Možda čak i pretpostavlja da su sami fondovi podijeljeni u nekoliko vrsta, s različitim potencijalnim prinosom, ulaganjem i minimalnim unosom iznosi zaklade. Stoga, za početak, trebali biste više detaljnije naučiti o njima. I tada je tada definirana s izborom. Uostalom, to je iz vašeg odabira da će rezultirajući prinos ovisiti.
Sredstva fonda. Za one koji ne mogu odlučiti o izboru. Upravitelj će učiniti sve za vas. Novac se distribuira na više pyphams u određenom omjeru. Nedostatak je dvostruki troškovi. Plaćate naknadu zaklada fonda, što zauzvrat nosi troškove pri kupnji drugih muslinjaka. I to u konačnici smanjuje ukupni prinos.
Fondovi ulaganje u venture. Karakterizirane visokim rizicima. Novac se ulaže u obećavajuće projekte na razini pokretanja. U 80% slučajeva vlasnici PAEV-a su u minusu. Međutim, preostalih 20% donosi takav profit koji više puta preklapaju dobivene gubitke.
Izravni investicijski fondovi. Ulagati izravno na zalihe specifično poduzeće (Tvrtke) nisu poslane za otvorenu prodaju.
Sredstva za nekretnine.Ulaganje novca u izgradnju ili kupnju nekretnina za svoju daljnju prodaju ili najam.
Hipotekarni fondovi. Ulagati u kupnju hipoteke hipotekarni krediti, Dobit se formira plaćanjem kamata na hipoteku zajmoprimaca od glavnog duga.
Novčani fondovi. Dopusti sigurnosni sredstva za kratko vrijeme. Skoro isto depoziti banaka sa sličnim prinosom. Naknada od dioničara se ne uzima.
Sredstva za nekretnine, hipoteka, izravne i ulaganja ulaganja koriste se samo u zatvorenim uzajamnim investicijskim fondovima. I u pravilu, njihov prosječni prinos je mnogo veći od ostalih. Ali ... minimalni trošak Ulaz u takva sredstva počinje od nekoliko stotina tisuća rubalja. Stoga oni nisu dostupni za većinu običnih investitora s malim početnim kapitalom.
U saveznom zakonu Ruske Federacije "o međusobnim doprinosima ulaganja" (FZ-156 od 29.11.2001 Zatvoreni investicijski fond za ulaganje (ZPIF). Razmotrite svaku vrstu detalja.
Otvoreni fond (OPIF)
PAI, prebačen u Opif, investitor ima pravo kupiti ili prodati u bilo kojem trenutku. Slično tome, zbog dolaznog i odlaska imovine, OPIF se može proširiti i smanjiti. Štoviše, nije potrebno provesti kolekcije dioničara kako bi se dobilo dopuštenje za promjenu kapitala - povećanje ili smanjenje. U pravilu, ulaganja dioničara ovaj fond Provodi se u imovini s visokim stupnjem likvidnosti.
Interval fond (ipif)
Glavna razlika između IPIF iz OPUF - investitora ima pravo kupiti ili prodati uloženi Pais isključivo u određenim vremenskim razdobljima - intervale koji se unaprijed komuniciraju i obično su jednom u četvrtini.
Zatvorena zaklada (ZPIF)
U ZPIF-u, investitor ima pravo na kupnju PAI-a samo pri formiranju fonda ili dodatnog izdanja. Predstaviti društvo za upravljanje PAI za otplatu investitora može se isključivo na kraju mandata Ugovora o upravljanju povjerenjem. Osim toga, broj fiksnih fiksnih strasti. Bez pristanka dioničara, stvaranje dionica i njihovih dodatno izdanje.
U pravilima upravljanje povjerenjem (Sporazum) nužno ukazuju na uvjete, učestalost i postupak za dobivanje prihoda od strane dioničara. Zbog nedostatka mogućnosti da se isplatiti u kratkom vremenu, ulaganje povjerenih društava za upravljanje imovinom se provode u imovini s niskim stupnjem likvidnosti - u hipotekarnim hipotekama, nekretninama i venture projekti, Tijekom razdoblja CPIF-a, porez na imovinu i porez na dohodak se ne plaća. Od trenutka otplate, udio dioničara izračunava se i plaća u proračun poreza na dohodak.
Zakonodavstvo je dopušteno transformirati uzajamne investicijske fondove - od intervala na otvoreno, od zatvorenog do intervala.
Financijsko tržište pruža posebnu skupinu investicijskih investicijskih fondova - za kvalificirane investitore. Takva sredstva mogu biti zatvorena i interval, dok su u investicijski parovi uključeni u njih imaju ograničenja u prometu. U ovom fondu nema posjed parova osobama koje nisu uključene u popis kvalificiranih investitora. Osim toga, zabranjeno je otkrivanje unutarnjih informacija o vlasništvu Fonda. Međutim, PAIS Fonda za kvalificirane investitore navedene su na RTS i MICEX burze, ali trgovina se provodi u posebnom zatvorenom načinu rada s ograničenjem pristupa.
U skladu s propisima o sastavu i strukturi imovine, pifori su podijeljeni u 15 kategorija: dionice, obveznice, mješovite, indeks, zalihe, gotovinu, robu, živicu, najam, hipoteka, nekretnine, izravna ulaganja, pothvat, kredit i umjetničke vrijednosti. Treba biti poznato da su takve kategorije kao izravna ulaganja, pothvat, kredit i zaštita namijenjene isključivo za kvalificirane investitore.
Klasifikacija učinaka za investicijske objekte - Kategorije:
|
Opif |
Ipif |
Čep |
|
obveznice |
obveznice |
obveznice |
|
mješovit |
mješovit |
mješovit |
|
indeks |
indeks |
indeks |
|
monetarni |
monetarni |
monetarni |
|
zaliha |
zaliha |
zaliha |
|
roba |
roba |
|
|
nekretnina |
||
|
hipoteka |
||
|
umjetničke vrijednosti |
||
|
kreditne |
||
|
ulagati |
||
|
izravna ulaganja |
Pyves dionice su najpopularnija kategorija od privatnih investitora, čini se za najveći udio u IPIF i OPIF tržištu. Izravno na zalihama, možete uložiti najmanje 50% imovine uključene u lice, ali tromjesečno najmanje 2/3 od ukupnog broja radnih dana. U portfelju dionica, osim dionica, dopušteno je ne više od 40% obveznica.
Obveznice međusobne obveznice se tradicionalno koriste u recesiji cijena na tržištima, omogućuju vam da dobijete male, ali stabilni prihod, Dužnički vrijednosni papiri ne smiju prelaziti 50% portfelja dionica, ne smije se dopustiti više od 20% udjela dionica.
Fivice su mješoviti - u popularnosti zauzimaju drugo mjesto. To je nešto prosječno između kategorija investicijskih fondova koji su gore opisani. Dopušten je bilo koji odnos u portfelju dionica i obveznica, ali njihov ukupni iznos ne smije prelaziti 70%.
Pyyse Indian - trenutno su predstavljeni isključivo sredstvima dionica. Glavna razlika je - u ciljanom indeksu, sastav FIF mora odgovarati kompoziciji što je više moguće. vrijedne papire, Odstupanja je dopuštena ne više od 3%. Preporuča se koristiti indeks mutiji koji počinju dioničari - u usporedbi s istim razdobljem profitabilnosti temelja s indeksom, moguće je lako odrediti performanse tvrtke za upravljanje.
PIF gotovina - baš kao i međusobne obveznice, djeluju kao zaštitni alat. Profitabilnost tih sredstava je beznačajna, ali u usporedbi s depozitima, stupanj likvidnosti je veći.
Sredstva - Pyynes - ta sredstva ulažu se u druge uzajamne učinke. Investitori se pružaju priliku za distribuciju svojih ulaganja u nekoliko muniysa. Glavni nedostatak ove kategorije je udvostručeni troškovi investitora. Glavna prednost je u prisutnosti manjih kapitala za ulaganje, dioničar može distribuirati u nekoliko sredstava.
Pojavio se komercijalni pyp - pojavio se tržište dionica U 2009. godini i u ovom trenutku postoje tri robna tržišta. Najpopularnija ulaganja u dragocjeni metali, Prinos tih sredstava je beznačajni, ali stabilan. Dopušten je udio ove kategorije u portfelju dionica od 50%.
Hedge Pithhi - Sastav uključuje različite financijske instrumente, uključujući promocije, obveznice, druge međusobne utjecaje, plemenitih metala i derivativnih financijskih instrumenata.
Nekretnine pyp - na ovaj trenutak Kategorija u brzom razvoju s prikladnim financijskim instrumentom (nekretninama) za ulaganja ulaganja u sličnu imovinu. Prednosti - porezne olakšice, velika likvidnost, zaštita interesa ulagača i mogućnost dodatna atrakcija dioničari.
Utjecaj najma - Prihod od isporuke nekretnina objekata u najamnini od dioničara, za iznajmljivanje. Ova kategorija je vrsta vlasništva nekretnina. Moguće je periodične isplate dobiti.
Hipoteka uzajamno snimanje - formiranje kategorije imovine provodi se na račun hipotekarnih hipoteka.
Fives umjetničkih vrijednosti - nedavno pojavljena kategorija sredstava, namijenjena je investitorima koji radije ulaže u ulaganja u imovinu s neuspjelom vrijednosti na financijskim tržištima.
Kreditni ulifes - predložio bankama kao antikriznom alat kako bi se riješili problematičnih dužničkih obveza. To je prenošenje zakašnjeli zajmovi za upravljanje dugovima u jednom FIF.
Venture obostrani namrli - način privlačenja dioničara ulaganje obećavajućih startupa i novih projekata.
Osim toga, u nekim kategorijama se dodjeljuju specijalizacija sredstava. Treba napomenuti da zakonodavstvo ne regulira zahtjeve za dodjelu jedne ili druge specijalizacije određenoj kategoriji uzajamnog učinka. Međutim, vodeće upravljačke tvrtke preporučuju se da imovina zakladne specijalizacije u Fondu odgovara 70-75%. Uglavnom, te se preporuke odnose na utjecaje industrije.
Koji su udarci, što je razlika između otvorenih, zatvorenih i intervalnih ptica.
Klikni za veću sliku
različiti tipovi Ulagači podrazumijevaju formiranje sredstava koja se razlikuju u strategiji upravljanja fondovima i sastavu vrijednosnih papira koji su uključeni u njega. Ovaj pristup omogućuje svakom potencijalnom kupcu da pronađe točno Fond, razinu profitabilnosti i stupanj rizika u kojem će biti optimalan i prihvatljiv za potrošača.
Postoji standardna klasifikacija udaraca koje su podijeljene na:
- Otvorena
- Zatvoreno
- Interval Svaki od njih ima svoje pojedinačne značajke.
Otvoreni udarci
Glavna razlika otvoreni udarci može se zvati besplatni promet njegovih izmeta, Mogu se kupiti ili prodavati na bilo koji dan. Minimum aktivnosti potrebnih za to uključuje posjet društvu za upravljanje ili žalbe agentima i podnošenje odgovarajuće primjene. U isto vrijeme, operacija stjecanja ili prodaje zahtijevaju određeno vrijeme. Pojam razmatranja primjene i rješenje prema njemu obično ne više od 10 bankarskih dana.
Najveći komercijalni interes kao zajednički utjecaji mogu se podnijeti za mobilne ljude koji imaju veliki potencijal aktivnosti i stalno traže razne nove načine obećanja ulaganja u kapital. Prikladno konsolidiranje financijska ulaganja U tim Pfama, kada se mogu pojaviti situacije, zahtijevaju hitno širenje sredstava i unovčavanje.
Zatvoreni udarci
Glavna svrha zatvorenih sredstava obično obavlja računovodstveni kapital Za provedbu i promicanje bilo kojeg projekta. Primjer se može nazvati izgradnjom objekata i razvoja. Potrebno je ulagati u zatvoreni učinak u fazi formacije i moći ih je pokupiti tek nakon završetka svih aktivnosti na projektu. U pravilu, ovi rokovi su unaprijed postavljeni i iznose najmanje nekoliko godina.
Mogućnosti menadžera u vezi s investicijskim aktivnostima u zatvorenom vime je neuobičajeno širok i uspoređen sa sličnim aktivnostima u drugim vrstama sredstava su neusporedive. Međutim, to ne stvara preduvjete da pouzdano jamče sudionike osnivanja ili određenu razinu dohotka, niti njegovu prisutnost u budućnosti.
Udio zatvorenih sredstava u ukupnoj masi je beznačajna, budući da je ulaznica u fazi formacije obično impresivan iznos, koji ne mogu svatko priuštiti.
Intervalni ukori
Intervalni ukori se razlikuju od drugih stvari koje omogućuju napraviti različite transakcije s dionicama u određenim vremenskim intervalimakoji su u početku uspostavljeni. Tipično, raspored takvih intervala, čija je duljina, u pravilu, dva tjedna, pretpostavlja mogućnost stjecanja i prodaje dionica četiri puta godišnje.
Interval se razlikuju na visokim razinama financijski rizik i veliki potencijalni prihod, To je zbog činjenice da upravljanje takvim fondovima dobiva mogućnost ulaska sredstava koja ne prelaze 50% ukupnog kapitala, u nisko naseljenim radu. Takvi radovi karakteriziraju značajan potencijalni financijski rast zajedno s velikim rizikom. Uvjet za nemogućnost sudionika Fonda svaki dan za obavljanje poslova s \u200b\u200bdionicama daje opsežne mogućnosti za upravljanje dugoročnim ulaganjem sredstava koja mogu donijeti dobre dividende. Osim toga, doprinosi postizanju stabilnosti u temeljima, jer ne dopušta sudionicima da povuku sredstva tijekom fluktuacija financijskog tržišta.
Za kontrolu intervala pipsa otvorena je mogućnost ulaganja u vrijednosne papire svih raspoloživih sredstava, jer nema potrebu da se pričuvna kapitala za unovčavanje sudionika sudionika na njihovoj primjeni.
Sistematizirati i poslati sliku vrste i vrste postojećih investicijskih fondova (međusobno zajednički) pomoći će u tablici registrirati ruske zaklade, Prije svega, međusobni utjecaji razlikuju se prema vrsti ovisno o vremenu kada je moguće kupiti ili prodati parove.
- Otvorena- najpristupačniji širokom rasponu investitora, a time i najpopularniji. Oni rade kao i obično, svaki radni dan.
- Interval- Takva sredstva povremeno djeluju, na rasporedu određeni broj dana u godini. Samo u ovim razdobljima (intervali) mogu se poslovati s dionicama.
- Zatvoreno- posebna vrsta sredstava. Možete uložiti novac u zatvoreni učinak samo u formiranju fonda, a otplata udjela javlja se tijekom završetka akcija Fonda. (Ali na burzi, kao na sekundarnom tržištu za prodaju, možete kupiti ili prodati zatvoreni fond, ako su dionice takvog fonda navedene na burzi).
Prema vrstama ulaganja i dostupnosti vrijednosnih papira u investicijskom portfelju, sredstva su podijeljena na vrste. Tablica označava 16 vrste Pyfova, No, neki od njih (kao što su hedge fondovi, pothvat, izravna ulaganja, kredit) dostupni su samo kvalificiranim investitorima. Stoga, govoreći o pips, često ograničen na četiri najčešće vrste:
- mješoviti investicijski fondovi (dionice, obveznice i novčani depoziti);
- sredstva fonda.
Manje poznato, ali u u posljednje vrijeme Stječu i neke popularnosti:
- indeks fondova;
- novčani fondovi.
Ova klasifikacija ne uključuje koncepte sektorskog (ili sektora) Fonda, koji drži vrijednosne papire u portfelju samo određenog gospodarstva sektora. Budući da takvo voće može biti i stockfall i obveznice, ili mješoviti.
Industrijska sredstva često se nalaze prilično. Bio je to sredstva sektora potrošača u 2012. godini da je postojala najveća profitabilnost od oko 25-30% godišnje, au 2013. godini, Telekomunikacijske zaklade postaju vođe.
Postoji i niz regionalnih (ili međunarodnih) međusobnih utjecaja koji se specijaliziraju za rad s imovinom jedne regije (na primjer, fond Najveće tvrtke SAD, Azija, Zapadna Europa i tako dalje.)
U sredstvima dionica sredstava uglavnom (više od 60%), dionice moraju biti prisutne, a u obveznicama obveznica obveznice. Preostalih 40% mogu biti i dionice i obveznice ili gotovinski depoziti, U mješoviti fondovi Nema strogih zahtjeva za imovinu.
Fond fondovi u njihovoj imovini čuvaju udjele drugih sredstava koja su u optjecaju na burzi. Prema profitabilnosti i rizicima, sredstva dionica zauzimaju prvo mjesto. Bond fondovi smatraju se manje rizičnim.
Novčani fondovi ulažu ulaganja uglavnom u bankovne depozite ili depozite kreditne organizacijeAli mogu također imati pouzdane državne obveznice u imovini. Njihova profitabilnost rijetko prelazi 5-7% godišnje, ali se smatraju najstabilnijim čak i tijekom krize.
Indeks Pyyse uzima kao osnova indeksa bilo koje od burze, tako da portfelj predstavlja vrh pozicija na tržištu. Stoga, ako smatramo dugo vremena, njihova profitabilnost pokazuje dobar rezultat s umjerenim rizicima.
Ali za bilo koji otvoreni i interval pyfa je obavezno stanje- Jedna vrsta vrijednosnih papira ne bi smjela zauzeti u investicijskom portfelju više od 15%.
Među zatvorenim su dodijeljeni Utjecaj nekretnina i najma, Po prvi put su se pojavili 2003. godine, au posljednjih 5 godina ukupni porast broja mutiranja je isključivo zbog stvaranja novih sredstava takvih vrsta.
Pogodni su za velike investitore koji su spremni za ulaganje do 15 godina (to je maksimalna valjanost tih sredstava), za izgradnju ili kupnju kopnene parcele, Osim toga, budući da se sredstva za najam organiziraju za iznajmljivanje prostora, ponekad omogućuju primanje dodatnih godišnjih prihoda investitorima (kao najma bonus).
Stoga, pri odabiru vrste piškiti, morate razmotriti sljedeće značajke:
- koliko je stupanj rizičnosti i profitabilnosti ulaganja prihvatljiv;
- sastav vrijednosnih papira Fonda ili odabir sektorske orijentacije Fonda;
- navodno razdoblje ulaganja;
- procijenjena ulaganja.
