri və ya onun müştəri və ya fərqli müştəriləri mülki qanunla müəyyən edilmiş qaydada ziyan ödəmək üçün öz xərcləri.

Oxşar məlumatlar.