Инвестиционный климат - это условия для приложения капитала, прежде всего иностранного.
Инвестиционный климат определяется прежде всего экономическими условиями для капитала, но важное значение имеют социальные и политические условия, в которых действует инвестор (забастовки, социальные волнения, угроза войны и т.д.).
Обычно инвестиции делятся на:
o прямые - вложения в реальные активы (производство), в управлении которыми участвует инвестор;
o портфельные (финансовые) - вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - иногда оформляются как прямые ;
o реальные - финансовые вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т. д. включая затраты оборотного капитала;
o проектные - кредиты, предоставляемые реальному или потенциальному собственнику для реализации прибыльного инновационного проекта.
Инвестиционный климат включает объективные возможности страны или региона (инвестиционный потенциал ) и условия деятельности инвестора (инвестиционный риск ).
Понятно, почему для принятия решений недостаточно рассматривать только потенциал или только риски. Регион может быть первоклассным с точки зрения потенциала -- например, там есть сырьевые ресурсы или богатое население, -- но если политическая обстановка нестабильна или настолько загрязнена окружающая среда, что еще одного заводика население просто не выдержит, то на инвестиции мало кто решится. И наоборот, регион может быть тих, как тамбовский лес после отстрела пресловутых волков, но делать там инвестору просто нечего.
Инвестиционный потенциал (инвестиционная емкость территории) складывается как сумма объективных предпосылок для инвестиций, зависящая как от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от их экономического "здоровья". Потенциал страны или региона в своей основе характеристика количественная, учитывающая основные макроэкономические показатели, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т. п.), потребительский спрос населения и др.
Инвестиционный риск характеризует вероятность потери инвестиций и дохода от них. Он показывает, почему не следует (или следует) инвестировать в данное предприятие, отрасль, регион или страну. Риск как бы суммирует правила игры на инвестиционном рынке. В отличие от инвестиционного потенциала многие из этих правил могут измениться в одночасье -- так, как меняются настроение и мнение человека. Поэтому по сути риск -- характеристика качественная. Степень инвестиционного риска зависит от политической, социальной, экономической, экологической, криминальной ситуаций.
В межгосударственном сопоставлении законодательство является важнейшей составляющей инвестиционного риска. Специфика межрегионального подхода состоит в том, что на территории большинства регионов действует единый общегосударственный или, применительно к России, "общефедеральный" законодательный фон, который слегка видоизменяется в отдельных регионах (субъектах федерации) под воздействием региональных законодательных норм, регулирующих инвестиционную деятельность только в пределах своих полномочий. Кроме того, законодательство, как правило, не только влияет на степень инвестиционного риска, но и регулирует возможности инвестирования в те или иные сферы или отрасли, определяет порядок использования отдельных факторов производства -- составляющих инвестиционного потенциала региона.
Инвестиционный климат, как любое сложное понятие трактуется различными авторами по-разному. В основном экономисты представляют данное понятие, как совокупность ряда условий и факторов, присущих в данный момент государству (региону) и привлекающих либо отталкивающих потенциальных инвесторов.
В качестве базового подхода к понятию инвестиционного климата, можно выделить следующее определение, данное в финансово-кредитном энциклопедическом словаре под общей редакцией Грязновой А.Г.:
«Инвестиционный климат - это совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала» Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Колл. авторов; под общ. ред. А.Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2002. - С.359.
Оценка инвестиционного климата предполагает учет:
экономических условий (состояния макроэкономической среды, динамики ВВП, национального дохода, объемов производства промышленной продукции, инфляции, развития высокотехнологичных производств, положения на рынке труда, ситуации в денежно-кредитной, финансовой, бюджетной, налоговой, валютной системах и т.п.);
государственной инвестиционной политики (степени государственной поддержки иностранных инвестиций, возможности национализации иностранного имущества, участия в международных договорах, соблюдения соглашений, преемственности политической власти, устойчивости государственных институтов и эффективности их деятельности и т.д.);
нормативно-правовой базы инвестиционной деятельности (статуса регламентирующих документов и порядка их корректировки, параметров ввода и вывода инвестиций из страны, налогового, валютного и таможенного режима, порядка создания, регистрации, деятельности, отчетности, слияния и ликвидации фирм, мер регулирования и контроля над их деятельностью, урегулирования споров);
информационного, фактологического, статистического материала о состоянии различных факторов, определяющих инвестиционный климат.
В качестве элементов инвестиционного климата выделяют инвестиционный риск и инвестиционный потенциал.
Инвестиционный потенциал - это способность рассматриваемой экономической системы к достижению максимального результата в данных условиях.
Инвестиционный риск - это любой риск, возникающий в процессе инвестиционной деятельности и характеризующийся вероятностью потери инвестиций, а так же недополучения или не получения дохода от них.
В качестве синонима к понятию «инвестиционный климат» часто используется понятие «инвестиционная привлекательность».
Инвестиционная привлекательность - характеристика актива, учитывающая удовлетворение интереса конкретного инвестора по соотношению «риск-отдача на вложенный капитал - горизонт владения активом» Теплова Т. В. Инвестиции: учебник для вузов / Т.В.Теплова. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. - С.31. Здесь особо отмечается субъективность данного понятия.
Методики оценки, как инвестиционного риска, так и инвестиционного потенциала весьма разнообразны (зависят от разработчика) и постоянно актуализируются.
По данным рейтингового агентства Эксперт РА в 2011 году в России наблюдался, хоть и слабый, экономический рост. Вследствие этого снижаются среднестрановые риски. Исключение составляет только экологический риск, который при дополнительной загрузке промпредприятий и росте числа автовладельцев немного вырос (график №1). По мнению Эксперт РА значительно снизился и главный риск для инвесторов - управленческий, под которым понимается в основном эффективность работы региональной администрации.
График №1. Динамика среднестрановых рисков.
По данным «Национального Рейтингового Агентства» (НРА) Россия по итогам 2011 года заняла в комплексном рейтинге инвестиционной привлекательности 116 место, поднявшись, таким образом, на 2 позиции относительно результата 2010 года Комментарии к комплексному рейтингу инвестиционной привлекательности © 2013, «Национальное Рейтинговое Агентство» URL: http://www.ra-national.ru/ratings/world-raitings/index-raiting/index-raiting-comment/.
Список страновых рейтингов, используемых для расчета рейтинга инвестиционной привлекательности, следующий Комментарии к комплексному рейтингу инвестиционной привлекательности © 2013, «Национальное Рейтинговое Агентство» URL: http://www.ra-national.ru/ratings/world-raitings/index-raiting/index-raiting-comment/:
Индекс экономической свободы (Index of Economic Freedom - The Heritage Foundation), включает в себя 10 самостоятельных индексов.
Индекс условий ведения бизнеса (Doing Business - World Bank Group), включает в себя 10 параметров.
Индекс конкурентоспособности стран мира (Global Competitiveness Index rankings - World Economic Forum).
Индекс развития человеческого потенциала (ООН).
Индекс процветания стран мира Института Legatum (The Legatum Prosperity Index).
Индекс восприятия коррупции (Corruption Perceptions Index - Transparency International).
Индекс демократии (The Economist Intelligence Unit), включает в себя 5 самостоятельных индексов.
Анализируемые рейтинги оценивают страны мира по различным критериям: эффективности государственного управления, конкурентоспособности национальной экономики, качеству жизни населения, уровню коррупции и рисков, связанных с ведением бизнеса.
Анализ данных индексов агентством НРА выявляет положительную динамику в рейтингах условий ведения бизнеса, человеческого развития, процветания и восприятия коррупции. Однако отмечается, что позиции России в таких рейтингах все же остаются крайне невысокими.
По данным анализа НРА параметры, характеризующие качество государственного управления и регулирования экономики с прошлого года положительной динамики не показали. Россия сохранила свои прошлогодние позиции Комментарии к комплексному рейтингу инвестиционной привлекательности © 2013, «Национальное Рейтинговое Агентство» URL: http://www.ra-national.ru/ratings/world-raitings/index-raiting/index-raiting-comment/.
Составляющие инвестиционного климата. Инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, инвестиционная привлекательность.
Введение
Инвестиционный климат
Введение……………………………………………………………………………………….....
- Составляющие инвестиционного климата. Инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, инвестиционная привлекательность……………………………………………
- Оценка инвестиционного климата………………………………………………………….
- Оценка инвестиционной привлекательности России………………………………..........
- Инвестиционный климат регионов России………………………………………………...
- Практическое задание……………………………………………………………………….
Список использованной литературы……………………………………………………...........
Учебная цель данной работы – изучить сущность, цели и содержание инвестиционного климата для процесса инвестирования.
Инвестиции (капитальные вложения) - совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство базовых фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции охватывают и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину ʼʼкапитальные вложенияʼʼ, и ʼʼфинансовыеʼʼ (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом бирже вой игры на рынке ценных бумаᴦ. Переход России к рыночной системе экономических отношений порождает множество связанных с этим проблем, среди которых одно из главенствующих положений занимают проблемы инвестирования. Без создания заинтересованности потенциальных инвесторов в расширении объёмов вложений в отечественную экономику в принципе невозможно решить задачи формирования новых хозяйственных связей, развития производства, повышения благосостояния граждан, возрождения авторитета страны на мировой арене. Ни одна страна не может развивать свою экономику без иностранных инвестиций, даже США не может позволить себе этого. Особенно это касается нашей страны, в которой внутренние инвестиции крайне малы. Ведь не для кого не секрет, что наши граждане не вкладывают свои деньги в Россию, по соображению безопасности, они предпочитают вкладывать деньги в зарубежные банки. В журнале ʼʼэкономистʼʼ определены основные направления инвестиционной политики: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений. Решение этих задач должно способствовать улучшению инвестиционного климата России и, как следствие, росту её инвестиционной привлекательности.
В данной работе содержится краткая оценка инвестиционной привлекательности России, а также инвестиционный климат отдельных регионов в сравнении. Приведена характеристика Калининградской области с точки зрения потенциального инвестора.
В рыночной экономике совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно правовых и географических факторов, присущих какой-либо стране, привлекающих и отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом .
Понятие инвестиционного климата отличается сложностью и комплексностью и может рассматриваться как на макро-, так и на микроэкономическом уровне. Традиционно понятие инвестиционного климата означает наличие таких условий инвестирования, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования. На макроуровне это понятие включает в себя показатели политической (включая законодательство), экономической и социальной среды для инвестиций. К примеру, для потенциальных иностранных инвесторов при анализе политической ситуации решающую роль играют политика государства в отношении иностранных инвестиций, вероятность национализации иностранного имущества, участие страны в системах международных договоров по различным вопросам, прочность государственных институтов, преемственность политической власти, степень государственного вмешательства в экономику и т.д. На инвестиционном климате отрицательно сказываются не только прямые ограничения деятельности иностранных фирм, содержащиеся в законодательстве, но и нечеткость и, особенно, нестабильность законодательства принимающей страны, поскольку эта нестабильность лишает инвестора возможности прогнозировать развитие событий, что снижает рентабельность вложений.
На микроуровне инвестиционный климат проявляет себя через двусторонние отношения инвестора (частного или юридического лица) и конкретных государственных органов, хозяйственных субъектов-поставщиков, клиентов, банков, небанковских финансовых структур, а также профсоюзов и трудовых коллективов государства (региона) - реципиента инвестиций. На этом уровне происходит конкретизация обобщенной оценки инвестиционного климата в ходе реальных экономических, юридических, культурных контактов иностранной фирмы с новой для нее средой.
Понятия инвестиционного климата на макро- и микроуровне воспринимаются инвесторами как единое целое, поскольку любые законодательные и нормативно-правовые усилия правительства по формированию благоприятного инвестиционного климата бывают заблокированы нормотворчеством местных властей, а усилия на местном уровне по созданию льготного хозяйственного режима для иностранных инвестиций зачастую могут компенсировать некоторые изъяны действий центрального правительства. В последнее время именно эта сторона взаимоотношений между инвестором и государством становится определяющей.
Объектом инвестирования могут выступать отдельный инвестиционный проект, предприятие, корпорация, город, регион, отрасль, государство. Нетрудно выделить то общее, что ставит их в один ряд, а именно: наличие собственного бюджета и собственной системы управления. Объект каждого уровня (и, соответственно, его инвестиционная привлекательность) обладает собственным набором значимых свойств, но регион в данном ряду занимает особое место: в силу особенностей он имеет свою специфику и в то же самое время, в силу целостности структуры, не является уникальным. Именно эта особенность позволяет сравнивать регионы между собой.
Существует ряд показателей, без анализа которых нельзя принять решение о целесообразности инвестирования конкретного предприятия в конкретном регионе. При этом в условиях продолжающегося экономического кризиса, неустойчивости экономической ситуации большинство характеристик социально-экономического развития на региональном уровне не только варьирует в широком диапазоне, но и испытывает воздействие разнонаправленных тенденций. В таких условиях оценка перспектив инвестирования на базе анализа определенного набора одинаковых по каждому региону показателей существенно затруднена и может оказаться практически бесполезной. По одному показателю регион или страна будет отнесен к зоне благоприятного инвестирования, по другому - к зоне подавленной инвестиционной активности. По этой причине в настоящее время в экономико-инвестиционной теории и практике обычно используются интегральные критерии оценки эффективности инвестиционной деятельности в регионах. Наиболее общей характеристикой перспектив инвестиционной деятельности является инвестиционный климат . Именно в связи с этим крайне важное значение приобретает понятие регионального инвестиционного климата.
Региональный инвестиционный климат представляет собой систему правовых, экономических и социальных условий инвестиционной деятельности, формирующихся под воздействием широкого круга взаимосвязанных процессов, подразделяющихся на свои макро-, микро- и собственно региональные уровни управления, отражающие как объективные возможности региона к развитию и расширению инвестиционной деятельности, характеризующие его инвестиционный потенциал, так и условия деятельности инвесторов (инвестиционный риск), создающих предпосылки для появления устойчивых инвестиционных мотиваций и оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков.
Существует несколько характеристик инвестиционного климата͵ а именно:инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, инвестиционная привлекательность.
Инвестиционная привлекательность зависит от трех условий: благоприятной инвестиционной ситуации, инвестиционного климата в отрасли и регионе, а также от наличия преимуществ, которые принесут инвестору дополнительную прибыль или уменьшат риск.
Инвестиционная ситуация характеризуется инвестиционной активностью и эффективностью инвестиционных процессов
Инвестиционный потенциал представляет собой качественную характеристику, учитывающую основные макроэкономические характеристики в виде суммы объективных предпосылок для инвестиций и зависящую как от наличия и разнообразия сфер и объектов инвестирования, так и от экономического развития региона.
Инвестиционный потенциал региона складывается из следующих базовых частных потенциалов (каждый из которых, в свою очередь, характеризуется целой группой показателей):
- ресурсно-сырьевого (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами базовых видов природных ресурсов);
- трудового (трудовые ресурсы и их образовательный уровень);
- производственного (совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе);
- инновационного (уровень развития науки и внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе);
- институционального (степень развития ведущих институтов рыночной экономики);
- инфраструктурного (экономико-географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность);
- финансового (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона);
- потребительского (совокупная покупательная способность населения региона).
Исследования показывают, что наибольший вклад в формирование инвестиционного потенциала вносят факторы, накопленные в процессе длительной хозяйственной деятельности, такие, как инфраструктурная освоенность территории, инновационный потенциал и интеллектуальный потенциал населения.
Существует несколько классификаций факторов, оказывающих наибольшее влияние на предпочтения инвесторов и относящихся к наиболее существенным элементам инвестиционного климата региона.
1. В соответствии с ведущим западным экономистом Бэрри :
· политическую стабильность;
· темпы экономического роста;
· конвертируемость валюты;
· расходы на заработные платы и производительность труда;
· краткосрочный кредит; долгосрочный кредит и собственный капитал;
· отношения к иностранным инвестициям и прибылям;
· национализацию;
· возможность реализации договора;
· организацию связи и транспорта;
· местное управление и наличие партнера;
· возможность использовать экспертов и услуги.
2. Выделяют и другую, классифицированную с точки зрения комплексного анализа, группу факторов.
1.Политические факторы:
· распределение политических симпатий населения по результатам последних парламентских выборов;
· общая оценка стабильности законодательных и исполнительных структур;
· распределение власти между различными политическими группами и партиями, влияние оппозиции региональных политических сил;
· влияние различных этнических и религиозных групп, состояние межнациональных отношений;
· ограничительные меры политического характера, необходимые для удержания власти.
2.Социальные факторы:
· социальные условия проживания населения (плотность населения, прожиточный минимум и др.);
· социальная стабильность (уровень социальной напряженности);
· наличие социальных конфликтов (демонстрации, забастовки и др.);
· уровень развития социальной сферы;
· нестабильность вследствие возможных насильственных действий (неконституционные изменения и др.).
3.Экономические (наиболее влиятельные) факторы:
· структура экономики региона;
· тенденции в экономическом развитии региона;
· сложившийся уровень инвестиционной активности;
· емкость существующего местного и мирового рынков и возможность их расширения (по производству данного вида продукции, услуги);
· условия сбыта (состояние товаропроводящей сети, удаленность рынков сбыта) и уровень цен на продукцию, услуги на местном, международном рынках, а также объём импорта аналогичных товаров и позиции поставщиков-конкурентов;
· экономическая политика правительства по развитию инвестируемых отраслей;
· допустимая доля зарубежного участия в капитале предприятия;
· возможности перевода дивидендов за рубеж;
· возможности получения кратко- и долгосрочных кредитов на внутренних и мировых рынках банковского ссудного капитала и капитала небанковских финансовых структур;
· возможности мобилизации финансовых средств за счёт выпуска ценных бумаг;
· уровень инфляции;
· конвертируемость национальной валюты;
· активность в реализации экономических реформ;
· наличие высокоэффективных инвестиционных объектов;
· наличие перспективного партнера.
4.Экологические факторы:
· уровень загрязнения окружающей среды;
· природно-климатические условия в регионе;
· уровень радиационного загрязнения окружающей среды.
5.Криминальные факторы:
· уровень криминогенной опасности (преступности) в регионе с учетом тяжести преступлений;
· заказные убийства;
· коррумпированность структур власти;
6.Финансовые факторы:
· степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий;
· система налогообложения (объем налоговой базы; система льгот, в т.ч. региональных и муниципальных);
· состояние платежного баланса;
· прибыльность предприятий региона.
7.Ресурсно-сырьевые факторы:
· средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами базовых видов природных ресурсов;
· ресурсно-сырьевая обеспеченность региона.
8.Трудовые факторы:
· наличие трудовых ресурсов;
· профессионально-образовательный уровень трудовых ресурсов;
· наличие квалифицированной рабочей силы.
9.Производственные факторы:
· совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе;
· особенности отраслевой специализации;
· результаты производственной деятельности;
· наличие и размещение необходимых для производства компонентов (производительных сил): энергии, сырья, оборудования, инфраструктуры и т.д.;
· наличие экспортного потенциала.
10.Инновационные факторы:
· уровень развития науки;
· инновационный уровень разработки и внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе;
· интеллектуально-образовательный уровень населения.
11.Инфраструктурные факторы:
· экономико-географическое положение региона;
· территориальное размещение региона (близость к внешним границам, регионам-поставщикам и регионам-потребителям);
· инфраструктурная освоенность, обустроенность и обеспеченность региона;
· развитие инфраструктуры системы коммуникаций на данной территории.
12.Потребительские факторы:
· потребительский потенциал;
· совокупная покупательная способность населения региона.
13.Институциональные факторы:
· степень развития ведущих институтов рыночной экономики;
· степень развития инфраструктуры рыночной экономики;
· наличие инвестиционной инфраструктуры.
14.Законодательные факторы:
· юридические условия инвестирования в те или иные сферы или отрасли;
· степень развития (состояние) законодательной базы;
· наличие механизмов гарантий и защиты инвестиций и уровень их охвата;
· порядок использования отдельных факторов производства.
Инвестиционный риск - это риск потери всего инвестируемого капитала, а также ожидаемого дохода.
При оценке инвестиционного климата каждого региона в общем случае учитываются следующие типы рисков (связанных и в значительной степени предопределяющих инвестиционный риск):
- экономический ;
- финансовый ;
- политический ;
- социальный ;
- экологический ;
- криминальный ;
- законодательный.
Важнейшей составляющей инвестиционного риска является законодательство. Специфика межрегионального подхода состоит по сути в том, что на территории большинства регионов действует единый общегосударственный законодательный фонд, видоизменяющийся в отдельных субъектах государства под воздействием региональных законодательных норм, регулирующих инвестиционную деятельность в пределах своих полномочий. Законодательство не только влияет на степень инвестиционного риска, но и регулирует возможности инвестирования в те или иные сферы и отрасли, определяет порядок использования отдельных факторов производства, то есть влияет также на инвестиционный потенциал региона. При расчете этого риска учитываются как государственные, так и региональные законы и нормативные акты, а также документы, непосредственно регулирующие инвестиционную деятельность или затрагивающие ее косвенно.
Составляющие инвестиционного климата. Инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, инвестиционная привлекательность. - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Составляющие инвестиционного климата. Инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, инвестиционная привлекательность." 2017, 2018.
Введение……………………………………………………………………………………….....
- Составляющие инвестиционного климата. Инвестиционный потенциал, инвестиционный риск, инвестиционная привлекательность……………………………………………
- Оценка инвестиционного климата………………………………………………………….
- Оценка инвестиционной привлекательности России………………………………..........
- Инвестиционный климат регионов России………………………………………………...
- Практическое задание……………………………………………………………………….
Список использованной литературы……………………………………………………...........
Учебная цель данной работы - изучить сущность, цели и содержание инвестиционного климата для процесса инвестирования.
Уровень инфляции;
Конвертируемость национальной валюты;
Активность в реализации экономических реформ;
Наличие высокоэффективных инвестиционных объектов;
Наличие перспективного партнера.
4. Экологические факторы:
Уровень загрязнения окружающей среды;
Природно-климатические условия в регионе;
Уровень радиационного загрязнения окружающей среды.
5. Криминальные факторы:
Уровень криминогенной опасности (преступности) в регионе с учетом тяжести преступлений;
Заказные убийства;
Коррумпированность структур власти;
6. Финансовые факторы:
Степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий;
Система налогообложения (объем налоговой базы; система льгот, в том числе региональных и муниципальных);
Состояние платежного баланса;
Прибыльность предприятий региона.
7. Ресурсно-сырьевые факторы:
Средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов;
Ресурсно-сырьевая обеспеченность региона.
8. Трудовые факторы:
Наличие трудовых ресурсов;
Профессионально-образовательный уровень трудовых ресурсов;
Наличие квалифицированной рабочей силы.
9.Производственные факторы:
Совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе;
Особенности отраслевой специализации;
Результаты производственной деятельности;
Наличие и размещение необходимых для производства компонентов (производительных сил): энергии, сырья, оборудования, инфраструктуры и т.д.;
Наличие экспортного потенциала.
10. Инновационные факторы:
Уровень развития науки;
Инновационный уровень разработки и внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе;
Интеллектуально-образовательный уровень населения.
11. Инфраструктурные факторы:
Экономико-географическое положение региона;
Территориальное размещение региона (близость к внешним границам, регионам-поставщикам и регионам-потребителям);
Инфраструктурная освоенность, обустроенность и обеспеченность региона;
Развитие инфраструктуры системы коммуникаций на данной территории.
12. Потребительские факторы:
Потребительский потенциал;
Совокупная покупательная способность населения региона.
13. Институциональные факторы:
Степень развития ведущих институтов рыночной экономики;
Степень развития инфраструктуры рыночной экономики;
Наличие инвестиционной инфраструктуры.
14. Законодательные факторы:
Юридические условия инвестирования в те или иные сферы или отрасли;
Степень развития (состояние) законодательной базы;
Наличие механизмов гарантий и защиты инвестиций и уровень их охвата;
Порядок использования отдельных факторов производства.
Инвестиционный риск - это риск потери всего инвестируемого капитала, а также ожидаемого дохода.
При оценке инвестиционного климата каждого региона в общем случае учитываются следующие типы рисков (связанных и в значительной степени обусловливающих инвестиционный риск):
Экономический;
Финансовый;
Политический;
Социальный;
Экологический;
Криминальный;
Законодательный.
Важнейшей составляющей инвестиционного риска является законодательство. Специфика межрегионального подхода заключается в том, что на территории большинства регионов действует единый общегосударственный законодательный фонд, видоизменяющийся в отдельных субъектах государства под воздействием региональных законодательных норм, регулирующих инвестиционную деятельность в пределах своих полномочий.
Законодательство не только влияет на степень инвестиционного риска, но и регулирует возможности инвестирования в те или иные сферы и отрасли, определяет порядок использования отдельных факторов производства, то есть влияет также на инвестиционный потенциал региона. При расчете этого риска учитываются как государственные, так и региональные законы и нормативные акты, а также документы, непосредственно регулирующие инвестиционную деятельность или затрагивающие ее косвенно.
Инвестиционный климат и его составляющие
Введение…………………………………………………………………………..3
1.Теоретические основы формирования инвестиционного климата…………5
1.1.Инвестиционный климат как экономическая категория и его составляющие……………………………………………………………………..5
1.2.Факторы, влияющие на инвестиционный климат…………………………11
1.3.Анализ сложившихся инструментов формирования привлекательности инвестиционного климата………………………………………………………13
2.Анализ инвестиционного климата Российской Федерации на современном этапе развития и возможности его улучшения………………………………...20
2.1.Оценка состояния инвестиционного климата РФ ……………...................20
2.2.Анализ влияния внешней среды на инвестиционный климат региона……………………………………………………………………………23
Заключение……………………………………………………………………….32
Список использованных источников…………………………………...............33
Введение
Привлечение инвестиций в народное хозяйство актуально, прежде всего, тем, что позволяет возродить отечественное производство на новой технологической основе, а тем самым - на конкурентоспособной основе. Это предполагает формирование доверия к российскому, правительству и снижению рискованности инвестиционной среды. Российский рынок - один из привлекательных для иностранных инвесторов, однако, он также и один из самых непредсказуемых. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми рейтинговыми агентствами и служит ориентиром оценки возможной эффективности вложений.
Проблема создания благоприятного инвестиционного климата и привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику будет приобретать исключительную остроту в ближайшие годы. Перед Россией стоит важная задача полной модернизации и реиндустриализации экономики, реализация которой потребует колоссальных капиталовложений. По оценкам Министерства экономического развития РФ в течение 20 ближайших лет для этого потребуются инвестиции не менее 2,5 трлн. рублей, что составляет около 100 млрд. рублей в год. Очевидно, что уже в ближайшее время потребуются кардинальные изменения в подходе России, как к привлечению иностранных инвестиций, так и эффективному использованию отечественных. Следовательно, при разработке инвестиционной политики, наряду с программой улучшения базовых факторов, необходимо разработать и реализовать индивидуальные программы по отношению к прямым и портфельным инвесторам.
Целью данной работы является анализ сущности инвестиционного климата, изучение его составляющих, а также исследование управления им в России. Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Раскрыть сущность инвестиционного климата как экономической категории и исследовать его составляющие;
Выявить факторы, влияющие на инвестиционный климат;
Проанализировать сложившиеся инструменты формирования привлекательности инвестиционного климата;
Определить проблемы перехода от инвестиционной политики развития региона к формированию привлекательного инвестиционного климата;
Проанализировать влияние внешней среды на инвестиционный климат региона.
Предметом исследования являются экономические, организационные и управленческие отношения, возникающие в процессе формирования инвестиционного климата.
Объектом исследования являются экономические системы различных уровней управления, включая государственный, региональный, предприятий РФ.
