การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจการลงทุนขององค์กร ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร: ปัจจัยหลัก ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร

ความน่าดึงดูดใจของการลงทุนคือไม่เพียง แต่เป็นตัวบ่งชี้ทางการเงินและเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังเป็นรูปแบบของตัวชี้วัดเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ - การประเมินสภาพแวดล้อมภายนอก (การเมือง เศรษฐกิจ สังคม กฎหมาย) และตำแหน่งภายในของวัตถุในสภาพแวดล้อมภายนอก การประเมินคุณภาพทางการเงินและทางเทคนิค ศักยภาพ ซึ่งช่วยให้คุณเปลี่ยนแปลงผลลัพธ์สุดท้ายได้

ในวรรณคดีเศรษฐกิจสมัยใหม่ แทบไม่มีความชัดเจนในการกำหนดสาระสำคัญของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนและระบบที่ถูกต้องสำหรับการประเมิน ดังนั้น Glazunov V.I. ระบุว่าการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนควรตอบคำถามว่าผู้ลงทุนสามารถนำทรัพยากรไปที่ไหนเมื่อใดและเท่าใดในกระบวนการลงทุน รุศักดิ์ N.A. และรุศักดิ์ V.A. ลดคำจำกัดความของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของออบเจกต์โดยส่วนใหญ่จะใช้วิธีฮิวริสติกที่เกี่ยวข้องกับการจัดอันดับของออบเจกต์ที่อยู่ระหว่างการศึกษาโดยพิจารณาจากการประเมินของผู้เชี่ยวชาญ (ผู้เชี่ยวชาญ) ดังนั้นความน่าดึงดูดใจในการลงทุนจึงเกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบวัตถุหลายอย่างเพื่อหาสิ่งที่ดีที่สุด แย่ที่สุด โดยเฉลี่ย

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนเปรียบความน่าดึงดูดใจในการลงทุนด้วยการประเมินประสิทธิภาพของโครงการลงทุน

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรคือชุดของลักษณะเฉพาะของการผลิตเช่นเดียวกับกิจกรรมการจัดการเชิงพาณิชย์การเงินในระดับหนึ่งและลักษณะของบรรยากาศการลงทุนโดยเฉพาะซึ่งผลลัพธ์ที่บ่งบอกถึงความเป็นไปได้และความจำเป็นของการลงทุนในนั้น ตามกฎแล้ววัตถุที่น่าดึงดูดใจในการลงทุนซึ่งการลงทุนนั้นได้รับชัยชนะ

ดังนั้น ภารกิจหลัก การบรรลุผลสำเร็จซึ่งกำหนดความสำเร็จไว้ล่วงหน้าในการแข่งขันที่ยากมากนี้ คือการเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนในเชิงคุณภาพสูงสุด

ขั้นตอนแรกในการแก้ปัญหานี้คือการกำหนดพารามิเตอร์ที่จำเป็นของระดับความน่าดึงดูดใจการลงทุนที่มีอยู่ภายในวัตถุเฉพาะ กล่าวคือ จำเป็นต้องมีการประเมินความน่าดึงดูดใจของการลงทุนหลายระดับคุณภาพสูงและมีคุณภาพ กล่าวคือ ระหว่างประเทศ ในประเทศ ภาคส่วน ระหว่างภาคส่วน ภาคส่วนภายใน เฉพาะกิจการ, โครงการ.

วัตถุประสงค์หลักของการประเมินความน่าดึงดูดใจของการลงทุนคือ:

การกำหนดสถานะปัจจุบันขององค์กรและโอกาสในการพัฒนา

การพัฒนามาตรการเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ

การดึงดูดการลงทุนภายในกรอบความน่าดึงดูดใจของการลงทุนที่สอดคล้องกันและปริมาณของการได้รับแนวทางแบบบูรณาการเพื่อผลลัพธ์เชิงบวกจากการพัฒนาทุนที่ดึงดูด

ขั้นตอนสุดท้ายในกระบวนการศึกษาตลาดการลงทุนคือการวิเคราะห์เชิงคุณภาพและการประเมินวัตถุประสงค์ของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนสำหรับแต่ละบริษัทและบริษัทที่พิจารณาว่าเป็นวัตถุการลงทุนที่มีศักยภาพ

การประเมินช่วงดังกล่าวดำเนินการโดยนักลงทุนเมื่อพิจารณาถึงความต้องการและความเป็นไปได้ของการลงทุนในกระบวนการขยายและการปรับอุปกรณ์ทางเทคนิคในสถานประกอบการที่มีอยู่ ทางเลือกในการดำเนินการจัดหาวัตถุแปรรูปทางเลือก เช่นเดียวกับการซื้อหุ้นของบริษัทต่างๆ แต่ทุกองค์กรธุรกิจต้องแสดงความสามารถในการดึงดูดการลงทุนจากภายนอก ดังนั้นการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนจึงถูกวิเคราะห์ในการวิเคราะห์ทางการเงินภายนอกและภายใน

วิเคราะห์ประเมินความน่าลงทุน

นักวิทยาศาสตร์และนักเศรษฐศาสตร์ชาวตะวันตกได้พิจารณาแล้วว่าเพื่อประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรในฐานะวัตถุการลงทุน ค่าที่สำคัญที่สุดและลำดับความสำคัญสูงสุดคือการวิเคราะห์ที่สมบูรณ์ของกิจกรรมที่สำคัญดังต่อไปนี้:

1. การวิเคราะห์การหมุนเวียนของสินทรัพย์ ประสิทธิผลของการเริ่มต้นการลงทุนนั้นส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยข้อเท็จจริงที่ว่ากองทุนที่ลงทุนมีเวลาในการพลิกผันอย่างรวดเร็วเพียงใดในกิจกรรมขององค์กรหนึ่งๆ

2.การวิเคราะห์ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น หนึ่งในเป้าหมายหลักในช่วงเวลาของการลงทุนคือการให้ผลกำไรสูงในกระบวนการใช้ทรัพยากรวัสดุที่ลงทุน แต่ในสภาพปัจจุบัน องค์กรส่วนใหญ่สามารถจัดการตัวบ่งชี้ความสามารถในการทำกำไรได้ (เนื่องจากนโยบายค่าเสื่อมราคา ประสิทธิภาพของการวางแผนภาษี ฯลฯ) และในบริบทของกระบวนการวิเคราะห์ มีความเป็นไปได้ค่อนข้างมากที่จะสำรวจศักยภาพของการก่อตัวเมื่อเปรียบเทียบกับ เงินลงทุนเริ่มแรก

3. การวิเคราะห์ ความยั่งยืนทางการเงิน... การวิเคราะห์นี้ทำให้สามารถประเมินความเสี่ยงในการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการสร้างโครงสร้างของทรัพยากรการลงทุน ตลอดจนระบุการจัดหาเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน

4. การวิเคราะห์สภาพคล่องของสินทรัพย์ การประเมินสภาพคล่องของสินทรัพย์ช่วยให้คุณสามารถกำหนดความสามารถขององค์กรในการชำระหนี้สินระยะสั้น เพื่อป้องกันความเป็นไปได้ที่จะล้มละลายเนื่องจากการขายสินทรัพย์บางประเภทอย่างรวดเร็ว กล่าวอีกนัยหนึ่ง เงื่อนไขของสินทรัพย์เป็นตัวกำหนดระดับความเสี่ยงในการลงทุนที่มีอยู่ภายในระยะเวลาอันสั้น นอกจากนี้ การประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรตามตัวชี้วัดที่ระบุนั้น ดำเนินการตามขั้นตอนของ วงจรชีวิตเนื่องจากในแต่ละขั้นตอน ค่าของตัวบ่งชี้เดียวกันมีค่าต่างกันสำหรับองค์กรและนักลงทุน

Svetlana Belova

ไม่ช้าก็เร็ว ทุกองค์กรต้องเผชิญกับคำถาม: "เราควรมองหาการลงทุนด้านข้างหรือไม่" ทันใดนั้น ก็เป็นไปได้ที่จะเข้าสู่เครือข่ายของพวกเขา นักลงทุนที่ใจดี ใจกว้าง มีอุดมการณ์ และมีเสน่ห์ดึงดูดใจโดยทั่วไป ... เสียงที่ขี้อายประท้วง แสดงให้เห็นถึงความปรารถนาที่จะคงไว้ซึ่งความเป็นอิสระอย่างสมบูรณ์และความภาคภูมิใจของพวกเขาเอง โดยส่วนใหญ่ชอบผลประโยชน์ที่จะเกิดขึ้น:

1. "หนึ่งทุนดี แต่สองดีกว่า"

การเพิ่มทุนยังมีประโยชน์ในด้านการผลิต:

เพื่อรักษาส่วนแบ่งการตลาดที่มีอยู่

เพื่อให้แน่ใจว่าการพัฒนากิจกรรมของบริษัท

สำหรับการพัฒนาและการดำเนินโครงการใหม่

และในด้านการจัดหาเงินทุน:

เพื่อทดแทนวิธีการระดมทุน กิจกรรมปัจจุบัน(การให้กู้ยืมถูกแทนที่ด้วยเงินของตัวเอง);

เมื่อมีสัดส่วนทุนสูงในงบดุล องค์กรสามารถดึงดูดทรัพยากรในรูปของเงินกู้จากธนาคาร เงินกู้จากพันธมิตรอื่น ๆ ฯลฯ ได้ง่ายขึ้น

2. "ความต้องการสำหรับสิ่งนั้นและราคาคืออะไร"

เราต้องการติดตามผู้อื่นและสนับสนุนราคา (หรือความผันผวนของราคา J) ของหุ้นของเราเองในระดับที่เราต้องการ:

เพื่อทำกำไรจากการซื้อขายหุ้นของพวกเขาเอง โอกาสดังกล่าวมีอยู่จริงสำหรับผู้ออกหุ้นรายใหญ่

เพื่อรักษานักลงทุนที่มีอยู่และ "โปรโมชั่น" ต่อไปของพวกเขา

เพื่อขยายวงนักลงทุนที่มีศักยภาพรวมทั้งนักลงทุนรายย่อย

เพื่อเปิดโอกาสให้ผู้บริหารหรือ "ตน" นักลงทุนซื้อหลักทรัพย์คืนในราคาต่ำสุด

3. "ให้เรามองหาเจ้าชายที่จะเปล่งเสียงและตัดสินโดยชอบธรรม"

มักมีความจำเป็นสำหรับนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ที่จะสามารถสร้างการจัดการที่องค์กรและฟื้นฟูตำแหน่งในตลาด

4. "คืนเซนต์บาร์โธโลมิว"

บางครั้งจุดประสงค์ในการดึงดูดการลงทุนคือการกระจายอำนาจในบริษัท ซึ่งทำได้โดยการปล่อยเพิ่มเติม ซึ่งส่วนใหญ่ได้มาโดยนักลงทุนที่มุ่งหมายที่จะยึดอำนาจ

5. "ออกจากไฟและเข้าไปในกองไฟ"

มันยังเกิดขึ้นในทางกลับกัน ในช่วงเวลาแห่งความไม่มั่นคงและการแย่งชิงอำนาจ การดึงดูดการลงทุนอย่างทันท่วงทีอาจกลายเป็นโอกาสที่จะรักษาและเสริมสร้างการควบคุมในองค์กร

และโดยทั่วไปแล้วไม่ใช่เพื่ออะไรที่พวกเขาพูดว่า: "อย่าเลื่อนการทำงานจนถึงวันเสาร์ แต่แต่งงานในวัยชรา"

สาวงาม - ถักเปียยาว

ดังนั้น เมื่อตัดสินใจด้วยเหตุผลใดก็ตามเพื่อค้นหาการลงทุน ฝ่ายบริหารของบริษัทจึงเข้าสู่ตลาดทุนและพบว่าจำนวนนักลงทุนในนั้นน้อยกว่าจำนวนคู่แข่งอย่างเห็นได้ชัด นอกจากนี้ ปฏิสัมพันธ์ส่วนใหญ่ระหว่างนักลงทุนและผู้ออกบัตรจะดำเนินการผ่านการซื้อกลุ่มหุ้นโดยตรงในองค์กร (ยิ่งไปกว่านั้น ไม่ใช่แค่กลุ่มหุ้นเท่านั้น แต่เป็นการมีอำนาจควบคุม) อนิจจาการจัดหาเงินทุนและการลงทุนโครงการนั้นพบได้น้อยกว่ามาก

ผู้บริโภคด้านการลงทุนต่างแข่งขันกันอย่างเต็มที่เพื่อหาแหล่งเงินทุนที่น่าดึงดูดใจที่สุด (“คุณไม่สามารถเปิดเผยใจต่อหน้าทุกคนได้”) โปรดทราบว่ายังมีการแข่งขันระหว่างนักลงทุน ซึ่งเกิดจากความต้องการเงินทุนของบริษัทที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุดและผลกำไรสูงสุดสำหรับตัวเอง อันเป็นผลมาจากการที่ "เจ้าบ่าว" ทั้งหมดรุมล้อม "เจ้าสาว" สองคนโดยไม่สนใจส่วนที่เหลือ คำถามเกิดขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจ: "องค์กรของเราแย่ลงหรือไม่"

ในระบบเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว ตัวบ่งชี้ตามธรรมชาติของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทคือมูลค่าตลาดของหุ้นของบริษัท วี เศรษฐกิจรัสเซียมูลค่าตลาดขึ้นอยู่กับอะไรก็ตาม - ตามความคาดหวังของโบรกเกอร์ ความเคลื่อนไหวของ Dow Jones ในต่างประเทศ การดำเนินงานที่ดำเนินการโดยบริษัทที่ใกล้ชิดทางการเมืองกับผู้ออกบัตร ฯลฯ แต่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับความสำเร็จทางการเงินและการผลิตของผู้ผลิตเองเสมอไป

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้มีการกำหนดแนวปฏิบัติในการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของ บริษัท รัสเซียตามพารามิเตอร์ต่อไปนี้:

1. ศักยภาพในการพัฒนา

2. ฐานะการเงิน.

4. การจัดการ

5. สินทรัพย์ไม่มีตัวตน

6. สภาพแวดล้อมทางการเมืองและเศรษฐกิจมหภาค

นอกจากปัจจัยที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมขององค์กรแล้ว นักลงทุนยังประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัทด้วย เอกสารที่มีค่า.

ข้อสรุปแนะนำตัวเองว่าก่อนการแสดงของเจ้าสาวจำเป็นต้องฟื้นฟูความงามอย่างระมัดระวังและเลือกสินสอดทองหมั้นอย่างถูกต้อง อเล็กซานเดอร์มหาราช (ตามเวอร์ชั่นของ Pavel Taranov) กล่าวว่า:“ จะเป็นที่รักได้อย่างไร? - ที่จะแข็งแกร่งที่สุดและในเวลาเดียวกันก็กล้าหาญ

1. ศักยภาพในการพัฒนา

พารามิเตอร์ที่สำคัญที่สุดสำหรับการตัดสินใจลงทุนในบริษัทใดบริษัทหนึ่งคือการมีกลยุทธ์การพัฒนาที่มีการกำหนดและละเอียดถี่ถ้วน ปัจจัยนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับองค์กรที่มีวงจรการผลิตที่ยาวนานและการหมุนเวียนของเงินทุนต่ำ เมื่อพัฒนาแผนกลยุทธ์ การทำสุดขั้วเป็นเรื่องอันตราย: การมองอนาคตด้วย "การมองโลกในแง่ดีอย่างสิ้นหวัง" หรือปล่อยให้จินตนาการมีชัยเหนือเหตุผล

การประเมินความสามารถในการแข่งขันขององค์กรและการวิเคราะห์สถานการณ์ทางการตลาด

การพัฒนาและส่งเสริมภารกิจ

การพัฒนากลยุทธ์องค์กร

การพัฒนากลยุทธ์ทางการตลาด

การพัฒนากลยุทธ์การทำงาน

การสร้างโมเดลธุรกิจที่เหมาะสมที่สุด

การพัฒนาโปรแกรมเพื่อการกระจายความเสี่ยงและการจัดตั้งธุรกิจใหม่

2. ฐานะการเงิน.

นักลงทุนอาจให้ความสำคัญกับสถานะทางการเงินขององค์กรมากที่สุด แม้ว่าบ่อยครั้งผลลัพธ์ที่ได้อาจมีความหมายต่างกันขึ้นอยู่กับปริมาณและระยะเวลาของการลงทุน เจ้าสาวที่ร่ำรวยมักไม่แน่นอนในชีวิตครอบครัวและตามกฎแล้วพวกเขามีญาติที่ยากจนจำนวนมาก

มักจะทำการประเมินมาตรฐานเสร็จ ฐานะการเงินและการวิเคราะห์สัมประสิทธิ์:

สภาพคล่อง

ความมั่นคงทางการเงินและความน่าเชื่อถือ

การทำกำไรและการหมุนเวียน;

ความตึงเครียดของภาระผูกพันขององค์กร

อย่างไรก็ตาม แม้แต่การประเมินสภาพทางการเงินที่ยอดเยี่ยมก็เป็นเพียงพื้นฐานสำหรับการศึกษาปัจจัยอื่นๆ ทั้งหมดที่ส่งผลต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุนในภายหลัง

มาตรการที่พบบ่อยในการปรับปรุงสถานการณ์ทางการเงินและรูปแบบการนำเสนอต่อนักลงทุน:

การพัฒนาโปรแกรมเพื่อควบคุมการรับและรายจ่ายของเงินทุน (ปฏิบัติการ "ดึง" งบดุล)

การพัฒนาโครงการปรับโครงสร้างหนี้

การดำเนินการตามมาตรฐานสากล การบัญชี.

การดำเนินงานของการจัดการงบประมาณและการบัญชีการจัดการ

3. ฐานการผลิตและทรัพยากรบุคคล

สถานะของศักยภาพการผลิตขององค์กรมีผลกระทบโดยตรงต่อความสามารถในการละลายของการลงทุน ซึ่งนักลงทุนมักไม่ค่อยคำนึงถึง

มันค่อนข้างง่ายที่จะได้รับการประเมินปริมาณของเงินทุนในรูปแบบการเงินสำหรับองค์กรใด ๆ แต่มีอีกส่วนหนึ่งที่ไม่สามารถแสดงเป็นเงินได้อย่างน่าเชื่อถือ ศักยภาพการผลิตส่วนนี้ประกอบด้วย องค์ประกอบบุคลากร ระดับองค์กรแรงงาน และระดับองค์กรการผลิต ส่วนนี้ไม่ได้ให้การประเมินเชิงปริมาณที่เข้มงวด อย่างไรก็ตาม หากไม่มี ศักยภาพการผลิตขององค์กรแทบไม่มีอยู่จริง เนื่องจากสินทรัพย์ถาวรและ สินทรัพย์ไม่มีตัวตนไม่สามารถทำงานเองได้

เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพฐานการผลิตและเพิ่มผลตอบแทนจากทรัพยากรมนุษย์ เราสามารถนำเสนอ:

การเพิ่มประสิทธิภาพของกระบวนการลอจิสติกส์ในองค์กร

รื้อปรับระบบหรือปรับปรุงกระบวนการทางธุรกิจในองค์กร http://www.ftk.ru/consulting/mailing/13.htm

การพัฒนาระบบแรงจูงใจและค่าตอบแทนพนักงานที่มีประสิทธิภาพ (ค่าตอบแทน)

วางระบบพัฒนาบุคลากร

4. การจัดการ

เมื่อวิเคราะห์ระบบการจัดการ นักลงทุนมักจะศึกษาระดับมหภาคของการจัดการองค์กรอย่างรอบคอบ - จากความพร้อมของการจัดการเชิงกลยุทธ์ไปจนถึงคุณภาพของการพัฒนาเอกสาร

วี ครั้งล่าสุดความสอดคล้องของการจัดการองค์กรได้รับความสำคัญเป็นพิเศษ มาตรฐานสากล... ระบบการจัดการคุณภาพ ISO 9000 ถูกนำมาใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐาน เนื่องจากในเวอร์ชัน 2000 ระบบการจัดการคุณภาพถือว่าเทียบเท่ากับความสามารถในการจัดการโดยรวมขององค์กรและการเน้นที่การรับรองได้เปลี่ยนไปอย่างมากจากการตรวจสอบคุณภาพ ของผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปและ ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเพื่อคุณภาพของการกำหนดกระบวนการจัดการองค์กร

นอกจากนี้สิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนคือชื่อเสียงของเจ้าของปัจจุบันในสังคมและในตลาด ลักษณะความเป็นเจ้าของ กล่าวคือ ซึ่งเป็นเจ้าของส่วนได้เสียที่ควบคุมและเงินเดิมพันขนาดใหญ่ มีความสำคัญไม่เพียงแต่สำหรับกิจกรรมปัจจุบันขององค์กรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จด้วย

เพื่อปรับปรุงระบบการจัดการองค์กร จะเป็นประโยชน์ในการ:

ประเมินประสิทธิภาพและจัดระเบียบแผนกการทำงานของบริษัทใหม่

ปรับระบบควบคุมการทำงานเชิงเส้นตรงให้เหมาะสม

ดำเนินการจัดการโครงการ

เลือกและใช้ระบบการจัดการทรัพยากรองค์กรแบบบูรณาการที่ครอบคลุม

ใช้ระบบการจัดการคุณภาพ ISO 9000: 2000

5. การเพิ่มบทบาทของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน

หลังจากทราบข้อเท็จจริงของการเปลี่ยนผ่านสู่สังคมหลังอุตสาหกรรมแล้ว วิธีการต่างๆ ในการประเมินสินทรัพย์ไม่มีตัวตนก็เริ่มถูกเพิ่มเข้าไปในวิธีการประเมินองค์กรแบบเดิมอย่างแข็งขัน ประการแรกนักลงทุนที่มีศักยภาพให้ความสนใจกับการมีอยู่และความนิยมของเครื่องหมายการค้าและแบรนด์ ให้ความสนใจอย่างมากกับภาพลักษณ์ทั่วไปขององค์กร ยินดีต้อนรับการปรากฏตัวของทรัพย์สินทางปัญญาและกลุ่มนวัตกรรมที่สร้างสรรค์ สุภาษิตซุกซนที่ว่า “ในชื่อของฉันสำหรับคุณ คุณเห็นคุณค่าของหน้าอกคุณ” ไม่ได้ผลอีกต่อไป

บทนำ
ความสำเร็จ ประสิทธิภาพ และศักยภาพในระยะยาวของธุรกิจใดๆ ขึ้นอยู่กับลำดับการตัดสินใจของการจัดการที่ชาญฉลาดอย่างต่อเนื่อง การตัดสินใจแต่ละครั้งเหล่านี้มีความหมายทางเศรษฐกิจสำหรับการดำเนินงานขององค์กรในท้ายที่สุด โดยพื้นฐานแล้ว กระบวนการจัดการองค์กรใดๆ ก็ตามคือชุดของการตัดสินใจทางเศรษฐกิจ
กิจกรรมที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของบริษัทใด ๆ คือการดำเนินการด้านการลงทุน กล่าวคือ การดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนเงินทุนในการดำเนินโครงการที่จะทำให้มั่นใจว่าบริษัทจะได้รับผลประโยชน์เป็นระยะเวลานานพอสมควร
การประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กรอย่างถูกต้องช่วยให้องค์กรได้รับรายได้ที่มั่นคงและตัดสินใจอย่างชาญฉลาด
วัตถุประสงค์ของหลักสูตร: การพิจารณาวิธีการประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กร
วัตถุประสงค์ของหลักสูตร:

พิจารณาแนวคิดของความน่าดึงดูดใจขององค์กร
พิจารณาปัจจัยที่มีผลต่อความน่าดึงดูดใจขององค์กร
พิจารณาวิธีการประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กร

1. สาระสำคัญและแนวคิดของความน่าดึงดูดใจขององค์กร
กิจกรรมการลงทุน - การลงทุนกองทุน (การลงทุน) และการดำเนินการในทางปฏิบัติเพื่อสร้างรายได้หรือบรรลุผลที่เป็นประโยชน์อื่น ๆ - ในระดับหนึ่งหรืออย่างอื่นมีอยู่ในองค์กรใด ๆ
ด้วยประเภทของการลงทุนที่มีให้เลือกมากมาย องค์กรต้องเผชิญกับงานในการเลือกโซลูชันการลงทุนอย่างต่อเนื่อง การตัดสินใจลงทุนเป็นไปไม่ได้โดยไม่คำนึงถึงปัจจัยต่อไปนี้: ประเภทของการลงทุน ต้นทุนของโครงการลงทุน หลายหลากของโครงการที่มีอยู่ ทรัพยากรทางการเงินที่จำกัดสำหรับการลงทุน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจโดยเฉพาะ ฯลฯ .
ในการกำหนดประสิทธิภาพสูงสุดของโซลูชันการลงทุน จะใช้แนวคิดเกี่ยวกับความน่าดึงดูดใจขององค์กร
ส่วนใหญ่แล้ว คำว่า "ความน่าดึงดูดใจ" มักใช้ในการประเมินความเป็นไปได้ของการลงทุนในวัตถุเฉพาะ การเลือกตัวเลือกทางเลือก และการพิจารณาประสิทธิภาพของการจัดสรรทรัพยากร กล่าวคือ ความน่าดึงดูดใจขององค์กรคือความได้เปรียบในการลงทุนเงินทุนฟรีชั่วคราวในนั้น
ดังนั้นความน่าดึงดูดใจจึงถูกกำหนดโดยสถานะขององค์กรการพัฒนาต่อไปการทำกำไรและแนวโน้มการเติบโต
แหล่งข้อมูลหลักในการพิจารณาความน่าดึงดูดใจขององค์กรคืองบการบัญชี (การเงิน) สำหรับสองปีปฏิทินล่าสุดและรอบระยะเวลาการรายงานล่าสุด
ความน่าดึงดูดใจขององค์กรรวมถึง:

ลักษณะทั่วไป ฐานทางเทคนิควิสาหกิจ - ลักษณะของเทคโนโลยี ความพร้อมของเครื่องมือที่ทันสมัย ​​สิ่งอำนวยความสะดวกในการจัดเก็บ การขนส่งของตัวเอง; ที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ใกล้กับคมนาคมขนส่ง
ลักษณะของฐานทางเทคนิคขององค์กร - สถานะของเทคโนโลยี, ต้นทุนของสินทรัพย์ถาวร, ค่าสัมประสิทธิ์ทางกายภาพและความล้าสมัยของสินทรัพย์ถาวร
กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ผลิตขึ้น
กำลังการผลิต - ผลผลิตสูงสุดที่เป็นไปได้ต่อหน่วยเวลา กำลังการผลิตกำหนดลักษณะของงานของสินทรัพย์ถาวรในเงื่อนไขดังกล่าวซึ่งเป็นไปได้ที่จะใช้ศักยภาพที่มีอยู่ในวิธีการของแรงงานอย่างเต็มที่
สถานที่ขององค์กรในอุตสาหกรรม ในตลาด ระดับของการผูกขาด
คำอธิบายของระบบการจัดการ (โครงสร้างองค์กรขององค์กร) ตามกฎแล้วองค์กรขนาดใหญ่ที่เชี่ยวชาญในการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนและใช้แรงงานมากประกอบด้วยการประชุมเชิงปฏิบัติการห้องปฏิบัติการและแผนกต่างๆ ในการประสานงานกิจกรรม โครงสร้างการจัดการแบบลำดับชั้นจะถูกสร้างขึ้น

เชิงเส้น - ระบบที่เรียบง่ายที่สุดสำหรับการจัดการคนเดียว
สำนักงานใหญ่เชิงเส้น - ใช้ในองค์กรขนาดกลางและขนาดใหญ่ - ในการจัดการการประชุมเชิงปฏิบัติการและแผนก
หน้าที่ - หัวหน้าองค์กรโอนอำนาจบางส่วนของเขาไปยังเจ้าหน้าที่ปฏิบัติงานหรือหัวหน้าแผนกปฏิบัติการ
เมทริกซ์ - ประกอบด้วยความจริงที่ว่าองค์กรแต่งตั้งบุคคลที่รับผิดชอบเช่นสำหรับการพัฒนาการผลิตผลิตภัณฑ์ใหม่ซึ่งอำนาจของผู้อำนวยการในการจัดระเบียบการพัฒนาผลิตภัณฑ์จะถูกโอนไป
การผสมคือการรวมกันอย่างง่ายของสี่รูปแบบข้างต้น (ที่ระดับล่าง - ที่ระดับกองพล - มีแบบเชิงเส้นโดยเฉลี่ย - ที่ระดับของร้านค้าหรือแผนก - แบบฟอร์มพนักงานสายที่ระดับสูงสุด - ในระดับองค์กร - รูปแบบการจัดการที่ใช้งานได้และบางส่วนของเมทริกซ์) แต่บ่อยครั้งที่มีการสังเคราะห์รูปแบบต่างๆ ที่ทำงานร่วมกันในทุกระดับของลำดับชั้นทางเศรษฐกิจ
กองทุนตามกฎหมาย เจ้าของกิจการ กองทุนที่ได้รับอนุญาตแสดงถึงจำนวนเงินสมทบของผู้ก่อตั้งองค์กรทางเศรษฐกิจเพื่อประกันชีวิต จำนวนทุนจดทะเบียนสอดคล้องกับจำนวนที่กำหนดไว้ในเอกสารประกอบและไม่เปลี่ยนแปลง
โครงสร้างต้นทุนการผลิต ต้นทุนการผลิตคือยอดรวมของต้นทุนของทรัพยากรวัสดุและแรงงานที่จำเป็น ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีค่าใช้จ่ายเท่าใดในการผลิตผลิตภัณฑ์ในองค์กรที่กำหนด จำนวนของต้นทุนเหล่านี้จะกำหนดมูลค่าเป็นตัวเงินของต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการใช้วัตถุดิบ เชื้อเพลิง พลังงาน ฯลฯ

ปริมาณกำไรและทิศทางการใช้งาน กำไร (ขาดทุน) แสดงถึงขั้นสุดท้าย ผลลัพธ์ทางการเงินการจัดการขององค์กรและถูกกำหนดเป็นความแตกต่างระหว่างเงินที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) โดยไม่มีภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิตและต้นทุนการผลิตและการขายที่รวมอยู่ในต้นทุนของผลิตภัณฑ์ (งานบริการ)

การทำกำไรเนื่องจากตำแหน่งผูกขาดขององค์กรเพื่อการผลิตผลิตภัณฑ์เฉพาะหรือเอกลักษณ์ของผลิตภัณฑ์
แหล่งที่สองเกี่ยวข้องโดยตรงกับการผลิตและกิจกรรมทางธุรกิจ
แหล่งที่สามเกี่ยวข้องกับ กิจกรรมนวัตกรรมรัฐวิสาหกิจ
การประเมินฐานะการเงินขององค์กร

2. ปัจจัยที่มีผลต่อความน่าดึงดูดใจขององค์กร
ความน่าดึงดูดใจขององค์กรขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ ซึ่งสามารถสังเกตได้ดังต่อไปนี้: ฐานะการเงิน ความเสี่ยง ประสิทธิภาพในการพัฒนาการผลิต นโยบายการจ่ายเงินปันผล ข้อมูลเกี่ยวกับกิจกรรม ฯลฯ
ปัจจัยทั้งหมดที่ส่งผลต่อความน่าดึงดูดใจขององค์กรสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: ภายนอกและภายใน พวกเขาสร้างระบบความเสี่ยงภายนอกและภายในของโครงการลงทุนซึ่งมีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับการแก้ปัญหานี้
ปัจจัยหลักที่ต้องพิจารณาเมื่อประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กร:
ความร่วมมือในอุตสาหกรรม
เป็นที่ทราบกันดีว่าความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ในตลาดขึ้นอยู่กับชื่อเสียงของอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง ประเทศในตลาดโลก ในการแข่งขันกับองค์กรในอุตสาหกรรมที่ประสบความสำเร็จในการดำเนินงานในตลาด ข้อได้เปรียบนั้นมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าตามกฎแล้ว องค์กรนั้นมีความเกี่ยวข้องกับองค์กรทั้งหมดของประเทศที่เป็นส่วนหนึ่งของ อุตสาหกรรมนี้... สิ่งที่คล้ายกันกำลังเกิดขึ้นกับองค์กรในประเทศที่เป็นส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมซึ่งผลิตภัณฑ์ไม่มีชื่อเสียงสูง ไม่น่าเป็นไปได้ที่ตลาดจะตอบสนองในเชิงบวกต่อผลิตภัณฑ์ใหม่จากองค์กรที่ไม่รู้จักก่อนหน้านี้ แม้ว่าจะมีคุณภาพสูงก็ตาม ต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะรับรู้ความจริงข้อนี้
เจ้าขององค์กรลักษณะความเป็นเจ้าของ กล่าวคือ ซึ่งเป็นเจ้าของส่วนได้เสียที่ควบคุมและเงินเดิมพันขนาดใหญ่ มีความสำคัญไม่เพียงแต่สำหรับกิจกรรมปัจจุบันขององค์กรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จด้วย ควรสร้างระบบการจัดการองค์กรทั้งนี้ขึ้นอยู่กับลักษณะการเป็นเจ้าของ สิ่งสำคัญคือชื่อเสียงของเจ้าของในสังคมและในตลาด ข้อมูลเชิงลบอาจส่งผลเสียต่อความสำเร็จของโครงการ
ศักยภาพในการผลิตสถานะของศักยภาพการผลิตขององค์กรมีผลกระทบโดยตรงต่อความน่าดึงดูดใจในการลงทุน แต่ในทางปฏิบัติไม่ได้คำนึงถึงนักลงทุนและเจ้าหนี้ บ่อยครั้งที่การประเมินสภาพทางการเงินหรือพูดคุยเกี่ยวกับเงินทุนที่มีอยู่ขององค์กรและประสิทธิผลของการจัดการนั้นเป็นเรื่องปกติ แต่ควรระลึกไว้เสมอว่า ทุนทำงานหลังจากเปลี่ยนรูปแบบการผลิตเท่านั้น กลายเป็นโครงสร้างของศักยภาพการผลิต ดังนั้นทุนจะเปลี่ยนเป็นสินทรัพย์ถาวร เงินทุนหมุนเวียน และสินทรัพย์ไม่มีตัวตน คุณสามารถรับประมาณการเชิงปริมาณของปริมาณเงินทุนในรูปแบบการเงิน ซึ่งมีอยู่ในองค์ประกอบข้างต้นของศักยภาพการผลิตสำหรับองค์กรใดๆ แต่มีอีกส่วนหนึ่งที่ไม่สามารถแสดงเป็นเงินได้อย่างน่าเชื่อถือ ศักยภาพการผลิตส่วนนี้ประกอบด้วย องค์ประกอบบุคลากร ระดับองค์กรแรงงาน และระดับองค์กรการผลิต แต่ส่วนนี้ไม่ได้ให้ความสำคัญกับการประเมินเชิงปริมาณที่เข้มงวด หากไม่มีศักยภาพในการผลิตขององค์กรก็ไม่มีอยู่จริง เนื่องจากสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนไม่สามารถทำงานได้ด้วยตนเอง
การจัดการองค์กรเมื่อวิเคราะห์การจัดการ ระดับมหภาคของการจัดการองค์กรจะได้รับการศึกษาตั้งแต่คุณภาพของการพัฒนาเอกสารที่เกี่ยวข้องกับการจัดการและการมีอยู่ของการจัดการเชิงกลยุทธ์ ไปจนถึงความสมบูรณ์แบบของระบบการวางแผนภาษีขององค์กร
ที่ตั้ง.ในเงื่อนไขของรัสเซียปัจจัยนี้สามารถมีบทบาทสำคัญในความน่าดึงดูดใจขององค์กร ทุกวันนี้ ในเกือบทุกภูมิภาคของประเทศ คุณสามารถหาองค์กรและมักจะสร้างเมืองซึ่งเป็นไปไม่ได้ที่จะนำไปสู่สถานะการแข่งขัน ดังนั้นจึงชดใช้เงินลงทุนที่ทำในพวกเขา นี่คือจุดสิ้นสุดของการลงทุน - เขตตายสำหรับโครงการลงทุนเชิงพาณิชย์
ความสัมพันธ์กับเจ้าหน้าที่ นักลงทุนจำเป็นต้องค้นหาว่าความสัมพันธ์แบบใดที่เกิดขึ้นกับรัฐบาลท้องถิ่น ไม่ว่ารัฐบาลจะมีส่วนร่วมในความสำเร็จของโครงการหรือสร้างอุปสรรคในการดำเนินการหรือไม่
โปรแกรมการลงทุนผู้ให้กู้และนักลงทุนจำเป็นต้องทำความคุ้นเคยกับเอกสารไม่เพียง แต่สำหรับโครงการลงทุนที่ยืมหรือให้เงิน แต่ยังรวมถึงโครงการลงทุนทั้งหมดขององค์กรด้วย การวิเคราะห์โปรแกรมดังกล่าวไม่ใช่เรื่องง่ายและละเอียดอ่อน ควรดำเนินการในแต่ละสถานการณ์โดยคำนึงถึงเงื่อนไขและความสนใจที่แท้จริงของคู่กรณี - ผู้เข้าร่วมโครงการลงทุน จำเป็นต้องมีการประเมินความเสี่ยงที่แท้จริงทั้งหมดอย่างเป็นกลาง

3. วิธีการประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กร
ตามหลักปฏิบัติของโลก การประเมินความน่าดึงดูดใจขององค์กรจะดำเนินการเมื่อมีข้อมูลที่จำเป็น เช่น:
1) กระแสเงินสด
2) งบดุล
3) งบกำไรขาดทุน
สำหรับบริษัทในยุโรปและรัสเซีย ตัวบ่งชี้การลงทุนหลักคือระยะเวลาคืนทุนและผลตอบแทนจากสินทรัพย์ ทุกอย่างแตกต่างไปจากบริษัทญี่ปุ่น ซึ่งบทบาทที่โดดเด่นเป็นของการประเมินเชิงกลยุทธ์ของตำแหน่งทางการตลาด ในการประเมินกิจกรรมการลงทุนของสหรัฐอเมริกา มักใช้ตัวชี้วัด 2 ตัว ได้แก่ ประสิทธิภาพการลงทุนและรายได้คงเหลือ
ส่วนขั้นตอนที่ใช้ในการตัดสินใจลงทุนนั้นอยู่ที่ ช่วงเวลานี้มีสามสิ่งหลัก:
1) ขนาดเงินลงทุนและการกำหนดแหล่งเงินทุน
2) การประเมินผู้ถูกกล่าวหา กระแสเงินสดจากการดำเนินโครงการลงทุน
3) การประเมินฐานะการเงินของกิจการและโอกาสในการเข้าร่วมกิจกรรมการลงทุน
1. บางทีขั้นตอนที่สำคัญที่สุดในการประเมินความน่าดึงดูดใจคือการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร ด้วยความช่วยเหลือ ความน่าดึงดูดใจและโอกาสขององค์กรนี้ได้รับการประเมินจากมุมมองของความเป็นไปได้ในการระดมแหล่งข้อมูลที่มีอยู่
เงื่อนไขทางการเงินขององค์กรเป็นแนวคิดและลักษณะของมัน ซึ่งขึ้นอยู่กับการประเมินประสิทธิผลของการจัดหาเงินทุน ความพร้อมของฐานการเงินที่จำเป็น การจัดระเบียบการชำระหนี้ และความยั่งยืนของการละลาย ดังที่คุณทราบ ข้อมูลงบการเงินทำหน้าที่เป็นแหล่งข้อมูลเพื่อระบุลักษณะทางการเงิน ข้อมูลเหล่านี้ได้รับการประเมินตามระยะเวลาที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน
วิธีการต่างๆ แพร่หลายมาก สร้างขึ้นเพื่อประเมินฐานะการเงินขององค์กร ซึ่งอิงจากการวิเคราะห์ระบบ อัตราส่วนทางการเงิน... ด้วยความหลากหลายทั้งหมด ควรมีตัวชี้วัดในด้านต่างๆ ต่อไปนี้สำหรับการประเมินสภาพทางการเงินขององค์กร:

ตัวชี้วัดสภาพคล่อง
ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงิน
ตัวชี้วัด กิจกรรมทางธุรกิจ
ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร

ค่าสัมประสิทธิ์ สภาพคล่องในปัจจุบัน(อัตราส่วนการครอบคลุม) แสดงจำนวนหน่วยของสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทที่ตกอยู่กับหนี้สินหมุนเวียนหนึ่งหน่วย ตัวบ่งชี้นี้มีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับการประเมินองค์กรโดยผู้ซื้อและนักลงทุน ค่ามาตรฐานของอัตราส่วนความครอบคลุมคือ 1

อัตราส่วนสภาพคล่องทันที (อย่างรวดเร็ว) กำหนดว่าส่วนหนึ่งของหนี้สินที่สามารถชำระคืนได้ไม่เพียงแต่ค่าใช้จ่ายของเงินทุน แต่ยังรวมถึงค่าใช้จ่ายของการรับที่คาดหวังสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่ง (งานที่ดำเนินการ, บริการที่มีให้) ค่าเชิงบรรทัดฐานของตัวบ่งชี้นี้คือ 0.6 - 0.8

อัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอน (เต็ม) แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของหนี้สินหมุนเวียนที่สามารถชำระคืนโดยสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องแน่นอน ค่ามาตรฐาน: 1? K AL? 2.

อัตราส่วนของลูกหนี้และเจ้าหนี้ระยะสั้นแสดงถึงความสามารถของวิสาหกิจในการชำระหนี้เจ้าหนี้โดยค่าใช้จ่ายของลูกหนี้ภายใน 1 ปี ค่าที่แนะนำคือ 1

ระดับความคุ้มครองของเงินทุนหมุนเวียน (หุ้น) โดยแหล่งเงินทุนที่มั่นคง
ความสามารถในการละลายของวิสาหกิจ
ส่วนแบ่งของแหล่งเงินทุนของตัวเองหรือที่มั่นคงในแหล่งเงินทุนทั้งหมด

ทราบกระแสเงินสด ณ สิ้น (เริ่มต้น) ของแต่ละงวดโครงการ
ประมาณการถูกกำหนดโดยแสดงในรูปแบบของอัตราดอกเบี้ย (อัตราส่วนลด) ตามที่กองทุนสามารถลงทุนในโครงการนี้ได้ การประเมินดังกล่าวมักใช้: ต้นทุนเฉลี่ยหรือส่วนเพิ่มของทุนสำหรับองค์กร อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยืมระยะยาว อัตราผลตอบแทนของกองทุนที่ลงทุนที่ต้องการ ฯลฯ อัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยงเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของการประเมิน

นักลงทุนในตลาดมีความแตกต่างกัน: ต่างประเทศ ต่างประเทศ ในประเทศ องค์กร และระดับการลงทุนก็แตกต่างกันไปตามขนาดและโฟกัส ลองนึกภาพนักลงทุนทางตรงมืออาชีพ เช่น ชาวต่างชาติ นักลงทุนมีทรัพย์สินและตั้งใจที่จะลงทุนอย่างมีกำไร เขาตรวจสอบอย่างรอบคอบ บรรยากาศการลงทุนของประเทศ ภูมิภาค และอุตสาหกรรมของเรา ซึ่งเขามีประสบการณ์ด้านการจัดการและความสำเร็จ ในที่สุด นักลงทุนโดยตรงจะเห็นรายชื่อบริษัทที่สนใจเขาอยู่ตรงหน้าเขา กล่าวอีกนัยหนึ่งคือความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของบริษัท จะรับรู้ ประเมิน และใช้งานอย่างไร? เราจะอุทิศบทความนี้ให้กับคำถามเหล่านี้

ความสัมพันธ์ระหว่างช่วงชีวิตกับความน่าดึงดูดใจของบริษัท

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรนั้นเป็นขั้นตอนที่สำคัญในกิจกรรมของนักลงทุนมืออาชีพที่สนใจในการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ ความน่าดึงดูดใจของบริษัทในฐานะวัตถุการลงทุนเป็นผลมาจากความซับซ้อนของกิจกรรมการวินิจฉัยและการประเมินที่ดำเนินการหลังจากเลือกบริษัทต่างๆ ให้อยู่ในรายชื่ออุตสาหกรรมที่มีผลประโยชน์ยาวนานของนักวิเคราะห์ นักลงทุนแต่ละคนถามคำถามว่าควรใช้เกณฑ์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนแบบไหนเพื่อไม่ให้เข้าใจผิดกับการเลือกวัตถุ ก่อนอื่นคุณควรให้ความสนใจกับขั้นตอนปัจจุบันของวงจรชีวิตของบริษัทเป็นเกณฑ์ในการวินิจฉัย

Dr. Yitzhak Calderon Adizes ผู้มีอำนาจที่รู้จักกันดีในทฤษฎีวัฏจักรชีวิต (LC) ของบริษัทแห่งหนึ่ง ในวัฏจักรชีวิตสังเกตเห็นสองขั้นตอนใหญ่ๆ คือ การเติบโตและอายุมากขึ้น เราอยู่ใน ในระดับที่มากขึ้นระยะที่น่าสนใจ ได้แก่ การเกี้ยวพาราสี การเกิดในวัยทารก วัยเด็ก วัยรุ่น การออกดอกเร็ว และการออกดอกช้าในระยะการเจริญเติบโต ขั้นตอนผู้สูงอายุ "ลดลง", "ขุนนาง" ฯลฯ ความสนใจในขอบเขตที่น้อยกว่ามาก เนื่องจากการลงทุนในระยะนี้มีความน่าสนใจน้อยกว่าอยู่แล้ว เว้นแต่ว่าขั้นตอนของ "การปฏิเสธ" หรือ "ชนชั้นสูง" จะนำหน้าจุดเริ่มต้นของวงจรใหม่ที่ทรงพลังกว่าพร้อมกับอุปกรณ์ประกอบใหม่ด้านองค์กรและเทคโนโลยีของธุรกิจ

วัฏจักรชีวิตตาม I.K. Adizes

หัวข้อสำหรับการไตร่ตรอง การลงทุนที่เป็นไปได้สามารถเป็นช่วงการเติบโตแบบใดก็ได้ แต่ระยะ Come-Come, Youth และ Prime ยังคงเป็นที่ต้องการ เวที "วัยเด็ก" เป็นการลงทุนที่เสี่ยงมากเนื่องจากยังไม่ชัดเจนว่าเหตุการณ์จะพัฒนาไปอย่างไร ในขั้นตอนของการรักษาเสถียรภาพ นักลงทุนต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าองค์กรจะรับประกันอัตราการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ที่สูงในขณะที่รักษาอัตรากำไรขั้นต้นสูงของกลุ่มผลิตภัณฑ์และบริการหลัก

คุณจะกำหนดระยะปัจจุบันของวงจรชีวิตของบริษัทได้อย่างไร? มีเทคนิคต่างๆสำหรับเรื่องนี้ ประการแรก จำเป็นต้องรวบรวมตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพขององค์กร โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงห้าปีที่ผ่านมาโดยมีรายละเอียดรายไตรมาสและวิเคราะห์พลวัตตามส่วนการวิเคราะห์ต่อไปนี้:

• ปริมาณการขายผลิตภัณฑ์
• ดุลสกุลเงินของสินทรัพย์
• ขนาดของทุนของบริษัท
• ขนาดของ EBIT, EBITDA, กำไรสะสมสุทธิ

การประเมินความน่าดึงดูดใจของธุรกิจโดย SOFIA และขั้นตอนวงจรชีวิต

การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรตามปัจจัยวงจรชีวิต แนะนำให้เริ่มต้นด้วยการศึกษาเชิงวิเคราะห์ทางการเงินโดยใช้วิธี SOFIA วิธีการนี้เกี่ยวข้องกับการศึกษาวิธีการตัดสินใจทางการเงินที่สำคัญในบริษัท การประเมินการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ (หรือการตัดสินใจประเภท "S") รวมถึงกิจกรรมที่แสดงวิธีการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนไปพร้อม ๆ กัน ประกอบด้วยสแนปชอตการวิเคราะห์ต่อไปนี้

1. มูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ EVA หากค่า EVA แสดงให้เห็นอย่างเป็นระบบ พลวัตเชิงบวก หมายความว่า ราคาตลาดวิสาหกิจเติบโตมากกว่า มูลค่าทางบัญชี สินทรัพย์สุทธิ... ส่งผลให้บริษัทมีความน่าดึงดูดใจในการลงทุนสูง
2. มูลค่าตลาดของบริษัท กำหนดโดยใช้หนึ่งในวิธีการที่มีอยู่ นักลงทุนชอบวิธีรายได้ (จากมุมมองของการขายธุรกิจที่เป็นไปได้) และการประเมินมูลค่าโดยการเปรียบเทียบ
3. แบบจำลองการเติบโต (การพัฒนา) อย่างยั่งยืนของ BCG วิธีนี้ใช้การวิเคราะห์การติดต่อระหว่างอัตลักษณ์ของอัตราการเติบโตและการเติบโตของรายได้ กำไร สินทรัพย์ ทุนและหนี้สินขององค์กร ไดนามิกของตัวบ่งชี้ที่เด่นชัดและซิงโครนัสที่สุดคือลักษณะของขั้นตอน "เยาวชน" และ "การออกดอกเร็ว" ซึ่งทำให้น่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับการลงทุน
4. เมทริกซ์แบบจำลองกลยุทธ์ทางการเงิน กลยุทธ์ทางการเงินที่เลือกของบริษัททำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ทางอ้อมแก่นักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มที่เกิดขึ้น ความสำเร็จในการเลือกทิศทางในเมทริกซ์สองปัจจัยของผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจและ กิจกรรมทางการเงิน... โซนแห่งความสำเร็จหมายถึงทิศทางในการสร้างกองทุนสภาพคล่อง และโซนของการขาดดุลหมายถึงการบริโภค
5. รุ่นดูปองท์ โมเดลการวิเคราะห์นี้มีอายุมากกว่าร้อยปี มีโมเดลดูปองท์สองปัจจัยและสามปัจจัย โดยอิงจากการวิเคราะห์โดยละเอียดของผลตอบแทนจากสินทรัพย์ของบริษัท

ปัจจัยของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนไม่ได้มีอยู่เฉพาะในกลยุทธ์ทางการเงินที่เลือกของบริษัทเท่านั้น ระบบปัจจุบันของการวางแผนทางการเงินในการดำเนินงาน (การตัดสินใจของประเภท "O") มีความสำคัญไม่น้อย พื้นที่ของการจัดการปกติในด้านการเงินมีความสำคัญเท่าเทียมกันสำหรับนักลงทุนที่คิดเกี่ยวกับธุรกิจเพื่อการลงทุน เราเข้าใจว่าเป็นระบบการจัดการงบประมาณและระบบการปันส่วน

การประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ชุดของนโยบายที่มีอยู่ในด้านบัญชี การจัดการต้นทุน เงินทุนหมุนเวียนและลูกหนี้ (โซลูชันประเภท "F") และนโยบายการลงทุนของบริษัท (ประเภท "I") ” วิธีแก้ปัญหา) ระดับที่แท้จริงของการพัฒนาเทคโนโลยีการวิเคราะห์ในภาคการเงินยังทำหน้าที่เป็น "สัญญาณ" ของความปลอดภัยในการลงทุน (โซลูชันประเภท "A")

ก่อตั้งสถาปัตยกรรม การจัดการทางการเงินบริษัทที่ใช้วิธี SOFIA ช่วยให้คุณกำหนดระยะวงจรชีวิตและรับข้อมูลที่สมบูรณ์เกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรและโอกาสของการลงทุน นอกจาก ด้านการเงินเพื่อให้เข้าใจถึงช่วงเวลาของการพัฒนาบริษัท การวินิจฉัยพฤติกรรมขององค์กรในองค์กรจึงมีประโยชน์เช่นกัน ความสัมพันธ์ระหว่างประเภทของวิธีปฏิบัติในการจัดการกับขั้นตอนของวงจรชีวิตแสดงไว้ด้านล่างในรูปแบบตาราง

การวินิจฉัยระยะวัฏจักรชีวิตผ่านประเภทของแนวทางการจัดการในบริษัท

เน้นการวิเคราะห์ทางการเงินเพื่อประเมินความน่าดึงดูดใจ

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของวัตถุทางธุรกิจได้รับการประเมินในการทำซ้ำหลายครั้งจากมุมมองที่ต่างกัน จำเป็นต้องเข้าใจทั้งสองฝ่ายของกระบวนการประเมินผลการเจรจาว่าการเปิดกว้างบางอย่างภายใต้เงื่อนไขการรักษาความปลอดภัยของข้อมูลเท่านั้นที่จะนำไปสู่ความสำเร็จร่วมกันในการระดมทุน นักลงทุนต้องพิสูจน์ให้เจ้าของและผู้บริหารของบริษัทเห็นว่าการกระทำเพื่อผลประโยชน์ทางธุรกิจของตนเองไม่เป็นภัยคุกคามทางการแข่งขัน นักลงทุนของบริษัทต้องตระหนักว่าจะต้องเปิดเผยประเด็นสำคัญของผลการดำเนินงานและระบบการจัดการ

ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร สภาพคล่อง ความมั่นคงทางการเงิน การหมุนเวียนของสินทรัพย์เป็นพื้นฐานสำหรับการวิเคราะห์ที่มุ่งเน้นขององค์กรว่าเป็นวัตถุการลงทุนที่มีศักยภาพ ตามตัวชี้วัดเหล่านี้ ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรได้รับการประเมินจากมุมมองของโอกาสในการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรหรือการลงทุนในพอร์ต นอกจากนี้ยังมีการนำเสนอองค์ประกอบของตัวบ่งชี้ที่ใช้ในการวิเคราะห์โดยสรุปเป็นสามกลุ่ม

ตารางสรุปตัวชี้วัดการวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจการลงทุน

การวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรสามารถทำได้โดยการเปรียบเทียบค่าที่คำนวณได้กับระดับมาตรฐาน (เชิงบรรทัดฐาน) ของตัวบ่งชี้โดยเฉลี่ยในอุตสาหกรรม กับระดับของรอบระยะเวลาการรายงานก่อนหน้าของบริษัทที่กำหนดและด้วย ค่านิยมของผู้นำในอุตสาหกรรมและในอาณาเขตของผู้เล่นที่แข่งขันกัน การวิเคราะห์จะต้องใช้ผลลัพธ์ของข้อมูลการแข่งขัน ข้อมูลจากสาขากลางและระดับภูมิภาคของ Rosstat (ตามค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม) และรูปแบบการรายงานของช่วงเวลาที่ผ่านมาสำหรับองค์กร

ความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรตามตัวบ่งชี้กลุ่มแรกช่วยให้นักวิเคราะห์การลงทุนสามารถกำหนดศักยภาพของการปกป้องนักลงทุนจากข้อกำหนดของภาระผูกพันภายนอกด้วยทรัพยากรของเงินทุนของเขาเอง กลุ่มที่สองแสดงความสามารถของ บริษัท ในการครอบคลุมหนี้สินระยะสั้นเนื่องจากฐานสินทรัพย์ที่สั้นและสภาพคล่อง ในขณะเดียวกัน อัตราส่วนความครอบคลุมโดยรวมจะเหมาะสมที่สุดภายในค่าของตัวบ่งชี้ 2-2.5 และค่าสัมประสิทธิ์ระดับกลางอยู่ที่ระดับ 0.8

สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดคือเงินสด จากกรณีนี้ อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์มีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับทั้งนักลงทุนและซัพพลายเออร์ ตัวเลือกที่ดีที่สุดจะได้รับการพิจารณาเมื่อตัวบ่งชี้นี้เกิน 0.5 และค่าที่เหมาะสมที่สุดคือ 0.25 ประเภทต่างๆความสามารถในการทำกำไรทำหน้าที่เป็นหน่วยวิเคราะห์แยกต่างหากสำหรับการประเมินความน่าดึงดูดใจของบริษัท ค่าแนวทางแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรม ขึ้นอยู่กับฤดูกาลและตามที่ระบุไว้แล้วในขั้นตอนวงจรชีวิต

อิทธิพลของระดับผู้บริหารต่อระดับความน่าดึงดูดใจการลงทุน

บ่อยครั้งที่นักลงทุนที่มีศักยภาพสนใจไม่เพียงแต่ในระดับของบริษัทโดยรวมเท่านั้น นักวิเคราะห์การลงทุนอาจสนใจความน่าดึงดูดใจการลงทุนของโครงการในฐานะท้องถิ่น ความท้าทายการลงทุน... ส่วนก่อนหน้านี้เน้น การวิเคราะห์ทางการเงินเป็นเครื่องมือสำคัญในการคัดเลือกวัตถุเพื่อการลงทุน นี่เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการแก้ปัญหาการค้นหาและการเลือก ตัวเลขที่เปิดเผยและเชื่อถือได้ช่วยให้เข้าถึงการคาดการณ์ความสำเร็จในการลงทุนได้โดยตรง

ในเวลาเดียวกัน การวิเคราะห์ทางการเงินจำเป็นต้องได้รับการยืนยันโดยวิธีการและวิธีการทางอ้อม โดยที่การประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรและโครงการในท้องถิ่นจะไม่สมบูรณ์ทั้งหมด นอกเหนือจากการวินิจฉัยพฤติกรรมองค์กรในบริษัทข้างต้นแล้ว ขอแนะนำให้ชี้แจงประเภทของวัฒนธรรมองค์กรในปัจจุบัน ระดับของวงจรชีวิตและระดับของการพัฒนาการจัดการในบริษัท สะท้อนถึงกระบวนทัศน์การจัดการในปัจจุบันในระดับหนึ่งหรืออีกระดับหนึ่ง

ความน่าเชื่อถือและความสามารถในการแข่งขันของบริษัทในฐานะวัตถุการลงทุนได้รับการยืนยันโดยระดับการพัฒนาระบบการจัดการตามการจัดการคุณภาพ มาตรฐาน ISO ของชุดต่างๆ เริ่มตั้งแต่ 9000 ได้รับการพิจารณาในหลายประเทศว่าเป็นหนึ่งในเครื่องมือการประเมินทางอ้อมที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด ความเป็นจริงของการรับรองตามมาตรฐานคุณภาพเพิ่มความน่าดึงดูดใจของบริษัทในแง่ของโอกาสในการลงทุนเนื่องจาก:

• รูปแบบกระบวนการทางธุรกิจที่มีการควบคุมอย่างโปร่งใสและกำหนดไว้ในบริษัท ซึ่งให้การสนับสนุนนักลงทุนในการควบคุมความผาสุกของขั้นตอนที่ตามมา
• แนะนำตัว แบบฟอร์มอิเล็กทรอนิกส์เอกสารสนับสนุนการจัดการ
• เข้าถึง ตลาดต่างประเทศตามขั้นตอนและมาตรฐานที่ชัดเจนและเป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป
• ภาษาและรูปแบบที่เข้าใจได้ของการสื่อสาร แผนงาน และรายงานภายในองค์กรที่ทั้งพนักงานของบริษัทและตัวแทนนักลงทุนยอมรับ
• ต้นทุนการผลิต ซึ่งได้รับมุมมองการปรับให้เหมาะสมพร้อมกับขั้นตอนการเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการผ่านการวิเคราะห์ต้นทุนการทำงานและการปรับรื้อกระบวนการทางธุรกิจใหม่

สรุปว่า

มีอย่างน้อยสองฝ่ายที่เกี่ยวข้องในกระบวนการลงทุน ฝ่ายหนึ่งที่ให้เงินเพื่อการลงทุนเรียกว่านักลงทุนและคาดหวังผลตอบแทนที่สอดคล้องกัน ฝ่ายที่สองเป็นผู้ริเริ่ม โครงการลงทุนจะต้องได้รับการสนับสนุนโดยวิธี if ทุนของตัวเองไม่พอ. เธอถูกเรียกว่าเป็นผู้ริเริ่มการดึงดูดนักลงทุน ทั้งสองฝ่ายต้องไม่เพียงแค่พบกันในทางใดทางหนึ่งเท่านั้น แต่การเลือกร่วมกันเป็นที่ต้องการอย่างสูงในลักษณะวิน-วิน น่าเสียดายที่ความสนุกสนานระดับชาติของธุรกิจรัสเซียคือการทำพิธีกรรมที่นำไปสู่ความสูญเสีย

ฉันเข้าใจนักลงทุนว่าทำไมถึงมีน้อยนัก และทำไมต้นทุนถึงสูงเกินจริง กองทุนรวมที่ลงทุนสำหรับบริษัท เหตุผลนี้ไม่เพียงแต่อยู่ในข้อเท็จจริงที่ว่าธุรกิจไม่ได้ผลกำไรจริง ๆ และไม่มีประสิทธิภาพเท่านั้น ในความเป็นจริง มีบริษัทที่ประสบความสำเร็จไม่มากนักในระบบเศรษฐกิจ มันเป็นเรื่องสำคัญสามประการ

1. ในขั้นต้น ผู้ริเริ่มบริษัทไม่ต้องการ และจากนั้นพวกเขา "ไม่รู้วิธี" ที่จะโปร่งใสต่อผู้ลงทุนที่มีศักยภาพ
2. ธรรมาภิบาลตามกฎข้อบังคับมักเป็นเปลือกนอก ลอกเลียนแบบ และเป็นทางการ รวมทั้งการรับรอง TQM และ ISO
3. นักลงทุนจำเป็นต้องเรียนรู้ที่จะโน้มน้าว วิเคราะห์ และประเมินศักยภาพการลงทุนของธุรกิจที่น่าดึงดูดอย่างแท้จริง

บางครั้งดูเหมือนว่าความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กรรวมถึงองค์ประกอบของค่านิยมที่แท้จริงของตัวชี้วัดพื้นฐานของกิจกรรมนั้นไม่ได้ซ่อนเร้นจากสายตาของนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังจากเจ้าของธุรกิจด้วย ถึงเวลาแล้วที่จะมีการวางสองมาตรฐานในระบบเศรษฐกิจ สิ่งที่น่าสนใจที่สุดคือการผูกขาดและผู้ขายน้อยรายในฐานะอาสาสมัครยังต้องทนทุกข์ทรมานจากข้อเท็จจริงที่ว่าธุรกิจขนาดกลางและขนาดเล็กถูกผูกมัดโดยกากของภาษี นี่เป็นเรื่องของอธิปไตยของรัฐพอๆ กับความมั่นคงของชาติ ด้วยเหตุผลบางอย่าง เป็นที่เชื่อกันว่าการพังทลายของรากฐานจะเกิดขึ้น และคุณภาพและปริมาณการลงทุนในภาคธุรกิจจริงจะได้รับความแข็งแกร่งใหม่