โครงการลงทุนคืออะไร. โครงการลงทุน: สาระสำคัญ การจำแนก วงจรชีวิต คุณสมบัติทางการเงิน โครงการลงทุนโดย

โครงการธุรกิจการลงทุนคือชุดของกิจกรรมที่มุ่งเป้าไปที่การลงทุนที่มีกำไรเพื่อทำกำไรในอนาคตอันใกล้ จำนวนอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนนั้นกว้างมาก อาจแตกต่างกันไปตามเกณฑ์ที่แตกต่างกัน เช่น:

• ปริมาณทรัพยากรทางการเงิน
• มาตราส่วน;
• พื้นที่กิจกรรม
• ระยะเวลาและอื่น ๆ

โดยไม่คำนึงถึงลักษณะเฉพาะของโครงการ จำเป็นต้องมีองค์ประกอบสี่ประการ: ระยะเวลาของการดำเนินการ ปริมาณค่าใช้จ่าย กระแสเงินสด และมูลค่าตลาด ความสนใจในทิศทางเกิดจากความสัมพันธ์ขององค์ประกอบทั้ง 4 นี้

แต่ละโครงการมีรายการตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพและการประมาณการเฉพาะซึ่งคำนวณตลอดอายุการใช้งาน ข้อมูลทั่วไปจำเป็นต้องมี:

• คำอธิบายของทิศทางของกิจกรรม องค์ประกอบของผลิตภัณฑ์ที่เสนอหรือข้อกำหนดของบริการ
• ข้อมูลการผลิตหรือที่ตั้งบริษัท
• ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับข้อกำหนดของเทคโนโลยีการผลิตหรือข้อกำหนดในการให้บริการ
• รายการทรัพยากรที่จำเป็นสำหรับการดำเนินกิจกรรม

โครงการใด ๆ จะต้องมาพร้อมกับเอกสารที่อธิบายทิศทางการเคลื่อนไหวของการลงทุนอย่างชัดเจนพร้อมเงื่อนไขที่ครอบคลุม พารามิเตอร์ที่สำคัญของแต่ละวัตถุสำหรับการลงทุนคือความสมดุลของทรัพยากรวัสดุ คำนวณจากผลต่างระหว่างการรับเงินและรายจ่ายในแต่ละช่วงการลงทุน

การพัฒนาโครงการเพื่อการลงทุน

โครงการลงทุนใดๆ จะถูกเปิดใช้งานก่อนการดำเนินการตามที่ระบุไว้ในเอกสารที่เกี่ยวข้อง การดำเนินการเสร็จสิ้นยังดำเนินการช้ากว่ากำหนดเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า วัฏจักรการลงทุนมีเพียงสองขั้นตอน:

• ก่อนการลงทุนไม่มีกรอบเวลาที่ชัดเจน ในขั้นตอนนี้จะทำการวิจัยการตลาดกำหนดแหล่งที่มาของทรัพยากรสำหรับการดำเนินกิจกรรมการเจรจาอย่างแข็งขันจะดำเนินการกับพันธมิตรที่มีศักยภาพและดำเนินการจดทะเบียนทางกฎหมายขององค์กร ผลลัพธ์ของความซับซ้อนของงานทั้งหมดที่ทำคือโครงการแผนการลงทุนที่มีรายละเอียดและมีรายละเอียด หรืออีกนัยหนึ่งคือ - แผนธุรกิจ
• ขั้นตอนการปฏิบัติงาน เริ่มต้นด้วยการกระทำจริงครั้งแรก นี่คือการซื้ออุปกรณ์ การเช่าหรือการซื้ออสังหาริมทรัพย์ การสรุปข้อตกลงหุ้นส่วนและอื่นๆ ลักษณะทั่วไปของโครงการเกี่ยวข้องโดยตรงกับระยะเวลาของขั้นตอนนี้

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนยืนยันว่าโครงการลงทุนมีระยะอื่น ซึ่งเป็นช่วงเปลี่ยนผ่านระหว่างทั้งสองที่อธิบายไว้ ขั้นตอนการลงทุนเป็นงานที่เกี่ยวข้องกับการจัดการธุรกิจที่หลากหลาย ซึ่งรวมถึงการก่อตัวของกรอบทางการเงินและกฎหมาย การแก้ปัญหาขององค์กร ในขั้นตอนนี้ของงาน จะมีการแต่งตั้งผู้บริหารและฝ่ายบริหาร มีการว่าจ้างและฝึกอบรมบุคลากร

สภาพแวดล้อมภายนอกเป็นปัจจัยเสี่ยงอย่างหนึ่ง

การประเมินโครงการลงทุนเป็นแนวคิดทั่วไปที่มักจะแยกออกจากสภาพแวดล้อมภายนอกที่โครงการดำเนินการและพัฒนา การเชื่อมต่อระหว่างกันของส่วนประกอบมีผลสำคัญสองประการ:

• เจ้าหน้าที่หรือผู้จัดการโครงการต้องสามารถรองรับการเปลี่ยนแปลงได้อย่างง่ายดายไม่ว่าจะเกิดขึ้นเมื่อใด
• หากเป็นไปได้ ผู้จัดการองค์กรควรมีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมภายนอกเพื่อประโยชน์ของโครงการ

ประสิทธิภาพของโครงการลงทุนจะขึ้นอยู่กับการประเมินและควบคุมปัจจัยที่มีอิทธิพลภายนอกที่อาจมีความสำคัญภายนอกอย่างถี่ถ้วนและระมัดระวัง ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้ให้ความสนใจกับประเด็นต่างๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อ และความเป็นไปได้ของการดำเนินการโครงการในสกุลเงินใดๆ ของโลก โอกาสในการเปลี่ยนระบบภาษี และการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย ปัจจัยภายนอกทุติยภูมิบนพื้นฐานของการประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุนคือโครงสร้างพื้นฐานของภูมิภาคที่โรงงานตั้งอยู่และกรอบการกำกับดูแลระดับภูมิภาคทัศนคติของหน่วยงานรัฐบาลกลางและเทศบาลต่อการดำเนินการบางอย่าง ประเภทของกิจกรรม

การประเมินโครงการ

ลักษณะเฉพาะ ขั้นตอน และคุณสมบัติของการใช้ค่านิยมของประสิทธิภาพเชิงเศรษฐกิจของโครงการมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลาและต้องมีการศึกษาอย่างเป็นระบบ ขึ้นอยู่กับสองแนวโน้ม ตามหนึ่งในนั้น โครงการลงทุนสามารถทำหน้าที่เป็นหน่วยอิสระสำหรับการประเมิน หรือในรูปแบบขององค์ประกอบของทรัพย์สิน ซึ่งในตัวเลือกต้นทุนจะได้รับการประเมินพร้อมกับทรัพยากรทางเทคนิคและทางปัญญา ทิศทางที่สองกำหนดการประเมินโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อซื้อหรือขายทรัพย์สินในอนาคต ผู้มีโอกาสเป็นเจ้าของวัตถุจะพิจารณาทิศทางการลงทุน โดยเปรียบเทียบจำนวนเงินลงทุนโดยประมาณกับรายได้ ต้นทุน และราคาจริง กระบวนการลดราคาในสถานการณ์นี้จะดำเนินการในรูปแบบของแนวทางการทำกำไรที่ต้องการการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง

โครงการลงทุนสามารถประเมินได้จากหลายปัจจัย นี่คือสถานการณ์ในตลาดการลงทุนและสถานการณ์จริงในพื้นที่นี้ และความสนใจและความสามารถของผู้ลงทุนอย่างมืออาชีพ และความเป็นไปได้ทางการเงินของโครงการเอง และปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ และอื่นๆ อีกมากมาย นี่คือสิ่งที่เกี่ยวข้องกับความชอบส่วนตัวและความสนใจของนักลงทุน ในทางปฏิบัติมีการใช้รูปแบบและสูตรที่เป็นสากลซึ่งในค่าตัวเลขและในแง่ของวัสดุสามารถเปิดเผยความน่าดึงดูดใจของทิศทางใดทิศทางหนึ่งได้อย่างชัดเจน การคำนวณที่ชัดเจนช่วยให้คุณได้คำตอบที่เป็นกลางสำหรับคำถามที่ว่าโครงการที่คุณวางแผนจะลงทุนด้วยเงินนั้นสามารถสร้างผลกำไรที่ดีที่ครอบคลุมต้นทุนได้อย่างง่ายดายหรือไม่

แบบฟอร์มคำนวนการลงทุนอย่างง่าย

การจัดหาเงินทุนโครงการลงทุนจากมุมมองของเจ้าของทุนเป็นการปฏิเสธที่จะรับผลกำไรทันทีเพื่อประโยชน์ของรายได้ที่สูงขึ้นในอนาคต ปัญหาของการประเมินความน่าดึงดูดใจของทิศทางอยู่ที่การวิเคราะห์การลงทุนแบบพหุภาคีและกระแสเงินสดที่ต้องจัดหา งานของนักวิเคราะห์คือการกำหนดว่าผลลัพธ์ที่คาดหวังของกิจกรรมของวัตถุนั้น ๆ นั้นสอดคล้องกับความคาดหวังของนักลงทุนเองมากน้อยเพียงใด การตัดสินใจในการลงทุนจะได้รับอนุญาตเฉพาะเมื่อมีข้อมูลเกี่ยวกับการชำระคืนค่าใช้จ่ายทั้งหมดเกี่ยวกับจำนวนกำไรเพิ่มเติมในระดับความเสี่ยงเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะบรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้

วิธีการคำนวณของโครงการลงทุนแบ่งออกเป็นแบบง่าย (หรือเชิงสถิติ) และแบบซับซ้อน ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าเงินในช่วงเวลาหนึ่ง วิธีการประเมินอย่างง่ายนั้นแพร่หลายในการปฏิบัติของสหภาพโซเวียต ความสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจของการฉีดวัสดุขึ้นอยู่กับระบบของตัวบ่งชี้ที่สอดคล้องกับเงื่อนไขที่แท้จริงของการจัดการ ซึ่งรวมถึง:

• อัตราส่วนประสิทธิภาพการลงทุน สูตร : ประสิทธิภาพของโครงการ = กำไรต่อปี : จำนวนเงินลงทุน
• ระยะเวลาคืนทุน. สูตร : ระยะเวลาคืนทุน = ขนาดการลงทุน : กำไรประจำปี
• ประสิทธิภาพเชิงเศรษฐกิจเปรียบเทียบโดยอิงจากการลดต้นทุน สูตร: ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ = ต้นทุนการดำเนินงาน + อัตราส่วนประสิทธิภาพมาตรฐาน - เงินลงทุนสำหรับแต่ละตัวเลือก

กระบวนการลงทุนมีลักษณะเฉพาะ - ช่องว่างเวลา ช่วงเวลาหนึ่งต้องผ่านจากช่วงเวลาที่ลงทุนไปเป็นช่วงเวลาของการทำกำไร การคำนวณโครงการลงทุนตามโครงการในประเทศที่เรียบง่ายมีอคติ เนื่องจากพลาดประเด็นสำคัญเช่นเวลา

รูปแบบที่ซับซ้อนของการคำนวณความสามารถในการทำกำไรของโครงการ

การรับเอาความสัมพันธ์ทางการตลาดและกฎหมายใหม่ที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการลงทุนได้เปิดโอกาสใหม่ให้กับนักลงทุนสำหรับนักลงทุน:

• วัตถุการลงทุนที่หลากหลาย
• เกณฑ์เพิ่มเติมในการประเมินพื้นที่เพื่อการลงทุน
• แหล่งเงินทุนที่ไม่เหมือนใคร
• เกณฑ์เชิงลึกสำหรับวัตถุที่อนุญาตให้คุณประเมินประสิทธิภาพของโครงการลงทุน
• ความสามารถในการใช้ผลงานในรูปแบบต่างๆ

ดังนั้นข้อสรุปง่ายๆ - เมื่อประเมินโครงการใด ๆ สิ่งสำคัญคือต้องคำนึงถึงปัจจัยภายนอกด้วย สาระสำคัญของวิธีการประเมินที่ซับซ้อนนั้นขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงที่ว่ากระแสเงินสดสำหรับรายได้และค่าใช้จ่ายไม่ได้ถูกประเมินเป็นทั้งหมดเพียงส่วนเดียว แต่เป็นค่าที่เป็นอิสระโดยสมบูรณ์ การประเมินตามวัตถุประสงค์จะทำได้ก็ต่อเมื่อมีการเปรียบเทียบต้นทุนของโครงการเฉพาะกับกำไร ณ เวลาที่เกิดต้นทุน ดังนั้นความเสี่ยงของโครงการลงทุนจึงถูกนำมาพิจารณาลดรายได้ การประเมินทางเศรษฐกิจช่วยให้คุณกำหนดความน่าดึงดูดใจของทิศทางเมื่อเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมอื่นๆ ที่มีให้ลงทุน การประเมินโครงการโดยใช้วิธีการที่ซับซ้อนนั้นเกี่ยวข้องกับการศึกษาตัวชี้วัด เช่น

• ระยะเวลาคืนทุน.
• มูลค่าสุทธิของรายได้ ณ จุดใดเวลาหนึ่ง
• อัตราผลตอบแทน (หรืออัตราผลตอบแทน)
• อัตราผลตอบแทนภายใน
• อัตรากำไรจากการจัดการทางการเงิน

การประเมินอย่างมีเหตุผลของขอบเขตการลงทุนในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่สามารถกำหนดได้โดยพิจารณาจากตัวชี้วัดทั้งหมดเท่านั้น สาระสำคัญทางเศรษฐกิจของแต่ละทิศทางแตกต่างกัน นักวิเคราะห์สามารถเข้าถึงข้อมูลเกี่ยวกับแง่มุมต่างๆ ของโครงการ ซึ่งทำให้สามารถตัดสินใจได้โดยการเปรียบเทียบค่าทั้งหมดเพียงอย่างเดียว

ประสิทธิภาพของโครงการ: ประเภทและลักษณะเฉพาะ

การดำเนินโครงการลงทุนจะได้รับอนุญาตหลังจากการประเมินที่ครอบคลุมเท่านั้น ซึ่งสามารถดำเนินการได้บนพื้นฐานของเกณฑ์หลายประการ ตั้งแต่ขนาดและสิ้นสุดด้วยผลประโยชน์ของนักลงทุน ตัวบ่งชี้หลักของการทำกำไรของทิศทางคือประสิทธิภาพ เหตุผลนิยมช่วยให้ในอนาคตได้รับจากการลงทุน ไม่เพียงแต่ผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผลประโยชน์ที่ไม่ใช่ทางเศรษฐกิจด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การขจัดความตึงเครียดทางสังคม

• ประสิทธิภาพโดยรวมซึ่งแบ่งออกเป็นด้านเศรษฐกิจสังคมและการค้า
• ประสิทธิภาพการมีส่วนร่วม ซึ่งรวมถึงประสิทธิภาพสำหรับองค์กร สำหรับนักลงทุนที่จะเข้าซื้อหุ้นในอนาคต สำหรับบริษัทขนาดใหญ่และแม้แต่หน่วยงานภาครัฐ

เศรษฐกิจตลาดสมัยใหม่กำหนดอะไร?

โครงการลงทุนใด ๆ ในสภาวะที่ทันสมัยของระบบเศรษฐกิจตลาดควรพิจารณาพร้อม ๆ กันจากหลาย ๆ ด้าน หลักการและวิธีการที่ช่วยในการวิเคราะห์ทิศทางมีดังนี้:

• การสร้างแบบจำลองการไหลของเงินทุน ทรัพยากร และผลิตภัณฑ์ด้วยบริการ
• การวิเคราะห์ตลาดด้วยเงื่อนไขทางการเงินขององค์กรที่ครอบคลุม
• ระดับความไว้วางใจในการจัดการโครงการ
• ผลกระทบของโครงการต่อเนื่องที่มีต่อสิ่งแวดล้อม
• เปรียบเทียบค่าใช้จ่ายที่จะเกิดขึ้นกับผลลัพธ์ มันขึ้นอยู่กับการวางแนวและความสำเร็จของอัตราผลตอบแทนตามขนาดของทุน
• การคำนวณค่าใช้จ่ายและรายได้ที่อาจเกิดขึ้น ความสามารถในการเทียบเท่า และมูลค่าทางเศรษฐกิจในระยะเริ่มต้นของการดำเนินโครงการและในขั้นตอนสุดท้าย
• การประเมินความน่าจะเป็นของผลกระทบต่อสถานการณ์เงินเฟ้อ รวมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการชำระเงินล่าช้าและช่วงเวลาอื่นๆ ที่อาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อมูลค่าของทรัพยากรวัสดุที่ใช้
• การพิจารณาความไม่แน่นอนรวมถึงความเสี่ยงของโครงการลงทุน

การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมและการลดความเสี่ยง

หลังจากคำนวณและสร้างแผนธุรกิจแล้ว จำเป็นต้องตอบคำถามว่าบริษัทสามารถนำแนวคิดไปปฏิบัติได้อย่างเต็มที่หรือไม่ คำตอบที่มีเหตุผลช่วยในการค้นหาการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมของอุตสาหกรรมเศรษฐกิจที่มีโครงการนี้อยู่ การประเมินองค์กรที่แข่งขันกันในทิศทางนี้มีความสำคัญ เป็นเรื่องปกติที่ประเทศตะวันตกจะประเมินอุตสาหกรรมโดยรวมโดยใช้เกณฑ์ต่อไปนี้:

• ครบกำหนดของทิศทาง;
• สถานที่ที่บริษัทครอบครองในส่วนของกิจกรรมเฉพาะ

การประเมินระดับความสามารถในการแข่งขันของโครงการในกลุ่มเป้าหมาย ไม่เพียงแต่จะกำหนดวงจรชีวิตเท่านั้น พื้นที่การลงทุนที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดเปิดให้นักลงทุน ซึ่งจะช่วยให้พวกเขาสามารถยกระดับองค์กรไปสู่ระดับที่สูงขึ้นได้ ขั้นตอนการประเมินเบื้องต้นของวัตถุแม้ว่าจะไม่ได้ใช้เวลานาน แต่ก็มีความสำคัญมาก ด้วยองค์กรที่หลากหลาย รูปแบบทั่วไปของการวิเคราะห์เบื้องต้นจึงลดลงเหลือเพียงสถานการณ์เดียว ซึ่งมีกิจกรรมมากมายที่มุ่งเป้าไปที่การประเมินความเป็นไปได้เชิงพาณิชย์ของโครงการ ด้านเทคนิคและการเงิน ตลอดจนเศรษฐกิจและสถาบัน ความเสี่ยงจะถูกวิเคราะห์เป็นครั้งสุดท้าย หากผลการวิเคราะห์ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง ทิศทางจะไม่ปิด อนุญาตให้ทำการปรับเปลี่ยนบางอย่างด้วยการวิเคราะห์เพิ่มเติมซึ่งจะดำเนินการตั้งแต่ต้น โครงร่างการประเมินแบบวงกลมดังกล่าวสามารถทำซ้ำได้จนกว่าจะได้ผลลัพธ์การคำนวณที่น่าพอใจ

แม้ว่าตัวชี้วัดของโครงการลงทุนจะเป็นไปในเชิงบวก แต่ก็ควรนำมาเปรียบเทียบกับข้อมูลของโครงการอื่นๆ ที่มีลักษณะคล้ายคลึงกัน มีโอกาสสูงที่จุดหมายปลายทางอื่นๆ จะน่าดึงดูดยิ่งขึ้น สามารถนำผลตอบแทนกลับมาได้ในกรอบเวลาที่สั้นลง เพื่อที่จะกำหนดทิศทางการลงทุนที่ทำกำไรได้อย่างแม่นยำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ จำเป็นต้องมีงานจำนวนมาก เมื่อพูดถึงการลงทุนในโครงการเชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่ เช่น โรงงานหรือโรงงานแปรรูป กระบวนการวิเคราะห์สถานการณ์ที่โรงงานอาจล่าช้าเป็นเวลาหกเดือนหรือมากกว่านั้น กำไรของนักลงทุนและปริมาณความเสี่ยงจะขึ้นอยู่กับความถูกต้องและความเที่ยงธรรมของการคำนวณ

ความเสี่ยงของโครงการ

โครงการลงทุนทางเศรษฐกิจทั้งหมดเกี่ยวข้องโดยตรงกับความเสี่ยงในลักษณะที่แตกต่างกันมาก ระดับของอิทธิพลที่มีต่อกิจกรรมของวัตถุอาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงในระบบเศรษฐกิจของรัฐ เนื่องจากความผันผวนของสภาวะตลาด เนื่องจากการเกิดขึ้นของพื้นที่นวัตกรรมสำหรับการลงทุนจำนวนมาก ความเสี่ยงในการบูรณาการของกระบวนการลงทุนจริงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของโครงการ เกี่ยวข้องกับการกระทำจริง ในระบบตัวบ่งชี้สำหรับการประเมินวัตถุ ระดับความเสี่ยงเป็นตำแหน่งที่สำคัญที่สุดอันดับสาม

ความเสี่ยงที่แท้จริงของโครงการบ่งบอกถึงความเป็นไปได้ของการก่อตัวของสถานการณ์ทางการเงินที่ไม่เอื้ออำนวยในรูปแบบของการสูญเสียรายได้ของนักลงทุนที่คาดหวังพร้อมกับความไม่แน่นอนของการดำเนินการ การประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุนเป็นไปไม่ได้โดยไม่คำนึงถึงความเสี่ยงซึ่งในที่สุดก็มีลักษณะเฉพาะ:

• ตัวละครแบบบูรณาการ ตัวบ่งชี้ความเสี่ยงรวมประกอบด้วยอัตราส่วนจำนวนมากที่คำนวณสำหรับความเสี่ยงรองทุกประเภท
• ความเที่ยงธรรมของการเกิดขึ้น ความเสี่ยงมีอยู่ในแต่ละพื้นที่การลงทุน โดยไม่คำนึงถึงข้อกำหนดของกิจกรรมและพื้นที่
• โครงสร้างสายพันธุ์ที่หลากหลาย ในแต่ละขั้นตอนของการดำเนินโครงการลงทุน อาจมีความเสี่ยงประเภทต่างๆ ที่อาจเกิดขึ้นซึ่งควรได้รับการประเมินโดยเน้นที่ขั้นตอนต่างๆ ของการดำเนินกิจกรรม
• การเชื่อมต่อที่แข็งแกร่งกับประเด็นทางการค้า
• ผูกมัดกับระยะเวลาการมีอยู่ของวัตถุเฉพาะ
• การเปลี่ยนแปลงอย่างมากในตัวบ่งชี้ที่สัมพันธ์กับโครงการด้านเดียว

นอกจากนี้ ยังควรเสริมด้วยว่าการประเมินความเสี่ยงสำหรับโครงการลงทุนเฉพาะนั้นเป็นปัญหาอย่างมาก เนื่องจากมีข้อมูลจำนวนจำกัด นอกจากนี้ยังมีตัวชี้วัดในตลาดไม่เพียงพอที่จะช่วยดำเนินการคำนวณที่แม่นยำที่สุดเพื่อประเมินโครงการลงทุน ตัวอย่างของการลงทุนที่มีประสิทธิภาพมักได้รับการสนับสนุนโดยค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับการประเมินสถานการณ์ การวิเคราะห์ และการดึงดูดบริษัทตรวจสอบ เอกสารประกอบสำหรับสถานที่นั้นไม่เพียง แต่ควรเป็นแบบอย่างที่ดีเท่านั้น แต่งานจริงของโครงการควรสอดคล้องกับข้อมูลที่มีอยู่

โครงการลงทุน: ตัวอย่าง

ในทางปฏิบัติ โครงการลงทุนคือเอกสารที่อธิบายรายละเอียดกิจกรรมทางธุรกิจเฉพาะ ตั้งแต่ขั้นตอนการวางแผนไปจนถึงความสำเร็จของผลลัพธ์บางอย่าง

ตัวอย่างโครงการลงทุน ได้แก่ การก่อสร้างอาคารพักอาศัย การลงทุนจะอยู่ในการก่อสร้าง ในการเข้าสู่โครงการ จำเป็นต้องจัดสรรเงินทุนเพื่อซื้อที่ดิน วัสดุก่อสร้าง ค่าจ้างคนงาน และเรื่องอื่นๆ ความสามารถในการทำกำไรของโครงการจะเกิดจากการขายพื้นที่พร้อมใช้และการขายพื้นที่จอดรถ

อีกตัวอย่างหนึ่งคือการลงทุนในโรงเบียร์ วัตถุประสงค์ของการลงทุนคือการปรับปรุงสายการผลิตให้ทันสมัยและจำหน่ายเบียร์ต่อไป เพื่อให้ได้ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรที่เหมาะสม การปรับอุปกรณ์ใหม่ การขยายตลาดเก่าและการสร้างตลาดการขายใหม่จึงคุ้มค่า จุดสำคัญคือการขยายการแบ่งประเภทและการดำเนินกิจกรรมทางการตลาดที่หลากหลาย

บริษัทและองค์กรใดๆ สามารถทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางของโครงการลงทุนได้ สิ่งสำคัญคือการประเมินประสิทธิผลของการลงทุนอย่างมีเหตุผล คุณต้องใช้ตัวบ่งชี้ทั้งหมดที่อธิบายไว้ข้างต้นกับพื้นที่ที่มีลำดับความสำคัญ

โครงการลงทุน (IP) เป็นเหตุผลของความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจ ปริมาณและระยะเวลาของการลงทุน รวมถึงเอกสารการออกแบบและประมาณการที่จำเป็น ซึ่งพัฒนาขึ้นตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียและมาตรฐาน (บรรทัดฐานและกฎเกณฑ์) ที่ได้รับอนุมัติตาม ขั้นตอนที่กำหนดไว้ตลอดจนคำอธิบายของการดำเนินการในทางปฏิบัติเพื่อดำเนินการลงทุน (แผนธุรกิจ)

โครงการลงทุนคือแผนหรือแผนงานของมาตรการที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการลงทุนและการชำระเงินคืนและผลกำไรที่ตามมา คำว่า "โครงการลงทุน" สามารถเข้าใจได้ในสองความหมาย:

เป็นชุดเอกสารที่มีการกำหนดเป้าหมายของกิจกรรมที่จะเกิดขึ้นและคำจำกัดความของชุดของการกระทำที่มุ่งเป้าไปที่การบรรลุเป้าหมาย

เนื่องจากการกระทำที่ซับซ้อนนี้ (งาน การบริการ การเข้าซื้อกิจการ การดำเนินการด้านการจัดการ และการตัดสินใจ) มุ่งเป้าไปที่การบรรลุเป้าหมายที่ระบุไว้

โครงการลงทุนที่ออกแบบอย่างเหมาะสมจะตอบคำถามในท้ายที่สุดว่า การลงทุนในธุรกิจนี้คุ้มค่าหรือไม่ และจะนำรายได้มาชดใช้ต้นทุนด้านกำลังคนและทรัพยากรทั้งหมดหรือไม่ เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องจัดทำโครงการลงทุนบนกระดาษตามข้อกำหนดบางประการและดำเนินการคำนวณพิเศษ ซึ่งจะช่วยให้มองเห็นปัญหาในอนาคตล่วงหน้าและทำความเข้าใจว่าปัญหาเหล่านี้ผ่านไม่ได้หรือไม่ และจำเป็นต้องทำประกันล่วงหน้าเมื่อใด

วัตถุประสงค์ของโครงการลงทุนคือการช่วยให้ผู้ประกอบการและนักเศรษฐศาสตร์แก้ปัญหาหลักสี่:

ศึกษาความสามารถและแนวโน้มของตลาดการขายในอนาคต

ประมาณการต้นทุนที่จำเป็นสำหรับการผลิตและการขายสินค้าที่จำเป็นสำหรับตลาดนี้ และเปรียบเทียบกับราคาที่คุณสามารถขายสินค้าของคุณเพื่อกำหนดความสามารถในการทำกำไรที่อาจเกิดขึ้นของธุรกิจ

เพื่อค้นหา "หลุมพราง" ที่เป็นไปได้ทั้งหมดที่กำลังรอธุรกิจใหม่

เพื่อกำหนดสัญญาณและตัวชี้วัดเหล่านั้นบนพื้นฐานของการประเมินกิจกรรมขององค์กรเป็นประจำ

การจัดประเภทโครงการลงทุน

เมื่อตัดสินใจลงทุน ขอแนะนำให้กำหนดว่าที่ไหนให้ผลกำไรมากกว่าการลงทุน: ในการผลิต หลักทรัพย์ การซื้อสินค้าเพื่อขายต่อ ในอสังหาริมทรัพย์หรือสกุลเงิน

ดังนั้นเมื่อทำการลงทุน ขอแนะนำให้คำนึงถึงประเด็นหลักดังต่อไปนี้ เช่น เงินลงทุนที่มีระยะเวลาคืนทุนนานจะต้องใช้เงินทุนที่กู้ยืมมาเป็นระยะเวลานาน ขอแนะนำให้ลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงโดยใช้เงินทุนของตัวเอง (กำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคา) จำเป็นต้องเลือกการลงทุนดังกล่าวเพื่อให้นักลงทุนได้รับผลกำไรสูงสุด (ส่วนเพิ่ม) ผลตอบแทนจากการลงทุนควรสูงกว่าดัชนีเงินเฟ้อเสมอ

โครงการลงทุนมีหลายประเภท โครงการลงทุนประเภทต่อไปนี้สามารถแยกแยะได้ขึ้นอยู่กับลักษณะเฉพาะที่เป็นพื้นฐานของการจัดประเภท: ผม . ในความสัมพันธ์ซึ่งกันและกัน: · อิสระ - อนุญาตให้มีการใช้งานพร้อมกันและแยกจากกัน และลักษณะของการใช้งานจะไม่ส่งผลกระทบซึ่งกันและกัน · ไม่เกิดร่วมกัน กล่าวคือ ไม่อนุญาตให้ดำเนินการพร้อมกัน ในทางปฏิบัติ โครงการดังกล่าวมักจะทำหน้าที่เดียวกัน จากจำนวนโครงการทางเลือกทั้งหมด สามารถดำเนินการได้เพียงโครงการเดียว · Complementary ซึ่งการนำไปปฏิบัตินั้นสามารถเกิดขึ้นได้พร้อมกันเท่านั้น II . ตามเงื่อนไขการใช้งาน (การสร้างและการทำงาน):

ระยะสั้น (สูงสุด 3 ปี);

ระยะกลาง (3-5 ปี);

ระยะยาว (มากกว่า 5 ปี)

โครงการระยะสั้นเกี่ยวข้องกับกำหนดเวลาที่เข้มงวด ต้นทุนของโครงการระยะสั้นอาจเพิ่มขึ้นในระหว่างการดำเนินการ ลูกค้าจะเพิ่มต้นทุนของโครงการเพื่อให้ได้เวลาในการรักษาลำดับความสำคัญในการแข่งขันในตลาดการขาย ตามกฎแล้วโครงการระยะสั้น (ความเร็วสูง) เป็นเรื่องปกติสำหรับองค์กรที่มีผลิตภัณฑ์ที่มีการอัปเดตอย่างรวดเร็ว ในงานตกแต่งใหม่ เมื่อสร้างโรงงานนำร่อง ฯลฯ

โครงการระยะยาวมักเป็นโครงการที่ใช้เงินลงทุนสูง (เช่น การลงทุนในการก่อสร้างและการสร้างวัตถุอสังหาริมทรัพย์ขึ้นใหม่) สาม . โดย มาตราส่วน (ส่วนใหญ่แล้วขนาดของโครงการจะถูกกำหนดโดยขนาดของการลงทุน)

โครงการขนาดเล็กการดำเนินการดังกล่าวจำกัดอยู่ในกรอบการทำงานของบริษัทเล็กๆ แห่งหนึ่งที่ดำเนินโครงการ โดยพื้นฐานแล้ว สิ่งเหล่านี้แสดงถึงแผนการที่จะขยายการผลิตและเพิ่มช่วงของผลิตภัณฑ์ มีความโดดเด่นด้วยเวลาการใช้งานที่ค่อนข้างสั้น โครงการขนาดเล็กมักไม่ต้องการการศึกษาพิเศษเกี่ยวกับการศึกษาความเป็นไปได้และประเด็นที่เกี่ยวข้อง ในเวลาเดียวกัน ความผิดพลาดที่เกิดขึ้นระหว่างการจัดทำโครงการอาจส่งผลกระทบอย่างจริงจังต่อประสิทธิภาพ การสร้างวัตถุของทรงกลมทางสังคมและวัฒนธรรมสามารถนำมาประกอบกับโครงการขนาดเล็กได้

โครงการขนาดกลาง- ส่วนใหญ่เป็นโครงการฟื้นฟูและอุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่สำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ พวกเขาจะนำไปใช้ในขั้นตอนสำหรับแต่ละอุตสาหกรรมอย่างเคร่งครัดตามกำหนดการที่กำหนดไว้ล่วงหน้าสำหรับการรับทรัพยากรทุกประเภทรวมถึงการเงิน

โครงการสำคัญ- โครงการของวิสาหกิจขนาดใหญ่ซึ่งขึ้นอยู่กับ "แนวคิดใหม่" ที่ก้าวหน้าของการผลิตผลิตภัณฑ์ที่จำเป็นต่อความต้องการในตลาดภายในประเทศและต่างประเทศ

megaprojectsเป็นโครงการลงทุนเป้าหมายที่มีโครงการสุดท้ายที่เชื่อมโยงถึงกันหลายโครงการ โปรแกรมดังกล่าวสามารถเป็นโครงการระหว่างประเทศ รัฐ และระดับภูมิภาค

ในการจัดประเภทโครงการเป็นโครงการขนาดเล็ก กลาง หรือขนาดใหญ่ ใช้ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้: · ปริมาณการลงทุน · ค่าแรง; · ระยะเวลาของการดำเนินการ; · ความซับซ้อนของระบบการจัดการ · ดึงดูดผู้เข้าร่วมจากต่างประเทศ · อิทธิพลต่อสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและสังคมของภูมิภาค เป็นต้น IV.โดยหลักจุดสนใจ:

โครงการเชิงพาณิชย์วัตถุประสงค์หลักคือการทำกำไร

โครงการเพื่อสังคมเน้นเช่นการแก้ปัญหาการว่างงานในภูมิภาคลดอัตราการเกิดอาชญากรรม ฯลฯ .;

โครงการสิ่งแวดล้อมซึ่งอยู่บนพื้นฐานของการปรับปรุงสภาพแวดล้อมที่อยู่อาศัย

V ขึ้นอยู่กับระดับอิทธิพลของผลการดำเนินโครงการลงทุนตลาดภายในหรือภายนอกสำหรับการเงิน ผลิตภัณฑ์และบริการ แรงงาน ตลอดจนสภาพแวดล้อมและสังคม :

โครงการระดับโลกการดำเนินการที่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ สังคม หรือสิ่งแวดล้อมบนโลก

โครงการเศรษฐกิจแห่งชาติการดำเนินการที่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ สังคมหรือสิ่งแวดล้อมในประเทศ และเมื่อประเมินแล้ว อาจถูกจำกัดโดยคำนึงถึงอิทธิพลนี้เท่านั้น

โครงการขนาดใหญ่การดำเนินการที่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ สังคม หรือสิ่งแวดล้อมในประเทศใดประเทศหนึ่ง

โครงการในท้องถิ่นการดำเนินการดังกล่าวไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ สังคมหรือสิ่งแวดล้อมในบางภูมิภาคและ (หรือ) เมือง ต่อระดับและโครงสร้างของราคาในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

VI.ลักษณะของกระบวนการลงทุนคือการผันผันของความไม่แน่นอน ซึ่งระดับอาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น โครงการลงทุนจึงแบ่งออกตามขนาดของความเสี่ยงได้ดังนี้

โครงการที่เชื่อถือได้โดดเด่นด้วยความน่าจะเป็นสูงที่จะได้ผลลัพธ์ที่รับประกัน (เช่น โครงการที่ดำเนินการตามคำสั่งของรัฐบาล);

โครงการเสี่ยงภัยซึ่งมีความไม่แน่นอนในระดับสูงทั้งในด้านต้นทุนและผลลัพธ์ (เช่น โครงการที่เกี่ยวข้องกับการสร้างอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีใหม่)

Vii จากมุมมองของผู้เข้าร่วมโครงการ สิ่งสำคัญที่สุดคือการพิจารณาผู้เข้าร่วมต่อไปนี้:· รัฐวิสาหกิจ; · ความร่วมมือกัน; · นักลงทุนต่างชาติ

ในทางปฏิบัติ การจำแนกประเภทนี้ไม่ได้ครอบคลุมและสามารถให้รายละเอียดเพิ่มเติมได้

บทที่ 2. 2.1. ตัวชี้วัดผลการปฏิบัติงานของโครงการ

คำแนะนำต่อไปนี้เป็นตัวชี้วัดหลักที่ใช้ในการคำนวณประสิทธิภาพของโครงการลงทุน:

ก) รายได้สุทธิ (NP);

ข) มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV);

c) อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR);

d) ความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนเพิ่มเติม (ชื่ออื่น: PF, ต้นทุนโครงการ, ทุนเสี่ยง);

จ) ดัชนีผลตอบแทนจากต้นทุนและการลงทุน (IDDZ และ IDDI)

f) ระยะเวลาคืนทุน (CO)

2.3.1 รายได้สุทธิและมูลค่าปัจจุบันสุทธิ

NPV และ NPV กำหนดลักษณะส่วนเกินของการรับเงินสดทั้งหมดที่มากกว่าต้นทุนรวมสำหรับโครงการที่กำหนด ตามลำดับ โดยไม่คำนึงถึงและคำนึงถึงความไม่เท่าเทียมกันของผลกระทบ (เช่นเดียวกับต้นทุน ผลลัพธ์) ที่เกี่ยวข้องกับจุดต่างๆ ในเวลา

ความแตกต่างระหว่าง NPV - NPV มักเรียกว่าส่วนลดโครงการ

เพื่อให้โครงการได้รับการยอมรับว่ามีประสิทธิภาพจากมุมมองของนักลงทุน จำเป็นต้องมี NPV ของโครงการเป็นบวก

2.3.2 อัตราผลตอบแทนภายใน

อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) คืออัตราร้อยละที่มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) เป็น 0

ความหมายทางเศรษฐกิจของพารามิเตอร์นี้อยู่ในความจริงที่ว่ามันกำหนดขีด จำกัด สูงสุดของความสามารถในการทำกำไรของโครงการลงทุนและดังนั้นต้นทุนต่อหน่วยสูงสุดสำหรับมัน: หาก IRR ของโครงการมากกว่ามูลค่าของทุนที่ลงทุน ดังนั้นควรยอมรับโครงการเพื่อประกอบการพิจารณา มิฉะนั้น ควรปฏิเสธโครงการ

2.3.3 ระยะเวลาคืนทุน

ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลดคือระยะเวลาตั้งแต่เริ่มต้นจนถึง “จุดคืนทุนที่มีส่วนลด” จุดชดใช้โดยคำนึงถึงส่วนลดเป็นจุดแรกสุดในช่วงเวลาการเรียกเก็บเงิน หลังจากนั้น NPV ปัจจุบันจะกลายเป็นและไม่เป็นลบในอนาคต

CO แสดงเวลาที่ใช้สำหรับรายได้ที่เกิดจากการลงทุน โดยมีส่วนลด เพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนการลงทุน ตัวบ่งชี้นี้กำหนดโดยการคำนวณ NPV ตามลำดับสำหรับแต่ละช่วงเวลาของโครงการ จุดที่ NPV กลายเป็นค่าบวกจะเป็นจุดคืนทุน

ตรรกะของเกณฑ์ CR มีดังนี้:

ก) แสดงจำนวนงวดฐาน (ขั้นตอนการคำนวณ) ที่เงินลงทุนเดิมจะได้รับคืนเต็มจำนวนจากกระแสเงินสดที่โครงการสร้างขึ้น

ข) เป็นไปได้ที่จะแยกส่วนที่เป็นเศษส่วนของรอบระยะเวลาการคำนวณออก หากเราสรุปจากสมมติฐานเบื้องต้นว่ากระแสเงินสดเข้าดำเนินการเฉพาะเมื่อสิ้นสุดงวดเท่านั้น

2.3.4 ต้องการเงินทุนเพิ่มเติม

มูลค่าของ DFT แสดงปริมาณส่วนลดขั้นต่ำของการจัดหาเงินทุนภายนอกของโครงการที่จำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่ามีความเป็นไปได้ทางการเงิน

ดัชนีความสามารถในการทำกำไร (ID) ระบุลักษณะ "ผลตอบแทนจากโครงการ" (สัมพัทธ์) จากกองทุนที่ลงทุน สามารถคำนวณได้ทั้งกระแสเงินสดลดและไม่ลด

ดัชนีความสามารถในการทำกำไรสะท้อนถึงประสิทธิภาพของโครงการลงทุน หากมูลค่าของดัชนีความสามารถในการทำกำไรน้อยกว่าหรือเท่ากับ 1 โครงการจะถูกปฏิเสธเนื่องจากจะไม่นำรายได้เพิ่มเติมมาสู่นักลงทุน โครงการที่มีค่าของตัวบ่งชี้นี้มากกว่าหนึ่งได้รับการยอมรับสำหรับการดำเนินการ

เมื่อประเมินประสิทธิภาพมักใช้สิ่งต่อไปนี้:

ก) ดัชนีความสามารถในการทำกำไรของต้นทุนลด (IDDZ) - อัตราส่วนของจำนวนเงินที่ลดกระแสเงินสดรับต่อจำนวนเงินที่ลดกระแสเงินสดออก

b) ดัชนีผลตอบแทนจากการลงทุนลดราคา (IDDI) - อัตราส่วนของผลรวมขององค์ประกอบลดราคาของกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานต่อมูลค่าสัมบูรณ์ของผลรวมส่วนลดขององค์ประกอบของกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน IDDI เท่ากับอัตราส่วนของ NPV ที่เพิ่มขึ้นหนึ่งต่อปริมาณส่วนลดสะสมของการลงทุน

ตรรกะของเกณฑ์ ID มีดังนี้:

ก) กำหนดลักษณะรายได้ต่อหน่วยต้นทุน

ข) เกณฑ์นี้เป็นที่นิยมมากที่สุดเมื่อจำเป็นต้องปรับปรุงโครงการอิสระเพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมที่สุดในกรณีที่มีการลงทุนทั้งหมดอย่างจำกัด

2.3.6 ROI

ในบางกรณี ตัวบ่งชี้ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ถูกกำหนดโดยแสดงจำนวนหน่วยเงินของรายได้สุทธิที่จะนำมาโดยคำนึงถึงส่วนลดหนึ่งหน่วยเงินที่ลงทุนในโครงการ:

ความสามารถในการทำกำไรของโครงการลงทุนคืออัตราส่วนของมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดสุทธิต่อจำนวนเงินลงทุน

ดัชนีความสามารถในการทำกำไรจะใช้เมื่อคุณต้องการเปรียบเทียบหลายโครงการที่มีจำนวนเงินลงทุนต่างกัน (NPV ไม่เหมาะสำหรับวัตถุประสงค์นี้ เนื่องจากเป็นค่าสัมบูรณ์) ยิ่งมีความสามารถในการทำกำไรของโครงการลงทุนสูง โครงการนี้ก็ยิ่งเป็นที่นิยมมากขึ้นเท่านั้น

คำจำกัดความของโครงการลงทุนระบุไว้ในกฎหมายของรัฐบาลกลางฉบับที่ 39-FZ เช่นเดียวกับใน "คำแนะนำเกี่ยวกับวิธีการประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุน" (ฉบับที่ VK 477 ได้รับการอนุมัติจากกระทรวงเศรษฐกิจ กระทรวงการคลังและ คณะกรรมการก่อสร้างแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อวันที่ 21 มิถุนายน 2542) ควรระลึกไว้เสมอว่าใน "คำแนะนำเกี่ยวกับวิธีการ ... " มีการแนะนำแนวคิดของ "โครงการ" และ "โครงการลงทุน" แยกกัน ดังนั้น คำว่า "โครงการ" จึงเข้าใจได้ในสองความหมาย:

ชุดเอกสารที่มีการกำหนดเป้าหมายของกิจกรรมที่จะเกิดขึ้นและคำจำกัดความของชุดของการกระทำที่มุ่งเป้าไปที่การบรรลุเป้าหมาย

การดำเนินการที่ซับซ้อนมาก (งาน บริการ การเข้าซื้อกิจการ การดำเนินการด้านการจัดการ และการตัดสินใจ) มุ่งเป้าไปที่การบรรลุเป้าหมายที่ระบุไว้ นั่นคือเป็นเอกสารและเป็นกิจกรรม ในอนาคต ในทุกกรณี เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น คำว่า "โครงการ" จะถูกนำมาใช้ในความหมายที่สอง

โครงการลงทุน (IP) ใน "คำแนะนำเกี่ยวกับวิธีการ ... " ถูกกำหนดไว้ในกฎหมาย "ในกิจกรรมการลงทุน ... " เป็นเหตุผลของความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจ ปริมาณและระยะเวลาของการลงทุนรวมถึงการออกแบบที่จำเป็นและเอกสารประมาณการที่พัฒนาขึ้น ตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียและมาตรฐาน (บรรทัดฐานและกฎ) ได้รับการอนุมัติตามขั้นตอนที่กำหนดไว้ตลอดจนคำอธิบายของการดำเนินการในทางปฏิบัติสำหรับการลงทุน (แผนธุรกิจ)

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตามคำจำกัดความนี้ โครงการลงทุนคือ ประการแรก แผนมาตรการที่ครอบคลุม รวมถึงการออกแบบ การก่อสร้าง การได้มาซึ่งเทคโนโลยีและอุปกรณ์ การฝึกอบรมบุคลากร ฯลฯ มุ่งสร้างใหม่หรือปรับปรุงที่มีอยู่ การผลิตสินค้า (งานบริการ ) เพื่อให้ได้ผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ โครงการลงทุนมักถูกสร้างขึ้นโดยบางโครงการ (ในแง่ของคำจำกัดความที่สอง) เหตุผลสำหรับความเป็นไปได้และคุณลักษณะที่มีอยู่ในโครงการนั้น ในเรื่องนี้ ภายใต้คุณสมบัติบางอย่าง ลักษณะ พารามิเตอร์ของ IP (ระยะเวลา การนำไปใช้ กระแสเงินสด ฯลฯ) ใน "คำแนะนำเกี่ยวกับระเบียบวิธี ... " จะเข้าใจคุณสมบัติ ลักษณะ พารามิเตอร์ที่เกี่ยวข้องของโครงการที่สร้างมันขึ้นมา

การจัดประเภทโครงการลงทุนสามารถทำได้ตามเกณฑ์หลายประการ โครงการลงทุน (IP) สามารถแบ่งออกเป็น:

เป็นอิสระเมื่อการตัดสินใจยอมรับโครงการหนึ่งไม่ส่งผลต่อการตัดสินใจยอมรับโครงการอื่น เพื่อให้โครงการลงทุน A เป็นอิสระจากโครงการ B ต้องเป็นไปตามเงื่อนไขสองประการ:

ควรมีโอกาส (ทางเทคนิค เทคโนโลยี) ในการดำเนินโครงการ A โดยไม่คำนึงว่าโครงการ B จะถูกนำมาใช้หรือไม่

กระแสเงินสดที่คาดหวังจากโครงการ A ไม่ควรได้รับผลกระทบจากการยอมรับหรือการปฏิเสธโครงการ B

บางครั้ง บริษัทแห่งหนึ่งเนื่องจากขาดเงินทุน ไม่สามารถดำเนินการสองโครงการพร้อมกันได้ ในสถานการณ์เช่นนี้ การยอมรับโครงการหนึ่งจะนำไปสู่การปฏิเสธโครงการที่สอง

อย่างไรก็ตาม เป็นการผิดที่จะเรียกโครงการที่ต้องพึ่งพาอาศัยเพียงเพราะว่านักลงทุนไม่มีเงินทุนเพียงพอสำหรับการดำเนินการร่วมกัน

หากการตัดสินใจดำเนินโครงการหนึ่งส่งผลกระทบต่ออีกโครงการหนึ่ง กล่าวคือ กระแสเงินสดสำหรับโครงการ A จะเปลี่ยนแปลงไปขึ้นอยู่กับว่าโครงการ B ได้รับการยอมรับหรือปฏิเสธ โครงการดังกล่าวจะถือว่าขึ้นอยู่กับโครงการ โครงการดังกล่าวสามารถแบ่งออกเป็นประเภทต่อไปนี้:

ทางเลือก (ไม่เกิดร่วมกัน) เมื่อไม่สามารถดำเนินการโครงการที่วิเคราะห์ตั้งแต่สองโครงการขึ้นไปพร้อมกันได้ และการนำโครงการใดโครงการหนึ่งไปใช้โดยอัตโนมัติหมายความว่าโครงการที่เหลือไม่สามารถดำเนินการได้ ตัวอย่างเช่น บนที่ดินที่กำหนด คุณสามารถสร้างโรงงาน โรงอาหาร หรือที่จอดรถได้: การนำโครงการเหล่านี้ไปใช้โดยอัตโนมัติทำให้ไม่สามารถดำเนินการตามโครงการอื่นได้

เสริมเมื่อการดำเนินการหลายโครงการสามารถเกิดขึ้นร่วมกันเท่านั้น ในเวลาเดียวกัน โครงการเสริมสามารถแบ่งออกเป็น:

อภินันทนาการ เมื่อการนำโครงการลงทุนหนึ่งโครงการไปปรับใช้ทำให้มีรายได้เพิ่มขึ้นจากโครงการอื่น

โครงการที่เชื่อมต่อกันด้วยความสัมพันธ์แบบทดแทน เมื่อการนำโครงการใหม่มาใช้ทำให้รายได้ลดลงสำหรับโครงการที่มีอยู่หนึ่งโครงการหรือหลายโครงการ

การเปิดเผยความสัมพันธ์ของการเติมเต็มและการทดแทนหมายถึงการจัดลำดับความสำคัญของโครงการลงทุนที่ไม่โดดเดี่ยว แต่ซับซ้อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการยอมรับโครงการตามเกณฑ์หลักที่เลือกไม่ชัดเจน

ตามเงื่อนไขการใช้งาน (การสร้างและการทำงาน) IP สามารถแบ่งออกเป็น:

ระยะสั้น (สูงสุด 3 ปี);

ระยะกลาง (3-5 ปี);

ระยะยาว (มากกว่า 5 ปี)

เมื่อจำแนกโครงการตามขนาด ควรคำนึงว่าขนาดของโครงการแสดงถึงความสำคัญทางสังคม ซึ่งกำหนดโดยผลกระทบของผลการดำเนินโครงการในตลาดภายในหรือภายนอกอย่างน้อยหนึ่งแห่ง (การเงิน สินค้าและบริการ ทรัพยากร) ตลอดจนสถานการณ์ด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม จากมุมมองนี้ ในแง่ของขนาด ขอแนะนำให้แบ่งโครงการออกเป็น:

ทั่วโลก การดำเนินการดังกล่าวส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ สังคม หรือสิ่งแวดล้อมบนโลก

เศรษฐกิจส่งผลกระทบต่อทั้งประเทศโดยรวมหรือภูมิภาคขนาดใหญ่ (ภูมิภาคอูราล, ภูมิภาคโวลก้า); และเมื่อประเมินผลแล้ว เราสามารถจำกัดตนเองให้คำนึงถึงอิทธิพลนี้เท่านั้น

ขนาดใหญ่ ครอบคลุมแต่ละอุตสาหกรรมหรือการก่อตัวของดินแดนขนาดใหญ่ (เรื่องของสหพันธ์ เมือง อำเภอ) และเมื่อทำการประเมิน เราอาจมองข้ามผลกระทบของโครงการเหล่านี้ที่มีต่อสถานการณ์ในภูมิภาคหรืออุตสาหกรรมอื่นๆ

ท้องถิ่น การกระทำที่ถูก จำกัด โดยกรอบขององค์กรที่กำหนดที่ใช้ IP การดำเนินการดังกล่าวไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ สังคม และสิ่งแวดล้อมในภูมิภาค และไม่เปลี่ยนแปลงระดับและโครงสร้างของราคาในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ตามจุดเน้นหลัก โครงการสามารถแบ่งออกเป็น:

เชิงพาณิชย์ วัตถุประสงค์หลักคือการทำกำไร

สังคมเน้นการแก้ปัญหา เช่น ปัญหาการว่างงานในภูมิภาคหรือการปรับตัวทางสังคมของอดีตทหาร เป็นต้น

เชิงนิเวศน์ จุดสนใจหลักคือการปรับปรุงสภาพแวดล้อมความเป็นอยู่ของผู้คนตลอดจนพืชและสัตว์

วงจรการลงทุน

ช่วงเวลาระหว่างการเริ่มต้นโครงการและการชำระบัญชีมักเรียกว่าวงจรการลงทุน วงจรการลงทุนมักจะแบ่งออกเป็นขั้นตอน ซึ่งแต่ละช่วงมีเป้าหมายและวัตถุประสงค์ของตนเอง:

ก่อนการลงทุน - ตั้งแต่การวิจัยเบื้องต้นไปจนถึงการตัดสินใจขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับการนำโครงการลงทุนไปใช้

การลงทุน - รวมถึงการออกแบบ การสรุปข้อตกลงหรือสัญญา สัญญางานก่อสร้าง ฯลฯ

การดำเนินงาน (การผลิต) - ขั้นตอนของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร (วัตถุ);

การชำระบัญชี - เมื่อผลที่ตามมาของการใช้งาน IP ถูกกำจัด

ขั้นตอนก่อนการลงทุนประกอบด้วยหลายขั้นตอน:

ก) การระบุโอกาสในการลงทุน

b) การวิเคราะห์โดยใช้วิธีการพิเศษของโครงการทางเลือกและทางเลือกของโครงการ c) ข้อสรุปเกี่ยวกับโครงการ

ง) การตัดสินใจลงทุน

แต่ละขั้นตอนของโครงการลงทุนควรช่วยป้องกันความประหลาดใจและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในระยะต่อมา ช่วยค้นหาวิธีที่ประหยัดที่สุดเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ต้องการ และพัฒนา

ในระยะก่อนการลงทุน มีความจำเป็นต้องจัดทำแผนการลงทุน (ระบุโครงการ) แนวคิดสำหรับการดำเนินโครงการลงทุนปรากฏขึ้นเกี่ยวกับความต้องการสินค้าและบริการที่ไม่น่าพอใจ ความพร้อมของเงินทุนชั่วคราว ความปรารถนาที่จะตระหนักถึงความสามารถของผู้ประกอบการ ฯลฯ ตามกฎแล้ว หลายทางเลือกสำหรับแนวคิดทางธุรกิจจะได้รับการพิจารณา และตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับต้นทุนสูง ความเสี่ยงมากเกินไป และการขาดแหล่งเงินทุนที่เชื่อถือได้จะถูกปฏิเสธ

ความตั้งใจในการลงทุนสะท้อนให้เห็นในปฏิญญาเจตจำนง ปฏิญญาดังกล่าวประกอบด้วยข้อมูลเกี่ยวกับผู้ลงทุน ที่ตั้งของสิ่งอำนวยความสะดวก ลักษณะทางเทคนิคและเทคโนโลยีของโครงการลงทุน ความต้องการทรัพยากรต่างๆ (แรงงาน วัตถุดิบ น้ำ ที่ดิน พลังงาน) แหล่งเงินทุน ผลกระทบของสิ่งอำนวยความสะดวก สิ่งแวดล้อมและการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

เอกสารที่จำเป็นต่อไปคือเหตุผลในการลงทุน เอกสารนี้กำลังได้รับการพัฒนาโดยคำนึงถึงข้อกำหนดของหน่วยงานของรัฐและจำเป็นต้องได้รับการตรวจสอบ เหตุผลในการลงทุนสะท้อนถึงลักษณะทั่วไปของอุตสาหกรรมและองค์กร เป้าหมายและวัตถุประสงค์ของโครงการ คุณลักษณะของสิ่งอำนวยความสะดวกและโครงสร้าง การจัดหาทรัพยากร สถานะปัจจุบันและการคาดการณ์ของตลาดผลิตภัณฑ์ โครงสร้างการจัดการโครงการและ การประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุน

เอกสารนี้ใช้เป็นพื้นฐานในการออกการเลือกที่ดินหากจำเป็น เป็นส่วนหนึ่งของการศึกษาความเป็นไปได้ในการลงทุน คำถามเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของโครงการได้รับการพิจารณา ความอยู่รอดของโครงการได้รับการประเมินในแง่ของต้นทุน เวลาดำเนินการ และผลกำไร การประเมินช่วยให้คุณสามารถระบุความน่าเชื่อถือ การคืนทุน และประสิทธิผลของโครงการ ความเป็นไปได้ของโครงการหมายถึงความสามารถในการสร้างกระแสเงินสด ไม่เพียงแต่เพื่อชดเชยการลงทุนและความเสี่ยงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการทำกำไรด้วย ตามกฎแล้วการประเมินจะดำเนินการโดยใช้วิธีการวิเคราะห์ประสิทธิภาพของโครงการ

เมื่อตัดสินใจลงทุนเงินในโครงการ ความเชี่ยวชาญของโครงการมีบทบาทสำคัญ ความเชี่ยวชาญ - การประเมินโครงการเพื่อป้องกันการสร้างวัตถุการใช้งานที่ละเมิดผลประโยชน์ของรัฐสิทธิของบุคคลและนิติบุคคลหรือไม่เป็นไปตามข้อกำหนดที่กำหนดไว้ของมาตรฐานตลอดจน กำหนดประสิทธิผลของการลงทุนที่ทำ โครงการลงทุนที่ดำเนินการโดยใช้ค่าใช้จ่ายหรือมีส่วนร่วมของงบประมาณระดับต่างๆ ซึ่งต้องการการสนับสนุนหรือการค้ำประกันจากรัฐ จะต้องได้รับการตรวจสอบอย่างครอบคลุมจากรัฐ

แผนกย่อยของผู้เชี่ยวชาญของกระทรวงและหน่วยงานต่างๆ ดำเนินการตรวจสอบโครงการเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการดำเนินโครงการ ตามการปฏิบัติตามการวางผังเมือง ข้อกำหนดด้านสุขอนามัย สิ่งแวดล้อม และสังคม การตรวจสอบดำเนินการโดยกลุ่มผู้เชี่ยวชาญซึ่งเตรียมความคิดเห็นซึ่งมีข้อสรุปขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของโครงการตลอดจนการประเมินด้านเทคนิค การเงิน เศรษฐกิจ สิ่งแวดล้อมและสังคมของโครงการ

ขั้นตอนสุดท้ายของการศึกษาก่อนการลงทุนคือการพัฒนาการศึกษาความเป็นไปได้ (FS) การศึกษาความเป็นไปได้คือชุดของการคำนวณและเอกสารการวิเคราะห์ที่สะท้อนถึงข้อมูลเบื้องต้นสำหรับโครงการ ข้อมูลทางเทคนิคหลัก เทคโนโลยี การคำนวณและการประมาณการ การประเมิน การแก้ปัญหาเชิงสร้างสรรค์และสิ่งแวดล้อม โดยพิจารณาจากพื้นฐานที่สามารถกำหนดประสิทธิภาพและสังคม ผลที่ตามมาของโครงการ

การศึกษาความเป็นไปได้เป็นเอกสารบังคับในการจัดหาเงินลงทุนจากงบประมาณของรัฐ (ทั้งหมดหรือแบบใช้ร่วมกัน) กองทุนรวมของกระทรวงและหน่วยงานต่างๆ และทรัพยากรของรัฐวิสาหกิจ การพัฒนาการศึกษาความเป็นไปได้ดำเนินการโดยนิติบุคคลและบุคคลที่ได้รับใบอนุญาตให้ทำงานออกแบบประเภทที่เกี่ยวข้องกัน

ในทางปฏิบัติ ไม่มีรูปแบบการศึกษาความเป็นไปได้ที่เป็นสากลเพียงรูปแบบเดียว แต่ประสบการณ์จากต่างประเทศและในประเทศทำให้เราสามารถให้โครงสร้างคร่าวๆ ของส่วนต่างๆ ของการศึกษาความเป็นไปได้:

1. ความเป็นมาและแนวคิดหลักของโครงการ

2. การวิเคราะห์ตลาดและกลยุทธ์ทางการตลาด

3. ความปลอดภัยของทรัพยากร

4. ที่ตั้งของวัตถุการลงทุนและสิ่งแวดล้อม

5. การออกแบบและเทคโนโลยี

6. แผนผังองค์กรและการจัดการองค์กร การจัดการการลงทุนในด้านการลงทุนจริง

7. ทรัพยากรแรงงาน

8. การดำเนินโครงการ

9. การวิเคราะห์ทางการเงินและการประเมินการลงทุน

10. สรุป.

ขั้นตอนการลงทุนประกอบด้วยการตัดสินใจวางแผนเชิงกลยุทธ์ที่จะช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดปริมาณและระยะเวลาในการลงทุน รวมทั้งจัดทำแผนการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการที่เหมาะสมที่สุด ภายในกรอบของขั้นตอนนี้ จะมีการสรุปสัญญาและสัญญาการทำงาน การลงทุน การก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวก การว่าจ้าง ฯลฯ จะดำเนินการ

ขั้นตอนการปฏิบัติงาน (การผลิต) ของโครงการลงทุนประกอบด้วยกิจกรรมปัจจุบันของโครงการ: การซื้อวัตถุดิบ การผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ กิจกรรมทางการตลาด ฯลฯ ในขั้นตอนนี้ การดำเนินการผลิตจะดำเนินการโดยตรงที่เกี่ยวข้องกับการตั้งถิ่นฐานร่วมกันกับคู่สัญญา (ซัพพลายเออร์ ผู้รับเหมา ผู้ซื้อ คนกลาง) ซึ่งสร้างกระแสเงินสด การวิเคราะห์ทำให้สามารถประเมินประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของโครงการลงทุนนี้ได้

ระยะการชำระบัญชีเกี่ยวข้องกับขั้นตอนของการสิ้นสุดของโครงการลงทุน เมื่อบรรลุเป้าหมายหรือหมดโอกาสที่มีอยู่แล้ว ในขั้นตอนนี้ นักลงทุนและผู้ใช้วัตถุการลงทุนด้านทุนจะกำหนดมูลค่าคงเหลือของสินทรัพย์ถาวร โดยคำนึงถึงค่าเสื่อมราคา ประเมินมูลค่าตลาดที่เป็นไปได้ ขายหรืออนุรักษ์อุปกรณ์ที่เลิกใช้แล้ว และกำจัดผลที่ตามมาของการนำทรัพย์สินทางปัญญาไปใช้หากจำเป็น

ระยะการชำระบัญชีอาจเกิดขึ้นได้ในกรณีที่มีการปิดโครงการก่อนกำหนด โดยไม่คำนึงถึงระดับความสำเร็จของเป้าหมายที่ตั้งไว้ การตัดสินใจดังกล่าวอาจเกิดจากการเปลี่ยนแปลงแผนการลงทุนของนักลงทุน การขาดเงินทุนสำหรับโครงการ ข้อผิดพลาดในการคำนวณ การปรากฏตัวของโครงการทางเลือก ฯลฯ หากมีความเป็นไปได้ที่โครงการจะเริ่มต้นใหม่ กระบวนการปิดควรรวมถึง การเตรียมการสำหรับการฟื้นฟูโครงสร้างองค์กรของโครงการในอนาคตและความเป็นไปได้ของการทำงานต่อ เมื่อโครงการมาถึงจุดสิ้นสุดปกติหรือก่อนกำหนด ปัญหาของการปิดโครงการควรถูกมองว่าเป็นโครงการพิเศษ งานครั้งเดียว ไม่ซ้ำใครพร้อมข้อจำกัดทรัพยากรเฉพาะ

ที่มา - Maksimova V.F. การจัดการการลงทุน: คู่มือการศึกษา - ม.: สำนักพิมพ์. ศูนย์กลางของ EAOI 2550 .-- ม. 2550 .-- 214 น.

คำจำกัดความหลักเกี่ยวกับแนวคิดของ "โครงการลงทุน" มีอยู่ในกฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในกิจกรรมการลงทุนในสหพันธรัฐรัสเซียดำเนินการในรูปแบบของการลงทุน" ลงวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2542 ฉบับที่ 39-FZ พร้อมการเพิ่มและการเปลี่ยนแปลงที่ตามมา และในกรณีที่กฎหมายขาดคำจำกัดความที่จำเป็นตามความหมาย ลองพิจารณาแนวคิดพื้นฐานที่ให้ไว้ใน "คำแนะนำ" แล้ววิเคราะห์ในรายละเอียดเพิ่มเติมจากมุมมองของลักษณะประยุกต์

โครงการ.คำนี้สามารถเข้าใจได้ในสองความหมาย:

เป็นชุดเอกสารที่มีการกำหนดเป้าหมายของกิจกรรมที่จะเกิดขึ้นและคำจำกัดความของชุดของการกระทำที่มุ่งเป้าไปที่การบรรลุเป้าหมาย

เนื่องจากการกระทำที่ซับซ้อนนี้ (งาน การบริการ การได้มา การดำเนินการด้านการจัดการ และการตัดสินใจ) มุ่งเป้าไปที่การบรรลุเป้าหมายที่ระบุไว้

เหล่านั้น. เป็นเอกสารและเป็นกิจกรรม ใน "ข้อเสนอแนะสำหรับการประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุน" ในทุกกรณี ยกเว้นที่ระบุไว้เป็นอย่างอื่น คำว่า "โครงการ" ถูกใช้ในความหมายที่สองในแง่ของกิจกรรม

ความสำคัญสาธารณะ (มาตราส่วน) ของโครงการถูกกำหนดโดยผลกระทบของผลการดำเนินการในตลาดอย่างน้อยหนึ่งแห่ง (ภายในหรือภายนอก): การเงิน ผลิตภัณฑ์และบริการ แรงงาน ฯลฯ ตลอดจนสถานการณ์ด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม

ขึ้นอยู่กับความสำคัญ (ขนาด) โครงการแบ่งออกเป็น:

ทั่วโลก การดำเนินการดังกล่าวส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ สังคม หรือสิ่งแวดล้อมบนโลก

เศรษฐกิจของประเทศ การดำเนินการซึ่งส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ สังคม หรือสิ่งแวดล้อมในประเทศ และเมื่อประเมินแล้ว เราสามารถจำกัดตนเองให้คำนึงถึงอิทธิพลนี้เท่านั้น

ขนาดใหญ่ การดำเนินการดังกล่าวส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ สังคม หรือสิ่งแวดล้อมในบางภูมิภาคหรือภาคส่วนของประเทศ และเมื่อทำการประเมินแล้ว เราอาจมองข้ามผลกระทบของโครงการเหล่านี้ที่มีต่อสถานการณ์ในภูมิภาคหรือภาคส่วนอื่นๆ

ท้องถิ่น การดำเนินการดังกล่าวไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ สังคม และสิ่งแวดล้อมในภูมิภาค และไม่เปลี่ยนแปลงระดับและโครงสร้างของราคาในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

การลงทุน- กองทุน (เงินสด หลักทรัพย์ ทรัพย์สินอื่น ๆ รวมถึงสิทธิในทรัพย์สินที่มีมูลค่าเป็นตัวเงิน) ลงทุนในวัตถุของผู้ประกอบการและ (หรือ) กิจกรรมอื่น ๆ เพื่อสร้างผลกำไรและ (หรือ) บรรลุผลที่เป็นประโยชน์อื่น ๆ

เงินทุนที่เกิดขึ้นระหว่างการดำเนินโครงการสามารถใช้เป็นเงินลงทุนได้ (ในกรณีที่การลงทุนดำเนินต่อไปหลังจากนำเงินทุนไปดำเนินการแล้ว) และโดยทั่วไปจะรวมผลกำไรและค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์การผลิต การใช้เงินทุนเหล่านี้เรียกว่า หาเงินเองโครงการ.

เงินทุนภายนอกโครงการ ซึ่งรวมถึง:

กองทุน นักลงทุนดูด้านล่าง (รวมถึง กองทุนของตัวเองขององค์กรที่ดำเนินการ - ผู้เข้าร่วมโครงการ)เครื่องกำเนิดไฟฟ้า ทุนโครงการ. เงินทุนเหล่านี้ไม่สามารถขอคืนได้: บุคคลและ/หรือนิติบุคคลที่จัดให้เป็นเจ้าของร่วมของสินทรัพย์การผลิตที่สร้างขึ้นและผู้บริโภคของกองทุนที่ได้รับจากการใช้งาน รายได้สุทธิ ",

เงินอุดหนุน- เงินทุนที่จัดให้โดยเปล่าประโยชน์: การจัดสรรจากงบประมาณระดับต่างๆ กองทุนเพื่อสนับสนุนการประกอบการ การกุศล และการบริจาคอื่น ๆ จากองค์กรทุกรูปแบบของการเป็นเจ้าของและบุคคล รวมถึงองค์กรระหว่างประเทศและสถาบันการเงิน

กองทุนที่ยืมมา(เงินกู้, เงินกู้ยืม) ขึ้นอยู่กับการชำระคืนตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ (กำหนดชำระคืน, อัตราดอกเบี้ย);

ทุนในรูปของทรัพย์สินที่จัดให้ให้เช่า(ลีสซิ่ง). เงื่อนไขการคืนเงินเหล่านี้กำหนดโดยสัญญาเช่า (ลีสซิ่ง)

เงินอุดหนุน, เงินกู้ยืมเงิน, กองทุนที่ให้เช่า (ลีสซิ่ง) ไม่รวมอยู่ในทุนเรือนหุ้นของโครงการและไม่ให้สิทธิ์ในการมีส่วนร่วมในรายได้ของโครงการ

เงินลงทุน- การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (สินทรัพย์ถาวร) รวมถึงต้นทุนในการก่อสร้างใหม่ การขยาย การสร้างใหม่ และการปรับอุปกรณ์ทางเทคนิคของวิสาหกิจที่มีอยู่ การได้มาซึ่งเครื่องจักร อุปกรณ์ เครื่องมือ สินค้าคงคลัง การออกแบบและการสำรวจ (R&D) และค่าใช้จ่ายอื่นๆ .

เงินลงทุน- การลงทุน ประกอบด้วย เงินลงทุน เงินทุนหมุนเวียน ตลอดจนเงินทุนอื่นๆ ที่จำเป็นสำหรับโครงการ ทุกที่ในคำแนะนำ ยกเว้น ก.ล.ต. A4.6 ของภาคผนวก 4 คำว่า "การลงทุน" หมายถึง "เงินลงทุน"

โครงการลงทุน (ไอพี)- เหตุผลของความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจ ปริมาณและระยะเวลาของการลงทุน รวมถึงเอกสารการออกแบบและการประเมินที่จำเป็นซึ่งพัฒนาขึ้นตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียและมาตรฐาน (บรรทัดฐานและกฎเกณฑ์) ที่ได้รับอนุมัติตามขั้นตอนที่กำหนดไว้ คำอธิบายของการปฏิบัติจริงสำหรับการลงทุน (แผนธุรกิจ) โปรเจ็กต์การลงทุนมักถูกสร้างขึ้นโดยบางคน โครงการ(เข้าใจในความหมายของคำนิยามที่สอง) เหตุผลสำหรับความเป็นไปได้และลักษณะเฉพาะที่มีอยู่ ในเรื่องนี้ ภายใต้คุณสมบัติ คุณลักษณะ และ (หรือ) พารามิเตอร์บางอย่างของ IP (ระยะเวลา การใช้งาน กระแสเงินสด ฯลฯ) ในคำแนะนำ เราหมายถึงคุณสมบัติ ลักษณะ และ (หรือ) พารามิเตอร์ที่สอดคล้องกัน โครงการที่สร้างขึ้นโดยมัน

ประสิทธิภาพของโครงการลงทุน- หมวดหมู่ที่สะท้อนถึงการปฏิบัติตามโครงการที่สร้าง IP เป้าหมายและความสนใจนี้ ผู้เข้าร่วมโครงการ(ดูด้านล่าง). ในการประเมินประสิทธิภาพของ IP จำเป็นต้องพิจารณาโครงการที่สร้าง IP ตลอดช่วงชีวิต ตั้งแต่การศึกษาก่อนการออกแบบไปจนถึงการยกเลิก ดังนั้น คำว่า "ประสิทธิภาพของโครงการลงทุน" ("ประสิทธิภาพ IP") จึงเป็นที่เข้าใจในคำแนะนำว่าเป็น "ประสิทธิภาพของโครงการ" เช่นเดียวกับตัวชี้วัดประสิทธิภาพ

ความเป็นไปได้ทางการเงินของโครงการลงทุน - สร้างความมั่นใจให้กับโครงสร้างของกระแสเงินสดซึ่งในแต่ละขั้นตอนของการคำนวณจะมีเงินเพียงพอสำหรับการดำเนินโครงการที่สร้าง IP นี้ คำว่า "ความเป็นไปได้ทางการเงินของโครงการลงทุน" ("ความเป็นไปได้ทางการเงินของทรัพย์สินทางปัญญา") และ "ความเป็นไปได้ทางการเงินของโครงการ" ในคำแนะนำทำหน้าที่เป็นคำพ้องความหมาย ในทำนองเดียวกัน เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับ "กระแสเงินสด (การไหลเข้า การไหลออก การชำระเงินและการรับ) ของ IP" ซึ่งหมายถึงกระแสเงินสด (ไหลเข้า ไหลออก การชำระเงิน และการรับ) ของโครงการที่เกี่ยวข้องกับ IP นี้ตามลำดับ

วัสดุการออกแบบ- เอกสาร (ระบบเอกสาร) ที่มีคำอธิบายและเหตุผลของโครงการ คำศัพท์นี้ครอบคลุมทั้งเอกสารที่จำเป็นในการออกแบบโครงการก่อสร้างทุนและวัสดุเพิ่มเติมที่พัฒนาโดยผู้เข้าร่วมโครงการในระหว่างการตรวจสอบ การเตรียมการสำหรับการดำเนินการ และในกระบวนการของการดำเนินโครงการ วัสดุการออกแบบต้องมีข้อมูลที่จำเป็นในการประเมินประสิทธิภาพของ IP (องค์ประกอบของข้อมูลดังกล่าวเปิดเผยในส่วนที่ 3 และภาคผนวก 2 ของ "คำแนะนำ") สันนิษฐานว่าวัสดุการออกแบบประกอบด้วยข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดเกี่ยวกับลักษณะทางเทคนิคเทคโนโลยีและองค์กรของโครงการ

กลไกองค์กรและเศรษฐกิจในการดำเนินโครงการ- รูปแบบของปฏิสัมพันธ์ระหว่างผู้เข้าร่วมโครงการที่บันทึกไว้ในเอกสารการออกแบบ (และในบางกรณีในเอกสารทางกฎหมาย) เพื่อให้แน่ใจว่าเป็นไปได้ของโครงการและความสามารถในการวัดค่าใช้จ่ายและผลลัพธ์ของผู้เข้าร่วมแต่ละคนที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการของ โครงการ.

กลไกองค์กรและเศรษฐกิจสำหรับการดำเนินโครงการโดยทั่วไปประกอบด้วย:

เอกสารกำกับดูแลบนพื้นฐานของการโต้ตอบของผู้เข้าร่วม;

ภาระผูกพันที่ผู้เข้าร่วมสันนิษฐานเกี่ยวกับการดำเนินการร่วมกันในการดำเนินโครงการ การค้ำประกันภาระผูกพันดังกล่าวและการลงโทษสำหรับการละเมิด

เงื่อนไขสำหรับการลงทุนทางการเงินโดยเฉพาะ - เงื่อนไขหลักของสัญญาเงินกู้ (เงื่อนไขเงินกู้ อัตราดอกเบี้ย ความถี่ของการจ่ายดอกเบี้ย ฯลฯ);

เงื่อนไขพิเศษสำหรับการหมุนเวียนของผลิตภัณฑ์และทรัพยากรระหว่างผู้เข้าร่วม (เช่น การใช้การแลกเปลี่ยน, ราคาพิเศษสำหรับการตั้งถิ่นฐานร่วมกัน, การจัดหาเงินกู้สินค้าโภคภัณฑ์โอนสินทรัพย์ถาวรฟรีสำหรับใช้ถาวรหรือชั่วคราว ฯลฯ );

ระบบการจัดการการดำเนินโครงการที่รับรอง (ในกรณีที่อาจมีการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขการดำเนินโครงการ) การซิงโครไนซ์กิจกรรมของผู้เข้าร่วมแต่ละรายอย่างเหมาะสม การปกป้องผลประโยชน์ของแต่ละคน และการปรับการกระทำที่ตามมาในเวลาที่เหมาะสมเพื่อให้ประสบความสำเร็จ เสร็จสิ้นโครงการ

มาตรการสำหรับการสนับสนุนทางการเงิน องค์กร และอื่นๆ (การให้ความช่วยเหลือทางการเงินชั่วคราว เงินกู้ การชำระเงินรอตัดบัญชี ฯลฯ) รวมถึงมาตรการช่วยเหลือของรัฐ

คุณสมบัติหลักของนโยบายการบัญชีของผู้เข้าร่วมองค์กรรัสเซียแต่ละรายรวมถึงผู้เข้าร่วม บริษัท ต่างประเทศที่ได้รับรายได้ในดินแดนรัสเซียจากการเข้าร่วมในโครงการ

ความจำเป็นในการใช้ข้อมูลเกี่ยวกับกลไกองค์กรและเศรษฐกิจของการดำเนินโครงการเกิดขึ้นเป็นหลักในการประเมินประสิทธิภาพเชิงพาณิชย์ (สำหรับผู้เข้าร่วมโครงการแต่ละราย องค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของกลไกนี้จะเป็นองค์ประกอบที่ส่งผลต่อต้นทุนและรายได้

องค์ประกอบบางอย่างของกลไกองค์กรและเศรษฐกิจในขั้นตอนของการดำเนินโครงการสามารถแก้ไขได้และสรุปเป็นเอกสารทางกฎหมายและข้อตกลงระหว่างผู้เข้าร่วม

ผู้เข้าร่วมโครงการ- หัวข้อกิจกรรมการลงทุนในโครงการนี้ ผู้เข้าร่วมในโครงการรวมถึงหัวข้อของกิจกรรมการลงทุนที่ระบุไว้ในกฎหมายของรัฐบาลกลางว่าด้วยกิจกรรมการลงทุนตลอดจนสังคมโดยรวม

ผู้ถือหุ้น- นักลงทุนที่ถือหุ้นในองค์กร (องค์กร) ที่ดำเนินโครงการ

เจ้าหนี้(ผู้ให้กู้) - นักลงทุนที่ให้เงินกู้ยืมเพื่อการดำเนินโครงการ ผู้ให้กู้สามารถรับสิทธิ์ในส่วนแบ่งกำไรหรือผลิตภัณฑ์ที่ผลิตได้พร้อมๆ กัน เช่น ทำหน้าที่เป็นผู้ถือหุ้นขององค์กรที่จัดตั้งขึ้นหรือบริษัทที่กู้ยืม

ขอแนะนำให้ประเมินความเป็นไปได้และประสิทธิผลของโครงการโดยคำนึงถึงปัจจัยต่างๆ ความไม่แน่นอน และ เสี่ยง (วิธีการบัญชีดังกล่าวมีรายละเอียดอยู่ในส่วนที่ 10 และภาคผนวก 9 ของ "คำแนะนำ")

ความไม่แน่นอน- ความไม่สมบูรณ์และ / หรือข้อมูลที่ไม่ถูกต้องเกี่ยวกับเงื่อนไขในการดำเนินโครงการ ต้นทุนที่เกิดขึ้น และผลที่ได้รับ

เสี่ยง - ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์และผลที่ตามมาระหว่างการดำเนินโครงการ ตรงกันข้ามกับความไม่แน่นอน แนวคิดเรื่อง "ความเสี่ยง" เป็นเรื่องส่วนตัวมากกว่า - ผลที่ตามมาของโครงการซึ่งไม่เอื้ออำนวยต่อผู้เข้าร่วมรายหนึ่งอาจเป็นประโยชน์สำหรับอีกรายหนึ่ง

ข้อเสนอแนะจะพิจารณาผลกระทบต่อการนำทรัพย์สินทางปัญญาไปใช้ในองค์ประกอบดังกล่าวของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ โดยเป็นการแสดงอาการต่างๆ ของภาวะเงินเฟ้อ การมีส่วนร่วมในการดำเนินการตามทรัพย์สินทางปัญญาของสกุลเงินต่างๆ อัตราดอกเบี้ย และระบบภาษี

เงินเฟ้อ (เงินเฟ้อ) - การเพิ่มขึ้นของระดับราคาทั่วไป (เฉลี่ย) เมื่อเวลาผ่านไป มันโดดเด่นด้วยดัชนีเงินเฟ้อทั่วไป - ดัชนีการเปลี่ยนแปลงในระดับราคาทั่วไป (เฉลี่ย) ในประเทศและระดับราคาสำหรับสินค้างานและบริการบางประเภทนับจากช่วงเวลาเริ่มต้น - ช่วงเวลาของการพัฒนาการออกแบบ วัสดุ.

สาระสำคัญของการลงทุนประกอบด้วยกิจกรรมการลงทุนสองด้านร่วมกัน: ต้นทุนของทรัพยากรและผลลัพธ์ที่ได้รับ

การลงทุนมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ - เชิงปริมาณ (รายได้) หรือเชิงคุณภาพ (เช่น ในด้านการศึกษา - การสร้างโรงเรียนและการเพิ่มจำนวนคนที่มีการศึกษา) พวกเขาจะไร้ประโยชน์หากไม่ทำ นำมาซึ่งผลลัพธ์

สำหรับกรณีของการตัดสินใจในระดับองค์กร ต้นทุนสามารถนำมาประกอบกับต้นทุนการลงทุนได้ หากเป็นผลมาจากการตัดสินใจ:

โครงสร้าง องค์ประกอบ และปริมาณของสินทรัพย์ขององค์กรหรือการเปลี่ยนแปลงของบริษัทบางแห่ง

ผลตอบแทนจากการแก้ปัญหาส่วนใหญ่คาดหวังในระยะเวลานาน

ตามกฎแล้วต้องมีต้นทุนที่สำคัญ

ทฤษฎีการลงทุนมักมองว่าวิทยาศาสตร์เศรษฐกิจตะวันตกเป็นปัญหาสำคัญ ซึ่งแก้ไขได้จากตำแหน่งทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคและมหภาค

ทฤษฎีการลงทุนทางเศรษฐศาสตร์จุลภาคมุ่งเน้นไปที่กระบวนการตัดสินใจลงทุนในระดับองค์กร โดยให้ผู้ประกอบการมีวิธีการเฉพาะทางวิทยาศาสตร์ในการสร้างนโยบายการลงทุนที่เหมาะสมที่สุด

ทฤษฎีการลงทุนเศรษฐศาสตร์มหภาคซึ่งเป็นผู้ก่อตั้งคือ D. Keynes พิจารณาปัญหาการลงทุนจากมุมมองของเศรษฐกิจโดยรวมโดยเน้นที่นโยบายการลงทุนของรัฐ รายได้ และนโยบายการจ้างงาน

ในการตัดสินใจลงทุนระยะยาว จำเป็นต้องมีข้อมูลที่ยืนยันสมมติฐานหลักสองประการ:

ในตอนแรก , กองทุนที่ลงทุนจะได้รับเงินคืนเต็มจำนวน

ประการที่สอง กำไรที่ได้รับจากการดำเนินการนี้จะมากพอที่จะชดเชยการละทิ้งการใช้เงินทุนชั่วคราว รวมถึงความเสี่ยงที่เกิดจากความไม่แน่นอนของผลลัพธ์สุดท้าย

ดังนั้นปัญหาในการตัดสินใจลงทุนจึงลดลงเหลือเพียงการวิเคราะห์ความเพียงพอของแผนสำหรับการพัฒนาเหตุการณ์ที่คาดหวังและผลที่ตามมาของการดำเนินการตามผลลัพธ์ที่คาดหวัง

ในความหมายทั่วไปที่สุด โครงการลงทุน- เป็นการลงทุนเพื่อการรับรายได้ในภายหลัง

พื้นฐานของการวิเคราะห์โครงการคือแนวคิดของระบบ "โครงการ"

โครงการเป็นวัตถุองค์รวมซึ่งมีสาระสำคัญหลายประการ:

ประการแรกจากช่วงเวลาที่ความคิดของโครงการเกิดขึ้นจนถึงขั้นตอนของการทำให้เป็นรูปเป็นร่างในวัตถุจริง (ไม่ว่าจะเป็นองค์กรอุตสาหกรรมหรือสิ่งอำนวยความสะดวกด้านโครงสร้างพื้นฐานทางสังคมที่เกี่ยวข้องกับการผลิตผลิตภัณฑ์หรือบริการ) จำเป็นต้องมีระยะเวลาหนึ่งซึ่ง ประกอบเป็นวงจรชีวิตของโครงการ

ประการที่สอง ก่อนที่จะลงทุนเงินในโครงการ จำเป็นต้องทำการตรวจสอบอย่างละเอียดเพื่อพิสูจน์ความเป็นไปได้และความเป็นไปได้ของการดำเนินการตลอดจนประเมินประสิทธิภาพในด้านเทคนิค การค้า สังคม สถาบัน สิ่งแวดล้อม การเงินและเศรษฐกิจ ด้าน

เราได้ทบทวนแนวความคิดพื้นฐานที่ใช้ใน "ข้อแนะนำวิธีการประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุนและการคัดเลือกเพื่อการจัดหาเงินทุน" แล้ว (ต่อไปนี้จะเรียกว่าข้อแนะนำ)

ในผลงานของ Shapiro V.D. ( ชาปิโร วี.ดี.และการจัดการโครงการอื่นๆ - SPb.: DvATrI, 1996.) โครงการเข้าใจว่าเป็นระบบของเป้าหมายที่กำหนดขึ้นภายในกรอบงานสร้างหรือปรับปรุงให้ทันสมัยสำหรับการใช้งานวัตถุทางกายภาพกระบวนการทางเทคโนโลยี เอกสารทางเทคนิคและองค์กรสำหรับพวกเขา วัสดุ การเงิน แรงงานและทรัพยากรอื่น ๆ รวมถึงการตัดสินใจและมาตรการการจัดการสำหรับการดำเนินการ

ในงานอื่น (การลงทุน การออกแบบ : คู่มือปฏิบัติเพื่อความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจของโครงการลงทุน / ภายใต้วิทยาศาสตร์ เอ็ด ศรี. ชูมิลินา. - M.: Finstatinform, 1995.) โครงการลงทุนเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นแผนมาตรการที่ครอบคลุม (รวมถึงการก่อสร้างทุน, การได้มาซึ่งเทคโนโลยี, การซื้ออุปกรณ์, การฝึกอบรม, ฯลฯ ) ที่มุ่งสร้างใหม่หรือทันสมัย ​​(ขยาย) การผลิตสินค้าและบริการที่มีอยู่เพื่อให้ได้ประโยชน์ทางเศรษฐกิจ

ในขอบเขตที่มากขึ้น สาระสำคัญของการวิเคราะห์โครงการตอบโดยการตีความโครงการเป็นชุดของกิจกรรมที่สัมพันธ์กันซึ่งออกแบบมาเพื่อบรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้ภายในระยะเวลาที่จำกัดและด้วยงบประมาณที่กำหนดไว้

โครงการใด ๆ ถูกนำไปใช้ในสภาพแวดล้อมภายนอกในชีวิตจริง: ที่ทางเข้า โครงการดึงทรัพยากรจากมันเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์หรือให้บริการใด ๆ และที่ทางออก สภาพแวดล้อมยอมรับผลลัพธ์ของกิจกรรมโครงการ สำหรับความสำเร็จของโครงการ เราไม่สามารถทำได้แต่ต้องคำนึงถึงปฏิสัมพันธ์ของโครงการกับสภาพแวดล้อมภายนอก ซึ่งดำเนินการผ่านการตรวจสอบโครงการอย่างครอบคลุม ซึ่งเป็นการศึกษาอย่างเป็นระบบและเชื่อมโยงถึงกันเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมภายในและภายนอกของโครงการ

ดังนั้น โครงการใด ๆ สำหรับการดำเนินการจำเป็นต้องใช้ทรัพยากร - การเงิน, วัสดุ, แรงงาน - สำหรับการดำเนินการทั้งกระบวนการผลิตและกระบวนการจัดการ

ในระยะแรกของการทำงานกับโครงการ จำเป็นต้องรวบรวมข้อมูลที่สมบูรณ์ที่สุดเกี่ยวกับขอบเขตของโครงการ เกี่ยวกับผู้เข้าร่วมในโครงการนี้ เกี่ยวกับการสนับสนุนทางกฎหมายของขั้นตอนปกติของกระบวนการผลิต ในขั้นตอนของการพัฒนาเอกสารโครงการ ข้อมูลนี้ได้รับการเสริมและกลายเป็นความซับซ้อน ซึ่งทำให้มีความเป็นไปได้ในระดับความถูกต้องมากขึ้นในการทำนายแนวทางการดำเนินการและการดำเนินงานของโครงการ

ในวรรณคดีเฉพาะทางส่วนใหญ่ โครงการลงทุนจัดประเภทตามระดับภาระผูกพัน ความเร่งด่วน และระดับของความเกี่ยวข้อง:

โดยระดับของภาระผูกพัน :

ที่จำเป็น.โครงการเหล่านี้ต้องปฏิบัติตามกฎหรือข้อบังคับ พวกเขาสามารถออกแบบให้อัปเดตสินทรัพย์อย่างมีวิจารณญาณเพื่อให้สินทรัพย์ที่มีอยู่ทำงานได้ดี ประเภทนี้รวมถึงโครงการสัญญาเช่น ออกแบบมาเพื่อรักษาภาระผูกพันตามสัญญา เช่น โครงการลงทุนเพื่อปกป้องสิ่งแวดล้อม

ไม่จำเป็น.ซึ่งอาจรวมถึงโครงการพัฒนาทางเลือกอื่นๆ เช่น การเปลี่ยนอุปกรณ์ที่ชำรุด

โดยด่วน :

ด่วน.โครงการเหล่านี้อาจไม่สามารถใช้ได้เลยในอนาคต หรืออาจสูญเสียความน่าดึงดูดใจเมื่อถูกเลื่อนออกไป เช่น การเข้าซื้อกิจการประเภทต่างๆ

เลื่อนออกไปนอกจากการลงทุนเร่งด่วนแล้ว ยังมีการลงทุนจำนวนมากที่สามารถเลื่อนออกไปได้ ในขณะที่ความน่าดึงดูดใจแม้จะเปลี่ยนแปลงไปนั้นค่อนข้างไม่มีนัยสำคัญ ตัวอย่างคือการเปิดใช้งานใหม่ของหลุมปิด

ตามระดับความเชื่อมโยง :

ทางเลือก.มีโครงการที่เกี่ยวข้องกับการรับเอาโครงการหนึ่งไม่รวมถึงการรับบุตรบุญธรรมของอีกโครงการหนึ่ง โครงการเหล่านี้เป็นคู่แข่งกับทรัพยากรของบริษัท โครงการเหล่านี้ได้รับการประเมินพร้อมกัน แต่ไม่สามารถดำเนินการพร้อมกันได้ ตัวอย่าง ได้แก่ โครงการที่ใช้ทรัพยากรที่มีอยู่ในปัจจุบันของบริษัทจนหมด: การติดตั้งการสื่อสารผ่านดาวเทียมในบริษัทและการขุดเจาะพื้นที่ใหม่

เป็นอิสระ.การปฏิเสธหรือยอมรับหนึ่งในโครงการเหล่านี้ไม่ส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับโครงการอื่น โครงการเหล่านี้สามารถดำเนินการพร้อมกันได้ การประเมินเกิดขึ้นอย่างอิสระ ตัวอย่างเช่น การสร้างแผนกที่ไม่เกี่ยวข้องสองส่วนขึ้นใหม่ภายในบริษัท

สัมพันธ์กัน. การยอมรับโครงการหนึ่งขึ้นอยู่กับการยอมรับของอีกโครงการหนึ่ง โครงการเหล่านี้ได้รับการประเมินพร้อมกันเป็นโครงการ ส่งผลให้เกิดการตัดสินใจครั้งเดียว

แต่ระบบการจำแนกแบบง่ายดังกล่าวไม่สามารถอธิบายโครงการทั้งหมดที่พบในทางปฏิบัติ และไม่สามารถสะท้อนถึงลักษณะเฉพาะของการจัดหาเงินทุน ความสำคัญ บทบาทของความเกี่ยวข้องในอุตสาหกรรม ฯลฯ

มีแนวทางและคุณลักษณะอื่น ๆ ของการจัดหมวดหมู่อีกมากมาย

ในหนังสือ E.P. Karavaev โครงการลงทุนอุตสาหกรรม: ทฤษฎี และ ฝึกฝน วิศวกรรม ; "มิสซิส". 2544.-299 น. มีการจำแนกประเภทของโครงการดังต่อไปนี้:

ตารางที่ 3.1.

ตารางต่อไปนี้แสดงการจำแนกประเภทโครงการลงทุนที่เป็นสากล

ตารางที่ 3.2.

การจำแนกโครงการลงทุนตาม Blank I.A.:

โดยเน้นการทำงาน

โครงการพัฒนาการลงทุน

โครงการฟื้นฟูการลงทุน

ตามวัตถุประสงค์การลงทุน

โครงการลงทุนเพิ่มปริมาณผลผลิต

โครงการลงทุนที่รับประกันการขยาย (ต่ออายุ) ของผลิตภัณฑ์

โครงการลงทุนเพื่อพัฒนาคุณภาพผลิตภัณฑ์

โครงการลงทุนที่ช่วยลดต้นทุนการผลิต

โครงการลงทุนที่ช่วยแก้ไขปัญหาสังคม สิ่งแวดล้อม และปัญหาอื่นๆ

โดยการใช้งานที่เข้ากันได้

โครงการลงทุนที่เป็นอิสระจากการดำเนินโครงการอื่น

โครงการลงทุนขึ้นอยู่กับการดำเนินโครงการอื่น

โครงการลงทุนไม่รวมการดำเนินโครงการอื่น

ตามเงื่อนไขการใช้งาน

โครงการลงทุนระยะสั้นที่มีระยะเวลาดำเนินการไม่เกินหนึ่งปี

โครงการลงทุนระยะกลางที่มีระยะเวลาดำเนินการตั้งแต่หนึ่งถึงสามปี

โครงการลงทุนระยะยาวที่มีระยะเวลามากกว่า 3 ปี

ตามปริมาณทรัพยากรการลงทุนที่จำเป็น

โครงการลงทุนขนาดเล็ก (ไม่เกิน 100,000 เหรียญสหรัฐ)

โครงการลงทุนขนาดกลาง (จาก 100 สูงถึง 1,000,000 USD)

โครงการลงทุนขนาดใหญ่ (มากกว่า 1,000,000 USD)

ตามแผนการจัดหาเงินทุนที่เสนอ

โครงการลงทุนที่ได้รับทุนจากแหล่งภายใน

โครงการลงทุนที่ได้รับทุนจากการเป็นองค์กร (หุ้นหลักหรือเพิ่มเติม)

โครงการลงทุนเงินกู้ยืม

โครงการลงทุนรูปแบบผสมของการจัดหาเงินทุน

มีโครงการประเภทอื่น ๆ ในวรรณคดีเศรษฐกิจ

ดังนั้นความซับซ้อนและขนาดของโครงการและผลกระทบของผลลัพธ์ที่มีต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ สังคมหรือสิ่งแวดล้อมจึงเป็นตัวกำหนดลักษณะ ความหมายโครงการต่างๆ

นอกจากลักษณะเฉพาะของโครงการลงทุนแล้ว ยังมีสัญญาณอื่นๆ ที่มีความโดดเด่น ดังนั้นโครงการที่วิเคราะห์ทั้งสองโครงการจึงเรียกว่า โครงการอิสระหากการตัดสินใจลงทุนด้านใดด้านหนึ่งไม่กระทบต่อการตัดสินใจด้านการเงินของอีกฝ่าย ตัวอย่างเช่น การตัดสินใจสร้างศูนย์เทคโนโลยีทางการแพทย์ใหม่ๆ ไม่ควรกระทบต่อความเป็นไปได้ของโครงการสร้างศูนย์ฟื้นฟูเมือง นอกจากนี้ ผลกระทบจากการดำเนินการโครงการเหล่านี้พร้อมกันจะเท่ากับผลรวมของผลกระทบของโครงการเหล่านี้

หากไม่สามารถดำเนินการโครงการที่วิเคราะห์ตั้งแต่สองโครงการขึ้นไปพร้อมกัน โครงการดังกล่าวจะเรียกว่า ทางเลือกหรือแยกจากกันโดยทั่วไปแล้ว โครงการดังกล่าวจะรวมถึงการก่อสร้างองค์กรขนาดใหญ่ ซึ่งรวมถึงอุตสาหกรรมที่แยกจากกัน รวมเป็นหนึ่งเดียวโดยเทคโนโลยีและองค์กรด้านการผลิต ตลอดจนระบบสื่อสารการขนส่งและระบบจ่ายพลังงาน

ต้องบอกว่าในความเป็นจริง โครงการลงทุนส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับ โครงการที่ขัดแย้งกันกล่าวคือสำหรับโครงการที่มีวิธีการต่าง ๆ ในการบรรลุเป้าหมายเดียวกัน โครงการที่มีจุดประสงค์ต่างกัน แต่ต้องใช้เงินลงทุนประมาณเท่าๆ กันเพื่อนำไปปฏิบัติ ก็ถือเป็นโครงการที่ขัดแย้งกันได้ ดังนั้นบริษัทการลงทุนจึงเลือกจากตัวเลือกที่วิเคราะห์เสมอ เช่น โครงการที่มีข้อจำกัดด้านเงินทุนทั้งหมด นำมาซึ่งประโยชน์สูงสุด

โครงการลงทุนอาจแตกต่างกันในลำดับองค์กร การดำเนินงาน และเวลา

กรอบโครงสร้างองค์กรโครงการมีลักษณะโดยองค์ประกอบของผู้เข้าร่วม ในทางกลับกัน องค์ประกอบของผู้เข้าร่วมจะถูกกำหนดโดยปัจจัยจำนวนมาก: ระดับของความเชี่ยวชาญ; ความซับซ้อนของแต่ละส่วนของโครงการ โครงสร้างองค์กรสำหรับจัดการผู้เข้าร่วม การจัดหาเงินทุนโครงการ ฯลฯ

กรอบการทำงานโครงการถูกกำหนดโดยการกระทำของผู้เข้าร่วมตามข้อกำหนดของเอกสารโครงการและเทคโนโลยีที่นำมาใช้

กรอบเวลาโครงการมีลักษณะตามระยะเวลาของโครงการ สิ่งเหล่านี้ถูกกำหนดบนพื้นฐานของบรรทัดฐานระยะเวลาสำหรับวัตถุที่ได้รับทุนจากงบประมาณของรัฐหรือตามระยะเวลาคืนทุนของเงินลงทุนสำหรับโครงการที่ดำเนินการโดยนักลงทุนเอกชน

โครงการลงทุนสามารถจัดกลุ่มได้ตามอัตราผลตอบแทนขั้นต่ำ อัตราผลตอบแทนขั้นต่ำสามารถปรับได้ขึ้นอยู่กับระดับผลตอบแทนของหลักทรัพย์ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ฯลฯ ในกรณีนี้ เมื่อความเสี่ยงในการลงทุนเพิ่มขึ้น มูลค่าตามเกณฑ์ของอัตราผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้น และทางเลือกของรูปแบบการจัดหาเงินทุนจะกลายเป็น ซับซ้อนมากขึ้น

นอกจากโครงการลงทุนเพื่ออุตสาหกรรมแล้ว ยังสามารถ เป็นโครงการนวัตกรรมมุ่งพัฒนาและสร้างวัสดุ เครื่องมือ อุปกรณ์ เครื่องจักร เทคโนโลยี หรือกระบวนการทางเทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพ การดำเนินโครงการเพื่อวัตถุประสงค์ในการผลิตและนวัตกรรมมักมีความเกี่ยวข้องกันอย่างใกล้ชิด เนื่องจากประสิทธิผลของโครงการไม่ได้ขึ้นอยู่กับแนวคิดทางวิทยาศาสตร์เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการนำไปปฏิบัติด้วย

สำหรับการดำเนินการตามแผนของการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศ โครงการการลงทุนที่มุ่งเป้าไปที่ภาคส่วนต่อไปนี้มีแนวโน้มดี:

คอมเพล็กซ์การทหารและอุตสาหกรรม

การก่อสร้างที่อยู่อาศัย

อุตสาหกรรมเบา

วิศวกรรมเครื่องกล

โลหะวิทยา;

การกลั่นน้ำมันและปิโตรเคมี

เชื้อเพลิงและพลังงานที่ซับซ้อน (FEC);

คอมเพล็กซ์อาหาร

การขนส่ง การสื่อสารและโทรคมนาคม

ขนาดของโครงการในแง่ของความซับซ้อนและค่าใช้จ่ายในการดำเนินการ เช่นเดียวกับผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม กำหนดระดับของความเป็นไปได้และความเป็นไปได้ของการดำเนินการในช่วงเวลาที่กำหนด

การตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดตั้งโครงการลงทุนนำหน้าโดย:

การประเมินข้อเสนอการลงทุนซึ่งยืนยันแนวคิดของโครงการโดยฝ่ายจัดการ

ข้อตกลงเบื้องต้นกับหน่วยงานของรัฐบาลกลาง ระดับภูมิภาค และระดับท้องถิ่น การเลือกองค์กร (องค์กร) ที่สามารถดำเนินโครงการโดยผู้รับ

ความพร้อมของเงินทุน

ข้อมูลประกอบการตัดสินใจลงทุนควรประกอบด้วยข้อมูลดังต่อไปนี้

เป้าหมายของโครงการ การปฐมนิเทศ และสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ (ภาษี การสนับสนุนจากรัฐบาล ความเสี่ยง ฯลฯ)

ข้อมูลการตลาด (โอกาสในการขาย, สภาพแวดล้อมในการแข่งขัน, โปรแกรมการขายและผลิตภัณฑ์ที่มีความหวัง, นโยบายการกำหนดราคา);

ต้นทุนวัตถุดิบ (ความต้องการ ความพร้อมของวัตถุดิบ ราคาและเงื่อนไขการจัดหาวัตถุดิบและส่วนประกอบ วัตถุดิบเสริม และตัวพาพลังงาน)

สถานที่ตั้งโดยคำนึงถึงแรงงาน ภูมิอากาศ สังคมและปัจจัยอื่นๆ

ข้อมูลการออกแบบและการก่อสร้าง (การเลือกโซลูชันการวางแผนและการออกแบบสำหรับอาคารและโครงสร้าง ระบบสาธารณูปโภค) และการออกแบบและการออกแบบ (การเลือกเทคโนโลยีการผลิตทางอุตสาหกรรม ข้อกำหนดของอุปกรณ์และเงื่อนไขมาตรฐานและที่ไม่ได้มาตรฐานสำหรับการผลิตและการส่งมอบ เอกสารการออกแบบ ฯลฯ );

ข้อมูลเกี่ยวกับองค์กรและการจัดการการผลิต (โครงสร้างขององค์กร รูปแบบการเป็นเจ้าของ ระบบการจัดการ การขายและการจัดจำหน่าย ฯลฯ );

บุคลากร (ความต้องการ, ความปลอดภัย, ความจำเป็นในการฝึกอบรม, เงื่อนไขการชำระเงินและตารางการทำงาน);

ตารางการดำเนินโครงการ (งานเตรียมการ การก่อสร้าง การติดตั้งและการว่าจ้าง ระยะเวลาดำเนินการ)

จำนวนเงินทุนตามระยะเวลาของโครงการ

การประเมินประสิทธิภาพของโครงการ

ผลของการวิเคราะห์เบื้องต้นและการประเมินประสิทธิผลของโครงการลงทุนจะนำไปใช้เพื่อเตรียมการศึกษาความเป็นไปได้เบื้องต้น (PFS) และการศึกษาความเป็นไปได้ขั้นสุดท้าย (FS)

หากบริษัทเห็นความเป็นไปได้ในการดำเนินโครงการลงทุนจำนวนหนึ่ง โดยแยกตามทิศทางการผลิตหรือตามขนาด ในกรณีเหล่านี้ การประเมินเบื้องต้นของประสิทธิผลของโครงการสามารถนำเสนอได้ในรูปแบบของรายงานทางเทคนิคและเศรษฐกิจ (TED) หรือการคำนวณทางเทคนิคและเศรษฐกิจ (FER)

โดยสรุป ควรสังเกตว่าการจำแนกประเภทข้างต้นไม่ได้ยกเว้นความเป็นไปได้ของการมีอยู่และการพัฒนาของกิจกรรมการลงทุนประเภทอื่น ตัวอย่างเช่น มีการลงทุนด้านการผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ กล่าวคือ การใช้เงินทุนเป็นเงินทุนหมุนเวียนหรือเพื่อการได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวร อย่างไรก็ตาม ในทุกกรณี จำเป็นต้องมีคำอธิบายของแนวคิดโครงการ วิธีการวิเคราะห์และประเมินประสิทธิผลของโครงการ

• ใครเป็นผู้รับผิดชอบในการพัฒนาโครงการลงทุน?
• ต้องพัฒนาเอกสารอะไรบ้างเพื่อให้อธิบดีวิเคราะห์โครงการลงทุนได้ง่ายขึ้น?
• ผู้เขียนโครงการควรส่งเอกสารอะไรบ้าง?
• คุณต้องวิเคราะห์ประสิทธิภาพของโครงการในห้าด้านใดบ้าง

นอกจากนี้คุณจะอ่าน

• ใครในมีร์มีส่วนร่วมในการพัฒนาโครงการที่เกี่ยวข้องกับการเปิดร้านใหม่
• ทำไมตามที่ CEO ของ S&G Partners โครงการลงทุนส่วนใหญ่จึงจบลงด้วยความล้มเหลว

กลยุทธ์การพัฒนาขององค์กรขนาดใหญ่และขนาดกลางมักจะเกิดขึ้นจากโครงการลงทุนทั้งหมด งานของผู้อำนวยการทั่วไปคือสามารถประเมินประสิทธิภาพโดยไม่ต้องลงรายละเอียดการวิเคราะห์ทางการเงินและการตลาด คุณจะสามารถทำได้อย่างรวดเร็วและเป็นกลางหากคุณสร้างระบบสำหรับการพัฒนาโครงการการลงทุนในองค์กรและแต่งตั้งผู้รับผิดชอบในกระบวนการนี้ จากนั้น เพื่อวิเคราะห์ประสิทธิภาพของโครงการใหม่ คุณจะถามคำถามสองสามข้อกับผู้ใต้บังคับบัญชาที่รับผิดชอบในการพัฒนาโครงการนั้นเพียงพอ (ดู ).

ใครควรได้รับความไว้วางใจให้พัฒนาโครงการลงทุน

ตามกฎแล้วสามคนมีหน้าที่รับผิดชอบในการพัฒนาโครงการลงทุน:

• หัวหน้าหน่วยงานหรือหน่วยงานที่เกี่ยวข้องเขามีหน้าที่ต้องกำหนดเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของโครงการ จัดตั้งทีมงานโครงการ บางครั้งสิ่งนี้จะทำเป็นการส่วนตัวโดยอธิบดี
• ผู้จัดการโครงการ.รับผิดชอบในกระบวนการพัฒนา บุคคลนี้ต้องได้รับอำนาจเพียงพอเพื่อให้เขาสามารถแก้ไขปัญหาปฏิสัมพันธ์ระหว่างแผนกได้อย่างอิสระและกำหนดให้พนักงานคนอื่นคำนึงถึงความต้องการของโครงการ
• นักเศรษฐศาสตร์โครงการงานของเขาคือการวิเคราะห์ด้านการเงิน การตลาด การผลิตของโครงการ เพื่อศึกษาเอกสารที่เตรียมไว้ สามารถแต่งตั้งพนักงานของบริษัท (เช่น ผู้เชี่ยวชาญในแผนกการเงินหรือการวางแผนและเศรษฐกิจ) และที่ปรึกษาบุคคลที่สามให้เป็นนักเศรษฐศาสตร์โครงการได้

  หมอบอก

  Dmitry Kalaev
  

  การพัฒนาโครงการลงทุนสามารถทำได้โดยผู้เชี่ยวชาญหลายคน:

  • หัวหน้า (ผู้จัดการ) ของโครงการเขาจะรับผิดชอบในการดำเนินโครงการลงทุนนี้หากได้รับการยอมรับ
  • ตัวแทนของบริการทางการเงินและเศรษฐกิจ พวกเขาจะคำนวณต้นทุนทั้งหมดและเกณฑ์การทำกำไรอย่างถูกต้อง ซึ่งโครงการนี้เป็นที่สนใจของบริษัท
  • ผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาดซึ่งจะทำการวิเคราะห์ตลาดและวางแผนกลยุทธ์ในการนำผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ออกสู่ตลาด

  ผู้จัดการต้องตัดสินใจว่าผู้เชี่ยวชาญคนไหนที่เขาต้องการเพื่อเตรียมโครงการอย่างเต็มที่ ในเวลาเดียวกัน เป็นการดีกว่าที่จะอนุมัติองค์ประกอบของทีมในระดับอธิบดี - นี่เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้ถูกต้องตามกฎหมายงานของพนักงานในการจัดทำโครงการลงทุน

  Naumen เป็นผู้พัฒนาซอฟต์แวร์โซลูชั่นของรัสเซียสำหรับธุรกิจและภาครัฐ สร้างในปี 2544 ให้บริการสำหรับการพัฒนา การใช้งาน และการบำรุงรักษาโครงการซอฟต์แวร์ตามโซลูชันของตนเอง วันนี้ ลูกค้าของ Naumen ได้แก่ ผู้ประกอบการโทรคมนาคม ธนาคาร กลุ่มการเงิน บริษัทอุตสาหกรรมหนัก การค้าและการผลิต และรัฐวิสาหกิจ พนักงาน 230 คน

  หมอบอก

  Vitaly Konotop
  

  ในบริษัทของเรา แผนกย่อยที่สนใจทั้งหมดมีส่วนร่วมในการพัฒนาโครงการใดๆ ดังนั้น ฝ่ายพัฒนาจึงพบวัตถุที่เหมาะสมสำหรับร้านค้า หลังจากนั้นจึงโอนข้อมูลทั้งหมดไปยังแผนกที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ ฝ่ายการตลาดและการขายจะคาดการณ์การหมุนเวียนของร้านค้า ฝ่ายดำเนินโครงการจะประมาณการส่วนต้นทุนของโครงการ บนพื้นฐานของข้อมูลที่รวบรวมได้ มีการพัฒนาการศึกษาความเป็นไปได้ของโครงการ จากการศึกษาความเป็นไปได้ ผู้อำนวยการทั่วไปเป็นผู้ตัดสินใจขั้นสุดท้าย

  บริษัท Mir เป็นเครือข่ายค้าปลีกเครื่องใช้ในครัวเรือนและร้านขายอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ ก่อตั้งขึ้นในปี 1993 ปัจจุบันมีร้านค้า 65 แห่ง: 18 แห่งตั้งอยู่ในมอสโก 47 - ในเมืองใหญ่ของรัสเซีย การเลือกสรรประกอบด้วยสินค้ามากกว่า 10,000 รายการจากผู้ผลิตระดับโลกเช่น Ariston, Bosch, Braun, DeLonghi, Electrolux, Hewlett-Packard, Indesit, LG, Moulinex, Panasonic, Philips, Samsung, Sharp, Siemens, Sony, Tefal, Toshiba , ซานุสซี่ ... บริษัทอยู่ในอันดับที่ 219 ในบริษัทรัสเซียที่ใหญ่ที่สุด 400 อันดับแรก (RA Expert, 2006) และอันดับที่ 116 ในบริษัทเอกชนรายใหญ่ที่สุด 200 อันดับแรกในรัสเซีย (Forbes, 2006)

  หมอบอก

  Dmitry Sedykh
  รองผู้อำนวยการทั่วไปของ LLC "ศูนย์วิศวกรรม" Energoauditkontrol ", มอสโก

  ในการจัดทำโครงการลงทุนส่วนใหญ่ เรามีคณะทำงานโครงการ ซึ่งรวมถึงผู้จัดการ หัวหน้าวิศวกรโครงการ ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน ทนายความ ที่ปรึกษาด้านภาษี และผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาด พื้นที่ความรับผิดชอบของผู้เข้าร่วมอธิบายไว้ในตาราง

  LLC "ศูนย์วิศวกรรม" Energoauditcontrol "มีส่วนร่วมในการพัฒนาการใช้งานและการบำรุงรักษาระบบอัตโนมัติสำหรับการวัดไฟฟ้า, การควบคุมการจัดส่ง, การควบคุมกระบวนการในโครงการที่มีความซับซ้อนทุกระดับ ลูกค้าหลัก: OJSC Gazprom, State Unitary Enterprise Moscow Metro, OJSC Russian Railways, OJSC AK Sibur บริษัท ขายไฟฟ้าและผู้ผลิต จำนวนพนักงาน 300 คน

บทบาทของผู้เข้าร่วมโครงการลงทุนทั่วไป

เอกสารอะไรบ้างที่ต้องได้รับการอนุมัติ

เพื่อให้ง่ายขึ้นสำหรับอธิบดีในการวิเคราะห์โครงการลงทุน เอกสารต่อไปนี้ต้องได้รับการพัฒนา:

1. วิธีการประเมินโครงการลงทุนเอกสารนี้ควรมีคำตอบสำหรับคำถามต่อไปนี้:

• สิ่งที่ควรศึกษาอย่างรอบคอบเป็นพิเศษในกระบวนการเตรียมโครงการ?
• ผู้บริหารของบริษัทกำหนดให้มีตัวชี้วัดอะไรบ้างในการตัดสินใจ และควรคำนวณอย่างไร? (ในการวิเคราะห์ทางการเงิน ความหมายของข้อกำหนดและอัตราส่วนสามารถเข้าใจได้หลายวิธี แต่พนักงานของบริษัทหนึ่งต้องทำงานในระบบพิกัดเดียว)

2. หลักเกณฑ์การจัดทำและการนำโครงการลงทุนไปใช้เอกสารนี้มีข้อมูลต่อไปนี้:

• การกระจายความรับผิดชอบระหว่างผู้เข้าร่วมโครงการ
• ลำดับของเอกสารการพบเห็น
• ระยะเวลาของโครงการ
• ข้อกำหนดอื่น ๆ สำหรับส่วนองค์กรของงาน

มอบหมายการจัดเตรียมเอกสารให้กับแผนกของ CFO ฝ่ายหลังต้องทำงานนี้ภายใต้การควบคุมส่วนตัวของเขา ให้พนักงานฝ่ายวางแผนและเศรษฐกิจหรือการลงทุน (ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของบริษัท) ทำหน้าที่เป็นผู้พัฒนาโดยตรง

ประเภทโครงการลงทุน

โครงการลงทุนสามารถแบ่งออกเป็นสามประเภท:

• โครงการลงทุนขนาดใหญ่ระดับการลงทุนมีตั้งแต่ 50,000 ถึง 300,000 ดอลลาร์ โครงการดังกล่าวจำเป็นต้องมีการจัดทำแผนธุรกิจโดยละเอียด โดยไม่คำนึงว่าจะมีการดึงดูดเงินทุนจากภายนอกหรือไม่
• โครงการลงทุนขนาดเล็กได้รับการพิสูจน์โดยเอกสารแบบง่าย ไม่ได้ส่งให้ฝ่ายบริหารของบริษัทพิจารณาเป็นโครงการแยกต่างหาก (กล่าวถึงเป็นส่วนหนึ่งของแพ็คเกจโครงการ) โครงการเหล่านี้รวมถึง ตัวอย่างเช่น การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ การเข้าสู่ตลาดใหม่ การเปลี่ยนแปลงในแผนการขนส่ง
• กิจกรรมการลงทุนโครงการที่ไม่มีด้านรายได้แม้ว่าจะส่งผลกระทบทางอ้อมต่อรายได้ของบริษัทก็ตาม การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ไม่สามารถดำเนินการแยกจากกิจกรรมทั่วไปของบริษัทได้ ตัวอย่างเช่น การใช้งานระบบ ERP ไม่น่าจะก่อให้เกิดประโยชน์โดยตรง แต่จะเปิดโอกาสให้เติบโตและดำเนินโครงการที่สร้างรายได้อื่นๆ อีกมากมาย

หมอบอก

Dmitry Kalaev
รองผู้อำนวยการ Naumen มอสโก

คุณควรกำหนดขั้นตอนการคัดเลือกโครงการของคุณให้เป็นทางการ ในการทำเช่นนี้ ให้พัฒนากฎระเบียบสำหรับการจัดทำโครงการลงทุนและแม่แบบแผนธุรกิจ: โครงการลงทุนควรอธิบายในลักษณะเดียวกันและประเมินตามวิธีการเดียว ตัวอย่างเช่น คุณสามารถเลือกโครงการตามเกณฑ์ต่อไปนี้:

• การปฏิบัติตามแผนกลยุทธ์ของบริษัท หากสาระสำคัญของโครงการสอดคล้องกับแผนพัฒนาเชิงกลยุทธ์ ก็ควรดำเนินการก่อน แม้ว่าจะทำกำไรได้น้อยกว่าโครงการอื่นๆ ที่เสนอ
• การคาดการณ์ความสามารถในการทำกำไรของโครงการโดยคำนึงถึงความเสี่ยง ในธุรกิจ การทำกำไรสูงมักเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงสูง ดังนั้นโครงการลงทุนใดๆ จะต้องมีการประเมิน
• ทรัพยากรที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการ สิ่งนี้ไม่ได้หมายถึงการลงทุนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงกำลังการผลิตที่จำเป็นและความพยายามในการบริหารด้วย บางโครงการอาจต้องใช้ความพยายามอย่างมากของ CEO จนเขาไม่มีเวลาสำหรับธุรกิจหลัก

เอกสารอะไรบ้างที่ต้องส่งให้ผู้เข้าร่วมโครงการ

เอกสารหลักที่แสดงต่อผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนคือแผนธุรกิจ โดยเฉลี่ยแล้วจะใช้เวลาเตรียมการหนึ่งถึงสองเดือน แม้ว่าในบางกรณีที่ยาก ขั้นตอนอาจใช้เวลานานกว่านั้น คุณไม่ควรวางแผนสำหรับงานนี้น้อยกว่าหนึ่งเดือน เมื่อเตรียมแผนธุรกิจ ปัญหามากมายมักจะถูกเปิดเผย การขาดข้อมูลถูกเปิดเผย ดังนั้นจึงมักจะเป็นไปไม่ได้ที่จะย่นกรอบเวลา (ดู ).

หมอบอก

Dmitry Kalaev
รองผู้อำนวยการ Naumen มอสโก

จากประสบการณ์ส่วนตัวของฉัน ฉันสามารถพูดได้ว่าการเตรียมเอกสารสองฉบับเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผล: "สรุปโครงการ" และ "แผนธุรกิจ"

สรุปโครงการ- ภาพรวมโดยย่อของโครงการในสองถึงสี่หน้า รวมถึงส่วนต่อไปนี้: บริษัทและทีมงานโครงการ วัตถุประสงค์ของโครงการ คำอธิบายโดยย่อของหัวเรื่อง แนวคิดทางธุรกิจ สถานะของตลาด ภาพรวมของงานออกแบบ แหล่งเงินทุน เป็นการเตรียมพร้อมสำหรับนักลงทุน

แผนธุรกิจ- เอกสารที่มีรายละเอียดมากขึ้น ซึ่งประกอบด้วยหลายสิบหน้าและรวมถึงส่วนต่างๆ เช่น เป้าหมายและวัตถุประสงค์ของธุรกิจ ข้อมูลเกี่ยวกับองค์กร แผนการลงทุน วัตถุประสงค์ของการลงทุนและแหล่งที่มาของทรัพยากรทางการเงิน ลักษณะของผลิตภัณฑ์ (บริการ) ของบริษัท การวิเคราะห์ตลาด กลยุทธ์ทางการตลาด นอกจากนี้ แผนธุรกิจยังประกอบด้วยตัวชี้วัดที่คำนวณได้ของการหมุนเวียน ต้นทุนคงที่และผันแปร กำไรและความสามารถในการทำกำไรของการผลิต ระยะเวลาคืนทุน จุดคุ้มทุน

นอกจากนี้ การแบ่งโครงการขึ้นอยู่กับต้นทุนและระดับของผลกระทบต่อธุรกิจขององค์กร โดยธรรมชาติแล้ว โปรเจ็กต์ $5K ไม่ควรให้เหตุผลแบบเดียวกับโปรเจ็กต์ 1 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ในการเลือกโครงการที่ดีที่สุด คุณมักจะต้องเปรียบเทียบโครงการระหว่างกัน ดังนั้นควรเตรียมเอกสารในลักษณะเดียวกัน - สร้างกระบวนการที่ทำซ้ำได้ง่ายสำหรับการเตรียมโครงการลงทุน

โครงสร้างแผนธุรกิจ

แผนธุรกิจมักจะประกอบด้วยส่วนต่อไปนี้:

1. สรุปโครงการ: สั้น ๆ หนึ่งหรือสองหน้า คำแถลงวิทยานิพนธ์หลักและตัวชี้วัดสำคัญของโครงการ

2. ข้อมูลเกี่ยวกับบริษัท: ควรแสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการดำเนินโครงการที่คล้ายกับที่อธิบายไว้ในแผนธุรกิจ

3. โครงการ (คำอธิบาย) ของผลิตภัณฑ์: ข้อมูลเกี่ยวกับสาระสำคัญของโครงการและลักษณะของผลิตภัณฑ์หรือบริการที่นำเสนอสำหรับการดำเนินการ

4. แผนยุทธศาสตร์: ความได้เปรียบในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ โปรแกรมการพัฒนา เป้าหมายระยะยาวของบริษัทภายในกรอบของโครงการนี้

5. แผนการตลาด: การวิเคราะห์ตลาด กิจกรรมของคู่แข่ง แผนการส่งเสริมการขายผลิตภัณฑ์ การคาดการณ์ยอดขาย

6. การลงทุนและกิจกรรมการดำเนินงาน: คำอธิบายขั้นตอนของโครงการ ตลอดจนองค์ประกอบของต้นทุนการลงทุน การจัดกิจกรรมหลังการเปิดตัวโครงการ

7. แผนการเงิน: คาดการณ์งบประมาณและการคำนวณตัวบ่งชี้ที่จำเป็นทั้งหมด

8. การวิเคราะห์ความเสี่ยง: การประเมินภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นและผลกระทบต่อผลลัพธ์ของโครงการ รายละเอียดของมาตรการที่มุ่งลดความเสี่ยง

หมอบอก

Vitaly Konotop
หัวหน้าแผนกงบประมาณและควบคุม บริษัท Mir มอสโก

ในบริษัทของเรา ตามคำสั่งของผู้อำนวยการทั่วไป เอกสาร "กระบวนการสร้างและวิเคราะห์การศึกษาความเป็นไปได้ในการเปิดร้านค้าปลีก" ได้รับการอนุมัติแล้ว ข้อมูลที่รวบรวมบนวัตถุไปที่แผนกการเงินซึ่งคำนวณตัวชี้วัดหลักของโครงการ การตัดสินใจ (ไม่ว่าเราจะรับวัตถุนี้หรือไม่) จะทำโดยหน่วยงานกำกับดูแล - คณะกรรมการอสังหาริมทรัพย์ การประชุมมีสมาชิกในคณะกรรมการบริษัท ผู้อำนวยการทั่วไป และผู้จัดการระดับสูงอื่นๆ เข้าร่วมการประชุม ด้วยข้อสรุปที่เป็นบวก การศึกษาความเป็นไปได้จึงได้รับการประสานงานกับหน่วยงานต่างๆ อีกครั้ง และมีการออกคำสั่งให้บริษัทเริ่มโครงการ นอกจากนี้ พนักงานของหน่วยงานต่างๆ ยังจัดทำงบประมาณของโครงการลงทุน ซึ่งรวบรวมและวิเคราะห์โดยฝ่ายการเงิน

การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของโครงการ

สมมติว่าโครงการหนึ่งได้รับการพัฒนาและคุณจำเป็นต้องตัดสินใจเกี่ยวกับชะตากรรมในอนาคต ในการทำเช่นนี้ คุณต้องวิเคราะห์โครงการในห้าด้าน (รายงานที่คุณควรเรียกร้องจากผู้ใต้บังคับบัญชา)

1. การวิเคราะห์ทางเทคโนโลยีศึกษาวิธีการนำแผนเปิดโครงการที่เสนอไปปฏิบัติและความเป็นไปได้ของเงื่อนไขในการดำเนินงาน โครงการส่วนใหญ่มักล้มเหลว ไม่ใช่เพราะนักลงทุนประเมินความต้องการของตลาดผิด แต่เนื่องจากบริษัทไม่สามารถเปิดโครงการได้ตามแผนที่วางไว้ การวิเคราะห์ด้านเทคโนโลยีดำเนินการโดยผู้เชี่ยวชาญจากแผนกการผลิตเฉพาะทาง ซึ่งอยู่ภายใต้การควบคุมของฝ่ายการลงทุนเสมอ

2. การวิเคราะห์ทางกฎหมายการก่อสร้าง การขุด เภสัชกรรม - ในทุกอุตสาหกรรมเหล่านี้ แง่มุมทางกฎหมายอาจกลายเป็นเรื่องที่ซับซ้อนกว่าส่วนหลักและการลงทุนที่เหมาะสม โดยธรรมชาติแล้ว ผู้บริหารควรให้ความสำคัญกับประเด็นเหล่านี้มากขึ้น ทนายความของบริษัทเป็นผู้รับผิดชอบงานด้านนี้

3. การวิเคราะห์ทางการเงินและต้นทุนดำเนินการโดยการบริการทางการเงินและเศรษฐกิจ แบบจำลองทางการเงินสร้างขึ้นบนพื้นฐานของงบประมาณโครงการ ซึ่งช่วยให้คุณศึกษาจากทุกมุมมองและคำนวณโอกาส

4. การวิเคราะห์ประสิทธิผลของโครงการรวมถึงการคำนวณตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของโครงการแบบดั้งเดิม ขอแนะนำให้ใช้รายการคุณลักษณะเล็กๆ (จากสองถึงสี่) ที่สามารถคำนวณได้สำหรับโครงการส่วนใหญ่ของบริษัท โดยส่วนใหญ่ รายการนี้มีลักษณะดังนี้:

• ระยะเวลาคืนทุนที่มีส่วนลด (ระยะเวลาคืนทุน, PBP);
• มูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV);
• อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR)

ตัวชี้วัดทั้งหมดข้างต้นคำนวณจากการคาดการณ์กระแสเงินสดสำหรับโครงการลงทุน ดังนั้นงบกระแสเงินสดที่ถูกต้องสำหรับบริษัทจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง หากทำได้ยากด้วยเหตุผลใดก็ตาม ตัวบ่งชี้แบบคลาสสิกสามารถแทนที่ด้วยตัวบ่งชี้อื่นได้ แต่การทดแทนนั้นคำนึงถึงคุณสมบัติเฉพาะของแต่ละโครงการซึ่งไม่สามารถนำเสนอโซลูชันมาตรฐานได้ที่นี่

โดยหลักการแล้ว รายการเล็กๆ นี้สามารถเสริมได้ตามต้องการด้วยเครื่องมือวิเคราะห์และอินดิเคเตอร์ที่หลากหลาย อย่างไรก็ตาม ความต้องการนี้มักจะไม่เกิดขึ้น เนื่องจากโดยทั่วไปแล้ว โครงการลงทุนนั้นมีลักษณะที่ไม่แน่นอนอย่างที่สุด ซึ่งหมายความว่าความเป็นไปได้ในการใช้คณิตศาสตร์ทางการเงินนั้นมีจำกัด

5. การวิเคราะห์ความเสี่ยง.มีการประเมินว่าความเบี่ยงเบนในข้อมูลการคาดการณ์จะส่งผลต่อความสำเร็จของโครงการมากน้อยเพียงใด มีการศึกษาสถานการณ์จำลองต่างๆ สำหรับการดำเนินโครงการ และวิเคราะห์ความสูญเสียที่เป็นไปได้ของผู้เข้าร่วม ส่วนนี้จัดทำโดยผู้จัดการความเสี่ยง (ในกรณีที่ไม่มีผู้เชี่ยวชาญดังกล่าวในบริษัท ให้มอบหมายการวิเคราะห์ความเสี่ยงให้กับบริการทางการเงินและเศรษฐกิจ)

ผู้อำนวยการทั่วไปกล่าวว่า

มิคาอิล คาลินิน
ประธานคณะบริหารกลุ่มบริหารต้นทุน กรุงมอสโก

การวิเคราะห์การตลาดจัดทำโดยฝ่ายการตลาด ในความเห็นของฉัน จำเป็นต้องครอบคลุมพื้นที่ต่อไปนี้: การวิเคราะห์ตลาด การวิเคราะห์สภาพแวดล้อมการแข่งขัน การพัฒนาแผนการตลาดผลิตภัณฑ์ คุณภาพ (ความน่าเชื่อถือ) ของข้อมูลการตลาด

การวิเคราะห์ทางเทคนิคมักจะดำเนินการโดยบริการด้านวิศวกรรมของ บริษัท โดยมีส่วนร่วม (ถ้าจำเป็น) ของผู้เชี่ยวชาญที่แคบ พนักงานควรประเมินความสามารถทางเทคนิคของตนเองในการดำเนินโครงการ ระบุความเป็นไปได้ในการดึงดูดทรัพยากรเพิ่มเติม

ฝ่ายการเงินเป็นผู้ดำเนินการวิเคราะห์ที่รับผิดชอบและใช้เวลามากที่สุด จำเป็นต้องประเมินทั้งสภาพทางการเงินขององค์กรของคุณเอง (รวมถึงการวิเคราะห์งานในช่วงสามถึงห้าปีที่ผ่านมา การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรของการผลิตผลิตภัณฑ์ประเภทหลัก การพยากรณ์กำไรสำหรับงวดอนาคต รวมถึงที่ เวลาของการดำเนินโครงการ) และโครงการเอง (เพื่อกำหนดความต้องการการลงทุนขององค์กรสำหรับโครงการ แหล่งเงินทุน คาดการณ์กำไรและกระแสเงินสดในกระบวนการดำเนินโครงการ ประเมินตัวชี้วัดประสิทธิภาพ)

การวิเคราะห์อิทธิพลของปัจจัยภายนอก (นโยบายของรัฐในอุตสาหกรรม ฐานกฎหมายและใบอนุญาต ฯลฯ) และปัจจัยภายใน (คุณสมบัติการจัดการ ประสบการณ์ ฯลฯ) สามารถมอบหมายให้ผู้อำนวยการฝ่ายพัฒนากลยุทธ์หรือดำเนินการด้วยตนเอง

การวิเคราะห์ความเสี่ยงขั้นสุดท้ายควรดำเนินการโดยผู้จัดการโครงการ (บุคคลที่มีไหวพริบในเชิงพาณิชย์) ซึ่งจำเป็นต้องดำเนินการจากรูปแบบที่มองโลกในแง่ร้ายที่สุดในการดำเนินโครงการ

กลุ่มการจัดการต้นทุนพัฒนาและใช้เทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพสูงเพื่อเพิ่มธุรกิจ จัดการทรัพย์สินทางอุตสาหกรรมด้วยมูลค่ารวมกว่า 150 ล้านเหรียญสหรัฐ ดำเนินการใน 12 ภูมิภาคของสหพันธรัฐรัสเซีย ในปี 2546-2550 ผู้จัดการของกลุ่มได้พัฒนาและดำเนินการ 11 โครงการเพื่อนำผู้ประกอบการอุตสาหกรรมของอุตสาหกรรมการผลิตเครื่องจักร อาหารและปิโตรเคมีไปสู่การพัฒนาคุณภาพในระดับใหม่ในเวลาอันสั้น

ผู้อำนวยการทั่วไปกล่าวว่า

เอลล่า กิเมลเบิร์ก
ผู้อำนวยการทั่วไป หุ้นส่วนผู้จัดการของ S&G Partners มอสโก

ในการประเมินความน่าดึงดูดใจในการลงทุนของโครงการ ผู้อำนวยการทั่วไปต้องเข้าใจความเพียงพอขององค์ประกอบทางการตลาด (ดูกรณีศึกษา: สาเหตุของความล้มเหลวของโครงการ) ในการเตรียมการคำนวณ นักการเงินส่วนใหญ่ไม่ได้พึ่งพาข้อมูลการตลาด ซึ่งได้มาจากการวิจัยที่เกี่ยวข้องกับแผนการดำเนินงานที่คาดหวัง แต่ขึ้นอยู่กับความสามารถทางเทคโนโลยีของการผลิตในอนาคต (นั่นคือ จำนวนผลิตภัณฑ์ที่บริษัทสามารถผลิตได้ ). เมื่อได้รับรายงานดังกล่าวแล้ว ผู้อำนวยการทั่วไปต้องเข้าใจกลยุทธ์การขายของโครงการอย่างชัดเจน

โปรดทราบว่ามีตลาดที่การขายผลิตภัณฑ์ 100% ไม่ใช่โชค แต่เป็นข้อกำหนดทางกฎหมาย (เช่น ตลาดสำหรับโลหะและหินมีค่า น้ำมันและก๊าซ แร่ธาตุอื่นๆ รวมถึงตลาดที่หายาก - ซีเมนต์ โลหะ ไม้ซุง ) เป็นต้น) เป็นต้น) หากโครงการไม่จัดอยู่ในประเภทเหล่านี้ อันดับแรก ผู้อำนวยการทั่วไปต้องทำความเข้าใจให้ชัดเจนว่าบริษัทจะขายผลิตภัณฑ์จากที่ใดและราคาเท่าไหร่ ส่วนแบ่งการตลาดที่มีแนวโน้มดี และแผนของคู่แข่งคืออะไร . ข้อมูลนี้รวบรวมและวิเคราะห์โดยนักการตลาดซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการเตรียมโครงการ

S&G Partners ก่อตั้งขึ้นในปี 2549 ให้บริการด้านการให้คำปรึกษาทางการเงิน การควบรวมกิจการ (M&A) การออกแบบการลงทุน การก่อสร้าง และการกำกับดูแลด้านการเงิน ลูกค้าหลัก: CJSC MFC Gras, OJSC Nechernozemagropromstroy, Deloitte & Touch, Khoory Investment (UAE)